1. TI CHNH DOANH NGHIP

Ngi trnh by: V Hu Nam - Ph gim c

Trung tm nghin cu v t vn khoa hc k ton Hi k ton v kim ton Vit Nam

NI DUNG

Tng quan v ti chnh doanh nghip

Chi ph, doanh thu v li nhun

Vn kinh doanh

Phn tch v Quyt nh u t

Chi ph s dng vn v c cu ngun vn

1.1 KHI NIM V DOANH NGHIP

Doanh nghip l t chc kinh t c tn ring,c ti sn,c tr s giao dch n nh,c ng k kinh doanh theo quy nh ca php lut nhm mc ch thc hin cc hot ng kinh doanh.

Kinh doanh l vic thc hin lin tc mt,mt s hoc tt c cc cng on ca qu trnh u t,t sn xut n tiu th sn phm hoc cung ng dch v trn th trng nhm mc ch sinh li.

(Lut doanh nghip 2005-iu 4)

Th trng cc yu t u vo

Doanh nghip

kt hp cc yu t u vo

Th trng yu t u ra

Li nhun

Cc yu t u vo

Hng ha

yu t u ra

1.2 KHI NIM TI CHNH DN

V hnh thc: Ti chnh doanh nghip l qu tin t trong qu trnh to lp, phn phi, s dng v vn ng gn lin vi hot ng ca doanh nghip.

V ni dung: Ti chnh doanh nghip l cc quan h kinh t di hnh thc gi tr gn lin vi vic to lp, phn phi, s dng qu tin t pht sinh trong cc hot ng ca doanh nghip.

Hot ng ti chnh l mt mt hot ng ca doanh nghip

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH

Trong kinh t th trng, tin cho cc hot ng ca doanh nghip mt lng vn tin t nht nh.

Bng cch thc nht nh, doanh nghip to lp c s vn hay qu tin t ban u

Qu trnh hot ng ca doanh nghip l qu trnh to lp, phn phi, s dng qu tin t

Qu trnh to lp, phn phi, s dng qu tin t cng l qu trnh pht sinh cc dng tin vo v dng tin ra

Doanh nghip

Tr tin mua

Mua my mc thit b

Doanh thu

Bn sn phm

Np thu

Hot ng u t

Hot ng kinh doanh

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH (tip)

Qu trnh to lp, phn phi v s dng qu tin t cng l qu trnh pht sinh cc quan h kinh t di hnh thc gi tr => Cc quan h ti chnh

Doanh nghip

Np thu v cc ngha v ti chnh khc

Nh nc

a. Quan h ti chnh gia doanh nghip vi nh nc

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH (tip)

b. Quan h ti chnh gia doanh nghip vi cc ch th kinh t khc v cc t chc x hi.

Quan h thanh ton v thng pht vt cht trong vic thc hin cung cp hng ha, dch v.

Doanh nghip

Tr tin

mua hng

Thng, pht vt cht

Thu tin

bn hng

Nh cung cp

thit b,

vt t, dch v

Khch hng

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH (tip)

Quan h thanh ton, thng pht vt cht trong vic vay v cho vay.

Cho vay vn

Tr li vay

v vn gc

Thng pht

vt cht

Doanh nghip

Ngi cho vay

- Ngn hng TM, cc t chc TC khc.

- Cc nh u t

- Cc DN khc

- ...

Cc t chc kinh t

Vay vn

Thu tin li cho vay v thu hi vn gc

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH (tip)

Quan h ti chnh gia DN v ngi lao ng trong doanh nghip.

