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Alberto Sansiviero Jr.Orientadora: Profa. Cristina Martens
Financiamento Ao Empreendedorismo No Brasil – O Papel Do Investimento Anjo No
Fomento De Novos Negócios
Financiamento Ao Empreendedorismo No Brasil – O Papel Do Investimento Anjo No
Fomento De Novos Negócios
• Introdução• Empreendedorismo• Papel do empreendedorismo na economia global• Empreendedor• Empreendedorismo no Brasil• Como fomentar o empreendedorismo• Capital de Risco – Investimento Anjo• Pesquisa
AgendaAgenda
• Objetivo deste trabalho é discutir a importância do capital semente privado no desenvolvimento de novos negócios no Brasil
• Avaliar o impacto do envolvimento de investidores anjo no desenvolvimento destes negócios
• A importância do empreendedorismo para o desenvolvimento econômico e o que é necessário para fomentá-lo
• Como o capital e a experiência podem contribuir para o sucesso de uma empresa nascente?
IntroduçãoIntrodução
Empreendedorismo não é ciência nem arte.
É prática!Peter Drucker
• Capacidade de conceber, organizar e gerir um negócio, assumindo toda a sorte de riscos e buscando lucratividade.
• Nas ciências econômicas é considerado um fator de produção tão relevante quanto terra, trabalho, recursos naturais e capital.
• O espírito empreendedor é caracterizado pela capacidade de inovar e assumir riscos e componente essencial da habilidade de uma nação de alcançar sucesso em um ambiente global de negócios, muito competitivo e em constante mutação.
EmpreendedorismoEmpreendedorismo
Papel do Empreendedorismo na Economia Global Papel do Empreendedorismo na Economia Global
Fonte: Dr. Tim Minshall
• Joseph Schumpeter: indivíduos cuja função é realizar combinações novas, que são difíceis e acessíveis apenas a pessoas com certas qualidades, mas que são a força motriz de um grande número de fenômenos significativos.
• Peter Drucker: pessoas que enxergam a “mudança” como padrão, são questionadores e inquietos por natureza.
EmpreendedorEmpreendedor
• O que é necessário para ser um empreendedor de sucesso?
EmpreendedorEmpreendedor
FocoVisãoLiderançaPersistência PaixãoÉticaHabilidades técnicas e
gerenciaisEnergiaFlexibilidade
• Pesquisa do Global Entrepreneurship Monitor (GEM) realizada em 54 países analisados em 2011
• 25% dos brasileiros entre 18 e 64 anos está envolvido com empreendedorismo => principal atividade ainda é o varejo
• Brasil:– 15ª posição na avaliação da mentalidade empreendedora– 3º lugar com relação a percepção sobre a atenção dada pela mídia aos
empreendedores locais, e sobre o empreendedorismo como boa opção de carreira
– 2º lugar em relação a percepção sobre o respeito da sociedade pelos empreendedores
Empreendedorismo no BrasilEmpreendedorismo no Brasil
• Condições para se empreender: Brasil próximo da média de todos os países pesquisados
• Empreendedorismo é bem aceito e prestigiado no país • Necessidade de maior ênfase na educação empreendedora• Fatores limitantes ao empreendedorismo:
– políticas governamentais– apoio financeiro– normas culturais e sociais– educação e capacitação
• Empreendedores por Necessidade versus por Oportunidade => mudança de perfil
Empreendedorismo no BrasilEmpreendedorismo no Brasil
O que é necessário para fomentar o empreendedorismo?
O que é necessário para fomentar o empreendedorismo?
Fonte: Dr. Tim Minshall
Capital de RiscoCapital de Risco
• Termo “anjo” tem origem na Broadway, onde era utilizado para descrever indivíduos ricos que ofereciam suporte financeiro para produções teatrais. Em 1978, William Wetzel começou a utilizar o termo para descrever os provedores de capital semente nos EUA.
