the future, engineered

The Future, Engineered.

Laporan Tahunan 2016 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.Annual Report

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (ADHI), sejak berdirinya senantiasa berkarya dan bertumbuh beriringan dengan perkembangan bangsa ini.

Selalu memberikan hasil engineering terdepan bagi merah putih; mulai dari stadion yang membanggakan, monumen landmark bersejarah bagi rakyat, hingga jembatan raksasa pertama yang dibutuhkan Indonesia dan sekarang transportasi massal Light Rail Transit (LRT) beserta Kawasan Berbasis Transportasi terintegrasi, ADHI tidak pernah berhenti membanggakan negeri ini.

Apapun tantangannya, jawaban berupa engineering terbaik selalu dapat dirancang dan diberikan demi masa depan negeri ini. Masa depan lebih baik telah dipikirkan ADHI.

The future is being engineered, already.

Since its founding, PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (ADHI) grows side by side with the growth of this nation.

Always brings the leading-edge engineering outcome for Indonesia; from the inspiring stadium, historical landmark monument for the people, to the first colossal bridge ever needed by Indonesia and now the first Light Rail Transit (LRT) with its integrated Transit Oriented Development, ADHI never ceases to do the country proud.

Regardless of what the challenge is, ADHI always manages to engineer the best solution for the sake of this beloved country’s future. It appears the future has been finely envisioned by ADHI.

103

Tinjauan Laba Rugi Review On Profit And Loss

112

Tinjauan Arus Kas 117

119

Kolektibilitas Piutang 120

Kebijakan Manajemen Atas Struktur Modal Management Policy For Capital Structure

120

Perbandingan Antara RKAP 2016 Dengan Realisasi 2016 Dan Proyeksi Tahun 2017Comparison Between The Realization Of 2016 Performance With 2016 Work Budget Plan and 2017 Projection

122

Program Kepemilikan Saham Oleh Karyawan Dan/Atau Manajemen Yang Dilakukan Perusahaan(ESOP/MSOP)Employee Share Ownership Program And/Or Management Share Ownership Program (ESOP/MSOP)

128

Tinjauan Keuangan Review On Balance Sheet

Kemampuan Membayar Hutang Capability Of Debt Payment

Review On Cashflows

Collectibility Of Trade Receivables

Prospek Usaha 123Business Prospect

Aspek Pemasaran 125Marketing Aspect

Ikatan Material Dalam Investasi Barang Modal

122

Material Commitment In Investment Capital Goods

Kebijakan DividenDan Jumlah Dividen

127

Dividend Policy And The Number Of Dividend

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas

128

Realization OfLimited Public Offering Funds

Laporan DireksiMessage From The Board Of Directors

THE FUTURE, ENGINEERED.DAFTAR ISILAPORAN TAHUNAN 2016

TABLE OF CONTENTSPT Adhi Karya (Persero) Tbk.2016 ANNUAL REPORT

Laporan Dewan KomisarisReport From The Board Of Commissioners

Laporan DireksiReport From The Board Of Directors

18

26

34Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris Dan Anggota Direksi Tentang Tanggung Jawab Laporan Tahunan 2016 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.Statement Letter From The Board Of Commisioners And Board Of DirectorsRegarding The Responsibility Of Reporting Of 2016 Annual Report Of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT

FINANCIAL HIGHLIGHTS 2016 10

IKHTISAR KEUANGAN 2016

Sekilas ADHIADHI At A Glance

40

Jejak Langkah ADHIADHI Milestones

42

Bidang UsahaCore Business

44

Ikhtisar ProyekProject Highlights

46

Struktur OrganisasiOrganization Chart

50

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE

Visi, Misi Dan Nilai PerusahaanOur Vision, Mission Statement And Corporate Values

52

Profil Anggota Dewan KomisarisProfile Of The Board Of CommissionersMembers

54

Profil Anggota DireksiProfile Of The Board Of Directors Members

60

Sumber Daya ManusiaHuman Capital

66

Komposisi Pemegang SahamComposition Of Shareholders

74

Entitas Anak Dan AsosisasiSubsidiaries And Associated Entities

80

Struktur Grup PerusahaanCorporate Group Structure

82

Kronologi Pencatatan Saham Share Listing Chronology

84

Kronologis Pencatatan Obligasi DanSukukBond And Sukuk Listing Chronology

86

Penghargaan Dan SertifikasiAwards And Certifications

Informasi Pada Website PerusahaanCorporate Website Information

88

90

Wilayah Operasi PerusahaanOperating Area Of The Company

78

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSIONAND ANALYSIS

Tinjauan UmumGeneral Overview

94

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Review Of Operations Per Operating Segments

98

Kinerja Per Segmen UsahaPerformance By Segment

99

Informasi Tentang Investasi, Divestasi, Ekspansi, Akuisisi, Atau Restrukturisasi Utang/Modal Information Of Investment Of Realization Capital Goods, Divestment, Expansion, Acquisition Or Restructing Of Debt/Capital

129

Perubahan Peraturan PerundanganBaru Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Laporan Keuangan Perseroan

Change In New Regulation Affect Significantly To Financial Statement Company

131

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan KeuanganSubsequent Event After Accountant Reporting Date

130

Informasi Kelangsungan Usaha Information Of Business Continuity

132

Perubahan Kebijakan Akuntansi Change In Financial Accounting Standards

131

THE FUTURE, ENGINEERED.DAFTAR ISITABLE OF CONTENT

LAPORAN TAHUNAN 2016

PT Adhi Karya (Persero) Tbk.2016 ANNUAL REPORT

Informasi Mengenai Pemegang Saham UtamaInformation RegardingMain Shareholders

173

Hubungan AfiliasiAffiliations

174

Komite Nominasi Dan RemunerasiNomination And Remunerations

182

Komite AuditAudit Committee

176

Komite Pemantau RisikoRisk Management Monitoring Committee

182

Komite Pengawasan Good Corporate Governance (GCG) Dan MutuGood Corporate Governance (GCG) and Quality Oversight Committee

186

Sekertaris PerusahaanCorporate Secretary

190

Sistem Pengendalian Intern 226

Rapat Umum Pemegang Saham(RUPS)General Meeting Of Shareholders(GMS)

198

Unit Audit InternalInternal Audit Unit

208

Akuntan PublikPublic Accounting Firm

214

Manajemen Risiko PerusahaanCompany’s Risk Management

216

Internal Control System

Corporate Social Responsibility[CSR) Terkait Dengan LingkunganCorporate Social Responsibility(CSR) Relating To Environment

234

Penerapan Kesehatan, KeselamatanKerja, Dan LingkunganHealth, Safety And EnvironmentImplementation

228

CORPORATE GOVERNANCE

Dewan KomisarisBoard Of Commissioners

138

Komisaris IndependenIndependent Commissioners

142

DireksiBoard Of Directors

144

Penilaian Terhadap Dewan Komisaris Dan DireksiAssessment Of The Board Of Commissioners And Board Of Directors

150

Kebijakan Remunerasi Bagi Dewan Komisaris Dan DireksiRemuneration Policy For The Board Of Commissioners And Board Of Directors

152

TATA KELOLA PERUSAHAAN

FINANCIAL REPORT

Laporan KeuanganFinancial Report

266

INFORMASI KEUANGAN

Perkara PentingLitigation Cases

248

Akses InformasiInformation Access

250

Kode Etik PerusahaanCompany Code Of Ethics

252

Pengungkapan Whistle Blowing SystemWhistle Blowing SystemDisclosure

256

Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris Dan DireksiDiversity Composition Of Board Of Commissioners And Board Of Directors

262

Corporate Social Responsibility (CSR) Terkait Dengan Pengembangan Sosial KemasyarakatanCorporate Social Responsibility (CSR) Relating To Social Development

238Frekuensi Dan Tingkat Kehadiran RapatFrequency And Attendance Level OfMeetings

156

FINANCIAL HIGHLIGHTS 2016

IKHTISARKEUANGAN 2016

THE FUTURE, ENGINEERED.LAPORAN TAHUNAN 20162016 ANNUAL REPORTPT Adhi Karya (Persero) Tbk.

10 Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

FINANCIAL HIGHLIGHTS 2015IKHTISAR KEUANGAN 2016

IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights

Pendapatan Usaha

Laba Kotor

EBIT DA

Laba Usaha

Laba Periode Berjalan

Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada Kepentingan Non Pengendali

Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Penghasilan Komprehensif Periode Berjalan

Laba Komprehensif yang Dapat Diatribusikan Kepada Kepentingan Non Pengendali

Laba Komprehensif yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Laba Bersih per Saham (Rupiah Penuh)

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Utang Berbunga

Modal Kerja Bersih

Investasi Pada Entitas Asosiasi

Belanja Modal

Margin Laba Usaha (%)

Margin EBIT DA (%)

Return On Equity (%)

Return On Assets (%)

Rasio Lancar (%)

Debt to Equity Ratio (%)

Periode Penagihan (Hari)

Price-Earning Ratio (x)

DALAM JUTAAN RUPIAH (Kecuali Disebutkan Lain)

DESKRIPSI

IN MILLION RUPIAH (Unless Stated Otherwise)

20152016 2014 Description

RASIO KEUANGAN DAN O PERASI KONSOLIDASIAN

LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

CONSOLIDATED FINANCIAL AND OPERATION RATIOS

11,063,943

1,115,145

926,587

728,591

315,108

(1,657)

313,451

404,657

(1,657)

403,000

88.0

20,095,436

14,652,656

5,442,780

4,272,039

3,791,039

9,729

369,538

8.4

8.4

6.5

3.0

129.1

78.5

95.90

23.6

9,389,570

974,644

913,476

611,230

465,026

(1,340)

463,685

878,754

(1,346)

877,408

202.8

16,761,064

11,598,932

5,162,132

3,118,535

5,276,690

31,550

200,333

9.7

9.7

11.9

4.4

156.0

60.4

86.8

10.6

8,653,578

998,202

758,984

653,230

331,661

(2,585)

329,075

304,311

(2,585)

301,726

182.7

10,458,882

8,818,101

1,640,781

2,269,129

2,125,275

7,600

589,664

8.8

8.8

25.1

5.7

130.2

138.3

82.0

16.9

Revenues

Gross Profit

EBITDA

Profit from Operation

Profit for the Period

Profit Attributable to Non Controlling Interest

Profit Attributable to Owner of the Parent

Comprehensive Income for the Period

Comprehensive Income Attributable to Non Controlling Interest

Comprehensive Income Attributable to Owner of the Parent

Earning Per Share (Full Rupiah)

Total Assets

Total Liabilities

Total Equity

Interest Bearing Debt

Net Working Capital

Investment in Associate

Capital Expenditure

Operating Profit Margin (%)

EBITDA Margin (%)

Return On Equity (%)

Return On Assets (%)

Current Ratio (%)

Debt to Equity Ratio (%)

Collection Period

Price-Earning Ratio (x)

Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk. 11

THE FUTURE, ENGINEERED.

JUMLAH ASETTotal Assets

020152016 2014

20.0

95.4

36

16.7

61.0

64

10.4

58.8

82

LABA PERIODE BERJALANPro�t for the Period

020152016 2014

315.

108

465.

026

331.

661

020152016 2014

5.44

2.78

0

5.16

2.13

2

1.64

0.78

1

JUMLAH EKUITASTotal Equity

PENDAPATAN USAHARevenue

0

11.0

63.9

43

20152016 2014

EBITDAEBITDA

020152016 2014

926.

587

913.

476

758.

984

LABA KOTORGross Pro�t

20152016

1.115

.145

974.

644

998

.202

02014

SATUAN DIVIDENDividend Unit

020152016 2014

93.4

64.8

121.

8

LABA USAHAPro�t from Operation

020152016 2014

728.

591

611,

230

653,

230



IKHTISAR SAHAM DAN OBLIGASIShare and Bond Highlights

140.000.000

120.000.000

100.000.000

80.000.000

60.000.000

40.000.000

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

HARGA SAHAM Share PriceVOLUME

Volume

Volume

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEPT OCT NOV DEC

2015

3.3763.176

2.1101.533

Harga Saham

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

0 0

HARGA SAHAM Share Price

VOLUMEVolume

Volume

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEPT OKT NOV DEC

2016

Harga Saham

2.045

2.870

2.080

1.830



INFORMASI HARGA SAHAMShares Price Information

Total Shares

Market Capitalization

Jumlah Saham Beredar

Kapitalisasi Pasar

Opening Price (Rp)Harga Pembukaan (Rp)

Harga Tertinggi (Rp)Highest Price (Rp)

Harga Terendah (Rp)Lowest Price (Rp)

Harga Penutupan (Rp)Closing Price (Rp)

Volume Perdagangan (Juta Lembar Saham)

Trading Volume (Million Shares)

Total Shares

Market Capitalization

Jumlah Saham Beredar

Kapitalisasi Pasar

Opening Price (Rp)Harga Pembukaan (Rp)

Highest Price (Rp)Harga Tertinggi (Rp)

Harga Terendah (Rp)Lowest Price (Rp)

Harga Penutupan (Rp)Closing Price (Rp)

Volume Perdagangan (Juta Lembar Saham)

Trading Volume (Million Shares)

URAIAN

URAIAN

Description

Description

2016

2015

4Q

2,190

1,875

2,080

1,920

3,560,849,376

20,069,706

7,406,566,702,080

3Q

2,700

2,330

2,360

2,680

3,560,849,376

21,065,389

8,403,604,527,360

2Q

2,820

2,530

2,780

2,550

3,560,849,376

19,483,349

9,899,161,265,280

2,795

2,590

2,690

2,615

3,560,849,376

29,019,763

1Q

9,578,684,821,440

2,345

1,741

2,140

1,808

3,560,849,376

30,975,605

4Q

7,620,217,664,640

2,452

1,533

1,999

1,812

1,801,320,000

26,123,953

3Q

3,600,748,614,000

2,794

1,724

1,795

2,696

1,801,320,000

14,724,983

2Q

3,232,666,885,200

3,376

2,679

2,714

3,052

1,801,320,000

24,592,571

1Q

4,888,782,480,000



TAHUNPENERBITANYear Issued

NAMA OBLIGASI

Bond Name

NILAI EMISI(JUTA Rp)Total Emission(Million Rp)

TINGKAT BUNGA/ NISBAH (%)Coupon Rate/ Profit Sharing (%)

TANGGAL JATUH TEMPOMaturity Date

PERINGKAT OBLIGASIBonds Rating

INFORMASI JUMLAH OBLIGASI BEREDARInformation on Total Outstanding Bonds

2012 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Seri AADHI Revolving Bonds I Tranche 1 A Series

375.000 9,3 p.a* idA-3 Juli 2017

2012 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Seri BADHI Revolving Bonds I Tranche 1 B Series

250.000 9,8 p.a* idA-3 Juli 2019

2012 Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap IADHI Revolving Sukuk Mudharabah I Tranche 1

125.000 73,0 p.a** idA-(sy)3 Juli 2017

2013 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Seri AADHI Revolving Bonds I Tranche 2 A Series

125.000 8,1 p.a* idA-15 Maret 2018

2013 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Seri BADHI Revolving Bonds I Tranche 2 B Series

500.000 8,5 p.a* idA-15 Maret 2020

2013

Pemeringkatan oleh PEFINDORating by PEFINDO

*Tingkat Bunga ** Nisbah * Coupon Rate ** Profit Sharing

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap IADHI Revolving Bonds I Tranche 2 B Series

July 3, 2017

July 3, 2019

July 3, 2017

March 15, 2018

March 15, 2020

March 15, 2018125.000 63,3 p.a** idA-(sy)15 Maret 2018

INFORMASI JUMLAH OBLIGASI BEREDARTotal Outstanding Bond Information



Proyek Apartemen Gayanti CityGayanti City Apartment Project

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT


18

LAPORAN MANAJEMEN MANAGEMENT REPORT

Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

As a sizable State-Owned Enterprise (SOE) in the Indonesian construction sector, ADHI is not just in the business of construction and its derivatives, but actually is in the business of trust. Increasing the value of the firm for all stakeholders is the main purpose of ADHI, it is achievable through comprehensive restructurisation of corporate systems, processes and activities to achieve a clean, effective and efficient management. ADHI

Sebagai BUMN konstruksi besar di Indonesia, ADHI bukan sekadar menjalankan bisnis konstruksi dan turunannya, namun sebenarnya menjalankan bisnis kepercayaan. Meningkatkan nilai perusahaan (Value of the Firm) untuk semua pemangku kepentingan merupakan tujuan utama ADHI, melalui restrukturisasi menyeluruh sistem, proses, dan aktivitas korporasi sehingga tercipta manajemen bersih, efektif, dan efisien. ADHI

Laporan Dewan KomisarisReport From The Board Of Commissioners

Mochamad Fadjroel RachmanKomisaris UtamaPresident Commissioner

19



is earnestly improving each and every element of the company, so that ADHI can be the best construction SOE in Indonesia and a leading construction company in South East Asia.

bersungguh-sungguh melakukan pembenahan di setiap elemen korporasi agar menjadi BUMN konstruksi terbaik di Indonesia dan terkemuka di Asia Tenggara.

Honorable Shareholders,

On behalf of the Board of Commissioners, we offer our gratitude to the Almighty God for the achievements of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. in the construction business, an important sector for the growth of the Indonesia. We are also grateful for the intensive management improvement that the company achieved throughout 2016.

ADHI participates in the Indonesia-Centric program, a government initiative in equitable development that aims to enhance inter-region connectivity and diminish social gaps through nationwide infrastructure projects, from Sabang to Merauke.

One strategically important project that ADHI can be proud of is the entrustment by the Indonesian government, via Presidential Decree mandated by President Joko Widodo, the construction of the environmentally-friendly, integrated Light Rail Transit system that connects Jakarta, Bogor, Depok and Bekasi areas. ADHI is currently constructing the 43.3 km-long Stage I that comprises of the Cibubur-Cawang line, Bekasi-Cawang line and the Cawang-Dukuh Atas line. The Rp23.3 trillion contract has been signed on February 10th 2017 between the Ministry of Transportation and ADHI. To add value to all ADHI projects, including the Jabodebek LRT, the management intensively applies the principles of Value Engineering.

All our achievements in ADHI are clearly affected by the trust of stakeholders towards the performance of the company in fulfilling the ever-increasing need of construction services in Indonesia. President Joko Widodo in an August 2016 speech in front of the General Assembly of the House of Representatives stated that Indonesia needs to accelerate the development of logistic infrastructures such as roads, seaports, airports and railways. For the acceleration of strategic infrastructures, the President also said that Indonesia needs more power plants, telecommunication infrastructures, irrigation infrastructures and housing for the people.

Corporate Governance

The Board of Commissioners believes that in order to strengthen its competitiveness, ADHI must be managed by a transparent, accountable, responsible, independent and professional management that is

Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Mewakili Dewan Komisaris, kami memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas berbagai pencapaian yang telah diraih PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dalam menjalankan bisnis konstruksi yang semakin dibutuhkan Bangsa Indonesia. Selain itu, kami juga bersyukur karena perseroan melakukan perbaikan di wilayah manajemen secara intensif sepanjang tahun 2016.

ADHI berpartisipasi dalam program Indonesia-Sentris yaitu pemerataan pembangunan yang digagas oleh Pemerintah Indonesia untuk memperkuat konektivitas antarwilayah dan memperkecil ketimpangan antarwilayah dan kesenjangan sosial, melalui proyek-proyek infrastruktur yang tersebar dari Sabang sampai Merauke.

Salah satu proyek strategis yang membanggakan adalah amanah Pemerintah Indonesia melalui Peraturan Presiden (Perpres) yang diresmikan oleh Presiden Joko Widodo kepada ADHI untuk membangun Kereta Api Ringan atau Light Rail Transit terintegrasi di wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi yang ramah lingkungan. Saat ini, ADHI sedang melaksanakan pembangunan Tahap I sepanjang 43,3 Km, di tiga lintasan yaitu Cibubur – Cawang, Bekasi – Cawang, dan Cawang – Dukuh Atas yang kontraknya ditandatangani Kementerian Perhubungan dengan ADHI pada tanggal 10 Februari 2017 senilai Rp23,3 Triliun. Untuk meningkatkan nilai tambah semua proyek ADHI termasuk LRT Jabodebek ini, secara intensif manajemen berupaya menerapkan prinsip Value Engineering.

Bagi kami, seluruh pencapaian ADHI tak lepas dari pengaruh kepercayaan para pemangku kepentingan terhadap kinerja perseroan, yang mampu memenuhi peningkatan kebutuhan jasa konstruksi di Indonesia. Seperti yang telah kita dengar, Presiden Joko Widodo dalam Sidang Umum MPR/DPR pada Bulan Agustus 2016 menyampaikan bahwa Indonesia membutuhkan akselerasi pembangunan infrastruktur logistik meliputi jalan, pelabuhan, bandara, dan rel kereta api. Sementara dalam hal akselerasi pembangunan infrastuktur strategis, pembangunan yang dibutuhkan meliputi pembangkit listrik, telekomunikasi, irigasi, dan perumahan rakyat.

Tata Kelola Perusahaan

Dewan Komisaris meyakini, untuk dapat memperkuat daya saing ADHI, Perseroan harus dikelola oleh manajemen yang transparan, akuntabel, bertanggung jawab, independen dan profesional

20



able to fulfill stakeholders’ rights on the principle of fairness. ADHI takes this responsibility very seriously and as such, the Board of Commissioners along with the Board of Directors is committed to apply consistent and sustainable Good Corporate Governance (GCG).

In 2016, the commitment was stated in the Decree of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. KEP.091/DK-AK/2016 dated August 15th 2016 on the Formation and Establishment of the Chairmanship and Membership of the GCG and Quality Oversight Committee in PT Adhi Karya (Persero) Tbk. The establishment was further supported by the Minister of SOE in the Decree of the Minister of SOE No. S.707/MBU/11/2016 dated November 30th 2016.

The comprehensive implementation of Good Corporate Governance in every element of the company will improve ADHI’s performance quality, including on these three metrics: right on time, right on quality and right on profit. An excellent performance will further build trust from all stakeholders. The business of ADHI is fundamentally the business of trust. ADHI works on the foundation of trust, connects to stakeholders on the basis of trust and solves challenges by the power of trust. To earn that trust, all elements of the company, from the bottom to the top level, work very hard in unison and harmony to realize interests of all stakeholders.

One of ADHI’s achievements in applying Good Corporate Governance is the successful implementation of improvements in procurement. In 2016, ADHI used e-procurement in the Goods and Services Procurement Process. The implementation of e-procurement aside of being previntive to professional malpractice, it is also part of ADHI’s efforts in increasing efficiency and profitability.

Performance Evaluation of Board of Directors

The Board of Commissioners has performed its duties of upstream-downstream oversight and provision of advice by monitoring the growth of the Company throughout 2016. The Board of Commissioners assess that the Board of Directors has truly worked hard in managing the Company. Under the leadership of the new President Director of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., Budi Harto, the Board of Directors worked in harmony with the Board of Commissioners in realizing a clean, effective and efficient organizational management based on the principles of Good Corporate Governance.

The appraisal on the Company’s performance is also satisfactory. Based on Decree of SOE State Minister No. KEP-100/MBU/2002, using 3 (three)

serta mampu memenuhi hak-hak pemangku kepentingan berdasarkan prinsip fairness. Sebagai bukti keseriusan ADHI, Dewan Komisaris bersama-sama dengan berkomitmen menerapkan Good Corporate Governance (GCG) secara konsisten dan berkelanjutan.

Pada tahun 2016, komitmen itu dinyatakan melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. KEP.091/DK-AK/2016 tanggal 15 Agustus 2016 tentang Pembentukan serta Penetapan Ketua dan Anggota Komite Pengawasan GCG dan Mutu PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Pembentukan ini kemudian didukung dan disetujui oleh Menteri BUMN melalui surat Menteri Badan Usaha Milik Negara No. S.707/MBU/11/2016 tanggal 30 November 2016.

Pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik dan menyeluruh di setiap elemen Perseroan akan meningkatkan kualitas kinerja ADHI. Kinerja itu meliputi tepat waktu, tepat mutu, dan tepat laba. Kinerja yang bagus akan meningkatkan kepercayaan seluruh pemangku kepentingan. Karena pada dasarnya, ADHI itu berbisnis kepercayaan. ADHI bekerja di atas pondasi kepercayaan, berhubungan dengan stakeholders juga karena kepercayaan, dan mampu menyelesaikan tantangan pekerjaan karena kepercayaan. Untuk mendapatkan kepercayaan itu, seluruh lapisan perseroan ADHI, dari level terbawah hingga teratas, merupakan satu kesatuan harmonis bekerja keras bersama untuk mewujudkan kepentingan semua pemangku kepentingan.

Salah satu pencapaian ADHI dalam menerapkan tata kelola perusahaan yang baik adalah perbaikan di bidang procurement. Di tahun 2016, Proses Pengadaan Barang dan Jasa di lingkungan ADHI menggunakan prosedur secara elektronik atau e-procurement. Penerapan e-procurement ini di samping untuk mencegah praktik menyimpang juga merupakan salah satu upaya meningkatkan efisiensi dan kemampulabaan ADHI.

Evaluasi Kinerja Direksi

Dewan Komisaris telah melaksanakan fungsi pengawasan hulu-hilir dan juga pemberian nasihat dengan cara mengikuti perkembangan Perseroan sepanjang tahun 2016. Berdasarkan penilaian Dewan Komisaris, Direksi telah menunjukkan kerja keras dan kesungguhan dalam mengelola Perseroan. Di bawah kepemimpinan Direktur Utama baru PT Adhi Karya (Persero) Tbk., Budi Harto, Direksi mampu seirama dengan Dewan Komisaris dalam mewujudkan manajemen organisasi yang bersih, efektif, dan efisien, berdasarkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penilaian tingkat kesehatan Perusahaan juga memuaskan. Didasarkan pada SK Menteri Negara BUMN No. KEP-100/MBU/2002, dengan membagi

21



aspects of performance: financial aspect, operational aspect and admistration aspect, the Company’s overall performance for the operation year ending in December 31, 2016 is on grade “A” with total score of 65.23.

Moreover, appraisal on Board of Directors action in incorporating GCG into company manual by Decree of Board of Directors to accelerate the establisment of Good Corporate Governance is also projecting positive result. Board of Directors support in the materialization of GCG and Quality Oversight Committee has generated good outcome. Through self assessment method, the Company managed to reach GCG score at 83.406.

The Board of Commissioners also appreciates the efforts of the management in developing ADHI’s business lines. ADHI currently is focusing in Construction Services, Energy, Property, Industry and Investment. The project portfolio includes roads, bridges, irrigation canals, power plants and seaports. The Company’s construction projects include high-rise buildings, hotels, hospitals and others. In the future, these businesses can still be maximized to support the Company’s revenue growth.

From the financial performance point of view, the Board of Commissioners saw that the management was able to boost operating revenue from Rp9.4 trillion in 2015 to Rp11.1 trillion in 2016, or an increase of 17.8%. The improvement was supported by new contracts acquired by ADHI of Rp16.5 trillion by the end of 2016, or an increase of 17.8% from the previous year’s amount of Rp13.9 trillion.

Based on business line, new contracts per year-end 2016 were still dominated by the construction services that contributed 91.0%. Based on source of fund, new contracts realized come from private/other parties with 27.6%, SOEs with 35.7% and State/Regional Budget with 36.7%. This realization is on target of 92.2% of the 2016 Work and Budget Plan (WBP) and is closely related to the government’s support in increasing the state infrastructure budget.

Meanwhile, the Company’s net profit for 2016 falls 32.4% to Rp313.5 billion from 2015 profit of Rp463.7 billion. The decrease is due to the due to the lower number of other income and the increase of financial charge respectively (47.7%) and 88.7% in 2016. However, the realization of 2016’s total net profit is exceeding the 2016 WBP target of Rp301.4 billion or 104.0% of WBP. The Company’s net profit is closely related to the contribution of subsidiaries, as PT Adhi

kinerja ke dalam 3 (tiga) aspek, yaitu: aspek keuangan, aspek operasional dan aspek administrasi, realisasi tingkat kesehatan Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 berada pada kondisi “A” dengan total skor 65,23.

Selain hal tersebut penilaian didasarkan pada usaha Direksi memasukkan unsur GCG dalam panduan perusahaan melalui SK Direksi agar mendorong terciptanya tata kelola perusahaan yang baik juga memberi hasil positif. Dukungan Direksi terhadap kehadiran Komite Pengawasan GCG dan Mutu memberikan kondisi pencapaian yang baik, yang mana setelah melalu penilaian dengan metode self assessment, menghasilkan skor GCG 83,406.

Dewan Komisaris juga mengapresiasi usaha manajemen dalam mengembangkan lini-lini bisnis ADHI. Saat ini, ADHI memfokuskan usaha pada lima lini bisnis yang bergerak dalam Jasa Konstruksi, Energi, Properti, Industri, dan Investasi. Portofolio proyek yang dikerjakan mencakup jalan, jembatan, saluran irigasi, pembangkit listrik, dan pelabuhan. Sementara proyek-proyek konstruksi bangunan meliputi gedung bertingkat tinggi, hotel, rumah sakit, dan lainnya. Ke depan, lini-lini bisnis ADHI masih dapat dimaksimalkan untuk mendukung pertumbuhan pendapatan Perseroan.

Dari segi kinerja keuangan, Dewan Komisaris menilai manajemen mampu meningkatkan Pendapatan Usaha Perseroan dari sebesar Rp9,4 triliun di tahun 2015, menjadi Rp11,1 triliun di tahun 2016. Nilai ini mengalami peningkatan sebesar 17,8%. Kenaikan tersebut didukung oleh perolehan kontrak baru ADHI hingga akhir tahun 2016 senilai Rp16,5 triliun atau meningkat sebesar 17,8% dari tahun 2015 yang berjumlah Rp13,9 triliun.

Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru hingga akhir 2016 masih didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 91,0% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari swasta/lainnya sebanyak 27,6%, BUMN tercatat 35,7%, dan APBN/APBD sebesar 36,7%. Perolehan kontrak memenuhi target 92,2% dari Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) 2016. Besarnya perolehan kontrak baru ini tidak lepas dari dukungan pemerintah terhadap peningkatan anggaran infrastruktur pemerintah.

Di sisi lain, laba bersih Perseroan di tahun 2016 turun 32,4% menjadi Rp313,5 miliar dari Rp463,7miliar yang dicapai di tahun 2015. Penurunan laba bersih ini disebabkan oleh penurunan pendapatan lainnya-bersih dan peningkatan beban keuangan masing-masing sebesar (47,7%) dan 88,7% di tahun 2016. Namun pencapaian total laba bersih tahun 2016 melebihi sasaran RKAP 2016 sebesar Rp301,4 miliar atau 104,0% dari RKAP. Laba bersih yang diperoleh

22



Persada Properti (APP) contributes 42.6%, PT Adhi Persada Gedung (APG) 38.2% and PT Adhi Persada Beton (APB) 2.2%.

Outlook On Business Prospect

In responding to the business outlook of the Company as compiled by the Board of Directors, the Board of Commissioners views the property and construction business in 2017 to be very challenging. The main consideration for this view is based on the prospect of an increasingly competitive playing field, even though opportunities for acquiring work contracts in the next year is still wide open as the government will continue its efforts to boost infrastructure development until 2019.

The 2017 State Budget as released by the Ministry of Finance noted that government spending is Rp2,080.5 trillion with budget distribution of Rp763.6 trillion for ministries/institutions spending, Rp552.0 trillion for non-ministries/institutions spending and Rp764.9 trillion for regional/village-level spending.

The government from that budget plan is allocating Rp387.3 trillion for infrastructure or 18.6% of the total budget for 2017. It is a significant increase from the 2016 State Budget that only allocated 15.2% of total budget for infrastructure. The State Budget states that economic development is expected to be supported by government infrastructure spending as a way to empower productive sectors that drive economic growth.

Meanwhile, The National Construction Company Trade Group (Gapensi), as quoted by Kompas, expected the industrial sector will achieve significant growth in 2017 as the government has stated its intent to put infrastructure as priority in development. It is estimated that the construction sector can contribute up to 16% of the Gross Domestic Product (GDP). The sector’s growth will be supported by execution and realization of government projects through the State Budget, Regional Budget, SOEs and public/private partnerships.

The significant value of government infrastructure budget directly correlates to the potential increase of order books of construction services companies. It is projected that order books of construction companies will rise 21.8% for the next year.

The manifestation of Government support in

Perseroan, tidak lepas dari kontribusi anak perusahaan masing-masing, yaitu PT Adhi Persada Properti (APP) sebesar 42,6%, PT Adhi Persada Gedung (APG) 38,2%, dan PT Adhi Persada Beton (APB) 2,2%.

Pandangan Atas Prospek Usaha

Dalam merespon prospek usaha Perseroan yang disusun oleh Direksi, Dewan Komisaris memandang prospek bisnis properti dan konstruksi di tahun 2017 sangat menantang. Pandangan ini didasari oleh pertimbangan persaingan yang semakin kompetitif meski peluang perolehan kontrak karya di tahun mendatang terbuka lebar karena pemerintah terus menggenjot sektor pembangunan infrastruktur hingga tahun 2019.

APBN 2017 yang dirilis oleh Kementerian Keuangan mencatat bahwa belanja negara berjumlah sekitar Rp2.080,5 triliun dengan distribusi anggaran masing-masing sebesar Rp763,6 triliun untuk belanja kementerian/lembaga, Rp552,0 triliun belanja non-kementerian/lembaga, serta sebesar Rp764,9 triliun untuk ditransfer ke daerah dan desa.

Dari dana tersebut, pemerintah mengalokasikan anggaran infrastruktur sebesar Rp387,3 triliun atau 18,6% dari total anggaran tahun 2017. Anggaran infrastruktur dalam APBN 2017 meningkat secara signifikan dibandingkan dengan tahun 2016, yang dialokasikan sebesar 15,2% dari total anggaran. Dikatakan dalam APBN bahwa pertumbuhan ekonomi diharapkan mampu didorong oleh belanja infrastruktur pemerintah dalam rangka menguatkan sektor produktif sebagai penggerak pertumbuhan perekonomian.

Sementara itu Gabungan Pelaksana Konstruksi (Gapensi) dalam keterangannya kepada Kompas memperkirakan di tahun 2017, sektor industri akan tumbuh signifikan selaras dengan tekad pemerintah yang menjadikan infrastruktur sebagai prioritas pembangunan. Diperkirakan kontribusi sektor konstruksi bisa mencapai hingga 16% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Tumbuhnya sektor ini ditopang oleh eksekusi dan realisasi proyek-proyek pemerintah melalui Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) atau Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah (APBD) maupun melalui Badan Usaha Milik Negara dan kerjasama pemerintah dengan swasta.

Di samping itu dari sisi nominal, besarnya pola anggaran infrastruktur yang akan digelontorkan pemerintah tersebut secara langsung berkolerasi dengan potensi peningkatan order book yang akan diterima perusahaan-perusahaan jasa konstruksi. Diproyeksikan order book perusahaan konstruksi akan meningkat sebesar 21,8% di tahun depan.

Wujud dukungan pemerintah dalam mengembangkan

23



developing more infrastructure in Indonesia is expressed in Decree of President No. 3 Year 2016 on Acceleration of National Strategic Project Execution. This policy opens wide the window of opportunity for SOE, ADHI in particular, in acquiring construction projects or investing in some of the projects.

Other than construction industry, there are several sectors offering lucrative opportunity for ADHI. Perperty segment is expected to grow by 11.1% from 2016-2020 affected by the growing middle class. National Concrete Industry will grow with Compound Annual Growth Rate for 2016-2020 by 12.7% consecutive to Construction Industry growth. Hospitality Industry is predicted to grow by 4.0% (CAGR 2015-2020), where 3 stars hotels having the most growth rate, reaching CAGR by 9.0%.

ADHI is maximizing these opportunities by expanding its non-construction business lines such as properties, hotels and concrete product manufactures. Every aspect ADHI has been working on to seize the opportunity as good as possible are channeled by increasing the synergy between its business lines and its subsidiaries. More over, this synergy will also be powered by the enhanced HC Competency Development.

Thus, the Board of Commissioners supported the efforts of the Board of Directors in improving the Company’s financial performance. The Board of Commissioners views that the Company’s extensive experience, healthy balance, reliable resources and professional management, along with the Indonesian macroeconomic climate and government policy in infrastructure development, are able to function as clear indicators and supporting factors for the Company to continue to achieve growth in the future. The Board of Commissioners is optimistic that under its solid management, ADHI will be able to answer the challenges of 2017.

Performance of Committees

The Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. has established three Committees as deemed necessary and in accordance with applicable laws Audit Committee, Risk Management Monitoring Committee and the GCG and Quality Oversight Committee. The Board of Commissioners assess that throughout 2016, the Committees have done their duties optimally.

First is the Audit Committee. The Board of Commissioners assess that the Audit Committee, chaired by the Independent Commissioner, has successfully perform its duties and responsibilities in a collective and independent manner. At the end of

infrastruktur di Indonesia adalah dengan menetapkan 225 proyek strategis yang tertuang dalam Perpres No. 3 Tahun 2016 tentang Percepatan Pelaksaan Proyek Strategis Nasional. Kebijakan ini membuka kesempatan bagi BUMN khususnya ADHI untuk mendapatkan proyek konstruksi maupun berinvestasi dalam beberapa proyek tersebut.

Selain sektor konstruksi, ada beberapa sektor lain yang dapat menjadi peluang bagi ADHI. Segmen properti diperkirakan tumbuh sebesar 11,1% dari tahun 2016-2020 akibat pertumbuhan kelas menengah. Industri Beton nasional akan berkembang dengan Compound Annual Growth Rate (CAGR) untuk 2016-2020 sebesar 12,7% seiring dengan pertumbuhan industri konstruksi. Industri hotel diprediksi akan meningkat 4,0% (CAGR 2015-2020), dimana hotel bintang 3 memiliki potensi pertumbuhan yang paling tinggi dengan tingkat pertumbuhan mencapai CAGR 9,0%.

ADHI memaksimalkan peluang-peluang tersebut dengan memperluas lini bisnis non-konstruksinya seperti properti, hotel, dan manufaktur produk beton. Hal-hal yang sedang diupayakan oleh ADHI agar peluang ini dapat dimanfaatkan dengan sebaik mungkin adalah meningkatkan kembali sinergi di antara lini bisnis dan anak perusahaan ADHI. Selain itu, sinergi ini juga akan didukung dengan peningkatan pengembangan kompetensi SDM.

Oleh karena itu, Dewan Komisaris mendukung upaya-upaya yang dilakukan Direksi dalam meningkatkan kinerja keuangan Perseroan. Dewan Komisaris menilai, berbekal pengalaman panjang Perseroan, neraca yang kuat, sumber daya handal, manajemen profesional, lingkungan ekonomi makro Indonesia, serta kebijakan pemerintah di sektor pembangunan infrastruktur, dapat menjadi indikasi yang jelas dan faktor-faktor pendorong Perseroan untuk terus tumbuh di tahun-tahun mendatang. Dewan Komisaris optimis, di bawah manajemen ADHI yang solid, ADHI mampu menjawab tantangan-tantangan di tahun 2017.

Kinerja Komite

Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. memiliki Komite yang dibentuk berdasarkan ketentuan perundang-undangan yang berlaku dan sesuai dengan kebutuhan. Ada tiga Komite yang dibentuk, yaitu Komite Audit, Komite Pemantau Manajemen Risiko, dan Komite Pengawasan GCG dan Mutu. Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris menilai bahwa Komite-Komite ini telah bekerja secara optimal.

Pertama, Komite Audit. Dewan Komisaris menilai Komite Audit yang diketuai oleh Komisaris Independen, telah bekerja secara kolektif dan bertindak secara independen dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya. Di penghujung tahun 2016, Komite ini telah

24



2016, the Committee submitted a recommendation on the assignment of Public Accountant based on independence, assignment scope and service compensation. The recommendation led ADHI to assign new Public Accountant to perform General Audit of the Consolidated Financial Report, Performance Evaluation Report, Compliance Audit and Audit on Social Responsibility Financial Report.

Second is the Risk Management Monitoring Committee. The Board of Commissioners assess that the Committee has done maximum effort in managing risk and sustainably anticipating risk as ways to mitigate or minimize risk. The effort includes the implementation of the Enterprise Risk Management (ERM) system, where risk management is performed by all ADHI personnel as risk owners. Risk management within each elements of ADHI may differ, but essentially they are all related and integrally reported in stages: from Projects to Work Units/Subsidiaries and then to Directorates. The reporting is done online via the ADHI e-Risk application.

Third is the GCG and Quality Oversight` Committee. Even though the committee was just established on November 2016, the Board of Commissioners assess that the Committee has performed its duties regarding the Implementation of GCG and quality policies in the governance of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. The Committee has reviewed and studied the Articles of Association and related guidelines regarding GCG policy. The Committee has also compiled regular reports of work results as per assignment from the Board of Commissioners, including the intensive implementation of Value Engineering principles in all ADHI projects.

A Solid Board of Commissioners

Throughout 2016, the personnel of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. remain unchanged. As an institution inside a SOE with duties include oversight of company management, the ADHI Board of Commissioners remain solid with Mochamad Fadjroel Rachman as President Commissioner; Bobby Achirul Awal Nazief as Commissioner; Rildo Ananda Anwar as Commissioner; Wicipto Setiadi as Commissioner; Muchlis Rantoni Luddin as Independent Commissioner; and Hironimus Hilapok as Independent Commissioner.

There is a solid and strong bond between the personnel of the Board of Commissioners, because they are harmoniously in step with one another in realizing the vision of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. to become the leading construction company in South East Asia.

memberikan rekomendasi mengenai penunjukan Akuntan Publik yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan imbalan jasa. Rekomendasi tersebut berdampak pada kebijakan ADHI melalui penunjukkan Kantor Akuntan Publik baru dalam melakukan Audit Umum atas Laporan Keuangan Konsolidasian, Laporan Evaluasi Kinerja, Audit Kepatuhan, dan Audit atas Laporan Keuangan PKBL Perseroan.

Kedua, Komite Pemantau Manajemen Risiko. Dewan Komisaris menilai Komite ini telah bekerja maksimal dalam mengelola risiko berikut daya antisipasinya secara berkelanjutan, guna mencegah atau memperkecil terjadinya risiko. Salah satunya adalah menerapkan sistem Enterprise Risk Management (ERM), dimana pengelolaan risiko dilakukan oleh seluruh insan ADHI sebagai pemilik risiko. Pengelolaan risiko masing-masing elemen di ADHI bisa berbeda, namun pada hakekatnya saling terkait satu dengan yang lain dan secara integral dilaporkan berjenjang dari Proyek ke Unit Kerja/Anak Perusahaan, selanjutnya dari Unit Kerja/Anak Perusahaan ke Direktorat yang bersangkutan melalui Aplikasi ADHI e-Risk secara online.

Ketiga, Komite Pengawasan GCG dan Mutu. Meski baru dibentuk pada Bulan November 2016, Dewan Komisaris menilai bahwa Komite Pengawasan GCG dan Mutu ini telah melakukan tugas terkait dengan implementasi kebijakan penerapan GCG dan standar mutu dalam tata kelola perusahaan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Komite ini telah menelaah dan mengkaji Anggaran Dasar Perseroan berikut peraturan-peraturan terkait kebijakan GCG. Selain itu, Komite juga telah menyusun laporan berkala berisi pokok-pokok hasil kerja, berdasarkan penugasan Dewan Komisaris. Termasuk secara intensif mulai menerapkan prinsip Value Engineering untuk seluruh proyek ADHI.

Dewan Komisaris Yang Solid

Sepanjang tahun 2016, tidak ada perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Sebagai salah satu organ BUMN yang bertugas melakukan pengawasan terhadap pengelolaan perusahaan, susunan Dewan Komisaris ADHI terdiri atas Mochamad Fadjroel Rachman selaku Komisaris Utama; Bobby Achirul Awal Nazief sebagai Komisaris; Rildo Ananda Anwar sebagai Komisaris; Wicipto Setiadi sebagai Komisaris; Muchlis Rantoni Luddin sebagai Komisaris Independen; dan Hironimus Hilapok sebagai Komisaris Independen.

Para anggota Dewan Komisaris memiliki ikatan yang solid dan kuat karena memiliki langkah yang sama guna mewujudkan visi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. untuk menjadi perusahaan konstruksi terkemuka di Asia Tenggara.

25



Appreciation

We extend our gratitude to all parties for the achievements and performance of the Company in 2016. We appreciate all the efforts and hard work from all employees, the Board of Director. We hope that in the future ADHI will continue to achieve excellent performance and its vision. Thus, we expect that everybody at ADHI with no exception, will take responsibility for the company. If all elements of the Company committed to work together in the name of improvement, in order to make ADHI clean, effective, efficient and become the best construction company in Indonesia and South East Asia. Insya Allah—God willing—nothing is impossible for ADHI to achieve.

Let’s reach higher!

Apresiasi

Kami berterima kasih kepada seluruh pihak atas pencapaian kinerja Perseroan di tahun 2016. Kami mengapresiasi segala upaya dan kerja keras yang telah ditunjukkan oleh jajaran Karyawan, Direksi. Semoga di tahun-tahun mendatang, kinerja ADHI semakin meningkat dan mampu mewujudkan visinya. Untuk itu kami berharap setiap insan yang bekerja di ADHI apapun jabatannya, bertanggung jawab atas perusahaan. Jika seluruh elemen di Perseroan berkomitmen bahu membahu untuk menjadikan ADHI bersih, efektif, efisien menjadi perusahaan konstruksi terbaik di Indonesia dan di Asia Tenggara. Insya Allah tidak ada yang mustahil untuk dicapai oleh ADHI.

Mari tingkatkan lagi!

Atas nama pemegang Dewan Komisaris,On behalf of Board of Commissioners

Mochamad Fadjroel RachmanKomisaris Utama

President Commissioner

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

26



Laporan DireksiReport From The Board Of Directors

Data from the Investment Coordinating Board (BKPM) shows that Indonesia in 2015 has succeeded in attracting USD59.9 billion of foreign investment, the second-best in the world after China. Domestically, 8% of the 2016

Budi HartoDirektur Utama President Director

Menurut data dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM), Indonesia berhasil menarik investasi asing sebesar USD59,9 miliar pada tahun 2015 dan menjadi negara terbaik di dunia setelah Cina. Sementara itu, di dalam negeri

27



sendiri, 8% dari APBN 2016 atau setara dengan Rp313,5 triliun dialokasikan untuk proyek-proyek infrastruktur. Hal ini tentunya menjadi peluang yang sangat berarti bagi para pemain infrastruktur dalam negeri, khususnya ADHI, untuk dapat mengambil peran serta yang lebih besar.

State Budget or Rp313.5 trillion is allocated for infrastructure projects. This opens up significant opportunities for national infrastructure players, particularly ADHI, to achieve a bigger slice of the cake.

Honorable Shareholders and Stakeholders,

Praise to God the Almighty for His blessings that PT Adhi Karya (Persero) Tbk.—ADHI—successfully overcome the year 2016. The various opportunities and challenges that we faced have made us even stronger as a player in the construction sector in our beloved country. This is indeed a result of years of experience and support from all stakeholders.

Based on the performance of ADHI in 2016, the Company had overcome the year with new spirit, strong company culture, innovative business approach and all-around restructurisation. In the future, ADHI must be able to synergize in realizing its positive image as a clean, trusted and one of the largest Indonesian construction companies so that its performance will be able to excel continuously.

ADHI Today

ADHI currently is focusing its business in five sectors: Construction Services, Energy, Property, Industry and Investment. The infrastructure project portfolio includes roads, bridges, irrigation canals, power plants and seaports. Construction projects include high-rise buildings, mixed-use complex, hotels, hospitals and others.

Strategic policies implemented in 2016 include contract acquisition through selected projects, IPO of subsidiaries, development of precast concrete products to support the acceleration of LRT project and property development around LRT stations also known as Transit Oriented Development or TOD.

As we stepped into the year 2017, the Indonesian economic and political condition is one of the external factors that need to be monitored carefully, as it could be one of the toughest challenges for ADHI. The Company will continue to monitor and adjust its Risk Management policy in order to anticipate the many possibilities that can affect risk. Internally, the toughest challenge in 2017 will be the improvement of business capacity to earn further trust from all

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Yang Terhormat,

Segala puji kami panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa karena atas berkat Rahmat-Nya, PT Adhi Karya (Persero) Tbk.—ADHI—dapat melalui tahun 2016 ini dengan baik. Berbagai peluang dan tantangan yang muncul membuat kami menjadi semakin kuat dan eksis dalam bisnis konstruksi di negeri tercinta ini. Hal ini tentunya tidak luput dari pengalaman puluhan tahun dan juga dukungan dari semua pemangku kepentingan yang ada.

Berdasarkan kinerja selama tahun 2016, ADHI berhasil melewatinya dengan semangat baru, budaya perusahaan yang kuat, pendekatan bisnis yang inovatif serta restrukturisasi di segala bidang. Ke depan, ADHI harus mampu bersinergi mewujudkan citra positifnya sebagai salah satu perusahaan konstruksi terbesar di Indonesia yang bersih dan terpercaya guna membukukan kinerja yang semakin progresif.

ADHI Saat Ini

Saat ini, ADHI memfokuskan usahanya pada lima lini bisnis yang bergerak dalam bidang jasa konstruksi, energi, properti, industri, dan investasi. Portofolio proyek infrastruktur yang dikerjakan antara lain mencakup jalan, jembatan, saluran irigasi, pembangkit listrik, dan pelabuhan. Sementara proyek-proyek konstruksi bangunan meliputi gedung bertingkat tinggi, mixed-used complex, hotel, rumah sakit,dan lain-lain.

Pada tahun 2016 kebijakan strategis yang dijalankan adalah pemenangan kontrak melalui selected project, IPO anak perusahaan, pengembangan produk beton pracetak untuk mendukung percepatan proyek LRT, dimulainya pengembangan properti di sekitar stasiun-stasiun LRT yang dikenal dengan nama Transit Oriented Development atau TOD.

Memasuki tahun 2017, kondisi perekonomian dan politik Indonesia tentunya masih akan menjadi salah satu faktor eksternal yang perlu dicermati, dan kondisi ini merupakan salah satu tantangan terbesar bagi ADHI. ADHI akan terus memantau dan menyesuaikan kebijakan Manajemen Risiko untuk mengatasi berbagai kemungkinan yang mempengaruhi risiko yang ada. Sedangkan dari sisi internal, tantangan terbesar di tahun 2017 adalah peningkatan kapasitas

28



stakeholders, including in infrastructure and building construction and property development.

In accordance with the execution of the long-term plan (the five-year strategic plan 2016-2020), ADHI in 2017 will focus its strategy on human resources (HR) competency development, from a sales-oriented mindset to a value-oriented mindset, to support ADHI’s overall performance. This crucial development had started in 2016 by fulfilling knowledge needs of every ADHI personnel, tailored to each individual’s field of expertise. ADHI will continue its efforts in building employee competency through ADHI Learning Center and utilization of the latest information technology systems.

ADHI will strive to continue and finish its duties according to previously determined business plans with high spirit, full of innovation and in a professional manner. Furthermore, with a positive synergy between ADHI and all partners and other stakeholders, surely a sustainable improvement of ADHI’s performance is achievable.

usaha agar semakin mendapat kepercayaan dari seluruh pemangku kepentingan antara lain dalam pembangunan infrastruktur dan gedung, serta pengembangan properti.

Dalam rangka menjalankan rencana jangka panjang (rencana strategis lima tahunan 2016-2020), di tahun 2017 ADHI akan menitikberatkan strateginya pada peningkatan kompetensi Sumber Daya Manusia (SDM) dari pola pikir yang sales oriented menjadi value oriented guna mendukung kinerja ADHI secara keseluruhan. Hal krusial tersebut sudah mulai dijalankan di tahun 2016 dengan membekali seluruh insan ADHI dengan berbagai ilmu pengetahuan sesuai dengan bidang dan keahlian masing-masing individu. ADHI akan melanjutkan upayanya dalam pengembangan kompetensi karyawan melalui ADHI Learning Center serta pemanfaatan sistem teknologi informasi terkini.

ADHI akan berupaya keras untuk bisa tetap melanjutkan dan menyelesaikan tugas-tugasnya sesuai rencana bisnis yang telah ditetapkan dengan penuh semangat, kaya inovasi dan secara profesional. Selain itu, berbekal sinergi yang positif antara ADHI dengan seluruh mitra usaha dan pemangku kepentingan lainnya, maka tentunya kinerja ADHI bisa ditingkatkan secara berkesinambungan.

Direksi MeninjauPerkembangan Proyek LRTBoard of Directors Inspecting LRT Project Progress

29



Performance Review

Until December 2016, ADHI has successfully reached Rp16.5 trillion new contracts accounted for 91.6% achievement of the Work and Budget Plan (WBP) 2016 that amounted to Rp17.9 trillion. However, it increased by 17.8% compared to 2015, amounting to Rp14.0 trillion. Contributions per line of business on a new contract until the end of 2016 still dominated by the Construction and Energy amounted to 94,0% and the rest is other lines of business. Meanwhile, based on source of fund, the realization of new contracts from private projects/others as much as 27.6%, 35.7% State-Owned Enterprises and 36.7%. APBN/APBD.

In 2016, ADHI’s revenues increased by 17.8% to a total of Rp11.1 trillion, compared to Rp9.4 trillion in 2015. It reached 95.2% of Work and Budget Plan (WBP) target of 2016. At the same time, ADHI gross profit also increased by 14.4% to Rp1.1 trillion, compared Rp974.6 billion in the previous year. The figure represents 90.0% achievement of Work and Budget Plan (WBP) target in 2016 which is Rp1.2 trillion. ADHI managed to book Rp313.5 billion of net profit in 2016. Although it is less than last year’s net profit of Rp463.7 billion, the company’s net profit is still exceeding 2016 Work and Budget Plan (WBP) target by 4.0%, amounted to Rp301.5 billion.

According to Minister of SOE Regulation Number: KEP-100/MBU/2002 by dividing 3 (three) aspects which includes financial aspect, operational aspect, and administration aspect, The Company did an evaluation of its performance for fiscal year 2015. Based on that assessment, realization of the company’s soundness for the year ended December 31, 2016 is in “A” condition with total score of 65.23.

ADHI Business Prospect Overview

In 2017, construction sector is predicted to grow by 8.0% supported by the acceleration of infrastructure development that has been started since 2015. Infrastructure also one of the mandatory and priority budget expenditure, increase by 123.4% in 2017 to Rp387.3 triliun. Infrastructure budget to state budget in 2017 also increased significantly to 18.6% to 15.2% in 2016. This is due to the improvement in expenditure efficiency and the increase of Earmark Fund. Public housing budget in the next 5 years (2015-2019) which is expected to reach Rp528.0 trilliun will increase landed house construction industry.

Ulasan Kinerja

Hingga Desember 2016, ADHI berhasil mencapai kontrak baru Rp16,5 triliun atau setara dengan 91,6% dari Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) 2016 sebesar Rp17,9 triliun. Walaupun demikian, pencapaian tersebut telah mengalami peningkatan sebesar 17,8% bila dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp14,0 triliun. Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru hingga akhir 2016 masih didominasi oleh lini bisnis Konstruksi dan Energi sebesar 94,0% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru dari proyek Swasta/lainnya sebanyak 27,6%, BUMN 35,7% dan APBN/APBD sebesar 36,7%.

Total pendapatan usaha ADHI mencapai Rp11,1 triliun atau setara dengan 95,2% dari RKAP tahun 2016 sebesar Rp11,6 triliun. Pencapaian tersebut mengalami peningkatan sebesar 17,8% dibandingkan pendapatan usaha di tahun 2015 sebesar Rp9,4 triliun. Sedangkan ADHI memperoleh laba kotor sebesar Rp1,1 triliun atau setara dengan 90,0% dari RKAP tahun 2016 sebesar Rp1,2 triliun. Laba kotor tersebut mengalami peningkatan sebesar 14,4% dibandingkan Rp974,6 miliar di tahun 2015. Dari sisi Laba bersih Perseroan berhasil memperoleh nilai sebesar Rp313,5 miliar, nilai ini menurun dibanding pencapaian tahun 2015 sebesar Rp463,7 miliar. Namun demikian, nilai tersebut telah melebihi target rencana yang dituangkan di dalam RKAP 2016 yaitu Rp301,5 miliar, atau melebihi sebesar 4,0%.

Sesuai pada SK Menteri Negara BUMN No. KEP-100/MBU/2002, dengan membagi kinerja ke dalam 3 (tiga) aspek, yaitu: aspek keuangan, aspek operasional, dan aspek administrasi, Perseroan melakukan evaluasi atas Laporan Hasil Kinerja Perseroan. Dengan penilaian tersebut, maka realisasi tingkat kesehatan Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 berada pada kondisi “A” dengan total skor 65,23.

Tinjauan Prospek Usaha ADHI

Dalam tahun 2017, sektor konstruksi diperkirakan tumbuh sekitar 8,0%, didukung oleh keberlanjutan percepatan pembangunan infrastruktur, yang telah dimulai sejak tahun 2015. Infrastruktur juga merupakan salah satu belanja APBN yang bersifat prioritas dan mandatory, meningkat sebesar 123,4% di tahun 2017 menjadi Rp387,3 triliun. Anggaran infrastruktur APBNP 2017 meningkat signifikan menjadi 18,6% terhadap belanja negara dibanding 15,2% di APBNP 2016. Hal ini dikarenakan peningkatan efisiensi belanja dan earmark Dana Transfer Umum. Selain itu anggaran yang direncanakan untuk perumahan publik dalam 5 tahun ke depan (2015-2019) yang mencapai Rp528,0 triliun akan meningkatkan potensi pasar industri konstruksi residensial.

30



ADHI has solid experience in construction business, proven by involvement in various sector and type of construction project (e.g. roads, railway, sea transportation, water works, etc). Those experiences became ADHI credential in tender process and open project opportunity in various sectors.

Based on presidential decree No. 65 year 2016, ADHI has been appointed by the government as Light Rail Transit (LRT) Jabodebek contractor. The large scale project will increase ADHI credential in railway construction project. Nevertheless, the project also triggers other business development such as property development nearby LRT station. In 2017, ADHI is planning to start selling property nearby LRT stations.

Despite the main business of ADHI as construction service provider, tight competition in the construction industry mostly depending on APBN allocation, resulting in the need for business diversification to reduce the risk of revenue volatility. Therefore, ADHI currently entering the non-construction business such as property, hotel, and precast manufacturer. Overall, profit margin for those three business lines relatively higher compared with construction business, hence it is expected to increase ADHI total profit margin. ADHI initiatives to develop property and hotel business is also expected to increase recurring income in the future. ADHI also plan to invest in electricity and water treatment management.

Good Corporate Governance

To ADHI, Good Corporate Governance (GCG) is defined as a mindset and working system applied throughout every level of the company in order to improve transparency and accountability for the purpose of establishing an effective and efficient management system, thus creating long-term value for shareholders while continually guarding the interests of stakeholders. GCG can also build a positive corporate image, and so the Company can earn further trust from stakeholders.

To achieve better corporate governance, every ADHI personnel received full support from the Board of Directors, including through an internal control system that contains, among others, a Whistle Blowing System (WBS). The implementation of WBS is part of a control system that aims to prevent any negative deviation, create a conducive climate and encourage reporting of any acts that can result in financial or non-financial damage to the company, such as the tarnishing of company’s image.

ADHI mempunyai pengalaman yang kuat di bisnis konstruksi, terbukti dengan keterlibatan perusahaan di berbagai sektor dan tipe proyek konstruksi (contoh: pembangunan jalan, jalur kereta api, proyek transportasi laut, proyek pengairan, dan lain-lain). Pengalaman tersebut menjadi kredensial ADHI di proses tender dan membuka peluang proyek di berbagai sektor.

Sesuai Peraturan Presiden Nomor 65 Tahun 2016, ADHI telah ditunjuk pemerintah sebagai kontraktor Light Rail Transit (LRT) Jabodebek. Proyek dengan skala besar ini akan meningkatkan kredensial ADHI di bidang konstruksi kereta api. Selain itu, proyek ini berpotensi untuk memicu perkembangan bisnis lainnya di luar LRT, seperti pengembangan properti di sekitar stasiun LRT. Di tahun 2017, ADHI berencana memulai penjualan properti di sekitar stasiun LRT.

Walaupun jasa konstruksi masih merupakan bisnis utama ADHI, dengan kondisi kompetisi di bidang ini yang cukup ketat dan industri konstruksi yang sangat tergantung dengan alokasi APBN, mengakibatkan diperlukannya diversifikasi bisnis untuk mengurangi risiko volatilitas pendapatan. Sehingga saat ini ADHI telah masuk ke bidang non-konstruksi seperti properti, hotel, dan manufaktur beton. Secara umum, margin laba ketiga bidang tersebut relatif lebih tinggi dibandingkan dengan margin konstruksi, sehingga diharapkan dapat meningkatkan margin laba ADHI secara keseluruhan. Inisiatif Adhi untuk mengembangkan bisnis di bidang properti, dan hotel diharapkan dapat meningkatkan recurring income di luar bisnis utama konstruksi. Selain itu, ADHI juga mulai mengembangkan investasi di berbagai sektor, seperti kelistrikan dan pengolahan air.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Bagi ADHI, Good Corporate Governance (GCG) atau Tata Kelola Perusahaan yang Baik didefinisikan sebagai pola pikir dan pola kerja yang diterapkan di seluruh jajaran perusahaan untuk meningkatkan transparansi dan akuntabilitas demi terciptanya sistem manajemen yang efisien dan efektif, sehingga mewujudkan nilai bagi pemegang saham dalam jangka panjang dengan tetap memperhatikan pemangku kepentingan. Selain itu GCG dapat menciptakan citra perusahaan yang positif sehingga semakin memupuk kepercayaan pemangku kepentingan terhadap Perseroan.

Untuk meningkatkan tata kelola perusahaan yang baik, setiap insan ADHI mendapat dukungan penuh dari Direksi. Bentuk dukungan tersebut salah satunya melalui sistem pengendalian internal yang di dalamnya terdapat Whistle Blowing System (WBS). Keberadaan WBS ini merupakan bagian dari sistem pengendalian dalam mencegah terjadinya penyimpangan, menciptakan iklim yang kondusif, dan mendorong pelaporan terhadap hal-hal yang dapat menimbulkan kerugian finansial maupun non finansial

31



ADHI also applies a Code of Business Conduct that aims to uphold ethical values in business. This is a reflection of ADHI’s image and reputation in its determination to be the Leading Construction Company in South East Asia.

To maintain a good image, reputation and sustainable business, it is crucial for ADHI to keep a high ethical standard in all of its business activities. This high ethical standard is described in the ADHI’s Code of Conduct that details expected moral behavior and ethics from all Employees and Management of ADHI Company. The Boards of Commissioners and Directors also signed a pact of integrity as proof of their commitment in realizing Good Corporate Governance. Moreover, ADHI applies an e-procurement system to ensure transparency in its corporate governance.

The design of GCG management system in ADHI is in line with the Indonesian General Guidelines for GCG as compiled by the National Committee for Governance Policy (KNKG), particularly regarding the implementation of openness, accountability, responsibility, independence, equality and fairness principles. GCG principles in ADHI also refers to GCG parameters issued by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) and the best business practices that have been fine-tuned to

yang dapat merusak citra perseroan.

Selain itu ADHI juga memiliki Kode Etik Bisnis yang bertujuan menjunjung nilai-nilai etika dalam bisnis. Ini mencerminkan citra dan reputasi ADHI yang bertekad untuk menjadi Perusahaan Konstruksi Terkemuka di Asia Tenggara.

Untuk menjaga citra, reputasi, dan bisnis ADHI yang berkelanjutan, sangat penting bagi ADHI untuk menjaga standar etika yang tinggi dalam semua bisnis yang dilakukan. Standar etika yang tinggi ini kami jabarkan dalam Pedoman Etika Bisnis ADHI (Code Of Conduct ADHI) yang memuat tingkah laku moral dan etika yang diharapkan dari semua Pegawai dan Pengurus Perseroan ADHI. Dewan Komisaris dan Direksi juga telah melakukan penandatanganan pakta integritas sebagai bukti komitmen menuju tata kelola perusahaan yang baik. Selain itu, ADHI sudah menerapkan sistem e-procurement supaya tercipta transparansi dalam tata kelola perusahaan.

Perancangan sistem pengelolaan GCG di ADHI dilakukan dengan memperhatikan Pedoman Umum GCG Indonesia, yang disusun oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) terkait penerapan asas keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian, serta kesetaraan dan kewajaran. Selain itu prinsip tata kelola perusahaan ADHI mengacu pada parameter GCG yang dikeluarkan oleh Organization for Economic Cooperation and Development (OECD), serta mengambil praktik-praktik bisnis terbaik yang


32



Indonesian culture.

Board of Directors is not supported by committees, however Audit Committee, Risk Management Monitoring Committee and the GCG and Quality Oversight Committee are assigned under Board of Commissioners

Change of Board Of Directors’ Member

In 2016, the Board of Directors went through some changes in the composition of personnel. In the General Meeting of Shareholders of Shareholders in Jakarta at April 8, 2016, Budi Harto, formerly Vice President Director of PT Wijaya Karya (Persero) Tbk., took over the position of President Director from Kiswodarmawan. We are very grateful to Mr. Kiswodarmawan for all of his contributions in his career at ADHI.

The current composition of ADHI Board of Directors is as follows: Budi Harto as President Director, Haris Gunawan as Director of Finance and Legal, BEP Adji Satmoko as Director of HC, System and Investment, Djoko Prabowo as Director of Operation I, Budi Saddewa Soediro as Director of Operation II and Pundjung Setya Brata as Director of Operation III.

Appreciation

All of our achievements in 2016 are very closely related to the synergic cooperation among all external and internal parties involved. We extend our utmost appreciation to people of ADHI in every level. Without synergic cooperation among all parties, it is impossible to realize what we have achieved. We would also like to extend our appreciation to all stakeholders and shareholders, either private or public, which have entrusted us to manage the Company in the best possible way.

Ever Onward, ADHI!

disesuaikan dengan budaya Indonesia.

Direksi tidak memiliki komite-komite yang membantu di bawahnya, namun Komite Audit, Komite Pemantau Manajemen Risiko, dan Komite Pengawasan GCG dan Mutu ditempatkan di bawah Dewan Komisaris.

Perubahan Susunan Anggota Direksi

Seiring dengan berjalannya waktu, ada perubahan komposisi Direksi yang terjadi di tahun 2016. Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan yang dilaksanakan di Jakarta tanggal 8 April 2016, Direktur Utama ADHI Kiswodarmawan digantikan oleh Budi Harto yang sebelumnya menjabat sebagai Wakil Direktur Utama PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. Untuk itu kami sangat berterima kasih atas segala sumbangsih yang telah diberikan oleh Bapak Kiswodarmawan selama perjalanan karirnya di ADHI.

Dengan demikian, komposisi Direksi ADHI adalah sebagai berikut: Budi Harto sebagai Direktur Utama, Haris Gunawan sebagai Direktur Keuangan dan Legal, dan BEP Adji Satmoko sebagai Direktur SDM, Sistem, dan Investasi. Kemudian Djoko Prabowo sebagai Direktur Operasi I, Budi Saddewa Soediro sebagai Direktur Operasi II, dan Pundjung Setya Brata sebagai Direktur Operasi III.

Apresiasi

Apa yang telah kami capai selama tahun 2016 tentunya tidak lepas dari kerja sama yang sinergis dari semua pihak, baik eksternal maupun internal. Penghargaan yang setinggi-tingginya kami berikan kepada setiap insan ADHI dari semua level yang ada. Tanpa kerja sama yang sinergis dari semua pihak, tidak mungkin apa yang telah kami capai dapat terwujudkan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada para pemangku kepentingan dan pemegang saham, baik pemerintah maupun swasta, yang telah memberikan kepercayaan kepada kami untuk menjalankan Perseroan dengan sebaik-baiknya.

Maju terus ADHI!

Atas nama Direksi,On behalf of Board of Directors,

Budi HartoDirektur Utama

President Director

33



Bandara Internasional Ngurah Rai, BaliNgurah Rai International Airport, Bali

34


Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk.Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris Dan Anggota Direksi Tentang Tanggung Jawab Laporan Tahunan 2016 PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Statement Letter From The Board Of Commisioners And Board Of Directors Regarding The Responsibility Of Report-ing Of 2016 Annual Report Of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta, 16 Februari 2017

We, the undersigned, state that all information in the Annual Report of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. for the year 2016 are presented in it’s entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the Annual Report of the Company.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Jakarta, February 16, 2017

DIREKSIBOARD OF DIRECTORS

35



DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS


Direksi Board of Directors

36



Kunjungan Presiden RI, Joko Widodo,ke Proyek Renovasi GBK pada 2 Desember 2016.President of The Republic of Indonesia, Joko Widodo, visiting GBK Renovation Project on December 2, 2016.

37



COMPANY PROFILEPROFIL PERUSAHAAN




Proyek Wisma AtletKemayoranKemayoran Athlete’s Village Project

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (atau selanjutnya disebut ADHI), berawal dari Architecten-Ingenicure-en Annemersbedrijf Associatie Selleen de Bruyn, Reyerse en de Vries N.V. (Associatie N.V.), sebuah perusahaan milik Belanda yang dinasionalisasi, dan pada 11 Maret 1960 ditetapkan sebagai PN Adhi Karya. Dalam tonggak sejarah ADHI, proses nasionalisasi ini menjadi momentum pemacu pembangunan infrastruktur di Indonesia.

Kemudian berdasarkan pengesahan Menteri Kehakiman Republik Indonesia, sesuai Peraturan

PT Adhi Karya (Persero) Tbk., (ADHI) started with a name Architecten-en-Ingenicure Annemersbedrijf Associatie Selleen de Bruyn, Reyerse en de Vries N.V. (Associatie N.V.), a Dutch company that was nationalized on 11 March 1960, then changed its name to PN Adhi Karya. In the journey of ADHI, the nationalization process became the momentum that initiated infrastructure development in Indonesia.

Then, based on the approval from the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, in corresponding

Sekilas ADHI ADHI At A Glance



to Government Regulation No. 26 Year 1974, since 1 June 1974 the status of PN Adhi Karya changed to a Limited Liability Company with the name PT Adhi Karya. In 2004, ADHI became the first construction company to be listed on the Indonesia Stock Exchange. As a publicly listed company, ADHI has been striving to continually maximize the performance for the benefit of all stakeholders as well as the rapidly increasing Indonesian construction industry.

In addressing the increasingly tough competition within the construction industry, the Company redefined its vision To Become a Leading Construction Company in Southeast Asia. The company also launched “Beyond Construction” as a tagline, which reflects the Company’s motivation to expand its business to other areas related to ADHI current core business.

To boost competitiveness, ADHI initiated improvements in various aspects, including strengthening the organization and improving the Company’s internal capacity. Based on the optimism regarding unlimited opportunities going forward, ADHI is ready to continue to work by:1. Maximizing performance by instilling the

company’s incorporated corporate values;2. Applying a learning process in order to achieve

growth;3. Implementing a simple and modest corporate

culture;4. Being proactive in running five business

lines professionally in accordance with good governance, which supports the company’s growth;

5. Participating actively in the implementation of the Partnership and Community Development Program and Corporate Social Responsibility (CSR), which is in line with the company’s progress.

ADHI’s journey to become one of the leading construction companies in Southeast Asia can only be achieved through consistency in increasing competitiveness and enhancing the portfolio of ADHI construction projects that have been exercised up to today. The successful accomplishments of ADHI business are all due to the support and participation of all stakeholders including the community whereverADHI operates.

ADHI realizes that the Company is also part of the surrounding community, and so ADHI expresses its moral responsibility toward the society and the environment through a commitment to continually develop both the CSR Program and the Partnership and Community Development Program so that the Company can have a sustainable business operation.

Pemerintah No. 26 tahun 1974, sejak 1 Juni 1974 status PN Adhi Karya berubah menjadi Perseroan Terbatas dengan nama PT Adhi Karya. Di tahun 2004, ADHI menjadi perusahaan konstruksi pertama yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia. Sejak itu, sebagai Perseroan terbuka, ADHI terdorong untuk senantiasa memaksimalkan kinerjanya untuk kepentingan setiap pemangku kepentingan, termasuk bagi kemajuan industri konstruksi Indonesia yang semakin pesat.

Dalam menyikapi semakin ketatnya persaingan industri konstruksi, Perseroan meredefinisi visinya yaitu Menjadi Perusahaan Konstruksi Terkemuka di Asia Tenggara. Perseroan juga meluncurkan tagline “Beyond Construction”, yang maknanya menegaskan motivasi Perseroan untuk merambah ke bidang usaha lain yang masih terkait dengan bisnis inti Perseroan.

Guna meningkatkan daya saing, ADHI mempersiapkan perbaikan di berbagai aspek termasuk penguatan organisasi dan peningkatan kapasitas internal Perseroan. Berbekal optimisme bahwa peluang baik yang tidak terbatas terus menanti di masa mendatang, ADHI siap untuk senantiasa berkarya melalui:1. Memaksimalkan kinerja dengan menanamkan

nilai-nilai Perseroan (Corporate Value) secara terpadu (incorporated);

2. Melakukan proses pembelajaran dalam rangka mencapai pertumbuhan;

3. Menerapkan budaya perusahaan yang sederhana dan membumi;

4. Proaktif menjalankan lima lini bisnis secara profesional, sesuai tata kelola yang baik dan mendukung pertumbuhan perusahaan;

5. Berpartisipasi aktif dalam pelaksanaan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) dan Corporate Social Responsibility (CSR) seiring pertumbuhan perusahaan.

Tonggak pencapaian ADHI untuk menjadi perusahaan konstruksi terkemuka di kawasan Asia Tenggara diraih melalui konsistensi dalam meningkatkan daya saing dan meningkatkan portofolio proyek konstruksi yang sudah dijalankan hingga hari ini. Keberhasilan usaha yang sudah diraih ADHI tentunya berkat dukungan dan peran serta seluruh pemangku kepentingan termasuk masyarakat dimanapun ADHI melakukan aktivitas usaha.

Menyadari bahwa Perseroan juga merupakan bagian dari masyarakat, ADHI mewujudkan tanggung jawab moral Perseroan terhadap masyarakat dan lingkungan sekitar dengan berkomitmen untuk terus mengembangkan program Corporate Social Responsibility (CSR) serta Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) Perseroan sehingga Perseroan dapat mewujudkan usaha yang berkelanjutan.



1960

PN Adhi Karya menasionalisasikan dari Dutch Company Associate N.VNationalization of Dutch Company Associate N.V by PN Adhi Karya

1974

2004

PN Adhi Karya berubah menjadi PT Adhi Karya (Persero)PN Adhi Karya changed its name to PT Adhi Karya (Persero)

Menjadi BUMN Konstruksi pertama yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) d.h. Bursa Efek Jakarta (BEJ) pada tanggal 18 Maret 2004 yang setahun sebelumnya sudah berubah nama menjadi PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Became the first State Owned Construction Company to be listed on Indonesia Stock Exchange (IDX), formerly Jakarta Stock Exchange (JSX), on March 18, 2014 after its changed name to PT Adhi Karya (Persero) Tbk. in previous year.

• Perubahan Visi, Misi, dan Tata Nilai Perusahaan• Restrukturisasi Organisasi• Pendirian ADHI Learning Center

• Change in the company’s Vision, Mission, and Corporate Values• Restructurisation of the Organization• Establishment of ADHI Learning Center

2011

2013

2014

2015

2016

2012

Pendirian Anak Perusahaan:• Adhi Persada Properti (APP)• Adhi Persada Realti (APR)Establishment of subsidiaries:• Adhi Persada Properti (APP)• Adhi Persada Realti (APR)

• MoU Transportasi Massal BUMN• Pembangunan Grandhika Hotel Blok M• Pembangunan Pabrik Precast

• MoU of SOE Mass Transportation• Groundbreaking of Grandhika Hotel Blok M• Precast Factory Development

Pendirian Anak Perusahaan:• Adhi Persada Gedung (APG)• Adhi Persada Beton (APB)Establishment of subsidiary:• Adhi Persada Gedung (APG)• Adhi Persada Beton (APB)

• Memperoleh Penyertaan Modal Negara (PMN)

• Groundbreaking Proyek Pembangunan Light Rail Transit (LRT) beserta Stasiun dan Properti Pendukung

• Obtained Government Capital Injection

• Groundbreaking of Light Rail Transit (LRT) Project as well as Supporting Stations and Property

• Grand Opening Grandhika Hotel milik ADHI di Jakarta, Medan, dan Semarang • Renovasi Stadion Utama Gelora Bung Karno• Instalasi pertama kali U-Shape Girder proyek LRT Jabodebek

• The Grand Opening of Grandhika Hotel, fully owned by ADHI, at Jakarta, Medan and Semarang• Renovation of the Gelora Bung Karno Stadium• The first installation of U-Shape Girder at LRT Jabodebek project

Jejak Langkah ADHI ADHI Milestones



Rumah Sakit Pondok Indah, BintaroPondok Indah Hospital, Bintaro



As stipulated in the articles of association a company that has has changed several times and the latest in Certificate No. 05 dated August 5, 2016, ADHI’s scope of businesses covers:

1. CONSTRUCTION ADHI’s business activities that consist of:• Civil contractor that engages in civil development

projects (infrastructure).• Building contractor that mainly engages in high

rise building development projects, including its supporting infrastructures and facilities

• Contractor for rail based mass transportation.

2. ENERGY (Engineering, Procurement, and Construction/EPC)

Activities that covers engineering, procurement, and construction for the oil and gas industry as well as power industry.

3. PROPERTYAdhi’s business activity that focuses on mixed-use developments, high rise buildings for commercial use, office and residential (apartment), high quality residential area, landed house, home office, home store (shop) and shopping centers (malls). ADHI specializes in either land development or in the residential design development. ADHI also develops hotels built on ADHI’s owned land and on some other areas owned by ADHI’s subsidiaries located in several major cities in Indonesia. Through its Property Business, ADHI aims to optimize the company’s assets.

Sebagaimana tertuang pada Anggaran Dasar Perusahaan yang telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir pada Akta No. 05 tanggal 5 Agustus 2016, ruang lingkup bidang usaha yang sedang dijalani oleh ADHI meliputi:

1. KONSTRUKSIAktivitas usaha ADHI mencakup:• Jasa konstruksi sipil mengerjakan bangunan sipil

(infrastruktur).• Jasa konstruksi gedung mengerjakan bangunan

gedung termasuk gedung bertingkat tinggi berserta sarana dan prasarana penunjangnya.

• Kontraktor transportasi perkeretaapian.

2. ENERGI (Engineering, Procurement, and Construction/EPC)

Kegiatan usaha yang meliputi perekayasaan, pengadaan, dan konstruksi yang lebih fokus pada bidang oil and gas dan power.

3. PROPERTIKegiatan usaha yang fokus dalam mengembangkan kawasan mixed-use dan gedung bertingkat (highrise building) untuk komersial, perkantoran maupun hunian (apartment), kawasan hunian (landed-house) yang berkualitas, rumah kantor (rukan), rumah toko (ruko) dan pusat perbelanjaan (mal) baik itu di lahan milik sendiri maupun lahan kerjasama. Termasuk mengembangkan dan mengoperasikan hotel di beberapa kota besar di lahan milik ADHI untuk mengoptimalkan aset perusahaan dan di beberapa properti milik anak perusahaan.

Bidang Usaha Line of Business



4. INDUSTRYADHI business activity which engages in production of manufactured precast concrete to cater for the following structures:• Road and bridges• Building• Foundation and retaining wall• Port and marine• Special needs

5. INVESTMENTADHI business activity which engages in Investment on business fields relating to Company’s line of business

Those five business lines are established following ADHI’s sustainable business transformation initiative. Therefore, ADHI has been consistent in conducting a review and continuous improvement efforts throughout the five business lines, each focuses on:• Human resources competency.• Professional Good Corporate Governance.• Harmonious and down-to-earth corporate culture.• Prudent financial management, especially in

accounting and fund management.• Effective and efficient business operations with

incorporated system.

4. INDUSTRIAktivitas usaha ADHI yang mencakup produksi manufaktur beton precast untuk kebutuhan bangunan:• Jalan dan Jembatan• Gedung• Pondasi dan Penahan Tanah• Dermaga dan Lepas Pantai• Kebutuhan Khusus

5. INVESTASIAktivitas usaha ADHI yang mencakup Investasi pada bidang yang terkait dengan lini usaha.

Kelima lini bisnis tersebut merupakan hasil dari transformasi bisnis ADHI yang berkelanjutan. Oleh karena itu, ADHI konsisten dalam melakukan peninjauan dan peningkatan kelima bidang usahanya, antara lain dalam bidang:• Kompetensi SDM.• Tata kelola perusahaan yang profesional.• Budaya perusahaan yang selaras dan membumi.• Penguasaan manajemen keuangan, terutama

pada perhitungan dan penguasaan manajemen pendanaan.

• Operasional perusahaan yang efektif dan efisien dengan pola incorporated.



Light Rail Transit (LRT)

In line with the government’s infrastructure development program, particularly in developing an integrated mass transportation in Greater Jakarta, ADHI took an active role in giving recommendation on Light Rail Transit (LRT), rail base mass transportation with the objective of reducing traffic level in Jakarta. The recommendation was followed by approval from President of the Republic of Indonesia Joko Widodo, who then assigned ADHI through the issuance of Presidential Decree No.98 year 2015.

The development of LRT project began after Groundbreaking on September 2015 and is due to completion in 2019. The LRT mass transportation project development that is currently underway also covers the construction of supporting facilities such as station and supporting property. The LRT project has a total length of 81.6 km and is split into two stages. Stage I consists of 14.3 km of Cibubur - Cawang line, 18.3 km of Cawang - Bekasi Timur line and 10.5 km of Cawang - Kuningan - Dukuh Atas line. Stage II consists of 25.0 km of Cibubur - Bogor line, 5.7 km of Palmerah - Grogol line and 7.8 km of Dukuh Atas - Palmerah - Senayan line.

The LRT project, the first of its kind in Indonesia, is constructed by PT Adhi Karya (Persero) Tbk. using the U-Shape Girder structure. For the first time in Indonesia, the U-Shape Girder is manufactured in the Precast Factory of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. in Sentul. The use of this technology has many benefits:• With its straight and thin form, the U-Shape

Girder is aesthetically more suitable with the architecture in an urban setting such as DKI Jakarta.

• The U-Shape Girder can reduce noise pollution

Jalan Layang Non-TolTendeanNon Toll Tendean Flyover

Light Rail Transit (LRT)

Dalam rangka mendukung program pemerintah dalam hal pembangunan infrastruktur khususnya di bidang penyelenggaraan transportasi massal terintegrasi di wilayah Jakarta dan sekitarnya, ADHI turut berperan aktif melalui usulan penyelenggaraan transportasi massal berbasis rel yaitu Light Rail Transit (LRT) dengan tujuan untuk mengurangi kemacetan. Usulan ini kemudian mendapat persetujuan dari Presiden Republik Indonesia, Joko Widodo, yang selanjutnya menugaskan ADHI dengan mengeluarkan Peraturan Presiden No. 98 tahun 2015.

Pembangunan proyek LRT telah mulai dijalankan sejak Groundbreaking pada bulan September 2015, dan rencananya akan selesai serta siap beroperasi pada tahun 2019. Penyelenggaraan pembangunan proyek transportasi massal LRT tersebut juga mencakup pembangunan stasiun dan properti pendukungnya. Proyek LRT terdiri atas total lintas pelayanan sepanjang 81,6 km yang terbagi atas dua tahap. Tahap I meliputi ruas Cawang - Cibubur sepanjang 14,3 km, Cawang - Bekasi Timur sepanjang 18,3 km dan Cawang - Kuningan - Dukuh Atas sepanjang 10,5 km. Untuk tahap II meliputi ruas Cibubur - Bogor 25,0 km, Palmerah - Grogol 5,7 km dan Dukuh Atas - Palmerah - Senayan 7,8 km.

LRT yang pertama kali dibangun di Indonesia oleh PT Adhi Karya (Persero) Tbk. menggunakan struktur U-Shape Girder dimana untuk pertama kali U-Shape Girder lahir di Indonesia melalui Pabrik Precast milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk. di Sentul. Ada beberapa keunggulan sehingga teknologi ini yang dipakai, antara lain:• Dengan bentuknya yang utuh dan tipis, U-Shape

Girder memiliki estetika yang lebih sesuai dengan arsitektur perkotaan seperti di DKI Jakarta.

• U-Shape Girder mampu mengurangi polusi suara

Ikhtisar Proyek Project Highlights



generated by LRT operations.• The use of full span U-Shape Girder should

accelerate construction work.

The use of U-Shape Girder technology on the project also contributes another benefit for ADHI since its pier head and girder can be produced in ADHI’s Precast Factory at Sentul, West Java.

A new regulation platform was issued at the 29th of July 2016, which is the Presidential Decree NO. 65 Year 2016 on Amendments to Presidential Decree No. 98 Year 2015 on Acceleration of the Organization of the Integrated Light Rail Transit in Jakarta, Bogor, Depok and Bekasi.

The Presidential Decree No. 65/2016 touches on several items regarding the construction of LRT by ADHI, among others the expansion of working scope to include depots and the technical classification of rails, which will use the standard gauge of 1,435 mm. The Regulation also states that ADHI is able to continue to work on the assignment to develop LRT infrastructure before a contract is signed by the Ministry of Transportation based on technical approval and oversight by the Ministry. Other matters mentioned in the Regulation include payments on infrastructure takeover by the government for every stage of development, the budget allocation by the Ministry of Transportation in its official Budget and the assignment of PT Kereta Api Indonesia (Persero) as Operator of LRT.

yang timbul saat LRT dioperasikan.• Penggunaan U-Shape Girder full span

antarbentang akan mempercepat pelaksanaan pekerjaan pembangunan.

Dengan penggunaan teknologi U-Shape Girder, proyek ini memberikan keuntungan lain bagi ADHI karena produksi pier head serta girder-nya dapat dilakukan oleh Pabrik Precast ADHI di Sentul, Jawa Barat.

Pada 29 Juli 2016, telah diterbitkan Peraturan Presiden (Perpres) NO. 65 Tahun 2016 tentang Perubahan atas Perpres NO. 98 Tahun 2015, yaitu tentang Percepatan Penyelenggaraan Kereta Api Ringan/Light Rail Transit Terintegrasi di Wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi.

Perpres No. 65 Tahun 2016 menjelaskan mengenai pembangunan LRT yang akan dibangun oleh ADHI, dan meliputi beberapa hal termasuk antara lain penambahan lingkup pekerjaan Depo, klasifikasi teknis rel menggunakan tipe standard gauge (ukuran rel standar 1.435 mm), dan ADHI tetap dapat melaksanakan penugasan pembangunan prasarana LRT sebelum kontrak ditandatangani Kementerian Perhubungan (Kemenhub) berdasarkan persetujuan teknis dan pengawasan dari Kemenhub. Selain itu, pembayaran atas pengalihan prasarana untuk setiap tahapan pembangunan prasarana akan dilakukan oleh pemerintah, dan Menteri Perhubungan mengalokasikan anggaran dalam Anggaran Belanja Kementerian Perhubungan, serta penugasan PT Kereta Api Indonesia (Persero) sebagai Operator dari LRT.



LRT Taman Mini - CawangLRT Taman Mini - Cawang

TIME LINE LRTTime line LRT

1

2

34

Perpres No. 98 Tahun 2015 tentang Percepatan Pembangunan LRT

Presidential Decree No. 98 Year 2015 on Acceleration of LRT Development

02 September 2015

Groundbreaking LRT9 September 2015

Periode pelaksanaan Rights Issue Rights Issue period

7 - 26 Oktober 2015

RUPSLB untuk persetujuan pelaksanaan HMETD( Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu )Extraordinary General Meeting on the approval of Rights Issue

22 September 2015

Perpres No. 65 Tahun 2016 tentang PerubahanPerpres No. 98 Tahun 2015Presidential Decree No. 65 Year 2016 on Amendments to Presidential Decree No. 98 Year 2015

529 Juli 2016



LINTAS LAYANANService Lines

JAKARTABARAT

JAKARTAUTARA

JAKARTA

WEST JAKARTA

JAKARTASELATANSOUTH JAKARTA

JAKARTATIMUR

BEKASI

BOGOR

EAST JAKARTA

NORTH JAKARTA

Palmerah

Senayan

Dukuh Atas

Grogol

Cawang

Cibubur

Bogor

Bekasi

Kuningan

Palmerah - Grogol

5,7 Km

Dukuh Atas - Palmerah - Senayan

7,8 Km

10,5 KmCawang - Kuningan - Dukuh Atas

14,5 KmCawang - Cibubur

Cawang - Bekasi Timur

18,5 Km

25,0 KmCibubur - Bogor

U

S

T B

Tahap 1Phase 1 Phase 2

Tahap 2



Struktur Organisasi Organization Chart

Direktur Operasi IDirector of Operation I

Djoko Prabowo

Direktur Operasi IIIDirector of Operation III

Pundjung Setya Brata

Direktur Operasi IIDirector of Operation II

Budi Saddewa Soediro

M. Nurul Kamali

Corporate SecretaryCorporate Secretary

Ki Syahgolang Permata

Direktur Utama

Budi Harto

President Director

DirekturSDM, Sistem & Investasi

BEP Adji Satmoko

Director of Human Capital, System & Investment

Direktur Keuangan & LegalFinance & Legal Director

Haris Gunawan

PT Adhi Persada Properti

GM Dept. Keuangan & AkuntansiGM Dept. of Finance & Accounting

A. Suko Widigdo

GM Dept. Infrastruktur IGM Dept. of Infrastructure I

Harimawan

GM Dept. Infrastruktur IIGM Dept. of Infrastructure II

Imam Baehaki

GM Dept. PemasaranGM Dept. of Marketing

GM Dept. LegalGM Dept. of Legal

Tjatur Waskito Putro

Sukaryo

GM Dept. GedungGM Dept. of Buildings

Amrozi Hamidi

GM Dept. TOD & HotelGM Dept. of TOD & Hotel

Agus Karianto

GM Dept. LRTGM Dept. of LRT

Parwanto Noegroho

GM Dept. SDMGM Dept. of Human Capital

Wiyono

Internal AuditSatuan Pengawas Intern

Kepala Divisi Konstruksi IHead of Construction

Division I

Syafridong

Kepala Divisi Konstruksi IVHead of Construction

Division IV

Johan Arifin

Kepala Divisi Konstruksi VHead of Construction

Division V

Sudiyat Miko

Kepala Divisi Konstruksi VIHead of Construction

Division VI

Harjono

R. Koorniawan R. Purwo

GM Dept. Sistem & RisikoGM Dept. of Systems & Risk

M. Arief Taufiqurrahman

GM Dept. InvestasiGM Dept. of Investments

Wahyu Utama Putra

GM Dept. QHSEGM Dept. of QHSE

Bambang Pamungkas

GM Dept. EPCGM Dept. of EPC

Kepala Divisi TOD IHead of TOD Division I

Djoko Santoso

Kepala Divisi TOD IIHead of TOD Division II

Rozi Sparta

Kepala Divisi HotelHead of Hotel Division

Sir Maharani Siregar

Dwi Hari Purwanto

Kepala Divisi Konstruksi IIHead of Construction

Division II

Susetyo Rohadi

Kepala Divisi Konstruksi IIIHead of Construction

Division III

Kepala Divisi Engineering LRT

Head of LRT Engineering Division

Isman Widodo

Kepala Divisi Konstruksi LRT

Head of LRT Construction Division

Imanuddin Setia

PT Adhi Persada Gedung

PT Adhi Persada Beton

Anak PerusahaanSubsidiaries



Direktur Operasi IDirector of Operation I

Djoko Prabowo

Direktur Operasi IIIDirector of Operation III


Direktur Operasi IIDirector of Operation II


M. Nurul Kamali

Corporate SecretaryCorporate Secretary

Ki Syahgolang Permata

Direktur Utama

Budi Harto

President Director

DirekturSDM, Sistem & Investasi

BEP Adji Satmoko

Director of Human Capital, System & Investment

Direktur Keuangan & LegalFinance & Legal Director

Haris Gunawan


GM Dept. Keuangan & AkuntansiGM Dept. of Finance & Accounting

A. Suko Widigdo

GM Dept. Infrastruktur IGM Dept. of Infrastructure I

Harimawan

GM Dept. Infrastruktur IIGM Dept. of Infrastructure II

Imam Baehaki

GM Dept. PemasaranGM Dept. of Marketing

GM Dept. LegalGM Dept. of Legal

Tjatur Waskito Putro

Sukaryo

GM Dept. GedungGM Dept. of Buildings

Amrozi Hamidi

GM Dept. TOD & HotelGM Dept. of TOD & Hotel

Agus Karianto

GM Dept. LRTGM Dept. of LRT

Parwanto Noegroho

GM Dept. SDMGM Dept. of Human Capital

Wiyono

Internal AuditSatuan Pengawas Intern

Kepala Divisi Konstruksi IHead of Construction

Division I

Syafridong

Kepala Divisi Konstruksi IVHead of Construction

Division IV

Johan Arifin

Kepala Divisi Konstruksi VHead of Construction

Division V

Sudiyat Miko

Kepala Divisi Konstruksi VIHead of Construction

Division VI

Harjono

R. Koorniawan R. Purwo

GM Dept. Sistem & RisikoGM Dept. of Systems & Risk

M. Arief Taufiqurrahman

GM Dept. InvestasiGM Dept. of Investments

Wahyu Utama Putra

GM Dept. QHSEGM Dept. of QHSE

Bambang Pamungkas

GM Dept. EPCGM Dept. of EPC

Kepala Divisi TOD IHead of TOD Division I

Djoko Santoso

Kepala Divisi TOD IIHead of TOD Division II

Rozi Sparta

Kepala Divisi HotelHead of Hotel Division

Sir Maharani Siregar

Dwi Hari Purwanto

Kepala Divisi Konstruksi IIHead of Construction

Division II

Susetyo Rohadi

Kepala Divisi Konstruksi IIIHead of Construction

Division III

Kepala Divisi Engineering LRT

Head of LRT Engineering Division

Isman Widodo

Kepala Divisi Konstruksi LRT

Head of LRT Construction Division

Imanuddin Setia



Anak PerusahaanSubsidiaries



Pabrik Precast APB, Sadang-Jawa BaratAPB Precast Plant,Sadang-West Java

Seiring dengan program transformasi Perseroan, inisiatif peningkatan dan perbaikan yang dijalankan dikawal dengan penetapan kembali Visi dan Misi, Penetapan dan Penerapan Budaya Perusahaan, Penetapan dan Penerapan Strategi Korporasi, Penetapan dan Penerapan Sasaran Kinerja, serta RJPP (Rencana Jangka Panjang Perusahaan) 2016-2020 yang baru ditetapkan di tahun 2015. Visi, Misi dan Nilai Perusahaan sejak ditetapkan pada tanggal 19 Desember 2011 dan mulai berlaku pada 1 Januari 2012 hingga saat ini masih belum ada perubahan, yaitu sesuai Surat Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 014-6/090 tentang Perubahan Visi, Misi, Nilai dan Logo Perusahaan PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

In line with the Company’s transformation program, the continuous improvement and development initiatives are enforced by the reestablishment of the Company’s Vision and Mission, reimplementation of Corporate Culture, redevelopment and reimplementation of New Corporate Strategy, Planning and Implementation of Clearer Performance Target, and the newly set up Long Term Corporate Planning (RJPP) 2016-2020 that was formalized in 2015. Vision, Mission Statement and Corporate Values is still based on BOD Letter No.014-6/090 on Changes to Company Vision, Mission, Values and Logo of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dated December 19, 2011 and effective starting January 1, 2012.

Visi, Misi dan Nilai PerusahaanOur Vision, Mission Statement and Corporate Values



VISION

To become a Leading Construction Company in Southeast Asia.

MISSION STATEMENT

• Incorporated performance based on the increase in Corporate Value.

• Apply learning process in achieving growth (to increase corporate value).

• Implement simple, modest/applicable (down to earth) corporate culture.

• Proactively perform five lines of business through professional and good governance practices to support corporate growth.

• Active participation in partnership and community development program (PKBL) and corporate social responsibility (CSR) along with corporate growth.

CORPORATE VALUES

• Working Smart The core of the capabilities and productivity

of ADHI. To cope with the increasingly fierce competition in the construction, EPC and infrastructure investment industries, ADHI encourages personnel of all levels to be able to work intelligently and quickly, by promoting innovation and efficiency which is based on an entrepreneurial spirit. In addition, every individual in ADHI is expected to be adaptive to change.

• Responsible Honesty In performing their tasks, all individuals in ADHI

must put at the forefront honesty that is attached with responsibility. In the performance of every business, all individuals in ADHI is demanded to work with open and reasonable attitude, as well as with behavioral awareness on everyone without harming oneself and others.

• Modesty The essence of a well-balanced behavior.

Every individual is expected to be modest and humble (not arrogant) in their dealings with others, and thereby creating a favorable working environment. With these values, good relations can be fostered among ADHI and its stakeholders including fellow colleagues, business partners, and even with competitors of the Company and public at large, thus paving the way to become a leading construction company.

VISI

Menjadi perusahaan konstruksi terkemuka di Asia Tenggara.

MISI

• Berkinerja berdasarkan atas peningkatan Corporate Value secara incorporated.

• Melakukan proses pembelajaran (learning) dalam mencapai pertumbuhan (peningkatan corporate value).

• Menerapkan Corporate Culture yang simple tapi membumi/dilaksanakan (down to earth).

• Proaktif melaksanakan lima lini bisnis secara profesional dan menerapkan good governance untuk mendukung pertumbuhan perusahaan.

• Partisipasi aktif dalam Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) dan Corporate Social Responsibility (CSR) seiring pertumbuhan perusahaan.

NILAI PERUSAHAAN

• Bekerja Cerdas Merupakan inti dari kapabilitas dan produktivitas

ADHI. Untuk menghadapi persaingan yang semakin ketat dalam industri konstruksi, EPC, dan investasi infrastruktur maka segenap jajaran ADHI didorong agar mampu bekerja secara cerdas dan cepat, dengan mengedepankan inovasi dan efisiensi yang dilandasi jiwa entrepreneurship. Sisi lain dari tata nilai ini adalah agar setiap pribadi di ADHI memiliki sifat adaptif terhadap perubahan.

• Jujur Bertanggung Jawab Dalam menjalankan pekerjaannya, setiap insan

ADHI harus mengedepankan kejujuran yang disertai dengan rasa tanggung jawab. Di setiap penyelenggaraan kegiatan usahanya, segenap insan ADHI dituntut untuk bekerja dengan sikap yang terbuka dan wajar, disertai dengan kesadaran atas tingkah laku masing-masing tanpa merugikan diri sendiri dan orang lain.

• Bersahaja Merupakan inti dari perilaku yang berprinsip tidak

berlebihan (proporsional). Setiap pribadi ADHI perlu juga memiliki sikap sederhana dan rendah hati (tidak arogan) agar mampu menciptakan iklim kerja yang kondusif. Dengan tata nilai ini diharapkan hubungan baik dengan lingkungan sekitar, baik dengan sesama rekan kerja, mitra bisnis, perseroan pesaing, hingga masyarakat luas terus terjalin sehingga ADHI akan menjadi Perseroan konstruksi terkemuka.



Profil Anggota Dewan KomisarisProfile Of The Board Of Commissioners Members

Mochamad Fadjroel RachmanKomisaris UtamaPresident Commissioner

Usia 53 tahun

WNI

• (1982) Sarjana Muda Ilmu Kimia Institut Teknologi Bandung • (1992) S1 Ilmu Ekonomi Keuangan Universitas Indonesia • (2011) S2 Hukum Ekonomi Universitas Indonesia • (2015) S3 Ilmu Komunikasi Universitas Indonesia

• (1995) Finance and Business Development PT Bukaka Kujang Prima (Bukaka Group)

• (2010) Direktur Eksekutif Pedoman Research & Consulting• (2014) Komisaris Independen PT Persada Sokka Tama

• (1998) Presidium Forum Mahasiswa Pascasarjana Universitas Indonesia

• (2014) Ketua Bidang Hubungan Lembaga Perhimpunan Survei Opini Publik Indonesia (PERSEPI)

• (2014) Anggota Ikatan Alumni Universitas Indonesia (ILUNI)• (2014) Dewan Pakar Pengurus Pusat Ikatan Alumni Institut

Teknologi Bandung

Diangkat menjadi Komisaris Utama sejak 22 September 2015 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 23 tanggal 22 September 2015 yang dibuat oleh Notaris Fatiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta.

Banjarmasin, 17 Januari 1964Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja

Pengalaman Organisasi

Riwayat Pengangkatan

Age 53 Years

Banjarmasin, 17 Januari 1964

Indonesian

• (1982) Bachelor of Chemistry from Institut Teknologi Bandung

• (1992) Bachelor of Economics (Finance) from Universitas Indonesia

• (2011) Master’s in Economics Law from Universitas Indonesia

• Doctoral Study in Communication Science from Universitas Indonesia

• Media Practitioner• Speaker and Expert on Politics• Lecturer and Researcher

Appointed at September 2015 based on the Decree Number 23 dated September 22, 2015 composed by Notary Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta.

Place/Date of Birth

Nationality

Education

Professional Experience

Organization Experience

Assignment History

Assignment History

• (1998) Presidium of Post Graduate Student Forum, Universitas Indonesia

• (2014) Chief of Relations, Institution of Association of Indonesia Public Perception Survey (PERSEPSI)

• (2014) Member of University of Indonesia Alumni • (2014) Expert Council of Central Administrator of ITB Alumni



Bobby Achirul Awal NaziefKomisarisCommissioner

Usia 57 tahun

WNI

• (1984) S1 Fisika Institut Teknologi Bandung• (1989) S2 Ilmu Komputer University of Illinois Urbana-

Champaign, Amerika Serikat.

• (2001 - 2004) Penasihat Senior Teknologi Informasi Ketua Badan Pemeriksa Keuangan

• (2004 - 2008) Direktur Pusat Ilmu Komputer (PUSILKOM) Universitas Indonesia

• (2008 - 2014) Staf Khusus Menteri Keuangan RI bidang Sistem Informasi dan Teknologi

• (2014 - 2016) Tenaga Ahli Menteri Keuangan RI bidang Sistem Informasi dan Teknologi

Diangkat menjadi Komisaris sejak 11 Mei 2012 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 51 tanggal 26 Juli 2012 yang dibuat oleh Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta.

-

Bandung, 01 November 1959Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja



Age 57 Years

Bandung, 01 November 1959

Indonesian

• (1984) Bachelor of Physics from Institut Teknologi Bandung• (1989) Master’s in Computer Science from University of

Illinois at Urbana-Champaign, USA.

• (2008 - 2014) Special Staff of the Minister of Finance of Indonesia in Information System and Technology

• (2004 - 2008) Director of Center for Computer Science (PUSILKOM) at Universitas Indonesia

• (2001 - 2004) Senior Advisor in Information Technology to the Chairman of Indonesia Audit Board

• (2014 - 2016) Expert Staff of the Minister of Finance of Indonesia in Information Systems and Technology

Appointed as Commissioner in May 11, 2012 based on the Decree Number 51 dated July 26, 2012 composed by Notary Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta.

-

Place/Date of Birth

Nationality

Education



Assignment History



Usia 59 tahun

WNI

• (1983) S1 Hukum Universitas Gadjah Mada Yogyakarta• (1991) S2 Hukum Universitas Padjadjaran Bandung • (2003) S3 Ilmu Hukum Universitas Indonesia

• (2004 - 2009) Direktur Harmonisasi Perundang-Undangan• (2009 - 2010) Direktur Perancangan Peraturan Perundang- Undangan Kementrian Hukum dan HAM RI • (2010 - 2014) Kepala Badan Pembinaan Hukum Nasional • (2014 - 2015) Dirjen Peraturan Perundang-undangan, Kement-

erian Hukum dan HAM• (2015 - skrg ) Staf Ahli Menteri Bidang Sosial Kementrian

Hukum dan HAM

Diangkat menjadi Komisaris sejak 20 Maret 2015 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 81 tanggal 30 Maret 2015 yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notaris di Jakarta

(2005 - 2010) Pengurus Pusat KORPRI

Purbalingga, 11 September 1957Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja



Wicipto SetiadiKomisaris Commissioner

Age 59 Years

Purbalingga, 11 September 1957

Indonesian

• (1982) Bachelor of Law from Universitas Gadjah Mada, Yogya-karta

• (1991) Master’s in Legal Studies from Universitas Padjadjaran, Bandung

• (2003) PhD in Constitutional Law from Universitas Indonesia

• (2004 - 2009) Director of Legislation Procedure Harmonization of the Directorate General of Legislation Procedure at the Ministry of Justice and Human Rights

• (2009 - 2010) Director of Planning for Legislation of the Directorate General of Legislation Procedure at the Ministry of Justice and Human Rights

• (2015-now) Expert Staff of the Minister of Justice and Human Rights in Social Issues

• (2014-2015) Director General of Legislation Procedure at the Ministry of Justice and Human Rights

• (2010 - 2014) Head of the National Law Development Agency of the Ministry of Justice and Human Rights

Appointed as Commissioner in March 20, 2015 based on the Decree No. 81 dated March 30, 2015 composed by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notary in Jakarta

(2005-2010) Headquarter of KORPRI Committee

Place/Date of Birth

Nationality

Education



Assignment History



Usia 59 tahun

WNI

• (1983) S1 Hukum Pidana Universitas Indonesia • (2002) S2 Ilmu Hukum Universitas Indonesia• (2009) S3 Ilmu Hukum dan Tata Negara Universitas

Padjadjaran • (2009) S3 Ilmu Hukum Bidang Agraria Universitas

Gadjah Mada

• (2010 - 2011) Staf Ahli Menteri Sekretaris Negara • (2011 - 2013) Staf Ahli Bidang Politik, Pertahanan dan

Keamanan• (2013 - 2014) Sekretaris Kementrian Perumahan Rakyat • (2015 - skrg) Plt. Irjen Kementrian PU dan Perumahan Rakyat

Diangkat menjadi Komisaris sejak 20 Maret 2015 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 81 tanggal 30 Maret 2015 yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notaris di Jakarta

(2009) Ketua Dewan Pembina yayasan Bahasa Indonesia - Australia(2014) Ketua Dewan Pengawas BAPETARUM-PNS(2014) Ketua Dewan Pengawas BLU Pembiayaan Perumahan

Jakarta, 17 April 1958Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja



Rildo Ananda Anwar KomisarisCommissioner

Place/Date of Birth Jakarta, April 17 1958

58 Years

Indonesian

• (1983) S1 Hukum Pidana dari Universitas Indonesia • (2002) S2 Ilmu Hukum dari Universitas Indonesia• (2009) S3 Ilmu Hukum dan Tata Negara dari• Universitas Padjadjaran

• (2015-2015) Acting Inspector General of the Ministry of Public Works and Public Housing

• (2013-2014) Secretary of the Ministry of Housing• (2011-2013) Expert Staff to the Minister of State Secretary in

Politics, National Defense and Security • (2010-2011) Expert Staff to the Minister of State Secretary

Appointed as Commissioner in March 20, 2015 based on the Decree No. 81 dated March 30, 2015 composed by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notary in Jakarta

-

Age

Nationality

Education

Professional Experiance

Organisation Experience

Assigment History



Usia 56 tahun

WNI

• (1983) S1 Ilmu Psikologi Pendidikan IKIP Jakarta • (1985) Si Ilmu Filsafat Universitas Indonesia• (1987) S2 Ilmu Sosial Universitas Indonesia• (2001) S3 Ilmu Sosiologi Universitas Indonesia

• (1984 - skrg) Dosen Jurusan Sosiologi Fakultas Ilmu Sosial Universitas Negeri Jakarta

• (2008 - 2014) Ketua Program Doktor Ilmu Manajemen Pasca Sarjana Universitas Negeri Jakarta

• (2008 - skrg) Guru Besar Sosiologi Universitas Negeri Jakarta • (2014 - skrg) Wakil Rektor I Bidang Akademik Universitas

Negeri Jakarta.

Diangkat sebagai Komisaris Independen sejak 14 Maret 2014 melalui Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 41 tanggal 27 Maret 2014, yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notaris di Jakarta

Bandung, 07 Mei 1960Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja



Muchlis Rantoni Luddin Komisaris IndependenIndependent Commissioner

• (2006 - skrg) Ketua Dewan Pakar Poros Pendidikan• (2010 - skrg) Sekretaris Forum Pimpinan Pasca Sarjana

Lembaga Pendidikan Tinggi Negeri • (2016 - skrg) Penasehat PP. AFI-KONI

Age 56 Years

Bandung, 07 May 1960

Indonesian

• (1983) Bachelor of Education Psychology from IKIP Jakarta• (1985) Bachelor of Philosophy from Universitas Indonesia• (1987) Master’s in Sociology from Universitas Indonesia• (2001) PhD in Sociology from Universitas Indonesia

• (2008 - 2014) Chair of Doctoral Program in Management Science, Graduate Program, Universitas Negeri Jakarta

• (2014 - present) Vice-Rector I for Academic Affairs of Universitas Negeri Jakarta

• (2008 - present) Professor of Sociology, Universitas Negeri Jakarta

• (1984 - present) Lecturer in the Department of Sociology, Faculty of Social and Political Sciences, Universitas Negeri Jakarta

Appointed as Independent Commissioner in March 14, 2014 based on the Decree No. 41 dated March 27, 2014 composed by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notary in Jakarta

• (2006 - now) Head of Expert Council of Poros Pendidikan• (2010 - now) Secretary of Leaders Forum of Lembaga

Pendidikan Tinggi Negeri • (2016 - now) PP. AFI-KONI Advisory

Place/Date of Birth

Nationality

Education



Assignment History



Usia 38 tahun

WNI

• (2002) S1 Administrasi Negara Universitas Cendrawasih Papua • (2009) S2 Ilmu Politik dari Universitas Indonesia

• (2004-2006) Staf Yayasan Pembangunan Kapasitas Masyarakat Sipil Wamena

• (2006-2008) Peneliti ParHesia Institute di Jakarta• (2009-skrg) Staf Khusus Anggota DPR RI • (2011-skrg) Konsultan di Consores Consulting Jakarta

Diangkat sebagai Komisaris Independen sejak 20 Maret 2015 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. nomor 81 tanggal 30 Maret 2015 yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH., Notaris di Jakarta

-

Bandung, 30 Mei 1978Tempat/Tgl. Lahir

Status

Pendidikan

Pengalaman Kerja


Riwayat PengangkatanHironimus HilapokKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Age 38 Years

Bandung, 30 May 1978

Indonesian

• (2002) Bachelor of State Administration from Universitas Cendrawasih, Papua

• (2009) Master’s in Political Science from Universitas Indonesia

• (2006 - 2008) Researcher at ParHesia Institute, Jakarta• (2004 - 2006) Staff of Wamena Civil Society Capacity

Building Foundation • (2011 - present) Consultant at Consores Consulting, Jakarta• (2009 - present) Special Staff for the Member of Parlia-

ment

Appointed as Independent Commissioner in March 20, 2015 based on the Decree No. 81 dated March 30, 2015 composed by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito SH,. Notary in Jakarta

-

Place/Date of Birth

Nationality

Education



Assignment History



Usia 57 tahun

Boyolali, 11 September 1959Tempat/Tgl. Lahir

Budi HartoDirektur UtamaPresident Director

Place/Date of Birth Boyolali, 11 September 1959

57 Years

WNI

Indonesian

• (1983) S1 Teknik Sipil Universitas Sebelas Maret Surakarta • (1997) S2 Manajemen Universitas Gadjah Mada Yogyakarta • (2002) S2 Psikologi Industri UNTAG Surabaya

• (1983) Bachelor of Civil Engineering from Universitas Sebelas Maret Surakarta

• (1997) Master’s in Management from Universitas Gadjah Mada Yogyakarta

• (2002) Master’s in Industrial Psychology from UNTAG Surabaya

• (2006-2007) General Manager Operasi 1 • PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.• (2007-2008) General Manager Sipil Umum PT Wijaya Karya

(Persero) Tbk.• (2008-2014) Direktur I PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.• (2015-2016) Wakil Direktur Utama PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.

• (2015-2016) Vice President Director PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.• (2008-2014) Director I PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.• (2007-2008) GM General Civil PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.• (2006-2007) GM Operation 1 PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.

Diangkat sebagai Direktur Utama sejak 8 April 2016 melalui Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 63 tanggal 27 April 2016 yang dibuat oleh Notaris Ashoya Ratam, SH., MKn., Notaris di Jakarta

Appointed as President Director at April 8, 2016 based on the Decree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 63 dated April 27, 2016 composed by Notary Ashoya Ratam, SH., MKn., Notary in Jakarta

• (2015-2019) Anggota Komite Eksekutif Komite Nasional Indo-nesia-Bendungan Besar (KNI BB)

• (2015-sekarang) Ketua Umum Ikatan Keluarga Alumni UNS (IKA UNS)

• (2012-2016) Ketua Ikatan Alumni Teknik Sipil UNS• (2011-2015) Bendahara HPJI

• (2015 - 2016) Vice President Director of PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

• (2008 - 2014) Director I PT Wijaya Karya (Persero) Tbk• (2007 - 2008) General Manager of Civil and General Affairs of

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk• (2006 - 2007) General Manager of Operations 1 PT Wijaya

Karya (Persero) Tbk.

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja



Organizational Experience

Assignment History


Profil Anggota DireksiProfile Of The Board Of Directors Members



Usia 49 tahun

Jakarta, 7 September 1967

49 Years

WNI

Indonesian

• (1991) S1 Fakultas Ekonomi Universitas Nusantara Bandung • (2011) S2 Fakultas Ilmu Manajemen Universitas Gadjah Mada

Yogyakarta

• (1991) Bachelor of Economics from Universitas Nusantara Bandung

• (2011) Master’s in Business Management from Universitas Gadjah Mada Yogyakarta

• (2010-2011) Kepala Biro Keuangan PT Waskita Karya (Persero) Tbk. • (2010-2014) Kepala Departemen Keuangan dan Risiko PT

Waskita Kaya (Persero) Tbk. • (2014) Sekretaris Perusahaan PT Waskita Karya (Persero) Tbk. • (2014-2015) Direktur Keuangan PT Waskita Beton Precast

• (2014-2015) Finance Director of PT Waskita Beton Precast • (2014) Corporate Secretary of PT Waskita Karya (Persero) Tbk. • (2010-2014) Head of Department of Finance and Risk of

PT Waskita Karya (Persero) Tbk. • (2010-2011) Chief of Financial Bureau of PT Waskita Karya

(Persero) Tbk.

