terménypiaci kilátások 2014

Terménypiaci kilátásokTerménypiaci kilátások

20142014

Potori NorbertPotori Norbert

AGROMASH, Budapest, 2014. január 30.AGROMASH, Budapest, 2014. január 30.

Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex Thomson Reuters/Jefferies CRB élelmiszer-alindex (1968. (1968. január – 2014. január)január – 2014. január)

Termékek: búza (Kansas City, Minneapolis), cukor, hízómarha, hízósertés, kakaó, kukorica, szójaolaj, vaj és sertészsír

Adatforrás: TR/J CRB, Barchart

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013

1967

= 1

00%

2006/2007-2007/2008

2010/2011-2011/2012

1973-1974

2006. évi mélypont

Volatilitás

17,122,2 20,2

26,4

0

5

10

15

20

25

30

35

Búza Kukorica Rizs Összes gabona

száz

alék

2011/2012

2012/2013

2013/2014

13,215,2

10,113,5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Napraolaj Repceolaj Szójaolaj Összes növényolaj

száz

alék

2011/2012

2012/2013

2013/2014

Globális készlet/felhasználás Globális készlet/felhasználás (2011/2012 – 2013/2014) (2011/2012 – 2013/2014)

Adatforrás: USDA, Oil World

Főbb gabonafélék globális felhasználása Főbb gabonafélék globális felhasználása (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)

Adatforrás: USDA

703,4

136,3

939,7

473,1

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2000/

2001

2001/

2002

2002/

2003

2003/

2004

2004/

2005

2005/

2006

2006/

2007

2007/

2008

2008/

2009

2009/

2010

2010/

2011

2011/

2012

2012/

2013

2013/

2014*

mill

ió t

onna

Búza Árpa Kukorica Rizs

+19,9% +6,5% +55,3% +20,2%+19,9% +6,5% +55,3% +20,2%

Főbb növényolajok globális felhasználása Főbb növényolajok globális felhasználása (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)

Adatforrás: Oil World

25,3

15,1

43,6

58,5

0

10

20

30

40

50

60

70

2000/

2001

2001/

2002

2002/

2003

2003/

2004

2004/

2005

2005/

2006

2006/

2007

2007/

2008

2008/

2009

2009/

2010

2010/

2011

2011/

2012

2012/

2013

2013/

2014*

mill

ió t

onna

Repceolaj Napraforgóolaj Szójaolaj Pálmaolaj

+88,3% +80,5% +64,4% +143,5%+88,3% +80,5% +64,4% +143,5%

mio t vs 2012

FR 36,75 +3,4%

DE 24,74 +10,7%

UK 12,25 -7,6%

PL 9,38 +7,6%

ES 6,73 +44,7%

RO 7,18 +37,5%

BG 4,96 +15,1%

HU 5,14 +28,2%

Búza globális termeléseBúza globális termelése (2013/2014)(2013/2014)

Termelés: 712,7 mio t (+8,6%)

Adatforrás: USDA, Stratégie Grains, KSH

REKORD!REKORD!

87,1

10,5

15,5

22,0

22,1

26,524,0

37,5

52,1

58,0

92,5

122,0

142,9

1

10

100

1000EU-28

CHN

IND

USA

RUS

CAN

PAKAUS*

TRK

UKR

KAZ

ARG*

Egyéb

2012/2013

2013/2014*

0

20

40

60

80

100

120

140

2000/2001

2001/2002

2002/2003

2003/2004

2004/2005

2005/2006

2006/2007

2007/2008

2008/2009

2009/2010

2010/2011

2011/2012

2012/2013

2013/2014*

mill

ió to

nna

USA CAN AUS EU RUS UKR KAZ

Meghatározó búzaexportőrök Meghatározó búzaexportőrök (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)

Adatforrás: USDA

Globális búzaexport:

0

30

60

90

120

150

180

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna

KészletTermelésNet.exp.Felhaszn.

Európai Unió búzamérlegeEurópai Unió búzamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)

Adatforrás: USDA

0

30

60

90

120

150

180

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna


Adatforrás: USDA


115,

2

119,

5

125,

5

116,

5

127,

5

125,

5

122,

0

127,

2

120,

0

119,

8

0

30

60

90

120

150

180

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna


Adatforrás: USDA


115,

2

119,

5

125,

5

116,

5

127,

5

125,

5

122,

0

127,

2

120,

0

119,

8

0

30

60

90

120

150

180

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna


Források folyamatos szűkülése

Adatforrás: USDA


MATIF, daily nearest

CME, daily nearest

(új termésre szóló termin)MLH14

ZWH14

Búza jegyzéseBúza jegyzése

(2014. január 28.)(2014. január 28.)