Doanh nghip

Tr tin cng hay tin lng

Thng pht

vt cht

Ngi

lao

ng

1.3 HOT NG CA DN V TI CHNH (tip)

d. Quan h ti chnh gia DN v ch s hu DN

Doanh nghip

u t, gp vn

hoc rt vn

Phn chia li nhun

sau thu

Trch nhim i vi

khan n v cc ngha v TC khc ca DN

Thanh tan khi nhng bn, thanh l DN

Ch s hu doanh nghip

1.4 - QUN TR TI CHNH DOANH NGHIP

Khi nim: Qun tr TCDN l vic la chn v a ra cc quyt nh ti chnh, t chc thc hin nhng quyt nh nhm t c mc tiu hot ng ca doanh nghip

MC TIU CA DOANH NGHIP

Gia tng li nhunTng doanh thuTng kh nng cnh tranh ca doanh nghipGim thiu ri roCt gim chi phTn tiTi a ha gi tr th trng

CC QUYT NH TI CHNH

Cc quyt nh ti chnh

c tnh cht chin lc

Quyt nh phn phi LN sau thu (Chnh sch c tc i vi cng ty c phn)

Quyt nh Ti tr

(hay Huy ng vn)

Quyt nh

u t

NHNG NHN T CH YU NH HNG N T CHC TCDN

Hnh thc php l t chc doanh nghip

Nhng nh hng ch yu ca hnh thc php l t chc DN

Cch thc to lp v huy ng vn

Quyn chuyn nhng hay rt vn khi doanh nghip

Trch nhim ca ch s hu i vi cc khon n v ngha v ti chnh khc ca DN

Phn chia li nhun sau thu

NHNG NHN T CH YU NH HNG N T CHC TCDN

c im kinh t - k thut ca ngnh kinh doanh.

a. nh hng ca tnh cht ngnh kinh doanh

Tnh cht

ngnh kinh doanh

C cu ti sn

Ri ro

kinh doanh

C cu chi ph

kinh doanh

Tc

chu chuyn vn

C cu

ngun vn

NHNG NHN T CH YU NH HNG N T CHC TCDN

b. nh hng ca tnh cht thi v v chu k sxkd

Tnh cht thi v v chu k SXKD

Nhu cu vn lu ng gia cc thi k trong nm

S cn i thu v chi tin t gia cc thi k trong nm

Ti sao nhng doanh nghip hot ng kinh doanh c tnh cht thi v li gp kh khn trong vic cn i gia thu v chi bng tin gia cc thi k trong nm?

MI TRNG KINH DOANH

Mi trng

kinh doanh

Nhng rng buc

Nhng c hi

Kh nng

thch ng

Doanh nghip

Kh nng

chp c hi

Nhng mi trng ch yu no hp thnh mi trng kinh doanh ca DN?

MI TRNG KINH DOANH

Cc mi trng ch yu hp thnh mi trng kinh doanh nh hng n TCDN

1. Mi trng kinh t - ti chnh5. Mi trng cng ngh v thng tin2. Mi trng php l6. Mi trng chnh tr3. Mi trng vn ha7. Mi trng sinh thi4. Mi trng x hi8. Mi trng quc tv.v

NH HNG CA MI TRNG KINH T - TI CHNH N HOT NG TI CHNH CA DN

- C s h tng ca nn kinh t- Tnh trng ca nn kinh t- Li sut th trng- Lm pht - Chnh sch kinh t v ti chnh ca Nh nc i vi doanh nghip.- Mc cnh tranh- Th trng ti chnh v h thng cc trung gian ti chnh Khi nn kinh t c lm pht mc cao s tc ng nh th no n tnh hnh ti chnh ca doanh nghip?S pht trin ca th trng ti chnh c nh hng nh th no n hot ng ti chnh ca doanh nghip?

2. CHI PH, DOANH THU V LI NHUN

2.1 - CHI PH KINH DOANH CA DOANH NGHIP

Chi ph sn xut kinh doanh:

Chi ph cho vic sn xut ra cc sn phm hng ha, dch v

Chi ph bn hng

Chi ph qun l doanh nghip

Chi ph ti chnh: l chi ph lin quan n hot ng u t vn, huy ng vn (chi ph li vay)Chi ph khc: chi ph thanh l nhng bn TSC, chi ph v tin pht do vi phm hp ng

2.2 - GI THNH SN PHM

L biu hin bng tin ca ton b chi ph m doanh nghip b ra hon thnh vic sn xut v tiu th mt n v sn phm hay mt loi sn phm nht nhPhn loi gi thnh: Theo phm v sn xut v tiu th sn phm

