terveystalo.com #terveystalo

TERVEYSTALO YRITYSESITTELY Yrjö Närhinen, toimitusjohtaja Pörssisäätiön Pörssiaamu 1.3.2018

EDISTÄMME TERVEYTTÄ

2

3

Terveystalo on Suomen johtava yksityinen terveyspalveluiden tarjoaja

Tarjoamme kokonaisvaltaista hoitoa

Perusterveydenhuolto • Yleislääkärit • Työterveyspalvelut

Diagnostiikkapalvelut • Laboratoriotutkimukset • Kuvantaminen • Seulonta

Erikoislääkäripalvelut • Erikoislääkärit • Päiväkirurgia • Työterveyspalvelut

Muut palvelut • Digitaaliset palvelut • Suunterveyden palvelut • Työterveys- ja

työhyvinvointipalvelut • Kliiniset lääketutkimukset • Fysioterapia • Psykologi ja psykoterapia • Ravitsemusterapia

Merkittävä rooli suomalaisten terveyspalveluiden saatavuuden varmistamisessa

4

Terveystalo sijoituskohteena

1) Noin 180 toimipaikkaa. Noin 3,3 miljoonaa lääkärikäyntiä vuonna 2016 (Terveystalon vuoden 2016 tiedot). Yhtiö valittiin vuonna 2017 luotetuimmaksi yksityiseksi lääkäriasemamerkiksi Valittujen Palojen lukijatutkimuksessa. Yhtiö on valittu lääkärien ja terveydenhuollon opiskelijoiden keskuudessa houkuttelevimmaksi työnantajaksi neljänä viime vuonna Mediuutisten ja Universumin mukaan (lähde: Mediuutiset, lääkärien työsuhdetta koskeva imagotutkimus 2014, 2015, 2016 ja 2017; Universum Global Rankings -pisteytykset 2014, 2015, 2016 ja 2017)

+ = + +

690 474 506 547

2014 2015 2016 2017

1 5 4 2 3 Kasvava, rakenteellisesti houkutteleva markkina

Suomen johtava yksityinen terveys- palveluiden tarjoaja(1)

Useita väyliä kasvulle

Johtoryhmä, henkilöstö ja kulttuuri, joilla näyttöä tuloksellisesta kehittämisestä

Asiakas-keskeisyys, valtakunnallinen verkosto, digitaaliset työkalut ja yrityskulttuuri

1

Liikevaihto, M€

5

Hoidon kasvava tarve kasvattaa kysyntää

Suuri ja kasvava markkina Rakenteellisen kysynnän ajurit

1) Lähde: Yhtiön ja EQT Partners Oy:n Nordic Healthcare Group Oy:ltä (”NHG”) keväällä 2017 tilaama raportti. NHG on päivittänyt 13.6.2017 päivätyn raporttinsa 11.8.2017 (yhdessä ”NHG:n Raportti”). NHG:n Raportin sisältämät markkinoita koskevat historialliset tiedot perustuvat eri tahojen, kuten THL, Kela ja Tilastokeskus, tuottamaan julkiseen tilastotietoon. NHG:n Raportin sisältämät markkinoita koskevat arviot ja ennusteet perustuvat NHG:n analyysiin markkinoiden kasvuun vaikuttavista tekijöistä ja niiden ennustetusta kehityksestä; 2) Suomen terveydenhoitomarkkina/väestö vuoden lopussa. Lähde: NHG:n Raportti; 3) Lähde: United Nations World Population Ageing Report; 4) Lähde: OECD.

