the bigger short

7/24/2019 The Bigger Short

http://slidepdf.com/reader/full/the-bigger-short 1/20

Admiral MarketsStr Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti

www.admiralmarkets.ro

Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13

Email: [email protected]

www.admiralmarkets.ro 1

http://www.admiralmarkets.ro/







Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Cea mai profitabilă tranzacție din toate timpurile John Paulson este o legendă pe Wall Street, dar nu a început așa. În 2006 era un manager de fondnecunoscut – o altă față în mulțime.

Însă, Paulson a fost inteligent și a înțeles ceva ce majoritatea nici nu suspecta. Că există o fisură înpiețele financiare, cauzată de creditele ipotecare cu risc ridicat. A crezut că piața imobiliară estedoar o bulă speculativă și a fost nerăbdător să parieze masiv împotriva acesteia. Nu era sigur însăcum să-și joace cartea...

Un Big Short...

Paulson și alți ilustrii anonimi precum Michael Burry, au pariat masiv împotriva riscantelor ipoteci,utilizând instrumente fi nanciare derivate. Inițial, tranzacția a mers împotriva lor – provocându-leminusuri în conturile de brokeraj pe măsură ce piața ipotecară continua ascensiunea spre Marte.

Însă, în loc să închidă tranzacțiile și să accepte pierderi de zeci de milioane de dolari, Paulson și alțicâțiva speculatori au dublat pariurile pe căderea pieței. La jumătatea lui 2007, piața a început săse prăbușească.

Spre finalul anului, devenea tot mai clar că Paulson se afl a în cea mai spectaculoasă tranzacție dinistorie, cu un profi t de $15 miliarde pentru fondul său, ce a doborât recordul stabilit de G. Soros înpiața Forex la începutul anilor 90.

În timp, a primit un alt apelativ, mai presus de “The Greatest Trade Ever”. Datorită cărții desprecriza ipotecară scrisă de J.Lewis și devenită best -seller, tranzacția lui John Paulson a fostsupranumită “The Big Short”.

Un alt Big Short...

Vă spunem această poveste cu un motiv...este pe cale să se întâmple din nou. Investitorii care vorprofi ta de această oportunitate pot deveni următoarele legende de pe Wall Street. Nu vor trebui săapeleze la instrumente prea complicate de data aceasta...

Un și mai mare Big Short poate fi la orizont și vă explicăm cum puteți profita.

The Bigger Short...

Câțiva experți, printre care și Michael Burry, geniul din lumea reală a fi lmului The Big Short,avertizează că un nou colaps al piețelor fi nanciare este iminent. “Din păcate, nu am învățat nimicdin ce s-a întâmplat. Din punct de vedere economic, ne-am întors de unde am plecat: încercând săstimulăm creșterea economică cu bani ieftini”, afi rmă acesta într -un interviu pentru New YorkMagazine.

Paul Elliott Singer, fondatorul Elliott Management Corp., numește această oportunitate “The BiggerShort”.

Bill Gross, co-fondatorul Pacifi c Investment Management Co. (PIMCO) a afirmat de curând că acestSHORT reprezintă o oportunitate unică într-o viață. Mai bună decât Lira în 1993.

Jeff Gudblach, fondatorul Doubleline Capital pariază pe prăbușirea acestei clase de active din zonaEuro.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Se referă la piața globală a obligațiunilor. Iată strategia:În primul rând, piața globală a obligațiunilor este imensă, de câteva ori mai mare decât toatecelelalte piețe financiare la un loc.

În ultimii 7-8 ani, deoarece băncile au manipulat ratele dobânzilor și le-au menținut artificial la unnivel minim, prețurile bondurilor au ajuns...pe Marte. Prețurile mari și dobânzile mici au forțatinvestitorii să se orienteze spre companii (stock market). De fapt, atât de mult au crescut încâttrilioane de dolari investiți în bonduri au dobândă negative (prețul și dobânda sunt invers corelate).

Asta înseamnă că investitorii împrumută bani guvernelor și mai și plătesc pent ru acest privilegiu.

Conform BlackRock Investment Institute, sunt peste $5 triloane în bonduri cu dobândănegativă. 60% dintre acestea sunt EUROPENE, în valoare de aproximativ 3.2 milioane Euro.

Există și un motiv pentru asta Banca Centrală Europeană (ECB) a început joaca de-a Quantitative Easing, o strategie de relaxarea politicii monetare prin care ECB cumpără active de la investitori pentru a pompa bani în sistemulfinanciar.

Pentru că ECB și-a telegrafiat intenția, investitorii s-au grăbit să achiziționeze mai întâi bonduri dinpiața obligațiunilor. Chiar au apelat la împrumuturi în marjă pentru acele achiziții...profitul paregarantat, nu-i așa?

MARELE RISC este ca piața obligațiunilor să se rupă înainte ca aceștia să -și vândă bondurile și să încaseze o pierdere uriașă în locul unui aparent profit sigur.

Toate acestea pregătesc terenul pentru un COLAPS EPIC

Băncile și speculatorii au cumpărat bonduri acceptând dobânda negativă doar pe baza așteptărilorcă ECB le va cumpăra apoi la prețuri unflate. Pe hârtie lucrurile arată bine și acum...profit garantat!

Ca de obicei, socoteala de acasă nu se potrivește cu cea din târg. Banca Centrală Europeană aanunțat că va cumpăra obligațiuni în valoare de 60 miliarde în fiecare lună, adică nu mai puțin de1.5 trilioane Euro până la finalul programului.

Mai râmân însă alte 1.7 trilioane în bonduri ce oferă randamente negative, în mâinile speculatorilorși investitorilor ce au momentan un profit pe hărtie. Pe hârtie pentru că aceștia încă dețin activul,nu l-au vândut pentru a marca profitul.

