tamaño y localizacion de un proyecto de inversion
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tamaño de un proyecto, localizacion de un proyecto y casos practicosTRANSCRIPT
TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN DE
PROYECTO DE INVERSION
INTEGRANTESMateo Rodríguez Irisvera Napa José
Introducción
El tamaño de un proyecto corresponde a la capacidad de producción
por unidad de tiempo; es decir, es la capacidad de producción del
proyecto.
La capacidad de producción se define como el volumen o número de
unidades que se pueden producir un día, mes o año, dependiendo
del tipo de proyecto que se está formulando.
Importancia:
El tamaño tiene incidencia en el nivel de inversiones y costos,
por un lado, y por otro, el nivel de operación que determinara
los ingresos. Por lo tanto, el tamaño tiene incidencia en la
estimación de la rentabilidad que podría generar su
implementación.
Las conclusiones del Estudio de Mercado son la base para
determinar el TAMAÑO OPTIMO
Introducción
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
El dimensionamiento del tamaño de un proyecto relaciona factores
técnicos y económicos; éstos condicionan la capacidad de uso.
Los factores fundamentales son:
- La cuantía de la demanda
- La disponibilidad de los insumos
- La tecnología
- La capacidad financiera de los inversionistas
- La organización
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Demanda:
Es quizá el factor condicionante más importante, aunque no necesariamente
deberá definirse en función de un crecimiento esperado del mercado, ya que
el nivel óptimo de operación no siempre será el que maximice las ventas.
Es necesario evaluar si el tamaño se irá adecuando a mayores requerimientos de operación, o si se determinará un tamaño con una capacidad ociosa inicial.
Para determinar el tamaño deben analizarse las proyecciones de la demanda
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Demanda:
Existen 3 situaciones que pueden identificarse:
1. La cantidad demandada es menor a las unidades que la menor de las
unidades productoras posibles de instalar
2. La cantidad demandada es igual a la capacidad mínima que se puede
instalar
3. La cantidad demandada es superior a la mayor de las unidades
productoras posibles de instalar
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
AÑO DEMANDA OFERTA DEMANDA INSTAISFECHA
OFERTA DEL PROYECTO %
11 259.999 225.329 34.670 6.000 17,0
12 270.908 237.571 33.337 6.300 19,0
13 281.817 249.813 32.004 6300 20,0
14 292.726 262.025 30.671 6.300 20,5
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
También es importante considerar:
- La distribución geográfica del mercado: se puede definir una
o varias fábricas de igual o diferente tamaño
-La estrategia comercial
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Disponibilidad de insumos:
Se refiere a todos los recursos humanos, materiales y financieros.
Se debe asegurar que los recursos estén disponibles en la cantidad y
calidad requerida.
Si no se dispone de estos, limitan la capacidad de uso o incrementan los
costos de abastecimiento. Puede decidirse no llevar a cabo el proyecto
La disponibilidad estará en función de la localización
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Tecnología:
Fácil Ampliación en tramos fijos
Difícil crecimiento paulatino
Tamaño del proyecto función del mercado de maquinaria y equipo (Capacidad estándar de los equipos).
Tamaño será fijado según sus especificaciones técnicas
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Tecnología:
Nivel mini elevado y justifique la operación
En función mismo de producción de forma que el costo unitario no sea a
la capacidad productiva de los equipos y maquinaria se determina el
volumen de unidades a producir, la cantidad de materia prima e
insumos a adquirir.
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Capacidad financiera:
A mayor capacidad de los equipos y maquinarias, mayor necesidad de
capital.
Los inversionistas tienen límites en su capacidad de inversión.
Organización:
La magnitud del proyecto está en relación directa con la necesidad de
contar con personal calificado
Factores que determinan el tamaño de un proyecto
Capacidad financiera:
“Si los RECURSOS FINANCIEROS no son suficientes para cubrir las necesidades
de inversión, el proyecto NO se ejecuta.
Tamaño que sea fácil de financiarse y que presente los menores costos financieros
La disponibilidad de recursos financieros que el proyecto requiere para
inversiones fijas, diferidas y/o capital de trabajo es una condicionante que
determina la cantidad a producir
Economía del tamaño
2 * Tamaño
Tamaño
2 * Inversión y costo
Inversión y costo Economías o des economías de escala
o
tt T
TII 0
Donde:
It: Inversión para un tamaño de planta Tt
I0: Inversión para un tamaño de planta T0
T0: Tamaño de planta utilizado como base de referencia
a: Exponente del factor de escala
Economía del tamaño
<1 existe economías de escala
= 1 no existe economías de escala
>1 existe deseconomías de escala
Lo anterior es válido dentro de ciertos rangos, ya que las economías de
escala se obtienen creciendo hasta cierto tamaño, después del cual a
empieza a crecer.