Terveydenhuollon kokonais- kustannukset Suomessa(1), mrd. €

Terveydenhuollon kustannus per henkilö Suomessa(2), €

6 7 8 8 8 9 9 10 11 11 11 12 13 13 13 14

1 233

2 575

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016(arvio)

Esimerkki: Diabetesta sairastavien määrä per 1 000 henkilöä (2014)(4)

Elintaso-sairaudet

88.2 83.6 83.5 56.8 52.5 49.9

Fin Ger UK Swe Den Nor

60-vuotiaiden ja sitä vanhempien väestön kasvu suhteessa muuhun väestöön 2000–2015, prosenttiyksikköä(3)

Ikääntyvä

väestö

9.9

7.3 4.8 3.5 2.8

+5 %

Keskimääräinen vuotuinen kasvuprosentti 2000–2016 (arvio):

14

6

Yksityinen sektori tärkeä osa suomalaista terveydenhuoltomarkkinaa

Terveystalon kohdemarkkinat kasvavat Useat tekijät tukevat kasvua

1) Lähde: NHG:n Raportti; 2) Pois lukien muut yksityisen terveydenhuollon palvelut niitä koskevien arvioiden puuttumisen vuoksi; 3) Muut yksityisen terveydenhuollon palvelut perustuvat suuntaa antaviin arvioihin Kela-korvauksen ulkopuolisten palveluiden tuottamisesta, esimerkiksi plastiikkakirurgia ja fysioterapia. 4) 2014. Lähde: NHG:n Raportti; 6) Lähde: KELA; 6) Lähde: THL: Odotusajat Suomen julkisessa perusterveydenhuollossa (maaliskuu 2017). 3) Muut yksityisen terveydenhuollon palvelut perustuvat suuntaa antaviin arvioihin Kela-korvauksen ulkopuolisten palveluiden tuottamisesta, esimerkiksi plastiikkakirurgia ja fysioterapia.

40 % kaikista perusterveydenhuollon avohoidon asiakaskäynneistä Suomessa tuotettiin

yksityisesti(4)

Yleisesti käytössä kaikissa tuloluokissa(5)

Tärkeä rooli

Neljä vahvaa ja kasvavaa maksajaryhmää: yritykset, yksityiset vakuutukset, omakustannus ja julkinen sektori

Vakiintunut maksajakunta

~50 % odotti yli viikon kiireetöntä hoitoonpääsyä lääkärin avosairaanhoidon vastaanotolle

Helsingissä(6) v. välitön hoitoonpääsy

yksityisen terveydenhuollon puolella

Odotusaika

€

Terveystalon terveydenhuollon kohdemarkkinat Suomessa(1), mrd. €

(2)

0,1 0,5 0,9 1,1

1,9

2,4 0,2

0,6

0,7 0,3

1,7

3,3

4,0

2004 2016(arvio)

2022(ennuste)

Julkisesti rahoitettu, yksityisesti tuotettu terveydenhuolto

Yksityinen terveydenhuolto

Yksityinen työterveydenhuolto

Muut yksityisen terveydenhuollon palvelut (3)

+4 %

+4 %

+8 %

Kasvuennuste ilman SOTE-uudistuksen vaikutusta

7

Osaavan työvoiman houkutteleminen

Tuottavuuden lisääminen

Alhaisemmat eläkekustannukset

Sairauslomapäivien vähentäminen

Arvoa asiakkaille

Suomalainen työterveyshuolto on ainutlaatuinen järjestelmä ja ikkuna terveydenhuollon tulevaisuuteen

Työterveys tuotti yrityksille kuusinkertaisen tuoton sijoitetulle pääomalle(1)

Yritysten tarpeet

Terveys ja työturvallisuus

Ennaltaehkäisevä hoito

Perusterveyden-huolto

Mitattava laatu

Kustannus-tehokkuus

1) Lähde: Tekemättömän työn vuosikatsaus 2015. Otosryhmään kuului kymmenen yritystä, joissa oli hyödynnetty systemaattista työkapasiteetin hallintaa vähintään viiden vuoden ajan, ja jokainen vuosina 2008–2014 investoitu euro tuotti nettotuottona lähes kuusi euroa joka vuosi. 2) Lähde: Kela.