Gi thnh sn xut

Gi thnh ton b

2.3 - GII PHP TIT KIM CHI PH, H GI THNH

2.4 - DOANH THU

L biu hin tng gi tr cc li ch kinh t m doanh nghip thu c t hot ng kinh doanh v hot ng khc trong mt thi k nht nhDoanh thu ca doanh nghip bao gm:

Doanh thu hot ng kinh doanh

Doanh thu bn hng

Doanh thu ti chnh

Thu nhp khc

DOANH THU BN HNG

L biu hin tng gi tr cc loi hng ha v dch v m doanh nghip bn ra trong mt thi k nht nhThi im xc nh doanh thu: l khi DN chuyn giao quyn s hu ca hng ha hoc hon thnh cung cp dch v cho khch hng v c khch hng chp nhn thanh ton, khng phn bit khch hng tr tin hay cha.Doanh thu bn hng = Q x GDT thun = DT bn hng Cc khon gim tr doanh thu (chit khu thng mi, gim gi hng bn, hng bn b tr li, thu gin thu trong gi bn nu c)

NHN T NH HNG N DOANH THU

2.5 - LI NHUN V PHN PHI LI NHUN

Li nhun l s chnh lch gia doanh thu hay thu nhp khc vi chi ph m doanh nghip b ra t c doanh thu hay thu nhp trong mt thi k nht nhNi dung ca li nhun:

Li nhun hot ng sn xut kinh doanh = DTT

Gi vn hng bn - CPBH - CPQLDN

Li nhun hot ng ti chnh = DT h TC - CPTC - Thu gin thu (nu c)

Li nhun khc = Thu nhp khc - Chi ph khc - Thu gin thu (nu c)

Li nhun trc thu = LN h sxkd + LN h TC + LN khc

Li nhun sau thu = Li nhun trc thu - Thu TNDN

PHN PHI LI NHUN

L mt vn ti chnh quan trngGii quyt tng hp cc mi quan h v li ch gia doanh nghip, ch s hu, Nh nc v ngi lao ngLi nhun sau thu l thuc v ch s hu doanh nghipV mt c bn, li nhun sau thu c chia thnh hai b phn: chia cho ch s hu v gi li ti u t

3. VN KINH DOANH

VN KINH DOANH

Cn c vo c im chu chuyn ca vn:

Vn c nh

Vn lu ng

VN C NH V TI SN C NH

TSC c thi gian s dng di, gi tr lnVn c nh l s vn doanh nghip ng ra hnh thnh TSCTSC b hao mn dn trong qu trnh s dng

Hao mn hu hnh

Hao mn v hnh

Khu hao TSC:

Phng php khu hao theo ng thng

Phng php khu hao nhanh (Khu hao theo s d gim dn, khu hao theo tng s th t nm s dng)

Phng php khu hao theo sn lng

VN LU NG

S vn ng ra hnh thnh TSLc im lun chuynNhu cu vn lu ng

NHU CU VN LU NG

NHU CU VN LU NG

Nhu cu VL = Mc d tr hng tn kho+ Cc khon phi thu t khch hng - Cc khon phi tr nh cung cp v cc khon n phi tr khc c tnh cht chu k

4. PHN TCH

V QUYT NH U T

NH GI V QUYT NH U T TSC

Cc loi d n u t trong cng ty:

D n u t mi TSC

D n thay th nhm duy tr hot ng sn xut kinh doanh hoc ct gim chi ph

D n m rng sn phm hoc sn xut sn phm mi

D n khc

QUY TRNH PHN TCH V QUYT NH U T

C LNG DNG TIN

c lng dng tin chi ra:

Chi u t TSC

Chi u t VL

c lng dng tin vo:

LNst + Khu hao

Thu thanh l TSC

Thu hi VL ng ra

CC PHNG PHP NH GI HIU QU D N

Phng php thi gian hon vn u tPhng php gi tr hin ti thun (NPV)Phng php t sut doanh li ni b (IRR)Phng php ch s sinh li (PI)

