Омниканальный характер развития розничных торговых сетей в России

РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА

Апрель 2019 Выпуск №4

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

В этом выпуске:

Омниканальный характер развития розничных торго-вых сетей в России

1

Тренды развития рынка детских товаров

4

Фармацевтиче-ский рынок Рос-сийской Федера-ции: оценки и пер-спективы

6

Анализ розничного рынка новых легковых автомо-билей в России в 2018 г. и в начале

8

Заморозка 2.0: топливный рынок в условиях предо-пределенной не-определенности

10

2018 г. характеризовался продолжением процессов сетевизации и транс-

формации торговли в России (табл. 1) в условиях стагнации экономики и

реальных денежных доходов населения (снизились на 0,2%). Розничный

оборот по сравнению с 2017 г. вырос на 2,6% за счет инфляции и вовлече-

ния накоплений. В январе 2019 г. тренд сохранился: реальные денежные

доходы к аналогичному периоду прошлого года показали снижение на

1,3% при росте розничного товаро-

оборота на 1,6%.

На этом фоне оборот торговых се-

тей вырос на 19,2%, а их доля пре-

высила треть всех розничных про-

даж. Удельный вес сетевой торгов-

ли в продовольственном сегменте

традиционно выше и приближается

к 40% (35,7% годом ранее). В 37

субъектах РФ доля сетевых торго-

вых структур превысила среднерос-

сийский уровень. Лишь в Республи-

ке Дагестан и Чеченской Республи-

ке розничные торговые сети по-

прежнему формируют менее 5%

DOI: 10268/strut/4.2019

Таблица 1 Темпы роста реальных доходов населения, розничного товарооборота

и оборота розничных торговых сетей в РФ, % к предыдущему году

оборота розничной торговли. Продол-

жилось распространение системного

бизнеса в северные регионы

(Архангельская область, Республика

Коми), регионы Урала и Сибири, ма-

лые города и поселки городского ти-

па. Так, 17482 магазинов и 37 распре-

делительных центров системы

«Магнит» охватили 2866 населенных

пунктов 7 федеральных округов из 8,

уровень централизации товароснабже-

ния превысил 90%. А Х5 Retail Group

в 15-ти муниципальных округах дос-

тигла максимально разрешенного по-

рога в 25% оборота продуктов пита-

Показатели 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Темпы роста

реальных дохо-

дов населения

105,4 101,2 105,8 104,8 99,5 95,9 94,4 98,3 99,8

Темпы роста

розничного

товарооборота

112,8 115,9 112,1 110,7 110,5 105,2 102,8 100,6 102,6

Темпы роста

оборота роз-

ничных торго-

вых сетей

271,77 121,65 124,77 118,27 116,35 114,02 112,75 119,9 119,2

ния. Торговые сети М.Видео, DNS, Metro

Cash@Carry представлены во всех феде-

ральных округах.

В 2018 г. зародился новый тренд замед-

ления темпов территориального роста

федеральных торговых сетей, их перехо-

да к взвешенному пространственному и

омниканальному развитию. Если в 2017

г. оборот Х5 Retail Group вырос на 25,5%,

то в I п/г. 2018 г. – на 19,8%, по итогам

2018 г. – на 18,5%, в среднесрочной пер-

спективе компания закладывает 10% еже-

годный рост оборота. Рост выручки пре-

имущественно был обеспечен увеличени-

ем торговых площадей на 18%, было от-

крыто 2297 магазинов, на 95% – в форма-

те дискаунтера. Рост сопоставимых про-

даж на 3,7% говорит о том, что интенси-

фикация операционной деятельности не

достигнута. Выручка группы компаний

«Лента» увеличилась в 2017 г. на 19,2%,

в то время как за 9 месяцев 2018 г. и ис-

текший год, соответственно, на 18,2% и

13,2% (за IV квартал – всего 6,6%). Ком-

пания отказалась от планов удвоения

торговых площадей к 2020 г. Схожий

тренд демонстрирует система «Детский

мир», соответственно 19,9%, 14,3% и

14,3%.

Противоположная тенденция характерна

для лидеров продовольственного рынка,

переживших кризис и сумевших при-

влечь дополнительное финансирование

или стратегического инвестора. Торговая

сеть «Дикси» после падения объемов

продаж в 2017 г. на 9,1%, сумела в I п/г.

2018 г. обеспечить рост на 4%, по итогам

9 месяцев – на 18%. Группа компаний

«Магнит» показала рост выручки по ито-

гам 2017 г. – 5,8%, за I п/г. 2018 г. – 7,2%,

за 9 месяцев – 7,7%, за год – 8,2%.

Более динамичное развитие федеральные

торговые сети сохраняют на рынке быто-

вой электроники и электротехники. Груп-

па компаний DNS уже два года показыва-

ет рост выручки более, чем на 30%. Сис-

тема М.Видео – «Эльдорадо» показала

рост консолидированной выручки на

17,2%, а по итогам года – на 17,7%. Раз-

витие торговых систем осуществлялось

Стр. 2 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

преимущественно за счет замещения магазинов

средних и малых торговых сетей, автономных

предприятий.

Трендом 2018 г. можно считать сокращение ас-

сортимента и рост цен в гипермаркетах, активиза-

цию продаж в формате «супермаркет». Стало

сложно отличить «Перекресток» и «Карусель»,

гипермаркет и супермаркет компании «Лента». В

стремлении к повышению эффективности все ши-

ре применяется технология размещения магазинов

shop in shop («Бристоль» открывается на площа-

дях «Дикси»). Как следствие, произошло падение

продаж в гипермаркетах и перераспределение тра-

фика в сторону супермаркетов, предложивших

более глубокий ассортимент и повышенное каче-

ство обслуживания с большим сегментом промо

продаж. Темп роста продаж в сети «Перекресток»

впервые за несколько лет превысил показатель

сети «Пятерочка» (соответственно, 23% и 18,1%).

