MITEN TALOUS MAKAA?

Ilmarisen talousennuste, kevät 2016

24.5.2016

1

ILMARISEN TALOUSENNUSTE • Historian ensimmäinen

• Julkistus jatkossa keväisin ja syksyisin

• Erityisesti yritysnäkökulma

• Keskiössä:

1. Bkt:n kasvu

2. Työllisyyden kehitys (palkansaajat, yrittäjät)

3. Palkkasumma, työvoimakulut, TyEL-maksut

2

TALOUDEN KOLME POINTTIA

1. Vuosina 2016–2017 talous kasvaa yhden prosentin verran. Talouskasvu johtuu ensi sijassa kotimaisten investointien kasvusta. Asuntorakentamisen lisäksi myös teollisuuden kone- ja laiteinvestoinnit kasvavat hieman.

2. Työllisyys kasvaa hieman vuosina 2016–2017. Yhteiskun-tasopimus parantaa kilpailukykyä täysimääräisesti vasta vuoden 2017 jälkeen.

3. Yritysten kasvunäkymät ovat tällä hetkellä paremmat kuin moneen vuoteen. Yritysten työvoimakustannukset alenevat ensi vuonna ja työnantajien sosiaali-vakuutusmaksut alenevat asteittain vuoteen 2020 asti. Viennin kilpailukyky parantuu niin ikään vähitellen.

3

Millaiset ovat talouden näkymät?

4

TALOUS KASVAA 1 %

2015 2016 2017

BKT muutos, % +0,5 +1 +1

Yksityinen kulutus +1,4 +1 +0

Julkinen kulutus -0,9 -0,5 -0,5

Investoinnit -1,1 +3 +3

Tuonti -0,4 +0 +2

Vienti +0,6 +1 +3

Inflaatio, KHI-muutos -0,2 +0,0 +0,5

Ansiotason muutos 1,2 +1 +0,5

Työllisyysaste 68,1 68,3 68,5

Työttömyysaste 9,4 9,2 9,0

EMU-jäämä -2,7 -2,5 -2,0

Julkinen velka 63,1 65,5 67

5

Ilmarisen ennuste 2016–2017

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

80

85

90

95

100

105

110

171615141312111009080706050403020100

VUODESTA 2012 MADELLUT TALOUS JATKAA HIDASTA KASVUA

6

Bruttokansantuote ja ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100

Havainnot

1. Yksityisen kulutuksen osuus BKT:sta

on noussut ja oli 56 % vuonna 2015.

2. Tulevina vuosina kasvua luovat vienti

ja investoinnit.

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

75

80

85

90

95

100

105

110

171615141312111009080706050403020100

YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU HIDASTUU VUONNA 2017

7

Yksityinen ja julkinen kulutus sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100

Havainnot

1. Yksityisen kulutuksen kasvu on

jatkunut.

2. Julkisen kulutuksen kasvu

taittui vuonna 2010.

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

Julkinen

kulutus

Yksityinen

kulutus

70

80

90

100

110

120

130

171615141312111009080706050403020100

INVESTOINNIT KASVAVAT SEURAAVINA VUOSINA

8

Investoinnit ja ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100

Havainto

Kasvua on hidastanut erityisesti

investointien vähyys. Investoinnit

ovat laskeneet huippuvuosista 20 %.

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

25

50

75

100

125

150

175

1615141312111009080706050403020100

ASUINRAKENTAMISEN INVESTOINNIT NOUSIVAT 12 % VUODEN TAKAISESTA

9

Uudisrakentamisen kokonaistuotanto 2000–2016, indeksi 2010=100

Lähde: Tilastokeskus, Ilmarinen

Asuinrakennukset Liike- ja toimisto-

rakennukset

70

80

90

100

110

120

130

140

171615141312111009080706050403020100

VIENTI KASVAA 3 % VUONNA 2017

10

Tuonti ja vienti sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2010=100

Havainnot

1. Vienti on vain hieman

suurempaa kuin tuonti.

2. Vientiteollisuus on supistunut

ja siinä on kasvunvaraa.

