start up viabilidad trs 2014
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TRANSFORMADORES 2.014 Julio 18, 2014
MÓDULO: “Viabilidad del Emprendimiento”
QUIÉNES SOMOS?
1. Comprender la importancia de las finanzas en la viabilidad de un emprendimiento 2. Identificar los errores financieros más comunes del emprendedor (Los 7 pecados capitales del emprendedor) 3. Desarrollar y entender un estudio de caso sobre un emprendimiento
CUÁLES SON OBJETIVOS DEL MÓDULO?
CUÁL ES LA PERSPECTIVA DEL RIESGO PARA LOS EMPRENDEDORES?
CUÁL DEBERÍA SER MI RECORRIDO COMO EMPRENDEDOR?
1. Traducir la idea general a un Propósito/Misión 2. Identificar y entender variables, contextos 3. Conceptualizar la idea en detalle 4. Desarrollar un plan de ejecución/establecer objetivos 5. Establecer métricas 6. Análisis Financiero 7. Evaluar Riesgos ARRANCAR!!!
Donde Estoy
Donde Quiero
Estar
salto de fe
Los 7
pecados
capitales del
emprendedor
(errores
financieros)
1° PECADO CAPITAL
“NO CALCULAR
MI PROPIO COSTO
DE OPORTUNIDAD”
a) Imagine que tiene una pequeña empresa que funciona en un local propio; es decir, no paga alquiler. El negocio le da una utilidad neta de 2.000.000 Gs/mes.
b) Supongamos que Ud. podría trabajar como profesor y ganar 1.000.000 Gs/mes. El local que ocupa su negocio
se podría alquilar en 500.000 Gs/mes. Por último, supongamos que si usted liquidara su tienda y pusiera el
importe de la venta en un banco, le daría intereses por 600.000 Gs/mes.
NEGOCIO O EMPLEO? Escenario a: con empresa propia
Ingresos – Egresos = 2.000.000 Gs/ Mes
Escenario b: empleo
Salario como profesor: 1.000.000 Gs/mes
Alquiler de local: 500.000 Gs/mes
Capitalización de intereses: 600.000 Gs/mes
2.100.000 Gs/mes
“NO TENER
EN CUENTA EL
CONTEXTO
MACROECONÓMICO”
2° PECADO CAPITAL
LAS VARIABLES MACROECONÓMICAS AFECTAN A LOS EMPRENDIMIENTOS!!!
PIB / PIB sectorial = PIB ↑ Escenario optimista INFLACIÓN = Aumento Mayor costo/precio TASAS DE INTERÉS = Aumento Menor liquidez (Aumento tasas BCP) Menor consumo TIPO DE CAMBIO = Aumenta Costos (Prod Import) (USD + caro) Aumenta Ingresos Gs. (Export)
“PASAR POR ALTO EL
ANÁLISIS DE LA
INDUSTRIA”
3° PECADO CAPITAL
Fuente: Las 5 fuerzas del mercado / Michael Porter
Rivalidad entre Competidores
Crecimiento de la Industria
Número de Competidores
Costo Fijo
Diferenciación
Tamaño de los Competidores
Barreras de Entrada
Identificación de marca
Acceso a canales de distribución
Acceso preferencial a materias primas
Economías de escala
Oferta de bienes y servicios
terciarizados
Requerimientos de capital
Know how
Regulación de la Industria
Alianza entre Competidores
Ubicación geográfica
Barreras de Salida
Costos de salida
Barreras impuestas por el Gobierno
Barreras emocionales
Amenaza de Substitutos
Disponibilidad en el mercado
Valor
Precio
Poder de los Proveedores
Cantidad de Proveedores potenciales
Costo de cambio de Proveedores
Amenaza de integración hacia
adelante
Volumen de compras
Poder de los Compradores
Cantidad de Compradores potenciales
Costos de cambio de comprador
Amenaza de integración hacia atrás
Volumen de compras
Importancia del producto
“NO PLANIFICAR
UNA ESTRATEGIA
ACORDE AL
EMPRENDIMIENTO”
4° PECADO CAPITAL
a. Pensar sólo a corto plazo
b. No plantear indicadores para medir objetivos
c. Generar un modelo de negocios una sola vez y no revisarlo
con nueva información (CANVAS sucesivos, Lean StartUp)
d. No recurrir a especialistas en distintas herramientas de gestión
“SIMPLIFICAR EN
EXCESO ASPECTOS DEL
MARKETING”
5° PECADO CAPITAL
Impacto
Product Producto Costos Fijos, Variables
Price Precio Ingresos
Promotion Promoción Gasto
Ingresos (canal indirecto)
Gasto (canal directo)
People Personas Costos Fijos, Variables
Process Procesos Inversión, Costos Fijos, Variables
Physical
ExperienceExperiencia Inversión
Positioning
Posicionamiento
(Segmentar, Targeting,
Declaración)
Inversión, Gasto
4 Ps Marketing Mix
Place Plaza/ Distribución
+3 Ps (servicios)
“NO ENFOCAR LOS
PROCESOS HACIA EL
CLIENTE”
6° PECADO CAPITAL
“IGNORAR DETALLES
FINANCIEROS”
7° PECADO CAPITAL
1) DIFERENCIAR RUBROS FINANCIEROS
INGRESOS: resultado de vender lo producido INVERSIONES: adquisición de un activo con la expectativa de una renta futura COSTOS DE PRODUCCIÓN: se generan en el proceso de transformar la materia prima en productos terminados (fijos/ estructurales o variables/ dependen de la cantidad producida) GASTOS: no tiene vinculación directa con el proceso productivo (ej. comercialización, administración)