Компания открыла 122 магазина «Перекресток»,

переформатировала гипермаркеты «Карусель» в

концепт «клубного» супермаркета. Нижегород-

ская сеть «Миддл-Волга» активно развивала в мо-

сковском регионе. В Москве сеть супермаркетов

под торговой маркой «ЕвроСПАР». Компании

Auchan начала переформатирование своего фор-

мата гипермаркет, а группа компаний «Магнит»

вообще отказалась от использования этого форма-

та.

Ужесточение конкуренции между федеральными

торговыми системами сдерживало рост среднего

чека во всех форматах, несмотря на инфляцию. По

X5 Retail Group средний чек практически не изме-

нился и составил на конец 2018 г. 235,9 против

234,9 годом ранее. По группе компаний «Магнит»

он снизился со 151,2 до 148,6 руб. или 1,8% по

итогам сентября 2018 г. Удержали этот показатель

за счет реконцепции компании «Перекресток»,

«Карусель», «Магнит», М.Видео и др.

Трендом 2018 г. можно считать активизацию сде-

лок M@A. В 2018 г. компания «Сафмар» консоли-

дировала торговые сети М.Видео, «Эльдорадо» и

«Техносила», российские магазины компании

«Медиа Маркт», создав мультиформатный хол-

динг, включающий сети супермаркетов, дискаун-

теров и онлайн канал. Стартовал процесс создания

новой мультиформатной торговой системы, объе-

диняющей сети супермаркетов и дискаунтеров

компании «Дикси» с алкомаркетами сетей

«Красное и белое», «Бристоль». X5 Retail Group

Стр. 3 Выпуск №4

приобрела супермаркеты O’Key, ребренди-

ровала большинство магазинов «Седьмого

Континента».

Трендом 2018 г. стала трансформация роз-

ничного бизнеса транснациональными ком-

паниями на фоне продолжающегося сниже-

ния объемов продаж. Так, Auchan и ИКЕА

обратились к форматам магазина у дома и

специализированного магазина, модели

компактного развития вокруг имеющихся

распределительных центров. Компания

Метро не только активно формировала ин-

фраструктуру обслуживания малых пред-

принимателей (проект «Фасоль»), но и про-

вела переоборудование и реконцепцию тер-

риториально распределенных торговых

центров на обслуживание малого торгового

бизнеса.

Выраженным трендом 2018 г. стало также

развитие федеральными торговыми сетями

канала онлайн-продаж на фоне его сравни-

тельно слабого развития (от 3,5% до 4,1%

розничного оборота, в продовольственном

сегменте от 0,3% до 1,5%). Это позволило

им не только расширить ассортимент, на-

растить трафик, но и значительно увели-

чить средний чек (в онлайн-магазине perek-

restok.ru он составил около 3500 руб., что в

7 раз больше, чем в офлайн магазинах). А

также обеспечил проникновение сети в ма-

лые города и сельские поселения с недоста-

точно высоким спросом или плохой транс-

портной доступностью. Тем не менее, он-

лайн каналы торговых систем не стали оп-

ределяющими. Так, в системе «Детского

Мира» онлайн продажи не превысили 8%,

достигнув по итогам 2018 г. объемов в 8,8

млрд. руб. Развитие онлайн каналов продаж

сопровождалось созданием сервисной ин-

фраструктуры (постаматы, кооперация, в

т.ч. с почтой России). Тем не менее, онлайн

каналы для торговых систем не стали опре-

деляющими.

Одновременно в онлайн сегменте активно

проходила интеграция и консолидация: в

2018 г. две трети рынка онлайн-продаж

обеспечили Wildberries и Ozon, темп роста

оборота которых превысил 70%. Происхо-

дит системообразование по схожим с оф-

лайном принципам (создание оптово-

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

распределительных структур, сетей пунктов

выдачи товаров). Передел этого сегмента рын-

ка осуществляется также через маркетплейсы,

в развитие которых вкладываются сегодня

банки и инвестиционные структуры. В 2018 г.

акционером «Яндекс. Маркет» стал Сбербанк,

стартовало создание маркетплейса на базе СП

с участием Aliexpress и Tmal, российского

фонда прямых инвестиций, «Мегафона» и

Mail.ru Group).

Не менее значимый тренд развития розничных

торговых сетей мы связываем с их проникно-

вением на рынок оптовых и мелкооптовых

продаж, ставшее возможным вследствие уже-

сточения допустимой нормы маркетинговых

платежей (бонусов), уплачиваемых поставщи-

ками для стимулирования продажи товаров на

полках сетевых магазинов, до 5% от объемов

продаж (редакция ФЗ-381 от 2016 г.). Эти пла-

тежи были по согласованию сторон перенесе-

ны в скидки к отпускным ценам. Более высо-

кие объемы закупки и наличие территориаль-

но распределенной оптово-распределительной

инфраструктуры, позволило федеральным тор-

говым сетям в 2018 г. предложить малому биз-

несу более выгодное товарное предложение,

нежели обеспечивали дистрибуторы.

Это направление в 2018 г. развивали

«Магнит», «Лента», «Дикси» и др. Так, торго-

вая сеть «Магнит» за 9 месяцев 2018 г. увели-

чила оптовые продажи с 1,07% до 1,7%, темп

роста составил 69,6%. Компанией формирова-

лись оптовое подразделение «Магнит-

дистрибуция», ориентированное на обслужи-

вание малого бизнеса с распределительных

центров компании и сеть мелкооптовых мага-

зинов для конечного потребителя. В 2018 г.

открыто 15 мелкооптовых магазинов «Магнит

-Опт», количество которых доведено до 18. За

год работы товарооборот магазинов нового

формата вырос на 10%, при этом средний чек

не превысил 550 руб., что говорит о нацелен-

ности формата на конечных потребителей, тем

не менее он был в 6 раз выше среднего чека по

розничным магазинам. Средняя площадь мага-

зинов составила 2,5 тыс. кв. м, ассортимент –

около 1,6 тыс. SKU, включая непродовольст-

венные товары. Отметим, что торговая систе-

ма «Лента» увеличила оптовые продажи в

2018 г. на 6%, до 21,4 млрд. руб., при этом их

до-

ля

не

В 2013-2017 гг. объем рынка детских това-

ров увеличивался ежегодно в среднем на 2%

и по итогам 2018 г. составил 522 млрд. руб.