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

Tuonti Vienti

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

16151413121110090807

VIEMME ENEMMÄN KUIN TUOMME

11

Kauppatase ja vaihtotase 2007–2016, mrd euroa 12 kk keskiarvo

Lähde: Tilastokeskus, Ilmarinen

Vaihtotase

Kauppatase mrd €

-20

-10

0

10

20

30

1615141312111009080706050403020100

MONI KULUTTAJA LUOTTAA SUOMEN JA OMAAN TALOUTEEN

12

Kuluttajien luottamus -indeksi 2000–2016

Lähde: Tilastokeskus

-60

-40

-20

0

20

161514131211100908070605

PALVELUALAN JA RAKENTAMISEN LUOTTAMUS ON NOUSUSSA

13

Yritysten luottamus -indeksit 2000–2016

Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto

Teollisuus

Rakentaminen

Palvelut

Vähittäiskauppa

TYÖVOIMAKUSTANNUKSET LASKEVAT VUONNA 2017

-3

-2

-1

0

1

2

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Liukuma

Sopimuspalkka

Sosiaali-vakuutusmaksut

Työaika

14

Työn kustannusten muutos ja ennuste 2015–2020

%

ILMAN UUSIA VEROKEVENNYKSIÄ NETTOPALKKOJEN KASVU JÄÄ PIENEKSI

15

Arvioitu verojen jälkeisten keskiansioiden vuosimuutos 2015–2020

%

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Miltä näyttää työmarkkinoilla?

16

PALKAT JA KESKIMÄÄRÄINEN ELÄKE OVAT NOUSSEET 60 % VUODESTA 2000

90

100

110

120

130

140

150

160

170

15141312111009080706050403020100

17

Hinnat, palkat ja eläkkeet sekä ennuste 2000–2017, indeksi 2000=100

1540 euroa

947 euroa

Kuluttajahintaindeksi

Palkkaindeksi

Eläkeindeksi

Keskimääräinen eläke

Lähde: Tilastokeskus, Eläketurvakeskus, Ilmarinen

0

2

4

6

8

10

12

14

171615141312111009080706050403020100

TYÖTTÖMYYS KÄÄNTYY LIEVÄÄN LASKUUN

18

Työttömyysaste ja ennuste 2000–2017, 12 kk keskiarvo

Havainnot

1. Pitkäaikaistyöttömyys on ollut

kasvussa vuodesta 2013.

2. Hitaan kasvun jatkuessa työt-

tömyys laskee hieman lähivuosina.

Lähde: Tilastokeskus, Ilmarinen

Työttömyys, %

(TEM)

Työttömyys, %

%

SUOMEN TYÖLLISYYSASTE ON PARHAITA EU-MAITA ALHAISEMPI

60

65

70

75

80

15141312111009080706050403020100

19

Työllisyysaste Suomessa ja EU-maissa 2000–2015

Saksa

Suomi

Ruotsi

Iso-Britannia

Lähde: Eurostat

%

SUOMESSA TYÖN KUSTANNUKSET OVAT NOUSSEET SELVÄSTI ENEMMÄN KUIN SAKSASSA

90

100

110

120

130

140

15141312111009080706050403020100

20

Yksikkötyökustannukset Suomessa ja EU-maissa 2000–2015, 2000=100

Saksa

Suomi

Ruotsi Iso-Britannia

Lähde: Eurostat

SUOMEN SIJOITUS KILPAILUKYKY-VERTAILUISSA HYVÄ, MUTTA LASKEVA

1

6

11

16

21

26

15141312111009080706050403020100

21

Suomen sijoitus kilpailukykyvertailuissa 2000–2015

WEF

sija 8/140

IMD

sija 20/61

Lähde: IMD ja WEF

TULOVEROPROSENTTI ON NOUSSUT HIEMAN VUODESTA 2009

22

Palkansaajien tuloveroprosentit 1999–2016

31

22 23

37

29 31

44

37 39

50

43 46

0

10

20

30

40

50

60

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

8797 €/kk

5488 €/kk

3299 €/kk

2199 €/kk

Lähde: Veronmaksajain keskusliitto

%

PALKASTA JA ELÄKKEESTÄ MAKSETAAN VEROA SAMAN VERRAN

23

Eläkkeen ja palkan veroprosentit eri tuloluokilla 2015?