Forrás: Informa Economics, Stratégie Grains, UkrAgroConsult

Búza vetésterülete, 2014

EU: +4%

USA: -1%

RUS: -8% (w)

UKR: -5% (w)

192,00 EUR/t BÉT: -10,26 EUR/t

RUS (11,5%) FOB: +5,82 EUR/t

151,88 EUR/t

mio t vs 2012

FR 14,95 -4,2%

RO 10,35 +84,5%

IT 7,55 +1,1%

DE 4,23 -23,2%

ES 4,35 +13,8%

HU 6,84 +44,3%

Kukorica globális termeléseKukorica globális termelése (2013/2014)(2013/2014)


Adatforrás: USDA, FC Stone, Stratégie Grains, NÉBIH

REKORD!REKORD!

353,7

217,0

64,7

72,4

25,030,0

14,2

13,0

171,1

0

1

10

100

1000

USA

CHN

EU-28

BRA*

ARG*UKR

CAN

SAF*

Egyéb

2012/2013

2013/2014*

Adatforrás: USDA

Globális kukoricaexport:

0

20

40

60

80

100

120

140

2000/2001

2001/2002

2002/2003

2003/2004

2004/2005

2005/2006

2006/2007

2007/2008

2008/2009

2009/2010

2010/2011

2011/2012

2012/2013

2013/2014*

mill

ió to

nna

USA ARG BRA UKR

Meghatározó kukoricaexportőrök Meghatározó kukoricaexportőrök (2000/2001 – 2013/2014) (2000/2001 – 2013/2014)

0

15

30

45

60

75

90

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna

Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.

Adatforrás: USDA

Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)

63,2

61,5

62,3

64,0

61,5

60,5

62,5 69

,5

69,3

70,5

0

15

30

45

60

75

90

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna

Net.imp.KészletTermelésFelhaszn.

Folyamatos deficit, ritka megszakításokkal

Import új forrása: UKR, SRB, RUS

Adatforrás: USDA

Európai Unió kukoricamérlegeEurópai Unió kukoricamérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)

(új termésre szóló termin)


Kukorica jegyzéseKukorica jegyzése

(2014. január 28.)(2014. január 28.)


CME, daily nearest

XBH14

ZCH14

Forrás: Informa Economics, Stratégie Grains, UkrAgroConsult

173,00 EUR/t BÉT: -18,49 EUR/t

UKR FOB: -11,82 EUR/t

125,33 EUR/t

Kukorica vetésterülete, 2014

EU: -4%

USA: -2%

UKR: +10%

KukoricaKukorica

SzójababSzójabab

Pénzügyi befektetők értékítéletePénzügyi befektetők értékítélete

Forrás: Barchart

BúzaBúza

Adatforrás: Európai Bizottság

EU: gabonaexport és -importEU: gabonaexport és -import (2013/2014. vs 2012/2013. gazdasági évi kötések)(2013/2014. vs 2012/2013. gazdasági évi kötések)

Export Import 2013/2014. július 1. – január 21.

2012/2013. július 1. – január 21.

2013/2014. július 1. – január 21.

2012/2013. július 1. – január 21.

Összesen 24,8 mio t 15,8 mio t 8,9 mio t 10,2 mio t

Búza 16,7 mio t 10,8 mio t 1,2 mio t 2,6 mio t

Árpa 4,8 mio t 3,1 mio t 13 et 14 et

Kukorica 2,1 mio t 0,6 mio t 6,7 mio t 6,0 mio t

Tartalékok várható alakulása az Európai Unióban Tartalékok várható alakulása az Európai Unióban (2013/2014 vs 2012/2013)(2013/2014 vs 2012/2013)

0

2012

/201

3

2013

/201

40

2012

/201

3

2013

/201

4

0

2012

/201

3

2013

/201

4

Búza + Kukorica+ Árpa 31,3 mio t (+22,3%)

USA 52,0 52,0 mrd l (+4,0%)mrd l (+4,0%)

BRA 25,9 mrd 25,9 mrd

l (+3,6%)l (+3,6%)

CHN 2,0 mrd l (2,0 mrd l (±±0%)0%)

EU 5,2 mrd l5,2 mrd l

(+14,4%)(+14,4%)

CAN 1,9 mrd l (+5,6%)1,9 mrd l (+5,6%)

Világ: 91,6 mrd l (+5,0%)91,6 mrd l (+5,0%)

Üzemanyagcélú etanol globális termelése Üzemanyagcélú etanol globális termelése (2014 vs 2013)(2014 vs 2013)


Mt vs 2012

RO 2,02 +44,2%

BG 1,80 +33,3%

FR 1,65 +4,4%

ES 1,03 +66,1%

HU 1,51 +15,7%

Napraforgó globális termeléseNapraforgó globális termelése (2013/2014)(2013/2014)


Adatforrás: Oil World, NÉBIH

REKORD!REKORD!

