thailand market strategy delta 114.00 …ว นพ ธท 26 ส งหาคม พ.ศ. 2563...

วนพธท 26 สงหาคม พ.ศ. 2563

หนา 1 จาก 14

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: ชวงเชาขนตามหนโลก แตมแรงขายออกมา ท าใหปดทรงตว สถาบนซอตอ +1,323 ลบ. ความเคลอนไหวของตางชาต: ThaiBMA +1,220 ลบ. SET+mai 631 ลบ. All Futures +2,921 สญญา หนรอนกระแสแรง: 1) TRANS: AAV,AOT; 2) TOURISM: CENTEL; 3) FOOD: MINT,TKN,TU,CPF; 4) COMM:

DOHOME,RS,GLOBAL,COM7; 5) BANK: BBL,SCB; 6) HELTH: BCH,CHG; 7) MEDIA: MAJOR; 8) PROP: ORI,QH; 9) FIN: THANI,JMT; 10) ENERG: CKP,PTG

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) สหรฐอเมรกากบจนยงคงขอตกลงการคา “ขนท 1”; 2) บรษทน ามนลดการผลตมากกวา 80% ใน

อาวเมกซโกจากพายเฮอรรเคน; 3) จบตาปาฐกถาของ Jerome Powell ใน Jackson Hole Symposium พรงน กลยทธของเรา: มความหวงมากขนเรองวคซน ในเชงกลยทธ เราแนะน าใหผอาน Trends & Turns ปรบเพมน าหนก

หนในพอรตจาก 55% (=55%, =0%) ขนมาเปน 70% (=55%, =15%) อกครง สวนมงชนะตลาด: แนะน าสะสม “หนด+ราคาถก” (องแนวรบแนวตานแตละตว) ดวยน าหนก =55% เราชอบ

ADVANC,AOT,CPN,HMPRO,INTUCH,JASIF,KBANK,KKP,LH,ORI,PTT,SCB,SCC,TISCO สวนเกาะตลาด: ดมความหวงมากขนในเรองวคซน แนะน าเพมน าหนกหนจาก =0% เปน =15% อกครง

SECTOR THEMATICS พลงงาน/ปโตรเคม | UNDERWEIGHT | ก าไร 2Q63 ออกมาแยกวาคาด หนเดน PTT,PTTEP,SCC ธนาคาร | NEUTRAL | ธปท. อนญาตใหจายปนผลได หากท า Stress Test ผาน หนเดน KKP,TISCO สอสาร | NEUTRAL | ไดรบผลกระทบจาก COVID-19 คอนขางจ ากด หนเดน ADVANC,INTUCH กองทน PF/REIT/IF | NEUTRAL | เนนเงนปนผล หนเดน CPNCG,DIF,JASIF,LHPF,LHSC,POPF,QHPF

STOCK LOGICS AOT | ทาอากาศยานไทย | ซอเมอออนตว | แนวตาน=61.75 แนวรบ=53.- ตดขาดทน=48.5

การทองเทยวไดรบผลกระทบจากการระบาดของเชอ COVID-19 คาดฟนตวสปกตตองใชเวลา 3 ป เปนธรกจผกขาดโดยรฐ กระทรวงการคลงถอหน 70% ขณะน Mkt Cap เปนอนดบ #2 รองจาก PTT มลคายตธรรม=55.75บ. (GGM: FV/BV=7x 67F BV=9บ. อง ROE=15%, COE=6%, LTG=4.5%)

GULF | กลฟ เอนเนอรจ ดเวลลอปเมนท | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=38.- แนวรบ=33.- ตดขาดทน=30.5 62-70F รายไดเตบโต +15%CAGR ตามแผน SCOD+โครงการทาเรอแหลมฉบง เฟส 3 ตงแตป 66 ลาสดคณะกรรมการบรษทไดมมตเพมทน RO ดวยอตราสวน 10:[email protected] มองเปนราคาทเหมาะสม มลคายตธรรม=42บ. (GGM: FV/BV=6x 64F BV=7บ. อง ROE=13%, COE=8%, LTG=7%)

INTUCH | อนทช โฮลดงส | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=58.- แนวรบ=56.- ตดขาดทน=55.25 ก าไรเกอบทงหมดของ INTUCH มาจาก ADVANC ซงเปนหนทมฐานะการเงนแขงแกรงสดในกลม ICT มประเดนบวกจากท DES เปดทาง THCOM ตง JV รวมกบ CAT บรหารดาวเทยมหลงหมดสมปทาน มลคายตธรรม=70บ. (GGM: FV/BV=5.6x 63F BV=12.5บ. อง ROE=35%, COE=12%, LTG=7%)

KKP | ธนาคารเกยรตนาคน | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=48.- แนวรบ=41.25 ตดขาดทน=38.- 1H63 ก าไร 2,668 ลบ. 1%YoY ท าไดดกวากลม มรายไดธรกจตลาดทนจาก PHATRA ชวยหนน * ธปท. อนญาตใหจายปนผลระหวางกาลไดถาท า stress test ผาน ขณะนม D/P สงเกอบ 9% ตอป มลคายตธรรม=58บ. (DDM: DPS/FV=6% 62F DPS=3.5บ. อง ROE=11%, COE=10%, LTG=4%)

TISCO | ทสโกไฟแนนเชยลกรป | ซอเมอออนตว | แนวตาน=78.75 แนวรบ=69.- ตดขาดทน=64.25 1H63 ก าไร 2,819 ลบ. 20%YoY มคณภาพสนเชอลดลงจากภาวะเศรษฐกจเพราะวกฤต COVID-19 * FY63F ROE=15% สงสดในหนกลมธนาคาร และจายเงนปนผลสม าเสมอดวยอตราสง D/P8% ตอป มลคายตธรรม=86บ. (GGM: FV/BV=1.7x 63F BV=50บ. อง ROE=15%, COE=10%, LTG=3%)

[“แนวตาน”=ระดบทควรขายท าก าไร (target), “แนวรบ”=ระดบทควรเขาซอ (entry), “ตดขาดทน”=ระดบทควรขายจ ากดความเสยง (exit)] * อานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS อนง มลคายตธรรมของหนใน STOCK LOGICS น อาจแตกตางจากใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,315.99 P/E 21.88x MACD -9.0 %K 26.04 FTI -0.85 DI 21.12