La decisión de hasta donde crecer deberá considerar
- Economías de escala
- Capacidad de vender los productos en el mercado
Economía del tamaño$
Volumenq1 q2 q3 q4q0
Costo variable
Ingresos
Costo fijo
Costo total
La optimización del tamaño
Determinación del tamaño
Relación Precio - Volumen
Economías y deseconomías de escala que se logran en el proceso productivo
Evaluación de estas variables
Estima los costos y beneficios de las diferentes alternativas
VAN
La optimación del tamaño
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
VAN
d VAN200.000
150.000
50.000
0
-50.000
-150.000
Como se tienen alternativas limitadas, conviene calcular el VAN para cada una de ellas y elegir la de mayor valor
El tamaño de un proyecto con demanda creciente
- Factor importante: economías de escala
- Se optará por un tamaño inicial lo suficientemente grande para responder a
futuro, o uno más pequeño, que pueda ampliarse.
- Capacidad ociosa- Economías de escala
- Conveniencia de implementar el proyecto por etapas- Cuándo realizar la ampliación
El tamaño de un proyecto con demanda creciente
2 Estrategias
Crecimiento de la demanda
Crecimiento de la capacidad
Satisfacer excedentariamente a la
demanda
Satisfacer deficitariamente a
la demanda
Consecuencias
El tamaño de un proyecto con demanda creciente
Año 1 2 3 4 5
Demanda Ton 1500 3000 4500 7500 12000
Planta Tamaño Costo unitario
Costo fijo Costo variable
A 3.000 ton/año
$ 650 35,6% 64.4 %
B 7.000 ton/año
$ 540 26,3% 73,7 %
C 12.000 ton/año
$ 490 25,0% 75,0%
Ejemplo:
Precio de venta = 950 $
Vida útil de las plantas: 5 años
El tamaño de un proyecto con demanda creciente
VAN: $b 2.290.521,47
Ejemplo:
Opción B es la mejor con:
No existe un tamaño óptimo sino, una estrategia óptima de ampliación
También se puede intentar combinando las distintas opciones
El tamaño de un proyecto con demanda constante
- Modelo menos frecuente , pero útil si se tiene la información disponible
- Demanda interna del proyecto o decisión propia del inversionista
- La elección:
Tamaño que exhibe el menor costo medio
producidas totalesUnidades
totalCosto medio Costo
Maximiza el VAN y considera que los beneficios serán constantes sin importar la configuración tecnológica
El tamaño de un proyecto con demanda constante
)()1(
)()(
1
00 o
n
tto TI
i
TCopqTVAN
qo: Demanda fija y conocida
P: Precio del producto
I(To): Inversión para el tamaño To
Co(To): Costo de operación para el tamaño To
i: Tasa de descuento
El tamaño de un proyecto con demanda constante
PlantaCapacidad
(Unid)Costo medio
($)Nivel operación
A 10.000 48 3 turnos/día
B 15.000 52 2 turnos/día
C 20.000 51 1,5 turnos/día
D 30.000 46 1 turno/día
E 40.000 471 turno/Día y 75% capacidad
Ejemplo:
Una empresa está estudiando la viabilidad de fabricar los 30.000 envases diarios que hoy compra a proveedores externos y que requiere para su producción normal, identifica tamaños de planta:
LOCALIZACIÓN
DE PROYECTOS
DE INVERSION
Introducción
El objetivo del estudio de localización es identificar la ubicación más
conveniente para el proyecto de un conjunto de alternativas.
La alternativa seleccionada producirá el mayor nivel de beneficio con
el menor costo.
La selección considera factores determinantes o condicionantes
IntroducciónLa localización es un factor que puede determinar el éxito o fracaso de un proyecto.
La elección de la alternativa no solo considerará criterios económicos, sino criterios técnicos, estratégicos e institucionales
Es una decisión de largo o mediano plazo. Por tanto tiene que integrar e interrelacionar aspectos de demanda, tecnología, transporte, financiamiento y costos de operación
Introducción
El análisis de localización se lo puede realizar con distintos grados de profundidad, depende de si el estudio es:
- Factibilidad
- Prefactibilidad
- Perfil Mayor profundidad
Menor profundidad
IntroducciónEl estudio de localización (al igual que otros estudios), parte de la
premisa que existe más de una solución probable para el proyecto.
Existen dos etapas para su determinación
Localización
Macrolocalización Microlocalización
Muchas veces se considera que en nivel de prefactibilidad sólo es preciso definir una macrozona, pero no hay una regla al respecto
Macro y microlocalización
Macrolocalización Microlocalización
Preselección de una área, región o zona geográfica de mayor conveniencia.
Criterios: económico, social o político
Definición puntual del sitio para el proyecto
Criterios: factores físicos, geográficos y urbanísticos
FACTORES DE LOCALIZACIÓN
Factores de localización
Son los aspectos que influyen en la locación del proyecto. Actúan como parámetros orientadores, determinantes o restrictivos de la decisión.