• Não tem conotação religiosa
• Não é filantropia => lucro é o principal objetivo
• Anjos tipicamente investem seus próprios recursos (ou de suas famílias)
Capital de Risco – Investimento AnjoCapital de Risco – Investimento Anjo
• Aporte financeiro e assessoria sobre gestão, direcionamento técnico (coaching), aconselhamento ao empreendedor (mentoring) e acesso a suas redes de relacionamento (networking)
• Preenche o espaço entre capital próprio (+ familiares e amigos) e os denominados fundos de capital de risco
• Se organizam através de associações, grupos ou redes de indivíduos
• Investem através da aquisição de participação societária, assumem elevado risco e demandam elevados níveis de retorno
Capital de Risco – Investimento AnjoCapital de Risco – Investimento Anjo
• Pesquisa exploratória sobre a relação entre o empreendedor e o investidor anjo associado ao seu negócio.
• Entrevistas informais e flexíveis com empreendedores e investidores anjo
• 2 roteiros para a pesquisa: – Empreendedores: avaliar o entendimento e a receptividade ao capital anjo
– Investidores: histórico profissional e experiência como investidor anjo e objetivos ao participar de um negócio como investidor
Metodologia da PesquisaMetodologia da Pesquisa
• Empreendedores encontram investidores anjo através da busca exclusiva do aporte financeiro
• Tendem a não valorizar a capacidade de aporte intelectual (técnico, operacional, comercial, de gestão etc.) e a rede de relacionamento de investidores
• Desejam estabelecer “a maior distância possível do investidor” após a efetivação do aporte financeiro
• Atrair investimento anjo foi fundamental para o início ou aceleração da atividade operacional de seus negócios
Resultados da Pesquisa - EmpreendedorResultados da Pesquisa - Empreendedor
• Investidor deseja atuar como um conselheiro
• Fatores críticos para o sucesso de um novo negócio:– Empreendedor
– Inovação
– Ideia
– Experiência anterior e conhecimento da área de atuação
• Inexistência de “veículos” ou instrumentos de investimento na legislação brasileira que permitam limitar o risco ao volume de capital aportado => limitação de instrumentos societários + insegurança no Judiciário quanto aos limites de responsabilidade
Resultados da Pesquisa - InvestidorResultados da Pesquisa - Investidor
• Principal fator de sucesso parece ser o bom balanceamento entre os diferentes fatores, capacidades e egos de empreendedores e investidores
• Relacionamento aberto e transparência nas informações parecem ser outro componente fundamental dos exemplos de sucesso
• Complexidade do ambiente de negócios brasileiro é o principal desafio enfrentado por gestores de novos negócios
Resultados da PesquisaResultados da Pesquisa
• Objetivo: analisar o papel de fontes alternativas de financiamento, especificamente o investimento anjo, no desenvolvimento de novos negócios no Brasil
• Análise permite inferir que fontes alternativas de financiamento têm importância fundamental no desenvolvimento de novos negócios e no financiamento ao empreendedorismo.
• Cenário de baixas taxas de juro no Brasil => apetite de investidores ao risco de novos negócios crescendo
Considerações Finais 1/2Considerações Finais 1/2
• Política industrial bem estruturada é fundamental para o crescimento de uma nação
• É preciso criar ambiente nacional propício ao empreendedorismo e vários polos de suporte espalhados por todo o Brasil
• Instituições brasileiras devem discutir a “preparação do solo” para o crescimento de novas alternativas de negócios
Considerações Finais 2/2Considerações Finais 2/2
Muito Obrigado!Alberto Sansiviero Junior
Financiamento Ao Empreendedorismo No Brasil – Papel Do Investimento
Anjo No Fomento De Novos Negócios
24 de agosto de 2012
Financiamento Ao Empreendedorismo No Brasil – Papel Do Investimento
Anjo No Fomento De Novos Negócios
24 de agosto de 2012