tên : nguyễn châu hùng tính Đt: 0932634044 mail: nguyentinhtvu@gmail

Tên: Nguyễn Châu Hùng TínhĐT: 0932634044Mail: [email protected]ôn học: TIN HỌC UD TRONG KDThời lượng: 30tiết (Lớp chia 2 nhóm)Đánh giá: ……….Nội dung:

1. SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO THỜI GIAN

2. TABLE HAI CHIỀU ĐỂ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KD 3. LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯTài liệu tham khảo 1. ThS. Đinh Thế Hiển - “Excel ứng dụng trong

quản trị TC” 2. Trần Thanh Phong – “Ứng dụng Excel trong

kinh tế”

SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO THỜI GIAN

Nhắc lại một số công thức Giá trị tương lai của 1 số tiền đầu tư PV0 chính là giá trị PVn thu được sau n kì với lãi suất i/kì. Trong một số công thức sau đây chỉ xét GTTL GTHT theo phương pháp lãi kép.

FVn = PV(1 + i)n

Hay FVn = PV* FVIFi,n

2


Ví dụ: Gửi vào ngân hàng số tiền tiết kiệm 1.000 đồng với lãi suất 6%/năm và gửi trong 2 năm. Sau 2 năm rút cả vốn lẫn lãi.

V2 = 1.000(1 + 6%)2 = 1.123,6 đồng

3


Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền không đều (Cuối kì)

0 1 2 n- 1 n

V1 V2 Vn – 1 Vn

FVAn = V1(1 + i)n -1

+ V2(1 + i)n -2 + ……. Vn-1(1 + i) +

Vn

4


Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền không đều (Đầu kì)

0 1 2 n- 1 n

V1 V2 Vn – 1 Vn

FVAn = V1(1 + i)n

+ V2(1 + i)n -1 + ……. Vn-1(1 + i)2

+ Vn(1 + i)1

5


Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền đều (Cuối kì)

V1 = V2 = … = Vn-1 = Vn =PMT

FVAn = PMT*(1+i)n-1 + PMT*(1 +i)n-2 + ... + PMT *(1 +i)0

FVAn = PMT * FVIFAi,n

6


Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền đều (Đầu kì)

V1 = V2 = … = Vn-1 = Vn =PMT

FVAn = PMT*(1+i)n + PMT*(1 +i)n-1 + ... + PMT *(1 +i)1

FVAn = PMT * FVIFAi,n(1+i)

7


Ví dụ: Đầu năm gửi kí thác tiết kiệm ở ngân hàng 1.ooo đồng với lãi suất 6%/năm thì đến năm cuối thứ 6 số tiền rút ra là .

6

FV = 1.000 (1 + 6%)j = 1.000 (1 + 6%)1 +

j=1

1.000(1 + 6%)2 +1.000(1 + 6%)3 +1.000(1 + 6%)4 +1.000(1 + 6%)5 +1.000(1 + 6%)6

= 7.393,8 đồng8


Hiện giá của 1 số tiềnPV = FVn(1 + i)-n

Hay PV = FVn*PVIFi,n

Ví dụ: Giá trị hiện tại của 1 số tiền 1.123,6 đồng thu được vào cuối năm 2 là 1.000 đồng với lãi suất 6%/năm. Bởi vì:V0 = 1.123,6(1 + 6)-2 = 1.000

9


Hiện giá của 1 chuỗi tiền không đều

10

PV A

=V1

(1 + i)1

+

V2

(1 + i)2

Vn

(1 + i)n+…

+


Hiện giá của 1 chuỗi tiền đều Cuối kì:

PVA = PMT/(1+i)1 + PMT/(1 +i)2 + ... + PMT /(1 +i)n

PVA = PMT * PVIFAi,n

Đầu kìPVA= PMT/(1+i)0 + PMT/(1 +i)1 + ... + PMT /(1 +i)n-1

PVA = PMT * PVIFAi,n(1+i)

11


Xác định yếu tố thời kì FVn = PV (1 + i)n

n = Ln(FVn /PV)/Ln(1+i)

Xác định yếu tố lãi suất FVn = PV (1 + i)n

i = (FVn/PV)1/n -1

12


NPV =NCFn / (1 + i)n

IRR = r1+(r2-r1) NPV1 /(NPV1 +NPV2 )

13


1. Giá trị tiền có biến đổi hay không? Cho ví dụ?

2. Khi ta có tiền nhàn rỗi ta thường làm gì?

3. Để đánh giá hiệu quả đầu tư ta thường dùng chỉ tiêu nào?

14

15

Chương 3SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO

THỜI GIAN


Việc xác định giá trị tiền tệ biến đổi theo thời gian, nếu tính toán bằng tay khá phức tạp và mất nhiều thời gian.

Excel cung cấp các hàm tài chính và cách sử dụng rất thuận tiện giúp chúng ta dễ dàng xác định được giá trị tiền tệ theo thời gian.

Dưới đây là các hàm và các bài toán cụ thể về giá trị tiền tệ biến đổi theo thời gian

16


3.1 Sư dụng hàm FV (Future value) để tính lai nhâp vôn:

a. Cú pháp

=FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate : la lai suât môi ki.