CHANGE -0.09% P/B 1.49x SIGNAL -8.0 %D 28.29 FTI SIGNAL -0.95 DI 31.77

TURNOVER 56,355m D/P 3.83% MACDH -1.0 RSI 45.53 HIST VOL 16.78 ADX 18.05

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 28,248.44 -0.21% 23.97

NASDAQ 11,466.47 0.76% 66.54

S&P500 3,443.62 0.36% 26.84

Japan 23,262.11 -0.15% 37.62

Korea 2,358.31 -0.36% 28.71

Singapore 2,529.88 -1.14% 19.43

Hong Kong 24,830.98 -1.02% 12.62

China 3,367.11 0.14% 16.95

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

Brent Crude Futures 45.93 0.07 0.15%

Gold Spot (Comex ) 1,929.18 1.48 0.08%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 93.046 0.039 0.04%

USD/THB 31.3600 -0.090 -0.29%

STOCK TRADING (SET+mai)

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 5,809 4,487 1,323

Proprietary Trading 6,360 6,411 -52

Foreign Inv estors 21,466 22,097 -631

Local Indiv iduals 25,081 25,721 -640

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 23,001 23,465 -464

Foreign Inv estors 54,959 42,566 12,393

Local Indiv iduals 76,294 88,223 -11,929

SINGLE STOCK FUTURES


Local Institutions 34,635 33,373 1,262

Foreign Inv estors 4,444 10,157 -5,713

Local Indiv iduals 42,504 38,053 4,451

GOLD FUTURES


Local Institutions 5,669 7,910 -2,241

Foreign Inv estors 20,777 24,536 -3,759

Local Indiv iduals 29,078 23,078 6,000

TOP MARKET IMPACTS

Close %Chg Impact

PTT 37.25 1.36% 1.32

KBANK 86.00 3.30% 0.61

BDMS 20.40 2.00% 0.59

ADVANC 187.50 0.81% 0.41

AOT 57.00 0.44% 0.33

Close %Chg Impact

DELTA 114.00 -8.06% -1.20

STGT 67.75 -9.67% -0.94

MAKRO 43.00 -3.37% -0.66

SCC 356.00 -1.39% -0.55

GULF 31.25 -1.57% -0.50

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกเดม+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ไดอยางคลองตว

สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Thematics/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: ชวงทผานมา เราไดแนะน าใหผอาน Trends & Turns ทยอยลดน าหนกหนในพอรตลงมาทระดบต าสด 55% (=55%, =0%) แตขณะนเรมมความหวงมากขนในการพฒนาวคซนตาน COVID-19 เราจงแนะน าเพมน าหนกหนเปน 70% (=55%, =15%)

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

T/F SETI SET50I

Day 1,332 866

Week 1,322 868

Month 1,329 884

Market Critical/Flip Points *

p AAV BCH BBL

AOT CHG ORI

CENTEL CPF p SCB

CKP PTG THANI

COM7 p QH TU

DOHOME TKN

GLOBAL

JMT

MAJOR

MINT

RS

p BANPU p BDMS ADVANC

BEM p BH APp ESSO BJC BTSq HANA CBG p EPG

HMPRO CRC p KBANKq KCE p INTUCH SPALIq MEGA LH TISCO

PTTGC SGP p TMBq RBF TOA TPIPPp SPRC TTW

WHA

AWC VGI BPP RATCH ACE SIRIBCP q CPALL SCC AEONTS STABEC CPN STEC AMATA TCAP

BGRIM EA q SUPER p BCPG

CK EGCO q TASCO DTAC

ERW GFPT TRUE GPSC

GULF q GUNKUL TVO JAS

IRPC MTC WHAUP KKP

IVL OSP KTBq PLANB PRM KTC

TOP PTT PSH

TQM q PTTEP SAWAD

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

SID

EW

AY

S D

OW

N

REDUCE

DO

WN

TR

EN

D

SELL REDUCE WEAK BUY

SID

EW

AY

S U

P

VALUATION

SWITCH ACCUMULATE

Quantamental Strategy MatrixAll data updated to close of 25 Aug 2020

DEAR FAIR CHEAP

WEAK BUY HOLD BUY




NEWS & VIEWS

BCH (BUY, TP = 18 บ.)

ผบรหารมนใจ 2H63 ยงเตบโตตอเนองได

3Q63 ยงไดรบเคสตรวจเชอ COVID-19 อก 8 หมนราย ขณะผ ปวยเงนสดไทยเรมกลบมารกษาปกตแลว ผบรหารมนใจ รายไดประกนสงคม 2H63 จะกลบมาเตบโต 8% YoY ผบรหารตงเปารายไดปนเตบโต Mid single digits ขณะก าไรมโอกาสเตบโตมากกวารายได สถานการณ COVID-19 ในประเทศเรมคลคลาย และราคาปจจบนม Upside 16.1% ยนยน “ซอ” (กว#5155)

THANI (Accumulate, TP = 3.6 บ.)

ผานจดเลวรายสดมาแลว แตยงใชเวลาฟนตว

คาดผานจดต าสดใน 2Q63 หลงคลายลอคดาวน 2H63 สถานการณเรมดขน ตงเปาสนเชอทรงถงหดตวเลกนอย คม NPL 5% คาดเพมทนส าเรจ เงนเขา 1.9 พนลบ. เดอนต.ค. เสรมฐานทนแขงแกรง พรอมรองรบทกสถานการณ ยงคงประมาณการเดมแมก าไร 1H63 ดกวาเราคาดเลกนอย โดยคาดก าไรทงป -9% YoY แนะน า “ทยอยซอ” ถอเปนหน Growth stock ทมความสามารถในการท าก าไรสง เชอหากเศรษฐกจฟน จะกลบมาเตบโตโดดเดน (ศรพร#5156)

กลมธนาคารพาณชย (Neutral)

S&P ออกบทวเคราะหกลมธนาคารขนาดใหญของไทย คาดคณภาพสนทรพยถดถอย ความสญเสยทางดานเครดตเพมขน และความสามารถในการท าก าไรลดลง ทามกลางภาวะเศรษฐกจถดถอยรนแรง พจารณาแลววา

แนวโนมความเสยงทางเศรษฐกจส าหรบธนาคารของประเทศเปลยนเปน Negative KTB กบ KBANK ก าลงพจารณาเรทตงมนยยะเชงลบใหสถานะเปน “Credit Watch” สะทอนความเสยงทตองเผชญมากกวากลมธนาคาร SCB ปรบ outlook เปน negative ขณะเดยวกนคงอนดบเครดตธนาคาร ปรบเรทตง TMB ขน 1 notch เปน BBB จากการรวมกบ TBANK ท าใหขนาดใหญขนจนมความส าคญมากตอระบบธนาคาร แตยงม outlook เปนลบ ยนยนเรทตง BBL กบ BAY พรอมคง outlook เปน stable โดยมอง BBL เปนธนาคารใหญทสดในประเทศมความส าคญเชงระบบสง ขณะท BAY ไดรบประโยชนจากม