Ejemplo: Fábrica de galletitas 1. Inmueble 2. Maquinarias 3. Mantenimiento 4. Ingredientes de las galletitas 5. Salario de operarios 6. Salario del Contador 7. Ventas minoristas 8. Comisiones de vendedores
1. Inversión 2. Inversión 3. Costo Fijo 4. Costo Variable 5. Costo Fijo 6. Gasto 7. Ingreso 8. Gasto
• Horizonte del proyecto: duración económica de los activos, ventaja competitiva, distintos escenarios – sensibilidad
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 +10
Industrial, durablesSensible consumo,
tecnología
Agropecuario Sensible clima
Logística menor Sensible combustibles
Servicios (depende)Sensible ventaja
competitiva
Tecnología Soft Sensible innovaciones
Horizonte SensibilidadAños
2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS
• Estacionalidad, temporadas
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Ventas Mayores 80 -100%
Ventas Medias PE - 79%
Ventas Menores
Punto
Equilibrio o
algo menor
HELADOS
ARTESANALES
Comportamiento de
las ventas
CAPACIDAD
PRODUCTIVA
TEMPORADA
M
E
D
I
A
M
E
D
I
A
A
L
T
ATEMPORADA BAJA
A
L
T
A
2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS
2) CALCES DE LOS PLAZOS / MOMENTOS
•Año CERO para las inversiones iniciales USD. Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ing. 15.000 22.500 33.750 50.625 75.938
Egr. (18.000) (19.800) (21.780) (23.958) (26.354)
Ut. (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584
Inv. (50.000) - - - -
Flujo (53.000) 2.700 11.970 26.667 49.584
VAN 12.044
TIR 18%
USD. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ing. - 15.000 22.500 33.750 50.625 75.938
Egr. - (18.000) (19.800) (21.780) (23.958) (26.354)
Ut. - (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584
Inv. (50.000) - - - - -
Flujo (50.000) (3.000) 2.700 11.970 26.667 49.584
VAN 7.499
TIR 14%
3) DEPRECIACIONES CONTABLES Y REPOSICIÓN DE LAS INVERSIONES
Rubro Bancos
Construcciones 40 años
Mejoras 40 años
Maquinarias 10 años
Muebles 10 años
Equipos 5 años
Equipos informáticos 4 años
Enseres y vajillas 4 años
Gastos Diferidos 5 años
Rubros principales: a. Disponibilidades e Inversiones de corto plazo (Caja)
b. Inventarios, materia prima
c. Dinero necesario para cubrir el desfasaje inicial entre los cobros y pagos del emprendimiento
4) CONSIDERAR CAPITAL OPERATIVO (CON LA INVERSIÓN INICIAL)
4) CONSIDERAR CAPITAL OPERATIVO SEGÚN CICLO PRODUCTIVO
Ciclo
Obtención de
insumos
(10 días)
Elaboración y
Almacenamiento
(15 días)
Distribución
y Venta
(8 días)
Cobro
Contado
(50%)
Cobro a
Crédito
(50% / a 30
días)
Días 10 25 33 33 63
Transacción Gs (3.000.000) (5.000.000) (500.000) 5.100.000 5.100.000
Caja (3.000.000) (8.000.000) (8.500.000) (3.400.000) 1.700.000
Capital Operativo
necesario Gs17.000.000
5) HALLAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y REVISARLO
Indicador de referencia clave, empate!
Cantidad = ___Costo Fijo (incluir gastos)_____
de Equilibrio Precio Un. – Costo Variable Un.
5) HALLAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y REVISARLO
Ejemplo:
Q = Cantidad de equilibrio
CFyG = Gs. 9 millones/ mes
CV u = Gs. 20 mil/ kg
P u = Gs. 45 mil / kg
Q = ____9.000.000____ = 360kg mes
45.000 – 20.000
Las 3 FFF
6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO
FAMILY –FRIENDS AND…
FOOLS!!! (FOUNDERS)
Las 3 FFF
6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO
Inversores Inician Ins. Financieras
6) TENER CLARO CUÁNDO PUEDO ACCEDER AL CRÉDITO
Ins. Financieras Mercado
Finalmente: • Finanzas se aprende HACIENDO. No hay nada ni nadie que reemplace a la práctica
• El componente financiero de un emprendimiento NO TIENE VIDA PROPIA, depende de los demás aspectos del mismo.
• Los resultados numéricos los consiguen las personas con su ESFUERZO y PERSEVERANCIA, ninguna proyección financiera logró capturar esto hasta hoy….
Estudio de Caso
Un break, Baby…
Estudio de Caso
1. Comprender la importancia de las finanzas en la viabilidad de un emprendimiento 2. Identificar los errores financieros más comunes del emprendedor (Los 7 pecados capitales del emprendedor) 3. Desarrollar y entender un estudio de caso sobre un emprendimiento
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