Diangkat sebagai Direktur sejak 22 September 2015 melalui Akta Pernyatan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. nomor 23 tanggal 22 September 2015 yang dibuat oleh Notaris Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta

Appointed as Director at September 22, 2015 based on the Decree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 23 dated September 22, 2015 composed by Notary Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta

-

-

Jakarta, 07 September 1967Tempat/Tgl. Lahir

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja




Assignment History

Haris GunawanDirektur Keuangan & LegalFinance & Legal Director


Place/Date of Birth



Usia

BEP Adji SatmokoDirektur SDM, Sistem & InvestasiDirector of Human Capital, System & Investment

56 tahun

Banjarnegara, 20 September 1960

56 Years

WNI

Indonesian

• (1989) S1 T. Sipil Universitas Atmajaya Yogyakarta • (2005) S2 Manajemen Universitas Diponegoro

• (1989) Bachelor of Civil Engineering from Universitas Atmajaya Yogyakarta

• (2005) Master’s in Management from Universitas Diponegoro

• (1992-2008) Project Manager • (2008-2011) Production Manager DK V Kalimantan • (2011-2013) Kepala Divisi Konstruksi Medan • (2013-2014) Kepala Divisi Konstruksi IV Surabaya

• (2013-2014) Head of Construction Division IV Surabaya• (2011-2013) Head of Construction Division III Medan • (2008-2011) Production Manager of Construction Division V

Kalimantan • (1992-2008) Project Manager

Diangkat sebagai Direktur PT Adhi Karya (Persero) Tbk. sejak 14 Maret 2014 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 41 tanggal 27 Maret 2014 yang dibuat oleh Notaris Ir. Nannete Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta

Appointed as Director at March 14, 2014 based on the Decree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 41 dated March 27, 2014 composed by Notary Ir. Nannete Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta

-

-

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja




Assignment History

Banjarnegara, 20 September 1960Tempat/Tgl. Lahir


Place/Date of Birth



Usia

Djoko PrabowoDirektur Operasi IDirector of Operation I

52 tahun

Kediri, 22 January 1965

52 Years

WNI

Indonesian

(1989) S1 Teknik Sipil Universitas Brawijaya Malang

(1989) Bachelor of Civil Engineering from Universitas Brawijaya Malang

• (2007 - 2010) Kepala Divisi Konstruksi III Wilayah Sumatera • (1999 - 2002) Kepala Bagian Teknik • (2002 - 2005) Kepala Cabang V Wilayah Jawa Barat dan Banten • (2005 - 2007) Wakil Kepala Divisi Konstruksi I Jakarta • (2010 - 2011) Kepala Divisi Konstruksi II Wilayah Jakarta,

Jawa Barat, dan Banten • (2011 - 2013) Kepala Divisi Konstruksi I Jakarta

• (2011-2013) Head of Construction Division I Jakarta• (2010-2011) Head of Construction Division II Jakarta, West

Java & Banten• (2007-2010) Head of Construction Division III Sumatra• (2005-2007) Deputy Head of Construction Division I Jakarta• (2002-2005) Head of Branch V West Java & Banten• (1999-2002) Head of Technical Section

Diangkat sebagai Direktur sejak 19 April 2013 melalui Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi karya (Persero) Tbk. Nomor 49 tanggal 19 April 2013 yang dibuat oleh Notaris Ir. Nannete Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta

Appointed as Director at April 19, 2013 based on the Decree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 49 dated April 19, 2013 composed by Notary Ir. Nannete Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., Notary in Jakarta

• (2015 - sekarang) Ketua Bidang Asosiasi Kontraktor Indonesia (AKI)

• (2015 - 2019) Ketua U.K. HPJI Kerjasama Pemerintah - Swasta• (2003 - 2005) Wakil Ketua AABI - Jawa Barat

• (2015-sekarang) Committee Chairman at Indonesian Contractors Association

• (2015-2019) Chairman of Public-Private Partnership Work Unit, Indonesia Road Development Association (HPJI)

• (2003 - 2005) Vice Chairman of Indonesia Asphalt and Concrete Association - West Java

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja




Assignment History

Kediri, 22 Januari 1965Tempat/Tgl. Lahir


Place/Date of Birth



Usia

Budi Saddewa SoediroDirektur Operasi IIDirector of Operation II

52 tahun

Wonosobo, 19 February 1965

52 Years

WNI

Indonesian

• (1987) S1 Teknik Sipil Universitas Diponegoro Semarang • (1997) S2 Manajemen Sekolah Tinggi Manajemen PPM Jakarta

• (1987) Bachelor of Civil Engineering from Universitas Diponegoro Semarang

• (1997) Master’s in Management from Sekolah Tinggi Manajemen PPM Jakarta

• (2010 - 2015) Direktur Utama PT WIKA Realty • (2008 - 2010) Direktur Utama PT WIKA Bangunan Gedung • (2008 - 2010) General Manager Bangunan Gedung PT

Wijaya Karya (Persero) Tbk. • (2008) Manager Divisi DBG PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.

• (2010-2015) President Director of PT WIKA Realty • (2008-2010) President Director of PT WIKA Bangunan

Gedung• (2008-2010) General Manager of Building Construction

Division PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. • (2008) Manager of Building Construction Division PT Wijaya

Karya (Persero) Tbk.

Diangkat sebagai Direktur sejak 22 September 2015 melalui Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Nomor 23 tanggal 22 September 2015 yang dibuat oleh Notaris Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta

Appointed as Director at September 22, 2015 based on the De-cree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 23 dated September 22, 2015 composed by Notary Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta

(2011 - 2016) Wakil Bendahara Umum DPPReal Estate Indonesia (REI)

(2011-2016) Vice General Treasury, Central Leadership Council of Real Estate Indonesia (REI)

Wonosobo, 19 Februari 1965Tempat/Tgl. Lahir

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja




Assignment History


Place/Date of Birth



Usia

Place/Date of Birth

Pundjung Setya BrataDirektur Operasi IIIDirector of Operation III

51 tahun

Purworejo, 20 November 1965

51 Years

WNI

Indonesian

• (1990) S1 Teknik Sipil Universitas Diponegoro• (2015) S2 Manajemen Strategik Prasetiya Mulya Business

School

• (1990) Bachelor of Civil Engineering from Universitas Diponegoro

• (2015) Master’s in Strategic Management from Prasetiya Mulya Business School

• (1999 - 2000) Project Manager Asam-asam Coal Field Power Plant

• (2000 - 2003) Project Manager Cikampek Cirebon Double Tracking Segment I

• (2003 - 2005) Project Manager Tarahan Coal Field• (2007 - 2010) Kepala Divisi Internasional, Jakarta • (2010) Asisten Direksi Power Plant Lot I: Civil & Piling Working• (2010 - 2012) Penugasan di Adhi Oman LCC • (2012) Wakil Kepala Divisi EPC • (2012 - 2013) Kepala Divisi Engineering Pengembangan dan

System Management • (2013 - 2014) Kepala Divisi Kerja Sama Bisnis

• (2013-2014) Head of Business Partnership Division• (2012-2013) Head of Engineering, Development & Manage-

ment System Division• (2012) Deputy Head of EPC POWER Division • (2010-2012) Assignment Abroad in Adhi Oman,• LCC• (2010) Assistant to the Directors• (2007-2010) Head of International Division, Jakarta• (2003-2005) Project Manager Tarahan Coal Field Power Plant

Lot I: Civil & Piling Working• (2000-2003) Project Manager Cikampek Cirebon Double

Tracking Segment I• (1999 - 2000) Project Manager Asam-asam Coal Field Power

Plant

Diangkat menjadi Direktur PT Adhi Karya (Persero) Tbk. sejak 27 Juni 2014 melalui Akta Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham No. 24 tanggal 4 Juli 2014 yang dibuat oleh Notaris M. Nova Faisal, SH., M.Kn., Notaris di Jakarta

Appointed as Director at June 27, 2014 based on the Decree of General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 24 dated July 4, 2014 composed by Notary M. Nova Faisal, SH., M.Kn., Notary in Jakarta

Pengurus Maska (Masyarakat Perkeretaapian Indonesia/Indonesian Railway Society)

Management of Maska (Indonesian Railway Society)

Purworejo, 20 November 1965Tempat/Tgl. Lahir

Age

Status

Nationality

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja




Assignment History




The competency and quality of human resource has always been the key to success for any organization. ADHI believes that the 1,794 people who work with us are the heart of our business growth. They are the strategic power that can bring the company to reach its 2016 business goal.

Composition of Personnel

Currently, ADHI has a total of 1,794 personnel. The following is a table of comparison of our personnel in 2015 and 2016.

Kemampuan dan kualitas sumber daya manusia (SDM) merupakan kunci keberhasilan sebuah organisasi. ADHI meyakini bahwa sebanyak 1.794 karyawan Perusahaan merupakan jantung pertumbuhan bisnis, mereka merupakan kekuatan strategis untuk membawa Perseroan hingga bisa meraih pencapaian bisnis di tahun 2016.

Komposisi Karyawan

Saat ini jumlah seluruh pekerja ADHI adalah 1.794 yang terdiri dari berbagai komposisi. Berikut Tabel Perbandingan Karyawan Tahun 2016 dan 2015.

Sumber Daya Manusia Human Capital

PERBANDINGAN JUMLAH SELURUH KARYAWANComparison Of Total Personnel

PERBANDINGAN KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN JENIS KELAMINComparison of Personnel Composition Based on Sex

PERBANDINGAN KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN USIAComparison of Personnel Composition Based on Age



Personnel Competence Development

People Development is an effort to complement and improve the competency of our Employees so that they obtain the skills to satisfy current and future needs of the Company. This personnel development system is categorized into three groups:

• Organizational Development Program: targeted at all Personnel in order to support the general needs of the Company

Pengembangan Kompetensi Karyawan

People Development (pengembangan karyawan)adalah upaya untuk melengkapi dan meningkatkan kompetensi Karyawan dengan kemampuan yang dibutuhkan oleh Perseroan di saat ini dan di masa mendatang. Pengembangan karyawan ADHI sendiri digolongkan dalam tiga kelompok, yaitu:

• Organizational Development Program, untuk semua karyawan dalam rangka mendukung kebutuhan Perseroan secara keseluruhan,

PERBANDINGAN KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN JABATANComparison Of Personnel Composition Based On Level Of Job Position

PERBANDINGAN KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN TINGKAT PENDIDIKANComparison Of Personnel Composition Based On Level Of Education

PERBANDINGAN KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN STATUS KEPEGAWAIANComparison Of Personnel Composition Based On Employment Status

BERDASARKAN JABATANBased on Position

2015

3426

General Manager, Kepala Divisi,dan Direksi Anak Perusahaan

General Manager, Kepala Divisi,dan Direksi Anak Perusahaan

General Manager, Kepala Divisi,dan Direksi Anak PerusahaanGeneral Manager, Kepala Divisi,dan Direksi Anak Perusahaan

113Manajer - Manager

1.655Staf - Staff

214

1.518

Manajer - Manager

Staf - Staff

2016

1.066Strata-1 - Undergraduate

397

Strata-2 - Postgraduate

52

SMA - Senior High School

2015

Sarjana Muda - Diploma

251

338

2016

Strata-2 - Postgraduate

1.151

59

Strata-1 - Undergraduate

SMA - Senior High School

Sarjana Muda - Diploma

246



• Individual Development Program: to improve individual personnel competency to match their career plan and job requirements in each position

• Management Development Program: to improve competency of the Managers and the Leadership of the Company

The purpose of this development system is to support:• The needs of the Company• The core competence of the Company• Efforts to handle strategic challenges of the

Company• The Long-term Plan and the Work and Budget

Plan for The Company and its Subsidiaries• The improvement of the Company’s performance• Innovation development• Ethical business practices• The improvement of the focus on customers• Transfer of knowledge from outgoing or retiring

personnel• Increase of new work knowledge and skills

ADHI Learning Centre (ALC)

Training is the Company’s significant annual program in which every personnel is obligated to participate. The goal is to maximize everyone’s performance. Since 2011 the ADHI Learning Center (ALC) development has remained the Human Resource (HR) Department’s main focus to enhance and advance the skills of the employees on their respective fields.

The establishment of ALC as ADHI’s internal training center has reinforced HR Department’s efforts in carrying out internal competency development training programs. Since the ALC internal training programs were directly coordinated by the HR Department, the needs to have external similar programs were minimized. Any participation of ADHI’s employees in external training is limited based on necessity. By taking this approach, the Company managed to lower such expenses, which was in line with its efficiency policy in 2016.

The ALC training curriculum materials are compiled based on an employee’s job description and position, so that they would sharpen their particular skills. The personnel training module consists of hard skill and soft skill materials developed in accordance to individual gap analysis. The individual gap measurement is based on potential and competence assessment and individual performance appraisal.

• Individual Development Program, untuk meningkatkan kompetensi karyawan sesuai dengan rencana karir individu dan job requirement di masing-masing jabatan, dan

• Management Development Program, untuk meningkatkan kompetensi para Manager dan Pemimpin Perseroan.

Sistem pengembangan yang dilaksanakan bertujuan untuk mendukung:• Kebutuhan Perseroan• Kompetensi inti Perseroan• Tantangan Strategis Perseroan• RJPP dan RKAP Perusahaan dan Anak

Perusahaan• Perbaikan Kinerja Perseroan• Pengembangan Inovasi• Praktek Bisnis yang beretika• Meningkatkan fokus kepada Pelanggan• Terjadinya transfer pengetahuan dari tenaga

kerja yang pindah atau pensiun• Terjadinya peningkatan pengetahuan dan

keterampilan baru dalam pekerjaan

ADHI Learning Centre (ALC)

Pelatihan merupakan hal signifikan yang selalu menjadi program tahunan Perseroan dan wajib diikuti Karyawan dan Manajemen Perseroan untuk meningkatkan kinerja agar lebih maksimal. Pengembangan ADHI Learning Center (ALC) sejak tahun 2011 menjadi fokus utama Departemen Sumber Daya Manusia (SDM) untuk mengasah serta mengembangkan kemampuan Karyawan dan Manajemen sesuai dengan posisinya.

Pembangunan ALC sebagai pusat pendidikan dan pelatihan karyawan internal ADHI mendukung Departemen Sumber Daya Manusia (SDM) dalam menjalankan program pengembangan kompetensi karyawan melalui pelatihan-pelatihan internal. Kegiatan pelatihan internal ALC yang dimaksud dikoordinir secara langsung oleh Departemen SDM, sehingga ADHI meminimalisasi pelaksanaan program pelatihan eksternal. Keikutsertaan karyawan ADHI dalam program pelatihan eksternal disesuaikan dengan kebutuhan di lapangan. Hal ini dilakukan dalam rangka mendukung inisiatif efisiensi biaya yang sedang dijalankan Perseroan di tahun 2016.

Materi kurikulum pelatihan ALC disusun sesuai dengan lingkup kerja (job description) tiap karyawan sesuai jabatan masing-masing, dengan tujuan karyawan semakin kompeten dalam menjalankan fungsinya. Modul pelatihan karyawan terdiri dari materi hard skill dan soft skill yang dikembangkan dari celah kemampuan individu. Pengukuran celah kemampuan individu dilakukan melalui assessment potensi dan kompetensi serta hasil dari Performance Appraisal individu.



In every training, ALC conducts Pre-Tests to find out what material needs to be enhanced and Post-Tests to find how much material the participants absorbed. Scores from Pre-Tests and Post-Tests will be considered in the employee performance appraisal.

Most of the training and development programs during 2016 basically were continuation of the previous year’s:

1. Finance Finance for Non Finance (FINON) for Operational

Division Managers and Project Managers; Basics of Financial Management for participants of the Fresh Graduate Development Program (FGDP); and Financial Management for participants of Project Finance Manager (PFM) and Project Manager Development Program (PMDP).

2. Human Resources Introduction to Vision, Mission and Values of

ADHI for participants of the Fresh Graduate Development Program (FGDP) and the Great Employee Development Program (GEDP); Promotion of Act Number 13 Year 2003 on Labor for participants of the Project Manager Development Program (PMDP).

3. Production Cost Control Workshop, Scheduler Workshop,

Risk Management Training, Precast Concrete Training, Promotion of E-Risk, Basics of Project Management for participants of the Fresh Graduate Development Program (FGDP) and the Great Employee Development Program (GEDP).

4. Legal Promotion of Good Corporate Governance

(GCG), Code of Conduct (COC) and Gratuities Guidelines for participants of the Fresh Graduate Development Program (FGDP) and the Great Employee Development Program (GEDP), FIDIC Training.

5. Other Trainings General Work Health, Safety and Environment

(HSE) Expert Training, Risk Management Training, Promotion of HSE Program, Road and Bridges Maintenance Workshop for Employees of the LRT Department.

6. Certification Along with technical and soft skill training

programs, to continually improve personnel profesionalism and competence, ADHI also organized a series of certification programs

Setiap penyelenggaraan pelatihan, ALC memberikan Pre-Test sebelum pelaksanaan pelatihan untuk mengetahui materi apa yang perlu pendalaman, dan Post-Test setelah pelaksanaan pelatihan untuk mengetahui seberapa jauh materi diserap oleh peserta pelatihan. Nilai dari Pre dan Post-Test akan diperhitungkan pada saat penilaian kinerja karyawan.

Program pendidikan dan pelatihan yang dilaksanakan selama 2016 sebagian besar meneruskan program yang dilakukan di tahun 2015, yaitu:

1. Bidang Keuangan Finance for Non Finance (FINON) untuk para

Manajer Divisi Operasional dan Project Manager, Dasar-dasar Pengelolaan Keuangan untuk para peserta Fresh Graduate Development Program (FGDP), Manajemen Keuangan untuk para peserta Project Finance Manager (PFM) dan para peserta Project Manager Development Program (PMDP).

2. Bidang Sumber Daya Manusia Pengenalan Visi, Misi, dan Nilai ADHI untuk para

peserta Fresh Graduate Development Program (FGDP) dan para peserta Great Employee Development Program (GEDP), Sosialisasi Undang Undang No. 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan untuk para peserta Project Manager Development Program (PMDP).

3. Bidang Produksi Workshop Pengendalian Biaya (Cost Control),

Workshop Pengendalian Waktu (Scheduller), Pelatihan Manajemen Risiko, Pelatihan Precast Beton, Sosialisasi E-Risk, Dasar-dasar Pengelolaan Proyek untuk para peserta Fresh Graduate Development Program (FGDP) dan para peserta Great Employee Development Program (GEDP).

4. Bidang Hukum Sosialisasi Good Corporate Governance (GCG),

Code of Conduct (CoC) dan Pedoman Gratifikasi untuk para peserta Fresh Graduate Development Program (FGDP) dan para peserta Great Employee Development Program (GEDP), Pelatihan FIDIC.

5. Bidang Lainnya Pelatihan Ahli K3-Umum, Pelatihan Manajemen

Risiko, Sosialisasi Program Health Safety and Environment (HSE), Workshop Pemeliharaan Jalan dan Jembatan untuk para Karyawan Departemen LRT.

6. Sertifikasi Untuk meningkatkan profesionalisme dan

kompetensi karyawan secara berkesinambungan, selain program pelatihan teknis dan pelatihan soft skill, ADHI juga melaksanakan



specifically suited for every work units and subsidiaries. Certifications conducted on 2016 were:• ASEAN Chartered Professional Engineer

(ACPE) Certification for Project Managers• General Work HSE Expert Certification• Risk Management Certification• Criteria for Performance Excellence

Assessment-Interpretation (KPKU) Certification

• Criteria for Performance Excellence Assessment-Evaluator (KPKU) Certification

• Criteria for Performance Excellence Assessment-Assessor (KPKU) Certification

• Internal Audit Certification• Competency Test for Workers and

Supervisors• Skilled Workers Certification• Technical Coaching and Certification for

Expert Staffs

The Company facilitated every ADHI employee in getting certificates from both national and international associations. With a certificate in hand, an employee’s competence would be widely recognized by others. It is a solid proof that the employee has an accepted standard competence required for the ongoing project.

7. Formal Education To sustainably improve employee professionalism

and competence, along with internal trainings ADHI provides the opportunity for employees to enroll in Formal Education Programs.

In 2016, Formal Education Programs that ADHI employees participated in includes:• Certificate of Business Management (CBM)– Modul HR• Certificate of Business Management (CBM)– Modul Finance• Magister Management Program (MM)

Expenses for Training, Certification/Development and Formal Education

In 2016, the Company spent Rp795,823,679 (seven hundred ninety five million eight hundred twenty three thousand six hundred seventy nine rupiah) for ALC Training, Rp1,512,873,735 (one billion five hundred twelve million eight hundred seventy three thousand seven hundred thirty five rupiah) for External Training, Rp1,014,180,887 (one billion fourteen million one hundred eighty thousand eight hundred eighty seven rupiah) for Certification/Development and Rp381,270,700 (three hundred eighty one million two hundred seventy thousand seven hundred rupiah) for Formal Education.

serangkaian program sertifikasi profesi sesuai dengan kebutuhan tiap Unit Kerja dan entitas Anak Perusahaan. Sertifikasi yang telah terselenggarakan pada tahun 2016 antara lain:• Sertifikasi ASEAN Chartered Professional

Engineer (ACPE) untuk para Project Manager,

• Sertifikasi Ahli K3-Umum,• Sertifikasi Manajemen Risiko,• Sertifikasi Kriteria Penilaian Kinerja Unggul

(KPKU)-Interpretasi,• Sertifikasi KPKU-Evaluator,• Sertifikasi KPKU-Asesor,• Sertifikasi Audit Intern,• Uji Kompetensi untuk para Tukang dan

Mandor,• Sertifikasi Tenaga Kerja Terampil, dan• Bimbingan Teknis serta Sertifikasi Tenaga

Ahli.

Perseroan memfasilitasi insan ADHI dalam proses mendapatkan sertifikat dari berbagai asosiasi nasional maupun internasional. Dengan sertifikasi, kehandalan kompetensi sumber daya yang dimiliki ADHI tentunya akan lebih mendapat pengakuan dari pihak eksternal. Sertifikasi ini membuktikan bahwa insan ADHI memiliki kompetensi standar yang terkait dengan pelaksanaan proyek yang sedang berjalan.

7. Pendidikan Formal Untuk meningkatkan profesionalisme dan

kompetensi karyawan secara berkesinambungan, selain program pelatihan internal ADHI memberikan kesempatan kepada karyawan untuk mengikuti Program Pendidikan Formal.

Program Pendidikan Formal yang diikuti di tahun 2016 antara lain:

• Certificate of Business Management (CBM)– Modul HR • Certificate of Business Management (CBM)– Modul Finance • Program Magister Management (MM)

Biaya Pelatihan, Sertifikasi/Pengembangan dan Pendidikan Formal

Pada tahun 2016, biaya pelatihan yang dikeluarkan oleh Perseroan untuk Pelatihan ALC adalah sebesar Rp795.823.679,- (tujuh ratus sembilan puluh lima juta delapan ratus dua puluh tiga ribu enam ratus tujuh puluh sembilan rupiah). Untuk Biaya Pelatihan Eksternal adalah sebesar Rp1.512.873.735,- (satu miliar lima ratus dua belas juta delapan ratus tujuh puluh tiga ribu tujuh ratus tiga puluh lima rupiah). Kemudian untuk Biaya Sertifikasi/Pengembangan sebesar Rp1.014.180.887 (satu miliar empat belas juta seratus delapan puluh ribu delapan ratus delapan puluh tujuh rupiah), dan Biaya Pendidikan Formal



Total Company expenses for Training, Certification/Development and Formal Education in 2016 is Rp3,709,149,001 (three billion seven hundred nine million one hundred forty nine thousand and one rupiah).

sebesar Rp381.270.700 (tiga ratus delapan puluh satu juta dua ratus tujuh puluh ribu tujuh ratus rupiah). Total Biaya Pelatihan, Sertifikasi/Pengembangan dan Pendidikan Formal yang dijalankan Perseroan untuk tahun 2016 berjumlah Rp3.704.149.001 (tiga miliar tujuh ratus empat juta seratus empat puluh sembilan ribu satu rupiah).

PELATIHAN

2015 2016

LEVELDescription Organizer

General Manager

Certified Business Management Program in Financial Management

CEO TALK ON HOLDING COMPANY

Certified Business Management Program in Human Resources Management

ISO 31000 International Risk Management Standard ERM Fundamentals

BUMN Alignment Asesor KompetensiAssessor of Competence

Finnon Asesor Kriteria Penilaian Kinerja Unggul BUMN`

Fraud & Its Mitigation in Financial Report

KPKU - Assessor

KPKU - InterpretasiInterpretation of KPKU

Asesor LanjutanAdvanced Assessors

Asesor Kriteria Penilaian Kinerja Unggul BUMN

Interpretation of KPKUCertified Business Management Program in Financial Management

Certified Business Management Program Human Resources Management

Basic of Internal AuditingDasar-dasar Internal Audit

Finnon

Fraud & ITS Mitigation Financial Report

KPKU - Assessor

KPKU - Interpretasi

Pemahaman Tindak Lanjut Hasil Audit

Practical Coaching, Counseling and Mentoring

Psikologi dan Komunikasi Dalam Audit

Sosialisai E-Faktur Pajak

Strategi Audit Legal Kontrak dan Kertas Kerja

KPKU - Interpretasi

Pembekalan Direksi Untuk Project Manager

Pengembangan Skema Sertifikasi Kompetensi

Sosialisasi E-Risk ManagementE-risk Management Socialization

Manajer Biro & Divisi

Manajer Proyek

Level-2 Project

Staff

Ahli Muda K3 Konstruksi

Finnon


Planning Implementation 2015


Team Empowerment

Young Health and Safety Expert

Understanding follow up Audit results

Instalatur Jaringan Gas

KPKU - Interpretasi


Pengarahan Calon Project Manager

Pengendalian Waktu Pelaksanaan & Kontraktual Proyek EPC / EOT

Precast - Beton

Rapat Koordinasi HSE & Security

Sosialisasi E-Risk ManagementE-Risk Management Socialization

Provisions For Member Board Of Directors To Project Manager

Gas Network Installer

Briefing Candidates Project Manager

Control The Period For Implementation And Contractual Project EPC/EOT

Coordination Meeting Hse And Security


Cost Control 2015

Dasar-dasar Project Management

Finnon


Practical Coaching, Counceling and Mentoring

Scheduler 2015

Sosialisasi E-Faktur PajakE-Risk Tax Socialization

Struktur Bangunan GedungInfrastructure Building

Team Empowerment

Diskusi & Penyegaran Cost ControlYoung Health and Safety Expert Discussion And Refreshment Cost Control


Pembekalan Direksi Untuk Project ManagerProject Management Basics Briefing member Board of Directors to

project manager

Pengarahan Calon Project ManagerBriefing Candidates Project Manager

Pengendalian Waktu Pelaksanaan dan Kontraktual Proyek EPC/EOT Control The Period For Implementation And Contractual Project EPC/EOT

Precast - BetonPrecast - Concreate


Uji Coba Aplikasi E-ProcurementPilot Application E-Procurement


Cost Control 2015


Dasar-dasar Project Management (Re-ALC)


Scheduler 2015

Sosialisasi E-Faktur Pajak

Struktur Bangunan Gedung

Team Empowerment

Awareness ISO 14001 2015 - Manajemen LingkunganAwareness ISO 14001 2015 -Management of the environment

Awareness ISO 9001 2015 - Sistem Manajemen Mutu Awareness ISO 9001 2015 - of QMS

Awareness OHSAS 18001 2007 - Occupational Health

Certified Human Resources Generalist

Finnon


Pengelolaan Info Pasar 2016Info Management Market 2016


Training Ahli Keselamatan dan Kesehatan Kerja Umum Expert training of health and safety of common labor


Instalatur Jaringan GasGas network Installer

KPKU - InterpretasiProject Management Basics Interpretation of KPKU

Pengarahan Calon Project ManagerThe Rudiments Project Management (Re-alc) Briefing Candidates Project Manager

Pengendalian Waktu Pelaksanaan & Kontraktual Proyek EPC /EOT`Control The Period For Implementation And Contractual Project EPC/EOT


Sosialisasi E-Risk ManagementE-Risk Management Socialization E-Risk Management Socialization

Uji Coba Aplikasi E-Procurement

Rapat Koordinasi HSE - Security

Infrastructure Building Pilot Application E-Procurement

HSE coordination meetings - Security

TOTAL BIAYA PELATIHANTotal of Training Expenses

Rp3.704.149.001 Rp2.182.674.031


The Development Of The Scheme CertificationCompetence

Interpretation of KPKU


Psychology And Communication In An Audit

E-Risk Tax Socialization

Strategy Audit Legal Contract And Paper


Precast - Concreate

PENGEMBANGAN KOMPETENSI KARYAWAN BERDASARKAN LEVEL 2016Competency Development of Employee Based On Level 2016



PELATIHAN

2015 2016


General Manager








KPKU - Assessor







Finnon


KPKU - Assessor

KPKU - Interpretasi






KPKU - Interpretasi





Manajer Proyek

Level-2 Project

Staff


Finnon




Team Empowerment




KPKU - Interpretasi




Precast - Beton









Cost Control 2015


Finnon



Scheduler 2015



Team Empowerment




project manager







Cost Control 2015




Scheduler 2015



Team Empowerment





Finnon

















Rp3.704.149.001 Rp2.182.674.031









Precast - Concreate



Composition Of Shareholders

KOMPOSISI 20 PEMEGANG SAHAM TERBESARComposition of 20 Largest Shareholders

Komposisi Pemegang Saham

TOTAL 2.272.351.116 63.82%

STATUS JUMLAH SAHAMPEMEGANG SAHAMShareholders

NO.No. Number of Shares

PERSENTASE KEPEMILIKANPercentage of OwnershipStatus

PemerintahNegara Republik IndonesiaRepublic of Indonesia Government

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Foreign Institution

Local Institution

Local Institution

Foreign Institution

Local Institution

Local Institution

Local Institution

Local Institution

Local Institution

Foreign Institution

Local Institution

Foreign Institution

1.816.046.624 51,00%

Institusi AsingCitibank New York S/A Governmentof Norway - 16

56.684.400 1,59%

Institusi AsingRD Premier ETF INDO State-OwnedCompanies - 889064000

51.420.320 1,44%

Institusi AsingUBS AG LDN Branch A/CClient – 2157234000

36.931.400 1,04%

Institusi AsingThe NT TST Co S/A British ColumbiaInvestment Management Corporation

29.082.000 0,82%

Institusi AsingHSBC Bank PLC RE: LXG/HSBC GlobalInvestment Funds Asia Ex Japan EquitySmaller Companies

28.491.100 0,80%

Institusi AsingBNYMSANV RE BNYMLB RE EmployeesPROVIDENTFD Board – 2039844119

27.052.900 0,76%

Institusi AsingCitibank New York S/A The EmergingMarkets Small Cap Series of the DFAInvestment Trust Company

27.024.488 0,76%

Institusi AsingCitibank New York S/A EmergingMarkets Core Equity Portfolio ofDFA INV Dimensions GRP INC.

24.390.079 0,68%

Institusi LokalPT ASABRI (Persero) 23.760.720 0,67%

Institusi LokalPT Asuransi Jiwa AdisaranaWanaartha – Desk 2

20.647.500 0,58%

Institusi AsingJPMCB NA RE-VANGUARD TotalInternational Stock Index Fund

19.277.000 0,54%

Institusi LokalReksa Dana BNP Paribas Infrastruktur Plus 18.912.700 0,53%

Institusi LokalPT Asuransi Jiwa Sequis Life 16.248.400 0,46%

Institusi LokalDana Pensiun BRI (Swa Kelola 2) 15.017.500 0,42%

Institusi LokalMega Asset Mixed 14.356.000 0,40%

Institusi LokalPT Asuransi Sinar Mas (1) 12.731.700 0,36%

Institusi AsingSSB C021 ACF College RetirementEquities Fund – 2144607801

11.783.905 0,33%

Institusi LokalPT ASABRI (Persero) – DAPEN TNI 11.439.280 0,32%

Institusi AsingThe Northern Trust Co S/A APS Fund

1

3

2

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20 11.053.100 0,31%



KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2016Share Ownership Composition per December 31, 2016Share Ownership Composition per December 31st 2016

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2016

Negara Republik Indonesia1

2

3

4

5

6

7

8

9

Republic of Indonesia1.816.046.624 1.816.046.624 51,00% 51,00%

Perorangan DomestikDomestic Individuals

627.862.422 576.614.757 17,63% 16,19%

Investment FundsReksadana

244.176.414 397.970.347 6,86% 11,18%

AsuransiInsurance Companies

173.121.548 125.673.697 4,86% 3,53%

Dana PensiunPension Funds

109.163.252 117.967.689 3,07% 3,31%

Perseroan TerbatasLimited Companies

22.980.467 41.852.395 0,65% 1,18%

YayasanFoundations

12.039.802 12.759.891 0,33% 0,36%

KoperasiCooperatives

2.354.600 1.737.600 0,07% 0,05%

KaryawanEmployees

10,000 10.000 0,00% 0,00%

TOTAL 3.007.755.129 3.090.633.000 84,47% 86,79%

2016 20152016 2015

JUMLAH SAHAMPEMEGANG SAHAM (PEMODAL) NASIONALNo.National Shareholders Number of Shares

PERSENTASE KEPEMILIKANPercentage of Ownership

Badan Usaha AsingForeign Institutions

544.589.758 466.404.583 15,29% 13.10%

Perorangan AsingForeign Individuals

8.504.489 3.811.793 0,24% 0,11%

TOTAL 553.094.247 470.216.376 15,53% 13,21%

2016 20152016 2015

JUMLAH SAHAMAmount of Shares

PERSENTASE KEPEMILIKANPercentage of Ownweship

PEMEGANG SAHAM NASIONALNational Shareholders

Share Ownership Composition per December 31st 2016KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2016

Negara Republik Indonesia1

2

3

4

5

6

7

8

9

Republic of Indonesia1.816.046.624 1.816.046.624 51,00% 51,00%

Perorangan DomestikDomestic Individuals

627.862.422 576.614.757 17,63% 16,19%

Investment FundsReksadana

244.176.414 397.970.347 6,86% 11,18%

AsuransiInsurance Companies

173.121.548 125.673.697 4,86% 3,53%

Dana PensiunPension Funds

109.163.252 117.967.689 3,07% 3,31%

Perseroan TerbatasLimited Companies

22.980.467 41.852.395 0,65% 1,18%

YayasanFoundations

12.039.802 12.759.891 0,33% 0,36%

KoperasiCooperatives

2.354.600 1.737.600 0,07% 0,05%

KaryawanEmployees

10,000 10.000 0,00% 0,00%

TOTAL 3.007.755.129 3.090.633.000 84,47% 86,79%

2016 20152016 2015

JUMLAH SAHAMPEMEGANG SAHAM (PEMODAL) NASIONALNo.National Shareholders Number of Shares

PERSENTASE KEPEMILIKANPercentage of Ownership

Badan Usaha AsingForeign Institutions

544.589.758 466.404.583 15,29% 13.10%

Perorangan AsingForeign Individuals

8.504.489 3.811.793 0,24% 0,11%

TOTAL 553.094.247 470.216.376 15,53% 13,21%

2016 20152016 2015

JUMLAH SAHAMAmount of Shares

PERSENTASE KEPEMILIKANPercentage of Ownweship

PEMEGANG SAHAM NASIONALNational Shareholders

DAFTAR PEMEGANG SAHAM DENGAN KEPEMILIKAN 5% ATAU LEBIH PER 31 DESEMBER 2016List of Shareholders With Ownership More Than 5% per 31 December 2016

Pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham adalah Negara Republik Indonesia (Lihat tabel di atas no. 1)

Komposisi Pemegang Saham masyarakat dengan kepemilikan saham masing-masing kurang dari 5% seperti dilihat pada tabel di atas no. 4 s.d. 9.

Shareholder with 5% or more of share ownership is The Republic of Indonesia (see above table no. 1)

Public Shareholders composition with stock ownership less than 5% each as seen on above table no.4 - no.9.



DAFTAR KEPEMILIKAN SAHAM KOMISARIS DAN DIREKTUR PER 31 DESEMBER 2016List of Commissioners and Directors Share Ownership Per 31 December 2016



Pembuatan Marka Jalan Layang Non-Tol TendeanRoad Marking on Non Toll Flyover Tendean



Wilayah Operasi PerusahaanOperating Area Of The Company

Construction Division IDivisi Konstruksi I

Jl. Sei Silau No. 89 C Kel. Padang Bulan Selayang IKec. Medan Selayang, Medan 20131 - Indonesia

MEDAN

[email protected]

+62 61 822 5270 +62 61 822 5279

Department of Infrastructure IDepartemen Infrastruktur ISouth BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311

Departemen Infrastruktur IISouth Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected] +62 21 797 5312

Department of Infrastructure II

Departemen GedungDepartment of BuildingEast Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]@adhi.co.id

+62 21 794 5888 +62 21 794 6888

Departemen Light Rail Transit (LRT)Department of Light Rail Transit (LRT)

Jl. MT. Haryono Kav. 27, Cawang Jakarta 13630

+62 21 228 555 69, +62 21 228 555 90+62 21 228 08 268

Departemen TransitOriented Development (TOD) dan HotelDepartment of Transit Oriented Development (TOD) and Hotel

Apartemen Grand Dhika City Lantai Mezzanine Jl. HM Joyomartono KM. 16 Exit Tol Bekasi Timur, Bekasi 17113

[email protected]

+62 21 8265 3382

Construction Division IIDivisi Konstruksi II

Jl. HBR Motik Km. 8 Komplek Taman Bukit Raflesia Blok AA No. 19 Sukarami Palembang 30119 - Indonesia

PALEMBANG

+62 711 5611 416 +62 711 5611 414

Divisi Konstruksi IV

Jl. Gayung Kebonsari No. 167ASurabaya 60231 - Indonesia

+62 31 8287251 , +62 31 8291671 , +62 31 8290910+62 31 829 0710 [email protected]

SURABAYAConstruction Division IV

Divisi Konstruksi V

Jl. Milono No. 16Balikpapan 76112 - Indonesia

+62 542 736 315 +62 542 735 [email protected]

BALIKPAPANConstruction Division V

Jl. Letjen. Hertasning B II/02Makassar 90222 - Indonesia

+62 411 867176, 867183 +62 411 862 [email protected]

Divisi Konstruksi VI

MAKASSARConstruction Division IIIDivisi Konstruksi III

East BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18Jakarta 12510 - Indonesia

JAKARTA

+62 21 7974527 +62 21 7974528

[email protected]

Departemen Engineering, Procurement, and Construction (EPC)Department of Engineeering, Procurement, and Construction (EPC)

South Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311Construction Division VI

Head OfficePT Adhi Karya (Persero) Tbk.

South BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311



Construction Division IDivisi Konstruksi I

Jl. Sei Silau No. 89 C Kel. Padang Bulan Selayang IKec. Medan Selayang, Medan 20131 - Indonesia

MEDAN

[email protected]

+62 61 822 5270 +62 61 822 5279

Department of Infrastructure IDepartemen Infrastruktur ISouth BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311

Departemen Infrastruktur IISouth Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected] +62 21 797 5312

Department of Infrastructure II

Departemen GedungDepartment of BuildingEast Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]@adhi.co.id

+62 21 794 5888 +62 21 794 6888

Departemen Light Rail Transit (LRT)Department of Light Rail Transit (LRT)

Jl. MT. Haryono Kav. 27, Cawang Jakarta 13630

+62 21 228 555 69, +62 21 228 555 90+62 21 228 08 268

Departemen TransitOriented Development (TOD) dan HotelDepartment of Transit Oriented Development (TOD) and Hotel

Apartemen Grand Dhika City Lantai Mezzanine Jl. HM Joyomartono KM. 16 Exit Tol Bekasi Timur, Bekasi 17113

[email protected]

+62 21 8265 3382

Construction Division IIDivisi Konstruksi II

Jl. HBR Motik Km. 8 Komplek Taman Bukit Raflesia Blok AA No. 19 Sukarami Palembang 30119 - Indonesia

PALEMBANG

+62 711 5611 416 +62 711 5611 414

Divisi Konstruksi IV

Jl. Gayung Kebonsari No. 167ASurabaya 60231 - Indonesia

+62 31 8287251 , +62 31 8291671 , +62 31 8290910+62 31 829 0710 [email protected]

SURABAYAConstruction Division IV

Divisi Konstruksi V

Jl. Milono No. 16Balikpapan 76112 - Indonesia

+62 542 736 315 +62 542 735 [email protected]

BALIKPAPANConstruction Division V

Jl. Letjen. Hertasning B II/02Makassar 90222 - Indonesia

+62 411 867176, 867183 +62 411 862 [email protected]

Divisi Konstruksi VI

MAKASSARConstruction Division IIIDivisi Konstruksi III

East BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18Jakarta 12510 - Indonesia

JAKARTA

+62 21 7974527 +62 21 7974528

[email protected]

Departemen Engineering, Procurement, and Construction (EPC)Department of Engineeering, Procurement, and Construction (EPC)

South Building Jl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311Construction Division VI

Head OfficePT Adhi Karya (Persero) Tbk.

South BuildingJl. Raya Pasar Minggu Km. 18 Jakarta 12510

[email protected]

+62 21 797 5312 +62 21 797 5311



Entitas Anak Dan AsosiasiSubsidiaries And Associated Entities

ENTITAS ANAKSubsidiaries

PERSENTASE KEPEMILIKANSAHAM

BIDANG USAHAENTITAS ANAKSubsidiary Business Sector

STATUS OPERASIOperating Status

Percentage of Ownership

99,7% Beroperasi

Operating

Developer/pengembang properti untuk bangunan-bangunan bertingkat seperti apartemen, condotel dan office tower termasuk pengelolaan properti

Developer for high rise building such as apartments, condotels and office towers including property operator


99,0% Beroperasi

Operating

Industri beton pracetak serta kegiatan usaha terkait

Precast industry and related businessPT Adhi Persada Beton

99,0% BeroperasiKonstruksi bangunan gedung dan gedung bertingkat tinggi

OperatingBuilding and high rise building constructionPT Adhi Persada Gedung

1,00% Beroperasi

Operating

Pengusahaan Jalan TolRuas Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa

Rusa Dua-Ngurah Rai-Benoa Toll Road operator

PERSENTASE KEPEMILIKAN SAHAM

BIDANG USAHANAMA PERUSAHAAN

Company Name Business Sector

STATUS OPERASIOperating StatusPercentage of Ownership

PT Jasamarga Bali Tol

0,14% Beroperasi

Operating

Produksi Aromatik danMinyak Bahan Bakar Aromatic productsand fuel oil

PT Trans-PacificPetrochemical Indotama

ENTITAS ASOSIASIAssociate Entity




PT Jasamarga Bali Tol

Kawasan Ikat PlazaJl. By Pass I Gusti Ngurah RaiNo. 505 Pamogan 80221Denpasar Bali

PT Trans-PacificPetrochemical Indotama

Gedung Mid Plaza 2 Lantai 21 Jl. Jend Sudirman No.10-11, RT.10/RW.11, Karet Tengsin, Kota Jakarta Pusat, Daerah Khusus Ibukota Jakarta

ENTITAS ASOSIASIAssociate Entity


Wilayah Operasi Entitas Anak Dan Asosiasi Operating Area of Subsidiaries and Associated Entities



Struktur Grup PerusahaanCorporate Group Structure

PUBLIKPublic

NEGARA RIGovernment

51%

99,7% 99,0%

Koperasi JasaAdhi Sejahtera1,0%

99,0%

1,0%PT Jasa MargaBali Tol1,0%

PT Trans-PasificPetrochemicalIndotama

Koperasi JasaAdhi Sejahtera1,0%

49%

0,3% Koperasi JasaAdhi Sejahtera



Pelatihan Character Building FGDP - 2016 Character Building FGDP - 2016



ADHI has been a publicly listed company since 2003. Pursuant to the Decree of the Ministry of State-Owned Enterprises No. Kep 289/MBU/2003 dated November 7, 2003, the Government as the only shareholder issued a number of its shares through a public offering and/or special offering through EMBO (Employee Management Buy Out) Program.

The EMBO Program was marked with the sales of 441,320,000 (Four Hundred Forty One Million Three Hundred Twenty Thousand) state-owned shares to Union of ADHI Cooperative Shareholders with par value of Rp100 on Rp150 per share dated March 4, 2004. The Public Offering was effectively applied on March 18, 2004 when the shares were listed and traded on the Indonesia Stock Exchange (was the Jakarta Stock Exchange).

The realization of the EMBO Program was 49% of all the Company’s total shares issued and fully paid. EMBO shares were issued to be locked-up until the second quarter of 2006. Pursuant to the Decree of the Board of Directors of PT Adhi Karya (“Limited Liability”) Ltd No: 014-6/026 dated June 15, 2006, the lock-up was conducted on July 3, 2006. Based on the Bapepam Law No.XI.B.3 regarding Buyback Issuers for a Publicly Listed Company Operating within Market Conditions Prone to Crisis, the Company conducted buyback for the period October 13, 2008 – January 12, 2009. The buyback was for 40,001,000 (Forty Million And One Thousand) shares or Rp8,705,681,000 (Eight Billion Seven Hundred

ADHI telah menyandang predikat sebagai Perusahaan Terbuka sejak tahun 2003. Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara No.Kep.289/MBU/2003 tanggal 7 November 2003, Pemerintah sebagai pemegang saham tunggal melepaskan sebagian kepemilikannya atas saham ADHI melalui penawaran Umum kepada Masyarakat dan/atau penawaran khusus melalui Program EMBO (Employee Management Buy Out). Program EMBO ditandai dengan adanya penjualan 441.320.000 (Empat Ratus Empat Puluh Satu Juta Tiga Ratus Dua Puluh Ribu) saham milik Negara kepada Koperasi Pesaham ADHI dengan nilai nominal Rp100 pada harga Rp150 per saham pada tanggal 4 Maret 2004. Sedangkan Penawaran Umum saham kepada masyarakat, berlaku efektif pada tanggal 18 Maret 2004, dimana saham ADHI dicatatkan dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta).

Realisasi Program EMBO adalah sebesar 49% dari seluruh jumlah saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh. Saham EMBO ditetapkan untuk di-lock-up sampai dengan secepat-cepatnya akhir triwulan II tahun 2006. Berdasarkan SK Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No: 014-6/026 tanggal 15 Juni 2006, lock-up tersebut telah dibuka pada tanggal 3 Juli 2006. Berdasarkan Peraturan Bapepam No.XI.B.3 tentang Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berpotensi Krisis, Perseroan melakukan pembelian kembali (buyback) saham ADHI untuk periode 13 Oktober 2008 - 12 Januari 2009 sebanyak 40.001.000 (Empat Puluh Juta Seribu) saham atau

Kronologis Pencatatan SahamShare Listing Chronology

Hotel Padma Ubud, BaliPadma Hotel Ubud, Bali



And Five Million Six Hundred Eighty One Thousand Rupiah).

The Company conducted the second phase buyback from January 23, 2009 to April 22, 2009. This was spurred by the fund for buyback that was not used optimally while the market condition had not significantly improved. The Company repurchased ADHI’s shares in the number of 320,263,000 (Three Hundred Twenty Million Two Hundred Sixty Three Thousand) shares. At the end of the period, ADHI repurchased 4,093,500 shares or equivalent to Rp1,044,052,500 (One Billion Forty Four Million Fifty Two Thousand Five Hundred Rupiah). Thus, the total number of ADHI’s buyback for the period of October 13, 2008-January 12, 2009 and the period of January 23-April 22, 2009 was 44,094,500 (Forty Four Million Ninety Four Thousand And Five Hundred) shares or equivalent to Rp9.7 billion.

Based on Bapepam-LK Regulation No.XI.B.2 point 4, letter (i) on the Buyback Issued by Issuers or a Public Company, the Company decided to transfer its shares from a sellback in 2012. Realization of this share transfer was started on April 5, 2012, with all shares completely transferred on May 3, 2012. The total number of transferred shares was 44,094,500 (Forty Four Million Ninety Four Thousand And Five Hundred) shares with an average value of Rp922.8.

In 2015, based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) held on 22 September 2015 with agenda to approve changes in the plan to increase the paid up capital, ADHI officially carried out Rights Issue I on October 2015.

Through the Rights Issue, ADHI offered about 1.817 billion new shares or as much as 50.2% of the paid-up and subscribed capital at a value of Rp100, and a share price at Rp1,560 per share. Through the Rights Issue, the government also contributed through Government Capital Injection that amounted to Rp1.4 trillion. Based on the calculation, the fund received by the Company through Rights Issue I was totaling Rp2.745 trillion.

senilai Rp8.705.681.000 (Delapan Miliar Tujuh Ratus Lima Juta Enam Ratus Delapan Puluh Satu Ribu Rupiah).

Perseroan melaksanakan Pembelian Kembali Saham tahap kedua pada periode 23 Januari 2009 - 22 April 2009. Hal ini disebabkan karena dana pembelian kembali saham belum digunakan secara maksimal disamping juga memperhatikan kondisi pasar yang belum menunjukkan perbaikan yang signifikan. Perseroan melakukan pembelian kembali saham ADHI sebanyak 320.263.000 (Tiga Ratus Dua Puluh Juta Dua Ratus Enam Puluh Tiga Ribu) saham. Sampai dengan akhir periode, ADHI telah melakukan pembelian kembali saham sebanyak 4.093.500 (Empat Juta Sembilan Puluh Tiga Ribu Lima Ratus) saham atau senilai Rp1.044.052.500 (Satu Miliar Empat Puluh Empat Juta Lima Puluh Dua Ribu Lima Ratus Rupiah), sehingga total realisasi pembelian kembali saham (buyback) ADHI selama periode 13 Oktober 2008 sampai dengan 12 Januari 2009 dan periode 23 Januari sampai dengan 22 April 2009 adalah sebanyak 44.094.500 (Empat Puluh Empat Juta Sembilan Puluh Empat Ribu Lima Ratus) saham atau senilai Rp9,7 miliar.

Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No. Xl.B.2 butir 4 huruf (i) tentang Pembelian Kembali Saham Yang Dikeluarkan oleh Emiten Atau Perusahaan Publik dengan ini Perseroan memutuskan untuk melaksanakan pengalihan saham hasil sellback pada tahun 2012. Realisasi pengalihan saham hasil sellback dimulai sejak 5 April 2012 dan seluruh saham telah habis dialihkan pada tanggal 3 Mei 2012. Total saham yang dialihkan adalah 44.094.500 (Empat Puluh Empat Juta Sembilan Puluh Empat Ribu Lima Ratus) saham dengan harga rata-rata Rp922,8.

Kemudian pada tahun 2015, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang digelar pada tanggal 22 September 2015 dengan agenda menyetujui perubahan peningkatan modal disetor perusahaan, ADHI resmi melakukan Penawaran Umum Saham Terbatas I (PUT I) atau Rights Issue dengan mekanisme HMETD (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu) di bulan Oktober 2015.

Melalui Rights Issue ADHI menawarkan sekitar 1,817 miliar saham baru atau sebanyak-banyaknya sebesar 50,2% dari modal ditempatkan dan disetor, dengan nominal Rp100 dan dengan harga saham yang ditetapkan sebesar Rp1.560 per saham. Melalui aksi korporasi ini, Pemerintah menyertakan modalnya melalui mekanisme Penyertaan Modal Negara (PMN) sebesar Rp1,4 triliun. Atas perhitungan tersebut, dana yang diterima Perseroan dalam PUT I itu adalah sebesar Rp2,745 triliun.



ADHI Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012

In 2012, the Company issued ADHI Revolving Bond I, Phase I that amounted to Rp625,000,000,000 (six hundred twenty five billion rupiah). This bond consists of 2 (two) series, namely Series A and Series B. The Series A Bond was amounted to Rp375,000,000,000 (three hundred seventy five billion rupiah) with a tenor of 5 (five) years, and a coupon rate of 9.35% annually. The proceeds from the Series A Bond were used for refinancing and working capital.

Meanwhile, the Series B Bond was issued in the amount of Rp250,000,000,000 (two hundred fifty billion rupiah) with a tenor of 7 (seven) years, and a fixed coupon rate of 9.80% annually. The proceeds from Series B Bond were used to finance business expansion and investments in the property and realty businesses.

ADHI Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase I Year 2012

The Company issued ADHI Revolving Sukuk Mudharabah I 2012, Phase 1, which amounted to Rp125,000,000,000 (one hundred twenty five billion rupiah). This sharia-compliant Bond has a tenor of 5 (five) years, with a profit-sharing coupon rate for Sukuk holders of 73.05%. The proceeds from the bond were used to refinance ADHI Sukuk Mudharabah I 2007 that matured on July 6, 2012.

ADHI Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

As part of the Company’s Continuing Public Offering, the Company issued ADHI Revolving Bond I, Phase 2 Year 2013 in the amount of Rp625,000,000,000 (six hundred twenty five billion rupiah). The Bond consisted of 2 (two) series, namely Series A and Series B. The Series A Bond was issued in the amount of Rp125,000,000,000 (one hundred twenty five billion rupiah) with a tenor of 5 (five) years, and a coupon rate of 8.1% annually. Meanwhile, the Series B Bond was issued in the amount of Rp500,000,000,000 (five hundred billion rupiah), with a tenor of 7 (seven) years, and a coupon rate of 8.5% annually. The proceeds from the two series were used to finance the Company’s business expansion and investments.

ADHI Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II Year 2013

In 2013, the Company issued ADHI Revolving Sukuk Mudharabah I Year 2013, Phase 2, which amounted to Rp125,000,000,000 (one hundred twenty five billion rupiah). This Sukuk Mudharabah has a tenor of 5 (five)

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012

Pada tahun 2012, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I sebesar Rp625.000.000.000 (enam ratus dua puluh lima miliar rupiah). Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri yaitu Obligasi Seri A dan Seri B. Obligasi Seri A diterbitkan sebesar Rp375.000.000.000 (tiga ratus tujuh puluh lima miliar rupiah), berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,35% per tahun. Hasil Obligasi Seri A ini digunakan untuk pembiayaan kembali (refinancing) dan modal kerja.

Sementara Obligasi Seri B diterbitkan sebesar Rp250.000.000.000 (dua ratus lima puluh miliar rupiah), berjangka waktu 7 (tujuh) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,80% per tahun. Penggunaan Obligasi Seri B ini adalah untuk pengembangan usaha dan investasi di bidang usaha properti dan realti.

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012

ADHI menerbitkan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap I tahun 2012 sebesar Rp125.000.000.000 (seratus dua puluh lima miliar rupiah). Sukuk Mudharabah ini berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan nisbah pemegang Sukuk sebesar 73,05%. Sukuk Mudharabah digunakan untuk pembiayaan kembali (refinancing) Sukuk Mudharabah I ADHI Tahun 2007 yang jatuh tempo tanggal 6 Juli 2012.

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013

Sebagai bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan, Perseroan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 sebesar Rp625.000.000.000 (enam ratus dua puluh lima miliar rupiah). Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri yaitu Obligasi Seri A dan Seri B. Obligasi Seri A diterbitkan sebesar Rp125.000.000.000 (seratus dua puluh lima miliar rupiah) berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,1% per tahun. Sementara Obligasi Seri B diterbitkan sebesar Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar rupiah) berjangka waktu 7 (tujuh) tahun dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,5% per tahun. Dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Obligasi tersebut digunakan untuk pengembangan usaha dan investasi.

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013

Pada tahun 2013, Perseroan menerbitkan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2013 sebesar Rp125.000.000.000 (seratus dua puluh lima miliar rupiah). Sukuk Mudharabah ini berjangka

Kronologis Pencatatan Obligasi Dan SukukBond And Sukuk Listing Chronology



years, with profit-sharing coupon rate for the Sukuk holders of 63.3%. The proceeds from this Sukuk Mudharabah Public Offering was used to finance the Company’s business expansion and investments.

All Bonds and Sukuk issued by ADHI have been rat-ed by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) with a rating of idA- and were reported in Indonesia Stock Exchange (IDX).

waktu 5 (lima) tahun, dengan nisbah pemegang Sukuk sebesar 63,3%. Hasil Penawaran Umum Sukuk Mudharabah tersebut digunakan untuk pengembangan usaha Perseroan dan investasi.

Semua Obligasi dan Sukuk yang dikeluarkan oleh ADHI telah diberi peringkat oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) dengan rating idA-, dan di catatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI)

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODALCapital Market Supporting Profesions And Institutions

Penghargaan Emiten Terbaik 2016 Pilihan Analis2016 Best Listed Companies Award by Analyst

Pemeringkat Efek PT Pemeringkat Efek Indonesia Panin Tower Senayan City, 17th FloorJl. Asia Afrika Lot 19, Jakarta 10270

Biro Administrasi EfekBureau of Administration of Securities

PT Datindo Entrycom Jl. Jend. Sudirman Kav. 34-35,Jakarta 10220

Akuntan PublikPublic Accountant

Rating Agency

Hertanto, Grace, Karunawan Palma Tower, 18th Floor Lot F&GJl. RA. Kartini II-S Kav. 06, Jakarta 12310

NAMA LEMBAGA ALAMATLEMBAGA PENUNJANGSupporting Institution AddressInstitution Name

Wali Amanat Trustee

PT Bank Mega Tbk. Menara Bank Mega Lt. 16Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A Jakarta 12970



Penghargaan Dan SertifikasiAwards And Certifications

The Best Strategic Program, Indonesia Corporate Awardby Economic Review

Achieved Most Admired Company - Construction CategoryIndonesia Most Admired Companies Award 2016by Warta Ekonomi

Social Business Innovation Company 2016Indonesia Social Business Innovation Award 2016 by Warta Ekonomi

Constituent of Sustainable Responsible Investment (SRI)-Kehati Index Certification for Biological DiversityFor periods of May 2015 - October 2015 andNovember 2015 - April 2016

25 Februari 2016

18 Maret 2016

19 Mei 2016

25 Agustus 2016



Best Mid-cap (ranked 3rd)Asia’s Best Companies 2016by Finance Asia

40 Emiten Terbaik Pilihan Analis 2016by Asosiasi Analis Efek Indonesia dan CSA Institute

40 Best Listed Companies, Analist Choice 2016by Association of Indonesia Stock Exchange Analyst and CSA Institute

The Best Innovation for Business Development in Construction Industry 2016Indonesia Living Legend Companies Award 2016by Warta Ekonomi

7 Oktober 2016

25 Agustus 2016

28 Oktober 2016

Peringkat - 4 Kelompok Usaha Konstruksi & Bangunan Sektor Properti & Real Estate Anugerah Perusahaan TBK. Indonesia III 2016Economic Review

Rank 4, Building & Construction Business Category, Property & Real Estate SectorIndonesia Listed Company Award 2016Economic Review

21 Oktober 2016



PT Adhi Karya (Persero) Tbk. owns an official website of the Company that can be accessed at adhi.co.id.

The website contains comprehensive and transparent information than can be accessed by stakeholders to find out about, among others, ADHI’s profile, ADHI’s sustainable business, corporate governance and other news related to the Company.

Along with general information, the Company also provides more specificc information as seen in the following sitemap:

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. memiliki situs resmi Perusahaan yang dapat diakses di alamat adhi.co.id.

Situs ini berisikan keterbukaan informasi yang komprehensif bagi para pemangku kepentingan mengenai profil ADHI, bisnis keberlanjutan ADHI, tata kelola perusahaan, hingga berita-berita lainnya seputar Perseroan.

Selain informasi yang bersifat umum, situs web Perseroan juga memberikan informasi yang lebih spesifik, seperti terlihat pada sitemap berikut:

Informasi Pada Website PerusahaanCorporate Website Information

Tampilan halaman pada website ADHIADHI website pagedisplay



INFORMASI PENTING PADA WEBSITE (SITEMAP)Highlight Information on Website (Sitemap)

HOMEadhi.co.id

About ADHI

InvestorRelations

Informasi Pemegang Saham s.d Pemilik Individu. Information Regarding Shareholders Up To Individual

Struktur Grup PerusahaanCompany Group Structure

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights

Laporan Keuangan Tahunan (5 Tahun Terakhir)

Annual Financial Reports (The Last 5 Years)

Laporan Tahunan

Annual Reports

Profil Dewan Komisaris Dan Direksi

Profiles Of The Boards of Commissioners And Boards of Directors

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN


94




General Overview

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. is the first SOE construction company listed in the Indonesian Stock Exchange. As a publicly listed company, ADHI has been striving to continually maximize the performance for the benefit of all stakeholders as well as the rapidly growing Indonesian construction industry. In addressing the increasingly fierce competition within the construction industry, the Company redefined its vision To Become a Leading Construction Company in Southeast Asia. The company also launched “Beyond Construction” as a tagline, which reflects the Company’s motivation to expand its business to other businesses related to ADHI’s current core business.

Tinjauan Umum

PT Adhi Karya (Persero) Tbk., merupakan BUMN konstruksi pertama yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia. Sebagai perseroan terbuka, ADHI terdorong untuk senantiasa memaksimalkan kinerjanya untuk kepentingan setiap pemangku kepentingan, termasuk bagi kemajuan industri konstruksi Indonesia yang semakin pesat. Dalam menyikapi semakin ketatnya persaingan industri konstruksi, Perseroan meredefinisi visinya yaitu Menjadi Perusahaan Konstruksi Terkemuka di Asia Tenggara. Perseroan juga meluncurkan tagline “Beyond Construction”, yang maknanya menegaskan motivasi Perseroan untuk merambah ke bidang usaha lain yang masih terkait dengan bisnis inti Perseroan.

I

95Laporan Tahunan 2016 Annual Report - PT Adhi Karya (Persero) Tbk.


In terms of performance, in 2016, revenue rose 17.8% from Rp9.4 trillion in 2015 to Rp11.1 trillion in 2016. The improvement was supported by new contracts acquired by ADHI of Rp16.5 trillion by the end of 2016, or an increase of 17.8% from the previous year’s amount of Rp13.9 trillion. Meanwhile, net profit for 2016 falls 32.4% to Rp313.5 billion from 2015 profit of Rp463.7 billion. The decrease is mostly due to the increase of cost of revenue and interest of expenses of 18.2% and 88.7% respectively in 2016.

In Asia, Indonesia is the fourth-largest construction services market with a value of USD267 billion, after China (USD1.78 trillion), Japan (USD742 billion) and India (USD427 billion). This means Indonesia needs to become more prepared in dealing with the free trade era of goods and services, especially in the era of the Asean Economic Community (AEC).

Based on ADHI’s performance in 2016, the Company successfully overcome 2016 with a new spirit, a new corporate culture, innovative business approaches and restructuring in all areas. Moving forward, ADHI should be able to synergize in order to improve the Company’s positive reputation as one of the largest construction companies in Indonesia that has clean and reliable efforts in recording an increasingly progressive performance.

Macro Economic Conditions

In line with the government’s plan to boost infrastructure development across Indonesia up to year 2019, many people believe that as at the end of 2016, the construction sector is one of the most profitable sectors throughout the year.

In the midst of the euphoria around the large amount of government budget plan for infrastructure projects, the performance of the construction sector by 2016 had shown an improvement. Nevertheless, various issues related to the classic problem of budget realization as well as land issues and non-fiscal policies remained major obstacles during the development stage. One of the outcomes arising from this condition was the high Non Performing Loan (NPL) recorded by banks for the construction sector, by the end of May 2016 reaching 4.8%, almost touching the threshold from Bank of Indonesia at 5.0%.

Factors such as weak lending amid an increase in raw material costs due to Rupiah depreciation have caused liquidity difficulties for construction companies. Performance of the construction sector remained weak due to the slowdown in the property sector, including for residential, office and commercial segments.

Dari sisi kinerja, pada tahun 2016, Pendapatan Usaha Perseroan meningkat sebesar 17,8% menjadi Rp11,1 triliun dari Rp9,4 triliun di tahun 2015. Hal ini didukung oleh perolehan kontrak baru di 2016 yang meningkat sebesar 17,8% menjadi Rp16,5 triliun dari Rp13,9 triliun di tahun 2015. Sedangkan laba bersih Perseroan tercatat menurun 32,4% menjadi Rp313,5 miliar dari Rp463,7 miliar di tahun 2015. Penurunan laba bersih ini sebagian besar disebabkan oleh peningkatan beban pokok pendapatan dan beban bunga sebesar masing-masing 18,2% dan 88,7% di 2016.

Di Asia, saat ini Indonesia tercatat dalam urutan ke-4 pasar jasa konstruksi dengan nilai USD267 miliar, di bawah Cina (USD1,78 triliun), Jepang (USD742 miliar), dan India (USD427 miliar). Kondisi tersebut membuat Indonesia harus lebih bersiap dalam menghadapi liberalisasi perdagangan barang dan jasa, khususnya dalam menghadapi era Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) 2016.

Berdasarkan kinerja ADHI di tahun 2016, Perseroan berhasil melewati tahun 2016 dengan semangat baru, budaya perusahaan baru, pendekatan bisnis yang inovatif dan restrukturisasi di segala bidang. Ke depan, ADHI harus mampu bersinergi mewujudkan citra positif Perseroan sebagai salah satu perusahaan konstruksi terbesar di Indonesia yang terpercaya dan bersih guna membukukan kinerja yang semakin progresif.

Kondisi Makro Ekonomi

Sejalan dengan rencana pemerintah untuk mendorong pembangunan infrastruktur di seluruh wilayah Indonesia hingga tahun 2019, banyak pihak meyakini bahwa hingga akhir tahun 2016, sektor konstruksi merupakan salah satu sektor yang meraih keuntungan terbesar di tahun 2016.

Di tengah euforia besarnya dana proyek infrastruktur yang ada dalam rencana anggaran pemerintah, kinerja sektor konstruksi hingga tahun 2016 menunjukkan adanya peningkatan. Berbagai persoalan klasik terkait pola realisasi anggaran hingga masalah lahan dan kebijakan non-fiskal masih menjadi ganjalan utama dalam tahap pembangunan. Salah satu dampak yang kemudian timbul dari kondisi tersebut adalah tingginya Non Performing Loan (NPL) perbankan di sektor konstruksi yang hingga akhir bulan Mei 2016 mencapai level 4,8%, hampir menyentuh threshold yang ditentukan oleh Bank Indonesia, yaitu 5,0%.

Lemahnya penyaluran kredit di tengah adanya peningkatan biaya bahan baku akibat depresiasi rupiah telah menyebabkan perusahaan jasa konstruksi mengalami kesulitan likuiditas. Kinerja sektor konstruksi yang masih lemah juga disebabkan karena adanya perlambatan di sektor properti baik untuk segmen residensial, perkantoran dan komersial.

96




The decreased of` property sales in 2016 was due to several factors, among them is the government policy regarding extension of the scope of income tax and luxury tax (PPnBM). Futhermore, the government discourse on permitting property ownership by foreigners also affected the decline in sales where developers and potential investors chose to wait-and-see to set up strategy while adjusting to the new policy.

Great expectations to encourage the construction sector to focus on infrastructure activities and projects cannot only rely on the structural reformation of the fiscal budget (subsidies vs. infrastructure), but it must also be followed by transformation in the policy implementation (technical) level, especially on issues related to land acquisition and budget absorption mechanism. On the other hand, the increasingly large government budget for construction and the capital injection for construction state-owned-enterprises (SOEs) would be in vain if the issues on the technical level are not fixed. The risk is that eventually, the final goal to boost economic performance, particularly the construction sector, will not be achieved optimally

The Indonesian construction industry was projected to grow by 7% (source Bappenas) in 2016 and 8.1% in 2017, which means that the construction industry was considered able to contribute significantly to the country’s economic growth. The growth of the domestic construction industry also played an important role in Asean economic development. According to the Association of Indonesian Architects (IAI), potential growth of the construction market increased significantly due to the high amount of demand for infrastructure development in order to match the government master plan on developing various infrastructures starting from 2016 up to around three years afterwards.

As one of the players within national construction industry, ADHI strived hard to pass 2016 by taking positive lessons learnt from all the dynamics of Indonesia’s economic condition with a new spirit, solid corporate culture, innovative business approaches and restructurisation in all aspects. In the future, we must maintain the strong synergy built between ADHI employees in order to create the Company’s positive image as one of the largest construction companies in Indonesia, who has clean and reliable efforts in recording an increasingly progressive performance.

Business Prospects

The Construction Contractors Association (Gapensi) predicted that the construction sector in 2016 could contribute 10-15% of the Gross Domestic Product

Perlambatan penjualan properti di tahun 2016 diakibatkan karena beberapa faktor antara lain, kebijakan pemerintah yang memperluas cakupan pajak penghasilan (PPh) pasal 22 dan PPnBM. Selain itu, wacana pemerintah memperbolehkan kepemilikan properti untuk asing turut memengaruhi penurunan penjualan dimana para pengembang (developer) maupun calon investor justru bersikap wait and see, dan mengatur strategi sambil menyesuaikan kebijakan baru.

Harapan besar untuk menggerakkan sektor konstruksi dari kegiatan dan proyek infrastruktur tidak hanya dapat bertumpu pada reformasi struktural anggaran fiskal (subsidi vs infrastruktur) namun harus diikuti dengan transformasi kebijakan di level pelaksanaan (teknis) khususnya terkait akuisisi lahan dan mekanisme penyerapan anggaran. Anggaran pembangunan yang terus diperbesar dan suntikan modal pada BUMN sektor konstruksi di sisi lain hanya akan menjadi sia-sia jika persoalan di level teknis tidak diperbaiki, sehingga tujuan untuk mendorong kinerja ekonomi dan khususnya sektor konstruksi menjadi tidak tercapai optimal.

Pada tahun 2016, industri konstruksi Indonesia terproyeksikan tumbuh 7% (sumber Bappenas), dan 8,1% di tahun 2017. Sehingga industri konstruksi tetap memiliki peran penting dalam pertumbuhan ekonomi negara. Pertumbuhan industri konstruksi nasional tentunya juga berperan penting dalam pembangunan ekonomi negara-negara ASEAN, Menurut Ikatan Arsitek Indonesia (IAI), potensi pertumbuhan pasar konstruksi meningkat cukup signifikan akibat tingginya jumlah permintaan pembangunan infrastruktur dalam rangka memenuhi rencana besar pemerintah dalam pembangunan beragam infrastruktur mulai tahun 2016 hingga sekitar tiga tahun setelahnya.

Sebagai salah satu pemain dalam industri konstruksi nasional, dan dengan memetik hikmah dari segala dinamika perekonomian nasional yang terjadi, ADHI berupaya keras untuk melewati tahun 2016 dengan membekali diri dengan semangat baru, budaya perusahaan yang kuat, pendekatan bisnis inovatif dan restrukturisasi di segala bidang. Ke depan kami harus dapat mempertahankan kekuatan sinergi yang telah terbentuk di antara insan ADHI, dalam rangka mewujudkan citra positif Perseroan, sebagai salah satu perusahaan konstruksi terbesar di Indonesia yang terpercaya dan bersih guna membukukan kinerja yang semakin progresif.

Peluang Usaha Perseroan

Gabungan Pelaksana Konstruksi (Gapensi) memperkirakan bahwa di tahun 2017 kontribusi sektor konstruksi bisa mencapai hingga 10-15% terhadap

I



(GDP). This projection can only be achieved if private investment increases significantly and government spending follows smoothly. In other words, when the private investment grows attractively, the construction sector will also rise.

The 2017 State Budget will be around Rp2,080.5 trillion with Rp763.6 trillion for ministry/government agency spending, Rp552.0 trillion for non-ministry/non-government agency spending and Rp764.9 trillion as allocated funds for regions and villages. Of the 2017 budget, the government allocates Rp387.8 trillion for infrastructure or 18.6% of total. This is greater than the infrastructure budget allocation set at 15.2% by the 2016 Budget Amendment.

Meanwhile, in terms of value, the total amount allocated by the government for infrastructure projects is directly correlated to the potential increase in the order book that will be received by construction companies. Construction of 225 Government Strategic Projects that must be completed in 2015-2019 also helps boost that potential. The Company has managed to secure several prestigious strategic projects, including the Jabodebek LRT, Solo-Ngawi-Kertosono Toll Road and Semarang-Solo-Bawen Toll Road.

The Ministry of Public Works and Housing has emphasized the need to strengthen the resilience of the Indonesian construction community. We must prepare ourselves by, among others, learning and adopting new technologies in all types of building construction and—most importantly—enhancing the managerial competence and capabilities of our human resources as the provider of construction services.

Moreover, the improvement of synergy between the central and regional governments will also play an important role in developing the national construction sector to achieve better competitiveness and to prepare for the Asean Economic Community that started at early 2016.

Therefore, the Company’s extensive experience, supported by a strong balance sheet, reliable resources, solid management, leading brands and Indonesia’s positive macroeconomic environment, are all considered as clear indications and key factors that will drive the Company to continually develop in the coming years. Meanwhile, more thorough project selection, synergy of the concrete business and other cost-efficiency efforts along with contributions from internal projects will help grow margins.

Produk Domestik Bruto (PDB). Angka tersebut dapat tercapai bila pada tahun 2017 terjadi peningkatan investasi swasta secara signifikan dan belanja pemerintah juga lancar. Artinya, investasi swasta yang tumbuh atraktif akan menopang pertumbuhan sektor konstruksi.

Per tahun 2017, anggaran belanja negara berjumlah sekitar Rp2.080,5 triliun dengan distribusi anggaran masing-masing sebesar Rp763,6 triliun untuk belanja kementerian/lembaga, Rp552,0 triliun belanja non-kementerian/lembaga, serta sebesar Rp764,9 triliun untuk ditransfer ke daerah dan desa. Dari dana tersebut, pemerintah mengalokasikan anggaran infrastruktur sebesar Rp387,8 triliun atau 18,6% dari total anggaran tahun 2017. Anggaran tersebut dinilai lebih besar dari alokasi anggaran infrastruktur dalam APBN Perubahan di tahun 2016, yaitu meningkat sebesar 15,2%.

Dari sisi nominal, besarnya nilai proyek infrastruktur yang akan digelontorkan pemerintah tersebut secara langsung berkolerasi dengan potensi peningkatan order book yang akan diterima perusahaan-perusahaan jasa konstruksi. Sebanyak 225 Proyek Strategis Pemerintah yang harus diselesaikan pembangunannya di 2015-2019 juga membantu meningkatkan potensi tersebut. Perseroan sendiri telah mendapatkan beberapa proyek strategis prestisius antara lain adalah LRT Jabodebek, Jalan Tol Solo-Ngawi Kertosono, dan Semarang-Solo-Bawen.

Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (Kempupera) pun turut menegaskan agar ketahanan masyarakat konstruksi Indonesia harus diperkuat. Kita harus menyiapkan diri, di antaranya adalah dengan cara mengadopsi dan mempelajari teknologi baru di semua jenis konstruksi bangunan, dan yang terpenting adalah dengan memperkuat sumber daya manusiasebagai penyedia jasa konstruksi dari sisi manajerial dan kapabilitas.

Selain itu, peningkatan sinergi antara pemerintah pusat dengan pemerintah daerah merupakan hal yang penting guna mengembangkan sektor konstruksi nasional agar lebih berdaya saing dan siap menghadapi Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) yang dimulai pada awal 2016 lalu.

Pengalaman panjang Perseroan, didukung neraca yang kuat, sumber daya yang handal, manajemen yang solid, dan merk-merk terkemuka, serta lingkungan ekonomi makro Indonesia yang positif, merupakan indikasi yang jelas dan faktor-faktor yang akan mendorong Perseroan untuk terus tumbuh di tahun-tahun mendatang. Selain itu pemilihan proyek yang lebih selektif, sinergi dari bisnis beton, dan upaya efisiensi biaya lainnya dan kontribusi proyek internal akan menyebabkan peningkatan marjin.

98




Review Operation Per Business Segment

Review Of Each Operating Segment

As an effort to realize ADHI’s “Beyond Construction” tagline, ADHI executes a strategic expansion program that grow the Company from a construction-only business into five business lines engaging in Construction Services, Energy, Property, Industry and Investments.

1. Construction ServicesADHI business that includes:• Civil contractor that engages in civil infrastructure

projects.• Building contractor that mainly engages

in building development project owned by goverment or private enterprise.

• Rail-based Mass Transportation contractor.

2. Energy (Engineering Procurement Construction/EPC)Business activities that covers engineering, procurement, and construction (EPC) for the oil and gas industry as well as power business.

3. PropertyBusiness activities that focuses on the development of high rise building for commercial use, office and residential (apartment), high quality residential area (landed house), home office, home store (shop) and shopping centers (malls), either in the private land or in cooperation with other parties. ADHI extended its service to the development of hotels built on ADHI’s owned land and on some other areas owned by ADHI’s subsidiaries located in several major cities in Indonesia. Through its Property Business, ADHI aims to optimize the company’s assets.

4. IndustryADHI business activities that engages in infrastructure non affiliiation/association which produce precast concrete to cater the following structure:• Roads, flyovers and bridges• Buildings• Foundation and retaining wall• Port and sea• Special needs

5. InvestmentInvestment on business covering sector of infrastructure, water, oil and gas, energy and transportation.

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha

Penjelasan Masing-Masing Segmen Usaha

Dalam upaya mengimplementasikan tagline ADHI, “Beyond Construction”, ADHI melaksanakan program ekspansi strategis yang mengarah pada pengembangan usahanya dari sebuah bisnis konstruksi menjadi lima lini bisnis yang mencakup Jasa Konstruksi, Energi, Properti, Industri, dan Investasi.

1. Jasa KonstruksiAktivitas usaha ADHI yang mencakup:• Kontraktor sipil mengerjakan infrastruktur sipil.• Kontraktor gedung mengerjakan bangunan

gedung dan gedung bertingkat tinggi.• Kontraktor Transportasi Massal Berbasis Rel.

2. Energi (Engineering Procurement Construction/EPC)Kegiatan usaha yang meliputi perekayasaan, pengadaan, dan konstruksi (EPC) yang lebih fokus pada bidang oil and gas dan power.

3. PropertiKegiatan usaha yang fokus dalam mengembangkan kawasan dan gedung bertingkat (highrise building) untuk komersial, perkantoran maupun hunian (apartment), kawasan hunian (landed-house/real estate) yang berkualitas, rumah kantor (rukan), rumah toko (ruko) dan pusat perbelanjaan (mal) baik itu di lahan milik sendiri maupun lahan kerja sama. Termasuk mengembangkan dan mengoperasikan hotel di beberapa kota besar di lahan baik milik ADHI maupun milik anak perusahaan untuk mengoptimalkan aset perusahaan

4. IndustriAktivitas usaha ADHI yang mencakup investasi infrastruktur non afiliasi/asosiasi yang memproduksi beton precast untuk kebutuhan bangunan:• Jalan, Jalan Layang, dan Jembatan• Gedung• Pondasi dan Penahan Tanah• Dermaga dan Laut• Kebutuhan Khusus

5. InvestasiInvestasi pada bisnis yang mencakup bidang infrastruktur, air, oil and gas, energi, dan transportasi.

I



Performance By Segment

Capacity Improvement Per Operating Segment

New Contracts In 2016As per December 2016, PT Adhi Karya (Persero) Tbk. managed to acquire new contracts totaling Rp16.5 trillion, which exceeded new contract realization in year 2015 that amounted to Rp13.9 trillion.

New contract realization per December 31, 2016 includes the Bakauheni-Terbanggi Besar toll road project worth Rp1.9 trillion, renovation of Gelora Bung Karno stadium worth Rp699.7 billion, Samana Bali Resort via subsidiary PT Adhi Persada Gedung worth Rp681.7 billion, package of 6 segments of Jakarta urban toll road worth Rp785.2 billion and construction of highrise flats in Pasar Minggu worth Rp481.5 billion.

New Contracts Based on Business LineContributions of each line of business to new contracts by the end of 2016 were still dominated by the construction and energy business at a portion of 94.3% while the rest was contributed by other business operating segments which are property and industry (precast). Based on the source of funding, realization of new contracts consisted of 27.6% from private/other sectors, 35.7% from State-Owned Enterprises, and 36.7% from the State and Regional Budget (APBN/APBD).

New Contracts Per Type Of ProjectsBased on the type of projects, new contracts consisted of 45.8% Buildings, 24.9% Roads and Bridges, and 28.6% Seaports and other infrastructures.

Kinerja Per Segmen Usaha

Peningkatan Kapasitas Per Segmen Usaha

Perolehan Kontrak Baru 2016PT Adhi Karya (Persero) Tbk. hingga Desember 2016 berhasil mencapai kontrak baru Rp16,5 triliun dimana pencapaian realisasi kontrak baru tersebut meningkat apabila dibandingkan dengan perolehan kontrak baru ADHI di sepanjang tahun 2015 yakni sebesar Rp13,9 triliun.

Realisasi kontrak baru per 31 Desember 2016 antara lain proyek tol Bakauheni-Terbanggi Besar senilai Rp1,9 triliun, renovasi GBK seniliai Rp699,7 miliar, Resort Samana Bali melalui anak perusahaan PT Adhi Persada Gedung senilai Rp681,7 miliar, proyek 6 ruas tol dalam kota paket 6 di Jakarta senilai Rp785,2 miliar dan pembangunan rumah susun sewa tingkat tinggi Pasar Minggu senilai Rp481,5 miliar.

Perolehan Kontrak Baru Per Lini Bisnis Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru hingga akhir 2016 masih didominasi oleh lini bisnis konstruksi dan energi (EPC) sebesar 94,3% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya yaitu properti dan industri (precast). Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Swasta/lainnya sebanyak 27,6% BUMN tercatat 35,7% sementara APBN/APBD sebesar 36,7%.

Perolehan Kontrak Baru Per Tipe Pekerjaan Sedangkan pada tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari Gedung sebanyak 45,8%, Jalan dan Jembatan 24,9%, sedangkan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 28,6%.

45,8 %Gedung

Buildings

3,9% Dermaga

Docks

25,5 %Lainnya

Others

24,9 %Jalan dan Jembatan

Roads and Bridges

TIPE PEKERJAANProject Type

SUMBER DANASource of Fund

36,7 %APBN/APBD

State Budget/Regional Budget

27,6 %SwastaPrivate

35,7 %BUMN

SOE

LINI BISNISBusiness Lines

5,7 % Lini Bisnis Lainnya

Other Business Lines

94,3 %Konstruksi dan EPC

Construction and EPC

100




Profitability Per Operating Segment

In 2016, ADHI recorded an Revenue that amounted to Rp11.1 trillion, an increase of Rp1.7 trillion or 17.8% from Rp9.4 trillion in 2015. This total revenue was generated from ADHI’s four expansion business lines of Construction, Energy, Property and Industry. This achievement reflected that ADHI business diversification and strategic transformation efforts being carried out throughout the last few years was successful in maintaining a positive result to the Company’s financial performance.

Respectively, contributions from each line of business are as follows:• Construction Services New contracts realized in the Construction

services in 2016 amounted to Rp14.9 trillion, relatively higher than the 2015 achievement of Rp12.8 trillion. Production realization, which is also part of Revenue/Sales for the construction business line, in 2016 reached Rp9.2 trillion which increased by 15.1% or Rp1.2 trillion from Rp7.9 trillion of 2015 Production realization.

The increase is based on the new contracts acquired in construction throughout 2016, including the Bakauheni-Terbanggi Besar toll road project worth Rp1.9 trillion, renovation of Gelora Bung Karno stadium worth Rp699.7

Profitabilitas Per Segmen Usaha

ADHI mencatat Pendapatan Usaha sebesar Rp11,1 triliun pada tahun 2016, meningkat sebesar Rp1,7 triliun atau 17,8% dari Rp9,4 triliun pada tahun 2015. Total pendapatan usaha ini merupakan kontribusi dari keempat lini usaha yang dikembangkan oleh Perseroan yang mencakup Jasa Konstruksi, Energi (EPC), Properti, Industri (Investasi infrastruktur). Dengan demikian, diversifikasi usaha dan transformasi ADHI secara strategis selama beberapa tahun terakhir berhasil mempertahankan kinerja keuangan Perseroan.

Kontribusi masing-masing lini bisnis tersebut antara lain:• Jasa Konstruksi Realisasi Kontrak yang diperoleh lini bisnis

Konstruksi pada tahun 2016 mencapai Rp14,9 triliun, meningkat dari pencapaian tahun 2015, yaitu sebesar Rp12,8 triliun. Dari pencapaian perolehan kontrak tersebut, penyerapan realisasi Produksi yang juga merupakan Penjualan/Pendapatan Usaha untuk lini bisnis konstruksi, pada tahun 2016 mencapai angka Rp9,2 triliun meningkat sebanyak Rp1,2 triliun atau setara 15,1%, dari Rp7,9 triliun di tahun 2015.

Peningkatan terjadi karena banyaknya perolehan kontrak baru untuk proyek konstruksi sepanjang tahun 2016, di antaranya proyek tol Bakauheni-Terbanggi Besar senilai Rp1,9 triliun, renovasi GBK senilai Rp699,7 miliar, Resort Samana

(195)

(413) (101) (311)

(10)

489 157 333 212,4%

33 228 (85,4%)

998 636 363 57,1%

192 149 43 29,1%

1,411 737 674 91,5%

170 117 53 45,4%

307,6%

22 32 (30,1%)

14,975 12,796 2,180 17,0%

9,482 8,567 915 10,7%

8,229 7,706 523 6,8%

1,254 861 392 45,6%

13,2% 10,1%

(41,3%) (15,9%)

11,7% 21,6%

KONSTRUKSI

ENERGI

2016URAIAN 2015 SELISIH PERTUMBUHANDescription Difference Growth


PROPERTI


954 785 170 21,6%

814 611 203 33,3%

601 428 173 40,4%

213 183 30 16,6%

26,2% 29,9%

INDUSTRI


TOTAL


Kontrak Baru - New Contract

Penjualan/Produksi - Sales/Production

COGS

Laba Kotor - Gross Profit

Profitabilitas - Profitability



COGS





COGS





COGS



Dalam Miliar Rupiah (Kecuali dinyatakan lain)In Billion Rupiah (Unless Stated Otherwise)





45,8 %Gedung

Buildings

3,9% Dermaga

Docks

25,5 %Lainnya

Others

24,9 %Jalan dan Jembatan

Roads and Bridges

TIPE PEKERJAANProject Type

SUMBER DANASource of Fund

36,7 %APBN/APBD

State Budget/Regional Budget

27,6 %SwastaPrivate

35,7 %BUMN

SOE

LINI BISNISBusiness Lines

5,7 % Lini Bisnis Lainnya

Other Business Lines

94,3 %Konstruksi dan EPC

Construction and EPC

I



billion, Samana Bali Resort via subsidiary PT Adhi Persada Gedung worth Rp681.7 billion, package of 6 segments of Jakarta urban toll road worth Rp785.2 billion and construction of high-rise flats in Pasar Minggu worth Rp481.5 billion.

Cost of Revenues from this business line in 2016 is Rp7,9 trillion, an increase of Rp767.1 billion or 10.8% from Rp7.1 trillion in 2015, in line with the new contracts acquired in construction.

Gross Profits for 2016 is Rp1.3 trilion, an increase of Rp440.6 billion or 51.2% from Rp861.1 billion in 2015. This is due to the Company’s strategy in acquiring construction projects with better margins which proven by margin average acquired in 2016 is at 14.1%, higher than 10.8% in 2015.

• Energy (EPC) New contracts realized in the Energy business

line in 2016 amounted to Rp489.1 billion or an increase from the 2015 achievement of Rp156.6 billion. Production realization, which is part of Revenue for the energy business line, in 2016 reached Rp998.1 billion. This in an increase of Rp362.6 billion or 57.1% from Rp635.5 billion in 2015, due to the many new contracts for energy projects throughout 2016, including the gas pipeline network project in Tarakan worth Rp206.7 billion.

Cost of Revenues from the business line in 2016 is Rp1.4 trillion, an increase of Rp674.0 billion or 91.5% from Rp736.8 billion in 2015, due to an increase of new contracts for energy projects.

Bali melalui anak perusahaan PT Adhi Persada Gedung senilai Rp681,7 miliar, proyek 6 ruas tol dalam kota paket 1 di Jakarta senilai Rp785,2 miliar, pembangunan rumah susun sewa tingkat tinggi Pasar Minggu senilai Rp481,5 miliar.

Beban Pokok Pendapatan yang dikeluarkan dalam lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp7,9 triliun, meningkat sebanyak Rp767,1 miliar atau setara dengan 10,8% dari Rp7,1 triliun di tahun 2015. Peningkatan ini seiring dengan banyaknya perolehan kontrak baru proyek konstruksi.

Sementara untuk Laba Kotor yang dicapai pada tahun 2016 adalah sebesar Rp1,3 triliun, meningkat sebanyak Rp440,6 miliar atau setara dengan 51,2% dari Rp861,1 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan oleh strategi perseroan dalam pengambilan proyek-proyek konstruksi dengan margin yang lebih baik, yang dibuktikan dengan rata-rata margin yang didapat di tahun 2016 adalah sebesar 14,1% meningkat dari 10,8% di tahun 2015.

• Energi (EPC) Realisasi Kontrak yang diperoleh lini bisnis Energi

pada tahun 2016 mencapai Rp489,1 miliar 2016, meningkat dari pencapaian tahun 2015, yaitu sebesar Rp156,6 miliar. Realisasi Produksi, yang juga merupakan Pendapatan Usaha untuk lini bisnis energi, pada tahun 2016 mencapai angka Rp998,1 miliar meningkat sebanyak Rp362,6 miliar atau setara 57,1% dari Rp635,5 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan oleh banyaknya perolehan kontrak baru untuk proyek konstruksi sepanjang tahun 2016, diantaranya proyek jaringan pipa gas Kota Tarakan senilai Rp206,7 miliar.

Beban Pokok Pendapatan yang dikeluarkan dalam lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp1,4 triliun, meningkat sebanyak Rp674,0 miliar atau setara dengan 91,5% dari Rp736,8 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini seiring dengan meningkatnya perolehan kontrak baru proyek Energi.

(195)

(413) (101) (311)

(10)

489 157 333 212,4%

33 228 (85,4%)

998 636 363 57,1%

192 149 43 29,1%

1,411 737 674 91,5%

170 117 53 45,4%

307,6%

22 32 (30,1%)

14,975 12,796 2,180 17,0%

9,482 8,567 915 10,7%

8,229 7,706 523 6,8%

1,254 861 392 45,6%

13,2% 10,1%

(41,3%) (15,9%)

11,7% 21,6%

KONSTRUKSI

ENERGI



PROPERTI


954 785 170 21,6%

814 611 203 33,3%

601 428 173 40,4%

213 183 30 16,6%

26,2% 29,9%

INDUSTRI


TOTAL




COGS





COGS





COGS





COGS








102




Untuk Laba kotor, lini bisnis ini memperoleh (Rp412,6 miliar), mengalami penurunan sebanyak Rp311,4 miliar atau setara dengan 307,6% dari (Rp101,2 miliar) di tahun 2015. Penurunan ini disebabkan oleh adanya eskalasi biaya pada beberapa proyek energi.

• Properti Realisasi Kontrak yang diperoleh lini bisnis

Properti pada tahun 2016 mencapai Rp954,3 miliar, meningkat dari pencapaian tahun 2015, yaitu sebesar Rp784,8 miliar. Pendapatan Usaha Properti mencapai Rp671,3 miliar atau setara 6,1% terhadap total pendapatan usaha, meningkat sebanyak Rp60,7 miliar atau setara dengan 9,9% dari Rp610,6 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini salah satunya disebabkan oleh adanya grand launching beberapa apartemen ADHI, yaitu Mardhika Park Tambun dan Grand Taman Melati Margonda (GTMM) II. Hal ini juga didukung dengan adanya penjualan apartemen sebanyak 1.396 unit, serta rumah dan ruko sebanyak 74 unit.

Beban Pokok Pendapatan yang dikeluarkan dalam lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp467,8 miliar, meningkat sebanyak Rp39,8 miliar atau setara dengan 9,3% dari Rp428,1 triliun di tahun 2015. Lonjakan ini dipengaruhi oleh marketing sales properti ADHI yang meningkat.

Laba kotor yang dicapai oleh lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp203,5 miliar, meningkat sebanyak Rp21,0 miliar atau setara dengan 11,5% dari Rp182,6 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan oleh meningkatnya penjualan property.

• Industri Realisasi Kontrak lini bisnis Industri pada tahun

2016 mencapai Rp33,3 miliar, menurun dari pencapaian tahun 2015 yaitu Rp228,0 miliar. Hal ini disebabkan karena mayoritas proyek yang dikerjakan adalah proyek internal. Pendapatan Usaha yang diperoleh lini bisnis ini tahun 2016 adalah sebesar Rp192,4 miliar atau setara 1,7% dari total pendapatan usaha, meningkat Rp43,4

Gross profit from this business line is (Rp412.6 billion), a decrease of Rp311.4 billion or 307.6% from (Rp101.2 billion) in 2015. This is due to cost escalation in several energy projects.

• Property New contracts realized in the Property business

line in 2016 reached Rp954.3 billion or an increase from 2015 of Rp784.8 billion. Revenue of the Property segment reached Rp671,3 billion or 6.1% of total revenue, an increase of Rp60.7 billion or 9.9% from Rp610.6 billion in 2015. This is due partly to grand launchings of several ADHI apartments, including Mardhika Park Tambun and Grand Taman Melati Margonda (GTMM) II, also the 1,396 of apartment units sold and 74 houses/shophouses sold.

Cost of Revenues from the business line in 2016 is Rp467.8 billion, an increase of Rp39.8 billion or 9.3% from Rp428.1 trillion in 2015. This is due to the increase of marketing sales in property.

Gross profit from the business line in 2016 is Rp203.5 billion, an increase of Rp21.0 billion or 11.5% from Rp182.6 billion in 2015, due to the growth of number of units sold.

• Industry New contracts realized in the Industry business

line in 2016 reached Rp33.3 billion, a decrease from 2015 achievement of Rp228.0 billion. This is because the majority of executed industry projects were internal projects. Revenue of the business line in 2016 is Rp192.4 billion or 1.7% of total revenue, an increase of Rp43.4 billion or 29.1% from Rp149.0 billion in 2015. The

(195)

(413) (101) (311)

(10)

489 157 333 212,4%

33 228 (85,4%)

998 636 363 57,1%

192 149 43 29,1%

1,411 737 674 91,5%

170 117 53 45,4%

307,6%

22 32 (30,1%)

14,975 12,796 2,180 17,0%

9,482 8,567 915 10,7%

8,229 7,706 523 6,8%

1,254 861 392 45,6%

13,2% 10,1%

(41,3%) (15,9%)

11,7% 21,6%

KONSTRUKSI

ENERGI



PROPERTI


954 785 170 21,6%

814 611 203 33,3%

601 428 173 40,4%

213 183 30 16,6%

26,2% 29,9%

INDUSTRI


TOTAL




COGS





COGS





COGS





COGS








I



miliar atau setara 29,1% dari Rp149,0 miliar di tahun 2015. Peningkatan disebabkan naiknya angka volume permintaan produksi beton.

Beban Pokok Pendapatan yang dikeluarkan dalam lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp169,9 miliar, meningkat sebanyak Rp53,1 miliar atau setara dengan 45,4% dari Rp116,8 triliun di tahun 2015. Peningkatan ini seiring dengan banyaknya perolehan kontrak baru untuk proyek Industri.

Laba kotor yang dicapai oleh lini bisnis ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp22,5miliar, menurun sebanyak Rp9,7 miliar atau setara dengan 30,2% dari Rp32,2 miliar di tahun 2015. Penurunan ini disebabkan oleh meningkatnya biaya material di tahun 2016.

Tinjauan Keuangan Tinjauan Neraca Keuangan

increase is due to the growth of demand volume in concrete production.

Cost of Revenues in the business line in 2016 is Rp169.9 billion, an increase of Rp53.1 billion or 45.4% from Rp116.8 trillion in 2015. This is due to the many new contracts for Industry projects.

Gross profit of the business line in 2016 is Rp22.5 billion, a decrease of Rp9.7 billion or 30.2% from Rp32.2 billion in 2015. This is due to the increase of material cost for production in 2016.

Financial Review

Review On Balance Sheet

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI (DALAM JUTA RUPIAH)Consolidated Statement of Financial Position (In Million Rupiah)

(194.7)

(412.6) (101.2) (311.4)

(9.7)

489.1 156.6 332.5 212,4%

33.3 228.0 (85,4%)

998.1 635.5 365.5 57,1%

192.4 149.0 43.4 29,1%

1410.7 736.8 674.0 91,5%

169.9 116.8 53.1 45,4%

307,6%

22.5 32.2 (30,1%)

14,975.3 12,796.5 2,180 17,0%

9,202.1 7994.4 1207,7 15,1%

7,900.4 7133.3 767,1 10,8%

1,301.8 861,1 440,6 51,2%

14,1% 10,8%

(41,3%) (15,9%)

11,7% 21,6%

KONSTRUKSI

ENERGI

URAIANDescription Difference Growth


PROPERTI

Description Difference Growth

954,3 784.8 169.5 21,6%

671,3 610.6 60,7 9,9%

467,8 428.1 39,8 9,3%

203,5 182.6 21,0 11,5%

30,3% 29,9%

INDUSTRI

Description Difference Growth

TOTAL




COGS





COGS





COGS





COGS








2016 2015 SELISIH PERTUMBUHAN

2016URAIAN 2015 SELISIH PERTUMBUHAN

2016URAIAN 2015 SELISIH PERTUMBUHAN

ASETASSETS

Aset LancarCurrent Assets

Aset Tidak LancarNoncurrent Assets


LIABILITASLIABILITIES

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities

Liabilitas Jangka PanjangNoncurrent Liabilities

EKUITASEQUITY

16.835.408

13.044.370

1.608.286

5.442.780

20.095.436

3.260.028

20.095.436

14.652.656

83,8

64,9

8,0

27,1

100,0

16,2

100,0

72,9

14.691.152

9.414.462

2.184.470

5.162.132

16.761.064

2.069.912

16.761.064

11.598.932

87,7

56,2

13,0

30,8

100,0

12,3

100,0

69,2

2.144.256

3.629.908

(576.183)

280.648

3.334.372

1.190.116

3.334.372

3.053.724

14,6

38,6

(26,4)

5,4

19,9

57,5

19,9

26,3JUMLAH LIABILITASTotal Liabilities


JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITASTotal Liabilities And Equity

Naik (Turun) %

KENAIKAN/ (PENURUNAN)

Pertumbuhan %Selisih

KETERANGANDescription

Increase/ (Decrease)31 DESEMBER 201531 DESEMBER 2016

Realisasi Porsi % Porsi %RealisasiGrowth %DifferenceRealization Percentage % Percentage %Realization

104




Total Assets

At the end of 2016, the Company’s total assets was Rp20.1 trillion, an increase of Rp3.3 trillion or 19.9% from Rp16.8 trillion in 2015. The composition of assets at the end of 2016 consisted of 83.8% Current Assets and 16.2% Non Current Assets. In Current Assets, significant improvements were generated from Gross Amounts Due from Customer, Real Estate Assets, and Fixed Assets by respectively 88.5%, 80.0% and 32.8%. The overall increase was due to the increase in the Company’s Revenues.

Current Assets

The Company’s Current Assets increased by Rp2.1 trillion or 14.6% from Rp14.7 trillion in 2015 to Rp16.8 trillion in 2016. This increase was driven by a significant improvement from several Current Assets posts as described below:

Jumlah Aset

Per akhir tahun 2016, Total Aset Perseroan mencapai Rp20,1 triliun, meningkat sebesar Rp3,3 triliun atau 19,9% dari Rp16,8 triliun pada tahun 2015. Komposisi aset pada akhir tahun 2016 terdiri dari 83,8% Aset Lancar dan 16,2% Aset Tidak Lancar. Pada Aset Lancar, peningkatan cukup signifikan terlihat pada Aset Tetap, Tagihan Bruto, dan Persediaan/Aset Real Estate masing-masing sebesar 88,5%; 80,0% dan 32,8%. Secara keseluruhan peningkatan ini seiring dengan kenaikan Pendapatan Usaha Perseroan.

Aset Lancar

Aset Lancar Perseroan meningkat sebesar Rp2,1 triliun atau 14,6% dari Rp14,7 triliun di tahun 2015 menjadi Rp16,8 triliun di tahun 2016. Peningkatan ini didorong oleh peningkatan cukup signifikan dari beberapa pos Aset Lancar sebagaimana terurai di bawah ini:


25

20

15

10

5

0

10,5

2016

2015

2014

16,8

20,1

DalamTriliun Rupiah

In TrillionRupiah

Tahun Years

JUMLAH ASET

ASETASSETS

Aset LancarCurrent Assets

Aset Tidak LancarNoncurrent Assets


LIABILITASLIABILITIES

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities

Liabilitas Jangka PanjangNoncurrent Liabilities

EKUITASEQUITY

16.835.408

13.044.370

1.608.286

5.442.780

20.095.436

3.260.028

20.095.436

14.652.656

83,8

64,9

8,0

27,1

100,0

16,2

100,0

72,9

14.691.152

9.414.462

2.184.470

5.162.132

16.761.064

2.069.912

16.761.064

11.598.932

87,7

56,2

13,0

30,8

100,0

12,3

100,0

69,2

2.144.256

3.629.908

(576.183)

280.648

3.334.372

1.190.116

3.334.372

3.053.724

14,6

38,6

(26,4)

5,4

19,9

57,5

19,9

26,3JUMLAH LIABILITASTotal Liabilities


JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITASTotal Liabilities And Equity

Naik (Turun) %


Pertumbuhan %Selisih


Increase/ (Decrease)31 DESEMBER 201531 DESEMBER 2016

Realisasi Porsi % Porsi %RealisasiGrowth %DifferenceRealization Percentage % Percentage %Realization

I



A. Cash and Cash Equivalent This post in 2016 was recorded at Rp3.4 trillion, a

decrease of Rp952.4 billion or 22.1% from Rp4.3 trillion in 2015. The decrease is mostly due to shrinking of Time Deposits by Rp908.5 billion from 2015 to Rp2.7 trillion in 2016, along with depleting Cash of Rp64,9 billion in 2015 to Rp47.8 billion in 2016, while Bank Clearing Account increased Rp21.0 billion from 2015 to Rp610.6 billion in 2016. The decrease of cash and time deposit happened because in 2015, there was a corporate action in the form of rights issue worth Rp2.75 trillion. The result from rights issue in the form of cash and time deposit were then utilized for LRT construction and TOD projects, so by the end of 2016 the numbers were decreasing. The Clearing Account comprised of 68.0% Rupiah, 31.8% US Dollar, 0.2% Japanese Yen and 0.01% Euro. As for Time Deposits, it amounted to Rp1.5 trillion from related parties and Rp1.2 trillion from third parties. This Cash Equivalents post is spread across 18 different Banks with an average interest rate ranging from 7.25% to 8.25% for a period of 1-3 months

B. Trade Receivable In 2016, the Company’s Trade Receivable

recorded at Rp2.9 trillion, an increase of Rp675.3 billion or 30.3% from Rp2.2 trillion in 2015. The increase was due to an increase in Revenues.

A. Kas dan Setara Kas Pos ini pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp3,4

triliun, menurun sebanyak Rp952,4 miliar atau setara dengan 22,1% dari Rp4,3 triliun di tahun 2015. Penurunan ini sebagian besar dipengaruhi oleh Deposito Berjangka yang menurun sebesar Rp908,5 miliar dari tahun 2015 menjadi sebesar Rp2,7 triliun di 2016, diikuti Kas yang menurun sebesar Rp64,9 miliar dari tahun 2015 menjadi Rp47,8 miliar di tahun 2016, sementara Simpanan Giro Bank meningkat Rp21,0 miliar dari tahun 2015 menjadi Rp610,6 miliar di tahun 2016. Penurunan kas dan deposito berjangka ini terjadi karena pada tahun 2015, perseroan melaksanakan corporate action, berupa rights issue sebesar Rp2,75 triliun. Perolehan perseroan dari rights issue dalam bentuk kas dan deposito berjangka ini kemudian digunakan untuk pembangunan LRT dan proyek TOD, sehingga angkanya menurun di akhir tahun 2016. Simpanan Giro terdiri dari 68,0% Rupiah; 31,8% Dolar AS dan 0,2% Yen Jepang, dan 0,01% Euro. Sedangkan untuk pos Deposito Berjangka tercatat sebesar Rp1,5 triliun dari pihak berelasi dan Rp1,2 tiriliun dari pihak ketiga. Pos Setara Kas ini tersebar di 18 Bank yang berbeda dengan Suku Bunga rata-rata berkisar antara 7,25% hingga 8,25% untuk jangka waktu 1 – 3 bulan.

B. Piutang Usaha Piutang Usaha Perseroan di tahun 2016 tercatat

sebesar Rp2,9 triliun, yang meningkat sebesar Rp675,3 miliar atau 30,3% dari Rp2,2 triliun di tahun 2015. Kenaikan ini seiring dengan peningkatan Pendapatan Usaha.

PIUTANG CUSTOMER TERBESAR (DALAM MILIAR RUPIAH)The Largest Trade Receivables from Customers (In billion Rupiah)

PEMBERI KERJAEmployeer

% TERHADAP TOTAL PIUTANG USAHA% Trade Receivables from Total

Pihak-Pihak BerelasiAccount Receivable Related Parties

PT Pertamina (Persero)

PT Petrokimia Gresik

PT Ngawi Kertosono Jaya

Pihak-Pihak Ketiga Third Parties

PT Semesta Marga Raya

Pemerintah Provinsi Riau

PT Trans Retail Indonesia

TABEL PIUTANG CUSTOMER TERBESAR (DALAM MILIAR RUPIAH)

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.

PT Hutama Karya (Persero)

Mega Pesanggrahan Indah

Bandara International Jawa Barat (BIJB)

158,5

61,9

56,7

467,4

91,6

45,1

42,5

36,4

42,4

30,1

5,4%

2,1%

1,9%

16,1%

3,2%

1,6%

1,5%

1,3%

1,5%

1,0%

The Largest Gross Amount Due from Customers (in Billion Rupiah)

2016

106




C. Retention Receivable As of end of 2016, Retention Receivable

amounted to Rp1.1 trillion or a decrease of Rp15.6 billion or 1.5%, from Rp1.1 trillion in 2015. The decrease was due to the existing retention that had matured on the projects that have been undertaken and can be charged to the employer.

D. Gross Amount Due from Customers Gross Amount Due from Customers recorded

an increase of Rp2.7 trillion or 88.5% from Rp3.1 trillion in 2015 to Rp5.8 trillion in 2016. This increase was mainly due to the fact that the ongoing Contruction project was still in the process of BA.

From the total of Gross Amount as mentioned, Rp2.0 trillion (33.9%) was Gross Amount Due from Related Parties and Rp3.8 trillion (66.1%) was Gross Amount Due from Third Party Customers.

C. Piutang Retensi Per akhir 2016, Piutang Retensi tercatat sebesar

Rp1,1 triliun, turun sebesar Rp15,6 miliar atau 1,5% dari Rp1,1 triliun pada tahun 2015. Penurunan ini disebabkan oleh adanya retensi yang sudah jatuh tempo atas proyek-proyek yang telah dikerjakan dan dapat ditagihkan kepada pemberi kerja.

D. Tagihan Bruto Pemberi Kerja Tagihan Bruto Kepada Pemberi Kerja tercatat

meningkat sebesar Rp2,7 triliun atau 88,5% dari Rp3,1 triliun pada tahun 2015 menjadi Rp5,8 triliun di tahun 2016. Peningkatan ini karena masih ada proses persetujuan BA progress fisik proyek Konstruksi.

Dari jumlah Tagihan Bruto tersebut, sebesar Rp2,0 triliun (33,9%) merupakan Tagihan Bruto Pemberi Kerja Pihak Berelasi dan sebesar Rp3,8 triliun (66,1%) merupakan Tagihan Bruto Pada Pemberi Kerja Pihak Ketiga.

TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA (DALAM MILIAR RUPIAH) The Largest Gross Amount Due from Customers (in Billion Rupiah)


Pihak-Pihak BerelasiRelated Parties

Pihak-Pihak Lainnya Third Parties

TABEL TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA (DALAM MILIAR RUPIAH)The Largest Gross Amount Due from Customers (in Billion Rupiah)



PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)


PT Angkasa Pura II (Persero)

Kementrian Perhubungan

Kementrian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat

Properti Bali Benoa

Pemerintah Propinsi Kaltim

PT Megakarya Makmur Sentosa

413,8

304,0

294,6

176,8

171,2

1.751,0

345,1

140,0

115,9

105,9

7,1%

5,2%

5,1%

3,0%

2,9%

30,0%

5,9%

2,4%

2,0%

1,8%

2016 % TERHADAP TOTAL PIUTANG USAHA% Account Receivables from Total


% TERHADAP TOTAL PIUTANG USAHA% Trade Receivables from Total

Pihak-Pihak BerelasiAccount Receivable Related Parties


PT Petrokimia Gresik


Pihak-Pihak Ketiga Third Parties

PT Semesta Marga Raya

Pemerintah Provinsi Riau

PT Trans Retail Indonesia

TABEL PIUTANG CUSTOMER TERBESAR (DALAM MILIAR RUPIAH)

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.


Mega Pesanggrahan Indah

Bandara International Jawa Barat (BIJB)

158,5

61,9

56,7

467,4

91,6

45,1

42,5

36,4

42,4

30,1

5,4%

2,1%

1,9%

16,1%

3,2%

1,6%

1,5%

1,3%

1,5%

1,0%

The Largest Gross Amount Due from Customers (in Billion Rupiah)

2016

I



E. Advance Payment As at the end of 2016, Advance Payment

increased by Rp17.6 billion or 10.0% to Rp193.0 billion from Rp175.3 billion in 2015. The increase was due to a rise of Advance Payment from vendors and sub-contractors of projects according to the physical progress respectively.

F. Prepaid Taxes Prepaid Tax decreased by Rp105.5 billion or

12.3%, from Rp857.4 billion in 2015 to Rp752.0 billion in 2016. The decrease was mainly due to the shrinking incoming VAT refund process that has not been completed during 2016. The Company has secured the tax refunds amounting to Rp483.5 billion.

E. Uang Muka Per akhir 2016, Uang Muka Diberikan tercatat

meningkat sebanyak Rp17,6 miliar atau 10,0% menjadi Rp193,0 miliar dari Rp175,3 miliar pada tahun 2015. Peningkatan tersebut disebabkan oleh adanya peningkatan uang muka vendor dan sub kontraktor atas proyek-proyek sesuai dengan progress fisiknya masing-masing.

F. Pajak Dibayar Di Muka Pajak Dibayar Di Muka mengalami penurunan

sebesar Rp105,5 miliar atau 12,3% dari Rp857,4 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp752,0 miliar pada tahun 2016. Penurunan tersebut disebabkan terutama karena adanya penurunan PPN masukan yang belum selesai proses restitusi selama tahun 2016. Perseroan telah berhasil mendapatkan restitusi pajak sebesar Rp483,5 miliar.

TABEL UANG MUKA (DALAM MILIAR RUPIAH)Advance Payment (in Billion Rupiah)

Sub KontraktorSub-Contractor

PemasokSupplier

Jaminan Jangka PendekShort-term Guarantee

Lain-lainOthers

UANG MUKA Advance

NAIK (TURUN)Growth (Decline)

20152016

NilaiValue

NilaiValue

NilaiValue

% % %

TOTAL

85,8

83,0

0,3

6,1

175,3

49,0

47,3

0,2

3,5

100,0

15,2

6,1

(0,2)

(3,6)

17,6

17,8

7,3

(51,7)

(59,0)

10,0

101,1

89,1

0,2

2,5

193,0

52,4

46,2

0,1

1,3

100,0

UANG MUKA (DALAM MILIAR RUPIAH) Advance Payment (In Billion Rupiah)


Pihak-Pihak BerelasiRelated Parties

Pihak-Pihak Lainnya Third Parties

TABEL TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA (DALAM MILIAR RUPIAH)The Largest Gross Amount Due from Customers (in Billion Rupiah)





PT Angkasa Pura II (Persero)

Kementrian Perhubungan

Kementrian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat

Properti Bali Benoa

Pemerintah Propinsi Kaltim

PT Megakarya Makmur Sentosa

413,8

304,0

294,6

176,8

171,2

1.751,0

345,1

140,0

115,9

105,9

7,1%

5,2%

5,1%

3,0%

2,9%

30,0%

5,9%

2,4%

2,0%

1,8%

2016 % TERHADAP TOTAL PIUTANG USAHA% Account Receivables from Total

108




Noncurrent AssetsThe Company’s Noncurrent Assets in 2016 amounted to Rp3.3 trillion, an increase by Rp1.2 trillion or 57.5% from Rp2.1 trillion in 2015. This was mainly due to an increase in fixed assets. During 2016, the Company’s fixed asset investment (CAPEX) reached Rp371 billion, an increase of Rp171 billion or 85.5%, in addition to share investment amounting to Rp9.7 billion.

Total LiabilitiesOverall, The Company’s Liabilities in 2016 amounted to Rp14.7 trillion, increased by Rp3.1 trillion or 26.3% from Rp11.6 trillion in 2015. The rise was mainly driven by an increase in Account Payables 29.0%, Bank Loans 48.9%. At the end of 2016, the Company’s Liabilities consisted of Current Liabilities amounting to 13.0 trillion (89.0%) and Non-Current Liabilities amounting to Rp1.6 trillion 11.0%.

Aset Tidak LancarAset Tidak Lancar Perseroan pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp3,3 triliun, meningkat Rp1,2 triliun atau 57.5% dari Rp2,1 triliun pada tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan pada Aset Real Estat dan Aset Tetap. Selama tahun 2016, Perseroan telah melakukan investasi aset tetap (CAPEX) tercapai sebesar Rp371 miliar, meningkat Rp171 miliar atau setara dengan 85,5% dan investasi penyertaan saham sejumlah Rp9,7 miliar.