แมเปนแบงกญป นอยาง Mitsubishi UFJ Financial Group

ความเหน (ศรพร #5156)

ถอเปนขาวลบกบกลมธนาคาร โดยเฉพาะ KBANK และ KTB, เปนลบเลกๆ ส าหรบ SCB, เปนบวกส าหรบ TMB และ บวกเลกๆ ส าหรบสถานะของ BBL และ BAY ทยงคงยนเรทตงอยไดในสถานการณการชะลอตวของเศรษฐกจ

เรามองวาราคาหนของกลมธนาคารปรบลดลงมามากตงแตตนป 63 สะทอนขอมลเชงลบไปมากแลว อยางไรกด วนนราคาหนในกลมธนาคารหลายๆ ตวอาจถกกดดนจากขาวดงกลาว แนะน า “ทยอยรบ” ส าหรบ BBL โดยม TP133 บ. และ “เกงก าไร” ส าหรบ TMB โดยม TP 1.20 บ. สวนธนาคารขนาดเลก เรายงชอบ TISCO โดยม TP 86 บ.




NEWS ROUNDUP

BCH BCH สงซกงบไตรมาส 3/63 จอท านวไฮรอบปน เหตเขาไฮซซน จ านวนผ ปวยนอก-ผ ปวยในเพมขน ลนครงปหลงรายไดโต 2 หลก หลงเปดรพ.ใหม-เบกจายประกนสงคมเพม-รฐอนญาตใหผ ปวยตางชาต/ชายแดนเขาประเทศได (ขาวหน)

BGRIM BGRIM ปลมไดรบคดเลอกเขาค านวณในดชน FTSE Global Index จาก Mid Cap ส Large Cap มผลวนท 18 ก.ย.น สะทอนความเชอมนของนกลงทนทมตอแนวทางการด าเนนธรกจและหนมสภาพคลองในการซอขาย (ขาวหน)

CHO CHO คาดผลงานปนลดลงจากปกอน รบผลกระทบโควด-19 ลกคาชะลอลงทน ขณะทตนแบกลอก 1,293.15 ลานบาท ทยอยบกครงปหลง 374.99 ลานบาท ลาสดพฒนา "รถพมพวง-ถงขยะอจฉรยะ-รถไฟฟา" เพมสรางรายได เลงออกหนก 500 ลานบาท (ขาวหน)

CNT CNT ชแบกลอกในมอยงแกรง 9.5 พนลานบาท คาดรบรครงปหลง 2563 ราว 3 พนลานบาท หนนผลงานครงปหลงเดนกวาครงแรก เดนหนาประมลงานโครงการใหมตอเนองอกกวา 7-7.5 พนลานบาท เผยจอเซนสญญาภาครฐ มลคา 4 พนลานบาท เรวๆ น (ทนหน)

CPN CPN เผยผลงานครงปหลงฟน! หลงภาครฐผอนคลายมาตรการลอกดาวน-ใหสวนลดชวยเหลอผ เชา-จ านวนผ เขามาเดนภายในศนยการคาเพมตอเนอง (ขาวหน)

CPN ชปรมาณทราฟฟกภายในศนยการคาฟนเฉลย 80-90% สงผลดท าใหการลดคาเชานอยลงเหลอ 20-30% ชมาตรการลดคาเชาชวยดงอตราการเชาไดสงถง 92% ปรบทศสเดลเวอร และไดรฟทรมากขน สวนอสงหาทงปรายไดแตะ 1 พนลานบาท หนนผลงานครงหลงดขน สวนแผน 5 ปปรบใหมเดนหนา 4 โครงการขนาดใหญ (ทนหน)

DRT DRT เผยไตรมาส 4/2563 เขาไฮซซน ดมานดภาคเอกชนฟนแรงหนนยอดพง เดนหนาบกโมเดรนเทรด พรอมขยายชองทางการขายเพมเตมตามแผน ขณะทสายการผลตไฟเบอรซเมนต NT-11 คาดแลวเสรจไตรมาส 4/2563 น ดนก าลงผลตเพม 5.5 หมนตน (ทนหน)

GFPT GFPT โชวสตอรรบทรพย เขาสไฮซซนการสงออก หนนยอดขายชวงครงหลงของป 2563 เฉลย 6.5-6.7 พนตนตอไตรมาส ขณะทตนทนอาหารสตวทรงตวระดบต า เรงตดตงเครองจกรใหมโรงงานสนคาปรงสกแปรรป มนใจเสรจทนรองรบความตองการในชวงครงหลงปหนา ดานโบรกเคาะ "ซอ" เปา 15.60 บาท (ทนหน)

ILINK ILINK มนใจผลงานครงปหลงดกวาครงปแรก หลงทกธรกจมแนวโนมเตบโตด ตนแบกลอก 1,385 ลานบาท บกรายไดในชวงครงปหลง 750 ลานบาท หนนรายไดทงปตามนด 5,950 ลานบาท (ขาวหน)

ILINK แตกไลนธรกจใหม "เมดคล แอนด เทคโนโลย" ปทางรบทรพยเพม พวงปรบโมเดลรบงานวศวกรรมทมคณภาพมากขนเพอสรางผลก าไร แถมสงซกครงหลงป 2563 ฟอรมแจม งานเรยงควเพยบ สวนป 2563 ย ารายไดโตตามฝน 5.95 พนลานบาท รบธรกจทกไลนโตตอเนอง ดานโบรกเกอรฟนธง Q3/2563 ผลงานไฉไลตอ เชยรสอย เคาะเปาหมาย 6.25 บาท (ทนหน)

ITEL ITEL แยมงบครงปหลงดกวาครงปแรก ตนแบกลอกกวา 4,709 ลานบาท บกรายไดครงปหลง 1,129 ลานบาท เลงยนประมลงานใหมและรอผลประมลงาน 3,000 ลานบาท คาดไดงาน 800 ลานบาท ย ารายไดปนเขาเปา 2,400 ลานบาท (ขาวหน)

ITEL ฉายแววผลงานครงปหลงโดดเดนกวาครงแรก อวดแบกลอกลนมอ 4.7 พนลานบาท คาดรบรชวงทเหลอของปน 1.10 พนลานบาท มนใจทงปรายไดเขาเปาแตะ 2.4 พนลานบาท โตไมต ากวา 20% แยมเตรยมชงงานใหมมลคามากกวา 3 พนลานบาท เบองตนคาดไดรบงานไมนอยกวา 25% ของงานประมล (ทนหน)