Deci, atâta timp cât ECB aruncă 60 miliarde lunar în prețuri unflate, deținătorii restulului detrilioane în bonduri stau și așteaptă, sperând că nimic rău nu se va întâmpla. Când obligațiunile vorreveni la valoarea reală (dobânzi pozitive), investitorii vor suferi pierderi masive.

Din păcate, multe se pot întâmpla

Există atât de mult efect de levier - toți acei bani împrumutați pentru a cumpăra bonduri. Pentru a înțelege levierul, gândiți-vă la cumpărarea unui lot EurUsd care ar valora 100.000 euro, însă pentrua-l tranzacționa ai nevoie de doar 200 Euro în cont, sau altfel spus, cu 200 Euro primești o putere

de cumpărare de 500 de ori mai mare.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Revenind, un declin major ar genera o vânzare în panică a bondurilor și implicit un colaps, curamificații asupra tuturor claselor de active.

Apoi, există amenințarea ca majorarea dobânzii de către FED la finalul anului și probabilacontinuare a ciclului de normalizare a politicii monetare, să crească atractivitatea bonduriloramericane în fața celor europene.

Mai este și problema lichidității - piața bondurilor nu mai este atât de lichidă precum altădată.

Într-o analiză Bloomberg recentă, traderii afirmau că Guvernul american a pierdut din abilitatea dea efectua tranzacții foarte mari fără să miște prețul. Acum un an, traderii mutau 280$ miliarde înBonuri de Tezaur fără să miște prețul. Astăzi, mai pot doar 80 spun cei de la JPMorgan.

Riscul este mult mai mare decât își imaginează cei care încă mai cred în invitația de a câștiga banigratis.

Strategia cea mare pentru a profita – The Bigger Short

Când piața bondurilor se rupe, vreți să fiți SHORT pe Bonduri Europene, AcțiuniEuropene și Valute Europene, în special Euro.

Iată cele 3 tranzacții care v-ar putea ajuta:

Piata de obligatiuni Europene este in prezent o bomba cu ceas, iar prabusirea acestei piete arputea fi urmatorul Big Short, unul chiar și mai mare, “ The Bigger Short”.

Iată instrumentele care vă oferă expunere maximă pe profiturile generate:

Vanzarea in lipsa (SHORT) a obligatiunilor Europene – Cel mai la indemana instrument estevanzarea obligatiunilor Germane (simbl #Bund in platforma MetaTrader 4). Acesteobligatiuni au fost cele mai cumparate de fondurile de investitii, motiv pentru carefenomenul dobanzilor negative este cel mai raspandit aici.

Urmăriți și tranzacționați #Bund direct în browser (File/Open a Demo Account)

Vanzarea în lipsă (SHORT) a actiunilor Europene – cea mai facila modalitate pentru aceasta

este vanzarea in lipsa sau deschiderea de pozitii short pe indicii bursieri Europeni:STOXX50 – indice general European, DAX30 – indicele bursei din Germania sau CAC40 – indicele bursei din Franta.



http://www.admiralmarkets.ro/start-trading/


https://web.admiralmarkets.com/
















Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Urmăriți și tranzacționați DAX30 direct în browser (File/Open a Demo Account)

Vanzarea monedei Euro (SHORT). Atunci cand obligatiunile unei tari (zone) scad, automatscade si moneda acelei tari (zone). Din acest motiv, moneda Euro ar putea inregistrascaderi semnificative odata ce piața obligatiunilor europene se va prabusi.

Urmăriți și tranzacționați EurUsd direct în browser (File/Open a Demo Account)

Când praful se va așterne, acest Bigger Short poate devansa The Big Short și poate

deveni cea mai tare tranzacție reușită vreodată.

Acum, să înțelegem toate aceste instrumente financiare și cum pot fi tranzacționate.






























Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Ce sunt Obligațiunile și cum funcționează această piață?Dacă vreodată ați discutat cu un consultant financiar, recomandarea sa va fi ca o partesemnificativă din banii dvs să fie investiți î n obligațiuni. De ce?

Obligațiunile sunt un instrument financiare foarte raspandite care î n general ofera siguranță ridicată și un randament superior celui bancar. Cum fac asta mai exact?

Ce este o Obligațiune sau Bond?O obligațiune este practic un contract de î mprumut î ntre două părți. Atunci când cumperi oobligațiune, practic î mprumuți bani către entitatea ce a emis acea obligațiune. Drept recompensă aserviciilor oferite, deținătorul obligațiunii are dreptul de a î ncasa o dobândă (numită cupon) de lavanzătorul obligațiunii. În general, guvernele și companiile emit astfel de obligațiuni.

Când cumpărați un bond, împrumutați bani guvernului și în schimb, guvernul acceptă să văplătească o dobândă la un anumit moment în viitor.

Gândiți-vă în felul următor. Când cumpărați o casă, încheiați un contract cu banca – ipotecă înacest caz – prin care banca vă împrumută bani pe care vă angrenezi să-i returnați, cu dobândă,

într-o anumită perioadă în viitor. Cu bondurile, sunteți în locul băncii, guvernul este precum

cumpărătorul casei, iar obligațiunea este precum contractul ipotecar.

Principalele elemente ale unei Obligațiuni

Principalul – este valoarea obligatiunii la finalul perioadei, respectiv suma de baniimprumutata de entitatea care a emis obligatiunea.

Rata Cuponului – este o suma procentuala si reprezinta dobanda platita de entitatea carea emis obligatiunea (entitatea care se imprumuta).

Data Cuponului – este data (datile) la care entitatea ce a vândut obligațiunea trebuie să platească dobânda.

Data maturitatii – este data când obligatiunea expiră și când entitatea ce a î mprumutatsuma de bani (principalul) trebuie să returneze banii respectivi.