Total LiabilitasSecara keseluruhan, Liabilitas Perseroan di tahun 2016 tercatat sebesar Rp14,7 triliun, meningkat Rp3,1 triliun atau 26,3% dari Rp11,6 trilun di tahun 2015. Peningkatan ini terutama dipicu oleh peningkatan utang usaha 29,0%, utang bank 48,9%. Pada akhir tahun 2016, Liabilitas terdiri dari Liabilitas Jangka Pendek sebesar Rp13,0 triliun (89,0%) dan Liabilitas Jangka Panjang sebesar Rp1,6 triliun 11,0%.

ASET TIDAK LANCAR Non-Current Assets

In TrillionRupiah

Years

2016

2015

2014

DalamTriliun Rupiah

ASET TIDAK LANCAR

4

3

2

1

0

1,3

2,1

3,3

Tahun

ASET LANCARCurrent Assets

In TrillionRupiah

Years

2016

2015

2014

DalamTriliun Rupiah

ASET LANCAR

20

15

10

5

0

9,2

Tahun

14,716,8

I



LIABILITAS JANGKA PENDEKShort-Term Liabilities

In TrillionRupiah

Years

2016

2015

2014

DalamTriliun Rupiah

LIABILITAS JANGKA PENDEK

12

14

10

8

6

4

2

0Tahun

9,4

13,0

7,0

Current LiabilitiesThe Company’s current liabilities increased by Rp3.6 trillion or 38.6% from Rp9.4 trillion in 2015 to Rp13.0 trillion in 2016, which consisted of Accounts Payable 64.2%, Bank Loans, Bond, Sharia Bond, and Medium Term Notes 21,8%, Taxes Payable 3.0%, Advance Receipts 5.6%, Unearned Revenues 0.3%, Accrued Expenses 2.7%, Retention Payables 1.8% and Other Current Liabilities 0.6%. The rise was mainly due to an increase in Bank Loans & Medium Term Notes by 155.0%; Accrual Expenses by 7.9%; Retention Payables by 8.1% Advances Receipts by 5.7% and Accounts Payable by 29.0%.

A. Trade Payables The Company’s Trade Payables in 2016 reached

Rp8.4 trillion, an increase of Rp1.9 trillion or 29.0% from Rp6.5 trillion in 2015. The rise was primarily due to an increase in the Company’s revenues consisting of the Company’s Trade Payables to Related Parties (0.7%), and Trade Payables to Third Parties (99.3%).

B. Bank Loans & Other Financial Institution Bank Loans and Medium Term Notes increased by Rp1.7 trillion, or 155.0%, to Rp2.8 trillion in 2016 from Rp1.1 trillion in 2015. This rise was due to an increase in bank loans for working capital.

Liabilitas Jangka PendekLiabilitas jangka pendek Perseroan meningkat sebesar Rp3,6 triliun atau 38,6% dari Rp9,4 triliun pada tahun 2015 menjadi Rp13,0 triliun pada tahun 2016, yang terdiri dari Utang Usaha 64,2%, Utang Bank, Obligasi, Sukuk dan MTN 21,8%, Utang Pajak 3,0%, Uang Muka Pemberi Kerja 5,6%, Pendapatan Diterima di Muka 0,3%, Beban Akrual 2,7%, Utang Retensi 1,8% dan Utang Jangka Pendek Lainnya 0,6%. Peningkatan terutama terjadi pada Utang Bank & Surat Utang Jangka Menengah yang meningkat sebesar 155,0%; Beban Akrual sebesar 7,9%; Utang Retensi sebesar 8,1%; Uang Muka Pemberi Kerja sebesar 5,7% dan Utang Usaha sebesar 29,0%.

A. Utang Usaha Utang Usaha Perseroan pada 2016 mencapai

Rp8,4 triliun, meningkat sebesar Rp1,9 triliun atau 29,0% dari Rp6,5 triliun pada tahun 2015. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh pendapatan usaha Perseroan yang meningkat, Utang Usaha Perseroan terdiri dari Utang Usaha Pada Pihak Berelasi (0,7%), dan Utang Usaha Kepada Pihak Ketiga (99,3%).

B. Utang Bank & Lembaga Keuangan Lainnya Utang Bank & Surat Utang Jangka Menengah mengalami peningkatan sebesar Rp1,7 triliun atau 155,0% menjadi Rp2,8 triliun pada tahun 2016 dari Rp1,1 triliun pada tahun 2015.

TOTAL LIABILITASTotal Liabilities

In TrillionRupiah

Years

2016

2015

2014

DalamTriliun Rupiah

LIABILITAS TOTAL

15

10

5

0

Tahun

11,614,7

8,8

110




C. Advances Receipts Advance Receipts recorded an increase by

Rp39.5 billion or 5.7% to Rp731.7 billion in 2016 from Rp692.2 billion in 2015. The rise in Advance Receipts in 2016 was due to the projects’ accounts payable that are due in early 2017.

D. Taxes Payable Taxes payable decreased by Rp47.9 billion or

11.0% to Rp387.6 billion in 2016 from Rp435.5 billion in 2015. This decline was due to the decreasing of Taxes Payable on Article 21, Taxes Payable on Article 23 and Taxes Payable on Article 29.

E. Unearned Revenues The Company’s unearned revenues recorded a

decrease by Rp68.5 billion or 60% to Rp45.6 billion in 2016 from Rp114.0 billion in 2015.

F. Accrued Expenses Accrued Expenses recorded an increase by 7.9%

or Rp25.9 billion in 2016 to Rp351.9 billion from Rp326.0 billion in 2015. The composition of Accrued Expenses consisted of 79.2% Project Work Cost, 8.6% Incentives Reserves, 8.4% Operating Costs, 1.5% Bonds Interest Expenses and 2.3% Tantiem Reserves.

G. Retention Payables Retention Payables increased by Rp17.4 billion

or 8.1% to Rp231.7 billion in 2016 from Rp214.3 billion in 2015. The rise was due to an increase of sub-contractor works with less than one year maturity period.

Peningkatan ini disebabkan karena penambahan kredit bank untuk tambahan modal kerja.

C. Uang Muka Pemberi Kerja Uang Muka Pemberi Kerja naik sebesar Rp39,5

miliar atau 5,7% menjadi Rp731,7 miliar di tahun 2016 dari Rp692,2 miliar pada tahun 2015. Kenaikan Uang Muka Kontrak di tahun 2016 disebabkan oleh termin proyek yang jatuh tempo pada awal tahun 2017.

D. Utang Pajak Utang Pajak menurun sebesar Rp47,9 miliar atau

11,0% menjadi Rp387,6 miliar pada tahun 2016 dari Rp435,5 miliar pada tahun 2015. Penurunan ini disebabkan oleh menurunnya Utang Pajak atas Pasal 21, Utang Pajak atas Pasal 23, dan Utang Pajak atas Pasal 29.

E. Pendapatan Diterima di Muka Pendapatan Diterima di Muka Perseroan

menurun sebesar Rp68,5 miliar atau sebesar 60% menjadi Rp45,6 miliar pada tahun 2016 dari Rp114,0 miliar pada tahun 2015.

F. Beban Akrual Beban Akrual mengalami peningkatan sebesar

7,9% atau sebesar Rp25.9 miliar di tahun 2016 menjadi Rp351,9 miliar, dari Rp326,0 miliar pada tahun 2015. Komposisi Beban Akrual terdiri dari Biaya Pekerjaan Proyek sebesar 79,2%; Cadangan Insentif sebesar 8,6%; Biaya Operasional sebesar 8,4%; Biaya Bunga Obligasi sebesar 1,5%; dan Cadangan Tantiem sebesar 2,3%.

.G. Utang Retensi Pos Utang Retensi mengalami peningkatan

sebesar Rp17,4 miliar atau 8,1% menjadi Rp231,7 miliar pada tahun 2016, dari sebesar Rp214,3 miliar pada tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan oleh meningkatnya pekerjaan sub-

KOMPOSISI BEBAN AKRUAL (DALAM MILIAR RUPIAH)Accrued Expenses Composition (In Billion Rupiah)KOMPOSISI BEBAN AKRUAL (DALAM MILIAR RUPIAH)Accrued Expenses Composition (in Billion Rupiah)

BEBAN AKRUALAccrued Expenses Description

Biaya Pekerjaan ProyekProject Work Cost

Biaya Bunga ObligasiBond Interest Expenses

Biaya Operasional Operating Cost

Cadangan InsentifIncentive Reserves

Cadangan TantiemTantiem Reserves

238,2

5,3

28,9

43,1

10,6

73,1

1,6

8,9

13,2

3,2

278,9

5,3

29,4

30,1

8,2

79,3

1,5

8,4

8,6

2,3

42,7

0,0

0,5

(13,0)

(2,4)

16,5

0,0

1,7

(30,2)

(22,6)

2016 % 2015 % NAIK/TURUNGrowth/Decline

%

I



H. Other Current Liabilities Other Current Liabilities recorded an increase

by Rp51.5 billion or 186.7% to Rp79.1 billion in 2016 from Rp27.6 billion in 2015. The rise was primarily due to increase in Dividends Payables from Rp219.6 million in 2015 to Rp426.6 million in 2016 and Other Current Liabilities from Rp20.9 billion in 2015 to Rp77.1 billion in 2016.

Noncurrent LiabilitiesNoncurrent liabilities of the Company decreased by Rp576.2 billion or 26.4% to Rp1.6 trillion in 2016 from Rp2.2 trillion in 2015. The decrease was dominated by a significant cut in Bond Payables and Sharia Bond Payables. that will matured within a year and a significant decrease in Bank Loans, in addition to decreases in Retention Payables, Advances Receipts, Other Payables, and Compensation Liabilities.

Asset and Liabilities in Foreign CurrenciesForeign currency transactions are booked after described into Rupiah using applicable exchange rate at the time of transaction. At each balance date:

1. Monetary Assets and Liabilities Posts in foreign currencies must be reported in Rupiah using applicable exchange rate at the balance date.

2. Non-monetary Posts shall not be reported using balance date exchange rate, but must be reported using exchange rate at the time of transaction.

3. Non-monetary Posts valued at fair value in foreign currencies must be reported using

applicable exchange rate at the time of valuation.

Non Controlling InterestIn 2016, Non Controlling Interest increased by Rp1.2 billion or 14.7% to Rp9.4 billion from Rp8.3 billion in 2015. The rise was due to the increase of net assets in

kontraktor yang jatuh tempo kurang dari setahun

H. Liabilitas Jangka Pendek Lainnya Liabilitas Jangka Pendek Lainnya tercatat

meningkat sebesar Rp51,5 miliar atau sebesar 186,7% menjadi Rp79,1 miliar di tahun 2016 dari Rp27,6 miliar di tahun 2015. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya Utang Dividen dari Rp219,6 juta di tahun 2015 menjadi Rp426,6 juta di tahun 2016 dan Utang Jangka Pendek Lainnya dari Rp20,9 miliar di tahun 2015 menjadi Rp77,1 miliar di tahun 2016.

Liabilitas Jangka PanjangLiabilitas Jangka Panjang Perseroan turun sebesar Rp576,2 miliar atau sebesar 26,4% menjadi Rp1,6 triliun pada tahun 2016 dari Rp2,2 triliun pada tahun 2015. Penurunan tersebut didominasi oleh utang obligasi dan sukuk yang akan jatuh tempo dalam 1 (satu) tahun dan turunnya Utang Bank secara signifikan, ditambah oleh menurunnya Utang Retensi, Uang Muka Pemberi Kerja, Utang Lain-lain, dan Liabilitas Imbalan Kerja.

Aset dan Liabilitas Dalam Mata Uang AsingTransaksi valuta asing dibukukan setelah dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi. Pada setiap tanggal neraca: 1. Pos Aset dan Liabilitas moneter dalam mata uang

asing dilaporkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tanggal neraca.

2. Pos Non-moneter tidak boleh dilaporkan dengan menggunakan kurs tanggal neraca tetapi tetap harus dilaporkan dengan menggunakan kurs tanggal transaksi.

3. Pos Non-moneter yang dinilai dengan nilai wajar dalam mata uang

asing harus dilaporkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat nilai tersebut ditentukan.

Kepentingan Non PengendaliDi tahun 2016, Kepentingan Non Pengendali mengalami peningkatan sebesar Rp1,2 miliar atau 14,7% menjadi Rp9,4 miliar pada tahun 2016, dari

LIABILITAS JANGKA PANJANGLong-Term LiabilitiesIn Trillion

Rupiah

Years

2,5

2

1,5

1

0,5

0

1,8 2016

2015

2014

2,2

1,6

DalamTriliun Rupiah

Tahun

LIABILITAS JANGKA PANJANG

112




subsidiary entities.

Total EquityTotal Equity increased by Rp280.6 billion or 5.4% to Rp5.4 trillion from Rp5.2 trillion in 2015. This was contributed mainly by an increase in Appropriated Retained Earnings by Rp356.2 billion or 24.5% to Rp1.8 trillion in 2016 from Rp1.4 trillion in 2015.

Review On Profit And Loss

Rp8,3 miliar di tahun 2015. Peningkatan tersebut disebabkan oleh meningkatnya aset bersih entitas anak.

Jumlah EkuitasJumlah Ekuitas Perseroan meningkat sebesar Rp280,6 miliar atau 5,4% menjadi Rp5,4 triliun dari Rp5,2 triliun di tahun 2015. Hal ini disebabkan terutama oleh Saldo Laba yang Ditentukan Penggunaannya pada akhir tahun sebesar Rp1,8 triliun, meningkat Rp356,2 miliar atau setara 24,5% dari Rp1,4 triliun pada tahun 2015.

Tinjauan Laba Rugi

EKUITASEquity

In TrillionRupiah

Years

5,00

4,00

3,00

2,00

1,00

0,00

1,6

2016

2015

2014

5,2

DalamTriliun Rupiah

Tahun

6,00

EKUITAS

5,4


LAPORAN LABA RUGI (DALAM JUTAAN RUPIAH)Profit and Loss Report (in million rupiah)


Growth %Selisih

TABEL PERTUMBUHAN LABA RUGI (DALAM JUTAAN RUPIAH)

KETERANGANDescription Increase/ (Decrease)31 December 201531 December 2016

31 DESEMBER 201531 DESEMBER 2016

Realisasi Porsi % Porsi %Realisasi

PENDAPATANREVENUES

Beban Pokok PendapatanCost of Revenues

LABA KOTORGROSS PROFIT

Beban UsahaOperating Expenses

Pendapatan (Beban) LainnyaOther Income (Charges) - Net

LABA USAHAPROFIT FROM OPERATION

Beban KeuanganFinancial Charge

Pendapatan Ventura Bersama/JOShare of Profit of Joint Venture

PROFIT BEFORE INCOME TAXLABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

Beban Pajak PenghasilanIncome Tax Expenses

Jumlah (Laba Periode Berjalan)Total (Profit For The Period)

Kepentingan Non PengendaliNon Controlling Interest

Pemilik Entitas IndukOwner Of The Parent

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PROFIT ATTRIBUTABLE TO

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO

11,063,943 100.00% 9,389,570 100.00% 1,674,373 17.8%

(9,948,797) (8,414,926) (89.62%) (1,533,871) 18.2%

1,115,146 10.08% 974,644 10.38% 140,502 14.4%

69,424 0.63% 32,080 0.34% 37,344 116.4%

(455,979) (4.12%) (395,494) (4.21%) (60,485) 15.3%

728,591 6.59% 611,230 6.51% 117,361 19.2%

141,991 1.28% 271,579 2.89% (129,588) (47.7%)

(257,959) (2.33%) (136,718) (1.46%) (121,241) 88.7%

612,623 5.54% 746,091 7.95% (17.9%)

(297,515) (2.69%) (281,066) (2.99%) (16,449) 5.9%

315.108 2.85% 465,025 4.95% (149,917) (32.2%)

(1,657) (0.01%) (1,340) (0.01%) 317 23.7%

313,451 2.83% 463,685 4.94% (150,234) (32.4%)

Jumlah (Penghasilan Komprehensif periodeBerjalan)Total (Comprehensive Income for the Period)



404.657 3,7% 877.408 9,3% (472.751) (53,9%)

1.657 0,01% 1.346 0,01% 311 23,1%

403.000 3,64% 877.408 9,34% (474.408) (54,1%)

(89.92%)

(133,468)

I



RevenuesIn 2016, the Company recorded a revenue that amounted to Rp11.1 trillion, an increase of 17.8% or Rp1.7 trillion from Rp9.4 trillion in 2015. This was affected by the rise of four business lines of the Company from the previous year: Construction increased by 15.1% from Rp8.0 trillion to Rp9.2 trillion, EPC (Energy) increased by 57.1% from Rp635.5 billion to Rp998.1 billion, Property increased by 9.9% from Rp610.6 billion to Rp671.3 billion, and Industrial Investment (Industry) increased by 29.1% from Rp149.0 billion to Rp192.4 billion.

Pendapatan UsahaPada tahun 2016 perusahaan berhasil membukukan pendapatan usaha sebesar Rp11,1 triliun, meningkat sebesar 17,8% atau Rp1,7 triliun jika dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp9,4 triliun. Peningkatan pendapatan usaha dipengaruhi oleh meningkatnya empat lini bisnis Persero dari tahun sebelumnya, yaitu Konstruksi meningkat 15,1% dari Rp8,0 triliun menjadi Rp9,2 triliun, EPC (Energi) meningkat 57,1% dari Rp635,5 miliar menjadi Rp998,1 miliar, Properti meningkat 9,9% dari Rp610,6 miliar menjadi Rp671,3miliar, dan Investasi Industri (Industri) meningkat 29,1% dari Rp149,0 miliar menjadi Rp192,4 miliar.

PENDAPATAN USAHA (DALAM MILIAR RUPIAH)Revenues (In Billion Rupiah)


Growth %Selisih

TABEL PERTUMBUHAN LABA RUGI (DALAM JUTAAN RUPIAH)

KETERANGANDescription Increase/ (Decrease)31 December 201531 December 2016

31 DESEMBER 201531 DESEMBER 2016

Realisasi Porsi % Porsi %Realisasi

PENDAPATANREVENUES

Beban Pokok PendapatanCost of Revenues

LABA KOTORGROSS PROFIT

Beban UsahaOperating Expenses

Pendapatan (Beban) LainnyaOther Income (Charges) - Net

LABA USAHAPROFIT FROM OPERATION

Beban KeuanganFinancial Charge

Pendapatan Ventura Bersama/JOShare of Profit of Joint Venture

PROFIT BEFORE INCOME TAXLABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

Beban Pajak PenghasilanIncome Tax Expenses

Jumlah (Laba Periode Berjalan)Total (Profit For The Period)



LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PROFIT ATTRIBUTABLE TO

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO

11,063,943 100.00% 9,389,570 100.00% 1,674,373 17.8%

(9,948,797) (8,414,926) (89.62%) (1,533,871) 18.2%

1,115,146 10.08% 974,644 10.38% 140,502 14.4%

69,424 0.63% 32,080 0.34% 37,344 116.4%

(455,979) (4.12%) (395,494) (4.21%) (60,485) 15.3%

728,591 6.59% 611,230 6.51% 117,361 19.2%

141,991 1.28% 271,579 2.89% (129,588) (47.7%)

(257,959) (2.33%) (136,718) (1.46%) (121,241) 88.7%

612,623 5.54% 746,091 7.95% (17.9%)

(297,515) (2.69%) (281,066) (2.99%) (16,449) 5.9%

315.108 2.85% 465,025 4.95% (149,917) (32.2%)

(1,657) (0.01%) (1,340) (0.01%) 317 23.7%

313,451 2.83% 463,685 4.94% (150,234) (32.4%)

Jumlah (Penghasilan Komprehensif periodeBerjalan)Total (Comprehensive Income for the Period)



404.657 3,7% 877.408 9,3% (472.751) (53,9%)

1.657 0,01% 1.346 0,01% 311 23,1%

403.000 3,64% 877.408 9,34% (474.408) (54,1%)

(89.92%)

(133,468)

TABEL PENDAPATAN USAHA (DALAM MILIAR RUPIAH)

Growth/Decline

Table of Revenues (In Billion Rupiah)

Revenues

Jasa KonstruksiConstruction Service

9.202,1 7.994,4 1.207,7 15,1

EPC (Energi)EPC (Energy)

998,1 635,5 362,6 57,1

Properti/ RealtiProperty/ Realty

671,3 610,6 60,7 9,9

Investasi Industri (Industri)Industrial Investment (Industry)

192,4 149,0 3,4 29,1

2016 2015 NAIK/TURUN % PENDAPATAN USAHA

114




Cost of RevenuesThe rise of the Company’s revenue is also increasing the Cost of Revenues. In 2016, the Company’s Cost of Revenues amounted to Rp9.9 trillion, an increase of 18.2% from Rp8.4 trillion in 2015. This was mainly due to the increase of overhead costs by 30.9% to Rp1.9 trillion in 2016 from Rp1.5 trillion in 2015; sub contractor costs increase by 31.8% to Rp3.0 trillion from Rp2.3 trillion in 2015; and material costs increase by 13.0% to Rp3.7 trillion from Rp3.3 trillion in 2015.

The rise in Cost of Revenues was contributed by increases in Construction segment by Rp767.1 billion or 8.9% from Rp7.1 trillion in 2015 to Rp7.9 trillion in 2016, EPC (Energy) segment by Rp674.0 billion or 91.5% from Rp736.8 billion in 2015 to Rp1.4 trillion in 2016, Property segment by Rp39.8 billion or 9.3% from Rp428.1 billion in 2015 to Rp467.8 billion in 2016, and Industrial Investment (Industry) segment by Rp53.1 billion or 45.4% from Rp116.8 billion in 2015 to Rp169.9 billion in 2016.

Beban Pokok PenjualanMeningkatnya pendapatan usaha Perseroan akan meningkatkan beban pokok penjualan. Pada tahun 2016, beban pokok penjualan tercatat sebesar Rp9,9 triliun yaitu 18,2% lebih tinggi dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp8,4 triliun. Peningkatan ini utamanya merupakan kontribusi dari biaya overhead yang meningkat sebesar 30,9% menjadi Rp1,9 triliun di 2016 dari Rp1,5 triliun di 2015; sub kontraktor meningkat 31,8% menjadi Rp3,0 triliun dari Rp2,3 triliun di 2015; dan bahan meningkat 13,0% menjadi Rp3,7 triliun dari Rp3,3 triliun di 2015.

Peningkatan beban pokok penjualan dikontribusikan oleh segmen Kontruksi meningkat sebesar Rp767,1 miliar atau setara 8,9%, dari Rp7,1 triliun di 2015 menjadi Rp7,9 triliun di 2016, segmen EPC (Energi)meningkat sebesar Rp674,0 miliar atau setara dengan 91,5%, dari Rp736,8 miliar di 2015 menjadi Rp1,4 triliun di 2016, segmen Properti meningkat sebesar Rp39,8 miliar atau setara 9,3%, dari Rp428,1 miliar di 2015 menjadi Rp467,8 miliar di 2016, dan segmen Investasi Industri (Industri) meningkat sebesar Rp53,1 miliar atau setara dengan 45,4%, dari Rp116,8 miliar di tahun 2015 menjadi Rp169,9 miliar di tahun 2016.

Tenaga KerjaDirect Labour

Sub-kontraktorSub-contractor

OverheadOverhead

3.693,9

1.294,5

3.007,7

1.952,2

3.268,1

1.373,5

2.281,6

1.491,7

425,8

(79,0)

726,1

460,5

13,0

(5,8)

31,8

30,9

Bahan Material

BEBAN POKOK PENDAPATAN

BEBAN POKOK PENDAPATAN BERDASARKAN JENIS PRODUKSI (DALAM MILIAR RUPAH)Cost of Revenues by Production Sector

Cost of Revenue

BEBAN POKOK PENDAPATAN BERDASARKAN LINI BISNIS (DALAM MILIAR RUPIAH)

Growth/Decline

Cost of Revenues Based on Business Lines (In Billion Rupiah)

Cost of Revenue

Jasa KonstruksiConstruction Service

7.900,4 7.133,3 767,1 10,8

EPC (Energi)EPC (Energy)

1.410,7 736,8 674,0 91,5

Properti/ RealtiProperty/ Realty

467,8 426,1 39,8 9,3

Investasi Industri (Industri)Industrial Investment (Industry)

169,9 116,8 53,1 45,4

2016 2015 NAIK/TURUN % BEBAN POKOK PENDAPATAN

BEBAN POKOK PENDAPATAN BERDASARKAN JENIS PRODUKSI (DALAM MILIAR RUPAH)Cost of Revenues by Production Sector (in Billion rupiah)

BEBAN POKOK PENDAPATAN BERDASARKAN LINI BISNIS (DALAM MILIAR RUPIAH)Cost of Revenues Based on Business Lines (In Billion Rupiah)

I



Bagian Laba Ventura BersamaPerseroan melaksanakan kerja sama dengan pihak `lain dalam mengerjakan proyek, hal ini dilakukan untuk memperbesar sumber daya guna dapat menyelesaikan proyek dengan size yang lebih besar. Di tahun 2016, laba dari proyek-proyek kerja sama mencapai Rp69,4 miliar, atau naik sebesar Rp37,3 miliar atau 116,4% dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp32,1 miliar. Kenaikan tersebut disebabkan oleh adanya peningkatan pendapatan usaha dan perolehan kontrak kerjasama operasi sepanjang tahun 2016. Konstribusi terbesar diperoleh dari proyek- proyek berikut:

Beban UsahaBeban usaha Perseroan terdiri dari beban penjualan dan beban umum dan administrasi. Secara umum beban usaha Perseroan mengalami kenaikan sebesar 15,3% di 2016 menjadi Rp456,0 miliar dari Rp395,5 miliar di tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh meningkatnya beban umum sebesar Rp58,0 miliar atau 15,4% menjadi Rp433,9 miliar di tahun 2016.

Beban Penjualan Beban penjualan merupakan pengeluaran untuk biaya pemasaran. Beban penjualan pada tahun 2016 mencapai Rp22,1 miliar. Jumlah ini mengalami peningkatan sebesar 12,7% dibanding tahun 2015 sebesar Rp2,5 miliar.

Beban Umum dan AdministrasiBeban umum dan administrasi merupakan pengeluaran-pengeluaran untuk Biaya Pegawai, Biaya Kantor, Biaya Penyusutan. Beban umum dan administrasi pada tahun 2016 mencapai Rp433,9 miliar. Jumlah ini mengalami peningkatan sebesar 15,4% dibanding tahun 2015 sebesar Rp375,9 miliar. Peningkatan yang cukup signifikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan biaya pegawai dan biaya kantor yang meningkat masing-masing sebesar 8,2% dan 44,4% menjadi Rp256,4 miliar dan Rp77,4 miliar di tahun 2016.

Pendapatan (Beban) Lainnya - BersihPendapatan (Beban) Lainnya - Bersih terdiri atas beberapa akun yaitu pendapatan keuangan, laba

Share of Profit of Joint VentureThe Company partners with other parties in project undertakings. The objective is to have more resources in order to be able to complete bigger projects. In 2016, profit from joint projects reached Rp69.4 billion, an increase of Rp37.3 billion or 116.4% from Rp32.1 billion in 2015. The rise was due to an increase in revenue and contract acquisition of joint ventures in 2016. The largest contributions were mainly generated from the following projects:

Operating ExpensesThe Company’s Operating Expenses consist of Selling Expenses and General and Administrative Expenses. In general, the Company’s Operating Expenses increased by 15.3% in 2016 to Rp456.0 billion from Rp395.5 billion in 2015. This was mainly due to an increase in General Expenses of Rp58.0 billion or 15.4% to Rp433.9 billion in 2016.

Selling ExpensesSelling Expenses consist of expenses paid for marketing cost. Selling Expenses in 2016 amounted to Rp22.1 billion which was an increase of 12.7% compared to Rp2.5 billion in 2015.

General and Administrative ExpensesGeneral and Administrative Expenses consist of Personnel Expenses, Office Expenses and Depreciation Expenses. General and Administrative Expenses in 2016 amounted to Rp433.9 billion which was an increase of 15.4% compared to Rp375.9 billion in 2015. The significant rise was mainly due to increases in personnel expenses and office expenses that in 2016 grew respectively 8.2% and 44.4% to Rp256,4 billion and Rp77,4 billion respectively.

Other Income (Charges - Net)Other income (Charges - Net) consist of multiple accounts, including financial revenues, net profit (loss) of exchange rate difference, profit of fixed asset

BAGIAN LABA VENTURA BERSAMA (DALAM MILIAR RUPIAH)Share of Profit of Joint Venture (In Billion Rupiah)Net Revenue from Joint Venture of Construction (In Billion Rupiah)

2016

TABEL PENDAPATAN BERSIH VENTURA BERSAMA TERBESAR (DALAM MILIAR RUPIAH)

PENDAPATAN BERSIH VENTURE BERSAMA TERBESARNet Biggest New Revenue from Joint Venture Construction

PORSI TERHADAP TOTAL LABA KSOPortion to the JO Total Income

JO Adhi - Jakon - Penta (Proyek Wisma Atlet)

JO Adhi - HK - Jaya Konstruksi (Pry ICB Package No. JUFMP-4)

JO Adhi - HK - PT BCK (Pembangunan Jembatan Pulau Balang II)

JO Adhi - Minarta (Penyediaan Air Baku SPAM Regional Kota Bengkulu)

JO Adhi - Wika (Underpass Simpang Mandai Makassar)

15.2

11.2

7.1

4.8

4.5

21.9

16.1

10.2

7.0

6.9

116




sales, other income (cost), other financial charge and allowance for impairment of receivables. Overall, the Company in 2016 recorded a decrease in total other income (expenses) of Rp142.0 billion or 47.7% compared to previous year. Other income (expenses) for last year include recovery on impairment of receivables to PT Jakarta Monorail. The decrease of other income (expenses) was due to a shrinking of the profits (loss) of exchange rate difference that amounted to Rp100.9 billion or 61.2% lower than the previous year to Rp63.9 billion.

Financial ChargeFinancial Charge of company at December 31, 2016 that amounted to Rp258.0 billion, increased by Rp121.2 million or 88.7% from Rp136,7 billion in year 2015. Financial charge consists of interest expense on bank loan amounting to Rp180.1 billion, interest expense of Bonds Payable amounting to Rp112.2 billion, profit sharing of Sukuk amounting to Rp21.8 billion, and capitalized interest amounting to Rp56.1 billion.

Income Tax ExpensesThe Company recorded income tax expense of Rp297.5 billion in 2016, an increase of 5.9% from 2015 of Rp281.1 billion. The rise of income tax expense was in line with the increase of Company’s Profit From Operation.

Comprehensive Income Attributable To Owner of The Parent and Non Controlling Interest

The amount of comprehensive income attributed to the owner of parent entity was Rp402.9 billion, a decrease of 54.1% or Rp877.4 billion from 2015. This was due to a surplus of land fixed asset revaluation of Rp414.3 billion. The amount of income attributed to Non-Controlling Interest was Rp1.7 billion, an increase of 23.1% or Rp1.3 billion from 2015.

Profit Attributable To Owner of The Parent and Non Controlling InterestCurrent year profit can be attributed to owner of the parents amounted to Rp313.5 billion, decreased by 32.4% from 2015 amounted to Rp463.7 billion.

The decrease of the net profit was due to the increase in cost of revenues and financial charge of 18.2% and 88.7% respectively in 2016.

While profit attributed to non controlling interest was Rp1.7 billion, increased by 23.1% from 2015 amounted to Rp1.3 billion.

(rugi) selisih kurs-bersih, laba penjualan aset tetap, penghasilan (beban) lain-lain, beban keuangan lainnya, dan penyisihan penurunan nilai piutang. Secara keseluruhan Perseroan mencatat penurunan total pendapatan (beban) lain-lain selama tahun 2016 sebesar Rp142,0 miliar atau 47,7% lebih kecil dibandingkan tahun sebelumnya. Pada pendapatan (beban) lain-lain di tahun lalu terdapat pemulihan atas penurunan nilai piutang kepada PT Jakarta Monorail. Penurunan pendapatan (beban) lain-lain ini terjadi akibat penurunan laba (rugi) selisih kurs sebesar Rp100,9 miliar atau 61,2% lebih kecil dibandingkan tahun sebelumnya menjadi Rp63,9 miliar.

Beban KeuanganBeban Keuangan Perseroan per 31 Desember 2016 tercatat sebesar Rp258,0 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp121,2 miliar atau 88,7% dari Rp136,7 miliar di tahun 2015. Beban keuangan ini terdiri dari Bunga Utang Bank sebesar Rp180,1 miliar, Bunga Obligasi sebesar Rp112,2 miliar, Bagi Hasil Sukuk sebesar Rp21,8 miliar, dan Kapitalisasi Bunga Pinjaman sebesar Rp56,1 miliar.

Beban Pajak PenghasilanPerseroan mencatat beban pajak penghasilan sebesar Rp297,5 miliar pada tahun 2016, meningkat 5,9% dari beban pajak penghasilan 2015 sebesar Rp281,1 miliar. Kenaikan beban pajak penghasilan ini sejalan dengan peningkatan laba usaha perusahaan.

Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Dan Kepentingan Non PengendaliJumlah laba komprehensif yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp402,9 miliar, menurun sebesar 54,1% dari tahun 2015 sebesar Rp877,4 miliar. Hal ini disebabkan oleh pada tahun lalu terdapat surplus revaluasi aset tetap tanah sebesar Rp414,3 miliar. Sedangkan bagian laba yang diatribusikan kepada kepentingan non pengendali adalah sebesar Rp1,7 miliar, meningkat sebesar 23.1% dari tahun 2015 atau Rp1,3 miliar.

Laba Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Dan Kepentingan Non PengendaliJumlah laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp313,5 miliar, menurun sebesar 32,4% dari tahun 2015 sebesar Rp463,7 miliar.

Penurunan laba bersih ini terjadi karena terjadi karena peningkatan beban pokok pendapatan dan peningkatan beban keuangan sebesar masing-masing 18,2% dan 88,7% di 2016.

Sedangkan bagian laba yang diatribusikan kepada kepentingan non pengendali adalah sebesar Rp1,7 miliar meningkat sebesar 23,1% dari tahun 2015 atau Rp1,3 miliar.

I



Basic Earnings per ShareBase on the above mentioned matters, the Company recorded an Earnings per Share amounted to Rp88.0 in 2016 decreasing by 56.6% from Rp202.8 in 2015.

Review on Cash Flows

Cash flows• Net Cash Flows Used In Operating Activities ADHI recorded net Cash Flows from operating

activities due to 2016 decreased by Rp2.0 trillion or 827.2% lower than surplus Rp241.1 billion in year 2015 which amounted to Rp1.8 trillion in 2016. The cause of the decrease was due to an increase in payment expenses supplier and other expenses., especially from LRT project. Based on with the signatories to the Agreement on the Implementation of Infrastucture Development of LRT Jabodebek on February 10, 2017, we expect there will be positive impact of net cashflow from operating activities in the future.

• Net Cash Flows Used In Investing Activities In 2016, Net Cash Flows Used In Investing

Activities amounted to Rp349.0 billion, the investment increased by Rp125.0 billion or 55.8% from Rp224,0 billion in 2015. This was due to the increase of fixed assets acquisition.

• Net Cash Flows Provide By Financing Activities Company’s net cash proceed from financing

activities amounted to Rp1.1 trillion in 2016, decreased by Rp2,3 trillion or 67.1% from Rp3,5 trillion in 2015. This was due to the Increase of bank loan payment.

Laba per Saham DasarBerdasarkan hal-hal di atas, Perseroan mencatat Laba per Saham Dasar sebesar Rp88,0 pada tahun 2016 menurun sebesar 56,6% dari Rp202,8 di tahun 2015.

Tinjauan Arus Kas

Arus Kas• Arus Kas Netto Digunakan Untuk Aktivitas

Operasi ADHI mencatat penerimaan kas bersih dari

aktivitas operasi di tahun 2016 menurun sebesar Rp2,0 triliun atau 827,2% lebih rendah dari surplus Rp241,1 miliar di tahun 2015 menjadi defisit Rp1,8 triliun di tahun 2016. Penurunan ini terjadi karena ada peningkatan pengeluaran pembayaran kepada pemasok dan beban lainnya terutama dari Proyek LRT. Dengan penandatanganan Perjanjian tentang Pelaksanaan Pembangunan LRT Jabodebek pada tanggal 10 Februari 2017 diharapkan akan memberi efek positif pada penerimaan kas bersih dari aktivitas operasi di masa mendatang.

• Arus Kas Netto Digunakan Untuk Aktivitas Investasi

Selama tahun 2016 arus kas bersih dari aktivitas investasi adalah sejumlah Rp349,0 miliar, investasi meningkat sebesar Rp125,0 miliar atau 55,8% dari Rp224,0 miliar di 2015. Hal ini terjadi karena peningkatan perolehan aset tetap.

• Arus Kas Netto Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan

Penerimaan kas bersih dari aktivitas pendanaan tercatat Rp1,1 triliun pada tahun 2016, menurun sebesar Rp2,3 triliun atau 67,1% dari Rp3,5 triliun di tahun 2015. Penurunan ini terjadi karena peningkatan pembayaran pinjaman bank.

ARUS KAS Cash Flow

2016 2015

TABEL CASH FLOWS (DALAM MILIAR RUPIAH)Cash Flow (In Billion Rupiah)

PERTUMBUHAN %Growth (Decline)

Arus Kas Netto Digunakan Untuk Aktivitas OperasiNet Cash Flow Used in Operating Activities

(1.752,9) 241,1 (1.994,0)

Arus Kas Netto Digunakan Untuk Aktivitas InvestasiNet Cash Flow Used in Investting Activities

(349,0) (224,0) (125,0)

Arus Kas Netto Diperoleh Dari Aktivitas PendanaanNet Cash Flow Provided By Financing Activities

1.149,6 3.489,7 (2.340,1)

kenaikan (penurunan) Neto kas dan setara kasNet Increase (Decrease) Of Cash And Cash Equivalens

(952,3) 3.506,7 (4.459,0)

Effect in Forange Echange - NetPengaruh Selisih Kurs - Bersih (0.2) (0,8) 637.2

Kas dan Setara Kas pada Awal TahunCash and Cash Equivalent at Beginning of the Year

4.317,3 811,4 3.505,9

Kas dan Setara Kas Pada Akhir TahunCash and Cash Equivalent at End of the Year

3.364,9 4.317,3 (952,4)

TABEL CASH FLOWS (DALAM MILIAR RUPIAH)Cash Flows (In Billion Rupiah)

118




Tingkat Kesehatan Perseroan

Didasarkan pada SK Menteri Negara BUMN No. KEP-100/MBU/2002, dengan membagi kinerja ke dalam 3 (tiga) aspek, yaitu: aspek keuangan, aspek operasional dan aspek administrasi, realisasi tingkat kesehatan Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 berada pada kondisi “A” dengan total skor 65,23. Secara rinci, perhitungan tingkat kesehatan Perseroan adalah sebagai berikut:

The Company’s Level of Soundness

Based on Decree of SOE State Minister no. KEP-100/MBU/2002, using 3 (three) aspects of performance: financial aspect, operational aspect and admistration aspect, the Company’s overall performance for the operation year ending in December 31, 2016 is on grade “A” with total score of 65.23. In detail, the result of the Company’s assessments are as follows:

TABEL TINGKAT KESEHATAN PERSEROANLevel of Soundness Table

URAIANDescription

20152016

Ratio Score Ratio Score

ANGKA MAKSIMALMax Score

Aspek Keuangan (70)Financial Aspect

Laba Atas EkuitasReturn on Equity

11,86% 16

Laba Atas InvestasiReturn on Investment (ROI)

6,29% 5

Rasio Arus KasCash Ratio

45,86% 5

Rasio LancarCurrent Ratio

156,05% 5

Periode Penagihan (Hari)Collection Periods (Day)

86,75 4,5

Periode Persediaan (Hari)Inventory Turnover (Day)

6,32 5

Perputaran Total Aset Total Assets Turnover

57,30% 2,5

Total Ekuitas Terhadap Total Aset Total Equity to Total Asset

28,03%

6,45%

4,67%

25,80%

129,06%

95,90

4,32

56,91%

23,39%

8,5

4

4

5

4

5

2,5

7,25 7,25

20

15

5

5

5

5

5

10

Sub total 50,25 7040,25

Sub total 13,77 1514,98

Aspek Operasional (15)Operational Aspect

91,49% 4,57

100,00%

91,62%

100,00%

108,07%

5,0

Perolehan Kontrak BaruAcquisition of New Contract

Ketetapan Waktu Penyerapan Proyek Provision Absorbtion Project Time

Kualitas SDMHR Quality

• Produktivitas• Productivity

• Realisasi RencanaPendidikan & Pelatihan

• Education & Training Realization

83,03% 4,20

5

5

5

4,58

5,00

5,40

Sub total 15,00 15,0010,00

Aspek Administrasi (15)Administration Aspect

Tepat Waktu

Tepat Waktu

Tepat WaktuOn Time

On Time

On Time

On Time

On Time

On TimeTepat Waktu

22,80%

Laporan Perhitungan Tahunan

Laporan PeriodikPeriodic Report

Kinerja PKBLCSR Performance

• Efektifitas Penyaluran Dana• Fund Distribution Effectivity

• Tingkat Kolektibilitas• Collectibility Level

100,00%

3,00

3,00

0,00

Tepat WaktuTepat WaktuRancangan RKAPWBP Draft

Annual Financial Report

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

29,88% 100,00%1,00 3,00 3,00

3,00

TOTAL 79,02 100,0065,23

TINGKAT KESEHATAN PERSEROANCompany Level of Soundness

I



TABEL TINGKAT KESEHATAN PERSEROANLevel of Soundness Table

URAIANDescription

20152016

Ratio Score Ratio Score

ANGKA MAKSIMALMax Score

Aspek Keuangan (70)Financial Aspect

Laba Atas EkuitasReturn on Equity

11,86% 16

Laba Atas InvestasiReturn on Investment (ROI)

6,29% 5

Rasio Arus KasCash Ratio

45,86% 5

Rasio LancarCurrent Ratio

156,05% 5

Periode Penagihan (Hari)Collection Periods (Day)

86,75 4,5

Periode Persediaan (Hari)Inventory Turnover (Day)

6,32 5

Perputaran Total Aset Total Assets Turnover

57,30% 2,5

Total Ekuitas Terhadap Total Aset Total Equity to Total Asset

28,03%

6,45%

4,67%

25,80%

129,06%

95,90

4,32

56,91%

23,39%

8,5

4

4

5

4

5

2,5

7,25 7,25

20

15

5

5

5

5

5

10

Sub total 50,25 7040,25

Sub total 13,77 1514,98

Aspek Operasional (15)Operational Aspect

91,49% 4,57

100,00%

91,62%

100,00%

108,07%

5,0

Perolehan Kontrak BaruAcquisition of New Contract

Ketetapan Waktu Penyerapan Proyek Provision Absorbtion Project Time

Kualitas SDMHR Quality

• Produktivitas• Productivity

• Realisasi RencanaPendidikan & Pelatihan

• Education & Training Realization

83,03% 4,20

5

5

5

4,58

5,00

5,40

Sub total 15,00 15,0010,00

Aspek Administrasi (15)Administration Aspect

Tepat Waktu

Tepat Waktu

Tepat WaktuOn Time

On Time

On Time

On Time

On Time

On TimeTepat Waktu

22,80%

Laporan Perhitungan Tahunan

Laporan PeriodikPeriodic Report

Kinerja PKBLCSR Performance

• Efektifitas Penyaluran Dana• Fund Distribution Effectivity

• Tingkat Kolektibilitas• Collectibility Level

100,00%

3,00

3,00

0,00

Tepat WaktuTepat WaktuRancangan RKAPWBP Draft

Annual Financial Report

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

3,00

29,88% 100,00%1,00 3,00 3,00

3,00

TOTAL 79,02 100,0065,23

Capability of Debt Payment

In measuring the indicate for capability measurement company in debt payment, we use the debt to equity ratio which used to measure the capability company in payment of financial debt based on owned of the total equity

The value of Debt to Equity Ratio (DER) of company recorded amounting at 0.8 times in year 2016 higher than 0.6 times in year 2015, the capability of company to provide all its obligation occured 25% lower than year 2015. Its occurs in relation the increase of loan for ADHI’s project development of the aspect expected to enhance ADHI’s income. While the capability of debt payment, measured by EBITDA/Interest or namely Time Interest Earn (TIE) lowering to 3.6 times in year 2016 from 6.7 times in year 2015. Meanwhile the Debt to EBITDA was increased to 4.6 times in 2016 from 3.4 times in 2015. Nevertheless, the score is still considered as normal and still meet the requirements covenant that is until now the Company’s debt payments is still considered as good.

Kemampuan Membayar Hutang

Dalam mengukur indikator untuk mengukur kemampuan Perseroan dalan membayar utangnya, digunakan debt to equity ratio yang digunakan untuk mengukur kemampuan Perseroan dalam melunasi utang finansialnya berdasarkan total ekuitas yang dimiliki. Nilai Debt to Equity Ratio (DER) Perseroan tercatat sebesar 0,8 kali di tahun 2016, meningkat dibandingkan 0,6 kali di tahun 2015. Kemampuan Perseroan untuk memenuhi semua kewajibannya mengalami penurunan 25% dibanding tahun 2015. Hal tersebut dikarenakan adanya peningkatan pinjaman perusahaan untuk pengembangan proyek-proyek ADHI yang diharapkan akan meningkatkan pendapatan ADHI. Sedangkan kemampuan Perseroan membayar bunga pinjaman yang diukur dengan EBITDA/Interest atau yang disebut Time Interest Earn (TIE) menurun menjadi 3,6 kali di tahun 2016 dari 6,7 kali di tahun 2015. Sedangkan berdasarkan Debt to EBITDA mengalami peningkatan menjadi 4,6 kali di tahun 2016 dari 3,4 kali di tahun 2015. Walaupun begitu nilai tersebut masih dianggap wajar dengan nilai dan masih memenuhi persyaratan Covenant yang ada hingga saat ini pembayaran utang Perseroan masih dikategorikan lancar.

120




Collectibility of Trade Receivables

Collectibilities of account receivables are capability company to change the account receivables of business to cash. Level of collectibility company increase from 87 days in year 2015 to 97 days in year 2016, due to the increase of trade receivable in 2016. Although the collectibility ADHI in year 2016 increasingly compare with previous year, the number still under average of industries that was 101 days.

Management Policy for Capital Structure

The company is committed to implement a sound policy on the Capital Structure including Debt to Equity Ratio (DER) not to exceed 2.75 times and the company should take into account its ability to pay interest or Time Interest Earning (TIE )not to surpass 2.50 times in accordance with covenant of its current bonds:

• The revolving ADHI Bonds I phase I of year 2012 and ADHI Sukuk Mudharabah phase I of year 2012, prevailing until July 2017 and 2019;

• The revolving ADHI Bonds I phase II of year 2012 and ADHI Sukuk Mudharabah phase II of year 2013, prevailing until March 2018 and 2020.

The realization DER in year 2016 was 0.8 times, while TIE was 3.6 times .

Kolektibilitas Piutang

Kolektibilitas piutang adalah kemampuan Perseroan untuk mengubah piutang usahanya menjadi kas. Tingkat Kolektibilitas Perseroan mengalami peningkatan dari 87 hari di tahun 2015 menjadi 97 hari di tahun 2016, yang disebabkan adanya peningkatan piutang pada 2016. Meskipun kolektabilitas ADHI pada tahun 2016 meningkat dibandingkan tahun sebelumnya, angka tersebut masih di bawah rata-rata industri, yaitu sebesar 101 hari.

Kebijakan Manajemen Atas Struktur Modal

Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan kebijakan atas Struktur Modal Perseroan yaitu Struktur Pinjaman terhadap Modal atau Debt to Equity Ratio (DER) yang tidak boleh melebihi 2,75 kali dan juga harus memperhatikan kemampuan Perseroan dalam membayar Bunga Bank atau Time Interest Earning (TIE) harus lebih besar dari 2,50 kali sesuai covenant untuk tahun 2016 pada efek surat hutang yang masih berjalan:• Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun

2012 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012, yang masih berlaku hingga bulan Juli 2017 dan 2019;

• Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013, yang masih berlaku hingga bulan Maret 2018 dan 2020.

Realisasi pada tahun 2016 untuk DER adalah 0,8 kali, sedangkan TIE sebesar 3,6 kali.

Debt to Equity Ratio

EBITDA / Interest (TIE)

Debt to EBITDA

0,6x

6,7x

3,4x

30%

35,1%

(46,7%)

0,8x

3,6x

4,6x

Current Ratio

Quick Ratio

Cash Ratio

1,6

1,5

0,5

(17,3%)

43,7

(17,0%)

1,3

1,3

0,3

RASIO KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG Ability to Pay Debt

Current LiabilitiesAbility to Pay Debt

% PERTUMBUHAN Growth

% PERTUMBUHAN Growth


2016 2015


2016 2015


2016 2015 2014

Kolektabilitas Piutang Receivable Collections

8797 82

KOLEKTIBILITAS PIUTANG (HARI)Receivable Collections (Days)

I



The Company try to sustain its optimum Capital structure to maximize shareholders value and company sustainability. The composition of capital structure in 2016 consists of 44.0% Interest Bearing Debt and 56.0% Equity. The compotition of capital structure that come from Interest Bearing Debt increased by 48.9% meanwhile Capital Equity increased by 5.4%.

Liquidity Level Of The CompanyCompany’s ability to pay its Current Liabilities from its Current Asset (Liquidity) is required to be over 1.0 times in accordance with the covenant of its current bonds: • The revolving ADHI Bonds I phase I of year 2012

and ADHI Sukuk Mudharabah phase I of year 2012, prevailing until July 2017 and 2019.

• The revolving ADHI Bonds I phase II of year 2012 and ADHI Sukuk Mudharabah phase II of year 2013, prevailing until March 2018 and 2020.

The Liquidity realized in 2016 was 1.3 times, which increased from 1.0 times in 2016 according to covenant.

Net Working Capital of the Company reached Rp3,791 bilion in 2016, decreasing from Rp5,276 bilion in 2015. This decline is caused by the amount of Cash and Cash Equivalent of the Company in 2016 at Rp 3.4 trillion, decreasing by Rp954.4 bilion or equal to

Perseroan berusaha mempertahankan struktur modal yang optimal untuk memaksimalkan nilai pemegang saham dan kelangsungan usaha Perseroan. Komposisi struktur modal tahun 2016 yang dimiliki oleh Perseroan adalah 44,0% berasal dari Pinjaman Berbunga dan 56,0% berupa Ekuitas. Komposisi struktur modal yang berasal dari Pinjaman Berbunga mengalami peningkatan sebesar 48,9% sedangkan modal dari Ekuitas meningkat sebesar 5,4% .

Tingkat Likuiditas PerseroanKemampuan Perseroan untuk membayar Liabilitas Lancarnya dari Aset Lancarnya (Likuiditas) harus lebih besar dari 1,0 kali sesuai covenant untuk tahun 2016 pada efek surat hutang yang masih berjalan:• Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun

2012 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012, yang masih berlaku hingga bulan Juli 2017 dan 2019.

• Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013, yang masih berlaku hingga bulan Maret 2018 dan 2020.

Realisasi Likuiditas pada tahun 2016 adalah sebesar 1,3 kali, yang nilainya lebih besar dari 1,0 kali sesuai covenant.

Modal kerja bersih Perusahaan mencapai Rp3.791 miliar di tahun 2016, menurun bila dibandingkan Rp 5.276 miliar di tahun 2015. Penurunan modal kerja bersih ini terutama disebabkan oleh penurunan kas dan setara kas sebesar Rp954,4 miliar atau setara

STRUKTUR PERMODALAN (DALAM MILIAR RUPIAH)Capital Structure (In billion Rupiah)

2.868,5 35,7

5.162,1 64,3

8.030,6 100,0

Pinjaman BerbungaInterest Bearing Debt

Ekuitas Equity

Jumlah Pinjaman Berbunga dan Ekuitas Total Interest Bearing Debt and Equity

4.272,0 44,0

5.442,8 56,0

9.714,8 100,0

KETERANGAN Description

20152016

Nilai % Amount Percentage Percentage Amount

Nilai %

LIKUIDITASLiquidity

2016 2015

Liquidity TableTABEL LIKUIDITAS

URAIANDescription

Rasio Lancar Current Ratio

1,6 x

Modal Kerja Bersih (Dalam Miliar Rupiah)Net Working Capital (In Billion Rp)

5.276,7

1,3 x

3.791,0

122




dengan 22,1% menjadi Rp3,4 triliun di tahun 2016 dibandingkan Rp4,3 triliun di tahun 2015. Selain itu penurunan juga terjadi pada pajak dibayar di muka sebesar Rp105,5 miliar atau setara dengan 12,3% menjadi Rp752,0 miliar di tahun 2016 dibandingkan Rp857,4 miliar di tahun 2015. Modal kerja bersih ADHI yang bernilai positif menunjukkan kemampuan likuiditas Perusahaan yang baik.

Ikatan Material Dalam Investasi Barang Modal

Di tahun 2016 tidak terjadi ikatan material dalam investasi barang modal

Perbandingan Antara RKAP 2016 Dengan Realisasi 2016 dan Proyeksi 2017

Di tahun 2016, Perseroan merencanakan perolehan dari beberapa komponen substansial dan penting sebagai tolak ukur dalam menilai kinerja ADHI. Perbandingan antara rencana dan realisasi adalah sebagai berikut: • Pendapatan Usaha Pada tahun 2016 pendapatan usaha ADHI

mengalami peningkatan sebesar 17,8% menjadi Rp11,1 triliun, dibandingkan Rp9,4 triliun di tahun 2015. Total pendapatan usaha tersebut mencapai 95,2% dari RKAP tahun 2016 sebesar Rp11,6 triliun.

22.1% less than Rp4.3 trillion in 2015. The reduction also occurs in Pre Paid Taxes at Rp752,0 billion in 2016, decreasing by Rp105.5 billion or equal to 12.3% less to Rp857.4 billion in 2015. ADHI’s positive Net Working Capital shows a good Company Liquidity.

Material Commitment In Investment Capital Goods

In year 2016 there were no material commitment in investment of capital goods.

Comparison Between The Realization Of 2016 Performance With 2016 Work Budget Plan and 2017 Projection

In year 2016, the company aimed at achieving key and substantial budget target as a measure to appraise ADHI perfomance. Comparison between company’s target dan its realization as follows:• Revenues In 2016, the revenue of business ADHI

increasingly amount 17.8% for Rp11.1trillion, compare with Rp9.4 trillion in year 2015. Total acquisition business achieved 95.2% from working plan and budget (RKAP) year 2016 amount to Rp11.6 trillion.

PERBANDINGAN ANTARA RKAP 2016 DENGAN REALISASI 2016 DAN PROYEKSI TAHUN 2017 (DALAM MILIAR RUPIAH)Comparison between the work budget plan (RKAP) of 2016 with realization and 2017 RKAP (in billion Rupiah)

URAIAN

Description

RKAP

Budget

REALISASI

Realization

PENCAPAIAN

Achievement %

TARGET RKAP 2017

2017 RKAP Target

PendapatanRevenue

11.626,6

Laba KotorGross Profit

1.239,3

11.063,9

1.115,1

95,2

90,0

14.400,0

2.162,1

Laba yang Dapat Diatribusikan KepadaPemilik Entitas IndukProfit Attributable toOwner of The Parent

301,5 313,5

TARGET PERTUMBUHANGrowth

30,2%

93,9%

61,3%104,0 505,6

URAIANDescription

RKAPBudget

PENCAPAIANAchievment %

ROEReturn of Equity

5,9

HPP %COGS %

89,3

103,1

95,8

I



• Laba Kotor Pada tahun 2016, laba kotor ADHI mengalami

peningkatan sebesar 14,4% menjadi Rp1,1 triliun, dibandingkan Rp974,6 di tahun 2015. Angka laba kotor tersebut mencapai 90,0% dari RKAP tahun 2016 sebesar Rp1,2 triliun.

• Laba Bersih Laba bersih Perseroan di tahun 2016 tercatat

sebesar Rp313,5 miliar atau menurun 32,4% dari Rp463,7 miliar di tahun 2015. Pencapaian laba bersih tahun 2016 ini mencapai 104,0% dari RKAP 2016 sebesar Rp301,5 miliar.

Prospek Usaha

Secara Umum

Dalam tahun 2017, sektor konstruksi diperkirakan tumbuh sekitar 8,0%, didukung oleh keberlanjutan percepatan pembangunan infrastruktur, yang telah dimulai sejak tahun 2015. Infrastruktur juga merupakan salah satu belanja APBN yang bersifat prioritas dan mandatory, meningkat sebesar 123,4% di tahun 2017 menjadi Rp387,3 triliun. Anggaran infrastruktur APBNP 2017 meningkat signifikan menjadi 18,6% terhadap belanja negara dibanding 15,2% di APBNP 2016. Hal ini dapat terjadi melalui peningkatan efisiensi belanja dan peningkatan earmark Dana Transfer Umum. Selain itu anggaran yang direncanakan untuk perumahan publik dalam 5 tahun ke depan (2015-2019) yang mencapai Rp528,0 triliun akan meningkatkan potensi untuk pasar industri konstruksi residensial.

Pemerintah memiliki rencana yang cukup agresif dalam pengembangan infrastruktur transportasi. Di RPJMN 2015-2019, pemerintah menganggarkan Rp5.519 triliun, dengan anggaran terbesar pada sektor transportasi laut yaitu Rp900 triliun. Pembiayaan proyek infrastruktur transportasi pada RPJMN ditargetkan dari berbagai sumber dana yaitu APBN, APBD, BUMN, dan swasta dengan persentase yang berbeda untuk tiap sektor. Kebijakan ini membuka kesempatan bagi BUMN untuk mendapatkan proyek konstruksi atau berinvestasi dalam proyek tersebut.

Sektor Residensial dan Komersial memiliki peluang yang besar baik dari segmen konstruksi maupun realti. Sektor ini memiliki potensi pendapatan sekitar Rp1.609 triliun untuk konstruksi dan Rp2.524 triliun untuk realti selama 2016-2019. Segmen realti diperkirakan tumbuh sebesar 11,1% dari tahun 2016-2020 akibat pertumbuhan kelas menengah. Selain itu, bisnis hotel juga diperkirakan masih tumbuh walapun kompetisinya sudah ketat.

• Gross Profits In year 2016, gross profir ADHI increase amount

14.4% for Rp1.1 trillion, compare with Rp974.6 billion in year 2015. Amount of gross profit achieved 90.0% from RKAP of company in year 2016 amount to Rp1.2 trillion.

• Net Profit Net profit company in year 2016 recorded

amount to Rp313.5 billion or decreased 32.4% from Rp463.7 billion in year 2015. Achieving net profit in year 2016 amount to 104.0% from RKAP in year 2016 amount to Rp301.5 billion.

Business Prospect

General Overview

In 2017, construction sector is predicted to grow by 8.0% supported by the acceleration of infrastructure development that has been started since 2015. Infrastructure also one of the mandatory and priority budget expenditure, increase by 123.4% in 2017 to Rp387.3 triliun. Infrastructure budget to state budget in 2017 also increased significantly to 18.6% to 15.2% in 2016. This is due to the improvement in expenditure efficiency and the increase of Earmark Fund. Public housing budget in the next 5 years (2015-2019) which is expected to reach Rp528.0 trilliun will increase landed house construction industry.

Government has agressive plan in developing transportation infrastructure. Stated in RPJMN 2015-2019, the government allocated Rp5,519 trillion, with the largest budget portion in sea transportation amounting to Rp900 trillion. The funding for transportation infrastructure in RPJMN is targeted from various source of fund, including APBN, APBD, SOE, and private with different percentage of each sector. The policy open the opportunity for SOE to acquired construction project or invest in the project.

Residential and Commercial sector have big opportunity both from construction and realty segment. This sector has revenue potential of Rp1,609 trillion for construction and Rp2,524 trillion for realty during 2016-2019. Realty segment growth is expected around 11.1% from 2016 to 2020 due to middle class increase. Hotel business is also predicted to grow with tight competition.

124




Berikut adalah sasaran anggaran infrastruktur APBN 2017

Prospek ADHI di Tahun 2017

ADHI mempunyai pengalaman yang kuat di bisnis konstruksi, terbukti dengan keterlibatan perusahaan di berbagai sektor dan tipe proyek konstruksi (contoh: pembangunan jalan, jalur kereta api, proyek transportasi laut, proyek pengairan, dan lain-lain). Pengalaman tersebut menjadi kredensial ADHI di proses tender dan membuka peluang proyek di berbagai sektor.

Sesuai Peraturan Presiden Nomor 65 Tahun 2016, ADHI telah ditunjuk pemerintah sebagai kontraktor Light Rail Transit (LRT) Jabodebek. Proyek dengan skala besar ini akan meningkatkan kredensial ADHI di bidang konstruksi kereta api. Selain itu, proyek ini berpotensi untuk memicu perkembangan bisnis lainnya di luar LRT, seperti pengembangan properti di sekitar stasiun LRT. Di tahun 2017, ADHI berencana memulai penjualan properti di sekitar stasiun LRT.

Walaupun jasa konstruksi masih merupakan bisnis utama ADHI, dengan kondisi kompetisi di bidang ini yang cukup ketat dan industri konstruksi yang sangat tergantung dengan alokasi APBN, mengakibatkan diperlukannya diversifikasi bisnis untuk mengurangi risiko volatilitas pendapatan. Sehingga saat ini ADHI telah masuk ke bidang non-konstruksi seperti properti, hotel, dan manufaktur beton. Secara umum, margin laba ketiga bidang tersebut relatif lebih tinggi dibandingkan dengan margin konstruksi, sehingga diharapkan dapat meningkatkan margin laba ADHI secara keseluruhan. Inisiatif Adhi untuk mengembangkan bisnis di bidang properti, dan hotel diharapkan dapat meningkatkan recurring income di luar bisnis utama konstruksi. Selain itu, ADHI juga mulai mengembangkan investasi di berbagai sektor, seperti kelistrikan dan pengolahan air.

Following is the APBN Infrastructure Budget 2017

ADHI Prospect in 2017

ADHI has solid experience in construction business, proven by involvement in various sector and type of construction project (e.g. roads, railway, sea transportation, water works, etc). Those experiences became ADHI credential in tender process and open project opportunity in various sectors.

Based on presidential decree No. 65 year 2016, ADHI has been appointed by the government as Light Rail Transit (LRT) Jabodebek contractor. The large scale project will increase ADHI credential in railway construction project. Nevertheless, the project also triggers other business development such as property development nearby LRT station. In 2017, ADHI is planning to start selling property nearby LRT stations.

Despite the main business of ADHI as construction service provider, tight competition in the construction industry mostly depending on APBN allocation, resulting in the need for business diversification to reduce the risk of revenue volatility. Therefore, ADHI currently entering the non-construction business such as property, hotel, and precast manufacturer. Overall, profit margin for those three business lines relatively higher compared with construction business, hence it is expected to increase ADHI total profit margin. ADHI initiatives to develop property and hotel business is also expected to increase recurring income in the future. ADHI also plan to invest in electricity and water treatment management.

INFRASTRUKTURInfrastucture Target

TARGET

JalanRoad

Jembatan Bridge

Bandara Airport

Pelabuhan Laut Seaport

Jalur Kereta Api Train Railway

Terminal Penumpang

836 km

10.198 meter

13 Bandara

61 Lokasi

710 km’sp

3 Lokasi Passenger Terminal

13 Airports

61 Locations

3 Locations

Sumber: http://www.kemenkeu.go.id/apbn2017

I



Aspek Pemasaran

Strategi Pemasaran

Pada dasarnya strategi pemasaran kontraktor dapat dikelompokan dalam 5 karakteristik: pemilihan pasar, produk, harga, distribusi dan promosi. Perbedaan penyusunan rencana pemasaran pada kontraktor besar, menengah dan kecil tampaknya tak membuat pendekatan strategi pemasaran secara umum berbeda satu sama lainnya. Sehingga tak ada perbedaan berarti antara kontraktor besar, menengah dan kecil dalam melaksanakan strategi pemilihan sasaran pasar (market selection) dan bauran pemasaran (marketing mix).

1. Strategi Pemilihan Pasar (Segmentation and Targeting)

Di tahun 2016, total perolehan kontrak baru ADHI tercatat sebesar sebesar Rp16,5 triliun. Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru hingga akhir 2016 masih didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 94,3% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Swasta/lainnya sebanyak 27,6%, BUMN sebanyak 35,7%, sedangkan sisanya sebesar 36,7% berasal dari APBN/APBD. Sedangkan pada tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari Gedung sebanyak 47,0%, Jalan dan Jembatan 24,4%, sedangkan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 28,6%.

ADHI memiliki pembagian pasarnya sendiri yaitu APBN/APBD, BUMN, dan Swasta. Di sisi lain membangun posisi dengan basis harga didukung dengan upaya menciptakan perbedaan yang unik dibandingkan para kontraktor pesaingnya. Dalam menciptakan suatu perbedaan yang unik maka perusahaan konstruksi sebaiknya memanfaatkan aktivitas rantai nilai perusahaan yang terdiri dari aktivitas pendukung (infrastruktur perusahaan, sumber daya manusia, dan pengembangan teknologi) dan aktivitas primer (proses konstruksi dan pemberian layanan tambahan). Untuk tahun 2017, Perseroan menargetkan kontrak yang diperoleh masih didominasi dari Proyek Pemerintah namun tidak menutup kesempatan perolehan kontrak dari Proyek Swasta.

Hampir seluruh kontraktor termasuk di dalamnya adalah ADHI, ingin dipersepsikan sebagai perusahaan yang memiliki reputasi atau citra (image) yang kuat, harga yang bersaing dan berpengalaman. Karena ADHI memandang basisi posisi atau reputasi yang baik adalah modal utama untuk memperoleh kepercayaan dari klien. ADHI ingin menjadi perusahaan konstruksi yang besar, handal terkemuka, terbaik, unggul dan dikenal luas oleh klien dan calon klien.

Marketing Aspect

Marketing strategy

Basically, marketing strategy in construction industry can be arranged into 5 characteristics: Segmentations, Product, Pricing, Distributions and Promotions. The differentiation in formulating marketing plan from big, medium size and small company in general shows no apparent differences between plans. Practically, there is almost no distinct concept in choosing market selection and formulating marketing mix.

1. Market Selection Strategy (Segmentation and Targeting)

In year 2016, the total achievement new contract ADHI amounted to Rp16.5 trillion. The new contract was generated from project of ADHI lines of business comprising 94.3% until end year 2016 and the rest project was other lines business. Based on sources segmented, the portfolio of new contract consisted 27.6% from private sector, 35.7% from SOE, while 36.7% state budget (APBN)/provincial budget (APBD). Based on type or work assesments, the new contract consisted of 47.0% building, 24.4% road and bridge, and 28.6% port and other infrastructure.

ADHI has its own market segmentation concept by grouping market into APBN/APBD, BUMN and Private segment. On the other hand, the Company also built its positioning on pricing basis and the creation of uniqueness when compared to competitors by utilizing its value chain of technical advantages such as the Company’s infrastructures, Human Capital and technology improvements alongside its primary services as construction solution and value added services. This led the Company to target Government Projects as the main source of contract acquisition, while seeking more opportunities in Private Sector.

Almost all contractors including ADHI, seek to be perceived as company with great image and reputation, competitive price and experience. Therefore, since ADHI is convinced these attributes are the determining factors to win customer’s trust, ADHI requires to have its image projecting large construction company, leading and reliable, superior and widely renowned by clients and future clients.

126




2. Strategi Produk

Penawaran paket produk jasa tambahan (misalnya design build) dalam rangka melakukan diferensiasi dalam aspek layanan tampaknya tergantung klien sasaran. Karena kebiasaan yang terjadi pada proyek pemerintah adalah memisahkan paket-paket pekerjaan berdasarkan tahun anggaran, misalnya paket pekerjaan perencanaan dianggarkan pada tahun yang berbeda dengan paket pekerjaan pelaksanaan.

Bauran pemasaran (marketing mix) yang dijalankan oleh perseroan saat ini mendukung posisi pasar yang ingin ADHI raih. Sistem kontrol yang diterapkan ADHI untuk menjamin produk yang sesuai standar yang ditetapkan dan pelatihan-pelatihan yang diberikan kepada para personel, semuanya akan berdampak pada terciptanya efisiensi proses konstruksi diantaranya efisiensi waktu, berkurangnya kesalahan-kesalahan dalam bekerja yang akhirnya akan menghemat biaya yang harus dikeluarkan.

3. Strategi Harga

Harga merupakan salah satu elemen dari bauran pemasaran yang sangat penting bagi perusahaan konstruksi. Bersaing dengan basis harga tertentu membuat kontraktor kesulitan dalam melakukan diferensiasi terhadap produk jasa dari para pesaingnya. Karenanya ADHI, harus mampu melakukan efisiensi dengan hati-hati tanpa menurunkan kualitas produk yang dihasilkan, sehingga biaya-biaya dapat ditekan yang pada akhirnya dapat menurunkan harga yang ditawarkan ke klien.

4. Strategi Distribusi

Dalam pola penggunaaan saluran pemasaran dan strategi komunikasi perusahaan terlihat kecenderungan untuk menjangkau sasaran pasar dengan strategi yang jitu. ADHI ingin terjadinya kontak langsung sebagai kontraktor (produsen) dan klien (customer) agar terjadi hubungan (relationship) yang berkelanjutan. ADHI melakukan pendekatan khusus secara langsung formal amupun informal tentunya dengan tak melanggar aturan yang telah digariskan, sesuai dengan ketentuan dan tak melanggar hukum.

ADHI juga melakukan pengembangan jaringan relasi yang luas dengan tujuan menimbulkan efek word of mouth agar produk yang dihasilkan dapat dikenal luas oleh pasar.

5. Strategi Promosi & Komunikasi

ADHI masih tetap menggunakan media promosi sebagai alat pemasaran melalui website, aktivitas pameran, majalah dan dukungan/sponsorship. Hal ini dilakukan agar bisa menjangkau pasar yang lebih luas. Selain itu diharapkan juga agar dapat menginformasikan produk yang dimiliki.

2. Product Strategy

Product offerings with extended services (i.e design and build) in order to create differentiation are heavily depending on target client characteristics. Government projects usually separate project packages based on budget year, for example planning package is budgeted in different year than its production package.

The Company’s marketing mix currently supporting the target market to be achieved by ADHI. Controlling system employed by ADHI to ensure standardized products and trainings for internal talents will improve the efficiency of construction process and project timeframe, decrease errors and ultimately create more competitive product.

3. Pricing Strategy

Pricing is a very critical factor in construction industry. Competing within certain limit of pricing will bring destructive complications for contractors. This factor pushes ADHI to be able to perform efficiency improvements without quality reduction, which in the end brings competitive pricings as one of ADHI’s strong competitive advantage.

4. Distribution Strategy

In marketing channel utilization and corporate communication strategy, the Company tends to reach target market through a promising strategy. ADHI always seeks for direct contact between itself as producer and clients as customers in order to establish sustainable relationship. ADHI conducts specific direct approach, formal or informal within the corridors of the law.

ADHI also performs vast networks developments with the intention to instill word of mouth effect so that the produced services can be widely acknowledged by the market.

5. Communication and Promotion Strategy

ADHI stays at the same media mix plan in doing promotion through website, exhibition and display activity, magazine articles and sponsorship. These activities are performed in order to reach wider market, create more opportunities for product information.

I



Pangsa Pasar 2016

Pangsa Pasar Perseroan pada tahun 2016 sebesar 5,7% dari pangsa pasar konstruksi nasional sebesar Rp466 triliun (sumber: BCI Asia). Jasa konstruksi di Indonesia merupakan salah satu yang terbesar di ASEAN. Ini didukung oleh tekad Pemerintah yang menjadikan infrastruktur sebagai prioritas pembangunan. Di tahun 2016 kegiatan sektor sipil yang meliputi infrastruktur, transportasi, dan utilitas mengalami peningkatan sebesar 39% dibandingkan sebelumnya tahun 2015.

Pangsa Pasar Ke Depan

Tahun 2021 mendatang total proyek konstruksi pasar di Indonesia akan meningkat dua kali lipat menjadi Rp854 triliun dibandingkan Rp466 triliun di 2016 (Sumber: Pricehouse Water Coopers/PWC). Sehingga kita harapkan ke depannya akan semakin besar peluang ADHI untuk meningkatkan pertumbuhannya.

Kebijakan Dividen dan Jumlah Dividen

Dalam menentukan kebijakan pembagian dividen, manajemen mempertimbangkan tingkat pertumbuhan ke depan dan rencana ekspansi perusahaan tanpa mengurangi hak dari RUPS perseroan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan Perundang-Undangan yang berlaku. Sehingga baik di tahun 2016 maupun 2015, manajemen mengeluarkan kebijakan pembagian dividen sebanyak-banyaknya sebesar 20%.

Berdasarkan kepada RUPS tahunan pada tanggal 8 April 2016, pembagian dividen yang disetujui sesuai

Market Share 2016

In 2016, the Company planned to occupy 5.7% market share from the total value of construction market of Rp466.0 trillion (source BCI Asia). Construction industry in Indonesia is one of the largest in ASEAN. This is also supported by the will of the Government to put infrastructure as the priority of national development. In 2016, civil engineering sectors that cover infrastructure, transportation and utilities increased by 39% compared to 2015

Market Share Outlook

In 2021 total market of Indonesia construction project will double to Rp854 trillion compared Rp466 trillion in 2016 (Source: Pricehouse Water Coopers/PWC) Hence, we expect ADHI will get more opportunity to improve its growth.

Dividend Policy and Amount Dividend

The decision of the amount of dividend is made considering company’s future growth and expansion without reducing the rights of general meeting of shareholders in accordence with the provision of the Company’s Articles the of Association and the prevaling low and regulation. As of 2016 and 2015, management issued dividend payout policy at 20%

Based on General meeting of Shareholders on 8 April 2016, ADHI implemented dividend payout policy as

2016 2015

Dividen and the Number of Dividends DIVIDEN DAN JUMLAH DIVIDEN

URAIANDescription

Laba Bersih Tahun Sebelumnya (Miliar Rupiah) Net Income Previous Year (Billion Rupiah)

329,1

Dividen (Miliar Rupiah) Dividend (Billion Rupiah)

64,8

Dividend per Saham (Rp)Dividend per Share (IDR)

36,0

Rasio Pembayaran Payout Ratio

20%

24 Maret 2015

22 April 2015

Tanggal Pengumuman DividenDividend Announcement Date

Tanggal Pembayaran Dividen Dividend Payment Date

463,7

93,4

26,2

20%

12 April 2016

12 Mei 2016

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN JUMLAH DIVIDEN (DALAM MILIAR RUPIAH)Dividend Policy and the Number of Dividend (in Billion Rupiah)

128




dengan kebijakan Direksi sebesar 20,0% dari Laba Bersih Tahun 2015 yang mencapai Rp463,7 miliar, sehingga dividennya bernilai Rp93,4 miliar (atau Rp26,2/saham) dan telah dibayarkan di kuartal kedua tahun 2016. Tanggal pengumuman dividen yang ditetapkan oleh ADHI adalah pada 12 April 2016, sementara tanggal pembayaran dividen kepada para pemegang saham adalah pada tanggal 12 Mei 2016.

Sedangkan untuk tahun 2015, ADHI menerapkan kebijakan pembagian dividen sebesar 20,0% dari Laba Bersih tahun buku 2014 sebesar Rp329,1 miliar, yaitu sebesar Rp64,8 miliar (Rp36,0/saham) yang telah dibayarkan pada kuartal kedua tahun 2015. Tanggal pengumuman dividen yang ditetapkan oleh ADHI adalah pada 24 Maret 2015, sementara tanggal pembayaran dividen kepada para pemegang saham adalah pada tanggal 22 April 2015 .

Program Kepemilikan Saham Oleh Karyawan dan/atau Manajemen Yang Dilakukan Perusahaan (ESOP/MSOP)

Hingga tahun 2016, ADHI belum memiliki program Kepemilikan Saham oleh Karyawan (Employee Stock Ownership Program/ESOP) maupun Manajemen (Management Stock Ownership Program/MSOP) yang berasal dari saham simpanan Perseroan.

Realisasi Penggunan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas

Sampai dengan saat ini belum ada perubahan penggunaan dana untuk Penawaran Umum Terbatas ADHI di tahun 2016.

issued by Board of Directors at 20.0% from net profit for fiscal year 2015 of Rp463.7 billion, amounting to Rp93.4 billion (Rp26.2 per share) that was paid on the second quarter 2016. ADHI decided that dividend announcement date on 12 April 2016, meanwhile dividend payment date to shareholders on 12 Mei 2016.

In 2015 ADHI implemented dividend policy of 20.0% from the net profit for fiscal year 2014 of Rp329.1 billion amounting to Rp64.8 billion (Rp36.0 per share). That was paid on second quarter 2015. ADHI decided that dividend announcement date on March 24, 2016, meanwhile dividend payment date to shareholders on April 22, 2016.

Employee Share Ownership Program and/or Management Share Ownership Program (ESOP/MSOP)

Until year 2016, ADHI has not yet held share ownership program by either employee namely Employee Stock Ownership Program/ESOP or by management namely Management Stock Ownership Program/MSOP from the company treasury stock.

Realization of Limited Public Offering Fund

Until now, there’s have been no change in fund utilization acquired from ADHI’s Limited Public Offering in 2016.

Realization of Limited Public Offerings Fund/ LPO (in Million Rupiah)REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS /PUT (DALAM JUTAAN RUPIAH)

NAMA PENAWARAN UMUMTERBATAS

Limited Public Offering Fund Name

TANGGALEFEKTIF

Effective Date

REALISASI HASIL PUT

JUMLAH HASILPUT

BIAYA PUT

Total Amount of LPO

Cost of LPO

HASIL BERSIH

Nett Amount

Realization of Public Offerings Fund

Realization

RENCANAPENGGUNAANDANAFund UtilizationPlan

SISA DANAPENAWARANUMUMRemainingFund

Penawaran Umum TerbatasADHI Melalui HMETD Limited Public Offering Fund of ADHI through HMETD

22 September 2015 2.744.866 30.972 2.713.893 2.713.893 891.557 1.822.336

REALISASI

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS /PUT (DALAM JUTAAN RUPIAH)Realization of Limited Public Offerings Fund/ LPO (in Million Rupiah)

I



Transaksi Material Terhadap Afiliasi Atau Yang Memiliki Benturan Kepentingan

Selama tahun 2016, Perseroan tidak melakukan transaksi material terhadap afilasi atau yang memiliki benturan kepentingan. Beberapa transaksi afiliasi yang terjadi selama 2016 berdasarkan POJK IX.E.1, transaksi-transaksi tersebut merupakan transaksi afiliasi yang dikecualikan sehingga tidak mengalami benturan kepentingan.

Informasi Tentang Investasi, Divestasi, Ekspansi, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/Modal

Investasi

Dalam upaya meningkatkan produktivitas, Perseroan telah melakukan investasi berupa tanah, bangunan, kendaraan dan peralatan kantor sebesar Rp369,5 miliar yang sumber dananya berasal dari laba penjualan aset tetap, akumulasi penyusutan aset tetap dan cadangan. Investasi aset tetap sebesar Rp369,5 miliar terdiri dari tanah sebesar Rp1,5 miliar, bangunan sebesar Rp15,7 miliar, peralatan proyek sebesar Rp113,7 miliar, peralatan kantor sebesar Rp1,2 miliar serta pengadaan bangunan dalam penyelesaian sebesar Rp15,7 miliar. Nilai perolehan aset tetap pada akhir tahun 2016 sebesar Rp1,6 triliun (sebelum dikurangi akumulasi penyusutan). Komposisi nilai perolehan aset tetap tersebut terdiri dari 38,0% tanah; 25,8% bangunan; 15,7% alat proyek; 3,2% kendaraan dan 0,6% peralatan kantor

Material Transaction To Affiliates and Conflict of Interest Transaction

During 2016, the Company did not carry out material transaction to affiliates and conflict of interest transaction There were several affiliation transactions occured during 2016. However, accoding to POJK IX.E.1, these transactions are classified as excluded affiliation transaction, releasing the Company from conflict of interest.

Information of Investment, Divestment, Expansion, Acquisition or Restructing of Debt/Capital

Investment

To increase the productivity, the company made capital expenditures for the acquisitions of land, building, motor vehicles, and project and office equipment amounting to Rp369.5 billion the sources of fund which came from fixed asset and reserves. Investment in land Rp1.5 billion, building for Rp15.7 billion, project equipment for Rp113.7 billion, Office equipment for Rp1.2 billion, appropriation of land for property investment amounting to Rp15.7 billion. Total amount of fixed assets as of 2016 at their acquiring value was Rp1.6 trillion, (before accumulated depreciation). The composition of those fixed asset were 38.0% land, 25.8% building, 15.7% project equipment, 3.2% motor vehicles, 0.6% office equipment, 16.7% construction in progress. In 2016, the company did not make any injection to its subsidiaries.

PENGGUNAAN DANA PENAWARAN UMUM TERBATAS ADHI MELALUI HMETD TAHUN 2015 S.D. 31 DESEMBER 2016Fund Utilization of ADHI Limited Public Offering Through HMETD 2015 Up To 31 December 2016

URAIANDescription

RENCANA PENGGUNAAN DANAFund Utilization Plan

REALISASI PENGGUNAAN DANAFund Realization

SISA DANA PENAWARAN UMUMS.D. 31 DESEMBER 2016Remaining Fund as per Dec 31, 2016

Transportasi Massal BerbasisRel, beserta stasiun danproperti pendukung

Transportasi Massal BerbasisRel, beserta stasiun danproperti pendukung

2.714 891 1.822

RINCIAN - DETAIL

• Transportasi Massal Berbasis Rel (LRT)

Rail-based Mass Transportation (LRT)

1.399 469 930

• Properti Pendukung (TOD)

Supporting Property (TOD)

1.315 422 893

PENGGUNAAN DANA PENAWARAN UMUM TERBATAS ADHI MELALUI HMETD TAHUN 2015 S.D. 31 DESEMBER 2016 (DALAM MILIAR RUPIAH)Fund Utilization of ADHI Limited Public Offering Through HMETD 2015 Up To 31 December 2016 (In Billion Rupiah)

130




Divesment

• PT. Lamong Energi Indonesia (PT. LEI) On December 2016 the Company drew on equity

amounted Rp4,459,000,000 of PT. Lamong Energi Indonesia dated December 22, 2016.

• PT. Timah Adhi Wijaya (PT. TAW) On April 2016 the Company drew on equity

amounted Rp14,700,000,000 of PT. Timah Adhi Wijaya (PT. TAW) on March 11, 2016.

• Fixed Assets Disposal In 2016, ADHI sold its fixed assets with total

proceed of Rp1.3 trillion.

ExpansionIn 2016, ADHI has no expansion transaction.

AcquisitionIn 2016, ADHI has no acquisition transaction.

Debt/Capital RestructurisationIn 2016, ADHI has no debt/capital restructurisation.

Subsequent Event After Accountant Reporting Date

ADHI officially signed an agreement with the Directorate General of Railways Ministry of Transport of the Republic of Indonesia on the implementation of integrated Light Rail Transit (LRT) infrastructure development located in Jabodebek on February 10th, 2017. This event indicates that ADHI recognizes contract revenue and expenses in the income statement and other comprehensive income at December 31, 2016 with the stage of completion of the contract activity at the date of the end of the reporting period in accordance with IAS 34 (Revised 2014).

On September 21, 2016, the Company sent invoice to PT Semesta Marga Raya related to Improvement Project of Toll Road Kanci Pejagan according to the minutes of work progress period June 2016 for percentage completion of 27.98% or equivalent to Rp13,574,535,184.

dan 16,7% bangunan dalam pelaksanaan. Pada tahun 2016, Perseroan tidak melakukan investasi berupa penyertaan.

Divestasi

• PT. Lamong Energi Indonesia (PT. LEI) Pada Desember 2016 Perusahaan melakukan

penarikan atas penyertaan modal sebesar Rp4.459.000.000 dari PT Lamong Energi Indonesia pada tanggal 22 Desember 2016.

• PT. Timah Adhi Wijaya (PT. TAW) Pada April 2016 Perusahaan melakukan

penarikan atas penyertaan modal sebesar Rp14.700.000.000 dari PT. Timah Adhi Wijaya (PT. TAW) pada tanggal 11 Maret 2016.

• Penjualan Aset Tetap Pada tahun 2016, ADHI melakukan penjualan

aset tetap sebesar Rp1,3 triliun

EkspansiPada tahun 2016, ADHI tidak melakukan transaksi dalam hal ekspansi.

AkuisisiPada tahun 2016, ADHI tidak melakukan transaksi dalam hal akuisisi.

Restrukturisasi Utang/ModalPada tahun 2016, ADHI tidak melakukan restrukturisasi utang/modal.

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan Keuangan

ADHI resmi menandatangi kontrak perjanjian dengan Direktorat Jenderal Perkeretaapian Kementerian Perhubungan Republik Indonesia untuk proyek pembangunan kereta api jenis Light Rapid Transit (LRT) terintegrasi di wilayah Jabodebek pada 10 Februari 2017. Dengan dilakukannya penandatanganan kontrak ini, ADHI mengakui pendapatan dan beban kontrak dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tanggal 31 Desember 2016 dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan sesuai dengan PSAK 34 (Revisi 2014).

Pada tanggal 21 September 2016, Perusahaan melakukan penagihan atas pekerjaan perbaikan jalan tol Kanci Pejagan kepada PT Semesta Marga Raya sesuai dengan berita acara progress pekerjaan periode Juni 2016 dengan persentasi penyelesaian pekerjaan sebesar 27,98% atau ekuivalen dengan Rp13.574.535.184.

I



Change In New Regulation Affect Significantly To Financial Statement Company

In year 2016, there were no changes in regulation that significantly influencend the company financial result.

Change In Financial Accounting Standards

The following are several accounting standards issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Group and effective on January 1, 2016: Amendment1. PSAK 4 “Separate Financial Statements”:

Separate Financial Statements of Equity Method in Separate Financial Statements.

2. PSAK 7 “Disclosure of Relating Parties.”3. PSAK 13 “Investment Property”4. PSAK 24 “Employee Benefits on Defined benefit

plans: Employee Contributions.”5. PSAK 65 “Consolidated Financial Statements

on Investment Entities: Application Consolidation Exceptions.”

6. PSAK 66 “Joint Arrangement on Accounting for Acquisition of Interests in Joint Operations.”

Adjustment1. PSAK 5 “Operating Segments. The PSAK adds

the disclosure of brief description on aggregated operating segments and indicators for similar economic characteristics.”

2. PSAK 7 “Related Party Disclosures. The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.”

3. PSAK 13 “Investment Property. The improvement clarifies that PSAK 13 and PSAK 22 are related.”

4. PSAK 16 “Property, Plant and Equipment. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount.”

5. PSAK 19 “Intangible Assets. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount.”

6. PSAK 22 “Business Combination. The improvement clarifies the scope and obligation to pay contingent benefit which meet the financial

Perubahan Peraturan Perundangan Baru Yang Berpengaruh Signifikan terhadap Laporan Keuangan Perseroan

Dalam tahun 2016, tidak terdapat peraturan perundang- undangan atau ketentuan yang memberi dampak signifikan terhadap kinerja Perseroan.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup berlaku pada tanggal 1 Januari 2016:

Perubahan1. PSAK 4 “Laporan Keuangan Tersendiri tentang

Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”

2. PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”3. PSAK 13 “Properti Investasi” 4. PSAK 24 “Imbalan Kerja tentang Program

Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”5. PSAK 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian

tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”

6. PSAK 66 “Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama.”

Penyesuaian 1. PSAK 5 “Segmen Operasi. PSAK ini

menambahkan pengungkapan deskripsi singkat segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik memiliki karakteristik yang serupa.”

2. PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi.”

3. PSAK 13 “Properti Investasi. Penyesuaian ini memberikan klarifikasi bahwa PSAK 13 dan PSAK 22 saling mempengaruhi.”

4. PSAK 16 “Aset Tetap. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 dan PSAK 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto.”

5. PSAK 19 “Aset Tak berwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”

6. PSAK 22 “Kombinasi Bisnis. Penyesuaian ini memberikan klarifikasi ruang lingkup dan kewajiban membayar imbalan kontijensi yang memenuhi definisi instrumen keuangan diakui sebagai liabilitas keuangan atau ekuitas.”

132




instrument definition recognized as financial liabilities or equity.”

7. PSAK 53 “Share Based Payment. The PSAK clarifies the definition of vesting conditions and define performance and service conditions separately.”

8. PSAK 68 “Fair Value Measurement. The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of PSAK 55.”

Intepret1. ISAK 30 The ISAK is an interpretation of PSAK 57:

Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets which clarifies the accounting for liability to pay levy, other than income taxes within the scope of PSAK 46 Income Tax and other penalties on violations of law, to the Government.

2. ISAK 31 Interpretation of scope for PSAK 13 Investement property. ISAK 31 provides interpretation to building characteristic which has been used as a part of investment property definition on PSAK 13.

The following are several accounting standards that are considered relevant to the financial reporting of the Group and effective on January 1, 2017:

Amendment1. Amendments to PSAK 1 Presentation of

Financial Statements on Disclosure Initiative. The Amendments provide clarification on the application of the requirements of materiality, the flexibility of systematic order of the notes to the financial statements and the identification of significant accounting policies.

Intepret1. ISAK 31 Interpretation on the Scope of PSAK

13 Investment Property. The ISAK provides an interpretation of the characteristics of the building used as part of the definition of investment property in PSAK 13 Investment Property.

Information of Business Continuity

ADHI’s business growth is mainly supported by the presence of government programs which materialized through government expenditure and intensified projects in construction phase. The realization of government in developing Indonesia infrastructure is mandated by assigning 225 strategic projects covered in Decree of President No. 3 Year 2016 on the Acceleration of National Strategic Project Execution. In RPJMN 2015-2019, government has budgeted Rp5.5 trillion with source of funds come from State Budget, Regional Budget, SOE and Private Sector.

7. PSAK 53 “Pembayaran Berbasis Saham. PSAK ini mengklarifikasi definisi kondisi vesting dan secara terpisah mendefinisikan kondisi kinerja dan kondisi jasa.”

8. PSAK 68 “Pengukuran Nilai Wajar. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK 68 dapat diterapkan tidak hanya kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK 55.”

Interpretasi1. ISAK 30 ISAK ini merupakan intepretasi atas

PSAK 57 Provisi, Liabilitias, Kontijensi dan Aset Kontijensi yang mengklarifikasi akuntansi liabilitias untuk membayar pungutan, selain pajak penghasilan yang berada dalam ruang lingkup PSAK 46 Pajak Penghasilan serta denda lain atas pelanggaran perundang-undangan, kepada Pemerintah.

2. ISAK 31 Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13 Properti Investasi. ISAK 13 ini memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi property investasi dalam PSAK 13.

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan secara retrospektif yaitu:

Perubahan1. Amandemen PSAK 1 Penyajian Laporan

Keuangan Tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen ini memberikan klarifikasi terkait penerapan persyaratan materialitas, fleksibilitas, urutan sistematis catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

Intepretasi1. ISAK 31 Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK

13 Properti Investasi. ISAK ini memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi property investasi dalam PSAK 13 Properti Investasi.

Informasi Kelangsungan Usaha

Pertumbuhan usaha ADHI utamanya didukung oleh adanya program-program pemerintah yang direalisasikan melalui peningkatan belanja modal dan peningkatan proyek-proyek pemerintah yang telah memasuki tahap konstruksi. Wujud dukungan pemerintah dalam mengembangkan infrastruktur di Indonesia adalah dengan menetapkan 225 proyek strategis yang tertuang dalam Perpres No. 3 Tahun 2016 tentang Percepatan Pelaksaan Proyek Strategis Nasional. Di RPJMN 2015-2019, pemerintah menganggarkan Rp5,5 triliun dengan target sumber

I



This policy widely opens the window of opportunity for SOE, ADHI in particular, in acquiring construction projects or investing in some of the projects.

Moreover, strategic projects developed by grovernments are rail road transportation facilites and infrastructures, within city or inter cities. There are at least 18 (eighteen) projects assigned by the government amounting to Rp283 trillion. ADHI takes part in this railroad transportaion infrastructure development project through by way of project LRT. ADHI’s LRT is expected to be the first of its kind in Indonesia. ADHI was appointed by the governement to carry on this project in accordance with Decree of President No. 65 Year 2016. ADHI’s assignment as contractor is strengthening ADHI’s credential in the field of railraod transportation construction. The LRT project does not only award construction work to ADHI, but also provides more opportunities to its derrivative business lines such as Transit Oriented Development (TOD) or subsidiaries like PT Adhi Persada Gedung (APG) and PT Adhi Persada Beton (APB).

By obtaining Project LRT Jabodebek, ADHI and its subsidiaries are presented to more opportunities in creating more earnings through TOD focusing on residential and commercial property alongside LRT stations. The subsidiary APG can also take this prospect by developing LRT transit stations, while APB has the opportunity to produce the concrete required by LRT construction.

Next to construction sector, there are several sectors ADHI can benefit from. Residential and commercial sector is predicted to expose great opportunities, whether it come from costruction or property segment, since this sector is expected to increase for 11-17% in 2017-2019 with the commercial segment as majority. The sector has the potential earnings of Rp1.6 triliion for construction and Rp2.5 trillion for property during 2016-2019. Property segment is predicted to grow 11.1% from 2016-2020 as the result of middle class growth. High rise residential and commercial constructions are still concentrated in Java Island, but large potential remains open in other cities outside Java Island, especially the ones with high economy.

Concrete industry will grow 12.7% nationwide (CAGR 2016-2020) next to the growth of construction industry. It is mainly caused by infrastructure projects such as marine transportations, energy and electrifications and roads since these projects demand high volume of precast concrete. Moreover, the hospitality business is also predicted to grow at 4.0% (CAGR 2015-2020), and 3 stars hotel being the category with the highest growing potential, posing growth rate at CAGR 9.0%.

dana yang berasal dari APBN, APBD, BUMN dan swasta. Kebijakan ini membuka kesempatan bagi BUMN khususnya ADHI untuk mendapatkan proyek konstruksi maupun berinvestasi dalam beberapa proyek tersebut.

Selain itu proyek strategis yang dikembangkan pemerintah adalah pembangunan infrastruktur sarana dan pra-sarana kereta api, baik dalam kota maupun luar kota. Setidaknya terdapat 18 (delapan belas) proyek kereta api yang telah ditetapkan oleh pemerintah yang bernilai sekitar Rp283 triliun. ADHI turut serta dalam proyek pembangunan infrastruktur kereta api ini, yaitu melalui proyek LRT. LRT yang dibangun oleh ADHI merupakan yang pertama dibangun di Indonesia. ADHI ditunjuk oleh pemerintah untuk mengerjakan proyek ini sesuai dengan Perpres No. 65 Tahun 2016. Penunjukan ADHI sebagai kontraktor ini meningkatkan kredensial ADHI di bidang konstruksi kereta api. Proyek LRT ini selain menjadi peluang pengerjaan proyek konstruksi bagi ADHI, juga memunculkan peluang lain bagi bisnis turunan ADHI, seperti Transit Oriented Development (TOD), PT Adhi Persada Gedung (APG), dan PT Adhi Persada Beton (APB).

Dengan mendapatkan Proyek LRT Jabodebek, ADHI dan anak perusahaannya memiliki kesempatan untuk menambah pendapatannya melalui TOD untuk hunian dan komersial di sekitar stasiun LRT. Anak perusahaan APG juga mendapatkan kesempatan untuk membangun stasiun-stasiun pemberhentian LRT, sementara APB mendapatkan kesempatan untuk memproduksi beton yang digunakan dalam konstruksi LRT.

Selain sektor konstruksi, ada beberapa sektor lain yang dapat menjadi peluang bagi ADHI. Sektor residensial dan komersial diprediksi memiliki peluang yang besar, baik dari segmen konstruksi maupun properti, yaitu meningkat 11-12% di tahun 2017-2019 dengan segmen komersial masih menjadi mayoritas. Sektor ini memiliki potensi pendapatan sekitar Rp1,6 triliun untuk konstruksi dan Rp2,5 triliun untuk realti selama 2016-2019. Segmen properti diperkirakan tumbuh sebesar 11,1% dari tahun 2016-2020 akibat pertumbuhan kelas menengah. Konstruksi high rise residensial dan komersial masih terkonsentrasi di Pulau Jawa, tetapi potensi di kota lain di luar Pulau Jawa masih terbuka, terutama kota dengan ekonomi tinggi.

Industri Beton nasional akan berkembang 12,7% (CAGR 2016-2020) seiring dengan pertumbuhan industri konstruksi. Hal ini terutama didukung oleh proyek infrastruktur seperti transportasi laut, energi dan ketenagalistrikan, dan jalan akan karena proyek ini memiliki kebutuhan beton pracetak yang tinggi.Selain itu, bisnis hotel juga diperkirakan masih tumbuh walaupun kompetisi sangat ketat. Industri hotel diprediksi akan meningkat 4,0% (CAGR 2015-

134




ADHI is maximizing these opportunities by expanding its non-construction business lines such as properties, hotels and concrete manufactures. Every aspect ADHI has been working on to seize the opportunity as good as possible are channeled by increasing the synergy between its business lines and its subsidiaries. More over, this synergy will also be powered by the enhanced HR Competency Development.

However, the increasing number of strategic projects in government plan is leading to more intense competitions among companies in infrastructure construction business. These threat remain manageable by ADHI through high commitment.

In terms of performance, in year 2016 the business income of the company increased 17.8% to Rp11.1 trillion from Rp9.4 trillion in year 2015. Its supported by new contract acquisition increased 17.8% in 2016 to Rp16.5 trillion from Rp14.0 trillion in year 2015. Meanwhile the net profit company recorded decrease by 32.4% to Rp313.5 billion from Rp463.7 billion in year 2015. The decrease is mostly due to the increase of cost of revenue and interest of expenses of 18.2% and 88.7% respectively in 2016. In the year of 2017, the Company is predicted to experience improved growth compared to 2016.

For the year 2017, ADHI targeted new contract amount to Rp21.6 trillion. Based on sources of fund, acquisition new contract from govenment 38.7%, SOE 34.4% private project/other 26.6%. Asumtion of achievement for year 2017, based on the predicted on economic growth increasingly in 5.5% with level inflation 4.7%/year. Meanwhile the rate of rupiah 1 USD on Rp13,400.

2020), dimana hotel bintang 3 memiliki potensi pertumbuhan yang paling tinggi dengan tingkat pertumbuhan mencapai CAGR 9,0%.

ADHI memaksimalkan peluang-peluang tersebut dengan memperluas lini bisnis non-konstruksinya seperti properti, hotel, dan manufaktur beton. Hal-hal yang sedang diupayakan oleh ADHI agar peluang ini dapat dimanfaatkan dengan sebaik mungkin adalah meningkatkan kembali sinergi di antara lini bisnis dan anak perusahaan ADHI. Selain itu, sinergi ini juga akan didukung oleh peningkatan pengembangan kompetensi SDM.

Akan tetapi, banyaknya proyek-proyek strategis yang direncanakan pemerintah menimbulkan banyaknya persaingan antar perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam pembangunan infrastruktur. Dimana ancaman ini dapat diatasi ADHI dengan komitmen yang tinggi.

Dari sisi kinerja, pada tahun 2016 Pendapatan Usaha Perseroan meningkat sebesar 17,8% menjadi Rp11,1 triliun dari Rp9,4 triliun di tahun 2015. Hal ini didukung oleh perolehan kontrak baru di 2016 yang meningkat sebesar 17,8% menjadi Rp16,5 triliun dari Rp14,0 triliun di tahun 2015. Sedangkan laba bersih Perseroan tercatat menurun 32,4% menjadi Rp313,5 miliar dari Rp463,7 miliar di tahun 2015. Penurunan laba bersih ini terjadi karena terjadi karena peningkatan beban pokok dalam pendapatan dan peningkatan beban keuangan sebesar masing-masing 18,2% dan 88,7% di 2016. Diperkirakan kondisi perseroan tahun 2017 mengalami pertumbuhan yang lebih baik dari tahun 2016.

Untuk tahun 2017 ADHI menargetkan pertumbuhan kontrak menjadi Rp21,6 triliun. Dilihat dari sumber dana rencana perolehan kontrak baru tersebut berasal dari APBN/APBD 38,7%, BUMN 34,4%, dan proyek swasta/lainnya sebesar 26,6%. Asumsi-asumsi pencapaian untuk tahun 2017 ini dibangun berdasarkan bahwa pertumbuhan ekonomi akan meningkat di kisaran 5,5 % dengan tingkat Inflasi 4,7% per tahun. Sedangkan kurs rupiah 1 USD pada kisaran Rp13.400.

I



Kepala Kolom LRT (Light Rail Transit)LRT ( Light Rail Transit)Pier Head

CORPORATE GOVERNANCE

TATA KELOLA PERUSAHAAN



TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

The Board of Commissioners is the main supervisory body responsible for overseeing the Company’s management by the Board of Directors. The Committees, which are formed by and held responsibilities to the Board of Commissioners, assist the board in its role of supervising the Company. In giving opinions and feedbacks on the Company’s performance, the Board of Commissioners seeks recommendation from the following supporting committees:• Audit Committee,• Risk Management Monitoring Committee,• GCG and Quality Monitoring Committee.

Dewan Komisaris merupakan organ Perseroan yang berperan sebagai pengawas atas pengelolaan Perusahaan yang dilakukan oleh Direksi. Komite-komite yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris membantu Dewan Komisaris dalam pelaksanaan fungsinya sebagai pengawas Perseroan. Oleh karena itu, opini dan masukan perihal kinerja Perseroan akan diberikan berdasarkan rekomendasi dari komite-komite berikut: • Komite Audit,• Komite Pemantau Manajemen Risiko,• Komite Pengawasan GCG dan Mutu.

Desain Stasiun LRT PancoranPancoran LRT Station Design

DEWAN KOMISARIS PT ADHI KARYA (Persero) TbkBoard Of Commissioners PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama

Komisaris

JABATAN

Komisaris

Komisaris

Komisaris Independen

Komisaris Independen

President Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner

Independent Commissioner

Designation

Mochamad Fadjroel Rachman

Bobby Achirul Awal Nazief

NAMAName

Susunan Direksi

Rildo Ananda Anwar

Wicipto Setiadi

Muchlis Rantoni Luddin

Hironimus Hilapok



Introduction and Training Program for New Members of the Board of Commissioners

Introductory program for the new members of the Board of Commissioners is the responsibility of the President Commissioner or, if the President Commissioner is absent, the President Director. Materials for the introductory program include: Articles of Association, Corporate Manual, GCG Manual, Board Manual, Regulations on Limited Company, Capital Market Regulations, Financial Service Authority (FSA) Regulations, Indonesia Stock Exchange (IDX) Regulations, other Regulations pertaining Company, the Company’s Long Term Plan, Work and Budget Plan for the current year and the realization of performance.

The Introductory Program may be in the form of presentations, meetings, visits to work units and other programs as needed. To improve competence of the Board of Commissioners, the Board has attended several development and training programs throughout 2016.

Responsibility and Board Charter of the Board of Commissioners

Responsibility and Board Charter of the Board of Commissioners covering tasks, duties, authorities are contained in Board of Commissioners’ work guidelines such as in Board Manual No. MP 004 Year 2016 which compiled based on Articles of Association of The Company and GCG manual.

The Board of Commissioners does its duties collectively, but in order to be more efficient and effective in doing its duties, some duties are distributed among the Members of the Board. However, even after the distribution of duties, responsibility to oversee the operation of the Company in general is still collectively in the hands of the Board of Commissioners as a Company Organ.

The duties of the Board of Commissioners are:a. Perform oversight on management policies and

provide advice to the Board of Directors;b. Perform specially assigned duties as stipulated in

the Company’s Articles of Association, applicable laws and regulations and/or the decrees of the GMS;

c. In performing its duties, the Board of Commissioners acts for the interest of the Company’s concerns and businness and responsible toward the GMS;

d. Study and review Annual Reports prepared by the Board of Directors and sign the reports.

In line with the implementation of the tasks, the Board of Commissioners has the responsibility to:

Program Pengenalan Anggota Dewan Komisaris yang Baru Serta Pelatihan

Program pengenalan anggota Dewan Komisaris yang baru menjadi tanggung jawab Komisaris Utama atau bila berhalangan menjadi tanggung jawab Direktur Utama. Adapun materi pengenalan tersebut antara lain: Anggaran Dasar, Manual Perusahaan, GCG Manual, Board Manual, Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, Undang-Undang tentang Pasar Modal, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK), Peraturan Bursa Efek Indonesia (BEI), Peraturan Perundangan lainnya terkait Perseroan, Rencana Jangka Panjang Perusahaan, Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan tahun berjalan berikut realisasi kinerjanya. Program Pengenalan dapat berupa presentasi, pertemuan, kunjungan ke unit usaha dan program lain sesuai kebutuhan. Dalam rangka meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris, anggota Dewan Komisaris telah mengikuti beberapa program pengembangan dan pelatihan selama tahun 2016.

Tanggung Jawab dan Tata Tertib Dewan Komisaris

Deskripsi tanggung jawab dan tata tertib Dewan Komisaris yang meliputi tugas, kewajiban, wewenang tertuang dalam pedoman kerja Dewan Komisaris ADHI seperti dalam Board Manual No. MP 004 Tahun 2016 yang disusun berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan dan Pedoman GCG.

Dewan Komisaris bertugas secara kolektif, namun agar lebih efisien dan efektif dalam melaksanakan tugas, maka dilakukan pembagian tugas di antara Anggota Dewan Komisaris. Namun demikian, sekalipun telah dilakukan pembagian tugas, tanggung jawab atas pengawasan jalannya Perseroan secara keseluruhan tetap berada pada Dewan Komisaris secara kolektif sebagai Organ Perseroan.

Dewan Komisaris bertugas: a. Melakukan pengawasan atas kebijakan

pengurusan dan memberikan nasehat kepada Direksi;

b. Melakukan tugas yang secara khusus diberikan kepadanya menurut Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan/atau berdasarkan keputusan RUPS;

c. Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan Komisaris bertindak untuk kepentingan dan usaha Perseroan dan bertanggung jawab kepada RUPS;

d. Meneliti dan menelaah Laporan Tahunan yang disiapkan Direksi serta menandatangani laporan tersebut.

Sehubungan dengan pelaksanaan tugas tersebut, Dewan Komisaris berkewajiban:



a. Approve and oversee the execution of the Company’s Work and Budget Plan and submit assessment results and opinions to the GMS;

b. Follow updates on Company activities. Whenever the Company shows symptoms of decline, the Board should quickly report the condition to the GMS along with suggestion regarding corrective steps to be taken;

c. Provide opinions and suggestions to the GMS regarding other matters deemed necessary for the management of the Company;

d. Provide suggestions to the GMS regarding appointment of Public Accountant that will conduct audit on the Company’s books;

e. Perform other oversight duties as stipulated by the Company’s Articles of Association, applicable laws and regulations and/or the decision of GMS;

f. Provide responses to regular report (quarterly, yearly) from the Board of Directors and at any time necessary regarding development of the Company;

g. In cooperation with the Board of Directors, compile guidelines that bind every member of the Board of Directors in accordance with applicable laws and regulations;

h. In cooperation with the Board of Directors, compile code of conduct that applies to every member of the Board of Commissioners and Directors, employees, and other supporting organ of the Company, in accordance with applicable laws and regulations.

Authorities of the Board of Commissioners include:• Inspect the Company In performing the duties of oversight, the Board of

Commissioners has the authority, either together or alone, at any time within the Company’s working hours: (1) Enter buildings, courtyards or any place

used or controlled by the Company(2) Inspect books, letters of proof, stock

inventory, securities and examine and match cash situation for verification and other purposes

(3) Acknowledge every act done by the Board of Directors. In this case, the Board of Directors is obligated to provide explanation on any queries from any member of the Board of Commissioners or its supporting expert staff.

• Form Committees and Obtain Assistance from Expert Staff

The Board of Commissioners is obligated to form committees as stipulated by applicable laws and regulations and other committees as deemed necessary and may obtain assistance from

a. Menyetujui dan mengawasi pelaksanaan Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan dan menyampaikan hasil penilaian serta pendapatnya kepada RUPS;

b. Mengikuti perkembangan kegiatan Perseroan. Dalam hal Perseroan menunjukkan gejala kemunduran, maka segera melaporkan kepada RUPS dengan disertai saran mengenai langkah perbaikan yang harus ditempuh;

c. Memberikan pendapat dan saran kepada RUPS mengenai persoalan lainnya yang dianggap penting bagi pengurusan Perseroan;

d. Mengusulkan kepada RUPS penunjukan Akuntan Publik yang akan melakukan pemeriksaan atas buku-buku perseroan;

e. Melakukan tugas-tugas pengawasan lainnya yang ditentukan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan/atau berdasarkan keputusan RUPS;

f. Memberikan tanggapan atas laporan berkala Direksi (triwulan, tahunan) serta pada setiap waktu yang diperlukan mengenai perkembangan Perseroan;

g. Bersama dengan Direksi menyusun pedoman yang mengikat setiap anggota Direksi sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

h. Bersama dengan Direksi menyusun kode etik yang berlaku bagi seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris, karyawan/pegawai serta pendukung organ yang dimiliki Perseroan, sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Adapun wewenang Dewan Komisaris yaitu:• Memeriksa Perseroan Dalam melaksanakan tugas pengawasan, Dewan

Komisaris berwenang untuk secara bersama-sama maupun sendiri-sendiri setiap waktu dalam jam kerja kantor Perseroan:(1) memasuki bangunan-bangunan dan

halaman-halaman atau tempat yang dipergunakan atau dikuasai oleh Perseroan,

(2) memeriksa buku-buku, surat-surat bukti, persediaan barang-barang, memeriksa dan mencocokan keadaan uang kas untuk keperluan verifikasi dan lain-lain, surat berharga,

(3) mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. Dalam hal demikian Direksi wajib untuk memberikan penjelasan tentang segala hal yang ditanyakan oleh Anggota Dewan Komisaris atau tenaga ahli yang membantunya.

• Membentuk Komite dan Memperoleh Bantuan Tenaga Ahli

Dewan Komisaris wajib membentuk komite-komite yang disyaratkan peraturan perundang-undangan dan apabila dipandang perlu dapat membentuk komite-komite lain serta meminta



expert staff for a limited period of time.

• Temporarily Suspend Member of the Board of Directors

The Board of Commissioners has the authority to temporarily suspend one or more member of the Board of Directors with the following provisions:a. A temporary suspension is applied if any

Member of the Board of Directors does any one or more of the following acts:• violate or contravene the Company

Articles of Association and applicable laws and regulations;

• negligence in doing their duties;• acting in a way that can put the

Company at a loss;• the Company has urgent reasons to do

so.b. A temporary suspension must be handed in

a written notice to the related parties along with reasons of the temporary suspension at most 2 days after the temporary suspension is effective.

bantuan tenaga ahli untuk jangka waktu terbatas dalam melaksanakan tugasnya atas beban Perseroan.

• Memberhentikan Sementara Anggota Direksi Dewan Komisaris berwenang memberhentikan

sementara waktu seorang atau lebih Anggota Direksi. Ketentuan pemberhentian sementara waktu Anggota Direksi adalah sebagai berikut:a. Alasan pemberhentian sementara waktu

adalah apabila Anggota Direksi melakukan salah satu atau lebih hal-hal sebagai berikut:• bertindak bertentangan dengan

Anggaran Dasar dan peraturan perundangan;

• melalaikan kewajibannya; • melakukan tindakan yang dapat

merugikan Perseroan; • terdapat alasan mendesak bagi

Perseroan.b. Pemberhentian sementara harus

diberitahukan secara tertulis kepada yang bersangkutan disertai alasan yang menyebabkan tindakan pemberhentian sementara paling lambat 2 hari setelah ditetapkannya pemberhentian sementara tersebut.

13 Mei

PESERTATANGGALDate

Muchlis R LuddinKomisaris

Commissioner


Commissioner


Commissioner


Commissioner


Commissioner

Audience

28 Juli

26 Oktober

5 November

31 Juli -3 Agustus

Islamic Development Bankand Bank of Indonesia

PENYELENGGARAOrganizer

Kementerian Riset,Teknologi dan Pendidikan Tinggi UniversitasNegeri SurabayaMinistry of Research, Technologyand Higher Education UniversitiesNegeri Surabaya

Finland University

Lembaga HIDMAPI(Himpunan Doktor ManagemenPendidikan Indonesia)

Board of HIDMAPI(Association of Doctors ManagementEducation Indonesia)

Universitas Negeri Jakarta

Human Capital Development Seminar

PELATIHAN/ SEMINAR/ WORKSHOPTraining/Seminar/Workshop

Forum Pimpinan FPIPS/FIS/FISH ex/LPTKSe-Indonesia Tahun 2016 dan Seminar Nasional

Leadership Forum FPIPS / FIS / FISH ex / LPTKIndonesia 2016 and Seminar National

Education System Basic, with Special emphasis on Teacher Education

Seminar Nasional “Penguatan Manajemen Pendidikan Menuju kebangkitan Pendidikan Indonesia”

National Seminar on "Strengthening ManagementEducation Towards Education resurrectionIndonesia"

Educational World Conference 2016

PROGRAM PELATIHAN DEWAN KOMISARISTraining Program Board Of Commissioners



Independence of Independent Commissioners

Every member of the Board of Commissioners acts independently in performing their oversight duties and responsibilities. Each member of the Board of Commissioners does not influence decisions and opinions of other members, does not apply and take pressure that leads to conflict of interest and is not morally and materially bound to certain parties that can affect their independence. Each member does not have familial and financial relationship with other members of the Board of Commissioners up to the third degree. All members of the Board of Commissioners has signed a pact of integrity, which states that each member has commitment and duties and—for Independent Commissioners—able to account for their independence.

