tehniline analüüs
DESCRIPTION
Tehniline analüüs. Aimar Roosalu, Sten Pisang Aprill 2007, Tallinn. Täna tuleb juttu:. Sissejuhatus tehnilisse analüüsi Aimar Roosalu Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang Tehnilised indikaatorid Aimar Roosalu. Tehniline analüüs. Osakaal. Fundamentaalne analüüs. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Tehniline analüüs
Aimar Roosalu, Sten PisangAprill 2007, Tallinn
2
Täna tuleb juttu:
• Sissejuhatus tehnilisse analüüsiAimar Roosalu
• Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang
• Tehnilised indikaatorid Aimar Roosalu
3
Fundamentaalne analüüsTehniline analüüs
Investeerimisperiood
Osakaal
Fundamentaalne ja Tehniline analüüs
4
Ajahorisont
Pikk trend on üles
Keskmine trend on üles
Lühike trend on alla
5
Fundamentaalne ja Tehniline analüüs
Lihtsad eeldused:• Fundamentaalselt kõik hästi – pikk trend üles• Fundamentaalselt midagi kehvasti – pikk trend
alla
• Keskmine, lühike trend on üles – lühiajaliselt oli aktsia alahinnatud
• Keskmine, lühike trend on alla – lühiajaliselt oli aktsia ülehinnatud
6
• Tehniline analüüs:o Hindo Käiveo Trendo Kauplemisvahemiko Indikaatorid
Libisev keskmine - trend
Käive
Indikaator
Hind
7
Tehniline analüüs
• Trendid, toetused, vastupanutasemednäitavad kauplemisvahemikku.
• Indikaatoridvõimadavad aktsia hinda ja käivet statistiliselt analüüsida.
• EesmärkAvastada ülehinnatud ja ülemüüdud tasemeid.
• Näited >>
8
1,5 aastat
Lühiajaline
4 aastat
Pikaajaline
9
Mustrid
Mustrite kombinatsioonid 1/2
10
Mustrid
Mustrite kombinatsioonid 2/2
?
11
Trendid, mustrid, libisevad keskmised ja näited
12
RISKI-TULU SUHE
Enne tehingu tegemist peab olema valmis kogu lahinguplaan!
1)Aktsia maksab $10.5
2)Stoptase on $9.8 (maksimaalne kaotus aktsia kohta on $0.70)
3)Hinnasiht on $11.9 (potentsiaalne tulu aktsia kohta on $1.4)
=> Risk on 2x väiksem kui tulu ($1.4/$0.7)
13
TREND…
Trendi murdumine
14
…JA AJAHORISONT
15
NÄIDE: TREND
Pro 25.jaanuar
Hetkehind $18.37
Sisenemine $18.5
Siht $19.6
Stop $18.2Kasum +5,9%
16
TOETUS JA VASTUPANU
Vastupanu Toetus
17
NÄIDE: VASTUPANU
Pro 22.veebruar
Hetkehind $4.95
Sisenemine $5
Siht $5.5
Stop $4.9
Kasum +10%
18
NÄIDE: VASTUPANU (2)
Pro 24.jaanuar
Hetkehind $16.49
Sisenemine $16.5
Siht $17
Stop $16.2
Soovitus
Kahjum -1,81%
19
LIBISEVAD KESKMISED
• Libisevad keskmised käituvad tihti vastupanu ja toetustasemetena
• Enimkasutatav periood libiseva keskmise arvutamisel on 50 ja 200 päeva
• Mida lühem on investeerimishorisont, seda lühemat libisevat keskmist tuleb kasutada
• Libisevad keskmised aitavad määrata ka trendi – kui aktsia kaupleb ülevalpool 50-päeva libisevat keskmist, on lühiajaline trend üles
20
LIBISEVAD KESKMISED
21
Pro 16.veebruar
Hetkehind $6.91
Sisenemine $7
Siht $7.7
Stop $6.9
Kahjum -4%
HEA GRAAFIK, HALB SITUATSIOON
Soovitus
22
NÄIDE
Soovitus
Pro 26.jaanuar
Hetkehind $14.26
Sisenemine $14
Siht $15.1
Stop $13.1Kasum +10,35%
23
PEA-JA-ÕLAD
24
TAGURPIDI PEA-JA-ÕLAD
25
CUP AND HANDLE
26
REEGLID• Ära uju vastuvoolu
• Ära otsi õigustusi oma miinuses positsioonile
• Proovi leida oma ideele vastuargumente
• Kui läheb hästi, suurenda koguseid, kui halvasti, siis vähenda
• Pane täpne lahinguplaan juba enne tehingu sooritamist paika
• Hajuta – üks tehing ei tohi liiga suurt kaotust tuua
• Õpi vigadest
27
KOKKUVÕTE - MIDA MA TURULT OTSIN?