KWM KWM ภาคเกษตรบม ดมานดเครองจกรกลพง ชตวเลขขายเครองจกรกลเกษตรในไทยโตอยางมนยส าคญ สงซกไตรมาส 3/63 ตดเครองวงตอ ฟากบกบอส "เอกพนธ วนโกสม" ใสเกยรลดตนทน ดนมารจนทะล 20% พรอมโชวครงแรกกวาดก าไรเขากระเปาแลว 21 ลานบาท (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

MAJOR MAJOR ผานจดต าสดแลว หนงใหมฟอรมยกษเตรยมลงจอหลายเรอง หนนผลงาน Q3/2563 ฟนตว ดนรายไดเพมขน ย าสถานะทางการเงนแขงแกรง ควบคมคาใชจายไดด แยมนกลงทนสถาบนกลบมาเชอมน ฟากโบรกมองไตรมาส 4/2563 กลบมาเหนก าไรชดเจน เชยรซอเปา 18 บาท คาดผลตอบแทนเงนปนผลปหนาสง 7.3% ถอเปนโอกาสใหซอลงทน (ทนหน)

NOBLE โนเบล เปดขายคอนโดมเนยมโครงการ "นว โนเบล ไฟฉาย-วงหลง" มลคา 1,200 ลานบาท พรอมจดโปรโมชนชดตกแตงเฟอรนเจอรและเครองใชไฟฟาทกยนตตงแตวนนถง 13 ก.ย.น (ขาวหน)

PF PF พนจดต าสด! แววครงหลงป 2563 รบดมานดฟนตว แถมผนกก าลงรวมทนกบพารตเนอรญป นปนโครงการใหมราว 3.6 พนลานบาท เตม Backlog เพมจากเดมราว 5 พนลานบาท กนยาวป 2564 สวนป 2563 ย าเปารายได 1.3 หมนลานบาท จอเปดตวคลบเฮาสใหมรวม 8 แหง เดอนสงหาคมน (ทนหน)

PRIME PRIME ตอกย าศกยภาพธรกจแกรง เขาดชน FTSE Micro Cap และ Total Cap มผล 18 ก.ย.63 น ผบรหารมนใจปนผลงานเตบโตสวนโควด เรงเดนหนาโครงการโซลารฟารมกมพชา และมงขยายการลงทนทวเอเชย-แปซฟก (ทนหน)

RATCH ราช กรป เรงปดดลเจรจาลงทนโรงไฟฟากาซทพมา 100-200 MW จอเซน MOU ลงทนโรงไฟฟากวางจ 1,320 MW ในเวยดนาม ก.ย.น รอลนก.พลงงานไฟเขยวรบซอไฟฟาโครงการพลงน าเซกอง 4A และ 4B ในลาว 340 MW ฟากบอรดอนมตจายปนผลระหวางกาลหนละ 1.15 บาท ขน XD วนท 3 ก.ย.น และจายวนท 23 ก.ย. 63 (ขาวหน)

SCC SCC เผยบรษทยอยจบมอพนธมตรญป นตงบรษทรวมทนรกธรกจ Lifetime Solution เพอรองรบการเตบโตของตลาดงานซอมแซมอาคารและโครงสรางพนฐานในไทย และภมภาคอาเซยนในอนาคต (ทนหน)

SCM SCM เคาะราคาขายไอพโอหนละ 1.90 บาท เปดจองซอระหวางวนท 27-28 และ 31 ส.ค.-1 ก.ย. 63 ไดฤกษเขาเทรดใน SET วนท 8 ก.ย. 63 มนใจกระแสตอบรบด ชจดเดนสนคาตอบโจทยความตองการผบรโภคยค New Normal ทหนมาใหความส าคญกบการดแลรกษาสขภาพ ซงเปนกลมทมศกยภาพการเตบโตสง หนนผลงานในอนาคตเตบโตสดใส (ขาวหน)

SCM พรอมเขาเทรดใน SET วนท 8 กนยายนน หลงเคาะราคาไอพโอ 1.90 บาทตอหน เปดจองซอวนท 27, 28, 31 สงหาคม 2563 และ 1 กนยายน 2563 น มนใจกระแสตอบรบดเยยม ชจดเดนสนคาตอบโจทยความตองการผบรโภคยค New Normal การนตยอดขาย 1 พนลานบาทตอป (ทนหน)

SCN SCN มนใจ Q3/2563 ฟอรมแจวกวาชวง Q2/2563 รบดมานดฟนตว-ธรกจไฟฟาหนน ทางดานบก "ฤทธ กจพพธ" ใสเกยรขยายฐานโซลารรฟทอปเตมพกด หวงสนปนยอดขยบแตะ 20 เมกะวตต จอลงเสาเขมกอสรางโครงการมนบ เฟสท 2 สงหาคมน หวงกรยทางรบทรพยระยะยาว ดานบกแวลอยระดบ 2.17 บาท (ทนหน)

SPA SPA ปฏเสธขาวคางคาเชาทสาขา Let's Relax สมย พรอมแจงไดท าขอตกลงกบผใหเชาเรยบรอยแลว พรอมไดตงประมาณการความเสยหายทอาจจะเกดขนจากการปดด าเนนการสาขานในงบการเงนไตรมาส 2/63 (ขาวหน)




MOMENTUM & ROTATION

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Korea 1.58% 4.07% 4.86% 13.39% 14.93% 7.69% Transport & Logistics 0.43% 5.67% 1.66% -7.59% -8.61% -22.14%

Taiwan 0.88% 3.20% 1.73% 15.16% 11.99% 6.34% Tourism & Leisure -0.09% 4.59% 5.40% 0.29% 6.63% -16.99%

Vietnam 0.63% 3.05% 10.53% -0.80% -1.94% -9.04% Electronics -5.89% 3.93% 21.28% 65.03% 63.45% 59.75%

Hong Kong -0.26% 2.80% 2.42% 7.39% -3.04% -9.59% Health Care 0.66% 2.17% -2.99% -3.96% -9.00% -18.61%

France 0.76% 2.74% 1.76% 0.47% -1.81% -15.59% mai 0.34% 2.06% 0.96% 7.43% 12.82% -0.92%

Germany 0.68% 2.53% 2.59% 5.35% 10.13% -0.71% Petrochemicals -0.33% 1.99% -2.30% 0.32% -0.42% -19.03%

Dow Jones 1.35% 2.22% 7.31% 11.12% 8.37% -0.81% Construction Services -0.17% 1.92% -7.70% -3.90% -8.90% -13.90%

Netherlands 0.60% 2.16% 0.04% 0.55% 6.22% -6.65% SET -0.09% 1.48% -1.86% -2.16% -5.67% -16.70%