Ожидается, что в 2019 г. рост продолжится,

прогнозируемый объем рынка оценивается в

532 млрд. руб. Около 80% рынка детских

товаров формируется тремя товарными

группами: детской одеждой, игрушками и

товарами для новорожденных. Основными

каналами продаж в структуре рынка детских

товаров являются специализированные ма-

газины, гипермаркеты и супермаркеты.

В настоящее время для российского рынка

детских товаров были характерны следую-

щие тренды.

Первый тренд. Замедление роста средних

потребительских цен на детские товары.

Данные Росстата показывают, что после вве-

дения экономических санкций в 2014 г. тем-

пы роста цен на детские товары повысились,

однако в 2018-2019 гг. рост цен замедлился

либо прекратился. Например, индекс потре-

бительских цен на туфли детские летние в

январе 2014 г. составил 105,5%, 2015 г. –

107,4%, 2016 г. – 111%, 2017 г. – 111% отно-

сительно соответствующего периода преды-

дущего года. Однако в течение 2017-2018 гг.

Стр. 4 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

Тренды развития рынка детских товаров

Рис. 1. Динамика индекса потребительских цен на игрушки мягкие, в % к соответствующему периоду предыдущего года

индекс потребительских цен стабильно снижал-

ся и в январе-феврале 2019 г. достиг 101,6%.

Анализ изменения потребительских цен на туф-

ли детские летние в процентах к предыдущему

месяцу также показывает, что несмотря на нали-

чие сезонности (наиболее значительное увели-

Механизм системной промо может быть ис-

пользован только крупными торговыми сетя-

ми, начиная с регионального уровня. Он обес-

печивает увязку интересов сетей и производи-

телей, перераспределение между ними добав-

ленной стоимости в пользу торговли. Попытка

искусственно снизить достигнутый объем

промо ведет к сокращению выручки в сопос-

тавимых магазинах и числа покупок (доказано

на примере сети «Пятерочки» в 2018 г.). Это

промежуточный инструмент интеграции тор-

говли и производства, применение которого

сменится управлением полками в магазинах

крупными производителями/поставщиками.

Его реализация позитивна. Недостаток в том,

что покупатель приобретает некую зависи-

мость и отказывается от услуг малых форм

торговли, количество которых на рынке объ-

ективно снижается.

Наконец, к трендам 2018 г. следует отнести

замедление роста фирменных розничных тор-

говых сетей, большинство из которых пере-

сматривает концепцию развития. Так, скор-

ректировала планы развития оффлайн инфра-

структуры группа компаний «Мираторг», от-

казавшись к тому же от собственной интернет

площадки. Можно сделать вывод о том, что в

краткосрочной перспективе продолжится оли-

гополизация торговой сферы омниканальными

торговыми системами, сочетающими мульти-

форматное позиционирование в оффлайн сег-

менте с продвижением онлайн канала и разви-

тием оптовых продаж для малых торговых

Стр. 5 Выпуск №4

чение цен ежегодно происходит с марта по

май), рост цен замедляется.

Замедление роста цен на детские товары

хорошо иллюстрирует изменение индекса

потребительских цен на игрушки мягкие

(рис. 1). В течение 2015 г. индекс потреби-

тельских цен на игрушки мягкие в процен-

тах к аналогичному периоду предыдущего

года возрос с 108,4% в январе до 114,8% в

декабре и при этом превысил 115% в сен-

тябре и октябре. В 2016-2018 гг. индекс цен

снижался и в январе 2019 г. составил

101,7%. Индекс потребительских цен на

игрушки мягкие в процентах к предыдуще-

му периоду в 2018 г. и в январе-феврале

2019 г. не превышал 100,5%, а в марте и

июле 2018 г. составил менее 100%, в то

время как в течение 2014-2017 г. снижения

цен на игрушки мягкие не наблюдалось.

Похожие изменения демонстрируют сред-

ние потребительские цены на куртки для

детей дошкольного возраста с верхом из

плащевых тканей утепленные. С января по

декабрь 2015 г. соответствующий индекс

потребительских цен увечился с 105,5% до

111,6%, впоследствии снизился до 102,4% к

декабрю 2017 г. В 2018 г. индекс цен был

относительно стабилен и имел значения в

пределах от 101,5% до 102%, в феврале

2019 г. – составил 101,5%. Изменение цен

на куртки для детей дошкольного возраста

с верхом из плащевых тканей утепленные

носит сезонный характер -– индекс потре-

бительских цен в процентах к предыдуще-

му месяцу возрастает в августе-сентябре, а

также в марте. Однако в 2017-2018 гг. та-

кой рост был значительно меньше, чем в

2014-2016 гг. В январе-мае, июле и декабре

2018 г., а также в январе-феврале 2019 г.,

индекс потребительских цен на куртки для

детей дошкольного возраста относительно

предыдущего месяца составлял менее

100%, т.е. цены снижались.

Замедление либо прекращение роста сред-

них потребительских цен, в 2018 г. и в на-

чале 2019 г. характерно для большинства

детских товаров (юбок для девочек школь-

ного возраста, костюмов спортивных для

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

детей школьного возраста, брюк для детей

школьного возраста из джинсовой ткани, боти-

нок и полуботинок для детей школьного возрас-

та, тетрадей школьных, ранцев и рюкзаков, кон-

структора детского пластмассового и др.).

Второй тренд. Переход на сберегающую модель

потребления, вызванный сокращением реаль-

ных располагаемых денежных доходов населе-

ния.

Снижение доходов населения началось в 2014 г.