Independent Commissioner Criteria

The following criteria for Independent Commissioners are in accordance with regulations from the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange:• Is not working or having the authority and

responsibility to plan, lead, control, or oversee the activities of the Listed Company within the last 6 (six) months, unless it is a reappointment as Independent Commissioner of Listed Company for the next term;

Independensi Komisaris Independen

Setiap anggota Dewan Komisaris bertindak secara independen dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab pengawasannya. Masing-masing anggota Dewan Komisaris tidak mencampuri keputusan dan pendapat lainnya, tidak memberi dan mendapat tekanan yang mengarah pada benturan kepentingan, serta tidak terikat secara moral dan material kepada pihak-pihak tertentu yang dapat memengaruhi independensinya. Masing-masing anggota tidak memiiki hubungan kekeluargaan dan finansial dengan anggota Dewan Komisaris lainnya hingga derajat ketiga. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah menandatangani pakta integritas yang menyatakan bahwa setiap anggota tersebut memiliki komitmen dan tugas, dan untuk anggota Komisaris Independen dapat mempertanggungjawabkan independensinya.

Kriteria Komisaris Independen

Kriteria Komisaris Independen telah sesuai dengan peraturan OJK maupun BEI sebagai berikut:• Bukan merupakan orang yang bekerja

atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Emiten atau Perusahaan Publik tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Emiten atau Perusahaan Publik

Komisaris Independen Independent Commissioners

Hotel Grandhika, MedanGrandhika Hotel, Medan



• Does not hold any shares, either directly or indirectly, of the Listed Company;

• Does not have any affiliation connection to the Listed Company, any member of the Board of Commissioners, any member of the Board of Directors, main/majority shareholders or controlling shareholders of the Listed Company;

• Does not have any business relationships, either directly or indirectly, that is related to business activities of the Listed Company;

• Independent Commissioners do not hold double position on other affiliations of the Listed Company;

• Independent Commissioners must understand applicable laws in capital market.

Statement of Independence of Independent Commissioners

Both Independent Commissioners, Muchils R. Ludding and Hironimus Hilapok, have fulfilled the previously detailed criteria of independence. Each Independent Commissioner has signed a letter of statement of that policy.

pada periode berikutnya; • Tidak mempunyai saham baik langsung maupun

tidak langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut;

• Tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, Pemegang Saham Utama/Saham Mayoritas atau Pemegang Saham Pengendali (Controlling Shareholders) Emiten atau Perusahaan Publik tersebut; dan

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

• Komisaris Independen tidak memiliki kedudukan rangkap pada perusahaan lainnya yang terafiliasi dengan Emiten atau Perusahaan Publik tersebut;

• Komisaris Independen harus mengerti peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal;

Pernyataan tentang Independensi Komisaris Independen

Kedua Komisaris Independen yaitu Muchlis R. Luddin dan Hironimus Hilapok telah memenuhi kriteria independensi sebagaimana disebutkan di atas dan telah dinyatakan oleh masing-masing Komisaris Independen tersebut dengan menandatangani surat pernyataan.

Rapat Umum Pemegang Saham ADHI, 2016ADHI General Meeting of Shareholders, 2016



The Board of Directors is the main executive body fully responsible for managing the Company’s day-to-day operations. In taking its role, the Board does its best to achieve the goals based on the Company’s vision and mission. Consistent with the Articles of Association, the Board also represents ADHI in legal matters, both within and outside of court according to the prevailing regulations.

Introductory Program for New Members of the Board and Trainings

Introductory program for new members of the Board is the responsibility of the President Director, or if absent, the Director of Operation I. Introductory program materials include the Company Articles of Association, Board Manual, GCG Manual, Regulations on Limited Company, Capital Market Regulations, Financial Service Authority Regulations (FSAR), Indonesia Stock Exchange (IDX) Regulations, other Regulations pertaining Company, Long Term Plan, Work and Budget Plan for the current year and the realization of performance.

Introductory program include the form of presentations, meetings, visits to business units and other programs as needed. To improve the competence of the Board of Directors, the Board has enrolled in several development and training programs throughout 2016.

Development and training programs for the members of the Board of Directors are listed in the following table:

Direksi adalah organ eksekutif tertinggi di Perseroan yang bertanggung jawab penuh terhadap keseluruhan operasional Perseroan. Dalam perannya, Direksi berusaha yang terbaik untuk mencapai target yang ditentukan, sejalan dengan visi dan misi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi juga mewakili ADHI dalam persoalan hukum baik di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Program Pengenalan Anggota Direksi yang Baru Serta Pelatihan

Program pengenalan anggota Direksi yang baru menjadi tanggung jawab Direktur Utama atau bila berhalangan menjadi tanggung jawab Direktur Operasi I. Adapun materi pengenalan tersebut antara lain: Anggaran Dasar, Manual Perusahaan, Board Manual, GCG Manual, Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, Undang-Undang tentang Pasar Modal, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK), Peraturan Bursa Efek Indonesia (BEI), Peraturan Perundangan lainnya terkait Perseroan, Rencana Jangka Panjang Perusahaan, Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan tahun berjalan berikut realisasi kinerjanya.

Program Pengenalan termasuk presentasi, pertemuan, kunjungan ke unit usaha dan program lain sesuai kebutuhan. Dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi, Direksi telah mengikuti beberapa program pengembangan dan pelatihan selama tahun 2016.

Adapun program pengembangan wawasan anggota Direksi sebagaimana terlihat pada tabel:

Direksi Board Of Directors

DIREKSI PT ADHI KARYA (PERSERO) TBK.Board Of Directors PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Direktur Utama

Direktur Keuangan dan Legal

JABATAN

Direktur SDM, Sistem dan Investasi

Direktur Operasi I

Direktur Operasi II

Direktur Operasi III

President Director

Director of Finance and Legal

Director of Human Capital,System and Investment

Director of Operation I

Director of Operation II

Director of Operation III

Budi Harto

Haris Gunawan

NAMAName

Susunan Direksi

BEP Adji Satmoko

Djoko Prabowo



Designation



PELATIHAN DIREKSI TAHUN 2016Board Of Directors Training in 2016

12 Januari

TANGGALDate

PESERTAAudience


21 Maret Pundjung Setya Brata



13 Mei Pundjung Setya Brata

20 Mei Budi Harto & Moch. Fadjroel Rachman

23 September Pundjung Setya Brata

3 Oktober Djoko Prabowo

4 Oktober Haris Gunawan

4 Oktober BEP Adji Satmoko

1 November Djoko Prabowo

16 November Haris Gunawan

28 November BEP. Adji Satmoko

30 November Budi Harto

21 Oktober

24 Agustus Budi Harto & Haris Gunawan

29 Juni Budi Harto & BEP. Adji Satmoko

7 April Djoko Prabowo

CSID FT UI

CSID, Faculty of Engineering, UI


PTC(Pertamina Training & Consulting)


Kejaksaan Agung RI Jakarta

Attorney General Office of the Republic of Indonesia

Kementerian BUMN RIMinistry of SOE

Kementerian BUMN RI

PT Pertamina Trainingand Consulting (PTC)

KNI - BB INACOLD

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.



BEI/IDX


Bank IndonesiaBank of Indonesia

BATAN - SENPATEN

PT Danareksa Sekuritas

KADIN

Kementerian PU PR Direktorat Jendral Bina KonstruksiDirectorat General ConstructionDevelopment, Ministry of Publice Works and Housing

Ministry of SOE


Expert Talk show (Kamis, 28 Januari 2017, Crown Plaza Jakarta)

Seminar CEO Talk on Holding Company (6-7 April at The Ritz Carlton Mega Kuningan)

Seminar Corporate Culture Summit (2-3 Mei 2016)

Penyelenggaraan Workshop/ FGD ttg Pengawalan dan Pengamanan Percepatan Pelaksanaan Proyek Strategis Nasional (Selasa, 22 Maret 2016 Pkl. 10 di Ruang Rapat Jamdatun lt. II Ged. DATUN Kejagung Jaksel)

Workshop RUPTL dan FGD Kelistrikan antara PT PLN (Persero) dan seluruh BUMN

Raker Kedeputian Bidang Usaha Konstruksi dan Sarana dan Prasarana Perhubungan, Singasari Resort, Malang

Penyampaian Call for Paper Seminar Pembangu-nan dan Pengelolaan Bendungan 2016

Workshop Trade Finance, Bali

Undangan Sosialisasi Aspirasi Pemegang Saham/ Pemilik Modal utk Penyusunan RKAP, Hotel Borobudur, Jakarta

Forum BUMN, Segara Garden, The Dharmawangsa Hotel, Jakarta

Seminar Indonesia Economic Outlook 2017, Mainhall BEI, Jakarta

Sosialisasi Tax Amnesty , Kantor Pusat PT Pertamina, Jakarta

Diskusi Terbatas Infrastruktur - Perkembangan Proyek Infrastruktur Thn 2016 dan Rencana 2017, Hotel Tentrem Yogyakarta

Limited Discussion on Infrastructure: Infrastruc-ture Projects Development for 2016 and Plans for 2017, Tentrem Hotel, Jogjakarta

Information Dissemination of Tax Amnesty, PT Pertamina Head Office, Jakarta

Indonesia 2017 Economic Outlook Seminar, Mainhall IDX, Jakarta

BUMN Forum, Segara Garden, The Dharmawangsa Hotel Jakarta

Seminar Nasional Pendayagunaan Teknologi Nuklir Tahun 2016, Graha Widya Bhakti, Puspitek Serpong, Tangerang

National Seminar on Nuclear Technology Utilizaton 2016, Graha Widya Bhakti, Puspitek Serpong, Tangerang

Socialization Shareholder/Capital Owners Aspiration Regarding Work and Budget Plan, Borobudur Hotel, Jakarta

Seminar on Development and Management of Dams 2016

Strategic Discussion Forum: Emerging Leaders & Building Premium Holding Company

Workshop IPO Anak Perusahaan BUMN, Hotel Aston Surakarta

Workshop on IPO of SOE Subsidiaries, Aston Hotel, Surakarta

Official Invitation to Participate and/ or Keynote within ASEAN G2B Infrastructure Investment Forum Held in conjunction with Indonesia Infrastructure Week 2016 (8 Nov-9 Nov 2016)

Pelatihan Asesor Kompetensi untuk Politeknik

Assessor Competence Training for Polytechnic

Workshop/FGD on Guardianship and Security of Implementation Acceleration of National Strategic Projects

Work Meeting for Deputies in Transportation Construction, Facilities and Infrastructure, Singasari Ressort, Malang

Workshop on Electricity Supply Business Plan and FGD on Electricity by PT PLN (Persero) and all SOEs

20 Juli Haris Gunawan

19 Juli Budi Harto & Haris Gunawan

15 Juli BEP. Adji Satmoko

BEI, KPEI dan KSEI

BEI, KPEI dan KSEI


Forum Ekselen BUMNBUMN Excellent Forum

Halal Bi Halal dan Seminar 2016 Selasa, 26 Juli 2016 Pkl. 12-16 di Ballroom 3 Ritz Carlton, Pacific Place, SCBD

SOE Breakfast tentang Lindung Nilai (Hedging) BUMN

Pelatihan Kriteria Penilian Kinerja Unggul (KPKU) Tahun 2016Criteria for Performance Excellence Assess-ment (CPEA) Training 2016

SOE Breakfast Meeting on SOE Hedging

Seminar and Halal Bi Halal, Ritz Carton Pacific Place, SCBD, Jakarta 26 Juli 2016



12 Januari

TANGGALDate

PESERTAAudience





13 Mei Pundjung Setya Brata

20 Mei Budi Harto & Moch. Fadjroel Rachman

23 September Pundjung Setya Brata

3 Oktober Djoko Prabowo

4 Oktober Haris Gunawan

4 Oktober BEP Adji Satmoko

1 November Djoko Prabowo

16 November Haris Gunawan

28 November BEP. Adji Satmoko

30 November Budi Harto

21 Oktober

24 Agustus Budi Harto & Haris Gunawan

29 Juni Budi Harto & BEP. Adji Satmoko

7 April Djoko Prabowo

CSID FT UI

CSID, Faculty of Engineering, UI




Kejaksaan Agung RI Jakarta

Attorney General Office of the Republic of Indonesia


Kementerian BUMN RI

PT Pertamina Trainingand Consulting (PTC)

KNI - BB INACOLD

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.



BEI/IDX


Bank IndonesiaBank of Indonesia

BATAN - SENPATEN

PT Danareksa Sekuritas

KADIN

Kementerian PU PR Direktorat Jendral Bina KonstruksiDirectorat General ConstructionDevelopment, Ministry of Publice Works and Housing

Ministry of SOE


Expert Talk show (Kamis, 28 Januari 2017, Crown Plaza Jakarta)

Seminar CEO Talk on Holding Company (6-7 April at The Ritz Carlton Mega Kuningan)

Seminar Corporate Culture Summit (2-3 Mei 2016)

Penyelenggaraan Workshop/ FGD ttg Pengawalan dan Pengamanan Percepatan Pelaksanaan Proyek Strategis Nasional (Selasa, 22 Maret 2016 Pkl. 10 di Ruang Rapat Jamdatun lt. II Ged. DATUN Kejagung Jaksel)

Workshop RUPTL dan FGD Kelistrikan antara PT PLN (Persero) dan seluruh BUMN

Raker Kedeputian Bidang Usaha Konstruksi dan Sarana dan Prasarana Perhubungan, Singasari Resort, Malang

Penyampaian Call for Paper Seminar Pembangu-nan dan Pengelolaan Bendungan 2016

Workshop Trade Finance, Bali

Undangan Sosialisasi Aspirasi Pemegang Saham/ Pemilik Modal utk Penyusunan RKAP, Hotel Borobudur, Jakarta

Forum BUMN, Segara Garden, The Dharmawangsa Hotel, Jakarta

Seminar Indonesia Economic Outlook 2017, Mainhall BEI, Jakarta

Sosialisasi Tax Amnesty , Kantor Pusat PT Pertamina, Jakarta

Diskusi Terbatas Infrastruktur - Perkembangan Proyek Infrastruktur Thn 2016 dan Rencana 2017, Hotel Tentrem Yogyakarta

Limited Discussion on Infrastructure: Infrastruc-ture Projects Development for 2016 and Plans for 2017, Tentrem Hotel, Jogjakarta

Information Dissemination of Tax Amnesty, PT Pertamina Head Office, Jakarta

Indonesia 2017 Economic Outlook Seminar, Mainhall IDX, Jakarta

BUMN Forum, Segara Garden, The Dharmawangsa Hotel Jakarta

Seminar Nasional Pendayagunaan Teknologi Nuklir Tahun 2016, Graha Widya Bhakti, Puspitek Serpong, Tangerang

National Seminar on Nuclear Technology Utilizaton 2016, Graha Widya Bhakti, Puspitek Serpong, Tangerang

Socialization Shareholder/Capital Owners Aspiration Regarding Work and Budget Plan, Borobudur Hotel, Jakarta

Seminar on Development and Management of Dams 2016

Strategic Discussion Forum: Emerging Leaders & Building Premium Holding Company

Workshop IPO Anak Perusahaan BUMN, Hotel Aston Surakarta

Workshop on IPO of SOE Subsidiaries, Aston Hotel, Surakarta

Official Invitation to Participate and/ or Keynote within ASEAN G2B Infrastructure Investment Forum Held in conjunction with Indonesia Infrastructure Week 2016 (8 Nov-9 Nov 2016)

Pelatihan Asesor Kompetensi untuk Politeknik

Assessor Competence Training for Polytechnic

Workshop/FGD on Guardianship and Security of Implementation Acceleration of National Strategic Projects

Work Meeting for Deputies in Transportation Construction, Facilities and Infrastructure, Singasari Ressort, Malang

Workshop on Electricity Supply Business Plan and FGD on Electricity by PT PLN (Persero) and all SOEs

20 Juli Haris Gunawan

19 Juli Budi Harto & Haris Gunawan

15 Juli BEP. Adji Satmoko

BEI, KPEI dan KSEI

BEI, KPEI dan KSEI


Forum Ekselen BUMNBUMN Excellent Forum

Halal Bi Halal dan Seminar 2016 Selasa, 26 Juli 2016 Pkl. 12-16 di Ballroom 3 Ritz Carlton, Pacific Place, SCBD

SOE Breakfast tentang Lindung Nilai (Hedging) BUMN

Pelatihan Kriteria Penilian Kinerja Unggul (KPKU) Tahun 2016Criteria for Performance Excellence Assess-ment (CPEA) Training 2016

SOE Breakfast Meeting on SOE Hedging

Seminar and Halal Bi Halal, Ritz Carton Pacific Place, SCBD, Jakarta 26 Juli 2016



Responsibility and Board Charter of the Board of Directors

The duties and authorities of the Board of Directors are to lead, manage and control the Company and to continually improve the efficiency and effectiveness of its operations in accordance with the Company’s goal, vision, and mission. The Board of Directors is also responsible for continually protecting and managing the Company’s assets and ensuring the implementation of Good Corporate Governance.

Responsibility and Displinary of the Board of Directors covering tasks, duties, authorities are contained in Board of Directors’ work guidelines such as in Board Manual No. 004 MP Year 2016 which compiled based on Articles of Association of The Company and GCG manual.

The scope of tasks and responsibilities of the Board of Directors in daily operations is as follows:

President Director

• Leading and developing the Company’s human resources and managing and enhancing the HR system.

• Formulating the Company’s vision, mission,

Tanggung Jawab, dan Tata Tertib Direksi

Tugas dan wewenang Direksi adalah memimpin, mengurus, dan mengendalikan Perseroan serta senantiasa meningkatkan efisiensi dan efektivitas Perseroan sesuai dengan tujuan, visi, dan misi Perseroan. Direksi juga bertanggung jawab untuk senantiasa memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan serta bertanggung jawab atas terlaksananya Good Corporate Governance (GCG).

Deskripsi ruang lingkup pekerjaan, tanggung jawab dan tata tertib Direksi yang meliputi tugas, kewajiban, wewenang tertuang dalam pedoman kerja Direksi ADHI seperti dalam Board Manual No. MP 004 Tahun 2016 yang disusun berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan dan Pedoman GCG.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direksi dalam operasional sehari-hari adalah sebagai berikut:

Direktur Utama

• Membina dan mengembangkan sumber daya manusia serta mengelola dan mengembangkan kesistemannya.

Ilustrasi Stasiun LRTIllustration of LRT Station



philosophy, target and business strategy based on internal and external analysis.

• Preparing the Company’s Long Term Plan.• Preparing the Company’s Work and Budget Plan

(WBP).• Convening the General Meeting of Shareholders

(GMS).

Director of Finance and Legal

1. Lead, coordinate, guide and oversee the performance of the following departments:• Department of Finance and Accounting;• Department of Legal; and• Corporate Secretary.

2. Lead, coordinate, guide, oversee and execute cost, quality and time control as stipulated in the Work and Budget Plan.

3. Be responsible in Good Corporate Governance implementation and monitoring.

4. Execute other policies as stipulated in the Company Articles of Association and the General Meeting of Shareholders of Shareholders.

Director of Operation I

1. Lead and coordinate the performance in infrastructure construction business portfolio that includes water resources, roads, bridges, rail networks, harbour and ports in all Company operations area:• Department of Infrastructure I that covers:

- Construction Division I in Northern Sumatera.

- Construction Division II in Southern Sumatera.

- Construction Division III in Jakarta, West Java and Banten.

• Department of Infrastructure II that covers:- Construction Division IV in Central

Java, East Java, Bali and Nusa Tenggara.

- Construction Division V in Kalimantan- Construction Division VI in Sulawesi,

Maluku and Papua.• Department of Marketing.


3. Execute other policies as stipulated in the Company Articles of Association and the General Meeting of Shareholders.

• Menetapkan visi, misi, filosofi, sasaran, dan strategi Perseroan berdasarkan kajian internal dan eksternal.

• Menyiapkan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP).

• Menyiapkan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP).

• Menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Direktur Keuangan dan Legal

1. Memimpin, mengoordinasikan, membina, dan mengawasi kinerja dari departemen berikut:• Departemen Keuangan dan Akuntansi;• Departemen Legal; dan• Corporate Secretary.

2. Memimpin, mengoordinasi, membina, mengawasi, dan melaksanakan pengendalian biaya, mutu, dan waktu yang telah ditetapkan dalam RKAP.

3. Bertanggung jawab dalam penerapan dan pemantauan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

4. Menjalankan kewajiban-kewajiban lainnya sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan dan yang ditetapkan oleh RUPS.

Direktur Operasi I

1. Memimpin dan mengoordinasikan kinerja portofolio bisnis konstruksi bidang infrastrukur antara lain di Sumber Daya Air (SDA), jalan, jembatan, jaringan kereta api, pelabuhan, dan dermaga di seluruh wilayah operasi Perseroan pada:• Departemen Infrastruktur 1 meliputi:

- Divisi Konstruksi I wilayah Sumatera bagian utara;

- Divisi Konstruksi II wilayah Sumatera bagian selatan;

- Divisi Konstruksi III wilayah Jakarta, Jawa Barat, dan Banten.

• Departemen Infrastruktur 2 meliputi:- Divisi Konstruksi IV wilayah Jawa

Tengah, Jawa Timur, Bali, dan Nusa Tenggara;

- Divisi Konstruksi V wilayah Kalimantan;

- Divisi Konstruksi VI wilayah Sulawesi, Maluku, dan Papua.

• Departemen Pemasaran.2. Memimpin, mengoordinasi, membina,

mengawasi, dan melaksanakan pengendalian biaya, mutu, dan waktu yang telah ditetapkan dalam RKAP.




Director of Operation II

1. Lead and coordinate the performance in building construction business portfolio that includes Transit Oriented Development (TOD) and hotel development in all Company operations area:• Department of Buildings• Department of TOD and Hotels


3. Execute other policies as stipulated in the Company Articles of Association and the General Meeting of Shareholders of Shareholders.

Director of Operation III

1. Lead and coordinate the performance in Light Rail Transit (LRT) and EPC construction business portfolio in all Company operations area:• Department of LRT, which consists of LRT

Construction Division and LRT Engineering Division;

• Department EPC.2. Lead, coordinate, guide, oversee and execute

cost, quality and time control as stipulated in the Work and Budget Plan.


Director of HC, Systems and Investment

1. Lead and coordinate the performance of the following departments:• Department of HC;• Department of System and Risk;• Department of Investment;• Department of HSE.



The Board of Directors lead and coordinate the performance of its Subsidiaries: PT Adhi Persada Properti, PT Adhi Persada Gedung and PT Adhi Persada Beton.

Direktur Operasi II

1. Memimpin dan mengoordinasikan kinerja portofolio bisnis konstruksi bidang gedung, pengembangan kawasan berbasis Transit Oriented Development (TOD) dan pengembangan hotel di seluruh wilayah operasi Perseroan, meliputi:• Departemen Gedung;• Departemen TOD dan Hotel.



Direktur Operasi III

1. Memimpin dan mengoordinasikan kinerja portofolio bisnis konstruksi bidang Light Rail Transit (LRT) dan EPC di seluruh wilayah operasi Perseroan, meliputi:• Departemen LRT, terdiri dari Divisi

Konstruksi LRT dan Divisi Engineering LRT;• Departemen EPC.



Direktur SDM, Sistem, dan Investasi

1. Memimpin dan mengoordinasikan kinerja dari departemen berikut:• Departemen SDM;• Departemen Sistem dan Risiko;• Departemen Investasi;• Departemen HSE.



Direksi memimpin dan mengoordinasikan kinerja Anak Perusahaan yaitu PT Adhi Persada Properti, PT Adhi Persada Gedung, dan PT Adhi Persada Beton.



In general, assessment of the Board of Commissioners and the Board of Directors is related to the assessment on company’s soundness of performance achievement that refers to the Decree of the Minister of SOE No. KEP-100/MBU/2002 on Assessment of SOE Soundness Level, which is done via self-assessment. However, assessment of the Board of Directors in particular also use objectives contained in the Balanced Scorecard in 2016 Work and Budget Plan that has been approved by the Board of Commissioners. This specific assessment was executed by the Board of Commissioners.

The performance of the Board of Directors is also assessed from the Company performance by the Criteria for Performance Excellence Assessment with assessor team from the Ministry of SOE.

The 2017 Work and Budget Plan approved by the Board of Commissioners contains the following criteria for the assessment of Boards of Commissioners and the Boards of Directors which refers to the Circular of the Minister of SOE No. S-512/MBU/08/2016 on Conveyance of Shareholders Aspirations:• Absolute KPI, which is an absolute value as

determined via the following objectives:- Revenue- Profit From Operation- Net Profit- Dividends

• Main target KPI, which is the main indicator that reflects performance success. A successful performance is defined as an achievement that is better than the previous year’s achievement and/or better than the industry’s average.

• Specific KPI, which is an additional indicator with a more specific nature that is used to assess the relations between financial performance and operations.

• Listed company target KPI, which is an additional indicator with a more specific nature that used to assess SOEs with shares listed in the capital market.

Penilaian Terhadap DewanKomisaris dan Direksi

Assessment on the Board of Commissioners and the Board of Directors

Secara umum penilaian terhadap Dewan Komisaris dan Direksi terkait dengan penilaian atas pencapaian kinerja kesehatan perusahaan yang mengacu pada Keputusan Menteri Negara BUMN No. KEP-100/MBU/2002 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan BUMN yang dilakukan dengan cara self assessment. Namun, khusus assessment terhadap kinerja Direksi juga menggunakan target yang dituangkan dalam Balance Scorecard pada RKAP 2016 yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris. Assessment khusus ini dilakukan oleh Dewan Komisaris.

Selain itu, kinerja Direksi juga mendapatkan assessment tentang kinerja Perusahaan dengan berbasiskan Kriteria Penilaian Kinerja Unggul (KPKU) dengan tim assessor dari Kementerian BUMN.

RKAP tahun 2017 yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris memuat kriteria assessment bagi Dewan Komisaris dan Direksi yang mengacu pada Surat Edaran Menteri BUMN No. S-513/MBU/08/2016 tentang Penyampaian Aspirasi Pemegang Saham yaitu:• KPI absolut adalah nilai mutlak yang ditetapkan

dengan target sebagai berikut:- Pendapatan usaha- Laba usaha- Laba bersih- Setoran dividen

• KPI main target adalah indikator utama yang dapat menggambarkan keberhasilan akan kinerja dengan target harus lebih baik dari pencapaian tahun sebelumnya dan/atau lebih tinggi dari rata-rata industri.

• KPI specific adalah indikator tambahan yang bersifat lebih spesifik untuk menilai hubungan kinerja keuangan dengan operasi.

• KPI listed company target adalah indikator tambahan yang bersifat lebih spesifik untuk BUMN yang telah mencatatkan sahamnya di pasar modal.



Assessment on the Board of Commissioners and the Board of Directors

Proyek Wsma Atlet, KemayoranAthlete’s Village Project, Kemayoran



Board of Commissioners together with the Board of Directors draft the remuneration proposal. In drafting the proposal, the Board of Commissioners are guided by the Regulation of the Minister of SOE No.Per-04/MBU/2014 regarding the Guidelines for the Income Determination for the Board of Directors, the Board of Commissioners and the Board of Trustees of SOEs.

The draft of remuneration proposal for the Board of Commissioners and the Board of Directors is based on the following conditions:

• The Arrangement of Earnings in the form of Salary or Honorarium, Allowance, and Facility is calculated by using indicators that cover factors such as business scale, business complexity, inflation rate, financial condition and financial ability of the company, other relevant factors, and should not violate laws and regulations.

• The Arrangement of Earnings in the form of Tantiem/Performance Incentives which are variable (merit rating) is calculated by using indicators that cover factors such as performance, financial ability of the company, and other relevant factors.

The followings are the procedures to determine the remuneration for the Board of Commissioners and the Board of Directors:• The Board of Commissioners conduct a

discussions with the Board of Directors to receive inputs;

• The Board of Commissioners propose to the GMS regarding the remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors members;

• GMS set the remuneration quantity for the Board of Commissioners and Board of Directors.

Remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors

Remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors consists of honorariums, allowances and insurance for retiree. ADHI provides no transportation allowances, however it provides a service vehicle and its driver for each member of the Board of Commissioners and Board of Directors.

According to the Regulation of the Minister of the SOE No.PER-04/MBU/2014, the remuneration for the Board of Commissioners and the Board of the Directors are as followed:• The Board of Directors:

- The Board of Directors income,- Allowances which cover: holiday allowance,

living allowance and retiring insurance,

Dewan Komisaris bersama Direksi menyusun rancangan usulan remunerasi. Dalam menyusun rancangan usulan remunerasi tersebut, Dewan Komisaris berpedoman pada Peraturan Menteri Negara BUMN No.PER-04/MBU/2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas BUMN.

Usulan penyusunan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ini berdasarkan ketentuan sebagai berikut:

• Penetapan Penghasilan yang berupa Gaji atau Honorarium, Tunjangan, dan Fasilitas yang bersifat tetap menggunakan indikator yang meliputi faktor skala usaha, faktor kompleksitas usaha, tingkat inflasi, kondisi dan kemampuan keuangan perusahaan, dan faktor-faktor lain yang relevan, serta tidak boleh bertentangan dengan peraturan perundang-undangan.

• Penetapan Penghasilan yang berupa Tantiem/Insentif Kinerja yang bersifat variabel (merit rating) dilakukan dengan menggunakan indikator yang meliputi faktor kinerja dan kemampuan keuangan perusahaan serta faktor-faktor lain yang relevan.

Berikut adalah prosedur penetapan remunerasi Anggota Dewan Komisaris dan Direksi:• Dewan Komisaris melakukan pembahasan

dengan Direksi guna mendapat masukan-masukan;

• Dewan Komisaris mengusulkan kepada RUPS mengenai remunerasi Anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

• RUPS menetapkan besaran remunerasi bagi Anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi terdiri dari honorarium, tunjangan-tunjangan dan asuransi purna jabatan. Dewan Komisaris ADHI diberikan tunjangan transportasi, sedangkan Direksi ADHI diberikan fasilitas kendaraan dinas berikut pengemudi.

Mengacu pada Peraturan Menteri Negara BUMN No.PER-04/MBU/2014, Remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut:• Direksi:

- Gaji untuk Direksi,- Tunjangan-tunjangan terdiri: Tunjangan Hari

Raya, tunjangan perumahan, dan asuransi purna jabatan

Kebijakan Remunerasi Bagi Dewan Komisaris Dan Direksi

Remuneration Policy For The Board Of Commissioners And Board Of Directors



- Facilities which cover: official transport service, health insurance and legal support,

- Performance bonus.• The Board of Commissioners:

- Salaries,- Allowances which cover: holiday allowance,

transport allowance and retiring insurance,- Facilities which cover: health insurance and

legal support,- Performance bonus.

The remuneration policy is formulated according to growth of the construction market. The scale of the salary and allowances of members of the Board of Commissioners and the Board of Directors are evaluated annually. The remuneration quantity will be included in the Articles of Budget and the Corporate Budget.

The determination for salary/honorarium, allowances and facilities for the Board of Directors and the Board of Commissioners is in line with the Decree of The Board of Directors of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No.014-6/230 dated 22 Juli 2016.

In 2016, the total remuneration to the Board of Commissioners amounts to Rp7.068.471.316 (seven billion sixty eight million four hundred seventy one thousand three hundred sixteen rupiah) and to the Board of Directors Rp16.303.694.943 (sixteen billion three hundred and three million six hundred ninety four thousand nine hundred forty three rupiah).

- Fasilitas terdiri dari: kendaraan dinas, kesehatan, dan bantuan hukum

- Tantiem/insentif kinerja • Dewan Komisaris:

- Honorarium, - Tunjangan-tunjangan terdiri dari: Tunjangan

Hari Raya, tunjangan transportasi, dan asuransi purna jabatan,

- Fasilitas terdiri dari: kesehatan dan bantuan hukum,

- Tantiem/insentif kinerja.

Kebijakan remunerasi tersebut diformulasikan dengan mengacu pada perkembangan pasar konstruksi. Tingkat besaran gaji dan tunjangan anggota Dewan Komisaris dan Direksi dievaluasi setiap tahun. Jumlah remunerasi tersebut kemudian akan dicantumkan dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan.

Penetapan gaji/honorarium, tunjangan dan fasilitas bagi Direksi dan Dewan Komisaris sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No.014-6/230 tanggal 22 Juli 2016.

Pada tahun 2016, total remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris sebesar Rp7.068.471.316 (tujuh miliar enam puluh delapan juta empat ratus tujuh puluh satu ribu tiga ratus enam belas rupiah) dan kepada Direksi sebesar Rp16.303.694.943 (enam belas miliar tiga ratus tiga juta enam ratus sembilan puluh empat ribu sembilan ratus empat puluh tiga rupiah).

REMUNERASI DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Remuneration

NAMA

Name

MASA KERJA (Bln)Tenure

TANTIEM (Rp)Bonus

PENGHASILAN 2016 (Rp)2016 Income

MochamadFadjroel Rachman

12

12

12

12

12

12

126,275,941

378,041,466

378,041,466

TUNJANGAN (Rp)*Allowance

PENGHASILAN (Rp)Income

303,665,481

303,665,481

303,665,481

Bobby AchirulAwal Nazief

GAJI (Rp)

Salary

54,450,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

Rildo AnandaAnwar

Wicipto Setiadi

Muchlis RantoniLuddin

Hironimus Hilapok

ASURANSI PURNA JABATANAllowance

TRANSPORTASI

Allowance

HARI RAYA

Allowance

78.952.500

61.256.250

61.256.250

71.057.250

71.057.250

71.057.250

1.128.155.941

1.162.121.466

1.162.121.466

1.205.357.481

1.205.357.481

1.205.357.481

54,450,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

49,005,000

10,890,000

-

-

9,801,000

9,801,000

9,801,000

13.612.500

12.251.250

12.251.250

12.251.250

12.251.250

12.251.250

*Tunjangan sudah termasuk Tunjangan Hari Raya, tunjangan transportasi, dan asuransi purna jabatan.

* Allowances which cover: holiday allowance, transport allowance and retiring insurance.



REMUNERASI DIREKSI Remuneration Board of Directors

-

244.016.366

776.863.781

776.863.781

244.016.366

776.863.781

857.070.86827.500.000

27.500.000

27.500.000

27.500.000

27.500.000

27.500.000

27.500.000

178.750.000

178.750.000

163.625.000

163.625.000

163.625.000

163.625.000

163.625.000

-

121.000.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

NAMA

Name

MASA KERJA (Bln)Tenure

TANTIEM (Rp)Bonus

PENGHASILAN 2016 (Rp)2016 Income

TUNJANGAN (Rp)*Allowance

PENGHASILAN (Rp)Income

GAJI (Rp)

Salary

ASURANSI PURNA JABATANAllowance

TRANSPORTASI

Allowance

HARI RAYA

Allowance

Budi Harto***

Kiswodarmawan**

Haris Gunawan

BEP Adji Satmoko

Djoko Prabowo

Budi SaddewaSoediro

Pudjung SetyaBrata

121.000.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

108.900.000

121.000.000 30.250.000

30.250.000

27.225.000

27.225.000

27.225.000

27.225.000

27.225.000

9

12

12

12

12

12

3 1.393.320.868

1.729.750.000

2.316.416.366

2.849.263.781

2.849.263.781

2.316.416.366

2.849.263.781

*Tunjangan sudah termasuk Tunjangan Hari Raya, tunjangan transportasi, dan asuransi purna jabatan.

*Allowances which cover: holiday allowance, transport allowance and retiring insurance.

**Menjabat s.d 8 April 2016 - **Served until 8 April, 2016***Menjabat sejak 8 April 2016 - **Served since 8 April, 2016



Mesjid Ar-Rayyan, Gedung Kementerian BUMNAr-Rayyan Mosque, SOE Ministry Building



Meetings of the Board of Commissioners

The Board of Commissioners is obligated to regularly hold meetings that must be attended physically by all members of the Board of Commissioners. The meetings discuss matters regarding Company business and evaluate Company performance.

The Board of Commissioners holds internal meetings and meetings that invite the Board of Directors. Other than scheduled meetings, the Board of Commissioners Meetings can be hold at any time necessary.

In principle, the President Commissioner issues written invitations to the Board of Commissioners Meetings. If the President Commissioner is absent on any grounds, then the invitations should be issued by one of the member of the Board acting for and on behalf of the Board of Commissioner as stipulated by the Board of Commissioners Meetings.

Written invitations for the meetings must mention the name of the event, date, time and place of meeting. If meeting plans were already stipulated fully in the Board of Commissioners Meetings, then the written invitations are optional or as needed.

A Board of Commissioners Meeting is deemed valid and its decisions binding if quorum is achieved. If a Member of the Board is unable to attend, his/her presence can only be represented by another Member of the Board based on a written letter of authorization made specifically for the meeting.

Every Board of Commissioners Meeting should be recorded in a minutes of meeting that describes

RUPS ADHI 20162016 ADHI AGM Rapat Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris wajib diselenggarakan secara berkala dan wajib dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris secara fisik. Dewan Komisaris mengadakan rapat untuk membicarakan permasalahan yang berkaitan dengan bisnis Perseroan serta melakukan evaluasi terhadap kinerja Perseroan.

Rapat Dewan Komisaris terdiri dari rapat internal Dewan Komisaris dan Rapat Dewan Komisaris dengan mengundang pihak Direksi. Disamping rapat terjadwal, Rapat Dewan Komisaris dapat dilakukan setiap saat apabila diperlukan.

Pada prinsipnya, panggilan Rapat Dewan Komisaris dilakukan secara tertulis oleh Komisaris Utama. Jika Komisaris Utama berhalangan karena sebab apapun, maka panggilan rapat dilakukan oleh salah seorang Anggota Dewan Komisaris yang bertindak untuk dan atas nama Dewan Komisaris sesuai dengan keputusan Rapat Dewan Komisaris.

Panggilan rapat tertulis harus mencantumkan acara, tanggal, waktu dan tempat rapat. Apabila rencana rapat telah diputuskan dalam Rapat Dewan Komisaris secara lengkap, maka panggilan tertulis bersifat optional, sesuai kebutuhan.

Rapat Dewan Komisaris dinyatakan sah dan dapat mengambil keputusan mengikat apabila mencapai kuorum. Seorang Anggota Dewan Komisaris yang tidak dapat hadir dalam rapat hanya dapat diwakili oleh seorang Anggota Dewan Komisaris lainnya berdasarkan kuasa tertulis yang diberikan khusus untuk keperluan tersebut.

Dalam setiap Rapat Dewan Komisaris dibuat risalah rapat yang menggambarkan situasi yang berkembang,

Frekuensi Dan Tingkat Kehadiran RapatFrequency And Attendance Level Of Meetings



the developing situation, decision-making process, arguments submitted, conclusions taken and statements of objection toward conclusions of meeting if the participants could not reach consensus. Every Member of the Board has the right to receive a copy of the minutes of meeting, even though the Member did not attend the meeting.

The Board of Commissioners hold meetings at least once a month and at any time if requested by one or more Commissioners, or on written request from one or more shareholders with at least one-tenths of all outstanding shares. Quorum of the Board of Commissioners’ meeting is achieved if more than a half of the members of the Board attend the meeting or represented by another Commissioner.

The mechanism of decision-making in the Board of Commissioners Meetings is based on consensus. If a consensus could not be reached, then the resolution is based on the majority of votes from the Members of the Board that attend or is represented at the Meeting. If the number of votes is tied, then the resolution taken is the opinion of the Chairman of the Meeting.

proses pengambilan keputusan, argumentasi yang dikemukakan, kesimpulan yang diambil serta pernyataan keberatan terhadap kesimpulan rapat apabila tidak terjadi kebulatan pendapat. Setiap Anggota Dewan Komisaris berhak menerima salinan risalah Rapat Dewan Komisaris, meskipun yang bersangkutan tidak hadir dalam rapat tersebut.

Dewan Komisaris menyelenggarakan rapat sekurang-kurangnya sebulan sekali atau pada setiap waktu jika dianggap perlu oleh salah satu atau lebih anggota Dewan Komisaris, atau atas permintaan tertulis dari salah satu atau lebih pemegang saham yang memiliki sedikitnya sepersepuluh saham dari seluruh saham yang beredar. Kuorum untuk seluruh rapat Dewan Komisaris adalah lebih dari separuh jumlah anggota Dewan Komisaris yang hadir atau diwakili kuasa yang diberikan kepada salah satu Komisaris yang hadir pada rapat tersebut.

Mekanisme dalam pengambilan keputusan rapat Dewan Komisaris didasarkan atas musyawarah untuk mufakat. Apabila mufakat tidak dapat tercapai, maka pengambilan keputusan didasarkan pada suara mayoritas anggota Dewan Komisaris yang hadir atau yang diwakili pada rapat. Apabila jumlah suara berimbang, maka keputusan yang diambil adalah yang sesuai dengan pendapat Ketua Rapat.

RAPAT DEWAN KOMISARIS TAHUN 2016The Board of Commissioners Meetings in 2016

0 : Absenteeism 1 : Absent

0 : Tidak Hadir 1 : Hadir

M. Fadjroel Rachman

TABEL DAFTAR RAPAT DEWAN KOMISARIS TAHUN 2016

NAMAName

RAPAT KE/TANGGALMeeting No./date

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12

Wicipto Setiadi 1 0 0

0

1 1 1 1 0 0 1

1

1 8

Rildo Ananda Anwar 1 1 1 1 0 1 1 0 1 1 9

100%

67%

75%

Bobby A.A. Nazief 1 1 0 1 1 1 1 1 1 1 11 92%

Muchlis R. Luddin 1 0 1 1 1 1 1 0 1 1 10 83%

Hironimus Hilapok 1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1 1 1 12 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10

2/2 22/2 11/3 21/3 20/4 7/6 29/7 4/8 1/9 6/9

11

30/11

12

14/12

JUMLAH KEHADIRAN

Number Of Attendance

TINGKAT KEHADIRANAttendance Rate



KEPUTUSAN RAPAT DEWAN KOMISARISBaard of Commissioners Meeting Results

2 Februari 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

TEMPATTANGGAL RAPATDate Venue

AGENDA RAPAT PESERTA RAPATParticipants

1. Evaluasi Kerja Dewan komisaris Tahun 2015.2. Rencana Kerja Dewan Komisaris Tahun 2016.3. Presentasi Komite Audit & Komite Manajemen Risiko.

4. Perkembangan Terakhir LRT dan E-Procurement.

22 Februari 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Raker Dewan komisaris.2. Pembahasan Bakal Calon Anggota Direksi.

21 Maret 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok


1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris Sebelumnya.2. Finalisasi Usulan Agenda RUPS.

3. Penetapan Pimpinan RUPS Tahunan Adhi Tahun Buku 2015.4. Perubahan Penggunaan Dana PMN.

20 April 2016 Hotel Grandika 1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris sebelumnya.2. Perkenalan dengan Dirut Adhi Baru.3. Persetujuan RJPP Tahun 2016-2020.

7 Juni 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris sebelumnya.2. Penjualan Saham PT Lamong Energi Indonesia.3. Permohonan Mengagunkan Aset Tetap ke BRI.4. Tanggapan atas Evaluasi Kinerja Triwulan I Tahun 2016.

29 Juli 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Diskusi dengan Direktur Utama Adhi perihal Perkembangan terakhir Adhi.2. Pemaparan Komite Audit terkait Masalah Keuangan.3. Pemaparan Komite Pemantau Manajemen Risiko terkait Proyek Bermasalah.4. Evaluasi Hasil Assessment GCG Adhi.5. Evaluasi Rencana Kerja Dewan Komisaris pada Rakor sebelumnya.

4 Agustus 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Evaluasi Laporan Keuangan Adhi.2. Pembahasan Permasalahan Hukum Adhi.

1 September 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Komisaris sebelumya.2. Tanggapan Kinerja Semester I Adhi.3. Rencana Pelaksanaan Investasi.4. Penambahan modal disetor ke APP.

6 September 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. M. Fadjroel Rachman2. Bobby A.A. Nazief3. Hironimus Hilapok

Pembahasan Penyelesaian Overstated Laporan Keuangan Adhi.

30 November 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Rapat komisaris Sebelumnya.2. Penambahan Fasilitas Kredit Baru dan Eksisting.3. Pembahasan Rencana Kerja Dewan Komisaris Tahun 2017.4. Pembahasan Tindak Lanjut GCG Aspek Dewan Komisaris.

14 Desember 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lajut Rapat Komisaris sebelumya.2. Pembahasan Progres Audit Tim Audit DTT.3. Pembahasan Program Audit KAP HGK.4. Finalisasi RKA Dewan KomisarisTahun 2017.



Wawancara Bakal Calon Anggota Direksi.

1. Work Evaluation of the Board of Commissioners for 2015.2. Work Plan of the Board for 2016.3. Presentation from Audit Committee & Risk Manage- ment Committee.4. Latest Updates on LRT and E-Procurement.

1. Follow-up to Work Meeting of the Board of Commissioners.2. Discussion on Candidates for Directors.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Finalizing Suggestion of AGM Agenda.3. Stipulation of AGM Book Year 2015 Leadership.4. Amendments to PMN Fund Usage.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Introduction to the New President Director.3. Approval of the 2016-2020 Long-Term Plan.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Share Sales to PT Lamong Energi Indonesia.3. Request to BRI for Fixed Assets as Collateral.4. Respond to Performance Evaluation of 1st Quarter 2016.

1. Discussion with President Director on ADHI Latest Updates.

2. Exposition from Audit Committee regarding Financial Issues.3. Exposition from Risk Management Monitoring Committee on Problematic Projects.4. Evaluation of ADHI GCG Assessment Result.5. Evaluation of Work Plan of the Board of Commissioners from Previous Coordination Meeting.

1. Evaluation of ADHI Financial Report.2. Discussion of ADHI Legal Issues.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Respond to ADHI 1st Semester Performance.3. Investment Execution Plan.4. Increase of Capital of APP.

Discussion on Resolution to Overstated Financial Report.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Increase of New and Existing Credit Facilities.3. Discussion of Board of Commssioners Work Plan 2017.4. Discussion of Follow-up of Board of Commissioners Aspect of GCG.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Discussion of Audit Progress of DTT Audit Team.3. Discussion of Audit Program of KAP HGK.4. Finalization of Board Work Plan 2017.

Interview of Candidates for Directors.

Agenda



Meetings of the Board of Directors

The Board of Directors meeting is held once a week. However, if deemed necessary, the meetings can be held at any time if requested by one or more Directors or by the Board of Commissioners.

Throughout 2016, the Board of Directors held a total of 52 meetings. The Board meets regularly to discuss Company business and issues, make necessary decisions and evaluate Company performance. Other than scheduled meetings, the Board of Directors meetings can be held at any time if deemed necessary.

A Board of Directors Meeting is deemed valid and its decisions binding if quorum is achieved. If a Member of the Board is unable to attend, his/her presence can only be represented by another Member of the Board based on a written letter of authorization made specifically for the meeting.

Rapat Direksi

Rapat Direksi dilaksanakan sekali seminggu. Namun, apabila dianggap perlu dapat pula dilaksanakan rapat di luar waktu yang telah ditetapkan, atas permintaan seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2016, Direksi telah melaksanakan rapat sebanyak 52 kali. Direksi melakukan pertemuan secara teratur untuk membicarakan masalah dan bisnis Perseroan, pembuatan keputusan yang dipandang perlu, dan juga membuat evaluasi terhadap kinerja Perseroan. Di samping rapat terjadwal, rapat Direksi dapat dilakukan setiap saat apabila diperlukan.

Rapat Direksi dinyatakan sah dan dapat mengambil keputusan mengikat apabila mencapai kuorum. Seorang Direktur yang tidak dapat hadir dalam rapat dapat diwakili oleh seorang Direktur lainnya berdasarkan kuasa tertulis yang diberikan khusus untuk keperluan tersebut.

2 Februari 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

TEMPATTANGGAL RAPATDate Venue


1. Evaluasi Kerja Dewan komisaris Tahun 2015.2. Rencana Kerja Dewan Komisaris Tahun 2016.3. Presentasi Komite Audit & Komite Manajemen Risiko.

4. Perkembangan Terakhir LRT dan E-Procurement.

22 Februari 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Raker Dewan komisaris.2. Pembahasan Bakal Calon Anggota Direksi.




1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris Sebelumnya.2. Finalisasi Usulan Agenda RUPS.

3. Penetapan Pimpinan RUPS Tahunan Adhi Tahun Buku 2015.4. Perubahan Penggunaan Dana PMN.

20 April 2016 Hotel Grandika 1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris sebelumnya.2. Perkenalan dengan Dirut Adhi Baru.3. Persetujuan RJPP Tahun 2016-2020.


1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Dewan Komisaris sebelumnya.2. Penjualan Saham PT Lamong Energi Indonesia.3. Permohonan Mengagunkan Aset Tetap ke BRI.4. Tanggapan atas Evaluasi Kinerja Triwulan I Tahun 2016.

29 Juli 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Diskusi dengan Direktur Utama Adhi perihal Perkembangan terakhir Adhi.2. Pemaparan Komite Audit terkait Masalah Keuangan.3. Pemaparan Komite Pemantau Manajemen Risiko terkait Proyek Bermasalah.4. Evaluasi Hasil Assessment GCG Adhi.5. Evaluasi Rencana Kerja Dewan Komisaris pada Rakor sebelumnya.


1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Evaluasi Laporan Keuangan Adhi.2. Pembahasan Permasalahan Hukum Adhi.

1 September 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Hasil Rapat Komisaris sebelumya.2. Tanggapan Kinerja Semester I Adhi.3. Rencana Pelaksanaan Investasi.4. Penambahan modal disetor ke APP.

6 September 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office


Pembahasan Penyelesaian Overstated Laporan Keuangan Adhi.

30 November 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lanjut Rapat komisaris Sebelumnya.2. Penambahan Fasilitas Kredit Baru dan Eksisting.3. Pembahasan Rencana Kerja Dewan Komisaris Tahun 2017.4. Pembahasan Tindak Lanjut GCG Aspek Dewan Komisaris.

14 Desember 2016 Hotel Grandhika 1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok

1. Tindak Lajut Rapat Komisaris sebelumya.2. Pembahasan Progres Audit Tim Audit DTT.3. Pembahasan Program Audit KAP HGK.4. Finalisasi RKA Dewan KomisarisTahun 2017.



Wawancara Bakal Calon Anggota Direksi.

1. Work Evaluation of the Board of Commissioners for 2015.2. Work Plan of the Board for 2016.3. Presentation from Audit Committee & Risk Manage- ment Committee.4. Latest Updates on LRT and E-Procurement.

1. Follow-up to Work Meeting of the Board of Commissioners.2. Discussion on Candidates for Directors.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Finalizing Suggestion of AGM Agenda.3. Stipulation of AGM Book Year 2015 Leadership.4. Amendments to PMN Fund Usage.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Introduction to the New President Director.3. Approval of the 2016-2020 Long-Term Plan.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Share Sales to PT Lamong Energi Indonesia.3. Request to BRI for Fixed Assets as Collateral.4. Respond to Performance Evaluation of 1st Quarter 2016.

1. Discussion with President Director on ADHI Latest Updates.

2. Exposition from Audit Committee regarding Financial Issues.3. Exposition from Risk Management Monitoring Committee on Problematic Projects.4. Evaluation of ADHI GCG Assessment Result.5. Evaluation of Work Plan of the Board of Commissioners from Previous Coordination Meeting.

1. Evaluation of ADHI Financial Report.2. Discussion of ADHI Legal Issues.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Respond to ADHI 1st Semester Performance.3. Investment Execution Plan.4. Increase of Capital of APP.

Discussion on Resolution to Overstated Financial Report.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Increase of New and Existing Credit Facilities.3. Discussion of Board of Commssioners Work Plan 2017.4. Discussion of Follow-up of Board of Commissioners Aspect of GCG.

1. Follow-up to Previous Board of Commissioners Meetings.2. Discussion of Audit Progress of DTT Audit Team.3. Discussion of Audit Program of KAP HGK.4. Finalization of Board Work Plan 2017.

Interview of Candidates for Directors.

Agenda



The minimum number of members present at the meeting should reach more than one-half of the Board members in order to attain the quorum needed to pass a resolution. Directors who are not present may delegate their authorities to an attending member through power of attorney. Resolutions are reached through a consensus. However, when a consensus is not reached, voting shall decide the outcome, and a resolution shall be passed with a vote that exceeds one-half of membership.

If the votes are deadlocked, the resolution shall not pass. However, if such a resolution deals with personnel matter, the chairman of the meeting shall decide the outcome. For every dissenting opinion, the minutes of meeting should record the dissent.

The meetings of the Board of Directors are organized by the Corporate Secretary. The Directors are obliged to sign the attendance list as well the minutes of meeting prepared by the official note taker.

All the Board of Directors Meetings held in 2016 took place at the headquarters of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. with details as follows:

Jumlah minimum anggota yang hadir dalam rapat tersebut harus mencapai separuh dari jumlah anggota guna dapat mengesahkan suatu putusan. Direksi yang tidak hadir dapat diwakilkan kepada anggota Direksi yang lain dengan kuasa. Keputusan rapat diambil secara mufakat, namun jika mufakat tidak terjadi maka dilakukan pemungutan suara di antara anggota Direksi yang hadir atau diwakilkan dalam rapat dan keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari setengah jumlah suara yang sah.

Jika jumlah suara yang setuju dan tidak setuju sama, maka usulan yang disampaikan ditolak, kecuali mengenai diri orang akan diputuskan oleh Ketua Rapat. Jika terdapat anggota Direksi yang mempunyai perbedaan pendapat atas keputusan yang dibuat, maka pendapat tersebut harus dicantumkan di dalam risalah atau notulen rapat.

Rapat diselenggarakan dengan menghadirkan Sekretaris Perseroan, dan dalam rapat tersebut seluruh Direksi wajib menandatangani daftar hadir dan notulen yang telah dibuat oleh Notulis Rapat.

Semua Rapat Direksi di tahun 2016 diadakan di kantor pusat PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dengan detil sebagai berikut:

RAPAT DIREKSI TAHUN 2016The Board of Directors Meetings in 2016

Kiswodarmawan*

NAMAName

RAPAT KE/TANGGALMeeting No./Date



1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15

Budi Harto** 0 0 0

1

0 0 0 0

1

0 0 0

1

0 34

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48

100%

92%

92%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 49 94%

48 92%BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

52 100%Budi Saddewa Soediro 1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

1

1 1 1

52 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

1 1 1 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

1

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

0 1 1 1 1 1 1 1 0 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

0

1 1 1

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

0

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 0 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 0 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

0

1

1

1 1 1

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 0 0

1 1 1

0

1

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 0 1

1 1

1

1

1

1

1 1 1

37 38 39 40 41 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

1

1 0 0 1

0

1 0

1 1 1 1 1 1 1 0

1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 0 1 0

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1

Pundjung Setya Brata 1 1 1 1 1 1 1 1 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11 1 1 1 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11

43 44 45 46 47 48 49 50 51

0

1

1

1

1

1

1

52

JUMLAH KEHADIRANNumber of Attandance

TINGKAT KEHADIRAN (%)

Percentage





RAPAT DIREKSI TAHUN 2016The Board of Directors Meetings in 2016TABEL DAFTAR RAPAT DIREKSI TAHUN 2016

11 Januari 2016 1. Kiswodarmawan2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa S.6. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan tentang Prognosa Kinerja dan Keuangan ADHI Tahun 2015 (DBKS, DSPMR, DKEU, DAKT).

2. Pembahasan Rencana Rakor Triwulan ADHI.

3. Pembahasan Rencana Bisnis TOD Properti (DTOD).

4. Pembahasan Bisnis Operasi Hotel Grandhika Iskandarsyah (DHotel).

5. Pembahasan Planning Lapangan LRT (DLRTK, DLRTE).

6. Pembahasan Persetujuan Bisnis Plan APP (PT APP).

1. Discussion on 2015 Performance and Finance Prognosis.

2. Discussion on Quarterly Plan Coordina-tion Meeting.

3. Discussion on Property TOD Business Plan.

4. Discussion on Business & Operations of Grandhika Hotel.

5. Discussion on LRT Field Planning.

6. Discussion on APP Business Plan Approval.

18 Januari 2016 1. Kiswodarmawan2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata



3. Tindak Lanjut Operasi Bisnis Hotel Grandhika Iskandarsyah (DHotel).

4. Pembahasan Rencana Investasi APB (APB).

5. Pembahasan Rencana Business Plan APP (APP).

1. Discussion on Quarterly Plan Coordination Meeting.

2. Discussion on Property TOD Busines Plan.3. Follow-up to Business & Operations of

Grandhika Hotel.4. Discussion on APB Investment Plan.

5. Discussion on APP Business Plan.






2 Februari 2016 1. Kiswodarmawan2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan perolehan kontrak dan evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DBKSK).

2. Pembahasan Lahan di Margahayu, Bekasi (PTOD 1, APP, Dlegal).

3. Pembahasan Penetapan dan Evaluasi Hasil Rights Issue (DKEU, DAKT).

4. Pembahasan kerja sama PT Timah Adhi Wijaya (Timah).

5. Pembahasan Rencana Ulang Tahun ADHI

1. Discussion on Acquired Contracts and Evaluation on Plans for Current and Next Month.

2. Discussion on Land in Margahayu, Bekasi.

3. Discussion on Stipulation and Evaluation of Rights Issue Results.

4. Discussion on Cooperation with PT Timah Adhi Wijaya.

5. Discussion on ADHI Anniversary Plans.


1. Keputusan Rencana dan Biaya Ulang Tahun ADHI (Panitia).

2. Pembahasan Draft Laporan Audited Tahun Buku 2015 (DAKT, DKEU).

3. Pembahasan tentang hasil kerja sales, laba per Divisi dan Anak Perusahaan serta Direktorat dan evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSPMR, DAKT, DKEU).

4. Pembahasan Jadwal RUPS dan Agendanya (DLegal).

5. Pembahasan Perkembangan Lahan Pejaten (DTOD1).

6. Pembahasan Rencana Pengadaan Lahan Sentul (DTOD1).

7. Pembahasan Rencana Pengembangan Lahan Bekasi Barat 2 (DTOD1).

8. Pembahasan Rencana Pengosongan Lahan PMN ADHI (DTOD1, APP, DLegal)

1. Decision on ADHI Anniversary Plan and Expenses.

2. Discussion on Draft Audit Report Book Year 2015.

3. Discussion on sales work result, profit per Division and Subsidiary and Directorate, and Evaluation for current and next month.

4. Discussion on AGM Schedule and Agenda.

5. Discussion on Land in Pejaten.

6. Discussion on Procurement Plan of Land in Sentul.

7. Discussion on Development Plan of Land in Bekasi Barat 2.

8. Discussion on PMN Land Eviction Plan.


1. Pembahasan Draft Laporan Audited Tahun Buku 2015 (DAKT, DKEU, DSPMR).

2. Pembahasan tentang hasil kerja sales, laba per Divisi dan Anak Perusahaan serta Direktorat dan evaluasinya rencana bulan Januari dan bulan depan (DSPMR, DAKT, DKEU).

3. Pembahasan Portofolio Bisnis dan Pendanaan TOD (DTOD1, DTOD2, BoD APP).



3. Discussion on Business Portfolio and TOD Funding.


1. Pembahasan Keputusan Rencana Anggaran HUT ADHI (Panitia HUT).

2. Pembahasan Mekanisme Pengosongan Laahan PMN (DTOD1).

3. Pembahasan Perkembangan Rencana Lahan Hotel Medan (DHotel).

4. Review dan Penetapan Besarnya Investasi Swap Piutang Kanci – Pejagan (Tim).

1. Discussion on Decision of ADHI Anniversary Budget Plan.

2. Discussion on Mechanism of PMN Land Evicition.

3. Discussion on Hotel Land Plan in Medan.

4. Review and Stipulation of Investment Swap Receivables of Kanci-Pejagan.

7 Maret 2016 1. Kiswodarmawan2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan Perolehan Kontrak Konstruksi, Properti dan Realti serta evaluasinya bulan berjalan dan bulan depan (DBKS).

2. Pembahasan Finalisasi Investasi Capex Kanci – Pjagan termasuk rencana waktu (DK1).

3. Pembahasan Arah Pengelolaan Dapen ADHI (DHRC, DKEU).

1. Discussion of Acquired Contracts in Construction, Property and Realty and evaluation for current and next month.

2. Discussion on Finalizing Capex Investment in Kanci-Pejagan, including timelines.

3. Discussion on Directions of ADHI Pension Fund Management.


1. Pembahasan Update Progress dan Trase Kota LRT (DLRTE, DLRTK)

2. Presentasi Pembelian tanah taman mini (TOD 1).

3. Pembahasan tentang hasil kerja sales, laba serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSPMR).

1. Discussion on Progress Update of LRT Path.

2. Presentation of Land Buying in Taman Mini.

3. Discussion on work sales results, profit and evaluation for current and next month.


1. Pembahasan tentang hasil kerja Sales, Laba serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSPMR).

2. Pembahasan Penetapan Risk Appetite ADHI (DSPMR)


2. Discussion on Stipulation of ADHI Risk Appetite.


1. Pembahasan Monitor Tinggal Lanjut Radir Sebelumnya (Corsec).

2. Pembahasan Tinjauan Insentif dan Grading (DHRC).

1. Discussion on Monitoring of Follow-up to Previous Board Meetings.

2. Discussion on Incentive Review and Grading.

30 Maret 2016 1. Kiswodarmawan2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

Pembahasan Hasil Rapat Terbatas tentang Percepatan Pembangunan LRT di Jabodetabek dan Palembang dalam rangka Asian Games ke-18.

Discussion on Results of Limited Meeting on Acceleration of Jabodetabek and Palembang LRT Construction for the 18th Asian Games.

4 April 2016 1. Kiswodarmawan2. BEP. Adji Satmoko3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan Monitoring Tindak Lanjut Rapat sebelumnya (Corsec).


1. Discussion on Monitoring of Follow-up to Previous Meetings.

2. Discussion on acquired contracts and evaluation for current and next month.

11 April 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

Perkenalan Direktur Utama Baru (Corsec). Introduction to New President Director.


Pembahasan Presentasi (Corsec). Discussion on Presentation.

18 April 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan tentang hasil kerja sales, laba serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSPMR)

2. Paparan APP: Rencana Cashflow, Kajian Penjualan Mall, Kronologis Keuangan Material (APP)

3. Rencana Penyelesaian Proyek EPC dan Potensi Pasar (PMU EPC).

1. Discussion on sales work results, profit and evaluation for current and next month.

2. Exposition from APP: Cashflow Plan, Mall Sales Report, Material Finance Chronology.

3. Plans of EPC Project Finishing and Market Potential.

2 Mei 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

Paparan permasalahan dan rencana masing-masing GM

Exposition of issues and plans from each GM.


1. Pembahasan tentang Perolehan Kontrak Konstruksi, Properti dan Realti serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSAR).

2. Pembayaran Proyek Polda Sumbar (DO3).

1. Discussion on Aqcuired Contracts in Construction, Property and Realty and evaluation of current and next month.

2. Payment of West Sumatra Regional Police Project.


Pembahasan Review Rencana Kerja masing-masing Departemen.

Discussion of Work Plan Review from each Department.


Pembahasan Kinerja Anak Perusahaan per April 2016 dan Review Rencana Kerja Anak Perusahaan

Discussion on Subsidiary Performance per April 2016 and Review of Subsidiary Work Plan.

23 Mei 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Monitor Tindak Lanjut Radir Sebelumnya (Corsec).

2. Pembahasan tentang hasil kerja sales, laba serta evaluasinya termasuk rencana Review RKAP 2016

3. Pembahasan keputusan program IPO APP.

1. Monitoring of Follow-up to Previous Board Meeting.

2. Discussion on sales work results, profit and evaluation, including review of the 2016.

3. Work and Budget PlanDiscussion on decision of APP IPO program.



2. Keputusan Jam Kerja selama Ramadhan dan Libur Idul Fitri.

3. Rencana Penyelesaian Kontrak Proyek RFCC.

4. Pembahasan Rencana Review RKAP 2016.

1. Monitoring of Follow-up to Previous Board Meetings.

2. Decision on Working Hours during. Ramadhan and Idul Fitri Holidays.

3. Plans on Finishing RFCC Project Contract.

4. Discussion on Review of Work and Budget Plan 2016.

2 Juni 2016 1. Budi Harto2. BEP. Adji Satmoko3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

Rencana Pembelian Tanah PT NWP Plans on Land Buying by PT NWP.

6 Juni 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata


2. Pembahasan tentang perolehan kontrak serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSAR).

3. Penyelesaian Kontrak Pembangunan PLTU Tanjung Selor Adhi-KMN JO (DEPC).

4. Pembahasan investasi peralatan Tol Solo Kertosono, Tol Lampung serta LRT (DINF1, DINF2, DLRT).

5. Pembahasan Remunerasi Anak Perusahaan (DSDM).


2. Discussion on Acquired Contract and evaluation of current and next month.

3. Finishing of the Construction Contract for the ADHI-KMN JO Tanjung Selor Coal Power Plant.

4. Discussion on equipment investment for Solo Kertosono Toll Road, Lampung Toll Road and LRT.

5. Discussion on Remuneration of Subsidiaries.


1. Paparan Panja Aset (Corsec).2. Paparan Rencana Program QHSE

(QHSE).3. Paparan masing-masing GM.4. Perkembangan Persiapan IPO APP.

1. Exposition from Asset Work Committee.2. Exposition of QHSE Program Plan.

3. Exposition from each GM.4. Development of APP IPO Preparation.


1. Pembahasan Monitor Tindak Lanjut Radir sebelumnya (Corsec).

2. Paparan GM SDM tentang Program Remunerasi (DSDM).

3. Pembahasan Proyek Jungle Sky (APP).4. Paparan GM Investasi tentang rencana

PLTG Kualanamu, PLTU TImah, Terminal LPG Pertamina (DINV).

1. Discussion on Monitoring of Follow-up to Previous Board Meetigs.

2. Exposition from GM of HR on Remunera-tion Program.

3. Discussion on Jungle Sky Project.4. Exposition from GM of Investment on

plans of Kualanamu Gas Power Plant, Timah Coal Power Plant, Pertamina LPG Terminal.

27 Juni 2016 1. Budi Harto2. BEP. Adji Satmoko3. Budi Saddewa4. Pundjung Setya Brata

1. Paparan Hasil Kinerja bulan berjalan dan rencana bulan mendatang (DSNR).

2. Paparan GM Akuntasi & Keuangan (DKEU).

3. Laporan perkembangan penyelesaian tanah oleh Tim Tanah (SPI)

4. Perkembangan Pembebasan Tanah PMN oleh APP (APP).

5. Perkembangan rencana IPO APP (APP).6. Diskusi bersama para GM.

1. Exposition on Performance Result of current month and plans for next month.

2. Exposition from GM of Accounting & Finance.

3. Report on Development of land finishing by Land Team.

4. Development of PMN Land Acquisition by APP

5. Development of APP IPO plan6. Discussion with GMs.

12 Juli 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

Pembahasan Monitor Tindak Lanjut Radir Sebelumnya

Discussion on Monitoring of Follow-up to Previous Board Meetings.


1. Pembahasan Penyelesaian Lahan (DLegal, APP).

2. Pembahasan tentang hasil kerja kontrak dan kinerja sales, serta laba pada bulan berjalan dan bulan depan (DSAR, DSNR).

3. Evaluasi Pembebanan Biaya (DKEU).4. Pembahasan Review RKAP 2016

termasuk Capex (DKEU, DSNR).5. Rencana Penetapan Konsultan DSI untuk

LRT (DLRT).6. Update dan diskusi bersama para GM (All

GM).

1. Discussion on Land Finishing.

2. Discussion on contract work result and sales performance, and profit for current and next month.

3. Evaluation of Cost Allocation.4. Discussion on 2016 Work and Budget

Plan including Capex.5. Plan of Stipulation of DSI Consultant for

LRT.6. Updates and discussion with all GMs.


1. Finalisasi hasil kinerja s.d. Juni 2016 (DINF1, DINF2, DSAR, DGED, DTOD, DLRT, DEPC, DKEU, DSNR).

2. Pembahasan rincian rencana kontrak baru dalam rangka review RKAP 2016 (DSNR, DSAR).

3. Kick-off Meeting review RKAP 2016, RKAP 2017 dan RJPP ADHI (All GM).

4. Update dan progress rencana IPO APP (APP).

1. Finalization of performance result up to June 2016.

2. Discussion of new contract plan details for 2016 Work and Budget Plan review.

3. Kick-off of review meeting for 2016 Work and Budget Plan, 2017 Work and Budget Plan and ADHI Long-Term Plan.

4. Updates and progress of APP IPO plan.

1 Agustus 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Paparan Progress Review RKAP 2016 (Tim RKAP).


3. Pembahasan Pendanaan serta update dan progress rencana IPO APP (APP).

4. Laporan Perkembangan Lahan TOD (DTOD).

1. Exposition of 2016 Work and Budget Plan Progress Review.

2. Discussion on Remuneration of Subsidiar-ies.

3. Discussion on Funding and Updates and Progress of APP IPO Plan.

4. Progress Report of TOD Land.


1. Paparan QHSE masing-masing GM Operasi (DQHSE)

2. Paparan Perolehan Kontrak bulan Juli dan Rencana prognosa (DSAR).


4. Pembahasan Program Remunerasi ADHI (DSDM).

1. Exposition on QHSE from each GM of Operations.

2. Exposition on Acquired Contracts in July and Prognosis of Plans.

3. Exposition on 2016 Work and Budget Plan Progress Review.

4. Discussion on ADHI Remuneration Program.

15 Agustus 2016 1. Budi Harto2. BEP. Adji Satmoko3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Paparan Kinerja Sales dan Laba pada bulan Juli dan Prognosa (DSNR, DSAR, DKEU).



4. Monitoring dan Evaluasi Piutang Bermasalah (DKEU).

5. Pembahasan Design Arsitektur Statiun LRT (DLRT).

6. Pembahasan Usulan Solusi Penyelesaian dengan PEP di PPGJ Gundih (DEPC).

7. Paparan Rencana Proyek GBK (Direksi).8. Presentasi Proyek UNP Padang (Tim. Ex

DK 1).

1. Exposition on Sales Performance and Profit in July and Prognosis.



4. Monitoring and Evaluation of Problematic Receivables.

5. Discussion on LRT Station Architecture Design.

6. Discussion on Suggested Solution to PEP in PPGJ Gundih.

7. Exposition on GBK Project Plan.8. Presentation of UNP Padang Project.

22 Agustus 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Pundjung Setya Brata


2. Update dan Pembahasan QHSE pada proyek (DQHSE, GM Ops)


4. Presentasi Persiapan Tender KDL (Teknikal/Scope/Procurement Statement).

5. Presentasi Strategi Tender LRT Jakarta.


2. Updates and Discussion on Project QHSE.3. Exposition on 2016 Work and Budget

Plan Progress Review.4. Presentation of Preparation for KDL

Tender (Technical/Scope/Procurement Statement).

5. Presentation of Jakarta LRT Tender Strategy.

22 Agustus 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

Pembahasan Tender KDL EPC. Discussion on KDL EPC Tender.



2. Pembahasan Kerja Kontrak, Sales dan Laba per masing-masing proyek (DSNR, DINF1, DINF2, DGED, DEPC, DSAR, DKEU).

3. Pembahasan Progress Rencana IPO APP (APP)


2. Discussion on Contract Performance, Sales and Profit per project.

3. Discussion on APP IPO Plan Progress.

5 September 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Progress dan Update QHSE (DQHSE).2. Pembahasan Realisasi Perolehan Kontrak

Baru bulan berjalan dan bulan mendatang (DSAR, DSNR, DINF, DINF2, DGED, DEPC).

3. Pembahasan Progress Kontrak LRT (DLRT).

4. Pembahasan Permasalahan Proyek Pomalaa dan Proyek Stadion Riau (DKEU, DLEG, DINF1, DINF2).

5. Pembahasan Progress Rencana IPO APP (APP).

6. Pembahasan Manual Perusahaan.7. Progress Review RKAP 2016 dan RKAP

2017 serta RJP 2016-2021.

8. Pembahasan Remunerasi ADHI (DSDM).

1. Progress and Updates on QHSE.2. Discussion on Realization of New

Contract Acquired for current and next month.

3. Discussion on LRT Contract Progress.

4. Discussion on Problems in Pomalaa Project and Riau Stadium Project.


6. Discussion on Company Guidelines.7. Progress Review of 2016 Work and Budget Plan, 2017 Work and Budget Plan

and 2016-2021 Long-Term Plan.8. Discussion on ADHI Remuneration.








2017 serta RJP 2016-2021.










1. Monitor Tindak Lanjut Radir yang lalu (Corsec).

2. Pembahasan Remunerasi ADHI (DSDM).3. Pembahasan Progress Rencana IPO APP

(APP).


2. Discussion on ADHI Remuneration.3. Discussion on APP IPO Plan Progress.


1. Pembahasan Rencana Kerja sama dengan Wijaya Karya Beton.

2. Pembahasan Remunerasi ADHI (DSDM).3. Pembahasan Piutang Bermasalah

(DKEU).4. Pembahasan Perolehan Kinerja bulan

Agustus dan rencana bulan mendatang (DSNR).

5. Pembahasan Progres Review RKAP 2016 dan RKAP 2017 (Tim).

6. Paparan Progress TOD (TOD).7. Pembahasan Rencana Proyek LNG

Salawati (DINV, DEPC)

1. Discussion on Plan to Cooperate with Wijaya Karya Beton.

2. Discussion on ADHI Remuneration.3. Discussion on Problematic Receivbles.

4. Discussion on Performance in August and planning for next month.

5. Discussion on 2016 Work and Budget Plan and 2017 Work and Budget Plan Progress Review.

6. Exposition on TOD Progress.7. Discussion on Salawati LNG Project Plan.

3 Oktober 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan Remunerasi ADHI (DSDM).2. Pembahasan Bantuan Bencana Garut

(Corsec).3. Paparan Update Program QHSE

(DQHSE).4. Pembahasan Progress Review RKAP

2016 dan RKAP 2017 (Tim).

5. Paparan Proposal Teknis dan Biaya LRT Jabodebek (DLRT).

1. Discussion on ADHI Remuneration.2. Discussion on Aid for Garut Disaster.3. Exposition on QHSE Program Updates.


5. Exposition on Technical Proposal and Cost of Jabodetabek LRT.

10 Oktober 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata


2. Pembahasan Perjanjian Kerja Sama (PKS) TOD (DTOD).


2. Discussion on TOD Cooperation Agreement.


1. Paparan Update QHSE (QHSE dan DINF2).

2. Pembahasan Progress Review RKAP 2016 dan RKAP 2017 (DSNR).

3. Pembahasan Piutang (DKEU).4. Update Progress PWC (PWC).5. Paparan Update Rencana

Pengembangan KOJAS (KOP).6. Pembahasan Formulasi Insentif ADHI

(DSDM).

1. Exposition on QHSE Updates.2. Discussion on 2016 Work and Budget Plan

and 2017 Work and Budget Plan Progress Review.

3. Discussion on Receivables.4. Progress Updates PWC.5. Exposition on Updates of KOJAS

Development Plan.6. Discussion on ADHI Incentives

Formulation.


1. Update Progress PWC (PWC).2. Pembahasan Formulasi Insentif ADHI

(DSDM).3. Pembahasan Dokumen Teknis dan

Anggaran LRT (DLRT).4. Paparan Update Rencana

Pengembangan KOJAS (KOP).

1. Progress Updates PWC.2. Discussion on ADHI Incentives Formula-

tion.3. Discussion on LRT Technical Documents

and Budget.4. Exposition on Updates of KOJAS

Development Plan.


1. Paparan Kinerja Sales dan Laba bulan September 2016 dan rencana bulan mendatang termasuk Review RKAP 2016 (DSNR, DKEU).

2. Paparan Update Rencana Pengembangan KOJAS (KOP).

1. Exposition on Sales Performance and Profit September 2016 and planning for next month, including Review of 2016 Work and Budget Plan.

2. Exposition on Updates of KOJAS Development Plan.


1. Paparan Update QHSE Dept. Gedung (DGED).

2. Paparan Materi Kunker, Public Expose dan Radirkom (Corsec).

3. Paparan Progres Data Piutang (DKEU).

4. Pambahasan Anggaran Dasar Anak Perusahaan (DLEG).

5. Paparan Pengembangan Properti APP (APP).

6. Pembahasan Penambahan Fasilitas Perbankan (DKEU).

1. Exposition on Updates of QHSE from Department of Buildings.

2. Exposition on Materials for Working Visits, Public Expose and Joint Meeting of the Boards.

3. Exposition on Progress of Receivables Data.

4. Discussion on Articles of Association in Subsidiaries.

5. Exposition on APP Property Develop-ment.

6. Discussion on Addition of More Banking Facilities.

7 November 2016 1. Haris Gunawan2. BEP. Adji Satmoko3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan tentang Perolehan Kontrak Konstruksi, Properti dan realti serta evaluasinya rencana bulan berjalan dan bulan depan (DSAR, DSNR).

2. Pembahasan Cashflow LRT (DLRT).3. Pembahasan Pengembangan Bisnis

Readymix APB (APB).4. Pambahasan Rencana Capex 2017

(DSNR).5. Presentasi Pengembangan Kawasan

Sekitar Stasiun LRT (TOD dan APP) untuk input Amdal Lalin (LRT).

6. Pembahasan Pengembangan Koperasi.

1. Discussion on Acquired Contracts in Construction, Property and Realty and Evaluation of current and next month plans.

2. Discussion on LRT Cashflow.3. Discussion on APB Readymix Business

Development.4. Discussion on Capex Plan 2017.

5. Presentation of Development of Areas Surrounding LRT Station (TOD and APP) for input to Traffic Environmental Impact Analysis.

6. Discussion on Cooperatives Development.


1. Pembahasan PKS Ciracas dan Progress Akuisisi Tanah Jati Cempaka (TOD).

2. Presentasi Rita Mall Purwokerto (DGED).3. Presentasi Ulang Bisnis Plan Readymix

(APB).

1. Discussion on PKS Ciracas and Land Acquisition Progress in Jati Cempaka.

2. Presentation of Rita Mall Purwokerto.3. Repeat Presentation of Readymix

Business Plan.

22 November 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. Djoko Prabowo4. Budi Saddewa5. Pundjung Setya Brata

1. Update QHSE (DQHSE, DINF1).2. Paparan Kinerja Produksi dan Progress

Piutang bulan Oktober dan Proyeksi akhir tahun (DSNR, DKEU).

3. Paparan Rencana Penyertaan pada APG.4. Paparan Update Program SDM (DSDM).5. Pembahasan RKAP 2017 (DSNR, DKEU).

6. Update Progress PWC.

1. Updates on QHSE.2. Exposition on Production Performance on.

Receivables Progress in October and end-of-year Projection.

3. Exposition on Participation Plan in APG.4. Exposition on Updates of HR Program.5. Discussion on 2017 Work and Budget

Plan.6. Progress Updates PWC.

28 November 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Paparan Program SDM (DSDM)2. Pembahasan RKAP 2017 (DSNR, DKEU).

3. Pembahasan Rencana Pengembangan Lahan Daan Mogot (DTOD.

1. Exposition on HR Program.2. Discussion on 2017 Work and Budget

Plan.3. Discussion on Daan Mogot Land

Development Plan.

3 Desember 2016 1. Budi Harto2. Haris Gunawan3. BEP. Adji Satmoko4. Djoko Prabowo5. Budi Saddewa6. Pundjung Setya Brata

1. Update Progress QHSE (DQHSE, APB)2. Pembahasan Realisasi Perolehan Kontrak

Baru (DSAR).

1. Progress Updates QHSE.2. Discussion on Realization of New

Contracts Acquired.

13 Desember 2016 1. Haris Gunawan2. BEP. Adji Satmoko3. Budi Saddewa4. Pundjung Setya Brata

1. Pembahasan Rancangan PKB (DSDM, SPAK).

2. Pembahasan Rancangan RKAP 2017 (DSNR, DKEU)

3. Pembahasan Usulan Lokasi Lahan Pabrik APB (APB).

1. Discussion on PKB Design.

2. Discussion on 2017 Work and Budget Plan Design.

3. Discussion on Suggested Land Locations for ABP Factory.


1. Penyelesaian PLTU Tanjung Selor (DEPC).

2. Pembahasan Progress QHSE (DQHSE).3. Pembahasan Kinerja Produksi dan

Progress Piutang (DSNR, DKEU).4. Finalisasi RKAP 2017 (DSNR, DKEU).5. Rancangan Whistleblower System

(DLEG)6. Tindak Lanjut Rencana Penyertaan

Tanah ex. BNR ke APP (DLEG).

1. Finishing of Tanjung Selor Power Plant.2. Discussion on QHSE Progress.3. Discussion on Production Performance

and Receivables Progress.4. Finalization of 2017 Work and Budget

Plan.5. Design of Whistleblower System.

6. Follow-up to ex-BNR Land Participation Plan to APP.

TANGGAL RAPATDate

AGENDA RAPAT PESERTA RAPATParticipantsAgenda

Kiswodarmawan*

NAMAName




1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15

Budi Harto** 0 0 0

1

0 0 0 0

1

0 0 0

1

0 34

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48

100%

92%

92%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 49 94%

48 92%BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1


1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

1

1 1 1

52 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

1 1 1 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

1

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

0 1 1 1 1 1 1 1 0 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

0

1 1 1

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

0

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 0 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 0 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

0

1

1

1 1 1

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 0 0

1 1 1

0

1

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 0 1

1 1

1

1

1

1

1 1 1

37 38 39 40 41 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

1

1 0 0 1

0

1 0

1 1 1 1 1 1 1 0

1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 0 1 0

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1


43 44 45 46 47 48 49 50 51

0

1

1

1

1

1

1

52



Percentage



Kiswodarmawan*

NAMAName




1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15

Budi Harto** 0 0 0

1

0 0 0 0

1

0 0 0

1

0 34

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48

100%

92%

92%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 49 94%

48 92%BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1


1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

1

1 1 1

52 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

1 1 1 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

1

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

0 1 1 1 1 1 1 1 0 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

0

1 1 1

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

0

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 0 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 0 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

0

1

1

1 1 1

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 0 0

1 1 1

0

1

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 0 1

1 1

1

1

1

1

1 1 1

37 38 39 40 41 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

1

1 0 0 1

0

1 0

1 1 1 1 1 1 1 0

1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 0 1 0

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1


43 44 45 46 47 48 49 50 51

0

1

1

1

1

1

1

52



Percentage



Kiswodarmawan*

NAMAName




1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15

Budi Harto** 0 0 0

1

0 0 0 0

1

0 0 0

1

0 34

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48

100%

92%

92%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 49 94%

48 92%BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1


1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

1

1 1 1

52 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

1 1 1 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

1

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

0 1 1 1 1 1 1 1 0 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

0

1 1 1

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

0

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 0 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 0 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

0

1

1

1 1 1

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 0 0

1 1 1

0

1

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 0 1

1 1

1

1

1

1

1 1 1

37 38 39 40 41 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

1

1 0 0 1

0

1 0

1 1 1 1 1 1 1 0

1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 0 1 0

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1


43 44 45 46 47 48 49 50 51

0

1

1

1

1

1

1

52



Percentage



Kiswodarmawan*

NAMAName




1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 15

Budi Harto** 0 0 0

1

0 0 0 0

1

0 0 0

1

0 34

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 48

100%

92%

92%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 49 94%

48 92%BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1


1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

1

1 1 1

52 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

1 1 1 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

1

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

0 1 1 1 1 1 1 1 0 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

0

1 1 1

14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

0

1 1 1 1

0

1 1 1

0

1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 0 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 0 1 1

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

0

1

1

1 1 1

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

0 0 0 0

1 1 1

0

1

1 1 1 1

1 1 1 1

1 1 0 1

1 1

1

1

1

1

1 1 1

37 38 39 40 41 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1

1

1 0 0 1

0

1 0

1 1 1 1 1 1 1 0

1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 0 1 0

1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

1

1

1

1

1


43 44 45 46 47 48 49 50 51

0

1

1

1

1

1

1

52



Percentage





TABEL DAFTAR RAPAT DIREKSI TAHUN 2016

































































































































































































GM).









































DK 1).



































2017 serta RJP 2016-2021.
















2017 serta RJP 2016-2021.












(APP).



































(DSDM).





Formulation.









Development Plan.


































(APB).



Business Plan.















Development Plan.



Baru (DSAR).


Contracts Acquired.


















TANGGAL RAPATDate





































































































































































































GM).









































DK 1).



































2017 serta RJP 2016-2021.
















2017 serta RJP 2016-2021.












(APP).



































(DSDM).





Formulation.









Development Plan.


































(APB).



Business Plan.















Development Plan.



Baru (DSAR).


Contracts Acquired.


















TANGGAL RAPATDate




Joint Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Throughout 2016, the Board of Commissioners and the Board of Directors held a total of 12 joint meetings with the following details:

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

Di tahun 2016, Dewan Komisaris dan Direksi telah menyelenggarakan rapat gabungan sebanyak 12 kali, dengan perincian sebagai berikut:

RAPAT GABUNGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TAHUN 2016Joint Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors 2016RAPAT GABUNGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

29 Januari 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok7. Kiwodarmawan8. Haris Gunawan9. BEP Adji Satmoko10. Djoko Prabowo11. Budi Saddewa Soediro12. Pundjung Setya Brata

1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok6. Kiwodarmawan7. Haris Gunawan8. BEP Adji Satmoko9. Djoko Prabowo10. Budi Saddewa Soediro11. Pundjung Setya Brata

LOKASI RAPATTANGGAL RAPATDate Location


1. Evaluasi Kinerja Tahun 2015.2. Pembahasan RJPP Tahun

2016-2020.

1. Evaluation of 2015 Performance

2. Discussion on 2016-2020 Long-Term Plan.

22 Februari 2016 Hotel Grandhika 1. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Januari 2015.

2. Kinerja Tahunan.3. Persiapan RUPS.4. Pembahasan RJPP Tahun

2016-2020.

1. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per January 31st 2015.

2. Annual Performance.3. Preparation for AGM.4. Discussion on 2016-2020

Long-Term Plan.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok6. Kiwodarmawan7. Haris Gunawan8. BEP Adji Satmoko9. Djoko Prabowo10. Budi Saddewa Soediro11. Pundjung Setya Brata


1. Tindak Lanjut Rakomdir 22 Februari 2016.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 29 Februari 2016.

3. Paparan Penjelasan Tambahan Rencana Divestasi Timah- Adhi-Wijaya.

4. Perkembangan Terakhir Proyek Kanci-Pejagan, LRT, dan E-Procurement.

5. Masukan atas Usulan Remunerasi dan Tantiem.

1. Follow-up to Joint Meeting of the Board dated February 22nd 2016

2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per February 29th 2016.

3. Exposition on Additional Explanation to Divestment Plans of Timah-ADHI-Wijaya.

4. Latest Updates of the Kanci-Pejagan, LRT, and E-Procurement Projects.

5. Input on Suggestions of Remuneration and Bonus.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok6. Budi Harto7. Haris Gunawan8. BEP Adji Satmoko9. Djoko Prabowo10. Budi Saddewa Soediro11. Pundjung Setya Brata

27 April 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office

1. Tindak Lanjut Hasil Rakomdir sebelumya.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Maret 2016.

1. Follow-up to the Results of the Previous Joint Meeting.

2. Evaluation of Performance of Directorate and Subsidiaries per March 31st 2016.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Hironimus Hilapok6. Budi Harto7. Haris Gunawan8. BEP Adji Satmoko9. Djoko Prabowo10. Budi Saddewa Soediro11. Pundjung Setya Brata

31 Mei 2016 Kantor Pusat AdhiADHI Head Office


2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 30 April 2016.

3. Laporan Perkembangan Terakhir Proyek Bermasalah.

4. Laporan Perkembangan Terakhir E-Proc dan Rencana Peluncurannya.

5. Penjelasan Direksi tentang LEGI, Adhicon, Adhimix.


2. Evaluation of Performance of Directorate and Subsidiaries per April 30th 2016.

3. Report on Latest Updates of Problematic Projects.

4. Reports on Latest Updates of E-Proc and its Launching Plan.

5. Explanation from the Board of the Directors on LEGI, Adhicon, Adhimix.




2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Mei 2016.

3. Pembahasan Penjualan Saham PT Lamong Energi Indonesia.

4. Permohonan Persetujuan Mengagunkan Aset Tetap ke BRI.

5. Permohonan Persetujuan Kredit Investasi Hotel GrandDhika Medan dan Semarang pada PT Bank CIMB Niaga Tbk.


2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per May 31st 2016.

3. Discussion on Share Sales to PT Lamong Energy Indonesia.

4. Request to BRI for Fixed Assets as Collateral.

5. Request to PT Bank CIMB Niaga Tbk. on Approval on Investment Credit for Hotel GrandDhika Medan and Semarang.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Bobby A.A. Nazief4. Hironimus Hilapok5. Budi Harto6. Haris Gunawan7. BEP Adji Satmoko8. Djoko Prabowo9. Budi Saddewa Soediro10. Pundjung Setya Brata



2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Juli 2016.

3. Pembahasan Investasi Aset Tetap.

4. Penyertaan Modal Disetor ke PT APP.

1. Follow-up to Results of the Previous Joint Meeting.

2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per July 31st 2016.

3. Discussion on Fixed Asset Investment.

4. Capital Participation to PT APP.

1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Muchlis R. Luddin5. Hironimus Hilapok6. Budi Harto7. Haris Gunawan8. BEP Adji Satmoko9. Djoko Prabowo10. Budi Saddewa Soediro11. Pundjung Setya Brata

1 September 2016 Hotel Grandhika 1. Tindak Lanjut Hasil Rakomdir sebelumya.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Agustus 2016.


2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per August 31st 2016.

1. M. Fadjroel Rachman2. Rildo Ananda Anwar3. Bobby A.A. Nazief4. Hironimus Hilapok5. BEP Adji Satmoko6. Djoko Prabowo7. Pundjung Setya Brata



3. Perkembangan Terakhir E-Proc Adhi Karya.

4. Rencana Kerja Proyek Renovasi GBK dan Wisma Atlet.

5. Pogres LRT Jabodebek.6. Proyek-proyek sedang berjalan

dan Permasalahannya.7. Perkembangan Saham Adhi di

BEI.



3. Latest Updates on Adhi Karya E-Proc.

4. Work Plan of GBK and Wisma Atlet Renovation Project.

5. Progress of Jabodetabek LRT.6. Ongoing projects and their

issues.7. Trend of ADHI Stock in the

Indonesia Stock Exchange.


31 Oktober 2016 Kantor Pusat Adhi 1. Tindak Lanjut Hasil Rakomdir sebelumya.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 30 September 2016.

3. Progres Pelaksanaan Audit KAP HGK Tahun Buku 2016.

4. Pembahasan Terkait Pengad-uan Masyarakat kepada ADHI.

5. Pembahasan Terkait Gejala Penurunan Kinerja Perusahaan.

6. Mekanisme Pengangkatan Direksi dan Dekom Anak Perusahaan.

7. Penerapan Kebijaksanaan Manajemen Risiko ADHI.

8. Konversi Pendanaan Program Pensiun.


2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per September 30th 2016.

3. Progress of Audit by KAP HGK Book Year 2016.

4. Discussion on Public Complaints to ADHI.

5. Discussion on Symptoms of Declining Performance of the Company.

6. Mechanism to Appoint the Board of Directors and Commissioners in Subsidiaries.

7. Implementation of ADHI Risk Management Policy.

8. Conversion of Pension Fund Program.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok7. Budi Harto8. Haris Gunawan9. Budi Saddewa Soediro10. Pundjung Setya Brata

30 November 2016 Hotel Grandhika 1. Tindak Lanjut Hasil Rakomdir sebelumya.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 31 Oktober 2016.

3. Laporan Hasil Public Expose tanggal 24 November 2016.

4. Pembahasan Terkait Social Media Policy.

5. Perkembangan Terakhir Pembangunan LRT, Persetu-juan Kontrak, dan Kondisi Keuangan LRT.

6. Perkembangan Terakhir Pelaksanaan E-Proc Adhi.

7. Presentasi Usulan Perbaikan GCG di Adhi oleh Konsultan GCG Adhi.


2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per October 31st 2016.

3. Report of Results from Public Expose at November 24th 2016.

4. Discussion on Social Media Policy.

5. Latest Updates on LRT Construction, Contract Agreements and LRT Financial Condition.

6. Latest Updates on Implementa-tion of ADHI E-Proc.

7. Presentation on Suggestions to Improve ADHI GCG by GCG Consultant.

1. M. Fadjroel Rachman2. Wicipto Setiadi3. Rildo Ananda Anwar4. Bobby A.A. Nazief5. Muchlis R. Luddin6. Hironimus Hilapok7. Djoko Prabowo8. Pundjung Setya Brata

22 Desember 2016 Hotel Grandhika 1. Tindak Lanjut Hasil Rakomdir sebelumya.

2. Evaluasi Kinerja Direktorat dan Anak Perusahaan per 30 November 2016.

3. Pembahasan Review RKAP Tahun 2016.

4. Pembahasan RKAP Tahun 2016.

5. Perkembangan Terakhir E-Proc Adhi.

6. Pembahasan Rencana Penutupan AMPL.

7. Pembahasan Aset Kementerian PUPR di samping Hotel Grandika Iskandarsyah.


2. Evaluation of Performance of Directorates and Subsidiaries per November 30th 201.

3. Discussion on 2016 Work and Budget Plan review.

4. Discussion on 2016 Work and Budget Plan.

5. Latest Updates on ADHI E-Proc.

6. Discussion on AMPL Closure Plan.

7. Discussion on Assets of the Ministry of Public Works and Housing located next to the Grandhika Hotel in Iskandarsyah.

AgendaTANGGAL RAPATDate


TEMPAT Venue



RAPAT GABUNGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI







2016-2020.





2016-2020.



Long-Term Plan.

































































BEI.

























































TEMPAT Venue



M. Fadjroel Rachman

NAMAName


1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12

Wicipto Setiadi 1 0 1

1

1 1 1 1 0 1 1

1

1 9

Rildo Ananda Anwar 1 1 0 1 0 0 1 0 1 1 8

100%

75%

67%

Bobby A.A. Nazief 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 11 92%

Muchlis R. Luddin 1 1 1 0 1 0 1 0 1 1 8 67%

Hironimus Hilapok 1

1

1

1 1 1 1 1 1 1 1

0

1

1

0

1 1 1 12 100%

Kiswodarmawan* 1 1 1 0 0 0 0 0 00 0 0 3 25%

Budi Harto** 0 0 0 1 1 1 1 1 10 1 0 7 58%

Haris Gunawan 1 1 1 1 1 1 1 1 10 1 0 10 83%

BEP Adji Satmoko 1 1 1 1 1 1 1 1 11 0 0 10 83%

Djoko Prabowo 1 1 1 1 1 1 1 1 11 0 1 11 92%

Budi Saddewa Soediro 1 1 1 1 1 1 1 1 10 1 0 10 83%

Punjung Setya Brata

Keterangan:* menjabat Direktur Utama s.d. 8 April 2016** menjabat Direktur Utama sejak 8 April 2016

Notes:* served as President Director up to April 8, 2016** served as President Director since April 8, 2016

1 1 1 1 1 1 1 1 11 1 1 12 100%

2 3 4 5 6 7 8 9 10

29/1 22/2 21/3 27/4 31/5 28/6 5/8 1/9 30/9 31/10

11

30/11

12

22/12

JUMLAH KEHADIRAN Number OfAttendence

TINGKAT KEHADIRANAttendence Rate



RAPAT GABUNGAN DEWAN KOMISARIS DIREKSI TAHUN 2016Joint Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors

The majority stock of the Company does not own by individual or certain party since the majority shareholder and the owner of the controlling stake is the Republic of Indonesia.

Saham utama dari Perseroan tidak dimiliki individu atau pihak tertentu karena pemegang saham utama dan pengendali ADHI adalah Negara Republik Indonesia.

Informasi Mengenai Pemegang Saham UtamaInformation Regarding Main Shareholders



Affiliations Between Board Members

The affiliations between each member of Board of Commissioners and Board of Directors are described as follows:

Affiliations Between Members of the Board of Commissioners With Members of the Board of CommissionersEvery member of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. issued a signed statement regarding non-existance of affiliation between signing party with all members of Board of Commissioners.

Affiliations Between Members of the Board of Commissioners With Members of the Board of DirectorsEvery member of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. issued a signed statement regarding non-existance of affiliation between signing party with all members of Board of Directors.

Affiliations Between Members of the Board of Commissioners With Majority Shareholder and/or Controlling ShareholderEvery member of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. issued a signed statement regarding non-existance of affiliation between signing party with all members of Majority Shareholder and/or Controlling Shareholder

Dermaga Teluk LamongTeluk Lamong Port Hubungan Afiliasi

Dewan Komisaris dan Direksi

Hubungan afliasi Dewan Komisaris dan Direksi digambarkan berikut ini:

Hubungan Afiliasi Anggota Dewan Komisaris Dengan Anggota Dewan KomisarisSeluruh anggota Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mengeluarkan pernyataan yang ditanda tangan tentang tidak adanya hubungan afiliasi antara setiap anggota Dewan Komisaris dengan anggota Dewan Komisaris lainnya.

Hubungan Afiliasi Anggota Dewan Komisaris Dengan Anggota DireksiSeluruh anggota Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mengeluarkan pernyataan yang ditanda tangan tentang tidak adanya hubungan afiliasi antara setiap anggota Dewan Komisaris dengan anggota Direksi.

Hubungan Afiliasi Anggota Dewan Komisaris Dengan Pemegang Saham Utama dan/atau PengendaliSeluruh anggota Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mengeluarkan pernyataan yang ditanda tangan tentang tidak adanya hubungan afiliasi antara setiap anggota Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali.

Hubungan Afiliasi Affiliations



Affiliations Between Members of the Board of Directors With Members of the Board of DirectorsEvery member of the Board of Directors of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. issued a signed statement regarding non-existance of affiliation between signing party with all members of Board of Directors.

Affiliations Between Members of the Board of Directors With Majority Shareholder and/or Controlling ShareholderEvery member of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. issued a signed statement regarding non-existance of affiliation between signing party with all members of Majority Shareholder and/or Controlling Shareholder

Integrity Pact and The Statement of Con-flict Interest have been signed by Board of Commissioners and Board of Directors.

Hubungan Afiliasi Anggota Direksi Dengan Anggota DireksiSeluruh anggota Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mengeluarkan pernyataan yang ditanda tangan tentang tidak adanya hubungan afiliasi antara setiap anggota Direksi dengan anggota Direksi lainnya.

Hubungan Afiliasi Anggota Direksi Dengan Peme-gang Saham Utama dan/atau PengendaliSeluruh anggota Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. mengeluarkan pernyataan yang ditanda tangan tentang tidak adanya hubungan afiliasi antara setiap anggota Direksi dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali.

Pakta Integritas dan Surat Pernyataan tidak memiliki benturan kepentingan yang telah ditandatangani oleh masing-masing Dewan Komisaris dan Direksi.

Pakta IntegritasIntegrity Pact



The company formed the Audit Committee in order to help the tasks and functions of The Board of Commissioners. This is part of the implementation of Act No. 19 Year 2003 about State Owned Enterprise (SOE), Regulation of SOE Minister of State No. PER 212/MBU/2012 issued on 24 August 2012, and also Annex To Bapepam Decision No. Kep-29/PM/2004 issued on 24 September 2004 about Bapepam Regulation No. IX.I.5 on The Forming and Employment Guidelines of Audit Committee. The qualifications and work experience of Audit Committee members are as follows.

Perseroan membentuk Komite Audit dalam rangka membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris. Hal ini merupakan bagian dari pelaksanaan UU No. 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara (BUMN), Peraturan Menteri Negara BUMN No. PER 12/MBU/2012 tanggal 24 Agustus 2012, serta Lampiran Keputusan Bapepam No. Kep-29/PM/2004 tanggal 24 September 2004 mengenai Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Berikut kualifikasi pendidikan dan pengalaman kerja anggota Komite Audit.

Komite Audit Audit Committee

ANGGOTA KOMITE AUDITAudit Committee Members

Muchlis Rantoni Luddin juga menjabat sebagai Komisaris Independen, mengenai latar belakang dan riwayat hidup dapat dilihat di Bab Profil Perusahaan (halaman 55)

Muchlis Rantoni Luddin is also appointed as Independent Commissioner, his background and curiculum vitae can be seen at Company Profile Chapter (page 55)

Muchlis Rantoni Luddin Ketua Komite AuditChairman of Audit Committee

LNG Tangguh, Papua Barat



(1967 – 1977) Fakultas Teknik Sipil Universitas Indonesia

(2014 – 2016) Anggota Komite Audit PT Adhi Karya (Persero) Tbk.(2013 – 2014) Asesor Badan Usaha di USBU Nasional(2009 – 2014) Anggota Komite Audit PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. (2008 – 2010) Sekretaris/ Wakil Badan Sertifikasi AKI

(1967 – 1977) Faculty of Civil Engineeringat University of Indonesia

(2014 – 2016) Audit committee PT Adhi Karya (Persero) Tbk.(2013 – 2014) Assessor Badan Usaha di USBU Nasional(2009 – 2014) Audit Committee of PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.(2008 – 2010) Secretary/vice of Assosiation Of Certification (AKI)

KUALIFIKASI PENDIDIKANXXX

PENGALAMAN KERJAXXX

(1989)D4 Akuntansi STAN

(1989)Diploma 4 Accounting STAN

Anggota Komite Audit pada:Perum Penjaminan Kredit Indonesia (Jamkrindo) d.h. Perum Sarana Pengembangan Usaha, Jakarta (Agustus 2006 sd. September 2009), dilanjutkan sebagai:- Staf Khusus Direksi (Oktober 2006 sd. November 2011),- Anggota Komite Investasi dan Risiko Usaha (Desember 2011 sampai Maret 2013).

PT Perkebunan Nusantara XI (Persero), Surabaya. Wilayah kerjanya meliputi seluruh Provinsi Jawa Timur, mengelola 14 kebun tebu dan Pabrik Gula, satu pabrik alkohol & spiritus, dan 4 rumah sakit (periode September 2006 sd. Juli 2011).

PT Perkebunan Nusantara VII (Persero), Lampung, dengan wilayah kerja meliputi Sumatera Selatan, Bengkulu dan Lampung, membawahi beberapa kebun karet dan kelapa sawit, dua pabrik gula dan satu kebun teh periode Januari 2004 sd Januari 2006, dilanjutkan menjadi staf Ahli Dewan Komisaris (Februari 2006 sd Agustus 2007).

Audit committee of Jamkrindo (August 2006 until September 2009) continued as :- Expert staff of Board Of Directors,- Investment audit committee and business risk (December 2011 until March 2013).

PT Perkebunan Nusantara XI ,Surabaya. Working area covered all East Java province, managed 14 sugar cane plantation and sugar mill, 1 sugar mill, alcohol and rubbing alcohol plantation and 4 hospitals (period September 2006 until July 2011).

PT Perkebunan Nusantara VII (Persero), Lampung with working area covered South Sumatera, Bengkulu and Lampung. Managed some of rubber plantation,tea plantation, sugar mill and palm plantation on period January 2004 until January 2006. Appointed as expert staff of Commisioners board (February 2006 until August 2007).

SyaifulAnggotaMember

Mukti WibowoSekertarisSecretary



Audit Commitee Independence

In order to maintain independence in effecting its duties, the Audit Committee is chaired by an Independent Commissioner, Muchlis R. Luddin, with members that are selected from personnel without any relationship, either directly or indirectly with the Company namely Syaiful and Mukti Wibowo, both are qualified with the following criteria:1. Not an executive officer in a Public Accounting

Firm that provides audit and/or non-audit services to the Company within six months prior to his appointment as member of the Audit Committee.

2. Not an executive officer within six months prior to his appointment as member of the Audit Committee.

3. May not be affiliated with any of majority shareholder.

4. There is no family relationship with the Board of Commissioners or Board of Directors.

5. Should not have, directly or indirectly, shares of the Company.

6. Should not be in any business relationship to the Company’s business.

Duties and Respons ibilities of Audit Committee

In accordance with the Decision of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. KEP. 006/DK-AK/2015 on Appointment of Members of the Audit Committee of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dated January 23, 2015, the duties and responsibilities of the Audit Committee are as follows:

1. Audit Committee members work collectively.

2. Every member of the Audit Committee is independent, both in performing their duties and in reporting, and directly responsible to the Chairman of the Audit Committee.

3. In assisting the Chairman of the Audit Committee/Board of Commissioners, Audit Committee Members are responsible to:a. Assess the implementation of activities

and the results of audits conducted by the Internal Audit and External Auditor, so every below standard implementation and reporting can be prevented.

b. Provide recommendations regarding the improvement of the Company’s management control system and its implementation.

c. Ensure acceptable review procedures to the information issued by PT Adhi Karya (Persero) Tbk., i.e brochures, periodic financial statements, projections/forecasts and other financial information submitted to the shareholders.

d. Identify matters requiring the attention of

Independensi Komite Audit

Guna menjaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya, Komite Audit diketuai oleh Komisaris Independen, Muchlis R. Luddin, dengan anggota yang dipilih dari personil-personil yang tidak memiliki hubungan, baik langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan yaitu Syaiful dan Mukti Wibowo yang telah memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Bukan pejabat eksekutif Kantor Akuntan Publik

yang memberikan jasa audit dan/atau jasa non-audit kepada Perusahaan dalam jangka waktu enam bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai anggota Komite Audit.

2. Bukan sebagai pejabat eksekutif dalam jangka waktu enam bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai anggota Komite Audit.

3. Tidak boleh terafiliasi dengan pemegang saham mayoritas.

4. Tidak boleh mempunyai hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris atau Direksi.

5. Tidak boleh memiliki, secara langsung maupun tidak langsung, saham Perusahaan.

6. Tidak boleh memiliki hubungan bisnis apapun yang terkait dengan bisnis Perusahaan.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Sesuai dengan Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. KEP. 006/DK-AK/2015 tentang Pengangkatan Anggota Komite Audit PT Adhi Karya (Persero) Tbk. tanggal 23 Januari 2015, tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah sebagai berikut:

1. Anggota Komite Audit bekerja secara kolektif.

2. Anggota Komite Audit bersifat mandiri, baik dalam melaksanakan tugasnya maupun dalam pelaporan, dan bertanggung jawab langsung kepada Ketua Komite Audit.

3. Dalam membantu Ketua Komite Audit/Dewan Komisaris, Anggota Komite Audit bertugas:a. Menilai pelaksanaan kegiatan serta

hasil audit yang dilakukan oleh Satuan Pengawasan Intern maupun Auditor Ekstern, sehingga dapat dicegah pelaksanaan dan pelaporan yang tidak memenuhi standar.

b. Memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan sistem pengendalian manjemen Perseroan serta pelaksanaannya.

c. Memastikan bahwa telah terdapat prosedur review yang memuaskan terhadap informasi yang dikeluarkan oleh PT Adhi Karya (Persero) Tbk., baik brosur, laporan keuangan berkala, proyeksi/forecast maupun informasi keuangan lainnya yang disampaikan kepada pemegang saham.

d. Mengidentifikasikan hal-hal yang memerlukan perhatian Ketua Komite Audit/



the Chairman of the Audit Committee/Board of Commissioners.

e. Carry out other tasks given by the Chairman of the Audit Committee/Board of Commissioners, as long as the task is still within the scope of the duties and obligations of the Board of Commissioners as well as under the provisions of the applicable legislation.

4. Member of the Audit Committee is required to communicate with external auditors, such as participation in the process of external auditor appointment, the audit plan review, and discuss the results of the audit.

5. Member of the Audit Committee is required to submit the results of the evaluation to the Chairman of the Audit Committee/Board of Commissioners:a. Periodic report containing the main points

of the duties based on the assignment of the Board of Commissioners as referred to in Article 3. This periodic report shall be submitted every 3 (three) months, unless otherwise determined by the Board of Commissioners.

b. Special reports, which contains any findings that could disturb the activities of the Company. This report shall be submitted to the Board no later than 10 (ten) business days from the date the findings are known.

6. Audit Committee members are required to hold a meeting at least twice a month.

7. Audit Committee members are required to have commitment in carrying out their duties, and ensure the confidentiality of data and information received or learned about the Company to non-related parties.

Brief Report of the Implementation of the Audit Committee

Audit Committee detailed activities during 2016 operation are as follows:• Evaluating the Audit Report of Internal Audit Unit

(IAU) and deliver the results of its assessment to the Board of Commissioners. These activities are carried out in order to assess the effectiveness of the Company’s internal controls, improve the effectiveness of the function, and the follow-up to SPI‘s audit results.

• Conducting review on Interim Financial Report (quarterly and annually).

• Monitor the follow-up of external audit findings, including from the SAA.

• Determine the Terms of Reference for the financial statements audit by the Public

Dewan Komisaris.e. Melaksanakan tugas-tugas lain yang

diberikan oleh Ketua Komite Audit/Dewan Komisaris, sepanjang masih dalam lingkup tugas dan kewajiban Dewan Komisaris, berdasarkan ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

4. Anggota Komite Audit wajib berkomunikasi dengan auditor eksternal, seperti keikutsertaan dalam proses penunjukkan auditor eksternal, review audit plan serta membahas hasil audit.

5. Anggota Komite Audit wajib menyampaikan hasil evaluasi kepada Ketua Komite Audit/Dewan Komisaris:a. Laporan berkala, yang berisi pokok-pokok

hasil kerjanya berdasarkan penugasan Dewan Komisaris sebagaimana dimaksud pada Pasal 3. Laporan berkala ini disampaikan setiap 3 (tiga) bulan sekali, kecuali ditentukan lain oleh Dewan Komisaris.

b. Laporan khusus, yang berisi setiap temuan yang diperkirakan dapat mengganggu kegiatan Perseroan. Laporan ini wajib disampaikan kepada Dewan Komisaris selambat-lambatnya 10 (sepuluh) hari kerja sejak tanggal temuan diketahui.

6. Anggota Komite Audit diwajibkan mengadakan rapat sekurang-kurangnya dua kali setiap bulan.

7. Anggota Komite Audit diharuskan memiliki komitmen dalam melaksanakan tugasnya, serta menjamin kerahasiaan informasi dan data tentang Perseroan yang diterimanya atau diketahuinya terhadap pihak-pihak yang tidak berkaitan dengan tugasnya.

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

Rincian Kegiatan Komite Audit selama tahun 2016 adalah sebagai berikut:• Mengevaluasi Laporan Hasil Audit Satuan

Pengawasan Internal (SPI) dan menyampaikan hasil penilaiannya kepada Dewan Komisaris. Kegiatan ini dilakukan dalam rangka menilai efektivitas pengendalian internal Perseroan, meningkatkan efektivitas fungsi, dan tindak lanjut hasil audit SPI.

• Melakukan review atas Laporan Keuangan Interim (triwulanan dan tahunan).

• Memantau tindak lanjut temuan audit eksternal, termasuk dari BPK.

• Menetapkan TOR untuk pelaksanaan audit atas laporan keuangan yang akan dilakukan



Accounting Firm, as well as to participate in the preparation of agreements/contracts for the financial statements audit in 2016.

• Conduct review and facilitate the audit of 2016 financial statements conducted by designated Public Accounting Firm (KAP), from the beginning to the completion of the audit.

• Attend the General Meeting of Shareholders• Conduct review to financial information published

by the Board of Directors and submit the results to the Board of Commissioners.

• Conduct review on company’s Working Budget Plan (WBP) 2016 and WBP 2016 adjustments.

• Conduct evaluation on the Good Corporate Governance (GCG) practice

• Review, comprehend and control of the implementation of risk management policies set by the Company.

• Perform specific tasks assigned by the Board of Commissioners, i.e reviewing the monthly performance evaluation meeting materials submitted by the Board of Directors and pointing out important matters requiring the BOC’s attention.

• Assess, comprehend, and evaluate the compliance level of the Company to capital market regulations and other regulations related to the business activities of the Company.

The results of the analysis or assessment of the Audit Committee has been communicated and submitted to the Board of Commissioners as inputs in order to implement the monitoring and advising duties to ADHI’s Board of Directors.

Frequency of Meetings and Attendance of Audit Committee

The Audit Committee meeting will be attended by members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, Head of Internal Audit Unit (IAU), and other related Head of Division or external auditors of the Company. During the period of 2016, the Audit Committee has held meetings 13 times with the rate of attendance of each member recorded as follows:

oleh KAP, serta ikut serta dalam penyusunan Perjanjian/Kontrak pelaksanaan audit atas laporan keuangan tahun 2016.

• Melakukan review dan membantu kelancaran pelaksanaan audit atas laporan keuangan tahun 2016 yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) yang ditunjuk, mulai sejak pembukaan sampai dengan penyelesaian audit.

• Menghadiri Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

• Melakukan penelaahan atas infomasi Keuangan yang dipublikasikan oleh Direksi dan menyampaikan hasilnya kepada Dewan Komisaris.

• Melakukan penalaahan atas perubahan RKAP tahun 2016 dan RKAP tahun 2016.

• Melakukan evaluasi praktek Good Corporate Governance (GCG)

• Mengkaji, memahami dan melakukan pengawasan atas pelaksanaan kebijakan pengelolaan risiko yang ditetapkan oleh Perseroan.

• Melaksanakan tugas-tugas khusus yang diberikan Dewan Komisaris, antara lain melakukan penelaahan atas bahan rapat evaluasi kinerja bulanan yang disampaikan oleh Direksi dan memberikan masukan mengenai hal-hal yang perlu mendapat perhatian kepada Dewan Komisaris.

• Mengkaji, memahami, dan mengevaluasi tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

Hasil analisis ataupun kajian Komite Audit telah dikomunikasikan dan disampaikan kepada Dewan Komisaris sebagai bahan masukan dalam rangka pelaksanan tugas pengawasan dan memberi nasihat kepada Direksi ADHI.

Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Komite Audit

Rapat Komite Audit diadakan sesuai dengan kebutuhan, dan bila diperlukan dapat dihadiri oleh anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi, Kepala Satuan Pengawasan Intern (SPI), Kepala Divisi terkait lainnya atau auditor eksternal Perseroan. Selama periode 2016, Komite Audit telah menyelenggarakan rapat sebanyak 13 kali dengan tingkat kehadiran masing-masing anggota sebagai berikut:



FREKUENSI RAPATMeeting Frequency

Muchlis R. Luddin

NAMAName

RAPAT KE/TANGGALMeeting No/Date

JUMLAHKEHADIRANNumber of Attendance


1

1 0 1 1 1 0 0 1 1 0 0 1 1 8

Syaiful 1 1 1 1 1 0 1 1 0 1 0 1 1 10

Mukti Wibowo 1 0 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 11

62%

77%

85%

2 3 4 5 6 7 8 9 10

25/1 7/3 8/3 15/3 21/3 7/4 13/5 3/6 24/8 9/9

11

14/10

12

8/11

13

16/12

DAFTAR AGENDA RAPAT KOMITE AUDIT 2016List Of Audit Committee Meeting Agenda 2016

REKOMENDASI KOMITE AUDIT TAHUN 2016

TANGGAL URAIANDescriptionsDate

Setiap Akhir Bulan Evaluasi Kinerja Adhi sebagai bahan RadirkomEvery end of the month Performance Evaluation Adhi as a Board Material

29 Januari 2016 Evaluasi RJPP Tahun 2016-2020Evaluation of 2016-2020 Long Term Plan

12 Februari 2016 Usulan Pengadaan Jasa Audit Tahun 2016Proposing the procurement of 2016 Audit Service

23 Februari 2016 Penilaian terhadap pelaksanaan audit oleh KAP AAJ atas Laporan Keuangan Adhi Tahun 2015Assessment of the audit by the accounting firm AAJ on2015 Adhi Financial Statements

30 Maret 2016 Penyampaian Hasil Seleksi dan Rekomendasi Kantor Akuntan Publik Selection Results and Recommendations Submission of Public Accounting Firm

23 Juni 2016 Potensi Kerugian dari Piutang Biaya Dibayar Dimuka (BDD) & Transaksi Off Balance Sheet (OBS)Potential Losses on Accounts Receivable Prepaid Expenses (BDD) &Off Balance Sheet Transactions (OBS)

23 Juli 2016 Evaluasi Kinerja Keuangan Adhi Semester I Tahun 2016ADHI’s 1st Half of 2016 Financial Performance Evaluation

1 September 2016 Kinerja Adhi sampai dengan Juli 2016Adhi performance up to July 2016

22 Desember 2016 Pointer masukan-masukan revisi RKAP 2016Pointer input revision WBP 2016

22 Desember 2016 Pointer masukan-masukan RKAP 2017Pointer Inputs WBP 2017

22 Desember 2016 Evaluasi RKAP Tahun 2017WBP Evaluation Year 2017



The Company continually strives to control and minimize internal risk by implementing principles of prudential management and risk management as stipulated in the Risk Management Policy.

The Company also strives to thoroughly identify and evaluate the impact of external risk to the Company while always pushing for transparent disclosure to stakeholders regarding business transactions risk that can significantly affect the value of the Company.

Therefore, ADHI Risk Management Monitoring Committee has been formed by the Board of Commissioners to assist in the implementation of the Company’s risk of management functions.

On March 24 2006, the Board of Commissioners appointed Independent Commissioner Hironimus Hilapok as Chairman of the Risk Management Monitoring Committee. The Board of Commissioners appointed two professionals as members of the RMMC. The Committee reports directly to the Board of Commissioners.

The Committee’s Independency

Throughout the year 2016 the Risk Management Monitoring Committee consist of 2 (two) members appointed by the Company’s Board of Commissioners. Both members are Hironimus Hilapok (Independent Commissioner of the Company), appointed as Chairman, and Eddy F. Sinaga as Committee Member, an independent professional with no affiliation, direct

Perseroan senantiasa berupaya mengendalikan dan meminimalkan risiko-risiko yang bersifat internal dengan menerapkan prinsip kehati-hatian (prudential management) dan prinsip-prinsip manajemen risiko yang tertuang dalam Kebijakan Manajemen Risiko yang telah ditetapkan.

Selain itu, Perseroan juga berusaha mengidentifikasi dan mengevaluasi secara seksama dampak risiko yang bersifat eksternal terhadap Perseroan, serta berupaya mengungkapkan secara transparan kepada stakeholder, risiko-risiko transaksi bisnis yang secara signifikan dapat mempengaruhi nilai Perseroan.

Sehubungan dengan hal tersebut, Komite Pemantau Manajemen Risiko ADHI telah dibentuk oleh Dewan Komisaris guna membantu pelaksanaan tugas pengawasan dalam bidang pemantauan fungsi pengelolaan risiko Perseroan.

Pada tanggal 24 Maret 2015, Dewan Komisaris menunjuk Komisaris Independen Hironimus Hilapok sebagai Ketua Komite Pemantau Manajemen Risiko. Dewan Komisaris menunjuk satu orang pihak profesional sebagai anggota KPMR. Komite ini bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris.

Independensi Komite

Selama tahun 2016 keanggotaan Komite Pemantau Manajemen Risiko terdiri dari 2 (dua) orang yang diangkat oleh Dewan Komisaris Perseroan. Kedua orang tersebut adalah Hironimus Hilapok (Komisaris Independen Perseroan) ditunjuk sebagai Ketua merangkap anggota Komite, sedangkan sebagai anggota Komite diangkat Eddy F. Sinaga, seorang

The company do not possess a Nomination and Remuneration Committee, nonetheless the Committee’s functions are still running and directly managed by the Board of Commissioners. The Nomination Function is implemented as ad hoc program with the consideration factors of Due Date and/or Necessity. While the Remuneration Function is managed on periodic basis with its minimum activity’s interval as many as one per year. During its active duty, the Board of Commissioners is entitled to have a third party executor should the condition requires.

One of Nomination Function duty is the determination of director’s succession. During candidat selection period, Board of Commissioners holds a succession policy which is applied based on specific method and frameworks derived on related regulations.

Perseroan tidak memiliki Komite Nominasi dan Remunerasi, walaupun demikian fungsi Nominasi dan Remunerasi tetap dijalankan langsung oleh Dewan Komisaris. Fungsi Nominasi dijalankan secara ad hoc dengan pertimbangan sesuai kondisi Jadwal dan/atau Kebutuhan. Sedangkan Fungsi Remunerasi dijalankan secara periodik dengan jangka waktu minimum satu tahun sekali. Dalam menjalankan fungsi-fungsi ini Dewan Komisaris dapat menunjuk Pihak Ketiga sebagai pelaksana apabila keadaan memerlukan.

Salah satu Fungsi Nominasi yang dijalankan adalah penentuan suksesi Direktur. Saat menentukan kandidat, Dewan Komisaris memiliki kebijakan suksesi yang diterapkan dalam kerangka kerja dan metode pemilihan khusus yang mengacu pada peraturan perundang-undangan terkait.

Komite Nominasi Dan Remunerasi

Komite Pemantau Manajemen Risiko

Nomination And Remuneration Committee

Risk Management Monitoring Committee



Hironimus HilapokKetua Pemantau Manajemen RisikoChairman of Risk Management Monitoring Committee

Hironimus Hilapok juga menjabat sebagai Komisaris Independen, mengenai latar belakang dan riwayat hidup dapat dilihat di Bab Profil Perusahaan (halaman 55)

Hironimus Hilapok is also appointed as Independent Commissioner, his background and curiculum vitae can be seen at Company Profile Chapter (page 55)

Eddy F. SinagaAnggota Pemantau Manajemen RisikoMember of Risk Management Monitoring Committee

or indirect to the Company.

The RMMC membership throughout the year 2016 is the same as 2015.

profesional yang independen yang tidak memiliki hubungan langsung dan tidak langsung dengan Perseroan.

Keanggotaan KPMR selama tahun 2016 tidak berbeda dengan tahun 2015.

KUALIFIKASI PENDIDIKANEducational Qualification

PENGALAMAN KERJAWork Expereince

(1986)Akuntan, Lulus dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) Jakarta(1992)Jakarta, Registrasi Negara No.D-5231(1992 - 2004)Pelatihan komprehensif auditing, Ottawa, Kanada dan berbagai program seminar tentang perbankan, asset management dan keuangan dan treasury dan bank audit, baik di dalam maupun luar negeri .

(1979 – 1983) Junior Akuntan di Kantor Pengawasan Anggaran Negara Manado.(1986 – 1996) Akuntan di Direktorat Pengawasan Lembaga Keuangan di BPKP(1996 –1 997) Akuntan di BPKP Wilayah Jakarta. (1997) Kepala Dinas Sistem Akuntansi dan Prosedur, PT Bank Rama Kantor Pusat di Jakarta (1998) Kepala Pengawasan Industri Logam dan Kimia di IBRA BPKP (1998 – 2001) Asisten Wakil Direktur BPPN Unit Audit Internal(2001 – 2002) Wakil Direktur BLBI(2003 – 2004) Komisaris PT Texmaco Grup(2002 – 2004) Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), Senior VP, Kepala Divisi Unit Asset Management Investment (AMI) (2004 – 2005) Settlement Team (“Team Pemberesan”), Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA)(2006 – 2008) Asisten Direktur, PT PP London Sumatera Indonesia, Tbk(2009) Chief Internal Audit and Risk Officer, PT Plantation Grower Indonesia(2010 - 2012) Konsultan, General Manager (GM) Admin & Finance, PT Petrodrill Manufaktur Indonesia

(1986)Accountant, graduated from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) Jakarta(1992)Jakarta, state registration no.D-5231(1992 - 2004)Course on Comprehensive Auditing, Ottawa, Canada Various courses and seminars on banking, asset management, finance & treasury, and bank audits, both domestically and overseas.

(1979 – 1983) Junior Accountant at Kantor Pengawasan Anggaran Negara Manado.(1986 – 1996) Accountant, Directorate for Supervision of Financial Institutions at BPKP’s (1996 –1 997) Accountant, BPKP Regional Office in Jakarta(1997) Department Head of Accounting Systems & Procedures, PT Bank Rama’s Head Office in Jakarta(1998) Seconded to IBRA BPKP’s Section Head for Supervision of Metal and Chemical Industries(1998 – 2001) AVP, BPPN Internal Audit Unit(2001 – 2002) VP Group Head,BLBI Team(2003 – 2004) Commissioner of Texmaco’s Holding Companies(2002 – 2004) Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), Senior VP, Division Head at Asset Management Investment (AMI) Unit (2004 – 2005) Settlement Team (“Team Pemberesan”), Post Closure of Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA)(2006 – 2008) Assistant Director, PT PP London Sumatera Indonesia, Tbk(2009) Chief Internal Audit and Risk Officer, PT Plantation Grower Indonesia(2010 - 2012) Consultant, then General Manager(GM) Admin & Finance, PT Petrodrill Manufaktur Indonesia



Duties and Responsibilities of the Risk Management Monitoring Committee

Duties and responsibilities of the Risk Management Monitoring Committee are:• Reviewing and evaluating the risk management

policy formulated by the Board of Directors, and provide inputs to the Board of Commissioners prior to policy implementation.

• Reviewing and evaluating the Company’s business risk areas as defined by the Board of Directors, to be jointly approved by the Board of Commissioners.

• Reviewing and evaluating the mitigation of both systemic and non-systemic risks pertaining to the Company’s investment activities.

Obligation of the Risk ManagementMonitoring Committee

Tasks of the Risk Management Monitoring Committee are:a. Compilation of Risk Management policy concept

based on materials from related work units and input from management;

b. Cooperation with management to establish internal and external business risk areas for the company based on multiple aspects;

c. Review of all decisions and acts related to systemic and non-systemic risk prevention efforts that have been made by the management so far;

d. Design of Risk Management information system that will involves structural officials related to the Company;

e. Evaluation and monitoring of projects/programs in the Work and Budget Plan that will be prioritized in the execution of risk-based audits;

f. Information dissemination regarding risk management to all unit heads within PT Adhi Karya (Persero) Tbk. and all personnel.

Brief Report of Risk Management Monitoring Committee

Notes from the risk evaluation by the RMC in 2015 are as follows:• In the case of investment in the hotel business

and transactions with subsidiaries, ADHI faced legal, operations, finance and accountability risks that needed to be carefully mitigated. The type of mitigation recommended by RMMC is the strengthening of human resources that manage the investment and those placed in subsidiaries, optimization of funds invested or lent, and the use of credible financial consultant.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Pemantau Manajemen Risiko

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Pemantau Manajemen Risiko adalah:• Melakukan review dan evaluasi konsep kebijakan

manajemen risiko yang disiapkan oleh Direksi dan memberi masukan kepada Dewan Komisaris sebelum kebijakan dimaksud dilaksanakan.

• Melakukan review dan evaluasi penetapan area risiko bisnis Perseroan yang yang dilakukan oleh Direksi untuk disepakati bersama dengan Dewan Komisaris.

• Melakukan review dan evaluasi atas upaya pencegahan risiko sistemik dan nonsistemik atas aktivitas investasi Perseroan.

Kewajiban Komite Pemantau Manajemen Risiko

Tugas Komite Pemantau Manajemen Risiko meliputi hal-hal berikut:a. Menyusun konsep kebijakan Manajemen Risiko

berdasarkan bahan-bahan dari unit kerja terkait dan masukan-masukan dari manajemen;

b. Bersama manajemen menetapkan area risiko bisnis perusahaan, baik internal maupun eksternal, ditinjau dari berbagai aspek;

c. Melakukan kajian atas semua keputusan dan tindakan yang berkaitan dengan upaya-upaya risk prevention, baik yang bersifat sistemik maupun non-sistemik, yang telah dibuat dan dilakukan oleh manajemen perusahaan selama ini;

d. Merancang sistem informasi Manajemen Risiko yang akan melibatkan pejabat struktural terkait perusahaan;

e. Mengevaluasi dan memonitor proyek/program yang tercantum dalam RKAP yang akan menjadi prioritas dalam pelaksanaan risk based audit; dan

f. Mensosialisasikan manajemen risiko kepada kepala unit di lingkungan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dan jajarannya.

Laporan Singkat Komite Pemantau Manajemen Risiko

Catatan dari hasil evaluasi risiko oleh Komite selama 2016 adalah:• Dalam hal investasi pada bisnis hotel maupun

transaksi dengan anak-anak perusahaan, ADHI menghadapi risiko-risiko hukum, operasional, keuangan, dan akuntabilitas yang perlu dimitigasi dengan cermat. Bentuk mitigasi yang direkomendasikan oleh KPMR adalah penguatan SDM yang mengelola investasi maupun yang ditempatkan di anak-anak perusahaan, optimalisasi dana yang diinvestasikan ataupun dipinjamkan, dan penggunaan konsultan keuangan yang kredibel.



• In regards to the increase of ADHI’s credit limit at Bank Mandiri, ADHI faced the risk of not having the related financial ratios fulfilled, such as the cash ratio and debt to equity ratio. Thus, it was necessary to acquire more funds from contracts on construction services.

• Dalam hal penambahan limit fasilitas kredit ADHI pada Bank Mandiri, risiko ADHI adalah tidak terpenuhinya rasio-rasio keuangan yang berkaitan, seperti rasio kas (cash ratio) dan rasio utang terhadap modal (debt equity ratio), sehingga perlu dipacu perolehan dana masuk dari kontrak-kontrak jasa konstruksi.

KEGIATAN KOMITE PEMANTAU MANAJEMEN RISIKO 2016Activities of Risk Management Monitoring Committee in 2016

Inventory of problematic projects in ADHI per Dec 31st 2015Inventarisasi proyek-proyek bermasalah Adhi per 31-12-2015

AGENDA RAPATAgenda

PESERTA RAPATParticipant

08 Januari

TANGGAL RAPATDates

Preparation for evaluation of problematic projects in ADHIPersiapan evaluasi proyek-proyek bermasalah Adhi11 Januari

Preparation for e-procurementPersiapan e-procurement13 Januari

Execution of evaluation of problematicprojects in ADHI per Dec 31st 2015

Pelaksanaan evaluasi proyek-proyekbermasalah Adhi per 31-12-2015

Preparation of risk review in ADHI’s planto sell PT Lamong Energi Indonesia shares

Penyiapan kajian risiko atas rencana penjualansaham Adhi pada PT Lamong Energi Indonesia

Second stage evaluation of problematicprojects in ADHI per Dec 31st 2015

Evaluasi tahap 2 proyek-proyekbermasalah Adhi per 31 Desember 2015

Discussion of ADHI e-RiskPembahasan e-Risk Adhi

15 Januari

18 Januari

25 Januari

05 Februari

09 Februari

16 Maret

20 April

11 Mei

26 Mei

13 Juni

26 Juli

23 Agustus

0 : Tidak Hadir 1 : Hadir0 : Absenteeism 1 : Absen

06 September

13 Oktober

22 Desember

0 : Absenteeism 1 : Absen


NAMAName


1

1 16

Eddy F. Sinaga 1

1

1

1

0

0

1

1

1

0

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1 17

89%

94%

Hironimus Hilapok

2. Eddy F. Sinaga1. Hironimus Hilapok


2. Eddy F. Sinaga


2. Eddy F. Sinaga













1. Hironimus Hilapok

2 3 4 5 6 7 8 9 10

8/1 11/1 13/1 15/1 18/1 25/1 5/2 9/2 16/3 20/4

11

11/5

12

26/5

13 14 15 16 17 18

13/6 26/7 23/8 6/9 13/10 22/12

JUMLAH KEHADIRANNumber Of Attendance


FREKUENSI RAPAT ANGGOTA KOMITE MANAJEMEN RISIKOFrequences Of Members Of Risk Management Committee

*

*

* Karena kehadiran tidak terpenuhi, Rapat ditunda Due to the number of attendance did not meet its quota, Meeting was postponed

*



ADHI Good Corporate Governance (GCG) and Quality Oversight Committee formed by the Regulation of the State Minister for State Owned Enterprises No. PER-01/MBU/2011 on Implementation of Good Corporate Governance (GCG) in State-Owned Enterprises. Then Candy SOE amended by the Decree of the State

Komite Pengawasan Good Corporate Governance (GCG) dan Mutu ADHI dibentuk berdasarkan Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara. Kemudian Permen

Inventory of problematic projects in ADHI per Dec 31st 2015Inventarisasi proyek-proyek bermasalah Adhi per 31-12-2015

AGENDA RAPATAgenda

PESERTA RAPATParticipant

08 Januari

TANGGAL RAPATDates

Preparation for evaluation of problematic projects in ADHIPersiapan evaluasi proyek-proyek bermasalah Adhi11 Januari

Preparation for e-procurementPersiapan e-procurement13 Januari

Execution of evaluation of problematicprojects in ADHI per Dec 31st 2015

Pelaksanaan evaluasi proyek-proyekbermasalah Adhi per 31-12-2015

Preparation of risk review in ADHI’s planto sell PT Lamong Energi Indonesia shares

Penyiapan kajian risiko atas rencana penjualansaham Adhi pada PT Lamong Energi Indonesia

Second stage evaluation of problematicprojects in ADHI per Dec 31st 2015

Evaluasi tahap 2 proyek-proyekbermasalah Adhi per 31 Desember 2015

Discussion of ADHI e-RiskPembahasan e-Risk Adhi

15 Januari

18 Januari

25 Januari

05 Februari

09 Februari

16 Maret

20 April

11 Mei

26 Mei

13 Juni

26 Juli

23 Agustus

0 : Tidak Hadir 1 : Hadir0 : Absenteeism 1 : Absen

06 September

13 Oktober

22 Desember

0 : Absenteeism 1 : Absen


NAMAName


1

1 16

Eddy F. Sinaga 1

1

1

1

0

0

1

1

1

0

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1 17

89%

94%

Hironimus Hilapok



2. Eddy F. Sinaga


2. Eddy F. Sinaga













1. Hironimus Hilapok

2 3 4 5 6 7 8 9 10

8/1 11/1 13/1 15/1 18/1 25/1 5/2 9/2 16/3 20/4

11

11/5

12

26/5

13 14 15 16 17 18

13/6 26/7 23/8 6/9 13/10 22/12

JUMLAH KEHADIRANNumber Of Attendance


FREKUENSI RAPAT ANGGOTA KOMITE MANAJEMEN RISIKOFrequences Of Members Of Risk Management Committee

REKOMENDASI KOMITE PEMANTAU MANAJEMEN RISIKO TAHUN 2016

TANGGAL No. SURATRefrenece Number

URAIANDescriptionDate

25 Januari 2016 010-KMR/DK-AK/2016Permintaan data untuk keperluan evaluasi proyek-proyek bermasalah

11 Maret 2016- Kajian risiko atas pull out dari PT Timah

21 Maret 2016- Bahan laporan lisan hasil evaluasi proyek bermasalah ADHI per 31 Desember 2015

7 Juni 2016- Kajian risiko ke-2 atas penjualan saham ADHI pada PT Lomong Energi Indonesia

7 Juni 2016

-

- Kajian risiko atas Pengagunan aset tetap ke BRI

17 November 2016Kajian Risiko atas Permohon Persetujuan Dewan Komisaris atas Fasilitas Kredit Baru dari Maybank Indonesia, Bank BTN, Bank Syariah Mandiri, dan PT Indonesia Infrastructure Finance serta Penambahan Fasilitas Kredit Eksisting pada Bank CIMB Niaga dan PT Sarana Multi Infrastruktur

Data Request for evaluation purposes on troubled projects

Risk assessment on the pull out from PT Timah

Verbal report of ADHI’s troubled project evaluation per 31 December 2016

2nd risk assessment on the sell out of ADHI’s share in PT Lomong Energi Indonesia

Risk management of fixed asset collateralization to BRI

Risk Assessment on Application for Approval of the Board of Commissioners on New Credit Facility from Maybank Indonesia, Bank BTN, Bank Syariah Mandiri,and PT Indonesia Infrastructure Finance, and Existing Credit Facility Additionat Bank CIMB Niaga and PT Sarana Multi Infrastructure

DAFTAR AGENDA RAPAT KOMITE PEMANTAU MANAJEMEN RISIKO 2016The Meeting Agenda Monitoring Committee 2016 Risk Management

* *

* Karena kehadiran tidak terpenuhi, Rapat ditunda Due to the number of attendance did not meet its quota, Meeting was postponed

*

Komite Pengawasan Good Corporate Governance (GCG) dan Mutu

Good Corporate Governance (GCG) and Quality Oversight Committee



Minister for State Owned Enterprises No. PER-09/MBU/2012 on Amendments to the Regulation of the State Minister for State Owned Enterprises No. PER-01/MBU/2011 on Implementation of Corporate Governance (Good Corporate Governance) in State-Owned Enterprises.

Based on this, the Board of Commissioners ADHI issued Decree of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Number: KEP.091/DK-AK/2016 dated August 15, 2016 on the Establishment and Determination of the Chairman and Members of Good Corporate Governance (GCG) and Quality Oversight Committee of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. This formation is further supported and approved by the Minister for SOEs through the letter of the Minister for State Owned Enterprises No. S-707/MBU/11/2016 dated November 30, 2016

This committee consists of two persons, which is one of the Commissioners ADHI, Bobby Achirul Awal Nazief (His profile can be found on page of Board of Commissioners), and a professional, Eddy Kusnawijaya. The following profile:

BUMN ini diubah dengan Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. PER-09/MBU/2012 tentang Perubahan atas Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara.

Berdasarkan hal tersebut, Dewan Komisaris ADHI mengeluarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. KEP.091/DK-AK/2016 tanggal 15 Agustus 2016 tentang Pembentukan serta Penetapan Ketua dan Anggota Komite Pengawasan GCG dan Mutu PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Pembentukan ini kemudian didukung dan disetujui oleh Menteri BUMN melalui surat Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor S-707/MBU/11/2016 tanggal 30 November 2016.

Komite ini beranggotakan dua orang, yaitu salah satu Komisaris ADHI, Bobby Achirul Awal Nazief (Profilnya dapat dilihat di halaman Dewan Komisaris), dan seorang profesional, Eddy Kusnawijaya. Berikut profilnya:

Eddy KusnawijayaAnggota Member

(1982) Bachelor Degree, Agricultural Mechanization IPB(2010) Master Degree Science University of Indonesia(2015) Doctoral Degree, Economics Science University of Trisakti

Senior Researcher at The Indonesian Institute for Corporate Governance President Director PT Bina Pertiwi(2016) Member of Oversight Committee on Good Corporate Governance (GCG) and Quality

Bobby Achirul Awal NaziefKetua Chairman

Bobby Achirul Awal Nazief juga menjabat sebagai Komisaris, mengenai latar belakang dan riwayat hidup dapat dilihat di Bab Profil Perusahaan (halaman 51)

Bobby Achirul Awal Nazief is also appointed as Commissioner, his background and curiculum vitae can be seen at Company Profile Chapter (page 51)



In performing its duties, GCG and Quality Oversight Committee has several functions, namely:a. An assessment of the corporate governance

policies and quality standards as a whole, as well as assessing the consistency of its application including aspects related to business ethics and corporate social responsibility (Corporate Social Responsibility/CSR),

b. Study the Articles of Association and rules relating to corporate governance policies, which include:• Conformity Articles of Association of

the Company with applicable laws and regulations and objectives of the Company;

• Implications of the regulations on the application of corporate governance policies.

c. Carry out special tasks related to the implementation of corporate governance policies and quality standards.

Oversight Committee on GCG and Quality has held regular meetings although recently constituted. This committee, informally, is also frequently met with members ADHI to continue to foster a spirit of Good Corporate Governance in the ADHI.

The Committee’s Independency

The GCG and Quality Oversight Committee is chaired by a Commissioner, Bobby Achirul , with members that are selected from personnel without any relationship, either directly or indirectly with the Company namely Eddie F. Sinaga in order to maintain independence in effecting its duties.

Activity Implementation of GCG and Quality Oversight Committee in 2016

Committee’s activities throughout 2016 in general would be reviewing the assessment of the implementation of GCG and Quality in the Company during fiscal year 2015. The Committee effectively operational after the appointment of the Company’s Commissioner, Bobby Achirul as head of the committee on August 15, 2016.

The remaining activites were conducted through the help from external professionals until the appointment of Eddy Kusnawijaya as Committee Member on December 21, 2016.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Pengawasan GCG dan Mutu mempunyai beberapa fungsi, yaitu:a. Melakukan pengkajian atas kebijakan GCG

dan standar mutu secara menyeluruh, serta menilai konsistensi penerapannya termasuk yang bertalian dengan etika bisnis dan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility/CSR),

b. Melakukan penelaahan dan pengkajian Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan-peraturan yang terkait dengan kebijakan GCG, yang antara lain mencakup: • Kesesuaian Anggaran Dasar Perseroan

dengan peraturan perundangan yang berlaku dan tujuan Perseroan;

• Implikasi peraturan-peraturan terhadap penerapan kebijakan GCG.

c. Melaksanakan tugas khusus terkait dengan penerapan kebijakan GCG dan standar mutu.

Anggota Komite Pengawasan GCG dan Mutu telah mengadakan pertemuan rutin meskipun belum lama terbentuk. Komite ini, secara informal, juga sering bertemu dengan insan ADHI untuk terus menggelorakan semangat GCG di lingkungan ADHI.

Independensi Komite

Komite Pengawasan GCG dan Mutu diketuai oleh Komisaris Bobby Achirul Awal Nazief, dengan anggota yang dipilih dari personil yang tidak memiliki hubungan, baik langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan yaitu Eddy Kusnawijaya guna menjaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya.

Pelaksanaan Kegiatan Komite Pengawasan GCG dan Mutu 2016

Kegiatan komite sepanjang tahun 2016 secara garis besar adalah mengkaji hasil assessment terhadap penerapan GCG dan Mutu di Perseroan untuk tahun buku 2015. Komite efektif beroperasi setelah penunjukan Komisaris perusahaan Bobby Achirul menjadi Ketua komite pada tanggal 15 Agustus 2016.

Kelangsungan kegiatan Komite dibantu pihak ekstern sampai dengan penunjukan anggota komite Eddy Kusnawijaya pada tanggal 21 Desember 2016.



Proyek Beton Precast LRT (Light Rail Transit)LRT ( Light Rail Transit)Precast Concrete project

AGENDA RAPATAgenda

TANGGAL RAPATDate

Internal Coordination of GCG and Quality Oversight CommitteeKoordinasi Internal Komite Pengawasan GCG dan Mutu21 September 2016

Discussion of ADHI GCG Implementation EvaluationPembahasan Evaluasi Pelaksanaan GCG Adhi31 Oktober 2016

Completion Confirmation BPKP Recommendation on 2015 GCG Assessment Results




Konfirmasi Pemenuhan Rekomendasi BPKP atas Hasil Assessment GCG 201510 November 2016

Konfirmasi Pemenuhan Rekomendari BPKP atas Hasil Assessment GCG 201515 November 2016

Konfirmasi Pemenuhan Rekomendari BPKP atas Hasil Assessment GCG 201517 November 2016

Discussion on Board of Commissioners Aspects of GCG Follow-upPembahasan Tindak Lanjut GCG Aspek Dewan Komisaris30 November 2016

Presentation of ADHI’s GCG Improvement Proposal in Board of Directors-Board of Commissioners Joint Meeting

Presentasi Usulan Perbaikan GCG di ADHI dalam Rapat Dekom-Direksi30 November 2016

Konfirmasi Pemenuhan Rekomendari BPKP atas Hasil Assessment GCG 201521 Desember 2016

Kegiatan Komite Pengawasan GCG dan Mutu 20162016 GCG and Quality Oversight Committee Activities



In accordance with Regulation No. 8 of 1995 on Cap-ital Markets and Regulation No. 21 Year 2011 on the Financial Services Authority, and FSA Regulation No. 35 of 2014 on Corporate Secretary of the Listed Com-pany or Public Company which describes the function of the Corporate Secretary is to provide current infor-mation on capital market regulation and to provide access for investors to obtain information about the Company. ADHI has reported the appointment of its Corporate Secretary to the Financial Services Authori-ty (FSA) and the Indonesia Stock Exchange as well as publishing this designation in national mass media on October 15, 2014.

Sesuai dengan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan Undang-Undang No. 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan, dan Peraturan OJK No. 35 tahun 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik bahwa fungsi Sekretaris Perusahaan adalah memberikan informasi terkini tentang peraturan pasar modal dan menyediakan akses kepada investor untuk mendapatkan informasi tentang Perseroan. ADHI telah melaporkan penunjukan Sekretaris Perusahaan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia serta mempublikasikan penunjukan ini di media massa nasional pada tanggal 15 Oktober 2014.

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Usia

Age

Ki Syahgolang Permata Sekertaris PerusahaanCorporate Secretary

35 tahun

35 years

Jakarta, 14 Maret 1982

Jakarta, 14 March 1982

WNI

Indonesian

Jl. Murdai 1 No. 40, Cempaka Putih, Jakarta

Jl. Murdai 1 No. 40, Cempaka Putih, Jakarta

(2007) S1 Ekonomi Universitas Trisakti Jakarta(2016 s.d. sekarang) Menempuh S2 Magister Manajemen Universitas Indonesia Jakarta

(2007) Bachelor of Economics, University of Trisakti, Jakarta(2016) Currently enrolled as Master of Management Student, University of Indonesia, Jakarta

(2013 - 2014) Investor Relations PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (2013) PT Indo Straits

(2013 - 2014) Investor Relations PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (2013) Investor Relations, PT Indo Straits

Efektif tanggal 13 Oktober 2014, Ki Syahgolang Permata ditunjuk sebagai Sekretaris Perusahaan ADHI menggantikan M. Aprindy melalui Surat Keputusan Direksi Nomor 014-6/272A tanggal 13 Oktober 2014

Effective per October 13, 2014, Ki Syahgolang was appointed as Corporate Secretary ADHI to replace M. Aprindy through Board of Directors Decree No. 014-6/272A on October 13, 2014

Workshop On “ Capital Market Development for Infrastructure Project Financing” (2016) Workshop Asean Corporate Government Scorecard (2016) GCG Dalam Prespektive Berkelanjutan (2016)

(2016) Workshop On “Capital Market Development for Infrastructure Project Financing” (2016) Workshop Asean Corporate Government Scorecard (2016) GCG In Sustainable Perspective

Tempat/Tgl. Lahir

Location and Date of Birth

Alamat Domisili

Address

Status

Status

Pendidikan

Education

Pengalaman Kerja

Work Experience

Pelatihan dan Penataran

Trainings and Workshops

Riwayat Penunjukan

Appointment Record



Duties and responsibilities of Corporate Secretary

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are as follows:• Assisting Board of Directors and Board of

Commissioners in the implementation of Good Corporate Governance.

• Provide input to the Board of Directors and Board of Commissioners in relations with compliance to capital market regulations.

• Acting liaison to the Company’s shareholders, the Financial Services Authority (FSA) and other stakeholders.

• The Corporate Secretary answers directly to the Board of Directors. The Corporate Secretary is also obliged to submit all official information to the public.

• Conduct tracking and monitoring on capital market development, and its governing regulations in particular, in accordance with pre-mentioned duties above, in 2016.

Stakeholder related activities that have been implemented during 2016 as described in Corporate Secretary job description among others are as follows::

1. Call a General Meeting of Shareholders for Fiscal Year 2015 on April 8, 2016.

2. Call the 2nd General Meeting of Shareholders for Fiscal Year 2015 on April 27, 2016.

3. Call The 3rd General Meeting of Shareholders for Fiscal Year 2015 on August 5, 2016.

4. Organize Public Expose event on November 24, 2016 at Grandhika Hotel - Iskandarsyah, Jakarta.

Throughout 2016, the Corporate Secretary had made the disclosure as required by the capital market regulation (according to the table of Information Disclosure). The followings are disclosure activities that have been executed:

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: • Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam

pelaksanaan tata kelola Perusahaan.• Memberikan masukan kepada Direksi dan

Dewan Komisaris Perseroan dalam kaitannya dengan kepatuhan terhadap ketentuan peraturan di bidang Pasar Modal.

• Sebagai penghubung Perseroan dengan pemegang saham, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan pemangku kepentingan lainnya.

• Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab kepada Direksi dan menyampaikan setiap informasi resmi kepada masyarakat.

• Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan perundangan yang berlaku. Sesuai dengan tugas-tugas tersebut di atas, pada tahun 2016.

Sesuai deskripsi pekerjaan Sekretaris Perusahaan, bersama ini kami sampaikan kegiatan-kegiatan yang telah kami laksanakan selama tahun 2016 yang terkait dengan stakeholders antara lain:1. Melaksanakan Penyelenggaraan Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan Tahun Buku 2015 pada tanggal 8 April 2016.

2. Melaksanakan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Kedua pada tanggal 27 April 2016.

3. Melaksanakan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Ketiga pada tanggal 5 Agustus 2016.

4. Melaksanakan Penyelenggaraan Public Expose pada tanggal 24 November 2016 bertempat di Hotel Grandhika Iskandarsyah, Jakarta.

Sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan melakukan disclosure sebagaimana dipersyaratkan oleh peraturan bidang Pasar Modal (sesuai tabel Keterbukaan Informasi). Berikut kegiatan disclosure yang telah dilaksanakan:

Januari

Februari

Maret

April

Mei

Juni

Juli

Agustus

September

Oktober

November

Desember

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek bulan Desember 2015Monthly Report on Securities Holders Registration in December 2015

BEI, OJK

KEGIATAN DISCLOSURE

KEGIATANBULANName Activities

MEDIAMedia

Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumReport of Use of Proceeds from Public Offering

BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Pemegang Saham TertentuInformation Disclosure on Specific Shareholder

BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 1M16Media release on Information Disclosure Required By Public 1M16

BEI, OJK, Website ADHI

Penyampaian Laporan Keuangan Interim Yang Tidak DiauditSubmission of Unaudited Interim Financial Statements



BEI, OJK

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek bulan Januari 2016Monthly Report on Securities Holders Registration, January 2016

BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK

Penyampaian Laporan Keuangan TahunanSubmission of Annual Financial Report

BEI, OJK

Informasi Pembayaran Bagi HasilInformation of Paid Dividend

BEI, OJK

Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPSSubmission of Notice of AGM advertisement record

BEI, OJK

Pemberitahuan Rencana Rapat Umum Pemegang Saham TahunanNotification of Annual General Meeting Plan


Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan (koreksi)Submission of Annual Financial Report (correction)


Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu Information Disclosure on Specific Shareholder

BEI, OJK


BEI, OJK

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Februari 2016Monthly Report on Securities Holders Registration February 2016

BEI, OJK


BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 3M16 HUT ADHIMedia release on Information Disclosure Required By Public 3M16, Anniversary of ADHI


Panggilan Rapat Umum Pemegang Saham TahunanNotice of Annual General Meeting of Shareholders


Penyampaian Bukti Iklan Panggilan RUPSSubmission of Call of AGM advertisement record

BEI, OJK

Penyampaian laporan tahunanSubmission of Annual Report



BEI, OJK

Penjelasan atas Pemberitaan Media MassaNews Clarification on Mass Media

BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 4M16 RUPST Media release on Information Disclosure Required By Public 4M16 RUPST


Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Monthly Report on Securities Holders Registration

BEI, OJK

Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSSubmission of AGM Results advertisement record


Hasil Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan Results from Annual General Meeting of Shareholders


Jadwal Dividen TunaiSchedule of Cash Dividends


Laporan Hasil Pemeringkatan TahunanReport on Annual Ranking Results


Penyampaian Bukti Iklan LainnyaSubmission of other advertisement record



BEI, OJK

Panggilan Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaCall of Extraordinary General Meeting of Shareholders








Penyampaian Laporan Keuangan InterimSubmission of Interim Financial Report


Laporan Bulanan Registrasi Pemegang EfekMonthly Report on Securities Holders Registration,

BEI, OJK



Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 5M16

Media Release

Media release on Information Disclosure Required By Public 5M16BEI, OJK, Website ADHI





Informasi Pembayaran Bagi HasilIInformation of Paid Dividend

BEI, OJK


BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release ADHI 6M16Media release on Information Disclosure Required By PublicADHI 6M16



BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui PublikMedia release on Information Disclosure Required By Public


Laporan Bulanan Registrasi Pemegang EfekMonthly Report on Securities Holders Registration

BEI, OJK



Penyampaian Bukti Iklan Panggilan RUPS Submission of Call of AGM advertisement recor




Penyampaian Laporan Keuangan Interim Submission of Interim Financial Report



BEI, OJK

Jadwal Dividen Tunai (koreksi)Schedule of Cash Dividends (correction)




Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 8M16 ADHIMedia release on Information Disclosure Required By Public8M16 ADHI



BEI, OJK

Informasi Pembayaran Bagi Hasil (koreksi)Information of Paid Dividend (correction)

BEI, OJK



Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/Perubahan Struktur Pemegang SahamMonthly Report on Securities Holders Registration/Changes in Shareholding Structure

BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK

Rencana Penyelenggaraan Public Expose - TahunanPublic Expose Plan - Yearly




Rencana Penyelenggaraan Public Expose - Tahunan (koreksi)Public Expose Annual Plan (correction)







BEI, OJK

Penyampaian Materi Public Expose - TahunanSubmission of Public Expose Materials – Yearly


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Perolehanatau Kehilangan Kontrak PentingMedia release on Information Disclosure Required By Public – Acquisition or Loss of Important Contracts


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Media Release 11M16Media release on Information Disclosure Required By Public11M16


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Perolehan Kontrak BaruInformation Disclosure Required By Public – Acquisition of New Contracts


Laporan Hasil Public Expose - TahunanPublic Expose Results Report – Yearly

BEI, OJK

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik PenyampaianBukti Pengumuman Keterbukaan Informasi Transaksi Afiliasi Information Disclosure Required By Public - Submission of recorded announcement of Information Disclosure on Affiliated Transaction

BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK

Informasi Pembayaran Bagi Hasil Information of Paid Dividend

BEI, OJK

KEGIATAN KETERBUKAAN INFORMASI TERKAIT DENGAN PASAR MODALDisclosure Activities Related to Capital Market



Januari

Februari

Maret

April

Mei

Juni

Juli

Agustus

September

Oktober

November

Desember


BEI, OJK

KEGIATAN DISCLOSURE


MEDIAMedia


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK












BEI, OJK












BEI, OJK




Media Release







BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK




BEI, OJK










BEI, OJK








BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK












BEI, OJK










BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK



Januari

Februari

Maret

April

Mei

Juni

Juli

Agustus

September

Oktober

November

Desember


BEI, OJK

KEGIATAN DISCLOSURE


MEDIAMedia


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK






BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK












BEI, OJK












BEI, OJK




Media Release







BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK




BEI, OJK










BEI, OJK








BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK












BEI, OJK










BEI, OJK


BEI, OJK


BEI, OJK




BEI, OJK


BEI, OJK

The followings are other activities which also carried by Corporate Secretary during 2016 operating year:

a. Conducted Media Relations (dissemination of press release and press gathering) as required by the Company

b. Information updates regarding ADHI as a company through corporate website, IDX website, OJK website, SOE Ministry website and through social media channel by the accounts of @adhikaryaID on Twitter, Instagram and Facebook.

c. Produced ADHI’s Quarterly Reports and Annual Report

d. Organized exhibition related to Company promotion.

e. Conducted stock price monitoring throughout the year 2016, conducted evaluations and submitted findings and inputs for Board of Directors pertaining influential matters on stock price.

f. Provided response on every request submitted by Capital Market Authority regarding all information related to the Company

g. Supported all related Meetings/Hearings by Dewan Perwakilan Rakyat RI

h. Organized and coordinated the Board Meetingsi. Executed introduction program of the new Board

of Directorsj. Administer corporate documents according

to Articles of Association such as list of 2016 shareholders, Board of Directors’ Minutes of Meetings, Board of Commissioners’ Meeting and Joint Meeting of Board of Directors and Board of Commissioners.

k. Conducted 2016 GCG Assessment program,

Berikut ini adalah aktivitas-aktivitas yang juga telah dilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan di tahun 2016, yaitu:

a. Melaksanakan Media Relation (press release) dan temu wartawan sesuai dengan kebutuhan perusahaan.

b. Melakukan pemutakhiran berita ADHI melalui website ADHI, website IDX, website OJK, portal Kementerian BUMN dan melalui sosial media dengan akun @adhikaryaID di Twitter, Instagram dan Facebook.

c. Menyusun Laporan Triwulanan, dan Laporan Tahunan ADHI.

d. Menyelenggarakan pameran terkait kebutuhan promosi perusahaan.

e. Memantau harga saham sepanjang tahun 2016, melakukan evaluasi dan memberikan masukan bagi Direksi terhadap hal-hal yang mempengaruhi harga saham.

f. Memberikan respon setiap permintaan otoritas Pasar Modal atas berbagai informasi terkait Perseroan.

g. Mendukung pelaksanaan Rapat Kerja/Rapat Dengar Pendapat Dewan Perwakilan Rakyat RI.

h. Melaksanakan dan mengoordinasi Rapat Direksi.i. Melaksanakan program pengenalan Direksi Baru.j. Mengadministrasikan dokumen perusahaan

sesuai Anggaran Dasar, seperti daftar pemegang saham sepanjang tahun 2016, Risalah Rapat Direksi, Rapat Dewan Komisaris, dan Rapat Gabungan Direksi dengan Dewan Komisaris.

k. Melaksanakan Assessment GCG Tahun 2015.l. Melakukan penyaluran dana Program Kemitraan

dan melaksanakan kegiatan Bina Lingkungan



as of this report, the assessment has not been published

l. Channeled funds for Partnership Program and implemented activities of Community Development (PKBL) and Corporate Social Responsibility (CSR) in 2016.

m. Conducted domestic and public services to support the company’s business activities

During 2016, the Corporate Secretary also had conducted meetings with analysts/investors to provide information about the development of ADHI as many as 75 times.

Competency Development Training Programs

The following is a series of training program which had attended by ADHI Corporate Secretary in order to improve competencies and capabilities:

(PKBL) dan Corporate Social Responsibility (CSR) tahun 2016.

m. Melaksanakan kegiatan pelayanan umum dan rumah tangga dalam rangka mendukung kegiatan perusahaan.

Selama tahun 2016, Sekretaris Perusahaan juga telah melaksanakan pertemuan dengan para analis/investor untuk memberikan informasi tentang perkembangan ADHI yaitu sebanyak 75 kali.

Program Pelatihan untuk Pengembangan Kompetensi

Berikut ini merupakan rangkaian pelatihan yang telah diikuti oleh Sekretaris Perusahaan ADHI dalam rangka meningkatkan kompetensi dan kapabilitas:

Di tahun 2016, Sekretaris Perusahaan ADHI dan tim mendapatkan dua penghargaan, seperti terlihat pada tabel berikut:

PROGRAM PELATIHAN UNTUK PENGEMBANGAN KOMPETENSITraining And Developement Programmes Of CompetencePROGRAM PELATIHAN UNTUK PENGEMBANGAN KOMPETENSI

HARI/TANGGAL KEGIATANActivitiesDay/Date

Kamis, 8 September 2016 Sosialisasi Program Sinergi BUMN dalamRangka Pengembangan Desa Wisata BorobudurThursday, 8 September 2016

Socialization of SOE Synergy Program To Develop Borobudur Tourism Village

Kamis, 15 September 2016 Pelatihan Tanggap DaruratThrusday, 15 September 2016 Emergency Response Training

Rabu, 26 Oktober 2016 Workshop On "Capital Market Development for Infrastructure Project Financing"Wednedsay, 26 October 2016

Jum'at, 4 November 2016 Focus Group Discussion (FGD)Friday, 4 November 2016

Rabu, 16 November 2016 Sosialisasi POJK No.21/POJK.04/2016Wednesday, 16 November 2016 Socialization of FSAR No. 21/POJK.04/2016

Kamis, 17 November 2016 Workshop Asean Corporate Government ScorecardThrusday, 17 November 2016

Jum'at, 25 November 2016 Sosialisasi Implementasi Rencana Aksi KeterbukaanPemerintah Tahun 2016 Kementerian BUMNFriday, 25 November 2016Socialization on the Implementation of Disclosure Action Plan of Government 2016, Ministry of SOEs

Rabu, 30 November 2016 Program Pembinaan Pengelolaan Lingkungan BagiKegiatan Usaha di Wilayah Kota Administrasi Jakarta Selatan

Wednesday, 30 November 2016 Development of Environmental Management For Business Activities in the Territory of South Jakarta Administrative City

Kamis, 1 Desember 2016 Forum Bisnis dan Investasi Serta Expo Potensi Daerah Perbatasan 2016Business forum and investment and expo the potential of the region the border 2016Thrusday, 1 December 2016

Kamis, 8 Desember 2016 Seminar Nasional Menghadapi Perlambatan Ekonomi GlobalThrusday, 8 December 2016 National Seminar on Anticipating Global Economic Slowdown

Kamis, 15 Desember 2016 Penyusunan Roadmap Peningkatan Produktivitas Konstruksi IndonesiaThrusday, 15 December 2016 The Making of Indonesia Construction Productivity Improvement For Roadmap

Jum'at-Sabtu,16-17 Desember 2016

Diskusi Terbatas Infrastruktur Pengembangan ProyekInfrastruktur Thn 2016 dan Rencana 2017

Friday -Saturday16-17 Devember 2016

Limited Infrastructure Discussion on Infrastructure Project Development 2016 and 2017 Plan

Senin, 19 Desember 2016 GCG Dalam Prespektive BerkelanjutanMonday, 19 December 2016 GCG in Sustainable Perspective



In 2016, ADHI Corporate Secretary and its team had won two awards, as shown in table bellow:

Di tahun 2016, Sekretaris Perusahaan ADHI dan tim mendapatkan dua penghargaan, seperti terlihat pada tabel berikut:

PROGRAM PELATIHAN UNTUK PENGEMBANGAN KOMPETENSI

HARI/TANGGAL KEGIATANActivitiesDay/Date

Kamis, 8 September 2016 Sosialisasi Program Sinergi BUMN dalamRangka Pengembangan Desa Wisata BorobudurThursday, 8 September 2016

Socialization of SOE Synergy Program To Develop Borobudur Tourism Village

Kamis, 15 September 2016 Pelatihan Tanggap DaruratThrusday, 15 September 2016 Emergency Response Training

Rabu, 26 Oktober 2016 Workshop On "Capital Market Development for Infrastructure Project Financing"Wednedsay, 26 October 2016

Jum'at, 4 November 2016 Focus Group Discussion (FGD)Friday, 4 November 2016

Rabu, 16 November 2016 Sosialisasi POJK No.21/POJK.04/2016Wednesday, 16 November 2016 Socialization of FSAR No. 21/POJK.04/2016

Kamis, 17 November 2016 Workshop Asean Corporate Government ScorecardThrusday, 17 November 2016

Jum'at, 25 November 2016 Sosialisasi Implementasi Rencana Aksi KeterbukaanPemerintah Tahun 2016 Kementerian BUMNFriday, 25 November 2016Socialization on the Implementation of Disclosure Action Plan of Government 2016, Ministry of SOEs

Rabu, 30 November 2016 Program Pembinaan Pengelolaan Lingkungan BagiKegiatan Usaha di Wilayah Kota Administrasi Jakarta Selatan

Wednesday, 30 November 2016 Development of Environmental Management For Business Activities in the Territory of South Jakarta Administrative City

Kamis, 1 Desember 2016 Forum Bisnis dan Investasi Serta Expo Potensi Daerah Perbatasan 2016Business forum and investment and expo the potential of the region the border 2016Thrusday, 1 December 2016

Kamis, 8 Desember 2016 Seminar Nasional Menghadapi Perlambatan Ekonomi GlobalThrusday, 8 December 2016 National Seminar on Anticipating Global Economic Slowdown

Kamis, 15 Desember 2016 Penyusunan Roadmap Peningkatan Produktivitas Konstruksi IndonesiaThrusday, 15 December 2016 The Making of Indonesia Construction Productivity Improvement For Roadmap

Jum'at-Sabtu,16-17 Desember 2016

Diskusi Terbatas Infrastruktur Pengembangan ProyekInfrastruktur Thn 2016 dan Rencana 2017

Friday -Saturday16-17 Devember 2016

Limited Infrastructure Discussion on Infrastructure Project Development 2016 and 2017 Plan

Senin, 19 Desember 2016 GCG Dalam Prespektive BerkelanjutanMonday, 19 December 2016 GCG in Sustainable Perspective

PENGHARGAANAchievements

The Best Goal Oriented Corsec IndonesiaSOE’s Company for Construction

Indonesia Corporate SecretaryCommunication Award

Economic Review

PENGHARGAAN

TANGGALPENGHARGAANAwards

ACARAEvent

PENYELENGGARAInstitution Date

The Best Strategic Program Indonesia Corporate SecretaryCommunication Award

Economic Review 25 Februari 201625 February 2016

25 Februari 201625 February 2016

Public Expose ADHI, Hotel Grandhika Iskandarsyah, Jakarta



Persuant to regulation of Financial services authority no. 32/POJK.04/2014 about Planning and implementation General shareholder meeting, ADHI implemented amounted 3 times as follows:

1. Annual GMS dated April 8, 20162. GMS dated April 27, 20163. GMS dated August 05, 2016

Sesuai dengan ketentuan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPS, ADHI telah menyelenggarakan sebanyak 3 (tiga) kali, yaitu:

1. RUPS Tahunan pada tanggal 08 April 20162. RUPS pada tanggal 27 April 2016 3. RUPS pada tanggal 05 Agustus 2016

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meeting of Shareholders (GMS)

Agenda Dan Keputusan - RUPS PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 08 April 2016Agenda and Results - GMS of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 08 April 2016

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Open. Pembahasan dilanjutkan di RUPS Kedua pada tanggal 27 April 2016.


KEPUTUSANAGENDA REALISASIAgenda Decision Realitation

a. Menyetujui Laporan Tahunan Tahun Buku 2015 termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris serta mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan.

a. Menetapkan Penggunaan Laba Bersih Perseroan Tahun Buku 2015 sebesar Rp463.685.278.990 sebagai berikut:- Sebesar 20,14% atau Rp93.386.215.189 (Sembilan puluh tiga miliar

tiga ratus delapan puluh enam juta dua ratus lima belas ribu seratus delapan puluh Sembilan rupiah) ditetapkan sebagai dividen tunai dengan jumlah dividen per lembar saham sebesar Rp26,226 (dua puluh enam koma dua dua enam rupiah) sehingga dividen bagian Negara RI atas kepemilikan 51% saham sebesar Rp47.626.969.746 (empat puluh tujuh miliar enam ratus dua puluh enam juta sembilan ratus enam puluh sembilan ribu tujuh ratus empat puluh enam rupiah).

- Sebesar 79,86% atau Rp370.299.063.801 (tiga ratus tujuh puluh miliar dua ratus sembilan puluh sembilan juta enam puluh tiga ribu delapan ratus satu rupiah) sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya.

Besaran dana untuk Program Bina Lingkungan Tahun Buku 2016 dihitung equivalen ±1% dari Laba Bersih Tahun Buku yang berakhir pada 31 Desember 2015 yang sumber dananya dari beban Perseroan serta sisa saldo dana PKBL dari rangkaian tahun sebelumnya.

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk mengatur lebih lanjut pelaksanaan pembagian dividen Tahun Buku 2015 sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

a. Menunjuk Kantor Akuntan Publik HERTANTO, GRACE, KARUNAWAN untuk melakukan audit Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Laporan Keuangan Pelaksanaan Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan (PKBL) Perseroan Tahun Buku 2016.

b. Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lainnya bagi Kantor Akuntan Publik tersebut, serta menetapkan Kantor Akuntan Publik pengganti dalam hal Kantor Akuntan Publik HERTANTO, GRACE, KARUNAWAN karena sebab apapun tidak dapat menyelesaikan audit atas Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Tahunan Pelaksanaan Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan (PKBL) Perseroan Tahun Buku 2016.

1. Memberhentikan dengan hormat Bapak Kiswodarmawan sebagai Direktur Utama PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

1. Dissmissed with honour of Mr Kiswodarman as President Director of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

2. Mengangkat Bapak Budi Harto sebagai Direktur Utama PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

2. Appointed Mr Budi Harto as President Director of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

3. Pemberhentian dan pengangkatan Direktur Utama dimaksud berlaku sejak ditutupnya Rapat dan berakhir pada penutupan RUPS Tahunan Perseroan yang kelima tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu.

3. Dissmissed and appointment of the president director with term of office commencing from the closing of on going general shareholder meeting until the judge comes into conclusion tof the fifth annual meetingwithout preduge to the right of general shareholder meeting to dismiss the concern at any time

4. Dengan adanya pemberhentian dan pengangkatan Direktur Utama tersebut, maka susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

4. The effect of the dissmissed and appointment the President Director, then members of board of director / commisioners board as follows:

5. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan agenda ini sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku, termasuk untuk menyatakan dalam Akta Notaris tersendiri dan memberitahukan susunan Pengurus Perseroan kepada Kementerian Hukum dan HAM Republik Indonesia, sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

5. Give authority and power to the board of directors the to authorize the substitution right to declare of meeting in a notarial deed and subsequently notify changes in the composition of the board of directors to the ministery of justice and human right of Republik of Indonesia

b. Give authority to commisioners board to determine the honorarium and other requirement for the public accountant firm and determine the substitution of public accountant firm in case of public accountant Hertanto, Grace for nor any reasons could not complete audit for finance report company and annual report implementation of partnership program and community environment program in fiscal year 2016

a. Appointed public accountant firm to audit the company’s consolidation financial report and finance report of implementation partnership program and community environment program in fiscal year 2016

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris dengan terlebih dahulu mendapatkan persetujuan Pemegang Saham Mayoritas untuk menetapkan besarnya tantiem Tahun Buku 2015, serta menetapkan gaji dan honorarium serta tunjangan dan fasilitas lainnya bagi Direksi dan Dewan Komisaris untuk Tahun 2016.

Persetujuan Pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-11/MBU/09/2015 tanggal 28 September 2015 tentang Perubahan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-08/MBU/06/2015 tentang Pedoman Pelaporan Realisasi Penggunaan Tambahan Dana Penyertaan Modal Negara kepada Badan Usaha Milik Negara dan Perseroan Terbatas.

Direksi melaporkan kepada Rapat tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas I

Oleh karena persyaratan kuorum untuk Agenda Ketujuh dan Kedelapan dari Rapat ini tidak terpenuhi, maka untuk Agenda Ketujuh dan Kedelapan dari Rapat tidak dapat dilakukan pembahasan dan tidak dapat diambil keputusan.

Requirement of quorum for seventh and eighth Agenda from the meeting unfullfilled so that its no discussion and no decision to make

DIREKSI Board Of DirectorsDirektur Utama President Director: DirekturDirektur DirekturDirektur Direktur

Director:Director: Director: Director: Director:

Budi HartoBudi Saddewa SoediroBEP Adji SatmokoPundjung Setya BrataHaris GunawanDjoko Prabowo

DEWAN KOMISARIS Board Of CommissionersKomisaris Utama President Commissioner: M. Fadjroel Rachman

Komisaris Commissioner: Wicipto SetiadiKomisaris Commissioner: Bobby Achirul Awal NaziefKomisaris Commissioner: Rildo Ananda Anwar

Komisaris Independen Independent Commissioner: Hironimus Hilapok Komisaris Independen Independent Commissioner: Muchlis R. Luddin

Board of director reported to General shareholder meeting of realization report of Utilization public offering fund I

Approvement of applicable regulation of SOE mInister no PER-11/MBU/09/2015 dated September 28, 2015 about regulatory changes of SOE Ministery no PER-08/MBU/06/2015 for guidelining report of realization added funds utilization of equity capital to Indonesian state owned and company

Give authority and power to the commisioners board to determine amount bonus, salary/ honorarium, facilities and other benefits in fiscal year 2015 with approval from mayority of shareholder

b. Give authority and power to the board of directors with substitution right to further regulate the implementation of the dividend distribution for financial year 2015 in accordance with the applicable regulations

a. Determination of the company;s expense on company;s income for fiscal year 2015 amounted to Rp463.685.278.990 as follow :- Amount to 20,14% or Rp93.386.215.189 (Ninety-three billion, three

hundred and eighty six million two hundred fifteen thousand one hundred and eighty nine rupiah) determined of cash dividend with amount of dividend per share Rp26,226 (Twenty-six point two two six rupiah) so the dividend of government of 51 % share amounted to Rp47.626.969.746 (forty-seven billion, six hundred and twenty-six million nine hundred and sixty-nine thousand seven hundred and forty-six rupiah),

- Amount 79,86% atau Rp370.299.063.801 (three hundred and seventy billion two hundred ninety nine million sixty three thousand eight hundred and one rupiah), as retain earning were not determine to use.

Expense for community environment program calculated equivalen 1% from net profit fiscal year ended december 31,2015 which sources fund from load bank and the remaining balance of funds fiscal year 2015 from previous fiscal year.

b. Mengesahkan Laporan Tahunan PKBL Tahun Buku 2015 termasuk Laporan Keuangan PKBL yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan.

b. Ratifying the company’s annual CSR report for fiscal year 2015 included financial statement that have been audited by Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & partner.

a. Approved 2015 annual report including the supervisory report of the commisioners board and approved the company’s financial statement for year 2015 which have been audited by Aryanto, Amir Abadi Jusuf, Mawar & partner.

Persetujuan Laporan Tahunan termasuk Pengesahan Laporan Keuangan serta Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Pengesahan Laporan Tahunan PKBL TB 2015.

Penetapan Penggunaan Laba Perseroan Tahun Buku 2015

Penetapan Gaji/Honorarium, fasilitas dan tunjangan lainnya serta tantiem bagi Anggota Direksi dan Dewan Komisaris

Penunjukan KAP untuk melakukan audit laporan keuangan Perseroan serta Pelaksanaan PKBL Tahun Buku 2016

Persetujuan Pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-11/MBU/09/2015

Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas I

Penetapan Saham Seri A Dwiwarna Pemerintah RI

Determination of Share Seri A Indonesian government

Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

Approvement of the company’s Articles of association changes

Persetujuan Perubahan Susunan Pengurus Perseroan

Approvement of changing organization structure

Realization report of utilization public offering fund I

Approvement of applicable regulation of SOE mInister no PER-11/MBU/09/2015

Appointment of public accountant firm to audit the company’s financial statements as well as the implementa-tion of the partnership and community development program for fiscal year 2016

Determination of salaries/ honorarium, facilities,and other benefits and the bonus for the board of directors and commisiners board

Determination of the company’s expense on company’s income for fiscal year 2015

Approval annual report include ratification financial report and tasks supervision of Commisioners board and ratification annual report fiscal year 2015



Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed
































































Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed





































































Rapat Umum Pemegang SahamPerseroan ”RUPS” Kedua (Rapat) yang diselenggarakan pada tanggal 27 April 2016 di Kantor Pusat Perseroan, tidak dapat dilakukan pembahasan dan tidak dapat diambil suatu keputusan terkait mata acara Rapat dikarenakan dalam Rapat tersebut hanya hadir 2.097.969.543 saham atau merupakan 58,917% dari jumlah keseluruhan saham dengan hak suara yang telah dikeluarkan Perseroan, sehingga tidak memenuhi persyaratan kuorum yang ditentukan dalam Pasal 12 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroanjuncto Pasal 27 butir c POJK 32/2014.

General shareholder meeting of company conven on April 27, 2016 in Office, there were not discuss and decision made in meeting. Its attending 2.097.969.543 share or 58,917% from total amount share with right to vote published by company so that unfullfilled requirement quorum determined in articles 12 section 1 of company’s articles of association juncto article 27 section c POJK 32/2014.





Open. Pembahasan dilanjutkan di RUPS Ketiga pada tanggal 05 Agustus 2016.

Open. The discussion continued at the Third GMS on August 5, 2016


1). Menetapkan perubahan klasifikasi saham pada PT Adhi Karya (Persero) Tbk. yang semula tanpa seri, menjadi terdiri dari Saham Seri A Dwiwarna dan Saham Seri B.

Penetapan Saham Seri A Dwiwarna Pemerintah Republik Indonesia



Closed

1). Deciding adjustments in the classification of shares in PT Adhi Karya (Persero) Tbk. initially without series, to be composed of Series A Government Shares and the Series B Shares

2) Ketentuan Saham Seri A Dwiwarna, mempunyai hak khusus dalam hal:a. Pengajuan calon yang mengikat untuk anggota Direksi dan/atau

Dewan Komisaris;b. Memperoleh dari Direksi data atau informasiterkait Perseroan;c. Kehadiran dan suara setujunya dalam RUPS menjadi syarat tambahan

bagi terpenuhinya persyaratan kuorum dan persyaratan pengambilan keputusan untuk:i. Menyetujui pengangkatan dan pemberhentian anggota Direks

dan Dewan Komisaris;ii. Menyetujui remunerasi anggota Direksi dan Dewan Komisaris;iii. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar;iv. Menyetujui perubahan permodalan;v. Menyetujui penggabungan, peleburan, pengambilalihan,

pemisahan dan pembubaran;vi. Menyetujui pengalihan aset yang berdasarkan Anggaran Dasar

perlu persetujuan RUPS;vii. Menyetujui penyertaan dan pengurangan prosentase penyertaan

modal pada perusahaan lain yang berdasarkan Anggaran Dasar perlu persetujuan RUPS.

-Yang pelaksanaannya dilakukan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar dan Peraturan Perundang-undangan.”

2). Provisions of Series A Government Shares, has privileges in terms of:a. Nomination of bind candidates to be member of the Board of Directors

and/or Board of Commissioners;b. Obtaining the data or information related to the Company released by

Board of Directors;c. Attendance and vote in GSM become additional condition to the

completion of quorum and decision making requirements to:i. Approve the Appointment and dismissal of member of Board of

Directors and member of Board of Commissioners;ii. Approve the remuneration of member of Board of Directors and

member of Board of Commissionersiii. Approve the alteration of Articles of Associationiv. Appove the capital adjustmentv. Approve a merger, consolidation, takeover, separation and

dissolution;vi. Approved the transfer of assets by statutes requiring GMS

approval;vii. Approve investments and reduce the percentage of capital

investgments in other companies by statutes requiring GMS approval

-With the implementation complying the Articles of Association and

Pasal-pasal Anggaran Dasar Perseroan yang mengalami perubahan sehubungan dengan Penetapan Saham Seri A Dwiwarna, Negara Republik Indonesia, antara lain sebagai berikut:

• Pasal 4 tentang Modal• Pasal 5 tentang Saham• Pasal 9 tentang Pemindahan Hak Atas Saham• Pasal 12 tentang Kuorum, Hak Suara dan Keputusan RUPS• Pasal 13 tentang Direksi• Pasal 14 tentang Tugas dan Wewenang Direksi• Pasal 16 tentang Dewan Komisaris• Pasal 21 tentang Pembubaran dan Likuidasi

Dan terdapat penambahan beberapa Pasal yaitu tentang Perubahan Anggaran Dasar dan Penggabungan, Peleburan, Pengambilalihan dan Pemisahan.

- Menyetujui memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi dengan hak subtitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan Agenda Rapat ini dengan tidak ada satu pun yang dikecualikan, termasuk menyusun dan menyatakan kembali seluruh Anggaran Dasar dalam suatu Akta Notaris dan selanjutnya menyam-paikan kepada instansi yang berwenang untuk mendapatkan persetujuan dan/atau tanda penerimaan pemberitahuan perubahan Anggaran Dasar termasuk untuk mengadakan penambahan dan/atau perubahan dalam perubahan Anggaran Dasar tersebut jika hal tersebut dipersyaratkan oleh peraturan perundangan yang berlaku dan instansi yang berwenang

- Give authority and power to the board of directors the authorize of substitution right to taking action needed in accordance with agenda meeting decision without any exception including to conceive and declare of all company’s articles of association in notarial deed and notify to authorized in charge to get approval and/ or announcement receivef of changes of company’s articles of association include to make adding and/or changing in changing of company’s articles of association if its as required by prevailing regulation and authority in charge

Articles of company’s articles of associations that experiencing changes in accordance with determined share seri A of Republic of Indonesia as follows:

• Article 4 of capital• Article 5 of share• Article 9 of transfer of share• Article 12 of quorum, .right to vote and decision General shareholder

meeting• Article 13 of board of directors• Article 14 of role and responsible of Board Of Directors• Article 16 of Board of Commissioners• Article 21 of liquidation

And added some of articles of changing of articles of association and incorporation, merger, take over and disseverance


Closed


TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE KEPUTUSANAGENDA REALISASIAgenda Decision Realitation





Closed






























Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed







































































Closed






























Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed

Closed
































































Realization of the results of GMS held in 2015

The Company has realized all the decision made in all (3) three GMSs held in 2015, namely:

1. Annual GMS dated March 20, 20152. Annual GMS dated April 10, 20153. Annual GMS dated September 22, 2015

Follow-up and realization of the decision of the Annual GMS are as follows:

Realisasi hasil RUPS yang diselenggarakan pada Tahun 2015

Perseroan telah merealisasikan seluruh keputusan RUPS pada tahun 2015 yang diselenggarakan sebanyak 3 (tiga) kali, yaitu: 1. RUPS Tahunan pada tanggal 20 Maret 20152. RUPS Kedua pada tanggal 10 April 20153. RUPSLB pada tanggal 22 September 2015

Tindak lanjut dan realisasi keputusan RUPS Tahunan tersebut adalah sebagai berikut:

Agenda Dan Keputusan - RUPS PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 20 Maret 2015Agenda and Results - GMS of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 20 March 2015

REALISASIKEPUTUSAN RUPS STATUSRUPS Decicions Realitation Status

Laporan Keuangan telah disampaikan pada tanggal 25 Februari 2015 sedangkan Laporan Tahunan telah disampaikan pada tanggal 26 Februari 2015, masing masing kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI).


Grants authority and power to Board of Commissioners by firstly obtain approval from Majority Shareholder to determine the Tantieme for Financial Year 2014, and also determine the salary, honorarium and allo

Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan Tahun Buku 2014 mengenai Kegiatan Perseroan dan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris,Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Buku yang Berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 serta Pengesahan Laporan Program Kemitraandan Bina Lingkungan untuk Tahun Buku 2014.Company Annual Report Approval Financial Year 2014 on Company Activity and the Implementation of Board of Commissioners Supervision Task, Ratification of Company Financial Statement for Financial Year that Ended on 31 December 2014 and Ratification on Partnership and Environmental Development Program Report for Financial Year 2014.

Financial Statement has been delivered on 25 February 2015 while Annual Report has been delivered on 26 February 2015, each to Financial Services Authority (OJK) and Indonesia Stock Exchange (BEI).

Closed

• Tata Cara Pembayaran Dividen Tunai Tahun Buku 2014 dipublikasikan pada Ringkasan Risalah Keputusan RUPS Tahunan tanggal 23 Maret 2015 melalui iklan di surat kabar harian Bisnis Indonesia

• Cash Dividend Payment Procedure Financial Year 2014 is published on Annual GMS Resolutions Summary on 18 March 2015 through advertise-ment on Bisnis Indonesia daily and Investor Daily on 23 March 2015 in Indonesian and in the Company’s website in Indonesian and English.

• Pembayaran dividen tahun buku 2014 dibagikan pada tanggal 22 April 2015.

• Dividend payment Financial Year 2014 was distributed on 22 April 2015.

Penetapan Penggunaan Laba Bersih Perseroan untuk Tahun Buku 2014.

Stipulation on Company Net Profit Usage for Financial Year 2014..

Penetapan Tantiem Tahun Buku 2014, Gaji, Honorarium dan Tunjangan serta Fasilitas Lainnya bagi Anggota Direksi dan Dewan Komisaris untuk Tahun 2015

Stipulation of Tantieme Financial Year 2014, Salary, Honorarium and Allowance and Other Facilities for Directors and Board of Commissioners members for 2015.

Closed

Closed

Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar & Saptoto melakukan pekerjaan dalam lingkup audit yang telah ditetapkan.

Public Accounting Firm (KAP) Aryanto, Amir Jusuf, Mawar & Saptoto conduct the work in the set scope of audit.

Penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan serta Pelaksanaan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Tahun Buku 2015.

Stipulation on Public Accountant to Audit the Company Consolidated Financial Statement and Financial Statement Partnership and Environmen-tal Development Program for Financial Year 2015.

Closed

Pembahasan dilanjutkan di RUPS Kedua pada tanggal 10 April 2015.

The discussion will be continued on 10 April 2015.

Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan.

Approval of Amendments to the Articles of Association

Open

Pada Rapat tersebut memutuskan, menyetujui, dan memberhentikan dengan hormat:

•Suroyo Alimoeso : Komisaris•Achmad Gani Ghazali Akman : Komisaris•Murhadi : Komisaris Independen

Dan Mengangkat:•Wicipto Setiadi : Komisaris•Rildo Ananda Anwar : Komisaris•Hironimus Hilapok : Komisaris Independen

Perseroan telah menyatakan dalam Akta Notaris tersendiri serta telah memberitahukan perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan tersebut kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia.

Decide, approve and honorably dismiss the below names:•Suroyo Alimoeso : Commissioner•Achmad Gani Ghazali Akman : Commissioner•Murhadi : Independent Commissioner

And appoint the below names:•Wicipto Setiadi : Commissioner•Rildo Ananda Anwar : Commissioner•Hironimus Hilapok : Independent Commissioner

Grant the power and authority to Company Directors with substitution right to conduct all action required in relation to the Resolutions of this Meeting Agenda, in accordance to the applicable legislation, including to state in a separate Act of Notary and inform the Company structure of management to Ministry of Law and Human Rights, according to the applicable stipulation.

Perubahan Susunan Pengurus Perseroan.

Approval of Changes of the Company’s Management.

Open









Closed









Closed

Closed





Closed





Open










Open







Closed









Closed

Closed





Closed





Open










Open



Agenda Dan Keputusan - RUPS PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 10 Aoril 2015Agenda and Results - GMS of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 10 April 2015







Closed









Closed

Closed





Closed





Open










Open







Closed









Closed

Closed





Closed





Open










Open


a. Mengubah ketentuan-ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan RUPS sebagaimana diatur dalam Pasal 10 s.d. Pasal 12 Anggaran Dasar.

a. To amend the provisions of the Company’s Articles of Association relating to the GMS as set out in Article 10 to Article 12 of the Company’s Articles of Association

b. Mengubah ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sebagaimana diatur dalam Pasal 13 s.d. Pasal 18 Anggaran Dasar.

b. To amend the provisions of the Articles of Association relating to the Board of Directors and Board of Commissioners as stipulated in Article 13 to. Article 18 of the company’s Articles of Association.

c. Menyetujui pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk menyusun kembali Anggaran Dasar Perseroan dan melakukan segala tindakan yang diperlukan sesuai ketentuan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

c. To approve authorization the Board of Directors with the right of substitution to recast the Company’s Articles of Association and do all necessary measures according to prevailing laws and regulations.


Approval of Amendments to the Articles of Association.

Closed



Agenda Dan Keputusan - RUPS PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 10 Aoril 2015Agenda and Results - GMS of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., 10 April 2015


Menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan melalui PUT I Perseroan dengan mengeluarkan sebanyak 1.759.529.376 (satu milyar tujuh ratus lima puluh sembilan juta lima ratus dua puluh sembilan ribu tiga ratus tujuh puluh enam) Saham dari portepel dengan nilai nominal Rp100 (seratus Rupiah) sesuai usulan Direksi Perseroan.

Increasing Company’s issued and fully paid-in capital through Limited Public Offering I by issuing 1,759,529,376 (one billion, seven hundred and fifty nine million five hundred twenty nine thousand three hundred and seventy-six) shares of the portfolio with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiah) as proposed by the Board of Directors.

Persetujuan Peningkatan Modal Ditempatkan dan Modal Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas I (PUT l) dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).

Approval of the Company’s Issued and Paid up Capital through a Limited Public Offering I (PUT l) with the issuance of Preemptive Rights (ER).

Closed

Menyetujui pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-08/M-BU/06/2015 tentang Pedoman Pelaporan Realisasi Penggunaan Tambahan Dana Penyertaan Modal Negara Kepada Badan Usaha Milik Negara Dan Perseroan Terbatas dan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-09/M-BU/07/2015 tentang Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara.

Persetujuan Pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-08/MBU/06/2015 dan PER-09/MBU/07/2015.

Closed

Approving giving authorization to the Board of Directors to conduct Limited Public Offering I and to declare in the notarial deed regarding the increase in issued and paid-up capital resulted from issuance of new shares, after the the shareholders’ names who acquired the shares from the Rights Issue action are recorded in the list of Company’s shareholders, including to handle notification to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and take whatever action necessary in this regard.

Approval of Enforcement of the SOE Minister Regulation No.PER-08/M-BU/06/2015 and PER-09/M-BU/07/2015

a. Alokasi sumber dana Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan (PKBL) Tahun Buku 2015 sebesar Rp6.481.427.246,- berasal dari Laba Bersih Perseroan Tahun Buku 2014.

Persetujuan Alokasi Dana Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Tahun Buku 2015.

Closed

a. Allocation of fund obtained form the Partnership and Community Development Program (CSR) for year 2015 financial year that amounted to Rp6,481,427,246, which derived from the Company’s Net Income `for 2014 Fiscal Year

Approval of Fund Allocation and the Community Development Partnership Program for Fiscal Year 2015..

b. Mengubah keputusan RUPS Tahunan Tahun Buku 2014 pada mata acara kedua butir a, khususnya mengenai penetapan penggunaan Laba Ditahan sebesar 80% dari Laba Bersih Perseroan atau sebesar Rp259.257.089.836,- menjadi sebagai berikut:

• Sebesar Rp3.240.713.623,- atau 1% dari Laba Bersih untuk Dana Program Kemitraan;• Sebesar Rp3.240.713.623,- atau 1% dari Laba Bersih untuk Dana Bina Lingkungan; dan• Sebesar Rp252.775.662.590,- atau 78% dari Laba Bersih sebagai Laba Ditahan.

b. Changing the decision of the Annual General Meeting for 2014 financial year stated in the agenda of: a, particularly regarding the determination of the use of retained earnings amounting to 80% of the Company’s net profit amounting to Rp259,257,089,836, - with detail as follows:

• Amounting Rp3,240,713,623, - or 1% of the net profit for Partnership Programs Fund;• Amounting Rp3,240,713,623, - or 1% of the net profit for the Community Development Fund; and• Amounting Rp252,775,662,590, - or 78% of the net profit as retained earnings.

1. Mengubah ketentuan-ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan RUPS sebagaimana diatur dalam Pasal 10 s.d. Pasal 12 Anggaran Dasar;


Closed

Approval of Amendment to the Company’s Articles of Association. 1. To amend the provisions of the Company’s Articles of Association relating

to the GMS as set out in Article 10 to Article 12 of the Company’s Articles of Association;

2. Mengubah ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sebagaimana diatur dalam Pasal 13 s.d. Pasal 18 Anggaran Dasar.

2. To amend the provisions of the Articles of Association relating to the Board of Directors and Board of Commissioners as stipulated in Article 13 to. Article 18 of the company’s Articles of Association.

3. Menyetujui pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk menyusun kembali Anggaran Dasar Perseroan dan melakukan segala tindakan yang diperlukan sesuai ketentuan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. To approve authorization the Board of Directors with the right of substitution to recast the Company’s Articles of Association and do all necessary measures according to prevailing laws and regulations.


• Giri Sudaryono: Direktur KeuanganDan Mengangkat:

• Sdr. Haris Gunawan selaku Direktur• Sdr. Budi Saddewa Soediro selaku Direktur• Sdr. M. Fadjroel Rachman selaku Komisaris Utama



Closed

Decide, approve and honorably dismiss the below name as Director of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.:

• Giri Sudaryono: Director of FinanceAnd appoint the below names:

• Sdr. Haris Gunawan : Director• Sdr. Budi Saddewa Soediro : Director• Sdr. M. Fadjroel Rachman : President Commissioner


Approval of the Changes in the Company’s Management Composition..




Menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan melalui PUT I Perseroan dengan mengeluarkan sebanyak 1.759.529.376 (satu milyar tujuh ratus lima puluh sembilan juta lima ratus dua puluh sembilan ribu tiga ratus tujuh puluh enam) Saham dari portepel dengan nilai nominal Rp100 (seratus Rupiah) sesuai usulan Direksi Perseroan.

Increasing Company’s issued and fully paid-in capital through Limited Public Offering I by issuing 1,759,529,376 (one billion, seven hundred and fifty nine million five hundred twenty nine thousand three hundred and seventy-six) shares of the portfolio with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiah) as proposed by the Board of Directors.

Persetujuan Peningkatan Modal Ditempatkan dan Modal Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas I (PUT l) dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).

Approval of the Company’s Issued and Paid up Capital through a Limited Public Offering I (PUT l) with the issuance of Preemptive Rights (ER).

Closed

Menyetujui pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-08/M-BU/06/2015 tentang Pedoman Pelaporan Realisasi Penggunaan Tambahan Dana Penyertaan Modal Negara Kepada Badan Usaha Milik Negara Dan Perseroan Terbatas dan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-09/M-BU/07/2015 tentang Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara.

Persetujuan Pemberlakuan Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-08/MBU/06/2015 dan PER-09/MBU/07/2015.

Closed

Approving giving authorization to the Board of Directors to conduct Limited Public Offering I and to declare in the notarial deed regarding the increase in issued and paid-up capital resulted from issuance of new shares, after the the shareholders’ names who acquired the shares from the Rights Issue action are recorded in the list of Company’s shareholders, including to handle notification to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and take whatever action necessary in this regard.

Approval of Enforcement of the SOE Minister Regulation No.PER-08/M-BU/06/2015 and PER-09/M-BU/07/2015

a. Alokasi sumber dana Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan (PKBL) Tahun Buku 2015 sebesar Rp6.481.427.246,- berasal dari Laba Bersih Perseroan Tahun Buku 2014.

Persetujuan Alokasi Dana Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Tahun Buku 2015.

Closed

a. Allocation of fund obtained form the Partnership and Community Development Program (CSR) for year 2015 financial year that amounted to Rp6,481,427,246, which derived from the Company’s Net Income `for 2014 Fiscal Year

Approval of Fund Allocation and the Community Development Partnership Program for Fiscal Year 2015..

b. Mengubah keputusan RUPS Tahunan Tahun Buku 2014 pada mata acara kedua butir a, khususnya mengenai penetapan penggunaan Laba Ditahan sebesar 80% dari Laba Bersih Perseroan atau sebesar Rp259.257.089.836,- menjadi sebagai berikut:

• Sebesar Rp3.240.713.623,- atau 1% dari Laba Bersih untuk Dana Program Kemitraan;• Sebesar Rp3.240.713.623,- atau 1% dari Laba Bersih untuk Dana Bina Lingkungan; dan• Sebesar Rp252.775.662.590,- atau 78% dari Laba Bersih sebagai Laba Ditahan.

b. Changing the decision of the Annual General Meeting for 2014 financial year stated in the agenda of: a, particularly regarding the determination of the use of retained earnings amounting to 80% of the Company’s net profit amounting to Rp259,257,089,836, - with detail as follows:

• Amounting Rp3,240,713,623, - or 1% of the net profit for Partnership Programs Fund;• Amounting Rp3,240,713,623, - or 1% of the net profit for the Community Development Fund; and• Amounting Rp252,775,662,590, - or 78% of the net profit as retained earnings.

1. Mengubah ketentuan-ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan RUPS sebagaimana diatur dalam Pasal 10 s.d. Pasal 12 Anggaran Dasar;


Closed

Approval of Amendment to the Company’s Articles of Association. 1. To amend the provisions of the Company’s Articles of Association relating

to the GMS as set out in Article 10 to Article 12 of the Company’s Articles of Association;

2. Mengubah ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang berkaitan dengan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sebagaimana diatur dalam Pasal 13 s.d. Pasal 18 Anggaran Dasar.

2. To amend the provisions of the Articles of Association relating to the Board of Directors and Board of Commissioners as stipulated in Article 13 to. Article 18 of the company’s Articles of Association.

3. Menyetujui pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk menyusun kembali Anggaran Dasar Perseroan dan melakukan segala tindakan yang diperlukan sesuai ketentuan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. To approve authorization the Board of Directors with the right of substitution to recast the Company’s Articles of Association and do all necessary measures according to prevailing laws and regulations.


• Giri Sudaryono: Direktur KeuanganDan Mengangkat:

• Sdr. Haris Gunawan selaku Direktur• Sdr. Budi Saddewa Soediro selaku Direktur• Sdr. M. Fadjroel Rachman selaku Komisaris Utama



Closed

Decide, approve and honorably dismiss the below name as Director of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.:

• Giri Sudaryono: Director of FinanceAnd appoint the below names:

• Sdr. Haris Gunawan : Director• Sdr. Budi Saddewa Soediro : Director• Sdr. M. Fadjroel Rachman : President Commissioner


Approval of the Changes in the Company’s Management Composition..



In pursuant to Decree of the Company’s Board of Directors Number 014-6/086 dated April 27, 2016 on the Improvement of Organization Structure of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., the Internal Control Unit is responsible for the implementation of all audit activities, by prioritizing operational audit over Quality System audit, Occupational Health and Safety Management System (SMK3), and Environmental audit. The Internal Audit Unit is responsible to the President Director.

Since August 2015, Head of Internal Audit is Wiyono whose appointment by the President Director was in pursuant to Bapepam Regulation Number KEP-496/B5/2008 dated November 28th 2008, the Head of the Internal Audit Unit is appointed and terminated by the President Director with prior approval from the Board of Commissioners.

The Internal Audit Unit consists of the Unit Head and 7 (seven) Internal Auditor certified with follwong professional certifications:

Berdasarkan SK Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 014-6/086 tanggal 27 April 2016 tentang Penyempurnaan Struktur Organisasi PT Adhi Karya (Persero) Tbk., Satuan Pengawasan Intern (SPI) bertanggung jawab dalam pelaksanaan seluruh kegiatan audit, dengan lingkup audit mencakup audit operasional, di samping audit Sistem Mutu, audit Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3), dan audit Lingkungan. SPI bekerja sama dengan Komite Audit dan membuat laporan audit kepada Direktur Utama.

Sejak Agustus 2015 Kepala SPI dijabat oleh Wiyono yang ditunjuk oleh Direktur Utama sesuai dengan Peraturan Bapepam No. KEP-496/B5/2008 tanggal 28 November 2008, Kepala SPI diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama, yang sebelumnya mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari Dewan Komisaris.

SPI terdiri dari Kepala SPI dan 7 (tujuh) orang Auditor Internal yang bersertifikat profesional dengan sertifikasi berikut:

Unit Audit Internal Internal Audit Unit

WiyonoKepala SPIChief of Internal Audit

AUDIT INTERNALInternal Audit

Kepala SPI Wiyono

Adji Lukmanto

S1 Teknik ITS Qualified Internal Auditor (QIA)Head of InternalAuditor

Bachelor ofEngineering from ITS

SPI

SERTIFIKASIPOSISIPosition

NAMAName

PENDIDIKANEducation Certification

DASAR PENGANGKATANAppointment Basis

Audit Internal S1 Akuntansi Qualified Internal Auditor (QIA)Bachelor of Accounting

Barsi IrnaningsihAudit Internal D3 Akuntansi Audit Intern Tingkat Lanjutan IIDiploma of Accounting Internal Auditor Level Advanced II

SarmonoAudit Internal S2 ManagementKeuangan

Audit Intern Tingkat Dasar II

Master’s in FinanceManagement

Internal Auditor Level Basic II

Wahyudi AlfathoniAudit Internal S1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering

Internal Auditor Level Basic I

Wisapto AtmojoAudit Internal S1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering


Ari WibawantoAudit Internal

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal AuditS1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering


Total Pegawai Auditor Internal = 7 orangTotal Interal Auditor Employees = 7 person

Diangkat dan diberhentikanoleh Direktur Utama. Menurut Peraturan OJK No. 56/PO-JK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015.

Pointed and DIscharged by President Director. According FSA Regulation No. 56/POJK.04/2015 dated 23 December 2015.

Wiyono adalah warga negara Indonesia. Beliau lahir pada tanggal 16 September 1963 di Trenggalek, Jawa Timur. Beliau dipercaya untuk menduduki posisi Ketua Satuan Pengawasan Internal Perseroan sejak Agustus 2015. Sebelum bergabung dengan Adhi Karya, beberapa posisi yang pernah beliau duduki di antaranya Asisten Direktur Produksi Konstruksi untuk periode Juni – September 2015; Kepala Divisi Konstruksi III untuk periode Juli 2014 – Juni 2015; Kepala Satuan Pengawasan Internal untuk periode Januari – Juli 2014; Auditor untuk periode September 2013 – Januari 2014; dan Manajer Business Development Kantor Pusat untuk periode Januari 2012 – September 2013. Beliau meraih gelar Sarjana Strata 1 dari Fakultas Teknik, Institut Teknologi Surabaya, Jawa Timur.

Wiyono holds an Indonesian citizen. He was born on 16 September 1963 in Trenggalek, East Java. He was appointed as the Company’s Head of Internal Supervisory Unit since August 2015. Prior to his current task, his previous positions at Adhi Karya include Assistant to Director of Construction Production from June – September 2015; Head of Construction Division III from July 2014 – June 2015; Head of Internal Supervisory Unit from January – July 2014; Auditor from September 2013 – January 2014; and Manager of Business Development for Head Office from January 2012 – September 2013. He obtained his Bachelor’s Degree from the Faculty of Engineering from Surabaya Institute of Technology in East Java.



If necessary, the Internal Audit Unit can be assisted by outsourcing external auditors with spesific skills as needed for an Audit.

Internal Audit Unit position in the hierarchy of Company Organization is regulated as written in the Board of Directors Decree No. 014-6/086 Dated April 27, 2016 which is described as follows:

Apabila diperlukan, unit Satuan Pengawasan Intern ini juga bisa dibantu dengan cara outsourcing auditor eksternal yang memiliki keahlian khusus sesuai dengan keperluan Audit.

Kedudukan unit Satuan Pengawasan Intern di dalam struktur perusahaan diatur di dalam Surat Keputusan Direksi No. 014-6/086 Tanggal 27 April 2016 dengan ketentuan sebagai berikut:

Kepala SPI Wiyono

Adji Lukmanto

S1 Teknik ITS Qualified Internal Auditor (QIA)Head of InternalAuditor

Bachelor ofEngineering from ITS

SPI

SERTIFIKASIPOSISIPosition

NAMAName

PENDIDIKANEducation Certification

DASAR PENGANGKATANAppointment Basis

Audit Internal S1 Akuntansi Qualified Internal Auditor (QIA)Bachelor of Accounting

Barsi IrnaningsihAudit Internal D3 Akuntansi Audit Intern Tingkat Lanjutan IIDiploma of Accounting Internal Auditor Level Advanced II

SarmonoAudit Internal S2 ManagementKeuangan

Audit Intern Tingkat Dasar II

Master’s in FinanceManagement

Internal Auditor Level Basic II

Wahyudi AlfathoniAudit Internal S1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering


Wisapto AtmojoAudit Internal S1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering


Ari WibawantoAudit Internal

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal Audit

Internal AuditS1 Teknik Sipil Audit Intern Tingkat Dasar IBachelor of CivilEngineering


Total Pegawai Auditor Internal = 7 orangTotal Interal Auditor Employees = 7 person

Diangkat dan diberhentikanoleh Direktur Utama. Menurut Peraturan OJK No. 56/PO-JK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015.

Pointed and DIscharged by President Director. According FSA Regulation No. 56/POJK.04/2015 dated 23 December 2015.

KEDUDUKAN UNIT SPI DALAM STRUKTUR PERUSAHAANThe Internal Auditor Unit within Company Structure

Satuan Pengawasan Intern

Head of Internal Audit

Wiyono

Direktur UtamaPresident Director

Direktur Utama

DIREKSI

President Director

Board of Directors

Direktur Directors

Auditors

Adji Lukmanto

Barsi Irnaningsih

Sarmono

Wahyudi Alfathoni

Wisapto Atmojo

Ari Wibawanto



Brief Report On Activities Of Internal Audit Unit

In 2016, the Internal Audit Unit performed the following duties and responsibilities in line with the Audit Charter stipulated by the President Director and as acknowledged by the Chair of the Audit Committee (a Member of the Board of Commissioners) as follows:• Preparing the Annual Audit Work Plan (AWAP).• Performing internal audits for the effectiveness

of all applicable systems in the Company that focus on the Company’s target and GCG implementation in accordance with the AWAP.

• Evaluating the implementation of the Company’s internal control, including the quality of internal audits.

• Reporting audit findings and make recommendations thereof to improve the Company’s performance on a sustainable basis. Audit findings are reported to the President Director, and to the Board of Commissioners through the Audit Committee.

• Monitoring follow-ups of audit findings as well as improvements thereof, and reporting it to the President Director, and to the Board of Commissioners through the Audit Committee.

The audits were performed on a risk-based audit as referred to in the Regulations, Company Manual, Audit Charter, Audit Standards and Procedures. The Company has an Audit Charter since October 14, 2005, which was last updated on April 11, 2016 contained: internal audit vision, mission, authority, duty, work scope, responsibility, code of conduct and implementation standard of internal audit.

The Audit Charter constitutes an official document that formally recognizes the formation of the Internal Audit Unit, and prescribes the delegation of authority from the President Director to collect data and information related to the audit process as well as to examine every detail of the organization including various assets and documents. The Audit Charter was issued by the President Director after approval by the Audit Committee (Member of the Board of Commissioners).

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Unit SPI

Tahun 2016, Satuan Pengawasan Intern melakukan tugas dan tanggung jawab sesuai dengan Audit Charter yang telah ditetapkan oleh Direktur Utama dengan sepengetahuan Ketua Komite Audit (Anggota Dewan Komisaris) sebagai berikut:• Menyusun Program Kerja Audit Tahunan (PKAT).• Melakukan audit internal terhadap efektivitas

seluruh sistem yang berlaku di Perusahaan dan mengarah pada tercapainya sasaran Perusahaan dan pelaksanaan Good Corporate Governance (GCG) sesuai PKAT.

• Mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intern Perusahaan termasuk mutu kegiatan audit internal.

• Menyampaikan Laporan Hasil Audit (LHA) berikut rekomendasi dan saran terhadap hasil audit sebagai bagian dari upaya memperbaiki kinerja Perusahaan secara berkelanjutan yang disampaikan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit. Memonitor pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disetujui serta melaporkannya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit.

Audit dilakukan berbasis risiko yang mengacu pada Peraturan Perundangan, Manual Perusahaan, Audit Charter, Standar Audit, dan Prosedur. Perusahaan memiliki Audit Charter sejak 11 Oktober 2005 yang terakhir diperbarui pada tanggal 11 April 2016 dan berisi antara lain; visi dan misi internal audit, wewenang, kewajiban, ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab, sedangkan untuk Standar Audit perusahaan menetapkan internal audit standar yang telah diperbaharui terakhir 11 April 2016 yang berisi kode etik dan standar pelaksanaan audit.

Audit Charter merupakan dokumen yang secara formal mengakui pembentukan fungsi Audit Internal dan berisi pemberian wewenang dari Direktur Utama untuk memperoleh informasi dan data berkaitan dengan proses audit serta memeriksa setiap bagian dalam organisasi termasuk berbagai aset serta dokumen perusahaan. Audit Charter ditetapkan oleh Direktur Utama dengan sepengetahuan Komite Audit (Anggota Dewan Komisaris).



KEGIATAN SPI TAHUN 2016 Activities of the Internal Audit Unit in 2016

5-6 April 2016 Audit Internal KSO Proyek Jembatan Pulau Balang Kalimantan TimurInternal Audit of Operational Cooperation Balang Island Bridge Project,East Kalimantan

SelesaiClosed

KEGIATAN SPI TAHUN 2016

TUJUANPELAKSANAANExecution Purpose

STATUS TINDAK LANJUTStatus of Follow-up

18-22 April 2016 Posisi Kas dan setara Kas, Piutang, Biaya dibayar dimuka (Transitoria)Position of Cash and Cash Equivalents, Receivables,Cost Payable in Advance (Transitories)

SelesaiClosed

20-28 April 2016 Review dokumen atas transaksi pada Proyek Cimone PT Adhi Persada PropertiReview of transaction documents of Cimone Project, PT Adhi Persada Properti

SelesaiClosed

16-19 Agustus 2016 Audit Internal KSO Proyek Bendung D.I Sei Wampudi Kabupaten Langkat Provinsi Sumatera Utara,

Internal Audit of Operational Cooperation DamD.I Sei Wampu Project, Langkat, North Sumatera

SelesaiClosed

4-14 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IRegular Audit of Construction Division I

SelesaiClosed

11-16 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IIRegular Audit of Construction Division II

SelesaiClosed

18-22 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IIIRegular Audit of Construction Division III

SelesaiClosed

2-4 Mei 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi VRegular Audit of Construction Division V

SelesaiClosed

19-31 Juli 2016 Audit Review atas Cut Off pada proyek-proyek Departemen GedungAudit to review cut off of Department of Buildings projects

SelesaiClosed

16-20 Mei 2016 Audit ini untuk memastikan laporan performance posisi DK VII lama sertaperformance proyek-proyek di DK VII lama sebelum dilebur menjadi DK IVbaru dan Audit pendahuluan dalam rangka persiapan SurveillanceAudit ISO 9001,14001, OHSAS 18001 yang akan dilaksanakandipertengahan bulan Juni 2016

Audit to review performance report of the old Cons.Div.VII and projectperformance of the old Cons.Div.VII before merging into the new Cons.Div.IVand preliminary audit to prepare for Surveillance Audit ISO 9001, 14001,OSHAS 18001 in mid-June 2016

SelesaiClosed

23-25 Agustus 2016 Audit Rutin ke Departemen Infrastruktur I, Divisi Konstruksi IIProyek Tol Bakauheni-Terbanggi Besar Paket 3

Regular Audit of Department of Infrastructure I, ConstructionDivision II, Bakauheni-Terbanggi Besar Toll Road Package 3 Project

SelesaiClosed

22-26 Agustus 2016 Audit Rutin ke Departemen Infrastruktur I, Divisi Konstruksi I, Proyek PaketJLKA-7 Pembangunan Jalan KA Layang Segmen P23-P30,Paket JLKA-18Pembangunan Jalan KA Layang Segmen P120-P129 Stasiun Medandan Jembatan Krueng Cut AcehRegular Audit of Department of Infrastructure I, Construction Division I, Projects:Elevated Rail Construction Package JLKA-7 Segments P23-P30 and PackageJLKA-18 Segments P120-129 Medan Station and Krueng Cut Bridge, Aceh

SelesaiClosed

8 September - selesai Audit Review ke Proyek Pembangunan Gedung Telkom Landmark Tower JakartaAudit to Review Telkom Building Landmark Tower Construction Project, Jakarta

SelesaiClosed

28 - 30 September Review ke proyek Hotel Padma Puhu dan ProyekPrivate Jet Hanggar Bandara Ngurah Rai Bali

Review of Hotel Padma Puhu project and PrivateJet Hangar project in Ngurah Rai Airport, Bali

SelesaiClosed

31 Okt - 11 Nop 2016 Audit Rutin Departemen Hotel & PropertiRegular Audit of Department of Hotels & Property

SelesaiClosed

31 Okt s.d 11 Nop 2016 Audit Rutin PT Adhi Persada BetonRegular Audit of PT Adhi Persada Beton

BerlanjutOn going

10 - 18 Nopember 2016 Review Audit DK 5Review Audit of Cons.Div.V

SelesaiClosedClosed

05 - 19 Desember 2016 Audit Rutin PT Adhi Persada PropertiRegular Audit of PT Adhi Persada Properti

BerlanjutOn going



Pihak Yang Mengangkat/Memberhentikan Ketua Unit Audit Internal

Berdasarkan Peraturan dan Undang-Undang yang berlaku Pasal 28 Peraturan Menteri BUMN No. PER-01/MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) Pada Badan Usaha Milik Negara dan POJK No. 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Appointment and Termination of Head of Internal Audit Unit

Based on applicable laws, specifically Chapter 28 of Regulation of the Minister of SOE No. PER-01/MBU/2011 dated August 1st 2011 on Implementation of Good Corporate Governance in State-Owned Enterprises and Regulation of the Finance Services Authority No. 56/POJK.04/2015 on Formation and Charter Compilation Guideline of Internal Audit Units.

5-6 April 2016 Audit Internal KSO Proyek Jembatan Pulau Balang Kalimantan TimurInternal Audit of Operational Cooperation Balang Island Bridge Project,East Kalimantan

SelesaiClosed

KEGIATAN SPI TAHUN 2016

TUJUANPELAKSANAANExecution Purpose

STATUS TINDAK LANJUTStatus of Follow-up

18-22 April 2016 Posisi Kas dan setara Kas, Piutang, Biaya dibayar dimuka (Transitoria)Position of Cash and Cash Equivalents, Receivables,Cost Payable in Advance (Transitories)

SelesaiClosed

20-28 April 2016 Review dokumen atas transaksi pada Proyek Cimone PT Adhi Persada PropertiReview of transaction documents of Cimone Project, PT Adhi Persada Properti

SelesaiClosed

16-19 Agustus 2016 Audit Internal KSO Proyek Bendung D.I Sei Wampudi Kabupaten Langkat Provinsi Sumatera Utara,

Internal Audit of Operational Cooperation DamD.I Sei Wampu Project, Langkat, North Sumatera

SelesaiClosed

4-14 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IRegular Audit of Construction Division I

SelesaiClosed

11-16 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IIRegular Audit of Construction Division II

SelesaiClosed

18-22 April 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi IIIRegular Audit of Construction Division III

SelesaiClosed

2-4 Mei 2016 Audit Rutin ke Divisi Konstruksi VRegular Audit of Construction Division V

SelesaiClosed

19-31 Juli 2016 Audit Review atas Cut Off pada proyek-proyek Departemen GedungAudit to review cut off of Department of Buildings projects

SelesaiClosed

16-20 Mei 2016 Audit ini untuk memastikan laporan performance posisi DK VII lama sertaperformance proyek-proyek di DK VII lama sebelum dilebur menjadi DK IVbaru dan Audit pendahuluan dalam rangka persiapan SurveillanceAudit ISO 9001,14001, OHSAS 18001 yang akan dilaksanakandipertengahan bulan Juni 2016

Audit to review performance report of the old Cons.Div.VII and projectperformance of the old Cons.Div.VII before merging into the new Cons.Div.IVand preliminary audit to prepare for Surveillance Audit ISO 9001, 14001,OSHAS 18001 in mid-June 2016

SelesaiClosed

23-25 Agustus 2016 Audit Rutin ke Departemen Infrastruktur I, Divisi Konstruksi IIProyek Tol Bakauheni-Terbanggi Besar Paket 3

Regular Audit of Department of Infrastructure I, ConstructionDivision II, Bakauheni-Terbanggi Besar Toll Road Package 3 Project

SelesaiClosed

22-26 Agustus 2016 Audit Rutin ke Departemen Infrastruktur I, Divisi Konstruksi I, Proyek PaketJLKA-7 Pembangunan Jalan KA Layang Segmen P23-P30,Paket JLKA-18Pembangunan Jalan KA Layang Segmen P120-P129 Stasiun Medandan Jembatan Krueng Cut AcehRegular Audit of Department of Infrastructure I, Construction Division I, Projects:Elevated Rail Construction Package JLKA-7 Segments P23-P30 and PackageJLKA-18 Segments P120-129 Medan Station and Krueng Cut Bridge, Aceh

SelesaiClosed

8 September - selesai Audit Review ke Proyek Pembangunan Gedung Telkom Landmark Tower JakartaAudit to Review Telkom Building Landmark Tower Construction Project, Jakarta

SelesaiClosed

28 - 30 September Review ke proyek Hotel Padma Puhu dan ProyekPrivate Jet Hanggar Bandara Ngurah Rai Bali

Review of Hotel Padma Puhu project and PrivateJet Hangar project in Ngurah Rai Airport, Bali

SelesaiClosed

31 Okt - 11 Nop 2016

31 Okt - 11 Nop 2016

Audit Rutin Departemen Hotel & PropertiRegular Audit of Department of Hotels & Property

SelesaiClosed

Audit Rutin PT Adhi Persada BetonRegular Audit of PT Adhi Persada Beton

BerlanjutOn going

10 - 18 Nopember 2016 Review Audit DK 5Review Audit of Cons.Div.V

SelesaiClosedClosed

05 - 19 Desember 2016 Audit Rutin PT Adhi Persada PropertiRegular Audit of PT Adhi Persada Properti

BerlanjutOn going



Lobi Rumah Sakit Pondok Indah, BintaroLobby of Pondok Indah Hospital, Bintaro



Appointed Public Accounting Firm

The Consolidated Financial Statements for the year ended December 31, 2016 of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. has been audited by Public Accounting Firm (KAP) Hertanto, Grace, Karunawan (HGK). In addition to auditing the Company’s Financial Statements, HGK was also appointed to audit of the fund management of the Partnership and Community Development Program of PT Adhi Karya. There were no other services provided by the KAP to the Company.

Kantor Akuntan Publik Yang Ditunjuk

Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dan Anak Perusahaan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Hertanto, Grace, Karunawan (HGK). Selain audit Laporan Keuangan Tahunan Perseroan, HGK juga ditunjuk untuk melakukan audit atas pengelolaan dana Program Kemitraan dan Bina Lingkungan PT Adhi Karya (Perseroan) Tbk. Di luar kedua penugasan tersebut tidak ada jasa lain yang diberikan KAP kepada Perusahaan.

Akuntan Publik Public Accounting Firm

DAFTAR KANTOR AKUNTAN PUBLIK YANG MELAKUKAN AUDIT 5 TAHUN TERAKHIRList Of Auditing Public Accounting Firm For The Last 5 Years

2016 Hertanto, Grace,Karunawan

Laporan Keuangan PerseroanCompany’s Financial Statements

Audit pengelolaan dana ProgramKemitraan dan Bina Lingkungan

Audit of the fund management of the Partnershipand Community Development Program

Rp770.000.000(termasuk PPn)(include VAT)

2015 Amir Abadi Jusuf,Aryanto, Mawar &Rekan (RSM Indonesia)

Benny Andria(Akuntan Utama)

Benny Andria(Akuntan Utama)

Maurice Ganda Nainggolan (Akuntan Utama)

Saptoto Agustomo (Akuntan Utama)

Hertanto (Akuntan Utama)

Laporan Keuangan Perseroan


Company’s Financial Statements





















JASA AUDITTAHUN BUKUBook Year

KAPPublic Accounting Firm

AKUNTAN PUBLIKAudit ServicesPublic Accountant

BIAYA PENUGASAN AUDITAudit Assignment Fee

(Main Accountant)

(Main Accountant)

(Main Accountant)

(Main Accountant)

(Main Accountant)

Amir Abadi Jusuf,Aryanto, Mawar &Partner (RSM Indonesia)






Public Accounting Firm

Dermaga Pupuk KaltimPupuk Kaltim Port



PT Adhi Karya Tbk is a company engaged in five business lines: Construction Services, Energy, Property, Industry, and Investment. In order to implement the Vision and Mission in the midst of increasingly fierce competition, we need an effective strategy in running business operations by fulfilling the GCG (Good Corporate Governance) criteria in order to achieve the company’s goals.

Since 2007, ADHI has a Risk Management Unit with duties that refer to:• Decree of Board of Directors No.014-6/053

dated June 22, 2007 on the Implementation of Enterprise Risk Management at PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

• ADHI risk philosophy.• Risk Management Manual.• Procedures and Work Guideline (P000 PM034,

P000 PM037).

The risk management carried out by each business lines may differ, but the nature is related and integrally reported in sequential order from the Project to Work Unit/Subsidiary, and then from Work Unit/Subsidiary to related Directorate through online application of ADHI e-Risk.

In pursuant to Decree of the Company’s Board of Directors Number 014-6/086 dated April 27, 2016 on the Improvement of Organization Structure of PT Adhi Karya (Persero) Tbk., the management of system and risk is coordinated by the Department of Systems and Risk (SNR) in partnership with the Risk Management Monitoring Committee (KPMR) chaired by an Independent Commissioner.

One of the efforts done to prevent or minimize risks that affect the achievement of corporate goals is through the implementation of Enterprise Risk Management (ERM) system in which risk management is conducted by all ADHI personnel as the owner of risk.

ADHI Management ensures the stipulation and documentation of risk management policies, including targets and commitments implementation of risk management. This policy is relevant to the Vision, Mission, Goals, and ADHI’s nature of business and must be believed, understood, implemented, and maintained at all levels of the organization.

ADHI applies caution and always maintaining a high level of vigilance in conducting business, supported by the Department of SNR in order to minimize the potential risks that could occur. Broadly speaking, these risks are divided into two risk groups: Risks from External Factors and Risk from Internal Factors.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. merupakan perusahaan yang bergerak di lima lini bisnis yaitu: Jasa Konstruksi, Energi, Properti, Industri, dan Investasi. Dalam rangka melaksanakan VISI dan MISI perusahaan di tengah-tengah persaingan usaha yang semakin ketat, maka diperlukan strategi yang efektif dalam menjalankan kegiatan bisnisnya dengan cara memenuhi kriteria GCG (Good Corporate Gorvernance) untuk dapat mencapai sasaran perusahaan.

Sejak tahun 2007 ADHI memiliki Divisi Manajemen Risiko yang tugasnya berpedoman pada:• SK Direksi No. 014-6/053 tertanggal 22 Juni

2007 tentang Penerapan Enterprise Risk Management pada PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

• Filosofi risiko ADHI• Manual Manajemen Risiko• Prosedur & Petunjuk Kerja (P000 PM034, P000

PM037).

Pengelolaan Risiko yang dilakukan oleh masing-masing lini bisnis bisa berbeda, namun pada hakekatnya saling terkait satu dengan lain dan secara integral dilaporkan secara berjenjang dari Proyek ke Unit Kerja/Anak Perusahaan, selanjutnya dari Unit Kerja/Anak Perusahaan ke Direktorat yang bersangkutan melalui Aplikasi ADHI e-Risk secara daring.

Sesuai SK Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 014-6/086 tanggal 27 April 2016 tentang Penyempurnaan Struktur Organisasi PT Adhi Karya (Persero) Tbk., pengelolaan sistem dan risiko dikoordinasi oleh Departemen Sistem dan Risiko (SnR) yang bermitra dengan Komite Pemantau Manajemen Risiko (KPMR) yang diketuai oleh Komisaris Independen.

Salah satu upaya yang dilakukan untuk mencegah atau memperkecil terjadi risiko yang berdampak kepada pencapaian sasaran perusahaan, ialah dengan melalui penerapan sistem Enterprise Risk Management (ERM) dimana pengelolaan risiko dilakukan oleh seluruh insan ADHI sebagai pemilik Risiko.

Manajemen ADHI menjamin penetapan dan pendokumentasian kebijakan Manajemen Risiko, termasuk sasaran dan komitmen pelaksanaan manajemen risiko. Kebijakan ini relevan dengan Visi, Misi, Sasaran, dan sifat bisnis ADHI serta harus diyakini, dipahami, diimplementasikan, dan dipelihara pada seluruh jajaran organisasi.

ADHI menerapkan kehatian-hatian dan senantiasa menjaga tingkat kewaspadaan yang tinggi dalam menjalankan usahanya, didukung oleh Departemen SnR guna meminimalkan potensi risiko yang bisa terjadi. Secara garis besar, risiko tersebut dibedakan menjadi dua kelompok risiko yakni: Risiko yang

Manajemen Risiko PerusahaanCompany’s Risk Management



To support the effectivity of risk management department, SNR has set a template for Contract Risk, Funding Risk, Partner Risk, and Capability Risk, and will be followed by other risks. These templates make it simpler for the Risk Owner in doing identification, assessment, and mitigation of risk. Assisting the department of SNR to conduct an evaluation on the effectiveness of risk management system

RISKS FACING THE COMPANY

As a business entity, ADHI is not risk free. In general, these risks can be attributed into two different factors: External Factor and Internal Factor.

External risks include, but not limited to:• Risk of Material Price Increase• Payment Risk• Risk from Government Policy• Risk From Exchange Rate• Risk of Contract Termination.• Risk From Business Competition• Construction Work & Operational Phase Risk

Internal risks include, but not limited to:• Company’s Risk in Energy Business• Risk of Tender Failure• Risk From Working Relationship• Risk From Design Failure• Risk From Investment Business• Pre-Construction Risk

Risks that are caused by contract and work relationship include the disbursement of bank guarantees and contract termination. Particularly for Energy projects, some risks are specific, including risk stemming from choosing the work partners and risk in design failures. For JO Division, in addition to the risks above there are also risks associated with JO’s partner relationship.

The Stipulation of Risk Appetite and Risk Tolerance

Decree of Board of Directors No.014-6/053 dated September 5th, 2016 regarding the Stipulation of Risk Appetite and Risk Tolerance (qualitative) at PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Besides the quantitative Risk Appetite, the qualitative Risk Appetite was also stipulated regarding things that should not be violated.

The Risk Appetite of Construction Services Business includes:

Bersumber dari Faktor Eksternal dan Risiko yang Bersumber dari Faktor Internal.

Guna menunjang effektifitas pengelolaan risiko Departemen SnR telah menetapkan template risiko untuk Risiko Kontrak, Risiko Pendanaan, Risiko Partner dan Risiko Kapabilitas dan akan dilanjutkan untuk risiko yang lainnya. Template ini mempermudah Pemilik Risiko dalam melakukan identifikasi, penilaian dan mitigasi risiko. Sekaligus membantu Departemen SnR untuk melakukan evaluasi atas efektifitas sistem manajemen risiko.

RISIKO-RISIKO YANG DIHADAPI PERSEROAN

Sebagai sebuah entitas bisnis, ADHI tidak terlepas dari berbagai risiko yang bisa dihadapi. Secara garis besar, risiko-risiko tersebut digolongkan menjadi dua faktor yaitu: Faktor Eksternal dan Faktor Internal

Risiko eksternal termasuk, namun tidak terbatas pada risiko berikut ini:• Risiko kenaikan harga bahan baku/material• Risiko Pembayaran• Risiko Perubahan kebijakan Pemerintah• Kondisi Perubahan Kurs• Risiko Pemutusan Kontrak• Risiko Persaingan Usaha• Risiko Pada Fase Konstruksi & Operasional

Risiko internal termasuk, namun tidak terbatas pada risiko berikut ini:• Risiko Perseroan Dalam Bisnis Energi • Risiko Gagal Tender• Risiko Dalam Pemilihan Mitra/Partner• Risiko Atas Kegagalan Desain• Risiko Kondisi Perseroan Dalam Bisnis Investasi• Risiko Fase Pra Konstruksi

Risiko kontrak dan risiko hubungan kerja mencakup antara lain risiko pencairan bank garansi dan risiko pemutusan kontrak. Khusus untuk proyek-proyek Energi terdapat beberapa risiko yang sifatnya spesifik antara lain risiko dalam pemilihan mitra dan risiko atas kegagalan desain, untuk Divisi JO selain risiko-risiko di atas juga terdapat risiko terkait hubungan dengan mitra JO.

Penetapan Selera Risiko dan Toleransi Risiko

SK Direksi No. 014-6/269 tanggal 5 September 2016 Tentang penetapan Selera Risiko dan Toleransi Risiko (Kualitatif) tahun 2016 PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Disamping Selera Risiko kuantitatif juga telah ditetapkan Selera Risiko secara kualitatif yaitu terkait dengan hal-hal yang tak boleh dilanggar.

Untuk Selera Risiko (Risk Appetite) Bisnis Jasa Konstruksi diantaranya adalah:



• It is not allowed to take on projects with maximum penalty condition/liquidated damaged unlimited.

• Construction division is not permitted to take on Energy contracts.

• Every tender must be analyzed based on the risk contract and mitigation plan

• If the Hold Point System process has not been implemented, the system will be automatically locked. The lock will be opened if the Hold Point process has been approved by Head of Division (for projects under USD100 billion) or approved by the Board of Directors for projects over USD100 billion.

• Zero Fatality Accident• Quality of work must meet minimal contract

specifications.

The Risk Appetite for Energy business includes:

• It is not allowed to take on projects with maximum penalty condition/liquidated damaged unlimited.

• Every tender must be analyzed based on the risk contract and mitigation plan.

• Contingency fee is reserved in Business Plan and its utilization must be done with the permission of the Board of Directors.

• If the Hold Point System process has not been implemented, the system will be automatically locked. The lock will be opened if the Hold Point process has been approved by Head of Division (for projects under USD100 billion) or approved by the Board of Directors for projects over USD100 billion.

• Zero Fatality Accident• Quality of work must meet minimal contract

specifications.

The Risk Appetite for Property and Realty Businessincludes:• It is not allowed to purchase a land when there

are still legal issues concerning said land (there should be a Due Diligent beforehand).