Prețul de emisiune – este prețul la care obligațiunea este vândută inițial. Prețul de piată – este prețul din piată la un moment dat. Pretul din piata este pre țul la

care un investitor cumpără acea obligațiune de la alt investitor, nu de la entitatea ce aemis original obligatiunea.

Înțelegerea dobânzilor obligațiunilor

Dobânda bondurilor este un concept înșelător, asta pentru că în general media confundă prețulbondurilor cu dobânda bondurilor.

Cel mai important aspect ce trebuie reținut aici este că prețul și dobânda au o corelație inversă. Când prețul crește, dobânda scade și invers. Chiar dacă pare contra intuitiv, înțelegerea acestei

relații vă ajută să evitați confuzia când aveți de-a face cu bonduri.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Cum funcționează?

Dobânda este o măsură a randamentului când vine vorba de investiții în diferite instrumentefinanciare, iar piața bondurilor funcționează la fel. Cu cât plătești mai puțin, cu atât primești maimult (%) și cu cât plătești mai mult cu atât primești mai puțină dobândă.

De ce ar trebui să-ți pese?

Ai putea spune: nu sunt un investitor în bonduri, de ce ar trebui să -mi pese ce se întâmplă cudobânda?

Motivul este acela că dobânda bondurilor reprezintă un bun indicator pentru valuta din țara sau

regiunea acestora (Forex Market), dar și pentru bursa locală sau regională de acțiuni (StockMarket).

Iată logica. Când dobânda bondurilor scade, se întâmplă pentru că prețul acestora crește. Prețulcrește pentru că există o creștere a cererii pentru bonduri. Cererea crește atunci când investitoriisunt îngrijorați și preferă să își țină banii în active cât mai lichide și sigure, sau când se așteaptă caBanca Centrală să intensifice măsurile de stimulare prin care urmărește de fapt să ducă dobândape termen lung la un nivel cât mai redus.

Cumpărarea și Vânzarea Bondurilor

Foarte mulți cred eronat că odată ce au cumpărat un bond, trebuie să-l mențină până lamaturitate. Nu este deloc cazul.

Puteți tranzacționa (cumpăra și vinde) bonduri în piața deschisă la fel cum tranzacționați acțiuni,valute sau mărfuri.

Desi in esenta o obligatiune este un contract de imprumut pe o durata de timp determintă (deobicei î ntre 3 si 8 ani) un investitor nu este obligat s ă mențină obligațiunea până la maturitate, elputând î n orice moment să o vandă unui alt investitor î n piața de obligațiuni.

Există o concepție depășită, conformă căreia bondurile sunt investiții de-o viață, nu foarte incitanteși nici prea profitabile. Nu este deloc cazul. De fapt, puteți utiliza bondurile inclusiv pentruspeculații pe termen scurt, mai ales atunci când acestea scad. Piața se mișcă foarte repede șigenerează profituri considerabile pentru cei care se poziționează în direcția corectă.

Graficul de mai jos arată evoluția celor mai cunoscute obligațiuni, bonurile de tezaur ale Statelor

Unite, unde fiecare candlestick reflect evoluția zilnică a instrumentului.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



În ultimii ani, una din cele mai simple metode de a obține expunere pe obligațiuni estetranzacționarea contractelor pe diferență de preț (CFDs) pentru bonurile de tezaur (obligațiuni destat) ale Statelor Unite sau Germaniei.

Puteți tranzacționa aceste instrumente în platforma MetaTrader 4 Admiral Markets sau direct înbrowser, fără instalarea unui program, accesând web.admiralmarkets.com (dacă nu aveți un contdemo sau real, click pe File/Open a Demo Account)

Cum funcționează aceste instrumente?

Acest instrument are simbolul de tranzacționare #USTNote în platforma MT4 și reprezintă un CFDce are ca referință futures-ul trimestrial pe bonurile de tezaur la 10 ani ale Statelor Unite ale

Americii (ticker ZN).

Activul suport este unul dintre cele mai tranzacționate și lichide contracte futures în lume, iar piațaobligațiunilor are în general o influență și o lichiditate mai mare decât piața acțiunilor.

Următorul instrument are cotația #Bund și este un CFD pe futures-ul obligațiunilor guvernamentaleale Germaniei (ticker FGBL in piața bond-urilor) una dintre cele mai lichide și populare piețe dinEuropa. Graficul de mai jos arată evoluția zilnică a instrumentului ce poate fi cumpărat sau vândut.

Marje necesare pentru tranzacționare (suma minimă pentru tranzacționarea unui contract):

1% pentru #Bund sau 161.74 Euro conform prețului din grafic

2% pentru #USTNote sau 2 x prețul curent din grafic



http://www.admiralmarkets.ro/trading-platforms/metatrader-4/













Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Vă rugăm, rețineți:

Aceste instrumente au ca activ suport contracte futures, așa că deținerea lor nu oferădreptul de a beneficia de cupon (dobândă).

Puteți însă să deschideți poziții de vânzare pe aceste instrumente (short) și să beneficiațide scăderea prețului.

Puteți accesa secțiunea Specificațiile Contractelor pentru condiții de tranzacționare, datade expirare sau mai multe detalii privind aceste noi instrumente.

Cum să vindeți obligațiuni?

Când credeți că prețul bondurilor o să scadă – deschideți o tranzacție SHORT.

În general, ca strategie de diversificare a portofoliilor, investitorii cumpără bonduri pe termen lung(buy-and-hold) pentru a obține o dobândă (randament).

Oricum, cea mai profitabilă strategie este vânzarea produselor derivate ce au d rept active suportobligațiunile unei țări expuse (contracte pe diferența de preț).

O poziție SHORT pe obligațiunile germane (#BUND) are potențialul de a produce profituri imensedacă piața europeană se rupe.