NASDAQ 0.60% 2.09% 9.40% 19.13% 30.22% 26.83% Commerce -0.91% 1.44% 0.72% -0.37% 7.19% -7.15%

mai 0.34% 2.06% 0.96% 7.43% 12.82% -0.92% Information & Communication 0.41% 1.25% -0.27% -2.10% -3.83% -12.14%

Belgium 0.98% 1.93% -0.10% -0.73% -0.96% -14.00% Energy & Utilities 0.19% 1.06% -5.40% -4.29% -8.76% -17.70%

Japan 1.35% 1.82% 2.82% 6.49% 10.19% -1.52% Finance & Securities -0.03% 1.02% -4.74% -9.58% -20.57% -18.18%

Portugal 0.08% 1.69% 0.83% -4.40% -5.12% -15.00% Property Development 0.38% 0.57% -2.01% -6.14% -12.18% -24.45%

S&P500 1.00% 1.67% 6.61% 12.29% 13.47% 6.52% Banking 1.24% 0.10% -1.53% -4.20% -24.93% -38.45%

India 0.14% 1.66% 2.05% 13.91% 1.86% -5.94% Construction Materials -0.93% 0.09% -4.55% 6.21% 10.08% -7.78%

SET -0.09% 1.48% -1.86% -2.16% -5.67% -16.70%

Global Equity Markets * 0.45% 1.47% 2.51% 5.64% 0.93% -4.90% Forex & Commodities Australia 0.50% 0.96% 3.33% 6.24% 0.71% -6.92% -1D -1W -1M -3M -6M YTD

Indonesia 1.17% 0.83% 3.77% 15.02% -8.06% -15.25% Rubber (TOCOM) 0.00% 2.44% 8.24% 27.41% -0.29% -2.93%

Russia -0.31% 0.37% 0.91% 4.74% -5.93% -17.52% US Dollar Index -0.13% 0.39% -0.23% -4.32% -3.62% -3.55%

Canada 0.66% 0.30% 2.88% 9.44% -0.91% -2.76% Hot Rolled Coil 0.00% -0.22% -8.21% -13.20% -23.72% -23.98%

China -0.36% 0.29% 2.40% 15.71% 12.72% 10.60% Crude Oil (WTI) 0.28% -0.49% 3.20% 15.76% 3.22% -30.19%

Spain 0.00% 0.21% -0.86% -1.56% -20.21% -25.55% Gold Spot -0.16% -1.11% -2.29% 13.51% 17.30% 26.70%

Phillipines 0.17% -0.87% 0.44% -1.19% -13.31% -23.82% Coal (Newcastle) 0.00% -2.69% -5.42% -11.97% -25.80% -27.77%

Cyprus -0.37% -0.88% -1.13% -5.29% -30.45% -30.36% Sugar No.11 -0.39% -2.84% 5.07% 11.86% -2.92% -5.81%

Greece -0.90% -1.58% -0.87% -6.58% -12.98% -31.62% Baltic Dry Index 0.68% -4.91% 15.31% 186.73% 171.58% 36.79%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* Global Equity Markets is simple average of all country index performance mentioned above.

Market Trend Analytics | SET100I Constituents August 25, 2020

MarTA RSI Valuation

Score 5D 10D 25D 75D 200D (10%) Absolute (20%) Relative (20%) (20%)

TRANS 70% 4% 6% 10% 0% 0% 0% 10% 20% 20% AAV,AOT

TOURISM 66% 4% 6% 10% 6% 0% 0% 10% 10% 20% CENTEL

FOOD 60% 4% 6% 10% 6% 4% 0% 10% 10% 10% MINT,TKN,TU,CPF

ETRON 56% 0% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 0% 10%

COMM 46% 4% 6% 0% 6% 0% 0% 10% 10% 10% DOHOME,RS,GLOBAL,COM7

AGRI 40% 0% 0% 0% 6% 4% 0% 10% 0% 20%

BANK 40% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 20% BBL,SCB

HELTH 40% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 10% CHG,BCH

MEDIA 40% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 20% MAJOR

PROP 40% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 20% ORI,QH

ICT 34% 4% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 10%

INSUR 34% 0% 0% 0% 0% 4% 0% 0% 10% 20%

CONMAT 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 10%

CONS 30% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 10%

FIN 30% 4% 6% 0% 0% 0% 0% 10% 10% 0% THANI,JMT

PETRO 20% 4% 0% 0% 6% 0% 0% 0% 10% 0%

ENERG 14% 4% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 10% 0% CKP,PTG

Source: LHSEC Research * MarTA is trend following in nature. Stocks in red are OVERBOUGHT.

Trend Confluence (30%)Sector Model Top Picks *

Momentum




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 3,661,939 3,899,092 -237,153 1,161,601 1,079,779 81,822 4,700,045 4,540,462 159,583 1,100,860 1,097,338 3,522

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 479,480 498,878 -19,399 149,546 153,350 -3,805 461,222 438,198 23,024 161,086 160,907 180

Mar 567,668 646,031 -78,363 200,894 152,176 48,717 678,848 636,293 42,555 145,368 153,199 -7,831

Apr 463,294 510,075 -46,782 156,365 132,703 23,661 693,668 675,076 18,592 116,631 112,103 4,528

May 388,291 419,871 -31,580 127,209 109,220 17,988 558,737 545,500 13,237 96,341 95,986 355

June 516,416 538,798 -22,381 155,134 148,498 6,636 798,390 785,737 12,653 154,597 151,474 3,123

July 412,583 419,647 -7,064 102,831 105,424 -2,592 596,657 588,586 8,071 123,237 118,952 4,285

Aug 309,941 324,295 -14,353 93,629 90,125 3,504 411,133 400,004 11,129 119,510 119,826 -317

03/08/20 19,155 20,561 -1,406 4,907 5,385.37 -478 25,529 23,478 2,050 6,573 6,739 -166

04/08/20 18,912 20,760 -1,849 6,762 4,317.69 2,444 25,142 26,132 -989 6,012 5,618 394

05/08/20 22,384 23,094 -710 6,281 5,228.04 1,053 26,141 27,587 -1,446 7,764 6,661 1,104

06/08/20 19,710 18,887 823 5,753 5,192.50 560 25,522 26,971 -1,449 6,012 5,947 65

07/08/20 16,862 17,915 -1,053 4,199 4,688.95 -490 21,039 18,599 2,440 5,234 6,130 -896

10/08/20 13,312 13,023 289 2,695 3,827.14 -1,132 19,326 18,246 1,080 4,337 4,575 -238

