thanh khoản suy yếu biến động thị trường · hỗ trợ 2: 800-810 kháng cự 2:...

Bloomberg: KISVN <GO> Trang 1

XIN CHÀO VIỆT NAM

22-11-18

Biến động thị trường

22/11 1T (%) 3T (%)

VN Index 924 -3.1% -5.9%

GTGD 4,043 (Tỷ đồng)

Khối ngoại mua ròng -75 (Tỷ đồng)

Nguồn: Bloomberg-Finpro

Trái phiếu và Hàng hóa

22-11 1T 3T

Lãi suất TPCP 1 năm 4.350% 4.128% 4.100%

Lãi suất TPCP 3 năm 4.600% 4.335% 4.433%

Lãi suất TPCP 10 năm 5.200% 5.063% 5.138%

Dầu WTI ($/thùng) 54.1 69.17 67.86

Vàng ($/oz) 1,229 1,222 1,196

Nguồn: Bloomberg

Dự phóng LNDN của KISVN

2017 TTM 2018E 2019E

Tăng trưởng LNDN (%)

27.8% 28.8% 23.9% 15.2%

PER Forward (x)

18.4 16.9 15.5 13.5

Phạm Tấn Phát

(+84 28) 3914 8585 - Ext: 1468

[email protected]

www.kisvn.vn

Trần Trương Mạnh Hiếu

(+84 28) 3914 8585 - Ext: 1464

[email protected]

www.kisvn.vn

Thanh khoản suy yếu

Bản đồ giao dịch

Chú thích: trục ngang – biến động giá, trục dọc – giá trị giao dịch (tỷ đồng)

0

100

200

300

400

500

600

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

11/17 02/18 05/18 08/18 11/18

Tri

ệu

Th

ou

san

ds

Biến động VN-Index 1 năm

VICACB

VNM VPBROS

HPG

MBB

CTG VJC

STBBIDPVS HJSVCB HDBHNGSBT MSNDXGGMD VHM

TPBSSIVCGPNJSHBGEXGAS QCG CEOLDGMWGVREPVD VNDTCBPDRHSG HBCANVASMAAAFTMFLCTNGDGWPLX VHCKBC

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

-12% -7% -2% 3% 8%

Thị trường chứng khoán có phiên tăng trưởng thứ 5 liên tiếp tuy nhiên nhóm

cổ phiếu vốn hóa lớn đang phân hóa. VN-Index tăng nhẹ 0.2% và đóng cửa

ở mức 924 điểm với thanh khoản đi xuống chỉ còn 114 triệu cổ phiếu khớp

lệnh tương đương 2,442 tỷ đồng giá trị.

Trên HSX, độ rộng thị trường duy trì sự cân bằng khi có 146 mã tăng và 141

mã giảm. Chỉ số VNMid-Index, VNSmall-Index và VN30-Index đi lên 0.03%,

0.13% và 0.2%.

Bất động sản tiếp tục dẫn dắt xu hướng nhờ sự tăng tốc từ VHM (+1.6%) và

VIC (+0.7%). Trong khi đó, tiêu dùng thiết yếu cũng phục hồi với MSN và

VNM, qua đó giúp thị trường đóng cửa trong sắc xanh.

Chiều ngược lại, GAS, PVD và PVS thuộc ngành dầu khí đi xuống. Ngoài ra,

một số cổ phiếu thuộc rổ VN30 như CTG, GMD, HSG và HPG bị áp lực chốt

lời, giảm trên 1%.

Khối ngoại duy trì việc bán ròng trên HSX với giá trị 75 tỷ đồng. Nhóm này

bán mạnh các mã VIC, HPG và VPI với giá trị 97 tỷ đồng, 37 tỷ đồng và 12 tỷ

đồng. Ở chiều mua, VNM, SBT và GMD được mua vào nhiều nhất.

Nhận định thị trường: Trong ngắn hạn, thị trường duy trì sự phục hồi nhưng

rủi ro hệ thống vẫn còn. Thanh khoản ở mức thấp do đó VN-Index cần thêm

tín hiệu xác nhận. Trong khung thời gian lớn, xu hướng điều chỉnh vẫn chi

phối do đó nhà đầu tư nên thận trọng và tập trung vào việc quản trị rủi ro.

mailto:[email protected]

Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC

22/11/2018 Trang 2 Bloomberg: KISVN <GO>

Phân tích kỹ thuật

VN-Index

Hỗ trợ 1: 880-890 Kháng cự 1: 935-940

Hỗ trợ 2: 800-810 Kháng cự 2: 1,070-1,080

Quan điểm kỹ thuật 20 ngày - VN-Index

VN-Index có phiên chững lại với mẫu hình nến trung tính Doji trong phiên hôm nay. Thị trường phân hóa mạnh mẽ khi độ rộng thị trường

cân bằng. Khối lượng giao dịch tiếp tục ở dưới trung bình 10 phiên gần nhất với 114 triệu đơn vị cho thấy dòng tiền vẫn chưa tham gia

mạnh vào thị trường.