Erikoissairaan-hoidon palvelut

Työterveyden kustannus per henkilö 2014(2) , €

323

468

Julkinenterveyskeskus

Yksityisetpalveluntarjoajat

+45%

(lakisääteinen vähimmäisvaatimus)

(laajennettu työterveys)

Yritykset ovat valmiita

investoimaan enemmän kuin lakisääteinen

työterveys edellyttää

Asiakaskeskeinen liiketoimintamalli tuottaa korkealaatuista palvelua kaikille asiakasryhmille

Digitaaliset palvelut

Ennaltaehkäisevä hoito

Korkea laatu

Markkinan kasvuennuste ilman SOTE uudistuksen vaikutusta(1)

Terveystalon vahvuudet

Valtakunnallinen verkosto

Julkisen sektorin asiakkaat 9% liikevaihdosta

Yritysasiakkaat (Työterveydenhuolto) 54% liikevaihdosta

Yksityisasiakkaat 37% liikevaihdosta

• Kyvykäs kumppani

8% 4% 4%

• Työvoiman tuottavuus & työtyytyväisyys

• Datapohjaista ennalta-ehkäisevää hoitoa ja työkaluja työkyvyn johtamiseen

• Pyrkii minimoimaan sairauspoissaolot ja eläköitymisestä aiheutuvat kustannukset

• Hoidon läheisyys asiakkaille ja laaja palvelutarjooma

• Asiakaskokemus & brändi

• Asiakkaiden sitouttaminen

• Pyrkimyksenä lisätä asiakaskohtaisia vastaanottokäyntejä

• Kyky tukea julkisen sektorin hoitoa

• Kustannussäästöt ja kilpailukykyiset ratkaisut

• Pitkäaikaisia säästöjä

1) Ennusteisiin perustuva markkinan keskimääräinen vuotuinen kasvu aikavälillä 2016 (arvio) – 2022 (ennuste). Lähde: NHG:n Raportti

8

Digitaalisilla työkaluilla asiakaskeskeistä ja ennaltaehkäisevää hoitoa tehokkaasti

9

Digitaaliset arviointityökalut

hoitotulosten parantamiseksi

Toiminnalliset työkalut tehokkuuden

parantamiseksi

Asiakkaiden sitouttaminen ja uskollisuus

Oma Terveys –sovellus loppukäyttäjille

Sirius HR -työkalu työnantajille

Digitaalinen Etydi-työkalu lääkäreille

Kokemuksellinen laatu

10

Tunnistetut riskit

Muistutukset ja vuoro- vaikutus

Asiakas- suunnitelma

Data

Oma Suunnitelma – henkilökohtainen terveyssuunnitelma

Asetetaan tavoitteita tunnistettujen riskitekijöiden pohjalta terveyden edistämiseksi

Kuntoilu, ruokavalio

Kehityksen seuranta: paino, syke ja hyvinvointi

Seuranta Oma Terveys -verkkopalvelulla

Etydi – datapohjainen arviointityökalu, jonka tarkoituksena on parantaa lääketieteellisiä tuloksia ja laatua datan analysoinnin avulla

Automatisoitu terveysriskien arviointi varhaisen diagnosoinnin edistämiseksi

Henkilökohtaisella terveyssuunnitelmalla (Oma Suunnitelma) pyritään vähentämään tunnistettuja riskejä

Datapohjainen hoitosuunnitelma

Data

Työkalut lääkäreille Työkalut asiakkaille

Käyntikerrat

Asiakkaan sitouttaminen

Digitaalisten työkalujen mahdollistama jatkuva vuoropuhelu vahvistaa asiakassitoutumista

11

Digitaalisten terveyspalveluiden käyttö kasvaa voimakkaasti - Terveystalo on yksi suurimmista etälääkäripalveluiden tarjoajista maailmassa

10

111

252

371

488

658

17 54

95 141

227

321

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Rekisteröityneet käyttäjät Sovelluslataukset

0

10

20

30

40

50

60

70

80

hein

ä.16

syys

.16

mar

ras.

