technical view: tuẦn 13 – 17.04 - vietstockstatic1.vietstock.vn/edocs/4539/technical_view... ·...

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT & CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

TECHNICAL VIEW: TUẦN 13 – 17.04.2015

THỊ TRƯỜNG & CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ – PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU CHỌN LỌC

10.04.2015

Nguyễn Quang Minh[ [email protected] ]

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK

© Bản quyền thuộc Vietstock 2015. Vui lòng đọc phần Khuyến cáo ở trang cuối của báo cáo này. | www.vietstock.vn

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Thị trường & Chiến lược đầu tư – Phân tích cổ phiếu chọn lọc



1

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mô hình Triangle đã hoàn thành hay chưa? Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index

đang hình thành mô hình Triangle, một dạng sóng điều chỉnh của sóng Elliott. Hiện tại,

chúng tôi đang theo dõi sóng E sóng cuối cùng của mô hình Triangle này. Nếu thực sự

sóng E đã kết thúc tại mốc 536 điểm thì kỳ vọng trong dài hạn VN-Index sẽ tăng mạnh

trở lại.

Trong tuần 06/04-10/04/2015, ở đồ thị tuần, VN-Index hình thành nến tăng giá nên đã

xác nhận cây nến Hammer của tuần trước đó. Vì vậy, dự kiến diễn biến trong thời gian

tới sẽ lạc quan hơn. Tuy vậy, VN-Index cũng cần phải cải thiện về khối lượng giao dịch

và vượt lên trên đường trendline kháng cự để chứng tỏ xu hướng tăng dài hạn của mình

đã quay trở lại.

Trong ngắn hạn, VN-Index đang test lại khu vực 550-560 điểm. Đây là đáy cũ tháng

2/2015 và có khối lượng tích lũy nhiều nên sẽ tiếp tục là vùng kháng cự mạnh đối với

VN-Index trong thời gian tới. Hai đường -DI, +DI thu hẹp khoảng cách và khối lượng giao

dịch vượt lên trung bình 20 phiên (tương đương 87 triệu đơn vị) là những dấu hiệu lạc

quan về khả năng tăng của VN-Index trong ngắn hạn.

PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG: TUẦN 13 – 17.04.2015




2

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

HNX-Index – Vượt lên trên đường middle của Bollinger Band. Trong tuần 06/04-

10/04/2015, HNX-Index liên tục hồi phục mạnh dù hiện tượng giằng co trong phiên hay

xảy ra.

Trên đồ thị ngày (daily chart), giá đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands và

PSAR cho mua là dấu hiêu cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn của HNX-Index đang quay

trở lại.

Điều đáng chú ý nữa là trong phiên giao dịch cuối tuần 10/04/2015, khối lượng giao dịch

đã cải thiện đáng kể và vượt lên trên đường trung bình của 20 phiên gần nhất (tương

đương 36 triệu đơn vị).




3

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN trong phiên giao dịch 10/04/2015 tiếp tục giảm mạnh xuống còn 0.28 cho

thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục đi

xuống khá sâu bên dưới ngưỡng 0.8 cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong 5 phiên

vừa qua. Đây là sự dịch chuyển rõ nét trong tuần qua và cho thấy triển vọng tăng trưởng

đang khá lớn.

Trong phiên 10/04/2015, VS-LBR VN tiếp tục tăng và vượt 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn

đã tham gia thị trường trở lại. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN cũng tiếp tục đi lên và

hiện đạt 0.65. Tỷ lệ này không có nhiều biến động trong tuần qua.




4

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 10/04/2015 tiếp tục duy

trì ở dưới đường EMA 5 và EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham

gia mạnh vào thị trường. Đây có thể là một điểm lo ngại lớn khi mà trong các đợt bứt phá

trước chỉ số này luôn tăng.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 10/04/2015, khối ngoại

đã mua ròng với khối lượng khá lớn. Tính đến ngày 10/04/2015, khối ngoại đã mua ròng

2 phiên liên tiếp. Động thái này tiếp thêm khả năng hồi phục của thị trường trong ngắn

hạn và tâm lý nhà đầu tư có phần lạc quan hơn.




5

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng

của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ

và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá

trở lại.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản

ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu

kỳ từ T5 trở xuống).