11/08/20 23,074 23,571 -497 8,857 7,362.58 1,495 34,646 35,812 -1,166 7,241 7,072 168

13/08/20 27,029 27,534 -505 10,788 8,344.55 2,444 34,856 36,325 -1,470 27,029 27,534 -505

14/08/20 19,603 22,875 -3,272 4,925 6,150.40 -1,225 28,809 23,734 5,075 6,276 6,853 -577

17/08/20 17,064 16,937 128 4,164 6,305.03 -2,141 22,150 19,951 2,199 5,836 6,021 -186

18/08/20 20,449 19,910 538 6,516 6,362.04 154 25,139 26,222 -1,082 6,004 5,614 390

19/08/20 19,020 23,015 -3,995 6,628 5,580.76 1,047 28,171 25,276 2,895 7,075 7,022 53

20/08/20 17,398 19,234 -1,836 4,510 7,312.40 -2,802 22,715 17,841 4,874 6,404 6,640 -236

21/08/20 13,879 14,111 -232 5,381 5,668.64 -288 20,618 19,739 880 4,793 5,153 -360

24/08/20 20,626 20,772 -147 5,454 3,912.08 1,542 26,249 28,371 -2,121 6,561 5,835 726

25/08/20 21,466 22,097 -631 5,809 4,486.53 1,323 25,081 25,721 -640 6,360 6,411 -52

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 11,026,305 10,920,560 105,745 5,501,492 5,508,842 -7,350 16,102,412 16,200,800 -98,388 35,128,159 355,915 852.2

Jan 1,243,919 1,288,230 -44,311 781,190 769,970 11,220 2,379,126 2,346,035 33,091 4,404,235 387,893 1,015.2

Feb 1,476,221 1,399,967 76,254 859,989 886,831 -26,842 2,434,687 2,484,099 -49,412 4,770,897 372,986 913.7

Mar 3,388,391 3,279,429 108,962 1,369,170 1,427,536 -58,366 4,231,391 4,281,980 -50,589 8,988,952 270,476 743.0

Apr 1,279,891 1,303,533 -23,642 775,144 724,883 50,261 2,245,309 2,271,928 -26,619 4,300,344 261,658 871.6

May 851,941 853,887 -1,946 455,014 442,322 12,692 1,238,460 1,249,206 -10,746 2,445,415 270,056 892.4

June 1,663,772 1,673,925 -10,153 745,420 734,007 11,413 1,842,949 1,844,209 -1,260 4,252,141 255,228 883.0

July 1,122,170 1,121,589 581 515,565 523,293 -7,728 1,730,490 1,723,343 7,147 3,368,225 303,843 857.4

Aug 928,699 915,085 13,614 440,840 439,972 868 1,424,411 1,438,893 -14,482 2,597,950 355,915 852.2

03/08/20 58,944 74,928 -15,984 36,061 26,923 9,138 105,838 98,992 6,846 200,843 315,434 849.5

04/08/20 53,264 49,425 3,839 23,647 23,348 299 80,882 85,020 -4,138 157,793 307,938 857.0

05/08/20 66,303 74,642 -8,339 31,425 44,785 -13,360 120,219 98,520 21,699 21,947 291,485 862.0

06/08/20 55,865 44,278 11,587 23,711 23,221 490 75,842 87,919 -12,077 155,418 297,174 863.1

07/08/20 59,390 59,371 19 29,044 24,621 4,423 86,701 91,143 -4,442 175,135 305,203 856.2

10/08/20 37,540 35,457 2,083 14,408 14,176 232 54,505 56,820 -2,315 106,453 304,907 855.6

11/08/20 50,628 47,416 3,212 26,910 28,996 -2,086 80,772 81,898 -1,126 158,310 312,482 866.8

13/08/20 56,421 53,599 2,822 23,878 22,730 1,148 62,025 65,995 -3,970 142,324 317,956 873.8

14/08/20 68,667 84,092 -15,425 35,383 30,233 5,150 101,986 91,711 10,275 206,036 327,798 860.8

17/08/20 58,153 54,165 3,988 22,884 22,346 538 79,859 84,385 -4,526 160,896 322,432 858.0

18/08/20 58,095 44,781 13,314 23,737 28,099 -4,362 85,895 94,847 -8,952 167,727 332,151 868.0

19/08/20 64,104 73,262 -9,158 37,440 36,862 578 127,777 119,197 8,580 229,321 335,261 850.0

20/08/20 69,310 72,472 -3,162 31,274 30,567 707 112,984 110,529 2,455 213,568 341,448 841.2

21/08/20 54,730 49,557 5,173 21,622 21,576 46 83,874 89,093 -5,219 160,226 340,212 839.6

24/08/20 62,326 55,074 7,252 36,415 38,024 -1,609 88,958 94,601 -5,643 187,699 348,412 852.2

25/08/20 54,959 42,566 12,393 23,001 23,465 -464 76,294 88,223 -11,929 154,254 355,915 852.2

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 KBANK 868.91 509.63 1,378.55 359.28 35.66 1 MINT 199.87 425.12 624.99 -225.26 12.202 TOP 185.41 56.00 241.41 129.41 22.35 2 CPALL 408.26 592.07 1,000.33 -183.82 13.463 PTT 579.04 479.68 1,058.73 99.36 34.81 3 BDMS 113.29 272.76 386.05 -159.47 33.994 VGI 148.27 53.34 201.60 94.93 23.78 4 GULF 49.60 170.07 219.67 -120.47 20.195 PTTEP 450.74 372.16 822.91 78.58 39.39 5 CBG 132.99 251.01 384.00 -118.02 32.316 TISCO 155.44 80.97 236.41 74.47 24.88 6 SCC 147.19 253.71 400.89 -106.52 25.007 STGT 207.77 138.20 345.96 69.57 7.14 7 EA 58.01 164.10 222.11 -106.09 23.448 AOT 646.90 581.67 1,228.57 65.23 26.91 8 KCE 47.99 153.98 201.97 -105.99 18.809 BBL 264.63 207.90 472.53 56.73 33.94 9 OSP 5.75 104.86 110.61 -99.11 16.05

10 ADVANC 211.67 165.76 377.43 45.91 33.72 10 CPN 21.34 93.11 114.45 -71.77 29.4211 RATCH 114.62 69.28 183.91 45.34 21.04 11 INTUCH 45.93 109.68 155.61 -63.76 27.1712 TU 126.83 87.22 214.05 39.61 24.35 12 CENTEL 9.12 71.54 80.66 -62.42 15.8113 BJC 103.49 64.56 168.05 38.93 7.73 13 TASCO 35.97 94.24 130.21 -58.28 17.6314 BANPU 60.37 25.62 85.98 34.75 22.39 14 SAWAD 85.49 136.56 222.04 -51.07 29.4815 PTL 50.00 15.63 65.63 34.37 19.35 15 BGRIM 53.85 102.74 156.59 -48.89 24.74

