taurus pres apimec_final
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REUNIÃO PÚBLICA APIMEC - RS
Dezembro - 2011
VISÃO GERAL DA COMPANHIA
SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIAS
RESULTADOS CONSOLIDADOS
MERCADO DE CAPITAIS
PERSPECTIVAS
1980 – Beretta1982 – IPO1983 – Internacionalização: Taurus International1985 – Taurus Ferramentas1986 – Induma1988 – Taurus Holdings
1939 – Forjas Taurus
1970 – Controle para investidores externos1977 – Forjas Taurus pela Polimetal
1991 – Ativos da Champion1997 – Rossi – Revólver (uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)1999 – Armas de polímero e titânio
2000 – Taurus Capacetes2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta2006 – Taurus Helmets 2006 – “The Judge”2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas2008 – Metus2010 – Taurus Blindagens Nordeste2011 – Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / Segregação dos segmentos de negócios em armas e metalurgia e plásticos
NEGÓCIOS DESTAQUES
► Líder no mercado brasileiro de capacetes.► Corresponde a 20% do faturamento do grupo.
► Negócios compostos pelos segmentos de forjaria, caldeiraria, coletes balísticos, escudos antitumulto e produtos plásticos.
► Correspondem a 8% do faturamento do grupo.
PERFIL
► Líder no mercado local (90% de share) e forte concorrente no mercado internacional (19% de share nos Estados Unidos).
► Corresponde a 72% do faturamento do grupo.
► Aproximadamente 4.900 funcionários, divididos em oito unidades no Brasil e uma nos Estados Unidos.
► Forte foco de atuação no mercado externo.► Grande capacidade de inovação e captura de valor através da estratégia do
permanente lançamento de novos modelos► Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções “tailor made”
Capital Social: R$ 201.000.000,00
Quantidade de açõesON: 42.744.720PN: 85.489.440
X.X% = Percentual atual sobre o Capital TotalInclui a participação de LFCE
31,4% 23,8% 19,6% 23,2%2,0%
100% 100%
35% 53,97% 99,86%100%
99,99% 99,99%
46,03%27,75%72,25%
100%
Polimetal Participações S.A.
Polimetal Participações S.A.
FORJAS TAURUS S.A.
Polimetal *94,1%
Ações Ordinárias Ações Preferenciais
Outros5,9%
Geração Futuro35,7%
PREVI29,4%
Outros34,9%
Taurus InternationalManufacturing, Inc.
Taurus Holdings, Inc.
Taurus Máquinas-
Ferramenta Ltda.
Taurus Blindagens Ltda.
Taurus Properties, Inc.
Famastil TaurusFerramentas
S.A.
Taurus Helmets Ind.
Plástica Ltda.
Taurus BlindagensNordeste Ltda.
Taurus Invest.Imobiliários Ltda.
BraztechInternational,
L.C.
Invespar72%
Invespar72%
LFCE28%LFCE28%
Capital Social: R$ 257.797.469,79
Quantidade de ações:ON: 47.137.539PN: 94.275.078
X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total
(*) Ativo disponível para venda
FORJAS TAURUS S.A.
FORJAS TAURUS S.A.
Taurus Holdings, Inc.
Taurus Holdings, Inc.
Taurus Invest.Imobiliários Ltda.
Taurus Invest.Imobiliários Ltda.
Taurus International
Manufacturing,Inc
Taurus International
Manufacturing,IncTaurus
Properties, Inc.Taurus
Properties, Inc.
BraztechInternational
, L.C.
BraztechInternational
, L.C.
ARMASARMASPOLIMETAL(Metalurgia e
Plásticos)
POLIMETAL(Metalurgia e
Plásticos)
Steelinject Injeção de Aços Ltda.
Steelinject Injeção de Aços Ltda.
Taurus Máquinas -Ferramenta
Ltda. (*)
Taurus Máquinas -Ferramenta
Ltda. (*)
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens
Ltda.
24,40%14,63%
Invespar/LFCE
ON 43,80% PN 0,05%
Invespar/LFCE
ON 43,80% PN 0,05%
Previ ON 14,38% PN 29,41%
Previ ON 14,38% PN 29,41%
Geração Futuro
ON 12,19% PN 24,94%
Geração Futuro
ON 12,19% PN 24,94%
Free Float ON 23,63% PN 35,40%
Free Float ON 23,63% PN 35,40%
Tesouraria ON 6,00% PN 10,20%
Tesouraria ON 6,00% PN 10,20%
20,69% 31,48% 8,80%
Taurus Helmets
Ind. Plast.Ltda.