11,0

9,7

8,8

2,4

1,8

0,9

1,5

5,6

0

1

10

100

UKR

RUS

EU-28

ARG*

CHN

USA

TRK

Egyéb

2012/2013

2013/2014*

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna

KészletTermelésNet.exp.Crush


Európai Unió napraforgómérlegeEurópai Unió napraforgómérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)

5,5

5,3

5,4

4,4

6,1

5,9

6,0 6,

8

6,0 7,

2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna




5,5

5,3

5,4

4,4

6,1

5,9

6,0 6,

8

6,0 7,

2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna



Nettó importőr

Nettó importőr


mio t vs 2012

DE 5,78 +18,9%

FR 4,35 -20,3%

PL 2,56 +24,9%

UK 2,15 -16,0%

CZ 1,44 +27,4%

HU 0,51 +27,3%

Repce globális termeléseRepce globális termelése (2013/2014)(2013/2014)


Adatforrás: Oil World, NÉBIH

REKORD!REKORD!

21,0

18,0

11,8

7,0

3,8

2,4

5,5

0

1

10

100

EU-28

CAN

CHN*

IND*AUS*

UKR

Egyéb

2012/2013

2013/2014*


0

5

10

15

20

25

30

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna

Net.imp.KészletTermelésCrush

Európai Unió repcemérlegeEurópai Unió repcemérlege (2004/2005 – 2013/2014)(2004/2005 – 2013/2014)

0

5

10

15

20

25

30

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna




13,5

14,7

15,7 18

,5 20,4 23

,0

22,4

21,7

22,7

23,0

0

5

10

15

20

25

30

2004/2

005

2005/2

006

2006/2

007

2007/2

008

2008/2

009

2009/2

010

2010/2

011

2011/2

012

2012/2

013

2013/2

014*

mill

ió to

nna


Források folyamatos szűküléseNettó exportőr

Önellátottság megszűnése






WCE, daily nearest

XRG14

RSH14

Repce jegyzéseRepce jegyzése

(2014. január 28.)(2014. január 28.)

Forrás: Oil World

362,00 EUR/t BÉT: -17,51 EUR/t

280,34 EUR/t

Vasúti kapacitások hiánya

Repce vetésterülete, 2014

EU: -2%

UKR: -2%

Növényolajok forward kötési árai RotterdambanNövényolajok forward kötési árai Rotterdamban (2004. július(2004. július – – 20132013.. december) december)

Adatforrás: USDA

0

500

1000

1500

2000

2500

2004/

2005

2005/

2006

2006/

2005

2007/

2006

2008/

2007

2009/

2010

2010/

2011

2011/

2012

2012/

2013

2013/

2014

USD

/ton

na

Szójaolaj Napraforgóolaj Repceolaj

USA 3,7 mio t 3,7 mio t

(-5,1%)(-5,1%)

BRA 2,6 mio t 2,6 mio t

(+4,0%)(+4,0%)

INA 1,6 mio t (-3,0%)1,6 mio t (-3,0%)

EU 9,7 mio t9,7 mio t (-(-

1,2%)1,2%)

CAN 1,9 mrd l (+5,6%)1,9 mrd l (+5,6%)

Világ: 24,5 mio t (+2,8%)24,5 mio t (+2,8%)

Biodízel globális termelése Biodízel globális termelése (2014 vs 2013)(2014 vs 2013)


ARG 1,8 mio t 1,8 mio t

(+5,9%)(+5,9%)

THA 1,2 mio t (+26,3%)1,2 mio t (+26,3%)

?

Erőviszonyok a szója világpiacánErőviszonyok a szója világpiacán

USA BRA ARG

GMO

CHN importX 1080 db

Szójatermelés:

65 ezer BRT

Köszönöm a figyelmet!

Vis maiorVis maior

Külföldi példa a terméskiesés nem vis maior, ha a terményből vannak szabad készletek („failure of

crop not force majeure when other supplies available”) Bunten & Lancaster Ltd vs Wilts Quality Products (London) Ltd [1951] 2 Lloyd's Law Reports

Nemzetközi kereskedelem a Gafta (szemestermény- és takarmánykereskedelmi szövetség) standard szerződéseit

alkalmazzák, amelyekben van vis maior záradék

Megoldások• jogegyenlőség• kockázatkezelési kultúra• szerződéses konstrukciók• biztosítási rendszer

terménypiaci kilátások 2014

Documents