• Every business plan must be analyzed based on the risk contract and mitigation plan.

• If the Hold Point System process has not been implemented, the system will be automatically locked. The lock will be opened if the Hold Point process has been approved by Board of Directors.

• Zero accident.• Quality of work must meet minimal contract

specifications.

• Tak diijinkan mengambil proyek dengan kondisi denda maksimum Liquidated Damaged Unlimited (Tak terbatas).

• Divisi konstruksi tak dijinkan mengambil kontrak yang berbentuk Energi.

• Setiap penawaran harus dilakukan analisa risiko kontrak beserta rencana mitigasi.

• Apabila proses Hold Point belum dilaksanakan secara otomatis sistem akan terkunci, kunci akan terbuka apabila proses Hold Point telah disetujui oleh Kadiv (Proyek di bawah Rp100 miliar) atau disetujui Direksi bila proyek di atas Rp100 miliar.

• Zero Fatality Accident• Mutu pekerjaan minimal sesuai dengan

spesifikasi kontrak.

Untuk Risiko (Risk Appetite) Bisnis Energi di antaranya diatur:• Tak diijinkan mengambil proyek dengan kondisi

denda maksimum Liquidated Damaged Unlimited (Tak terbatas).

• Setiap penawaran harus dilakukan analisa risiko kontrak beserta rencana mitigasi.

• Dalam RAP telah dicadangkan biaya kontingensi dimana ijin penggunaan dilakukan oleh Direksi.

• Apabila proses Hold Point belum dilaksanakan secara otomatis sistem akan terkunci, kunci akan terbuka apabila proses Hold Point telah disetujui oleh Kadiv (Proyek di bawah Rp100 miliar) atau di Setujui Direksi bila proyek di atas Rp100 miliar.

• Zero accident• Mutu pekerjaan minimal sesuai dengan


Untuk Risiko (Risk Appetite) Bisnis Properti & Realty diantaranya diatur:• Tak dijinkan transaksi pembelian lahan dengan

kondisi lahan masih ada masalah hukum (harus ada Due Diligent terlebih dahulu).

• Dalam setiap bisnis plan harus dilakukan analisa risiko beserta rencana mitigasi.

• Apabila proses Hold Point belum dilaksanakan secara otomatis sistem akan terkunci, kunci akan terbuka apabila proses Hold Point telah disetujui oleh Direksi.

• Zero accident• Mutu pekerjaan minimal sesuai dengan




PENETAPAN SELERA RISIKO DAN TOLERANSI RISIKO (KUANTITATIF) TAHUN 2016PT ADHI KARYA (Persero) Tbk.2016 Risk Appetite and Risk Tolerance Corporate (Quantitative) PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

2016 Risk Appetite and Risk Tolerance (Quantitative)

PENETAPAN SELERA RISIKO &TOLERANSI RISIKO (KUANTITATIF) 2016

1

2

3

4

5

1 2 3 4 5

KEM

UN

GK

INA

N (L

IKEL

YHO

OD

)

DAMPAK (CONSEQUNCE)

SELERA R

ISIK

O

TOLE

RA

NS

I RIS

IKO

TOLERANSI RISIKO

CORPORATE RISK APPETITE & RISK TOLERANCE

Sangat Kecil 0% <= 10%

10% <= 20%

20% <= 40%

40% <= 60%

> 60%

Almost Never

KEMUNGKINANLikelyhood

KEJADIAN DALAMKURUN 1 TAHUNThe incident within a year

KecilUnlikely

SedangPossible

BesarLikely

Sangat Besar

Risk Appetite

Almost Certain

Kecil 0 <= 5%

5% <= 10%

10% <= 15%

15% <= 20%

> 20%

Minor

DAMPAKConsequnce

PERSENTASEPENURUNANLABA SASARANDecrease Earning

MediumModerate

BeratSevere

MayorMajor

MalapetakaCatastrophe

1

2

3

4

5

1

2

3

4

5

Risk Tolerance



RISK MANAGEMENT EFFORTS

Based on the level of risks affecting the Company, the following is the risks faced and managed by the Company:

Risk of Material Price Increase

The increase in price of materials may happen due to the economic turmoil as well as financial and political uncertainties, which potentially cause changes in budget forecasting to the construction works that will potentially cause Company’s loss.

Although the change in economic, financial and political sectors is stable and conducive, the Company always takes anticipative steps to minimize risks that lead to material price increase.

The steps are as follows:• Drawing up procurement contract with major

supplier with the prices, quantities and time predetermined.

• Conducting planning and managing.• For specific materials, the Company makes

advance orders in a certain minimum quantity.• Especially for long-term contracts with business

partners, the Company includes articles on price escalation, and in other projects, by negotiating the inclusion of points regarding price escalation.

Payment Risk

Payment Risk is resulted from an employer or a client postponing or experiencing difficulties to pay for the project cost on schedule.

To minimize such risk, the Company prepared several steps:

• Assessment of the client’s bona fides and reputation.

• Requirement of cash advances for the project.• Negotiation with the client to prevent the risk of

unpaid contract.• Slowdown or close down the work in progress• Legal measure.

Company’s Risk in Energy BusinessRisk of Tender Failure

The risk of loss can happen in the failure to win a bid. This failure may happen as a competitor may have better offer or as the Company fails to meet the requirement for bidding.

UPAYA MENGELOLA RISIKO

Berdasarkan tingkat risiko yang berpengaruh pada Perseroan, risiko-risiko yang dihadapi dan dikelola oleh Perseroan adalah sebagai berikut:

Risiko kenaikan harga bahan baku/material

Risiko kenaikan harga material dapat diakibatkan oleh gejolak pada sektor ekonomi, moneter dan politik yang dapat menimbulkan perubahan estimasi dalam penetapan biaya atas pekerjaan konstruksi yang pada akhirnya mengakibatkan penurunan laba perusahaan.

Meskipun gejolak yang terjadi pada sektor ekonomi, moneter dan politik cenderung stabil dan kondusif, perusahaan senantiasa melakukan langkah antisipasif guna mengurangi kemungkinan terjadinya risiko yang berakibat pada kenaikan harga bahan material. Langkah-langkah tersebut antara lain:• Melakukan kontrak pengadaan dengan pemasok

utama dengan harga, jumlah dan waktu yang telah ditentukan sebelumnya.

• Melakukan perencanaan dan pengelolaan.• Untuk kebutuhan materi yang spesifik,

Perusahaan melakukan pesanan di muka dalam jumlah minimal tertentu.

• Khusus untuk kontrak dengan mitra kerja dengan durasi waktu yang panjang, perusahaan mencantumkan pasal tentang eskalasi harga dan dalam proyek lain diupayakan negosiasi untuk mencantumkan ketentuan tentang eskalasi harga.

Risiko Pembayaran

Risiko pembayaran terjadi sebagai akibat dari adanya beberapa pemberi kerja yang menunda atau mengalami kesulitan untuk membayar biaya proyek sesuai jadwal yang ditentukan. Untuk mengurangi terjadinya risiko tersebut, Perseroan telah menetapkan berapa langkah sebagai berikut:• Menilai bonafiditas dan reputasi pemberi

pekerjaan.• Mengharuskan adanya uang muka proyek.• Mengambil langkah-langkah negosiasi dengan

pihak pemberi kerja untuk mencegah terjadinya risiko tidak dibayar.

• Menempuh jalur hukum.

Risiko Perseroan Dalam Bisnis Energi Risiko Gagal Tender

Risiko kerugian dapat terjadi dalam kegagalan memenangkan tender. Kegagalan ini dapat terjadi karena adanya kompetitor yang memiliki penawaran lebih baik atau ketidakmampuan Perusahaan dalam memenuhi syarat-syarat tender.



To minimize such a risk, every participation in a bid for an Energy project requires the Company to:

• Improve efficiency.• Conduct due diligence and have a good

preparation.• If necessary, the Company forms a consortium

with other companies which have competitive edge which the Company lacks.

Risk From Working Relationship

Looking for and deciding on a work partner is a risk due to an error in judgment in choosing a good work partner either in the form of a consortium or in a Joint Operation. The loss may stem from the inability of the partner tofulfill its obligations that affect the Company as the partner in the work relationship.

To minimize the potential of loss due to unsuitable partnership, the Company performs due diligence on the potential partner to know its capability, competence and performance in the technical, human resource and financial aspects.

Risk From Design Failure

In an Energy project, an Energy contractor plays a role of the designer/engineer and self procurement. This means the responsibility of the whole work in the Energy project is in the hands of the Energy contractor. The failure in producing the expected output may affect the Company’s performance.

Considering the heavy task related to the execution of an Energy project, the Company has taken several steps to prevent and/or minimize the risk, such as:• Working with a partner which has competence,

expertise and experience in designing Energy projects.

• Reinsuring Energy projects to bona fide insurance companies.

• Preparing skilled engineers.• Providing equipment with certain warranty from

the manufacturers.

Risk from Government Policy

Government policies on economy, monetary, social and political issues may change over time. This may lead to revision of the Law and regulations. Such a condition will affect the decision to invest and to do

Untuk mengurangi kemungkinan terjadinya risiko ini, maka dalam setiap keikutsertaan dalam tender Proyek Energi, Perseroan melakukan hal-hal sebagai berikut:

• Meningkatkan Efisiensi.• Melakukan due diligence dan persiapan yang

matang.• Jika diperlukan, Perusahaan membentuk

konsorsium dengan perusahaan lain yang memiliki keunggulan kompetitif yang tidak dimiliki Perseroan.

Risiko Dalam Pemilihan Mitra/Partner

Mencari dan menentukan mitra/partner kerja sama merupakan risiko tersendiri karena kesalahan dalam memilih mitra/partner kerja sama baik dalam bentuk konsorsium maupun Joint Operation. Kerugian dapat timbul dari ketidakmampuan mitra/partner dalam memenuhi kewajibannya sebagia mitra dapat berimbas kepada Perseroan sebagai mitra/partner dalam kerja sama.

Guna mengurangi terjadinya potensi risiko kerugian yang disebabkan oleh kesalahan dalam memilih mitra/partner kerjasama, Perusahaan melakukan Due Diligence (uji tuntas) atas calon mitra/partner kerja sama untuk mengetahui kapabilitas, kompetensi dan performance dari segi teknis, SDM dan keuangannya.

Risiko Atas Kegagalan Desain

Dalam proyek Energi, kontraktor Energi berperan sebagai pembuat desain/rancangan (engineering) dan melaksanakan pengadaan (procurement) sendiri. Dengan demikian, tanggung jawab atas keseluruhan pekerjaan dalam Proyek Energi berada pada Kontraktor Energi. Tidak terpenuhinya output seperti yang dipersyaratkan pada Proyek Energi bisa berdampak pada kinerja Perseroan.

Mempertimbangkan beratnya tanggung jawab dalam pengerjaan proyek Energi, Perseroan telah melakukan langkah-langkah untuk mencegah dan meminimalisasi risiko, antara lain dengan:• Menggandeng partner yang memiliki kompetensi,

keahlian dan pengalaman luas dalam pengerjaan desain proyek-proyek Energi.

• Mengasuransikan proyek Energi pada perusahaan-perusahaan asuransi yang bonafid.

• Mempersiapkan para engineer yang handal.• Mengupayakan equipment yang ada jaminan

dari pabrik pembuatnya.

Risiko perubahan kebijakan Pemerintah

Kebijakan pemerintah mengenai ekomoni, moneter, sosial dan politik dapat berubah dari waktu ke waktu. Hal ini dapat juga mengakibatkan terjadinya perubahan undang-undang dan peraturan. Kondisi



business, which can lead to delays in a construction project. The risk related to changes in law and regulation is basically systemic and negatively impacts the Company’s business and growth prospect.

To minimize the impact of this type of risk, the Company has put to work several steps, including:• decrease unnecessary overhead costs.• decrease high-interest loans or to restructure the

Company’s debts.• improve the disbursement of outstanding bills.• practice a prudent selection project and not to

choose a high-risk project.• maintain and conserve cash flows.• stop unsound investment.• put a hold on a big project which poses a risk of

bad payment.• form a consortium for big-scale projects.• include a clause in the contract on price escalation

to anticipate changes in monetary policies.

Risk From Exchange Rate

Changes in exchange rate of Indonesian Rupiah against foreign exchange can lead to a risk against the contract value and the Company’s debts which use foreign exchange. The Company mitigates this risk with hedging transaction or with equating the payment denomination with the third party with the payment denomination for the term of the work.

Risk of Contract Termination

Risk of contract termination is mainly due to delays in the completion of construction work. The delay occurred due to external factors beyond the Company’s ability. However, the Company will be harmed in the event of termination of the contract by the Employer.

To reduce the possibility of the risk of contract termination, the actions taken are as follows:• Strategic alliances in projects which are outside

our competence.• Preparing an alternative solution to the

completion of outsourcing as well as conduct a transfer to other party when it comes to attention that ADHI has technical problems in completing the contract.

seperti itu akan berdampak pada keputusan investasidan bisnis, yang menyebabakan tertundanya proyek konstruksi. Risiko yang berhubungan dengan perubahan perundangan dan peraturan ini bersifat sistemik dan berdampak negatif pada bisnis dan prospek pertumbuhan Perusahaan.

Guna meminimalisir dampak dari risiko ini, perusahaan telah menerapkan beberapa langkah, antara lain• Menekan biaya overhead yang tidak perlu.• Mengurangi hutang dengan bunga tinggi atau

restrukturisasi hutang.• Meningkatkan upaya pencairan tagihan yang

masih outstanding.• Hati-hati dan bijak dalam memilih proyek dan

menghindari proyek yang berisiko tinggi.• Menjaga dan menghemat cash flows.• Menghentikan investasi yang kurang perlu.• Menghentikan pengerjaan proyek yang besar

kemungkinannya tidak terbayar.• Membentuk konsorsium dalam hal proyek yang

dikerjakan bernilai besar.• Mencantumkan klausul dalam kontrak tentang

eskalasi harga apabila terjadi perubahan kebijakan moneter.

Risiko Perubahan Kurs

Perubahan kurs rupiah terhadap mata uang asing dapat menimbulkan risiko pada kontrak proyek dan hutang perusahaan yang menggunakan mata uang asing. Perseroan mimitigasi risiko ini dengan melakukan transaksi Lindung Nilai maupun menyamakan denominasi kewajiban pembayaran kepada pihak ketiga dengan denominasi pembayaran termin pekerjaan.

Risiko Pemutusan Kontrak

Risiko pemutusan kontrak umumnya terjadi akibat keterlambatan penyelesaian pekerjaan konstruksi. Keterlambatan tersebut terjadi dikarenakan faktor eksternal yang terjadi di luar kemampuan Perusahaan. Bagaimanapun, Perusahaan akan dirugikan apabila terjadi pemutusan kontrak oleh Pemberi Kerja.

Untuk mengurangi kemungkinan terjadinya risiko pemutusan kontrak ini maka tindakan yang dilakukan adalah sebagai berikut:• Strategi aliansi dalam pengerjaan proyek yang

bukan menjadi kompetensinya.• Menyiapkan alternatif solusi penyelesaian

outsourcing maupun pengalihan kepada pihak lain dalam hal diketahui bahwa ADHI mempunyai masalah teknis dalam menyelesaikan kontraknya.



Risk From Business Competition

Construction business is a prospective industry and is creating competition among contractors. In the future, competition in construction service is deemed to be even harder, either with local contractors or with foreign ones. The more contractors offering their services, the bigger potential of diminishing revenue for the Company, due to the less number of projects for the Company to work on. To minimize the risk of business competition, the Company continues to monitor the risk level of this identified risk against the Cost of Revenues to maintain the Company’s level of competence. To minimize the risk of business competition, the Company is taking these measures:

• Update its implementation techniques to improve efficiency.

• Use latest technology and innovation to run its business.

• Work with other parties that have competitive edges that are not possessed by the Company.

Risk From Investment Business

The Company’s risk in business investment occurred in projects that require a large investment in the long term that makes it possible for the investment costs to rise and exceed prior expectations and planning. The Company is running a high risk in two stages of the project; they are: Pre-Construction Risk and Construction Work and Operational Phase Risk.

Pre-Construction Risk

The risk in pre-construction phase is the high cost the Company needs to prepare for the bidding process. If the Company does not win the bidding process because a competitor has a better offer or because the Company fails to meet the requirements for the bidding, the Company will suffer from high cost. To diminish the risk in pre-construction phase, the Company needs to conduct these steps:

• Improve efficiency.• Make good preparation for the bidding process.• Form a consortium with other companies which

have a competitive edge the Company is lacking.• Draw up a work contract in the form of turn key

project.

Risiko Persaingan Usaha Sektor jasa konstruksi memiliki prospek usaha yang menjanjikan sehingga menciptakan kompetensi usaha antar kontraktor. Di masa mendatang, persaingan pada bidang usaha jasa konstruksi disadari akan semakin tajam, baik oleh kontraktor dalam negeri maupun asing. Semakin bertambahnya penyedia jasa konstruksi maka akan semakin menurunkan pendapatan perusahaan, terkait menurunnya jumlah proyek yang dikerjakan. Untuk mengurangi kemungkinan terjadinya risiko persaingan usaha ini maka perusahaan terus memonitor tingkat risiko atas identifikasi risiko ini secara berkelanjutan dengan harga pokok produksi (Cost of Revenues) untuk meningkatkan tingkat kompetensi Perseroan, dengan:

• Menggunakan teknik pelaksaanaan terbaru yang dapat mengaikkan efisiensi.

• Menggunakan teknologi dan inovasi terbaru untuk menjalankan bisnis.

• Melakukan kerjasama dengan pihak lain yang mempunyai keunggulan kompetitif yang tinggi dan tidak dimiliki oleh Perseroan.

Risiko Perseroan Dalam Bisnis Investasi

Risiko perseroan dalam bisnis investasi terjadi para proyek yang membutuhkan dana besar dengan jangka waktu yang panjang membuat biaya investasi yang diperkirakan dapat meningkat dan melebihi dari perencanaan sebelumnya. Risiko tinggi akan dialami perseroan pada dua tahapan proyek, antara lain: Risiko Fase Pra Konstruksi dan Risiko Fase Konstruksi dan Operasional.

Risiko Fase Pra Konstruksi

Risiko pada fase pra konstruksi perusahaan mengeluarkan biaya persiapan tender yang cukup besar. Apabila perusahaan gagal memenangkan tender investasi yang disebabkan adanya kompetitor yang memiliki penawaran lebih baik atau ketidakmampuan dalam memenuhi syarat-syarat tender, akan berakibat pada timbulnya High Cost. Untuk mengurangi kemungkinan risiko pada fase pra konstruksi, ADHI melakukan langkah-langkah antara lain:

• Meningkatkan efisiensi.• Melakukan persiapan yang matang dalam

mengikuti proses tender investasi.• Membentuk konsorsium dengan perusahaan lain

yang memiliki keunggulan kompetitif yang tidak memiliki Perseroan.

• Menyusun kontrak kerja dalam bentuk turn key project.



Construction Work & Operational Phase Risk

Investment projects in infrastructures rely much on government regulations on tariffs. Tariff adjustment may not always be firmly made, often drawing protests from the people and the legislative body. So, tariff adjustment is made sometimes not due to financial consideration but because of political consideration.

To anticipate the risk in operational phase, the Company can opt for negotiation by asking the government to give compensation as part of Public Service Obligation (PSO) and ask for guarantee with the amount of minimum service from the government

to minimize the risk of market failure.

Risiko Pada Fase Konstruksi & Operasional

Dalam proyek-proyek investasi di bidang infrasturktur sangat bergantung pada regulasi penentuan dan penyesuaian tarif oleh pemerintah. Bahkan setiap akan dilakukan penyesuaian tarif selalu mendapatkan protes keras dari masyarakat serta badan legislatif, yang pada akhirnya penyesuaian tarif ditentukan bukan berdasarkan pertimbangan finansial, tetapi lebih pada pertimbangan politis.

Guna mengantisipasi risiko pada fase operasional, ADHI dapat menempuh jalan negosiasi dengan meminta kepada pemerintah untuk memberikan kompensasi dalam rangka Public Service Obligation (PSO) dan meminta jaminan jumlah minimum pemakaian jasa dari pemerintah untuk mengurangi risiko kegagalan pasar.



Peremajaan Gelora Bung Karno (GBK)Gelora Bung Karno (GBK) Rejuvenation



ADHI’s Internal Control System refers to the Regulation of the Minister of State-Owned Enterprises Number PER-01/MBU/2011 Chapter 26 on Implementation of Good Corporate Governance in State-Owned Enterprises. Within the Company, the Internal Control System is applied in all business lines with a staged system—from activity end to compilation of report for the Company—to support corporate control process by using ADHIMIS (ADHI Management Information System), an IT-based control system.

To control projects, the Company applies several criteria in each hold points, including cost of sales does not exceed the plan and work progress is in balance with the amount of cash coming in. For control standard in projects, the company applies the following criteria:a. K1: Project progress is larger than the amount of

cash coming in.b. K2: Project income is smaller than the

implementation budget plan (overbudget).c. K3: Project progress is slower than the plan (the

project is late).d. K4: Quality of project HSE management and

quality of work are below plan.

In general, internal control aims to maximize the realization of the Company’s vision and mission by securing a wide range of resources owned by the company. Inherent risks associated with ADHI business process can be identified and managed properly so that the issues that hinder the Company’s achievement can be minimized.

To ensure that the internal control system is run in accordance with regulations from the Ministry of SOE and the Financial Services Authority, the Company established an Internal Control Unit with regular rotation of composition, number and quality of human resources.

In line with the Committee of Sponsoring Organizations (COSO) and the Standards of Internal Audit Professionals 2000 from the Institute of Internal Auditors (theIIA), the functions of Internal Auditor activities is to provide added value for the organization by performing objective, independent and relevant assurance and to provide contribution toward the effectiveness and efficiency of governance, risk management and control processes. The IIA and COSO have stipulated the Decree of the Board of Directors No. 014-6/082 dated April 11, 2016 on Audit Charter and the Decree of the Board of Directors No. 014-6/081 dated April 11, 2016 on Audit Standards as the Internal Auditor Guideline that acts as an update from previous decrees.

Sistem Pengendalian Internal yang diterapkan oleh ADHI merujuk pada pada Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. PER-01/MBU/2011 Pasal 26 Tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) Pada Badan Usaha Milik Negara. Dalam Perseroan, Sistem Pengendalian Internal dilakukan pada semua lini bisnis dengan sistem berjenjang dari ujung kegiatan sampai dengan kompilasi pelaporan pada korporasi (Perseroan), untuk menunjang proses pengendalian korporasi menggunakan ADHIMIS (Adhi Management Information System) yaitu Sistem Pengendalian yang berbasis IT sistem.

Korporasi mempunyai kriteria proyek terkendali pada setiap periode peninjauan (Hold Point) antara lain: Harga Pokok Penjualan (HPP) tidak melebihi rencana, progress pekerjaan seimbang dengan besarnya cash in, untuk standar control korporasi menetapkan kriteria pada proyek sebagai berikut :a. K1: Progress proyek lebih besar dari cash in.b. K2: Laba proyek lebih kecil dari Rencana

Anggaran Pelaksanaan (RAP) (over budget).c. K3: Progress proyek lebih kecil dari rencana (proyek terlambat).d. K4: Kualitas pengelolaan K3L proyek dan mutu pekerjaan di bawah rencana yang

ditetapkan.

Secara garis besar, pengendalian Internal dimaksudkan agar visi dan misi yang telah ditetapkan oleh perusahaan dapat tercapai secara optimal dengan mengamankan berbagai macam sumber daya yang dimiliki perusahaan. Risiko-risiko inherent terkait dengan proses bisnis ADHI dapat diindentifikasi dan dikelola dengan baik sehingga hal-hal yang menghambat pencapaian tujuan perusahaan sedapat mungkin diminimalkan.

Untuk memastikan sistem pengendalian internal dijalankan dan sesuai Permen BUMN serta POJK, korporasi menetapkan keberadaan Satuan Pengawasan Internal yang selalu dilakukan penyegaran komposisi, jumlah dan kualitas SDM-nya setiap periode.

Sesuai dengan Committee of Sponsoring Organizations (COSO) serta dalam Standar Profesional Audit Internal (SPAI) 2000 dari The Institute of Internal Auditor (theIIA). Fungsi aktifitas dari Auditor Internal adalah memberi nilai tambah bagi organisasi dengan melakukan assurance yang obyektif, independen dan relevan dan memberikan kontribusi bagi efektifitas dan efisiensi dari proses-proses governance manajemen risiko dan pengendalian. Untuk memastikan proses Audit sesuai dengan standar IIA maupun COSO korporasi telah menetapkan Surat Keputusan Direksi No. 014-6/082 tanggal 11 April 2016 tentang Audit Charter dan Surat Keputusan Direksi No. 014-6/081 tanggal 11 April 2016 tentang Standar Audit sebagai Pedoman Internal Auditor yang merupakan updating

Sistem Pengendalian InternInternal Control System



To ensure that the entire execution of the work are in accordance with applicable procedures, rules, policies and legislation, therefore a periodical Financial Audit and operational is conducted by both external auditors (KAP), State Audit Agency (BPK) and internal auditor (SPI) as well as the monitoring of a thorough follow up based on the Audit recommendations.

The Company carries out Internal Control through Management Review Meeting (MRM) on a regular basis and in stages, that is once a week for project level, meanwhile once a month for department and division level and once every three months for corporate level.

Evaluation on the system implementation internal control performed several types of audit activities are carried out to ensure the effectiveness of internal control, including Operational (Production and Finance) Audit; Quality System Audit; Environmental and Occupational Health and Safety Management System Audit; Information Technology (IT) System Audit; Implementation of Good Corporate Governance (GCG) Assessment; Criteria for Assessment of Performance Excellence; and External Performance Excellence Audit for operational and accounting/finance.

In terms of risks in the project selection process up to the risk in the project completion phase, the Company through the Department of System and Risk carries out a risk monitoring, followed by all the people responsible for the project risk. The formulation and implementation of risk mitigation will be exercised when a project becomes the target and enters the Work & Budget Plan Division, predetermined initial risk assessment, followed by risk management process during the PQ, tender, followed by the project implementation until the project is finally delivered.

dari surat keputusan sebelumnya.

Untuk memastikan bahwa seluruh pelaksanaan pekerjaan sesuai dengan prosedur, aturan, kebijakan dan perundang-undangan yang berlaku maka Audit Keuangan maupun operasional secara periodik dilakukan baik oleh eksternal auditor (KAP), Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) maupun auditor internal (SPI) serta memonitor tindak lanjut secara tuntas atas rekomendasi dan tindaklanjut dari Audit.

Perusahaan melakukan Pengendalian Internal melalui Management Review Meeting (MRM) secara periodik dan berjenjang, yaitu satu kali dalam satu minggu untuk tingkat proyek, satu kali dalam satu bulan untuk tingkat Departemen dan Divisi, sedangkan untuk tingkat Korporasi dilakukan review secara Triwulanan.

Evaluasi atas pelaksanaan sistem pengendalian intern dilakukan dengan beberapa macam kegiatan audit dilakukan untuk memastikan keefektifan pengendalian internal tersebut, di antaranya berupa Audit Operasional (Produksi dan Keuangan), Audit Sistem Mutu, Audit Sistem Manajemen Keselamatan, dan Kesehatan Kerja dan Lingkungan (SMK3L), Audit Sistem Information Technology (IT), Assessment Implementasi Good Corporate Governance (GCG), Kriteria Penilaian Kinerja Unggul (KPKU), Performance Excellence Audit Eksternal untuk bidang audit operasional dan akuntansi/keuangan.

Dari sisi risiko dalam proses penentuan pengambilan proyek sampai dengan proyek selesai, dilakukan pemantauan risiko oleh Departemen Sistem dan Risiko dan diikuti oleh seluruh penanggung jawab risiko pada proyek dan Divisi. Penyusunan dan pelaksanaan mitigasi risiko dilakukan ketika suatu proyek menjadi target sasaran dan masuk di dalam Rencana Kerja Anggaran Divisi, yang telah ditentukan initial risk assessment, dan diikuti oleh proses pengelolaan risiko pada saat PQ, tender, dilanjutkan dengan pelaksanaan proyek sampai dengan proyek diserahkan.



Based on Government Regulation No. 50 year 2012 regarding the Implementation of the Health and Safety management System, ADHI practices Health, Safety and Environment (HSE) in order to manage risks related to work activities. The initiative has been carried out to create a safe, efficient, healthy and productive working environment. The HSE is part of ADHI’s effort to ensure the safety and protect all employees, which have been realized through prevention of occupational accidents and illness.

The Implementation of HSE for ADHIThe Objectives of the HSE Are:• Improving the effectiveness of health and safety

at workplace that is more prepared, measured, structured and integrated.

• Preventing and reducing occupational accident and the spread of diseases at work by involving the management, employees and labor union.

• Creating a safe, healthy and efficient environment that can enhance productivity.

At ADHI, the Health, Safety and Environment (HSE) policy implementation is a way to show the Company’s commitment to best serve its customers and stakeholders. The HSE implementation also aims to achieve zero fatality accident and to prevent pollution. Therefore, the Company will continually strive to improve all aspects relating to HSE.

Throughout 2016, ADHI continued to exercise the following policies to enhance the HSE quality while satisfying customers’ needs and stakeholders’ interest by:• Improving the quality of work and results from

operations.• Implementing the norms of protecting the

Pelatihan K3LHSE Training Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 50 tahun 2012

tentang Penerapan Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3), ADHI menerapkan Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (K3L) dengan tujuan mengendalikan risiko terkait kegiatan kerja. Hal ini dilakukan untuk menciptakan tempat kerja yang aman, efisien, sehat, dan produktif. K3L merupakan upaya ADHI untuk menjamin dan melindungi para pegawai, yang direalisasikan melalui upaya pencegahan kecelakaan kerja dan penyakit akibat kerja.

Penerapan K3L Bagi ADHI Penerapan K3L bertujuan untuk:• Meningkatkan efektivitas perlindungan

keselamatan dan kesehatan kerja yang terencana, terukur, terstruktur, dan terintegrasi.

• Mencegah dan mengurangi kecelakaan kerja dan penyakit akibat kerja dengan melibatkan unsur manajemen, pekerja/buruh dan serikat pekerja/serikat buruh.

• Menciptakan tempat kerja yang aman, nyaman, sehat dan efisien untuk mendorong produktivitas.

Pelaksanaan inisiatif Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (K3L) atau Health, Safety and Environment (HSE) di ADHI merupakan realisasi dari komitmen Perseroan untuk melayani pelanggan dan stakeholder dengan sebaik-baiknya. Tujuan lain dari pelaksanaan K3L ini adalah untuk mencapai sasaran Perseroan tanpa kecelakaan (zero fatality accident) dan pencegahan polusi. Oleh karena itu, ADHI akan selalu meningkatkan semua aspek yang berhubungan dengan K3L.

Selama tahun 2016, ADHI terus menerapkan kebijakan untuk meningkatkan mutu K3L, serta untuk memenuhi kepuasan pelanggan dan stakeholder dengan cara:• Meningkatkan mutu kerja dan hasil kerja. • Melaksanakan norma perlindungan kerja dan

lingkungan serta menciptakan tempat kerja yang

Penerapan Kesehatan, Keselamatan Kerja, Dan Lingkungan

Health, Safety And Environment Implementation



working areas and surrounding environment, while creating a safe, healthy, accident-free and pollution-free work atmosphere.

• Prioritizing the use of eco-friendly and energy-saving products.

• Performing activities that adhere to regulations and preventing non-conformity at every stage of work.

• Improving occupational health and safety performance.

• Preventing pollution and conserving energy resources.

As per 2015, ADHI has obtained ISO 9000 on quality management, ISO 14000 on environmental management and ISO 18000 on Occupational Health And Safety Management System (OHSAS).

ADHI regularly conducts training on Occupational Health and Safety that includes First Aid and Fire Evacuation Drills. To a certain organization level, ADHI facilitates competency development training in order to improve the Company’s occupational health and safety implementation.

HSE Facilities And Infrastructure

Health, Safety and Environment (HSE) constitutes of the Company’s efforts to protect its employees, physical assets, environment and surrounding communities from occupational accidents. The protection is part of basic human rights that the Company is obliged to meet. Pursuant to the Ministry of Manpower Regulation No.5 Year 1996 on Occupational Health and Safety Management System, ADHI commits to ensure the health and safety of all employees by providing facility and occupational safety through planning, execution, monitoring and corrective action.

The HSE Planning consists of:• Hazard identification, risk assessment and risk

control.• Legal and contract requirements.• Target specification.• Health and Safety Management Program.

Implementation and Operation:• Structure and responsibility.• Training, understanding and competency.• Consultation and communication.• Documentation.• Document and data control.• Operational control.• Readiness and response to emergency situations.

aman, sehat, serta bebas risiko kecelakaan dan pencemaran.

• Mengutamakan penggunaan produk ramah lingkungan dan hemat energi.

• Melaksanakan kegiatan sesuai dengan ketentuan dan mencegah ketidaksesuaian pada tahapan yang ditentukan.

• Meningkatkan kinerja kesehatan dan keselamatan kerja.

• Pencegahan pencemaran, menghemat sumber daya alam.

Selain itu, pada tahun 2015, ADHI juga telah memiliki sertifikasi ISO 9000 untuk menajemen mutu, ISO 140000 untuk pengelolaan lingkungan, dan ISO 18000 untuk kesehatan dan keselamatan di tempat kerja (Occupational Health And Safety Management System/OHSAS).

ADHI secara berkala melakukan pelatihan Keselamatan dan Kesehatan Kerja, seperti pertolongan pertama dan latihan evakuasi kebakaran. Pada tingkat tertentu, ADHI memfasilitasi peningkatan pelatihan berbasis kompetensi guna meningkatkan pelaksanaan keselamatan dan kesehatan kerja Perseroan.

Sarana & Prasarana Keselamatan Kerja

Keselamatan dan kesehatan kerja (K3L) merupakan upaya Perseroan untuk melindungi pekerja, aset fisik, lingkungan hidup, dan masyarakat sekitar dari bahaya akibat kecelakaan kerja. Perlindungan tersebut merupakan hak asasi yang wajib dipenuhi oleh Perseroan. Sesuai Permenaker No. 5 Tahun 1996 tentang Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3), ADHI berkomitmen menjamin keselamatan dan kesehatan kerja seluruh karyawan dengan mempersiapkan sarana dan keselamatan kerja yang meliputi perencanaan, penetapan dan operasi, pengecekan dan tindakan koreksi.

Perencanaan K3L terdiri dari:• Perencanaan identifikasi bahaya, pengujian

risiko, dan pengendalian risiko.• Persyaratan legal dan kontrak. • Sasaran.• Program manajemen K3L.

Penerapan dan operasi:• Struktur dan tanggung jawab.• Pelatihan, pemahaman, dan kompetensi.• Konsultasi dan komunikasi.• Dokumentasi.• Pengendalian dokumen dan data.• Pengendalian operasional.• Kesiapan dan tanggap terhadap kegiatan gawat

darurat.



Review and Corrective Action:• Performance monitoring and assessment.• Accident, incident, non-conformity,

and corrective and preventive action.• Documentation and its management.• Audit system.

Results of Health Safety and Environment:• Management plan on health safety and

environment.• HSE reporting.• Target achievement.• Evaluation result and improvement on HSE

activities.

At project sites, ADHI strives to constantly instill HSE awareness to every employee, through the implementation of following programs: Safety Induction, Safety Morning Talk, and Tool Box Meeting.

In 2016, ADHI received awards and recognitions from a number of institutions for the Company’s HSE implementation, including:

• Zero Accident Award from the Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia No. 44 Year 2016 dated May 16, 2016 for 26,047,522

Pengecekan dan tindakan koreksi:• Pengukuran dan pemantauan kinerja.• Kecelakaan, insiden, ketidaksesuaian, tindakan

koreksi, dan pencegahan.• Dokumentasi dan pengelolaannya.• Audit system.

Hasil pengelolaan K3 dan Lingkungan adalah:• Rencana pengelolaan K3 dan lingkungan proyek.• Laporan K3 dan lingkungan.• Pencapaian sasaran.• Hasil evaluasi dan peningkatan kegiatan K3 dan

lingkungan.

Di lingkungan proyek, ADHI selalu menanamkan kesadaran kepada setiap karyawan perihal pentingnya K3, antara lain melalui penerapan program-program berikut: Safety Induction, Safety Morning Talk, dan Tool Box Meeting.-

Di tahun 2016, ADHI menerima penghargaan dan pengakuan dari beberapa lembaga dalam hal penerapan SMK3, yaitu:

• Penghargaan Nihil Kecelakaan (Zero Accident Award) dari Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia No. 44 Tahun 2016 tanggal

Penyuluhan penerapan K3L yang dilaksanakan setiap hari sebelum pekerjaan dimulai. Kegiatan ini berlaku bagi seluruh karyawan serta tamu-tamu yang masuk area lingkungan pekerjaan konstruksi. Tujuannya untuk menghindari terjadinya potensi bahaya fisik, kimia, ergonomi, kebakaran, bencana alam, radiasi, serta bahaya psikologis.

Safety Induction represents consultation on the daily exercise on HSE implementation conducted prior to start our works. The activity is intended for all employees and visitors entering the working area. The objective is to avoid risk of injuries from physical hazard, chemical, ergonomic danger, fire, natural disaster, radiation and psychological hazards.

Is a regular morning meeting held weekly before starting the work, in order to identify dangerous sources, occupational accidents, or violations found during inspection.

Is a meeting comprising short discussions to analyze detailed results of the Safety Morning Talk. The Tool Box Meeting is documented and submitted directly to the HSE officers.

Safety Induction

Pertemuan pagi yang dilakukan seminggu sekali sebelum mengawali pekerjaan guna mengidentifikasi sumber-sumber bahaya, kecelakaan kerja, atau penyimpangan yang ditemukan pada saat dilakukan inspeksi.

Safety Morning Talk

Pertemuan kelompok kerja berupa diskusi singkat menganalisis secara rinci hasil dari Safety Morning Talk. Hasil dari Tool Box Meeting didokumentasikan dan diserahkan kepada petugas K3L.

Tool Box Meeting



work hours with zero accident, awarded to PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Construction Division IV, Surabaya.

• Award from the Mayor of Makassar based on the Decree of the Mayor of Makassar Number 800-566.05/KEP/I/2015 dated January 27, 2015 for achievement of Zero Accident.

• Award from the Governor of East Kalimantan Num.Reg. 104/PPK/PK3/K3/2014 dated February 17, 2014 for 9,383,269 work hours with zero accident.

• Award from the Mayor of Balikpapan dated January 12, 2015 for 9,383,269 work hours with zero accident.

Health At Work

For ADHI, it is crucial to have a healthy working environment, and it is the Company’s focus to maintain and improve it year to year. The degree of employees’ health will directly impact their focus and work productivity.

ADHI employs a rigorous set of standards on HSE that all employees have to adhere to, including mandatory health tests for all employees. The Company also carries out health programs for its employees through preventive, curative, promotive and rehabilitative measures, including the provision of health insurance coverage for all employees. ADHI promotes health among workers through:

• Regular health checks on ADHI working environment on site, in head office and divisional offices.

• Assessment of noise level.• Assessment of water and air quality.• Assessment of light luminescence.• Assessment of motor vehicle emission in head

office environment.• Fogging to eliminate mosquitos and other insects.• Health consultation and training.

Measurement Report Of Adhi Hse 2016

Accidents At Work

ADHI’s business activities as a construction company are exposed with high risk of occupational accidents. However, ADHI believes that an accident can be prevented. For that reason, ADHI continues to strive to minimize occupational accidents by means of providing an understanding to all individuals in the Company on the importance of safety at work.

16 Mei 2016 untuk pencapaian 26.047.522 jam kerja PT Adhi Karya (Persero) Tbk. - Divisi Konstruksi IV, Surabaya.

• Penghargaan dari Walikota Makasar berdasarkan Keputusan Walikota Makasar No. 800-566.05/KEP/I/2015 tanggal 27 Januari 2015 atas pencapaian Nihil Kecelakaan (Zero Accident).

• Penghargaan dari Gubernur Kalimantan Timur atas No.Reg 104/PPK/PK3/K3/2014 tanggal 17 Februari 2014 tentang pencapaian jumlah jam kerja sebesar 9.383.269 jam nihil kecelakaan kerja (Zero Accident).

• Penghargaan dari Walikota Balikpapan tanggal 12 Januari 2015 atas pencapaian jumlah jam kerja sebesar 9.383.269 nihil kecelakaan (Zero Accident).

Kesehatan Kerja

Bagi ADHI, lingkungan kerja yang sehat merupakan hal yang harus diprioritaskan baik di lingkungan kantor maupun di lapangan. Menjadi fokus Perseroan untuk mempertahankan dan meningkatkan tingkat kesehatan di lingkungan kerja setiap tahunnya. Tingkat kesehatan karyawan berpengaruh langsung pada tingkat konsentrasi dan produktivitas kerja.

ADHI telah memberlakukan standar kesehatan kerja melalui sistem K3 yang ketat kepada seluruh pekerja, yakni dengan mewajibkan seluruh karyawan untuk menjalani tes kesehatan. Perseroan juga menjaga kesehatan pekerja dengan menyelenggarakan program preventif, kuratif, dan promotif, serta rehabilitatif dengan memberikan asuransi kesehatan kepada seluruh karyawan. Upaya ADHI dalam meningkatkan kinerja kesehatan di lingkungan kerja diwujudkan melalui:

• Pemeriksaan rutin kesehatan lingkungan kerja ADHI baik di proyek, kantor divisi maupun kantor pusat.

• Pengukuran tingkat kebisingan. • Pengukuran kualitas air dan udara.• Tingkat penerangan lampu.• Pengukuran kadar emisi kendaraan bermotor di

lingkungan kantor pusat.• Penyemprotan nyamuk dan serangga.• Penyuluhan kesehatan dan pelatihan.

Laporan Pengukuran Kinerja K3L Adhi 2016

Kecelakaan Kerja

Kegiatan usaha ADHI sebagai kontraktor jasa konstruksi memiliki risiko tinggi terhadap tingkat kecelakaan yang dapat terjadi. Meskipun demikian, ADHI percaya bahwa semua kecelakaan dapat dicegah. Oleh karena itu, ADHI senantiasa berupaya untuk meminimalisasi kecelakaan kerja dengan cara memberikan pemahaman kepada seluruh insan ADHI



Throughout 2016, ADHI achieved the total amount of 41,860,357 working hours, encountered 30 incidents with LTI ≤ 2 days (medical treatment) for 25 times, Inpatient ≤ 2 days for 4 times, and Inpatient > 2 days for 1 time.

Of the figures, the frequency rates of Injury were recorded at 0.4, Incident rate at 1.1, and Severity rate at 0.2.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. enforces gender equality in recruitment and the development of company officials. However, due to safety reasons, ADHI as construction company considers that project field workers are prefered to be mostly male.

mengenai pentingnya bekerja dengan aman.

Selama tahun 2016, total pencapaian jam kerja ADHI sebesar 41.860.357 jam kerja, terjadi 30 insiden dengan kondisi JKH (Jam Kerja Hilang) ≤ 2 hari (pengobatan medis) sebanyak 25 kali, Rawat Inap ≤ 2 hari sebanyak 4 kali dan Rawat Inap > 2 hari sebanyak 1 kali.

Dari angka tersebut, frekuensi Cedera tercatat sebesar 0,4, tingkat Insiden sebesar 1,1, dan tingkat Keparahan sebesar 0,2.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk. memberlakukan kesetaraan gender dalam perekrutan dan pembinaan insan ADHI. Akan tetapi karena alasan keselamatan, ADHI sebagai perusahaan konstruksi menimbang dan memilih bahwa posisi pekerja lapangan proyek diutamakan bagi pria.

TINGKAT KECELAKAANRate of Accidents

BulanMonth

Jumlah Peristiwa/ Kejadian Kecelakaan Kerja/ Penyakit akibat KerjaTotal Accident/ Incident/ Occupational Disease

Fatal

Meninggal

Mortality

Cacat Tetap/ LumpuhPermanent

Disability

Kecelakaan BeratMajor Accident

Cacat TetapSebagian

Partial Disability

JKH(> 2 Hr)

LTI (>2 Days)

JKH(≤ 2 Hr)

LTI (≤2 Days)

Kecelakaan RinganMinor Accident

Rawat Inap (> 2 Hr) Inpatient(>2 Days)

Rawat Inap (≤ 2 Hr) Inpatient(≤2 Days)

CederaInjury

Insiden Incident

InsidenIncident

Tingkat Kekerapan KecelakaanFrequency Rate

KeparahanSeverity

Jan 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

0

0

1

1

1

1

0

4

1

3

3

0

0

4

2

7

3

2

6

1

30

0,2

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,5

0,4

0,3

0,3

0,4

0,4

0,2 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,2

0,0

0,2

1,3

1,4

0,3

0,4

0,9

0,0

2,0

1,5

1,1

1,1 0,2

1

3

3

0

0

2

2

6

2

1

5

0

25

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1

1

Feb

Mar

Apr

Mei

Juni

Juli

Agus

Sept

Okt

Nov

Des

31 Des2016



DAFTAR SERTIFIKAT K3LList Of HSE Certificates

Head Office Provision on Corporate Management Servicesfor Construction Business Activities (Engineering,Procurement, Construction & Investment).

28691/C/0002/UK/En Kantor Pusat 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03

UnitNo. SertifikatCertificate Number Unit

Lingkup PekerjaanScope of Activity

Mulai BerlakuDate of Issue

Sampai DenganExpire Date

EdisiIssueNo.

ConstructionDivision II

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03

Construction of Roads, Bridges, Railways, Dam, IrrigationProjects, Building, Airport Facilities and Joint OperationProjects. Manufacture of Asphalt Mixed Product & it’sApplication for Pavement Construction.

ConstructionDivision III

28691/C/0002/UK/En EPC 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03

Engineering, Procurement & Construction of Civil,Mechanical & Electrical Works for Industrial Plant,Oil & Gas Plant, Warehouse, Piping, PowerPlant & for Joint Operation Project

Ketentuan tentang perusahaan layanan manajemen untuk konstruksi kegiatan usaha ( teknik, pengadaan, konstruksi, dan investasi).

ConstructionDivision I

Provision of Corporate Management Service forConstruction Business Activities (I.e High Rise Buildings)and Monorail, Roads, Bridges, Railways, Dam IrrigationProjects, Buildings, Airport Facilities, Joint OperationProject and Manufacture of Asphalt Mixed Product and It’sApplication for Pavement Construction.

28691/C/0002/UK/En Divisi Konstruksi I

Divisi Konstruksi II

ConstructionDivision IV

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Divisi Konstruksi IV

ConstructionDivision V

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Divisi Konstruksi V

ConstructionDivision VI

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Divisi Konstruksi VI

ConstructionDivision VII

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Divisi Konstruksi VII

28691/C/0002/UK/En 28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Divisi Konstruksi III

28 Juli 2015 27 Juli 2018 03Penyediaan jasa pengelolaan perusahaan kegiatan usaha ( yakni untuk konstruksi bertingkat bangunan ) dan monorel, jalan, jembatan, kereta api, proyek irigasi, bendungan, bangunan, fasilitas bandara, proyek operasi bersama dan pembuatan aspal dicampur produk dan aplikasi untuk trotoar konstruksi

Konstruksi jalan, jembatan, kereta api, bendungan, proyek irigasi, bangunan, proyek fasilitas bandara dan operasi bersama.Pembuatan aspal dicampur produk dan aplikasi untuk trotoar konstruksi.

Rekayasa, sipil pengadaan dan konstruksi, mekanik dan bekerja untuk pabrik industri listrik, tanaman minyak dan gas, gudang, pemasangan pipa, kekuasaan proyek tanaman dan untuk operasi bersama



Purpose of the Environmental Management ProgramTo ensure the proper and correct implementation of Environmental Management Policies as dictated by Company Policy and Target and Applicable Laws

The Environmental Management Program comprises of:

1. Environmental Impact Analysis HSE of Department/Division/Project studies and

designs an environmental protection and safety plan that consists of:a. Environmental plan with activities as

stipulated by the Decree of the Minister of Environmental Affairs Number 3 Year 2000 on Business and/or Activities Obligated to Submit Environmental Impact Analysis and based on local supporting capacity, carrying capacity and ecosystem typology where a significant impact towards the environment is a possibility;

b. Environmental impact analysis that is compiled and submitted for approval from the local Environmental Impact Management Body and contains details about the following: • Emergencies.• Resources management,

environmental benchmarking, pollution, garbage waste, construction waste and hazardous and toxic waste

• Environmental Management Plan and Environmental Monitoring Plan.

2. Traffic Management HSE of Department/Division/Project oversees

and manages traffic safety with:a. Traffic Symbols and Signs as

stipulated by applicable traffic laws, for specific vehicles and for specific environments, and as direction signs or warning signs.

b. Speed limit based on daily traffic density.

c. Management of the circulation of incoming and outgoing vehicles that impacts traffic density where there is direct connection with project site.

Tujuan Program Pengelolaan LingkunganMemastikan pemenuhan pelaksanan Pengelolaan Lingkungan dapat berjalan dengan baik dan benar sesuai dengan Kebijakan Perseroan, Sasaran, dan Peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Proses Pengelolaan Lingkungan meliputi:

1. Analisa Mengenai Dampak Lingkungan HSE Departemen/Divisi/Proyek mengkaji

dan mendesain keselamatan perlindungan lingkungan yang dilengkapi dengan:a. Rencana lingkungan dengan kegiatan

yang ada didalamnya sebagaimana yang tercantum dalam Keputusan Menteri Negara Lingkungan Hidup Nomor 3 Tahun 2000 Tentang Jenis Usaha dan/atau Kegiatan Yang Wajib Dilengkapi Dengan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan Hidup, yang didasarkan pada daya dukung, daya tampung, dan tipologi ekosistem daerah setempat dimana dapat menimbulkan dampak penting terhadap lingkungan hidup;

b. Analisa Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) dibuat, diajukan ke pelanggan guna mendapatkan pengesahan dari dinas BAPEDAL setempat, didalamnya terdapat pengelolaan:• Keadaan darurat. • Lingkungan hidup dan pengelolaannya

terhadap : sumber daya, baku mutu lingkungan hidup, pencemaran lingkungan hidup, limbah sampah, limbah konstruksi dan limbah bahan berbahaya dan beracun (B3).

• Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) dan Rencana Pemantauan Lingkungan hidup (RPL).

2. Manajemen Lalu Lintas HSE Departemen/Divisi/Proyek memperhatikan

dan mengatur keselamatan trafik lalu-lintas yang dilengkapi dengan: a. Tanda dan Rambu Lalu Lintas, sesuai

dengan ketentuan dan peraturan jalan yang berlaku, baik bagi kendaraan ataupun bagi lingkungan sebagai penunjuk arah ataupun peringatan.

b. Pembatasan kecepatan laju kendaraan berdasarkan kepadatan LHR (lalu lintas harian) jalan raya.

c. Sirkulasi pengaturan keluar masuknya kendaraan yang berpengaruh terhadap kepadatan lalu lintas dimana berhubungan langsung dengan lokasi pembangunan lingkungan proyek.

Corporate Social Responsibility (CSR) Terkait Dengan Lingkungan

Corporate Social Responsibility (CSR) Relating to Environment



3. Prevention and Protection of Fire and Explosion

HSE of Department/Division/Projects predicts fire and explosion hazards and plans control and prevention measures as an inseparable part of the Hazard Identification Risk Assessment and Risk Control and the Work Guidelines and General Conditions of HSE and Enviromental Protection.

4. HSE and Enviromental Protection Equipment HSE and environmental protection equipment

are the responsibility of every worker involved in the project.

All workers must be equipped by work clothes, work shoes and other personal protective equipment, including protection against hazardous environment in line with their own work.

5. Mobilization Preliminary activities of personnel mobilization

and equipment and vehicles activities in ADHI, including all subsidiary organizations, must be reported to the customer befor work starts.

The brief and meeting will cover, but not limited to, the following:

a. Introduction and orientation to the whole environmental protection plan.

b. Review of all environmental management plans and monitoring plans.

c. Promotion of regulations regarding environmental protection.

6. Reporting of Environmental Management Performance

Contractors and Organizations will compile reports of Environmental Impact Analysis management results and submit them regularly to customers and related institutions in accordance to applicable laws. The reports will cover:a. Environmental Management Efforts.b. Environmental Monitoring Efforts.c. Hazardous Waste Management System.d. Guidelines and other procedures

that support the implementation of environmental management.

7. Meetings of the Environmental Protection and Safety Committee

A coordination meeting must be held at least once a week and must be attended by all members of the environmental protection and safety committee, with minutes of meeting to be

3. Pencegahan dan Perlindungan Kebakaran Dan Peledakan

HSE Departemen/Divisi/Proyek memprediksi bahaya-bahaya kebakaran dan peledakan serta merencanakan pencegahannya, yang merupakan satu kesatuan dengan Identifikasi Bahaya, Penilaian Bahaya dan Pengendalian Bahaya (Hazard Identification Risk Assessment And Risk Control: HIRARC) dan Petunjuk Kerja Persyaratan Umum K3L..

4. Peralatan Keselamatan Lindungan Lingkungan. Peralatan keselamatan lindungan lingkungan

merupakan tanggung jawab dari setiap pekerja yang terlibat di dalam pekerjaan.

Semua pekerja harus menggunakan pakaian kerja, sepatu kerja, dan alat pelindung diri lainnya termasuk perlindungan terhadap lingkungan yang berbahaya sesuai dengan pekerjaan masing-masing.

5. Mobilisasi Aktifitas pendahuluan dari mobilisasi personil

dan aktivitas peralatan dan kendaraan yang dilaksanakan di ADHI termasuk semua keterkaitan pada organisasi di bawahnya, harus dilaporkan ke pelanggan sebelum memulai pekerjaanya.

Pengarahan singkat dan pertemuan meliputi tetapi tidak terbatas:a. Memperkenalkan dan memberikan

orientasi semua dari rencana perlindungan lingkungan.

b. Peninjauan ulang semua rencana RKL & RPL.

c. Sosialisasi peraturan berkaitan dengan perlindungan lingkungan.

6. Pelaporan, Kinerja Pengelolaan Lingkungan Kontraktor dan Organisasi membuat laporan

hasil pengelolaan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) yang disampaikan ke pelanggan dan instansi terkait secara berkala sesuai ketentuan yang berlaku, menyangkut:a. Upaya Pengelolaan Lingkungan (UKL).b. Upaya Pemantauan Lingkungan (UPL).c. Sistem Pengelolaan limbah B3.d. Petunjuk Kerja dan tata kerja lainnya yang

mendukung dilaksanakan pengelolaan lingkungan hidup.

7. Rapat Komite Keselamatan Lindungan Lingkungan.

Rapat kordinasi harus dilakukan paling sedikit satu minggu satu kali dan harus dihadiri oleh semua anggota komite keselamatan lindungan lingkungan, dan risalah rapat (minute of meeting)



recorded as proof.

Every instance of violation or environmentally hazardous condition found by the environmental protection and safety patrol, work plan reviews and other means must be addressed at the environmental safety meeting.

8. Environmental Protection and Safety Patrol Environmental protection and safety patrols must

be conducted around the work site by members of the previously established environmental safety committee before the first monthly meeting of the safety committee. The environmental protection and safety report will inspect and check every instance of violation in the work site.

harus dibuat sebagai bukti.

Setiap ada terjadi pelanggaran atau kondisi yang membahayakan lingkungan yang diketemukan melalui patroli keselamatan lindungan lingkungan, ulasan rencana kerja, dan lainnya dibicarakan pada rapat keselamatan lingkungan.

8. Patroli Keselamatan Lindungan Lingkungan Patroli keselamatan lindungan lingkungan harus

dilaksanakan di sekeliling tempat kerja oleh para anggota komite keselamatan lingkungan yang telah dibentuk sebelumnya, dilakukan sebelum rapat pertama komite keselamatan tiap-tiap bulan. Patroli keselamatan lindungan lingkungan akan menginspeksi dan memeriksa setiap pelanggaran yang terjadi di lokasi kerja.

LRT Cibubur



DAFTAR SERTIFIKAT K3List Of Certificate K3

SMK3.2014.SK-403 Occupational Safety & HealthyManagment System/Sucofindo

14 Mei 2014 13 Mei 2017 03

Occupational Safety & Health Management System

Head Office PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

JENIS SERTIFIKATNO. SERTIFIKATCertificate Number Type of Certificate

LINGKUP PEKERJAANScope of Activity

MULAI BERLAKUDate of Issue

SAMPAI DENGANExpire Date

EDISIIssueNo.

Sistem Manajemen Keselamatan& Kesehatan Kerja (SMK3)

68656/A/0001/UK/Ent Occupational Healthy & SafetyManagment System OHSAS18001:2007


16 Maret 2015 15 Maret 2018 01

Construction of Highrise & Landed Buildings

Pembangunan Gedung bertingkatdan Bangunan Merata


57434/A/0001/UK/En Occupational Healthy & SafetyManagment System OHSAS18001:2007

25 Juli 2014 24 Juli 2017 02Pembuatan dan instalasi pengolahan precast dari beton

Manufacture & Installation Management of Precast Concrete

Pembuatan dan instalasi pengolahan precast dari beton


Pembuatan dan instalasi pengolahan precast dari beton


57434/A/0001/UK/En Environmental ManagmentSystem ISO 14001:2004

25 Juli 2014 24 Juli 2017 02Instalasi pengolahan dari precast membuat dan beton


68656/A/0001/UK/Ent Quality Managment SystemISO 9001:2008

16 Maret 2015 15 Maret 2018 01

Construction of Highrise & Landed Buildings



68656/A/0001/UK/Ent Environmental ManagmentSystem ISO 14001:2004

16 Maret 2015 15 Maret 2018 01

Management Support for Constructionof Highrise & Landed Buildings

57434/A/0001/UK/En Quality Managment SystemISO 9001:2008

WEST FACTORY AREA ( Jl. Raya Subang - Sadang Km. 18 Kampung Cipinang Mulya - Purwakarta )

28 Maret 2014 25 Februari 2016 01Pengelolaan precast kantor dan beton manufactur instalasiOffice Management of Precast Concrete Manufactur & Installation

Pengelolaan precast kantor dan beton manufactur instalasiOffice Management of Precast Concrete Manufactur & Installation

57434/A/0001/UK/En Quality Managment SystemISO 9001:2008

EAST FACTORY AREA ( Jl. Raya Banong Km. 1 Gebang, Jatirejo - Mojokerto )

20 Juni 2014 19 Juni 2017 01

57434/A/0001/UK/En Occupational Healthy & SafetyManagment System OHSAS18001:2007

11 Des 2014 10 Des 2017 01

57434/A/0001/UK/En Environmental ManagmentSystem ISO 14001:2004

11 Des 2014 10 Des 2017 01

Manajemen pendukungpembangunan Gedung bertingkatdan Bangunan Merata




By understanding the Company is part of a greater society ADHI is responsible in developing communities around the construction area of ADHI’s projects, especially in the field of economic, social, health, education and culture wellbeing. ADHI strives to manifest high concern to the surrounding community and environment of ADHI’s construction area. ADHI is certain that through targeted approaches and blending in with the surrounding community, mutually beneficial relations will appear and strengthen the positive perception of the public towards the company’s presence in the community.

This condition is believed to be able to support the sustainable growth of the company. Therefore, in order to become one of the leading construction companies in Southeast Asia, ADHI is convinced through its growth, the Company should be able to provide the best benefits as much as possible for all stakeholders through the employment of ADHI’s Corporate Social Responsibility.

In its application, ADHI CSR initiatives are designed by embedding the balance of sustainability principles comprising the three pillars of sustainability called 3P: social (People), economic (Profit), and environmental (Planet).

Management policy

Management policy regarding CSR activities is stated in one of the Company’s missions such as active participation in the Partnership Program and Corporate Social Responsibility (CSR) and Community Development (PKBL) as the Company grows.

ADHI’s commitment in carrying out CSR program aims to:

• Support government programs in increasing self-sufficiency in the field of economy, education and culture, health, environment and social facilities for the community around the construction area

• Develop and create harmonious relationship with local government (LG), stakeholders and local community in order to enhance the positive image of the company.

• As one with the local government, ADHI drives synergy for community development program and the needs of local community.

• Set priority of community development program for the short term, medium term and long term.

• Support the Millennium Development Goals (MDGs) program, the 4th and 5th in particular, which are to reduce child mortality and improving maternal health through the provision of nursing

Menyadari bahwa perusahaan adalah bagian dari suatu masyarakat, ADHI memiliki kewajiban untuk mengembangkan masyarakat di sekitar area konstruksinya, khususnya dalam bidang ekonomi, sosial, kesehatan, pendidikan dan budaya. ADHI senantiasa berupaya mewujudkan rasa kepedulian yang tinggi terhadap masyarakat dan lingkungan di sekitar area konstruksi. ADHI merasa yakin bahwa melalui pendekatan terarah dan dengan lebih berbaur dengan masyarakat sekitar akan menciptakan hubungan yang saling bermanfaat serta menguatkan persepsi positif dari masyarakat terhadap keberadaan perusahaan di tengah masyarakat.

Kondisi ini diyakini akan mendukung pertumbuhan perusahaan secara berkesinambungan. Untuk itu, dalam upaya menjadi perusahaan konstruksi terkemuka di Asia Tenggara, ADHI yakin bahwa dalam pertumbuhannya, Perseroan harus mampu memberikan manfaat terbaik dan semaksimal mungkin bagi segenap pemangku kepentingan melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR) ADHI.

Dalam penerapannya, inisiatif CSR ADHI dilaksanakan dengan menanamkan keseimbangan prinsip keberlanjutan yang terdiri dari tiga pilar keberlanjutan atau biasa disebut 3P yang terdiri dari sosial (People), ekonomi (Profit), dan lingkungan (Planet).

Kebijakan Manajemen

Kebijakan manajemen mengenai kegiatan CSR tertuang dalam salah satu misi perusahaan antara lain partisipasi aktif dalam Program Kemitraan dan Corporate Social Responsibility (CSR) dan Bina Lingkungan (PKBL) seiring pertumbuhan perusahaan.

Komitmen ADHI dalam menjalankan program CSR ini bertujuan untuk:

• Mendukung program pemerintah untuk meningkatkan kemandirian di bidang ekonomi, pendidikan dan kebudayaan, kesehatan, lingkungan serta fasilitas sosial bagi masyarakat di sekitar area konstruksi;

• Membangun dan menciptakan hubungan yang harmonis dengan Pemerintah Daerah (PEMDA), pemangku kepentingan dan masyarakat sekitar demi meningkatkan citra positif dari perusahaan.

• Bersama dengan pemerintah setempat, ADHI menyinergikan program pengembangan masyarakat dan kebutuhan masyarakat setempat.

• Menentukan prioritas program pengembangan masyarakat untuk jangka pendek, jangka menengah dan jangka panjang.

• Mendukung program Millenium Development

Corporate Social Responsibility (CSR) Terkait Dengan Pengembangan Sosial Kemasyarakatan

Corporate Social Responsibility (CSR) Relating To Social Development



Goals (MDGs), khususnya sasaran ke-4 tentang mengurangi angka kematian anak dan ke-5 tentang meningkatkan kesehatan ibu, ADHI telah menyediakan ruang menyusui bagi karyawati. Dengan demikian Perseroan memberikan dukungan pada karyawatinya agar tetap dapat memberikan ASI Eksklusif tanpa harus mengurangi tingkat produktivitas kerja.

Kegiatan yang dilakukan

Agar ADHI berhasil menjalankan bisnis yang berkelanjutan untuk jangka panjang, ADHI menjalankan dua program inti yang terbagi menjadi program aktivitas Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) dan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL).

Pelaksanaan program CSR ADHI merupakan bagian dari praktik usaha yang dilakukan secara sukarela berdasarkan inisiatif sendiri dari perusahaan. Pelaksanaan program CSR Perseroan tidak hanya mengejar keuntungan dalam menjalani bisnisnya, akan tetapi juga tetap memberikan kontribusi terbaik kepada masyarakat serta lingkungan tepat dimana perusahaan beroperasi.

Harapan Perseroan yakni terciptanya hubungan yang harmonis antara Perseroan dengan lingkungan dan masyarakat serta memberikan manfaat yang saling menguntungkan bagi kedua belah pihak.

Pelaksanaan CSR dalam bentuk PKBL dilaksanakan atas dasar landasan hukum sebagai berikut:

• Pasal 1 ayat 3 dan Pasal 74 Undang-undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

• Peraturan Pemerintah No. 47 Tahun 2012 sebagaimana diamanatkan oleh UU No. 40 tahun 2007.

• Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara No. PER-09/MBU/07/2015 tentang Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara, melalui pemanfaatan dana dari penyisihan laba bersih setelah pajak yang ditetapkan dalam RUPS/Menteri.

• Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Republik Indonesia Nomor PER-03/MBU/012/2016 tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-09/MBU/07/2015 Tentang Program Kemitraan Dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara.

Berikut ini adalah kegiatan-kegiatan CSR ADHI yang tersebar di berbagai propinsi seluruh Indonesia:

areas for ADHI’s employees. The Company provides support that make possible for its employee to continue exclusive breastfeeding without reducing the level of productivity.

Performed Activities

To successfully run a sustainable business for the long term, ADHI employs two core programs which are divided into Corporate Social Responsibility Activity Programs (CSR) and Community Development and Partnership Program (PKBL).

The implementation of ADHI CSR programs are part of business practice voluntarily developed on the Company’s own initiative. The Company’s implementation of CSR programs does not pursue profits per se, but remains as the best possible contribution it may serve the community and the environment in which it operates.

The company has the expects the creation of a harmonious relationship between the Company and the environment and society as well as providing mutual benefits for both parties.

Implementation of CSR in the form of PKBL is carried out on the legal basis as follows:

• Article 1, paragraph 3 and Article 74 of Regulation No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies.

• Government Regulation No. 47 In 2012, as mandated by Regulation No. 40 of 2007.

• Regulation of the Minister for State Owned Enterprises No. PER-09/MBU/07/2015 concerning the Partnership Program and Community Development Program for State Owned Enterprises through the utilization of funds from the net profit after tax as ruled out on GMS/Minister.

• Regulation of the Minister for State Owned Enterprises of the Republic of Indonesia No. PER-03/MBU/012/2016 on Amendment to the Regulation of the Minister for State Owned Enterprises No. PER-09/MBU/07/2015 On the Partnership Program and Community Development Program of State Owned Enterprises.

The followings are ADHI CSR activities engaged in various provinces throughout Indonesia:



KEGIATAN CSR DI BERBAGAI PROPINSI INDONESIACSR Programmes in Several Provinces of Indonesia

Dep. LRT

Dep. Gedung - Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Hotel Dept.

- Hotel Dept.

- Hotel Dept.

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Hotel

Dep. Hotel

Dep. Hotel

Bantuan Sarana & Prasarana Umum 35,000,000

Bantuan Sarana Ibadah 105,000,000

Bantuan Sosial Kemasyarakatan 120,000,000

Bantuan Pendidikan/Pelatihan 5,000,000






Bantuan Sarana & Prasarana Umum 400,000












Jawa Barat

DKI Jakarta

DKI Jakarta

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Jawa Tengah

Jawa Tengah


Jumlah 1,297,641,820

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 2

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Bantuan Sarana Ibadah - Aid For Religious Facilities

- Aid For Religious Facilities














- Aid For Health


11,950,000


PROVINSIProvince

SEKTORSector

NILAI (Rp)Value (Rp)


Bantuan Sosial Kemasyarakatan - Aid for social community

- Aid for social community





- Aid For Social Community












15,000,000






Bantuan Sarana dan Prasarana Umum 86,901,320





Bantuan Bencana Alam 20,000,000




Bantuan Sarana Ibadah 50,000




Bantuan Pelestarian Alam 6,750,000

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 5

Divisi Konstruksi 5

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6











Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT







Bantuan Kesehatan 1,000,000


Kepulauan Riau

Kepulauan Batam

Kepulauan Batam

Sumatera Utara

Sumatera Utara

Sumatera Utara

Pekanbaru

Banda Aceh

Palembang

Palembang

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jakarta Selatan

Jakarta Selatan

Jakarta Selatan

Banten

Banten

Banten

Banten

Jawa Timur

Jawa Timur

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Kalimantan Timur

Kalimantan Timur

Maluku

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

Jawa Barat

Jawa Barat

Aid For The Developement Of Public Facilities













- Aid For Education And/ Training








- Aid For Conservation Support

- Aid From Victims For Natural Disaster







Dep. LRT

Dep. Gedung - Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Building Dept.

- Hotel Dept.

- Hotel Dept.

- Hotel Dept.

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Gedung

Dep. Hotel

Dep. Hotel

Dep. Hotel






















Jawa Barat

DKI Jakarta

DKI Jakarta

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Jawa Tengah

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

DIY. Yogyakarta

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Jawa Tengah

Jawa Tengah


Jumlah 1,297,641,820

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 1

Divisi Konstruksi 2

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Divisi Konstruksi 3

Bantuan Sarana Ibadah - Aid For Religious Facilities















- Aid For Health


11,950,000


PROVINSIProvince

SEKTORSector

NILAI (Rp)Value (Rp)


Bantuan Sosial Kemasyarakatan - Aid for social community


















15,000,000






Bantuan Sarana dan Prasarana Umum 86,901,320









Bantuan Sarana Ibadah 50,000





Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 4

Divisi Konstruksi 5

Divisi Konstruksi 5

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6

Divisi Konstruksi 6











Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT

Dep. LRT







Bantuan Kesehatan 1,000,000


Kepulauan Riau

Kepulauan Batam

Kepulauan Batam

Sumatera Utara

Sumatera Utara

Sumatera Utara

Pekanbaru

Banda Aceh

Palembang

Palembang

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jawa Barat

Jakarta Selatan

Jakarta Selatan

Jakarta Selatan

Banten

Banten

Banten

Banten

Jawa Timur

Jawa Timur

Jawa Tengah

Jawa Tengah

Kalimantan Timur

Kalimantan Timur

Maluku

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

Sulawesi Selatan

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

Jawa Barat

Jawa Barat






















- Aid For Conservation Support








Aktivitas CSR ADHI sepanjang tahun 2016 dilaksanakan di seluruh wilayah operasional ADHI dengan total nilai sebesar Rp1,297,641,820 (satu miliar dua ratus sembilan puluh tujuh juta enam ratus empat puluh satu ribu delapan ratus dua puluh rupiah). Kegiatan yang dilaksanakan terdiri dari beberapa kategori, antara lain bantuan masyarakat dan lingkungan, pendidikan dan pelatihan, peningkatan kesehatan, pembangunan sarana ibadah serta bantuan prasarana dan sarana umum.

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan

ADHI melakukan penyaluran dana Program Kemitraan pada tahun 2016 untuk mendukung pengembangan usaha mikro. Total dana yang disalurkan mencapai Rp1.880.000.000 (satu miliar delapan ratus delapan puluh juta rupiah). Alokasi dana terbesar yakni Rp910.000.000 (sembilan ratus sepuluh juta rupiah) untuk sektor perdagangan, sebesar Rp410.000.000 (empat ratus sepuluh juta rupiah) sektor Industri sebesar Rp500.000.000 (lima ratus juta rupiah) sektor Jasa, dan sebesar Rp60.000.000 (enam puluh juta rupiah) untuk sektor peternakan.

ADHI CSR activities throughout 2016 were conducted in all operational areas with a total value of Rp1.297.641.820 (one billion two hundred and ninety seven million six hundred forty one thousand eight hundred twenty rupiah). Activities consist of several categories such as public and environment aid, education and training, health improvement, construction of religious facility, as well as public infrastructure and facility.

Partnership Program and Community Development

In 2016 ADHI has channeled Partnership Program funds to support the development of small and micro businesses. The total funds disbursed was Rp1,880,000,000 (one billion eight hundred eighty million rupiah). The main allocation of funds amounted to Rp910,000,000 (nine hundred and ten million rupiah) was channeled for trade, Rp410,000,000 (four hundred and ten million rupiah) for Industry sector, Rp500,000,000 (five hundred million rupiah) for the service sector, Rp60,000,000 (sixty million rupiah) for the livestock sector.

IKHTISAR PROGRAM KEMITRAANPartnership Program Highlights

PENYALURAN PROGRAM KEMITRAAN BERDASARKAN WILAYAH TAHUN 2016 DAN 2015Partnership Program Channeling Based on Territory, Year 2016 and 2015

Jawa Barat 0

0

0

0

675.000.000

Province

DKI Jakarta 195.000.000

Banten 60.000.000

Jawa Timur 40.000.000

Jawa Tengah 230.000.000 0

Total 1.880.000.000 965.000.000

Daerah Istimewa Yogyakarta 670.000.000 0

0Sulawesi Selatan 980.000.000

Pertanian - Agriculture 0 50.000.000

BERDASARKAN BIDANGBased on Services

2016 (Rp) 2015 (Rp)

Peternakan - Livestock 60.000.000 75.000.000

Industri - Industry 410.000.000 260.000.000

Perdagangan - Trade 910.000.000 455.000.000

Jasa - Services 500.000.000 125.000.000

Total 1.880.000.000 965.000.000

PROPINSI 2016 (Rp) 2015 (Rp)

Jawa Barat 0

0

0

0

675.000.000

Province


Banten 60.000.000


Jawa Tengah 230.000.000 0

Total 1.880.000.000 965.000.000

Daerah Istimewa Yogyakarta 670.000.000 0

0Sulawesi Selatan 980.000.000

Pertanian - Agriculture 0 50.000.000

BERDASARKAN BIDANGBased on Services

2016 (Rp) 2015 (Rp)

Peternakan - Livestock 60.000.000 75.000.000

Industri - Industry 410.000.000 260.000.000

Perdagangan - Trade 910.000.000 455.000.000

Jasa - Services 500.000.000 125.000.000

Total 1.880.000.000 965.000.000

PROPINSI 2016 (Rp) 2015 (Rp)



Selain itu, Perseroan juga memberikan bantuan pembinaan berupa promosi dan pemasaran dengan mengikutsertakan mitra binaan dalam berbagai kegiatan pameran antara lain:

• Pameran INACRAFT yang paling ditunggu penggemar produk kerajinan tangan: Masyarakat bisa memperoleh berbagai produk kerajinan dengan harga murah karena membelinya langsung dari pemilik usaha. Yang diselenggarakan pada tanggal 20-24 April 2016, Jakarta Convention Center (JCC). Dua mitra binaan yang mengikuti pameran antara lain kerajinan handycraft berupa tas dari daun pandan dari Tasikmalaya dan industri pakaian Batik Coklat dari Jakarta.

• Pasar Rakyat dalam rangka HUT ADHI ke-56 yaitu Penjualan Makanan, Pakaian, Peralatan Rumah Tangga, dan Kerajinan Tradisional yang diselenggarakan pada tanggal 12 Maret 2012 oleh Panitia HUT ADHI ke-56. Mitra binaan yang menjadi peserta pasar rakyat berjumlah 8 Mitra binaan terdiri dari 3 mitra dari Ciomas Bogor, 4 mitra binaan dari Jakarta, 1 mitra binaan dari Bandung.

Program Bina Lingkungan

Di tahun 2016, aktivitas Program Bina Lingkungan ADHI fokus kepada kegiatan berikut:

1. Pendidikan dan Pelatihan Dukungan di bidang pendidikan merupakan

bagian penting dalam program Bina Lingkungan, antara lain:• Sebagai bentuk partisipasi ADHI dalam

perayaan Hari Kemerdekaan RI ke-71 (Program ‘BUMN Hadir untuk Negeri’), ADHI melaksanakan kegiatan Siswa Mengenal Nusantara di Provinsi Banten. Kegiatan ini dilaksanakan dalam bentuk pertukaran pelajar dari Provinsi Banten ke Provinsi Kalimantan Timur, dan menerima siswa/i dari Provinsi Kalimantan Timur

• Kementerian BUMN menginisiasi Program “BUMN Mengajar” yang dilaksanakan di 34 Provinsi seluruh Indonesia, dengan tema “Indonesia Negeri Kebanggaanku” sebagai kontribusi BUMN dalam berperan serta “Membangun Kapasitas Nasional (National Capacity Building) melalui Generasi Penerus Bangsa”. ADHI telah melaksanakan program BUMN mengajar di Provinsi DKI Jakarta (SMA 27 Jakarta dan SMA Muhammadiyah 1 Jakarta) pada bulan Agustus; Provinsi Jawa Tengah (SMA 3 Semarang, SMA 1 Magelang, SMA 1 Cepu, SMA 1 Purworejo dan SMA 5 Solo) pada

In addition, the Company is also providing development support in the form of promotions and marketing by placing the SME partners in various exhibitions, among others:

• The most anticipated exhibition for handcrafts fans: INACRAFT. The public can purchase a wide range of handicraft products with low prices directly from the business owner. Held on 20 to 24 April 2016 at Jakarta Convention Center (JCC). Two partners participating in the exhibition were craft handicraft of bags made out of pandan leaves from Tasikmalaya and clothing industry from Jakarta Batik Brown.

• People’s Market in celebrating ADHI 56th Anniversary. The event consists of Food, Clothing, Appliances, and Traditional Crafts stalls. It was held on March 12, 2012 by the Committee for the 56th Anniversary ADHI. Partners who participated in the local markets amounted to 8: three partners from Ciomas Bogor, four partners from Jakarta, and one from Bandung.

Community Development Program

In 2016, ADHI Community Development Program focus on the following activities:

1. Education and Training Support Community Development programs in

the field educations among others are:

• As an act of participation in the celebration of 71st Independence Day (Program ‘SOE For The Country’ Ministry of SOE), ADHI conducted Students Know Archipelago event in Banten Province. This event was formed in student exchange concept. Exchanging students from Banten province to province of East Kalimantan, and accepting students of East Kalimantan Province.

• Ministry of SOE initiated the program “SOE Teaches” which was implemented simultaneously in 34 provinces all over Indonesia, with the theme “Indonesia My Pride” as the contribution from SOEs in participating “ National Capacity Building Through the Next Generation”. ADHI has implemented the “SOE Teaches” program in Jakarta (SMA 27 Jakarta and SMA Muhammadiyah 1 Jakarta) and Central Java Province (SMA 3 Semarang, SMA 1 Magelang, SMA 1 Cepu, SMA 1 Purworejo, and SMA 5 Solo) with East Java Province (SMA Dapena Surabaya, SMAN 5 Surabaya,



bulan Agustus; Provinsi Jawa Timur (SMA Dapena Surabaya, SMA 5 Surabaya dan SMA 3 Malang) pada bulan Agustus; dan Provinsi Sumatera Utara (SMA 5 Medan) pada bulan September 2016.

• Bantuan berkelanjutan pembangunan fasilitas pendidikan di Desa Parigi, Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat. Fasilitas pendidikan yang dibangun adalah:- Penyelesaian Rumah Bambu (Rumah

Guru/Wisma Tamu)- Rumah Asrama - Pelataran serba guna

• Bantuan pembelian bahan material berupa Atap Baja Ringan untuk SMK Al Kaafah Kepanjen, Malang, Jawa Timur

• Bantuan pembelian bahan material untuk renovasi Pondok Pesantren di Kabupaten Tasikmalaya.

• Pelatihan pembinaan Mitra Binaan ADHI di Makassar dengan tema “Power Spirit Enterpreneurship for UMKM Indonesia” tanggal 6-7 Oktober 2016 dan Yogyakarta dengan tema “Membangun Kepercayaan, Membangun Bisnis Unggulan” tanggal 2-3 November 2016.

• Dalam bidang pendidikan bagi generasi mendatang, ADHI bekerja sama dengan Sampoerna Foundation melanjutkan beasiswa untuk dua orang siswa kurang mampu yang berprestasi untuk belajar di Akademi Siswa Bangsa Internasional (ASBI), yakni pendidikan setara sekolah menengah atas.

2. Pelestarian Lingkungan Alam Bantuan yang diberikan pada tahun 2016 antara

lain:• Bantuan berkelanjutan Pelestarian alam

“Belajar Kolaboratif Pengembalian Krisis Sosial-Ekologis di Gunung Halimun” di Desa Parigi, Kabupaten Sukabumi. - Merintis praktik produksi konsumsi

agro ekologis pada skala pribadi- rumah tangga-kampung.

- Fasilitasi “Pesantren Agroekologis Biharul Ulum” di Desa Parigi, sebagai simpul belajar kampung-desa-antar desa.

- Pengkajian kebutuhan infrastruktur sosial-ekologis pada skala bentang alam lereng utara Gunung Halimun.

- Penautan simpul-simpul belajar di lereng utara Gunung Halimun & Pemetaan lanjutan (varian) rintisan pembalikan krisis.

- Riset pendukung kegiatan belajar bersama tahap III

and Malang SMA 3) in August and North Sumatra Province (SMA 5 Terrain) in September 2016.

• Sustainable support of educational facility development in Parigi Village, Sukabumi Regency, West Java. Educational facilitiesbeing built are:- The finishing of Bamboo House

(Teacher’s Residence/Guest House)- Dorm House- Multipurpose area

• Supporting program of material purchasing such as Lightweight steel roof for SMK Al kaafah Kepanjen, Malang, East Java

• Supporting program of material purchasing required by the renovation of Pondok Pesantren at Tasikmalaya Regency.

• Development training for ADHI Partner in Makassar themed “Power Spirit Entrepreneurship for UMKM Indonesia” on October 6-7, 2016, and in Yogyakarta themed “Building Trust – Building Excellent Business” on November 2-3, 2016

• On education for the next generation, ADHI co-operated with Sampoerna Foundation in facilitating scholarship for two underprivileged students with high achievement to continue studying in Akademi Siswa Bangsa Internasional (ASBI) which provides education level equivalent to high schools.

2. Natural Environment Conservation Assistance provided on 2016 among other,

described as follows:• Sustained support on nature conservation

“Collaborative Study on Social-Ecological Crisis Recovery of the northern slopes of Mount Hlimun” in the village of Parigi, Sukabumi. - Initiate behaviour change of agro

ecological consumption at the scale of personal-home-village.

- Facilitate “Agro-ecological Pesantren Biharul Ulum” in Parigi Village as a learning center for hut-village-inter village.

- Assessment on social-ecological infrastructure needs on the scale of northern hill landscape of Mount Halimun.

- Linking all learning centers on the northern hill of Mount Halimun & Mapping Extension (variants) of crisis recovery initiation.

- Supporting research of collective learning phase 3



3. Health Improvement Regarding the Month of PMI Fund, ADHI joined

social community program initiated by TNI Kodam Jaya in South Jakarta Region.

4. Development of Public Infrastructure and Facilities• The Construction of Boreholes and Public

Toilet in Pondok Pesantren Ar-Rahman at Serang, Banten. Dedicated for students in affiliation with “SOE For The Nation 2016” program.

• The Construction of Boreholes and Public Toilet in Pondok Pesantren Darul Ibtida at Thunder District, Serang Regency, Banten. Dedicated for pesantren residents in affiliation with “SOE For The Nation 2016” program.

• The Construction of Boreholes and Public Toilet of Ponpes Riyadlul Jannah, RT 04 RW 01 Tengger Hut, Kemuning Village, Tangerang for pesantren residents in affiliation with “SOE For The Nation 2016” program.

• The Construction of Daycare at Anyar Market, Tangerang City, in affiliation with “SOE For The Nation 2016” program.

• SOE Synergy between ADHI and BNI’46 in Boreholes Construction Program for Langensari Village, Sukaraja District, Sukabumi Regency.

5. Religious Facility• Support on material procurement for the

renovation of Al-Amin Mosque in Medan, North Sumatera

• Support on procurement of Air Condition for the Church of HKBP Bincarung, Bogor City.

• Support on material procurement for the renovation of Riyadlul Mosque in Tangerang

• Support on material procurement for the renovation of Musholla Al-Hidayah on Goa Gong Street No. 5, Santhi Karya, Ungasan Village, South Kuta District, Badung Regency, Bali.

6. Disaster Relief• Due to overflowed river, a flash flood with

the approximate wave height reaching 1.5-2 metres struck Tarogong Kidul District, Garut Regency and all its surrounding areas of Cimanuk River on 21 September 2016. ADHI disaster relief program collected food, hygiene kits, toiletries and blankets for the unfortunate community. The aid was delivered on September 23 2016.

• On December 7, 2016, BMKG (Indonesian Meteorology Climatology and Geophysics Council) through its official Twitter account informed the emersion of earthquake with

3. Peningkatan Kesehatan Dilaksanakan dalam rangka bulan dana PMI

yang merupakan program kegiatan sosial kemasyarakatan yang dilaksanakan TNI Kodam Jaya di Kota Jakarta Selatan.

4. Pembangunan Sarana dan Prasarana Umum• Pembangunan Sumur Bor dan MCK di

Pondok Pesantren Ar-Rahman di Serang, Banten untuk para santri dalam rangka kegiatan BUMN Hadir Untuk Negeri 2016.

• Pembangunan Sumur Bor dan MCK di Pondok Pesantren Darul Ibtida, Kecamatan Petir, Kabupaten Serang yang nantinya akan diperuntukkan bagi warga pesantren dan masyarakat sekitar dalam rangka kegiatan BUMN Hadir Untuk Negeri 2016.

• Pembangunan Sumur Bor dan MCK Ponpes Riyadlul Jannah Kp. Tengger RT 04 RW 01 Desa Kemuning, Tangerang untuk para santri dalam rangka kegiatan BUMN Hadir Untuk Negeri 2016.

• Pembangunan Tempat Penitipan Anak di Pasar Anyar Kota Tangerang dalam rangka kegiatan BUMN Hadir Untuk Negeri 2016.

• Sinergi BUMN antara ADHI dengan BNI ‘46 untuk Pembangunan Sumur Bor di Desa Langensari, Kecamatan Sukaraja, Kabupaten Sukabumi.

5. Sarana Ibadah • Bantuan pengadaan material keramik untuk

renovasi Masjid Al Amin Medan, Sumatera Utara.

• Bantuan pengadaan AC untuk Gereja HKBP Bincarung, Kota Bogor.

• Bantuan pengadaan bahan material untuk renovasi Masjid Riyadlul Jannah di Tangerang.

• Bantuan pengadaan bahan material untuk renovasi Musholla Al Hidayah Jl. Goa Gong No. 5 Santhi Karya, Desa Ungasan, Kec. Kuta Selatan, Kab. Badung, Bali.

6. Bantuan Bencana Alam• Banjir bandang pada tanggal 21 September

2016, di Kecamatan Tarogong Kidul, Kabupaten Garut terutama, di daerah aliran sungai Cimanuk. Sungai Cimanuk meluap, langsung menghantam pemukiman sekitar. Ketinggiannya 1,5-2 meter. Bantuan ADHI berupa sembako, alat-alat kebersihan, perlengkapan mandi, dan selimut yang diserahkan pada tanggal 23 September 2016 untuk membantu meringankan beban masyarakat yang tertimpa musibah.

• Tanggal 7 Desember 2016 Badan Meteorologi Klimatologi dan Geofisika



6.4 RS magnitude striking the area of Pidie Jaya Regency, Aceh. In response, ADHI’s disaster relief program provided food, mats and blankets for the unfortunate community, and also provided dump truck to help cleaning up debris.

• Flash flood struck 5 locations in Bima City on December 20, 2016. In order to ease the flood victims, ADHI disaster relief programs sent food, toiletries, and blankets.

7. Social Community Aid• As an act of participation in the celebration

of 71st Independence Day (‘SOE For The Country’ Program From the Ministry of SOE), ADHI co-operate with PT Asuransi Jiwaraya (Persero), PT Krakatau Steel (Persero) Tbk. and PT Kawasan Berikat Nusantara (Persero) conducted Rejuvenating Veteran’s Home Program on 45 houses, Low Price Market, National Movie Theatre, Ex-Athlete Training, and Flag Ceremony in Banten Province, commissioned on August 17, 2017.

• Safari Ramadan Low Price Market, a program by ADHI was produced simultaneously on 7 (seven) regencies/cities in West Nusa Tenggara

The proceeds from sales of low price food packages was channeled back in the form of religious facilities for mosques/prayer rooms in surrounding neighborhood of where the Low Price Market took place. Total amount of collected funds for religious facility was IDR62,500,000 (sixty two million five hundred thousand rupiah).

Indonesia (BMKG) melalui akun twitter resminya menginformasikan adanya gempa dengan kekuatan 6,4 SR yang melanda wilayah Kabupaten Pidie Jaya, Aceh. Untuk meringankan beban masyarakat yang terkena musibah, ADHI memberikan bantuan berupa sembako, tikar, dan selimut serta peralatan berat berupa dump truck untuk membantu membersihkan reruntuhan.

• Bencana banjir bandang terjadi pada 20 Desember 2016 di lima lokasi di Kota Bima. Untuk membantu meringankan beban korban banjir ADHI mengirimkan sembako, perlengkapan mandi, dan selimut.

7. Bantuan Sosial Kemasyarakatan• Sebagai bentuk partisipasi ADHI dalam

perayaan Hari Kemerdekaan RI ke-71 (Program BUMN Hadir untuk Negeri), ADHI bersama PT Asuransi Jiwasraya (Persero), PT Krakatau Steel (Persero) Tbk. dan PT Kawasan Berikat Nusantara (Persero) melaksanakan kegiatan Bedah Rumah Veteran sebanyak 45 rumah, Pasar Murah, Pemutaran Film Nasional, Lomba-lomba Tradisional, Jalan Sehat, Aneka Kuliner, Pembinaan Desa, Pelatihan Mantan Atlet, dan Upacara Bendera di Provinsi Banten yang dilaksanakan pada tanggal 17 Agustus 2017.

• Pasar Murah Safari Ramadhan yang dilaksanakan ADHI pada 24 Juni 2016 dilaksanakan serentak di 7 (tujuh) kabupaten/kota di Nusa Tenggara Barat.

Hasil penjualan paket sembako murah disalurkan kembali dalam bentuk bantuan sarana ibadah (masjid/musholla) di lingkungan sekitar lokasi kegiatan Pasar Murah. Total bantuan sarana ibadah sebesar Rp62.500.000 (enam puluh dua juta lima ratus ribu rupiah).

PASAR MURAH SAFARI RAMADHANLow Price Market Safari Ramadhan

Kota Mataram 500

Kab. Lombok Barat 400

Kab. Lombok Utara 300

Kab. Lombok Tengah 250

Kab. Lombok Timur 350

Kota Bima 400

Kab. Dompu 300

Total Paket 2.500

KABUPATEN/KOTARegency/City

JUMLAH PAKETAmount of Packages



PROGRAM BINA LINGKUNGAN BERDASARKAN JENIS BANTUAN TAHUN 2016 DAN 2015Community Development Programs Based on Types of Support/Aid In 2016 and 2015

PROGRAM BINA LINGKUNGAN BERDASARKAN WILAYAH TAHUN 2016 DAN 2015Community Development Programs Based on Territory In 2016 and 2015

Bantuan Korban Bencana Alam Aid From Victims For Natural Disaster

160.000.000

995.174.105

175.000.000

446.843.000

0

URAIANDescription

2016 (RP) 2015 (Rp)

Bantuan Pendidikan Dan/atau Pelatihan 746.350.000

Bantuan Pelestarian AlamAid For Conservation Support

205.386.000

Bantuan Sarana Dan Prasarana UmumAid For The Developement Of Public Facilities

68.350.000

Bantuan Peningkatan KesehatanAid For Help Improvement

1.000.000 0

Total 2.586.237.105 1.807.898.571

Bantuan Sarana IbadahAid For Religious Facilities

162.800.000 215.460.000

Bantuan Sosial Masyarakat

Pembinaan Program KemitraanPartnership Program Developement

Aid For Social Community425.000.000 572.352.571

220.420.000 0

Aid For Education And/ Training


678.543.000

123.759.200

163.170.400

180.278.600

PROVINSIProvince

2016 (RP) 2015 (RP)

Jawa Barat 382.317.400

Jawa Tengah & DIY 98.500.000


Bengkulu 154.201.292 357.532.571

TOTAL 2.586.237.105 1.807.898.571

Banten 456.522.813

0

14.000.000

Jambi

92.220.000

8.500.000

Kepulauan Riau 0 8.000.000

Lampung 0 20.000.000

Sulawesi Tenggara 0 8.500.000

Sumatera Barat 0 23.000.000

Sulawesi Selatan 95.000.000 30.000.000

Aceh 50.000.000 0

Bali 2.000.000 0

Nusa Tenggara Barat 475.000.000 0

Sumatera Utarat 57.210.200 0

Yogyakarta

0

0



1. Business Competition Supervisory Commission (Kppu)

ADHI against KPPU• Business Competition Supervisory Commission

(KPPU) filed Remedy of Cassation on East Jakarta District Court on case No. 01/PDT.KPPU/2013/PN.JKT.TIM, in which stated that ADHI is not guilty of the acts of conspiracy leading to unfair competition, and declare void ab initio (null and void by law) of the Court Decision No. 04/KPPU-L/2012, dated April 25, 2013 with all the legal consequences associated to Tender for the construction of the first and VIP class Healthcare and Service building of Southeast Sulawesi Hospital in Fiscal Year of 2011.

1. Komisi Pengawas Persaingan Usaha (Kppu)

ADHI dengan KPPU• Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU)

mengajukan Upaya Hukum Kasasi atas Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Timur perkara No. 01/PDT.KPPU/2013/PN.JKT.TIM, yang menyatakan ADHI tidak terbukti melakukan perbuatan persekongkolan yang mengakibatkan terjadinya persaingan usaha tidak sehat, serta menyatakan batal demi hukum putusan Perkara No. 04/KPPU-L/2012, tanggal 25 April 2013 dengan segala akibat hukumnya terkait Tender Pembangunan Gedung Perawatan dan Pelayanan Kelas I dan VIP Rumah Sakit Sulawesi Tenggara Tahun Anggaran 2011.

Perkara Penting Litigation Cases

Projek Pembangunan LRTLRT Project Under Construction



2. South Jakarta District Court

Consortium Inti Karya Persada Tehnik-ADHI (IA-JO) against Pertamina EP• IA-JO filed appeal lawsuit (Cassation) in

the Supreme Court against the Case No. 425/Pdt.G.ARB/2016/PN.Jkt.Sel related claim petition on changes in Scope of Work which has been approved regarding Central Processing Plant Construction of Gundih area in Java Gas Development Project (PPGJ).

3. Bandung District Court

ADHI against PT Cahaya Adiputra Sentosa• ADHI filed legal remedies for retaining the right

to claim the account receivables from PT Cahaya Adiputra Sentosa which has been in defaults in making payment stated in the Handover Report & Debt Recognition No. 3031-6/000 dated July 14, 2008 related to Cafe dan Waterpark Building Construction on Century Hills Residence Bandung to Bandung District Class I Bandung with Case No. 173/PDT.G/2016/PNBdg dated April 29, 2016.

4. Commercial District Court Of Surabaya

ADHI against PT Assa Land• ADHI is currently filed Judicial review toward

Commercial Court Decision by District Court of Surabaya No. 13/Pdt.Sus-PKPU/2016/PN-Niaga.Sby which disprove the petition of PKPU against PT Assa Land regarding Structural, Architectural and Plumbing works of Linden Tower and two basements lump-sum project on Marvell City Building in Surabaya.

5. Commercial District Court Of Central

JakartaADHI against PT Grahalintas Property (regarding PKPU)• ADHI is being sued with the lawsuit associated

to Suspension of Payment (PKPU) against PT Grahalintas Property by its Creditor with Case No. 25/Pdt/Sus-PKPU/2016/PN.Niaga.Jkt.Pst on Menara merdeka Project in Jakarta.

Administration Penalty

• During the year of 2016, ADHI as well as the members of the Board of Commisioners and the Board of Directors did not receive administration penalty by the authority of capital market as well as banking sector.

2. Pengadilan Negeri Jakarta Selatan

Konsorsium Inti Karya Persada Tehnik-ADHI (IA-JO) dengan Pertamina EP• IA-JO mengajukan Upaya Hukum Banding

(Kasasi) di Mahkamah Agung terhadap Perkara No. 425/Pdt.G.ARB/2016/PN.Jkt.Sel terkait permohonan Klaim atas Perubahan Lingkup Kerja yang sudah disepakati pada Pekerjaan Pembangunan Central Processing Plant Area Gundih di Proyek Pengembangan Gas Jawa (PPGJ).

3. Pengadilan Negeri Bandung

ADHI dengan PT Cahaya Adiputra Sentosa• ADHI melakukan Upaya Hukum untuk

mempertahankan hak tagihnya (piutangnya) kepada PT Cahaya Adiputra Sentosa yang telah melakukan wanprestasi dalam melakukan realisasi pembayaran yang tertuang dalam Berita Acara Serah Terima & Pengakuan Hutang No. 3031-6/000 tanggal 14 Juli 2008 pada Proyek Pembangunan Gedung Cafe dan Waterpark Perumahan Century Hills Bandung ke Pengadilan Negeri Kelas I Bandung dengan perkara No. 173/PDT.G/2016/PNBdg tanggal 29 April 2016.

4. Pengadilan Negeri Niaga Surabaya

ADHI dengan PT Assa Land• Saat ini ADHI mengajukan Upaya Peninjauan

Kembali terhadap Putusan Pengadilan Niaga Pada Pengadilan Negeri Surabaya No. 13/Pdt.Sus-PKPU/2016/PN-Niaga.Sby yang menolak Permohonan PKPU terhadap PT Assa Land terkait dengan Proyek pembangunan “Pemborongan pekerjaan Struktur, Arsitektur & Plumbing Linden Tower dan dua Basement” gedung Marvell City di Surabaya.

5. Pengadilan Niaga Jakarta Pusat

ADHI dalam kasus PT Grahalintas Properti pada proyek Menara Merdeka Jakarta• ADHI sedang menghadapi proses hukum

sehubungan dengan Permohonan Penundaan Pembayaran Kewajiban Utang (PKPU) terhadap PT Grahalintas Property oleh Krediturnya dalam Perkara No. 25/Pdt/Sus-PKPU/2016/PN.Niaga.Jkt.Pst dalam proyek Menara Merdeka di Jakarta.

Sanksi Administrasi

• Selama tahun 2016, baik ADHI maupun anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak mengalami sanksi administrasi dari otoritas pasar modal maupun perbankan.



Access to Company Information and Data

In line with the principles of transparency in Good Corporate Governance, ADHI provides access to important information regarding the Company. The access is available through various media and disclosure activities as per capital market regulations. It is part of the Company policy to upheld and encourage openness.

The Company’s Articles of Association has ensured the rights of shareholders to access company information in line with applicable laws. Throughout 2016, the Company has released press statements and disclosed information to all types of mass media, conventional/online, the Indonesian Stock Exchange (IDX) and the Financial Services Authority (FSA). The Company also accommodates financial analyst by Investor Relations and Corporate Secretary.

To fulfil the needs of the greater public to be informed about the latest Company activities and to satisfy their curiosity regarding the progress of ADHI’s projects, in 2016 ADHI launched official social media accounts in Instagram, Twitter, Facebook and Youtube by using the handle adhikaryaID. This social media access is also meant for ADHI’s internal party.

As part of public service regarding the needs for Company news and information, the public can access ADHI’s official website at adhi.co.id and the official SOE subportal at bumn.go.id/adhikarya.

For further information regarding the Company, the public and investors can contact:

Akses Informasi dan Data Perusahaan

Sesuai dengan prinsip transparansi tata kelola perusahaan yang baik, ADHI menyediakan akses terhadap informasi penting mengenai Perseroan. Akses ini tersedia melalui berbagai media dan kegiatan pengungkapan (disclosure) sesuai dengan peraturan pasar modal. Hal ini merupakan bagian dari kebijakan Perseroan untuk menegakkan dan mendorong keterbukaan.

Anggaran Dasar Perseroan juga menjamin hak para pemegang saham untuk mengakses informasi perusahaan sesuai peraturan perundangan yang berlaku. Selama 2016, Perseroan telah mempublikasikan siaran pers dan pengungkapan informasi kepada berbagai media massa konvensional/daring, Bursa Efek Indonesia (BEI), Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Selain itu, Perseroan juga mengakomodasi pertemuan dengan analis keuangan melalui Investor Relations dan Sekretaris Perusahaan.

Untuk menjawab kebutuhan masyarakat akan informasi kegiatan Perseroan yang terkini dan menjawab rasa ingin tahu masyarakat terhadap progress pekerjaan proyek yang dikerjakan oleh ADHI, maka pada tahun 2016 ADHI meluncurkan akun media sosial resmi di Instagram, Twitter, Facebook dan Youtube, dengan nama adhikaryaID. Akses media sosial ini juga diperuntukkan bagi insan internal ADHI.

Sedangkan untuk pelayanan publik terhadap kebutuhan informasi dan berita Perseroan dapat mengakses melalui website ADHI, adhi.co.id dan subportal BUMN di bumn.go.id/adhikarya.

Untuk mendapatkan informasi lebih lanjut mengenai Perseroan, masyarakat umum dan investor dapat menghubungi:

Akses Informasi Information Access

+62 21 797 5312

+62 21 797 5311

[email protected]

adhi.co.id

@adhikaryaID

CORPORATE SECRETARY



Kunjungan RI 1 Joko Widodo ke proyek LRT (Light Rail Transit)The President of Republic of Indonesia Joko Wido-do visiting LRT Project



In developing its business, ADHI does not act solely for the sake of economic profits, but also commits to uphold good values and ethics of doing business. This is a reflection of ADHI’s image and reputation as a company with a vision to be one of the Leading Construction Companies in Southeast Asia. To the Company, the Code of Ethics is part of the Company’s commitment to ensure high standards of GCG implementation.

To uphold the image, reputation, and sustainable business of ADHI, it is important for ADHI to maintain high ethics standard in all business activities. This high ethics standard is described in the Code of ADHI Business Conduct that details the ethics and moral behavior shared among all employees and management of ADHI.

The behavior guideline contains the following:1. Assets and information on the Company2. The Company and its employees3. Prudence in performing side jobs and businesses4. Ethical behavior towards family and friends in

relation to the duties of the job5. Prudence in facing offers and gifts, dining and

entertainment6. Maintain a fair relationship with the government7. Maintain the reputation of ADHI in political

activities8. Fair treatment of ADHI’s business partners9. Healthy competition

The ethical guideline is the result of a logical formulation based on ADHI corporate culture and developed from the following ADHI cash values:

1. Working Smart Is at the core of ADHI capabilities and

productivity. To cope with the increasingly fierce competition in the construction services, energy, property, industry and infrastructure investments, ADHI encourages all levels to be able to work intelligently and quickly, by promoting innovation and efficiency as the base of an entrepreneurial spirit. In addition, every individual in ADHI is expected to be adaptive to change.

2. Responsible Honesty In performing their tasks, all individuals

working at ADHI must uphold honesty as well as responsibility. In every business activity, all individuals in ADHI are demanded to work with an open and reasonable attitude, as well as with behavioral awareness on everyone without harming oneself and others.

Dalam mengembangkan usahanya, ADHI tidak hanya bertindak untuk semata-mata meraih keuntungan ekonomis belaka tetapi juga mempunyai komitmen menjunjung nilai-nilai etika dalam bisnis. Ini mencerminkan citra dan reputasi ADHI yang bertekad untuk menjadi Perusahaan Konstruksi Terkemuka di Asia Tenggara. Bagi Perseroan, kode etik Perusahaan merupakan komitmen perusahaan untuk memastikan implementasi GCG dengan standar terbaik.

Untuk menjaga citra, reputasi, dan bisnis ADHI yang berkelanjutan, sangat penting bagi ADHI untuk menjaga insan ADHI etika yang tinggi dalam semua bisnis yang dilakukan. Standar etika yang tinggi ini dijabarkan dalam Pedoman Etika Bisnis ADHI (Code of ADHI Business Conduct) yang memuat tingkah laku moral dan etika yang harus dimiliki oleh semua pegawai dan pengurus Perseroan ADHI.

Pedoman perilaku berisi hal-hal sebagai berikut:1. Aset dan informasi perseroan2. Perseroan dan karyawan3. Berhati-hati dalam melakukan usaha dan

pekerjaan sampingan4. Memperlakukan keluarga dan teman secara etis

dalam pekerjaan5. Berhati-hati dalam menghadapi tawaran dan

pemberian hadiah, jamuan, dan hiburan6. Menjalin hubungan yang wajar dengan

pemerintah7. Menjaga reputasi ADHI dalam aktivitas politik8. Memperlakukan mitra bisnis ADHI dengan adil9. Bersaing secara sehat

Pedoman Etika ini merupakan formulasi logis berdasarkan budaya ADHI yang dikembangkan dari nilai-nilai ADHI (ADHI values), yaitu:

1. Bekerja Cerdas Merupakan inti dari kapabilitas dan produktivitas

ADHI. Untuk menghadapi persaingan yang semakin ketat dalam bisnis Jasa Konstruksi, Energi, Properti, Industri dan investasi infrastruktur maka segenap jajaran ADHI didorong agar mampu bekerja secara cerdas dan cepat, dengan mengedepankan inovasi dan efisiensi yang menjadi landasan jiwa enterpreneurship. Sisi lain dari tata nilai ini adalah agar setiap pribadi di ADHI memiliki sifat adaptif terhadap perubahan.

2. Jujur Bertanggung Jawab Dalam menjalankan pekerjaannya, setiap insan

ADHI harus mengedepankan kejujuran yang disertai dengan rasa tanggung jawab. Di setiap penyelenggaraan kegiatan usahanya, segenap insan ADHI dituntut untuk bekerja dengan sikap yang terbuka dan wajar, disertai dengan kesadaran atas tingkah laku masing-masing tanpa merugikan diri sendiri dan orang lain.

Kode Etik Perusahaan Company Code Of Ethics



3. Modest Is the essence of a proportional behavior. Every

individual is expected to be modest and humble (not arrogant) in dealings with others, and thereby creating a favorable working environment. With these three values, a good and positive relationship can be fostered within ADHI and with all stakeholders including fellow colleagues, business partners, and even with competitors as well as with the public at large, thus paving the way to become a leading construction company. This code of conduct will always be continuously embedded within all employees’ attitude, from department level down to staff and new recruits, through training programs organized by the Company.

The ethics guideline was compiled so that it can reflect ADHI’s earnestness in responding the awareness of every employee and management of the Company regarding common ethics issues. The ethics guideline affirms ADHI’s commitment in implementing ethics and as such, it is not a separate policy from the existing employee guidelines.

Expected Behavior From All Adhi Personnel

Every ADHI personnel is responsible and obligated to conduct themselves in ethical and appropriate behavior. Therefore, every ADHI personnel is obligated to read, understand and comply with the Ethics Guideline. Failure to read the guideline is not a reason to fail in complying them. The Guideline provides information on how to behave. When in doubt, ADHI personnel can request for input or suggestions from their Superiors or the Company Secretary, specifically the GCG implementation unit.

ADHI will conduct promotion and information dissemination on the guideline whenever the ethics guideline is updated and when an opportunity arise to do information dissemination. Every Department/Division/Project must convey the ethics guideline to every personnel in their own environment.

Employees will be regularly asked to fill a statement of compliance form as a realization of the commitment towards the Guideline. The Department of HR along with General Managers and Division Heads will conduct monitoring of guideline implementation in their respective Department/Division/Project and perform regular evaluation of the implementation. ADHI personnel may submit complaints if they find out about any violation or allegation of violation of the Guideline. ADHI provides the means and procedures to file complaints.

3. Bersahaja Merupakan inti dari perilaku yang berprinsip tidak

berlebihan (proporsional). Setiap pribadi ADHI perlu juga memiliki sikap sederhana dan rendah hati (tidak arogan) agar mampu menciptakan iklim kerja yang kondusif. Dengan tata nilai ini diharapkan hubungan baik dengan lingkungan sekitar, baik dengan sesama rekan kerja, mitra bisnis, kompetitor, hingga masyarakat luas terus terjalin sehingga ADHI akan menjadi Perseroan konstruksi terkemuka. Kode etik ini terus disosialisasikan oleh manajemen ADHI kepada seluruh karyawan mulai dari level departemen, divisi, staf, hingga karyawan baru, melalui pelatihan-pelatihan yang diselenggarakan Perseroan.

Pedoman Etika disusun sedemikian rupa sehingga mencerminkan kesungguhan ADHI merespon kesadaran segenap pegawai dan pengurus Perseroan dalam menghadapi isu-isu etika sehari-hari yang umum terjadi. Pedoman Etika ini menegaskan komitmen ADHI dalam penerapan etika sehingga Pedoman ini bukanlah kebijakan yang terpisah dari ketentuan karyawan yang ada.

Yang Diharapkan Dari Setiap Insan Adhi

Setiap Insan ADHI harus bertanggung jawab dan berkewajiban untuk berperilaku etis dan benar. Oleh karena itu, setiap Insan ADHI wajib membaca, memahami dan mematuhi Pedoman Etika. Tidak membaca Pedoman tidak dapat dijadikan dalih untuk tidak mematuhinya. Pedoman ini memberikan informasi tentang bagaimana harus berperilaku. Ketika masih ragu, dapat meminta arahan atau masukan dari Atasan atau Sekretaris Perseroan cq unit pelaksana GCG.

ADHI akan melakukan sosialisasi pedoman perilaku ini pada setiap terdapat penyempurnaan Pedoman Perilaku dan pada kesempatan yang diperlukan dilakukan sosialisasi. Setiap Departemen/Divisi/Proyek wajib menyampaikan pedoman perilaku ini kepada seluruh personil yang ada di lingkungan masing-masing.

Pegawai akan diminta secara berkala mengisi lembar pernyataan kepatuhan terhadap Pedoman sebagai wujud komitmen. Departemen SDM bersama General Manager, Kepala Divisi akan melakukan monitoring pelaksanaan pedoman di masing-masing Departemen/Divisi/Proyek dan melakukan evaluasi secara berkala terhadap penerapan pedoman. Insan ADHI dapat menyampaikan keluhan jika mengetahui adanya pelanggaran atau kemungkinan pelanggaran terhadap Pedoman ini. ADHI menyediakan saluran keluhan berikut tata cara menyampaikannya.



What Employees Can Expect Of Their Superiors

Superior officers must set a behavior example for their subordinates by paying attention to the following:

• Guiding employees so that they understand their responsibilites as stated in the Guideline and ADHI policies.

• Creating an environment in which any Employee will feel comfortable in conveying their concerns.

• Never suggesting or guiding Employees to achieve work targets by disregarding ethical behavior or compliance toward the Guideline and applicable laws and regulations.

• Always acting to prevent and stop any violation of the Guideline and applicable laws and regulations by ADHI personnel.

• Considering the behavioral element of Employees in their compliance to the Guideline and applicable laws and regulations when performing Employee evaluation.

Complaints Procedure

ADHI facilitates any Employee who needs to file a complaint regarding violation or alleged violation of the Guideline by contacting the Corporate Secretary, specifically the GCG Implementation Unit, via the following methods:• Sending an email to [email protected], or• Filling up the available complaints form and

placing it in the available Boxes.

In filing a complaint, ADHI personnel must provide their clear and complete identity in order to maintain good communication. ADHI personnel will not have any reason to worry as ADHI highly appreciates and will follow-up on every properly submitted report, for the sake of improvement and progress of ADHI. As such, ADHI personnel has the right to demand that the Company Management guarantees the protection of the identity of every personnel who files a complaint.

To help maintaining confidentiality, ADHI personnel should not discuss the matter at hand with other personnel. ADHI will always keep a tight confidentiality in every investigation. To uphold the confidentiality, it is possible that ADHI personnel would not be informed on the relevant investigation.

ADHI appreciates the help from ADHI personnel who submit complaints regarding allegation of violation that needs to be handled. ADHI will not tolerate any act of discrimination or retribution toward ADHI personnel

Yang Diharapkan Dari Atasan Kepada Bawahannya

Atasan harus berperilaku sebagai teladan bagi bawahan dengan memperhatikan hal-hal di bawah ini:• Membina bawahan agar mengerti akan tanggung

jawab mereka sesuai Pedoman ini dan kebijakan-kebijakan ADHI.

• Menciptakan lingkungan yang membuat Pegawai merasa nyaman dalam menyampaikan keprihatinan mereka.

• Jangan pernah menganjurkan atau mengarahkan Pegawai untuk meraih prestasi dalam bekerja dengan mengabaikan perilaku etis atau kepatuhan pada Pedoman, peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

• Selalu bertindak untuk mencegah dan menghentikan pelanggaran yang dilakukan bawahan Insan ADHI terhadap Pedoman, peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

• Ketika mengevaluasi Pegawai, hendaknya mempertimbangkan unsur perilaku Pegawai dalam kepatuhannya terhadap Pedoman, peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Penyampaian Keluhan

ADHI menyediakan sarana bagi Pegawai yang ingin menyampaikan keluhan adanya pelanggaran atau kemungkinan pelanggaran terhadap Pedoman ini melalui Sekretaris Perseroan cq Unit Pelaksana GCG, dengan cara:• Mengirim email ke alamat [email protected] atau• Mengisi formulir penyampaian keluhan yang

telah disediakan ke Kotak yang disediakan.

Dalam menyampaikan keluhan, Insan ADHI wajib memberitahukan identitas dengan jelas dan lengkap guna memudahkan komunikasi tanpa rasa khawatir. ADHI sangat menghargai dan akan menindaklanjuti setiap laporan yang disampaikan dengan cara yang semestinya demi perbaikan dan kemajuan ADHI. Oleh karena itu, insan ADHI menuntut Pengurus Perseroan untuk memberikan jaminan perlindungan setiap identitas penyampai keluhan.

Untuk membantu menjaga kerahasiaan, jangan mendiskusikan masalah yang Insan ADHI sampaikan dengan Insan ADHI lain. ADHI akan selalu menjaga kerahasiaan dengan ketat dalam semua penyelidikan. Untuk menjaga kerahasiaan itu, mungkin Insan ADHI tidak akan diberitahu proses penyelidikan yang dilakukan.

ADHI menghargai Insan ADHI yang menyampaikan keluhan tentang kemungkinan adanya pelanggaran yang perlu ditangani. ADHI tidak mentolerir setiap tindakan diskriminasi atau pembalasan terhadap Insan



who had, with good intentions, submit complaints. Regarding such reports, Corporate Secretary is obligated to provide a progress report.

