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Teleconferência - Resultados 1T07
Teleconferência do 1T07:
Sexta-feira, 11 de maio de 2007
Horário: 14h00 (Brasil) / 13h00 (US EDT)
Tel: + 55 (11) 2101-4848
Código: Lojas Americanas
Replay: + 55 (11) 2101-4848
Varejo Físico
Varejo Multi-canal
Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos
53,25% 50,00%
2
Posição atual - 368 lojas (área total de vendas de 409 mil m2)
Aquisição da BWU em Jan/07 – empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país,
somando 127 lojas à rede da Companhia, equivalente a 32 mil m2
Visão Geral 1T07
Resultados da B2W, empresa criada entre a fusão da Americanas.com e Submarino em
dezembro de 2006, foram integralmente incorporados às operações no 1T07
A atuação da B2W ocorre através de três portais de comércio eletrônico – Americanas.com,
Shoptime e Submarino.
Posição em 1T07: 249 pontos de venda – 239 nas Lojas Americanas e 10 lojas próprias
Mais de 780 mil cartões emitidos e R$196 milhões de volume de recebíveis
Lojas Físicas
Comércio Eletrônico
Produtos Financeiros
3
Sólido Crescimento Operacional (1T07 vs. 1T06)
Crescimento receita bruta “mesmas lojas” de 11,5% (Jan-Abr ’07 vs. ’06)
Receita Bruta por Associado alcançou R$ 119,6 mil, 30% maior
EBITDA de R$ 126,1 MM, crescimento de 68% / Margem EBITDA 0,3 p.p. maior
Resultado Operacional 63% maior (R$90,7 MM)
Investimentos de R$ 22 milhões na controladora
Expansão Jan-Mar/07: Inauguração de 2 lojas – 1 Tradicional e 1 Express
B2W – Companhia Global do Varejo
Crescimento de 57% na receita bruta e 76% no EBITDA, atingindo uma margem
EBITDA de 12,9% (+1,6 pp)
Sinergias representam R$ 880 milhões (DCF) = +10% estimativas iniciais
BWU: Sinergias superiores a R$ 100 milhões
Destaques Operacionais 1T07
EBITDAEm R$ MM
+ 68%126,1
1T06 1T07
75,1
4
451,4 408,4572,9
814,9970,9
1.623,9
1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
Receita Bruta Consolidada(Em R$ MM)
Crescimento Receita Bruta Mesmas Lojas Jan-Abr ‘07 vs. ‘06:
+11,5%
Receita Bruta Consolidada
CAGR 02/07: 29,2%
+ 67,3%
5
27,3
32,031,2
29,330,5
32,4
1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
Margem Bruta Consolidada(Em % da RL)
+ 1.9 p.p.
Margem Bruta
6
20,0
23,320,8
18,620,3
21,9
1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
Receita Bruta Consolidada por associado (R$ mil):
48,5 65,4 85,0 91,7 119,6
Despesas Operacionais(Em % da RL)
1T071T03 1T04 1T05 1T06
+ 30,4%
20098 105 125 159
Despesas Operacionais
Núm.Lojas 366
7
26,8 29,547,8
75,1
126,1
66,7
8,7
10,4 10,7 10,2 10,5
7,3
1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07
EBITDA e Margem EBITDA(Em R$ MM e % RL)
1T07 x 1T06 – Crescimento do EBITDA de 67,9% e margem EBITDA maior 0,3 pp
+ 67,9%
EBITDA e Margem Consolidada
Mrg. EBITDA %RL
EBITDA R$ MM
8
Endividamento/Caixa Líquido
Endividamento Consolidado
31/3/2007 31/12/2006 31/3/2006
Empréstimos e financiamentos* 771,9 768,0 416,6 Debêntures curto prazo 6,6 14,5 8,5
Endividamento de Curto Prazo 778,5 782,5 425,1 Empréstimos e financiamentos 873,2 756,4 520,0 Debêntures longo prazo 199,9 199,9 199,9
Endividamento de Longo Prazo 1.073,1 956,3 719,9 Endividamento Bruto 1.851,6 1.738,8 1.145,0
Caixas e bancos 228,7 91,9 118,6 Aplicações Financeiras 1.065,4 1.136,7 730,0 Cartões de crédito/débito clientes 175,2 1.027,9 75,3 Financiamento a clientes - FAI (50%) 98,0 91,2 - Disponibilidades Totais 1.567,3 2.347,7 923,9
(Endividamento) / Caixa Líquido (284,3) 608,9 (221,1)
* Considera em 31/3/2007 e em 31/12/2006, 50% do Passivo de Empréstimos da FAI (Financeira Americanas Itaú).
• Dividendos e JCP - R$ 100 MM
• Recompra de ações - R$ 56 MM
• Investimento Controladora - R$ 116 MM
Principais ações
01/4/06 a 31/3/07
9
B2W
Crescimento de 57% da receita bruta, alcançando R$ 740 milhões.
Margem bruta de 30,4% no 1T06 para 30,7% no 1T07, com aumento de 0,3 pp.
Crescimento de 76% do EBITDA. A margem EBITDA foi de 11,3% no 1T06 para 12,9% no 1T07.
Sinergias mapeadas superiores a R$ 800 milhões. Nos três primeiros meses de 2007 foram mapeadas sinergias operacionais e financeiras que analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF) já representam um montante de R$ 882 milhões, 10% superior às estimativas iniciais.
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Americanas Taií
Ênfase em aumentar a oferta de crédito e serviços financeiros aos clientes
da Lojas Americanas e facilitar a forma de pagamento dentro das lojas
físicas e na Americanas.com.
249 pontos de venda em 1T07, incluindo 10 lojas próprias.
783 mil cartões emitidos:
Private Label: 459 mil
Empréstimo Pessoal: 275 mil
Cartão de Crédito Co-Branded: 49 mil
Volume de recebíveis equivalente a R$ 196 milhões em 31 de março de 2007
11
Performance da Ação – 1T07
Valorização de 8,8% (LAME4) e 15,9% (LAME3) vs. 3,0% do IBOVESPA
Maior liquidez - crescimento de 82,7% do volume financeiro de negociação da LAME4
Inclusão de LAME3 e LAME4 no ITAG
LAME3 x LAME4 x IBOVESPA
Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07
LAME4 LAME3 IBOVESPA
12
Prioridades 2007
Crescimento das vendas “mesmas lojas” e geração de caixa operacional através da melhoria contínua da operação;
Continuação da expansão da rede de lojas físicas;
Otimização das operações das marcas da B2W (Americanas.com, Shoptime e Submarino);
Adequação do sortimento nas lojas BLOCKBUSTER®, oferta de novos produtos e sinergias capturadas de R$ 117 MM (nos primeiros meses de gestão);
Ênfase na capacitação de nossos associados e no incremento da estrutura tecnológica e logística para suportar os desafios que se apresentam na trajetória de crescimento da Companhia.
13
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Teleconferência do 1T07:
Sexta-feira, 11 de maio de 2007
Horário: 14h00 (Brasil) / 13h00 (US EDT)
Tel: + 55 (11) 2101-4848
Código: Lojas Americanas
Replay: + 55 (11) 2101-4848
Varejo Físico
Varejo Multi-canal
Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos
53,25% 50,00%
Varejo Multicanal