6

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 39.60% cash/ 60.40%

stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu có phần giảm nhẹ trong phiên ngày 10/04/2015. Bên cạnh đó, các

ngưỡng kháng cự vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên nhà đầu tư chưa nên đầu tư mạnh

ở thời điểm hiện tại.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn

HOSE là: 30.44% cash/ 69.56% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu tăng mạnh trong phiên 10/04/2015 cho thấy rủi ro ở sàn HOSE đã

giảm đáng kể theo đánh giá của mô hình định lượng. Tuy vậy, do các ngưỡng kháng cự

vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa

thua lỗ ngắn hạn.




7

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Các cổ phiếu “nóng” được phân tích trong báo cáo của Phòng Nghiên cứu

Vietstock gồm: BVH, CTG, HAR, HHS, HPG, HQC, HUT, MBB, VIC, VNM.

Các cổ phiếu này được chọn lọc theo gợi ý của Mô hình Định lượng Kỹ thuật của

VietstockTrader, tính thanh khoản và mức độ quan tâm của giới đầu tư. Các phân tích

dưới đây chỉ nên sử dụng cho mục đích tham khảo trong ngắn hạn.

BVH – Tập Đoàn Bảo Việt

Mức giá hiện tại: 34,100

Tín hiệu kỹ thuật: Hiện tại giá BVH đang ở dưới đường trung bình SMA100, SMA200

nên rủi ro dài hạn là cao. Tuy vậy, với việc phân kỳ giá lên của Stochastic Oscillator đang

hình thành thì cổ phiếu này vẫn hứa hẹn khả năng bứt phá trong thời gian tới.

BVH có thể được mua mạnh tại vùng giá 30,000-33,500. Đây là đáy cũ của tháng

12/2014 và có khối lượng tích lũy lớn.

Dư mua luôn nhiều hơn dư bán những phiên gần đây cho thấy cầu giá thấp đang hiện

hữu. Mẫu hình nến Piercing Line xuất hiện trong những phiên gần đây cho thấy khả

năng tăng trưởng đang lớn dần.

Khuyến nghị: Chúng tôi khuyến nghị mua tại đáy cũ tháng 12/2014 (tương ứng vùng giá

30,000-33,500), với quan điểm nhanh chóng thoát ra nếu vùng này bị xuyên thủng trở lại.

PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU: TUẦN 13 – 17.04.2015




8

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

CTG - Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam


Tín hiệu kỹ thuật: Giá hồi phục sau khi test ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%

(vùng 17,200 – 17,500). Khối lượng vẫn duy trì mức khá cao trong các phiên gần đây

cho thấy cầu giá thấp rất mạnh.

Stochastic Oscillator đã vượt khỏi vùng oversold nên áp lực điều chỉnh không quá lớn

trong ngắn hạn.

Đường SMA100 (vùng 15,900 – 16,500) vẫn tiếp tục đi lên và giá CTG đang duy trì trên

đường này nên xu hướng tăng trưởng dài hạn tích cực. Nếu có điều chỉnh sâu xảy ra thì

SMA100 sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục mua vào nếu giá vẫn duy trì trên

SMA100 (vùng 15,900 – 16,500), với quan điểm nhanh chóng thoát ra khi ngưỡng này

bị phá vỡ.

HAR – CTCP Đầu Tư Thương Mại BĐS An Dương Thảo Điền


Tín hiệu kỹ thuật: Đường giá HAR đang chuyển động bên dưới đường middle của

Bollinger Bands nên rủi ro tăng cao. Bên bán chiếm chủ động 59.43% trong tổng lệnh

khớp ở phiên 10/04/2015 nên sự lo ngại tăng lên.




9

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Trong gần 3 tháng qua, đường giá HAR vẫn duy trì dưới đường SMA100 nên xu hướng

dài hạn rất bi quan và đây cũng sẽ là kháng cự mạnh trong thời gian tới.

Thanh khoản tăng trưởng trong phiên giao dịch 10/04/2015 cho thấy cổ phiếu này đang

thu hút mạnh dòng tiền.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư tiếp tục mua nếu giá vẫn duy trì trong vùng đáy cũ tháng

12/2015 (vùng 8,000 – 8,700).