• Trend
• Trendi murdmine
• Vastupanud/toetused ja nende murdmine
• Erinevate nähtuste koosmõju
28
TA ja indikaatorid ei sobi
• Indikaatorid ei sobio Majandustulemuste hooajado Ootamatud makrosündmusedo Mitte trendivad ajavahemikud
29
KASULIKKE VIITEID
Graafikud• www.prophet.net > Analyze > JavaCharts (graafikud)• www.stockcharts.com (tasuta, graafikud, õpetused)• www.incrediblecharts.com (õpetus, graafikud)
Stock-picking• www.stockfetcher.com (tasuline)• www.realmoney.com (tasuline)
Majandustulemused• Finance.yahoo.com (tasuta)• www.briefing.com (tasuline)
30
IndikaatoridIndikaatorid
31
INDIKAATORID
Hind, käive, aego On kümneid indikaatoreid, mis kombineerivad hinda
ja käiveto Leia sobivad, õpi tundma ja muganda
Järgnevalt vaatleme• RSI – Relative strenght Index• MACD ja MACD histogramm• Stochastic Oscillator• OBV – On Balance Volume• Bollinger – Bollinger Band ja 20 päeva MA• SAR - Parabolic SAR
Mõned näited >>
32
RSI – Relative Strenght Index• Kirjeldus: RSI võtab arvesse aktsia tõusupäeva sulgemishinna ning
võrdleb seda languspäevadega. • Vahemik: 0 – 100 • Enimkasutatud ajaühik: 14 päeva• Ülemüüdud: hind allapool 30 taset• Üleostetud: hind ülalpool 70 taset• Osta: RSI on all või tõuseb üle 30 joone• Müü: RSI on üle või langeb alla 70 joone• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia
vastassuunaline liikumine
• Kui analüüs tulemust ei annaotsi abi teistest indikaatoritest
Näide >>
33
Näide - RSI
Ülemüüdud
Ülehinnatud
Müü
Osta
Müü
Osta
Lühikeseks
34
Näide - MACD
OstaMüü
35
OBV
36
TEISED INDIKAATORID• ADX - Average Directional Index• CCI - Commodity Channel Index• CMF – Chaikin Money Flow• PVO – Percentage Volume Oscillator• TRIX – Triple esponentionally smoothed moving
average• ZigZag• jpt.
37
TA ja indikaatorid ei sobi
• Tehniline analüüs ei sobi• Kui on palju kõrvalisi ja ootamatuid tegureid,
mida turg aktsiahindadesse sisse ei oska arvestada
• Majandustulemuste hooajad• Ootamatud makrosündmused• Mitte trendivad ajavahemikud
• Siiski: Uudiste peale kauplejad kasutavad• Trendijooni, vastupanu ja toetustasemeid• Libisevaid keskmisi
38
Vasturääkivus
• Kui aktsia murrab läbi vastupanust, näitavad indikaatorid üleostetust.
• Päevasisesel kauplemisel kasutame rohkem tasemeid ja vähem indikaatoreid.
• Erinevus kaupleja tüüpides:
• Momentum tradero Sündmuste kauplemine (FDA, M&A,
Majantustulemused)o Toetused, vastupanud, läbimurded
• Swing tradero Aktsia liigub oma ajaloolise volatiilsuse piireso Turg on tsüklilineo Aegrida peegeldab varasemat informatsiooni
39
TA kasutamineo Indikaatoritega kauplemine:
• Kas aktsia trendib või mitte• Võrdleme pikemat ja lühemat perioodi• Millises suunas liigub kogu turg, indeks,
sektor• Määrame indikaatori, vajadusel kohandame• Prognoosime suunda, määrame eesmärgi
(Tulu)• Määrame stopi (Kaotus)
o Kandidaatide leidmine• Isiklik jälgimisnimekiri• Turuskännerid – stockfetcher.com• Soovitused – Päevapildid, LHV PRO• Foorumid – Mtrader.com• Uudised
o Lingid:• Incrediblecharts.com• Stockcharts.com
40
Investing is simple, but not easy. Warren Buffet
41
Lisaküsimused oodatud
Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar
Telefon: 6 800 400E-mail: [email protected]: Pärnu maantee 25, Tallinn
Koduleht: www.lhv.ee Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/schoolFoorumid: www.lhv.ee/forums