Vânzarea propriu zisă a unui bond este cel puțin la fel de complicată precum a unei acțiuni culivrare fizică. Oricum, vânzarea în lipsă a unui produs financiar derivat este extrem de simplăprecum vânzarea oricărui alt CFD, indiferent de activul suport (acțiune, metal prețios sau marfă).

Tranzacționarea acestora în marjă a devenit foarte populară în ultimii ani, datorită accesului facil șia simplității. Oricum, sunt câteva riscuri inerente de care ar trebui să fii conștient atunci cândtranzacționezi bonduri SHORT:

Utilizarea levierului este benefică pentru că necesită doar o sumă de 50 sau 100 de ori maimică pentru un contract pe activul suport, însă ar trebui să vă asigurați că înțelegețiriscurile tranzacționării în marjă înainte de a deschide tranzacții.

Pozițiile speculative de vânzare ar trebui menținute pe terme scurt sau cel mult mediu.

Ar trebui să vă asigurați că nu vă expuneți prea mult, astfel riscați să fiți scoși din poziții(margin call sau stop out ) de o mișcare nefavorabilă și astfel să nu mai profitați de evoluția

favorabilă. Veți observa că există anumite dezavantaje ale acestei strategii, pe de o parte pentru că este unape termen scurt, iar pe de altă parte pentru că produsele derivate implică niște costuri mai maridecât o investiție pe termen lung în obligațiuni fizice. Oricum, când sunt situații extraordinare depiață, căutarea unor astfel de oportunități devine foarte atractivă și poate fi extrem de profitabilă.Un adevărat BIG SHORT.

Puteți testa tranzacționarea Bondurilor cu bani virtuali, gratuit și fără niciun risc sau obligație:

Accesați web.admiralmarkets.com

Alegeți File și Open an Account

Click dreapta în fereastra cotațiilor, alegeți Symbols, apoi Bonds, selectați și afișați

instrumentul dorit (Show).



http://www.admiralmarkets.ro/start-trading/contract-specifications/












Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Ce sunt Indicii Bursieri si cum vă pot ajuta? Aproape ca nu este zi in care să nu aflați din media sau tv ca bursele au scazut sau au crescut.Senzatia este că atunci când se anunță că indicii bursieri au crescut, este de bine, iar cand auscazut, ceva negativ s-a î nt âmplat. DE CE? Ce sunt acesti indici și de ce ne-ar interesa evoluț ia lor?

Ce sunt indicii bursieri?

Dow Jones, Dax sau BET sunt indici compoziti ce reflectă prețurile celor mai importante companiilistate la bursa de valori locala (SUA, Germania sau Romania). De cele mai multe ori, investitoriipreferă să urmarească un indice compozit pentru a-și face o parere despre situația generală dinpiețele financiare și economie.

Cum sunt cotați și calculați?

Toti indicii bursieri sunt cotati in puncte, fiind calculați ca o medie aritmetică sau ponderată aprețurilor componentelor. Ponderile acțiunilor î n indice sunt date fie de prețuri, cum este cazul Dow

Jones Industrial Average (pe scurt, DJIA, o medie ponderata a preturilor acțiunilor Apple, Coca Cola,Microsoft, Nike, Mc Donalds sau Goldman Sachs), fie de capitalizare (valoarea de piata) acompaniilor.

De ce evoluția indicilor contează?

"Indicele bursier Dow Jones a scăzut astăzi cu x puncte, cea mai mare scădere după crizafinanciara din 2008, pe fondul temerilor..."

"Indicele bursier Dow Jones a inregistrat astăzi cea mai mare creștere procentuală din acest an, pefondul optimismului..."

Sună familiar? Cu siguranță, dar de ce ar trebui să vă intereseze î n calitate de investitor sau doarde simplu spectator?

O mișcare semnificativă a indicilor afectează orice clasă de active, direct sau indirect. Pentru că indicii reflectă o mare parte din capitalizarea pieței locale și chiar internaționale, componenteleDow Jones, denumite si blue chips, fiind companii evaluate la sute de miliarde de dolari. Dacă primiți beneficii de la fonduri mutuale, hedge fonduri, fonduri de pensii și asa mai departe, sunteți expus pe cele mai mari companii din lume, nelipsite din portofoliul acestor fonduri.

Marile fonduri preferă indicii bursieri si componentele acestora pentru ca sunt foarte lichizi sirelativ stabili, fiind usor sa mute banii in/din indici. Imaginati-va un manager de fond care are deplasat $100 milioane. Este mai simplu să investească î ntr-un indice cu o capitalizare de sute saumii de miliarde decat î ntr-unul de cateva sute de milioane.

Evolutia și profiturile acestora influentează direct sau indirect alte zeci, sute sau chiar mii decompanii si implicit î ntreaga economie locala, regională sau globală.

Ar trebui sa vă pese de Dow Jones, DAX si alti indici? Da...macar putin. Urmarind ce se î ntamplă cuindicii aveți o idee asupra asteptarilor de profit ale marilor companii, așteptărilor de politică monetară și de creștere/contractare a economiei globale.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Când indicii cresc, investitorii sunt optimiști și așteaptă fie profituri mai mari ale marilor companii,fie o politica monetară mai relaxantă, fie o crestere economica sustenabila. Când indicii scad,participanții (investitori, traderi, speculatori) au așteptări negative.

Cum profitați de scăderea indicilor bursieri?

Exemplul - DAX30

Indicele celor mai mari 30 de companii germane tranzactionate pe bursa de la Frankfurt, dupavolum si capitalizare - Adidas, Allianz, BMW, Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, SAP,Volkswagen Group. si altele.

Să considerăm o cotație actuală de 12.000 de puncte. Deschiderea unei tranzacții (contract pediferenta de preț), de vânzare (când se anticipează o depreciere a cotației) necesită o marjă imoblizată (disponibil in cont) de 0.5% din valoarea sa, adică aproape 50 Euro sau echivalentul î nalta monedă (usd, chf, gbp sau ron).