HHS – CTCP Đầu Tư Dịch Vụ Hoàng Huy


Tín hiệu kỹ thuật: Giá tăng trưởng tốt trong những phiên giao dịch gần đây và là một

trong những điểm sáng hiếm hoi của thị trường. Tuy nhiên, mẫu hình nến Dark Cloud

Cover xuất hiện cho thấy có thể có rung lắc trong ngắn hạn.

Ngoài ra, khối lượng khớp lệnh bùng nổ mạnh và đang ổn định cùng cầu ngoại khá

mạnh. Đường SMA100 (vùng 15,900 – 16,500) đang đóng vai trò hỗ trợ gần nhất nếu

giá có điều chỉnh trong các phiên tới.

Giá vượt ngưỡng 17,700 nên mẫu hình Triple Bottom đã hình thành với mục tiêu giá

(target price) dự kiến lên đến vùng 22,000 – 23,000.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể tích lũy tiếp nếu giá vẫn duy trì trên SMA100 (vùng

15,900 – 16,500). Đây sẽ là cơ hội tốt để tích lũy HHS trong bối cảnh khối ngoại mua

mạnh cổ phiếu này.




10

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

HPG – CTCP Tập Đoàn Hòa Phát


Tín hiệu kỹ thuật: HPG chuyển động bên dưới cả đường SMA100 và SMA200 nên xu

hướng chính dài hạn vẫn là giảm. Bên bán chủ động 70.35% trong tổng lệnh khớp ở

phiên ngày 10/04/2015 nên khả năng giảm mạnh khá cao.

Tuy nhiên, HPG đang test lại vùng 43,500 – 44,500 (tương đương Fibonacci

Retracement 161.8%). Đây cũng là vùng giao dịch dày đặc trong giai đoạn tháng

05/2014 nên độ tin cậy khá lớn.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua vào tại vùng 43,500 – 44,500, với quan

điểm nhanh chóng thoát ra khi vùng này bị xuyên thủng.




11

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

HQC - CTCP TV - TM - DV Địa Ốc Hoàng Quân


Tín hiệu kỹ thuật: Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại và vượt lên trên vùng

oversold.

Mẫu hình nến xanh chiếm số lượng áp đảo trong các phiên gần đây cho thấy tâm lý nhà

đầu tư đã tích cực hơn trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, thanh khoản nhìn chung đang

trong giai đoạn hồi phục nhưng cần duy trì ổn định hơn nữa trong thời gian tới.

Giá được hỗ trợ ở ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 6,200 –

6,500) nên việc bắt đáy tại vùng này được ủng hộ vì ngưỡng này đã test thành công rất

nhiều lần trong quá khứ.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể xem xét tích lũy ở ngưỡng Fibonacci Retracement

61.8% (tương đương vùng 6,200 – 6,500) và thoát trạng thái nhanh chóng nếu giá

xuyên thủng vùng này.




12

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

HUT – CTCP Tasco


Tín hiệu kỹ thuật: Bên mua chủ động đến 70.25% trong tổng lệnh khớp và bình quân

mua lớn hơn bình quân bán ở phiên ngày 10/04/2015 nên khả năng giảm sâu không

cao.

HUT chuyển động bên trên đường SMA100 nên xu hướng chính dài hạn vẫn là tăng

trưởng mạnh.

Dòng tiền cũng đang có dấu hiệu tham gia mạnh vào HUT khi mà thanh khoản tăng

mạnh và nằm trên mức bình quân 20 phiên.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể mua vào khi test lại SMA100 (vùng 13,000 – 14,000),

với quan điểm nhanh chóng thoát ra khi vùng này bị xuyên thủng.




13

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

MBB – Ngân Hàng TMCP Quân Đội


Tín hiệu kỹ thuật: Bình quân mua lớn hơn hẳn bình quân bán trong 2 phiên gần đây

chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang mua mạnh. Tuy nhiên, Doji xuất hiện cho thấy MBB đang

tích lũy và giằng co mạnh trong phiên ngày 10/04/2015.

Thanh khoản đang có dấu hiệu ổn định và tăng trưởng cho thấy lực cầu đang tham gia

ngày càng mạnh vào mã cổ phiếu này.

Chỉ báo Stochastic Oscillator bắt đầu đi lên trở lại cho thấy khả năng MBB tạm thời có

thể kỳ vọng bứt phá và có đột biến.