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Vuositulot tuhatta euroa

Veroprosentti 31 %

keskipalkalla

Veroprosentti 17 %

keskieläkkeellä

Lähde: Veronmaksajain keskusliitto

Eläke 1540 €/kk Palkka 3300 €/kk

VALTION VEROTUS ON KIRISTYNYT SELVÄSTI VUODESTA 2010

24

Verot suhteessa bruttokansantuotteeseen 1975–2015

44 41

46 43

35 36

21 19

24 23 19 20

10 9 8 7 4 3

13 13 14 14 12 14

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

151311090705030199979593918987858381797775

Eläkelaitokset

Valtio

Yhteensä

Lähde: Tilastokeskus

Muut esim.

paikallishallinto

%

Miltä näyttää julkinen talous ja eläkkeet?

25

TYÖVOIMAN ULKOPUOLELLA ON 3,2 MILJOONAA HENKILÖÄ

26

Työvoima ja työvoiman ulkopuolella olevat, miljoonaa hlöä

Lähde: Tilastokeskus

2,3

1,9

2,4 2,3

2,7

3,2 2,9

3,2

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13

Työlliset

Työvoiman

ulkopuolella

Milj

hlö

ä

…ELI 1,4 HENKILÖÄ JOKAISTA TYÖLLISTÄ KOHDEN

114

170

141

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13

27

Elatussuhde 1987–2014

Lähde: Tilastokeskus

ei työssä/ työssä

63

25

34

0

10

20

30

40

50

60

70

171615141312111009080706050403020100

VALTION VELKAANTUMISASTE HIDASTUU VUONNA 2017

28

Julkisyhteisöjen velka ja ennuste 2000–2017, prosenttia BKT:sta

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

%

131

71 59

180

103

67

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

15141312111009080706050403020100

VELAN VASTAPAINONA SUOMESSA ON MERKITTÄVIÄ VAROJA

29

Julkisyhteisöjen velka ja eläkevarat 2000–2015, mrd euroa

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus

Valtion ja

kuntien velka

Eläkevarat

mrd €

28

14

10

15

7

4

1

13

0

5

10

15

20

25

30

1412100806040200989694929088868482807876

ELÄKEMENOT OVAT KOVASSA KASVUSSA

30

Eläkemenot ja -maksut 1975–2014, mrd euroa nimellinen arvo

Lähde: Kela, Eläketurvakeskus

Kokonais-

eläkemeno

Yksityisen sektorin

eläkemeno Yksityisen sektorin

eläkemaksu

mrd €

44

34

27

23

18

33

23

18 16

13

0

10

20

30

40

50

2040203520302025202020152010200520001995199019851980

VANHUSHUOLTOSUHTEEN SUURI MUUTOS ALKOI V. 2010

31

Vanhushuoltosuhde ja -ennuste 1980–2040

yli 65-vuotiasta/ työikäinen

Lähde: Tilastokeskus

Koko Suomi

Oulun seutu

63 61

83

80

50

60

70

80

15141312111009080706050403020100

50-VUOTIAS VOI ODOTTAA OLEVANSA 20 VUOTTA ELÄKKEELLÄ

32

50-vuotiaan eläkkeellesiirtymis- ja eliniän odote 2000–2015

Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Eläketurvakeskus

50v. eläkkeelle-

siirtymisiän odote

50v. eliniän odote

65 63

Johtopäätöksiä

33

POLIITTISET RISKIT OVAT MERKITTÄVIÄ Riskit

• Brexit ja Kreikka koettelevat EU:ta

• USA:n presidentinvaalit

• Kotitalouksien velkaantumisaste on korkea useassa Eurropan maassa

• Italien pankkien tilanne on heikko

Mahdollisuudet

• Luottamus paranee pikkuhiljaa

• EU-taloudet elpyvät

• Suomen kilpailukyky paranee asteittain

34

OULUSSA ON HYVÄT MENESTYMISEN EVÄÄT

• Nuorekas ja dynaaminen talousalue

• Vahva teknologinen osaaminen

• Vahva yliopisto

• Lupaavia start-uppeja

35

36