Ở góc độ ngắn hạn (20 ngày), VN-Index đang trong nhịp hồi phục từ vùng hỗ trợ 880-900 điểm. Xu hướng hồi phục vẫn hiện hành khi

đường giá đã cắt lên MA (5) và MA (20) và dùy trì trên nhóm này. Điều này nằm trong kỳ vọng của chúng tôi khi chỉ số vẫn đang trong nhịp

hồi phục từ đầu tháng 11/2018 với hỗ trợ là vùng 880-890 điểm. Mặc dù vậy, nhịp hồi phục hiện tại vẫn là nhịp hồi phục ngắn hạn với mục

tiêu hồi về 932-950 điểm. Thanh khoản tiếp tục là điểm trừ khi duy trì ở dưới trung bình 10 phiên mặc dù giá gia tăng trong các phiên gần

đây.

Ở góc độ trung hạn, xu hướng trung hạn đang là điều chỉnh khi chỉ số phá vỡ đường trendline hỗ trợ trung hạn đồng thời cũng đã hoàn tất

mẫu hình sóng Flat (đánh dấu A-B-C) với sóng C đã kết thúc tại 1,027 điểm. Kháng cự trung hạn cho VN-Index tương ứng vùng 950 điểm

hay trendline kháng cự trung hạn.

Hành động

Chỉ số đang trong nhịp tăng ngắn hạn với mục tiêu hồi về vùng 932-950 điểm. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu đang có xu

hướng tăng tốt và thận trọng khi chỉ số tiến vào vùng 932-950 điểm khi đây là vùng cản mạnh cho chỉ số.



Thống kê thị trường

SÀN GIAO DỊCH HSX

Tăng / Giảm

Tăng / Giảm (%)

Thống kê tăng/giảm

VN-Index 924

1.86 0.2%

SL CP tăng giá 146

KLGD ('000 cổ phiếu) 155,621

2,861 1.9%

SL CP giảm giá 141

GTGD (tỷ VND) 4,043

91 2.3%

SL CP không đổi 85

Top 5 cổ phiếu Leader

Top 5 cổ phiếu Laggard

Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)

Mã CP Giá Tăng/ Giảm

Tác động Index


Tác động Index

Mã CP Giá KLGD GTGD

VND VND Điểm

VND VND Điểm

VND triệu cp tỷ đồng

VHM 77,000 1,200 1.26

VCB 54,800 -600 -0.675

VIC 98,000 1.35 131.1

VIC 98,000 700 0.70

HPG 35,800 -700 -0.465

VNM 120,100 0.93 112.0

VPB 22,450 650 0.50

GAS 93,200 -700 -0.419

VPB 22,450 5.00 110.5

VNM 120,100 900 0.49

CTG 22,950 -350 -0.408

ROS 36,450 3.01 107.8

BVH 96,200 2,200 0.48

VRE 31,300 -300 -0.178

HPG 35,800 2.74 99.0

Top 5 Ngành Tăng

Top 5 Ngành Giảm

Ngành Tăng/ Giảm

Tác động Index


Tác động Index

% Điểm

% Điểm

TD không thiết yếu 1.0% 0.17

Nguyên vật liệu -0.9% -0.49

Bất động sản 0.7% 1.86

Dịch vụ tiện ích -0.7% -0.46

Y Tế 0.5% 0.05

Năng lượng -0.3% -0.08

TD thiết yếu 0.5% 0.84

CNTT -0.1% -0.01

Khác 0.4% 0.01

Công nghiệp -0.1% -0.11

SÀN GIAO DỊCH HNX

Tăng / Giảm

Tăng / Giảm (%)

Thống kê tăng/giảm

HNX-Index 105

0.65 0.6%

SL CP tăng giá 95

KLGD ('000 cổ phiếu) 34,616

4,559 15.2%

SL CP giảm giá 73

GTGD (tỷ VND) 500

78 18.4%

SL CP không đổi 204

Top 5 cổ phiếu Leader

Top 5 cổ phiếu Lagguad

Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)