Nếu có điều chỉnh thì mức giảm có thể sẽ không sâu do vùng đáy cũ tháng 2/2015 (vùng

13,000 – 13,500) là vùng có khối lượng tích lũy nhiều và thời gian tồn tại lâu nên sẽ đóng

vai trò hỗ trợ quan trọng cho MBB nếu diễn biến điều chỉnh tiếp tục xảy ra.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể xem xét tiếp tục mua vào nếu giá test lại vùng đáy cũ

tháng 2/2015 (vùng 13,000 – 13,500).




14

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

VIC – Tập đoàn VINGROUP - CTCP


Tín hiệu kỹ thuật: Khối ngoại bán ròng 3 phiên liên tiếp nên ảnh hưởng đến tâm lý nhà

đầu tư. Ngoài ra, giá đã xuyên thủng và nằm bên dưới đường SMA100 (tương đương

vùng 48,000 – 49,000) nên xu hướng tăng trưởng trung hạn có rủi ro bị đảo ngược.

Dư mua lớn hơn so với dư bán trong phiên ngày 10/04/2015 nên giá có thể tiếp tục

phục hồi ngắn hạn. Khối lượng giao dịch đột biến và đang ở trên mức bình quân 20

phiên gần nhất (tương đương 0.8 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu đang quay trở lại.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể đẩy mạnh tích lũy khi giá test vùng đáy cũ tháng

12/2015 (tương đương vùng 44,000 – 46,000) hoặc khi giá phá vỡ hoàn toàn đường

SMA100 (tương đương vùng 48,000 – 49,000).




15

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

VNM - CTCP Sữa Việt Nam


Tín hiệu kỹ thuật: MACD đã cắt lên trên đường tín hiệu cho thấy xu hướng tăng của

VNM đang quay lại.

VNM đang được hỗ trợ khá tốt bởi ngưỡng Fibonacci Retracement 50.0% và đường xu

hướng ngắn hạn. Thấp hơn bên dưới là ngưỡng hỗ trợ vững chắc SMA200.

Bên cạnh đó, Stochastic Oscillator và PSAR đã cho mua trở lại trong nhưng phiên giao

dịch gần đây. Do đó, quá trình phục hồi có khả năng sẽ tiếp diễn.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục mua nếu giá vẫn duy trì trên vùng hỗ

trợ mạnh 102,000 – 105,000.




16

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Kết thúc báo cáo.




17

BÁ

O

CÁ

O

PH

ÂN

T

ÍCH

2

01

5

Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Thông tin trên báo cáo được Vietstock thu thập từ

những nguồn đáng tin cậy nhưng chưa được xác minh một cách độc lập; Vietstock không đại diện hay đảm

bảo và không chịu bất kỳ trách nhiệm hay nghĩa vụ nào về tính xác thực và hoàn thiện của thông tin đó.

Không một thông tin hay ý kiến nào đưa ra cấu thành một lời giới thiệu hay lời mời giới thiệu, chào mua hoặc

bán bất kỳ chứng khoán, các khoản đầu tư nào, hay các quyền chọn, hợp đồng tương lai, các loại chứng

khoán phái sinh liên quan đến các chứng khoán và các khoản đầu tư đó. Thông tin thu thập không nhằm

mục đích đưa ra lời khuyên đầu tư cho cá nhân và nó cũng không nhắm đến những mục tiêu đầu tư cụ thể,

tình hình tài chính và những nhu cầu cụ thể của bất kỳ ai nhận được bản báo cáo này.

Các ý kiến trong báo cáo hoàn toàn do Phòng Nghiên cứu của Vietstock đưa ra và có thể thay đổi mà không

cần báo trước.

© Bản quyền thuộc Vietstock 2015. Không một phần nào trong báo cáo này được phép làm lại, sửa chữa lại,

hay được chuyển giao dưới bất kỳ hình thức hay phương pháp nào như điện tử, kỹ thuật, sao chép, ghi âm

hay những hình thức khác mà không được sự cho phép của Vietstock.

KHUYẾN CÁO

technical view: tuẦn 13 – 17.04 - vietstockstatic1.vietstock.vn/edocs/4539/technical_view... ·...

Documents