Fiecare punct pierdut de indice aduce un profit de 1 Euro in contul de tranzactionare.

Condițiie de tranzacționare - oferta exclusivă pentru indicele german DAX30 (cea mai mica marja si

cel mai mic spread).

Simbol Indice Tara Marja Spread tipic(puncte)

DJI30 Dow Jones Industrial Average Index CFD,cash (USD)

SUA 1% 1

SP500 Standard and Poor's Index CFD, cash(USD)

SUA 1% 0.6

DAX30 DAX30 Index CFD, cash (EUR) Germania 0.5% 1

CAC40 CAC40 Index CFD, cash (EUR) Franta 1% 2

FTSE100 FTSE100 Index CFD, cash (GBP) MareaBritanie

1% 2

NQ100 NASDAQ100 Index CFD, cash (USD) SUA 1% 0.7

JP225 NIkkei 225 Index CFD, cash (JPY) Japonia 1% 6

STOXX50 EURO STOXX50 Index CFD, cash (EUR) Europa 1% 3

IBEX35 IBEX 35 Index, Cash (EUR) Spania 1% 7.8

HSI50 Hang Seng Index CFD, cash (HKD) Hong Kong 1% 12SMI20 SMI20 Index, cash (CHF) Elvetia 1% 4.9








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



ASX200 ASX200 Index CFD, cash (AUD) Australia 1% 1.5

*Spread-urile sunt variabile si depind de conditiile din piata (lichiditate, program sau volatilitate).

Puteți testa tranzacționarea Indicilor Bursieri cu bani virtuali, gratuit și fără niciun risc sau obligație:



Click dreapta în fereastra cotațiilor, alegeți Symbols, apoi Cash Indices, selectați și afișațiinstrumentul dorit (Show).

Ce este Piata Valutară și cum vă poate ajuta Neglijarea pietei valutare internationale (forex) reprezinta o eroare fatala, deoarece guvernele sibancile centrale din spatele majoritatii valutelor, intentioneaza sa scape de datorii prindevalorizare, inflatie si politici monetare neconventionale. E bine pentru ei, dar devine un dezastrupentru cei care detin astfel de valute sau active exprimate in acestea. Nu vor admite niciodataacest lucru, insa ratele scazute ale dobanzilor si programele de stimulare le tradeaza adevarateleintentii. Vor sa-si reduca datoria reala si sa maximizeze profiturile marilor banci si fonduri (elitafinanciara), folosind in acest scop subtila taxa a inflatiei si a devalorizarii.

1. Aveti nevoie de diversificare pe Forex chiar daca

NU tranzactionati in mod activVa place sau nu, sunteti expusi riscului valutar. Toate activele si investitiile/economiile suntexprimate intr-o anumita valuta. Chiar daca portofoliul s-a comportat bine in ultimul timp, in RONde exemplu, imaginea e mai putin favorabila exprimata in alte valute (Eur si mai ales Dolar sauFranc) si marfuri importante. Pentru ca toti utilizam produse importante, asta inseamna ca putereade cumparare si bogatia dispar atunci cand activele sunt exprimate in valute in scadere.

Astazi, piata valutara Forex ca si clasa de active, NU mai este optionala.

Intelegerea ei este critica pentru supravietuirea financiara, deoarece guvernele si bancile centralementin dobanzile scazute si apeleaza la programe de stimulare care devalorizeaza propriile valute

si economiile cetatenilor.

Diversificarea categoriilor de active si sectoare de activitate este esentiala pentru orice portofoliu.Nu trebuie sa fii un speculator activ pe termen scurt pentru a profita de trendurile stabile din piataForex sau de diferentialul de dobanda (o tranzactie Forex inseamna de fapt un imprumut intr-ovaluta, de preferat ieftina si un plasament in alta valuta, de preferat scumpa, pe baza unuicolateral). In Japonia de exemplu, tranzactionarea pe Forex este foarte raspandita in randul claseide mijoc, ca raspuns la politica de devalorizare masiva a yenului initiata de guvern si bancacentrala.

2. Potențial de randament superior cu risc ajustat

Exista mai multe motive pentru a avea o expunere pe Forex dincolo de diversificarea valutara. Ceicare isi fac temele, realizeaza ca piata Forex se numara printre cele mai satisfacatoare categorii de






http://www.admiralmarkets.ro/education/preview










Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



active pentru traderi si investitori. Desi piata forex este dominata de speculatori pe termen scurt,care isi asuma riscuri ridicate, exista si strategii de tranzactionare potrivite pentru ambelecategorii:

Traderi activi mai prudenti care mentin pozitiile pe termen lung, precum si metode si instrumentespecifice de reducere a riscului.

Investitori pe termen lung care stiu:

Sa exploreze trendurile stabile pe termen lung pentru a obtine profituri din evolutiacursului.

Sa castige un venit stabil din tranzactii de tip Carry Trade sau din investitii in obligatiuni,din dividende pentru actiuni si din alte active denominate in valutele potrivite.

Nu este mai riscanta decat alte piete

Reputatia de piata riscanta vine din combinatia de:

Traderi care au esuat pentru ca nu si-au facut temele si nu au inteles riscul asociattranzactionarii in marja

Brokeri care au esuat sa ofere suficienta educatie, indrumare si metode de tranzactionarecu risc limitat

Piata Forex reactioneaza prima la schimbarile din economie si NU exista metoda mai eficienta de afi in legatura cu evenimentele si pietele globale, decat monitorizarea valutelor:

Euro, Lira, Dolarul Australian, Canadian sau Neo Zeelandez tind sa evolueze in aceeasidirectie cu activele de risc, precum actiuni sau marfuri industriale

Dolarul American, Yenul Japonze sau Francul, tind sa se comporte ca niste active derefugiu, precum obligatiunile.