16

tam

mi.1

7

maa

lis.1

7

touk

o.17

hein

ä.17

syys

.17

mar

ras.

17

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

tam

mi-1

6

maa

lis-1

6

touk

o-16

hein

ä-16

syys

-16

mar

ras-

16

tam

mi-1

7

maa

lis-1

7

touk

o-17

hein

ä-17

syys

-17

mar

ras-

17

1) Lähde: Terveystalo (pois lukien Diacor)

Lähes 660 000 Oma Terveys -käyttäjää 70 000 Oma Suunnitelmaa yli 6 000

verkkovastaanottoa per kk

yli 10 %

Suomen väestöstä

Hoitoketjuihin linkitettyjen asiakkuuksien määrä (tuhatta)(1) Kuukausittaiset video- ja chat-käynnit(1)

Systemaattinen kohteiden

valinta

Vahva kokemus yritysjärjestelyiden onnistuneesta toteutuksesta ja synergiaetujen saavuttamisesta

Markkinoilla edelleen paljon mahdollisuuksia yrityskauppoihin

12

Saavutetut

kustannussynergiat keskimäärin 120%

alkuperäisestä arviosta(1)

Vahva kokemus

yritys-järjestelyistä

Kohderyhmät

Seinäjoen Lääkäritalo Lohjan Työterveys ry Jokilaaksojen Työterveys Oy Lääkäriasema Syke

Porin Lääkäritalo Diacor

Turku, Loimaa, Kotka, Pori…

Espoo

2015 2016

Turku Iisalmi

Lääkäriasemat Suunterveys Lisäpalvelut

Pirstaloitunut

markkina

Useita mahdollisia yritysostokohteita

19 yritysostoa vuoden 2014 alusta

2017

2017

Oulu Hämeenlinna

Tampere Lahti Forssa

1) Keskiarvo lasketaan vertaamalla toteutuneita kustannussynergioita budjetoituihin kustannussynergioihin Terveystalon tammikuun 2015 ja maaliskuun 2017 välillä toteuttamista yritysostoista (lukuun ottamatta Diacor ja Porin Lääkäritalo) sekä Terveystalon neljästä suurimmasta yritysostosta vuosina 2011 ja 2014, pois lukien suunterveyden palveluiden yritysostot.

Terveystalo on yleensä saavuttanut synergiaetuja

yli odotetun tason

Useita kasvumahdollisuuksia - Sotella tai ilman

13

Tavoitteena lisätä liikevaihtoa per asiakas

• Rakenteelliset kysynnän ajurit, yksityisen rahoituksen kasvu ja teknologia

• Työterveyden markkinaosuuden kasvattaminen

• Uskollinen asiakaskunta ja säännöllinen vuorovaikutus

• Lisäpalvelut kuten ennaltaehkäisevä hoito

• Palveluiden laajentaminen perheenjäseniä koskeviksi

• Vankka kokemus hankinnoista,

integroinnista ja synergioiden toteuttamisesta

SOTE-uudistus: Terveystalo arvioi sillä olevan hyvät edellytykset kasvaa ja toimia palveluntuottajana kuluttajille valinnanvapaus-mallin toteutuessa

Laaja verkosto

Laaja uskollinen asiakaskunta Asiakaskeskeinen strategia Haluttu työnantaja ja brändi

Digitaalisten palveluiden edelläkävijä

Lääketieteellisen laadun kehittäminen

© Terveystalo

Terveystalo vuonna 2017

54.0 % 36.8 %

9.2 % Yritysasiakkaat

Yksityisasiakkaat

Julkisen sektorinasiakkaat

14

Liikevaihto 689,5 miljoonaa euroa (+ 26,1 %)

lähes 9 000 terveydenhuollon

ammattilaista (+25,8 %)