и продолжалось до конца 2017 г. По данным

Росстата, в 2018 г. реальные располагаемые де-

нежные доходы населения увеличились по

сравнению с 2017 г. на 0,1%, однако этот при-

рост не позволил вернуться на уровень преды-

дущих лет. В январе 2019 г. реальные распола-

гаемые денежные доходы населения сократи-

лись на 1,3% относительно января 2018 г. С

учетом того, что детские товары относят к при-

оритетным, их исключение из потребления не-

возможно. Однако снижение доходов населения

приводит к сокращению импульсивных поку-

пок и повышению спроса на более дешевые то-

вары, в том числе бывшие в употреблении.

Третий тренд. Изменение демографического

состава.

Численность родившихся начала сокращаться в

2015 г. В 2017 г. снижение составило 10,5% от-

носительно предыдущего года, в 2018 г. – 4,9%.

В январе 2019 г. количество родившихся снизи-

лось на 10,4% относительно января 2018 г. В

последующие годы прогнозируется дальнейшее

сокращение численности родившихся. Измене-

ние рождаемости и, соответственно, численно-

сти и возрастной структуры детей оказывают

влияние на спрос на детские товары. В ближай-

шие годы следует ожидать снижения спроса на

товары для новорожденных, а также увеличе-

ния спроса на товары для детей в возрасте 6-8

лет, обусловленного высокой рождаемостью в

2012-2014 гг.

Четвертый тренд. Распространение онлайн-

торговли.

В 2015 г. через Интернет-магазины реализовы-

вались 8,1% детских товаров, в 2016 г. – 8,9%, в

2017 г. – 10,4%. В 2018 г. 19% потребителей

покупали детские товары онлайн. Лидирующая

на российском рынке детских товаров компа-

Стр. 6 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

значно с точки зрения основных игроков. С

одной стороны, в рамках ежегодных нацио-

нальных фармацевтических рейтингов ли-

дерами остаются известные компании. Со-

гласно данным аналитики, первый россий-

ский бренд на розничном рынке –

«Кагоцел», первый иностранный бренд в

ритейле – «Нурофен», первый производи-

тель средств ухода за ранами и первой по-

мощи – компания «PAUL HARTMANN

AG», первая российская компания по реали-

зации рецептурных препаратов на рознич-

ном рынке – «ВЕРТЕКС», первая россий-

ская компания по реализации безрецептур-

ных препаратов на розничном рынке –

«Отисифарм», первая российская компания

по реализации лекарственных средств в го-

сударственном сегменте – «Биокад», первая

иностранная компания-производитель –

«SANOFI», первый производитель тономет-

ров – компания «A&D», первый бренд кос-

метики – «LIBREDERM», первый произво-

дитель биологически активных добавок –

«Эвалар».

С другой стороны, в 2018 г. происходили

слияния поглощения фарм-компаний, что

отразилось и на цифрах статистики, и на

векторах развития мирового рынка. Так,

британская фармацевтическая компания

«ГлаксоСмитКляйн» (GlaxoSmithKline) и

американская «Пфайзер» (Pfizer) в течение

2018 г. вели переговоры и договорились об

объединении своих безрецептурных бизне-

сов в совместное предприятие, 68% акций

которого будут принадлежать британской

компании. Временной лаг для подписания

соглашения ограничен июлем – декабрем

2019 г. В итоге маневра планируется разде-

лить компанию по критерию специализации

на разработку и производство лекарствен-

ных препаратов и вакцин и на безрецептур-

ный сегмент. По оценкам экспертов, гло-

бальный объем продаж продукции совмест-

ного предприятия составит 12,7 млрд. долл.

Японская фармацевтическая компания

Розничный аудит фармацевтического рынка

Российской Федерации позволяет положи-

тельно оценить динамику многих показате-

лей статистики в отрасли. Так, объем про-

даж готовых лекарственных препаратов в

первые 10 недель 2019 г. по сравнению с

аналогичным периодом 2018 г. увеличился

более, чем на 7% в стоимостном и почти на

2% в натуральном выражении. В абсолют-

ных величинах товарооборот за это время

фиксировал 198,6 млрд. руб. и 1 млрд. шт.

Биологически активные добавки существен-

но подорожали, что отразилось на статисти-

ке: за первые почти 2,5 месяца текущего го-

да объем продаж в рублях вырос на 10%

(или на 11,1 млрд. руб.), а в упаковках сни-

зился на 9% (или на 59 млн. шт.). Аптечную

косметику стали меньше покупать в 2019

году по сравнению с 2018 г. Так, за первые

10 недель текущего года продажи в этом

сегменте снизились почти на 3% в рублевом

эквиваленте (на 8,3 млрд. руб.) и на 11,6% в

стоимостном выражении (на 32 млн. шт.).

Оценки динамики объема коммерческого

сегмента лекарственных препаратов свиде-

тельствуют о его приросте почти на 8% в

январе 2019 г. по сравнению с январем

2018 г. При этом оценки цепных показате-

лей статистики (январь текущего года – де-

кабрь прошлого года) свидетельствуют о

снижении объема более, чем на 9%. Доля

препаратов высокого ценового сегмента

(свыше 500 руб. за упаковку) выросла на

1,3% в январе 2019 г. по сравнению с их до-

лей в январе 2018 г. и составила более 40%.

Доли среднего (от 150 до 500 руб. за препа-

рат) и низкого ценового сегментов (до 50

рублей за препарат) стали меньше на 0,4%

каждая. Таким образом, в январе текущего

года удельный вес среза средних и низких

цен за упаковку формируют 11,3% и 4,4% от

всего коммерческого фармрынка соответст-

венно.

