taller inversion y financiación - emison de bonos

TALLEREMISIÓN DE BONOS

VN= $ 15,500,000 Tasa cupon= 7% /2 3.5%Madures= 6 meses Tada mercado=5% / 2 2.5%V mercado= ? V Cupon= $ 542,500

A) Dibuje el flujo de los bonos

B) Deternime el precio del mercado del bono

VA - valor de 1 cupón 20 cuponesTasa 5%/2 tasa mercado VN=Nper 3*2 Cupon=Pago $ (542,500) Tasa cupon= vf ($ 15,500,000) Tada mercado=

VA= ### Valor mercado VA=

C) Construya la tabla de maortizacion

Periodo Saldo inicial Cuota Interes Amortizacion

0 $ 327,075,188.62

1 $ 327,075,188.62 $ 10,850,000 $ 8,176,879.72 $ 2,673,120.284

2 $ 324,402,068.34 $ 10,850,000 $ 8,110,051.71 $ 2,739,948.292

3 $ 321,662,120.04 $ 10,850,000 $ 8,041,553.00 $ 2,808,446.999

4 $ 318,853,673.05 $ 10,850,000 $ 7,971,341.83 $ 2,878,658.174

5 $ 315,975,014.87 $ 10,850,000 $ 7,899,375.37 $ 2,950,624.628

6 $ 313,024,390.24 $ 10,850,000 $ 7,825,609.76 $ 3,024,390.244

1) Seward Corporation emite bonos con cúpon, cada uno con un valor nominal de $15.500.000 al 7% capitalizable semestalmente por tres años. Inicilamente, el mercado valora estos bonos para lograr un rendimiento de 5% capitalizable semestralmente.

0

$ 542.500

1 23

4

$ 542.500

$ 542.500

$ 542.500

$ 542.500

Vlr Mercado

$ 16.353.759,43 3,5%

Tasa mercado

Tasa cupon

2,5%

Tasa cupón

Valor Cupón

D) Realice los registros contables rescpetivos hasta el vencimoento y liquidacion de los bonos

RecononicientoCUENTA USO FUENTEBancos $ 327,075,188.62 Bonos $ 327,075,188.62

Registro InteresCUENTA USO FUENTE

Periodo 1 Gasto interes $ 8,176,879.72 Bonos-prima $ 2,673,120.284 Interes por pagar $ 10,850,000

Interes por pagar $ 10,850,000 Bancos $ 10,850,000











Baja en cuentasCUENTA USO FUENTEBonos $ 15,500,000 Bancos $ 15,500,000

VN= $ 430,000,000 Tasa cupon= 5%Madures= 6 semestres Tada mercado=12%/2 6%V mercado= ? V Cupon= $ 21,500,000

A) Realice el flujo de caja del bono

B) Determine el precio del mercado del bono

VA Tasa 12%/2 tasa mercadoNper 3*2 VA= $ 408,855,505.40

Pago $ (21,500,000)vf ($ 430,000,000)

C) Elabore el programa de amortizacion

Periodo Saldo inicial Cuota Interes Amortizacion

0 $ 408,855,505.40

2) El 1 de enero del 2008 Seward Corporation emitió un bono con cupón cuyo valor nominal fue de $430 millones con vencimiento a tres años a partir de la fecha de emisión. Los cupones, fechados para el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, prometen 5% del valor nominal, 10% en total por año. Dada l adinamica del mercado, finalmente la empresa emitió el bono bajo una tase de descuento del 12% capitalizable semestralmente.