1,2 miljoonaa yksittäistä asiakasta (+20 %)

3,3 miljoonaa

lääkärikäyntiä (+22 %)

lähes 660 000 Oma Terveys –käyttäjää (+25 %)

Liikevaihto asiakkuuksittain 2017

© Terveystalo

• Yritysostot ja orgaaninen kasvu kasvattivat liikevaihtoa ja markkinaosuutta

• Kasvua kaikissa asiakkuuksissa

• Kasvanut operatiivinen tehokkuus ja onnistuneet, oikea-aikaiset integraatiot paransivat kannattavuutta

• IPOon ja yritysjärjestelyihin liittyvät kustannukset vaikuttavat vertailukelpoisuuteen

• Listautuminen vahvisti tasetta ja suomalaista omistusta

• Suomen talouden hyvä vire tukee kasvua • Sote muuttaa markkinaa

• Investoinnit avautuviin mahdollisuuksiin ja digitalisaatioon jatkuvat

• Strategian vahva fokus terveydenhuollossa säilyy

15

Vuoden pääkohdat

© Terveystalo

Kasvua kaikissa asiakkuuksissa 2017 liikevaihto asiakkuuksittain, M€

16

Yritysostot ja orgaaninen kasvu kasvattivat liikevaihtoa

*) Vuoden 2016 asiakkuuksien myyntejä on tarkistettu vastaamaan nykyisin käytössä olevaa määritelmää. Muutoksilla on vähäinen vaikutus yritys- ja julkisasiakkuuksien aiemmin raportoituihin lukuihin.

291 372

196

254 61

64

0

100

200

300

400

500

600

700

2017 2016

547

690 +26%

Yritysostot ja suotuisan markkina-kehityksen tukema orgaaninen kasvu kasvattivat liikevaihtoa: • Yritysasiakkaat:

Yritysostot, uudet työterveysasiakkaat, myynnin mix-parannus ja ennaltaehkäisevien työterveys-palveluiden kasvava kysyntä

• Yksityisasiakkaat: Yrityskaupat, orgaaninen kasvu ja suunterveyden palvelujen laajentuminen

• Julkisasiakkuudet: Orgaaninen kasvu uusista työterveyshuollon ulkoistamissopimuksista

Yritysasiakkaat *) Yksityisasiakkaat

Julkisen sektorin asiakkaat *)

+5.2 %

+29.7 %

+28.0 %

• Oikaistu käyttökate* (EBITDA) kasvoi 26,7 prosenttia

92.4 miljoonaan euroon (13,4 % liikevaihdosta) • Oikaistu EBITA* kasvoi 28,5 prosenttia

73,0 miljoonaan euroon (10,6 % liikevaihdosta) • Oikaistu kauden tulos** kasvoi 45 prosenttia 44,0 miljoonaan

euroon • Osakekohtainen tulos oli 0,06 euroa • Yritysjärjestelyihin liittyvät kustannukset ja listautumisanti

heikentävät vertailukelpoisuutta • Listautumisanti vahvisti tasetta; nettovelka suhteessa

oikaistuun käyttökatteeseen laski 2,8:aan

17

Parantunut operatiivinen tehokkuus ja onnistuneet, oikea-aikaiset integraatiot paransivat kannattavuutta

* Vaihtoehtoinen tunnusluku. Lisätietoja liitetiedossa 12 ja 13. ** Listautumisen yhteydessä on kirjattu kuluksi aikaisempien pankkilainojen jäljellä olleet rahoituskulut, jotka oli jaksotettu efektiivisen koron menetelmällä lainan juoksuajalle. Painotetussa keskimääräisessä osakemäärässä on huomioitu osakkeiden yhdistämisen ja osakesplitin vaikutus. Vertailutiedot on oikaistu vastaavasti.