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 25-Aug-20 close and short

1 AOT 2,457,500 139,826,075 56.90 57.00 0.18% 6.28%2 KBANK-R 796,800 69,113,700 86.74 86.00 -0.85% 3.56%3 MINT 2,478,600 54,781,670 22.10 22.00 -0.46% 2.15%4 CPALL 768,200 49,169,350 64.01 63.50 -0.79% 3.06%5 PTTEP-R 450,000 41,287,500 91.75 91.25 -0.54% 3.95%6 KBANK 366,500 31,553,200 86.09 86.00 -0.11% 1.64%7 PTTGC 524,800 25,952,225 49.45 48.75 -1.42% 3.22%8 PTTGC-R 500,000 24,650,000 49.30 48.75 -1.12% 3.06%9 AOT-R 300,000 17,150,000 57.17 57.00 -0.29% 0.77%

10 TU 800,000 11,400,000 14.25 14.40 1.05% 2.59%11 HANA 259,900 11,032,075 42.45 40.75 -4.00% 1.28%12 KCE 300,000 8,625,000 28.75 28.75 0.00% 1.63%13 GLOBAL-R 402,600 8,233,580 20.45 20.30 -0.74% 2.93%14 CBG 61,800 7,645,000 123.71 121.50 -1.78% 1.28%15 PTT 181,400 6,782,650 37.39 37.25 -0.38% 0.45%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

OSP Mr. Niti Osathanugrah Common Share 19/08/2020 1,000,000 39.78 39,780,000 PurchaseTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 24/08/2020 5,530,200 4.55 25,162,410 PurchaseSAWAD Miss Doungchai Kaewbootta Common Share 24/08/2020 500,000 43.75 21,875,000 PurchaseTFG Mr. Winai Teawsomboonkij Common Share 21/08/2020 1,128,200 4.29 4,839,978 PurchaseCHO Mr. Suradech Taweesaengsakulthai Common Share 24/08/2020 3,601,200 0.48 1,728,576 PurchaseBLA Mr. Chone Sophonpanich Common Share 25/08/2020 90,200 14.70 1,325,940 PurchaseEP Mr. Yuth Chinsupakul Common Share 21/08/2020 180,000 3.73 671,400 PurchaseTWPC Mr. Ren hua Ho NVDR : underlying securities ordinary SHARE21/08/2020 100,000 3.49 349,000 PurchasePPS Doctor Phongthon Tharachai Common Share 21/08/2020 500,000 0.40 200,000 Purchase

Mr. Sittiwat Kamkatwong Common Share 24/08/2020 84,100 2.21 185,861 PurchaseSALEE Mr. Sathit Tatawatorn Common Share 24/08/2020 260,000 0.61 158,600 PurchaseKUN Mrs. Praweerat Dheva-aksorn Common Share 24/08/2020 100,000 0.91 91,000 PurchaseS & J Mr. Arucha Budsakornbhinanda Common Share 24/08/2020 1,500 26.75 40,125 PurchaseSELIC Mr. Pornpat Kijareon Common Share 24/08/2020 20,000 1.83 36,600 PurchaseERW Mr. Suchai Wuthworachairung Common Share 24/08/2020 10,000 3.18 31,800 PurchaseKUN Mrs. Praweerat Dheva-aksorn Common Share 24/08/2020 11,000 0.90 9,900 PurchaseSUTHA Mr. Somchai Jaturanont Common Share 24/08/2020 2,000 3.17 6,340 PurchaseCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 21/08/2020 2,000 2.12 4,240 PurchaseCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 21/08/2020 1,000 2.10 2,100 PurchaseCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 27/07/2020 40 2.50 100 PurchaseCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 13/08/2020 10 1.96 20 PurchaseCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 21/08/2020 1,000 2.12 -2,120 SaleCOMAN Mr. Thiti Kowuttikunrungsee Common Share 21/08/2020 2,000 2.18 -4,360 SaleJWD Mr. Nattapume Pavaratn Common Share 21/08/2020 10,000 6.90 -69,000 SaleJWD Mr. Nattapume Pavaratn Common Share 24/08/2020 20,000 7.25 -145,000 SaleMBAX Mr. Pisuth Lertvilai Common Share 24/08/2020 27,400 6.15 -168,510 SaleCHAYO Mrs. Rosporn Sooksomporn Warrant 24/08/2020 70,000 2.44 -170,800 SaleSFLEX Mr. Panuwat Jiwatjanarodom Common Share 24/08/2020 15,200 11.90 -180,880 SaleCHAYO Mr. Nottapol Thipchatchawanwong Warrant 24/08/2020 122,500 2.50 -306,250 SalePRIME Mr. Somprasong Panjalak Common Share 21/08/2020 2,500,000 0.49 -1,225,000 SaleMBAX Mr. Pisuth Lertvilai Common Share 24/08/2020 270,000 6.13 -1,655,100 SaleEA Mr. Sutham Songsiri Common Share 24/08/2020 50,000 44.50 -2,225,000 SaleIIG Miss Kanjana Limpunyalert Common Share 20/08/2020 200,000 13.28 -2,656,000 SaleIIG Mr. Tanawut Soontorndacha Common Share 20/08/2020 272,000 13.89 -3,778,080 SaleMINT Mr. John scott Heinecke Common Share 24/08/2020 200,000 21.50 -4,300,000 SaleMINT Mr. John scott Heinecke Common Share 25/08/2020 200,000 22.35 -4,470,000 SaleAS Mr. Tgow lim Tan Common Share 24/08/2020 1,299,200 4.31 -5,599,552 SaleAS Mr. Tgow lim Tan Common Share 24/08/2020 1,700,000 4.21 -7,157,000 SaleASIAN Mr. Somchai Amornrattanachaikul Common Share 21/08/2020 10,000,000 10.10 -101,000,000 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

AS นาย ทวฉตร จฬางกร จ าหนาย หน 5.04 3.09 21/08/2563UPA นางสาว พมพลา จงพานช จ าหนาย หน 24.53 15.54 21/08/2563PRIME บรษท ไพรม โรด แคปปตอล จ ากด จ าหนาย หน 22.15 22.14 20/08/2563

Name




RIGHTS & BENEFITS

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

NOBLE 8.66% 12.70 1.1 Baht 09/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