Nper : la tông sô ki gưi.

Pmt : la sô tiên gưi vao môi ki.

Pv : la sô tiên gưi ban đầu.

Type : co 1 trong 2 gia tri 0 va 1.

0 : Tra vao cuôi ki. (Mặc đinh) ; 1 : Tra vao đầu ki.

Ghi chu: PMT, PV mang dâu âm,

Rate và nper phải cùng đơn vị17


b. Bài toán: Gia sư ban muôn tiêt kiêm tiên cho môt dư an đăc biêt xây ra 1 năm sau đo. Tư bây giơ, ban gưi 1000 vao trong TKTK đê kiêm lai 6%/năm. Ban dư đinh gưi 100 vao đâu môi thang trong vong 12 thang tơi. Ban se đươc sô tiên bao nhiêu trong tai khoan vao cuôi thang thư 12.

=FV(0.5%,12,-100,-1000,1)

$2,301

18


Tổ chức trên sheet bảng tính.

A B

1 Chỉ tiêu Số tiền

2 Lãi suất (RATE) 0.5%

3 Số kì gửi (NPER) 12

4 Số tiền gửi vào mỗi kì (PMT)

-100

5 Số tiền gửi hiện tại (PV) -1000

6 Số tiền nhận được sau 12 tháng FV

=FV(B2,B3,B4,B5,0)

Kết quả = $2,295.23 19


3.2 Sư dụng hàm PV (Present Value) để tính giá trị thu được các kì trong tương lai quy về� hiện tai.

a. Cú pháp

=PV(rate,nper,pmt,fv,type)

Rate : la lai suât môi ki.Nper : la tông sô ki gưi.Pmt : la sô tiên tra vao môi ki.Fv : la sô tiên thu được sau cùng.Type : co 1 trong 2 gia tri 0 va 1.0 : Tra vao cuôi ki. (Mặc đinh)1 : Tra vao đầu ki.Ghi chu: PMT, FV mang dâu âm

20


b. Bài toán: Tinh tông sô tiên tương đương ban phai tra luc đâu ki (thay vi tra gop), đê mua tra gop 1 chiêc xe vơi khoan chi thương ki la 220.000 môi thang, va trong 4 năm vơi lai suât 9%/năm.

=PV(0.75%,48,-220,0,0)

$8,840.65

21



Kết quả = $8,840.65

22

A B




4 Số tiền trả mỗi kì (PMT) -220

5 Số tiền thu sau cùng (FV) 0

6 Số tiền quy về hiện tại (PV)

=PV(B2,B3,B4,B5,0)


3.3 Sư dụng hàm NPER tính sô kì cần thiết cho một khoản đầu tư.

a. Cú pháp

=NPER (rate,pmt,pv,fv,type)

Ghi chu: PMT, PV mang dâu âm

FV : Mang dâu dương

23


b. Bài toán: Ông A muôn co sô tiên 10trđ kha năng ông ta tich luy hang thang la 200.000đ. Nêu gưi sô tiên tich luy hang thang vao ngân hang vơi lai suât 0.5%/thang. Hoi sau bao nhiêu thang ông co sô tiên 10trđ?

=NPER(0.5%,-200000,0,10000000,0)

44.74

24



A B




-200000

4 Số tiền gửi ban đầu (PV) 0

5 Số tiền thu được sau cùng (FV)

10000000

6 Số kì gửi =NPER(B2,B3,B4,B5,0)Kết quả = 44.74

25


3.4 Sư dụng hàm PMT (Payment) tính sô tiền phải trả cho một kì khoản.

a. Cú pháp

=PMT (rate,nper,pv,fv,type)

Ghi chu: PV, FV mang dâu âm

26


b. Bài toán: Ông B muốn co số tiền 50trđ trong vong 10 năm bằng cách tiết kiệm hàng tháng. Giả định ông B se co được lãi suất 12%/năm. Hoi ông B hàng tháng gửi bao nhiêu tiền.

=PMT(1%,120,0,-50000000,0)

$217,354.74

27



A B


2 Lãi suất (RATE) 1%


4 Số tiền gửi ban đầu (PV) 0

5 Số tiền thu được sau cùng (FV)

-50000000


=PMT(B2,B3,B4,B5,0)

Kết quả = $217,354.74

28


3.5 Sư dụng hàm RATE (Rate) tính lai suât mỗi kì cho một kì khoản.

a. Cú pháp

= RATE(nper,pmt,pv,fv,type)

Ghi chu:

PMT, FV cung dau va trai dau voi PV

29


b. Bài toán: Vơi sô nơ $9000, ban phai tra lam 12 ki (môi thang 1 ki), môi ki la $800. Hoi lai suât tương ưng la bao nhiêu?