В фармацевтической отрасли прошлый,

2018 г., можно охарактеризовать неодно-

Фармацевтический рынок Российской Федерации: оценки и перспективы

Стр. 7 Выпуск №4

«Таишо Фармасьютикал Холдингз

Ко» (Taisho Pharmaceutical Holdings Co) в

2018 г. была близка к заключению сделки по

приобретению безрецептурного бизнеса во

Франции у американской «Бристол-Майерс

Сквибб Ко» (Bristol-Myers Squibb Co), из-

вестного как UPSA (в ассортименте компа-

нии болеутоляющие и противогриппозные

препараты, в т.ч. Dafalgan, Efferalgan и

Fervex, а также лечебное питание), в рамках

расширения зарубежного присутствия. Без

учета этой сделки общая сумма сделок по

продажам (приобретениям) безрецептурных

бизнесов за прошедший 2018 г. составит

428,7 млрд. долл., что на 27% выше показа-

теля за 2017 г. Компания «Takeda» снова

стала лидером рейтинга назначений врачей

амбулаторно-поликлинического звена в

крупнейших городах Российской Федера-

ции, увеличив долю в назначениях врачей с

2,69% в 2018 г. до 2,83% в 2019 г. В начале

прошлого года лидером в этом векторе оце-

нок была компания «Dr. Reddy’s», получив-

шая ранее принадлежащие «Takeda» лицен-

зии на продвижение бренда «Називин». До

этого момента с 2014 по 2017 гг. компания

«Takeda» сохраняла лидерские позиции по

доле назначений лекарственных препаратов

в России. При этом, на первые 25 лидирую-

щих компаний приходится 47% назначений,

но увеличения концентрации назначений

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

для этой группы не отмечается. Однако, внут-

ри группы лидеров есть изменения, приводя-

щие к перераспределению долей выписки.

Анализ статистических показателей фарма-

цевтического рынка за 2018 г. в относитель-

ном разрезе фиксирует следующие результаты

(рис. 2). Прирост объема продаж лекарствен-

ных средств в 2018 г. по сравнению с 2017 г.

составил 3,1%, или 969,9 млрд. руб. В нату-

ральном измерении (в упаковках) прирост был

чуть менее выраженным, а именно: 2,4%, или

5,2 млрд. шт.

Товарооборот сегмента товаров дополнитель-

ного аптечного ассортимента, сопутствующих

лекарственных средств и изделий медицин-

ского назначения, предназначенных для про-

филактики, лечения заболеваний, облегчения

состояния человека, ухода за частями тела

(так называемая «парафармацевтика») за

2018 г. снизился на 4,2% (или на 96,3 млрд.

руб.) по сравнению с 2017 г. Спад физическо-

го объема продаж «парафармацевтики» соста-

вил 1,7 % (или 525 млн. упаковок).

Продажи биологически активных добавок в

2018 г. в срезе прошлого года демонстрирова-

ли рост в стоимостном выражении и спад в

натуральном. Плюс 3% в рублях (почти 54

млрд. руб.) и минус 5% (327,8 млн. упаковок).

Такая же ситуация и с косметическими сред-

ствами: +0,6% в рублях (44,4 млрд. руб.) и -

1,7% в упаковках (182 млн. шт.).

Интересна ситуация с

последней неделей

2018 г., которая харак-

теризовалась

«вспышками продаж».

По аналогии с теорией

солнечных протубе-

ранцев, в рассматри-

ваемый период разви-

тия фармацевтическо-

го рынка можно было

зафиксировать

«эруптивные протубе-

ранцы объемов про-

даж», которые харак-

теризуются стреми-

тельностью своего прояв-

ления, а также дальней-Рис. 2. Абсолютные отклонения продаж 2018 г. по сравнению с 2017 г. по сегментам рынка, в млн. руб. и шт. соответственно

Долги субъектов Федерации перед банками: две стратегии управления

Стр. 8 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

Рис. 3. Объемы продаж по отдельным автомобильным маркам в 2017-2018 гг., ед.

шим ослаблением и рассеиванием. Так, объем

реализованных лекарственных средств за пе-

риод с 24 по 30 декабря 2018 г. вырос на

34,7% в стоимостном выражении и на 31,3% в

натуральном. Товарооборот биологически ак-

тивных добавок за рассматриваемый период

продемонстрировали прирост в 42,5% в руб-

лях и 19,4% в упаковках. Активно покупали и

косметику в аптеках в преддверии новогод-

них праздников: зафиксирован рост продаж в

упаковках на 26,4%, в рублях – на 32,7%.

Продажи «парафармацевтики» прибавили в

Анализ развития

розничного рынка

новых легковых

автомобилей в Рос-

сии показал, что в

2018 г. наблюдался

устойчивый рост

по сравнению с

2017 г.: всего за

2018 г. было про-

дано 1 800 591

авт., что на 12,8%

больше объема

2018 г., за 3 месяца 2019 г. было продано 391 650

авт. против 392 920 авт. в 2018 г.). Другими слова-

ми, потребительский спрос на автомобили в на-

ступившем году меньше, чем в прошлом году. По продажам в первом квартале 2019 г. лидируют

следующие марки: Lada Granta, Lada Vesta, Kia

Rio, Hyundai Creta, Hyundai Solaris и др. (рис. 4). Наибольшая доля рынка в течение 2018 г. была за

такими брендами, как: Avtovaz (20%), KIA

(12,6%), Hyundai (10,0%), Renault (7,6%), Toyota

(6,0%), VW Group (5,9%) и др. Показательным

трендом всего 2018 г. является увеличение корпо-

ративных продаж по наиболее крупным участни-

кам автомобильного рынка. В 2019 г. (в первом

квартале) доли рынка несколько изменились: доля

Avtovaz увеличилась до 21%, доля KIA также вы-

росла (до 13,5%), рост доли рынка отмечается и по

2018 г. (последняя неделя года) на 36,2% в

рублях и на 10,8% в упаковках по сравнению

с последней неделей 2017 г. Заметим, что

прирост товарооборота биологически актив-

ных добавок и «парафармацевтики» был вы-

зван существенным ростом цен на этот сег-

мент аптечного ассортимента.

Обозначим перспективы. К 2024 г. объем ми-

рового рынка безрецептурных лекарственных

препаратов прогнозно превысит 178 млрд.

долл. Главным драйвером этого роста станет

увеличение числа пожилых людей. Такое из-

менение структуры возрастного состава насе-

ления проводит к естественному увеличению

спроса на анальгетики, на продукцию сегмен-

Анализ розничного рынка новых легковых автомобилей в России в 2018 г. и в начале 2019 г.