Puteți profita î n ambele direcții, long sau short

Spre deosebire de actiuni, pe Forex este sa fel de usor sa tranzactionați cand pietele scad. Acestaeste un mare avantaj.

Intr-un trend ascendent, căutați sa cumperați ieftin, cu risc limitat si ulterior sa vindeți

scump Intr-un trend descendent, vreți să vindeți scump si sa cumperați ieftin pentru a marca un

profit din scaderea cursului.

!!! Dacă piața nu evoluează în direcția dvs., abandonați poziția cu o pierdere minimă, de câtevaprocente din contul dvs.

Cea mai bună lichiditate și cel mai flexibil program

Pe Forex puteți tranzacționa oricând și de oriunde!

24 de ore din 24, 5 zile pe săptămână, pe desktop, telefon sau tabletă prin intermediul

platformelor oferite de Admiral Markets.



http://www.admiralmarkets.ro/trading-platforms/metatrader-4/?utm_source=facebook&utm_medium=post&utm_campaign=forex









Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Prețul este unic în orice moment și nu poate fi manipulat de marii jucători datorită volumuluiimens tranzacționat zilnic: 4 trilioane de dolari.

Piața Forex este descentralizată, fără monopol și prețuri controlate

Majoritatea burselor sunt controlate de o singură entitate, ce stabilește regulile jocului: costuri,program, condiții. Pe Forex nu există un singur specialist care să controleze piața, ci o concurență

între furnizorii de lichiditate și brokeri, ce vă aduc:

Costuri minime: spread-ul este cel mai mic posibil, iar comisioanele nu există în general

Cotații precise: foarte probabil, primiți exact prețul pe care-l vedeți, datorita lichidității

superioare

Acces facil: puteți începe cu câteva sute de dolari imediat ce credeți că ești pregătit

Pe scurt, investițiile și tranzacțiile Forex oferă unele dintre cele mai bune oportunități derisc/recompensă de pe orice piață financiară DACĂ știți cum să le exploatați. Disponibilitatealevierului, adică posibilitatea de a controla cantități mai mari de valute pe baza unei marje, ceamplifică atât profiturile cât și pierderile, creează un potențial UNIC de profit și pentru cei cu uncapital limitat, DACĂ aceștia învață cum să controleze riscul. De exemplu, o mișcare de 1% acursului poate însemna profit 100%, dar și pierdere 100%, așa că trebuie să mențineți riscul la unnivel minim.

3. Puteți face asta. Vă vom învăța cum... Dacă ești un trader serios și vrei să rămâi în piața pentru mulți ani de acum înainte.

Dacă vrei să fii un trader disciplinat, focusat pe profitabilitate constantă cu risc controlat, și nupe gambling (#iAMtradingNOTgambling).

Care-i ideea?

Iat-o: tranzacționarea pe forex presupune timp și efort ca orice alt domeniu competitiv și profitabil.Așa cum se întâmplă mereu când vrei să realizezi ceva valoros, mai ales o carieră profitabilă și

stimulatoarea, și în acest caz aveți nevoie de disciplină pentru o investiție susținută de timp, efortși bani. Veți suferi de pe urma nesiguranței, a a frustrării și a eșecului, fără să aveți nicio garanție asuccesului. Îmi pare rău dacă vă spulber visurile.

Din fericire, aveți la îndemână materialele potrivite pentru a reduce pierderile de timp, emoții șifinanțe.

Mulți adoptă o viziune simplistă: pentru că mulți eșuează, piața forex ar trebui evitată de traderi șiinvestitori. Potrivit aceluiași raționament, orice alt domeniu care oferă bariere coborâte de intrare,are potențial de profit și atrage o competiție intensă în urma căreia prosperă o minoritate, artrebui evitat.

Să ținem cont că nu poți începe să exersezi în cele mai profitabile și mai calificate profesii fără anide training care costă, și nu puțin (școlarizare, specializare), după care urmează o serie deexamene dificile continuate de mai mulți ani de slujbe prost plătite (cu ore suplimentare, jocuri de



http://www.admiralmarkets.ro/about-us/why-us/?utm_source=facebook&utm_medium=post&utm_campaign=forex









Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



culise, etc...). Chiar și după aceea, doar o minoritate va fi capabilă să câștige bani mulți. Ce procentdin absolvenții unei anumite facultăți ajung experți în domeniu și găsesc joburi profitabile saudevin parte a unei companii?

Lucrând ani de zile cu traderi, este clar că majoritatea nu deține nici măcar pregătirea necesarăpentru a avea măcar șansa să reușească. Minoritatea care urmează un program serios de practicăși studiu, întâmpină un obstacol serios, nevoia de a-și da seama cum să-și structurezepropriul program de trading și training...ce surse să folosească, ce aptitudini să dobândească, cestrategii să construiască?

Am realizat acest program pentru cei ca dvs, traderi și investitori sinceri și serioși care caută caleade a obține rezultate mai bune.

Chiar dacă în final tranzacționarea pe Forex nu vi se potrivește, măcar veți învăța modalitățivaloroase de a vă proteja sau profita ca investitori pasivi.

Nu vă putem garanta succesul, dar vă putem ajuta să deveniți mai buni, lăsându-i în urmă pe toțiceilalți nepregătiți.

Ce tranzacționați?

Pe Forex tranzacționezi bani pentru a câștiga bani, din poziționarea în direcția mai probabilă acursului (cumpărare sau vânzare) și totodată asumarea unui risc controlat în fiecare tranzacție.

Puteţi tranzacţiona aproape orice valută din lume, dar foarte probabil, ca nou venit, vă veți orientala 8 cele mai lichide și tranzacţionate valute din lume: dolar american (USD), euro (EUR), lirăsterlină (GBP), yen japonez (JPY), franc eleveţian (CHF), dolar australian (AUD), dolar canadian(CAD), dolar neo-zeelandez (NZD).