Taurus Helmets
Ind. Plast.Ltda.
Taurus BlindagensNordeste
Ltda.
Taurus BlindagensNordeste
Ltda.
TEMA ANTES DA REESTRUTURAÇÃO
APÓS A REESTRUTURAÇÃO
DIREITO DAS PNS
Ações PN com prioridade:
No reembolso do capital, sem prêmio, em caso de liquidação
No recebimento, do dividendo que vier a ser distribuído, de ao menos igual a 6% sobre o capital próprio a essa espécie de ações
Ações preferenciais com:
Prioridade no reembolso de capital, sem prêmio, em caso de liquidação da taurus;
Participação de lucros distribuídos em igualdade com ons
Tag along de 100% Direito ae voto na assembléia geral em matérias
relevantes
DIVIDENTO MÍNIMO Dividendo obrigatório de 25% Dividendo obrigatório de 35%, pago semestralmente
TAG-ALONG Tag along de 80% aos acionistas
minoritários detentores de ações ordinárias
Tag along de 100% a todos acionistas minoritários
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Direito dos acionistas não-controladores de eleger representante no conselho de administração conforme artigo 141 da lei das S.A.
Sem previsão de conselheiro independente
Acionistas não-controladores elegem no mínimo dois representantes no conselho de administração
Dois maiores acionistas não-controladores, detentores de ações preferenciais, indicam um membro ao conselho de administração sendo um deles em consenso com o acionista controlador
40% dos membros do conselho de administração independentes
COMITÊS Inexistentes Criação dos comitês de auditoria e riscos,
remuneração e desenvolvimento de pessoas e gestão e governança corporativa
NÍVEL 2 BM&F BOVESPA
Atuação em nenhum nível da bolsa
Adesão ao nível 2 da BM&FBOVESPA Estatuto com dispositivos relevantes de governança,
como a adoção da câmara de arbitragem do mercado
Presidente Presidente
Conselho de AdministraçãoConselho de
Administração
Controladoria Diretoria Executiva
Controladoria Diretoria Executiva
TIMICEOTIMICEO
FinançasDiretoria Executiva
FinançasDiretoria Executiva
Gestão de PessoasGerente
Gestão de PessoasGerente
Armas e Forjados Industrial
Dir. Executiva
Armas e Forjados Industrial
Dir. Executiva
Armas e Forjados Comercial
Dir. Executiva
Armas e Forjados Comercial
Dir. Executiva
Capacetes e Blindados
Gerente Geral
Capacetes e Blindados
Gerente Geral
CSC Vice-Presidente Sênior
CSC Vice-Presidente Sênior
Vice-Presidente Sênior
Vice-Presidente Sênior
Conselho Fiscal
Conselho Fiscal
Comitês- Auditoria e Riscos- Remuneração e Desenv.Pessoas- Gestão e Governança Corporativa
Comitês- Auditoria e Riscos- Remuneração e Desenv.Pessoas- Gestão e Governança Corporativa
AcionistasAcionistas
Relações com Investidores
Diretor
Relações com Investidores
Diretor
AuditoriaAuditoria
MáquinasIndustrial Gerente
MáquinasIndustrial Gerente
► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas,
armas de pressão, armas longas e
armamento policial.
► Maior “concorrente” local: Imbel (foco em
armas pesadas).
► Concorrentes no exterior: Glock, S&W e
Ruger.
► Mercado local relativamente protegido em
função de barreiras legais e econômicas à
entrada de concorrentes.
► Grande capacidade de inovação: utilização
de polímeros e titânio para a confecção de
armas.
► Constantes investimentos em automação, a
fim de reduzir custos de produção.
ATUAÇÃO
► Foco em produtos de maior rentabilidade e
armas à base de novas tecnologias.
► Desenvolvimento de modelos, que tem baixo
custo de desenvolvimento e agregam
margem significativa.
► Modelos não letais para utilização em
grandes eventos, tais como a Copa do
Mundo e as Olimpíadas.
► Entrada em novos mercados internacionais,
através do desenvolvimento de produtos
“tailor made.”
