the demand for microinsurance: a literature review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162...

30
!"# $$ %&’

Upload: others

Post on 21-Aug-2020

0 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

����

����

����

����

����

������������������������������������������������������ �������� ��� �������� ��� �������� ��� �������� ����������������������������������������������������������������������������������������������

��

��

���������������������� �!��"#�������

����

����

� � � � � �� ��

$�$ � � � �� % & '�

� � � � � � � � � � �

Page 2: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&�

��������� ����� ���������������������������������

�������������� ��������������������

��������� ���� ������ ���(� "���� )� � � �*�� ��(� "���� +� � �*�� ,�� � )� *"(���������(�#� �#�"(�-�*����.�� �/�������-����"## �((��0�

�(�(� "�#� /���� "�����1� ��� ��2)������� ����� ��(� 3�� )�

#��*�&44'5%����," �����" 6�*�0����/�(�����(�*"/�������

�"#�� ��� �*�� �"(�� #��"#�� �1� (�/� "�� #�/���,�����

"0�����(� 3"���0� 2*��*� ������ "�#� �*�� !"��(�

+���#"����5� ��� �*�(� �/�������" 1� ����� �*"��, ���(�#� ���� �"�� �*�� �� ���� �+� ,�/� �1� "�#� �+� � "� ���"����

, �������������*��,�� %��

��(� �"��� ��*��(� �*�� 2���)���2�� ��� �)� �#���

,*��������6� ��� ,� ,�(�%� ���*� �����,�(� *"/�� ���

�������"�(,���+���"��������������2)�������*��(�*��#(�����*��#�/���,��0�2� �#%��*�16��� ��/� 6�� 1����(��/��"�

�" ������,� +�������2*��*��(��#����+��#�"(�,� ,���"���0�

,�/� �1%� ��2�/� 6� ��� ���(� "���� �(� "�� �/��� �� ��

���,��.� �����,�� �*"�� ��� �)� �#��%� � (�6� ��� ��,���(�

,"1��0� "� �0��" � , ������ ��� ��� �� +� � "�� ���� �"���

,"1���%� �����#6� ��� �(� ��(��1� ������/�#� "(� ��#�/�#�"������ "��(� 2*� �� (���� �� �����(� ����+��� + ��� "�

���,��("����� 2*���� ��*� (� #�� ���%� ��"��16�

��� ���(� "���� �(� +" � + ��� ����0� *���0�����(%� ���

�"���1� ����� �(� "�2�#�� /" ���1� �+� �(�(� "�#� �"��(� "�

�����+�#�+� ����+� �(%��

��*�� +���(� �+� �*�(� �/��2� �(� ��� ��2)������� ����� ��(6�

2*� �� "#/� (�� (*���(� " �� + �7����6� "�#� �(�),�����0�

���*"��(�(� "�#� (��+)��(� "���� (� "��0��(� " �� ��)�

,� +���%� �(� ,�� � ��#�/�#�"�(� "�(�� #�(,�"1� "� ��"��/��1�

*�0*� ��/��� �+� �(�� "/� (���6� �*�� #��"�#� +� �

��� ���(� "���� , �#���(� �(� �*�(� �.,����#� ��� ��� *�0*%���2�/� 6��*���/�#������(�#�(",,������0��(��(� �,��������

�*��2�#��1�(��(�#�8�#���(� "����(�*���(��(���26� " ��1�

"��/�� 94:%� ����2"�� "��(� " �� "�(�� �.��,����"��1�

��#�(�%� ��#��#6� (�1��8�#� +"��(� " �� ���7������

�"�#���8�#� ���� ��� � �"�(� 3� �5� �+� ��0� ��#�.�

��(� "���(� 32��*���� (��(�#��(5� �"�*�"� �"����,� "����+�&4:� ��� ��*��,�"� 3����� "�#� �����(� 3&4;;556� ;<:� ���

�"�"2��3!��=�"�#�>"�0�3&44?556�;':������#�"���3 ����

��� "�%� 3&4;;"56� ���" "�� "�#� ��(��82��0� 3&4;&556�

���2����'�"�#�9':������*��,�"�3�� �������"�%�3&4;;556�

':������#�"�3!"� "/����"�%�3&4;;55%��*�(��� �(��+� ��0�

;����*� (�" ������ �(�" �*�+����2(�"�� ����"�����/� (��1��+�

�"�� %�� �0 "����#��0��(����@�"�)$*���,,��$�"���"��"�#�

"�*� ����!�� ���0� �2*��, �/�#�#����(��(�,� /�(�����+��� �

��#�"/�� %��*"��(�" ��"�(��#���������*"���"����"�#��," �"�

�"�"�6�+ ����*�������� ���(� "��������/"�����+"�����16�"�#����@"�)

�������!�����0�"�#����,*"��A�"(���+� ��*�� �/"��"�����������(%�

*�"��*���(� "����"�(�� �"�*���2� "��(��+��"����,�2��*6�

+� � ��(�"���6�&B:� �������0"�� 3���"�����"�%� 3&4;;55� � �

;?:� ��� ��#�"� 3�� ���� ��� "�%� 3&4;;"55%� ��6� 2*1� �(�

#��"�#� +� � ��� ���(� "���� (�� ,�� C� ��#� (�"�#��0�

�*�(�,�88��6��(��*��,� ,�(���+��*�(� �/��2%��

��*�� , �(���� ,",� � "## �((�(� �*�(� ,�88��� +� (�� + ��� "�

�*�� ����"�� ,����� �+� /��2� "�#� �*��� �/��2(� �*��

��,� ��"���/�#���������*��+"��� (� ��+�������0�#��"�#�

+� � ��(� "���%� !�/��� �*�� ���� ��(� "������ �+� (��#��(�

,����(*�#������� ���(� "��������*��,"(��;4�1�" (6�"�#�

�*��#�/� 0��0� �(���(����"���#6�2�������/���*�(� �/��2��(��������1�����((" 16�����"�(�������1%�>��6��*������ "�� ��

�/��2�#� �(� ���� �.*"�(��/�%� ��� "�*� � � ��(� ��� �#����+1�

�*�(�� ,",� (� �*"�� � ��0� "�� "##�����"�� ��(�0*�� ��� �*��

�+��������2��,� (��%���������#�(�7�"����"��/��"(�2����"(�

7�"���"��/��(��#��(��*"��+���(����#��"�#%���/� �*���((6�

2�� #�� ���� ��1� ���*� ��� (��#��(� ��/�(��0"���0� �*��*1,��*����"�� 2�����0��(()��),"1� 3��$5� (����� �*��

���*�#���01� �(�#� ��� ������� *1,��*����"�� #��"�#�

, �(���(� 0 �"�� �*"����0�(%� ��� ," �����" 6� �*�(�� (��#��(�

(1(���"���"��1� , �#���� �/� �1� �,����(���� �(���"��(� �+�

�*��#��"�#�+� ���(� "���%��

��" ���(� �1,�(� �+� ��(� "���(� " �� ���(�#� �#6� "���0�

2*��*� �2�� �"��� �"��0� ��(� �"1� ��� #�(���0��(*�#��

���� "��(� ��(� ��0� �*�� (��(� ��� � "0"��(�� �*�� �(�� �+�

���� ��0� ��#��"�� �.,��(�(� "�#� ��(� "���� ���� "��(�

"0"��(�� �*�� ��((� �+� �*�� *" /�(�%� ����0� �*�(�� � �,�

��(� "���(6� �*�� ��(� "���(� �"(�#� ��� "�� ��#�.� *"/�� ������1� ����/�#� ���(�#� "���� "��������%� �*��

+��#"����"�� #�+� �����2��*� ��"((��"�� ��(� "���� ���(� ���

�*�� �"�� �� �+� �*�� �/���� �*"�� � �00� (� �*�� ,"1����� �+�

���,��("����%� �*�� ��#�.� �"���1� ��(� �(� "0"��(�� �*��

���� ����� �+� "�� �"(��1� �#����+��#� �/���� �*"��

�� ��"��(�2��*�"���.,����#�#�� �"(�� ��� �*�� �/������+��*��+" �� (�����*��" �"%����2�"�*� ���#�.���(� "���(6�

+� � ��(�"���6� ��� �(� �*�� ��/��� �+� "��+"��� �*"��2���� � �00� �

�*��,"1���� "�*� ��*"���*����(� /�#�#"�"0�%��

���*��0*� �*���/�#����� �(� +" � + ���#���(�/�6� �*� ��" ��

(�/� "�� ��((��(� ��� ��� # "2�� + ��� �*�(� �/��2%��#�����#�16���#� (�"�#��0��*�������,���+� ��(� "���� �(�

����"���"(1��"(��+� ���#�/�#�"�(������*� ���.�(�(�"�2�#��

"�0���+�"��� �"��/���.,�"�"����(� ���2*1�#��"�#� +� �

���/������"�� ��(� "���� (�*���(� �(� (�� ��2%� �� �"��� �+�

� �(������*����(���������#���/� ��0��*����(� "���6�� �����*��

(,���+��(� �+� �*�� , �#���� �"1� (�0��+��"���1� #�� �"(���,�"��%������" �16��*��+ �7����1��+�,"1���(6��*��7�"���1�

�+��*��, �#����"�#���7��#��1����(� "���(�" ��,�����#����

"(���,� �"���+"��� (�"+�����0��*��#��"�#%��

�*�� ��"��#� ��+��*��,",� ��(�(� ���� �#�"(�+����2(�����

�*�� �*�� ����"�� (������6� 2�� +� (�� �.,�(�� �*�� /"���� �+���(� "���� "�#� ��(� #��� ���"��(6� +����2�#� �1� "�

#�(��((���� ��� �*�� #�+����1� �+� ��#� (�"�#��0� ��(� "����

, �#���(%� �*��6� 2�� #�(��((� *�2� �*�� #��"�#� +� �

��(� "���� �(�"+����#��1� �*��"/"��"�����1��+�� �#��6� �(�)

(*" ��0� 0 ��,(� "�#� ��*� � (��(������(� +� � +� �"��

Page 3: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

9�

��(� "���%���"��16�2�� ��".��*��"((��,������+��.,����#�

������1� �".���8"����� "�#� (��� *�2� ��*� � ��#��(� �+�

#���(���� �"���0� ��#� � ���� �"���1� , �/�#�� ��(�0*�(� ���

#��"�#%� �*�� ��,� ��"�� ," �� �+� �*�� �/��2� +����2(�

�."���1� �*�� ("��� (� ���� �%� ��.�6� 2�� "�(�� #�(��((� �*��

#��� ���"��(� �+� ���2"�� �+� ��(� "���%� ��� �*���������#��"�#�0�/��(��,��+� �+� �*� � �(�" �*%��

��������� ����� ���������

���������������� ��������������������������������+� ��"((�((��0�2*��*� +"��� (�"+���� �*��#��"�#� +� �

��� ���(� "���6� �*�� (��,���+� �*��, �(���� (������� �(� ���

��#� (�"�#� *�2� ��� ���(� "���� "+���(� ��#�/�#�"�(D�

2�������0%� �*�(� 2���� �*��� "���2� �(� ��� ��#� (�"�#� *�2�

#�+� ����+"��� (�*"/��"����,"������#��"�#%��

����(���2*1� ��(� "�����"�����/"��"���6��������#(� ���

�"���"����(� � �����"�� �*�� ��/����+�("��(+"������� �������1�

�"�*� ��#�/�#�"��#� �/�(�+ ���(��(� ����0�����*��,����1%�

���� �(� "((���� �*"�� ,��,��� � 1� ��� �".���8�� �*�� �

�.,����#� ������1� 2*��� #���#��0� 2*��*� � � � ���� ���

,� �*"(���*����(� "����, �#���%��*��6��+��" 0��"��������1��(� #�� �"(��06� �*"�� �(6� �+� 0 �"�� � ���(��,����� ��"#(� ���

�� ��������1������*"���*����� �"(�����������1��(�(�"��� �+� �

�"�*� "##�����"�� ��� �"(�� ��� ���(��,����6� �*�� ������1�

+�������� �+� �*�� "0���� 2���� ��� ����"/�%� �*�(� (,���+���

+�"�� ���+��*��������1�+��������0�/�(� �(����� �(��"/� (���%�

��#��#6�"(��"�����(�������+�0� ��;�3$"������"�%�3&44?556�"� �(�� "/� (�� +" �� � 2���� "�2"1(� , �+� � ����/��0� "�

#�+������ "������ 3�*�� "/� "0�� �+� *�(� *" /�(�(5� �/� � "�

�(�1��������� 3�*��"/� "0���+� �*�� �2�� ��/��(��+�������1�

�*"��*��2����"���"��1��.,� �����5%��

��

+���� (�6� �*��#�0 ����+� �(��"/� (����2���� /" 1� + ���

���� ��#�/�#�"�� ���"���*� 6�#�,��#��0���� �*�� (��,���+�

*�(�������1��� /�%��*� �+� �6� �*��0�" "����#�"�����6�� �

�� �"���1� �7��/"����6� �*"�� �"�*� �+� �*��� �(� �"#1� ���

"���,�� "�*� � �*"�� �"���0� "� �*"���� ��� "� *�0*� 6� ����

���� �"�����������2����"�(��#�,��#�����*�(�(��,�%�$"���

��� "�%� 3&44?56� +� � ��(�"���6� " 0��� �*"�� ,�� � � ,��,���

" �������1����"���,��"���2� ��� �"���1��7��/"�����(������"���0��*�� �(���+� ����/��0����*" /�(��"��"���2���#����

���*��� ��#�� �����"������*��%��

�*�� �"#���((� ���,"1� +� � ����/��0�"� #�+������"������

"���2(� "�� ��(� "���� �" ���� ��� ��� 0�%� ��#��#6�

���"�(�� �+� �*�� "/� (���� +� � ���� �"��� �������(6� �(��"/� (����#�/�#�"�(�2�������2�����0����,"1��� ���*"���*��

"���" �"��1�+"� �, �����+� �*��,����1�)� �*��, ����2*��*� �(�

�7�"������*���.,����#�"�������*��,����1�2����,"1����)�

���� #� ���� ����/��"����,��("���������"(���*��*" /�(��

+"��(%� �0� �� &6� "�� �."�,��� ��"�� "��#� �1� $"��� ��� "�%�

3&44?56� #�,���(� �*�� �"(�� ��� 2*��*� �"�*� ���� �+�, �#��������(�2� �*�����;44%����*����"�1�, �#�������

(*���(6� �*�� +" �� ��"1� �.,���� ��� *" /�(�� ;4� ���(� �+�

�� �"�(%� ��2�/� 6� ��� �"(�� �+� "� # ��0*�6� �*�� +" �� �

��0*�� ���(�� *�(� ���� �� , �#������� "�#� �" �� ���� 4%�

���*�"�B4:�, ��"�����1��+�"�# ��0*�6��*��"/� "0����((�

�(�����B44%��+�"����(� "����,"1(�����;444�����"(���+�*" /�(�� +"��� �6� �*�� +�0� �� (*�2(� �*"�� "� �(�� "/� (��

��#�/�#�"�� 2���� ��� 2�����0� ��� ,"1� �,� ��� �*�� #�+� �����

���2���� ���� ;444� "�#� *�(� �� �"���1� �7��/"����� +� �

�*����(� "���%��

�*�(6� �+���� , ���, ���, ���, ���� 2"(� �*�� ���1� #��� ���"��� �+� �*��#��"�#� +� � "�� ��(� "���� , �#���6� (�����0� �*��

, ���������2���� �*��������D(��".�����2�����0��((� ���

,"1�"�#��*��"���" �"��1�+"� �, ����2���#�(�+������(����

��%� ��" �16� ��� �"(��0� �*�� , ���� 2���� ,��� ��� "��/��

�� �"��� ��#�/�#�"�(D� �".����� 2�����0��((� ��� ,"1� "�#�

�*�(� �#���� �/� "��� #��"�#%� ��� � #� � ��� ��/� �� "�("��������(�(6�"�� ��(� � � ��#��#����#(����,����*��

, ���� (��(�"���"��1�"��/�� �*��"���" �"��1� +"� �, ���� ���

� #� � ��� ��� , �+��"���%� ��� +"��6� �" ��� 3&4;;"5�

" 0��(� �*"�� �*�� , ���� �+� �"�1� ��(��(�#�8�#� ��#�.)

�"(�#� ��(� "���(� �(� (�� *�0*� �*"�� �"�1� �.,����#�

������1� �".���8� (� " �� ����� � �+� ���� ,� �*"(��0���(� "���%��� ��/� 6�"�(������*��(�#���+��*�� ��(� �#�

�*� �� �"�� ��� (��(�"���"����� � "�("������ ��(�(� "�("������ ��(�(� "�("������ ��(�(� "�("������ ��(�(6� 2*��*�

��,������1���� �"(���*��, �����+��*����(� "���6�(��*�"(�

�*��#�+����1��+�,� �*"(��0�� � ���2��0��*����(� "���6�

�*�� �,,� �����1� ��(�� �+� ����� "�#� �*�� ���,��.��1� �+�

+����0�"���"��6�"�#��*���"(��2��*�2*��*�, �����(��"�����,"1�#�"�#�,"1���(� ����/�#%�����

����

��(�� "/� (�����(�� "/� (�����(�� "/� (�����(�� "/� (���� �(� �*�(6� ��#� � �.,����#� ������1� �*�� 16�

�*�� �"(���2*1� ��(� "���� �(� /"��"����� "� �(�)���� "��

� � �(�)(�����0� ��#�/�#�"�� (*���#� ���� ,� �*"(��

��(� "���6� �/��� 2*��� ��� �(� "���" �"��1� +"� %� �(� "����(�7�����6����"���"((��"����#���"(��������#���+� �6�

#��"�#� +� � ��(� "���� �(� *�0*� � +� � �*�� �� �� �(�)

"/� (�� ��#�/�#�"�(%� �*�(6� *�2�/� 6� �(� ���� ����((" ��1�

�*�� �"(��2*��� �*�� ��(� "���� �"1� +"��� ��� ,"1���� ���

�"(�� �+� "� ��((%� �*�(� �"�� *",,��� �+� �*�� ��(� � �

�0� ��;��3"5��*��������1�+���������+�"� �(��0� ��;��3"5��*��������1�+���������+�"� �(��0� ��;��3"5��*��������1�+���������+�"� �(��0� ��;��3"5��*��������1�+���������+�"� �(�))))"/� (��"/� (��"/� (��"/� (��

��#�/�#�"��2*�����"��(��*��("����.,����#�/�#�"��2*�����"��(��*��("����.,����#�/�#�"��2*�����"��(��*��("����.,����#�/�#�"��2*�����"��(��*��("����.,����#�������1���#�������1���#�������1���#�������1�

��#� ��*�� �(�1�(���"�����"(�2*��� ����/��0�"�#�+��������#� ��*�� �(�1�(���"�����"(�2*��� ����/��0�"�#�+��������#� ��*�� �(�1�(���"�����"(�2*��� ����/��0�"�#�+��������#� ��*�� �(�1�(���"�����"(�2*��� ����/��0�"�#�+������

"�������*�(��� �"���1��7��/"�����3�%�%5%�3�5���� ���/��"�������*�(��� �"���1��7��/"�����3�%�%5%�3�5���� ���/��"�������*�(��� �"���1��7��/"�����3�%�%5%�3�5���� ���/��"�������*�(��� �"���1��7��/"�����3�%�%5%�3�5���� ���/��

�*�� �(���* ��0*�"���*�� �(���* ��0*�"���*�� �(���* ��0*�"���*�� �(���* ��0*�"����(� "����*���(�2�����0����,"1��,������(� "����*���(�2�����0����,"1��,������(� "����*���(�2�����0����,"1��,������(� "����*���(�2�����0����,"1��,����

�*��#�+� ��������2��������;444�"�#��*�(��%�%6�2*��*��*��#�+� ��������2��������;444�"�#��*�(��%�%6�2*��*��*��#�+� ��������2��������;444�"�#��*�(��%�%6�2*��*��*��#�+� ��������2��������;444�"�#��*�(��%�%6�2*��*�

�(��� ���*"���*��"���" �"�(��� ���*"���*��"���" �"�(��� ���*"���*��"���" �"�(��� ���*"���*��"���" �"��1�+"� �, �����+��*����(� "���%���1�+"� �, �����+��*����(� "���%���1�+"� �, �����+��*����(� "���%���1�+"� �, �����+��*����(� "���%�����

Page 4: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

E�

#�+"���(� 3��*� �1� "�#� ��*��(��0� � ;??45F� �+� �*��

�������#�(� �(�(� �*�� ��(� � ����,"1����2*�������((" 1�

3�� ���� ��� "�%� &4;;"5F� � 6� ��� +"��6� ��� "�1� ��(� "����

(����� �*�� ���� "��(� ��/� � ,� +����1� ��/� � �*�� �������

+� � �/� 1� ,������"�� ��((%� �*�� �"��� � , ������ �(�

�(,���"��1� ��,� �"��� +� � ��#�.)�"(�#� ��(� "���(�3 �" ���&4;;�5%���#��#6�2*�����(� "����,"1���(�" ��

�"(�#� ��� "�� ��#�.� (��*� "(� �*�� 2�"�*� 6� �*� �� �(�

"�2"1(� �*�� �(�6� �"���#� �"(�(� �(�6� �*"�� "�� ��#�/�#�"��

(�+� (� "� ��((� �/��� �*��0*� �*�� 2�"�*� � 2"(� 0��#6�

"�#� (�� ��� ,"1���� �(� 0�/��%� ��� "� (���"����� 2*� �� "��

��(� "������0*��+"������,"1���6��*����(� "����������(� �(�1� ��� ��(��+�"�#� (�������2*��,� �*"(�(� ��(� "����

�"�� ��#� �,� ��� "� (���"����� ��� 2*��*� *�� ,"1�#� �*��

��(� "���� , �����6� (�+� (� "� ��((� ���� #��(� ����

����/�� "� ,"1���%� �*�(� (���"����� �(� 2� (�� �*"�� "�1�

"��"��"����(���"�����*"#�*������,� �*"(�#���(� "����

"�#� �(� �*�(� ," �����" �1� ��"�� "���/�� +� � /� 1� �(�)"/� (�� ,��,��%� � � �*�(� �"(��6� 2*��� �(�)"/� (����

��� �"(�(� #��"�#� +� � ��(� "������0*�� +� (�� ��� �"(��

����2�����/����"��1�#�� �"(��3 �" ���&4;;�F��� ����

��� "�%� &4;;"F� ��*� �1� "�#� ��*��(��0� � ;??45%�

�*� �+� �6� 2�� �"�� ���� , �#���� "� 0��� "�� �+���� �+�

�(�)"/� (���������(� "����#��"�#%���

�*�� #�+����1� ��� "((�((��0� 2*��*� � ��� ,� �*"(�� "��

��(� "���� � � ���� �(� ��� "���,�� #�(�� (��0� "� �0��" �

, ������ ��� ��� �� +� � "�� ���� �"��� +��� �� ,"1���%�

�*� �+� �6��*����/����+����� �(�� �(�� �(�� �(���"������.,����#����*"/��

"�� ��+������� ��� #��"�#%� ��� "�� ��/� ������� 2*� ��(��G���(� " �� ��+"����" � 2��*� +� �"�� ��(� "����

, �#���(6� ��� �"1� ��� #�+����� +� � ,������"�� ������(� ���

"((�((��*������+��(��+�(��*�"����/�(�����%�����*�(��"(�6�

"#/���� + ��� � �(��#� ���� ��#�" ��(� �"1� *"/�� "�

� ���"�� ��+�����������*���"����,�#���(���%��� ��/� 6�

���"�(�� �+� �*�� ��, �#���"�����1� �+� �*�� ��� �6� (����,������"�� ������(� �"1� +�" � ��� ��� �*�"��#� ����� �*��

"#/� (���/�������� (%� �*� �+� �6� ��� �*��"�(������+�

"�0��#���0"����+� ������6�����(�����*������ �(���+��*��

��(� "���� , �/�#� (� ��� ����#� "� (� ��0� �,��"����� ���

� #� � ��� �(� ���� �*�� ���� �"���1� ��� �*�� (����

*"8" #��(��"�� ���+��*��(*���%���

���"��"����,�� �������� ��(,���+��6� �����(�#�(���0��(*6�

+����2��0�$"������"�%� 3&44?56��* �����/��(��+�� �(����*��

� �(�� ��� �*�� , �#���� ��(��+6� �*�� � �(�� ��� �*�� ��(���������

��/��/�#6� "�#� �*�� #�0 ��� �+� ���� ,� (��"�� � �(�� �+�

�*����#�/�#�"�(%��*��+� (�����,�������(����(��1� ��"��#���� �*�� ��#� (�"�#��0� �+� �*�� , �#���%� ��� � #� � ���

�"���"��� � �(�� ��� �*��, �#���6�"�,������"�����������(��

���" �1� (��� �*"�� �1� ,"1��0� "� , �����6� *�� 2���� ���

"��������"����*����(�+ ���+ ����*��+�" ��+���(��0�*�(�

��/�(����������"(���+�"��"#/� (��(*���%�����*��("���

����6�*����(�����"2" ���*"������*��"�(������+�"���((6�*���"1�,"1��� ������1� ������*�� ��(� "���� �*"��*��

"���"��1� ����/�(� + ��� �*�� (�*���%� �*�� (����#�

���,������ ����� �(� �*�� � �(�2� �*���((� �+� �*��

��(��������� #���/� ��0� �*�� , �#���%� �*��� �*��

��(� "���� , �#���� �(� , �/�#�#� �1� �*�� (�"��� � � "�1�

�.�� �"�� ��(��������6� ��� �(� � ���"�� �*"�� ,������"�� ������(�

" �� ���/����#� �*"�� �*�1� 2���� ����/�� �*�� , ���(�#�

,"1�����2*��� �*�� "#/� (�� ������0�����(� ���� %� �+6�

��� ���� "(�6� �*�1� 7��(����� �*�� � �(�2� �*���((� �+� �*��

��(� "����, �/�#� (6� *��(�*��#(D� ," ����,"����� ��� �*��

��(� "���� (�*���� �"1� ��� ��0"��/��1� "+����#%��� ��/� 6�"(�(�/� "�� ��(��������(��"1���� ��/��/�#� ���

�*��, �/�(�����+��*����(� "����)��*����(� � 6�"�����"(�

���� ��#�" 16� "� *�"��*� ����� � )� #�(� �(�� ��� "�1� �+�

�*����"��*"/�� �*�(� ��0"��/���+�������#��"�#%��*��

�"(�6� ���� ,� (��"�6� #����(���� �+� � �(�� �"1� "�(��

(� ��0�1� "+���� �*�� #��"�#� +� ���� ���(� "���%� �+� "����#�/�#�"�� #��(� ���� � �(�� *�(� �� ���� �+� + ���#(� "�#�

���0*��� (6� *�� �"1� ��6� ��� 0��� "�6� ��((� � �(���0� ���

��*� (%� �*� �+� �6� *�� �"1� ��� (�(,�����(� 2*���

�7��(��#� ��� �"��� ," �� ��� "� +� �"�� �(�� ,�����0�

� 0"��8"����%� $"��� ��� "�%� 3&44?5� " 0��� �*"�� � �(�� ���

��*� �,��,��� �(,��#(����/" ���(�(���"��+"��� (�"�#������ "�� �"��0 ���#(%� ��"��16� "��� #��0� ��� �*�(��

"��*� (6� "� �"��� �+� � �(�� ��� ���(��+� �#���(� ,��,��D(�

���+�#����� ��� �*�� � �2�� ,� (��"�� "�����1� ��� �"���

(����((+��� �*"�0�(� "�#� �"1� �*�(� "�(�� #�(��� "0��

��#� �"���0��+� �(� �������0"��� �*���+���(��+� "� (*���6�

�����#��0���(� ��0����(��+�"0"��(��+��� ��*" #(*�,%���

��� "##������ ��� �(�)"/� (���� "�#� � �(�6� "�� ��#�/�#�"�D(�

��/����+����2�"��*2�"��*2�"��*2�"��*�"�(����+������(��*��,� �*"(��#���(���%�

��#� ��.,����#�������1��*�� 16� �(��"/� (�����"1�/" 1�

2��*� 2�"��*6� 2*��*� �*"�0�(� #��"�#� +� � ��(� "���%�

�.,����#� ������1� �*�� 16� *�2�/� 6� #��(� ���� �+� � "����" �, �#�������2*��*� �2�"��*�� ���#�/�#�"�(�(*���#�

#��"�#� �� �� � � ��((� ��(� "���6� �/��� �+� 2�� "((����

+� �(��,�����1��*"��#��"�#�+� ���(� "���� �(� ��� �"(��0�

2��*� �(�)"/� (���%���#��#6�����*�(��"(�6�������1�+�������(�

�"1� ��� ������/�#� �+� "(� �.*������0� #�� �"(��0�

"�(������ �(�� "/� (���� 3����5%� �*��6� 2*��� �*����#�/�#�"�(� +"��� �*�� ("��� �(�6� 2�"��*�� � ��#�/�#�"�(�

" �� ��((� �(�� "/� (�� "�#� (*���#� �*� �+� �� *"/�� "�

��2� � #��"�#� +� � ��(� "���%� �+6� *�2�/� 6� 2�� �"���

�����"��������*"��2�"��*�� � ��#�/�#�"�(� �1,��"��1�+"���

��00� � �(�(6� ����� ������1� #��(� ���� �+� � "�1�

, �#������� ��� ,� �*"(�� #���(���(%� �*�� �7�"��1� �"(��"���� "((��,����(��+� ��� �"(��06� ���(�"��6� "�#�

#�� �"(��0� ��"��/�� �(�� "/� (���� , �#���� �*"�� �� ��

2�"��*1� ��#�/�#�"�(� *"/�� �� �6� �*�� ("��6� "�#� ��((�

#��"�#� +� � ��(� "���6� �(,����/��1%� ��� �*�(�

,� (,����/�6� �*���+�����+�2�"��*����#��"�#� �(� �*�(�

�����" %� �����*���((6� 2*��� "�� ��� �"(�� ��� 2�"��*� ��".�(� ��7��#��1� ���(� "���(6� ��(� �+������� �*��#��"�#�

+� ���� ���(� "����2������(��1����,�(���/�6�"(�2�������

#�(��((�#�����2%��

�," ��+ ���2�"��*�"�#� �(�)"/� (���6���*� ����,� (��"��,� (��"��,� (��"��,� (��"��

�*" "��� �(���(�*" "��� �(���(�*" "��� �(���(�*" "��� �(���(� �+� "�� ��#�/�#�"�� (��*� "(� *�(���� "0�"0�"0�"0�6����0��#� 0��#� 0��#� 0��#� � � � ��/��� �+���� �#��"�����#��"�����#��"�����#��"����� ����#� "�(�� ��+�������

��(� "���� #��"�#%� ��� ," �����" 6� �#��"����6� �1�

"���/�"���0� �*�� , �����(� �+� ��#� (�"�#��0� �+�

��(� "����#�(��((�#�����26�����#�*"/��"� (��(�"���"��

��,"��� ��� ��(� "���� #��"�#%� ���*� �(,���� ���

Page 5: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

B�

0��#� 6�2����� +"��� (,���"�� *�"��*� �(�(� ��"��#� ���

, �0�"��1�"�#��*��#��" ��06�0 �"�� �/���� "�����1����

#�(�"(�(�(��*�"(����H����6�"�#�" ���� ��(��G���� ���

#���(����/��������3�"��*�"����"�%�3&44?55%��*��"��*� (�

"�(�� ����� �*"�� �*�� � ��+� �"�� (���� � "���/����(� " ��

�+���� �*�� ���1� ������� �,,� �������(� +� � ��2)�������2����� "�#� "�(�� �"��(� �*�(� (�0����� �� �� �����1� ���

+"��� /������ ��� �(�(� (��*� "(� �*�+�� �+� "((��(� "�#�

*" "((����� �1� "��*� ����(%� �� ��/� 6� �"��*�"� ��� "�%�

3&44?5� (� �((� �*�� +"��� �*"�� 2����� ��� ��2)�������

����� ��(6� ����0� �*�� +"���1D(� , ��" 1� �" �0�/� � "�#�

�(�� ��� �"�"0� 6� �+���� *"/�� ��� �"�"0�� � 0����*��(�*��#�*�"��*�� ��������(*���(%����"�(���+��*�(��

(,���+������(6� ���� ����#� �.,���� �*�� ��(� "����

,� �*"(��#���(����������#�+� ����"� �((�0��#� %�>��6�

"," �� + ��� ���2��0� 2*��*� � ���� � � 2����� " ��

�� �� "���"���� ��� ,� �*"(��0� "� �� �"��� ���#� �+�

��(� "���6� ��� �(� "�(�� ��,� �"��� ��� ���2� *�2� �*��#���(���� ��� ,� �*"(�� ��(� "���� �(� �"#�� ��� "�

*��(�*��#%� �*�� ���� , ��"����� �+� �*�(� 0��#� �

���+������2������� "#��"��1�#�+� ��������*��, �(������+�

����" �"��*��(�*��#(� "�*� � �*"���" 0"����0����(%� ���

�*�� �"��� � �"(�6� �"�*� *��(�*��#� ����� � *"(� "�

#�+� ����2��0*�� ��� �*��#���(���)�"���0�, ���((��/� ��/� 1� (��0��� �1,�� �+� ��(� "���%� �����*���((6� /� 1�

������� �(����2��"����� ��� "*��(�*��#�#���(�����"���0�

��"��/������*���,�"����+���(� "����, �#���(%��

����*� � +"��� � 2*��*� ��/���(�1� "+���� �*�� /"���� �+�

��(� "���6� ���� 2*��*� �(� �"(��1� �/� �����#6� �(� �*�����7�"���1� �+� �*�� , �#���7�"���1� �+� �*�� , �#���7�"���1� �+� �*�� , �#���7�"���1� �+� �*�� , �#���%� �*�� ��D(� ������� /"����

"((�((����� ����6� �"���#� $� �� 3�"���� ��� "�%� &4;;56�

, �/�#�(� "� + "��2� �� ��� ���," �� �*�� 7�"���1� �+�

/" ���(� ��(� "���� , �#���(%� ��� �(� (� ���� �#� " ���#�

+�� � #����(���(�� �*�� , �#���� ��(��+6� �*�� "���((������1�

"�#�(��,�����16� �*����(��"�#� �*���.,� �����%���+� ����� ��� �"� " �� ��� ��� ���(�#� �#� 2*��� "((�((��0� �*��

7�"���1� �+� �*�� , �#���6� �"���1� �#����+1��0� 2*��*� �

�*�� , �#���� ��/� (� ",, �, �"��� �(�(� + ��� "� �������

,� (,����/�6� 2*��*� � ��� �+� (� (��,��� ��/� � 2��*����

�"�1� �.���(���(6� "�#� 2*��*� � ��� , �/�#�(� ������#�

2"����0� ,� ��#� "�#� "#�7�"��� (� /���� 7�"���16��(,���"��1� +� � *�"��*� ��(� "���%� �*�� *�0*� � �*��

7�"���16� �*�� �"(�� � ,��,��� 2���� ���#� ��� � �(�� �*��

��(� "����"�#� ��/�(�� ��� ��%� � � *�"��*� ��(� "���6�*�0*�

7�"���1�*�"��*�(� /���(6�(��*�"(�"����"����+ "(� ���� ��

�+� �*��*�"��*������ �"�#� ���"����"�#� (2�+�� (� /���(6�

" �� � ���"�� ��� "�� "����0� (�+������ #��"�#� +� � �*����(� "����, �#���%��

�*��7�"���1��+� ��(� "���� �(� ������#��1�"���*� �+"��� ��

�"(�(� �(�%��(�"� �"#1���������#6���(� "�������� "��(�

" ��1��"�"0�����+���1����,��("���+� ��*�� �(�(��*�1�

��/� %� ���� �"���1� "����� �*�� �� �(� �+� �*�� ���� "���� � "����� �*�� "�����1� �+� �*�� ��(� � � ��� ,"1���� 2*���

���#�#6���#��#�0�/�� �(������*��,�((������1��*"��"���((�

�(� ���� ��#����+��#� 2*��� ��� ���� (%� �*�(� 2�"���((� �(�

�(,���"��1� �" ��#� +� � ��#�.� ��(� "���(%� ��#��#6�

"��*��0*� "�� ��(� "���� , �#���� �"(�#� ��� "�� ��#�.�

*"(� �*�� "#/"��"0�� �+� �#����0� ��+� �"����"��

"(1���� ��(�"�#�� "�("��������(�(6�����(����+������(�����

��� �(�����"���������/� ��/� 1���((�"�#� ����"1�,"1�����

2*��� ��� �(��������#�#%�����,��+��*�� �#���#�/"����

�+� "�� ��(� "���� 2��*� *�0*� �"(�(� �(�6� ������(� �"1�

"##�����"��1�,� ���/���*����(� "����"(��(,���"��1���2�7�"���1� "�#����� � �(�2� �*1�2*��6� + �7�����16� ��((�(�

" �� ���� �#� 2��*���� "�1� ��#�����1� ,"1����(� + ���

�*����#�.���(� "���%� ���� #� ����������8���"(�(� �(�6� ���

�(� �*�(� ��,� �"��� ��� ��(� �� "� *�0*� �� ��"�����

���2���� �*�� ��#�.�"�#� �*�� ��((�(�(�+� �#� 3����������

"�%�&44I5%�����*�(� �(,���6� ��� �(� ��,� �"������������*"��#�+� ������#���(��"��0�/��/� 1�#�+� ���� �(���(�3������(�

"�#� J�� ���� &4;;5%� � � ��(�"���6� ��� ����� ��� "�%�

3&4;45� "�#� " �� � ��� "�%� 3&44<5� " 0��� �*"�6� +� � "�

0�/��� " �"6� �*�� �(�� �+� " �"� 1���#(� "�*� � �*"��

2�"�*� � #"�"� +� � "0 ������ "�� ��#�.� ��(� "���(� �"��

(�0��+��"���1� �#�����"(�(� �(�%���

�*����� #�(�0�� �+� �*�� ���� "��#�(�0�� �+� �*�� ���� "��#�(�0�� �+� �*�� ���� "��#�(�0�� �+� �*�� ���� "��� *"(� ��� ��� �" �+���1�

�*��0*�� "����6� (����� (���� �+� ��(� (,���+������(� �"1�

#��� �,������"��������(�+ ���,� �*"(��0��*����(� "����

, �#���%� �� (������ ��.� *"(� ��� ��� +���#� ���2����

(��,�����1�"�#�+��.������1%����*������*"�#6�"����,��.����� "��� �"1� ��� �"#�1� ��#� (���#� "�#� �*� �+� ��

�#���� �*�� �"��� �,� � � ���2"�� "��%� �� �*�� ��*� �

*"�#6�"�(��,������� �0�#����� "����"1�+"������������*��

���#(��+��*��(��(� ��� (%��

�*�� �* �(*��#� ��/��� �(� ���� �+� �*�� � ���"�� "(,���(� ����"��� ����� "������� (����� �*�� + �7����1� �+� ,"1���(�

#�,��#(���� ��%� �+� ��� �(����� ��26�"��"����+�,"1���(��"1�

G��," #�8�� +" �� (D� � �(�� ��� �*�� ��2� ��(� "����

, �#���%� ��2�/� 6� �� �� + �7����� ,"1���(� ��,�1� "�

*�0*� � ��(�� �+� �*�� , �����(� 2*��*6� ��� �� �6� �"1�

�#����#��"�#�+� ��*����(� "����, �#���%��*� �+� �6����� �"1� #���#�� ��� ���� ,� "��� �2�� � ����"�� ��/��(�

��(��"#� �+� #�(�0���0� "� ���� "��� 2��*� "� ���7���

�* �(*��#�3�����������"�%�&4;45%��*��*�0*� ��* �(*��#�

��/��6�2*��*����� (��� ���+���6�2���#��*��� �(�������"�

," ��"�� ���,��("����� 2*� �"(� +���� ���,��("�����

2���#����� �00� �#��1�"�(����#6��� ��"����6�� ����"����/��%��

��(�#�(� �*�� (�"�#" #� ��(� "����, �#���(6� �"��� ��0�"�

���� "�������*��������D(�(,���+������#(��(�"�(��,�((�����

�* ��0*�"�������"������+�(*� �� ����� "��(%����*��0*�

�� �� ���,���"��#6� �*�(�� �1,�(� �+� ���� "��(� " ���� �� �+�����%� � � � ��(�"���6� ����� "�#� �����(� 3&4;;5�

"#�,��"�+���1�+��.�����",, �"�*��1�� �"���0�2�"�*� �

(��� ����(� �*"��,"1�����"� +�.�#�"������ �+� "� (,���+��#�

�/��������(�� ��%�����*�� ��"(�6��*���/���(����7��(�����

" �� ����*�1� "��+"��� ���"�(%� �*�(�� #� �/"��/�(� �+� �

+" �� (� �*�� "�����1� ��� �*��(�� �*�� �1,�� "�#� ����� ��+� (��� ����(� ��� ��16� #�,��#��0� ��� �*�� � � �,�

,� �+����� "�#� , �#������� , "�����(� ��� "� 0�/��� 1�" %�

�1�(��#���06��*�1�,� (���+1��"�*����� "������6�"���*��

("��� ����6� ��� �"(�� �*�� ���,��.��1� �+� �*�� , �#���%�

�����*���((6� "(� �"��� �,� ��� �*�� � (��#1� 2"(� 7�����

Page 6: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

'�

�"(��"���6� ��(� ���,��.��1� #��(� ���� (���� ��� ��� "�

(��(�"���"���" �� ����"#�,����%��

��� �*�� ��*� � �.� ���6�!��"#�� 3&4;;5� " 0��(� �*"�� "�

(��,��� ���,(������� "��6�2*��*�"�2"1(�,"1(����� �*��

("��� +�.�#� "������ 2*��� �*�� ��#�.� +"��(� ����2� "�0�/����* �(*��#6���0*��������*�0*� �#��"�#%��*�������

*"(��*��"#/"��"0���+�����0��"(1������#� (�"�#6�����(�

��((� "��� "��� ��� ��/� ��0� ��((�(� �*"�� "� (�"�#" #�

���� "���2*� ��,"1���(�" ��, �,� ����"������*�� ��((%�

�����*���((6� +� � ��(� "���(� 2*��*� ,"1� ����

��+ �7�����1� "�#� ���1� ��/� � ��0� ��((�(6� ��� �(� ��������((" ��1� ���*� 2� (�� �*"�� "� (�"�#" #� ���� "���

2*� �� ,"1���(� " �� , �,� ����"�� ��� �*�� ��((%�

�� ��/� 6� 2*��� #�(� �(�� ��� �*�� ��(� � � �(� *�0*6� �*��

�"����"����� �+� �*�� ��(� "���� ,"1���� �"(�#� ��� "��

��#�.�2*��*��(�#�+����������#� (�"�#�"�#������"(� ��

+� ��*��+" �� (6���0*�����," �����" �1���"�� "���/�%� ����*�(� �"(�6� "� +�.�#� ���,(���,"1���� �"�� ��� �"(�� � ���

� �(�%��

��� �*�� /��2,����� �+� �*�� ��(� � 6� ��� �(� � ���"�� ���

#�(�0�� �*�� ���� "��� ��� � #� � ��� ������8�� �*��

��� ���� , �����(� �+� "#/� (�� (��������� "�#� �� "��*"8" #%� �*�� +� �� � ���� (�2*��� ,��,��� , �(�����0�

�� �� �(�1�, �+���(��*"���*��"/� "0��(��(� ��������*��

��(� "���� "�#6� (�)#���06� ��� �"(�� �*�� , ������"�#�

�*� ��1� #�(��� "0�� �*�� -0��#� , �+���(-� ��� ,� �*"(��

�*�� ��(� "���%� �� "�� *"8" #6� ��(��"#6� ���� (� 2*���

��(� "���� , ��������� � �"��(� �������/�(� +� ���#�/�#�"�(�����"�(���*����(� �#��/���F�� �"���*"/�� �

�*"�� ��� �"(�(� �*�� ������*��#� �*"�� �*�� �/���� 2����

���� � 3 *� �*���� ��� "�%� &4495%� ��#�.)��(� "���(� *"/��

����� �.,������1� #�(�0��#� ��� "/��#� �*�(�� �(�(%� � �

��*� ���(� "���(6�����������*�(�� �(�(���(� � (��"1��+� �

," ��"�� ��(� "���� ���� "��(%� ��� ," �����" 6� �*�1� �+������,�(�� "� ��),"1����� 3"�(�� �"���#� -#�#�������-5� ���

�*������ "��6��*"���(�"�," ���+��*����"���#�"���������

���,"�#������+��*��,�������+��*��������%����#���06��*��

������� �(� ��((� ���,��#� ��� ��*"/�� ��� "� �(�1� �"��� %�

���� �(���0�16� #���#��0� 2*��*� � ��� ��,�(�� "� ��)�

,"1������ �����+� �"� ��"���2*��������((����� (�+� �"� �� �"��� ,� ��#6� �"1� *"/�� "� (�0��+��"��� ��,"��� ���

�"��� �,%� �*���� ���� "��(� 2��*� #�#�������(� "�#�

��"��(� " �� 7����� (����" � 3���," �� "� &4� #���" �

���� "���2��*�"�B�#���" �#�#��������2��*�"�&B�#���" �

���� "��� 2��*� "� B� #���" � ��"��56� ,��,��� (*�2� "�

(� ��0� , �+� ����� +� � ��"��(� �/� � #�#�������(�3�" �(� 3&4;;55%� ��� �(� �*�(� ��,� �"��� ��� ��� "2" �� �+�

(��*�, �+� ����(�2*�����"�� "���0��*������ "��(%��

��"��16� �*�� �����0� "�#� ��#"�����(� �+� , ������

,"1����(� " �� ��,� �"��%� �*��� �7��(��#� ��� ���

,"�#����������(�"������6��*����(� "����,����1��"1������������#�"���1�"+� #"����+� ��" 0��+"�����(����"�(��

�+� ��7��#��1� ���(� "���(%� �����" �16� ���������0� , �����(�

#� ��0� �*�� ��"��,� ��#���+� �� �*����.��*" /�(���"1�

�(� �����*��"�����1�+� �(����+" �� (����(��(� ���%��

����������������� ��������������� *�0�� �*"����0�� +� � ��� ���(� "���� (�*���(� �(� ���

��� ��#� (�"�#"���� +� � ,������"�� "�#� "���"�� ������(%��*���� �� �����,���+� ��(� "���� )� (,��#��0�����1� ���

��� �� +� � "�� ���� �"��� ,"1���� ��/� ��0� "�

*1,��*����"�� �/���� )� �"�� ��#��#� ��� 7�����

�*"����0��0%� �*�� ��(�� �."�,��� �(� ,� *",(� �*��

#��"�#� �+� �"�1� ��2�1� ��(� �#� ��� ����/�� �*�� �

, ������ �"��� ��� �"(�� ��� ,"1���� ���� (6� 2��������(� "��#� �1� "� ������� �+� "� ��������1� *�"��*�

��(� "���� ��� �0"�#"�� -�� �*���� �*"�� �+� ���� (,��#(� "�

1�" �2��*����+"����0�(���6��*�������(*���#�����,"1��*��

�����0�1�" -� 3�"("8"����"�%� 3&44I55%�$�"���"�� 3;??<5�

0�/�(�"������ �(���0��.,�"�"�����+� ��*�(�,*��������%�

��� �"���1� " 0��(� �*"�� ��� � "#�����"�� �(�)(*" ��0�" "�0�����(� ����� (� �+� � "#�����"�� � "��

����������(� -" ��0��#�#��1�"� , ����,����+��"�"���#�

���, ����1� 3�*�1� �.,���� "� ��� �� + ��� "�1�

���� ��������� �,"1������*�1��"��5� "�*� ��*"���1�"�

� ��� ��0����+�����"�� ��(� "���%��� ��, ���(��16� �*�1�

#������ ������/�� ��(� "����"(�"�0"���2*� �� �*� ��

" �� 2���� (� "�#� ��(� (� "�#� 2*� �� ������� �(� �#�(� �����#����2��������1�"�#�������1���#�/�#�"�(%-�

�+�"�(����� ���(� "���� �(��/"��"��#�+ ���(��*�"���0���

�+��"�"���#� ���, ����16��*��#��"�#������� �,"1�#�

2*��� �*� �� �(� ��� ,"1���6� ��(��"#� �+� "�(� #6� (���(�

+"� %��

���2�/� 6� �/��� �+� ,��,��� �/"��"��� ��(� "���� ��� "�

+ "��2� �� �+� �"�"���#� ���, ����16� �*�(� #��(� ����

�"��� ��� ��,�((����� +� � "�� ��(� "���� (�*���� ��� ���

(����((+��%���(�� ��,� �"���16� "�� ��(� "���� ���#(� ���

,"1� ���� �+���� ����0*� ��� ��(� �� "� +�����0� �+� (����

���, ����16� 2*��*� #��(� ���� ����((" ��1� ���#� ��� ���,� +����1��"�"���#%��1���.��0�#�+� ���� �(�(6�"�#��*�(�

��/� ��0��"�1��+� �*��6�"�� ��(� "��������#�"�*��/��

(��*� + �7����� ,"1���(%� ��� "���*� � 2"16� "� ��+��

��(� "���6��1�0�" "������0�"�,"1����"��(����,����6�

0�" "����(� ���, ����1%� ��2�/� 6� ��*� � �1,�(� �+�

��(� "���6� (��*� "(� "0 ������ "�� ��(� "���6� �+���� ��1��� �� +��#"����"��1���� �*�� ��(� "�������*"��(���1�

(, �"#��0� 3��05� �(�(� "���0� �"�1� ������(� "�#�

�#�(� ������0�����1�+ �������1����������1���#�/�#�"�(�

�* ��0*� ��+ �7�����,"1���(%�� � �*�(�6��������#(� ���

"���,�� �*�� ��0��� �+� ��(� "���� ��� ,� �*"(�� ��� �/� �

�.���#�#�,� ��#(��+�����%���

��1��#� �*�� �"(��� �����,�� �+� ��(� "���6� ��*� �

(,���+������(� �+� �*�� ��(� "���� (��*� "(� �*�� ,�����0� �+�

���� �������(6� �*�� , �(����� �+� "� #�#�������6� � � �*��

�."���,� ��(���/� �#��1� �*������ "����"��"�(�� "�(��

��.�#� ��#� (�"�#��0� "���0� �*�� ����+���" ��(%� ����*�(� ,� (,����/�6� ��#�.)�"(�#� ��(� "���� ,�(�(� ��(��

, �����(%� � (�6� ���� ���#(� ��� ��#� (�"�#� �*�� �"(���

, ����,��(� �+� ��(� "���%� �����#6� ���� �"�� �"(��1� ���

#����/�#� �1� �*�� "�(����� �+� "� ,"1���� ��� �"(�� �+� "�

��((����"�(���+��"(�(� �(�%���#��#6����+���1���#� (�"�#�

Page 7: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

<�

�"(�(� �(�� ���� �1,��"��1� ���#(� "� 0 "(,� �+� �����,�(�

(��*�"(�"/� "0��"�#�*"/��"���#�"��+��*��"�������+�

�� ��"����� ���2���� �*�� ��#�.� "�#� ��#�/�#�"��

�������(6�2*��*��(������/�#���%���"��16�"�(���*����#�.�

��(��+� 2*��6� +� � ��(�"���6� �., �((�#� ��� ��������� (� � �

���,���#� �"(�#� ��� ("�������� ��"0� 1� 3$"�"��" �3&4;;55��"��,�(��(� ���(�, �����(%��

�*�(6� �*�� ��0��� �+� ��(� "���� #��(� ���� (���� �"(1� ���

���� �"��8�K� ��(������ ��/��(� �+� ��#� (�"�#��0� " ��

���#�#� ��+� �� ��(� /��0� "� �*"�0�� ��� ��*"/��� �

�(�����0� ��� �*�� "���"�� ,� �*"(�� �+� �*�� ��(� "����,����1%� �*�� �*�� 1� �+� +��"���"�� �#��"����� ��*"/��� �

�*"�0�� 3��2� � "�#� ��!�����((� &4;;5� (*�#(� ��0*��

��� �*�� #�+� ���� ,*"(�(� (�����0� �*�� (�"0�� +� � "�

��*"/��� ��*"�0���/� � �*�� ���0� �� �%����� #��0� ���

�*�(�+ "��2� �6���#�/�#�"�(�+� (�����#�������"2" ���+�

�*�� �(�� �"�"0������ ����(%� �*��6� �*�1� *"/�� ���"�7�� ��"������ ����2��#0���+� �*�� ��(� "���� �� �(�

"�#� , �#���%� �*�(6� ��� �� �6� 2���� ��"���� �*��� ���

��� �"(���*�� �(����(��������� ��"�"0���*�� �(�(�+"��#�

�1� �*�� � *��(�*��#%� ����#��0� ��� �*�(6� �*�� � "�����#��

��2" #(� ��(� "���� 2���� �*"�0�6� �0" #��0� ��� "(� "��

��,� �"��� "�#�����+���"�� ����%� �*�� �*�� 1� ,�(���"��(��*"�� ���1� �*��� "� �*"�0�� ��� ��*"/��� � �"�� ���� �

��� �"(��0� �*�� �"��� �,� "��%� �*� �� (���� �*�(� ��� ���

/" ���(� "(,���(� ��� 2*��*� ��� +���(� ��� � #� � ���

��, �/�� �*�� ��#� (�"�#��0� �+� �*�� �����,�� ��� �*��

(*� �� ��%��

��� +� (�� ,�((������1� ��� ����0"��� �*�(�� , �����(� �+�

��#� (�"�#��0� �(� ��� ��,������� �*�� ��(� "���� "���0�

2��*� "� (,���+������ ��(� "���� ���� "�1� � "����0��(� "���� ���� "�1� � "����0��(� "���� ���� "�1� � "����0��(� "���� ���� "�1� � "����0� ��� �*��

, �#���%� ����*� � �(� ��� �.,����� �.�(���0� ��+� �"����"��

���2� �(� "�#� �(�� �*����� ��������+�+�+�+������� + ��� ,�� (������ + ��� ,�� (������ + ��� ,�� (������ + ��� ,�� (� ���

��� �"(�� #��"�#� +� � ��(� "���� 3 "�� ��� "�%� &4;;5%���#��#6� ,�� (� �"�� (, �"#� ��+� �"����� "�����

��(� "���� ��� ��*� (%� �(,���"��1� ��� �*�� �����.�� �+�

3��(��15� +��"���"�� ���� "�1� � "����0� �*�(� �(� "�,������"��1�

/"��"���� 2"1� ��� "�(�� �"�*� ��� "���#� ��#�/�#�"�(%�

�� ��/� 6� 2*��� (������� ,� �*"(�(� ��(� "���6�

��*� (� ����#� ����"��� *��%��(� ��(� "���� ���� "��(� " ����2� , �#���(�2*�(�� /"���� �(� �����1� ��� ��� ���� �"���

+� ���(��,��,��6� �*��(�0�"���0��1�"�+�2�,��,����*"��

�*�1� /"���� �*�� ��(� "���� �1� ,� �*"(��0� ��6� ����#�

��#��#� *"/�� "� (��(�"���"�� ��+������� ��� 2"/� ��0�

," ����,"��(%�

���� (���" �8�6� ��(� "���� �(� "� ��2� �����,�� 2*��*�

�"�� ��� #�+����� ��� ��#� (�"�#%� �(� "� ���(�7�����6� ���

�"�� ��� ���(�#� �#� "(� "�� ����/"����� "�#� �*��

���� "�� �� ��� �*�� "#�,����� �+� ����/"����� 3��0� (�

;??B5� �"�� , �/�#�� �(�+��� ��(�0*�(%� ��� ," �����" 6� ���

(*�2(��*"���*���" �1�"#�,�� (�" ���1,��"��1��*���� ���#��"��#6�2�"��*�� 6� "�#� ��((� �(�)"/� (�� ��#�/�#�"�(%�

�##�����"��16� �*�(�� 2*�� " �� �� �� "���(����#� ���

(����" � ���*����0��(� )� ��� �*�(��"(�6�,� *",(6������ (�

�+� ��+� �"�� �(�)(*" ��0� "0 ������(� )� " �� "�(�� �� ��

�����1��������" �1�"#�,�� (%��*��"#�,������+���(� "����

�(� �*�(��������1� ��+������#��1�+"��� (�#� ����1� ��"��#�

��� �*�� �"�"0������ �+� �(�6� "�#� ��� �(� ��,� �"��� ���

�"��� �*�(� ,� (,����/�� ����� "������� 2*��� �/"��"���0�

�*��#��"�#�+� ���(� "���%��

������������������ ��������������������������� ���(� "���� �(� ���� �*�� ���1� �,����� ��� ����0"���

"�#� ��,�� 2��*� �(�(%� �*� � ����(� (��*� "(� � �#��6�

, ��"�����" 1� ("/��0(6� ��+� �"�� �(�)(*" ��0�

"0 ������(6� "�#� (��+)��(� "���� (� "��0��(� "�(�� �+� �3," ��"�5�, ������������ �(�(%��1�, �/�#��0�"�(��(�������

+� � ��(� "���6� �*�� "/"��"�����1� �+� �*�(�� ����(� �"��

�#�����*��#��"�#�+� ���� ���(� "���%��

�*�� "��� �+� �*�� , �(���� (������� �(� �*� �+� �� ���

��/�(��0"��� *�2� �*�(�� "��� � �"��/�� (� "��0��(�,� +� �� ��� ��(� ��0� ,�� � ,��,��� "0"��(�� "#/� (��

(*���(%� ���," �����" 6� ���2����,�����"�� �*������+��(�"�#�

�����"����(� �+� �*�(�� ����(� "(� �(�)��,��0� #�/���(%�

�� ��/� 6�"(�, �/�#��0�"�(��(�������+� � ��(� "���� �(�

���� �*�� ���1�2"1� ���2*��*� �*�1� "+���� #��"�#6� �*�(�

(������� 2���� "�(�� *�0*��0*�� �*�� #�+� ���� ���� "�����(����2�����*�(�� �(�)��,��0�����(�"�#��*��#��"�#�+� �

��(� "���6��

����������������������������((� ��� � �#��� �"�� "+���� ��(� "���� #��"�#� ���

(�/� "�� 2"1(%� � (�6� ��,� +���� � �#��� �" ���(� �"1�

, �/���� �*�(�� 2*�� +"������ ��7��#��7��#��7��#��7��#��1� ���(� "���(��1� ���(� "���(��1� ���(� "���(��1� ���(� "���(� + ���

�"���0��,���(� "���%��*���� �#����" ���(�" ��,� +���6�"����,� " 1�(*� �"0���+� ��7��#��1�(*���#����� ��,�#��

�*�� �"��� �,� �+� ��(� "���%� ��#��#6� �+� (������� �(�

2�����0� ��� ,� �*"(�� �*�� ��(� "���� , �#���� "��*��0*�

*���"������#� ����1�"+� #� ��6�*"/��0�"���((� ���� �#���

2���#�0�/��*����*���,,� �����1������1���6������*���((%�

�� �*�� ���� " 16� 2*��� � �#��� �(� ���� "/"��"���6� �*���+����/�� #��"�#� +� � ��(� "���� �"1� ��� �#���#� ���

�"(���+���7��#��1����(� "���(%��

��� "##�����6� � �#��� +��+���(� "� ���� �+� ���(��,�����

(����*��0�"�#��*�(�"���2(������,��," ��"��1�2��*��*��

���(�7�����(� �+� "�� "#/� (�� (*���%� �����*���((6�

� �#��� �(� "� *�0*�1� ��,� +���� ��(� "���� ��(� ������ +� �(�/� "�� �"(��(%� � (�6� "��*��0*� � �#��� "���2(� ���

(, �"#��*���+���(��+�"�(*�����/� �����6�"���0�(*����

2���� (����� ��"/�� ���� 2� (�� �+� �*"�� ��� �*�� �"(�� �*��

(*����*"#� �������� �#%��(�"� �(�)"/� (�� ��#�/�#�"��

, �+� (� ��� ,� +����1� (����*� ���(��,����6� ���*� �/� �

����� ���� �/� � (�"��(� �+� �"�� �6� �*�(� �(� (���,���"�%������#6� �*�� ������*��#� ��� ��� 0 "���#� "� ��"�� +� �

��(� "���� ,� ,�(�(� ����#� "���"��1� ��� ��2� � �*"��

�� �"�6� , ���(��1� ���"�(�� ��� �(� �7��(��#�2*��� �*��

��#�/�#�"�� �(���(��/���� "����"�#� �*�(� ��"(�� �����1� ���

���"������� �,"1%���"��16��*��(� ��0����(�7�����(����

�"(�� �+� #�+"���� ��� �"(�� �*�� �(�� +"��#� �1� �*�(�� �(�� ����((���#�/�#�"�(%��

Page 8: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

I�

���� �� *1� �#� � "�("�����6� *"�+2"1����2���� � �#���

"�#� ��(� "���6� *"(� ����� �#����+��#� �1� $�"���"�� "�#�

�� "*"�� 3;?I<5� "(� -7�"(�� �#��-%� ����#���"��16� �1�

������0� �,"1����� #�,��#� ��� �*�� (���"����� �+� ���*�

�� �2� �"�#����#� �)�� "�("�����(�" ��,� (��"��8�#�

2��*� �*�� ,�((������1� ��� ���0���"��� ����� (������+����2��0� (*���(� "�#� ��"�(� " �� �+�����"#��2��*����

���� �(�(� )� 7�"(�� �#��� (�+� (� ��((� + ��� �*��

"+� ���������#� �����"����(%� ��� �(� �/��� #��"�"����

2*��*� � ��� �(� ��(�� #�(� ���#� "(� � �#��� � � "(� �(�)

(*" ��0� "0 ������� 3$�"���"�� "�#� �� "*"�� ;?I<F�

�# 1�;??45%� ���"�1��"(�6��*� ���(��/�#������*"��"�(��"���((������*� (�+� �(��+�� �#��� �#���(�/���� "�����1�

3�� #��*� ;??I5� "�#� � �#��� ����#� �*�(� ,������"��1�

� �2#�����#��"�#�+� ���(� "���%��

�"/��0(6�����"(*�� �����*��+� ���+��" ���"����"((��(6�

"���2� ��� ��,�� 2��*� �*�� ���(�7�����(� �+� �(�� ��� "�2"1� /� 1� (����" � ��� � �#��%� �(� "� 3(��+5��(� "����

#�/���6� ("/��0(� "�(�� +"��� �*�� �����"����� �*"�� (*���(�

" �� (, �"#� �/� � ����� "�*� � �*"�� �/� � (�"��(� �+�

�"�� �%� ��� "##�����6� �*�� (�8�� �+� �*�� (*���� 2*��*�

("/��0(� �"�� *��,� ��� �/� ����� �(� ����#�#� �1� �*��

"������ �+� �*�� "/"��"���� ("/��0(%� �*�(� �(� "� �"G� ������"����6��(,���"��1�2*���(�/� "��(*���(����� ����"�

(*� �� ,� ��#� �+� ����%� ����*� � # "2�"��� �+�

, ��"�����" 1�("/��0(��(��*"�����*"(�"���(�6��"���1��*��

,������"��1�+� 0������/�(�����(%��

��(�#�(� �*�� ,������"�� �+� � �#��� "�#� ("/��0(� ���(��(������� +� � ��(� "���� ��� ��,��0� 2��*� �(�(6� �*� ��

�"1� "�(�� �.�(�� ���,������" ����(6� +� � �."�,��� �1����

���� ������0� � �#��� "�#� ��(� "������� ������0� � �#��� "�#� ��(� "������� ������0� � �#��� "�#� ��(� "������� ������0� � �#��� "�#� ��(� "���%� ��#��#6� �*��

,�((������1��+�#�+"���� ���"� ��"��� �"��(� �(�� +� ����*�

�*���"��6�2*����0*����(��," ���+��*������16�"�#��*��

��(���� 6�2*����0*�� ��(�� *�(� ����"�� "�%� ��� �*�(� �"(�6��+� ��0� �*�� � �#��� ��0��*� � 2��*� "�� ��(� "���� *"(�

(�/� "��"#/"��"0�(� 3 " �� ����"�%� 3&4;;55�� �*���"��6�

+"���0���((�#�+"���(6��"���*" 0��"���2� ����� �(�� "���

"�#� �*�� ��(���� 6� +"���0� ��((� �(�� "�#� "� ��2� �

���� �(�� "��6� *"(� �2�� �"(��(� ��� #��"�#� �� ��

� �#��%��� ��/� 6�"(��*��� �#����(������#������(� "���6�"� *�0*� � #��"�#� +� � � �#��� 2���� "����"���"��1�

��� �"(�� ��(� "���� �"��� �,%� ��2�/� 6� �*�(� �"1� ���

#"�0� ��(� �+� ������(� " �� ���� "2" �� �+� 2*"�� �*�1�

"���"��1� ��1� "�#� " �6� (���*�26� +� ��#� ��� �"��� �*��

��(� "����"���0�2��*� �*�� ��"�%� ��#��#6� �*�(�2���#�0��

"0"��(�� "��� �+� �(� ��� �"��� �*�� , �#������#� (�"�#"���%������*���((6�2*���"�+" �� �+"��(�"�

, �+��"���� ���� �(�1� ��/�(������ �,,� �����1� )� (��*� "(�

�*�� ,� �*"(�� �+� *�0*)1���#��0� (��#(� )� "�� ���� �����#�

� �#���"�#���(� "�������� "�������#�����*�����1������

����"����*����/�(������"�� "���/�6�"�#�2���#��*�(����

�(,���"��1�/"��"����3 " �� ����"�%�3&4;;55%���

�(� +� � � �#��6� "�(�� ���2���� ("/��0(� "�#� ��(� "���(�

�*� �� �"�� ��� ���,������" ����(%� ��#��#6� 2*��� "��

��(� "��������(�2��*����*��"(�(� �(��)�"(��(��*���"(��

+� � �"�1� ��#�.� ��(� "���(� )� ��(� /"���� #�� �"(�(�

(�0��+��"���1%� ��� �*�(� (���"����6� ("/��0(� " �� �(,���"��1�

�(�+��� ��� ��,�� 2��*� �*�� �������(� ��� 2*��*� "� (*����

���� (� ���� �*�� ��(� "���� +"��(� ��� ,"1���%� � � �*�(�

�"(��6�("/��0(��������*����0"��/���+���(��+���(� "����

"�#� ��, �/�#� "���((� ��� ("/��0(� �"�� �+����/��1�

��� �"(��#�)��"�#�+� ���(� "����2��*����*��"(�(� �(��3 �" ������"�%�&4;&5%��

���������� ��������������������� ������(�#�(� �*�(�� ��#�/�#�"�� �(�)��,��0� (� "��0��(6�,��,��� �"�� "�(�� ��0"0�� ��� ��+� �"�� ��(� "����

���*"��(�(� ��� 2*��*� �*�1� ����"��1� , �/�#�� *��,� ���

�"�*� ��*� � ��� ����(� �+� ���#%� ���*� ��+� �"��

" "�0�����(�"���2������,��2��*����.,����#�*�"��*�

� � (�*�����0� �.,��(�(6� ����((" 1� #�(�� (�����(� +� �

+��� "�(�� ���*� ���,� �"����� ������(6�"���0���*� ��*��0(%� �*�(�� " "�0�����(� �"�� �"��� �*�� +� �� �+�

"���"�� �(�)(*" ��0� 0 ��,(6� (��*� "(� +��� "�� (�������(6�

� � �+� +��.����� � "�(+� (� ���2���� +"���1� "�#� + ���#(�

3"+�*"�,(� "�#� ���#� 3&44955%� �*��� �+�����6� (��*�

��+� �"�� �(�),�����0� "0 ������(� �"�� � �2#� ����

��(� "����3� �����"�#����0���8�;??;5%��(����," �#������� ���(� "���6� �*�(�� "0 ������(6� ��#��#6� , �(����

��+� �"����"�� "#/"��"0�(� (����� ����� (� �"��

������ ��"�*���*� ��� ���+������16������*�1�*"/���*��

# "2�"��� ��� �, �(���� ���1� "� ������#� ,���� �+� �(�(%�

�*�(��������1�2�"���(��*�� �"�����1����#�"��2��*��" 0��

��/" �"��� (*���(6� ���� "�(�� �* �"���(� �*�� � (�"�����1� �+������,��� �#��(1�� "���� (*���(����� � ���"� (*� ��,� ��#�

�+�����%��

�*��� (���� ����� (� �+� "�� �.,������ �(�)(*" ��0�

0 ��,� ,� �*"(�� ��(� "���6� �*�(� �"�� "�(�� *"/�� "��

�+��������*��#1�"���(�����*��0 ��,6�2*��*������ ���"��"+����#��"�#%���#��#6�"����(� �#���#�/�#�"���(������ �

, ������#�"0"��(�� (*���(�"�#�����#����"�������*��,�

�� �� �+���6� "�#� ����#� �*�(� ��� �� �� ���� �(���0� +� �

�*��0 ��,%� ����*�(�(��(�� ��(� "����," ����,"���������#�

��� ����� "0�#� �1� 0 ��,� ����� (%� �� �*�� ��*� �

*"�#6��+�,��,���(�" ����"/��0��*��0 ��,����"�(���*�1�(��(����������2��*���� ���(� "���6��*�(� �#���(��*�� �(��

,���� �+� �*�� �(�)(*" ��0� 0 ��,� "�#� �"��(� ��� ��((�

�+����/�� ��� ��,��0� 2��*� �(�� 3"+�*"�,(� ;??&5%� � �

�*�(� �"(��6� ��(� "���� ," ����,"����� ��0*�� ���

#�(��� "0�#��1�0 ��,������ (%��

��##�����"��16� �/��� 2*��� ���� �(� 2�����0� ��� (��(�������

(��*� "� �(�)(*" ��0� "0 ������� +� � ��� ���(� "���6�

����� (*�,��+�"� �(�)(*" ��0�0 ��,�����#�#��"1� �*��

"#�,����� �+� ��(� "���� 2*��� �*�� 0 ��,� �"�� ���� ���

��+�� ����#�"���1%� �*��� ���6� +� � ��(�"���6� *"(�

����/�#�� �0�/����� ���*"�� �*����*� (����"�+��� "��(�����16� ��� ��0*�� ���� ��� ,� �����#� � � #�(� "���� ���

��"/�� �0*�� "2"1%� ��"��16� �(�)(*" ��0� 0 ��,(� �"��

"�(�� ��� "�� �(,���"��1� �+������ 2"1� �+� (, �"#��0�

��+� �"����� "����� ��(� "���6� �*� ��1� , ������0� ��(�

�,�"��%��

Page 9: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

?�

��+� �"�� �(�)(*" ��0� "0 ������(� �"�� �*�(� ��+�������

#��"�#� +� � ��(� "���� ��� #�+� ���� 2"1(6� �"�1� �+�

2*��*� ��1� ��� �*�� �#�"� �*"�� ��(� "���� "�#� ��+� �"��

�(�)(*" ��0�" ��(��(������(%��*� ���"�6�*�2�/� 6�"�(��

��� ���,������" ����(� ��� ���*� �*�� ("��� 2"1� "(�

("/��0(� "�#� ��(� "���� �"�� ��� ���,������(%� ��#��#6�2*���"����(� "��������(�2��*����*��"(�(� �(��"�#�"�

�(�)(*" ��0� "0 ������(� (�����#(� ��� , �/�#��0�

��/� "0�� 2*��� �*�� ��(� "���� +"��(� ��� ,"1� ���6�

��, �/�#� �(�)(*" ��0� "�����"��(� �*�� ��0"��/�� �+����

�+� �*�� �"(�(� �(�� "�#� �"�� �*� ��1� ��� �"(�� #��"�#�

+� � ��(� "���� 3���" "�� "�#� ��(��82��0� &4;&F� �" ���&4;;"5%��

��� 2"1� ��� �.,����� (��*� ���,������" ����(� �(�

, �,�(�#��1� �" ���"�#��� ����3&44?5�"�#� �" ���

3&4;;"5%� ��(��"#��+��+� ��0� ��(� "���� ��� ��#�/�#�"�(6�

�*�1� , �,�(�� ��� �+� � ��(� "���� ��� 0 ��,(6� ���," �����" � ��� , �)�.�(���0� �(�)(*" ��0� 0 ��,(%� �*�(��

0 ��,(� *"/�� �"�1� "#/"��"0�(� �/� � +� �"��

��(� "���6� (��*� "(� ��2� � � "�("������ ��(�(� "�#� ��((�

"(1���� ��� ��+� �"����%� ��2�/� 6� �*�� � (�"�����1� �(�

"�(�� ���������(�1� �* �"����#� �1� "� ��0� ��/" �"���

(*���6�� ������,��� �#��(1�� "�������(%��1� +� � ��(�"����, �/�#��0�"����#�.)�"(�#���(� "�������"�, �)�.�(���0�

�(�),�����0� 0 ��,� � � �1� �)��(� ��0� �*�(�� ��+� �"��

0 ��,(� 2*��� �����,��� "#/� (�� (*���(� ���� � �/� � "�

(*� ��,� ��#6�"����(� "�����"��(�0��+��"���1�(� ��0�*���

(��*� 0 ��,(%� ��/� (��16� �*�� 0 ��,� *"(� �*��

����((" 1� ��+� �"����� ��� (, �"#� �*�� ����+��(� �+� �*����(� "����,"1���(� ��� �*������� (�2*��" ����(�� ���

���#6� "�#� (�� #���0� ��� �"(�� �*�� /"���� �+� �*��

��(� "���%� ��� �*�(� 2"16� ��+� �"�� �(�)(*" ��0� 0 ��,(�

"�#� ��� ���(� "���6� ��(��"#� �+� ���,����06� ����#�

(� ��0�*����"�*���*� %��

�������� ������������������ ��������������� � #� � ��� �#���� �*�� �(�� �*�1� +"��6� "�#6� +� �

��(�"���6� , ������ �*��(��/�(� "0"��(�� "� *" /�(��

+"��� �6���#�/�#�"�(��"1�, �+� �����,��+� �"���2� ��� �6�

��2� �(�� , �#������� (� "��01� ��(��"#� �+� "� "� *�0*�

��� �6� *�0*� �(�� ���%� �*��� ���," ��0� (��*� (��+)��(� "���� (� "��0��(� ��� +� �"�� ��(� "���6� ��� �(�

��,� �"������ �"��8���*"�6�"(�" 0��#��1� " �� ����"�%�

3&4;;56� �*�(�� (� "��0��(� " �� -����*� � "���" �"��1� +"� 6�

�� � + ��� �+� �"(�(� �(�-%� ��#��#6� �*�� �#������� ���

"/� "0��, �#����/��1��"��(�(��+)��(� "����(� "��0��(�

��(��1�2*�����*�� �+"��� ����� ���/��"��� �(��"�����(�����*�� , �(����� �+� �"(�(� �(�%� �*�(6� 2*��� ��(� "����

"���2(� ��� ��".� �� �"��� (��+)��(� "���� (� "��0��(6� �*��

7��(������(�����2*��*� ��*����(� "�����(�������(��1�� �

�" ��(��������*��"(�(� �(�6� �*��7��(����� �(�2*��*� � ���

�(� �� �� �+������ ��� #�"���0� 2��*� �(�� �*"�� �*�� (��+)

��(� "����(� "��0��(���� �,�"��(�3 " �� ����"�%�3&4;;55%����"��16�#�,��#��0�����*�������.�6�(�/� "����*� � �(�)

��,��0� ��(� �����(� " �� "/"��"���%� "���1� ����� (�

��+� �"��1� (*" �� �(�� �* ��0*� +��.����� � "�(+� (�

3"+�*"�,(�"�#� ���#� 3&44955%� ���� �/���2*��� +"���1�

����� (� *"/�� ���0 "��#6� �����"���(� �"�� ��� "��

��,� �"��� (�� ��� �+� ����+� ��� ����(� �+� ���#%� ���*�

� "�(+� (� *"/�� ����� , �/�#� ��� ��� �"(�� "+�� �

#�("(�� (%� ���� �*�� � ��,"��� ��� �*�� #���(���� ���

,� �*"(�� �*�� ��(� "���� �(� "���0���(%� �� �*�� ����*"�#6� �����"���(� , �/�#�� (��+)��(� "���6� "�#�

�*� ��16�(��(�������+� �+� �"����(� "���%����*����*� �

*"�#6� �����"���(���� �"(��������6�2*��*� ��".�(��*��

��7��#��1� ���(� "���� �+� ,�� � *��(�*��#(� "�#� (*���#6�

*��#��0� ��*� � �*��0(� �7�"�6� ��� �"(�� �*�� �(�� �+�

��(� "����+� � ��2)���������#�/�#�"�(�"�#�#�� �"(�����+� � *�0*)������� ��#�/�#�"�(� 3 "1��� ��� "�%� 3&4;455%�

!�/� �����(��"��"�(���+� � +� �"�� (���"�� (��� ��1�� �

, �0 "�(� ��� ��/� � �"G� � (*���(� ���� �*�(�� " ��

�" 0��1� "�(���� ����"�1� ��2� ������� ����� ��(%� �*�(� �(�

#������, �����(��+���+� ������6��� "��*"8" #��((��(�

"�#��*��, �(������+�,� /� (���������/�(%���

��� (��� �,6� ��� ���(� "���� �(� #�/���,�#� ��� "��

��/� �������2*� ��,��,���*"/��"���((����"�/" ���1�

�+� ����(� ��� ��,�� 2��*� �(�%� �*��� #�/���,��0� "��

��(� "���� ��� �(� �*�(� � ����"�� ��� ��#� (�"�#�2*��*� �(�(�

" �� ��"(�� ��/� �#� �1� �.�(���0� " "�0�����(� "(���(� "�����(������1���������(��/"��"���6�"�#����*�0*�(��

#��"�#6�2*���������,������(� "�*� ��*"��(��(������(�

+� � �.�(���0� " "�0�����(%� !��� "��1� (,�"���06� �*��

#�+� ���� �.�(���0� �(�)��,��0� (� "��0��(� " �� ��"(��

�+����/�� +� � �" 0�� (*���(6� "�#� �/��� �� �� (�� 2*���

��/" �"��� �(�(�" ��"��(�"��%��*�(�� �(�(��*�(�+� ���*�����," "��/�� "#/"��"0�� �+� ��� ���(� "���� 3 �" ���

"�#� �� ���� &44?5%� � � (�"��� 6� �#��(1�� "���� �(�(6�

+� �"�� ��(� "���(� " �� ���� ����((" ��1� �*�� ��(��

��(� ������(������*�� ��+����/���((��"1����*"�,� �#�

�1���+� �"����"��, �����(�"�#�*�0*�� "�("��������(�(%�

�����*���((6� "(� �/��� �*�(�� (,���+��� �(�(� " �� ���1������,�����1� ��/� �#� �1� �.�(���0� ���*�#(6�

��� ���(� "���� ����#� ,������"��1� �+� � (����

"##�����"��, ����������/���+� ��*�(�� �(�(%��

������������������� �� ������ �������� ��������*��" 0�����(�0�/���"��/��"����.,������1�� � ��,������1� ��1� ��� �*�� "((��,����� �*"�� ,��,��� " �� �(�)"/� (��

"�#� �".���8�� �*�� � �.,����#� ������1%� >��6� �*� �� " ��

�"�1�2"1(����2*��*�,��,���",,�" ����(1(���"���"��1�

/���"��� �*�� ���(� , �(� ���#� �1� �.,����#� ������1�

�*�� 1%� ��� ��.�� #�(� ���� (���� �+� �*����� "��� �"��/��"��� �"��/��"��� �"��/��"��� �"��/��

��#��(���#��(���#��(���#��(��+��*�������#� ����� �"���1�+��*�������#� ����� �"���1�+��*�������#� ����� �"���1�+��*�������#� ����� �"���1�2*��*��"��� ��0�"##�����"�� ��(�0*�(� ��� �*�� #��"�#� +� � ��(� "���%�

�"�1��+��*�(����*"/��� �"����#��(6�"�#� �*��2"1� ���

2*��*� �*�1� �"�� "+���� #��"�#� +� � ��(� "���6� " ��

#�(� ���#��1��"�"�����"�%�3&4;45%��

� (�6� �"�1� ,��,��� ",,�" � ��� ������ "���0���1�"/� (�"���0���1�"/� (�"���0���1�"/� (�"���0���1�"/� (�6��*"�� �(6� #�(����� ����0� ���� �"��� "����� �*�� ������*��#�

Page 10: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;4�

2��*� 2*��*� �/���(� 2���� ���� � 3���(�� 0� 3;?';55%&� ���

," �����" 6� 2*��� "� �� �"��� �*����� ��"#(� ���

���� �"���1�"������*��, ��"�������(�2��*�2*��*��/���(�

2���� �"��8�6� �*�1� (���� ��� ��� ,�((���(���� "�#�

�/"��"��� �*�(� �*����� "((����0� �*"�� �*�� 2� (��

������/"���� , ��"�����1� #�(� �������� �*�(� �*����� �"����"#� ��� �(� �*�� � ��� ���%� � 1"�� 3&4;45� " 0��(� �*"��

"���0���1� "/� (���� ��0*�� ������ �"��� �,� �+� ��(� "���%�

�*����,��,������2�2*"������.,����2*���������1��0�

��(� "���6� �*�� �*����� ��� ,� �*"(�� ��(� "���� ����(�

2��*� ,����1� �+� "���0���16� +� � �."�,��� "����� �*��

�."��� � �(�2� �*���((� �+� �*�� ��(� � � � � �*�� �."�����/� "0�� �+� �*�� ���� "��%� ��� "���0���1� "/� (��

��#�/�#�"�� 2���#� �*��� �/"��"��� �*�� ��(� "����

���� "��� �1� "((����0� �*�� ��"(�� ������/"����

� �(�2� �*���((� "�#� ��/� "0�6� "�#� ������#�� �*"��

��(� "���� �(�����/� 1�/"��"���%� ���"##������ ���0�/��0�

"�� �.� "� �"(��� 2*1� #��"�#� +� � ��(� "���� �(� ��26�"���0���1� "/� (���� "�(�� 0�/�(� "� �� �� �0� ��(�

�.,�"�"�����"(� ���2*1� �*��(��,�����1��+� �*������ "���

"�#� "� 0��#� ��#� (�"�#��0� �+� �*�� ��(� "���� " ��

��,� �"�����*�1� �#����"���0���1�"������*������+��(�

�+� ��(� "���6� "�#6� �1� (�� #���06� ������ �*�� ,�((���(��

2��*�2*��*�"���0���1�"/� (����#�/�#�"�(��/"��"����*����(� "���%��

�����#6� �/� 1� ,������"�� ������� *"(� "�� ��� ��(���

#�(������ "��6� �*"�� �(� "� #�0 ��� �+� , �+� ����� +� �

, �(���� ���(��,����%� $"1��0� "� , ������ ��#"1� "�#�

���1� ����/��0�"�,"1��������*��+��� ���*�(���,���(�"���,,� �����1� ��(�� �+� ���� *"/��0� �(�#� �*�� ����1�

#� ��0� �*�� ,� ��#� ��� ���2���%� �*�(6� "� �(�)���� "��

"0����2��*�"�,�(���/��#�(������ "���*"(���� �������/��

��� �"��� �,� "�� "���" �"��1� +"� � ��(� "���%� �*���

,��,��� �.*�������� *1,� ������ #�(�������0*1,� ������ #�(�������0*1,� ������ #�(�������0*1,� ������ #�(�������06� � � ����)

�����(�(����� , �+� ����(6� �*�(� �+���� �(� �/��� (� ��0� %�����,��+�, �+� ��0����(��,�����(���� � "�*� ��*"��

�"�� 6�*1,� ������#�(�������0� ��,���(�"�, �+� ��������

���(���� ��#"16� (��,�1� ���"�(�� ��� �(� ��#"1%� �*"�� �(6�

������0*�� (1(���"���"��1�, �+� � ��� ����/��&�#���" (�

���"�2����"�#�����#"1���(��"#��+�;�#���" ����"�2����

���� "�(�� , �+� � ��� ����/�� ;� #���" � ��#"1� �/� � &�#���" (����� �2%��1,� ������#�(�������0��"����"#����

"� ��2� #��"�#� +� � ��(� "���� ���"�(�� �*�� , ������

���#(� ��� ��� ,"�#� ��#"16� ���� �*�� ,������"�� ����+��(�

" �� �.,� �����#� ���1� ��� �*�� +��� �%� �*��� , �(����

���(��,������(�/"���#�*�0*�16�,"1��0��*��(��(� �,�����

&�����0���1�"/� (�����(�(�������(���.,�"���#��1��*��� �0��"���.,� �������+����(�� 0�3;?';5�������#�/�#�"��+"��(��2��� �(%��*��+� (������"��(�;4��"��(6�B� �#�"�#�B�����F��*��(����#�"�(������"��(�;4� �#�� �������"��(6�������������2��, �,� ����(%��*����#�/�#�"���"���*��(��"����� �"�#�"��� �����# "2�"��"���+ ��6�"�#�2��(��+�*��# "2(��*���*�(������� %������#�/�#�"��+����2��0�(��G����/���.,����#�������1��*�� 1�(*���#������/���*"������*��(����#�� �6����*� �+� � �#�� �+� �����6�*��*"(�"����"(��B4�,� �����, ��"�����1��+�# "2��0��*�(����� %������*���((6���(����#�/�#�"�(�(� ����1�, �+� �# "2��0�+ ����*��+� (��� �����"�(���*���##(�" ������"���0���(F��*�1�" ���*�(�"���0���1�"/� (�%��

",,�" (�"(�," �����" �1���"�� "���/�%� �������#��*�(����

(����"(�"��"����+�(��+)���� ��%���#��#6��/���2*���"��

��#�/�#�"��2��*�����)�����(�(�����, �+� ����(� �(�2�����0�

��� ,� �*"(�� ��(� "���� )� "�#� 2���#� ������6� �+�

,�((����6����#��(������*��+��� ��)�*����0*��2����#���#��

�������#��(��"���*����������*��,"1��������#(��������"#�%��

A"*���"�� "�#� �/� (�1� 3;?<?5� " 0��� �*"�� ,��,���

�.*�������� ��((��((��((��(())))"/� (���"/� (���"/� (���"/� (���6� �*"�� �(6� �*�1� �.,� ������ �� ��

#�(������1� +� �"� ��((6� �*"�� �*�1��.,� ������������1� +� �"�

0"��� �+� �*�� ("��� "�����%� �*�(6� ������� ��� �.,����#�������1� �*�� 16� �*�� + "���0� �+� "� �*"�0�� ��� 2�"��*�

�"��� (�� +�����0� �*"�� "� ��((� �+� "� �� �"��� "������ *"(�

����� "/��#�#�0�/�(��� �� ������1� �*"�� (��,�1� 0"����0�

�*��("���"�����%��

���*���(()"/� (�����"����+���������(� "������*"/��� ���� (�/� "�� 2"1(%� � (�6� �" �����0� ��(� "���� "(�

, �/�����0� "� ��((� 3-#��D�� ��(�� 1�� � , �,� �16� ��1�

��(� "���� ��� ��� ��/� �#� ��� �"(�� �+� ��� 0�����(-56�

"�*� ��*"��"���2��0�"�0"���3-��� �"(��1�� �,�"����+�

���#6� ��1� ��(� "���� ��� ��� ��/� �#� ��� �"(�� �+�

��� 0�����(-56�����#� ��� �"(��,��,��D(�,� ��,������+��*��/"�����+� ��(� "���� 3!"�8"�*�"�#�A" ("*��;??BF�

�"�"�� ��� "�%� &4;45%� �����#6� ������ 3&4;;5� ��(� /�(�

�*"����#�/�#�"�(�2*�����"���"����(� "����,"1����" ��

�� �������1���� ���2��*�� ����� "��%�����.,�"�"�����

�(� �*"�6� �.,�����0� �"�"���#� ���, ����1� 3$�"���"��

;??<56� ,��,��� #�� ���� ���2�2*��� �*�� ��(� � � *"(�+"���#���� ���, ��"��%�������3&4;;56�*�2�/� 6�" 0��(�

�*"���*�(�,"��� ���+� ���2"���"�����"(� ���#������(()

"/� (����� 2��*���� ,"1���6� �*�� ,"1����� �+� �*��

, ������ �(� (���� "(� "� ��((6�2*����2��*� "� ,"1���6� �*��

, ������ ,"1����� �(� (���� "(� �#����0� �*�� ,"1���6�

"�#� �*�(� �#����0� "� 0"��%� �(� �*�� ��((� �(� +���� �� ��(� ��0�1��*"���*�� �#���#�0"��6�"�,"1�����*�(��"��(�

�*�� ,"1����� �+� �*�� , ������ ��((� ,"��+��� "�#�

��� �"(�(� �*�� , ��"�����1� �+� ���2��0� �*�� ���� "��%�

��"��16� �*�� , �+� ����� �+� ��"��(� �/� � #�#�������(�

��������#� �" ��� � 3�" �(� 3&4;;55� �"�� "�(�� ���

�.,�"���#� �1� ��(()"/� (����� *"/��0� ��� ,"1� "�#�#�������� �(�,� ���/�#�"(�"� ��((�"�#�0�/�(�"� �����+�

#�(������16� 2*���� ��((��0� ���� ��� "� ��"��� �(� +���� �����

��((��0�"�0"���"�#��"�(�(���((�#�(������1�3@�*�(������"�%�

3;??955%��

��((� "/� (���� �(6� ��� +"��6� ���1� ���� ," �� �+� "� �� ����"�� "��� �*�� 1� �+� #���(���� �"���0� ��#� �

���� �"���16� ���2�� "(���� , �(,���� �*�� 1, �(,���� �*�� 1, �(,���� �*�� 1, �(,���� �*�� 1� 3A"*���"��

"�#��/� (�1�3;?<?5F��/� (�1�"�#�A"*���"��3;??&55%�

����,��+��*��"((��,������+���((�"/� (���6�, �(,����

�*�� 1��(��"(�#�����2��"##�����"��"((��,����(%�� (�6�

�*"�� �*�� ������1� +�������� +� � ��((�(� �(� ���/�.6� ��,�1��0� �(�)(�����06�2*���� �*������ +� �0"��(� �(�����"/�� 3(���

�0� �� &%5%� �����#6� �*�� , ��"�����1� #�(� �������� 2��*�

2*��*��.,����#�������1��(��/"��"��#��(������*��� �������

���� �(�2��0*��#�(��*��*"���*��2� (�� 3��2�, ��"�����15�

�������(�" ���/� 2��0*��#�"�#���*� ��������(�" ��

Page 11: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;;�

��#� 2��0*��#%� ��0��*� 6� �*�(�� "((��,����(� ��,�1�

�*"�� ��� �*�� #��"��� �+� ��((�(� )�2*��*� �(� �*�� ���/"���

#��"��� ��� �*�� �����.�� �+� ��(� "���� )� ��#�/�#�"�(� " ��

�(�"/� (�� +� � �*�� 2� (�� �������(� "�#� �(�)(�����0�

��*� 2�(�%� ��� �(� �*�(� �(�)"/� (���� +� � �*��2� (���/���(�

2*��*� �"��(� ��(� "���� /"��"���� ��#� � , �(,�����*�� 1%��*�� �"(���+� ��*�(� �(��*�(�7�����#�+� �����*"��

�*�� �"(��� ��#� � �.,����#� ������1� �*�� 1%� ��(��"#� �+�

�*�� ����"/��1� �+� �*�� ������1� +�������6� ��� �(� �*��

�/� 2��0*���0� �+� �*�� 2� (�� �/���(� 2*��*� �"��(�

��(� "����/"��"����3�"��� ����"�%�3;??<55%��

��0� ��&���*��������1�+�����������, �(,�����*�� 1�0� ��&���*��������1�+�����������, �(,�����*�� 1�0� ��&���*��������1�+�����������, �(,�����*�� 1�0� ��&���*��������1�+�����������, �(,�����*�� 1����

��

�+��/� 2��0*���0��+� �*��2� (���������(� �(� ��#��#�"��

��,� �"��� �"(���+� �,� �*"(��0� ��(� "���6� �*�(�����#�

�.,�"��� 2*1� �� �"��� ��(� "���(� " �� ��� ��2� #��"�#%�

$� ��,����(��+�2*"���(���/� �#��1��*����(� "�����*�(�,�"1� "� #���(�/�� ���� ��� �*�� �"��� �,%� ��� ," �����" 6�

2*���"����(� "�����"������0�" "�����+������/� "0�6�

(�����+� �*��2� (���/���(�" �� ���� ��/� �#%��(� �*�(��

�/���(�" ���/� 2��0*��#���(�6��*�(� �"����+���/� "0��

0�/�(� "� #�(, �,� ����"�� "������ �+� #�(������1� "�#� �*��

��(� "���� �(� ,� ���/�#� "(� ��((� /"��"���%� �1� (��,�1�"(���0� ,��,��� ��� �*�� ���6� �"��� � ��� "�%� 3;??<5�

"���"��1� " 0��� �*"�� ,��,��� #��"�#� �� �� �*"�� "�

&4:� �#������� ���, ����2*���"�� ��(� "����*"(�"�;:�

, ��"�����1� �+� ���),"1���%� �*�� ��,���"����� �(� �*"��

��(� "���� �(� /"���#��� �� �+6� ��(��"#� �+� �#����0� �*��

�(�6� ��� 0�/�(� �*�� ��, �((���� �+� ���/��0� �*�� �(�����,�����1%��

�*�(� , ��"�����1� #�(� �������� 2��*� 2*��*� ��#�/�#�"�(�

�/"��"��� �*�� /"���� �+� ��(� "���� #�,��#(� ��� �*��

,� ��,����(� �*�1� *"/�� "����� �*�� �(�%� ��� �*�(� (��(�6�

�*�� + �7����1� "�#� �����(��1� �+���� ,"(�� (*���(,"(�� (*���(,"(�� (*���(,"(�� (*���(6� ��� �*�1� �"��� �*1,��*����"�6��"1�*"/��"�(� ��0���+����������

�*��,� ��,����(��+� �(�(6�"�#�*����6�"+�����*��#��"�#�

+� � ��(� "���� , �#���(%� ��� �*�� �"(�� �+� ��#�,��#����

(� ��(� �+� �/���(6� �*�(� �(� "� G�#0����� ��"(� 2*��*� *"(�

������"���#��*��-*��*"�#��+���-9%��� ��/� 6��*�(���"(�

9��*�(�-*��*"�#��+���-�2"(�+� (���#����+��#��1�!���/��*����"�%�3;?IB5�2*����(� /�#��*"���"()�����"���+"�(�G�#0�#��*"��"�,�"1� D(��*"���(��+�*�����0�"�(*���2"(�0 �"�� �+����2��0�"�(����((+���(*����*"��"���((%��

�"�� 0�� ��� #�+� ���� #� ������(�� �*�� �.,� ������ �+� "�

(*�����"���"��� �*�� �(���� ��("������"�#��"�(��"��

�/� �(���"����+��*��� ���, ��"�����1��+�"���2�(*���F�

���6� �+� ���� �����/�(� �*"�� ��� �(� �������1� �*"�� (�/� "��

3��#�,��#���5�(*���(�2�������� ����"�(*� ��,� ��#6��*��

� ��� , ��"�����1� �+� "� ��2� (*���� ����#� "�(�� �����#� �(���"��#%� ��" �16� #�+� ���� ��"(�(� 2���� "+����

#��"�#�#�+� ����1%��

����*� � 2���)���2�� ��*"/��� "�� � "��� �(���� ����"������"������"������"��

"��������0"��������0"��������0"��������0� 3�*"�� � ;?IB5� 2*��*� "((� �(� �*"�� ,��,���

����"��1����,�#�+� ����"������(�+� �#�+� ����,� ,�(�(%��(� "� ���(�7�����6� �*�1� �"�� "�(�"��� + ����"���0� "�

,� �*"(��+� �"�," �����" �,� ,�(�6��/����*��0*��*�1�

2���#� ����� ��� �"��� �*�� ,� �*"(�� "�#� ����1� �(�

"/"��"���� )� ���� �*�� ����1� *"(� ����"��1� �����

"((�0��#� ��� "���*� � ,� ,�(�%� ����0��8��0� �*�(6�

#��"�#� +� � ��(� "���� ����#� ��� *�0*� �2*��� "� , �)�.�(���0�����"��"��������(�"## �((�#�"���*������������

�(���7��#6�+� ���(�"�����1��" �����0���#�.)��(� "����"(�

," �� �+� "� *" /�(�� (� "��01� "�#� (�����0� ��� �0*�� "+�� �

�*��*" /�(�%��

��"��16� �� � #� ��� "�%� 3&4;&5� �������� (�/� "��"##�����"����"/��� "���.,�"�"����(�2*��*�����#� ������

#��"�#%� ��� �(���� (�"��((�"��((�"��((�"��(���� 7��� ��"(7��� ��"(7��� ��"(7��� ��"(� 2*��*� �(� -�� �

���#���16�2*���+"��#�2��*�"�#���(���6����#�����*��0�

� � �"���"��� �� � �� ���� #���(���-%� �(� ��(�� ,��,���

�� ����1� #�� ���� *"/�� ��(� "���6� �*�� �� ���� (�"��(�

7��� �(6� �+� ��� (�6� ���� ��1��0� ��(� "���%� �*���� �*�(�(���(� #�+����� ��� �*"�0�6� "�� ��� "�%� 3&4;;5� #�� �����

�*"�� 2*��� ,��,��� " �� ���#� �*"�� 2*"�� ���#(� ��� ���

(�"��#� �(� ���� �*�� #���(���� ��� ��1� �*�� ��(� "���� ����

�*��#���(�������������1���6��"����,���� �"(�(��1�;&:%�

�*�(� ��� �"(�� �+� #��"�#� ����#� ��� #��� ��� "� (������

�*"�0������*��(�"��(�7���"�#6�2*���,�((����6�(�����0��*�� #�+"���� ��� -��1��0� ��(� "���-� ����#� ��� �"(��

#��"�#%��##�����"��16� �*�� , �(����� �+���� (�"��� �,+ ����(�"��� �,+ ����(�"��� �,+ ����(�"��� �,+ ����

*� #��(�*� #��(�*� #��(�*� #��(�����*��+� ���+�(�"���� "�("��������(�(������ ����

��� ��(� "�����"��#�(, �,� ����"��1�#�� �"(��#��"�#�

+� � ��(� "���6�"�#� ���/��0��*�������#��*�(�0 �"��1�

��� �"(��#��"�#%��

�������������*�� �*�� ����"�� #�(��((���� *"(� #��"���#� �*��

���*"��(�(��* ��0*�2*��*�(�/� "��+"��� (��"1�"+����

�*��#��"�#�+� ���� ���(� "����, �#���(%��*��, �(����

(�������"��(�"�����+ �����0��*�(��*�� ����"��",, �"�*�

2��*� �*�� �.�(���0� �/�#����� "�#� +����2(� �*�� ("���(� ���� ��"(��*��, �/���(�(������%��

��������������� ���������������������������������������������*������� �(��������.,����#��*"����2� �, ���(���"#����

*�0*� �#��"�#6�����(���,� �"���������2��*���.��������

Page 12: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;&�

2*��*� #��"�#� �(,��#(� ��� �*"�0�(� ��� , ���(%� �1�

"�#���1� �+� ��0� #�+� ���� #�(�����(� +� � ��#�.)�"(�#�

��(� "���(6� ���� ��� "�%� 3&4;;"5� "�#� ���� ��� "�%�

3&4;;�5� �(���"��� "� , ���� ��"(�����1� �+� #��"�#� �+�

"����� 4%<);%;6� (�00�(���0� �*"�� "� ;4:� ��� �"(�� ���

, ����2���#���"#����"�<����;;:�#�� �"(�����#��"�#%������6� �*�� , ���� *"(� "� (�8"���� ��,"��� ��� #��"�#%�

���" "��"�#���(��82��0� 3&4;&5�+��#6��1� "�#���1�

�+� ��0�#�(�����(��+�;4:6�B4:�� �<B:�2��*� �(,�������

�*�� "���" �"��1� +"� � , ���6� "� , ���� ��"(�����1� �+� ���1�

4%EE%� �� ���� ��� "�%� 3&4;;"5� ��(� /�� "� �"(��"��1�

*�0*� ��"(�����1� ��� , ���� ��� �"(�(�� "� ;4:� ��� �"(�� ���, ���(� �"�(�(� "� <%'� ,� ����"0�� ,����(� �#������� ���

#��"�#%� �*��� ���1� ������0� "�� �*�� ��2)� �(��

��#�/�#�"�(6� �*�(� �+���� ������(� ��00� � 3;<�

,� ����"0��,����(� �#������5%��

�*����+� ��0���(� "����+� �+ ��6�A" �"�����"�%�3&4;;5���(� /��"����� �"(��+ ���E4:����;44:��"����,�+� �

�*�� � "��+"��� ��(� "���� ���!*"�"%� �����" �16�!"� "/�

��� "�%� 3&4;;56� ��� �*�� � 2� �� ��� ��#�"6� �+� �#� "� ���"��

�+��#� �+� �*�� "��+"��� ��(� "���� , �����(� �+� ������(�

#�#� ���� ����/�� "�1� ,"1���� "�� �*�� ��#� �+� �*��

���� "��%� �*�(� ����1)�"��� 0�" "����� 2"(� �*�(��.,����#� ��� *"/�� "� *�0�� ��,"��� ��� �*�� �"��� �,�

"��%� ��(���(� (*�2� �*"�� �*�(� � �"������ ��#��#�

��� �"(�(� �*��#��"�#�+� � ��(� "�������6� ������� "(��

2��*� A" �"�� ��� "�%� 3&4;;56� ���1� �1� '%?� ,� ����"0��

,����(6�2*��*���"�(��*"���*���/� "����,�"��� ��"��(�

��2� #�(,���� �*�(� (� ��0� � �"�����%� �(� �*�(� ����1)�"��� 0�" "����� ����#� "�(�� ��� (���� "(� "� /� 1�

0��� ��(� ��"��6� �*�(� �(���� #��(� ���� (�,,� �� �*��

�#�"��+� ��"��(�"(�"�0��#�2"1������*"����#��"�#%��

���*��0*� �*"�0�(� ��� , ���(� 0��� "��1� #�� *"/�� "�

(� ��0���,"�������*��#��"�#�+� ���(� "���6��*�(�#��(���������((" ��1� ��,�1��*"��#��"�#�"�� ��2�, ���(�2����

��� *�0*%��*��� #��"�#� �(� /� 1� ��26� "� #�(������ �"��

*"/��"���0� ��"��/�� ��,"������ �"����,6����� (����� ��"#�

���"���2�"�(�������"����,%���#��#6��/���2*���, ���(�

" ��(�0��+��"���1�����2�"���" �"��1�+"� �, ���(6� �������

"�%� 3&4;;"5� (����� ��(� /�� ��((� �*"�� B4:� �"��� �,%�����2�(�6�"��*��0*����"�����"�%� 3&4;;5�"�#��*� �����

��� "�%� 3&4;45� �+� � *�"��*� ��(� "���� +� � + ��� +� � "��

�����"�� ,� ��#6� �*�1� ���1� �"�*� " ���#� 94:� �"��� �,%�

"�� ��� "�%� 3&44?56� *�2�/� 6� ��(� /�� ?4:� �"��� �,�

2*��� ��(� "���� �(� *�"/��1� (��(�#�8�#� �1� �*��

0�/� �����6� "�#� (� ��0� �������/�(� " �� 0�/��� +� ��*�(��(�����0���%��

�*�(6�2*���� �*��, ���� (���(� ���*"/��"�0 �"�� ��,"���

����*��2�����0��((������1���(� "���6�"���2�, �����(6� ���

��(��+6� ���� ����0*� ��� ���"��� "� *�0*� #��"�#%� �*� �

+"��� (6� ���2*��*�2�� �� ����.�6�" ��"�(�� ��,� �"��� ����������0�#��"�#%��

����������������� ��� ����

��!�����((� 3&4;;5� ��� *� � �"(�� (��#1� �+� *�"��*�

��� ���(� "���� ��� ��#�"� #�(� ���(� "��� "���1� �*��

/" ���(� ��(�(� ��,���#� �1� �*�� ��(� "���� ,����1� ���

�(,��(�� ���"� (� ���(��"(���+��"�" �"%��(��.,����#6�

�*�� #� ���� ���)�+),������ �.,��(�(� +� � �*�� ��(� �#�

,"�����(� 2� �� ���*� ��2� � �*"�� +� � �*�� ����(� �#%�

��2�/� 6�(*��+��#(��*"�6����"/� "0�6� �*��"�������+�� "�("��������(�(6������#��0��*���"(*���(�(� ��"��#����

(��(� �,����6� ,"1������+� �*��"���"��, �����6� +�����0�

��"��(6� "�#� ���"����0� ����� (������ �(� *�0*� � +� �

�*�� ��(� �#�,"�����(%� ���� �(���0�16� �*�� +��"����0� ��(��

�+� �*�� ,����1*��#� (� �� ��#� ���� ��� ��� �� ��

+"/�� "���� (����� �*�1� 2� �� "���� ��� 0��� � �#��(� "����2� � ���� �(�� "��(%������ *�2�/� � �*"�� �*�� ("�,���

(�8�� �(�/� 1�(�"��6� �����#��0����1�;B���(� �#�"�#�;4�

����(� �#� ,"�����(%� �*�� ���," �(��� �+� #�+� ����(� ���

���������(��*�(�#�+��������0��� "��8�%��

�(��0�"����*� �" 0� � ("�,��6��*� ��������"�%� 3&4;45�, �/�#�� #� ���� �/�#����� "����� �*�� ��,� �"���� �+�

� "�("��������(�(6�"�#��*�1�������#���*"���*�(����(�(�

�"��� %� �*�� �� �������� , ���#� �� +� � �*�� *�"��*�

��(� "���� �*�1� �+� � ��� ���" "0�"� �� �"��1� �7�� �(�

"����� "� #"1� �+� 2� �� ��� ���,����%� �*��6� ��(��"#6�

�*�1� "���2� �" ���� /��#� (� ��� (�0�� �,� #� ����1� "���*�� � �" ���� (�"��6� �,�"��� �(� "����� 94� ,� ����"0��

,����(�*�0*� %��

������������������� ���(�2��*"/��(���6�����(������"(1����, �#�����*����,"����+� �(�)"/� (�������#��"�#�+� � ��(� "���%������� �(�)

"/� (���� (*���#� ��� �*�� �"��� �"(��� +� � ��1��0�

��(� "���6� 2�� 2���#� �.,���� �*"�� �� �� �(�)"/� (��

��#�/�#�"�(� " �� �� �� �����1� ��� ��1� ��(� "���%�

��2�/� 6�2��"�(��" 0��#��*"�6�"(���(� "�����(�"���2�

, �#����2*��*��� ��/� ��"1������+� �+������/� "0�6���� ����#� ��� ���(�#� �#� �(�1� ��� ��(��+%� ��� �*�� �"��� �

�"(�6� �(�)"/� (���� ����#� *"/�� "� ��0"��/�� ��+�������

���#��"�#%��

��� (��#1� �*�� ��,"��� �+� �(�)"/� (���6� ��� ���#(� ��� ���

��"(� �#� , �,� �1%� ��� �(6� *�2�/� 6� ���� �"(1� �����"(� �� �*�� � ��� �(�� "/� (���� �+� �(,��#���(%�

��#��#6� ���� �"�� ���� ��� (� �� �*"�� ,��,��� 2���#�

�"����*��("���#���(���� ��� �"���16�"(��*�1�#��2*���

"�(2� ��0� *1,��*����"�� 7��(����(%� �*� �+� �6� 37�"(�5�

�.,� �����"�� #�(�0�(� " �� �+���� �(�#� ��� �/�"�� �(��

, �+� ����(��+��*����#�/�#�"�(%���+� ����/" �"��(��.�(��3���(2"�0� � ;?I;F� ����� "�#� �"� 1� &44&56� ���� �*��

"����"��� �(� �*�� ("���� (��G���(� *"/�� �*�� �*�����

���2����"�("+��"��� �"��/��"�#�(����- �(�1-������ ��(6�

2*��*�#�+� ����*�����.,����#���������"�#�/" �"���%�

�*���� �� �(�1� �*�� ����� 1� �*�1� �*��(�6� �*�� ��((� �(��

"/� (�� �*�� (��G���(�" �� ���(�#� �#� �����%� �*"�� (��*���"(� �(� ���#� ��� ��� ��,�������#� 2��*� �"������ ���

� #� � ���� ��� ���+�(�� 2*"�� �(� "���"��1� ��"(� �#6� �(�

2���� ����(� "��#� �1� A��"��� "�#� A����"�� 3&4;;5%�

$"(�� �(�� �.,� ������ ��+������� �*�� �(���(� �+� �*�� �

0"����� �*����� 0"��(%� ��#��#6� , �/���(� ����� (���(�

Page 13: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;9�

��� ���� +� �� ��� �*�� �*����(� �+� �*��"0���(�� �*�(��2*��

*"#��"#���������, �/���(������ ��(����#����(���������*��

("+� � �*����� ��� �*�� ��.�� ���#%� �*�(� (�00�(�� �*��

�.�(������ �+� ,"�*� #�,��#�����"�#��"1���� �"�(�#�

�1��*��*��*"�#��+����#�(��((�#���+� �%��

��*�� �/�#����� (�00�(�(� �*"�� �(�� "/� (���6� ��"(� �#�

����*�(�2"16��+����*"(�"���0"��/�6�"�#�(�8"���6��+����

��� #��"�#� +� � ��(� "���� 3 ���� ��� "�%� &4;;"F�!��=�

��� "�%� &44IF� !��=� "�#� >"�0� &44?F� �� ���� ��� "�%�

&4;;"5%� � � ��(�"���6� ��� �*�� � �(��#1� ��� ��#�.�

��(� "���������#�"6� �������"�%�3&4;;"5�+��#��*"���*�(��2*�� ����� �*�� ("+�(�� ����� ��(� ��� "� , �)(� /�1� " ��

"����� ;4� ,� ����"0�� ,����(� ��((� �����1� ��� ,� �*"(��

��(� "���%������" �16�!��=����"�%�3&44I5�"(�� �"����*"��

�(�)"/� (���� #�� �"(�(� �*�� , ��"�����1� ��� ,� �*"(��

�*����#�"�� "��+"�����#�.���(� "�����1�;%;�,� ����"0��

,����6� + ���"� �"(������ �"��� �,� �+� "����� B� ,� ����%�!"�" 8"� "�#� " �� � 3&4;456� ��� "� +���#� �.,� ������

2*� �� (��G���(� �"�� �*��(�� ���2���� ("+�� , �G���(6�

����(� �#� ��"�(� "�#� ��(� �#� ��"�(6� +��#� "� ���)

���������� ��"����(*�,� ���2���� �(�� "/� (���� "�#�

��(� "����#��"�#%� ���," �����" 6� �*�1� +��#� �*"��*�0*�1�

�(�� "/� (�� ��#�/�#�"�(� *"/�� "� *�0*� � #��"�#� +� �("+� �, �G���(�3�����#��0����*� �"����(� �#���"��� ����

��"��"��"��5������*"���*�(� ��"������(�#�� �"(��06��*"���(6�

�*�(����#�/�#�"�(�2��*��*��*�0*�(�� �(��"/� (����2���#�

, �+� � �*�� �(�1� , �G���� � � ���� ��� ,� �*"(�� �*��

��(� "���%��

���/� "��(��#��(��+� ��� ����(�0*�� ����*�� �"(��(�2*1�

�(�)"/� (���� �"�� #�� �"(�� #��"�#� +� � ��(� "���6�

2*��*� ��"��(� "�*� � ������ �������/�%� � (�6� "�)�

��0���1� "����� �*�� ��(� "���6� "�#� "/� (���� ��� �*�(�

"���0���16� �"�� �"��� �*�� ��(�� �(�)"/� (�� #�(�����

��(� "���%� � 1"�� 3&4;456� �/�(����0� �*�� #"�"� �+�!��=�"�#�>"�0�3&44?56�+��#(��*"���*����0"��/���+�����+� �(�)

"/� (���� ��� #��"�#� �(� # �/��� �1� �*�� "���0���1�

"/� (����#�/�#�"�(F�#��"�#�+� ����)"���0���1�"/� (��

��#�/�#�"�(� �(� ��� �"(��0� 2��*� �(�)"/� (���6� "(� �*��

(�"�#" #� �*�� 1�2���#� (�00�(�%� ����2�(�6� �������"�%�

3&4;;�56� �+� ��0� "� "��+"��� ��#�.)�"(�#� ��(� "���� �����#�"6�+��#�"���0)�"��/�� ��"��������2���� �(��"/� (����

"�#� #��"�#� +� � ��(� "���� ��� �*�� +� (�� 1�" (� �+� �*��

, �0 "�%��*�(� � ��#� �(6�*�2�/� 6� �/� (�#��/� ������

"�#�"+�� �B� 1�" (� �(�)"/� (����*"(�"�,�(���/���+����

���#��"�#%��*�1�" 0����*"��"���2�, �#����" ��(�(�

"� +�����0��+�"���0���1����� �*"�� �*�(�#�� �"(�(� �/� ������2*���,��,���0"�������� ����2��#0��� �� �(���+�

�*��, �#���%��

���(,���+���(�� ����+�"���0���1��(�#�����"������*��

� �(�2� �*���((� �+� �*�� ��(� � %��� ���� ��� "�%� 3&4;;"5�

�������� "� ��#��� ��� 2*��*� ������#� � �(�� �"�� �#����#��"�#� +� � ��(� "���� +� � �*�� ��(�� �(�)"/� (�%�

��#��#6� -"� �#������� ��� � �#������1� ��� �"(�(� �*��

������*��#� �+� �*�� D2� (�� �"(�D� �������6� ��� 2*��*� "��

��(� "����, ������ �(�,"�#� "�#�"� ��((� �(� (�+� �#6�����

��� ��"��� �(� ,"�#F� �*�(� �������� �(� ," �����" �1�

�* �"�����0� ��� �*�� �(�� "/� (�-%� ��,� ��"��16� �*�1� +��#�

�*"�6� ���� �����0� +� � � �(�6� (��0*��1� ��� �"(��0� �(�)

"/� (���� +� � �(�)��/� (� ��#�/�#�"�(� (���(� ��� *"/�� "�

,�(���/�� �+���� ��� #��"�#6� ���� �*�(� �+���� ������(�

��0"��/�� "(� "0���(� ������� �� �� "�#� �� �� �(��

"/� (�6� �*"�� �(� �.� ���� �(�)"/� (���� (���(� ���#�� �"(�� �*�� ������*��#� ��� ,� �*"(�� �*�� ��(� "���%�

�� ��/� 6� �*�� �+���� �+� 3 "�#��5� , ���� /" �"����(� �(�

(� ��0�(������*����((�� �(���0���#�/�#�"�(%��*�(�� �(���(�

" �����(�(�����2��*��*����#���"�#��*�(�(� ��0�*�����(�

/"��#��1%���������2��*��*�(��+��#��0(6�!��=����"�%�3&44I5�

+��#� �*"�� �*�� ��0"��/�� �+���� �+� �(�)"/� (���� ���#��"�#� �(� ���(��1� ������� "��#� "���0�,��,��� ����

���2��0� �*�� ��� �)+��"���� ��(��������� (�����0� �*��

��(� "���6� "�#� �*�(�� " �� �."���1� �*�� ��#�/�#�"�(�

2*��*� ����#� ��� �.,����#� ��� � �(�� �*�� ��(� � � �*��

��"(�%� ��"��16� "�(�� A��"��� "�#� A����"�� 3&4;;5�

" 0��� �*"�� �*�� ��0"��/�� �� ��"����� ���2���� �(��"/� (���� "���0� �/� �"�� ����"� +" �� (� "�#� �*��

,� �*"(�� �+� ��(� "���� �(� "� ���(�7������ �+� ������#�

� �(������*��� �#������1��+��*����(� "����,����1%��

���������(���6��*� ���(��/�#������*"�� �(�)"/� (�����"��

������ #��"�#� +� � ��(� "���6� 2*��*� �(� "� (�� ��� �+������ �%��*��� ��(� "���� �(����(�#� �#� �(�1� ��� ��(��+6�

��(� �(�+����((� "(� "� �(�)��,��0� ��(� ������ �(� ������#6�

"�#� �*�� ��(�� �(�)"/� (�� 2*�� (*���#� ����+��� ��(��

+ �����(� "����#�������/���,� �*"(����%������*���((6�

�1� �#����0� "���0���1� "����� �*�� , �#���� "�#�

��� �"(��0� � �(�� ��� �*�� ��(� � 6� ��� (���(� ,�((����� ��� ���/� ��*���"(��� �(�����*"����(� "�����(�/"���#6�"�#�

,� )��*"(�#6���(���1��� �� �(�)"/� (����#�/�#�"�(%������������������2�#�� "�0�� �+� ��,� ��"�� �/�#����� *�0*��0*�(� �*����,� �"�����+�� �(�� ����*���"����,�#���(���%��������1�

#��7�"���"��/��(� /�1(�,���������*���"����+�� �(������*��

�"�"0�������+��*��(�*����"(�"� �"(������# �,�����

� � ���� ��� ," ����,"��� ��� �*�� (�*���� 3���0� ��� "�%�

&44?F� �"("8"� ��� "�%� &44I5� ���� ���*� 7�"����"��/��

"�#��.,� �����"�� �(�" �*�� ��0��/�#����� �*"�� � �(����*"���(��*���"����,��+�"����(� "����, �#����3 ����

��� "�%� &4;;"F� "�� ��� "�%� &44?F� !��=� ��� "�%� &44IF�

�� ���� ���� "�%� &4;;"F� ��� ����0 �� ��� "�%� &44'5%�

����6� *�2�/� 6� �*"�� -� �(�-� �"1� *"/�� #�+� ����

��"���0(6� "�#� �*"�� �*�(� ����(� /"���� � �(��

���,������ �(���"(� �#� ���#�+� ����2"1(�"� �((� �*����,� ��"�� ���� "�� �%� �(��0� #�(������ ���*�#���0��(6�

#�+� ����(��#��(��*�(��",�� ��7�����#�+� ����"(,���(��+�

� �(�%������(��*� �+� ��#�(���0��(*6�+����2��0�$"������"�%�

3&44?56��* �����/��(��+�� �(���� �(������*��, �#������(��+6�

� �(�� ��� �*�� ��(��������6� "�#� �*�� #�0 ��� �+�

���� ,� (��"��� �(��"���0�"0���(%���

���*� �(,��������*��+� (��#����(�����+�� �(�6�$"������"�%�

3&44?5� #�(��((� �*�� "�����1� �+� �.,� �����"�� �(�" �*�

��� ����#� � �(�� ��� �*�� , �#���%� �*�1� "((������

���(�#� "���� �/�#����� + ��� �"(�� (��#��(� ��� (*�2�

Page 14: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;E�

�*"�6� �* ��0*� ," ����,"�� 1� ���*�#(6� +" �� (� 2� ��

"���������" ��*�2��*����(� "�������� "���2� �(6�"�#�

*�2� ��� �.,�"��� ��� "��� "���1� ��� ��*� (%� �� ��,� �+�

����#��0� ��#� (�"�#��0� "����� �*�� ��(� "���6� �*�1�

" 0��� �*"�� (��*�0"��(�" ��"�(��/"��"���� �������#��0�

� �(������*��, �#���%���

� �(�� ��� �*�� ��(��������� �(� �*�� #����(���� �+� � �(�� ��(��

#�(��((�#� ��� �*�� ���� "�� �%� ��/� "�� +"��� (� 2*��*�

��+������� � �(�� ��� �*�� ��(��������� �"�� ��� �#����+��#��

�.,� ������ 2��*� �*�� ��(��������6� �*�� ��/��/������ �+�

���2�� "�#� � �(��#� ��#�/�#�"�(6� � �(�� ��� �*���"�"0������ �+� �*�� ��(��������6� "�#� ��*� � �.�� �"��

+"��� (%��

�*�� ,������"�� � �(�)����#��0� ���� �+� �.,� ������ 2��*�

�*����(����������*"��#���/� (��*����(� "�����(�*�0*��0*��#�

�1� "�� ��� "�%� 3&44?56� 2*�� (��#1� "� 0�/� �������(,��(� �#� ��/�(����� ��(� "���� , �0 "�%� �*�1� " 0���

�*"�� 2�����0��((� ��� ," ����,"��� ��� �*�� , �0 "��

��� �"(�(� 2��*� � �(�� ��� �*�� "��*� ����(%� � (�6� �*�1�

�/�"�� �*"�� *��(�*��#(� 2*�� ," ����,"��� ��� "���*� �

0�/� ������ (,��(� �#� ��(� "���� , �0 "�� � �

����/�#� 0�/� ������ (��(�#��(� " �� (��(�"���"��1��� �� �����1� ���,� �*"(�� �*�� ��(� "���%� �����#6� �*�1�

(*�2��*"��,"1���(�+����2��0�"�(��2+"�����#����*�0*� �

�"����,�"�#�" 0����*"���*�(�2"(��"�(�#��1�0"��(����

� �(�� +� � �*�� (��(�#�8�#� , �#���%� ������ 3&4;;56� ���

���� "(�6� " 0��(� �*"�� ��� �"(�#� � �(�� +����2��0�

�+����/��,"1���(� �(� ����# �/��0�*�0*� � ���2"�� "��(��+� ��(� "���%� �*�(� ��"��� �(� ��/� �*���((� ��� ��� �"����

2��*��"������ (����6� �*��0*� �*�� ��,"��� �(� ��(�0��+��"��6�

*�(� #"�"� #�� ���� "���2� ��� �G���� �*�� � �(�)����#��0�

*1,��*�(�(%��##�����"��16� ����(� ��,� �"������������*"��"�

0��� "�� #�(� �(�� ��� +��"���"�� ��(��������(6� � � "� �"#�

�.,� ������2��*���*� � ��(��������(6��"��"�(��#�� �"(��� �(�� ��� ��2� ��(� � (%� �"("8"� ��� "�%� 3&44I56� +� �

��(�"���6� ��"��� �*"�� ��� ����� �2�� 1�" (� ��� �/� �����

(��*� #�(� �(�6� �"�(�#� �1� , �/���(� �"#� �.,� �����6�

�* ��0*�,�(���/���.,� �����(�2��*��*����2���(� "���%�

��"��16�$"������"�%�3&44?5� �,� ���*"��+" �� (�("1��*"��

�*�1� ,��� �*�� � 0 �"��(�� � �(�� ��� � 0"��8"����(� �*"���*�1� �*��(��/�(� " �� ����� (� �+� "�#� �*"�6� ���

0��� "�6� � �(�� ��� �"(�(� 2��*� �.,� ������ 2��*� �*��

� 0"��8"����%��

�*�� ��/��/������ �+� ���2��"�#� � �(��#� ��#�/�#�"�(� �(�

(*�2�� ��� *"/�� "� (��(�"���"�� ��+������� ��� �*��#��"�#� +� � ��(� "���%�!��=� ��� "�%� 3&44I5� +��#� �*"��

������ (��+��� �2�����(� �"((���"����(������#�"6�2*��

" �� �� �� �����1� ��� ���2� �*�� ��(� "���� /��#� �

,� (��"��16� " ��9<�,� ����"0��,����(��� �� �����1� ���

��1� �*�� ��(� "���� ���� "��6� � � <� ,� ����"0�� ,����(�

2*����*�1� �(� �����*��("�,�������.�(���0���(���� (��+��*����%��*�(��+�0� �(�" ��*�2�/� ����������(�#� �#�

2��*��"������ (����� �*��"��*� (� ����#����� ���� ��� +� �

�*�� �" �����0� �����(��1� �+� �*�� ��(� "���� , �#���� ���

/���"0���,������ ��"#� (�"�#��.�(���0���(���� (�2*��*�

�"1�," ��1�"�������+� ��*�(��+���%������" �16� �������"�%�

3&4;;"5� +��#� "� (� ��0� "�#� (�0��+��"��� �+���� �+�

��� �#����0� "�� ��(� "���� �#��"�� � ����� �*�� /�(���#�

*��(�*��#(��1�"����"��� �(��#�"0����+ �������L%��*��

���� , ��"����� �*"�� (��*� "�� "0���� ��*"���(� � �(�� �(�

(� ��0�*���#��1��*��+"����*"�6�"��*��0*��*� ���(�"�;4�

,� ����"0�� ,����� ��� �"(�� "���0(�� *��(�*��#(�+"����" �2��*��*������L���� �+��"������(��������6��*� ��

�(����(�0��+��"����+����+� ��*�(��2*��" �����%� ��#��#6�

+� � �*�� �"��� 6� "�� �����2�� "0���� 2���#� ���� ���

�.,����#� ��� ��*"���� � �(�%� ���*��0*� ��"��#� ��� �*��

� �(���((��6�"�#�(������(�������2����, �(�����*����+�������

+ ���,�� (�����"����,� "��(%���

���0����"�%�3&44?5��#����+1�� �(������*���"�"0�������+�

�*����������1�*�"��*�(�*����"(�"�� ��,� �"��� +"��� �

��+�������0� *��(�*��#(D� , ��"�����1� �+� �� �����0%� �*��

��/��/�������+����2��"�#�� �(��#���#�/�#�"�(����(��*�

"� (�*���� ����#� �*�(� *"/�� "� ,�(���/�� �+���� ���#��"�#%��������0 �����"�%�3&44'56�*�2�/� 6�������*"��

"��*��0*�,��,��� ����� ��� *"/�� �, �(���"��/�(� �+� �*��

��������1)*�"��*� (�*���� "�� �*�� ���"�� ��/��6� �*�1�

, �+� � �*�� ����1� ��� ��� �"�"0�#� ���(�#�� �+� �*��

��������1%� �*��� �*� �� �(� "� �"��� �+� � �(�� ��� �*��

��������1� �"�"0�����6� �*�� � ��/��/������ �"�� �*�(�"�(��*"/��"���0"��/���+��������"����,%��

��"��16�"�(���.�� �"��+"��� (��"��*"/��"����+�������

��� �*�� � �(��,�"��#� ��� �*�� ��(� � %� ��*���#� �"�#�

���,� 3&44E5� "�#� $"�"��" � 3&4;;5� ,����� "�� �*��

,������"�� � �(�)����#��0� ���� �+� ��0"�� "�#���(��������"�� (�,,� �%��� ��/� 6� $"�"��" � 3&4;;56�

(��#1��0� "�� ��#�.)��(� "���6� ��#��"��(� �*"��

,��,��� 2���#� ,�"��� �� �� � �(�� ��� �*��

��"(� ������ �+� �*�� ��#�.� �+� ��� 2"(� �� ��+��#� �1�

�*��0�/� �����%��

��*���"(��"(,�����+�� �(��2*��*��"��*"/��"����+�������

����,�"����(����� ,� (��"��� �(�%��*�(�"(,�����+�� �(���(�

�+���� ��"(� �#� �* ��0*� /" �"��(� �+� �*�� � �(�� 0"���

�����"��#� �1� �� 0� ��� "�%� 3;??B5%� �� �� "0"��6� ����

(*���#� ��� 2���� "2" �� �+� 2*"�� �(� �",�� �#� �1� �*��

� �(�� ��"(� �%� ����� 0"��(� � 1� ���� ��� ���+�(�� �*��� �(�� �+����2��*�"�� ��(��������/"����(6� �1� +� (�� ,�"1��0�

"�#���"�� �0"��E%�����(�"�(��,�((��������#�(���0��(*�� �(��

+ ��� +"� ��((� ���(�#� "����(%� �*��� ���," ��0�

��,� ��"��(��#��(��*"��, ����������*���((����+�� �(�6�2��

�*� �+� �� ���#� ��� ��� , ���(�� "����� �*�� �������� �+�

�*�� � �(�� ��"(� �%� �*�� � �(�� 0"��� �(6� +� � ��(�"���6��(�#� ��� �*�� (��#1� �+� �� ���� ��� "�%� 3&4;;"5� ��� "�

���,�(����*�"��*���(� "����, �#�������A��1"6�2*� ��

��� �(� (*�2���*"�� ��2����� ,� (��"�� � �(�� ��/��(�*"/��"�

(�0��+��"��� ��0"��/�� �+���� ��� �,�"��%� ��#����0� �*��

(��,���+���,���"����(�2*��*��*�(��"����+����� ,� (��"��

� �(�� �"�� 0��� "��6� �*�� (��#1� �+� ����� ��� "�%� 3&4;;5�

E�����*�(�0"���3A"*���"�����"�%�;?I'56�,�"1� (� ����/��"������" 1���#�2�����"�#�" ��"(��#����(��#�"��6�," ��� ����*��0��+�������"���*� �,�"1� 6�2*�(���#�����1��(����� �/�"��#%��*��*�0*� ��*��"������(���6��*���� ��"�� ��(�����*��"0�����(����(�#� �#�

Page 15: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;B�

(�00�(�(� �*"�� �"���0� ��(� "���� �* ��0*� , �)�.�(���0�

0 ��,(��"1��������"#/�("���%��

������������ �������������������������.�� #�(��((� *�2�,� (��"�� �*" "��� �(���(� )� "0�6�

0��#� 6� 2�"��*� "�#� �#��"����� )� �� ��"��� 2��*���(� "���� �"��� �,%� ��� �(� ��,� �"��6� *�2�/� 6� ��� ����

���� , ��� �*�(�� �(���(� �"�("��1%� �����#� /" �"���(�

�"1�2�����.,�"���(��*��� ��"����(�"(6�+� ���(�"���6�"�

,� (��� �� �� 2�����0� ��� �.,� ������ ����#� ��� ���*�

�� ��2�"��*1�"�#��� �������1����,� �*"(����(� "���%�����

�����0��0��0��0�� #��(� ���� (���� ��� *"/�� "� ���" � ��"����� 2��*�

��(���� (D� , �,��(��1� ��� ,� �*"(�� *�"��*� � � ��#�.�

��(� "���%� ��� #�+� ���� (�����0(6� ��#� � ,��,��� *"/��

����� ��(� /�#� ��� ��� �� �� �����1� 3!"� "/� ��� "�%�

&4;;F� �������"�%�&4;;"56�"(� �����1� 3�� ���&4;;"56�

"�#� ��((� �����1� 3 ���� ��� "�%� &4;;"5� ��� ,� �*"(����(� "���� "(� 1���0� � ,��,��%� �*� �� �(� ��� ���" �

� ��#� 2*��� ������0� ���1� "�� ��#�.� ��(� "���� �� �

*�"��*� ��(� "���%� ��� ���� "(�6� "0�� (���(� ��� �"��� �

2��*� �(,���� ��� ��+�� ��(� "���� ,� �*"(�(%� ��#��#6�

� ��� ��� "�%� 3&4;&5� " 0��� �*"�6� 2��*� ��� �"(��0� "0�6�

*��(�*��#(�*�"#(� �7��(����((���+����(� "����,������(6�"(� �*�1� *"/�� "� ��2� � ��#� (�"�#��0� "�#� ��((�

�.,� ������ 2��*� ��(� "���� �*"�� �*�� 1���0� �

*��(�*��#�*�"#(%���2�/� 6��*�1���(� /���*"��"��/��

"� �� �"���"0�6���#� � *��(�*��#�*�"#(� �7��(���� ��

��+�� ��(� "���6� �����1� #��� ��� "� *�0*� � �������/�� ���

, ������ �*�� � +"���1� ��� �"(�� �+� #�"�*%� �*�1� ��#��#�+��#� �*"�� (��(� �,����� �(� ,�(���/��1� "((���"��#�2��*� "�

*�0*� � ����� � �+� 1���0� #�,��#���(� ��� �*��

*��(�*��#%� �*�(� (�00�(�� �*"�� ," ����,"����� �"1� ���

����/"��#� �1� �*�� #�(� �� ��� ��"/�� ��7��(�(� ��� �*�� �

+"���1%��

��*�� �/�#����� �(� ��.�#� 2*��� ��� ����(� ��� "���(��

2*��*� � ���D(���� 0��#� 0��#� 0��#� 0��#� � "+���(� �*�� ������*��#� ���

,� �*"(����(� "���%��*����@�*�)�,,�"*����"�%�3&4;;5�

+��#� 2����� ��� ��� �� �� �����1� ��� ��1� �*�� , �#���6�

���"�� ��� "�%� 3&4;;56� ��*���#� � "�#� ���,� 3&44E5�

"�#��������0 �����"�%� 3&44'5���(� /��"�*�0*� � �"����,� "���"���0����%���2�/� 6��*�1�"������� /��2����1�

*��(�*��#)*�"#(%� �������0 �� ��� "�%� 3&44'5� G�(��+1� �*�(�

�1� ("1��0� �*"�� *��(�*��#�*�"#(�0��� "��1�#���" �#�

�"���0��*��#���(������� �*�� ��2�6�2��*�������(�����0�

�*�� � (,��(�%� >��6� +��"��� *�"#�#� *��(�*��#(� " ��

�����1� ������/� 1�#�++� ���� �*"�� -�� �"�-� *��(�*��#(%���� �*�� � 2� �� ��� �"�"2�6� !��=� "�#� >"�0� 3&44?5�

���� ��� +� � +��"��� *�"#�#� *��(�*��#(� �� 2*���

"((�((��0� �*�� ��,"��� �+� 0��#� � ��� �"��� �,6� ���� �*��

0��#� ����++������� �(������(���"��#�, ���(��1�����0*�

���# "2���"���0+���������(���(%��(���������#�����*��

�*�� 16� �"��*�"� ��� "�%� 3&44?5� ,��,����� �*�� �(�(� ���2*��*� 2����� " �� �(,���"��1� /���� "���� "�#� (��

#���06� *�0*��0*�� �*�� (��,�� +� � ��� ���(� "���� ���

"## �((� �*�(�� 0��#� � (,���+��� �(�(%� �*�1� �"���

�������#"����(� "(� ��� *�2� ��� ���(� "���� ����#�

���#�(�0��#�"�#�#���/� �#� ���*��,�2������"�"0��

�*�(�� �(�(%����*������*"�#6��*�1�(�00�(���*��+� �"��

��(� "����(*���#�"## �((����0� ��� �� �(�(�"�#� �0*�(�

�+�"���((�"�#� ���� (�%�++� ��0�"�+� �"����(� "����

���2�����2���#���"�����*������(*�+�� �(�� ��(�+ ������++������� +� �(� �+� ("/��0(� ����� ������� 0��� "���0�

�,,� �������(%� �� �*�� ��*� � *"�#6� �*�1� ��,*"(�8��

�*���*" "��� �(���(��*"���"���2������� ��"�� "���/��

�(�(� ��� +� �"�� ��(� � (�� �*�� � �#���#� �������1� "�#�

���"�����1�����"���0� �0��" �,"1����(%��

��(�+� �����#��"�����#��"�����#��"�����#��"����6�/" ���(���,� ��"��(��#��(�"#/��"���

�*"�� �*���� �� 1�" (� �+� (�*�����0� �(,��#���(� *"/��

���,����#6� �*���� �� �����1� �*�1�" �� ��� �� ���� ��� �*��

��(� "����(�*����3���� ����"�%�&44IF�!��(�� �����"�%�

&4;;F� !��=� "�#� >"�0� �� &44?F� @�*�)�,,�"*� ��� "�%�

&4;;F�@�2����&449F���*���#� �"�#����,�&44E5%��*�(��(� ���(�(����� 2��*� �*�� �#�"� �*"�� ����� � �#��"��#�

,��,��� �"1� *"/�� "� ����� � ��#� (�"�#��0� �+� �*��

��(� "���� , �#���� "�#� " �� �*� �+� �� �� �� �����1� ���

,� �*"(����%��� ��(,���+��"��16�!��(�� �����"�%�3&4;;5�

����(� �*"�� �#��"����� ��0*�� (�����"��� #��"�#� �1�

��� �"(��0� +��"���"�� ���� "�16� "�#� �*"�� �*�� �++���� �+��#��"��������#��"�#��"1��*�(�/"��(*������+��"���"��

���� "�1� �(� ���� ����#� +� %� � � �*�(� �"(��6� ����*� �

���"�� ��� "�%� 3&4;;5� �� � !��=� ��� "�%� 3&44I5� +��#� "�

(�0��+��"��� �� ��,"��� �+� 1�" (� �+� (�*���� "����#"����

��� �"��� �,%� !"� "/� ��� "�%� 3&4;;5� +��#� "� ������ �

�������/�� ��"����� ���2���� �#��"����� "�#� +��"���"������ "�16���"(� �#��1� �(,��(�(����, ���(��7��(����(�

"����� ���� �(�� "��(6� ��+�"����6�"�#� �(��#�/� (�+��"����%�

���� #��0� ��� �*�� � �(���(6� �#��"����� #��(� ���� *"/��

"�1�(�0��+��"���� ���, �#�����0�+��"���"�� ���� "�1%��*�1�

�� ��/� � � ��0� �/�#����� �*"�� ��2� +��"���"��

"2" ���((��+��*�� �(,��#���(���2� (��*��, ��"�����1��+�"#�,���0� �*�� "��+"��� ��(� "���%� ���� �(���0�1� ����

��� "�%� 3&4;;"5� �(��"��� �*�� ��#� (�"�#��0� �+�

, ��"�������(�2*��� ��(���0� �*�� �(,��#���(D� +��"���"��

"2" ���((%� �*�� "��*� (� �*��� ��(� /�� �*"�� +��"���"��

���� "�1�,� � ("1�*"(� ����++������� ��(� "����#��"�#�

2*� �"(� +"�����1� 2��*� , ��"�������(� (���(� ��� ���(� ��0�1� �� ��"��#� 2��*� �*�� #���(���� ��� ,� �*"(��

��(� "���%��

!��� "��16� �� ����� 2�"��*12�"��*12�"��*12�"��*1� *��(�*��#(� (���� �� ��

�����1� ��� ,� �*"(�� ��(� "���%� ��"(� ��0� 2�"��*� ���

#�++� ���� 2"1(6� (�/� "�� (��#��(� +��#� �*"�� �*�� �� ��2�"��*1�" ���� �������1����,� �*"(����(� "����3 ����

���"�%� &4;;"F�!"� "/����"�%� &4;;F�!��=� "�#�>"�0�

&44?56� "��*��0*� +� � ��(�"������ ���� ��� "�%� 3&4;;�5�

#�����%��

����� ��� ������������������(� *"(� ����� (*�2�� ��� �*�� �*�� 16� �"�1� #����(���(�

" �� ��� ��� ���(�#� �#� 2*��� #�(�0���0� �*�� ���� "��%�

�/� "0�6� 2"����0� ,� ��#(6� ���0������1� � ��� �"6�

, ������ ,"1����� ���*�#6� (��,�����16� ��"���

Page 16: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;'�

, ���((��0� , ���#� �(6� " �� ���1� (���� �."�,��(�

"���0���*� (%����*��0*��*����,� ��"������ "�� ���(�����

�7�"��1�#��"���#�����"�*��+��*�(�����,�����(6��*�1�

"��� ���� ������ ��� �*�� ������D(� /"���� �+� �*�� ��(� "����

,����1%� ���� �(� +���(� *� �� ��� (���� ��1� "(,���(%� ���

#�(�0���0���(����(� "���(6�"��*�����*"(��������"#��"(� ��� *�2� ��� #���#�� �*�� ����+��� ��/��%� ���(� �*��

��(� "����,"1����� �0��" �16�� ����1�2*���#�("(� ��(�

�/���(� ���� C� A��,��0� �*�� , ���� �+� �*�� ���� "���

���(�"��6� �*�� � "#���++� �(� �*������2�����"�1� (�"���

,"1���(� � � +�2� ��00� � ,"1���(%� �����*���((6� ����

(*���#���" �������#��*"��(��������, �*��(�/����/� (�3�� �� + �7����� ,"1���(5� " �� �� �� �.,��(�/�6� �*��

��� �"(������"����,���0*����������� ��"�"���#��1�"��

��� �"(�� ��� , ���%� � � "�� ��#�.)�"(�#� 2�"�*� �

��(� "���� ��� ��*��,�"6� +" �� (� (����#� ��� (� ��0�1�

, �+� � �"�1� (�"��� ,"1���(%��*��� "(��#� ��� �*��(��

���2���� "� ,"1���6� ��� "/� "0�6� �/� 1� 9� 1�" (� � ��/� 1� B� 1�" (6� ?4:� , �+� �#� �/� 1� 9� 1�" (� "�#6�

(��(�7�����16� "���"�� �"��� �,� �+� �*�� , �#���(�

�+�����#� �*�(� , �+� ����� 2��*� ?9:� �,���0� +� �

���, �*��(�/�� ��/� (� 3�� ���� ��� "�%� &4;;5%� �(�

#�(��((�#�����26� ��#�/�#�"�(� ����/��0�"�,"1����"�(��

���#��������� �������1���� ���2��*�� ����� "��6�2*��*�0�/�(� "�� "##�����"�� �"(��� +� � , �+� ��0� ���� "��(�

2��*� + �7����� ,"1���(%� �����*���((6� �++� ��0� "��

��(� "���� 2��*� /� 1� + �7����� (�"��� ,"1���(� �(� ����

����((" ��1�"�0��#��#�"�������� 3&4;;5�����(��*"���*��

��� ���(� "����, �/�#� �����L6��������0��*��#�(("��()�

+"������ �+� ��#�"�� ��(���� (� 2��*� (�"��� ,"1���(6�(��,,�#� �++� ��0� /� 1� (�"��� ���� "��(F� "�#� *��

"##�����"��1� +��#(� �*"�� ����/��0� "� ,"1���� 2*��*� �(�

(�"��� � �*"�� �*�� , �����6� ��0*�� ������� �*��

������*��#��+� ���2"�%�

��.�� ��� , �,� ���(� �+� �*�� ,"1���� (� ���� �6� �*����#"�����(� �+� , ������ ,"1����(� �"�� "�(�� ���

��,� �"��%� �*�(� �(� �(,���"��1� "�� �((��� +� � *�"��*�

��(� "���(� 2*� �6� ��� "�� �++� �� ��� ������ "#/� (��

(��������6��*������ ��+"���1� �(��+���� �7�� �#������ ����

"������%����(��*��"(�(6��*�����"��, �������"�����*�0*%�

$��,����*� �+� ��(�������, �+� �,"1��0��*��, ��������� #�++� ���� ��(�"������(� � � ,"1��0� *�0*� � "�����(�

2*����� ������1��(�"/"��"���6�+� ���(�"����"+�� ��*��

*" /�(�� 3��� ����0 �� ��� "�%� &44'5%� ��� �"("8"� ��� "�%�

3&44I5D(� �0"�#"�� *�"��*� ��(� "���� "�"�1(�(6� "�

������������� ��+�������(�2� �� �7�� �#� ��� (�0���,�

����"�*�/���"0��, �� ����(�����0��*����(� "����, �#���%�$������"�� ������(� #�#� ���� +���� ���+� �"���� 2��*� �*�(�

���#������ "�#� "#/��"��#� ��(��"#� +� � "� +"���1�

(��(� �,�����(�*���%��

�����!��"������� �������� �����*��7�"���1��+��*����(� "�����(�#��� ����#��1�(�/� "��

"(,���(� +� �#�++� �������#(��+� ��(� "���%��(�#�,����#�

����*���*�� 16��*��$� ��"((�((����������3�"�������"�%�

&4;;5� ���(�#� (� /" ���(� 7�"���1� � ��� �"%� ��� 2����

+���(6�*� �6����1����"�+�2�(,���+����((��(%��

� � *�"��*� ��(� "���6� �*�� ,"��"0�� ��(��1� ��/� (�

(� /���(� ��� "� #�(�0�"��#� *�"��*� ����� 6� "�#� �*��

3,� ���/�#5� �"��� �+� 7�"���1� �+� �*�(� ����� � �(� �+����

�#����+��#�"(������+��*����(�� ��,� �"��� ��,�#�����(�

��� �*�� �"��� �,� �+� *�"��*� ��(� "���� 3 ���� "�#��"�����(�&449F��"("8"����"�%�&44IF��������0 �����

"�%� &44'5%� � � �*�(6� ���*� �*�� 7�"���1� �+� �*�� (� /���(�

, �/�#�#� "(� 2���� "(� �*�� 2"1� ,"�����(� " �� � �"��#�

�"��� %�� ��*�(� �"(��6� ���(���(��+�0 �"�� ��,� �"����

��� ,��� �*�� �0*�� �������/�(� (��*� �*"�� *�"��*�2� �� (�

�" �+���1� � �"���*�� ��(� �#�,"�����(6��/���2*����*�1�#�� ���� #� ����1� ,"1� �*�� ���(���"����%� �##�����"��16�

�*��#�(�"��������*��*�"��*�+"�����1��"��"�(����+�������

�*�� 7�"���1� �+� �*�� �++� �#�,"��"0�� 3��*���#� � "�#�

���,� &44E5%� ��� ����0 �� ��� "�%� 3&44'5� 2" �(6�

*�2�/� 6� �*"�� ,��,��� *"/�� #�++� ���� , �+� ����(�

�/� �*�"��*������ (�"�#�#����������((" ��1�, �+� �������"((�0��#�����*�����(�(�����%��

� � ��#�.)��(� "���(6� 2�� ,�����#� ���� ��� �*��

�*�� ����"�� (������� �*"�� �*�� 7�"���1� �+� �*�� , �#����

�"1����������#��1��*��"�������+��"(�(� �(�� ����" ��(%�

��/� "�� (��#��(� , �/�#�� �/�#����� "����� �*����,� �"�����+��"(�(� �(�%�!��=����"�%�3&44I56��(��#1��0�

#��"�#� +� � "�� ��#�.)��(� "���6� " 0��� �*"�� �*�(��

+" �� (�2*��, �#�����*��� �,(�+� �2*��*��*��,����1�

�(� #�(�0��#� (�++� � + ��� ��((� �"(�(� �(�%� �(� �*�(��

+" �� (�" ���� �������1����"#�,���*�� ��(� "���6��*�1�

�*�(����� , ����*�(�"(�"���0"��/���++�����+��"(�(� �(�����#��"�#%����" 0�"��1����"�� � ��(�� �(� 0�/����1� ����

��� "�%� 3&4;;"5%� �*�1� ��"(� �� �"(�(� �(�� "(� �*��

#�(�"���� ���2���� �*�� +" �� D(� /���"0�� "�#� �*��

"��+"��� (�"����6� "�#� #�� ���� +��#� "� (�0��+��"���

�� ��"��������2�����"(�(� �(��"�#�#��"�#%�

��*�� ��(�� ���(�� �/�#����6� *�2�/� 6� �(� 0�/��� �1�

���" "��"�#���(��82��0�3&4;&5�2*�����"��� "�#���

/" �"����� ��� �*�� "������ �+� �"(�(� �(�� �1� ���(� �����0�

��2�2�"�*� �(�"����(%��*�1�+��#��*"�6�����*��"�(������+�

��/� "0���1���+� �"�� �(�)(*" ��06�+� ��/� 1�"##�����"��

�������� � �+� ,� ���/�#� #�(�"���� + ��� �*�� 2�"�*� �(�"����� #��"�#� �#���(� �1� '%E:%� �*�� ���� "������

���2���� �"(�(� �(�� "�#� ��+� �"�� ��/� "0�� 2���� ���

#�(��((�#�����*��(������������+� �"�� �(�)(*" ��0%

������������������ ��������������(� �.,�(�#� ��� �*�� �*�� 1� �+� +��"���"�� �#��"�������*"/�� � �*"�0�� 3��2� � "�#� ��!�����((� &4;;56�

(����((�/�� ,*"(�(� �+� ��#� (�"�#��0� " �� ���#�#�

, �� � ��� �++����/��1� ��+������� �*�� "0���D(� ,� �*"(��

#���(���%� ��,� ��"�� �/�#����� �.�(�(� ��� �*�� #�++� ����

"(,���(��+��/� �����0� �*�� �((����+���#� (�"�#��0��+�

��(� "����� "�(��0�"2" ���((�"�#��*����+�������,�� (��"��*"/������*�(� �(,���F���, �/��0��*�����2��#0���+�

�*�� ��(� "���� �� �(� "�#� , �#���� �* ��0*� (,���+���

+��"���"�� ���� "�1� � "����0� (�((���(F� "�#� #�/���,��0�

Page 17: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;<�

(����(� "�#� "�����1� ��� �"�"0�� �(�%� ��� (*���#� �����

�*"�6� +����2��0� �*�(� , �0 �((�/�� + "��2� �6�

�#��"����"�� ��#���(� �"1� *"/�� "� �"�� ��,"��� ���

(���� ,*"(�(� �+� ��#� (�"�#��0� ��� �*�� (*� �� ���

2��*����"�*��/��0�"�#� ���� ��� �"(�� ��� �"����,� "��%�

������*"��"� �"(��(��,� �(����#�#���+� ����(� /��0�"��*"�0�� ��� ��*"/�� �� �"���1� (," ���0� �+� ,�(���/��

"�����#�(� ��2" #(� �*�� ��(� "���%� �*�(� ,����� 2���� ���

#�(��((�#� ��� "� �"�� � (������� 2*��� "## �((��0� �*��

#�," �� �(�+ ������/������"�� "����"���1%�

������������������������������������� ���������������0�2*��*� � �*�� ��#�/�#�"��*"(�"� �"#1������

�.,�(�#� ��� �*�� �����,�� �+� ��(� "���� "�#� ��(�

, �#���(� �(� "� +� (�� (��,� ��� ��, �/�� ��#� (�"�#��0%�

���"*� "�#� 2�(�� 3&4;&5� ���,���#� "�� ��(� "����

"2" ���((� ��#�.� ���!*"�"6� �0" #��((� �+� �*�� �1,��

�+� , �#���� �++� �#6� "�0��0� + ��� 4� )� � � ���� "�� "���"2" ���+��*���.�(�������+���(� "����)����;%��*����"��

��(� "���� "2" ���((� (�� �� �(� 4%'B%� >��6� "��*��0*�

�"�1� ,��,��� *"/�� *�" #� �+� �*�� 2� #� ��(� "���6�

�*�1� (���� ���� ��� �"��� �,� ��(� "���� "(� "� 2"1� �+�

, �," ��0���2" #(�+��� ����+� �(������(+� ����(%��

���� �*�� � 2� �� ��� A��1"6� ��2� � "�#� ��!�����((�

3&4;;5� �(�� "� "#��� �"�,"�0�� ��� #�+�(�� ��+� �"�����

"����� ��(� "���� "�#� ��*� � �(�� �"�"0������ ����(%�

��(� �����0�� �"������"�#����," �(���0 ��,��"(�#�

��� ��(���� � /� (�(� ���� ��(���� (� ���"��(� "� (���������

��"(6� (����� �*�(�� 2*�� �*��(�� ���� ��� ��(���� ��� �*�� "#��� ��(���((D� , �0 "���"1�#�+� � + ��� �*�� � �"��#�

0 ��,%� ��2�/� 6� �*�1� � 1� ��� "/��#� �*�(� , ������ �1�

�(��0� "� , �,��(��1� (�� �� �"��*��0� ���*��7��%� �*�� �

�(���(�(�00�(��"�;?:���� �"(�������(���� (D�"2" ���((�

�+���(� "������ �(�"�#�, �#���(%��

�$�� (��"��"�(����+�������"����#�/�#�"�D(�"2" ���((��+�

��(� "�������(�/� "��2"1(���1�(, �"#��0� ��+� �"�����

"����� �*�� ��(� "���� "(� 2���� "(� �1� "���"��1�

,� �*"(��0��*����(� "����+� ��*��(��/�(%��

��/� "��,����(��+� �/�#����� (*�2� �*"�� �*�� ��+��������+�,�� (���#��#��"��� (�����*��,� �*"(���+���(� "���%�

� (�6� ��(� "���� ,� �*"(�(� �1� ,��,��� ���(�� ��� �"�*�

��*� � " �� �� ��"��#� 3$"�"��" � &4;;F� !��=� ��� "�%�

&44I5%� ���*� �� ��"����(� (*���#� *�2�/� � ���

���� , ���#� �"�����(�1� "(� ��� �"�� ,� *",(� ���

�.,����#� �*"�� + ���#(6�2*���"����� -(����" -� ��� (��������(� /�#� 2"1(6� �.*����� (����" � ,� �*"(��0�

��*"/��� %��

�2�� "�#���8�#� ���� ��� � �"�(� , �/�#�� (� ��0� �

�/�#����%� ���/�6� 2�� "� �"#1� ��������#� �*"�6� ��� "�

(��#1� �+� "�� ��� "�%� 3&4;;56� ,��,��� "����#��0� "�/���"0�� ������0� "����� ��(� "���� 2� �� (��(�"���"��1�

3;&� ,� ����"0�� ,����(5� �� �� �����1� ��� �"��� �,�

��(� "���� �*"�� �*�(�� ����/��0� #�� )��)#�� � /�(��%�

���� �(���0�16��*��#�� )��)#�� �/�(��(�2� �����*��� ��

�++����/�� 3<� ,� ����"0�� ,����(5� ��� /���"0�(� 2*� �� "�

������0� ����� ,�"��6� �/��� �*��0*� �*�� /�(���#�

��#�/�#�"�(� #�#� ���� "����#� �*�� ������0� �*��(��/�(%�

�� ��/� 6� �"�*� "##�����"�� + ���#� "����#��0� �*��

������0� "�(�� (��(�"���"��1� ��� �"(�#� ��#�/�#�"�(D�, ��"�����1� ��� �"��� �,� ��(� "���%� �*�(� ��#��"��(� �*"��

,�� (� #�� *"/�� "�� ��+������� ��� �"��� �,� #���(���(6�

����#��(�����"���2����#�(���"�0����*�����*"��(�(��1�

2*��*����#��(�(�%��

��� (*�#� �� �� ��0*�� ��� �*�� 2"1� ,�� (� ��+��������,�"���#���(���(6� �*�1� ���#����"� (����#��.,� ������

��� 2*��*� ,��,��� " �� "((�0��#� ��� "�� �����(�/�� � �

(��,���� "����0�(�((���%��� ��/� 6� �*�(� �(�#���� ����2��

,*"(�(6�"�+�2�#"1(�"," �6�2��*�#�++� ������#�/�#�"�(����

�"�*� ,*"(�%� �*���� ��� �*�� +� (�� ,*"(�� �*� �� 2� ��

(��(�"���"�� #�+� ����(� ��� ��#� (�"�#��0�"�#� �"��� �,�"���0� �*��," ����,"��(��+� �*�� �2�� �1,�(��+� � "����06�

�*� �� 2� �� ��� ��0� #�++� ����(� ��� ��#� (�"�#��0� � �

�"����,�"���0��*����#�/�#�"�(� ����/��0��*��#�++� ����

� "����0(� ��� �*�� (����#�,*"(�%� �*�(� (�00�(�(� �*"�� �*��

��#�/�#�"�(� � "���#� ��� �*�� +� (��,*"(��*"#� (, �"#� �*��

��+� �"���������*����*� (6�2*��*���#���#�(����" ��"����,�����*��(����#�,*"(��"(�� "����0�#�#�����"##����*�

��2���+� �"����%��##�����"��16��*�1�+��#��*"��"�*�0*� �

�"��� �,� ��� �*�� +� (�� ,*"(�� ��� �*�� /���"0�� �"�(�(� "�

*�0*� � �"��� �,� ��� �*�� (����#6� ���� ���1� 2*��� �*��

," ����,"��(�2� ���.,������1����#�"������*���"����,����

�*�� +� (�� ���#%� �*�(� (�00�(�(� �*"�� ,� �*"(�(� �1���*� (� �"�� (�����"��� #��"�#6� ���� �*"�� ,��,��� " ��

��������((" ��1�"2" ���+��*�� �,� �*"(��#���(���(%��

!��=� ��� "�%� 3&4;;56� ��� "���*� � "�#���8�#� ���� ���

� �"�6�0��� �(���(�� �"#�1����(�(�����2��*� �*��, �/���(�

���(%��*�������(��*�1�#�(� ������+� �+��"���"������ "�1�� "����0����1�*"/��"�(��(�"���"���++����2*����"�1� ���

�*�� /���"0�� ����/�� �*��%� �*�(� ����#� ��� "�

���(�7������ �+� ��� �"(�#� ��+� �"����� #�((����"�����

�* ��0*��*��/���"0�(�2*��*� ����/�#��� �������(%���

�*�� ��*� � *"�#6� ����0� ��� "� /���"0�� 2*� �� �"�1�

#�(������/���*� (�*"/�������#�(� �����#�"�#��"����,��(��*�(�*�0*� 6�(���(����*"/�����1�"���#�(���++�������

��#�/�#�"�� �,�"��%� �*���� �*�(� ����#� (�00�(�� �*"��

,��,���2� ������ (� ��0�1� ��+������#��1� �*�� �"����,�

#���(���(� �+� �*�� � ,�� (6� ��� ����#� "�(�� ��� �*"�6� "(� ���

�*�� (��#1� �+� "�� ��� "�%� 3&4;;56� �*�1� 2� �� ���� +���1�

"2" ���+��*��#���(���(��+���*� �,��,�������*��/���"0�%���

��#� (�"�#��0� �*�� ��,� �"���� �+� �*�(� �*"����6�

��(� "���� , �/�#� (� �"1� "�(�� ,"1� "��������� ��� �*��

"0���(� ,��� ��� �*" 0�� �+� �*�� #�(� �������� �+� �*��

, �#���%��

���� �*�(� �(,���6� !��=� ��� "�%� 3&44I5� �(�#� �*�� /���"0��

���2� �(� ��� #�((����"��� �*�� ��+� �"����� "����� �*��

, �#���%��*�1�,� +� ��#�"��� �������(�/���" �����0�

�+��*����(� "����, �#���� ����*��#� ��������+�(������#�

/���"0�� �,������ ��"#� (� "�#� "(��#� �*��� ��� *��,�

Page 18: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;I�

,������8�� �*�� ��(� "���� , �#���%� �*�1� �"�� � �"���

�"������(�����*��,����1%�$" ����,"������(�I�,� ����"0��

,����(� *�0*� � "���0� ����� (� �+� �*�� ���"�� ��������

3! "��$"��*"1"�5�"�#�(���2*"��(�,� �� �+� ��*�(��

2*��" ����������#� �����*� �/���"0�����2� �(%��*�(6�

"� ���2� �� �++���� (���(� ��� ��� "�� ,�"1%� �*�� "��*� (6�*�2�/� 6� "����2��#0�� �*"�6� (����� �" �����0�

�����(��1� �(� ������#� ��� �*�� � �0 �((���� �(���"��(6� �*��

(� ��0�*� �+� �*�� �(���(� �(� #"�,���#%����2� �(� *"/��

"�(��������.,�����#��1��� �������"�%� 3&4;;"5%� �*�1�

(��� �,�"�,�� � �+� "�� � �"������2*��*�0"/��"�;4:�

�������/������/� 1�(��(� ��� �2*�����/����#�"���*� �,������"�� ������� ��� (�0�� �,� +� � �*�� *�"��*� ��(� "����

,����1%� � ���(�16� �*�(� , �/�#� ��� ���

������ , �#����/������*��(��(���*"���*����"������ (����

2*��*� �*�(� ���� /������� 2"(� ��,�������#� 2� �� ��((�

�����1� ���,� �*"(�� �*�� ��(� "����,����1%� ��#��#6� �"���

�,�# �,,�#�+ ���;9:����':6�"���0�#�1������+�"�+�" ��+�"�,1 "��#�(�*�����*"��2���#�� �"��� �(�%��

���1��0� ��� (���"�� ���2� �(� +� � �*�� � "�(��((���� �+�

��+� �"����� �"1� (�������(� ��� "�� �*�� ��(� � (D�

#�("#/"��"0�%� �","#�� "�#� ����*� 3&4;&5� � ��0�

�/�#�����+ ���"� "�#���8�#����� ���� �"��#�(� ������0������(���� "�(����#� (�"�#��0�"�����*�"��*���(� "����

��� �*�� $*���,,���(%� �*���� �*�� �"�,"�0�� #�#� ����

��, �/�� �*�� ���2��#0�� �+� � ��*� �� ���,����(6� �*��

"��*� (�+��#�"�(�0��+��"�����0"��/��(,����/� ��++�������

�*�� ���) ���,����(%� �*�1� "�� ������ �*�(� +"��� ��� "�

#�(�� ������+���+� �"����%���

���(����,6��*���/�#�����(�00�(�(��*"���*� ���(�(����

#�0 ��� �+� "2" ���((� "����� ��(� "���� "���0� �*��

,�,��"����6� "�#� �*"�� �*�(� �"�� �"(��1� ��� ��, �/�#�

�* ��0*� ��+� �"����� �"�,"�0�(� � � �.,������0� ,�� (�

���2� �(%� $�� (� #�� ��#��#� *"/�� "�� ��,� �"�����+������� ��� �*�� #���(���� ��� ,� �*"(�� ��(� "���%� �1�

(, �"#��0� ��+� �"�����"������*�� ��(� "���6� �*�1��"��

��� �"(�� �*�� ������*��#� �*"�� ��(� "���� �(� ,� �*"(�#%�

�� ��/� 6� �*�� � "���"�� #���(���� ��� ,� �*"(��

��(� "������0*��"�(����+��������*��#���(�����+���*� (6�

"��*��0*6�"�� ��"(�� ��� �*��(*� �� ��6� ��+� �"�����"�����,� �*"(��0� #���(���(� ��0*�� ���� (, �"#� "(� �"(��1� "(�

��+� �"�����"������*����(� "������(��+%��

����������� ������� ��������� �������������������������� ,��,��� " �� "2" �� �+� �*�� �.�(������ �+� "��

��(� "���� , �#���6� �++� �(� �"�� ��� #� ����#� �����, �/��0��*�����2��#0���+��*����(� "������ �(�"�#�

, �#����"(�2����"(� �*�� (����(�"�#�"�����1� ����/"��"���

(��*� �(���"�"0����������(��* ��0*�(,���+���+��"���"��

���� "�1� � "����0� (�((���(%� ����0� �*�� �.�(���0� 2� �6�

�2�� �"��� ",, �"�*�(� �"�� ��� #�(���0��(*�#�� �*��

," ����,"�� 1����6��* ��0*�0"��(6�"�#��*��� "#�����"�����6� �* ��0*�"� #��"���#��.,�"�"������+� �*��, �#���6�

�(��0�"�/" ���1��+���#�"%��

�(� �0" #(� �*�� � "#�����"�� ���*�#6� ���� ��� "�%�

3&4;;"5� "�#���1�"((�0��*��(�*��#(� ���"�/�(��� + ���

"�� ��(� "���� �#��"�� � "�� *���� "�#� +��#� �*"��

����/��0�"�/�(��� ��#���(�"�(�0��+��"��� ��� �"(�� ����*��

�"��� �,� "��� �1� &4)&B� ,�����"0�� ,����(� "(�

���," �#� ��� �*�(�� *��(�*��#(� 2*�� ���1� ����/�#�+�1� (�"����� �*�� "��+"��� ��(� "����, �#���%�>��6� �*�� �

+ "��2� ��#��(�����"���2����#�(���0��(*�2*��*� ��*�(�

��� �"(�� �(� # �/��� �1� "� 0������� ��� �"(�� ���

���2��#0��� �"��"2�*� ����++���%��*�� �(���(��+� "��

��� "�%� 3&4;;5� ��#��"��� �*"�� �*�� �����(��1� "�#� �*��

7�"���1��+� �*�� � "����0����#� �������" �+���1� �*��0*��"����%� �*�1� ���," �� �*�� ��,"��� �+� "� �"(���

��+� �"����� (�((���� 2��*� "�� �����(�/�6� EB� ������(�

���06�� "����0�(�((���6����"� "�#���8�#��.,� ���������

*��"%��*����, �/���������� "����0�7�"���1�� "�(�"��(�

���"����� �"(������*����(� "����,� �*"(��+ ���9B:����

B4:%� ��(�� "� /���"0�� ������0� "����� �*�� ��(� "���� �(�(*�2�� ��� ��� �� �� �++����/�� �*"�� "� (*� �� #�� )��)

#�� � /�(��� ��� (�����"���0� #��"�#%�!��=� ��� "�%� 3&4;;5�

+��#� �*"�� #�(� ������0� �����(� "(� +��"���"�� ���� "�1�

� "����0� �"�� *"/�� "� ,�(���/�� �++���� ��� �"��� �,6�

"��*��0*� �*�(� �++���� �(� ���1� (��(�"���"��2*�������0*�

,��,��� ��� �*�� /���"0�� ����/�#� �*�� �����(%� �(��0�"���*� � �1,�� �+� ��#�"6� ��2� � "�#� ��!�����((�

3&4;;5� +��#� �*"�� � �"#�"(���0� "� "#��� �"�,"�0��

��"#(� ��� "��I:� ��� �"(�� ��� ���2��#0�� �+� ��(� "����

�� �(� "�#� , �#���(%� ��� �*�� �����.�� �+� *�"��*�

��(� "���6����"�����"�%� 3&4;;5�"�#��$��3&4;&5������

��� ��((� �,����(���� ������(���(� "����� �*�� �++��"�1� �+����� "�1� � "����0%� ���*� "� �* ��)*�� � � "����0� (�((����

"����� �*�� ��(� "���� "�#� 0��� "�� +��"���"��

�"�"0������3���"�����"�%�3&4;;556�"(�2����"(�(�/� "��

�#��"����"����#���(�/" 1��0� ��� �����(��1� 3�$�� 3&4;&55�

" ��(*�2�����*"/��"���(�������,"�������*��#��"�#�

+� ���(� "���%���

!"� "/����"�%�3&4;;5�+��#�"��*��� �0�����(��++�����+�

� "����0%���#��#6��*��� "����0�, �0 "����� �"(�(��"���

�,� �1� B%9� ,� ����"0�� ,����(� ��� �*�� � ��#�"�� #"�"�

�"(�6� ���� �*�(� �++���� /" ��(� #�,��#��0� ��� ,� (��"��

�*" "��� �(���(� �+� �*�� *��(�*��#� *�"#� (��*� "(� �*����0����/�� "�����16� (�*�����0� "��"������� "�#� �"�#�

*��#��0(%� �*�1� �"���1� +��#� �*"�� �*�� � "����0� �(� ���1�

�++����/�� +� � �*�(��2��*� ��2� �����"�� ��/��(� �+� +��"���"��

���� "�16�2*��*�,����(����"������ �(���0�� "#���++�2*����

+��"���"������ "�1�� "����0��"1���#��#�����.,����#����

*"/�� �*�� ��00�(�� ��,"��� ��� ��#�/�#�"�(� 2��*� ��2������"�� +��"���"�� ���� "�16� � "����0� ��#�/�#�"�(�2��*� ��2�

+��"���"�6� "�#� "���"�6� ���� "�1� �(� "�(�� ��(��

�*"����0��0%� ��"��16� �*�1� �" ��#� ���� "�

#����(� "����� �+� *�2� �*�� ��������� � �* �(*��#�

� �00� (� "� ,"1���6� ��� �*�� ���� *"�#6� "�#6� ��� �*��

��*� � *"�#6� , �/�#�#� "� 2�"�*� � +� ��"(�� +� � �*����.�� ���� #"1(%� ����*� � � �"������ (�0��+��"���1�

��+������#��*���"����,� "����+��*�� "��+"�����(� "���%��

�*�� (����#� ",, �"�*6� ," ����,"�� 1� � "����0�

"���/����(6� *"/�� "�(�� ����� �*� ��0*�1� #�/���,�#%� ���

"��(�"��(�����"���0�(����(��*"��2����� ��0�*��(�*��#(����

Page 19: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

;?�

(����((+���1� "#�,�� �*�� ��(� "���� , �#���%� �� ��

"0"��6� ��� �(� ���� ���" � 2*��*� � +��"���"�� �#��"�����

� �00� (�"�,�(���/���++�������#��"�#%� "��"�#����0�

3&4;;5�,�"1�#�"� �,�"��#���(� "����0"������ *��"6�

���2*��*� +" �� (�*"#� ���#���#��2*��*� � �����1� �*��

2�"�*� � ��(� "���� "�#� �*��� 0"����#� ��� (��� �+� "�#�("(�� � ���� �#� #� ��0� �*�� ����� �+� �*�� � ���� "��%�

�*��6��*������� "�� (�*��,�#��*���������,�����*�� �

������� + ��� �*"�� 1�" 6� �����#��0� �*�� �"����"����� �+�

�*�� , �����(� "�#� �*�� ,"1���� 2*��� ���#�#%�

����2��0��*�(��.� ��(�6��*�1�����#�"����� �"(������*��

"���"�� ��(� "���� �"��� �,� �1� ?%'� ,� ����"0�� ,����(%��*�� �2� ��"���2(�������," ���*��� "#�����"��� "����0�

",, �"�*� 2��*� �*�� ," ����,"�� 1� ���%� ��" ���0� �*��

��G����/�� ����+��(� �+� ��(� "���� �* ��0*� "� (��,���

�"����"����� 0��#"���� #��(� ���� �"�*� "� (�0��+��"���

��,"��� ��� ,� �*"(�� #���(���(%� �##�����"��16� �*�1�

#����(� "��� �*"�� 0"��(� ��0*�� ��� �� �� �++������� ��� "�(��0�"2" ���((��+� �*�� �(�1���/� ��������*"�� �"��

�.,� ������2��*�"#/� (���/���(%� ��#��#6� �*��"������

�+�*1,��*����"��#�("(�� (�3� ��"#�����5��������� �#����

�*�� � 0"��� ��#���(� "�� �,#"��� ��� �*�� , ��"�����1�

#�(� �������6�2*��*6� ��� �� �6� (�0��+��"���1� ��+������(��*��

�"��� �,� #���(���(� ��� �"�� ��+�%� ��� ����#6� *�2�/� 6�2��#� ��+��*�(�2�����0��((����(��(� ����2����� "�(�"������

"����� ����(��(� �,�����"�#��+��*�(��++����2����������0�

�"(���0� (����� (��G���(� 2� �� "���"��1� , �,�(�#� ���

(��(� ���� (����#"1(� �"�� 6����� �*�1�#�#�����*"/�� ���

,"1� #� ����1%� $"��� ��� "�%� 3&4;456� ��� �*�� ��*� � *"�#6�

+��#�*" #�1�"�1�#�++� ����(� �����#� (�"�#��0�"+�� �"�� "#�����"�� � "����0� (�((���� �1� �.,�"�"����� "�#� ����

�1�,�"1��0�0"��(%��*�1���/� �*���((� +��#� �*"�� �*�(��

2*�� ,�"1�#� �*�� 0"��� ,� ���/�#� �*�� ��(� "���� "(�

+"� � %��

�� �������"�%� 3&4;;"5� "�#���1�"((�0��,��,��� ��� (���"���#� -D(��#1� �� ���(-D� 2*��*� ���(�(�� ��� �0��" �

������0(��+�"�(��#1�0 ��,����2*��*�2 �������"�� �"�(�

"����� ��(� "���� " �� #�(��((�#%� �*�(� ���#� �+�

," ����,"��/�� � "����0� (�((���� #��(6� *�2�/� 6� ����

, �/�� ��� *"/�� "�1� ��,"��� ��� �,�"��� �+� *�"��*�

��(� "��������*��("�,��%���

�*�(6�2*������(� "�������� "�1�� "����0�#��(�#�+������1�

(���� ��� ��� �"(�� �*�� ���2��#0�� ��� �*�� , �#����

(,���+������(6� ��(� ��,"������ �*��,� �*"(���+� ��(� "����

�(� �����" %� ���� �(���0�16� ��(�� (��#��(� 2*��*� +��#� "��

�++������� �*�� �"����,� "���#�"��2��*����,��.� ��#�.)�"(�#� ��(� "���(F� �*�� ���(� ��� *�"��*� ��(� "���� +��#�

����++���%��(� �*���"G� �#�++� ��������2���� �*�� �2��

�(� �*�� ���*���"�� #�++�����1� �+� �*�� ��#�.� ��(� "���6� �*�(�

(�00�(�(��*"���*�(��� "����0(�#��(�����#������, �/��0�

�*����#� (�"�#��0��+��*�(�����*���"�����(%��

�>��6� (�/� "�� �"(��(��"1��.,�"��� �*����.�#��/�#�����

�+�� "����0�����*���"����,� "��%�� (�6�"��� #��0�����*��

�*�� 1� �+� +��"���"�� �#��"����� ��*"/��� � �*"�0�6�

���2��#0�� �(� ���� (�++������� ��� � "�(�"��� ����� "��

�++����/�� ,� �*"(�� �+� �*�� ��(� "���� , �#���6�

��#�/�#�"�(� (*���#� "�(�� "�7�� �� �*�� ",, �, �"��� (����(�

"�#�"�����#�(���2" #(���(� "���%����"����+�� �(�� ����*��

��(��������� � � ����� "�� �����+(� �"1� �*�(� ���� +� �� 2��*�

�*�� ����+��(� �+� �*�� +��"���"�� � "����0%� �����#6� �*��

"+� ���������#� (��#��(���"(� �� �*�� (*� �� ����++���(�

��� #��"�#%� �����*���((6� "(� 2��2���� (��� ����2� �*"����#� (�"�#��0� �(� "�(�� "� � ���"�� +"��� � ��� ���2��06�

+��"���"�� ���� "�1� � "����0(6� ,�((���1� ���,��#� 2��*� "�

0��#� +����2� �,6� �"�� "�(�� *"/�� (��(�"���"�� �++���(� ���

�*�� ���0� � ��%��*� #6�"�#��,� ���#� (�"�#��0�"�����

�*�� ��0��� "�#� �����,�� �+� ��(� "���� �(� ����((" 16�

�� ���� � "����0� ���*�#(� #�� ���� (���� ��� (�����#� ��� "�(��0� �*�(� ���#� �+� ��#� (�"�#��0%��*���� ��� �(� �����" �

2*��*� � +��"���"�� ���� "�1� � "����0� �"�� "�*��/�� �*�(6�

�*� �� �(� #�+������1� (��,�� +� � �� ���� � "����0����*�#(�

��� +���(� ��((� ��� �*�� ���*���"�����(� �+� �*�� ��(� "����

, �#����"�#��� �����"�� �"#� ���#� (�"�#��0��+� ��(�

�����,�(%���"��16�����"1�"�(������*"��,��,���,� +����1���#� (���#��*�������,���+���(� "��������, �+� ��������

��1����+� ���*� � �"(��(%�

�������������������� ������������������������������������������((� ���� �#��� �"��"++����#��"�#�+� � ��(� "���� ���

#�++� ����2"1(%���� ��.�� #�(��((� �*�� �/�#����� �+� �*��

�++���� �+� � �#��� ��� #��"�#� �* ��0*� ��7��#��1�

���(� "���(6� ���� ������0� � �#��� "�#� ��(� "���6� "�#�� �#���"(�"�(��(�������+� ���(� "���%�

����������"������� ������������(���0� #� ����1� 2*��*� � ��7��#��1� ���(� "���(� " ��

, �/�����0� ,��,��� + ��� �"���0� �,� ��(� "���� �(� �����"(1%� �����*���((6� (�/� "�� (��#��(� , �/�#�� ��#� ����

�/�#����� "����� �*�� ��,� �"���� �+� ��7��#��1�

���(� "���(%��

� (�6� *������"�%�3&4;&5�, �,�(�����(����"����(� "����

,����1� ��� � �#��� +� � ,�0� "�(��0� "���/����(� ��� *��"%��*�1� �"���1� �+� � � �#��� /���*� (� 2*��*� "���2�

+" �� (� ��� ���� � "�� ��(� "���� ���� "��� 2*����

#��"1��0�,"1������+��*��, �������������*����#��+��*��

��(� �#� ,� ��#%� �*�� � �(���(� (*�2� �*"�� �*�� /���*� D(�

(1(���� ��� �"(�(� �*�� ,� �*"(�� �+� �*�� ��(� "���� �1�

;;� ,� ����"0�� ,����(%� ��� ,�((����� �.,�"�"����� �(��*"�� �*�(� ��� �"(��2"(� �"�(�#� �1� ���/��0� ��7��#��1�

���(� "���(�"���*����������+�(�0���,%��

�����#6� *"�#��0� ���� ����1� �0*�� ��+� �� �*��

,� �*"(�� #���(���6� 2*��*� ��".�(� ,������"�� ��7��#��1�

���(� "���(6�(�0��+��"���1���� �"(�(��"����,%� �������"�%�3&4;;"5� "�#���1� 0�/�� &B� �(%� � � ;44� �(%� ���

*��(�*��#(�"�#���(� /���*"���*�����(�2��*��*��*�0*�

��#�2����� " �� "����� E4� ,� ����"0�� ,����(� �� ��

�����1� ��� �"����,� �*�� ��(� "����2*��*� ��(�(����2����

I4� "�#� ;&B� �,��(%� ����2�(�6� �� ���� ��� "�%� 3&4;;5�

,�"1� 0"��(� ��� 2*��*� "�� ��#�2����� �"�� ���

Page 20: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&4�

#�(� �����#� "���0� ��#�.� ��(� "���6� ("/��0(6� "�

��������1�+��#6�"�#�(��,�1����,��0��*������1%��*�1�

+��#� �*"�� ??:� ��1� (���� 3,������"��1� /� 1� (�"���

"������ �+5� ��#�.)��(� "���� "�#� �*"�6� ��0��*� � 2��*�

���,��0� �*�� ����16� ��#�.� ��(� "���� �(� �*�� ��(��

,�,��" ��,����%���1�" ��"�� 6��"����,��+��*�(����#�.���(� "���(�����*��"�(������+�"�1���#�2�����/" ��#�

���2����'�"�#�9':%��

�*�(��*�0*��"����,� "��(�+����2��0��*��#�(�� (������

�+� "�� ��#�2����� �"�� " �(�� ���"�(�� ��7��#��1�

���(� "���(� " �� ��".�#6� ���� "�(�� (��,�1� ���"�(������1��(�0�/���"�#�,��,��� ���, ��"����1�#���0��*��

,� ���/�#� �0*�� �*��0�� ��1��0� ��(� "���%� ���� ��� "�%�

3&4;;"56�*�2�/� 6�" 0����*"����7��#��1����(� "���(�#��

�"��� � ���"�(�� �*�1� ��(� /�� �*"�� �*�� ��0�

��#�2����� *"(� "� �" 0� � �++���� ��� ,�� � �

��#�/�#�"�(6� +� � 2*��� ��7��#��1� ���(� "���(� " �� �� �������1����������#��0%��##�����"��16�2*���"(��#�"�����

�*�� �"��� �"(��� +� � ���� ��1��0� ��(� "���6� -����

����0*� +��#(� �����1� ��(� "���-� �(� �*����(�� �������

�(,��(�%��

�*� � (�00�(��/�� �/�#����� +� � �*�� ��,� �"���� �+���7��#��1����(� "���(��(��++� �#��1��*��"���"���"����,����

�*�� (��#1� �+��� ������� "�%� 3&4;;5%��� �"��� �,� �+� '� ���

9':��(6����+"��6�7�����*�0*�+� ���#�.���(� "����, �#���(6�

"�#����� �"(���+� ��*�(���0*������*"����#�/�#�"�(�*"#�

�*�� ,�((������1� ��� ���"��� ��(� "���� "(� ," �� �+� �*��

����� "������+�"�2� ��, �0 "�%��������*�(�, �0 "�D(�2"0���(����1�*"�+��*���" ����2"0�6��*��"��*� (�" 0���

�*"�6� "�*� � �*"�� , �/�#��0� "� (��(�#16� �*�� , �0 "��

*��,�#� "���/�"���0� ��7��#��1� ���(� "���(6� �*� ��1�

��� �"(��0��"����,%�

�� ��/� 6� 2�� ("2� ��� �*�� �*�� 1� �*"�� �*�� �++���� �+� �����"���(� ��� �"��� �,�2"(� ���� ���" %� "1������"�%�

3&4;45D(� ��,� ��"�� "�"�1(�(� �+� �����"���(� ��� ����*�

�+ ��"� (*�2(� �*"�� �����"���(6� "+�� � ���� �����0� +� �

������6� "��� "(� "� (��(������� 2��*� �(,���� ��� +� �"��

��(� "�������"������.��2*� ���*����#0������(� "�����(�

���#��0%� ��#��#6� �*�� � �(���(� (�00�(�� �*"�� �+� �*�� �(,��#���� ����/�(� �����"���(6� *�� �(� (�/��� ,� �

�������((������1����*"/��"�+� �"��+��� "����/� %��

��"��16� 2�"��*�� � ��#�/�#�"�(� " �� �(�"��1� �� �� �����1�

��� ,� �*"(�� ��(� "���%� ��� �.,�"�"����� ����#� ���

�*"�� ��7��#��1� ���(� "���(� �"��� 6� "�#� 2�"��*�� ���#�/�#�"�(�+"����*�����((%��

�*�(6� 2*���� ��� �(� #�++������ ��� G�#0�� 2*��*� � ��7��#��1�

���(� "���(�" ����,� �"��6�"�#�2*��������(���,�((��������

("1� ���2*"���.����� �*�1��"��� 6���(�� �/�#����� �(� "��

��"(�����(�(�����2��*��*��+"����*"����7��#��1����(� "���(�" ��"�(�0��+��"����" �� �����*���"����,��+���(� "���%�

��

������� ������������� ������ ���������������1��#��*��7��(������+�2*��*� �"���((����� �#���*"(�

"����,"������"#�,������+���� ���(� "���6��2��(��#��(���/�(��0"��� �*�� �++���� �+� G�����1� �++� ��0� � �#��� "�#�

��(� "���%� !��=� "�#� >"�0� 3&44?56� 2*��� �� �++� ��0�

� �#������+��"������/�(������+� ���2�(��#(6� "�#���1�

����0������0 ��,��+���(���� (���� G�����1��"����,�"��

��#�.)�"(�#���(� "�����������0"����*�� �(����*� �������

�"���0� "� � �#��� +� � �*�� "#�,����� �+� "� ��2����*����01%����*��0*� ��� ����#�����.,����#� �*"�� �*��

��(� "���� �"��(� �*�� "#�,����� �+� � �#��� ��((� �(�1�

"�#� �*�(� �� �� "�� "���/�6� �*�1� +��#� �*�� �,,�(�����

�*�(�� 2*�� " �� �7�� �#� ��� �"��� ��(� "���� " �� ;9�

,� ����"0�� ,����(� ��((� �����1� ��� �"��� �*�� � �#��%�

�*���� �*�(� �"�� ��� �"���� "(� �/�#����� "0"��(�� �*������ ������0� �+� � �#��� "�#� ��(� "���6� (��*� "�

������(���� �(� ���� ����((" ��1� 2" "���#%� � (�6� �*��

"��*� (� " 0��� �*"�� ������#� ��"�����1� �"�� �(� ����

#��"�#� +� � �*�� � �#��� 2��*� ��(� "����� ��� (� ���(�1�

�#���(� �*�� �(�+����((� �+� �*�� ��(� "���� 2*���� (�����

��� �"(��0��*��, �����+�� �#��%������#6� ���� ������0��+�

� �#��� "�#� ��(� "���� ��0*�� ��� �(,���"��1� �(�+������"�(��"�� ��(� �#� ��"�� �"�� �" 1�"� ��2� � ���� �(��

"��6� , ���(��1� ���"�(�� �+� �*�� ������#� ��"�����1� "�#�

*�0*� � #�+"���� "��(� +� � ����(� �#� ��"�(%� �(� �*��

���� �(�� "��(�����*���.,� ������" ���*��("���+� ��*��

��(� �#� "�#� ����(� �#� ��"�(6� �*�� ��(� �#� ��"�� 2"(�

��((�"�� "���/���*"���������#�*"/������%���

�(��0�"��"���.,� �����6�2*��*�"���2(�������� ����� ��

�" �+���1�+� �������#���"�����1�"�#��*�����(�7�����(��+�

#�+"���6� !"�" 8"� "�#� " �� � 3&4;45� " �/�� "�� "�

�� �� �,����(���� ������(���� "����� �*�� ���� ������0� �+�

� �#��� "�#� ��(� "���%� ��� "� �"(������ 0"��6� ,��,���*"/�� �*��,�((������1� ��� �*��(�� ���2����"� ("+�� ��2)�

��� �� , �#������� "�#� �"���0� "�� ����(� �#� ��"��

��"#��0� ��� "� �(�1� *�0*) ��� �� �������%� ��� �*�� ��.��

0"��6��*�1�"##��*��,�((������1�����"����*����"��2��*�

"��"##�����"�� ��#�.� ��(� "���6�����0"���0� �*�� �(���+�

�*�� ��"�%� �*�� , ��"�������(� "�#� �������(� " �����,���#��"(�#����"���"��#"�"B6�"�#��*�� �(������*��

����� ���#� �.,� ������ �(� �*�� ��((� �+� ����"�� "�� "�#�

�*�� ���","���1� ��� ��/�(�� ��� �(�1� , �G���(� #� ��0�

+����2��0� ���#(%� ��� �*�(� (�����06� �*�1� +��#� �*"�� B<�

,� ����� �+� ,��,��� �*��(�� �*�� ��(� �#� ��"�� ��� �*��

(����#� 0"��6� "�#� �*"�� '4� ,� ����� �+� �*�(�� 2*���*�(���*��("+���,���������*��+� (��0"���(2���*�����*��

��(� �#� ��"�� ��� �*�� (����#%� �*�(� ��#��"��(� �*"��

#��"�#�+� � ��(� "���� ���(��*�"�(�����0��"�����*�0*6�

"�#� �*"�� ���� ������0� �+� � �#��� "�#� ��(� "���� �"��

��� �"(�� #��"�#� +� � � �#��� "�#� ����/"��� �*��

,� �*"(�� �+� ��(� "���%� �*�(� (��#1� �*� �+� �� 0��(�"0"��(�� �*�� ������(���(� �"�*�#��1�!��=�"�#�>"�0�

3&44?5%����

B��*��, �����+��*����#�.���(� "�����(�E4�,� �����"��/���*��

"���" �"��1�+"� �, ����

Page 21: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&;�

����������������� "�� �.,� ������ ��� "((�((� 2*��*� � ������0� ("/��0(�"�#� ��(� "���� ����#� ��� �"(�� �,�"��6� ������ "�#�

���"��"�� 3&4;;5� +��#� �*"�� ,��,��� , �+� � "� ,� ��

��(� "����� �,� ��("/��0(�, �#�����/� �"���.�� ���+�

�*�� �2�%� ���"���*� ��.,� �����6� �" ������"�%� 3&4;&5�

�+� � ,��,��� �*�� �,,� �����1� ��� "����"��� ����1� ���

#�++� ������#�.�"�#�*�"��*���(� "���(%��*���"�-0 ��,�("/��0(-� �(� "##�#� ��� �*�� ,�((��������(6� #��"�#� +� �

��#�.)��(� "���� ����#� ��� �"(�� #��� ��� �*��

���,������" ����(� ���2���� ("/��0(� "�#� ��(� "����

2��*� �"(�(� �(�%� �*�1� *�2�/� � +��#� �*"�� �*��

��� �#��������+� ("/��0(� #��(� ���� (�0��+��"���1� �*"�0��

#��"�#� +� � ��#�.)��(� "���(6� (�00�(���0� �*"�� �*�(�����,������" ����(� " �� ���� /� 1� ��,� �"��%�

�����*���((6�,��,���#����#��"����*"��("/��0(�" ��"��

��,� �"���," ���+� �*�� � �(�)�"�"0������ (� "��01��1�

"����"���0�"�0��#�," �� �+� �*�� �����1� ��� �*��0 ��,�

("/��0(%�

�������������� ������������������(� 2�� *"/�� #�(��((�#6� #�,��#��0� ��� �*�� �1,�� �+�

�(�(��.�(���0���+� �"�� �(�)(*" ��0�"0 ������(���/� 6�

�*�1� �"�� ���*� *"/�� "� ,�(���/�� "�#� ��0"��/�� �++����

��� �*�� #��"�#� +� � ��(� "���%� ���" "�� "�#�

��(��82��0� 3&4;&5� +��#� �/�#����� �*"�� (��*�(��(����������++���(�"�#����,������" ����(�#���"��� �

��� �*�� #��"�#� +� � ��(� "���%� �*�1� (��#1� "�� ��#�.)

�"(�#� 2�"�*� � ��(� "���� ��� ��#�"6� 2*��*� ��/� (�

��/" �"��� �(�(%� �*�1� �(�� (��)�"(��� "(� �(�)(*" ��0�

���2� �(� "�#6��"(�#� ���*�(�� ��"�� #"�"6� �*�1�"((�((�

*�2� 2���� (��*� (��)�"(��(� �"�"0�� ��� ��/� � ���*��#��(1�� "����"�#���/" �"��� �(�(%��

�*�1�+��#6�+� (�6��*"������� (��+��*�(��(��)�"(��(��*"��

����� � ��/� � ��/" �"��� �(�(� " �� ��((� �����1� ��� ��1�

��(� "���%��*�(�(�00�(�(� �*"�6�2*����*�1���/� �(����" �

�(�(6� ��+� �"�� �(�)(*" ��0� �(� ��#��#� "� (��(������� +� ���� ���(� "���%� ���*� (��(��������� �++���(� (*���#� ����

���"��,�"1�2*����*����+� �"����(� "������/� (���*� �

�(�(6� "�#� ��#��#� �*�1� #�� ���� +��#� "�� �++���� �+� �*��

�.����� �+� ��+� �"�� ��/� "0�� �+� �#��(1�� "���� �(�� ���

�*�� #��"�#� +� � ��(� "���� 2*��� �*� �� �(� ������� �"(�(�

�(�%���2�/� 6�2*����"(�(� �(�� �(�*�0*6��� �� ��+� �"����/� "0���+��#��(1�� "���� �(��*"(�"�,�(���/���++�������

#��"�#6� ���+� ���0� �*�� �#�"� �*"�� ��+� �"����/� "0��

�"�� "�����"��� �*�� ��0"��/�� �++���(� �+� �"(�(� �(��

, �(���� ��� +� �"�� ��(� "���� ���� "��(%� �*�(�� �(���(�

�*�(� ���+� �� �*"�6� �1� �.,������0� ���,������" ����(�

2��*� �.�(���0� �(�)��,��0� (� "��0��(� ��� �*�� #�(�0�� �+���(� "���6� ���*� �*�� /"���� �+6� "�#� #��"�#� +� 6�

��(� "�����"����� �"(�%��

���"�(��#1��1��� �������"�%� 3&4;;�56�"�+� (��"����,�� �(�

�"#�� ��� ��#� (�"�#��0� 2*��*� � (��*�

���,������" ����(� �"�� ��� �.,�����#� �1� �++� ��0���(� "���� ��� , ��.�(���0� �(�)(*" ��0� 0 ��,(%� ���

," �����" 6��*��, �#����(��#��(�(�����"�����#�/�#�"����#�.)

