Stanje i regulativa nebankovnog financijskog sektora

-uvodno izlaganje-

Ante SamodolXII Konferencija HR novčano tržište

Opatija, 14-15. svibnja 2009.

SADRŽAJ

1. Struktura i imovina financijskog sektora 2007-20082. Rezultat nebankovnog sektora 2007-2008-IQ/20093. Regulativa - tržište kapitala4. Gosti i paneli

1. Struktura i imovina financijskog sektora BDP/2007=275 mlrd HRK; BDP/2008=290 mlrd HRK * BDP/2007=314 mlrd HRK; BDP/2008=342 mlrd HRK * početkom 2009. revizijom uključena siva ekonomija, 2007./HRK : 1 EUR = 7,336; 2008./HRK : 1 EUR = 7,2232

Institucije 2007. 2008.Broj Imovina

mlrd HRK% udio u imovini

% BDP Broj Imovinamlrd HRK

% udio u imovini

% BDP

Banke 35 336,35 73,44 122,31 33 361,67 76,65 124,71

Stambene štedionice

5 6,39 1,40 2,32 5 6,78 1,44 2,33

Bankovni sektor 40 342,74 74,84 124,63 38 368,45 78,09 127,04Društva za osigur. i reosiguranje

25 23,24 5,07 8,45 29 26,60 5,64 9,17

Investicijski fondovi 112 33,70 7,36 12,25 137 10,50 2,23 3,62

Mirovinski fondovi 22 21,12 4,61 7,68 25 22,60 4,79 7,79

Leasing društva 26 30,32 6,62 11,03 26 35,10 7,44 12,10

Factoring društva 10 4,20 0,92 1,53 13 6,36 1,34 2,19

Brokerska društva/banke

51 2,65 0,58 0,96 51 2,23 0,47 0,77

Nebankovni sektor 246 115,23 25,16 41,90 281 103,39 21,91 35,64UKUPNO 286 457,97

62,4 EURbn100,00 166,53

145,85319 471,82

65,3 EURbn100,00 162,68

137,96

2. Rezultat nebankovnog sektora

Institucije Neto financijski rezultat (u HRK)

2007. 2008. Q1/2009.

Društva za osiguranje 344.545.143 10.226.510 -1.311.776

Leasing društva -272.283.637 -455.152.992 -48.057.764

Factoring društva 37.504.535 67.889.630 -

Brokerska društva 199.451.177 -10.797.205 -5.607.531

UKUPNO + 309.217.218 - 387.834.057 -54.977.071

Neto realizirani i nerealizirani dobici/gubici (u HRK)

2007. 2008. Q1/2009.

Otvoreni investicijski fondovi +4.142.322.402 -9.093.137.468 -792.885.000

Obvezni mirovinski fondovi +1.119.371.434 -2.658.873.608 -93.428.000

UKUPNO +5.261.693.836 -11.752.011.076 -886.313.000

2.1. Financijski izvještaji ovlaštena društva/brokeri i banke/

31.12.2007.u HRK

31.12.2008.U HRK

Promjena

Ukupna imovina 2.651.444.860 2.230.361.197 -15,88%

Kapital i rezerve 2.137.675.875 1.540.377.695 -27,94%

Prihodi od naknada i provizija

250.817.078 133.473.418 -46,78%

Neto rezultat od trgovanja VP

126.307.071 -8.849.149 -107,01%

Neto financijski rezultat

199.451.177 -10.797.205 -105,41%

2.2. Prirodne linije rasta Crobex-a

3. Regulativa – tržište kapitala3.1. Zakon o tržištu kapitala

Izmjene i dopune Zakona o tržištu kapitala

Adekvatnost kapitala Zbog izmjene Direktive o adekvatnosti kapitala, investicijska društva izvještavaju od 1.7.2009., ali konačni rok usklade je 31.3.2010. godine

Prekršajne odredbe U Zakon se unose prekršajne odredbe za: primarne i sekundarne insider-e, odavanje povlaštenih informacija, preporuke temeljem povlaštenih informacija.

Status JDD kotacije Odredba članka 332. bi se primjenjivala i prije ulaska RH u EU čime bi se destimulirala nekadašnja javna dionička društva u napuštanju kotacija ZSE.

3.2. Fond za zaštitu ulagatelja

Funkcioniranje fonda U svibnju 2009. usvajanje Pravilnika o obračunu, načinu i rokovima uplate doprinosa članova Fonda uz prethodnu suglasnost ministra financija

Član fonda Svako investicijsko društvo, kreditna institucija i društva za upravljanje kad drže portfelje

Operater fonda Svibanj / lipanj 2009. Hanfa odobrava Pravila fonda i izdaje odobrenje SKDD-u kao operateru fonda

Aktivni klijent člana fonda Barem jedna transakcija u proteklom tromjesečju

Osnovica Prihod člana fonda u proteklom tromjesečju

Visina naknade -za pomoćne usluge (skrbništvo) 2% -za investicijske usluge (osim savjetovanja)1,5%

Obračun i uplata U prvih 6 tromjesečja (1,5 godina) naknada se umanjuje za 50%

Inicijalni doprinos i početak obračuna

35.000,00 KN1.7.-31.9.2009.

Isplate iz fonda U slučaju nastanka osiguranog slučaja 1.1.2010.

3.3. Pravila burze

Opći uvjeti poslovanja burze

-organizacija burze – javni interes-članstvo (primanje, suspenzija i isključenje)-vrste i način trgovanja-odredbe o financijskim instrumentima-odredbe o nadzoru nad trgovanjem i postupanje kod zlouporabe

Tri kotacije Prime marketSlužbeno tržišteRedovno tržište

MTP Uvrštenje na MTP na zahtjev: izdavatelja, člana burze, društva za upravljanje MF ili IF, odlukom burze

Nadzor nad trgovanjem U cilju sprečavanja zlouporabe tržišta, mjere koje burza može poduzeti:narediti članu da povuče ponudu; izbrisati danu ponudu; poništiti sklopljenu transakciju; izvršiti uvid u isprave i dokumente člana; izreći opomenu, novčanu kaznu ili isključenje iz članstva

Odbor za disciplinske mjere

Odbor ima 7 članova (burza, HGK , EF, PF, predstavnici udruženja brokera, IF i MF)

4. Gosti i paneli4.1. Stanje i perspektiva mađarskog

financijskog sektora

Istvan Racz, HFSA

-Institucionalna struktura-Okruženje-Trendovi-Kriza i rizici-Pitanja

4.2. Panel: Hrvatsko tržište kapitala

Nenad Bakić, moderatorJosip Galinec, Dubravko Štimac, Igor Oppenheim

-Odnos cijena dionica na burzi i tvrtke-Budućnost i smisao burze-Bankovne grupe i dionice-Glasanje na skupštinama društava-Rizici ulaganja-Pitanja

4.3. Panel: Mediji, analitičari i tržište kapitala

Velimir Šonje, moderatorSandra Simić, Bernd Goller, Goran ŠaravanjaMediji Analitičari

-Što je preporuka-Kako glasi izričita preporuka-Kako glasi prešutna preporuka-Pouzdanost izvora-Objava interesa -Medijski privilegij…-Pitanja

-Identitet odgovorne osobe -Naziv radnog mjesta-Sjedište investicijskog društva i kreditne institucije s nazivom tijela za nadzor -Izvori informacija za preporuku-Metodologija izrade…-Pitanja