0

$ 10.750.000

1 2 45

$ 430.000.000

Vlr Nominal

Vlr Mercado

$ 408.855.505,4 6%

Tasa mercado

5%

Tasa Cuón

Valor Cupón

$ 10.750.000

$ 10.750.000

$ 10.750.000

$ 10.750.000

1 $ 408,855,505.40 $ 21,500,000 $ 24,531,330.32 $ (3,031,330.324)

2 $ 411,886,835.72 $ 21,500,000 $ 24,713,210.14 $ (3,213,210.143)

3 $ 415,100,045.87 $ 21,500,000 $ 24,906,002.75 $ (3,406,002.752)

4 $ 418,506,048.62 $ 21,500,000 $ 25,110,362.92 $ (3,610,362.917)

5 $ 422,116,411.53 $ 21,500,000 $ 25,326,984.69 $ (3,826,984.692)

6 $ 425,943,396.23 $ 21,500,000 $ 25,556,603.77 $ (4,056,603.774)


RecononicientoCUENTA USO FUENTEBancos $ 408,855,505.40 Bonos $ 408,855,505.40

Registro InteresCUENTA USO FUENTE

Periodo 1 Gasto interes $ 24,531,330.32 Bonos-dto comercial $ 3,031,330.324 Interes por pagar $ 21,500,000








Periodo 5 Gasto interes $ 25,326,984.69 Bonos-dto comercial $ 3,826,984.692

Interes por pagar $ 21,500,000




Baja en cuentasCUENTA USO FUENTEBonos $ 430,000,000 Bancos $ 430,000,000

TALLEREMISIÓN DE BONOS

VN*3,5%

20 cupones$ 310,000,000

$ 10,850,000

3.5%2.5%

$ 327,075,188.62

Saldo final

$ 327,075,188.62

$ 324,402,068.34

$ 321,662,120.04

$ 318,853,673.05

$ 315,975,014.87

$ 313,024,390.24

$ 310,000,000.00

Seward Corporation emite bonos con cúpon, cada uno con un valor nominal de $15.500.000 al 7% capitalizable semestalmente por tres años. Inicilamente, el mercado valora estos bonos para lograr un

5 6

$ 542.500

$ 15.500.000

Vlr Nominal

Madurez

VN*5%

Valor mercado

Saldo final

$ 408,855,505.40

El 1 de enero del 2008 Seward Corporation emitió un bono con cupón cuyo valor nominal fue de $430 millones con vencimiento a tres años a partir de la fecha de emisión. Los cupones, fechados para el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año, prometen 5% del valor nominal, 10% en total por año. Dada l adinamica del mercado, finalmente la empresa emitió el bono bajo una tase de descuento del 12%

6

$ 430.000.000

Vlr Nominal

Madurez

$ 10.750.000

$ 411,886,835.72

$ 415,100,045.87

$ 418,506,048.62

$ 422,116,411.53

$ 425,943,396.23

$ 430,000,000.00


ejercicio tallr monitoria punto 2

VA valor de 1 cuponTasa 16%/4 VN= $ 10,000 Nper 18meses/3 Madures= 18 mesesPago $ 300 V mercado= ?vf $ 10,000 capitalizable trimestralmente

VA= $ 9,475.79

n saldo inicial cuota interes amortizacion

0 $ 473,789.32 1 $ 473,789.32 $ 15,000 $ 18,951.57 $ (3,951.57)2 $ 477,740.89 $ 15,000 $ 19,109.64 $ (4,109.64)3 $ 481,850.52 $ 15,000 $ 19,274.02 $ (4,274.02)4 $ 486,124.54 $ 15,000 $ 19,444.98 $ (4,444.98)5 $ 490,569.53 $ 15,000 $ 19,622.78 $ (4,622.78)6 $ 495,192.31 $ 15,000 $ 19,807.69 $ (4,807.69)

VN= 10,000Cupon= 300Tasa cupon= 12%/4Tasa mercado16%/4 $ 9,475.79 Madurez= 18 sobre 3 meses

capitalizable trimestralmente

50 cuponesTasa cupon= 12% VA=Tada mercado= 16% V Cupon=V Cupon= $ 300 Tasa Cupon

Tasa Mercado

VN=

saldo final

$ 473,789.32 $ 477,740.89 $ 481,850.52 $ 486,124.54 $ 490,569.53 $ 495,192.31 $ 500,000.00

VN=Cupon=

$ 473,789.32 Tasa cupon= $ 15,000.00 Tasa mercado=

3.0% Madurez=4.0%

$ 500,000.00 ejercicio parcial$ 368,649,935.57

350,000,00015,750,000

4.5%3.5%

6 semest

taller inversion y financiación - emison de bonos

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