Yritysten kasvu pk-sektorilla –

sijoittajanäkökulma

Esko Teerikorpi

8.10.2012

Esitys

• Esittely

• DDBA ja DDBA Capital

• Perheyritysten omistajien arvomaailma

• DDBA Capitalin ratkaisumalli yritysten murrosvaiheeseen

• Yritysten kasvu ja kehittyminen

DDBA Capital Tiimi

Omistajuuden arvot

• Yrityksen jatkuvuuden turvaaminen – Hallittu kasvu on keskiössä

– Vahva tase- korkea omavaraisuusaste (70-90%)

– Perheen omistuksessa omistusta siirretään jo varhaisessa vaiheessa

• Exit ainoastaan yhteisellä päätöksellä

• Vastuuhenkilöillä aina enemmistö omistuksesta päätös omissa käsissä.

• Kannattavuus – Ohittaa yhteiskuntavastuun kilpailutekijät määrittelevät toiminnan

– Taseen vahvistaminen ylittää osingonmaksun

• Perhe – Sukupolvien työn jatkaminen ja sen arvostus.

– Omalla panoksella vahvistaa yhtiötä ja antaa jälkipolville hyvä firma

– Vastuuntunto ja vastuunkanto myös organisaatiota koskeva (yrittäjämäisyys).

Yrityksen suurimmat sisäiset haasteet

• Sukupolven vaihdos – Kuinka siirretään yrityksen arvot ja kulttuuri jälkipolville

– Osaamisen siirto vaatimukset seuraajille ovat korkeat

– Ulkopuolisen osaamisen hinta ja saatavuus perheyrityksen arvot ja mahdollinen ristiriita

– Ulkopuolisille ei haluta antaa omistusta, joka vaikeuttaa johdon rekrytointia

• Strategian laatiminen ja jalkauttaminen – Hallitus ja johto ovat usein sama toimiiko jatkossa ?

– Päätöksiä tehdään nopeasti ja niitä ei aina dokumentoida

• Johtaminen – Yrityksen ”rakentajat” eläköityvät säilyykö tekemisen meininki

– Onko itse kehityksen esteenä valitaan parhaat tekijät suvusta, ei suhteiden perusteella.

Johtopäätökset

• Perheyrityksen riskit jatkuvuuden kannalta – Rakenteet puuttuvat yrityksen osaamisen ja kulttuurin siirtämiseksi sukupolven vaihdoksessa

– Hallitustyöskentelyn ja johtamisjärjestelmien kehittäminen akselilla hallitus-johtoryhmä-organisaatio on keskeinen tekijä jatkuvuuden turvaamiseksi

– Vahvasti henkilöitynyt omistus päätöksenteon ja johtamisen kannalta

– Omistusta ei jaeta ulkopuolisen sitoutuneen johdon rekrytoiminen on vaikeaa

– Pääomasijoittaja nähdään uhkana, ei mahdollisuutena

• Riittävätkö omat varat ja resurssit voimakkaaseen kansainvälistymiseen

• Buy out (>50%) ei ole vaihtoehto enemmistöosuutta ei anneta ulkopuoliselle

DDBA Capitalin ratkaisumalli

• Vähemmistöosakkuus – Equity sijoitus + pääomalaina.

– Selkeä arvonmääritys yhteistyön alussa, sama periaate irtaantumisessa.

– Yhdessä suunniteltu ja sovittu irtaantuminen; Omistajilla mahdollisuus ostaa sijoittajan osuus takaisin itselleen equity+ pääomalaina edullisempi pelkkään equity sijoitukseen silloin, kun yritys tai sen muut omistajat ostavat osakkeet takaisin

• Konsepti – Sijoittajan osakkaiden pitkäaikainen kokemus liikkeenjohtajina -> lisäosaamisen resurssi ja

verkostot käytettävissä

– Konsultoinnissa kehittyneet työkalut yrityksen johtamisessa ja kasvun kehittämisessä -> systemaattinen toimintamalli kilpailukyvyn vahvistamiseksi.

– Vankka kokemus ja näytöt kansainvälisessä liiketoiminnassa

– Hyvät yhteistyöverkostot deal flow:n hankintaan ja yritysten manageeraukseen

– Yhteinen tahtotila yrityksen kehittämisessä, joka tähtää jatkuvuuden turvaamiseen

DDBA Capitalin kilpailuetu

• Mahdollistaa pääomasijoitukset uudelle kohdeyrityssegmentille verrattuna buy out-sijoittajiin

• Liittoutuminen eri toimijoiden kanssa mm. liikepankit, PYL ry, Tekes, maakunnalliset hallitusammattilaiset

• Pitkäaikainen kokemus liikkeenjohdosta ja hallitustyöskentelystä

• Kokemus pienten ja keskisuurten yritysten sielunelämästä

• Monipuolinen kokemus ja näkemys pääomasijoitustoiminnasta ja pääomasijoitusyhtiön hallinnosta

• Avainhenkilöt ovat eri työtehtäviinsä liittyen tottuneet toimimaan erilaisissa yrityksissä ja toteuttaneet/sparranneet yrityksen johtoa strategioiden laadinnassa ja sen toteuttamisessa niiden liiketoiminnan kehittämisessä

• Uudet työkalut sijoituskohteiden kehityspotentiaalin arviointiin, sijoituskohteiden strategian laadintaan asiakaslähtöisesti, niiden liiketoiminnan kehittämiseen ja sijoituskohteiden hallinnointiin ja johtamiseen

Omistaja-

strategia

Yrityksen

arvo

Strategiset

projektit

Kilpailu-

kyky

Sisäinen

tehokkuus

Yritysten kasvu ja kehittyminen

• Strateginen suunnittelu

• Pääomasijoitus-kohteet

• Pitkäjänteinen liiketoiminnan kehittäminen

• Johdon ja hallituksen workshop-työskentely