Valutele sunt tranzacţionate în pereche, cumpărați sau vindeți perechea valutară/cursul de schimb.Imaginați-vă că cele două valute sunt într-o continuă dispută, iar fluctuaţiile cursului depind decerea și oferta din acel moment.

Scenariul 1: CUMPĂRARE (poziție LONG)

Când credeți că Euro se va întări faţă de Dolar, puteţi lansa o tranzacţie de cumpărare, în speranţaaprecierii valutei de bază faţă de cea cotată. în acest caz credeți că Euro este bullish și Dolarulbearish.

Scenariul 2: VÂNZARE (poziție SHORT)

Alternativ, când credeți că Euro se va deprecia în faţa Dolarului, poţi lansa o tranzacţie de vânzare în speranţa scăderii cursului de schimb. În acest caz ești bearish în piaţă.

Uneltele pentru tranzacționare

Până acum ar trebui să vă simţiți entuziasmat și chiar puţin incitat de tranzacţionarea pe piaţa

Forex: știți ce înseamnă, ce tranzacţionați și ce urmăriți. Sunteți pregătit să treceți la nivelulurmător? Ei bine, în această secţiune veți învăţa termenii de bază și mecanismele tranzacţionării.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Cotațiile

Aproape toate perechile valutare sunt afișate cotaţii cu 4 zecimale, cu excepţia celor ce includ Yenul Japonez, afișat cu două zecimale.

EURUSD 1.3249

Pip, Spread

Indiferent ce perechea valutară este tranzacţionată, ultima zecimală reprezintă un PIP, cea maimică modifi- care a preţului. Când tranzacţionezi ai un profit sau o pierdere în pipsi. Poate pareprea puţin și te întrebi de ce merită să tranzacţionezi pe Forex dacă speculezi doar o fracţiune din paritate. Tocmai acesta este marele avantaj al pieţei valutare și vei înţelege în cele ce urmează.

Dealerul afișează în permanenţă 2 preţuri: un preţ de vânzare (BID) și un preţ de cumpărare (AS K).Diferenţa dintre cele 2 preţuri se numește SPREAD și reprezintă costul tranzacţionării.

Lot, Levier

Pe piaţa Forex tranzacţiile se efectuează în Loturi. Un LOT este echivalentul a 100.000 um. Dinfericire, nu ai nevoie de 100.000$ în cont pentru a tranzacţiona pe EurUsd. Tranzacţiile seefectuează în marjă, sau cu un efect de LEVIER de cel puţin 1:100. Adică, ai nevoie de 1.000$pentru a controla 100.000$.

Foarte mulţi traderi consideră levierul oferit de brokeri foarte atractiv. Da, este o unealtă care înţeleasă corect devine utilă, dar trebuie să știi că acest gen de tranzacţionare poate fi și foarteriscant. Profiturile sau pierderile sunt amplificate și pot fi substanţiale.

Să ne imaginăm că tocmai ai reușit să închizi o tranzacţie pe EurUsd cu un vo lum de 1 lot. Aicâștigat 50 de pipși. Contul tău este în dolariși toate valorile vor fi așișate în această valută. Câtvalorează oare un pip, a patra zecimală a cotaţiei?

Calculul este foarte simplu: (1.3250-1.3249) x 100.000$ = 10 USD sau 0.0001 x 100.000$ = 10$

Pentru 50 de pipși ai câștigat 500$. Nu întotdeauna 1 pip va reprezenta 10$, valoarea sa depinde

de volum, de perechea valutară și valuta contului.

Prima tranzacție în 3 pași

Acum, că ţi-ai însușit noţiunile de bază, să trecem la fapte și să vedem cum se desfășoară otranzacţie.

Alegeți o pereche valutară

Ai înţeles că scopul tranzacţionării pe Forex este conversia unei valute în altă valută, cu altecuvinte, vei cumpăra o valută și în același timp vei vinde alta. Majoritatea traderilor preferă doar

perechile cele mai populare, dar poţi tranzacţiona orice combinaţie de valute cât timp ai suficienţibani în cont. În acest exemplu, vom analiza EurUsd.








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Analizați piața

Studiul și analiza reprezintă fundaţia activităţii de tranzacţionare. Fără acestea veți tranzacţionaconfuz și influenţat de emoţii. Trebuie să fiți conștient că în acest caz, finalul nu este prea fericit.Vă recomandăm să tranzacţionați responsabil și înainte să luați o decizie, analizați graficele petermen lung și scurt, identificați trendurile, vedeți ce spun indicatorii matematici, înţelegeți climatul economic, verificați știrile și indicatorii economici publicaţi.

Lansați tranzacția!

Identificați direcţia mai probabilă, punctul optim de intrare în piaţă și momentul potrivit.

Exemplul EurUsd

Cumpărare EurUsd (poziție Long):

Cotaţia afișată: 1.3249/1.3250

Balanţa contului: 500$

Levier: 1:100

Volum: 0.1 loturi

Fără levier ați fi avut nevoie de 1.3250 x 10.000$ = 13.250$. Tranzacţionând în marjă, ai nevoie dedoar 132,50$ disponibili în cont (marjă blocată). 1 pip este egal cu 1$ profit sau pierdere. Ma itârziu, preţul atinge valoarea 1.3300/1.3301 și decizi să închizi poziţia și să marchezi profitul.Diferenţa dintre preţul de deschidere și cel de închidere este 1.3300-1.3250=0,0050 sau 50 depipși. Profitul obţinut este echivalentul a 50 x 1$ = 50$ sau 10.000$ (1.3300-1.3250) =50$.