ESTRATÉGIA
► De acordo com as recomendações da ONU (efetivo de
policiais por habitantes), o ideal do efetivo seria de 1
(um) policial para cada 250 mil habitantes.
► O constante e crescente problema da segurança, no
Brasil, reforça as expectativas de que o efetivo
policial seja significativamente aumentado nos
próximos anos.
► A melhoria das condições de trabalho e reforço do
efetivo já existente também sugerem um bom
cenário para os próximos anos. As Polícias Militares
de todos os Estados, por exemplo, tem comprado
pistolas para substituir os antigos .38.
► Considerando-se a liderança e o reconhecimento da
marca Taurus no mercado, essa conjuntura pode
aumentar significativamente as vendas da
companhia
MIX DE CLIENTES NO BRASIL
POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA
LOJISTAS
EMPRESAS DE VIGILÂNCIA
OUTROS
64,4%
19%
13%
3,6%
► ESTADOS UNIDOS: Participação nos
segmentos de pistolas e revólveres (mercado
de US$1,21 bilhão) e no segmento de armas
longas (um mercado de US$1,35 bilhão).
► DEMAIS PAÍSES: Alemanha, Argélia,
Indonésia, Singapura e outros.
► Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da
companhia permite o desenvolvimento de
produtos específicos, com maior valor
agregado, para diferentes clientes.
► Participação nas MAIORES FEIRAS DO
SETOR no mundo, tais como a Shot Show
(EUA) e a IWA Show (Alemanha),
apresentando os seus novos conceitos de
produtos para o mercado.
Sistema da Garantia da Qualidade – Certificado ISO 9001:2008
Handgun of the Year
► Pioneira na produção de capacetes no Brasil, comercializando atualmente 2,4
milhões de capacetes/ano, em um mercado potencial de aproximadamente
4,8 milhões de capacetes/ano.
► Líder no mercado nacional de capacetes para motociclistas com market share
de 50%. Possui atuação de mercado amplamente pulverizada, vendendo para
diversos clientes (lojistas) em todo o país.
► Possui quatro grandes concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF.
► Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com
a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é
dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito. A projeção é que o
ano de 2011 encerrará com uma taxa de crescimento de 14% em relação a
2010.
► Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado
de escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas,
fornecendo basicamente para as autarquias de segurança governamentais e
empresas de segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de
crescimento que o segmento de armas
► Os produtos forjados são uma otimização da capacidade de produção da companhia, já que a tecnologia utilizada para esses produtos é semelhante à utilizada para a forja das armas, ou seja, a companhia ganha escala ao produzir tais peças.
► Os produtos são fabricados em metais ferrosos e não ferrosos. Destinam-se principalmente, aos mercados de óleo e gás, indústria automotiva e agrícola.
► O crescimento desse segmento está diretamente ligado ao desempenho da economia sendo relevante, principalmente, as taxas de aumento da formação de capital bruto do país.
► Aquisição da empresa Steelinject Injeção de Aços Ltda.: foco no aumento da utilização de peças de armas fabricadas através do processo M.I.M. e ingresso no mercado de terceiros.
FORJARIA E M.I.M.
► Participação de 35% na empresa Famastil
Taurus Ferramentas S.A.
► O aumento das vendas está diretamente
ligado ao crescimento da construção civil no
Brasil.
► Grande perspectiva de crescimento de
mercado na linha de ferramentas elétricas.
FERRAMENTAS E ACESSÓRIOS
9M109M11
41%46%
59%54%
439,5443,7
3T10 3T11
49%
51%
152,1
53%
47%
140,0
1S10 1S11
287,3303,7
63% 57%
37% 43%
Mercado Externo
Mercado Interno
POR MERCADO
EXPORTAÇÕES – EM MILHÕES DE US$
2009
212,7
2010
185,7
1S09
109,2
1S10
99,3
1S11
107,0
9M09
103,5
9M10
142,8
9M11
147,9
POR PRODUTO (9M11)
Outros 8,2% R$ 36,5
Armas 72,2%R$ 320,4
Receita líquida total: R$
443,7
Capacetes 19,6%R$ 86,8
POR GEOGRAFIA (9M11)
45%Estados Unidos
Outros 9%
Brasil 46%
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO
44,9%
Armas
43,0%
Capacetes
4,4%
Outros
LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA TOTAL
287,5 289,3
44%37%
2009 2010
132,1 121,3
46% 40%
1S10 1S11
202,9 187,6
46% 42%
9M10 9M11
RESULTADO LÍQUIDOEBITDA E MARGEM EBITDA
133,7137,1
20% 20%
2009 2010
69,359,6
24%20%
1S10 1S11
107,593,7
24%21%
9M10 9M11
52,0
70,3
2009 2010
34,0
6,9
1S10 1S11
52,9
23,4
9M10 9M11
+35,2%
ANUAL 9M
RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTARESULTADO ANTES
DOS IMPOSTOS9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var. 9M10 9M11 Var.