De manera general son: económicos, políticos, demográficos,
institucionales, de infraestructura, físicos, medio ambientales, sociales,
culturales, religiosos
Factores de localización1. Ubicación de la población objetivo
2. Localización de materias primas e insumos
3. Disponibilidad y costo de mano de obra
4. Transporte: costo, facilidad de acceso, demoras
5. Existencia de vías de comunicación, de medios de transporte y costos de transporte
6. Facilidades de infraestructura y de servicios básicos (energía, agua, alcantarillado, teléfono, etc.)
7. Disponibilidad y precio de la tierra
8. Condiciones topográficas y calidad de suelos
Factores de localización
9. Condiciones climáticas, ambientales y de salubridad
10. Control ecológico
11. Estructura impositiva y legal
12. Posibilidad de desprenderse de desechos
13. Planes reguladores municipales y de ordenamiento urbano
14. Tendencias espaciales de desarrollo del municipio
15. Políticas explícitas de desarrollo local
16. Intereses y presiones político-comunales
17. Protección y conservación del patrimonio histórico cultural
Factores de localización
Entre los factores más críticos relacionados con el proceso productivo
están la disponibilidad de materia prima, insumos y mano de obra.
Los factores más importantes no relacionados con el proceso, son:
- La disponibilidad y confiabilidad de los sistemas de apoyo
- Las condiciones sociales y culturales
- Las consideraciones legales y políticas
Métodos de evaluación
A. Métodos de evaluación por factores no cuantificables
B. Método cualitativo por puntos
C. Métodos cuantitativos
D. Método de Brown y Gibson
Métodos de evaluación por factores no cuantificables
Las técnicas subjetivas tienen en cuenta factores cualitativos no
cuantificados, tienen mayor validez en la selección de la macrozona que
en la de la microzona
Los 3 métodos más utilizados son:
- Antecedentes industriales
- Factor preferencial
- Factor dominante
Métodos de evaluación por factores no cuantificables
Método de los antecedentes industriales:
Consiste en aceptar como la mejor ubicación aquella donde se
encuentran otras empresas del mismo rubro, suponiendo que si ésta
zona es buena para ellas, también lo será para el proyecto.
Limitación: análisis estático y no dinámico
Métodos de evaluación por factores no cuantificables
Criterio empresarial o factor preferencial:
- Preferencia del inversionista por algún lugar en particular
- Puede relegar el análisis de factores económicos
- No es un método basado en la racionalidad económica, por lo
tanto es necesario asignar un costo a las distintas alternativas
Métodos de evaluación por factores no cuantificables
Factor dominante:
- Más que una técnica, es un concepto
- No otorga alternativas de localización: Alternativas de emprender el
proyecto o no emprenderlo
- Se ubica donde esta la fuente. Ej.: Minería, pozos petroleros
Método cualitativo por puntosDe acuerdo a Nassir Sapag Chain se debe:
- Definir factores determinantes de una localización
- Asignar valores ponderados de peso relativo de acuerdo con la
importancia que se les atribuye
- Para comparar dos o más localizaciones opcionales: asignar una
calificación a cada factor de las distintas localizaciones de acuerdo a una
escala determinada: 0 – 10
- Seleccionar la alternativa que sume el mayor puntaje de las
calificaciones ponderadas
1 i
Método cualitativo por puntos
FACTOR PESOZONA A ZONA B ZONA C
Calif. Pond. Calif. Pond. Calif. Pond.
MPDisponible
0,4 8 3,2 4 1,6 5 2
MODisponible
0,25 5 1,25 7 1,75 3 0,75
Costo insumos
0,15 3 0,45 9 1,35 5 0,75
Cercanía al Mercado
0,15 5 0,75 6 0,9 7 1,05
Incentivosmunicipales
0,05 10 0,5 8 0,4 2 0,1
TOTALES 1 6,15 6 4,65
Ejm. Planta procesadora de palmito
1 i
Métodos cuantitativosDe acuerdo a Nassir Sapag Chain se debe buscar:
- Mínimo Costo de Transporte
- Valorar los costos de transportar MP e insumos y PT
- Buscar la alternativa que reporte el menor costo
- Mínimo Costo Total
- Valorar los costos fijos y variables
- Buscar la alternativa que reporte el menor costo total
-Máximo Valor Actual
- Evaluación del flujo de efectivo
- Buscar la alternativa que reporte el mayor valor actual
1 i
Método de Brown y Gibson- Variación del Método cualitativo por puntos
- Combina factores cuantitativos con factores subjetivos
- Asigna valores ponderados de peso relativo
- Tiene 4 etapas:
1 i
1. Asignar un valor relativo a cada factor objetivo FOi para cada localización optativa viable
2. Estimar un valor relativo de cada factor subjetivo FSi para cada localización optativa viable
3. Combinar los factores objetivos y subjetivos, asignándoles una ponderación relativa, para obtener una medida de preferencia de localización MPL
4. Seleccionar la ubicación que tenga la máxima medida de preferencia de localización