Balanţa contului după închiderea poziţiei devine 500 + 50 = 550 $

Vânzare EurUsd (poziție Short):

Cotaţia afișată: 1.3249/1.3250








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Balanţa contului: 500$

Levier: 1:100

Volum: 0.1 loturi

Fără levier ați fi avut nevoie de 1.3249 x 10.000$ = 13.249$. Tranzacţionând în marjă, aveț i nevoiede doar 132,49$ disponibili în cont (marjă blocată). 1 pip este egal cu 1$ profit sau pierdere. Maitârziu, preţul atinge valoarea 1.3268/1.3269 și decizi să închizi poziţia și să marchez i pierderea.Diferenţa dintre preţul de deschidere și cel de închidere este 1.3269-1.3249=0,0020 sau 20 depipși. Pierderea obţinută este echivalentul a 20 x 1$ = 20$ sau 10.000$ (1.3300 -1.3250) =20$.

Balanţa contului după închiderea poziţiei devine 500 - 20= 480 $.

Cum controlați riscul

După cum ați observat din exemplu de mai sus, tranzacţiile pe Forex pot fi și extrem de riscante.Ca în orice activitate ce implică un grad de risc, nivelul profitului urmărit este direct proporţional curiscul asumat!

Din fericire, există diferite metode pentru a controla și minimiza Riscul:

identificați Preţul la care vei părăsi poziţia în cazul evoluţiei nefavorabile

protejați-vă cu ordine Stop Loss pentru a minimiza pierderea si ordine Take Profit pentru amaximiza profitul

stabiliți Volumul astfel încât eventuala pierdere să nu depășească 2-3% din contul detranzacţionare

evaluați raportul risk/reward (pierdere/profit) și decideți dacă se justifică tranzacţia:

Risk/Reward = (Preţ de Intrare – Preţ Ieșire sau Stop Loss)/(Ţinta urmărită sau Take Profit –

Preţ Intrare)

Trebuie să realizați că și cei mai buni dintre cei mai buni au tranzacţii negative. Reţineți , esteimportant să câștigați cât mai mult atunci când aveți dreptate și să pierdeți cât mai puţin când vă

înșelați!



Click dreapta în fereastra cotațiilor, alegeți Symbols, apoi EurUsd, selectați și afișațiinstrumentul dorit (Show).












Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13



Povestea noastră

Admiral Markets a fost fondată în 2001 dintr-o simplă observație: traderii și investitorii și-auschimbat modul în care consumă informația, studiază produsele și serviciile, tranzacționează șitransmit experiența mai departe, dar majoritatea brokerilor nu s-au adaptat. Am pornit de la ideeacă brokerajul trebuie regândit. Realitatea este că în acest domeniu, activitatea multor companiinereglementate se bazează pe procurarea unei baze de date, trimiterea unor spam -uri și hărțuireaoamenilor prin telefon.

Misiunea și vizunea

După 15 ani de activitate, am înțeles că motivul celor peste 500.000 de fani și 50.000 de cliențiactivi din aproximativ 50 de țări, este de fapt FILOZOFIA noastră. Brokerajul adevărat înseamnă săatragi cu informații utile - nu să deranjezi, să ajuți cu soluții eficinte - nu să hărțuiești, săreacționezi și să acționezi pentru a oferi clienților ceea ce vor, chiar înainte ca aceștia să înțeleagăce vor.

Oamenii și cultura noastră

Ridicați mâna dacă mai cunoașteți un broker cu mai mulți clienți și fani, sau mai multă prezențălocală decât Admiral Markets. Sunt șanse să fie câteva mâini ridicate. Acum, ridicați mâna dacă vă

place să primiți telefoane insistente de la vânzători lacomi, spam cu informații irelevante saureclame agresive? Nici o mână sus, nu-i așa? Problema este că există o discrepanță uriașă întremodul în care brokerii se promovează și modul în care oamenii vor să se informeze și să cumpere.

Motto

‘Rezolvă pentru Client’. Ne mândrim că atragem și întreținem clienții cu INIMA. Credem încorectitudine și transparență. Să asigurăm un climat orientat pe client este țelul nostru și acestlucru este evident în produsele pe care le creăm, suportul pe care-l oferim, și modul în care nepromovăm. Asta ne face fericiți și recunoscători zecilor de mii de clienți și sutelor de mii de fani din

întreaga lume.

Mulțumim!








Tel: +40 756 038 038+40 21 315 15 13


Declinarea responsabilității: Acest ghid este strict cu caracter informativ, nu reprezintă orecomandare sau sfat de tranzacționare pentru nici un instrument. Nu există și nu este oferită nicio garanție că informațiile prezentate sunt complete sau exacte. Orice opinie exprimată este strictpărerea subiectivă a persoanei care a emis acea opinie și nu reprezintă punctul de vedere oficial alAdmiral Markets. Admiral Markets nu oferă nici o garanție că informațiile oferite sunt complete,corecte și precise, existand posibilitatea unei erori tehnice sau umane. Exceptand cazul în careeste menționat expres, orice informație legată de prețuri sau cotații de tranzacționare oriinstrumente financiare este strict informativă, ar putea să nu mai fie de actualitate și nu este oofertă de vanzare, cumpărare sau cotare la un preț specificat.

Avertisment Risc: Tranzacționarea CFD/Forex este un produs financiar derivat cu marjă și implicăun nivel ridicat de risc. Nu ar trebui să tranzacționați Forex sau CFD decât dacă înțelegeți deplinmodalitatea de funcționare, cum se poate realiza profit, care este riscul la care vă expuneți și cât

puteți pierde. Rețineți vă rog că pierderile pot fi teoretic nelimitate și nici o sumă plătită inițial nuva putea limita definitiv riscul. Trebuie să vă evaluați poziția financiară și să vă asigurați cătranzacționarea pe instrumente financiare derivate este pe placul Dvs. Există riscul să pierdețitoate sumele investite. Nu alimentați decât sumele pe care vă permiteți să le pierdeți.

the bigger short

Documents