�"(�#� ��(� "���6� ���� "� 0 ��,)+���(�#� � "����0� �(�

, �/�#�#� ��� (���� 0 ��,� ��"#� (� 2*��*� ��,*"(�8�(�

�*������+��(��+��*����(� "��������*��0 ��,�"�#��.,�"��(�

*�2� �"(�(� �(�� �"�� ��� "�����"��#� �* ��0*� (�#��

,"1����(�����*��0 ��,%��(��*��0 ��,)+���(�#�� "����0(�

��"#� ���"�;&�,� ����"0��,����(�*�0*� � �"����,� �*"���*�� �� �"�� � "����0(6� �*�(� (*�2(� �*"�� ,��,��� " �� "��

��"(�� ���,��/������*���#�"��+���������0���+� �"��"�#�

+� �"�� �(�)(*" ��06�2*��*� �(�, ���(��0�2��*� �(,�������

��(�,������"�������� �"(��#��"�#%������ �� �����������������������������/� "�� (��#��(� (*�2� *�2� "���((� ��� ,������"�� �(�)

��,��0� ,�((��������(6� ��*� � �*"�� � �#��6� �� ��"���2��*�

��(� "���� �"��� �,%� @�2���� 3&4495� +��#(� �*"�� 2*� ��

, �/"��� � "�(+� (� "���0�,��,��� " �� (� ��06� ,��,���

" ����((������1����,� �*"(��*�"��*���(� "���%�!��(�� ��

��� "�%� 3&4;;5� (*�2� �*"�� �*�(�� 2*�� *"/�� ����/�#� �����"���(� ��� �*�� ,"(�6� "�#� ����#� �*�(� ,������"��1�

����/�� �����"���(� ��� �*�� +��� �� ��� ��,�� 2��*� "�

(*���6� " �� ��((� �����1� ��� �"��� �,� ��(� "���%� ����2�(�6�

���� � ��� "�%� 3&44I5� +��#� �*"�� #��"�#� +� � #�("(�� �

��(� "�����(���2� �"���0�����������(�2*��, �/���(�1�

����/�#� 0�/� ������ "((�(�"���� 2*��� "� #�("(�� ����� �#6� "�#� �*�(� ��0*�� ���(�#� � �*��(��/�(� "(�

"� �"#1�," ��"��1���(� �#%��

���*��0*� �*�(�� �(���(� (*���#� ��� ���� , ���#� 2��*�

�"�����6��*�1�" ��"����"(�����(�(�����2��*��*��+����2��0�

�.,�"�"������ �*�� "/"��"�����1� �+� ��*� � �(�)��,��0�,�((��������(� #��(� �#���� �*�� ���#� "�#� #��"�#� +� �

��(� "���%� ���*��0*� �*�� ("��� (��(��������� " 0������

�"�� ��� ",,���#� ��� � �#��6� �*�� �++���� �+� � �#���

"/"��"�����1� ��� #��"�#� +� � ��(� "���� �(� ���� 2����

�(�"���(*�#%� �� ,�"�(����� �"(��� �(� �*"�� � �#���

"/"��"�����1� (�����"����(�1� ��� �"(�(� #��"�#� +� ���(� "���6��1� ��".��0���7��#��1����(� "���(%�

������������������� �� ������ �������� ���������������������������� ���� ���� ���������������������������#�(���2" #(���(� "�����"1������+������#��1�"�

2�#�� "�0�� �+� +�" (� "�#� �����+(� �*"�� #�� ����

����((" ��1� *"/�� "� "����"�� �.,�"�"����%� ��� �*��

�*�� ����"�� (������� 2�� "� �"#1� �.,�"���#� *�2� �*��

"��� �"��/�� ��*"/��� "�� ��#��(� 0�/�� ,�"�(�����

�.,�"�"����(� �+� ��(� /�#� ��(� "���� ��*"/��� �3� 1"�� &4;4F� ������ &4;;F� �" �(� &4;;F� "�� ��� "�%�

&4;;5%� �*�(��,",� (� �*�(�, �/�#�� ��#� �����/�#�����

+� � �*�� /"��#��1� �+� (��*� ��#��(� ��� �*�� �����.�� �+�

��(� "���%��� ��#� �����/�#�����"(����2*��*� ��*�(��

��#��(� , �/�#�� "� 0��#� + "��2� �� ��� ��#� (�"�#�

#��"�#�+� ���� ���(� "�����(�*�2�/� �������#%���

�*�� ��,� ��"�� ���� "�� �� (���(� ��� "0 ��� ��� �*�� +"���

Page 22: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&&�

�*"������� "�������+(�#������"�2"1(�(�,,� ���*�����#�

��� "�7�� �� ��(� "���%� � � ��(�"���6� ���"*� "�#�

2�(��3&4;&5���(� /��"���0�(����!*"�"�"�(6��*��

,� ��,����� �*"�� ,�"����0� "*�"#� +� � "� ,�((�����

��(+� ����� �(� ����� ��/����0� �/��6� 2*��*� "#/��"��(�

"0"��(�� ,� �*"(��0� �*�� ��(� "���� , �#���%� �*��"��*� (� "�(�� ������� "� ���#���1� ��� ��1� ��� !�#D(�

, ��������6������/��0�*��2����, �/�����"�"(� �,*��+ ���

��+"����0��*��%��(�+� �, �(,�����*�� 16� ����"�#�A����

3&4;45�"((�((��*��"�����#�(��+���#�/�#�"�(�/�()")/�(� �(��

"�#�+��#��*"��"��" 0������� ��+��*���" �� �(�)��/��0�

��� �*�� #��"��� �+� ��((�(%� �*�(�� ��((� �(�)��/� (� "�(��(���� ��� ��� (���2*"�� ��((� �����1� ��� ,� �*"(��

��(� "���%����*����*� �*"�#6��� �������"�%�3&4;;"5�

+��#� �*"�� ,��,��� " �� �(�)"/� (�� ��� �*�� #��"��� �+�

��((�(6�"�#�"���"��1��/����� ���*"������*��#��"����+�

0"��(%��(� , �(,���� �*�� 1� "((���(� �*"�� ,��,��� " ��

�(�)"/� (��+� ���0���((�(�"�#� �(�)(�����0�+� �(�"��� ����(6� ��� �(�*�2�/� �#��"�"����2*��*� � �*�(�� �(���(�

(�,,� �� � � ���� "#���� , �(,���� �*�� 1%� ���� ���0�

�*��2��0*���0��+�, ��"�������(���#� �, �(,�����*�� 16�

�" ��� "�#� A"�"��� 3&4;;5� "���"��1� +��#� �*"��

��(� "���� �"��� �,� #���(���(� ��� "� 0"��� " �� ����� �

�.,�"���#��1� �*�� ��#� 2��0*���0��+��.� �����/���(6���(��"#��+��*���/� 2��0*���0�, �(� ���#��1�, �(,����

�*�� 1%��

���� "�#� A���� 3&4;45� "�(�� �(���"��� �*�� #��"�#� +� �

��(� "���� +� � "� (�"��� 0 ��,� �+� ,��,��� �.*������0�

*1,� ������, �+� ����(�"�#�+��#� �*"�� �*�1�" ���� �������1����,� �*"(��*�"��*� ��(� "���%��*�1�" 0����*"��

�*�(�� ,��,��� �(�� �*�� ��(� "���� "(� "� �����������

#�/����� *"/��0� ����� �����(�(����� , �+� ����(6� �*�1�

2���� *"/�� #�++�������(� ��� ("/�� +� � ���� �"��� *�"��*�

�.,��#��� �(%���, �,"1������+�*�"��*��.,��#��� �(��(�

�*�(��(,���"��1�/"��"���%���

��"��16� ���� ��� "�%� 3&4;;"5� +��#� �*"�� �" �����0� "��

��(� "�����1��(��0�"���0"��/��+ "���0��+��*��, �#����

(�0��+��"���1� ��� �"(�(� �*�� �"��� �,%� �*�(� ���#(� (�,,� ��

�����(()"/� (����# �/��0���(� "����#���(���(%����������������� ��������� �����/� "�� ,",� (� , �/�#�� (���� ��(�0*�� ����� *�2� ,"(��

(*���(6� �1� �*"�0��0� ,��,��D(� ,� ��,����(� �+� �(�6�

����#�*"/��"���++��������*�� �#��"�#�+� ���(� "���%��

�� ��� "�#� ���#�0� 3&4;45� (� ��0�1� (�,,� �� �*�(� �#�"%�

� (�6� �*�1� ���+� �� �*�� ���������� �*"�� "(� ���D(�

,� ��,����� �+� �(�� ��� �"(�(6� #��"�#� +� �

��� ���(� "���� ��� �"(�(%��� ��/� 6� �*�1� (*�2� �*"��

�*�� �.,� ������ �+� (,���+��� *"8" #(� ��� �*�� ,"(�6� ���

," �����" � �*�� #�"�*� � � "� (�/� �� �����((� �+� "�*��(�*��#������ �� ��*����"�����1����(����"0 ������ "��

, �#���(� ��� �*�� ,"(�� +�/�� 1�" (6� ��� �"(�(� �*��

, ��"�����1� ��� �(�� +��"���"�� (� /���(� ��� � �� �"��"%� ���

���� "(�6� �������"�%�3&4;;"5�"�#�������3&4;;5�#������

+��#� "�1� ���" � �/�#����� �*"�� *"/��0� �.,� �����#� "�

2�"�*� � (*���� ��� �"(�(� �*�� �,�"��� �+� ��(� "����

(� /���(%��

��� �(� �+���� #�++������ ��� #�(���"�0��� �*�� �."��� �"(��(�

2*1��*���.,� �������+�"�(*�����*"�0�(�#��"�#�+� �

��(� "���%����*�"��*"�0������*��,� ��,������+� �(��"(�2���� "(� �*�� ���(�7�����(� �+� �*�� (*���� ����#� *"/��

"�� ��+������� ��� #��"�#%� "�� "�#� ���0� 3&4;;5�

, �/�#��"����"�� 6�"�#�,� *",(� (� , �(��0� �(����� �*��

�.,� ������ �+� *1,��*����"�� (*���(� ��� "� �,�"��#�

��(� "���� 0"��� *"(� "� (� ��0� ,�(���/�� �++���� ��� �*��

#��"�#�+� � �"����(� "���%����+"��6��*�(��++�����(��/���(� ��0� ��*"���*"���+��*���.,� �������+� �"��"#/� (��

�/���(%� �� �*�� ��*� � *"�#6� !"�" 8"� "�#� " �� �

3&4;45� (�(,���� "� G�#0����� ��"(� ��"#��0� ��� �*��

�,,�(���� �++���� ��� �*�� , �G���� �*����(� �"#�� �1�

+" �� (� ��� �*�� � ��#�"�� ("�,��%� �*��� ���� �+� �*���

(�++� (�"���((�(�/� "������(����"� �26�*���(����,��#���������/�� �*"�� �*"����2���� �� �� "�#� �*"�� �"#� �����2����

����*",,��������"0"��� ����*����.��� �,,��0�(�"(��%�

���2���#� �*�(� ��#� �(���"��� �*��"����� ��"����� ���

�*�� (� ��(� �+� �"#� ��/" �"��� (*���(%� �� -*��*"�#�

�++���-� �(� �*�(� "�� ,�"1� ��� �*�� � ("�,��� 2*��*� ��"#(�

+" �� (� 2*�� �.,� �����#� �"�1� (*���(� ��� �,�� +� � �(��� �, �G���(%��

��� (*� �6� �*�� �.,� ������ �+� ,"(�� *"8" #(� #��(� ����

"�2"1(� *"/�� "� ���" � ��,"��� ��� ,��,��(�,� ��,�����

�+� �(�6� 2*��*� ��"��(� "� *�0*�1� 7����� (��G����/��

�"��� %�

������������������" ���(��" �����0�(� "��0��(�*"/���������,�������#�

"�#��/"��"��#���� �*�� +���#� ���� #� � ��� ��(��2*��*� �

�*� ���.�(�(�"���,���"��2"1� ���#���/� � �*�� ��(� "����, �#���%� +� ��� (�6� �*�� ��,"��� �+� (��*� �" �����0�

� �"�����(� " �� �����.�� (,���+��%� �����*���((6� (����

��� ���� +�"�� �(� " �(�� 2*��*� �"1� (�����"���

," ����,"����%��

���"���++� �����(�����*�� ���#�.���(� "���������#�"6� ������� "�%� 3&4;;"5� � ��#� #�++� ���� �" �����0� (� "��0��(%�

���*� � +�1� (� 2� �� #�(� �����#� � � /�#��� ��(("0�(�

2� ��(*�2������*��(������#�*��(�*��#(%� ����*�� �"��� �

�"(�6� �*�� "��*� (� �(�#� (�/� "�� /" �"����(� ��� �*��

� �"#�"(��#� ��(("0�(� "�#� "�#���1� "((�0��#� �*��

*��(�*��#(� ��� ���� �+� �*�� +����2��0� � �"�����(�����������0� "� 2������2�� � "��*� 2*��� "#/� ��(��0�

�*��, �#���F�#���/� ��0��*��, �#�����1�"����"��+" �� �

� �"���"�*� F���,*"(�8��0��*��, ��"�����1� ���,"1����

� � �*�� �,,�(���F� #�(� ����0� �*�� ����+��(� �+� �*��

��(� "���� , �#���� � 6� ���/� (��16� 2" ���0�

*��(�*��#(� "0"��(�� �*�� #�++�������(� �*�1� �"1� +"��� ����"(�� �+� *" #(*�,(� �+� �*�1� �*��(�� ���� ��� (��(� ���%�

���" �"��16� �*�� �"(�� � �"�����6� 2*��*� �(�(� "�

��0"��/�� + "���0� �+� �*�� , �#���6� (�0��+��"���1�

��� �"(�(� �*�� �"��� �,� "��� 2*� �"(� ����� �+� �*��

��*� ���(("0�(� *"#�"� (�0��+��"��� ��,"��%� �*���++����

Page 23: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&9�

�+��*��+�1� (� �(�"���0���(%��*�1���"#������ ��� ���((�

(����" � , �,� ����(� �+� ��(� "����,� �*"(�� 3&':� �"���

�,5� ���," �#� ��� /�#��� ��(("0�(� 3&?:� �"��� �,5%� ��

���," �(��� �(� *�2�/� � #�++������ (����� �*�(�� 2*��

����/�#� +�1� (� *"#� "� �"#1� ����� �.,�(�#� ���

2�"�*� � ��(� "�����*��1�" ���+� ��"�#6�"�� �*������6��*��,����1�#�#�����,"1����%������"�(���*"�6�0�/����*��

��2� �/� "��� �"��� �,� "��6� �" �����0� ��"��(�

��"��/��1��.,��(�/�%��

$ �,� �1� #�(�0��#� �������/�(� �"1� ��"#� ��� "� *�0*� �

�"����,� "��6�"(�����(� "��#��1��*������ �(���0�2� ���+� "�����"�%�3&44?5%�����*�������.���+�"�(�2���(� "�������

*��"6� �*�1� ��(��#� 2*��*� � ������0� 0��#�

,� +� �"����2��*�"�� "���/�� �2" #(�+� ��*��/��#� �

�+� �*�� , �#���� *"#� "�� ��,"��� ��� #��"�#%� �*�� �

�(���(� (� ��0�1� (�,,� �� �*�(��" �����0� (� "��01� (�����

�*��," ����,"����� "��� ��� �"(�(� + ���B9:� ���?4:� ����*��*�0*��������/�(�0 ��,%�

���������������*���� �*�� ,�88��� �+� ��2� �"��� �,� "��� +� �

��� ���(� "����, �#���(� *"(������2�#��1�#�(��((�#�

��� �*�� ���� "�� �6� /� 1� ������� �(� ���2�� "����� �*�� ���2"�� �+� (��*� , �#���(%� >��6� �*�� +�0� �(� " ��

"�" ���0�2��*� ���2"�� "��(����1� "�0��0�+ ���;4����

<4:�3���0����"�%�&44?F���8,"� �������"�%�&4;;F�������

&4;;5%� �� ��/� 6� �*�(�� ��2� ���2"�� "��(� " �� "�

(� ���(� ��,�#������ ��� �*�� �.,"�(���� �+�

��� ���(� "���%� ��#��#6� ���/�����0� ,��,��� ��� ��1���(� "���� ��� "� (�(�"���#� 2"1� �(� �� �� #�++�����6� "�#�

�� ����,� �"��6��*"�����(��,�1����/������*��������1�

"�#�� 1��������%��

� � �*�(� �"(��6� 2�� #�(��((� �*�� "/"��"���� �/�#�����

"����� 2*1� ,��,��� 3#�� ���5� ���2� �*�� � ��(� "���%���+� ���"���16� �������*� �(� ���2��"����� �*�(� � ���"��

(��G���%� �/���(�16� �*�� +"��� (� ��"#��0� ��� "� *�0*� �

�"��� �,� "�(�� ��+������� �*�� ���2"�� "��6� (��*� "(�

"+� #"�����16� 7�"���1� �+� �" �� "�#� *��(�*��#(�

�*" "��� �(���(� 3���0� ��� "�%� 3&44?55%� ����� �+� �*�(��

+"��� (6� (��*�"(���#� (�"�#��0��+� �*�� ��(� "����"�#�"((�((����� �*�� 7�"���1� �+� �*�� , �#���6� (*���#� ���

�� ����/���(�2*���"��������*"(�"���"��1��.,� �����#�

�*��, �#���6�"�#�" ���*� �+� ���.,����#������+�������

�� �� (� ��0�1� ���2"�� �*"�� �����"�� #��"�#%� ��"��16�

(����+"��� (6�(��*�"(�*"/��0� ����/�#�"�,"1����+ ���

�*�� ��(� "���6� ���1� "++���� ���2"�%���� ��.�� #�(��((��*�(��#�++� ����#��� ���"��(��+� ���2"������� �%��

�.,� ������0� "� ,"1���� (���(� ��� ��� "�� ��,� �"���

+"��� � ��� �*�� #���(���� ��� ���2%� � � ��(�"���6� ������

3&4;;5��(���"��(� �*"�� ����/��0�"�,"1���� ��"#(� ���"�

?� ��� &&�,� ����"0��,����(� ��� �"(�� ��� ������*��#� ��� ���2� �*�� ��(� "���%� �*� � "��*� (� 3 ���� ��� "�%�

&4;;"F� ��8,"� ���� ��� "�%� &4;;F����0� ��� "�%� &44?F�

�0" ���&4;&5�"�(�� +��#��/�#����� �*"���� ��,"1���(�

��"#� ��� "� *�0*� � ��������%� >��6� 2*���� ������ 3&4;;5�

�(���"��(� �*"�� ,"1���(� 0��� "��1� *"/�� "� ,�(���/��

�++������� ��������6�*���(���"��(� �*"��,"1���(�2*��*�

" ��(�"��� � �*"���*��, ������"���"��1��"���,��,���

��((������1���� ���2��*�� ����� "����*"���+��*�1�*"#����

,"1���� "�� "��%� �� #�++�����1� ��� "((�((��0� 2*��*� �,"1���(� ��"#� ��� *�0*� � ���2"�� "��(6� �(� �*"�� �*�1�

��0*�� �� ��"��� 2��*� ��*� � +"��� (� ��+�������0�

���2"�%��*��(*�����*"��� �00� (��*��,"1���6���(���+�

�*�� ����� ������#6� �"1� *"/�� (��*� ���(�7�����(6� � �

(��,�1� �*�� +"��� �*"�� (���� � ��#�/�#�"�(� ����/���� ��

,"1���(� + ���"�*�"��*� ��(� "������2�"�#�"���0�#�1�"�(�� ��� �*�� +��� �� "�#� �*� �+� �� /"���� ��(� "����

�� �%� ���2*��*� �"(�6� ��(� � (�2���#� +"���"�, ������

�+�"#/� (�� (��������%���2�/� 6��0" ��� 3&4;&56� +��#(�

�*"�6� �/��� 2*��� ���� �����0� +� � ��#�/�#�"�(D� �� ����

*�"��*�(�"��(6� �*���++����/���(���+�"�*�"��*� ��(� "����

����"(���+� �����((� ��� �"(�(��*�� ������*��#��+� ���2"�%������" �16� ������ 3&4;;5� , �/�#�(� �/�#����� �*"��

2�"�*� �(*���(�#������# �/���"����,�#���(���(6�"�#����

�(� �*� �+� �� �*��"���"������ ������+�,"1���(�2*��*�

��� �"(�(� ��������%��

�*�� � ��� /"���� �+� ��(� "���6� �(,���"��1� +� � *�"��*���(� "���6� �(� "� +"��� � 2*��*� ,��,��� �"�� ����� �

�/"��"��� "+�� � *"/��0� �.,� �����#� �*�� ��(� "���%�

���*� �/"��"����� (*���#� �.� �� "�� ��,� �"��� ��+�������

��� �*�� #���(���� ��� ���2� �*�� ��(� "���%����0� ��� "�%�

3&44?5���#��#�+��#��*"��,� ��,�����"������*��7�"���1�

�+� �*�� *�"��*� ����� � �(� "�� ��,� �"��� +"��� ���#� �1��0��*��#���(������� ���2%��*��"��*� (� �,� ��

�*"��#�(�����0��*����*"/��� ��+��*����#��"��(�"++��(��*��

(����#� ��(�� ����#� �"(��� +� � ���� ���2��0� �*��

��(� "���6����1�, ���#�#��1�"��"+� #"�����1������ �%��

�� �"����+���#� (�"�#��0��+� �*�� ��(� "���� �(� "���*� ���,� �"��� +"��� � ��� ���� ���2��0� �*�� ��(� "���%� ���

(��#1��*�(6��0" ���3&4;&5���"(� �(���#� (�"�#��0��1�

/� �+1��0� 2*��*� � ������(� �*���� �*�1� (*���#� ���

����� (�#� ��� �*�� "�(����� �+� ,"1���� "�#� 2*��*� �

�*�1� ���2� �*�� ��#"�����(� �+� �*�� � ���� "��6� "���0�

��*� ��*��0(%��*�1�+��#��*"��,��,���2��*�"���2� ���/����+� �*�(� ���#� �+� ��#� (�"�#��0� " �����*� ��((� �����1� ���

���2F� ��� +"��6� ����2� "� �� �"��� ��/��� �+�

��#� (�"�#��06� /� ��"��1� ����#1� ���2�#� �*��

���� "��%� ������0� ��(� "���� 2*��*� �(� ���� ��#� (���#�

, �,� �1��*�(�(���(�"�(��+)#�+�"���0�(� "��01���*���

,��,��� �"��� "� �"(��� ��#� (�"�#��0� �+� �*�� , �#���6��*�1�2����, ��"��1������(�����, �,� �16�+����#����/�#6�

"�#�+"������ ���2%��"���0��*�(������"������6���(� "����

���� "�1� � "����0(� ����#� *"/�� ��00� � ���0� �� ��

��,"��(� ��� #��"�#� +� � ��(� "���� �*"�� �*��

����#�"��� ��,"��� ��� �"��� �,� 2*��*� �(� �(�"��1�

��"(� �#%���

���� ���"(����"����+���+� �"�����"������*������((" 1�

, ���#� �(�"�#��*��"#����(� "��/���� #��� �(�"���*� �

�"(��� +� � ������(� ���� ��� ���2� �*�� � (��(� �,����%�

!��(�� �� 3&44I56� +� � ��(�"���6� ��(� /�(� �*"�� ��� *�(�

Page 24: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&E�

("�,��6����1�����,� (��������+�I<��� �����(� +���#�"�

��"��� 2*���� �"�1� �� �� (*���#� *"/�� ����� ���0����%�

�/��� �*��0*� �*�� ,��,��� ��� �*�(� (��#1� (���� ���

��#� (�"�#� �*�� 0��� "�� +�"�� �(� �+� �*�� ���� "��6�

(�/� "���" �� (6� (��*�"(� �*��2 ��0�,� ��,����� �*"��

�����"�������#�����"#�6�(�����, �/����#�,��,���+ ���"���"��1� �(��0� �*�� ��(� "���%� �� ��/� 6� ���*�

��8,"� �������"�%� 3&4;;5�"�#��0" ��� 3&4;&5���(� /��

�*"���"�1� ��#�/�#�"�(�2*��# �,,�#� ���� �+� "� *�"��*�

��(� "���� (�*���� �,� ��#� ���� ���2��0� 2*� �� ���

�"��� ,"1����(%� �*���� �*�(�� �."�,��(� �"1� ���1�

,�����"�� ���)�"�"0�#� (�*���(6� �*�1�#�� ��#��"��� �*"���*�� �++����/�� � "�(��((���� �+� ��+� �"����� (*���#� ����

��� �/� �����#� ��� ��,��������0� "�� ��(� "���%�

�*� �+� �6� ,�����0� ���2"�� "(� "� #�+"���� �,������"1�

," ��"��1�"���/�"��� �*�(��, ���#� �(�"�#�����#��"(��

���2"�6� "(� "���(��#� �1� �*�� (��#1� �+� "�� ��� "�%�

3&4;;5�2*� �� �"��� �,� �(� *�0*� �2*���,��,���*"/�����(�0�����6� "�*� ��*"��(�0���,6�+� ���(� "���%����*�"�

#�+"���� �,����� ���#(6� *�2�/� 6� ��� ��� ���" �1�

��������"��#� ��� ������(� "(� "�� ��#�(� �#� ���2"��

�"�� �"(��1� ��"#� ��� �/� "��� #�(� �(�� ��� �*�� (�*���%�

/� "��6� �*�� +"��� �*"�� �*�(��, "����"��, �����(� ������

���2"���+���(� "���6�(�00�(�(��*"��"�0��#�+����2��,��(�� ���"�� �������#��0�"�(�(�"��"���� ��(� "����(�*���%�

�0" ��� 3&4;&56� +� � ��(�"���6� +��#(� �*"�� ,��,��� " ��

�� �������1���� ���2�2*����*�1�����"� �, �(���"��/��

�+��*���!�����*" 0���/� ��*���"(��1�" %��

/� "��6� �*�� ��2� "��(��+� ���2"���"��� �����7��(������*�� �#�"� �*"��,��,��� (*���#� (��,�1�������/����#� ���

��1� ��(� "���� "�#� �*"�6� ����� �*�1� *"/�� ��(� "����

"�#�0"����.,� �������(��0� ��6��.,"�(�����+� ��(� "����

�(���(� �#%����",, �"�*�2*��*���0��"��1�+����2(�+ ���

�*�(� �#�"� ���(�(�(� �+� (��(�#�8��0� ��(� "���� +� � "��

�����"��,� ��#�"�#�*�,��+� �"�(�(�"���#�#��"�#�"+�� ��*�� ���/"�� �+� �*�� (��(�#1%� ��8,"� �������"�%� 3&4;;5�

��(�� �*�(� ����������2��*�"� *�"��*� ��(� "����, �#���� ���

���" "0�"%� �*�1� +��#� �*"�6� 2*���� "� (� ��0� (��(�#1�

(�0��+��"���1� ��� �"(�(� �"��� �,� "�� +� (�6� �"�1� �+� �*��

������(�# �,�����"+�� � ��(��.,� "����%��*�(����+� �(��*��

���������� �*"�� �*�(��2*�� ,� �*"(�� �*�� ��(� "���� G�(�����"�(�� ��� �(� (��(�#�8�#�" �� ��"(�� ���*�(�"(���� "�����

�*�� , �#���%� �/��� �*��0*� �/� "��� �"��� �,� �(�

(���2*"��*�0*� �"���0��*�(��2*�������"��1� ����/�#�

�*��(��(�#��(��*"��"���0��*�(��2*��#�#����������"���

(��(�#��(� " �� ��#�#6� �*�� �(���(� #�� ���� (�,,� �� �*��

�#�"��+��(��0� �����"�� (��(�#��(�"(�"���(��++����/��2"1��+���� �"(��0���/� "0�%��*�(�+��#��0��(����(�(�����2��*�

�*��2� ���+��*� ��������"�%�3&4;456�"�(�����#����#����

���" "0�"6� 2*� �� ��((� �*"�� ;4:� �+� �*�� �� ����#�

������(� #���#�� ��� ���2� �*�� � (��(� �,����� "+�� � ����

1�" � "�#� "+�� � �*�� �.,� "����� �+� �*�� (��(�#��(%����

�+��*���.,�"�"����(��*�1�0�/�� �(� �*"�6� +� � ��2��������*��(�*��#(6� -��(� "���� �(� �+���� ,� ���/�#� "(� "� ����

0"������1� +� � �*�(��2��*�*�"��*�" ����(�(�"��/�� �*��

, ���� �+� ��(� "���-%� �*�� � �(���(� "�(�� ��#��"��� �*"��

�*�(�� ������(� 2*�� ����/�#� �*�� *�0*�(�� (��(�#��(�

2� �� ��"(�� �����1� ��� ���2� �*�� � ���� "��(%� 2*��

# �,,�#������+�"�*�"��*� ��(� "����(�*���� �,� ��#�

���� ���2��0�2*� �� ����"���,"1����(%��*���� �*�(��

�."�,��(� �"1� ���1� ,����� "�� ���)�"�"0�#� (�*���(6�

�*�1� #�� ��#��"��� �*"�� �*�� �++����/�� � "�(��((���� �+�

��+� �"����� (*���#� ���� ��� �/� �����#� ���

��,��������0� "�� ��(� "���%� �*� �+� �6� ,�����0� ���2"�� "(� "� #�+"���� �,����� �"1� ," ��"��1� "���/�"���

�*�(�� , ���#� �(� "�#� ����#� �"(�� ���2"�6� "(�

"���(��#� �1� �*�� (��#1� �+� "�� ��� "�%� 3&4;;5� 2*� ��

�"��� �,� �(� *�0*� � 2*��� ,��,��� *"/�� ��� (�0�� ���6�

"�*� � �*"�� (�0�� �,6� +� � ��(� "���%� ���*� "� #�+"����

�,��������#(6�*�2�/� 6� ���������" �1���������"��#����������(�"(�"����#�(� �#� ���2"���"���"(��1���"#����

�/� "���#�(� �(�� ��� �*��(�*���%�/� "��6� �*�� +"��� �*"��

�*�(�� , "����"��, �����(� ������ ���2"�� �+� ��(� "���6�

(�00�(�(��*"��"�0��#�+����2��,��(�� ���"���������#��0�"�

(�(�"��"���� ��(� "���� (�*���%� �0" ��� 3&4;&56� +� �

��(�"���6� +��#(� �*"��,��,���" ���� �� �����1� ��� ���2�2*��� �*�1� ���� "� �, �(���"��/�� �+� �*�� �!� ���

�*" 0���/� ��*���"(��1�" %��

/� "��6� �*�� ��2� "��(� �+� ���2"�� �"��� ����� 7��(�����

�*�� �#�"� �*"�� ,��,��� (*���#� (��,�1� ��� ���/����#� ���

��1���(� "����"�#��*"�6�������*�1�*"/����(� "����"�#�0"��� �.,� ������ �(��0� ��6� �.,"�(���� �+� ��(� "���� �(�

��(� �#%� ��� ",, �"�*� 2*��*� ��0��"��1� +����2(� + ���

�*�(� �#�"����(�(�(��+�(��(�#�8��0���(� "����+� �"�������"��

,� ��#� "�#� *�,�� +� � "� (�(�"���#� #��"�#� "+�� � �*��

���/"�� �+� �*�� (��(�#1%� ��8,"� ���� ��� "�%� 3&4;;5� ��(��

�*�(� ���������� 2��*� "� *�"��*� ��(� "���� , �#���� ������" "0�"%� �*�1� +��#� �*"�6� 2*���� "� (� ��0� (��(�#1�

(�0��+��"���1� ��� �"(�(� �"��� �,� "�� +� (�6� �"�1� �+� �*��

������(� # �,� ���� "+�� � ��(� �.,� "����%� �*�(� ���+� �(� �*��

���������� �*"�� �*�(�� 2*�� ,� �*"(�� �*�� ��(� "���� G�(��

���"�(�� ��� �(� (��(�#�8�#� " �� ��"(�� ���*�(�"(���� "�����

�*��, �#���%��/����*��0*��/� "����"����,��(�(���2*"��*�0*� � "���0� �*�(�� 2*�� �����"��1� ����/�#� �*��

(��(�#��(� �*"�� "���0� �*�(�� 2*�� #�#� ���� ����� "���

(��(�#��(� " �� ��#�#6� �*�� �(���(� #�� ���� (�,,� �� �*��

�#�"��+��(��0� �����"�� (��(�#��(�"(�"� ��(���++����/��2"1�

�+� ��� �"(��0� ��/� "0�%��*�(� +��#��0� �(� ���(�(�����2��*�

�*��2� ���+��*� ��������"�%� 3&4;456�"�(�����#����#� ������" "0�"6� 2*� �� ��((� �*"�� ;4:� �+� �*�� �� ����#�

������(� #���#�� ��� ���2� �*�� � (��(� �,����� "+�� � ����

1�" �"�#�"+�� ��*���.,� "������+��*��(��(�#��(%�����+�

�*�� �.,�"�"����(� �*�1� 0�/�� �(� �*"�6� +� � ��2� �������

*��(�*��#(6� -��(� "���� �(� �+���� ,� ���/�#� "(� "� ����

0"��� ���1� +� � �*�(�� 2��*� *�"��*�" �� ��(�(� "��/�� �*��, ���� �+� ��(� "���-%� �*�� � �(���(� "�(�� ��#��"��� �*"��

�*�(��������(�2*�� ����/�#��*��*�0*�(��(��(�#��(�2� ��

��"(�������1���� ���2��*�� ����� "��(%����

�����

Page 25: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&B�

���� ������ ��$� *",(� �*�� ��(�� ,�88���0� 7��(����� �0" #��0� �*����,"��� �+� ��� �� ��(� "���� �(� �*�� +����2��0�� 2*1�

#��"�#6�"�#� ���2"�� "��(6�" ��(����2�2*�������"1�

(�0��+��"���1� ��� �"(�� �*�� , ��������� �+� �*�� ,�� �

"0"��(��"#/� (��(*���(%��

$" "#�."��16� #��"�#� (���(� ��� ��� ��0"��/��1��� ��"��#� 2��*� �(�� "/� (���� 2*� �"(� ��� (*���#� ���

/"���#� "(� "� �(�)��,��0� ��(� �����%� �*�(� ��(� /"�����

��,*"(�8�(� �*�� �� ���� �����(� �+� ��� ���(� "���%�

�" ���(� �*�� ��(� �+� � ,�((����� �.,�"�"����(� +� � �*��

," "#�.F� 1��6� �/�#����� �(� +" � + ��� #���(�/�%� ���

," �����" 6� �"��� �+� ���2��#0��"����� �*�� �"�� ��"�#����*���"�� �*" "��� �(���(� �+� ��� ���(� "���� , �#���(�

�(� ���� (�++������� ��� "������� +� � ��2�#��"�#%� ��#��#6�

"��*��0*� ���� "�1� � "����0� ",,�" (� ��� (�0��+��"���1�

��*"���� ���2��#0�� �1� (*�##��0� ��0*�� ��� �*��

(,���+������(� �+� ���,��.� ��(� "����, �#���(6� ��� �(� ��((�

�++������� 2*��� ��� ����(� ��� ��*"����0� #��"�#%���/� "�� �"(��(� �"1� �.,�"��� �*�(� �(����� +� (�6�

"��� #��0� ��� �*�� �*�� 1� �+� +��"���"�� �#��"�����

��*"/��� � �*"�0�6� ���� #� � �*"�����2��#0���"�����

� "�(�"��#� ����� "�� �++����/�� ,� �*"(�� �+� �*��

��(� "����, �#���6���#�/�#�"�(�(*���#�"�(��"�7�� ���*��

",, �, �"��� (����(� "�#� "�����#�(� ��2" #(� ��(� "���%������#6� �*� �� �(� "� �"����+��/�#����� �0" #��0� ���0�

��� �++���(%� �*� #6� "� #��,� � ��#� (�"�#��0� �+� �*��

��0��� "�#� �����,�� �+� ��(� "���� �(� ����((" 1� �*"�� �(�

���� "���"��1� , �/�#�#� �1� �*�� �� ���� � "����0�

���*�#(%��

��� ��/� 6� (�/� "�� ��*� � +"��� (� "�(�� ��+������� �*��

,� �*"(��#���(���(��+���#�/�#�"�(%�+���� (�6�#��"�#�

�(,��#(�����*"�0�(�����*��, �����+��*��, �#���6�2��*�

"� *�0*� � �"��� �,�2*��� �*�� , ������ ������(��� ��

"+� #"���%� �*�(� �(� �(,���"��1� � ��� ��� "� �����.��2*� ��

��7��#��1����(� "���(�" �����#��0%���2�/� 6�"���2�, �����(� ���� ����0*� ��� ���"��� "� *�0*� #��"�#%� �� 2�#��

"�0�� �+� �/�#����� ����(� "��(� *�2� "� �"��� �+� � �(�6�

���*� � ��� �*�� ��(���������#���/� ��0� �*����� ���(� "����

, �#���� � � ��� �*�� , �#���� ��(��+6��"1� "�(�� ���(� "���

#��"�#%�$�� �7�"���1��+� �*��, �#���� �(� ��"�����(�1�

�0" #�#�"(�"���*� �+"��� ���2� ��0�#��"�#�����*����,� ��"�� ���� "�� �%� �*���/�#����� �(6� *�2�/� 6����*�

�� �� #�/�#�#� 2*��� ��� ����(� ��� �*�� "/"��"�����1� �+�

� �#��%� ��� �(� ���� ���" � 2*��*� � ��#�/�#�"�(� 2*�� *"/��

�"(1�"���((������"�(�" ���� �������1����(��(� ���%��

��� �*�� ��0*�� �+� �*�(�� ���(�#� "����(6� 2*"�� �"�� ���#���������*"����#��"�#C����2*��*�+���#� �(� +� �*� �

�(�" �*� ���#�#C� ��� �*�� �� ���� �����.�6� �2��

�,����(� " �� ������/"���%� �*�� +� (�� �(� ��� ��*���� �*��

��(� "�������� "��(� ���� #� ��������0"����*��/" ���(�

, �����(� *�0*��0*��#� "��/�%� ��� ����#6� +� �

��(�"���6� ��"0���� "� #�����)� �00� � ���� "��� +� �

��#�.���(� "���6�2*��*�2���#��+� �+ �7�����,"1���(6�"�#6� "�� �*�� ("��� ����6� ��/� � ��0� (*���(%� � �*� �

�(�" �*� ��� �*�(� #� ������� �(� #�(� "���%� ��++� ����

�1,�(��+����� "��(�����#���� "�#���8�#����� #� ����

��(� /�� *�2� �"��� �,� �(,��#(� ��� (��*� �*"�0�(%�

�#",���0��*����#"�����(��1�(, �"#��0��*��, ������

,"1����(� �/� � (�/� "�� ����*(6� ��� � #� � ��� ��".�

��7��#��1� ���(� "���(6� �(� "���*� � ,�((������1%� ��� "�(��#�(��((�#��*��,������"���+����� ������0���(� "����2��*�

� �#��� � � ("/��0(%� ��2�/� 6� �*�(� �"1� "�(�� ��,�1�

��0"��/�� ���(�7�����(� �+6� +� � ��(�"���6�,��,���" ��

���� "2" �� � � #�� ���� ��#� (�"�#� �*�� , �#���� �*�1�

��1%� �� ��/� 6� 2�� ���#� ��� �*���� "����� ���"����

2"1(� ��� �#���� �*�� �"(�(� �(�� ��*� ���� ��� "����(� "���� ���� "��%� ��� �/� ����� �*�� �"�1� ��*� �

+"��� (� �������0� #��"�#� ����/"����(� ���

��� ���(� "���� " �� ����((" 1� "�#� (*���#� ���

��"0���#%� �"�1� �+� �*�� ������/"���� �#�"(6�

*�2�/� 6� 0�/�� �(�� ��� � "#�� �++(� ���2���� �*��

����((" 1� (��,�����1� �+� �*�� ���� "��� "�#� �*��+��.������1� ��� �++� (� ��� �*�� ������%� � � �*�(�� �"(��(6�

�*�1�" ���������1����# "�"���"��1���� �"(��#��"�#%��

�*� �+� �6� 2�� �.,�� �#� �*�� ,������"�� �+� ��+� �"��

�(�)(*" ��0�" "�0�����(�"(�"��"��� �"��/��2"1��+�

��� �"(��0��*��"�� "���/���((��+���� ���(� "���%���������/�� �*"�� �� �� �(�" �*� �(� ���#�#� ��� �.,�����

���,������" ����(� ���2���� +� �"�� "�#� ��+� �"��

, "�����(6�+� ���(�"�����1��++� ��0���(� "����/�"��*��

/�*������+�"�, �)�.�(���06���+� �"��0 ��,%��

��� "##�����6� � �(�� ��� �*�� ��(� "���� �"�� ��� ������ ���(�/� "�� 2"1(�� ��/��/��0� � �(��#� � 0"��8"����(� � �

��#�/�#�"�(F� ��(� ��0� (�++������� ,"1���(� ��� � �"��� "�

,�(���/�� �.,� �����F� � � "##��0� 0�/� ������

�� ��+��"�����"�#� �0��"����� ���"/��#� �*"��#�+"�����0�

��(� � (� � �"�� � �(�� ��� ��*� (%� �*�(�� " �� (����

, ���(��0� �#�"(� ���� �� �� 2� �� �(� �7�� �#� ����#����+1��*����(���++����/��2"1(������*"����� �(�� ���

�*��, �#������(��+�"�#�����*����(���������#���/� ��0��*��

��(� "���%��

��"��16� �� �� "��������� ��0*�� ��� ��� 0�/��� ��� �*��

, ��������2� ���2"�� "��(�2*��*�*"(�������" 0��1�#�( �0" #�#� (�� +" %� ��� �(�+��� #� ������� +� �

�(�" �*�2���#������� �����"�� �*�����0��� ����,"���

�+����� "�1�� "����0���� ���2"�� "��(%�� ���*�(��2*��

"����#�#� "� � "����0� (�((���� ��((� , ���� ��� ���

#�(",,�����#� ��� �*�� "�(����� �+� ,"1���� "�#6�

�*� �+� �6��� �������1���� ���2C��*"���(��*��(��,��"�#��(��*� ��/"����"##�#����"�,������"��+����2�,��+�

�*��������(C�

Page 26: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&'�

���������������"*6� *" ��(�"�#��#���"�2�(��3&4;&56�

-�((�((��0��*�����2��#0���+�"�#�"�����#����2" #(�

��(� "�������0*"�"%-����������� ������������

�������������6��2����%��

���� 6��%6��%�� ��2� 6��%� *�2#*� 16�"�#��%��8�8�3&44I56�-���� ���"��(��+�," ����,"��������"�

�"�"(� �,*����(� "����, �0 "�������,� ��"��

�/�#�����+ ���"�#�/���,��0������ 1%-�&44I�

���+� �����3B&�#56���(� "��"���0 ������ "��"�#�

��(�� �����������(�������1%��

�� ����6��%�"�#�@%�%����0���8�3;??;56�-�� "��*"8" #�"�#�

����" ������(��������(���1(+�������"��� �2#��0������+�

,�� ������� ��0C-����������������������������6�

;<?);?4%��

� ��6��%�"�#��%����#�0�3&4;456�-��(���"�"0������"���0��*��,�� ���*���"(���+���� �+��"���"��(� /���(%-�

����������������%��

� ��6��%6��%����#�06�"�#��%�� ���3&4;&56�-��7��(��

����/�(�"�#�#��� ���"��(��+���� ����+����(� "�������

( ���"��"%-�����������������%���

�"��*�"6���G"��6���("��@�*�(��6����*"���@%��� � #6�

"�#�� "�#����"�*�2(�3&44?56�-��� ���(� "����

�*"��2� �(�+� �2�������"���0�0��#� �(��(���/��

��� ���(� "����, �0 "�(%-������� ���(� "����

����/"�����"�����1�$",� %���

�"("8"6��%6��%� ���6�"�#�$%��"��#� ����1+��3&44I56�

- �������1�*�"��*���(� "��������0"�#"���*1�#��(�

�� ������� ��"�����2C�"�/��2�+ �������"�*%-�

�����������!6�I<6�;<&);IE%��

��� 06�@%6�@%�����*"��6�"�#�A%��� "���3;??B56�-� �(�6�

���, ����16�"�#�(���"��*�(�� 1%-�"��������

���������#������6�;46�;&&);E&%��

���(2"�0� 6��%$%�3;?I;56�-������#�(���2" #� �(���

�*�� ����"����,���"����(��+�"���.,� ��������� � "����#�"%-��������������$�����6�?;6�I'<)I?4%��

���"�6�@%6�%��"0�����6�$%����"1)����*� 6�"�#��%�

��������3&4;;56�-�(����"���"���������1C�"�

"�#���8�#��/"��"������+��*����,"����+���(� "����

���� "�1�"�#��" �����0�� �"�����(�����*��#��"�#�+� �*�"��*���� ���(� "�������(���0"�%-����

��� ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�$",� %��

� 1"�6�!%�3&4;456�-����0���1�"�#���(� "���%-������%�

"�6��%6�>%� *��6��%�"�06�"�#��%�M*���3&44?56�

-��� ���(� "���6�� �(��"�#�����������#�/���,�������/�#�����+ ���"� "�#���8�#��"�� "��+���#�

�.,� �����%-��� ���0�$",� �;B9?'6��"����"��

�� �"���+������������(�" �*%��

"�6�@%6��%����@"�/ 16�"�#��%��"#������3&4;;56�-����"��

���2� �(�"�#���(� "�����"����,���/�#�����+ ���"�

"�#���8�#��.,� ����������*��"%-������� ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�$",� %��

"�6�@%�"�#� %����0�3&4;;56�-��(� "�����"����,���� � "��

�*��"����" ���0�+ ���*1,��*����"���.,� �����%-�

�����%��

� " �� 6��%�%6��%� *��06�"�#��%��" �(�3&4;;56�-�*��

��,"����+����� �����#���#�.���(� "����"�#�� �#���

���� "��(����+��"���"���" ����#��,����0�"�#�(�"���

+" ��, �#����/��1%-������%��

" �� 6��%�%6�%�!"�" 8"6�"�#��%*�������*� �3&44<56�-��#� 2 ����0�" �")�"(�#�1���#���(� "�������� �2#)

���� �#���(�,,�1�"�#�#��"�#%-�%����&�����

�����������6�9;6�99B)9'&%��

*��6�A�/���M%6�>"�1"�����6����*�����6� *��02���L�"�6�

"�#����"�����3&4;&56�- "��2�� ��".���7��#��1����(� "���(������� ���(� "����#��"�#C�,������0�"��

����/"��/��#�(�0��+� �"0 ������ "����(� "���%-�

���*���"�� �,� �6������� ���(� "��������/"�����

"�����1%��

*� �*���6� %%6��%����� 6��%@%����� #6�"�#�@%����*�3&44956�-�"���0���(� "����2� ��+� ���� �)+��"����

��(��������(%�"����*���"��0��#�����#�/���,��0�"�#�

#���/� ��0���� ���(� "���%-���%��

�" ��6��%�3&4;;"56�-����(� ��0��*��,�� ��! ��,�

��� ���(� "����#�(�0��"�#���(��1�(�"���/� �+��"����%-����/� (��1��+�.+� #6���," �������+���������(6�

��������(��� ��(��� ���0�$",� (%��

�" ��6��%�3&4;;�56�-���*�� 1��+� "����"��#��"�#�+� �

��#�.���(� "���%-����/� (��1��+�.+� #6���," �������+�

��������(6���������(��� ��(��� ���0�$",� (%���

�" ��6��%6��%��"(6�%�#�������"6��%�%�����6��%�A��" 6�

"�#�$%���*�"�3&4;&56�-�*��/"�����+�3��(����8�#5�

��(� "����+� �+" �� (���� � "���"�0�"#�(*%-����

������� �����������������������6��2����%��

� �" ��6��%�"�#�!%�A"�"���3&4;;56�-��� ���(� "����

#���(���(���/�#�����+ �����*��,�"%-������%�

�" ��6��"�����"�#���+"���� ����3&44?56�-��(� "���6�

� �#���"�#�("+��1����(�+� ��*��,�� ����"�2� �#��+� �(�%-�

�����#��"����(6���," �������+���������(�"�#�����"���+"� (6��� ���0�$",� (%��

���6��%6�L%�!���6�@%����"��"�6�$%���,"��/"6��%�

��2�(��#6�"�#�@%������ 1�3&4;;"56�-�" �� (����

*��(�*��#� �(���"�"0��������/�#�����+ �����#�"%-�

Page 27: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&<�

���*���"�� �,� �6������"��������(%��� ���0�$",� (%��

���6��%6��%������6�"�#�@%����"��"��3&4;;�56�-�*"���(�

"��+"�����#�.���(� "����2� �*C�"����," �(����+�

/"��"��������*��7��(%-������%��

� "1��6��� ��*��6� * �(�"��"��86�"�#� * �(��"���

�� *�#���" ����8�3&4;456�-������"���(6��"����0�

(�"��(�"�#��*���("0���+���(� "����(�*���(%-� ���+��

�� ���0�$",� ��� ��(�9;;<6� ���+��! ��,������*%��

���6��%�"�#��%$%��"�����(�3&44956�-��������0�(��(� �,����(�����*���"��"�#������"��*�"��*�

� 0"��("��������!����") ��"� 1�32�(��"+ ��"5��2*"���(�

0���0�2 ��0C-�%������%�������'���������6�B<6�

;&4B);&;?%��

�"�"�6��%6�@%��� #��*6�"�#����� �"����"���"��� �+��%�����"����"����$ �0 "����3&4;456�-�*��,(1�*���01�

�+���� ���(� "�������"����*"�0�(��"���"���"�

(� , �(��0�#�+� ����%-������� ���(� "��������/"�����

"�����1�$",� %��

�������0 �6��%6��%��"���6�@%�� �#0�(6�"�#��%��"�� �� ��3&44'56�-��#� (�"�#��0����(��� (D�

, �+� ����(�"�#�#���(��������� ��������������1)

�"(�#�*�"��*���(� )�"������� � "��2�(��"+ ��"%-� ������

�����!6�<'6�BI)<;%��

�������6�%6��%� " �� 6� %�!�� ���0� 6�"�#��%��""G"G�3&4;456�-�"(������1�(��#1���*��*���� ���(� "����

���*"��(�(�" ����(������+���"������������0 �2� (����

�"��C-��� ���0�$",� 6�� �"/�(%��

�� ���6��%6�@%�%�!�����06�"�#��%�M�������3&4;;"56�

-�*��#��"�#�+� ���(� "������#� �������#�� �#������1���/�#�����+ ������1"%-�����������������������������

��������(����)%��

�� ���6��%6�@%�%�!�����06�"�#��%�M�������3&4;;�56�

-��"��*���(� "����," ����,"�������.,� �����"��

�/�#�����+ ������1"%-������� ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�$",� %��

�� ���6����+"�6����*��" 0"(�����6���0�����()����6�

�"����� �" ��6�"�#�����"1�*����1�����"+�((��

3&4;;�56�-+� ��0� "��+"�����(� "���������+� �"����)�

(� "����0 ��,(���/�#�����+ ���"�+���#��.,� �����������*��,�"%-������%�

��*� �16��%�%�"�#��%���*��(��0� �3;??456�-�"����"��

��(� "����,� �*"(��0������(�#� "������+����� "���

���,� +� �"���%-�����*�����!�$���������

��������6�;4B6�&E9)&B9%���

���06��%6��%��������0 �6��%�!�"2"��6��%����" �(6�"�#�

�%��"�� �� ��3&44?56�-� �,����"�"�1(�(��+���������1)

�"(�#�*�"��*���(� "��������� (*�,�"������"6�

�� ���"�"(�%-� �����������!6�?&6�;<E);<?%��

���(�� 06��%�3;?';56�-��(�6�"���0���16�"�#��*��("/"0��

".���(%-��*��J�" �� �1�@�� �"���+���������(6�<B6�

'E9)''?%��

"+�*"�,(6��%�3;??&56�-����#" ��1����2� �(����

, ���#�(� �"��(�������(���"����"��,�"("��(�2��*�"��� "��������1%-��������������������������

������������&�6�E;6�;E<);<E%��

"+�*"�,(6��%�"�#��%����#�3&44956�-��(�)(*" ��0�

���2� �(���� � "��,*���,,���(%-�$���������

��������������������6�<;6�&';)&I<%���

��8,"� ���6��%6��%��"0����6�"�#��%�%��*� �����3&4;;56�

-��� ���(� "���������8"�������������8"�����������" "0�"���

�� �,� ������+���(�����*��# ��6� ��������6�"�#�*�"��*%-�

������ ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�

$",� %���

!"�" 8"6�%�%�"�#��%�%� " �� �3&4;456�-��(��

, �+� ����(�"�#�#��"�#�+� ���(� "�������,� �����

+���#��.,� �����%-����+,-,��������������&(�$��!�+.�

+/(�+,-,(������(� ������6��0 ������ "��"�#�

�,,���#���������(��((���"����%���

!"�8"�*6�>%�"�#��%�A" ("*��3;??B56�-��(("0��

+ "���0�"�#���1��0���*"/�� ����+���#��.,� �����%-�

$���������#�����������6�9&6�;;);<%��

!"� "/6��%6��%� ���6�"�#�@%����"��"��3&4;;56�-�" �����0����,��.�+��"���"��, �#���(������� 0��0�

�" ���(���/�#�����+ ��� "��+"�����(� "���������#�"%-�

$�����������0����&�������6�EI6�;B4);'&%��

!��"#�6��%�3&4;;56�-�*��#��"�#�+� ���#�.)�"(�#�

��� ���(� "���(���*����,� �"�����+����� "���#�(�0�%-������%��

!��(�� �6��%�3&44I56�-�*��#��"�#�+� ���� ���(� "����

��� � "��0*"�"%�*��(�*��#�(� /�1� �,� ������*��

"��#"(��,����1��+��*��0��������+����(� "�������,"�1�

30����5%-���

!��(�� �6��%6��%������� 6�"�#��%����#�0�3&4;;56�

-$" ����,"����������� ����+����(� "����"�#��*���(���+�

��*� �+��"���"��(� /���(����!*"�"%-�$�����������0�

�����������6�<I6�<)9B%�

�!���/��*6��%6��%��"�����6�"�#��%��/� (�1�3;?IB56�

-�*��*���*"�#�����"(����"�������*����(,� ��,�����

�+� "�#���(�7�����(%-� �&��������!�����&!6�;<6�

&?B)9;E%��

!��=�L%6��%�A" �"�6�"�#��%��0"��"�3&4;;56�-����"�����2� �(6�+��"���"������ "�1�"�#���#�.���(� "���%-�

�����%��

!��=�L%6��%���2�(��#6�"�#�@%������ 1�3&44I56�

-$"��� �(��+� "��+"�����(� "����," ����,"�������� � "��

Page 28: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&I�

��#�"%-����������#��0����������������6�&&6�B9?)

B''%��

!��=�L%�"�#��%�>"�0�3&44?56�-��(� "���6�� �#��6�"�#�

���*����01�"#�,���������#��.,� �����"���/�#�����

+ ����"�"2�C-�$�����������������������������6�I?6�;);;%��

�" �(6�@%�3&4;;56�-��� ���(� "����, �#����#�(�0���

��(��� �, �+� ����(�������1"%-����

��� ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�$",� %��

�����6��%��%6�@%���##�����6�"�#��%�A��" �3&4;;56�

-�#�,������+�2�"�*� ���#�.���(� "�������" ���0�

+ ���2�����0��((����,"1�"���0�"�,"�����+�

*��(�*��#(���� � "����*��,�"%-��

����6��%�%�"�#��%������(�3&4;;56�-��.�������(� "����+� �*��� �0�����(�+" �� (����(���(�+ ���"�(�"���(�"���

,����������*��,�"%-��$���#�(��((����,",� (%��

����6� %�%�"�#��%A%��"� 1�3&44&56�-��(��"/� (����"�#�

�������/���+���(%-�����������������������6�?&6�

;'EE);'BB%���

�$�6�����/"����(�+� �$�/� �1��������!*"�"�3&4;&56�

-��"��*���� ���(� "�����#��"�����, �G�����/"��"�����

�� �*� �� �0���6�0*"�"%-������%��

���6��%�"�#��%�A����3&4;456�-�*1��(��*���"����,��+���� ���(� "����(����2C��/#�����+ ���"�*�"��*�

��(� "����(�*���������#�"%-��������������&�

��������6�EI6�<E);4;%��

@�*�)�,,�"*6� %6�!%�� 1����16��%��01�,��06��%��,""�6�

"�#��%��"���((���3&4;;56����(�*��#�,� ��,����(�"�#��*�� ���,���"����(�+� ��� �����������*���"����"��*�"��*�

��(� "����(�*�������0*"�"%-� �����������!�����

�������&%��

@�*�(��6��%@%6�@%��� (*�16�@%���(8" �(6�"�#��%�

A�� ���*� �3;??956�- "���06�, ��"�����1�#�(�� ����(6�"�#���(� "����#���(���(%-�$����������0�����

���������!6�<6�9B)B;%��

@�2���6��%�3&44956�-�����+� �"�� �(��(*" ��0����2� �(�

� �2#�����,������/�����" 1�*�"��*���(� "���C�

�/�#�����+ ���/����"�%-�����������������6�9B6�;;B9);;';%�

A"*���"�6��%6�@%���A���(�*6�"�#��%��%��*"�� �3;?I'56�

-"� ��((�"�#��*��"((��,�����(��+���������(%-��*��

@�� �"���+���(���((6�B?6��&IB)944%��

�A"*���"�6��%�"�#��%��/� (�1�3;?<?56�-$ �(,����

�*�� 1�����"�"�1(�(��+�#���(������#� � �(�%-�

�����������6�E<6�&'9)?;%��

A" �"�6��6��%�(��)�����6��%�(��6�"�#� %��# 1�3&4;;56�

-�."�����0���#� ��/�(���������"0 ������ �����"(� ��0�

��� �(�����",��"��"�#���(� "���%-������%��

A��"��6��%�"�#��%�A����"��3&4;;56�-��(��, �+� ����(�

"�#�#��"�#�+� ���(� "������#� �, �������� �"���1��

����.,� �����"��",, �"�*�+� �����"�+" �� (���������#D�/�� �%-������� ���(� "��������/"�����"�����1�

��(�" �*�$",� %��

������(6��%�"�#�$%�J�� ����3&4;;56�-�0 ������ "��

��(� "���(��"(�#��������� ���0��"����#���(��

�"��8"����(6����*�#(�"�#� �(�" �*��*"����0�(%-���������&����������������%��

�"���6����*"�6� ���������"���)@"�� "�6�"�#��"����

A���1�3&4;;56�-��, �/��0��������/"����+ ���

��� ���(� "�������(�0*�(�+ �����#�"6����1"6�"�#��*��

$*���,,���(%-������� ���(� "��������/"�����"�����1%���

�� � #6����*"���@%6��" �" "��"0����6�"�#�����1�

M���� �"��3&4;&56�-������ ��+�N<������� ���(� "����

,�88������2�#��#��"�#�+"��� (����������������

/"���C-����A%��

���!�����((6����8"���*�3&4;;56�-��+�����"�"�������

�"(��(��#1��+��*���������/"�����+�*�"��*�

��� ���(� "����)��,��+���%"%-����*���"�� �,� �6�

��� �+��"����,,� �������(%��

���" "�6��%���(*+�7�"�#��" ����(��82��0�3&4;&56�-������0�+� �"����(� "��������*����+� �"��1���(� �#%-�

�� ���0�,",� (6������"��������(%��

������6��%6��%�A�18� 6��%��"����������6�"�#��%�

M"���3&44I56�- �"���0�("+��1����(��* ��0*�

(���," "��� �����#�.)�"(�#���(� "�������(����"�����+� ��� �*� ��0*"�"%-��&���������1�������������6�

'I6�&&9)&E'%��

�� #��*6�@%�3;??I56�-���(���� �+��"���� �"��1�*��,�

�*��,�� C����2��/�#�����+ ���+�"0(*�,�, �0 "�(����

�"�0�"#�(*%-���(�" �*�$ �0 "�������/���,��������#��(6����# �2���*�����+�$������"�#����� �"����"��

�+"� (%��

�� #��*6�@%�3&44'56�-��� ���(� "������*����.��

�/�������C-����2���������&������!�3�%��"�� G��6�

�%����"���6�"�#��%�����*� G��6��#(%56�.+� #����/� (��1�$ �((6���2�>� �6��>%��

�� ���6��%6��%�����*"�(6��%��"#"G�2��86��%�

(0��#6��%�$��� (��6��%�!��� ����*"��6� %�

����"��16�"�#��%�%���*�3&4;;56�-��/�(��0"���0�#��"�#�

+� �2�"�*� ���#�.���(� "������.,� �����"���/�#�����+ �����*��,�"%-����+,--��������������&(�$��!�+3�+4(�

+,--(�����5�&�(�����!������6��0 ������ "��"�#�

�,,���#���������(��((���"����%��

�","#�6��%�"�#��%� ����*�3&4;&56�-�*����,"����+�

Page 29: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

&?�

��(� "�������� "�1��#��"�����������2��#0�6�"�����#��

"�#���*"/�� �)�"� "�#���8�#����� ����#�� �"�%-����

������� �����������������������%��

$"�"��" 6��%�3&4;;56�- ��, �*��(�/�� �(����/� �

�* ��0*� ������(��(��0����*��7��(����"0 ������ ����(� "����+� �#�/���,��0������ ��(����,�����, �G���%-�

������ ���(� "��������/"�����"�����1���(�" �*�

$",� %��

$"��6��%6��%�$��� (��6��%� " �� 6��%�����86��%���((6�

"�#�$%���" �8�3&44?56�-�"���0���#�.���(� "����"�� "���/�����+" �� (%-�����&���������������������

%����&������"��5��� ���&�6�;E6�<9<)<B9%��

$"��6��%6�$%���" �86�"�#��%���((�3&4;456�-��2�#��

(�"��*��#� �+" �� (���#� (�"�#���(� "���6�"�#�*�2�

���*�#���*�1�2"�����C��/�#�����+ ���"+ ��"%-�"��5���������������� ���&�6�&46�;B9);';%��

$�"���"�6�@%)$%�3;??<56�-����"����(� "����"(�"�����(�/��

�����,������ "#�����"�� � "������������(%-�����$������

���������������%�����6�996�<'E)<?'%��

�$�"���"�6�@%)$%�"�#��%��� "*"��3;?I<56�-�����7�� 1�

�����7�"(�)� �#������� "��(���*�� �����+� ���, ��"��

� �#���"�#����� �����#�#�"�(����(�"���(�"���+�(*��0�

����������(%-�����$���������������������%�����6�

&96�E';)E?4%��

���0� (6��%�%�3;??B56���+�(�����+�����/"����(%� ���

$ �((%��

��*���#� 6�$%�"�#�%����,�3&44E56�- �������1)�"(�#�

*�"��*���(� "������� 2"�#"%-���"��*�+��"����0�+� �

,�� �,��,���� �(�� ���������8"�����"�#� �(��(*" ��0%��"(*��0����3� 5���*���� �#��"��6�&B;)<E%��

�����6���3&4;;56�-$"1��0�, �����(�2��*��*����(� � D(�

����1����2���((�"/� (����# �/�(�#1�"������(� "����

#���(���(%-������%��

�����6��%�"�#�@%����"��"��3&4;;56�-��"�*� ���(� �#�

("/��0(�"������(%-������%���

�*"�� 6��%�3;?IB56�-����"��"��������0�"�#����(��� �

�*����%-��" �����0�(������6�;??)&;E%�

�*� ����6��%�%6��%�%��"��6��%�%����#6��%��(�"�6�%����O�

��"86�"�#��%�%�!��8"��8�3&4;456�-����"��(��� ��1�*�"��*���(� "����+� ��*����+� �"��(���� ����

���" "0�"��"� "�#���8�#��/"��"����%-���"��*�

��������(6�;?6�;I;)&4'%��

��2� 6� "�0�"�#����8"���*���!�����((�3&4;;56�-��

+ ���#���#��#������/"��"������+�"����(� "�����#��"����� "#����"�,"�0��������1"%-���� �+��"����

,,� �������(%��

�/� (�16��%�"�#��%�A"*���"��3;??&56�-�#/"���(����

, �(,�����*�� 1�� ����"��/�� �, �(���"������+�

���� �"���1%-�$�����������0�����2��������!6�B6�&?<)9&9%��

�# 16� %�3;??456�- �#����" ���(������ �*� ����0� �"��

�#���"(���(� "�������"� � "��������1%-����������

#��0����������������6�E6�&B;)&'?%��

��0" ��6��%�3&4;&56�-��,"����/"��"�����"((�((������+�

�*����� ���(� "����*�"��*�, �0 "��(2"1"��(*��(*"��

, "1�0�3((,5%-������%��

�"��� 6�$%6��%��*"�� 6�"�#��%��/� (�1�3;??<56�

-$ ��"����(������(� "���%-�$�����������0�����2��������!6�;B6�<)&I%��

Page 30: The Demand for Microinsurance: A Literature Review...9 ˘ˇ(˚ "ˇ˝ % ˘ˇ" 162 ".˜* "((˚ ,˜˘˙ˇ˙+ ., ˝˜ # ˚˜˘ ˘˜1 ".˘ ˘8"˜˘˙ˇ "ˇ# ( *˙2 ˙˜* ˙# ( ˙+ # ˝˘(˘˙ˇ

94�

���(�#�"�� �*�� ���� �"����"���"��� � 0"��8"����P(�����"����"����$ �0 "���6��*����� ���(� "��������/"�����"�����1�

(���(� ��� ��� �"(�� �*�� "/"��"�����1� �+� 7�"���1� ��(� "���� +� � �*�� #�/���,��0�2� �#P(� ��2� ������� +"�����(� ��� *��,� �*���0�" #�"0"��(�� �(��"�#��/� �����,�/� �1%� �*��"�����1�2"(� �"���*�#� ���&44I�2��*�0��� ��( (�,,� �� + ��� �*�������Q�

�����#"� !"��(� ���#"���� ��� ��" �� "�#� , ����� *�2� ��� �.���#� ����� � ��(� "���� ��� �*�� 2� ���0� ,�� %�

�##�����"� +��#��0�*"(�0 "��+���1 ���� ����/�#�+ ���(�/� "��#��� (6 �����#��0� �*��M�M� ��*����#"�����"�#���(���%