LALIN 4.46% 5.60 0.25 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SENA 4.30% 3.00 0.129031 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

KIAT 4.17% 0.48 0.02 Baht 09/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SSTRT 3.99% 5.50 0.2192 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

ORI 3.92% 7.40 0.29 Baht - 01/09/20 Cash 01/07/2019 - 31/12/2019

WINNER 3.73% 2.68 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash

TIPCO 3.38% 7.40 0.25 Baht 14/09/2020 31/08/2020 Cash

TVO 3.30% 27.25 0.9 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

UBIS 3.26% 4.60 0.15 Baht 18/09/2020 08/09/20 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SWC 3.05% 4.10 0.125 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

TSR 2.97% 2.86 0.085 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

MCS 2.88% 13.90 0.4 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SMIT 2.86% 3.50 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

LH 2.60% 7.70 0.2 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

APURE 2.55% 1.96 0.05 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

MIPF 2.50% 16.80 0.42 Baht 17/09/2020 31/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

JASIF 2.48% 10.10 0.25 Baht 22/09/2020 02/09/20 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

TAE 2.33% 2.36 0.055 Baht 18/09/2020 02/09/20 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

THE 2.29% 1.31 0.03 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash

TTW 2.26% 13.30 0.3 Baht 17/09/2020 02/09/20 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

AYUD 2.22% 33.75 0.75 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash

UVAN 2.17% 4.60 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SYNTEC 2.05% 1.46 0.03 Baht 11/09/20 31/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

FORTH 2.05% 5.85 0.12 Baht 09/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

CSS 2.03% 1.48 0.03 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SUPEREIF 1.96% 12.10 0.23765 Baht 16/09/2020 28/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/04/2020

VCOM 1.96% 5.10 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BOL 1.90% 4.22 0.08 Baht 09/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

AJ 1.86% 16.10 0.3 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

XO 1.80% 9.35 0.168 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

TIF1 1.76% 8.50 0.15 Baht 17/09/2020 31/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

EGATIF 1.70% 12.30 0.2091 Baht 16/09/2020 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

AMATAR 1.63% 10.40 0.17 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

TTLPF 1.63% 22.20 0.362 Baht 16/09/2020 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

EASTW 1.62% 9.90 0.16 Baht 18/09/2020 02/09/20 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BKKCP 1.58% 12.00 0.19 Baht 17/09/2020 31/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

CTARAF 1.58% 5.10 0.0805 Baht 18/09/2020 01/09/20 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

AIMCG 1.56% 6.40 0.1 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

AIMIRT 1.54% 13.60 0.21 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

PB 1.38% 69.75 0.96 Baht 16/09/2020 01/09/20 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

HTECH 1.37% 2.56 0.035 Baht 14/09/2020 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

CPTGF 1.35% 10.80 0.146 Baht 16/09/2020 27/08/2020 Cash

QHPF 1.33% 9.90 0.132 Baht 18/09/2020 01/09/20 Cash 01/05/2020 - 30/06/2020

KPNPF 1.33% 6.75 0.09 Baht 18/09/2020 01/09/20 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

MBKET 1.32% 7.60 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BCPG 1.30% 12.30 0.16 Baht 14/09/2020 31/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

FTE 1.27% 1.58 0.02 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

TASCO 1.24% 24.10 0.3 Baht 11/09/20 31/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

QLT 1.21% 4.14 0.05 Baht 08/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

TKS 1.20% 5.00 0.06 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

CPF 1.19% 33.50 0.4 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

OSP 1.14% 39.50 0.45 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

LPH 1.14% 4.40 0.05 Baht 09/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

SPF 1.10% 12.70 0.14 Baht 18/09/2020 02/09/20 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

CCET 1.06% 1.89 0.02 Baht 11/09/20 31/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BKI 1.06% 284.00 3 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

MEGA 0.95% 37.75 0.36 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

GPSC 0.79% 63.50 0.5 Baht 14/09/2020 01/09/20 Cash




RIGHTS & BENEFITS

Source: The Stock Exchange of Thailand

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

FUTUREPF 0.79% 19.10 0.15 Baht 14/09/2020 27/08/2020 Cash

AMATA 0.77% 13.00 0.1 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

TFFIF 0.76% 10.20 0.0771 Baht 16/09/2020 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

SEAFCO 0.72% 5.55 0.04 Baht 10/09/20 28/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

IVL 0.71% 24.50 0.175 Baht 10/09/20 27/08/2020 Cash 01/04/2020 - 30/06/2020

TOA 0.68% 39.50 0.27 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BCH 0.65% 15.50 0.1 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BJC 0.48% 37.75 0.18 Baht 11/09/20 27/08/2020 Cash 01/01/2020 - 30/06/2020

BGRIM 0.32% 47.00 0.15 Baht 11/09/20 28/08/2020 Cash

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

APEX 8/7/2020 Common 3,999,800,000 1 : 1 0.10 Baht 31/08/2020 17/09/2020 - 25/09/2020

CWT 29/05/2020 Warrant 63,010,313 10 : 1 0 27/08/2020 -

UPA 11/8/2020 Common 4,000,000,000 1.6675 : 1 0.15 Baht 27/08/2020 08/10/2020 - 15/10/2020

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding Capital ReturnStock Board Date XN Capital Return Per Share Unit Payment Date Market / Industry / Sector

CTARAF 20/08/2020 01/09/20 0.0455 Baht 18/09/2020 SET/PROPCON/PF&REIT




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

APEX C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

APEX-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 30/10/2018 -

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

CFRESH Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 08/10/20 18/09/2020

CHAYO Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/07/2020 09/04/20

CHAYO-W1 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/07/2020 09/04/20

DOHOME Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 08/10/20 18/09/2020

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

IP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 17/08/2020 09/04/20

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 19/05/2020 -

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NER-W1 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/07/2020 09/04/20

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEX Market Surveillance MeasureExcluded from credit limit and Cash Balance Market Surveillance Measure List 24/08/2020 09/11/20

NEX-W2 Market Surveillance MeasureExcluded from credit limit and Cash Balance Market Surveillance Measure List 24/08/2020 09/11/20

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

PACE C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W2 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

PACE-W3 C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.05/08/20 -

POST C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/05/2020 -

SICT Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 08/10/20 18/09/2020

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TFI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

THAI C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.29/05/2020 -

THAI27C2008A C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.29/05/2020 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/08/2020 -

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

UWC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/05/20 -

W C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

W-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/05/2020 -

YGG Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 17/08/2020 09/04/20




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเ มนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

thailand market strategy delta 114.00 …ว นพ ธท 26 ส งหาคม พ.ศ. 2563...

Documents