Tavoitteena on maksaa vähintään 30 prosenttia tilikauden voitosta osinkona. Ehdotetun osingon tulee kuitenkin ottaa huomioon Terveystalon pitkän aikavälin kehitystarpeet ja taloudellinen asema.

Nettovelka / oikaistu käyttökate(3) enintään 3x. Velkaantuminen voi kuitenkin tilapäisesti ylittää tavoitetason, esimerkiksi yritysostojen yhteydessä; ja

Oikaistu liikevoitto ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia(1)(2) 12–13 prosenttia liikevaihdosta keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä

6–8 prosentin vuotuinen liikevaihdon pitkän aikavälin kasvu orgaanisen kasvun ja verkoston ja liiketoiminnan osa-alueiden täydentämiseen tähtäävien yritysostojen avulla

Taloudelliset tavoitteet

18

Osingonjako-politiikka

Pääoma-rakenne

Kannattavuus

Kasvu

terveystalo.com #terveystalo

KIITOS!

LISÄKALVOT

170 toimipaikkaa 70 paikkakunnalla, yli 6 800 terveydenhuollon ammattilaista

Suomen 15. suurin työllistäjä 520 000 suomalaisen työterveyshuolto

3,6 miljoonan asiakkaan potilastietoja

Yli 240 000 mammografia-tutkimusta vuosittain

10 % kaikista Suomen lääkärikäynneistä vuosittain

Verkoston rakentaminen

Palveluiden yhtenäistäminen

Asiakaslähtöisyys, teknologiakehitys

Laatujohtajuus Laadun johtamisen digitalisointi

TYÖTYYTYVÄISYYS

BRÄNDI

POTILASKÄYNNIT

NPS

Terveystalo perustettiin

4 toimipaikkaa 60 henkilöä

Kampin lippulaivasairaala

Pulssi ja ODL Terveys

osaksi Terveystaloa

Laajentuminen suunterveyden

palveluihin

Diacor osaksi Terveystaloa,

Listautuminen pörssiin

2017 2015

2011 2010 2001

Tarve • La

am

• Pa ve

• To laa

• Op sk

Lääkäreiden mielestä

kiinnostavin työnantaja**

21

Terveystalon tie tähän päivään – Pitkäjänteiset investoinnit hoidon laatuun, digitalisaatioon ja verkostoon

Terveystalon historia ja kyvykkyydet mahdollistavat kilpailuedun ja kannattavan kasvun palvelukoordinaattoriksi

• Suomen talouden elpyminen, kasvanut työllisten määrä ja kohentunut kuluttajaluottamus tukivat kaikki osaltaan kysynnän kasvua yritys- ja yksityisasiakkuuksissa katsauskaudella.

• Sote etenee, raamit selkiytyivät; Hallituksen ehdotuksen mukaan valinnanvapaus koskisi perusterveydenhuoltoa. Eduskunnan tarkoitus käsitellä sote-lait kevään aikana.

• Onnistuneet yrityskaupat ja hyvä operatiivinen tulos mahdollistivat Terveystalon kasvun sekä markkinaosuudella että liikevaihdolla mitattuna.

22

Markkinakatsaus

© Terveystalo

© Terveystalo

Näkymät vuodelle 2018

• Kotimaisen talouden edelleen parantuminen

tukee yritys- ja yksityisasiakasliiketoimintaa. • Sote muuttaa terveydenhuollon toimijoiden

ympäristöä ja luo uusia mahdollisuuksia erityisesti niille toimijoille, jotka investoivat vastatakseen uusiin tarpeisiin.

• Terveystalo odottaa markkinoidensa edelleen kehittyvän suotuisasti.

23

• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle vuodelta 2017

jaettavaksi varoja 6 senttiä osaketta kohden sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta eli yhteensä 7,7 miljoonaa euroa. (vastaa noin 3%* vuotuista tuottoa listallaoloajalta)

• Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä eikä ehdotettu varojenjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

24

Varojenjakoehdotus

© Terveystalo