= RATE(12,-800,9000,0,0)

1.0071%

30



A B



3 Số tiền trả mỗi kì (PMT) -800

4 Số tiền nợ hiện tại (PV) 9000

5 Số tiền phải trả (FV) o

6 Lãi suất (RATE) =RATE(B2,B3,B4,B5,0)

Kết quả = 1.0071%

31


3.6 Xác định lai suât thực sau khi đa trừ tỷ lệ lam phát.

a. Công thức

Thông thường: Ilp = Iht –gChính xác: Ilp = ((1 +Iht)/(1+g)) - 1

b .Bài toán: Hay xac đinh lai suât thực trong cac trường hợp sau đây:a. Lai suât hiện tại la 12%, tỷ lệ lạm phat 8%b. Lai suât hiện tại la 12%, tỷ lệ lạm phat 12%c. Lai suât hiện tại la 12%, tỷ lệ lạm phat 14%

32

Để tính lai suât thực, ta gọi Iht la lai suât hiện tại, g la tỷ lệ lạm phat, Ilp la lai suât thực sau khi trừ tỷ lệ lạm phat, chúng ta xac đinh như sau:


C. Giải quyết: Tổ chức trên sheet bảng tính.

33

Ta co bảng kết quả sau.


3.7 Sư dụng hàm EFFECT (EFFECT) xác định lai suât thực trong trường hợp lai nhâp vôn.

a. Cú pháp

= EFFECT(nominal_rate,npery)

- Noninal_rate: lãi suât TG năm

- Npery: số kì nhập vốn trong năm, nếu nhập lãi hàng tháng npery là 12, nếu quý npery là 4.

34


b. Bài toán: Hay xac đinh lai suât thưc trong cac trương hơp nhập vôn theo 6 thang, theo quý, theo thang, theo tuân, theo ngay. Đươc biêt lai suât danh nghĩa la 10%/năm ?

35

Tô chưc bai toan như sau:

3.8 Sư dụng hàm NPV (Net Present Value) để xác định hiện giá thuần cho dự án đầu tư.

a. Cú pháp

= NPV(rate,value1,value2,……,valueN)Rate : Chi phí sư dung tiên (lai suât ngân hang)

Value1, value2,….: Cac khoan thu được theo từng ki cua vong đời DA

- NPV DA = VĐT (năm 0, Dòng tiền cân đối) + Ham NPV

- Dòng tiền cân đối =Khoản thu – VĐT

- VDT (Dòng NL ra) = Đầu tư + Trả nợ vay + Chi VLĐ

- Khoản thu (Dòng NL vao) = LNST + Vốn vay + Khấu hao +

Thu hồi thanh lí + Thu hồi vốn lưu động

- Nêu NPV > 0 thi đâu tư vao- Nêu NPV < 0 thi không đâu tư vao- Nêu NPV = 0 36


b. Bài tâp 9 trang 53: Dự án đầu tư X, sau khi phân tích tính toán các thông số được xây dựng sau đây:

- Số vốn đầu tư ban đầu = 15.000, vong đời dự án là 5 năm.

- Khoảng thu hồi qua các năm như sau:

Hãy tính NPV và IRR của dự án. Được biết chi phí sử dụng vốn là 12%/ năm (lãi suất tiền gửi Ngân hàng).

A B C D E F G1 NĂM 0 NĂM 1 NĂM 2 NĂM 3 NĂM 4 NĂM 5

2 Vốn đầu tư 15.000

3 Khoản thu 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

37


Lập bang tinh trên Excel

Dong tiên cân đôi = khoan thu – vôn đâu tưB5 = B4-B2 sau đo copy đên G5

A B C D E F G1 Bài tập 9

2 NĂM 0 NĂM 1 NĂM 2 NĂM 3 NĂM 4 NĂM 5


4 Khoản thu 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

5 Dòng tiền CĐ

6 NPV DA

7 IRR

38

Lập bang tinh trên Excel

NPV DA(B6) = B5 + NPV(c1,c5:g5)IRR(B7) = IRR(B5:G5)

A B C D E F G1 Bài tập 9 Rate 9%2 NĂM 0 NĂM 1 NĂM 2 NĂM 3 NĂM 4 NĂM 5


4 Khoản thu 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

5 Dòng tiền CĐ -15.000 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

6 NPV DA

7 IRR

39

Kêt qua

A B C D E F G

1 Bài tập 9 Rate 9%

2 NĂM 0 NĂM 1 NĂM 2 NĂM 3 NĂM 4 NĂM 5


4 Khoản thu 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

5 Dòng tiền CĐ -15.000 2.500 4.000 5.500 6.500 4.500

6 NPV DA $1,020

7 IRR 14%

40


3.9 Sư dụng hàm IRR (Internal Rate of Return) để tính tỷ suât sinh lợi nội bộ.

a. Cú pháp

= IRR(values)

- Values: la day chưa GT thu được qua từng ki no tương đương vơi day value1 , value2… trong việc tính NPV.

- Nêu IRR > lai suât ngân hang thi đâu tư vao

- Nêu IRR < lai suât ngân hang thi không đâu tư vao

- Nêu IRR = Lai suât ngân hang

41

ĐÁNH GIÁ NỘI DUNG

1. Giá trị tiền tệ BĐ theo thời gian.2. Table 3 chiều và Goal seek3. Thẩm định dự án đầu tư

- Hướng dẫn viết báo cáo- Nội dung

42

tên : nguyễn châu hùng tính Đt: 0932634044 mail: nguyentinhtvu@gmail

Documents