QUYT NH TN QU V TN KHO

Quyt nh tn qu lin quan n vic nh i gia chi ph c hi do gi qu nhiu v chi ph giao dch do gi qu t tin mtu t tin tm thi nhn ri:

Mua chng khon ngn hn

Ch mc tiu sinh li v thanh khon

QUYT NH TN KHO

Hng tn kho:

NVL

SPDD

Thnh phm

Nhng tc ng tch cc ca tn kho:

Ch ng trong sn xut

Qu trnh sn xut c linh hot v lin tc

Ch ng trong vic tip th, tiu th sn phm

Duy tr tn kho lm pht sinh chi ph: chi ph kho bi, bo qun, hao ht v chi ph c hiQun tr hng tn kho xem xt s nh i gia li ch v ph tn ca vic duy tr hng tn kho

QUYT NH CHNH SCH BN CHU V QUN TR KHON PHI THU

Quyt nh chnh sch bn chu gn lin vi vic nh i gia chi ph lin quan n khon phi thu v doanh thu tng thm do bn chu hng haKhon phi thu l s tin khch hng n cng ty do do mua chu hng ha v dch vKim sot khon phi thu lin quan n vic nh i gia li nhun vi chi ph v ri ro.Khon phi thu pht sinh ph thuc vo tnh hnh nn kinh t, gi c sn phm, cht lng sn phm, v chnh sch bn chu

CHNH SCH BN CHU

Xc nh chnh sch bn chu:

Mc tiu m rng th trng, tng doanh thu, li nhun

Tnh cht thi v trong sn xut v tiu th

Tnh trng cnh tranh

Tnh trng ti chnh ca cng ty

Quyt nh tiu chun bn chu: l tiu chun ti thiu v mt uy tn tn dng ca khch hng c cng ty chp nhn bn chu hng ha hoc dch v Quyt nh iu khon bn chu: xc nh thi hn bn chu v t l chit khu

PHN TCH UY TN TI CHNH CA KHCH HNG MUA CHU

5. CHI PH S DNG VN V C CU NGUN VN

5.1 - CHI PH S DNG VN

Trn gc ngi u t, chi ph s dng vn l t sut sinh li m nh u t i hi khi cung cp vn cho doanh nghipTrn gc doanh nghip, chi ph s dng vn l t sut sinh li ti thiu cn phi t c khi s dng ngun ti tr cho u t hay hot ng kinh doanh m bo cho t sut li nhun vn ch s hu (ROE) hay thu nhp trn mt c phn (EPS) khng b st gim

5.1 - CHI PH S DNG VN

Chi ph s dng vn vay

Vic s dng vn vay to ra l chn thu

Chi ph s dng c phiu u iChi ph s dng li nhun li ti u tChi ph s dng c phiu thng miChi ph s dng vn bnh qun

5.2 - C CU NGUN VN

T trng ca cc ngun vn trong tng gi tr ngun vn m doanh nghip huy ng, s dng vo hot ng kinh doanh

H s n = Tng s n / Tng ngun vn

L mt trong cc yu t quyt nh n chi ph s dng vn bnh qun ca doanh nghipnh hng n ROE (EPS) v ri ro ti chnh ca mt doanh nghip

n by ti chnh (DFL)

5.3 - CC NGUN TI TR

Ngun ti tr ngn hn:

N phi tr c tnh cht chu k

Tn dng nh cung cp

Tn dng ngn hng

Bn n

Cc ngun ti tr ngn hn khc: khon tin t cc, tin ng trc ca khch hng

5.3 - CC NGUN TI TR

Ngun ti tr di hn:

Ngun ti tr bn trong:

Li nhun li ti u t

Khon khu hao ti sn c nh

Ngun ti tr bn ngoi:

Pht hnh c phiu

Pht hnh tri phiu

Vay di hn ngn hng

Thu ti chnh

XIN TRN TRNG CM N

KNH CHO TM BIT!