ARMAS 321,4 320,4 -0,3% 171,2 143,9 -16% 53,3% 44,9% -8,4 p.p. 63,5 6,2 -90%
CAPACETES 67,5 86,8 29% 29,5 37,3 26% 43,7% 43,0% -0,7 p.p. 19,5 31,8 63%
OUTROS 50,6 36,5 -28% 2,2 6,4 191% 4,4% 16,2% +13 p.p. (3,9) (4,6) -
TOTAL 439,5 443,7 1% 202,9 187,6 -8% 46,2% 42,3% -3,9 p.p. 79,1 33,4 -58%
TRIMESTRAL RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTA
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS
3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var. 3T10 3T11 Var.
ARMAS 112,5 97,0 -14% 60,1 50,0 -17% 53,4% 51,5% -2 p.p. 23,8 (13,3) -156%
CAPACETES 23,6 30,0 27% 10,4 13,4 30% 43,8% 44,7% 0,9 p.p. 7,0 12,0 71%
OUTROS 16,0 13,0 -19% 0,4 2,9 627% 2,6% 22,1% 19,5 p.p. (5,5) 0,7 113%
TOTAL 152,1 140,0 -8% 70,9 66,3 -6% 46,5% 47,3% -0,8 p.p. 25,3 (0,6) -102%
VALORES EM MILHÕES DE REAIS
31-12-2010 30-06-2011 30-09-2011 Variaçãojun-set/11
Endividamento curto prazo 86,5 99,8 94,6 -5,2%Endividamento longo prazo 133,7 132,0 235,0 78,0%Saques cambiais 4,5 7,80 38,6 394,9%Debêntures 105,3 90,3 144,3 59,8%Antecipação créditos imobiliários - CRI 42,1 39,3 37,8 -3,8%Derivativos (2,6) (1,7) 2,2 -229,4%Avais e garantias 131,2 111,1 - Endividamento bruto 500,7 478,6 552,5 15,4%(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 188,7 187,0 169,4 -9,4%Endividamento líquido 312,0 291,6 383,1 31,4%EBITDA 139,3 119,8 119,1 -0,6%Endividamento líquido / EBITDA 2,24x 2,43x 3,15x +0,72 xEBITDA/Despesas Financeiras, Líquidas 5,24x 3,16x 3,17x -0,01 x
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO – EM MILHÕES DE R$
-
30.000
60.000
90.000
120.000
150.000
180.000
210.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 em diante
DESEMPENHO DAS AÇÕES FORJAS TAURUS S.A. – BM&FBOVESPA
30-09-10 30-12-10 30-09-11 (i) Cotação por ação R$ - Histórica ON (FJTA3) 5,01 5,50 1,91PN (FJTA4) 4,64 4,10 1,79 (ii) Quantidade de acões ON 42.744.720 42.744.720 47.137.539PN 85.489.440 85.489.440 94.275.078 128.234.160 128.234.160 141.412.617 (iii) Valor de mercado - Em milhares de R$ ON 214.151 235.096 90.033PN 396.671 350.507 168.752Total 610.822 585.603 258.785
Adequação e modernização do parque fabril
Rentabilidade com a crescente integração das atividades e a busca da excelência produtiva e operacional
Alongamento da dívida e redução de seus custos
Implantação de um modelo de gestão com ênfase em agilidade, integração e resultado.
► Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3)
► Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.
► Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2011, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações contábeis entre outros).
► Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas
Diretor Presidente
DENNIS BRAZ GONÇALVES
Diretora de Relações com Investidores
DÓRIS WILHELM
Diretor Executivo de Finanças
FELIPE SAIBRO DIAS
Vice-Presidente Sênior
JORGE PY VELLOSO
Diretor Executivo de Relações com Investidores
EDAIR DECONTO
www.taurusri.com.br
Tel.: (51) 3021.3000