Tác động Index


Tác động Index

Mã CP Giá KLGD GTGD

VND VND Điểm

VND VND Điểm

VND triệu cp tỷ đồng

ACB 29,400 500 0.63

PVS 19,400 -400 -0.10

ACB 29,400 4.56 133.6

CEO 13,500 600 0.06

SLS 52,300 -5,800 -0.04

PVS 19,400 3.24 63.9

DTD 18,900 1,700 0.03

HUT 4,300 -100 -0.02

HJS 26,000 2.05 53.3

VCS 76,600 800 0.03

OCH 6,000 -200 -0.02

VCG 18,500 1.85 34.1

DBC 27,400 400 0.02

PHP 10,700 -400 -0.01

SHB 7,500 4.04 30.3

Top 5 Ngành Tăng

Top 5 Ngành Giảm


Tác động Index


Tác động Index

% Điểm

% Điểm

TD thiết yếu 27.8% -0.01

TD không thiết yếu 14.2% -0.04

Khác 10.8% 0.00

Nguyên vật liệu 9.1% -0.01

CNTT 7.6% 0.01



Giao dịch khối ngoại

HOSE HNX

Top 5 CP nước ngoài mua ròng Top 5 CP nước ngoài mua ròng

Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng

VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng

VNM 120,100 79.5 54.2 25.3 VC3 18,400 4.6 0.0 4.6

SBT 21,600 185.4 160.2 25.3 VGC 15,800 0.9 0.0 0.9

GMD 29,100 38.7 14.7 24.0 AMV 36,400 0.4 0.0 0.4

HDB 30,800 22.7 1.3 21.3 NRC 41,000 0.2 0.0 0.2

BID 31,850 21.9 6.3 15.6 VNC 41,500 0.1 0.0 0.1

Top 5 CP nước ngoài bán ròng Top 5 CP nước ngoài bán ròng

Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng

VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng

VIC 98,000 2.3 99.2 -97.0 PVS 19,400 2.3 12.2 -9.9

HPG 35,800 1.0 38.4 -37.3 CEO 13,500 0.0 5.7 -5.7

VPI 43,050 0.0 12.5 -12.5 PLC 17,200 0.0 0.7 -0.7

VCB 54,800 1.7 12.6 -10.9 WCS 128,000 0.0 0.0 0.0

HSG 7,400 0.3 10.6 -10.3 VHL 32,000 0.0 0.4 -0.4

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000Diễn biến giao dịch khối ngoại

Giá trị Bán

Giá trị mua

Giá trị ròng

(VNDbn)



Thị trường phái sinh

Quan điểm kỹ thuật VN30-Index

Hỗ trợ 1: 860-870 Kháng cự 1: 910

Hỗ trợ 2: 800-830 Kháng cự 2: 930

Nhận định xu hướng: Cây nến có thân nhỏ phản ánh sự lưỡng lự trong tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, chỉ số VN30-Index vẫn đang trong

nhịp hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 860 điểm. Đường giá đã break lên và duy trì bên trên MA (5), MA (20). Các chỉ báo xung lực

giá như RSI, ROC vẫn đang hướng lên với độ dốc tương đối khá. Mục tiêu của nhịp hồi phục về vùng 909-911 điểm.

Chiến lược đầu tư: Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn đang hình thành và dư địa tăng sẽ còn tiếp tục. Nhà đầu

tư có thể xem xét mở vị Long ở nhịp điều chỉnh. Vị thế Short nên chờ đợi điểm vào thuận lợi hơn.

Long VN30F1812 với điểm vào vùng 886-889 điểm. Mục tiêu giá 899 điểm. Dừng lỗ tại 881 điểm.



HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Giá đóng cửa +/- +/- % KLGD KL Mở Ngày thanh toán

cuối cùng Thời gian còn lại

Đơn vị: Điểm Điểm % cp/hợp đồng hợp đồng ngày

VN30 Index 899 1.8 0.2% 38,917,250

VN30F1812 892 -3.0 -0.3% 114,410 16,782 20/12/2018 28

VN30F1901 890 -0.9 -0.1% 279 208 17/01/2019 56

VN30F1903 895 3.0 0.3% 27 160 21/03/2019 119

VN30F1906 892 2.5 0.3% 52 104 20/06/2019 210

DANH SÁCH CP CHỈ SỐ VN30

Mã CP Tên Ngành Tỷ

trọng Giá đóng

cửa Vốn hóa PER PBR

KLGD 3 tháng

SH Nước Ngoài

Cao 52 Tuần

Thấp 52 Tuần

Đơn vị: % VND Tỷ VND x x '000 cp % VND VND

BMP Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh

Công nghiệp

0.4% 56,700 4,642 10.2 1.9 187 77% 98,800 51,200

CII Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM

Công nghiệp

0.9% 26,800 6,558 80.7 1.3 652 55% 39,500 22,600

CTD Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons

Công nghiệp

1.2% 153,500 12,003 7.6 1.5 134 44% 239,000 120,400

CTG Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam

Tài chính 1.5% 22,950 85,452 11.1 1.2 4,828 30% 38,250 19,950

DHG Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang

Chăm sóc sức khỏe

0.5% 85,200 11,140 21.1 3.8 179 49% 118,000 81,600

DPM Tổng Công ty Cổ phần Phân bón và Hóa chất Dầu khí

Nguyên vật liệu

0.6% 19,900 7,788 13.3 1.0 529 21% 26,600 16,100

FPT Công ty Cổ phần FPT CNTT 3.6% 43,400 26,628 8.2 2.2 734 49% 56,957 38,500

GAS Tổng Công ty Khí Việt Nam - Công ty Cổ phần

Dịch vụ tiện ích

1.6% 93,200 178,380 14.4 4.2 475 4% 136,400 70,000

GMD Công ty Cổ phần Gemadept Công nghiệp

1.3% 29,100 8,641 4.6 1.5 1,242 48% 39,473 23,000

HPG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát


8.1% 35,800 76,036 8.3 2.0 5,514 40% 48,429 27,000

HSG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen


0.3% 7,400 2,848 6.9 0.6 4,903 17% 26,136 7,200

KDC Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO

Hàng tiêu dùng thiết yếu

0.6% 25,150 5,172 #N/A N/A

0.9 196 22% 45,800 24,700

MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Tài chính 4.5% 21,200 45,802 9.0 1.5 5,607 20% 31,471 18,782

MSN Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan


7.6% 82,000 95,378 15.1 4.9 815 40% 118,000 62,900

800.0

820.0

840.0

860.0

880.0

900.0

920.0

940.0

960.0

980.0

12/2018 01/2019 02/2019 03/2019 04/2019 05/2019 06/2019

VNDGiá HĐ Tương Lai

Hiện tại 1 tháng trước 1 tuần trước

750

800

850

900

950

1000

1050

06/2018 08/2018 10/2018

VND Lịch sử giá

Giá đóng cửa



MWG Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

4.3% 85,800 36,927 13.2 4.5 717 49% 103,953 73,502

NVL Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va

Bất động sản

3.8% 67,700 61,435 28.6 3.5 504 8% 78,800 45,496

PLX Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam Năng lượng

1.2% 58,000 67,211 17.7 3.4 781 11% 95,500 51,800

PNJ Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

2.4% 96,400 15,630 17.8 4.6 497 49% 138,733 75,000

REE Công ty Cổ phần Cơ điện Lạnh

Công nghiệp

1.0% 32,500 10,077 6.4 1.1 573 49% 44,750 29,150

ROS Công ty Cổ phần Xây dựng FLC FAROS

Công nghiệp

0.9% 36,450 20,689 28.2 3.6 1,503 2% 158,333 35,000

SAB Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn


4.1% 242,000 155,190 35.1 9.3 38 10% 347,000 193,800

SBT Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa


1.1% 21,600 10,701 24.9 1.8 3,210 10% 24,600 13,300

SSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn

Tài chính 1.5% 28,650 14,301 9.9 1.5 3,080 58% 44,400 24,850

STB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín

Tài chính 3.8% 12,400 22,365 16.7 0.9 8,084 12% 17,300 9,670

VCB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Tài chính 3.5% 54,800 197,158 16.3 3.2 1,470 21% 76,500 41,600

VIC Tập đoàn Vingroup - Công ty Cổ phần

Bất động sản

10.7% 98,000 312,779 71.7 5.7 908 10% 113,058 57,025

VJC Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet

Công nghiệp

6.2% 128,100 69,380 13.5 6.6 693 24% 191,167 103,333

VNM Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam


9.8% 120,100 209,145 24.0 8.2 868 59% 179,167 111,500

VPB Ngân hàng Viet Nam Thịnh Vượng

Tài chính 7.4% 22,450 55,154 8.0 1.8 4,192 23% 43,259 18,850

VRE CTCP Vincom Retail Bất động sản

5.8% 31,300 72,892 48.5 2.8 1,869,678 3151% 50,204 27,918



Lịch sự kiện

Ngày GDKHQ Mã Sàn Nội dung sự kiện

23/11/2018 NET HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (500đ/cp)