На рисунке 3 представлены годовые продажи в

разрезе отдельных марок (среди которых лиде-

ром является отечественный автомобиль Lada). 2019 г. начался с увеличения ставки НДС с 18

до 20% и ужесточения санкций со стороны

США, что создает некоторые риски и неопреде-

ленность. Но, несмотря на это, в 2019 г. прогно-

зируется продолжение тенденции постепенного

роста (хотя возможны некоторые отклонения).

И данные по началу 2019 г. подтверждают не-

однозначность прогнозных оценок: в марте

2019 г. рост автомобильного рынка составил

1,8% по сравнению с мартом 2018 г. (по дан-

ным Ассоциации европейского бизнеса АЕБ), в

то время как за январь-март 2019 г. в России в

целом наблюдается некоторое снижение про-

даж (-0,3% по сравнению с таким же периодом

Стр. 9 Выпуск №4 Современные тренды развития рынков товаров и услуг

Следует отметить марки автомобилей, кото-

рые не входя в ТОП-10 по объему продаж в

России, показали в целом за 2018 г. более

высокие темпы роста, чем марки, вошедшие

в ТОП-10. Среди таких лидеров по темпам

роста: Honda – 110% (с 2 435 ед. до 5 113

ед.), Zotye – 192% (с 1 088 до 3 175 ед.), Mit-

subishi – 87% (с 24 325 до 45 391 ед.).

Если рассматривать данные продаж за ян-

варь-март 2019 г., то несомненным лидером

по темпам роста стала марка Geely – 313%

(продажи увеличились с 379 ед. за этот пери-

од в 2018 г. до 1 566 ед. в 2019 г.), Haval– 195

% (продажи в январе-марте 2018 г. составля-

ли 492 ед., а в январе-марте 2019 г. увеличи-

лись до 1 452 ед.), Jeep с ростом продаж 80%

(продажи соответственно увеличились с 284

до 511 ед.).

Отрицательные темпы роста продаж в Рос-

сии за 2018 г. показали такие марки, как: Li-

fan (-11%), Mercedes-Benz (-2%), Chery (-5%),

Datsun (-16%), Chevrolet (-6 %), УАЗ (-1%).

За первые три месяца 2019 г. снижение по

некоторым маркам становится просто об-

вальным: Lifan (-59%), Chevrolet (-13 %),

Citroёn (-36%), Peugeot (-35%), Lexus (-21%),

Ford (-39%). Это также говорит о сильных

изменениях в марочных предпочтениях по-

требителей автомобильного рынка.

Анализ продаж

легковых автомо-

билей в регио-

нальном разрезе

показал, что сни-

жение продаж

отмечено в 40

субъектах РФ.

Наибольшее сни-

жение потреби-

тельского спроса

отмечено на Чу-

котке (-25%), в

Ярославской и

Ростовской об-

ластях (-19%), в

Москве (-13%),

Санкт-

Петербурге

(-13%), Нижего-

родской (-12%) и Саратовской (-12%) об-

ластях, в Татарстане (-11%). В других ре-

гионах демонстрируется положительная дина-

мика или уровень, сопоставимый с уровнем

продаж 2018 г. (Марий Эл, Ленинградская и

Новгородская области). Например, в Красно-

ярском крае +62%, в Кемеровской области

+43%, в Новосибирской области +35%, в Хан-

ты-Мансийском АО +15%, в Тюменской об-

ласти +13%, в Подмосковье +10%. Другими

словами, продажи по российским регионам

неоднородны. Отмечены регионы, в которых

продажи на 1000 чел. почти в 2 раза превыша-

ют средний показатель по России.

Представляет интерес анализ продаж китай-

ских автомобилей. Например, данные показы-

вают, что продажи новых автомобилей китай-

ских марок в феврале 2019 г. составили 2365

единиц, что на 1% больше по сравнению с

аналогичным показателем прошлого года

(лидирует в этом перечне марка Haval: по ней

рост в марте 2019 г. составил 253% по сравне-

нию с таким же периодом прошлого 2018 г.).

Несмотря на такие высокие темпы роста на

потребительском рынке России отмечается

все еще низкая популярность китайских авто-

мобилей. Это обусловлено, на наш взгляд, не-

сколькими причинами. Во-первых, уровень

качества и надежности этих автомобилей (по

Рис. 4. Динамика продаж новых легковых автомобилей в России по ТОП-десяти маркам в январе-марте 2018 и 2019 гг., ед.

Долги субъектов Федерации перед банками: две стратегии управления

Стр. 10 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

отзывам пользователей) все еще значитель-

но уступает маркам других производите-

лей. Во-вторых, уровень цен китайских ав-

томобилей также не выдерживает конку-

ренции с автомобилями своего класса дру-

гих марок. В-третьих, сказывается отсутст-

вие развитой сети сервисных услуг данных

автомобилей (в связи с небольшими прода-

жами в России). Сошлемся в качестве при-

мера на продажи в 2018 г. автомобилей из

Кореи, которых на рынке России было

продано 406,6 тыс. ед., при этом такие ко-

рейские марки, как KIA и Hyundai занима-

ли в прошлом году 24% российского рын-

ка. Для сравнения – китайских автомоби-

лей в 2018 г. было продано всего 25,06 тыс.

ед. В-четвертых, на популярность китай-

ских автомобилей влияет и отсутствие их

сборки на территории России в формате заво-

дов полного цикла (до сих пор использова-

лись форматы либо импорта автомобилей, ли-

бо их отверточной сборки совместно с партне-

рами из России: в Златоусте, Новоуральске,

Таганроге, а также в Карачаево-Черкесии).

В то же время потенциал на российском рын-

ке существенный, т.к. в 2019 г. планируется

запуск завода в Тульской области по выпуску

китайских автомобилей Haval (при этом лока-

лизация будет постепенно увеличиваться, пла-

нируется выпускать около 150 тыс. автомоби-

лей ежегодно). Еще одним важным фактором

на будущий период является развитие объе-

мов электронной торговли. Уже в 2019 г. ки-

тайская торговая площадка AliExpress запус-

кает в России онлайн-продажу автомобилей.

Поэтому ожидается рост заказов как на запас-

ные части, так и на новые китайские автомо-

Заморозка 2.0: топливный рынок в условиях предопределенной неопределенности

25 декабря 2018 г. в Налоговый кодекс бы-

ли внесены изменения, напрямую затраги-

вающие нефтегазовый сектор. Корректи-

ровки налогового законодательства связа-

ны с налоговым маневром, который заклю-

чается, во-первых, в снижении вплоть до

обнуления к 2024 г. экспортной пошлины.

Во-вторых, в повышении ставки НДПИ. И,

наконец, в повышении акцизов на мотор-

ные топлива. Решение о завершении ма-

невра уже принято, соответствующий за-

конопроект подписан Президентом РФ и

вступил в силу. Помимо означенных изменений, важными

новациями законодательства являются па-

раметры и формулы демпфирующего ме-

ханизма, призванного сгладить воздейст-

вие колебаний внешней конъюнктуры на

отечественный рынок. Так, в частности

была изъята нижняя планка, при выходе

оптовой цены за пределы которой компа-

ниям переставал начисляться демпфирую-

щий вычет (-10% от условного значения

средней оптовой цены реализации автомо-

бильного бензина 5-го экологического

класса и дизельного топлива на территории

РФ). Кроме того, были введены компенсационные

надбавки – ФАБ (5600 руб., если значение

демпфера, рассчитанного для автомобильного

бензина, больше нуля, и 0, если значение

меньше или равно нулю) и ФДТ (5000 руб.,

если значение демпфера, рассчитанного для

дизельного топлива, больше нуля, и 0, если

значение меньше или равно нулю). Несмотря на все эти новации, участники рын-

ка негативно оценили работоспособность дан-

ного механизма в I квартале 2019 г. нефтепе-

рерабатывающие предприятия получили убыт-

ки и производство бензинов стало нерента-

бельным. Причина в том, что позитивное воздействие

демпфирующего механизма на принятие ре-

шений компаниями было возможным лишь в

конкретных макроэкономических условиях.

Поэтому падение цен на нефтепродукты на

мировых рынках привело к убыткам в нефте-

переработке поскольку расчетные «субсидии»

стали отрицательными. Во многом в связи с этими обстоятельствами,

Стр. 11 Выпуск №4

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

в конце марта Правительство РФ и нефтя-

ные компании продлили соглашение о за-

морозке цен на топливо до 1 июля 2019 г.

В обмен на «заморозку» были изменены и

параметры соглашения. Во-первых, отме-

нен так называемый «норматив +3%», т.е.

повышение объемов поставок топлива на

биржу на 3% относительно аналогичных

периодов 2018 г. Во-вторых, условная рас-

четная цена за тонну бензина (Цабвр) сни-

жена с 55000 руб. до 51000 руб.,

а тот же параметр для дизельного топлива

(Цдтвр) с 50000 руб. до 46000 руб. (т.е.,

согласно действующей формуле, в теку-

щих условиях нефтяные компании будут

получать высокие положительные выпла-

ты по демпферу). После всех доработок и соглашений был

выбран далеко не лучший, да еще и сопря-

женный с серьезными рисками вариант:

формула расчета субсидии нагружена

сложно прогнозируемыми параметрами, а

итоговые выплаты ВИНК практически не

зависят от их деятельности на внутреннем

рынке. Кроме того, этот вариант таит в се-

бе три вида рисков.

Риск №1. Искусственный бенчмарк.

Демпфер – это поправка к индексу экс-

портной альтернативы (netback). Он ну-

жен, чтобы скорректировать ключевой

бенчмарк оптового рынка, т.е. данный ме-

ханизм необходим для формирования но-

вого бенчмарка. Если netback растет, опто-

вая цена обычно также растет, пусть и не в

равной степени. И чем стремительнее рас-

тет netback, тем значительнее увеличится

оптовая цена. Решение о продаже на внутренний или на

внешний рынок принимается каждой ком-

панией здесь и сейчас. Netback можно рас-

считывать в моменте, все данные для этого

есть, его можно скалькулировать ad hoc.

Именно поэтому netback – хороший бен-

чмарк. Демпферы же рассчитываются, ис-

ходя из средних значений за месяц. Возни-

кает проблема временного лага и коррект-

ного экономического расчета. Сложно учи-

тывать налоговый вычет на волатильных

рынках. Таким образом, ключевой риск

заключается в том, что демпфер не сможет

выполнять функцию бенчмарка.

Риск №2. Оппортунистическое поведение.

Серьезным риском является стимулирование

оппортунистического поведения компаний.