23/11/2018 DNH Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (500đ/cp)

23/11/2018 OPC HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.000 đ/cp)

23/11/2018 IDV HNX ĐHĐCĐ thường niên 2019, lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản, trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp)

23/11/2018 MSC HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

23/11/2018 SPD Upcom Tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 1 năm 2018


Liên hệ

Trụ sở chính

Tòa nhà TNR

Tầng 3, 180-192 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP.HCM.

ĐT: (+84 28) 3914 8585

Fax: (+84 28) 3821 6899

Chi nhánh Hà Nội

Tòa nhà CTM

Tầng 6, 299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Hà Nội

ĐT: (+84 24) 3974 4448

Fax: (+84 24) 3974 4501

Phòng khách hàng định chế

Lâm Hạnh Uyên

Trưởng phòng khách hàng Định chế

(+84 28) 3914 8585 (x1444)

[email protected]


Khuyến cáo

Bản báo cáo này do Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS) phát hành với sự đóng góp của các chuyên gia của KIS được

nêu trong báo cáo. Báo cáo này được viết nhằm mục đích cung cấp thông tin cho khách hàng là các tổ chức đầu tư, các chuyên gia hoặc

các khách hàng cá nhân của KIS tại Việt Nam.

Bản báo cáo này không nên và không được diễn giải như một đề nghị mua hoặc bán hoặc khuyến khích mua hoặc bán bất cứ khoản đầu

tư nào. Khi xây dựng bản báo cáo này, chúng tôi hoàn toàn đã không cân nhắc về các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu

cầu cụ thể của các nhà đầu tư. Cho nên khi đưa ra các quyết định đầu tư cho riêng mnh các nhà đầu tư nên dựa vào ý kiến tư vấn của

chuyên gia tư vấn tài chính độc lập của mình và tùy theo tình hình tài chính cá nhân, mục tiêu đầu tư và các quan điểm thích hợp khác

trong từng hoàn cảnh.

Khi viết bản báo cáo này, chúng tôi dựa vào các nguồn thông tin công khai và các nguồn thông tin đáng tin cậy khác, và chúng tôi giả định

các thông tin này là đầy đủ và chính xác, mặc dù chúng tôi không tiến hành xác minh độc lập các thông tin này. KIS không đưa ra - một

cách ẩn ý hay rõ rang - bất kỳ đảm bảo, cam kết hay khai trình nào và không chịu bất kỳ một trách nhiệm nào đối với tính chính xác và đẩy

đủ của những thông tin được đề cập đến trong báo cáo này.

Các nhận định, đánh giá và dự đoán trong báo cáo này được đưa ra dựa trên quan điểm chủ quan của chúng tôi vào thời điểm đưa ra báo

cáo này và có thể thay đổi bất kỳ lúc nào mà không cần báo trước.

KIS có thể đã, đang và sẽ tiếp tục thực hiện các dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc tiến hành các công việc kinh doanh khác cho các công ty được

đề cập đến trong báo cáo này. Ngoài ra, KIS cũng như các nhân sự cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có liên quan đến việc viết hay

phát hành báo cáo này có thể đã, đang và sẽ mua hoặc bán có kỳ hạn chứng khoán hoặc chứng khoán phái sinh (bao gồm quyền chọn)

của các công ty được đề cập trong báo cáo này, hoặc chứng khoán hay chứng khoán phái sinh của công ty có liên quan theo cách phù

hợp hoặc không phù hợp với báo cáo và các ý kiến nêu trong báo cáo này. Vì thế, nhà đầu tư nên ý thức rằng KIS cũng như các nhân sự

cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có thể có xung đội lợi ích mà điều đó có thể ảnh hưởng đến nhận định.

Báo cáo này không được sao chụp, nhân bản hoặc xuất bản (toàn bộ hoặc từng phần) hoặc tiết lộ cho bất kỳ người nào khác mà không

được sự chấp thuận bằng văn bản của KIS.

thanh khoản suy yếu biến động thị trường · hỗ trợ 2: 800-810 kháng cự 2:...

Documents