Параметры демпфирующего механизма на-

строены так, что стимулы к снижению опто-

вой цены буквально отсутствуют. В случае

положительного демпфера ничто не останав-

ливает компанию от повышения внутренних

цен и получения дополнительной прибыли с

каждой конкретной сделки. В случае его отри-

цательного значения складываются стимулы к

компенсации за счет внутреннего рынка. Изъ-

ятие нижней границы, при пересечении кото-

рой демпфер бы обнулялся, а также совмест-

ный учет демпфера по бензину и дизелю за-

трудняют формирование стимулов к сниже-

нию оптовой цены. Смоделируем ситуацию. Примем в качестве

условий следующее: ключевая задача фирм –

получение максимальной прибыли. Демпфер

примет положительное значение, если netback

попадет в ценовой коридор от расчетной цены

до верхней планки. Для автомобильного бен-

зина этот коридор задан в диапазоне от 51 000

руб. до 56 100 руб. Если значение netback находится внутри цено-

вого коридора (предположим, он равен 55 000

руб. на тонну), демпфер будет равен 5 760

руб. Вычитаем из netback, получаем 49 240

руб. Создатели демпфирующего механизма,

видимо, рассчитывали, что именно на этот по-

казатель должна ориентироваться фирма, про-

давая топливо. На самом деле на рынках, где присутствует

доминирующий игрок, вычет в 5760 руб. на

тонну компания получит при любой цене ни-

же верхней границы коридора. А значит, для

максимизации прибыли компании выгоднее

при любых обстоятельствах держать цену

ближе к верхней границе коридора. Может ли ситуация измениться, если значение

netback будет ниже ценового коридора? Да, но

не критично. Предположим, netback равен 47

000 руб. Тогда демпфер будет равен -2 400

руб., а сам итоговый показатель будет равен

49 400 руб. И тут начинается магия рацио-

нальности: для снижения потерь от налогово-

го вычета самой выгодной стратегией являет-

ся повышение цены. Причем упасть цене нет

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

Стр. 12 Современные тренды развития рынков товаров и услуг Выпуск №4

никаких оснований, потому что, во-

первых, нужно компенсировать отрица-

тельное значение вычета, а во-вторых,

нет раздельного учета демпфера и ниж-

ней границы, его обнуляющей. В итоге

реализуются все возможные стимулы к

оппортунистическому поведению.

Риск №3. Телефонное право и войны

нефтяных компаний с регуляторами.

Пресечение действий оппортунистиче-

ского поведения компаний будет проис-

ходить в процессе переговоров с регуля-

торами, заключающихся в угрозах уста-

новления чрезвычайно высокой экспорт-

ной пошлины. В данном случае пробле-

мой являются и временной лаг, и админи-

стративные риски, вытекающие из фор-

мата самого механизма. Собственно, ре-

гуляторы понимают эту проблему. Имен-

но поэтому прорабатывается вариант вве-

дения лицензии на экспорт, что в свою

очередь крайне негативно воспринимает-

ся рынком. Причина простая – убыточ-

ность нефтепереработки и розницы. Преодолеть указанные риски можно дву-

мя способами. Первый – консервативный. Он предпола-

гает расчет демпфера каждый торговый

день. Итоговый же вычет должен учиты-

ваться как сумма ежедневных значений.

Это позволит преодолеть риск №1. Кроме

того, этот вариант предполагает раздель-

ный учет демпфера по автомобильному

бензину и по дизельному топливу, обну-

ление Фаб и Фдт и возвращение нижнего

порогового значения демпфера. Тогда появля-

ются стимулы ронять цену до уровня нижних

значений, чтобы обнулить вычет в случае отри-

цательного демпфера. Это так просто потому,

что не будет обнулен положительный демпфер

по другому продукту (например, по ДТ), но не

будет и отрицательного вычета (например, по

АИ-92). Наконец, следует регулярно пересмат-

ривать параметры расчетных цен по бензину и

дизельному топливу в соответствие с меняю-

щимися реалиями. Совокупность этих мер даст

необходимый для преодоления риска №3 авто-

матизм, а также сконструирует сдерживающие

оппортунистические поведение компаний меха-

низмы (риск №2). Второй способ предполагает полное изменение

формулы расчета демпфера. Но он решает про-

блему со всеми рисками разом. Если в качестве

базы для расчета демпфера взять netback, умно-

женный на 10%, и оптовый индекс СПбМСТБ и

представить демпфер как половину их разницы,

решается вопрос и с работоспособностью бен-

чмарка (просто считать), и с оппортунистиче-

ским поведением, и с автоматичностью. Демпфирующий механизм, который Прави-

тельство рассматривало как инструмент обеспе-

чения достаточной маржинальности и для неф-

тепереработки, и для розницы, на сегодняшний

день не работает. Фактически нефтепереработ-

ка, с одной стороны, оказалась в зависимости

от текущей налоговой политики и нежелания

правительства уменьшать свои бюджетные ап-

петит. С другой, розница – испытывает давле-

ние от стремления сдерживать рост цен на мо-

торное топливо. Сегменты топливного рынка

от нефтепереработки до розницы оказались за-

Адрес: г. Москва, Стремянный пер., 36

Телефон: +7(499)237-84-87 Эл. почта: nio_reu@mail.ru

Научный руководитель

д-р экон. наук, проф. Валентей С. Д.

Научный руководитель РЭУ им. Г. В. Плеханова

Ответственный редактор серии

д-р экон. наук Панасенко С. В.

зав. Базовой кафедрой торговой политики РЭУ им. Г. В. Плеханова

Выпуск подготовили: – д-р. экон. наук Чеглов В. П. (доцент Базовой кафедры торговой политики РЭУ им. Г. В. Плеханова) Омниканальный характер развития розничных торговых сетей в Рос-сии – канд. экон. наук Майорова Е. А. (доцент кафедры торговой политики РЭУ им. Г. В. Плеханова) Тренды развития рынка детских товаров – канд. экон. наук Красильникова Е. А. (доцент Базовой кафедры торговой политики РЭУ им. Г. В. Плеханова) Фармацевтический рынок Российской Федерации: оценки и перспекти-вы – д-р экон. наук Панасенко С. В. (зав. Базовой кафедрой торговой политики РЭУ им. Г. В. Плеханова) Анализ розничного рынка новых легковых автомобилей в России в 2018 г. и в начале 2019 г. – канд. экон. наук Баженов Г. А. (доцент кафедры политической экономии и истории экономической нау-ки РЭУ им. Г. В. Плеханова) Заморозка 2.0: топливный рынок в условиях предопределенной неопре-деленности.

В материалах использованы исходные данные Росстата (www.gks.ru), DSM Group (pharmvestnik.ru), Ассоциации европейского бизнеса (aebrus.ru), Автостат (www.autostat.ru), ИА INFOLine (www.infoline.spb.ru), DPD|SPSR (www.dpd.ru, www.spsr.ru), РБК

РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА

rea.ru

Современные тренды развития рынков товаров и услуг

Российский экономический университет

Выпуск №4

Ссылки на электронный ресурс:

Бюллетень включен в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ) и международную ассоциацию издателей CrossRef

DOI: 10268/strut/4.2019