Reward and Punishment

ADHI commits to hand out awards for the implementation of this Guideline as part of ADHI personnel evaluation. ADHI regularly honors ADHI personnel who shows high integrity in performing their duties and authorities.

Meanwhile, ADHI also will impose sanctions on violations of the Ethics Guideline. Types and mechanism of sanctions will be in accordance with applicable Company regulations, including procedures regulated in the collective labor agreement. The sanctions will be imposed in a consistent and proportional manner to ADHI personnel that has been proven to violate the Guideline.

In 2016, there was one code of conduct violation against the value of Modesty of the Company which brought negative impact to the Company’s reputation, leading to image crisis. Top management considered and took critical action in order to regain control of the issue. The Company’s image was saved and necessary actions against the committing employee were undertaken in form of written sanction by superior officer.

Adhi Business Ethics

The implementation of ADHI Business Ethics referred to Company policies that were based on GCG, integrity, risk management, internal control, complaints submission, information technology governance, information security and other matters regarding corporate governance practices. Thus, the dissemination of ADHI Business Ethics is an important part of the business ethics implementation.

ADHI Business Ethics is an inseparable part of Company Regulations and Collective Labor Agreement and shall apply in every Company environment, including Department offices, Division offices and Subsidiaries in every work area. Every ADHI personnel is obligated to read, understand, comply with and properly implement every regulation.

ADHI Business Ethics is compiled with the purpose of supporting the Company’s vision and mission and providing guidelines for ADHI personnel in performing their duties and tasks, including when coming into contact with customers, suppliers, competitors, the government and the general public.

ADHI yang dengan niat baiknya telah menyampaikan keluhan dugaan pelanggaran. Terhadap laporan sebagaimana dimaksud di atas, corsec wajib memberi laporan kemajuan atas keluhan yang disampaikan.

Penghargaan dan Sanksi Terhadap Pelanggaran

ADHI berkomitmen untuk memberikan penghargaan terhadap pelaksanaan Pedoman ini sebagai bagian dari penilaian Insan ADHI. Secara berkala, ADHI akan melakukan pemilihan Insan ADHI yang dinilai memiliki integritas yang tinggi dalam melaksanakan tugas dan wewenangnya.

Demikian pula sebaliknya, ADHI menetapkan sanksi atas pelanggaran terhadap Pedoman Etika. Mekanisme dan jenis sanksi yang dijatuhkan sesuai dengan peraturan Perseroan yang berlaku, termasuk prosedur yang diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama. Sanksi yang diberikan akan diterapkan secara konsisten dan proporsional kepada Insan ADHI yang telah terbukti melakukan pelanggaran.

Pada tahun 2016 terdapat satu kasus yang melanggar nilai Bersahaja dari Perseroan dan berdampak menurunkan citra perusahaan hingga menimbulkan krisis sehingga pimpinan puncak merasa perlu mengambil tindakan untuk memulihkan krisis agar citra perusahaan dapat terselamatkan. Tindakan terhadap kasus sudah dilakukan dan telah diberikan

sanksi tertulis oleh pejabat atasan langsung.

Etika Bisnis Adhi

Etika Bisnis ADHI diterapkan mengacu pada kebijakan Perseroan berdasarkan GCG, pakta integritas, manajemen risiko, pengendalian invternal, penyampaian keluhan, tata kelola Teknologi Informasi, menjaga keamanan informasi dan hal-hal lainnya yang berhubungan dengan praktek tata kelola Perseroan. Sehingga Sosialiasi Etika Bisnis ADHI menjadi tahapan penting dalam penerapan etika bisnis.

Etika Bisnis ADHI menjadi bagian tidak terpisahkan dari Peraturan Perseroan atau Perjanjian Kerja Bersama dan berlaku di seluruh lingkungan Perseroan sampai kantor-kantor Departemen, kantor Divisi, Anak Perusahaan di seluruh wilayah kerja Perseroan. Setiap insan ADHI wajib membaca, mematuhi dan mentaati serta melaksanakan dengan benar segala ketentuan yang ada.

Etika Bisnis ADHI ini dibuat dengan tujuan untuk mendukung Visi dan Misi Perseroan dan memberikan panduan bagi Insan ADHI dalam menjalankan kewajiban termasuk saat berhadapan dengan pelanggan, pemasok, kompetitor, pemerintah dan masyarakat umum.



In order to boost the effectiveness of Good Corporate Governance (GCG) implementation, the management of ADHI commits to run the company in a professional manner based on corporate behavior in line with the Company’s corporate culture. Thus, ADHI implements the WBS policy as stipulated in the Decree of the Board of the Directors of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Number 014-6/312 dated December 23rd 2016. The policy is applicable to all stakeholders of ADHI.

WBS is a reporting system that enables every ADHI personnel to report allegations of acts of violation by any other ADHI personnel. The system is implemented to mitigate potential risk, to create a clean corporate environment free from corruption, collusion and nepotism and to foster ethical behavior in running and managing the company. To provide protection for whistleblowers, the company ensures that their identity will be kept confidential. WBS is necessary to prevent fraud through corporate environment monitoring.

With the WBS mechanism, the company is expected to upheld services and ethics standards, implement an early warning system and improve confidence. WBS is a disclosure of acts of violation, unlawful acts, unethical/immoral acts or other behavior that can be damaging to the company or stakeholders, by employees or leadership of organization to leadership of organization or other institutions that are able to take action regarding the violation. The disclosure is generally done confidentially to provide protection for the whistleblower.

ADHI has obligated every member of the Board of Commissioners, Directors and employees to act honestly, uphold high integrity and professionalism, actively protect and guard all ADHI’s assets and conform to every applicable internal and external regulations. This is part of ADHI’s commitment in preventing fraud and quickly following up on frauds in order to minimize impact of financial and non-financial damages, including negative publications and loss of trust towards ADHI.

The management of ADHI implements high standards of openness, honesty and accountability in providing public service. The management of ADHI cannot tolerate any acts of malpractice, abuse of authority, fraud and unethical and unlawful acts by any ADHI official or employee in performing their duties.

Dalam rangka meningkatkan efektivitas penerapan Good Corporate Governance (GCG), manajemen ADHI berkomitmen menjalankan perusahaan secara profesional berlandaskan pada perilaku perusahaan yang sesuai dengan budaya kerja dan sikap kerja perusahaan, guna mewujudkan tata kelola perusahaan yang baik. Karenanya, ADHI tetap menerapkan kebijakan WBS yang diatur dalam Surat Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dengan No. 014-6/312 tertanggal 23 Desember 2016. Kebijakan ini diberlakukan bagi seluruh stakeholders ADHI.

WBS merupakan sistem pelaporan yang memungkinkan insan ADHI melaporkan adanya dugaan tindakan pelanggaran yang dilakukan oleh insan ADHI lainnya. Sistem ini diterapkan untuk memitigasi potensi risiko dan penciptaan lingkungan perusahaan yang bersih dari praktik Korupsi, Kolusi, dan Nepotisme (KKN) dan berperilaku etis dalam menjalankan/mengelola perusahaan. Perusahaan menjamin kerahasiaan identitas serta memberikan perlindungan kepada pelapor. WBS diperlukan untuk mencegah terjadinya fraud melalui pengawasan lingkungan perusahaan.

Dengan adanya mekanisme WBS diharapkan perusahaan dapat menegakkan standar pelayanan dan etika, menerapkan sistem pencegahan dini (early warning system) dan meningkatkan confidence. WBS adalah pengungkapan tindakan pelanggaran atau pengungkapan perbuatan yang melawan hukum, perbuatan tidak etis/tidak bermoral atau perbuatan lain yang dapat merugikan perusahaan maupun pemangku kepentingan, yang dilakukan oleh karyawan atau pimpinan organisasi kepada pimpinan organisasi atau lembaga lain yang dapat mengambil tindakan atas pelanggaran tersebut. Pengungkapan ini umumnya dilakukan secara rahasia (confidential) dan memberikan perlindungan bagi pelapor.

ADHI juga mewajibkan seluruh anggota Dewan Komisaris, Direksi, dan pegawai untuk bertindak secara jujur, memiliki integritas dan profesionalisme yang tinggi dan secara aktif melindungi serta menjaga aset ADHI dan mematuhi seluruh ketentuan internal maupun eksternal yang berlaku. Hal ini sebagai komitmen ADHI dalam melakukan pencegahan fraud dan segera menindaklanjuti kejadian fraud untuk mengurangi dampak kerugian finansial dan non-finansial seperti publikasi negatif maupun hilangnya kepercayaan kepada ADHI.

Manajemen ADHI menerapkan standar keterbukaan, kejujuran, dan akuntabilitas yang tinggi dalam menyampaikan pelayanan kepada publik. Manajemen ADHI tak dapat mentoleransi segala tindakan malpraktik, penyalahgunaan wewenang, kecurangan serta pelanggaran etika dan hukum yang dilakukan baik oleh pejabat maupun pegawai ADHI dalam menjalankan tugasnya.

Pengungkapan Whistle Blowing SystemWhistle Blowing System Disclosure



The management expects the support and participation of all internal and external parties in reporting acts related to fraud, unethical acts, unlawful acts, abuse of authority, kickbacks, violation of company regulations and such involving employees and/or other ADHI related parties. Reports and disclosure of such violations are part of early information that can help ADHI plays an active part in implementing Good Corporate Governance.

Principles, Purposes, Facilities And Bene-fits

Principal

WBS in ADHI adheres to the following principles:1. Fast and correct: reports of violation must be

handled in a fast and correct manner.2. Communicative: there must be proper

communication between the whistleblower and the receiver.

3. Confidential: all reports entering the system must be kept confidential.

4. Accurate: the report and its handling must be done based on accurate data and not based on assumption or allegation without supporting data.

5. Good Intentions: the whistleblower must base the report on good intentions and not on personal vengeance or other specific orientation.

6. Protection: all whistleblowers will be protected by ADHI.

7. No Discrimination: all ADHI personnel may submit a report and will not face any discrimination in the handling of the report.

Objective

The purpose of this WBS guideline is to guide internal parties in handling whistleblower reports/disclosure of violations within the company. The guideline also acts as reference in governing WBS disclosure for the Board of Commissioners, the Board of Directors, Employees and stakeholders when in communication with the company, so that the confidentiality of every submitted report is maintained, reports can be followed up and relevant parties can be held responsible.

Expected targets of the WBS are to help the management in effectively handling reports of

Manajemen akan memastikan dan mengharapkan dukungan dan partisipasi dari seluruh internal & eksternal ADHI, untuk dapat melaporkan kejadian-kejadian yang berhubungan dengan tindakan fraud, pelanggaran etika, kriminal, penyalahgunaan wewenang, menerima imbalan, pelanggaran ketentuan perusahaan dan hal-hal lain yang melibatkan karyawan/atau pihak-pihak yang mempunyai hubungan dengan ADHI. Dengan memberikan laporan pengungkapan pelanggaran tersebut sebagai suatu informasi awal, berarti telah membantu ADHI berperan aktif dalam melaksanakan Good Corporate Governance.

Prinsip, Tujuan, Manfaat, Dan Sarana

Prinsip

WBS ADHI menganut prinsip-prinsip sebagai berikut:1. Cepat dan tepat, maksudnya adalah penanganan

terhadap adanya laporan pelanggaran harus ditangani dengan cepat dan tepat.

2. Komunikatif, maksudnya adalah antara penerima laporan dengan pelapor dapat berlangsung dengan baik.

3. Rahasia, maksudnya semua laporan yang masuk ke dalam sistem adalah bersifat rahasia dan harus terjaga kerahasiaanya.

4. Akurat maksudnya penanganan yang dilakukan atas adanya laporan dilakukan berdasarkan akurasi data dan bukan berdasarkan asumsi atau dugaan tanpa data pendukung.

5. Itikad Baik, maksudnya bahwa pelapor harus punya itikad baik dan bukan didasarkan atas dendam pribadi atau orientasi tertentu dari pelapor.

6. Proteksi mengandung arti bahwa semua pihak yang bertindak sebagai pelapor akan dilindungi oleh ADHI.

7. Tak ada diskriminasi artinya semua insan ADHI dapat melaporkan dan tak ada diskriminasi dalam penanganan terhadap laporan.

Tujuan

Tujuan dari pedoman WBS ini adalah untuk menyediakan suatu panduan bagi internal perusahaan dalam menangani adanya laporan pengaduan/penyingkapan pelanggaran di lingkungan perusahaan. Selain itu sebagai acuan dalam tata cara pengelolaan penanganan pengaduan/peningkapan WBS bagi Dewan Komisaris, Direksi, Pekerja serta pihak yang berkepentingan dalam berhubungan dengan Perseroan agar setiap laporan yang dikirimkan terjaga kerahasiannya dan kasus yang dilaporkan dapat dipertanggungjawabkan serta dapat ditindaklanjuti.

Sasaran dari penyusunan WBS ini adalah untuk mempermudah manajemen menangani secara efektif



violation; provide guarantees of confidentiality and reporting facility; support the implementation of GCG practice and Company regulation; integrate WBS in the Company’s internal control and risk management system to support GCG.

Benefit

Benefits of the WBS implementation are:1. Availability of a way of safely communicating

information that is important and critical for the company to relevant parties that can handle it as soon as possible.

2. Availability of an early warning system to mitigate the potential problems resulting from violations.

3. Availability of opportunities to handle violations internally before the problems could escalate into matters of public violations.

4. Discouragement of violations.5. Improvement of company reputation in the eyes

of stakeholders.

Facility/Media

Parties that are eligible to submit reports of violation are:a. Internal: all employees and concerned parties.b. External: customers, suppliers, general public,

investors and other concerned parties. External parties should mention their name and employee number when submitting reports, while external parties should mention their name, institution and contact number.

Violations that can be reported are acts that in the view of the whistleblower of good intentions are a form of:a. Abuse of Authority (Conflicts of Interest, Bribery,

Gratification)b. Abuse of Assets (Cash, Non-Cash and

Embezzlements of Expenses)c. Reporting Fraud (Finance and Non-Finance/

Operational)

The whistleblower may submit report/disclosure of alleged violation to the Compliance Unit as the WBS administration manager via website and a special email address for the whistleblower management system.

The Compliance Unit will filter submitted reports/disclosures to see if there is any early indication of violation or if the reports fit WBS criteria and can be followed up.

If the result of the early filter is Yes, then the report/

laporan-laporan pelanggaran. Memberikan jaminan kerahasiaan serta sarana pelaporan. Mendukung penerapan praktik GCG dan peraturan Perseroan. Mengintegrasikan WBS dalam sistem pengendalian internal perusahaan dan manajemen risiko yang mendukung GCG. Manfaat

Manfaat dari penyelenggaraan WBS adalah:1. Tersedianya cara penyampaian informasi penting

dan kritis bagi perusahaan kepada pihak yang harus segera menanganinya secara aman.

2. Tersedianya mekanisme dini (early warning system) atas kemungkinan terjadinya masalah akibat suatu pelanggaran.

3. Tersedianya kesempatan untuk menangani masalah pelanggaran secara internal terlebih dahulu sebelum meluas menjadi masalah pelanggaran bersifat publik.

4. Timbulnya keengganan untuk melakukan pelanggaran.

5. Meningkatkan reputasi perusahaan di mata pemangku kepentingan (stakeholders).

Sarana/Media

Pihak yang dapat melaporkan pelanggaran adalah sebagai berikut:a. Internal: semua karyawan dan pihak yang

berkepentingan.b. Eksternal: pelanggan, pemasok, publik, investor

dan pihak lainnya yang merasa berkepentingan Pihak Internal yang melakukan pelaporan harus menyebutkan nama dan NIK. Pihak Eksternal yang melakukan pelaporan harus menyebutkan nama, institusi, dan nomor kontak yang dapat dihubungi.

Pelanggaran yang dapat dilaporkan adalah perbuatan yang dalam pandangan pelapor dengan itikad baik adalah perbuatan sebagai berikut:a. Penyalahgunaan Wewenang (Benturan

Kepentingan, Penyuapan, Gratifikasi)b. Penyalahgunaan Aset (Cash, Non Cash, dan

Pemalsuan Pengeluaran)c. Pemalsuan Laporan (Keuangan dan Non

Keuangan/Operasional)

Pelapor dapat melakukan pengungkapan/pelaporan pengaduan pelanggaran kepada Unit Kepatuhan selaku pengelola administrasi WBS melalui sarana/media website dan email perusahaan yang khusus diperuntukkan bagi sistem pengelolaan pelanggaran.

Unit Kepatuhan akan menyaring laporan/pengungkapan yang diterima apakah terdapat indikasi awal atau sesuai dengan kriteria WBS dan dapat ditindaklanjuti.

Bila Ya, laporan pengaduan/pengungkapan diteruskan



disclosure is handed over to the ethics committee. If the result is No, then the report/disclosure process is deemed complete.

Report/disclosure that can be followed up via the WBS mechanism are reports of violation than can have a significant impact for the company.

Report/disclosure can only be processed further if it is related to an act/event or evidence no more than 3 (three) years old at the time of disclosure. The report/disclosure should be submitted in written format and include clear identity of the whistleblower (name, employee number, position, work unit) and supporting evidence:a. Sufficient evidence (documents/letters,

recordings, pictures etc.)b. Clear information on the relevant topic.c. Files submitted via email must include clear

identity and uses the jpeg or pdf format.d. Subject of the caused. The Company guarantees that the identity of the

whistleblower will be kept confidential.

Ethics Committee

The ethics committee is established to uphold independence, transparency, fairness and professionalism in reviewing, verifying and investigating every report/disclosure of violation.

The ethics committee is ad hoc/ex officio in nature and can only provide review and recommendation for the Board of Directors to act upon. The ethics committee comprises of the following elements:a. GM of Legalb. GM of HRc. Corporate Secretary

In performing its duties, the Ethics Committee has the authority to:1. Summon the parties allegedly involved.2. Verify the report for the purpose of sharpening

the review.3. Obtain full access to data and information related

to the matter at hand.4. Provide protection for the whistleblower.

The Ethics Committee shall verify the report/disclosure of violation that they have received and will decide on the necessity of further investigation on the report/

ke komite etik. Bila Tidak, proses pelaporan/pengungkapan pelanggaran tidak ditindaklanjuti.

Pelaporan pengaduan/pengungkapan yang dapat ditindaklanjuti melalui mekanisme WBS ini adalah pelaporan pengaduan atas kasus pelanggaran yang berdampat signifikan terhadap perusahaan.

Laporan pengaduan yang akan diproses lebih lanjut hanya terkait dengan peristiwa/kejadian atau bukti dalam kurun waktu 3 (tiga) tahun sebelum pengaduan disampaikan. Disampaikan secara tertulis dengan indentitas jelas (Nama, NPP, Jabatan, Unit Kerja ) dan dilampiri bukti bukti pendukung:a. Bukti yang memadai (dokumen/surat, rekaman,

gambar, dll)b. Informasi yang jelas,c. Penyampaian melalui email harus dengan

indentitas jelas, format dalam bentuk file jpeg atau pdf.

d. Mengenai pokok permasalahannya.e. Kerahasiaan identitas pelapor dijamin oleh

Perseroan.

Komite Etik

Komite ini dibentuk dalam rangka menegakan kemandirian, transaparansi, kewajaran, dan profesionalitas dalam melakukan penelaahan, verifikasi dan investigasi atas setiap laporan pengaduan pelanggaran.

Komite etik bersifat Ad Hoc/Ex Officio, bertugas hanya memberikan kajian dan rekomendasi kepada Direksi untuk melakukan pengambilan keputusan. Komite etik terdiri dari unsur-unsur sebagai berikut: a. GM Legalb. GM SDMc. Sekretaris Perusahaan

Dalam melaksanakan tugas dan fungsinya Komite Etik berwenang:1. Melakukan pemanggilan terlapor.2. Melakukan verifikasi untuk mempertajam telaah.3. Mendapatkan akses penuh data dan informasi

yang terkait dengan maslah yang ditangani.4. Memberikan perlindungan kepada pelapor.

Komite Etik melakukan verifikasi atas laporan pengaduan pelanggaran yang masuk dan akan memutuskan perlu tidaknya dilakukan investigasi

UNIT KEPATUHAN PT ADHI KARYA (Persero) Tbk.Jl. Raya Pasar Minggu KM 18 Jakarta Selatan

021.7975312 021.7975311

[email protected]



disclosure within 30 (thirty) calendar days. This time period can be extended by at most 30 (thirty) calendar days. The verification results will be submitted to the Board of Directors.

If based on the verification results there are indications of violation along with sufficient evidence, then the report/disclosure can be processed further and enter the investigation stage.

The company, via the ethics committee, can provide information on the status of the report/disclosure process to the whistleblower should they request same. The involved party may be sanctioned in accordance to applicable company regulations.

Follow-Up Of Report Investigation

If based on investigation results by the investigation team there is deemed sufficient evidence or there is a proven violation by ADHI personnel, then the involved party may be sanctioned in accordance to applicable company regulations.

To uphold the independence of the investigation, the investigation may be conducted by external investigators.

If based on the investigation results there is a proven violation by a member of the Board of Directors and/or the Board of Commissioners and/or supporting institutions and there is a need for further decision, then the Board of Directors or Commissioners will inform the majority shareholder regarding the matter.

If based on the investigation results there is a proven violation that could lead to criminal act, then the follow-up may involve legal process in accordance with applicable laws.

Regular Report of WBS Implementation

The ethics committee is obligated to regularly compile a report (once every three months) to the Board of Directors, submitted by the second week of the next month at the latest. The report must contain the number of report and disclosure, category of report and disclosure and the media/method of conveying information used by the whistleblower.

Disclosures In 2016

The whole ADHI’s Whistle Blowing System officially in effect by Board of Directors Decree No. 014-6/312 dated December 23, 2016. Since its inauguration, there has been no reporting ever recorded.

lebih lanjut atas laporan pengaduan pelanggaran dalam waktu 30 (tiga puluh) hari kalender dan dapat diperpanjang paling lama 30 (tiga puluh) hari kalender. Hasil verifikasi akan disampaikan kepada Direksi.

Apabila berdasarkan hasil verifikasi menunjukan adanya indikasi pelanggaran disertai bukti yang cukup maka pengaduan dapat diproses ke tahap investigasi.

Perusahaan melalui Komite Etik dapat menginformasikan status proses penyelesaian pengaduan pelanggaran kepada pelapor yang meminta penjelasan oleh insan ADHI, maka terlapor dikenakan sanksi sesuai ketentuan yang berlaku dalam perusahaan.

Tindak lanjut Investigasi Laporan Pelanggaran

Apabila berdasarkan hasil investigasi yang dilakukan tim investigasi, bukti yang dianggap memadai/membuktikan adanya pelanggaran oleh insan ADHI maka terlapor dikenakan sanksi sesuai ketentuan yang berlaku di perusahaan.

Untuk menjaga independensi investigasi, investigasi dapat dilakukan oleh external investigator.

Apabila investigasi terbukti terjadi pelanggaran yang dilakukan oleh anggota Direksi dan atau anggota Dewan Komisaris dan organ pendukung Dewan Komisaris serta terdapat hal-hal yang memerlukan keputusan lebih lanjut, maka Direksi atau Dewan Komisaris menyampaikan hal tersebut kepada pemegang saham mayoritas.

Apabila dari hasil investigasi terbukti adanya pelanggaran yang mengarah ke tindak pidana maka dapat ditindaklanjuti dengan proses hukum sesuai ketentuan yang berlaku.

Laporan Periodik Pelaksanaan WBS

Komite etik wajib membuat laporan secara berkala yaitu setiap 3 (tiga) bulan sekali yang disampaikan selambat-lambatnya minggu kedua pada bulan berikutnya, yang meliputi jumlah pelaporan dan pengaduan, kategori pengaduan/penyingkapan serta media yang digunakan oleh pelapor dan penyampaiannya kepada Direksi.

Pengaduan Tahun 2016

Keseluruhan Whistle Blowing System dari ADHI mulai berlaku melalui SK Direksi No. 014-6/312 tertanggal 23 Desember 2016. Semenjak peresmian hingga tutup buku tahun 2016 belum ada tindakan pelaporan apapun.



LNG Tangguh, PapuaTangguh LNG, Papua



There is no diversity policy operational in the Company. But the diversity of Management members refers to the process of nomination by the Nomination Committee. The Committee nominated candidates based on professional considerations regarding the fields of which will be filled by the Director or the Commissioner.

Tidak ada kebijakan keberagaman khusus di Perusahaan. Akan tetapi keberagaman anggota Manajeman mengacu pada proses nominasi oleh Komite Nominasi. Komite memilih calon berdasarkan pertimbangan secara profesional terhadap bidang-bidang yang akan diisi oleh Direktur atau Komisaris.

Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi

Diversity Composition of Board Of Commissioners and Board Of Directors

KEBERAGAMAN DEWAN KOMISARISDiversity of Commisioners Board

Mochamad FadjroelRachman

Laki-laki53 TahunKomisaris Utama

NAMANama

JABATANPosition

PENDIDIKANEducation

USIAAge

JENIS KELAMINSex

(1982)Sarjana Muda Ilmu Kimia dari Institut Teknologi Bandung (1992) S1 Ilmu Ekonomi Keuangan Universitas Indonesia (2011) S2 Hukum Ekonomi Universitas Indonesia (2015) S3 Ilmu Komunikasi di Universitas Indonesia

Man53 YearsPresidentCommisioner

D3 Faculty of Chemistryat Institute Technology BandungS1 Faculty of Economic and Financeat University of Indonesia S2 Faculty Law of Econonomicat University of Indonesia S3 Faculty Communicationat University of Indonesia

Bobby Achirul Awal Nazief Laki-laki57 TahunKomisaris (1984) S1 Fisika Institut Teknologi Bandung(1989) S2 Ilmu Komputer, University of Illinois Urbana-Champaign, Amerika Serikat.

Man57 YearsCommisioner (1984) S1 faculty Physicat Institute Technology Bandung(1989) S2 faculty computerat University of Illinois Urbana-Champaign, USA

Wicipto Setiadi Laki-laki59 TahunKomisaris (1983) S1 Hukum Universitas Gajah Mada(1991) S2 Hukum Universitas Padjajaran Bandung(2003) S3 Ilmu Hukum Universitas Indonesia

Man59 YearsCommisioner (1983) S1 Faculty of Lawat University of Gajah Mada(1991) S2 Faculty of Lawat University of Padjajaran Bandung(2003) S3 Faculty of lawat University of Indonesia

Rildo Ananda Anwar Laki-laki59 TahunKomisaris (1983) S1 Hukum Pidana dari Universitas Indonesia (2002) S2 Ilmu Hukum Pidana dari Universitas Indonesia (2009) S3 Ilmu Hukum Bidang Agraria dari Universitas Gajah Mada (2009) S3 Ilmu Hukum Bidang Tata Negara dari Universitas Padjajaran

Man59 YearsCommisioner (1983) S1 Faculty of Penal Lawat University of Indonesia (2002) S2 faculty of Penal lawat University of Indonesia(2009)S3 faculty of Agrarian Lawat University of Gajah Mada(2009) S3 Faculty of Constitutional Lawat University of Padjajaran

Muchlis Rantoni Luddin Laki-laki57 TahunKomisaris Independen (1983) S1 Ilmu Psikologi Pendidikan IKIP Jakarta (1985) S1 Ilmu Filsafat Universitas Indonesia(1987) S2 Ilmu Sosiologi Universitas Indonesia(2001) S3 Ilmu Sosiologi Universitas Indonesia

Man57 YearsIndependencecommisioner

(1983) S1 Faculty of education phsycologyat State university of Jakarta(1985) S1 faculty phylosophyat University of Indonesia(1987) S2 faculty of Sociologyat University of Indonesia(2001) S3 faculty of Sociologyat University of Indonesia

Hironimus Hilapok Laki-laki39 TahunKomisaris Independen (2002) S1 Administrasi Negara Universitas Cendrawasih Papua(2009) S2 Ilmu Politik dari Universitas Indonesia


(2002)S1 faculty of state administrationat University of Cendrawasih Papua(2009) S2 faculty of Politicat University of Indonesia



Mochamad FadjroelRachman

Laki-laki53 TahunKomisaris Utama

NAMANama

JABATANPosition

PENDIDIKANEducation

USIAAge

JENIS KELAMINSex

(1982)Sarjana Muda Ilmu Kimia dari Institut Teknologi Bandung (1992) S1 Ilmu Ekonomi Keuangan Universitas Indonesia (2011) S2 Hukum Ekonomi Universitas Indonesia (2015) S3 Ilmu Komunikasi di Universitas Indonesia

Man53 YearsPresidentCommisioner

D3 Faculty of Chemistryat Institute Technology BandungS1 Faculty of Economic and Financeat University of Indonesia S2 Faculty Law of Econonomicat University of Indonesia S3 Faculty Communicationat University of Indonesia

Bobby Achirul Awal Nazief Laki-laki57 TahunKomisaris (1984) S1 Fisika Institut Teknologi Bandung(1989) S2 Ilmu Komputer, University of Illinois Urbana-Champaign, Amerika Serikat.

Man57 YearsCommisioner (1984) S1 faculty Physicat Institute Technology Bandung(1989) S2 faculty computerat University of Illinois Urbana-Champaign, USA

Wicipto Setiadi Laki-laki59 TahunKomisaris (1983) S1 Hukum Universitas Gajah Mada(1991) S2 Hukum Universitas Padjajaran Bandung(2003) S3 Ilmu Hukum Universitas Indonesia

Man59 YearsCommisioner (1983) S1 Faculty of Lawat University of Gajah Mada(1991) S2 Faculty of Lawat University of Padjajaran Bandung(2003) S3 Faculty of lawat University of Indonesia

Rildo Ananda Anwar Laki-laki59 TahunKomisaris (1983) S1 Hukum Pidana dari Universitas Indonesia (2002) S2 Ilmu Hukum Pidana dari Universitas Indonesia (2009) S3 Ilmu Hukum Bidang Agraria dari Universitas Gajah Mada (2009) S3 Ilmu Hukum Bidang Tata Negara dari Universitas Padjajaran

Man59 YearsCommisioner (1983) S1 Faculty of Penal Lawat University of Indonesia (2002) S2 faculty of Penal lawat University of Indonesia(2009)S3 faculty of Agrarian Lawat University of Gajah Mada(2009) S3 Faculty of Constitutional Lawat University of Padjajaran

Muchlis Rantoni Luddin Laki-laki57 TahunKomisaris Independen (1983) S1 Ilmu Psikologi Pendidikan IKIP Jakarta (1985) S1 Ilmu Filsafat Universitas Indonesia(1987) S2 Ilmu Sosiologi Universitas Indonesia(2001) S3 Ilmu Sosiologi Universitas Indonesia


(1983) S1 Faculty of education phsycologyat State university of Jakarta(1985) S1 faculty phylosophyat University of Indonesia(1987) S2 faculty of Sociologyat University of Indonesia(2001) S3 faculty of Sociologyat University of Indonesia

Hironimus Hilapok Laki-laki39 TahunKomisaris Independen (2002) S1 Administrasi Negara Universitas Cendrawasih Papua(2009) S2 Ilmu Politik dari Universitas Indonesia


(2002)S1 faculty of state administrationat University of Cendrawasih Papua(2009) S2 faculty of Politicat University of Indonesia



KEBERAGAMAN DIREKSIDiversity of Directors

Budi Harto Laki-laki57 TahunDirektur Utama

NAMANama

JABATANPosition

PENDIDIKANEducation

USIAAge

JENIS KELAMINSex

(1983) S1 Teknik Sipil Universitas Sebelas Maret Surakarta (1997) S2 Manajemen Universitas Gadjah Mada Yogyakarta (2002) S2 Psikologi Industri UNTAG Surabaya

Man57 YearsPresident Director (1983)S1 faculty of Tehnic civil engineeringat University of SebelasMaret Surakarta(1997)S2 faculty Managementat University of GadjahMada Yogyakarta(2002)S2 faculty Industy Phsycologyat UNTAG Surabaya

Haris Gunawan Laki-laki49 TahunDirektur Keungandan Legal

(1991) S1 Fakultas Ekonomi Universitas Nusantara Bandung (2011) S2 Fakultas Ilmu Manajemen Universitas Gadjah Mada Yogyakarta

Man49 YearsFinance and LawDirector

(1991) S1 Faculty of Ekonomicat University of Nusantara Bandung (2011) S2 Fakulty of Managemenat University of GadjahMada Yogyakarta

BEP Adji Satmoko Laki-laki56 TahunDirektur SDM,Sistem dan Investasi

(1989) S1 Teknik Sipil Universitas Atmajaya Yogyakarta (2005) S2 Manajemen Universitas Diponegoro

Man56 YearsDirector of Humanresouces, systemand Investment

(1989) S1 faculty of tehnic civil engineering at University of Atmajaya Yogyakarta(2005)S2 faculty of Management at University of Diponegoro

Djoko Prabowo Laki-laki52 TahunDirektur Operasi I (1989) S1 Teknik Sipil Universitas Brawijaya Malang

Man52 YearsOperational Director I (1989)S1 faculty of civil engineeringat University of Brawijaya Malang

Budi Saddewa Soediro Laki-laki52 TahunDirektur Operasi II (1987) S1 Teknik Sipil Universitas Diponegoro Semarang (1997) S2 Manajemen Sekolah Tinggi Manajemen PPM Jakarta

Man52 YearsOperational Director II (1987) S1 faculty of civil engineeringat University of Diponegoro Semarang(1997)S2 faculty of Managementat SekolahTinggiManajemen PPM Jakarta

Pundjung Setya Brata Laki-laki51 TahunDirektur Operasi III (1990) S1 Teknik Sipil Universitas Diponegoro(2015) S2 Manajemen Strategik di Prasetiya Mulya Business School

Man51 Years Operational Director III (1990) S1 Faculty of civil engineeringat University of Diponegoro(2015) S2faculty of strategic managementat Prasetiya Mulya Business School



Dermaga Pupuk KaltimPupuk Kaltim Port

LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL REPORT


PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Pages Surat Pernyataan Direksi Directors ’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (Dalam Rupiah Penuh) (In Full Amount of Rupiah)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in

Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6-168 Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan: Additional Information: Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Lampiran I/

Appendix I The Statement of Financial Position of

Parent Entity Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Entitas Induk

Lampiran II/ Appendix II

The Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income of Parent

Entity

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk Lampiran III/ Appendix III

The Statement of Changes in Equity of Parent Entity

Laporan Arus Kas Entitas Induk Lampiran IV/

Appendix IV The Statement of Cash Flows of Parent

Entity

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

1

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2016 , 2015, and 2014 (Expressed in Full Amount of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

*) Reklasifikasi Akun Lihat Catatan 49 Account Reclassification See Note 49 *)

Catatan/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/Notes December 31, 2016 December 31, 2015* December 31, 2014*

ASET ASSETS

Aset Lancar Current AssetsKas dan Setara Kas 3b, 4 3.364.910.489.288 4.317.347.903.384 811.411.723.393 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 3c, 5 Trade Receivables

Pihak Berelasi 3u Related Parties(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for

kerugian penurunan nilai impairment losses

Rp20.844.269.866, Rp19.468.104.044, Rp20,844,269,866, Rp19.468.104.044,

dan Rp19.468.104.044 per and Rp19.468.104.044 as of

31 Desember 2016, 2015, dan 2014) 496.818.405.799 300.036.993.527 258.397.773.214 31 December 2016, 2015, and 2014)

Pihak Ketiga Third Parties(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for


Rp202.226.821.993, Rp95.980.144.267, Rp202.226.821.993, Rp95.980.144.267,


31 Desember 2016, 2015, dan 2014) 2.410.179.583.531 1.931.710.921.979 1.695.502.639.777 31 December 2016, 2015, and 2014)

Piutang Retensi 3c,3d, 6 Retention ReceivablesPihak Berelasi 3u 672.807.468.546 635.633.508.744 554.351.047.079 Related PartiesPihak Ketiga Third Parties

(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for


Rp22.283.348.300, Rp22.283.348.300, Rp22,283,348,300, Rp22,283,348,300,

dan Rp19.158.865.029 per and Rp19,158,865,029 as of

31 Desember 2016, 2015, dan 2014) 391.223.339.468 444.010.342.275 387.394.876.486 December 31, 2016, 2015, and 2014)

Tagihan Bruto Pemberi Kerja 3c, 3e, 7 Gross Amount Due from CustomersPihak Berelasi 3u Related Parties

(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for


Rp6.488.106.400, Rp6.488.106.400, Rp6.488.106.400, Rp6.488.106.400,


31 Desember 2016, 2015, dan 2014) 1.974.754.155.951 973.087.318.057 1.187.417.011.461 December 31, 2016, 2015, and 2014)

Pihak Ketiga Third Parties(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for impairment loss

kerugian penurunan nilai Rp94.788.475.192, Rp83.356.068.940,

Rp94.788.475.192, Rp83.356.068.940, and Rp153.032.797.750 as of

dan Rp153.032.797.750 per December 31, 2016,

31 Desember 2016, 2015, dan 2014) 3.856.302.467.023 2.120.045.609.271 1.429.816.010.167 2015, and 2014)

Persediaan 3g, 8 131.016.052.721 162.650.778.629 132.013.517.468 InventoriesUang Muka 9 192.951.529.361 175.336.623.395 183.607.503.710 Advance PaymentsBiaya Dibayar di Muka 3f, 3h, 10 338.921.423.028 1.216.509.049.102 814.053.429.715 Prepaid ExpensesPajak Dibayar di Muka 3v, 11a 751.956.201.422 857.435.799.861 622.516.778.227 Prepaid TaxesAset Real Estat 3i, 12a 2.145.441.813.829 1.557.347.649.217 1.089.412.066.524 Real Estate AssetsAset Lancar Lainnya 13 108.125.145.101 -- -- Other Current AssetsJumlah Aset Lancar 16.835.408.075.068 14.691.152.497.441 9.165.894.377.221 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets

Aset Pajak Tangguhan 3v, 11d -- -- 14.733.917 Deffered Tax AssetsPiutang Lain-lain Jangka Panjang 3c, 14 20.960.345.041 6.396.900.359 36.374.118.437 Other Long-Term ReceivablesAset Real Estat 3i, 12b 744.015.538.151 47.757.602.787 5.132.984.482 Real Estate AssetsInvestasi pada Ventura Bersama 3j, 15 336.214.193.003 368.089.859.107 363.654.939.623 Investment in Joint VenturesProperti Investasi 3m, 16 Investment Properties

(Setelah dikurangi akumulasi (Net off accumulated

penyusutan Rp31.227.508.092 depreciation Rp31,227,508,092

Rp20.591.776.175, dan Rp20,591,776,175, and

Rp10.897.664.650 per 31 Desember Rp10,897,664,650 as of 31 December

2016, 2015, dan 2014) 354.541.896.708 329.881.126.825 356.221.665.867 2016, 2015, and 2014)

Aset Tetap Fixed Assets(Setelah dikurangi akumulasi (Net off accumulated

penyusutan Rp203.860.655.610 depreciation Rp203,860,655,610

Rp148.087.843.309, dan Rp148,087,843,309, and

Rp117.053.716.557 per 31 Desember Rp117,053,716,557 as of 31 December

2016, 2015, dan 2014) 3k, 17 1.459.815.811.733 1.099.426.730.319 496.095.844.221 2016, 2015, and 2014)

Investasi Jangka Panjang Lainnya 3c, 3l, 18 9.728.937.291 31.550.360.000 7.600.000.000 Other Long - Term InvestmentAset Lain-lain 19 334.751.162.284 186.808.438.041 27.893.020.506 Other AssetsJumlah Aset Tidak Lancar 3.260.027.884.211 2.069.911.017.438 1.292.987.307.053 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 20.095.435.959.279 16.761.063.514.879 10.458.881.684.274 TOTAL ASSETS


2

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)

December 31, 2016, 2015, and 2014 (Expressed in Full Amount of Rupiah,



Catatan/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/Notes December 31, 2016 December 31, 2015* December 31, 2014*

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang Usaha 3c, 20 Trade Payables

Pihak Berelasi 3u 352.296.853.000 13.960.196.994 23.150.723.308 Related PartiesPihak Ketiga 8.020.404.222.280 6.475.349.377.274 4.900.061.986.107 Third Parties

Utang Bank dan Bank Loans andLembaga Keuangan Lainnya 21 2.344.158.690.960 1.115.499.100.000 658.000.000.000 Other Financial Institution

Utang Pajak 3v, 11b 387.638.614.371 435.488.344.468 279.847.706.524 Taxes PayableUang Muka Pemberi Kerja 22 731.705.536.299 692.207.413.831 494.513.341.101 Advances ReceiptsPendapatan Diterima di Muka 23 45.586.747.673 114.043.746.934 77.196.379.347 Unearned RevenuesBeban Akrual 24 351.922.306.484 326.019.655.515 353.848.926.719 Accrued Expenses

Utang Obligasi 3o, 27 374.855.721.333 -- -- Bond Payables

Utang Retensi 3q, 25 231.650.014.691 214.287.609.254 220.811.939.708 Retention Payables

Utang Sukuk 3p, 30 125.000.000.000 -- -- Sukuk PayablesLiabilitas Jangka Pendek Lainnya 26 79.150.840.023 27.606.570.064 33.187.953.318 Other Current Liab ilitiesJumlah Liabilitas Jangka Pendek 13.044.369.547.114 9.414.462.014.334 7.040.618.956.132 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABLITIES

Liabilitas Pajak Tangguhan 3v, 11d 19.073.405.641 2.111.695.802 -- Deferred Tax LiailitiesUtang Retensi 25 9.835.252.983 11.413.752.457 7.034.546.407 Retention PayablesUang Muka Pemberi Kerja 22 80.215.745.439 84.453.499.926 48.155.670.181 Advances Receipts

Utang Bank dan Bank Loans andLembaga Keuangan Lainnya 21 428.929.000.000 504.736.874.400 113.500.000.000 Other Financial Institution

Utang Obligasi 3o, 27 874.095.288.938 1.248.298.729.988 1.247.628.720.991 Bond PayablesUtang Lain-lain 28 82.668.090 285.556.515 400.440.917 Other PayablesLiabilitas Imbalan Kerja 3w, 29 71.055.088.176 83.169.594.621 110.762.804.445 Liabilities for Employment BenefitsUtang Sukuk 30 125.000.000.000 250.000.000.000 250.000.000.000 Sukuk PayablesJumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.608.286.449.267 2.184.469.703.709 1.777.482.182.941 Total Non Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 14.652.655.996.381 11.598.931.718.043 8.818.101.139.073 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS (1) EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent CompanyModal Saham - Nilai Nominal Capital Stock - Rp 100 par Value per

Rp 100 per Saham Modal Dasar Authorized Capital - 5.440.000.000 - 5.440.000.000 Saham Modal Shares Subscribed Ditempatkan dan Disetor Penuh and Paid Up Capital

- 3.560.849.376 Saham 31 356.084.937.600 356.084.937.600 180.132.000.000 - 3.560.849.376 Shares Tambahan Modal Disetor 32 2.588.834.418.817 2.587.944.479.627 50.004.090.079 Additional Paid in CapitalSelisih Transaksi dengan Difference in Transaction with

Pihak Non Pengendali 34 3.117.842.245 3.117.842.245 3.117.842.245 Non Controling Interest Saldo Laba 33 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 1.808.381.348.947 1.452.215.456.967 1.187.954.751.131 AppropriatedBelum Ditentukan Penggunaannya 216.064.887.564 366.299.149.999 238.170.606.371 Unappropriated

Komponen Ekuitas Lainnya 34, 49 Other Components of EquitySelisih Penjabaran Difference in Foreign Currency

Mata Uang Asing 2.388.664.810 2.547.059.748 1.751.501.902 TranslationKerugian Aktuarial Atas Actuarial Loss of Defined

Program Imbalan Pasti (6.689.006.767) (28.629.474.845) (27.309.269.570) Benefits PlanSurplus Revaluasi Tanah 465.072.871.745 414.247.786.785 -- Surplus on Revaluation of Land

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas Induk 5.433.255.964.961 5.153.827.238.126 1.633.821.522.158 of the Parent

Kepentingan Non Pengendali 35 9.523.997.937 8.304.558.710 6.959.023.043 Non Controlling InterestJUMLAH EKUITAS 5.442.779.962.898 5.162.131.796.836 1.640.780.545.201 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 20.095.435.959.279 16.761.063.514.879 10.458.881.684.274 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


3

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME For the Years Ended

December 31, 2016 and 2015 (Expressed in Full Amount of Rupiah,



Catatan/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/Notes December 31, 2016 December 31, 2015*

PENDAPATAN USAHA 3r, 36 11.063.942.850.707 9.389.570.098.578 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 3r, 37 9.948.797.443.385 8.414.925.778.081 COST OF REVENUESLABA KOTOR 1.115.145.407.322 974.644.320.497 GROSS PROFITS

Bagian Laba Ventura Bersama 3j, 38 69.424.391.857 32.079.515.472 Share of Profit of Joint VenturesLABA KOTOR SETELAH BAGIAN LABA GROSS PROFITS AFTER SHARE OF PROFIT

VENTURA BERSAMA 1.184.569.799.179 1.006.723.835.969 OF JOINT VENTURES

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESPenjualan 3r (22.073.899.516) (19.579.158.970) SellingUmum dan Administrasi 3r, 39 (433.904.804.042) (375.914.412.800) Administrative and GeneralJUMLAH BEBAN USAHA (455.978.703.558) (395.493.571.770) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 728.591.095.621 611.230.264.199 PROFIT FROM OPERATION

Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih 3r, 41,49 141.990.592.775 271.578.852.855 Other Income (Charges) - NetBeban Keuangan 3r, 3s, 40 (257.959.232.782) (136.718.019.874) Financial ChargeLABA SEBELUM PAJAK 612.622.455.614 746.091.097.181 PROFIT BEFORE TAX

Beban Pajak Penghasilan 3r, 3v, 11c (297.514.672.479) (281.065.549.175) Income Tax Expenses

LABA PERIODE BERJALAN 315.107.783.135 465.025.548.006 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK OTHER COMPREHENSIVE INCOME AFTER TAXPos-pos yang Tidak Akan Item that Will Not Be Reclassified

Direklasifikasi ke Laba Rugi Subsequently to Profit or LossKeuntungan (Kerugian) Aktuarial atas Actuarial Gain (Loss) of Defined

Program Imbalan Pasti 3w, 29 21.940.468.078 (1.320.205.275) Benefit PlansSurplus Revaluasi Tanah 43 67.766.779.946 414.253.053.435 Surplus on Revaluation of Land

89.707.248.024 412.932.848.160Pos-pos yang Akan Direklasifikasi Item that Will Be Reclassified Subsequently

ke Laba Rugi to Profit or LossSelisih Penjabaran Mata Uang Asing 3t (158.394.938) 795.557.846 Difference in Foreign Currency TranslationPENGHASILAN KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN 404.656.636.221 878.753.954.011 COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PROFIT ATTRIBUTABLE TO Pemilik Entitas Induk 42 313.451.016.555 463.685.278.990 Owner of The ParentKepentingan Non Pengendali 35 1.656.766.580 1.340.269.016 Non Controlling Interest

JUMLAH 315.107.783.135 465.025.548.006 TOTAL

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT COMPREHENSIVE INCOMEDIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO

Pemilik Entitas Induk 402.999.869.641 877.408.418.344 Owner of The ParentKepentingan Non Pengendali 1.656.766.580 1.345.535.668 Non Controlling Interest

JUMLAH 404.656.636.221 878.753.954.012 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR 3y, 42 88,03 202,83 BASIC EARNING PER SHARE


4

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Years Ended December 31, 2016, 2015, and 2014

(Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)


Catatan/ Selisih Ditentukan Belum Ditentukan Selisih Keuntungan(Kerugian) SurplusNotes Transaksi Penggunaannya/ Penggunaannya/ Penjabaran Aktuarial atas Revaluation

dengan Pihak Appropriated Unappropriated Laporan Keuangan Program Imbalan Tanah/

Non Pengendali/ Dalam Valuta Pasti/ Surplus onDifference in Asing/ Actuarial Revaluation of Kepentingan

Modal Saham/ Tambahan Modal Transaction Exchange on Gain(Loss) Land Non-Pengendali/ Jumlah Ekuitas/

Capital Disetor/Additional With Non Controling Translation of of Defined Jumlah/ Non-Controling Total

Stock Paid In Capital Interest Financial Statements Benefits Plants Total Interest Equity

SALDO PER 31 DESEMBER 2013 180.132.000.000 50.004.090.079 -- 903.770.990.399 315.072.099.300 1.792.021.294 -- -- 1.450.771.201.072 9.234.110.806 1.460.005.311.878 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2013

Laba Komprehensif Tahun Berjalan 33 -- -- -- -- 329.075.308.116 -- -- -- 329.075.308.116 2.585.198.301 331.660.506.417 Total Comprehensive Income for the Year

Komponen Ekuitas lainnya 33 -- -- -- -- -- (40.519.392) (27.309.269.570) -- (27.349.788.962) -- (27.349.788.962) Others Equity Component

Dana Cadangan 33 -- -- -- 284.183.760.732 (284.183.760.732) -- -- -- -- -- -- General Reserve

Dividen Tunai 33 -- -- -- -- (121.793.040.313) -- -- -- (121.793.040.313) -- (121.793.040.313) Cash Dividends

Perubahan Kepentingan Non Pengendali -- -- 3.117.842.245 -- -- -- -- -- 3.117.842.245 (4.860.286.064) (1.742.443.819) Treasury Stock

Selisih Penjabaran Laporan Keuangan Difference in Value of Restructuring Transaction

Sepengendali -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Between Entities Under Common Control

Program Kemitraan dan Partnership and Environment

Bina Lingkungan 33 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Development Program

SALDO PER 31 DESEMBER 2014 180.132.000.000 50.004.090.079 3.117.842.245 1.187.954.751.131 238.170.606.371 1.751.501.902 (27.309.269.570) -- 1.633.821.522.158 6.959.023.043 1.640.780.545.201 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2014

Laba Tahun Berjalan 33 -- -- -- -- 463.685.278.990 -- -- -- 463.685.278.990 1.340.269.016 465.025.548.006 Profit For The Year

Komponen Ekuitas lainnya -- -- -- -- -- 795.557.846 (1.320.205.275) 414.247.786.785 413.723.139.356 5.266.651 413.728.406.007 Others Equity Component

Dana Cadangan -- -- -- 264.260.705.836 (264.260.705.836) -- -- -- -- -- -- General Reserve


Penawaran Saham Terbatas 33 175.952.937.600 2.537.940.389.548 -- -- -- -- -- -- 2.713.893.327.148 -- 2.713.893.327.148 Subcribed Share CapitalProgram Kemitraan dan 33 Partnership and Environment

Bina Lingkungan 33 -- -- -- -- (6.481.427.246) -- -- -- (6.481.427.246) -- (6.481.427.246) Development Program

SALDO PER 31 DESEMBER 2015 356.084.937.600 2.587.944.479.627 3.117.842.245 1.452.215.456.967 366.299.149.999 2.547.059.748 (28.629.474.845) 414.247.786.785 5.153.827.238.126 8.304.558.710 5.162.131.796.836 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Laba Komprehensif Tahun Berjalan 33 -- -- -- -- 313.451.016.555 -- -- -- 313.451.016.555 1.656.766.580 315.107.783.135 Total Comprehensive Income for the Year

Komponen Ekuitas lainnya 33 -- 889.939.190 -- (14.133.171.821) -- -- 21.940.468.078 50.825.084.960 59.522.320.407 (230.663.029) 59.291.657.378 Others Equity Component

Dana Cadangan 33 -- -- -- 370.299.063.801 (370.299.063.801) -- -- -- -- -- -- General Reserve


Selisih Penjabaran Laporan Keuangan 33 -- -- -- -- -- (158.394.938) -- -- (158.394.938) (206.664.324) (365.059.262) Difference in Foreign Currency TranslationSALDO PER 31 DESEMBER 2016 356.084.937.600 2.588.834.418.817 3.117.842.245 1.808.381.348.947 216.064.887.564 2.388.664.810 (6.689.006.767) 465.072.871.745 5.433.255.964.961 9.523.997.937 5.442.779.962.898 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to the Owners of the Parent

Saldo Laba/ Komponen Ekuitas Lainnya/

Retained Earning* Others Components of Equity*


5

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

For the Years Ended December 31, 2016 and 2015

(Expressed in Full Amount of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/Notes December 31, 2016 December 31, 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 5, 6, 7, 36, 38 7.800.837.974.128 8.782.214.889.020 Cash Receipts from Customers

Penerimaan Bunga 41 162.541.568.112 50.306.195.851 Received from Interest

Penerimaan Restitusi Pajak 11 483.457.861.714 6.381.348.428 Received from Tax RefundsTotal Penerimaan 8.446.837.403.954 8.838.902.433.299 Total Cash Receipts

Pembayaran Kepada Pemasok dan Beban lainnya 20, 37 (9.341.020.812.610) (7.856.064.226.919) Payment to Suppliers and Other ExpensesPembayaran Kepada Karyawan 39 (256.363.302.682) (229.466.523.817) Payment to EmployeesPembayaran Beban Pinjaman 40 (317.449.771.839) (228.078.693.423) Payment for Loans ExpensesPembayaran Pajak Penghasilan 11 (284.905.201.461) (284.240.647.501) Income Tax PaidTotal Pengeluaran (10.199.739.088.592) (8.597.850.091.660) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi (1.752.901.684.638) 241.052.341.639 Net Cash Flow Use in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil Penjualan Aset Tetap 17 1.391.060.000 280.000.000 Proceeds from Fixed Asets DisposalPelepasan (Penempatan)Investasi Jangka Panjang 18 19.159.000.000 (23.950.360.000) Disposal (Placement) of Others Long Term InvestmentPerolehan Aset Tetap 17 (369.537.917.404) (200.332.698.587) Acquisition of Fixed Assets

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (348.987.857.404) (224.003.058.587) Net Cash Flow Use in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan Pinjaman Bank dan Received from Bank Loans and

Lembaga Keuangan lain 21 4.400.992.922.960 1.850.263.608.995 Financial Institution

Pembayaran Biaya Emisi Saham 31 -- (30.972.499.410) Payment of Shares Issuance CostPenerimaan Tambahan Setoran Modal 32 -- 2.744.865.826.560 Receipt from Additional Paid in CapitalPembayaran Pinjaman Bank dan Payment for Bank Loans and

Lembaga Keuangan lain 21 (3.153.141.206.400) (1.000.857.625.598) Financial InstitutionPenambahan (Pembayaran) Utang Addition (Payment)

Pembelian Kendaraan 17 (1.840.779.216) (2.320.826.236) of Vehicle Purchase DebtPembayaran Kepada Unit Program Kemitraan Payment to Partnership and Environment

dan Bina Lingkungan 39 (3.014.510.000) (6.481.427.246) and Development ProgramPembayaran Dividen 33 (93.385.904.460) (64.814.602.280) Payment of Dividen

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 1.149.610.522.884 3.489.682.454.785 Net Cash Flow Provided by Financing ActivitiesKenaikan (Penurunan)Neto Kas dan Setara Kas (952.279.019.158) 3.506.731.737.837 Net Increase (Decrease)of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATPADA AWAL TAHUN 4.317.347.903.384 811.411.723.393 BEGINNING OF YEAR

Pengaruh Selisih Kurs - Bersih (158.394.938) (795.557.846) Effect in Foreign Exchange - Net

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 3.364.910.489.288 4.317.347.903.384 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Saldo Kas dan Setara Kas terdiri dari: 4 Cash and Cash Equivalents consist of:Kas 47.829.698.754 112.728.558.044 Cash on HandBank 610.580.790.534 589.619.345.340 Cash in BanksDeposito Berjangka 2.706.500.000.000 3.615.000.000.000 Time Deposits

Jumlah 3.364.910.489.288 4.317.347.903.384 Total

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2016 dan 2015 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

December 31, 2016 and 2015 (Expressed in Full of Rupiah,


6

1. UMUM 1. GENERAL

1.a Pendirian Perusahaan 1.a The Company’s Establishment Nama Adhi Karya untuk pertama kalinya tercantum dalam Surat Keputusan Menteri Pekerjaan Umum dan Tenaga Kerja tanggal 11 Maret 1960. Kemudian berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 65 tahun 1961 Adhi Karya ditetapkan menjadi Perusahaan Negara Adhi Karya. Pada tahun itu juga, berdasarkan PP yang sama Perusahaan Konstruksi bekas milik Belanda yang telah dinasionalisasikan, yaitu Associate NV, dilebur ke dalam Perusahaan.

The name of Adhi Karya for the first time was stated in Decree of the Minister of Public Works and Labor on March 11, 1960. Subsequently, based on Government Regulation (GR) No. 65 of 1961, Adhi Karya was determined as a State Owned Company Adhi Karya. In the same year, based on the same GR, a former Dutch-owned construction Company that has been nationalized, Associate NV, was merged into the Company.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 1 Juni 1974 dari Kartini Mulyadi, SH., yang telah diubah dengan akta No. 2 tanggal 3 Desember 1974 dari notaris yang sama. Akta Pendirian ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/5/13 tanggal 17 Januari 1975, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 85 tanggal 24 Oktober 1975, Tambahan No. 600.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“The Company”) was established under a Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974 of Kartini Mulyadi, SH., which has been amended by deed No. 2 dated December 3, 1974 from the same notary. This Deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. Y.A.5/5/13 dated January 17, 1975, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 85 dated October 24, 1975, Supplement No. 600.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 05 tanggal 5 Agustus 2016 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No: AHU-AH.01.03-0077404.

The Articles of Association of the Company have been amended several times, most recently by Deed No. 05 dated August 5, 2016 and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia No: AHU-AH.01.03-0077404.

Ruang lingkup bidang usaha Perusahaan meliputi: a. Konstruksi; b. Konsultasi manajemen dan rekayasa

industri (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian;

d. Investasi, perdagangan umum, jasa pengadaan barang, industri pabrikasi beton pracetak (precast), jasa dalam bidang teknologi informasi, dan agro industri; dan

e. Properti, hotel, dan real estat.

The Company’s scope of business comprises of: a. Construction; b. Management consultation and

Industrial engineering (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Implementation of railway infrastructure;

d. Investment, general trading, procurement services, manufacturing (precast), services in information technology, real estate and agro-industry;

e. Property, hotel, and real estate.

Saat ini kegiatan utama Perusahaan dan entitas anak (bersama-sama disebut sebagai Grup) dalam bidang konstruksi, EPC, properti, real estat, investasi infrastruktur, penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian, jasa pengadaan barang dan hotel. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tanggal 11 Maret 1960.

Currently the main activities of the Company and its subsidiaries (collectively referred as the Group) in the field of construction, EPC, property, real estate, infrastructure investment, the implementation of railway infrastructure and facilities, procurement of goods and hotel services. The Company started its commercial operations on March 11, 1960.






7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

1.a Pendirian Perusahaan (Lanjutan) 1.a The Company’s Establishment (Continued)

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan Raya Pasar Minggu Km.18, Jakarta. Pemerintah Negara Republik Indonesia adalah pemegang saham utama dari Grup.

The Company’s head office is located at Jalan Raya Pasar Minggu Km.18, Jakarta. Government of the Republic of Indonesia is the ultimate share holder of the Group.

1.b Penawaran Umum Efek Perusahaan 1.b Public Offering of the Company’s

Securities Saham Shares Modal disetor Perusahan semula Rp 275.000, terdiri atas 275 Saham Prioritas sesuai dengan Akta Notaris Kartini Muljadi, SH. Nomor 1 tanggal 1 Juni 1974. Kemudian sesuai dengan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham tanggal 1 Pebruari 1993 serta Akta Notaris Imas Fatimah, SH. Nomor 109 tanggal 19 Maret 1993, modal dasar perusahaan menjadi sebesar Rp 70.000.000 terdiri dari 14.000 Saham Prioritas dan 56.000 Saham Biasa, masing-masing dengan nilai nominal Rp 1.000.000,- per lembar (Rupiah penuh). Jumlah modal disetor adalah seluruh Saham Prioritas sebanyak 14.000 lembar atau sejumlah Rp 14.000.000.

The initial paid in capital of the Company was Rp275,000 divided into 275 preferred shares; refering to the Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974, of Mrs. Kartini Muljadi, SH. Subsequently, on the decision of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on February 1, 1993 as was documented in the Notarial Deed No.109 dated March 19, 1993 of Mrs. Imas Fatimah, SH, the authorized capital was increased to Rp 70.000.000 consist of 14.000 preferred shares and 56.000 ordinary shares of Rp 1.000.000,- (full amount) nominal each. The 14,000 preferred shares are wholly paid-in equal to Rp 14.000.000.

Perubahan tahun 1998 Changes in 1998 Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, SH. Nomor 1 tanggal 1 April 1998. Struktur modal di atas telah berubah sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp 280.000.000 yang terdiri dari 280.000 lembar saham masing-masing bernilai Rp 1.000.000,- (Rupiah penuh), telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp 70.000.000.

Based on taken in the Extraordinary Shareholders’ Meeting on January 8, 1998, and Notarized in the Notarial Deed No.1 dated April 1, 1998 of Mrs. Imas Fatimah, SH. In relation to changes in the Company’s Article Association, the authorized capital was increased to Rp 280.000.000.000,-divided into 280.000 shares of Rp 1.000.000,-(full amount) nominal each. The authorized capital, Rp 70.000.000 were subscribed and paid-in by the Republic of Indonesia’s government.

Perubahan tahun 2003 Changes in 2003 Penyertaan modal berupa tanah dan bangunan yang terletak di Jl. Iskandarsyah No. 65A dan 65B. Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 25 tanggal 18 Februari 1998, Pemerintah selaku pemegang saham menetapkan penambahan penyertaan modal Negara Republik Indonesia ke dalam modal saham perusahaan.

The balance is additional capital investment in form of land and building located at Jl. Iskandarsyah No. 65A and 65B. In the reference to the Government Regulation no.25 dated January 18, 1998, the Government, in the capacity as the shareholder, determined to transfer the investment into the Company’s share capital.






8


1.b Penawaran Umum Efek Perusahaan (Lanjutan)

1.b Public Offering of the Company’s Securities (Continued)

Dan berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 Nopember 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, SH. Nomor 35 tanggal 18 Nopember 2003. Modal disetor lainnya sebesar Rp 4.925.102 ditambahkan ke dalam modal saham disetor.

By the decision of the Minister of State-Owned Enterprise, on behalf of the Extraordinary General Shareholders Meeting, on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, changes in the Company’s Article Association, as authorized with the Notarial Deed No. 35 dated November 18, 2003 of Mrs. Imas Fatimah, SH the balance was added to the paid-in capital amount to Rp 4.925.102.

Berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 Nopember 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, SH. Nomor 35 tanggal 18 Nopember 2003. Struktur modal diatas telah berubah, sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp 544.000.000, yang terdiri dari 5.440.000.000 lembar saham masing-masing bernilai Rp 100,- (Rupiah penuh), telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp 136.000.000. Penambahan modal disetor sebesar Rp 66.000.000 sesuai Akta perubahan Anggaran Dasar diatas telah mendapat persetujuan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C-28630HT.01.04.TH.2003 tanggal 3 Desember 2003.

Based on the Decision of the Minister of State Owned Enterprise on behalf of Extraordinary General Shareholder’s Meeting on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, changes in the Company’s Article Association as authorized with the Notarial Deed No.35 dated November 18, 2003 of Mrs. Imas Fatimah, SH, the authorized capital was increase to Rp 544.000.000 divided into 5.440.000.000 shares of Rp 100,- (full amount) each. Subscribed and paid in by the State Rp 136.000.000. The additional paid in capital of Rp 66.000.000 in accordance with the changes of Article Association were approved by the Minister of Justice and Human Rights on December 8, 2003 the Letter No. C-28630HT.01.04.TH.2003.

Perubahan tahun 2004 Changes in 2004 Berdasarkan akta Jual Beli No. 8 tanggal 4 Maret 2004 antara Pemerintah Negara Republik Indonesia dengan Pesaham AK, terjadi jual beli saham sebesar 441.320.000 (empat ratus empat puluh satu juta tiga ratus dua puluh ribu) saham dengan nominal sebesar Rp 100 per saham dengan harga sebesar Rp 150 per saham.

Based on the Sales and Purchase agreement No. 8 dated March 4, 2004 between the government of the Republic of Indonesia and PT Adhi Karya’s stockholders, there were share sales of 441.320.000 shares with nominal value Rp 100 each and selling price Rp 150 each.






9




Penjualan ini merupakan realisasi program divestasi pemerintah dan program kepemilikan saham untuk karyawan dan manajemen atau EMBO yang telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa tanggal 17 November 2003 melalui Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara tanggal 17 Nopember 2003 No. KEP-289/MBU/2003, dan Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia berdasarkan Nomor PW.001/660/DPR RI/2004 tanggal 10 Februari 2004 dan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 11 tanggal 2 Maret 2004.

This sales was the implementation of government divestment program and share ownership program for employees and management or EMBO that has been agreed by the Extraordinary Shareholders’ Meeting dated November 17, 2003 by the Decree of Ministry of State-Owned Enterprise dated November 17, 1003 No. KEP-289/MBU/2003 and The House of Representative of The Republic of Indonesia No. PW.001/660/DPR RI/2004 dated February 10,2004 and Government Regulation No. 11 dated March 2, 2004

Pada tanggal 8 Maret 2004 Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S- 494/PM/2004 untuk melakukan penawaran perdana kepada masyarakat 441.320.000 saham biasa atas nama baru dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan harga penawaran Rp 150 setiap saham. Dari jumlah saham yang ditawarkan dalam penawaran umum kepada masyarakat tersebut sebesar 10% atau sebanyak 44.132.000 saham biasa atas nama baru dijatahkan secara khusus kepada manajemen dan karyawan Perusahaan melalui program penjatahan saham untuk pegawai Perusahaan (Employee Stock Allocation/ESA).

On March 8,, 2004, The Company obtained the Notification of Effectivity of Share Registration No. S- 494/PM/2004 From The Chairman of the Capital Market Executive Agency (Bapepam) for the the Company’s public offering of 441.320.000 common shares, with Rp 100 nominal each and offering price Rp 150 each. From the shares offered in public offering as of 10 % or 44.132.000 common shares were allocated for the Company management and employee with Employee Stock Allocation (ESA) program.

Pada tanggal 17 Maret 2004 Perusahaan resmi tercatat di PT Bursa Efek Jakarta dengan melepaskan saham sebanyak 441.320.000 lembar dengan nilai nominal Rp 100 dengan harga penawaran sebesar Rp 150. sehingga telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 1.801.320.000 lembar saham

On March 17., 2004 the Company has listed in The Jakarta Stock Exchange and divested of shares amounting to 441,320,000 shares with Rp 100 nominal each and offering price of Rp 150, that has been issued and fully paid as much as 1,801,320,000 shares.

Perubahan tahun 2015 Changes in 2015 Berdasarkan Akta No. 22 tanggal 22 September 2015 oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, terdapat penambahan modal disetor sebanyak 1.759.529.376 lembar. Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp356.084.937.600.

Based on the Deed No. 22 date September 22, 2015 of Fathiah helmi, SH, Notary in Jakarta, there are amendments regarding to the changes of increasing amounted to 1,759,529,376 share. Paid of capital from 1,801,320,000 share or Rp180,130,000,000 became 3,560,849,376 share or Rp356,084,937,600.






10




Obligasi Tahun 2012 Bonds in 2012 a. Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I a. Adhi Shelf Registry Bond I Phase I

Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Keputusan No. S-8047/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 dengan jumlah pokok Obligasi Seri A sebesar Rp375.000.000.000, dengan tingkat bunga 9,35% per tahun jangka waktu 5 tahun, Obligasi Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp250.000.000.000 tingkat bunga tetap 9,8% per tahun dan berjangka waktu 7 tahun.

On June 27, 2012, the Company obtained an effective notice from the Chairman of Bapepam-LK by the Decree No. S-8047/BL/2012 for its Bond Public Offering of Adhi Shelf Registry Bond I Phase I with a principal amount A Series bond’s of Rp375,000,000,000, fixed interest rate of 9.35% per annum and a term of 5 years, B Series bond’s of Rp250,000,000,000, fixed interest rate 9.8% per annum and term of 7 year.

b. Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi

Tahap I b. Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah

I Phase I Pada tanggal 27 Juni 2012 Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Keputusan No. S-8047/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Sukuk Mudharabah berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 dengan jumlah pokok Rp125.000.000.000, Nisbah Pemegang Sukuk 73,05% dan berjangka waktu 5 tahun.

On June 27, 2012, the Company obtained an effective notice from the Chairman of Bapepam-LK by the Decree No. S-8047/BL/2012 for it’s Public Offering of Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase I with a principal amount of Rp125,000,000,000, Sukuk Holders Ratio of 73.05% and a term of 5 years.

Obligasi Tahun 2013 Bonds in 2013

a. Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II a. Adhi Shelf Registry Bond I Phase II

Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Keputusan No. S-8047/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 dengan jumlah pokok Obligasi Seri A sebesar Rp125.000.000.000, dengan tingkat bunga 8,1% per tahun jangka waktu 5 tahun, Obligasi Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp500.000.000.000 tingkat bunga tetap 8,5% per tahun dan berjangka waktu 7 tahun.

On June 27, 2012, the Company obtained an effective notice from the Chairman of Bapepam-LK by the Decree No. S-8047/BL/2012 for its Bond Public Offering of Adhi Shelf Registry Bond I Phase II with a principal amount A Series bond’s of Rp125,000,000,000, fixed interest rate of 8.1% per annum and a term of 5 years, B Series bond’s of Rp500,000,000,000, fixed interest rate 8.5% per annum and term of 7 year.






11



1.b Public Offe ring of the Company’s Securities (Continued)

b. Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Tahap II

b. Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II

Pada tanggal 27 Juni 2012 Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Keputusan No. S 8047/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Sukuk Mudharabah berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 dengan jumlah pokok Rp125.000.000.000, Nisbah Pemegang Sukuk 63,28125% dan berjangka waktu 5 tahun.

On June 27, 2012, the Company obtained an effective notice from the Chairman of Bapepam-LK by the Decree No. S-8047/BL/2012 for it’s Public Offering of Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II with a principal amount of Rp125,000,000,000, Sukuk Holders Ratio of 63.28125% and a term of 5 years.

1.c Struktur Entitas Anak 1.c Subsidiaries’ Structure

Perusahaan memiliki pengendalian atas Entitas Anak pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The Company has control on Subsidiaries as of December 31, 2016 and December 31, 2015 as follows:

Jumlah Aset/ Jumlah Pendapatan/Entias Anak/ Domisili/ Aktivitas Bisnis Utama/ Total Assets Total Revenues Subsidiaries Domicile M ain Business Activity Rp Rp

PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 3.768.885.040.211 671.342.916.868Adhi Multipow er, Pte., Ltd. Singapore Jasa Teknik, Pengadaan,

Konstruksi/Engineering, Procurement,

2008 71.933.804.596 --

PT Adhi Persada Beton Jakarta Industri Beton Pracetak/ Precast Concrete Industry

2014 473.967.633.408 192.365.740.757

PT Adhi Persada Gedung Jakarta Konstruksi Gedung/ Building Construction

2014 1.790.682.627.322 1.332.831.878.199

99,71100.00

99,00

99,00

Start of Commercial Operation

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership December 31, 2016

31 Desember 2016/December 31, 2016

%

Tahun Operasi Komersial/

31 Desember 2016/


PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 3.184.964.805.005 610.639.683.415Adhi Multipow er, Pte., Ltd. Singapore Jasa Teknik, Pengadaan,

Konstruksi/Engineering, Procurement, Construction

2008 94.873.102.569 --


2014 384.003.177.721 149.009.969.719


2014 1.186.992.529.439 1.412.278.880.536

Tahun Operasi Komersial/ December 31, 2015

31 Desember 2015/ Start of Commercial Operation

December 31, 2015%

31 Desember 2015/

99,71100,00

99,00

99,00

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership


PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 2.466.237.748.698 858.831.938.007PT Adhi Persada Realti Jakarta Real Estat/Reat Estate 2008 1.055.893.369.283 195.234.442.412Adhi Multipow er, Pte., Ltd. Singapore Jasa Teknik, Pengadaan,

Konstruksi/Engineering, Procurement, Construction

2008 94.873.102.569 --


2014 305.827.076.911 164.916.332.782


2014 734.081.930.877 1.106.781.842.406

December 31, 2014%

December 31, 2014Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Operasi Komersial/

31 Desember 2014/

31 Desember 2014/ Start of Commercial Operation

99,0099,97100,00

99,00

99,00






12


1.c Struktur Entitas Anak (Lanjutan) 1.c Subsidiaries’ Structure (Continued) PT Adhi Persada Properti (APP) dan PT Adhi Persada Realti (APR)

PT Adhi Persada Properti (APP) and PT Adhi Persada Realti (APR)

Berdasarkan Akta Penggabungan No.42 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, SH, APR dan APP telah dilebur (merger) ke APP. Proses penggabungan ini telah disahkan dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.43 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, SH, yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0937736.AH.01.02 tanggal 22 Juni 2015.

Based on Dead of Merger No.42 dated June 18, 2015 deed of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, SH., APR and APP have been merged into APP. This merger was legalized by Deed of Circular Decision No.43 dated June 18, 2015 of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, SH, which has been approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU-0937736.AH.01.02 dated June 22, 2015.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) APB didirikan berdasarkan Akta Notaris No.13 tanggal 16 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No: AHU-02108.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

APB was established under a Notarial Deed No. 13 dated December 16, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No: AHU-02108.AH.01.01. 2014 dated January 16, 2014

PT Adhi Persada Gedung (APG) PT Adhi Persada Gedung (APG) APG didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 14 tanggal 10 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No: AHU-02265.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

APG was established under a Notarial Deed No. 14 dated December 16, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No: AHU-02265.AH.01.01. 2014 dated January 16, 2014.

1.d Wilayah Kerja Divisi Operasional 1.d Work Area of Operating Division

Wilayah kerja adalah sebagai berikut: The work areas are as follows:

Departemen/ Divisi Operasional/ Wilayah Operasi/ Kedudukan/Department Operating Division Work Areas Domicile

Departement Infrastruktur I/ Divisi Konstruksi I/ D.I Aceh - Sumatera Utara - Sumatera Barat - Riau MedanInfrastructure Department I Construction Division I dan Kep. Riau/

D.I Aceh - North Sumatera - West Sumatera - Riauand Riau Island

Divisi Konstruksi II/ Lampung - Sumatera Selatan - Jambi - Bengkulu PalembangConstruction Division II & Bangka Belitung/

Lampung - South Sumatera - Jambi - Bengkulu& Bangka Belitung

Divisi Konstruksi III/ Jakarta - Banten- Jabar/ JakartaConstruction Division III Jakarta - Banten- West Java

Departement Infrastruktur II/ Divisi Konstruksi IV/ Jawa Tengah - D.I Yogyakarta - Jawa Timur -Infrastructure Department II Construction Division IV Nusa Tenggara Barat - Nusa Tenggara Timur/ Surabaya

Central Java - D.I Yogyakarta - East Java - West Nusa Tenggara - East Nusa Tenggara

Divisi Konstruksi V/ Seluruh Kalimantan/Construction Division V All Over Kalimantan BalikpapanDivisi Konstruksi VI/ Seluruh Sulawesi - Maluku & Papua/Construction Division VI ALL Over Sulawesi - Maluku & Papua Makasar

Departemen Gedung/ Divisi Gedung/ Seluruh Indonesia/ JakartaBuilding Department Buiding Division All Over the Indonesia






13


1.d Wilayah Kerja Divisi Operasional (Lanjutan)

1.d Work Area of Operating Division (Continued)

1.e Dewan Komisaris, Direksi dan Manajemen Kunci

1.e Board of Commissioners, Directors and Key Management

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH No.23/IX/2015, tanggal 22 September 2015, tentang hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Adhi Karya (Persero) Tbk, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the Deed of Notary Fathiah Helmi, SH No. 23/IX/2015, dated September 22, 2015, regarding the results of the general Meeting of Shareholders Extraordinary PT Adhi Karya (Persero) Tbk, the composition of the Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Jumlah karyawan tetap Grup pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing 1.347 dan 1.359 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2016 and 2015 the number of the Group’s permanent employees were 1.347 and 1,359 people, respectively (unaudited).

Departemen/ Divisi Operasional/ Wilayah Operasi/ Kedudukan/Department Operating Division Work Areas Domicile

Departemen TOD/ Divisi TOD I/ Seluruh Indonesia JakartaTOD Department TOD Division I All Over the Indonesia

Divisi TOD II/ Seluruh Indonesia JakartaTOD Division II All Over the Indonesia

Departemen Hotel & Properti/ Divisi Hotel/ Seluruh Indonesia JakartaHotel & Property Department Hotel Division All Over the Indonesia

Departemen LRT/ Divisi Enggineering & RailwayLRT Department System LRT/ Seluruh Indonesia Jakarta

Enggineering & Railway System All Over the IndonesiaLRT Division

Divisi Konstruksi sipil Seluruh Indonesia Jakarta& Trackwork LRT/ All Over the IndonesiaCivil Contruction & TrackworkLRT Division

Departemen EPC/ Divisi EPC/ EPC Division Seluruh Indonesia JakartaDepartment EPC All Over the Indonesia

Dewan Boards of Komisaris CommissionersKomisaris Utama President Commissioner

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen Independent CommissionerMuchlis R. LuddinHironimus Hilapok

December 31, 2016 and 2015Muhammad Fadjroel

RachmanBobby A. A. Nazief

Wicipto SetiadiRildo Ananda Anw ar

31 Desember 2016 dan 2015/

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/Direksi 31 Desember 2016 December 31, 2015 DirectorsDirektur Utama Ir. Budi Harto, MM Ir. Kisw odarmaw an President Director

Direktur I Haris Gunaw an, SE., MM Haris Gunaw an, SE., MM Director I

Direktur II Ir. B.E.P. Adji Satmoko, MM Ir. B.E.P. Adji Satmoko, MM Director II

Direktur III Ir. Djoko Prabow o Ir. Djoko Prabow o Director III

Direktur IV Ir. Budi Saddew a Soediro, MM Ir. Budi Saddew a Soediro, MM Director IV

Direktur V Ir. Pundjung Setya Brata Ir. Pundjung Setya Brata Director V






14


1.f Komite Audit 1.f Audit Committee Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk Nomor: KEP.039B/DK-AK/2015, tanggal 26 Mei 2015, Nomor: KEP-006/DK-AK/2015 tanggal 23 Januari 2015, mengenai penetapan susunan Anggota Komite Audit PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Based on the decision of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk Number: KEP.039B/DK-AK/2015 dated May 26, 2015 Number: 006/DK-AK/2015 dated January 23, 2015, regarding the appointment of Members of the Audit Committee of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Susunan komite audit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the audit committee on December 31, 2016 and 2015 is as follows:

1.g Sekretaris Perusahaan 1.g Corporate Secretary Berdasarkan Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk Nomor: 014-6/287 tanggal 13 Oktober 2014, tentang Alih Tugas Pejabat Manajerial PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Ki Syahgolang Permata.

Based on the Decision Letter of Director’s of PT Adhi Karya (Persero) Tbk Number: 014-6/287 dated October 13, 2014, on the Appointment of Managerial Duties Officer of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Corporate Secretary on December 31, 2016 and 2015 is Ki Syahgolang Permata.

1.h Tanggung Jawab Manajemen Atas

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

1.h Management Responsibility for the Consolidated Financial Statements

Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah diotorisasi untuk terbit oleh Direksi pada tanggal 14 Pebruari 2017.

The Group is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements. The consolidated financial statements has been authorized for issuance by the Directors on February 14, 2017.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

2.a. Pernyataan Kepatuhan Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

2.a. Statement of Compliance to the Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI).

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI).

Ketua merangkap anggota Chairman concurrently memberAnggota Member

Anggota Member

31 Desember 2016 dan 2015/

December 31, 2016 and 2015Muchlis R. Luddin

Syaiful, Ak.

Mukti Wibow o






15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

2.a. Pernyataan Kepatuhan Kepatuhan

Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK) (Lanjutan)

2.a. Statement of Compliance to the Financial Accounting Standards (SAK) (Continued)

Serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, eputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

Regulations in the Capital Market include Regulations of Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements,decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian 2.b. Basis of Measurement and Preparation of

Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on the going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows which using cash basis.

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya historis, biaya perolehan, biaya realisasi neto, dan nilai wajar kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, current cost, net realizable value, and fair value except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective accounting policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (“Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur- unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah (“Rp”) which is the functional currency of the Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.






16



2.c. Pertimbangan, Estimasi, dan Asumsi

Signifikan pada Laporan Keuangan 2.c. Judgements, Estimates, and Critical of

Significant Accounting Assumptions Grup membuat estimasi dan asumsi mengenai masa depan. Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan terus dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula. Asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

The Group makes estimates and assumptions concerning the future. Estimates and considerations used in the preparation of financial statements continue to be evaluated based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed reasonable. Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and actions, actual results may differ from those estimates. Assumptions and considerations have a significant effect on the carrying amount of assets and liabilities disclosed in below.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated of Useful Lifes of Property, Plant

and Equipment Grup melakukan penelaahan atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi atas perubahan estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor tersebut (lihat Catatan 17 untuk nilai tercatat aset tetap).

The Group reviews on useful lifes of property, plant and equipment based on several factors i.e. technical conditions and technology development in the future. Operating results in the future will be affected by the estimated changes of those factors (See Note 17 for carrying value of property, plant and equipment).

Imbalan Pasca Kerja Post Employment Benefit Nilai kini liabilitas pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalan pasca kerja pensiun neto mencakup tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

The present value of post employment benefit depends on several factors which are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine post-employment benefits liabilities covered discount rate and salary increase rate. The changes of these assumption might affect carrying value of post employment benefit.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 3.c.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 3.c.






17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (Continued)

2.c. Pertimbangan, Estimasi, dan Asumsi Signifikan pada Laporan Keuangan (Lanjutan)

2.c. Judgements, Estimates, and Critical of Significant Accounting Assumptions (Continued)

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Accounts Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya, dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.

Penentuan dan Klasifikasi Pengendalian Bersama

Determination and Classification of a Joint Arrangement

Grup menggunakan pertimbangan ketika menilai apakah pengaturan bersama merupakan operasi bersama atau ventura bersama yang relevan. Grup menentukan aktivitas untuk pengendalian bersama yang terkait dengan pengaturan bersama yang relevan dalam keputusan, operasi dan modal.

Judgment is required to determine when the Group has joint control over an arrangement, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent. The Group has determined that the relevant activities for its joint arrangements are those relating to the operating and capital decisions of the arrangement.

Pertimbangan diperlukan dalam melakukan klasifikasi operasi bersama/ventura bersama. Pengklasifikasian pengendalian bersama membutuhkan Grup untuk menentukan hak dan kewajiban timbul dari pengendalian bersama ini. Khususnya untuk kelompok mempertimbangkan:

Judgment is also required to classify a joint arrangement. Classifying the arrangement requires the Group to assess their rights and obligations arising from the arrangement. Specifically, the Group considers:

Struktur dari pengendalian bersama - apakah terbentuk melalui kendaraan terpisah

The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle

Ketika pengaturan bersama dibentuk melalui bentuk terpisah:

When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also:

1. Bentuk hukum dan badan terpisah 1. The legal form of the separate vehicle

2. Persyaratan pengaturan kontraktual

2. The terms of the contractual arrangement

3. Fakta dan keadaan lain, jika relevan

3. Other facts and circumstances (when relevant)






18



2.c. Pertimbangan, Estimasi, dan Asumsi

Signifikan pada Laporan Keuangan (Lanjutan)

2.c. Judgements, Estimates, and Critical of Significant Accounting Assumptions (Continued)

Penilaian ini biasanya membutuhkan pertimbangan yang signifikan, dan kesimpulan yang berbeda untuk pengendalian bersama dan juga apakah operasi bersama atau ventura bersama bisa membuat dampak yang material terhadap perlakuan akuntansi untuk setiap penilaian.

This assessment often requires significant judgment, and a different conclusion on joint control and also whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may materially impact the accounting treatment for each assessment.

Provisi dan Kontinjensi Provisions and Contingencies Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Grup yang menangani proses hukum dan pajak tersebut.

The Group is currently involved in legal proceedings and tax. Management assessment to distinguish between provisions and contingencies primarily through consultation with legal counsel handling the Group's legal and tax.

Grup mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group prepares the appropriate provisions for current legal proceedings or constructive liability, if any, in accordance with the provision policy. In recognition and measurement of provisions, the management took a risk and uncertainties.

2.d. Perubahan Kebijakan Akuntansi 2.d. Changes in Accounting Policies

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup berlaku pada tanggal 1 Januari 2016:

The following are several accounting standards issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Group and effective on January 1, 2016:

Amandemen PSAK 4 “Laporan keuangan tersendiri”: Laporan Keuangan Tersendiri tentang metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri. Amandemen ini memperkenankan penggunaan metode ekuitas sebagai salah satu metode pencatatan investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan tersendiri entitas tersebut.

Amendment to PSAK 4 “Separate financial statements”: Separate Financial Statements of Equity Method in Separate Financial Statements. The amendments allow the use of the equity method as a method of recording the investment in subsidiaries, joint ventures and associates in the separate financial statements of the entity.

Amandemen PSAK 15: Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasian. Amandemen ini memberikan klarifikasi pada paragraf 36A tentang pengecualian konsolidasian untuk entitas Investasi ketika kriteria tertentu terpenuhi.

Amandments to PSAK 15: Investment in Associates and Joint Ventures related to Investment Entities: Applying the Consolidation Exceptions. The Amendments clarify the paragraph 36A that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to investment entity when such criteria are met.






19



2.d. Perubahan Kebijakan Akuntansi

(Lanjutan) 2.d. Changes in Accounting Policies

(Continued) Amandemen PSAK 16: Aset Tetap

tentang klasifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi. Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK 16 dan PSAK 19 Aset Tak Berwujud bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) dari pada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

Amandments to PSAK 16: Property, Plant and Equipment on Clarification of the accepted method for depreciation and amortization. The amendments clarify the principle in PSAK 16 and PSAK 19 Intangible Asset that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use the asset. As a result, a revenue based method cannot be used to depreciate the Property, Plant and Equipment.

Amandemen PSAK No. 24: Imbalan

Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja. PSAK 24 meminta entitas untuk memperhatikan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada alokasi iuran tersebut pada periode jasa.

Amendment to PSAK 24: Employee Benefits on Defined benefit plans: Employee Contributions. PSAK 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of years of service, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

Amandemen PSAK No. 65: Laporan

Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi. Amandemen ini mengklarifikasi tentang pengecualian konsolidasi untuk entitas investasi ketika kriteria terlalu terpenuhi.

Amendments to PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements on Investment Entities: Application Consolidation Exceptions. The amendments clarify the consolidation exceptions for investment entities when certain criteria are met.

`






20





(Continued) Amandemen PSAK 66: Pengaturan

Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama. Amandemen ini mensyaratkan bahwa seluruh prinsip kombinasi bisnis dalam PSAK No. 22: Kombinasi Bisnis dan PSAK lain beserta persyaratan pengungkapannya diterapkan untuk akuisisi pada kepentingan awal dalam operasi bersama dan untuk akuisisi kepentingan tambahan dalam operasi bersama, sepanjang tidak bertentangan dengan pedoman yang ada dalam PSAK ini.

Amendments to PSAK 66: Joint Arrangement on Accounting for Acquisition of Interests in Joint Operations. The amendments require that all principles on business combinations accounting in PSAK No. 22: Business Combinations and other PSAKs and the disclosures requirements applicable to the acquisition of the initial interest and additional interest in a joint operation, to the extent that do not conflict with the guidance in this PSAK.

PSAK 5 (Penyesuaian 2015): Segmen

Operasi. PSAK ini menambahkan pengungkapan deskripsi singkat segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik memiliki karakteristik yang serupa.

PSAK 5 (Adjustment 2015): Operating Segments. The PSAK adds the disclosure of brief description on aggregated operating segments and indicators for similar economic characteristics.

PSAK 7 (Penyesuaian 2015):

Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Dan entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

PSAK 7 (2015 Improvement): Related Party Disclosures. The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

PSAK 13 (Penyesuaian 2015): Properti

Investasi. Penyesuaian ini memberikan klarifikasi bahwa PSAK 13 dan PSAK 22 saling mempengaruhi. Entitas alat mengacu pada PSAK 13 untuk membedakan antara properti investasi dan properti yang digunakan sendiri. Entitas juga dapat mengacu pada PSAK 22 sebagai pedoman apakah akuisisi properti investasi merupakan kombinasi bisnis.

PSAK 13 (2015 Improvement): Investment Property. The improvement clarifies that PSAK 13 and PSAK 22 are related. An Entity shall refer to PSAK 13 to differenciates between investment property and owner-occupied property. An Entity shall refer to PSAK 22 as guidance to determine whether the acquisition of investment property is a business combination.






21





(Continued) PSAK 16 (Penyesuaian 2015): Aset

Tetap. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 dan PSAK 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Sebagai tambahan, akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

PSAK 16 (2015 Improvement): Property, Plant and Equipment. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortisation is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revalued amounts.

PSAK 19 (Penyesuaian 2015): Aset Tak

berwujud. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 dan PSAK 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Sebagai tambahan, akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

PSAK 19 (2015 Improvement): Intangible Assets. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortisation is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revalued amounts.


Kombinasi Bisnis. Penyesuaian ini memberikan klarifikasi ruang lingkup dan kewajiban membayar imbalan kontijensi yang memenuhi definisi instrumen keuangan diakui sebagai liabilitas keuangan atau ekuitas.

PSAK 22 (2015 Improvement): Business Combination. The improvement clarifies the scope and obligation to pay contingent benefit which meet the financial instrument definition recognized as financial liabilities or equity.


Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan. Penyesuaian ini memberikan koreksi editorial pada PSAK 25 paragraf 27.

PSAK 25 (2015 Improvement): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. The improvement provides editorial correction for paragraph 27 of PSAK 25.


Pengukuran Nilai Wajar. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK 68 dapat diterapkan tidak hanya kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK 55.

PSAK 68 (2015 Improvement): Fair Value Measurement. The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of PSAK 55.






22





(Continued) PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015):

Pembayaran Berbasis Saham. PSAK ini mengklarifikasi definisi kondisi vesting dan secara terpisah mendefinisikan kondisi kinerja dan kondisi jasa.

PSAK No. 53 (Adjustment 2015): Share Based Payment. The PSAK clarifies the definition of vesting conditions and define performance and service conditions separately.

ISAK 30: ISAK ini merupakan

intepretasi atas PSAK No. 57; Provisi, Liabilitias, Kontijensi dan Aset Kontijensi yang mengklarifikasi akuntansi liabilitias untuk membayar pungutan, selain pajak penghasilan yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 46: Pajak Penghasilan serta denda lain atas pelanggaran perundang-undangan, kepada Pemerintah.

ISAK 30: The ISAK is an interpretation of PSAK No. 57: Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets which clarifies the accounting for liability to pay levy, other than income taxes within the scope of PSAK No. 46: Income Tax and other penalties on violations of law; to the Government.

ISAK 31: Interpretasi atas ruang lingkup

PSAK 13: Properti Investasi. ISAK 13 ini memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi properti investasi dalam PSAK 13.

ISAK 31: Interpretation of scope for PSAK 13: Investement property. ISAK 31 provides interpretation to building characteristic which has been used as a part of investment property definition on PSAK 13.

Berlaku efektif 1 Januari 2017: Effective January 1, 2017: Amandemen PSAK No. 1: Penyajian

Laporan Keuangan Tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen ini memberikan klarifikasi terkait penerapan persyaratan materialitas, fleksibilitas, urutan sistematis catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

Amendments to PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosure Initiative. The amendments provide clarification on the application of the requirements of materiality, the flexibility of systematic order of the notes to the financial statements and the identification of significant accounting policies.

ISAK No. 31: Interpretasi atas Ruang

Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi. ISAK ini memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi property investasi dalam PSAK No. 13: Properti Investasi. Bangunan sebagaimana dimaksud dalam definisi properti investasi mengacu pada struktur yang memiliki karakteristik fisik yang umumnya diasosiasikan dengan suatu bangunan yang mengacu pada adanya dinding, lantai, dan atap yang melekat pada aset.

ISAK No. 31: Interpretation on the Scope of PSAK No. 13: Investment Property. The ISAK provides an interpretation of the characteristics of the building used as part of the definition of investment property in PSAK No. 13: Investment Property. The building as investment property refer to structures that have physical characteristics generally associated as a building with the walls, floors, and roofs are attached to the assets.






23





(Continued) Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang berlaku efektif 1 Januari 2017 dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards that effectively supplied on January 1, 2017 on its financial statements.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. ACCOUNTING PRINCIPLES

3.a. Prinsip - prinsip Konsolidasi 3.a. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Pengendalian didapat ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Pengendalian didapat ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Secara spesifik, Grup mengendalikan investee jika dan hanya jika Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:

Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee)

Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee)

Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee

Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Grup memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Grup dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain

The contractual arrangement with the other vote holders of the rights

Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain

Rights arising from other contractual arrangements

Hak suara dan hak suara potensial Grup.

The Group’s voting rights and potential voting rights.






24

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) 3. ACCOUNTING PRINCIPLES (Continued)

3.a. Prinsip - prinsip Konsolidasi (Lanjutan) 3.a. Principles of Consolidation (Continued) Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Grup menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas anak perusahaan dimulai ketika Grup memiliki pengendalian atas anak perusahaan dan berhenti ketika Grup kehilangan pengendalian atas anak perusahaan.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary.

Aset, liabilitas, pendapatan dan beban atas anak perusahaan yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan Penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup menghentikan pengendalian atas anak perusahaan.

Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas Penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Grup dan pada kepentingan non pengendali, walaupun hasil di kepentingan non pengendali (KNP) mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interests (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Seluruh akun dan transaksi antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.






25


3.a. Prinsip - prinsip Konsolidasi (Lanjutan) 3.a. Principles of Consolidation (Continued) Laporan keuangan entitas anak disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan.

The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting period with the Company.

Perubahan kepemilikan di anak perusahaan, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas anak perusahaan, maka:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it:

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

recognizes the fair value of the consideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

recognizes the fair value of any investment retained;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi;

recognizes any surplus or deficit in profit or loss;

mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam Penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Non-pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interests (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company:

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

recognizes the fair value of the consideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

recognizes the fair value of any investment retained;






26


3.a. Prinsip - prinsip Konsolidasi (Lanjutan) 3.a. Principles of Consolidation (Continued) mengakui setiap perbedaan yang

dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif; dan

recognizes any surplus or deficit in the statement of comprehensive income; and

mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi komprehensif, atau mengalihkan secara langsung ke defisit atau saldo laba.

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the statement of comprehensive income or deficit or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable to the parent entity, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent entity.

3.b. Kas dan Setara Kas 3.b. Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (demand deposits) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

3.c. Instrumen Keuangan 3.c. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position, if and only if, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilities at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.






27


3.c. Instrumen Keuangan (Lanjutan)) 3.c. Financial Instrument (Continued) Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

i. Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang ii. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

a. pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

b. pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

c. pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

a. those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

b. those that upon initial recognition designated as available for sale; or

c. those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.






28


3.c. Instrumen Keuangan (Lanjutan) 3.c. Financial Instrument (Continued)

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan (Lanjutan)

Subsequent Measurement of Financial Assets (Continued)

iii. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM)

iii. Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

iv. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

(AFS) iv. Available-for-Sale (AFS) Financial

Assets Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gain and losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment. Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.






29



Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan (Lanjutan)

Subsequent Measurement of Financial Assets (Continued)

i. Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan.

The Group derecognize a financial asset, if and only if when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer.






30


3.c. Instrumen Keuangan (Lanjutan) 3.c. Financial Instrument (Continued) Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

Derecognition of Financial Assets and Liabilities (Continued)

Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

If the Group neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continue to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its statement of financial position, if and only if, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

i. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

ii. Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

iii. Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

i. Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

ii. A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

iii. It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;






31



Penurunan Nilai Aset Keuangan (Lanjutan)

Impairment of Financial Assets (Continued)

iv. Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar;

v. Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau

vi. Data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset tersebut, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:

iv. Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults;

v. The loss of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or

vi. Observable data indicate a measurable decrease in the estimated future cash flows of a group of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease can not be identified on individual financial assets in the asset group, including:

a. Memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; atau

b. Kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkolerasi dengan gagal bayar atas aset dalam kelompok tersebut.

a. The worsening of the payment status of borrowers in the group; or

b. National or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the group.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.






32



Penurunan Nilai Aset Keuangan (Lanjutan)

Impairment of Financial Assets (Continued)

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability.

Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

When calculating the effective interest rate, the Group estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.






33



Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassified any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value.

Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification which close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.






34



Reklasifikasi (Lanjutan) Reclassification (Continued) Hak saling hapus tidak kontinjen atas peristiwa di masa depan dan dapat dipaksakan secara hukum dalam situasi bisnis yang normal dan dalam peristiwa gagal bayar, atau peristiwa kepailitan atau kebangkrutan Grup atau pihak lawan.

The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default in solvency or bankruptcy of the company or the counterparty.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

a. Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1);

b. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2); dan

c. Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

a. Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1);

b. Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2); and

c. Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

3.d. Piutang Retensi 3.d. Retention Receivables

Piutang retensi merupakan piutang Grup kepada pemberi kerja yang akan dilunasi setelah penyelesaian kontrak atau pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak. Piutang retensi dicatat pada saat pemotongan sejumlah persentase tertentu dari setiap tagihan termin untuk ditahan oleh pemberi kerja sampai suatu kondisi setelah penyelesaian kontrak dipenuhi.

Retention receivable represents receivable from owner of the project which will be paid after completion of the contract or fulfillment of certain condition in the contract. Retention receivable is recorded when certain percentage deduction is applied in every account receivable’s claim which retained by the owner of project up to certain condition after completion of the contract has been met.






35


3.e. Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 3.e. Gross Amount Due From Customer Tagihan bruto kepada pemberi kerja merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan untuk pemberi kerja namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi, ditambah laba yang diakui, dikurangi dengan jumlah kerugian yang diakui dan termin. Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan yang belum diterbitkan faktur karena perbedaan antara tanggal berita acara kemajuan pekerjaan fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Gross amount due from customer is receivable arising from construction contracts undertaken for the customers but the work undertaken is in progress. Gross receivables are stated at the difference between costs incurred plus recognized profits, less the sum of recognized losses and progress billings. Gross receivables are recognized as revenue in accordance with the percentage of completion method as stated in the work completion minutes that have not been issued an invoice due to the difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the statement of financial position date.

3.f. Sewa 3.f. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset spesifik dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Consequently, a lease is classified as an operating lease, if the lease does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Grup sebagai lessee The Group as lessee Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its consolidated statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments.






36


3.f. Sewa (Lanjutan) 3.f. Leases (Continued) Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

Grup sebagai lessor The Group as lessor Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statement of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.






37


3.f. Sewa (Lanjutan) 3.f. Leases (Continued) Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

The Group presents an asset subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

3.g. Persediaan 3.g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode pertama-masuk, pertama keluar (“FIFO”). Harga perolehan barang jadi dan pekerjaan dalam proses terdiri dari bahan baku, tenaga kerja langsung, biaya langsung lainnya dan biaya overhead produksi (berdasarkan kapasitas normal operasi). Persediaan tidak mencakup biaya pinjaman.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the first in, first-out (“FIFO”) method. The cost of finished goods and work in progress comprises raw materials, direct labor, other direct costs and related production overheads (based on normal operating capacity). It excludes borrowing costs.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangi beban penjualan bervariasi.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

3.h. Biaya Dibayar di Muka 3.h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka terdiri dari biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya pengelolaan, biaya distribusi, biaya sewa, dan asuransi.

Prepaid expenses consist of operating expenses, production costs, procurement costs, management fees, distribution fees, rental fees, and insurance.

Untuk biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya distribusi, akan dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui pada setiap periode.

For operational costs, production costs, procurement costs, distribution costs, will be charged in proportion to the revenue recognized in each period.

Untuk biaya-biaya dibayar dimuka sewa dan asuransi diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

For the costs of prepaid rent and insurance are amortized over the useful life of each costs using the straight-line method.






38


3.i. Aset Real Estat 3.i. Real Estate Assets Aset real estat, yang terutama terdiri dari tanah dalam pematangan, unit bangunan siap jual dan unit bangunan dalam penyelesaian, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata. Biaya perolehan atas tanah dalam pematangan termasuk biaya pengembangan dan pematangan tanah.

Real estate assets, mainly consisted of land, building unit ready for sale and building unit under construction, are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost is determined using the average method. Expenditures include land development and improvement cost. Acquisition costs for building units are comprised of actual construction costs.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga penjualan dalam kegiatan usaha normal yang didasarkan pada harga pasar pada tanggal pelaporan dan didiskontokan untuk nilai waktu uang, jika material, dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, based on market prices at the reporting date and discounted for the time value of money if material, less estimated costs to complete and the estimated costs to sell.

Penurunan nilai persediaan ditetapkan untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto dan penurunannya diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The decline in value of inventories is determined to write down the carrying amount of inventories to their net realizable value and the decline is recognized as a loss in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income

Biaya perolehan atas unit bangunan terdiri dari biaya aktual konstruksi. Beban keuangan atas pinjaman bank dan fasilitas pinjaman lainnya yang diperoleh yang dapat diatribusikan langsung dengan pembelian; pengembangan dan pematangan tanah; serta konstruksi aset real estat akan dikapitalisasi.

Borrowing costs on loans obtained from banks, and other financing facilities that are directly attributable to the acquisition; development and improvement of the land; and constructions of real estate assets are capitalized.

Tanah yang dimiliki oleh Grup untuk pengembangan di masa yang akan datang, disajikan sebagai “Tanah untuk Pengembangan” di bagian aset di laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah tersebut akan diklasifikasikan sebagai persediaan, properti investasi atau aset tetap, mana yang lebih sesuai.

Land for future development of the Group is classified as “Land for Development” in assets section of the consolidated statement of financial position. Upon the commencement of development and construction of infrastructure, the carrying costs of land will be transferred to the respective inventory, investment property or fixed assets accounts, whichever is appropriate.

Selisih lebih nilai tercatat persediaan atas estimasi jumlah terpulihkannya diakui sebagai rugi penurunan nilai sebagai “Penyisihan atas Penurunan Nilai Persediaan” dalam laba rugi.

The excess of carrying value of inventories over their estimated recoverable value is recognized as impairment loss under “Provision for Decline in Value of Inventories” in profit or loss.






39


3.j. Pengaturan Bersama 3.j. Joint Arrangement Pengaturan bersama adalah pengaturan yang dua atau lebih pihak memiliki pengendalian bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan mengenai aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

Joint arrangement is an arrangement of which two or more parties have joint control, i.e. the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exist only when decisions about the relevant activities require the unanimous consent of the parties sharing control.

Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai:

The Group classified joint arrangement as:

i. Operasi Bersama i. Joint Operation Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut operator bersama.

Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. Those parties are called joint operator.

Operator bersama mengakui hal berikut terkait dengan kepentingannya dalam operasi bersama:

A joint operator recognize in relation to its interest in a joint operation:

a) Aset, mencakup bagiannya atas setiap aset yang dimiliki bersama;

a) Its assets, including its share of any assets held jointly;

b) Liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitas yang terjadi bersama;

b) Its liabilities, including its share of any liabilities incurred jointly;

c) Pendapatan dari penjualan bagiannya atas output yang dihasilkan dari operasi bersama;

c) Its revenue from the sale of its share of the output arising from the joint operation;

d) Bagiannya atas pendapatan dari penjualan output oleh operasi bersama; dan

d) Its share of the revenue from the sale of the output by the joint operation; and

ii. Ventura Bersama ii. Joint Venture

Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai ventura bersama.

Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venture.

Ventura bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas.

A joint venture recognize its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the equity method.






40


3.k. Aset Tetap 3.k. Property, Plant, and Equipment Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Property, plant and equipment are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, property, plants and equipments, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of property, plants and equipments starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lifes of assets as follows:

Bangunan dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan pembangunan aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian. Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

Construction in progress are presented as part of property, plant and equipment and stated at cost. All costs, including borrowing costs, incurred in connection with the construction of assets are capitalized as part of the cost of property, plant and equipment in progress. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the asset is completed or ready for use and depreciated since the operation.

Pada akhir tahun buku pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat ekonomis aset, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting year, the Group periodically reviews the useful life of the assets, asset’s residual value, depreciation method and the remaining usage expectation based on technical conditions.

Tahun / Years

Bangunan 10 - 20 Buildings

Peralatan Proyek 2 - 8 Project Equipments

Kendaraan 3 - 5 Vehicles

Peralatan Kantor 2 - 4 Office Equipments






41


3.k. Aset Tetap (Lanjutan) 3.k. Property, Plant, and Equipment (Continued)

Grup memilih menggunakan model revaluasi untuk tanah yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal, yakni nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi.

The Group choose to use revaluation model for an item of land whose fair value can be measured reliably, being its fair value at the date of the revaluation less any subsequent accumulated impairment losses.

Jika jumlah tercatat aset meningkat akibat revaluasi, maka kenaikan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

If an asset’s carrying amount is increased as a result of a revaluation, the increase is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

Akan tetapi, kenaikan tersebut diakui dalam laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset yang sama akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laba rugi.

However, the increase is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognized in profit or loss.

Jika jumlah tercatat aset turun akibat revaluasi, maka penurunan tersebut diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, penurunan nilai tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain sepanjang tidak melebihi saldo surplus revaluasi untuk aset tersebut. Penurunan nilai yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tersebut mengurangi jumlah akumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

If an asset’s carrying amount is decreased as a result of a revaluation, the decrease is recognized in profit or loss. However, the decrease is recognized in other comprehensive income to the extent of any credit balance existing in the revaluation surplus in respect of that asset. The decrease recognized in other comprehensive income reduces the amount accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Revaluations is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.






42


3.l. Investasi pada Entitas Asosiasi 3.l. Investment in Associate Investasi Grup pada saham diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Grup atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflects the Group’s share of the results of operations of the associates. Where there are changes recognized directly in the equity of an associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this share, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam investasi pada entitas asosiasi. Grup menentukan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan pada investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.

The Group determines whether it is necessary to recognize an impairment loss on the Group’s investments in associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associates are impaired.

Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara nilai terpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments and their carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Grup.

The financial statements of the associates are prepared for the same reporting period with the Group.

Investasi saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (2011).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (2011).






43


3.m. Properti Investasi 3.m. Investment Properties Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomik masa depan yang terkait dengan properti investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

Investment property is recognized as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga harga pembelian dan setiap pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan model biaya dan mengukur properti investasi sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset. Hak atas tanah tidak disusutkan dan disajikan sebesar biaya perolehan. Bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis (10-30 tahun).

After initial recognition, the Group choose to use cost model and measure its investment property at acquisition cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Land rights are not depreciated and are carried at costs. Buildings are depreciated using the straight-line method over their estimated useful life (10-30 years).

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan dikapitalisasi.

Maintenance and repairmen costs are charged to profit or loss as incurred, while renewals and restoration are capitalized.

Pengalihan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik dan dimulainya sewa operasi kepada pihak lain.

Transfer to investment property made, if and only if, there is a change in use, evidenced by end of owner-occupation and commencement of an operating lease to another party.

Pengalihan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik dan dimulainya pengembangan untuk dijual.

Pengalihan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik dan dimulainya pengembangan untuk dijual.






44


3.m. Properti Investasi (Lanjutan) 3.m. Investment Properties (Continued) Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

3.n. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan 3.n. Impairment of Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if it is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.






45


3.o. Biaya Emisi Obligasi 3.o. Bond Issuance Costs Obligasi yang diterbitkan dikelompokkan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi (Catatan 3.c), sehingga biaya emisi obligasi langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka memperlihatkan hasil emisi neto obligasi tersebut. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode suku bunga efektif.

Issued bonds are Company in the category of financial liabilities, which are measured by amortized cost (Note 3.c), so that direct bond issuance costs are deducted from the issuance proceeds in order to show the net proceeds of the bonds. The difference between the net proceeds and the nominal value represents a discount or premium amortized over the term of such bonds with an effective interest rate method.

3.p. Sukuk 3.p. Sukuk

Sukuk diakui saat Grup menjadi pihak yang terikat dengan ketentuan penerbitan sukuk mudharabah. Sukuk mudharabah diakui sebesar nilai nominal.

Sukuk is recognized when the Group becomes a party bound by the provisions of sukuk mudharaba issuance. Sukuk mudharaba is recognized at its nominal amount.

Biaya transaksi diakui secara terpisah dari sukuk mudarabah dan disajikan dalam aset sebagai beban tangguhan, bukan sebagai pos lawan dari sukuk mudharabah. Biaya transaksi diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk mudarabah.

A transaction cost is recognized separately from sukuk mudharabah and is presented in assets as deferred expense, rather than a contra account of sukuk mudharabah. Transaction cost is amortized on straight-line basis over the terms of sukuk mudharabah.

Bagi hasil yang menjadi hak pemilik sukuk mudharabahh diakui sebagai pengurang pendapatan, bukan sebagai beban.

A return entitled for the holder of sukuk mudharabah is recognized as a deduction of revenues, rather than an expense.

Karena bukan merupakan entitas syariah, Grup tidak menyajikan sukuk mudharabahh sebagai dana syirkah temporer yang secara terpisah dari liabilitas dan ekuitas, tetapi disajikan dalam liabilitas yang terpisah dari liabilitas lain. Sukuk mudharabah disajikan dalam urutan paling akhir dalam liabilitas.

Since was not a sharia entity, Group did not presenting sukuk mudharabah as a temporary shirkah funds separately from liabilities and equity, but presented in a separate liability of other liabilities. Sukuk mudharabah is presented at the last in the sequence of liabilities.

3.q. Utang Retensi 3.q. Retention Payable

Utang retensi merupakan utang prestasi kerja subkontraktor yang belum dibuat berita acaranya, baik dari subkontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran kontrak.

Retention payable represents uncertified subcontractor’s working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress as it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

Utang retensi disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba atau dikurangi kerugian yang diakui.

Retention payable is presented as the differences between costs incurred added by net income or deducted by realized loss.






46


3.r. Pengakuan Pendapatan dan Beban 3.r. Revenue and Expense Recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Jasa Konstruksi Construction Services Pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi diakui masing-masing sebagai pendapatan dan beban dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survei atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

Contract revenue and contract costs associated with the cosntruction contract is recognized as revenue and expenses respectively by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period (percentage of completion method) Construction percentage of completion is determined based on surveys of work performed.

Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognized as an expense immediately.

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that they will results in revenue and they are capable of being realiably measured.

Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak secara umum dan dapat dialokasikan pada kontrak, dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity in general and can be allocated to the contract, and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.

Real Estat Real Estate Pendapatan dari penjualan real estate diakui berdasarkan PSAK No. 44 “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate” sebagai berikut:

Revenue from the sale of real estate is recognized based on PSAK No. 44 “Accounting for Real Estate Development Activities” as follows:

i. Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kaveling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

i. Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:






47


3.r. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan)

3.r. Revenue and Expense Recognition (Continued)

proses penjualan telah selesai; selling process has been finished; harga jual akan tertagih; the selling price is collectible; tagihan penjual tidak akan

bersifat subordinasi di masa depan terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

the seller has transferred the risks and rewards of ownership to the buyer through a transaction that is in substance a sale and does not have substantial continuing involvement with the property.

ii. Pendapatan dari penjualan kaveling tanah tanpa bangunan diakui dengan metode akrual penuh pada saat pengikatan jual beli apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

ii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable;

harga jual akan tertagih; the selling price is collectible; tagihan penjual tidak bersifat

subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa depan;

the receivable is not subordinated to other loans in the future;

proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kaveling tanah yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kaveling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau menjadi kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan

the land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold, such as obligation to construct amenities or obligation to build other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or regulated by law; and

hanya kaveling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kaveling tersebut.

only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of building on the lots.






48




iii. Pendapatan dari penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat belanja dan bangunan sejenis lainnya, serta unit dalam kepemilikan secara time sharing, diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

iii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

the construction process has already commenced, i.e., the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable; and

jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

the amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Real Estat (Lanjutan) Real Estate (Continued) Apabila semua persyaratan tersebut di atas tidak terpenuhi, semua penerimaan uang yang berasal dari pelanggan dicatat sebagai uang muka dari pelanggan dengan menggunakan metode deposit, sampai semua persyaratan terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received from buyers by using deposit method, until all of the criteria are met.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah estimasi pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Pendapatan Sewa Rental Income Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized as revenue on a straight line basis over the term of lease.

Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima dimuka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak sewa yang berlaku.

Initial direct cost incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to carrying amount of the leased assets and recognized on a straight-line basis over the lease term. Rental income received in advance are recorded as unearned revenue account and recognized as income regularly over the rental periods.






49




Penjualan barang Sale of goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehous at the request of the customer, when issued invoices.

Pendapatan Bunga Interest Income Pendapatan bunga diakui berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok simpanan dan tingkat bunga yang sesuai.

Interest income is recognized on time basis, by reference to the principal amount of deposits and interest rates accordingly.

Beban diakui pada saat terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

3.s. Biaya Pinjaman 3.s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.

3.t. Penjabaran mata uang asing 3.t. Foreign currency translation

a. Mata uang fungsional dan penyajian a. Functional and presentation currency Item-item yang disertakan dalam laporan keuangan setiap entitas anggota Grup diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

Items included in the financial statements of each of the Group’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the” functional currency”).






50


3.t. Penjabaran mata uang asing (Lanjutan) 3.t. Foreign currency translation (Continued) Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the functional and presentation currency of the Company and subsidiaries.

b. Transaksi dan saldo b. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah menggunakan kurs penutup.

Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into Rupiah using the closing exchange rate.

Kurs yang digunakan sebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank Indonesia.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dandari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi, kecuali jika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai investasi bersih yang memenuhi syarat.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the profit or loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang berhubungan dengan pinjaman, serta kas dan setara kas disajikan pada laporan laba rugi sebagai “penghasilan atau biaya keuangan”. Keuntungan atau kerugian neto selisih kurs lainnya disajikan pada laporan laba rugi sebagai “(kerugian)/keuntungan lain-lain–neto”.

Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash and cash equivalents are presented in the profit or loss within”finance income or costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in the profit or loss within “other (losses)/gains - net”.

Perubahan nilai wajar efek moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dianalisa antara selisih pejabaran yang timbul dari perubahan biaya perolehan diamortisasi efek dan perubahan nilai tercatat efek lainnya.

Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available-for-sale are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the security and other changes in the carrying amount of the security.

Selisih penjabaran terkait dengan perubahan biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laporan laba rugi, dan perubahan nilai tercatat lainnya diakui pada laba komprehensif lainnya.

Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.






51


3.t. Penjabaran mata uang asing (Lanjutan) 3.t. Foreign currency translation (Continued) Selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter yang dicatat pada nilai wajar diakui sebagai bagian keuntungan atau kerugian perubahan nilai wajar.

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss.

Sebagai contoh, selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter seperti ekuitas yang dimiliki dan dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih penjabaran pada aset non-moneter seperti ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

For example, translation differences on non-monetary financial assets and liabilities such as equities held at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on non-monetary assets such as equities classified as available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2016 December 31, 2015 as follows:

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

3.u. Transaksi dengan Pihak Berelasi 3.u. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (sebagai entitas pelapor) yang meliputi:

Related party is a person or an entity related to the Company (as reporting entity) which consist of:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close family member of that person’s is related to a reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. Has control or joint control over the reporting entity

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/December 31, 2016 December 31, 2015

Rp Rp

Dollar Amerika Serikat 13.436 13.795 US DollarYen Jepang 115,40 108,96 Japanese YenEuro Eropa 14.162 14.920 European Euro






52


3.u. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)

3.u. Transactions with Related Parties (Continued)

ii. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. Has significant influence over the reporting entity; or

iii. Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

iii. Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

vi b. Satu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari Grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a Company of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. An entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifkasi dalam huruf (a);

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel.

Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significant influence by a government. Government refers to government, government agencies and similar bodies whether local, national or international.






53

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) 3. ACCOUNTING PRINCIPLES (Continued) vi

3.u. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)

3.u. Transactions with Related Parties (Continued)

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan Pemegang Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

Government related entity can be an entity which controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government that representing as the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the State Owned Entity Ministry as a shareholder’s representative.

3.v. Pajak Penghasilan 3.v. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode.

The tax expense is the combined amount of current tax and deferred tax which calculated in determining profit or loss in the period.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-udang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset.

Benefits related to tax losses that can be withdrawn to recover current tax of prior periods is recognized as an asset.

Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.






54


3.v. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 3.v. Income Tax (Continued) Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a. pengakuan awal goodwill; atau a. the initial recognition of goodwill; or b. pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

b. the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diperkirakan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the entity expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.






55


3.v. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 3.v. Income Tax (Continued) Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a. grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a. the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b. aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b. the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes applied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or ii. entitas kena pajak yang berbeda

yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a. memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

a. has legally enforceable right to set off the recognized amounts, and

b. bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

b. intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

Pajak Final Final Tax Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 40 Tahun 2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Usaha Jasa Konstruksi adalah 3% final dari jumlah pembayaran tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai dan dipotong oleh Pengguna Jasa dalam hal Pengguna Jasa merupakan Pemotong Pajak.

Based on the Indonesian Government Regulation No. 40 Year 2009 regarding Income Tax for Income from Construction Services is 3% of the total payment excluding Value Added Tax and is deducted by the User in the event that the User is the Tax Withholder.

Koreksi tehadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if filing an objection and appeal, when the decision of the objection and appeal is determined.






56


3.v. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 3.v. Income Tax (Continued) Pajak penghasilan atas sewa dihitung berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 5 tahun 2002 tanggal 23 Maret 2002 dan KMK-120/KMK.03/2002 tentang pajak penghasilan final atas penyewaan tanah dan/atau bangunan.

The income tax on rental revenues is calculated based on Government Regulation (GR) No. 5 year 2002 dated March 23, 2002 and KMK-120/KMK.0312002 regarding final income tax on rental of land and/or building.

3.w. Imbalan Kerja 3.w. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut. Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service. Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, any past service cost and gain or loss on settlement and net interest on the net defined benefit liabilities (assets) are recognized in profit and loss.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs.






57


3.w. Imbalan Kerja (Lanjutan) 3.w. Employee Benefits (Continued) Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The premeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprise actuarial gain and losses, return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling recognized in other comprehensive income.

Pesangon Termination Benefits Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal diantaranya:

The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:

a. Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan tersebut; dan

a. When the Group can no longer withdraw the offer of those benefits; and

b. Ketika Group mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b. When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

3.x. Segmen Operasi 3.x. Operating Segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

a. yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

b. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b. whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c. for which separate financial information is available.






58


3.y. Laba per Saham 3.y. Earning per Share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENT

31 December 2016/ 31 Desember 2015/December 31, 2016 December 31, 2015

Kas 47.829.698.754 112.728.558.044 Cash on HandBank Cash in Banks Pihak Berelasi Related Parties Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 226.931.362.096 370.478.156.658 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 14.541.783.662 25.968.996.496 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 19.742.956.605 21.550.120.812 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 12.014.696.825 616.087.338 PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk

Lain-lain (masing-masing Others (each below

di baw ah Rp1 Miliar) 278.158.893 343.129.222 Rp1 Billion)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 190.048.851.738 84.334.605.449 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 3.789.932.425 11.564.762 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

Yen Jepang Japanese Yen PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 974.080.784 1.104.023.033 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Euro Euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 68.615.259 2.200.648.752 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

468.390.438.287 506.607.332.522

Pihak Ketiga Third Parties Rupiah Rupiah Bank Pembangunan Daerah 112.907.362.257 78.104.484.932 Bank Pembangunan Daerah

PT Bank Central Asia Tbk 12.886.521.998 1.624.176.975 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Mega Tbk 4.022.028.095 15.259.915 PT Bank Mega Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.880.140.597 1.053.323.526 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Syariah Bukopin 2.202.103.320 -- PT Bank Syariah Bukopin

PT Bank Muamalat Tbk 2.441.162.944 168.406.232 PT Bank Muamalat Tbk

PT Bank CIMB Niaga Syariah 754.248.676 -- PT Bank CIMB Niaga Syariah

PT Bank Permata Tbk 346.229.382 342.152.644 PT Bank Permata Tbk

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdibaw ah Rp1 Miliar) 1.312.945.667 1.268.310.482 Rp1 Billion)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp1 Miliar) 437.609.311 435.898.112 Rp1 Billion)142.190.352.247 83.012.012.818

Jumlah Bank 610.580.790.534 589.619.345.340 Total Cash in Banks






59

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENT (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan atas utang atau dibatasi penggunaannya.

As of December 31, 2016 and 2015, no cash and cash equivalents are used as collateral for obligations or restricted in use.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLE

a. Piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

a. Accounts receivable by currency are as follows:


Deposito Berjangka Time Deposits Rupiah Rupiah Pihak Berelasi Related Parties PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 465.000.000.000 300.000.000.000 PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk 400.000.000.000 -- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 175.000.000.000 115.000.000.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara Syariah 100.000.000.000 -- PT Bank Tabungan Negara Syariah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 230.000.000.000 3.040.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 116.500.000.000 -- PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk

1.486.500.000.000 3.455.000.000.000

Pihak ketiga Third Parties PT Bank Jabar Banten Tbk 700.000.000.000 -- PT Bank Jabar Banten Tbk

PT Bank Mega Tbk 180.000.000.000 100.000.000.000 PT Bank Mega Tbk

PT Bank Bukopin Tbk 100.000.000.000 -- PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Muamalat Tbk 100.000.000.000 -- PT Bank Muamalat Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 75.000.000.000 30.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Capital 50.000.000.000 30.000.000.000 PT Bank Capital

PT Bank Syariah Bukopin 10.000.000.000 -- PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Ganesha Tbk 5.000.000.000 -- PT Bank Ganesha Tbk

1.220.000.000.000 160.000.000.000

Jumlah Deposito Berjangka 2.706.500.000.000 3.615.000.000.000 Total Time DepositsKas dan Setara Kas 3.364.910.489.288 4.317.347.903.384 Cash and Cash Equivalents

Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka 7.25% - 8.25% 7.25% - 9.25% Time Deposit Interest Rate

Tingkat Nisbah - Ekuivalen 9,75% -- Profit Sharing Rate - EquivalentJangka Waktu 1 - 3 Bulan/ Months 1 - 3 Bulan/ Months Maturity Period

(ARO) (ARO)


Piutang Usaha 3.130.069.081.189 2.347.196.163.817 Accounts ReceivableDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (223.071.091.859) (115.448.248.311) Impairment Losses Jumlah - Bersih 2.906.997.989.330 2.231.747.915.506 Total - Net


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 325.760.668.596 319.297.826.210 Rupiah

US Dolar 191.902.007.069 207.271.361 US Dollar

Sub Jumlah 517.662.675.665 319.505.097.571 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (20.844.269.866) (19.468.104.044) Impairment LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 496.818.405.799 300.036.993.527 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 2.612.406.405.524 2.027.691.066.246 RupiahSub Jumlah 2.612.406.405.524 2.027.691.066.246 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (202.226.821.993) (95.980.144.267) Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 2.410.179.583.531 1.931.710.921.979 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 2.906.997.989.330 2.231.747.915.506 Total - Net






60

5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLE (Continued) b. Piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut: b. Accounts receivable by customers are as

follows:


Pihak Berelasi Related PartiesPT Pertamina (Persero) 158.528.217.156 66.216.744.407 PT Pertamina (Persero)

PT Petrokimia Gresik 61.942.302.370 99.597.609.491 PT Petrokimia Gresik

PT Ngaw i Kertosono Jaya 56.714.715.750 -- PT Ngawi Kertosono Jaya

PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk 42.462.901.435 44.510.437.168 (Persero) Tbk

PT Hutama Karya (Persero) 36.385.612.664 -- PT Hutama Karya (Persero)

PT Jasa Marga (Persero) Tbk 31.209.186.278 7.663.943.348 PT Jasa Marga (Persero) Tbk

PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik

Negara (Persero) 27.653.996.551 9.164.118.361 Negara (Persero)

PT Aneka Tambang (Persero) Tbk 21.388.754.521 3.416.186.404 PT Aneka Tambang (Persero) Tbk

PT Pelindo II(Persero) 14.176.248.555 -- PT Pelindo II (Persero)

PT Margabumi Adhikaraya 13.408.176.327 13.479.488.562 PT Margabumi Adhikaraya

PT Marga Sarana Jabar 12.709.670.163 12.709.670.163 PT Marga Sarana Jabar

Perusahaan Gas Negara 8.129.246.960 -- Perusahaan Gas Negara

PT Kimia Farma (Persero) 7.422.187.500 -- PT Kimia Farma (Persero)

PT Angkasa Pura II (Persero) 3.006.259.336 3.088.011.644 PT Angkasa Pura II (Persero)

PT Semen Padang 2.783.401.658 2.783.401.658 PT Semen Padang

Kementrian Keuangan 1.809.718.765 -- Kementrian Keuangan

PT Pelindo III (Persero) 1.437.130.909 1.547.814.840 PT Pelindo III (Persero)

Krakatau Tirta Industri 873.979.350 -- Krakatau Tirta Industri

PT Transmarga Jatim Pasuruan 619.611.084 151.202.431 PT Transmarga Jatim Pasuruan

Manajemen Kunci 487.382.000 997.945.999 Key Management

PT Pupuk Sriw ijaya -- 7.801.130.000 PT Pupuk Sriwijaya

PT Bukit Asam (Persero) Tbk -- 13.511.777.813 PT Bukit Asam (Persero) Tbk

PT Trans Marga Jateng -- 9.020.274.546 PT Trans Marga Jateng


dibaw ah Rp10 Miliar) 14.513.976.333 23.845.340.736 Rp10 Billion)

Sub Jumlah 517.662.675.665 319.505.097.571 Sub Total

Dikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for Impairment

Penurunan Nilai (20.844.269.866) (19.468.104.044) Losses

Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 496.818.405.799 300.036.993.527 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesPT Semesta Marga Raya 467.402.898.461 83.038.294.802 PT Semesta Marga Raya

Pemerintah Provinsi Riau 91.619.426.545 91.619.426.545 Riau Province Government

PT Trans Retail Indonesia 45.088.522.990 -- PT Trans Retail Indonesia

Mega Pesanggrahan Indah 42.360.689.945 -- Mega Pesanggrahan Indah

Bandara International Jaw a Barat (BIJB) 30.144.416.683 -- Bandara International Jawa Barat (BIJB)

Kementerian Pekerjaan The Ministry of Public

Umum & Perumahan Rakyat 28.978.042.109 152.472.988.088 Works & Public Housing

PT Jakarta Kemayoran Property 28.386.868.015 28.386.868.015 PT Jakarta Kemayoran Property

PT Langgeng Perkasa Makmur 26.058.828.946 -- PT Langgeng Perkasa Makmur

Sumitomo Corporation 25.200.990.352 721.626.923 Sumitomo Corporation

PT Jungle Land Asia 24.772.225.522 18.564.073.659 PT Jungle Land Asia

PT Trans Retail Indonesia & Soedibijo 23.230.310.712 -- PT Trans Retail Indonesia & Soedibijo

Universitas Negeri Padang 22.304.200.400 21.614.990.400 Universitas Negeri Padang

PT Karya Bersama Takarob 20.471.835.862 9.414.558.975 PT Karya Bersama Takarob

Universitas Negeri Semarang 20.239.086.688 12.118.512.970 Universitas Negeri Semarang

PT Sama Sentral Sw asembada 20.232.224.136 20.232.224.136 PT Sama Sentral Swasembada

PT Kaloka Land Hotel & Resort 19.810.227.274 21.791.249.998 PT Kaloka Land Hotel & Resort

Chevron Pacif ic Indonesia 19.391.442.339 15.527.697.879 Chevron Pacific Indonesia

PT Kalma Propertindo Jaya 17.695.985.182 14.768.962.525 PT Kalma Propertindo Jaya

Latitude 8.1 Property Latitude 8.1 Property

Development Group 15.954.303.266 16.690.655.556 Development Group

PT Star Prima 14.857.718.189 16.089.193.604 PT Star Prima






61

5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLE (Continued) b. Piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut (Lanjutan): b. Accounts receivable by customers are as

follows (Lanjutan):

c. Piutang usaha berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

c. Accounts Receivable by business sectors are as follows:

d. Piutang usaha berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

d. Accounts receivable by age are as follows:


PT Karya Bersama Abadi 13.771.609.301 15.140.189.177 PT Karya Bersama Abadi

PT Cahaya Adiputra Sentosa 13.460.730.062 13.197.666.928 PT Cahaya Adiputra Sentosa

PT Kalmar Jaya 9.043.073.057 1.243.627.777 PT Kalmar Jaya

PT Mentari Subur Abadi 6.629.047.149 12.564.356.187 PT Mentari Subur Abadi

Hotel Anom Solosaratama 3.166.526.555 3.848.344.737 Hotel Anom SolosaratamaPT Jaya Binara Mediktama 1.476.937.260 20.058.217.370 PT Jaya Binara Mediktama

Cengkareng Bisnis Center 944.826.794 12.437.089.427 Cengkareng Bisnis Center

RSUD Al Ihsan Bandung 600.016.969 24.601.303.395 RSUD Al Ihsan Bandung

Kementerian Kelautan Dan Perikanan 409.090.909 13.135.794.000 Ministry of Maritime and Fishery

PT Trakindo Utama -- 5.310.825.187 PT Trakindo Utama

Perorangan (masing-masing 1.077.953.936.565 962.666.066.631 Individuals (each below

dibaw ah Rp1 Miliar) Rp1 Billion)Lain-lain (masing-masing Others (each below


Subtotal 2.612.406.405.524 2.027.691.066.246 Sub Total

Dikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (202.226.821.993) (95.980.144.267) Impairment Losses

Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 2.410.179.583.531 1.931.710.921.979 Total Third Parties - Net

Jumlah - Bersih 2.906.997.989.330 2.231.747.915.506 Total - Net

31 December 2016/ 31 Desember 2015/

December 31, 2016 December 31, 2015

Jasa Konstruksi 1.734.821.854.549 1.126.139.887.767 Construction Services

EPC 241.234.374.405 183.030.234.160 EPC

Properti 1.114.595.923.927 964.716.051.713 Property

Investasi Infrastruktur 39.416.928.308 73.309.990.177 Infrastructure Investment

Sub Jumlah 3.130.069.081.189 2.347.196.163.817 Sub Total





Sampai dengan 12 bulan 2.380.427.331.591 1.720.011.031.388 Up to 12 months

Lebih dari 12 bulan More than 12 months

sampai dengan 24 bulan 72.163.155.603 108.189.507.033 to 24 months

Lebih dari 24 bulan More than months

sampai dengan 36 bulan 73.176.215.250 64.765.753.826 to 36 months

Lebih dari 36 bulan 604.302.378.745 454.229.871.570 More than 36 months

Total 3.130.069.081.189 2.347.196.163.817 Total









62

5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLE (Continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses of accounts receivable are as follows:

Berdasarkan penelahaan Manajemen atas saldo piutang usaha secara individu pada akhir periode pelaporan, piutang usaha tertentu mengalami penurunan nilai. Manajemen telah membentuk cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan kebijakan akuntansi Grup (Catatan 3.c).

Based on the Management’s review on the status of individual accounts receivable at end of reporting period, certain accounts receivable is impaired. Management has made an allowance for impairment loss according to the Group’s accounting policy (Note 3.c).

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses on receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible trade receivables in the future.

Piutang usaha untuk pelaksanaan kegiatan proyek dijaminkan untuk utang obligasi dan utang sukuk (Catatan 27 dan 30).

Accounts receivable for projects are pledged for bonds payable and sukuk payable (Notes 27 and 30).

Penghapusan atas cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha terdiri dari penghapusan piutang PT Jakarta Monorail sebesar Rp26.693.761.000 yang direklasifikasi ke aset lain-lain berdasarlan keputusan pengadilan no 296/Pdt.G/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 22 Oktober 2012 dan pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai piutang PT Anugrah Lingkar Selatan dan Pemerintah Provinsi Riau masing-masing sebesar Rp152.022.381 dan Rp6.183.802.836.

Write off of allowance for impairment losses of accounts receivable consist of write off receivables to PT Jakarta Monorail amounting to Rp26,693,761,000 that reclassified to other assets according to court decision No 296/Pdt.G/2012/PN.Jkt.Sel in October 22th 2012 and recovery of allowance for impairment losses of acco1unts receivable to PT Anugrah Lingkar Selatan and Riau Province Government amounting to Rp152,022,381 and Rp6,183,802,836, respectively.

Selain piutang yang dijaminkan untuk obligasi, seluruh piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek (Catatan 21.a).

In addition to the receivables as collateral for the bond, all trade receivables are used as collateral for short-term bank loan (Note 21.a).

Tidak terdapat penjualan piutang secara with recourse yang dilakukan oleh Grup. Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut:

There is no sales of receivables with recourse that made by the Group. More detailed explanation of some debtors are as follows:

1) PT Semesta Marga Raya (SMR) 1) PT Semesta Marga Raya (SMR)

Berdasarkan Perjanjian Perdamaian antara PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“ADHI”) dengan PT Semesta Marga Raya (“SMR”) tanggal 2 Desember 2015, bersepakat untuk menghentikan proses persidangan Perkara 573/III/ARB/BANI/2014 dengan skema penyelesaian konversi utang dan tagihan.

Based on the Peace Treaty between PT Adhi Karya (Persero) Tbk ("ADHI”) with PT Semesta Marga Raya ("SMR") dated December 2, 2015, agreed to stop the trial of Case 573 / III / ARB / BANI / 2014 schema conversion completion debts and bills.


Saldo Aw al Tahun/ Periode 115.448.248.311 140.446.774.911 Beginning Balance of the Year/ PeriodPenambahan di Tahun/ Periode Berjalan Additional in Current Year/ Period

Provisi Penurunan Nilai Piutang 66.044.338.440 -- Provision for Receivables ImpairmentAmortisasi Diskonto 41.578.505.108 8.031.059.617 Unwinding of Discount

Pemulihan di Tahun/ Periode Berjalan -- (33.029.586.217) Recovery in Current Year/ PeriodSaldo Akhir Tahun/ Periode 223.071.091.859 115.448.248.311 Ending Balance of the Year/ Period






63


1) PT Semesta Marga Raya (SMR) (Lanjutan) 1) PT Semesta Marga Raya (SMR) (Continued)

Konversi utang menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan SMR atas nama ADHI dilakukan atas piutang ADHI kepada SMR sejumlah Rp184.249.499.440 atas pekerjaan pembangunan jalan tol Kanci Pejagan yang terdiri dari piutang retensi sebesar Rp102.937.821.840 dan piutang usaha Rp81.311.677.600 dan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci -Pejagan sebesar Rp515.949.100.000 (termasuk PPN).

Conversion of debt into new shares (debt to equity swap) issued by SMR on behalf of the ADHI carried receivables ADHI to SMR is Rp184.249.499.440 on road construction work Kanci Pejagan toll road development which consist of the retention receivables amounting to Rp102,937,821,840 and gross due from customer amounting to Rp81,311,677,600 and on increase employement eligibility of Kanci-Pejagan toll road amounting to Rp515,949,100,000 (including VAT).

Sampai dengan tanggal pelaporan keuangan, progres pekerjaan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci – Pejagan sudah dilakukan sebesar 67,1% atau ekuivalen dengan nilai progres sebesar Rp314.714.410.337.

Until the date of reporting, amount progress of work on increase employement eligibility of Kanci - Pejagan toll road amounting to 67,1% or equivalent to progress value amounting to Rp314,714,410,337.

Progres pelaksanaan pekerjaan peningkatan jalan tol yang telah dikerjakan oleh ADHI menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan SMR atas AK sebesar maksimum 25%.

Progress of the implementation of toll road improvement work that has been carried out by ADHI into new shares (debt to equity swap) issued SMR on AK by a maximum of 25%.

Tagihan Progres dilaksanakan setiap progres 20% yang berita acara pembayarannya akan dikonversi menjadi saham dalam SMR.

Claims Progress held every 20% that the minutes of the payment will be converted into shares in SMR.

Berdasarkan perjanjian perdamaian tersebut, maka atas atas pekerjaan pembangunan jalan Tol Kanci Pejagan direklasifikasikan ke piutang usaha untuk dijadikan dasar konversi saham.

Based on the Peace Treaty, on road construction work Kanci Pejagan reclassified to accounts receivable for share conversion basis.

Nilai piutang yang akan dijadikan konversi saham akan di nilai oleh KJPP. Namun, sampai dengan tanggal pelaporan, realisasi dari konversi saham atas piutang SMR masih belum dilakukan.

The value of receivables that will be the conversion of shares will be assessed by KJPP. However, until the dated of reporting, the conversion of shares from receivables of SMR has not realized.

2) PT Jakarta Kemayoran Property (JKP) 2) PT Jakarta Kemayoran Property (JKP)

Grup melaksanakan pekerjaan proyek Apartemen The View Residence berdasarkan Surat Perjanjian No. 212/JKP-DEV/SPK/VII/2006 tanggal 31 Juli 2006 antara Perusahaan dengan PT Jakarta Kemayoran Property (JKP) dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp188.237.500.000.

Groups carry out the project work The View Apartment Residence by the Letter of Agreement No. 212 / JKP-DEV / SPK / VII / 2006 dated July 31, 2006 between the Group and PT Jakarta Kemayoran Property (JKP) with a contract value (excluding VAT) of Rp188.237.500.000.

Berdasarkan Perjanjian Penyelesaian Pembayaran dengan Jaminan antara Perusahaan dengan JKP tanggal 31 Desember 2007 menyatakan bahwa pelunasan keseluruhan piutang akan diselesaikan dengan jaminan berupa 65 unit kios di Mall Mega Glodok Kemayoran Jakarta.

Based on the Payment Settlement Agreement by Guarantees Security between the Company and JKP on December 31, 2007, it is stated that the overall settlement of receivables will be settled by 65 stall units in Mall Mega Glodok Kemayoran Jakarta.






64


2) PT Jakarta Kemayoran Property (JKP) (Lanjutan)

2) PT Jakarta Kemayoran Property (JKP) (Continued)

Berdasarkan revaluasi aset yang dilakukan oleh PT Sapta Sentra Jasapradana yang dilaporkan dalam Surat Nomor 08-0-069.01 tanggal 24 Maret 2008, nilai pasar bangunan unit-unit ruko Mega Glodok Kemayoran adalah Rp32.992.800.000.

Based on the revaluation of assets undertaken by PT Sapta Sentra Jasapradana which reported into Letter Number 08-0-069.01 dated March 24, 2008, the market value of Mega Glodok Kemayoran’s building unit of shophouses is Rp32,992,800,000.

Tanggal 1 April 2009, berdasarkan keterangan dari Kuasa Hukum JKP No. 030/CSP- JKT/IV/2009 menyatakan bahwa Sertifikat Hak Milik (SHM) sedang dalam tahap pemecahan agar dapat dilakukan proses eksekusi atas jaminan tersebut. Sertifikat yang sudah selesai adalah sertifikat induk dan sudah mendapat pengesahan berdasarkan Surat Keputusan Gubernur Provinsi Daerah Khusus Ibukota Jakarta Nomor.1760/2009 tanggal 19 November 2009 tentang Pengesahan Pertelaan Rumah Susun Bukan Hunian Mega Glodok Kemayoran Tahap I yang terletak di Jalan Kota Bandar Baru Kemayoran.

On April 1, 2009, based on testimony from JKP Attorney No. 030/CSP-JKT/IV/2009, it is stated that the Certificate of strata title (SHM) is in process of separation so the execution process on such security can be performed. The completed certificate is the parent certificate that has been approved by Decree of the Governor of Special District Capital of Jakarta Province Nomor: 1760/2009 dated November 19, 2009 on Ratification of Non Residential Multi-level Housing Report of Mega Glodok Kemayoran Phase I, which is located at Jalan Bandar Kemayoran Baru.

Berdasarkan Surat Laporan dari Konsultan tanggal 8 Juni 2010 yang ditujukan kepada JKP yang selanjutnya disampaikan kepada Grup melalui surat dari Kuasa Hukum JKP No. 060/CSP/VI/2010 tanggal 18 Juni 2010 bahwa pada saat ini sertifikat-sertifikat SHM atas unit-unit Ruko pertelaannya telah mendapatkan pengesahan Gubernur Provinsi DKI Jakarta No.1760/2009 tanggal 19 November 2009, selanjutnya baru dapat dilakukan akta pemisahan unit dan didaftarkan sertifikat Hak Tanggungan.

Based on Reporting Letter from a Consultant dated June 8, 2010, addressed to JKP, which was subsequently delivered to the Group by a letter from JKP Attorney No. 060/CSP/VI/2010 dated June 18, 2010, that at present the SHM on shophousing units, the report has been approved by the Governor of DKI Jakarta No. 1760/2009 dated November 19, 2009, later on the deed of separation for unit can only be carried out and the Mortgage certificate can be registered.

Sampai dengan tanggal laporan, JKP masih melakukan proses pemecahan sertifikat-sertifikatnya yang dilakukan oleh konsultan yang ditunjuk oleh JKP.

Until the dated of report, JKP still perform its certificate-separation process carried out by a consultant appointed by JKP.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 akumulasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang ini masing-masing sebesar Rp5.096.158.726.

On December 31, 2016 and December 31, 2015 the accumulated allowance for impairment losses on receivables amounted to Rp5,096,158,726, respectively.

Berdasarkan hal-hal tersebut Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut telah mencukupi untuk menutup kemungkinan tak tertagihnya piutang tersebut.

Based on such matters Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible of uncollectible accounts.






65


3) Pemerintah Provinsi Riau 3) Pemerintah Provinsi Riau Perusahaan melaksanakan pekerjaan proyek Pembangunan Infrastruktur Stadion Utama berdasarkan Surat Perjanjian No. 643.1/DISPORA/KONTRAK/FSK-INFRAMS/ XII/2010/1024 tanggal 14 Desember 2010 Provinsi Pemerintah Riau dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp165.784.598.182.

The Company carried out the project work of Infrastrcuture Main Stadium based on an Agreement Letter No.643.1/DISPORA/ KONTRAK/FSK-INFRA MS/XII/2010/1024 dated December 14, 2010 between the Company and Provincial Government of Riau with a total contract value (including VAT) amounting to Rp165,784,598,182.

Pada tanggal 11 Desember 2012, Perusahaan mengirim surat pengajuan konfirmasi tentang pencairan termin ke 3 No.DKIII/14-0/648/2012 yang berisi konfirmasi waktu pencairan dana sesuai pengajuan permohonan pembayaran dan kepastian pencairan dana sisa progres pekerjaan sebesar Rp122.052.798.254.

On December 11, 2012, the Company sent a letter confirming the submission of disbursement term No.DKIII/14-0/ 648/2012 confirming the third term of disbursement of funds according to the filing a request for payment and disbursement of funds remaining certainty for work progress amounted to Rp122,052,798,254.

Pada tanggal 13 Desember 2012, Perusahaan kembali mengirimkan surat pengajuan permohonan eskalasi pekerjaan No. DKIII/14-0/691/2012 sebesar Rp9.559.208.795.

On December 13, 2012, the Company sent a letter of application for employment escalation No.DKIII/14-0/691/2012 of Rp9,559,208,795.

Pada tanggal 28 Desember 2012 dan 18 Januari 2013, Perusahaan mengajukan Somasi I dan II No.416/NSR.NS/12/12 dan No.029/NSR.NS/1/13 melalui kantor Pengacara Nengah Sujana dan Rekan. Perusahaan menegur Pemerintah Provinsi Riau untuk menyelesaikan kewajibannya sebesar Rp141.847.547.033 dengan rincian nilai progress sebesar Rp118.537.862.764, biaya eskalasi sebesar Rp10.515.129.675, dan biaya denda keterlambatan sebesar Rp12.794.554.594.

On December 28, 2012 and January 18, 2013, the Company filed a subpoena I and II 416 / NSR.NS / 12/12 and No.029 / NSR.NS / 1/13 through Sujana Nengah Attorney's office and Partners. The Companies rebuked the Riau Province Government to complete its obligations by Rp141,847,547,033 with details of the progress of Rp118,537,862,764 value, cost escalation of Rp10,515,129,675 and late fee charges Rp12,794,554,594.

Pada tanggal 28 Oktober 2015, berdasarkan hasil keputusan Mahkamah Agung No. 1203K/PDT/2015, menyatakan bahwa Grup dapat menagihkan piutangnya sebesar Rp140.891.706.153 termasuk biaya eskalasi dan denda keterlambatan.

On October 28, 2015, based on result from Mahkamah Agung No. 1203K/PDT/2015, the Group may assign its receivables amounting to Rp140,891,706,153 including cost of escalation and delay

Berdasarkan keputusan di atas Manajemen berkeyakinan bahwa saldo piutang per 31 Desember 2016 sebesar Rp91.619.426.545 tersebut akan dibayar melalui APBD Provinsi Riau tahun 2016 atau perubahan anggaran APBD 2016. Namun sampai dengan tanggal laporan, belum terdapat pencairan dana.

Based on such matters Management believes that receivable balance as of December 31, 2016 amounting to Rp91,619,426,545 will be paid with APBD Government Riau year 2016 or amandment of APBD 2016. However until dated of report, there were no disbursement of funds.






66

6. PIUTANG RETENSI 6. RETENTIONS RECEIVABLE a. Piutang retensi berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut: a. Retention receivables by currency are as

follows:

b. Piutang retensi berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

b. Retention receivables by business sector are as follows:

Seluruh piutang retensi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All of retention receivables as of December 31, 2016 and December 31, 2015 is denominated in Indonesian Rupiah.

c. Piutang retensi berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut: c. Retention receivables by customers are as

follows:


Piutang Retensi 1.086.314.156.314 1.101.927.199.319 Retention Receivables





Jasa Konstruksi 692.415.754.867 707.796.306.248 Construction Services

EPC 393.898.401.447 394.130.893.071 EPC

Total 1.086.314.156.314 1.101.927.199.319 Total





Pihak Berelasi Related PartiesPT Pertamina (Persero) 211.647.353.908 211.647.353.908 PT Pertamina (Persero)

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 160.351.990.618 193.246.021.644 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Trans Marga Jateng 65.139.361.497 41.346.661.914 PT Trans Marga Jateng

PT Angkasa Pura II (Persero) 60.081.013.253 55.465.053.965 PT Angkasa Pura II (Persero)

PT Petrokimia Gresik 43.865.165.691 22.912.380.670 PT Petrokimia Gresik

PT Pupuk Sriw ijaya 23.468.250.000 22.217.050.000 PT Pupuk Sriwijaya

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) 23.075.020.611 21.779.523.457 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)

PT Ngaw i Kertosono Jaya 23.539.870.562 -- PT Ngawi Kertosono JayaPT Trans Marga Jatim 16.627.219.677 13.824.772.292 PT Trans Marga JatimPT Pelindo (Persero) 12.669.925.691 21.540.138.116 PT Pelindo (Persero)

PT Hutama Karya 10.603.881.174 -- PT Hutama Karya

PT Semen Padang 6.465.193.215 -- PT Semen PadangPT Jasa Marga (Persero) Tbk 5.653.585.178 -- PT Jasa Marga (Persero) TbkPT Marga Lingkar Jakarta -- 13.830.564.263 PT Marga Lingkar Jakarta



Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 672.807.468.546 635.633.508.744 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesKementerian Pekerjaan Umum The Ministry of Public Works

& Perumahan Rakyat 46.429.520.621 44.258.430.254 & Public Housing

Pemerintahan Timor Leste 21.514.935.532 10.952.899.335 Goverment of Timor Leste

Cengkareng Business Center 17.559.094.905 15.869.579.088 PT Cengkareng Business Centre

PT Cengkareng Business City 16.259.934.654 14.270.083.674 PT Cengkareng Business City

PT Jungle Land Asia 12.529.581.503 12.529.581.503 PT Jungle Land Asia

PT Marga Harjaya Infrastruktur 10.957.093.829 18.429.583.104 PT Marga Harjaya Infrastruktur

PT Marga Mandalasakti 9.149.612.869 11.824.626.963 PT Marga Mandalasakti

China National Electrical Equipment Corp 2.637.264.862 10.137.565.146 China National Electrical Equipment Corp






67

6. PIUTANG RETENSI (Lanjutan) 6. RETENTIONS RECEIVABLE (Continued) c. Piutang retensi berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut (Lanjutan): c. Retention receivables by customers are as

follows (Continued):

d. Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi adalah sebagai berikut:

d. The movements of allowance for impairment losses of retention receivables are as follows:

Piutang Retensi dijaminkan untuk utang bank dan obligasi (Catatan 21 dan 27).

Retention receivables were collateral for the bank loan and bond (Notes 21 and 27).

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses on retention receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible receivables in the future.

7. TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA 7. GROSS AMOUNT DUE FROM COSTUMERS

Rincian atas tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

Details of the gross amount due from customers are as follows:

a. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

a. Gross amount due from customers by business sector are as follows:


Pihak Ketiga (Lanjutan) Third Parties (Continued)

PT Semesta Marga Raya -- 102.937.821.840 PT Semesta Marga Raya



Subtotal Pihak Ketiga 413.506.687.768 466.293.690.575 Subtotal Third Parties



Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 391.223.339.468 444.010.342.275 Total Third Parties - Net



Saldo Aw al Tahun/ Periode 22.283.348.300 19.158.865.029 Beginning Balance of the Year/ Period

Penambahan di Tahun/ Periode Berjalan -- 3.124.483.271 Additional in Current Year/ Period

Saldo Akhir Tahun/ Periode 22.283.348.300 22.283.348.300 Ending Balance of the Year/ Period

31 December 2016/ 31 Desember 2015/


Biaya Konstruksi 25.825.078.517.273 16.697.472.677.313 Construction CostsLaba yang Diakui 2.529.475.270.607 1.659.176.764.994 Recognized ProfitTotal Tagihan Bruto Pemberi Kerja 28.354.553.787.880 18.356.649.442.307 Total Gross Amount Due from CustomersPenagihan (22.422.220.583.314) (15.173.672.339.640) BillingsDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for




Jasa Konstruksi 5.390.027.344.983 2.686.425.742.652 Construction servicesEPC 430.361.726.873 430.205.793.679 EPCInvestasi Infrastruktur 111.944.132.710 66.345.566.337 Infrastructure InvestmentJumlah 5.932.333.204.566 3.182.977.102.668 TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for








68

7. TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA (Lanjutan) 7. GROSS AMOUNT DUE FROM COSTUMERS (Continued)

b. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

b. Gross amount due from customers by currency are as follows:

c. Tagihan bruto berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

c. Gross amount due from customer by customers are as follows:


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 1.912.719.226.663 885.030.587.708 RupiahUS Dolar 68.523.035.688 94.544.836.749 US DollarSub Jumlah 1.981.242.262.351 979.575.424.457 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (6.488.106.400) (6.488.106.400) Impairment Losses Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 1.974.754.155.951 973.087.318.057 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 3.792.963.835.771 2.203.401.678.211 RupiahUS Dolar 158.127.106.444 -- US DollarSub Jumlah 3.951.090.942.215 2.203.401.678.211 Sub Total


Penurunan Nilai (94.788.475.192) (83.356.068.940) Impairment Losses Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 3.856.302.467.023 2.120.045.609.271 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 5.831.056.622.974 3.093.132.927.328 Total - Net


Pihak Berelasi Related PartiesPT Ngawi Kertosono Jaya 413.835.735.740 -- PT Ngawi Kertosono JayaPT Hutama Karya (Persero) 304.044.171.180 76.211.289.667 PT Hutama Karya (Persero)PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 294.584.133.015 187.054.069.290 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Pertamina (Persero) 176.786.452.325 170.835.531.211 PT Pertamina (Persero)PT Angkasa Pura II (Persero) 171.200.968.264 75.960.539.092 PT Angkasa Pura II (Persero)PT Trans Marga Jateng 146.837.223.540 148.297.523.985 PT Trans Marga Jateng PT Pupuk Sriwijaya 128.425.888.805 24.977.338.726 PT Pupuk SriwijayaPT Pelindo (Persero) 105.867.976.372 38.139.871.881 PT Pelindo (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 45.501.787.870 41.374.004.710 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Krakatau Bandar Samudera 44.024.259.744 -- PT Krakatau Bandar SamuderaIndustri Kereta Api (Persero) 42.995.931.373 -- Industri Kereta Api (Persero)PT Kimia Farma 22.356.883.185 -- PT Kimia FarmaPT Krakatau Tirta Industri 20.710.399.160 -- PT Krakatau Tirta IndustriPT Angkasa Pura I (Persero) 15.315.729.482 -- PT Angkasa Pura I (Persero)PT Aneka Tambang (Persero) Tbk 13.534.150.145 38.979.482.235 PT Aneka Tambang (Persero) TbkPT Semen Padang 12.845.366.226 42.145.429.237 PT Semen PadangPT Transmarga Jatim Pasuruan 8.154.873.007 29.633.680.950 PT Transmarga Jatim PasuruanPT Perusahaan Gas Negara (Persero) 7.492.092.567 -- PT Perusahaan Gas Negara (Persero)PT Jasa Marga (Persero) Tbk 2.646.511.698 PT Jasa Marga (Persero) TbkPT Jakarta Industrial Estate Pulogadung (Pers 1.448.046.802 9.586.169.686Jakarta Industrial Estate Pulogadung (Persero)PT Askes (Persero) 1.072.031.802 8.596.492.578 PT Askes (Persero)PT Rekayasa Industri 902.234.638 -- PT Rekayasa IndustriPT Margabumi Adhikaraya 659.415.411 -- PT Margabumi AdhikarayaPT Petrokimia Gresik -- 1.166.462.325 PT Petrokimia GresikKementrian Keuangan -- 35.969.153.105 Ministry of FinancePT Garuda Indonesia (Persero) Tbk -- 8.742.727.675 PT Garuda Indonesia (Persero) TbkPT Bukit Asam (Persero) Tbk -- 8.807.247.843 PT Bukit Asam (Persero) TbkLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp10 Miliar) -- 33.098.410.261 Rp10 Billion)Subtotal Pihak Berelasi 1.981.242.262.351 979.575.424.457 Subtotal - Related PartiesDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (6.488.106.400) (6.488.106.400) Impairment LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 1.974.754.155.951 973.087.318.057 Total Related Parties - Net






69


d. Tagihan bruto berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut (Lanjutan):

d. Gross amount due from customer by customers are as follows (Continued):


Pihak Ketiga Third PartiesKementrian Perhubungan 1.750.969.833.954 290.230.917.407 Ministry of TransportationKementerian Pekerjaan Umum & The Ministry of Public Works &

Perumahan Rakyat 345.134.190.562 344.904.448.266 Public HousingProperti Bali Benoa 140.003.809.184 -- Properti Bali BenoaPemerintah Propinsi Kaltim 115.861.911.245 -- Pemerintah Propinsi KaltimPT Megakarya Makmur Sentosa 105.930.280.000 -- PT Megakarya Makmur SentosaPT Buana Pacific International 90.030.154.514 19.480.000.000 PT Buana Pacific InternationalTrans Retail Indonesia 81.907.165.970 -- Trans Retail IndonesiaPT Langgeng Perkasa Makmur 77.170.588.275 93.743.293.316 PT Langgeng Perkasa MakmurMega Pesanggrahan Indah 72.035.158.249 -- Mega Pesanggrahan IndahPT Trans Retail Indonesia & Soedibijo 71.946.997.205 -- PT Trans Retail Indonesia & Soedib ijoPemerintah Daerah Riau 70.574.697.209 13.918.117.442 Riau Province GovernmentPT Chevron Pacific Indonesia 65.261.893.650 138.752.797.608 PT Chevron Pacific IndonesiaPemerintah Propinsi Sumbar 51.942.874.802 -- Pemerintah Propinsi SumbarUniversitas Negeri Padang 44.794.231.495 56.202.941.564 Universitas Negeri PadangUniversitas Hasanuddin 44.366.490.170 -- Universitas HasanuddinPT Marga Harjaya Infrastruktur 42.428.426.623 63.764.475.170 PT Marga Harjaya InfrastrukturPT Semesta Marga Raya 40.287.631.581 -- PT Semesta Marga RayaAlfa Retailindo 40.046.474.576 -- Alfa RetailindoTrans Retail Properti 40.041.169.515 -- Trans Retail PropertiBandara International Jawa Barat (BIJB) 33.870.115.708 40.443.236.108 Bandara International Jawa Barat (BIJB)Marindo Surya 32.165.162.952 -- Marindo SuryaUIN Sunan Kalijaga 29.292.791.455 11.148.383.000 UIN Sunan KalijagaSTAIN Malang 28.241.177.681 26.505.671.297 STAIN MalangSumitomo Corporation 27.891.865.318 43.617.256.672 Sumitomo CorporationIchsan Medical Centre 27.015.178.815 -- Ichsan Medical CentreRS Lavalette Malang 24.306.458.108 -- RS Lavalette MalangLemdiklat Polri 21.938.386.618 -- Lemdiklat PolriPT Ciputra Group Tbk 20.430.061.936 20.430.061.936 PT Ciputra Group TbkUnivesitas Pendidikan Indonesia Bandung 18.431.416.127 18.431.416.127 Indonesia University of EducationBuana Cipta Megah 17.591.262.453 17.591.262.453 Buana Cipta MegahUniversitas Negeri Semarang 17.265.193.711 34.958.207.707 Semarang State UniversityBellaputra Intiland 15.968.961.061 19.205.820.972 Bellaputra IntilandSinar Mas Agribussines & Food 14.357.468.811 2.184.934.000 Sinar Mas Agribussines & FoodPemerintah Propinsi Jateng 13.589.981.838 -- Pemerintah Propinsi JatengPemerintahan Timor Leste 11.791.778.211 66.663.552.592 Goverment of Timor LesteYayasan Kesehatan Telogorejo 10.024.387.730 37.528.010.098 Yayasan Kesehatan TelogorejoPT Cenas Rayaland 9.251.647.593 13.308.922.819 PT Cenas RayalandMentari Subur Abadi 7.600.000.046 15.177.858.011 Mentari Subur AbadiCipta Properti Agung 6.877.612.469 21.982.326.370 Cipta Properti AgungPT Puri Zuqni 5.412.867.779 10.495.396.951 PT Puri ZuqniLestari Indah Jaya 4.816.799.347 9.945.023.471 Lestari Indah JayaPT Unilever Indonesia Tbk 3.630.789.068 3.630.789.068 PT Unilever Indonesia TbkYayasan Perkembangan Anak Indonesia 3.509.497.577 42.016.745.919 Yayasan Perkembangan Anak IndonesiaLentera Griya Asia 3.324.302.623 20.154.691.665 Lentera Griya AsiaPT Bina Karya Prima 2.424.800.097 11.884.126.412 PT Bina Karya PrimaPT Cengkareng Business Centre 2.380.314.127 35.892.332.665 PT Cengkareng Business CentrePT ASSA Land 2.352.382.447 5.305.959.509 PT ASSA LandPT Daya Cipta Asia 2.037.651.630 8.900.000.001 PT Daya Cipta AsiaPT Jaya Binara Mediktama 1.883.924.967 50.476.822.050 PT Jaya Binara MediktamaPT Rita Ritelindo 1.668.525.656 22.516.510.597 PT Rita RitelindoPT Astra Honda Motor 1.292.310.970 22.947.473.641 PT Astra Honda MotorKonsorsium BSD. PEI. SCK dan JBC 1.172.470.831 11.196.904.361 Konsorsium BSD. PEI. SCK dan JBCRSUD Provinsi Kepri 993.366.648 21.133.503.011 RSUD Provinsi KepriPT Kalmar Jaya 827.139.920 5.536.355.796 PT Kalmar JayaPT Sumber Baru Wisata 770.862.141 29.743.137.294 PT Sumber Baru WisataPT Ganda Alam Makmur 271.400.504 32.466.840.433 PT Ganda Alam MakmurUniversitas Andalas 920.200 26.776.289.487 Andalas universityPemerintah Propinsi DKI Jakarta -- 20.959.986.628 Pemerintah Propinsi DKI JakartaRSUD Temanggung -- 24.551.797.521 RSUD TemanggungEnergi Sejahtera Mas -- 22.411.331.692 Energi Sejahtera Mas






70


d. Tagihan bruto berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut (Lanjutan):

d. Gross amount due from customer by customers are as follows (Continued):

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

The movemjents of allowance for impairment losses of gross amount due to customers are as follows:

Pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai tagihan bruto pemberi kerja tahun 2015 berasal dari cadangan kerugian penurunan nilai tagihan bruto pemberi kerja kepada PT Jakarta Monorail, sebesar Rp78.950.662.521 diperhitungkan dalam pengakuan persediaan jangka panjang untuk kegiatan pembangunan LRT. (Catatan 19)

Recovery of allowance for impairment losses of gross amount due to customers in 2015 come from allowance for impairment losses of gross amount due from customers to PT Jakarta Monorail, amount Rp78,950,662,521 which calculated into recognition of long term inventories for construction activities of LRT. (Note 19)

Informasi penting lainnya yang berkaitan dengan tagihan bruto pemberi kerja Grup sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Other important information related to the gross amount due from customer of the Group until December 31, 2016 is as follows:

a. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN)

Malang a. State Islamic College (STAIN) of Malang

Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan STAIN Malang Nomor: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 dengan nilai sebesar Rp161.242.745.000 dan addendum kontrak Nomor: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp172.536.796.000.

The Company obtained a contract work for construction of educational buildings of STAIN Malang Number: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 with a value amounting to Rp161,242,745,000 and a contract addendum Number: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 so that the contract value became Rp172,536,796,000.



PT Ngawi Kertosono Jaya -- 113.089.909.062 PT Ngawi Kertosono JayaRS Atmajaya -- 10.248.993.074 Atmajaya HospitalRSUD Banda Aceh -- 11.166.499.218 RSUD Banda AcehLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp10 Miliar) 233.685.728.263 219.780.347.750 Rp10 Billion)Subtotal Pihak Ketiga 3.951.090.942.215 2.203.401.678.211 Sub TotalDikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (94.788.475.192) (83.356.068.940) Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 3.856.302.467.023 2.120.045.609.271 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 5.831.056.622.974 3.093.132.927.328 Total - Net


Saldo Awal Tahun/ Periode 89.844.175.340 159.520.904.150 Beginning Balance of the Year/ PeriodPenambahan di Tahun/ Periode Berjalan 11.432.406.252 9.273.933.711 Additional in Current Year/ PeriodPemulihan di Tahun/ Periode Berjalan -- (78.950.662.521) Recovery in Current Year/ PeriodSaldo Akhir Tahun/ Periode 101.276.581.592 89.844.175.340 Ending Balance of the Year/ Period






71


a. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN)

Malang (Lanjutan) a. State Islamic College (STAIN) of Malang

(Continued) Tagihan bruto yang tercatat mencerminkan pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek tersebut. Pekerjaan tambah ini telah diaudit oleh BPKP dan dalam proses pengajuan pendanaannya ke IDB sebagaimana disampaikan dalam surat Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 tanggal 28 Maret 2009 dan surat No. P2S-IDB/PMU-SP/335a/2009 tanggal 3 Februari 2009.

The carrying value of gross amount reflected additional work and the project escalation charges. The additional work has been audited by the BPKP and in the process of its funding proposal to IDB, as conveyed in a letter of Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 dated March 28, 2009 and letter No. P2S-IDB / PMU-SP/335a/2009 dated February 3, 2009.

Berdasarkan Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 tanggal 24 Agustus 2009, tagihan ini direncanakan cair di tahun anggaran 2011.

Based on Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 dated August 24, 2009, the bill is planned to be settled down in 2011 fiscal year.

Tahun 2011, Perusahaan telah mengajukan perkara tersebut melalui persidangan di BANI. Berdasarkan putusan BANI Perkara No. 370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang dimenangkan oleh Perusahaan.

In 2011, the Company filed the case through trial in BANI. Based on the decision of BANI Case No. 370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011, which was won by the Company.

Pihak STAIN Malang tidak merealisasikan hasil keputusan BANI tersebut. Perusahaan melalui kuasa hukumnya Kantor Hukum Syaiful Ma’arif & Partners, mengajukan kembali perkara tersebut ke BANI dengan No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Kemudian BANI mengeluarkan surat penetapan No. 128/S.Pen/BANI-SBY/XI/2014 tanggal 10 November 2014.

The STAIN Malang not realize the results of the BANI decision. The Company through its legal counsel Law Office Syaiful Ma'Arif & Partners, filed the case back to the BANI with No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Then BANI issued a determination letter No. 128/S.Pen/ BANI-SBY/XI/2014 dated November 10, 2014.

Sampai tanggal penerbitan laporan keuangan, eksekusi atas surat penetapan No. 128/S.Pen/BANI-SBY/XI/2014 tanggal 10 November 2014 masih dalam proses.

Until the date of issuance the financial statements, the execution of determination letter No. 128/S.Pen/ BANI-SBY/XI/2014 dated November 10, 2014 is still on process.

Berdasarkan hal-hal tersebut di atas Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company believes that the realization of such gross amount due from customers can be released.






72


b. Universitas Pendidikan Indonesia (UPI)

Bandung b. Education University of Indonesia (UPI)

Bandung Perusahaan mencatat tagihan bruto berdasarkan Surat Perintah Penyelesaian Pekerjaan Tambah No. 835/PMU.IDB/XI/ 2007 tanggal 17 November 2007 dari Project Mangement Unit (PMU) UPI senilai Rp18.265.396.216 dan sudah disetujui oleh Project Management Supervision Consultant (PMSC).

The Company recorded gross amount based on the Additional Work Order Completion No. 835/PMU.IDB/XI/ 2007 dated November 17, 2007 from UPI Project Management Unit (PMU) of Rp18,265,396,216 and has been approved by the Project Management Supervision Consultant (PMSC).

Perusahaan meminta pendapat hukum kepada Kejaksaan Negeri Bandung. Berdasarkan hasil kajian Kejaksaan Negeri Bandung selaku Jaksa Pengacara Negara (JPN) memberikan saran/pendapat tertanggal 24 Februari 2010 sebagai berikut:

Based on the review results, Bandung State Attorney as the State Prosecuting Attorney (JPN) the following advices/opinions dated February 24, 2010 were as follows:

i. Pihak Pertama (UPI) selaku pengguna barang/jasa, terhadap sisa kekurangan pembayaran atas pekerjaan-pekerjaan tambah yang sudah dilaksanakan dan diselesaikan oleh Pihak Kedua (Perusahaan) wajib membayar kekurangannya senilai Rp21.303.806.000 atau perhitungan sisa pekerjaan tambah yang belum dibayar dalam waktu tertentu dan tidak terlalu lama sesuai kesepakatan yang diperjanjikan kedua belah Pihak, dengan memperhatikan dan mengindahkan ketentuan/peraturan perundang-undangan bersangkutan.

i. The First Party (UPI) as the user of the good/services, for the remaining payment on the additional work that has been undertaken and completed by the Second Party (the Company), has to pay such additional amount of Rp21,303,806,000, or other calculations of the remaining additional work within a certain period of time and not too long according to the contracted agreement of both Parties, by taking into account and with due regard to any related laws and regulations in force.

ii. Bahwa sesuai perjanjian dan hal-hal lain

yang telah disepakati kedua belah Pihak sebagaimana dimaksud, maka Pihak Pertama selaku pengguna barang/jasa wajib mengusahakan dan menyediakan kekurangan dana pembayaran atas pekerjaan tambah dan jika sudah tersedia selanjutnya Pihak Pertama membayarkannya kepada Pihak Kedua, dan Pihak Pertama selaku pengguna barang/jasa wajib menepati janjinya.

ii. That in accordance with the agreement and other matters agreed upon by both parties as intended, the First Party as the user of the goods / services is obliged to establish and provide funding of deficiency payment for additional work and when it is available, the First Party has to pay it to the Second Party, and the First Party as the user of goods / services is required to keep the promise.

Saldo tagihan bruto kepada pemberi kerja per 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp6.500.000.000 dan Rp18.431.416.127 telah dicadangkan seluruhnya.

Gross amount due to customers as of December 31, 2016 and December 31, 2015, was Rp6,500,000,000 and Rp18,431,416,127 respectively has been fully impaired.






73


c. Universitas Islam Negeri (UIN) Sunan Kalijaga c. Islamic State University (UIN) of Sunan

Kalijaga Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan UIN Sunan Kalijaga No: In/1/PMU-ISKDP/Ktr/37/2005 dengan nilai sebesar Rp172.790.511.000 dan addendum 5 kontrak No: UIN.02/TP/214.a/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp197.761.281.000

The Company get contruction contracts for of buildings UIN Sunan Kalijaga No: In /1/ PMU-ISKDP/Ktr/37/2005 amounted to Rp172.790.511.000 and addendum 5 Contract No: UIN.02 / TP / 214.a / 2008 so that the value of the contract becomes to Rp197.761.281.000.

Tagihan bruto per 31 Desember 2010 sebesar Rp11.148.383.000 yang tercatat mencerminkan pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek tersebut.

Gross amount due from customers as of December 31, 2010 amounted to Rp11.148.383.000 recorded and escalation reflects additional work on the project

Selain itu Perusahaan juga masih mempunyai piutang kepada UIN Sunan Kalijaga sesuai Putusan BANI Perkara No.370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang telah didaftarkan ke Pengadilan Negeri Jogyakarta dibawah Register No.13.Pdt.Eks/2011/PN.Yk tanggal 6 Juni 2011 dan Penetapan No.13.Pdt.Eks/2011/PN.Yk tertanggal 28 Juli 2011 yang memutuskan mengabulkan permohonan PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Other than that, the Company still has receivable to UIN Sunan Kalijaga based on BANI Decision No.370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011 that already registered to District Court Yogyakarta No.13.Pdt.Eks/2011/PN.Yk dated June 6, 2011 and Decision No.13.Pdt.Eks/2011/PN.Yk dated July 28, 2011 decided to grant the request of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Berdasarkan hasil keputusan BANI di atas, Perusahaan telah bekerjasama dengan konsultan hukum untuk mempercepat proses tersebut.

Based on BANI decision, the Company cooperate with law consultant to expedite these progress.

Berdasarkan hal-hal tersebut diatas Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company’s Management believes that the realization of such gross receivables may be made.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dan termasuk dalam beban pokok pendapatan selama tahun 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp3.693.937.922.994 dan Rp3.268.097.778.230.

The cost of inventories recognized as expense and included in cost of revenue during 2016 and 2015 amounted Rp3,693,937,922,994 and Rp3,268,097,778,230.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi persediaan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan atas penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories, the Group’s management believes that no provision for impairment of inventories is necessary.


Bahan Baku Konstruksi 123.044.479.752 151.436.523.824 Material ConstructionBeton Pracetak 7.971.572.969 11.214.254.805 Precast Concrete

Jumlah 131.016.052.721 162.650.778.629 Total






74

8. PERSEDIAAN (Lanjutan) 8. INVENTORIES (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan milik Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Perusahaan (Catatan 21).

As of December 31, 2016 and 2015, inventories owned by the Company are pledged as collateral for the Company respective bank loans (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan milik Perusahaan tidak ada yang diasuransikan, Perusahaan berkeyakinan bahwa perputaran persediaan cukup tinggi.

As of December 31, 2016 and 2015, there were no inventories insured by the Company. Management believes the inventories turn over relatively high.

9. UANG MUKA 9. ADVANCES

Uang Muka Subkontraktor dan Pemasok merupakan uang muka yang diberikan kepada pihak ketiga untuk melaksanakan kegiatan Grup untuk pembelian barang/jasa atas pekerjaan subkontraktor.

Subcontractors and Supplier are advances paid to third parties to carry out the activities of the Group to purchase goods/services for sub-contracting work.

Jaminan jangka pendek merupakan pengeluaran Grup yang digunakan sebagai jaminan atas sewa mess.

Short-term guarantee is expense of the Group which is used as collateral for dorm rent.

Uang muka lain-lain merupakan pengeluaran Grup yang digunakan untuk alat pelaksanaan proyek, konsultan dan lainnya.

Others advances are expense of the Group which is used for operational equipment of project, consultants and others.

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES

Biaya proyek dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk keperluan proyek yang belum dapat diperhitungkan dengan pendapatan usaha karena pada tanggal laporan posisi keuangan, berita acara kemajuan fisik belum dapat ditandatangani pengawas lapangan dan atau berita acara penyerahan barang belum ditandatangani.

Prepaid expenses for Project represent costs incurred for the purposes of a project that can not be accounted for with operating revenues due to at the statement of financial position sheet date, minutes of physical progress have not been signed by the field supervisor or minutes of goods handover have not been signed

Pengembangan dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan usaha Grup seperti biaya pengembangan kawasan properti, tender, dan biaya usaha lainnya.

Prepaid expense for development represent costs incurred in connection with the Group’s business activities such as area of property development costs, tender, and other operating costs.

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/December 31, 2016 31 Desember 2015

Sub-Kontraktor 101.081.461.425 85.838.329.644 Sub-ContractorPemasok 89.172.540.079 83.045.784.018 SupplierJaminan Jangka Pendek 159.120.000 329.130.000 Short-Term GuaranteeLain-lain 2.538.407.857 6.123.379.733 OthersJumlah 192.951.529.361 175.336.623.395 Total


Proyek 314.052.392.778 1.077.136.334.879 ProjectPengembangan 18.750.645.001 127.514.475.751 DevelopmentJaminan Pelaksanaan 1.128.793.593 1.969.421.499 Performance GuaranteeSewa 2.615.203.293 1.710.867.020 RentJaminan Uang Muka 860.416.140 4.243.069.936 Advance GuaranteeAsuransi 1.513.972.223 3.934.880.017 Insurance

Jumlah 338.921.423.028 1.216.509.049.102 Total






75

11. PERPAJAKAN 11. TAXATION a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

c. Beban Pajak c. Tax Expenses Rekonsiliasi antara pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final menurut laporan keuangan konsolidasian dengan penerimaan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income that subject to final income tax according to the consolidated financial statements with receipts of income is as follows:


Perusahaan The Company

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 686.405.312.902 849.583.842.671 Value Add Tax-netPajak Penghasilan Income Tax Pasal 28 1.016.211.000 1.569.425.779 Article 28Subjumlah 687.421.523.902 851.153.268.450 Subtotal

Entitas Anak SubsidiariesPajak Pertambahan Nilai - Bersih 63.820.563.295 6.121.989.595 Value Add Tax-netPajak Penghasilan Income Tax

Pasal 22 434.587.803 -- Article 22Pasal 23 5.818.656 -- Article 23Pasal 25 87.048.750 -- Article 25Pasal 28 160.541.816 -- Article 28Final 26.117.200 160.541.816 Final

Subjumlah 64.534.677.520 6.282.531.411 SubtotalJumlah 751.956.201.422 857.435.799.861 Total


Perusahaan The CompanyPajak Pertambahan Nilai - Bersih 96.008.780.096 192.295.722.491 Value Added Tax - NetPajak Penghasilan : Income Taxes:

Pasal 21 14.578.300.536 14.927.360.107 Article 21Pasal 22 52.564.983.331 38.463.186.394 Article 22Pasal 23 14.177.571.443 12.980.048.176 Article 23Final Wapu 71.819.983.635 50.396.686.546 Definitive Collected - Final

Subjumlah 249.149.619.041 309.063.003.714 Subtotal

Entitas Anak Subsidaries

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 88.468.553.019 42.488.203.834 Value Added Tax - NetPajak Penghasilan Income Taxes: Pasal 21 1.200.668.458 1.044.060.177 Article 21 Pasal 22 32.192.726 -- Article 22 Pasal 23 1.458.766.728 1.384.195.650 Article 23 Pasal 29 2.772.435.054 2.149.515.688 Article 29 Pasal 4 (2) 205.924.819 4.875.940.495 Article 4 (2)Final Wapu 44.350.454.526 74.483.424.910 Definitive Collected - FinalSubjumlah 138.488.995.330 126.425.340.754 Subtotal

Jumlah 387.638.614.371 435.488.344.468 Total


Pajak Final 295.177.066.146 280.538.345.033 Final TaxPajak Penghasilan Income Tax

Pajak Kini 2.302.066.000 527.995.704 Current TaxPajak Tangguhan 35.540.333 (791.562) Deferred Tax

Jumlah Pajak Penghasilan 2.337.606.333 527.204.142 Total Income Tax Beban Pajak 297.514.672.479 281.065.549.175 Tax Expenses






76

11. PERPAJAKAN (Lanjutan) 11. TAXATION (Continued) d. Pajak Tangguhan d. Deferred Taxes

e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessment Letter Tahun Pajak 2010 Tax Year 2010 Pada 12 Maret 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk masa pajak 2010 sebesar Rp6.660.268.445. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Perusahaan belum melakukan pembayaran atas SKPKB tersebut.

On March 12, 2015 the Company received under payment Tax Assessment Letter (SKPKB) for Value Added Tax (VAT) period 2010 amounting to Rp6,660,268,445. Until the date of issuance of the financial statements, the Company does not paid the SKPKB.

Tahun Pajak 2013 Tax Year 2013 Pada tahun 2015, Perusahaan menerima dan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa untuk masa pajak 2013 sebesar Rp242.093.913.527.

In 2015, the Company received overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) for Value Added Tax (VAT) fiscal period 2013 amounting to Rp242,093,913,527.

Pada tanggal 18 Januari 2016, Perusahaan menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) No.KEP-00037.PPN/WPJ.19/KP.0403/2016 untuk masa pajak 2013 dengan nilai yang akan diberikan pajak sebesar Rp235.485.254.958 dan nilai potongan atas kompensasi STP sebesar Rp6.608.658.569. Atas SPMKP tersebut, Perusahaan sudah menerima restitusi tersebut.

On January 18, 2016, the Company received Tax Overpayment Refund Order No.KEP-00037.PPN/WPJ.19/KP/0403/2016 for fiscal year 2013 amounting to Rp235,485,254,958 and STP discounted value of compensation amounting to Rp6,608,658,569. SKMKP on The Company has been receipt the tax refund.

Tahun Pajak 2014 Tax Year 2014 Pada tahun 2016, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2014 sebesar Rp265.471.298.099 dari SKP PPN Pajak 2014 sebesar Rp265.545.826.005 dan niai potongan atas kompensasi STP sebesar Rp20.060.313.314. Atas SKPLB tersebut, Perusahaan sudah menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In 2016, The Company has received Tax Overpayment Assesment Letter of VAT for fiscal year 2014 amounted to Rp265,471,298,099 from Tax Assesment letter amounting to Rp265,545,826,005 and STP discounted value of compensation amounting to Rp20,060,313,314. SKPLB on The Company has been receipt the tax refund.

Saat ini, perusahaan sedang dalam pemeriksaan pajak atas seluruh pasal pajak penghasilan masa 2013 dan 2014, serta Pajak Pertambahan Nilai masa 2015. Sampai penerbitan laporan keuangan, surat ketetapan pajak atas pemeriksaan tersebut belum dikeluarkan.

Currently, The Company is in a tax examination for all income tax articles in the period 2013 and 2014, and the Value Added Tax period of 2015. As of the issuance of the financial statements, the tax assessments letter for the tax audits have not been issued.

Dibebankan ke Dibebankan kePenghasilan Penghasilan

Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke Laba Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke LabaCharged to Other Rugi/ Charged to Other Rugi/

31 Desember 2014/ Comprehensive Charged to Profit 31 Desember 2015 Comprehensive Charged to Profit 31 Desember 2016/December 31, 2014 Income or Loss December 31, 2015 Income or Loss December 31, 2016

Perusahaan The CompanySurplus Revaluasi Tanah -- (2.099.502.062) -- (2.099.502.062) (16.941.694.987) -- (19.041.197.048) Surplus on Revaluation of Land

Entitas Anak SubsidiarySurplus Revaluasi Tanah -- (27.719.219) -- (27.719.219) -- -- (27.719.219) Surplus on Revaluation of LandBeban Penyusutan 14.733.917 -- 791.562 15.525.479 (20.014.853) -- (4.489.374) Depreciation Expenses

Jumlah Aset (Liabilitas) Total Deferred Tax AssetsPajak Tangguhan 14.733.917 (2.127.221.281) 791.562 (2.111.695.802) (16.961.709.840) -- (19.073.405.641) (Liabilities)






77

11. PERPAJAKAN (Lanjutan) 11. TAXATION (Continued)

f. Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty APP APP Aset pengampunan pajak pada 31 Desember 2016 sebesar Rp889.939.190 merupakan aset yang timbul dari pengampunan pajak sesuai dengan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) yang diterbitkan oleh Menteri Keuangan Nomor KET-1340/PP/WPJ.19/2016 dan KET-1371/PP/WPJ.19/2016 tanggal 28 Desember 2016. Atas pengampunan pajak ini, Perusahaan telah membayar uang tebusan sebesar 3% dari aset pengampunan pajak atau sebesar Rp26.699.676 sesuai dengan Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dan telah dibebankan seluruhnya pada tahun berjalan.

Tax amnesty asset as of December 31, 2016 amounted to Rp889,939,190 represents asset arise from issuance of The Tax Amnesty Approval (SKPP) which approved by Minister of Finance No. KET-1340/PP/WPJ.19/2016 and KET-1371/PP/WPJ.19/2016 dated December 28, 2016. In regards of the tax amnesty, The Company has paid redemption money for 3% of tax amnesty asset or amounted to Rp26,699,676 based on Tax Law No. 11 Year 2016 for Tax Amnesty and has been charged in current year.

12. ASET REAL ESTAT 12. REAL ESTATE ASSETS a. Aset Real Estat Lancar a. Current Real Estate Assets

Pada Desember 2016, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Residence Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM Depok, dan Ruko Kalimas Bekasi Timur sebesar Rp403.053.930.561.

On December, 2016, land and buildings ready for sale among others, Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartment Salemba Residence, Office MTH Jakarta, Office TMM Depok, and Ruko Kalimas Bekasi Timur amounted Rp403,053,930,561.

Tanah sedang dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, dan Sentul sebesar Rp1.327.832.697.178.

Land under developmet located in Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, and Sentul sebesar Rp1,327,832,697,178.

Bangunan dan Prasarana dalam proses antara lain Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun ,Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp414.555.186.090.

Building and infrastructure in process among others Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun ,Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp414,555,186,090.


Tanah dan Bangunan Siap Jual 403.053.930.561 442.677.181.419 Land and Building Ready For SaleBangunan Dalam Proses 414.555.186.090 548.224.615.873 Building Work in ProcessTanah Sedang Dikembangkan 1.327.832.697.178 566.445.851.925 Land Under Development

Jumlah 2.145.441.813.829 1.557.347.649.217 Total






78

12. ASET REAL ESTAT (Lanjutan) 12. REAL ESTATE ASSETS (Continued)

a. Aset Real Estat Lancar (Lanjutan) a. Current Real Estate Assets (Continued) Pada tahun 2015, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM dan Ruko Kalimas 2 Bekasi dengan nilai sebesar Rp442.667.181.419. Bangunan Dalam Proses antara lain, Apartemen Jatinangor, Mulyorejo, Grand Dhika City Bekasi & Pejaten, Taman Dhika Sidoarjo & Semarang serta sebidang tanah di Kecamatan Pandaan – Surabaya, Cinere, Cibubur Jawa Barat dan Lubuk Alung – Sumatera Barat dengan nilai sebesar Rp548.224.615.873 Tanah sedang dikembangkan terutama tanah yang berlokasi di Kawasan Jatiwarna, Puri Kalimas, Bekasi Timur 3, Grand Dhika City Jakarta, Apartemen Sinduadi & Sarjito Yogyakarta, GTMM 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Cibubur, Cinere, Ciracas, dan Semarang dengan nilai sebesar Rp566.445.851.925.

On 2015, land and buildings ready for sale among others, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Jakarta Salemba Apartment, Office MTH Jakarta, Office TMM, Shophouse Kalimas 2 Bekasi amounting to Rp442,667,181,419. Building work in process among others, Apartment Jatinangor, Mulorejo, Grand Dhika City Bekasi and Pejaten, Taman Dhika Sidoarjo and Semarang, a plot of land in the District of Pandaan – Surabaya, Cinere, Cibubur – West Java and Lubuk Alung – West Sumatera amounting to Rp548,224,615,873. Land under developmet mainly land located in Kawasan Jatiwarna, Puri Kalimas, East Bekasi 3, Grand Dhika City Jakarta, Apartments Sinduadi & Sarjito, Yogyakarta, GTMM 2, Taman Dhika Housing Sidoarjo, Cibubur, Cinere, Ciracas, and Semarang with a value of Rp566,445,851,925.

b. Aset Real Estat Tidak Lancar b. Non-current Real Estate Assets

Desember 2016, tanah yang belum dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur seluas ± 19.618 m2, Cikunir seluas 2.673 m2, Cikoko seluas ± 12.124 m2, Ciracas seluas 62.239 m2, Bogor seluas 48.366 m2, Cinere - Limo, Depok seluas ± 188.930 m2, Cibubur, Jawa Barat seluas 39.000 m2 dan Pandaan, Surabaya seluas 62.000 m2. Adapun proses perizinan dari tanah tersebut adalah masih dalam proses pembebasan lahan.

In December, 2016, undeveloped land located in Bekasi Timur ± measuring 19.618 m2, Cikunir measuring 2.673 m2, Cikoko ± measuring 12.124 m2, Ciracas measuring 62.239 m2, Bogor measuring 48.366 m2, Cinere - Limo, Depok ± measuring 188.930 m2, Cibubur, Jawa Barat measuring 39.000 m2 and Pandaan, Surabaya measuring 62.000 m2. The licensing process of the land is still in the process of land acquisition.

Bangunan siap dijual berlokasi di 18 Office Park, Jl. TB Simatupang, Jakarta Selatan, dengan nilai pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp66.328.725.000.

Building ready for sale mainly represents land which is located in 18 Office Park, TB Simatupang, South Jakarta, on December 31, 2016 amounted to Rp 66,328,725,000.

Tahun 2015, tanah sedang dikembangkan terutama tanah yang berlokasi di Bogor Nirwana Residence seluas 48.435m2, Pandaan-Surabaya seluas 20.400m2, Bekasi Timur dan Cibubur-Jawa Barat dengan luas 39.912m2 pada tanggal 31 Desember 2015 dengan nilai masing-masing sebesar Rp41.304.000.000, Rp1.900.657.621, Rp183.418.232 dan Rp4.369.526.934.

In 2015, land under developmet mainly land located in Bogor Nirwana Recidence with area of 48,435 sqm, Pandaan-Surabaya with area of 20,400 sqm, Bekasi Timur and Cibubur-West Java with area of 39,912 sqm on December 31, 2015 amounting to Rp 41,304,000,000, Rp1,900,657,621, Rp183,418,232 and Rp4,369,526,934 respectively.


Tanah Belum Dikembangkan 677.686.813.151 47.757.602.787 Undeveloped LandBangunan Siap Jual 66.328.725.000 -- Building Ready For SaleJumlah 744.015.538.151 47.757.602.787 Total






79

13. ASET LANCAR LAINNYA 13. OTHER CURRENT ASSETS Aset lancar lainnya merupakan pendapatan bunga yang masih harus diterima atas bunga deposito. Jumlah Aset lancar lainnya pada 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp108.125.145.101 dan nihil.

Other current assets is interest income accrued on deposits. Total Other current assets at December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp108,125,145,101 and nil.

14. PIUTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG 14. OTHERS LONG-TERM RECEIVABLE

Piutang karyawan merupakan pemberian fasilitas pinjaman untuk kepemilikan kendaraan bermotor kepada karyawan organik berdasarkan SK Direksi No. 014-6/105 tanggal 3 Mei 2005, dengan tingkat suku bunga 5% dan jangka waktu pengembalian 5 tahun dan dapat diperpanjang melalui pemotongan insentif, tunjangan lainnya maupun gaji dan piutang atas penjualan Apartemen Salemba kepada karyawan.

Employee receivables represent granting of loan facilities on the motor vehicles ownership, given to organic employees based on Decree of Directors No. 014-6/105 dated May 3, 2005, with an interest rate of 5% and a repayment period of 5 years and could be extended through off with incentives, other benefits and salary, and receivables from the sales of Salemba Apartments to employees.

Piutang lainnya merupakan piutang Grup kepada pihak lainnya jangka panjang.

Other receivables represent of other long term receivables of Group to other parties.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain jangka panjang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses on other long-term receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible receivables in the future.


Pihak Berelasi Related PartiesPiutang Karyawan 6.344.005.940 4.450.962.217 Employee Receivables

Pihak Ketiga Third PartiesLainnya 14.616.339.101 1.945.938.142 Others

Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- -- Less: Allowance for Impairment LossesJumlah 20.960.345.041 6.396.900.359 Total






80

15. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 15. INVESTMENT IN JOINT VENTURES

Penambahan(Pengurangan)/

Porsi Saldo Awal/ Laba (Rugi)/ Addition Saldo Akhir/% Beginning Balance Profit (Loss) (Deduction) Ending Balance

JO Adhi - Inti Karya Persada Teknik (CPP Gundih) 49 74.873.836.349 -- 3.389.703.686 78.263.540.035JO Adhi - Reinkai - Marubeni (Dumai Port) 40 37.763.786.154 -- (1.575.000.000) 36.188.786.154JO Adhi - Wika (Hambalang Sentul) 30 32.756.559.364 -- 450.771.409 33.207.330.773JO Adhi Persada Properti - Eden Capital 30 37.816.174.248 (6.905.499.090) -- 30.910.675.158JO Adhi - PP - Wika (Pemb. Main Stadium UNRI) 40 25.716.155.869 -- 3.542.107.937 29.258.263.806JO Adhi - Waskita - Hutama - Wika (Suramadu BT) 25 21.451.286.063 -- (2.057.069.195) 19.394.216.868JO Adhi - Toyo Construction Ltd. (Port Tanjung Priok) 40 17.404.231.549 -- -- 17.404.231.549JO Adhi - Jakon - Penta (Proyek Wisma Atlit) 60 -- 15.217.323.406 1.735.393.005 16.952.716.411JO Adhi - HK - Jaya Konstruksi (Pry ICB Package No. JUFMP-4) 40 4.382.476.384 11.181.703.369 (4.542.997.839) 11.021.181.914JO Waskitha - Adhi (Pry Pembangunan Pengamanan Pantai) 60 4.598.078.930 4.856.487.905 710.798.142 10.165.364.978JO Adhi - Minarta (Pry Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM Regional Kota Be 65 5.836.398.151 4.820.595.658 (3.404.597.135) 7.252.396.674JO Adhi - Hutama - Jaya Konstruksi (Dredging & Embankment of Cengkareng Flo 40 6.894.993.400 -- 103.153.134 6.998.146.534JO Adhi - Wika - Hutama (Jalan Tol Nusa Dua - Ngurah Rai - Benoa) 40 7.173.214.004 -- (500.000.000) 6.673.214.004JO Adhi - Wika (Pry Pembangunan Underpass Simpang Mandai Makassar (MYC)) 51 2.043.892.916 4.490.143.250 (1.584.851.398) 4.949.184.769JO Adhi - Waskita (EBL-02 Stage 2) 80 5.188.546.881 -- (1.500.000.000) 3.688.546.881JO Adhi-HK- PT BCK (Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC)) 32,5 1.209.489.525 7.086.619.938 (5.760.667.773) 2.535.441.690JO Adhi - Duta (Rigid Taxiway B. Kualanamu) 65 3.373.733.960 -- 1.131.390.553 4.505.124.513JO Adhi - Istaka (Pry Dermaga Bitung Manado) 55 -- 2.754.029.019 1.199.455.892 3.953.484.911JO Adhi-Nindya (Pry Sei Wampu) 55 2.608.519.749 -- 1.211.283.591 3.819.803.340JO Adhi - Jaya Konstruksi (Normalisasi Kali Ciliwung Paket 1) 51 4.339.410.528 2.647.424.370 (3.822.686.246) 3.164.148.652JO Adhi - Wika (Bandara Internasional - Ngurah Rai Bali) 51 5.366.511.894 -- (2.956.479.469) 2.410.032.425JO Adhi - PP (Pumping Station) 51 3.499.301.891 103.438.648 (1.344.026.379) 2.258.714.160JO Adhi - Minarta (Pry Penanganan Banjir Surakarta) 60 -- 2.024.023.100 193.057.966 2.217.081.066JO Adhi - HK (Pry Merapi Kali Gendol) 65 -- 4.005.083.940 (2.605.317.817) 1.399.766.123JO Adhi - Wika (Tata Udara Dan Arsitekur Bandara Ngurah Rai Bali) 51 2.382.747.822 -- (1.163.833.940) 1.218.913.882JO Adhi - Mega Benteng Utama (Jalan PIP Bacan Ternate) 65 1.780.389.322 -- (1.037.863.178) 742.526.144Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 90.331.323.649 17.143.018.344 (58.990.407.693) 48.483.934.268Sub Jumlah/ Sub Total 398.791.058.602 69.424.391.857 (79.178.682.748) 389.036.767.682Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/ Less: Allowance for impairment losses (30.701.199.495) -- (22.121.375.184) (52.822.574.679)

Jumlah Investasi Ventura Bersama - Bersih/ Total Investment in Joint Venture - Net 368.089.859.107 69.424.391.857 (101.300.057.932) 336.214.193.003

31 Desember 2016/ December 31, 2016

Penambahan(Pengurangan)/

Porsi Saldo Awal/ Laba (Rugi)/ Addition Saldo Akhir/% Beginning Balance Profit (Loss) (Deduction) Ending Balance

JO Adhi - Inti Karya Persada Teknik (CPP Gundih) 49 29.777.660.086 -- 45.096.176.263 74.873.836.349JO Adhi Persada Properti - Eden Capital 30 45.250.408.918 (7.434.234.670) -- 37.816.174.248JO Adhi - Reinkai - Marubeni (Dumai Port) 40 41.792.519.640 -- (4.028.733.486) 37.763.786.154JO Adhi - Wika (Hambalang Sentul) 30 35.486.309.673 -- (2.729.750.309) 32.756.559.364JO Adhi - PP - Wika (Pemb. Main Stadium UNRI) 40 28.789.967.449 -- (3.073.811.580) 25.716.155.869JO Adhi - Waskita - Hutama - Wika (Suramadu BT) 25 17.682.073.144 -- 3.769.212.919 21.451.286.063JO Adhi - Toyo Construction Ltd. (Port Tanjung Priok) 40 17.423.911.128 -- (19.679.579) 17.404.231.549JO Adhi - Wika - Hutama (Jalan Tol Nusa Dua - Ngurah Rai - Benoa) 40 5.939.672.619 -- 1.233.541.385 7.173.214.004JO Adhi - Hutama - Jaya Konstruksi (Dredging & Embankment of Cengkareng Flo 40 7.661.774.775 2.051.246.361 (2.818.027.736) 6.894.993.400JO Adhi - Minarta (Pry Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM Regional Kota Be 65 -- 5.836.398.151 -- 5.836.398.151JO Adhi - Wika (Bandara Internasional - Ngurah Rai Bali) 51 23.645.831.547 -- (18.279.319.653) 5.366.511.894JO Adhi - Waskita (EBL-02 Stage 2) 80 13.285.906.351 -- (8.097.359.470) 5.188.546.881JO Adhi - Waskita (Pry Pembangunan Pengamanan Pantai) 60 -- 4.598.078.930 -- 4.598.078.930JO Adhi - HK - Jaya Konstruksi (Pry ICB Package No. JUFMP-4) 40 -- 4.382.476.384 -- 4.382.476.384JO Adhi - Jaya Konstruksi (Normalisasi Kali Ciliwung Paket 1) 51 3.504.923.611 4.946.956.129 (4.112.469.212) 4.339.410.528JO Adhi - PP (Pumping Station) 51 7.327.463.823 388.569.098 (4.216.731.030) 3.499.301.891JO Adhi - Duta (Rigid Taxiway B. Kualanamu) 65 7.065.124.513 -- (3.691.390.553) 3.373.733.960JO Adhi-Nindya(Pry Sei Wampu) 55 -- 2.608.519.749 -- 2.608.519.749JO Adhi - Wika (Tata Udara Dan Arsitekur Bandara Ngurah Rai Bali) 51 4.791.360.000 -- (2.408.612.178) 2.382.747.822JO Adhi - Wika (Pry Pembangunan Underpass Simpang Mandai Makassar (MYC)) 51 -- 2.043.892.916 -- 2.043.892.916JO Adhi - Mega Benteng Utama (Jalan PIP Bacan Ternate) 65 1.666.640.110 3.804.642.558 (3.690.893.346) 1.780.389.322JO Adhi - HK - PT BCK (Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC)) 32,5 -- 2.809.554.265 (1.600.064.740) 1.209.489.525Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 107.083.725.947 6.043.415.601 (22.795.817.899) 90.331.323.649Sub Jumlah/ Sub Total 398.175.273.336 32.079.515.472 (31.463.730.204) 398.791.058.602Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/ Less: Allowance for impairment losses (34.520.333.713) -- 3.819.134.218 (30.701.199.495)Jumlah Investasi Ventura Bersama - Bersih/ Total Investment in Joint Venture - Net 363.654.939.623 32.079.515.472 (27.644.595.986) 368.089.859.107







81

15. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (Lanjutan)

15. INVESTMENT IN JOINT VENTURES (Continued)

a) Adhi – Wika (Stadion Pusat Pendidikan dan Sekolah Olahraga Nasional Sentul)

a) Adhi – Wika (Sentul Employment Training and Education Center of National Sports School)

Perusahaan dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk telah membentuk kerjasama operasi dalam pelaksanaan Pekerjaan Pembangunan lanjutan Pusat Pendidikan Pelatihan dan Sekolah Olahraga Nasional (P3SON) di Hambalang, Sentul, Bogor Jawa Barat pada Kementrian Pemuda dan Olahraga (Kemenpora) Tahun Anggaran 2010-2012 berdasarkan Kontrak No. 3894/SESKEMEPORA/BP/10/2010, tanggal 10 Desember 2010 dengan nilai kontrak sebesar Rp1.077.921.000.000. Namun sejak Juni 2011 proyek tersebut telah terhenti.

The Company and PT Wijaya Karya (Persero) Tbk has established co-operation in the implementation of the Advanced Development Employment Training and Education Center of National Sports School (P3SON) in Hambalang, Sentul, Bogor, West Java on Ministry of Youth and Sports (Kemenpora) Fiscal Year 2010-2012 by contract No. 3894/SESKEMEPORA/BP/10/2010, dated December 10, 2010with a contract value of Rp1,077,921,000.000. However, since June 2011, the project has stopped.

Pada tanggal 15 Januari 2013, Surat KSO ADHI-WIKA kepada Kemenpora No. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, perihal Pengakhiran Kontrak dan Perhitungan Akhir Progres Pekerjaan. Pada tanggal 29 November 2013, Surat Kementrian Pemuda dan Olahraga dengan No. 03354/SET.DV-5/XI/2013 tentang pengakhiran kontrak dan tagihan Ventura Adhi-Wika Proyek P3SON. Perusahaan telah menyampaikan Surat Somasi melalui Kantor Hukum Nengah Sujana & Rekan Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 tanggal 24 Desember 2014 perihal Teguran/Somasi untuk menyelesaikan Tagihan Ventura ADHI-WIKA dalam Proyek P3SON kepada Pejabat Pembuat Komitmen Proyek (PPK) Proyek P3SON Kementerian Pemuda dan Olahraga R.I (Kemenpora). Sampai laporan keuangan ini diterbitkan, belum ada tanggapan atas surat tersebut, sehingga akan mengajukan permohonan arbitrase kepada BANI.

On January 15, 2013, letter to the KSO ADHI-WIKA No. Kemenpora. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, regarding the termination of the Contract and the Works Progress Final Calculation. On November 29, 2013, letter from the Ministry of Youth and Sports (Kemenpora) No. 03354/SET.DV-5/XI/2013, regarding the termination of the Contract and the Final Calculation. The Company has to submit the Somasi Letter through the Law Offices Nengah Sujana & Partners Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 dated December 24, 2014, concerning Reprimand/subpoena to complete the bill Venturer ADHI-WIKA in P3SON to the official Project commitment Project (KDP) P3SON Project Ministry of Youth and Sports Affairs (Kemenpora). Until the financial report is published, there has been no response to the letter, so it will apply to the BANI arbitration.

b) APP – ECI (Apartement Salemba Residence) b) APP – ECI (Salemba Residence

Apartement) Penyertaan Kerjasama Operasi merupakan investasi yang dilakukan oleh Perusahaan dalam bentuk kerjasama operasi dengan PT Eden Capital Indonesia (ECI) atas Proyek Pembangunan Apartemen Salemba Residence sesuai dengan perjanjian No: 014/DIR-SP/I/04 pada tanggal 19 Januari 2004 dan addendum No: 014B/DIR-SO/X/04 tanggal 19 Oktober 2004.

Investments in Joint Operations is the investment made by the Company in the form of joint operations with PT Eden Capital Indonesia (ECI) on Construction Project Apartment Salemba Residence accordance with agreement No: 014 / DIR-SP / I / 04 on January 19, 2004 and addendum No: 014B / DIR-SO / X / 04 dated October 19, 2004.






82

15. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (Lanjutan)

15. INVESTMENT IN JOINT VENTURES (Continued)

Dengan proporsi penyertaan kepemilikan Perusahaan sebesar 30% berupa tanah dan biaya-biaya perijinannya sedangkan ECI sebagai investor memiliki proporsi penyertaan sebesar 70% dalam bentuk bangunan apartemen, yaitu mulai perencanaan sampai dengan pelaksanaan konstruksi.

The inclusion of the proportion of the Company's ownership of 30% in the form of land and licensing costs while ECI as an investor has a proportion of 70% equity participation in the form of apartment buildings, ie from planning to execution construction.

Proporsi penyertaan dalam kerjasama operasi tersebut berlaku juga untuk bagi hasil atas penjualan apartemen.

The proportion of participation in joint operations, that for a share of the sale of apartments.

Total nilai partisipasi PT Adhi Persada Properti dalam ventura bersama sebesar Rp59.400.000.000 yang berasal dari penyertaan tanah di Salemba Tengah seluas 9.270 m2 dengan sertifikat atas nama milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk dan biaya-biaya perijinan lainnya.

The total participation value in Joint Venture of PT Adhi Persada Properti amounting to Rp59,400,000,000 in 0from of land in Middle Salemba area of 9,270 sqm with certificate ownership belongs to PT Adhi Karya (Persero) Tbk and other licensing costs.

Berdasarkan Surat Tugas Penyitaan No; ST-102/WPJ.06/KP.0904/2010 tanggal 20 Desember 2010 dari KPP Pratama Jakarta Senen, terdapat unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita oleh KPP terkait kasus perpajakan. Sampai saat ini pihak KSO sedang dalam proses banding di Pengadilan Pajak Jakarta. Adapun unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita adalah sebanyak 25 unit atau sebesar Rp13.574.535.184.

Based on virtue of Foreclosure Task No; ST-102 / WPJ.06 / KP.0904 / 2010 dated December 20, 2010 of STO Jakarta Senen, there are apartments belonging KSO PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized by KPP cases related to taxation. Until now, the KSO currently on appeal in the Tax Court of Jakarta. The apartments belong to the KSO PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized is 25 units or by Rp13,574,535,184.

Pada tahun 2012 ventura bersama sudah tidak melakukan aktivitas operasionalnya, ventura bersama belum dapat melakukan penutupan, karena masih terdapat permasalahan perpajakan yang sampai dengan laporan keuangan ini diterbitkan masih dalam proses penyelesaian.

In 2012 JV had no operational activity, the JV has not been able to do closure, because there are tax issues to the financial statements is published still settlement process.

Manajemen PT Adhi Persada Properti berpendapat bahwa nilai investasi bersih sebesar Rp30.910.675.158 masih dapat dipulihkan di masa yang akan datang.

Management of PT Adhi Persada Properti believes that net investments value of Rp30,910,675,158 still be recoverable in the future.






83

16. PROPERTI INVESTASI 16. INVESTMENT IN PROPERTIES

Mall Lot 1 terbentuk dari kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk terkait Pengembangan Lahan di Jl. H. Mulyadi Joyomartono Bekasi Timur Untuk Pembangunan Apartemen, Komersial Area Berikut Fasilitas Pendukung Lainnya.

Mall Lot 1 is a collaboration between PT Adhi Persada Property with PT Adhi Karya (Persero) Tbk related to Land Development in Jl. H. Mulyadi Joyomartono East Bekasi for Development Apartment, Commercial Area Here Other Support Facility.

Kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk tertuang dalam Perjanjian Kerjasama Nomor : 084A/TOD-V/2016 – 002A-05/DIR-PKS/2016 tanggal 25 Mei 2016. Para Pihak akan membagi hasil keuntungan dari hasil kerjasama, sesuai dengan porsi 40% (APP) ; 60% (Adhi). Jangka waktu perjanjian ini adalah dari 25 Mei 2016 sampai dengan 25 Mei 2020. Progres pembangunan Mall lot 1 sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar 21%.

Collaboration between PT Adhi Persada Property and PT Adhi Karya (Persero) Tbk contained in the Cooperation Agreement Number: 084A / TOD-V / 2016 - 002A-05 / DIR-MCC / 2016 dated May 25, 2016. The Parties will share any profits cooperation, to the extent of 40% (APP); 60% (Adhi). The term of this agreement is from May 25, 2016 until May 25, 2020. Construction progress Mall Lot 1 until December 31, 2016 amounted to 21%.

Pada tahun 2015, APP, entitas anak mereklasifikasi Gedung Taman Melati Margonda ke aset real estat karena perubahan peruntukan dari aset untuk disewakan menjadi aset untuk dijual. (Catatan 12).

In 2015, APP, a subsidiary, has reclassified the Taman Melati Margonda Building to real estate assets since the purpose has been change from assets for rent to assets for sale. (Note 12)

Pada tahun 2016 dan 2015, properti investasi Tanah Grandhika Semarang dengan luas 1.530 m2 dengan biaya perolehan sebesar Rp39.883.250.000 dan Grandhika Medan dengan luas 697 m2 dengan biaya perolehan sebesar Rp1.732.962.500.

In 2016 and 2015, investment property of Grandhika Semarang Land with area of 1,530 sqm with total acquisition cost of Rp39,883,250,000 and Grandhika Medan Land with area of 697 sqm with acquisition cost of Rp1,732,962,500.

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Biaya Perolehan: Acquisition Cost:Tanah Grandhika Semarang 39.883.250.000 -- -- -- 39.883.250.000 Tanah Grandhika SemarangTanah Grandhika Medan 1.732.962.500 -- -- -- 1.732.962.500 Tanah Grandhika MedanMall Mandau City 178.708.540.442 -- -- -- 178.708.540.442 Mall Mandau CityMall Cimone 130.148.150.058 -- -- -- 130.148.150.058 Mall CimoneSub Jumlah 350.472.903.000 -- -- -- 350.472.903.000 Sub Total

Properti dalam Pelaksanaan Property under ConstructionsMall lot 1 -- 35.296.501.800 -- -- 35.296.501.800 Mall lot 1

Jumlah 350.472.903.000 35.296.501.800 -- -- 385.769.404.800 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated Depreciation:Mall Mandau City 14.192.800.862 6.142.747.349 -- -- 20.335.548.211 Mall Mandau CityMall Cimone 6.398.975.313 4.492.984.568 -- -- 10.891.959.881 Mall Cimone

Jumlah 20.591.776.175 10.635.731.917 -- -- 31.227.508.092 TotalNilai Tercatat 329.881.126.825 354.541.896.708 Carrying Value


Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Biaya Perolehan:/ Acquisition Cost: Acquisition Cost:Tanah Grandhika Semarang 39.883.250.000 -- -- -- 39.883.250.000 Tanah Grandhika SemarangTanah Grandhika Medan 1.732.962.500 -- -- -- 1.732.962.500 Tanah Grandhika MedanGedung Taman Melati Margonda 16.646.427.517 -- (16.646.427.517) -- - Gedung Taman Melati MargondaMall Mandau City 178.708.540.442 -- -- -- 178.708.540.442 Mall Mandau CityMall Cimone 130.148.150.058 -- -- -- 130.148.150.058 Mall Cimone

Jumlah 367.119.330.517 -- (16.646.427.517) -- 350.472.903.000 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated Depreciation:Gedung Taman Melati Margonda 786.081.299 508.640.836 (1.294.722.136) -- -- Gedung Taman Melati MargondaMall Mandau City 8.099.624.318 6.093.176.544 -- -- 14.192.800.862 Mall Mandau CityMall Cimone 2.011.959.033 4.387.016.280 -- -- 6.398.975.313 Mall Cimone

Jumlah 10.897.664.650 10.988.833.660 (1.294.722.136) -- 20.591.776.175 TotalNilai Tercatat 356.221.665.867 329.881.126.825 Carrying Value







84

16. PROPERTI INVESTASI (Lanjutan) 16. INVESTMENT IN PROPERTIES (Continued) Properti investasi yang dimiliki APP, entitas anak, yang terdiri dari unit space bangunan yang ada di Mall Mandau City seluas 11.962m2 dengan biaya perolehan Rp178.708.540.442 dan Mall Cimone seluas 11.710m2 dengan biaya perolehan Rp130.148.150.058 yang disewakan kepada pihak ketiga berdasarkan perjanjian sewa. Nilai wajar atas Mall Mandau City dan Mall Cimone masing-masing sebesar Rp14.939.692/m2 dan Rp11.114.397/m2.

Investment properties owned by the APP, subsidiary, consisting of units of the existing building space at Mall Mandau City which area of 11,962 sqm with cost Rp178,708,540,442 and Mall Cimone which area of 11,710 sqm with cost Rp130,148,150,058 which is leased to third parties under the lease agreements. Fair value of Mall Mandau City and Mall Cimone amounting to Rp14,939,692/sqm and Rp11,114,397/sqm.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai properti investasi, sehingga manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai properti investasi.

Based on the Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of investment properties, therefore the Management does not provide allowance for impairment of investment properties.

Manajemen berpendapat bahwa nilai wajar pada 31 Desember 2016 tidak mengalami penurunan nilai dibandingkan dengan 31 Desember 2015.

Management believes that the fair value as of December 31, 2016 was not value impaired as compared to December 31, 2015.

17. ASET TETAP 17. FIXED ASSETS

Saldo Awal/ Keuntungan Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Revaluasi/ Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Surplus on Revaluation

Biaya Perolehan Acquisition CostTanah 552.043.192.908 72.092.319.092 1.525.459.000 -- -- 625.660.971.000 LandBangunan 92.864.881.323 -- 15.716.339.100 -- 322.391.973.688 430.973.194.111 BuildingsPeralatan Proyek 171.106.928.388 -- 113.742.936.483 -- (23.137.667.185) 261.712.197.686 Project EquipmentsKendaraan 48.609.096.003 -- 6.521.409.091 2.270.000.000 -- 52.860.505.094 VehiclesPeralatan Kantor 8.674.752.157 -- 1.212.002.795 -- -- 9.886.754.952 Office EquipmentsSub Total 873.298.850.779 72.092.319.092 138.718.146.469 2.270.000.000 299.254.306.503 1.381.093.622.843 Sub Total

Aset Dalam Penyelesaian Construction in ProgressTanah -- -- 633.248.000 -- 2.466.718.246 3.099.966.246 LandBangunan 374.215.722.849 -- 185.230.646.815 -- (360.412.856.315) 199.033.513.349 BuildingsMesin -- -- 46.796.655.336 -- 25.432.355.990 72.229.011.326 MachinesPeralatan -- -- -- -- 8.220.353.579 8.220.353.579 EquipmentsSub Jumlah 374.215.722.849 -- 232.660.550.151 -- (324.293.428.500) 282.582.844.500 Sub TotalJumlah 1.247.514.573.628 72.092.319.092 371.378.696.620 2.270.000.000 (25.039.121.997) 1.663.676.467.343 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 30.213.085.096 -- 21.129.545.068 -- -- 51.342.630.164 BuildingsPeralatan Proyek 72.525.132.147 -- 26.640.185.613 -- -- 99.165.317.760 Project EquipmentsKendaraan 38.841.272.306 -- 8.612.076.968 1.889.666.662 -- 45.563.682.612 VehiclesPeralatan Kantor 6.508.353.760 -- 1.280.671.314 -- -- 7.789.025.074 Office EquipmentsJumlah 148.087.843.309 -- 57.662.478.963 1.889.666.662 -- 203.860.655.610 Total

Nilai Tercatat 1.099.426.730.319 1.459.815.811.733 Carrying Value







85

17. ASET TETAP (Lanjutan) 17. FIXED ASSETS (Continued)

Reklasifikasi aset dalam penyelesaian pada Desember 2016 merupakan reklasifikasi ke bangunan hotel Grandhika Blok M Jakarta dan Medan.

Reclassification of assets in progress in December 2016 is a reclassification to hotel buildings Grandhika Blok M Jakarta and Medan.

Nilai wajar aset tetap tanah sebesar Rp625.660.971.000 pada tanggal 31 Desember 2016. Pada tahun 2016 nilai wajar ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Ayon Suherman & Rekan dan KJPP Ruky, Sridhar & Rekan dalam laporannya tertanggal 25 Juli 2016 dan 28 Juni 2016.

The fair values of certain fixed assets amounted to Rp625,660,971,000 as of December 31, 2016. In 2016 fair values were determined by independent appraisers KJPP Ayon Suherman & Rekan and KJPP Ruky, Sridhar & Rekan in their reports dated July 25, 2016 and June 28, 2016, respectively.

Aset dalam Penyelesaian per 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp282.582.844.500 dan Rp374.215.722.849 merupakan Bangunan Pelaksanaan Pabrik Beton Pracetak masing-masing sebesar Rp114.599.744.581 dan Rp38.690.996.172 serta bangunan dalam penyelesaian hotel Grandhika Blok M Jakarta dan Semarang masing-masing sebesar Rp167.983.099.919 dan Rp335.524.726.690.

Assets in progress at December 31, 2016 and December 31, 2015 amounting to Rp282,582,844,500 and Rp374,215,722,849 respectively, is a building in progress of Precast Concrete Plant amounting to Rp114,599,744,581 and Rp38,690,996,172, respectively, and building in progress of Grandhika Blok M Jakarta, Medan, Semarang hotel amounting to and Rp167,983,099,919 and Rp335,524,726,690 respectively.

Reklasifikasi kendaraan pada 2015 merupakan reklasifikasi akibat adanya pemindahbukuan atas nilai buku kendaraan pada entitas anak pada awal tahun 2015.

Reclassification of vehicle in 2015 is a reclassification of vehicle due to the reclassification of the book value of vehicle in subsidiaries at the beginning of 2015.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses are allocated as

follows:

Saldo Awal/ Keuntungan Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/Beginning Balance Revaluasi/ Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Surplus on Revaluation

Biaya Perolehan Acquisition CostTanah 120.061.408.714 427.312.058.194 4.669.726.000 -- -- 552.043.192.908 LandBangunan 87.375.970.831 -- 5.740.610.492 251.700.000 -- 92.864.881.323 BuildingsPeralatan Proyek 169.794.475.868 -- 1.312.452.520 -- -- 171.106.928.388 Project EquipmentsKendaraan 49.744.306.204 -- -- 285.750.000 (849.460.201) 48.609.096.003 VehiclesPeralatan Kantor 7.526.052.157 -- 1.148.700.000 -- -- 8.674.752.157 Office EquipmentsSub Jumlah 434.502.213.774 427.312.058.194 12.871.489.012 537.450.000 (849.460.201) 873.298.850.779 Sub Total

Bangunan dalam Building inPenyelesaian 178.647.347.004 -- 195.568.375.845 -- -- 374.215.722.849 Progress

Jumlah 613.149.560.778 427.312.058.194 208.439.864.857 537.450.000 (849.460.201) 1.247.514.573.628 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated DepreciationBangunan 22.380.342.324 -- 8.030.448.822 197.706.050 -- 30.213.085.096 BuildingsPeralatan Proyek 55.771.076.266 -- 16.754.055.881 -- -- 72.525.132.147 Project EquipmentsKendaraan 33.172.029.705 -- 6.444.326.099 188.316.665 (586.766.833) 38.841.272.306 VehiclesPeralatan Kantor 5.730.268.262 -- 778.085.498 -- -- 6.508.353.760 Office EquipmentsJumlah 117.053.716.557 -- 32.006.916.300 386.022.715 (586.766.833) 148.087.843.309 Total

Nilai Tercatat 496.095.844.221 1.099.426.730.319 Carrying Value



Beban Pokok Pendapatan (Catatan 37) 36.029.967.135 2.363.445.016 Cost of Revenues (Notes 37)Beban Usaha (Catatan 39) 21.632.511.828 29.643.471.284 Operating Expenses (Notes 39)

Jumlah 57.662.478.963 32.006.916.300 Total






86

17. ASET TETAP (Lanjutan) 17. FIXED ASSETS (Continued)

Penjualan Aset Tetap pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015:

Assets Disposal for December 31, 2016 and December, 31 2015:

Seluruh tanah dijadikan jaminan pada utang bank (Catatan 21).

All lands are used as collateral on bank loans (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan telah mengasuransikan sebagian aset tetap yang dimiliki kepada perusahaan asuransi pihak ketiga yaitu PT Asuransi Staco Mandiri, PT Asuransi Rama, PT Asuransi Mega Pratama, PT Asuransi Berdikari, PT Asuransi Himalaya Pelindung, PT Asuransi Axa dan PT Asuransi Ramayana dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp127.785.786.320 dan Rp98.990.705.000 untuk risiko kebakaran, property all risk, industrial all risk. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul.

At December 31, 2016 and December 31, 2015, the Company has insured the property, plant and equipment to the third parties reinsurance companies, PT Asuransi Staco Mandiri, PT Asuransi Rama, PT Asuransi Mega Pratama, PT Asuransi Berdikari, PT Asuransi Himalaya Pelindung, PT Asuransi Axa and PT Asuransi Ramayana with sum insured of Rp127,785,786,320 and Rp98,990,705,000, respectively, for the fire risk, property all risk, industrial all risk. The Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga Manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015.

Based on the Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of property, plant and equipment, therefore the Management does not provide allowance for impairment of property, plant and equipment at December 31, 2016 and December 31, 2015.

18. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA 18. OTHER LONG-TERM INVESTMENT

a. PT Jasamarga Bali Tol a. PT Jasamarga Bali Tol PT Jasamarga Bali Tol didirikan secara patungan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

PT Jasamarga Bali Tol was established as a joint venture by PT Jasa Marga (Persero)Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

PT Hutama Karya (Persero) dan PT Pengembangan Pariwisata Bali. Porsi kepemilikan Perusahaan sebesar 2% atau senilai Rp3.600.000.000.

PT Hutama Karya (Persero) dan PT Pengembangan Pariwisata Bali. The Company’s portion of 2% or amounted to Rp3,600,000,000.


Harga Jual 1.391.060.000 280.000.000 ProceedsNilai Tercatat 380.333.337 151.427.285 Carrying Value

Laba (Rugi) Penjualan 1.010.726.663 128.572.715 Gain (Loss) on Disposal


PT Jasamarga Bali Tol 4.937.577.291 7.600.000.000 PT Jasamarga Bali TolPT Trans-Pasific Petrochemicals Indotama 4.791.360.000 4.791.360.000 PT Trans-Pasific Petrochemicals IndotamaPT Lamong Energi Indonesia -- 4.459.000.000 PT Lamong Energi IndonesiaPT Timah Adhi Wijaya -- 14.700.000.000 PT Timah Adhi WijayaJumlah 9.728.937.291 31.550.360.000 Total






87

18. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA (Lanjutan)

18. OTHER LONG-TERM INVESTMENT (Continued)

a. PT Jasamarga Bali Tol (Lanjutan) a. PT Jasamarga Bali Tol (Continued) Pernyertaan pada PT Jasamarga Bali Tol merupakan investasi pengusahaan jalan tol, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/ JBT/XI/2011 tanggal 1 November 2011 perihal permohonan setoran modal, dengan akta notaris Windalina, SH No.07 tanggal 27 April 2011 tentang perjanjian konsorsium.

The participation in PT Jasa Marga Bali Tol was a concession investments, according to the letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/JBT/XI/2011 dated November 1, 2011, concerning the application for capital contributions, with the notarial deed Windalina, SH No.07 dated April 27, 2011 about the consortium agreement.

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan melakukan tambahan setoran modal sebesar Rp4.000.000.000 sehingga jumlah investasi pada PT Jasamarga Bali Tol sebesar Rp7.600.000.000, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 tanggal 14 Juni 2012 perihal permohonan tambahan setoran modal.

On June, 2012, the Company make additional contributions amounting to Rp4,000,000,000 therefore the amount of investment on PT Jasamarga Bali Tol amounting to Rp7,600,000,000, according to letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 dated June 14, 2012 concerning the request for additional capital contributions.

Pada tanggal 11 Februari 2013, penyertaan Perusahaan pada PT Jasamarga Bali Tol mengalami penurunan dari 2% menjadi 1%, sehubungan dengan masuknya pemegang saham baru yaitu Pemerintah Provinsi Bali dan Pemerintah Kabupaten Badung.

On February 11, 2013, the Company's investment in PT Jasamarga Bali Tol is decreased 2% into 1% connection with the entry of new shareholders, namely the Bali Provincial Government and the Government of Badung Regency.

Pada tahun 2016, sehubungan dengan dikeluarkannya Laporan Keuangan PT Jasa Marga Bali Tol per 30 September 2016 (tidak diaudit) Perusahaan mengakui rugi atas penyertaan sebesar 1%, sehingga nilai penyertaannya menjadi Rp4.937.577.291.

In 2016, in relation with financial statements of PT Jasa Marga Bali Tol as of September 30,2016 (unaudited), The Company recognized loss from investments amounted Rp4,937,577,291 (1%).

b. PT Lamong Energi Indonesia (PT LEI) b. PT Lamong Energi Indonesia (PT LEI) Sesuai dengan akta notaris Yatiningsih, SH, MH No. 58 tanggal 8 Desember 2014, serta telah disahkan melalui keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0005031.A.01.01 Tanggal 3 Februari 2015 tentang Pengesahan Pendirian Badan Hukum Perseroan Terbatas PT Lamong Energi Indonesia. Perusahaan telah melakukan Perjanjian pendirian perusahaan patungan di Surabaya, dengan tujuan pendirian untuk membangunan, mengoperasikan, memelihara, memiliki, mengembangkan, pengadaan utilitas dan sarana pembangkit listrik tenaga mesin gas.

In accordance with notarial deed of Yatiningsih, SH, MH No. 58 dated December 8, 2014, and has been ratified by the decision of the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU - 0005031.A.01.01 dated February 3, 2015 on the Ratification of the Law Firm Limited Liability Company Establishment PT Lamong Energi Indonesia. The Company has made the establishment of a joint venture agreement in Surabaya, with the purpose of establishment to development, operate, maintain, possess, develop, provision of utilities and power plant means gas engine.






88



b. PT Lamong Energi Indonesia (PT LEI)

(Lanjutan) b. PT Lamong Energi Indonesia (PT LEI)

(Continued) PT LEI memiliki modal dasar sebesar Rp36.000.000.000 yang terbagi dalam 36.000 lembar saham dengan nilai nominal perlembar Rp1.000.000 dengan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp9.100.000.000 yang terbagi dalam 9.100 lembar saham dengan nilai nominal per lembar Rp1.000.000. Komposisi pemegang saham PT LEI masing-masing sebesar 49% : 51% untuk PT Adhi Karya (Persero) Tbk : PT Terminal Teluk Lamong.

PT LEI has an authorized of capital of Rp36,000,000,000 divided into 36,000 shares with a par value per share Rp1,000,000 with the issued and paid-up capital of Rp9,100,000,000 divided into 9,100 shares with a par value per share of Rp1,000,000. The composition of shares holders of PT LEI were 49% : 51% for PT Adhi Karya (Persero) Tbk : PT Terminal Teluk Lamong, respectively.

Pada tanggal 29 Juni 2015, Perusahaan melakukan penyetoran modal sebesar Rp4.459.000.000 kepada PT Lamong Energi Indonesia.

On June 29, 2015, the Company made capital injection of Rp4.459.000.000 to PT Energi Indonesia Lamong.

Berdasarkan surat yang dikirimkan oleh Perusahaan No.017-0/281A tanggal 7 Desember 2015 kepada -PT Terminal Teluk Lamong, Perusahaan bermaksud menjual seluruh kepemilikan saham, dengan ketentuan harga saham sesuai dengan harga nominal yaitu Rp1.000.000 per lembar saham dengan total 4.459 lembar saham dan seluruh biaya-biaya yang terkait dengan persiapan pembentukan dan operasional PT Lamong Energi yang akan dibayarkan oleh PT Terminal Teluk Lamong.

Based on letter sent by the Company No.017-0/281A dated December 7, 2015 to PT Terminal Teluk Lamong, the Company intend to sell all share ownership with condition a par value per share of Rp1,000,000 with 4,459 shares and all costs related to preparation of establishment and operational PT Lamong Energi and will be paid by PT Terminal Teluk Lamong.

Pada Desember 2016 Perusahaan melakukan penarikan atas penyertaan modal sebesar Rp4.459.000.000 dari PT Lamong Energi Indonesia. berdasarkan akta notaris Yatiningsih,SH.,MH No. 117 tanggal 22 Desember 2016.

On December 2016 the Company drew on equity amounted Rp4,459,000,000 of PT Lamong Energi Indonesia based on notarial deed Yatiningsih,SH.,MH No. 117 dated December 22, 2016.

c. PT Timah Adhi Wijaya (PT TAW) c. PT Timah Adhi Wijaya(PT TAW)

Sesuai Akta Notaris Drs. Andy Alhadis Agus, SH, No.1 tanggal 3 September 2015, tentang pendirian badan usaha PT Timah Adhi Wijaya telah di sahkan melalui keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-245838.AH.01.01 tahun 2015.

In accordance with notarial deed Drs. Andy Alhadis, SH, No. 1 dated September 3, 2015, of establishing business entity of PT Timah Adhi Wijaya has been approve by the decision of the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU - 245838.AH.01.01 year 2015.

Kepemilikan PT TAW antara PT Timah Indonesia (Persero) Tbk, PT Adhi Karya (Persero) Tbk dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk masing-masing sebesar: 51%:24,5%:24,5%, berkedudukan di Kota Administrasi Jakarta. Dengan modal dasar sebesar Rp181.200.000.000, modal disetor Rp45.300.000.000 yang terbagi dalam 45.300 lembar saham dengan nilai nominal per lembar Rp1.000.000.

Ownership of PT TAW between PT Timah Indonesia (Persero) Tbk, PT Adhi Karya (Persero) Tbk and PT Wijaya Karya (Persero) Tbk were 51%:24.5%:24.5% with an authorized capital of Rp181,200,000,000 and paid in capital of Rp45,300,000,000 divided into 45,300 shares with a par value per share of Rp1,000,000.






89



c. PT Timah Adhi Wijaya (PT TAW) (Lanjutan) c. PT Timah Adhi Wijaya (PT TAW)

(Continued) Pada tanggal 18 Desember 2015, Perusahaan melakukan penyetoran modal sebesar Rp14.700.000.000 kepada PT Timah Adhi Wijaya.

On December 18, 2015, the Company made capital injection of Rp14.700.000.000 to PT Timah Adhi Wijaya.

Pada April 2016 Perusahaan melakukan penarikan atas penyertaan modal sebesar Rp14.700.000.000 dari PT Timah Adhi Wijaya (PT TAW) berdasarkan akta notaris Drs. Andy A. Agus, SH, No. 15 tanggal 28 April 2016 dan surat Pelepasan Kepemilikan pada PT Timah Adhi Wijaya nomor 034/DK-AK/2016 pada tanggal 11 Maret 2016.

On April 2016 the Company drew on equity amounted Rp14,700,000,000 of PT Timah Adhi Wijaya (PT TAW) based on notarial deed Drs. Andy A. Agus, SH, No. 15 dated April 28, 2016 and virtue of a release of ownership in PT Timah Adhi Wijaya number 034 / DK-AK / 2016 on March 11, 2016.

d. PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama d. PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama

PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama didirikan secara patungan dari beberapa Perusahaan.

PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama established as a joint venture of some of the Company.

Sesuai Akta Notaris Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 tanggal 5 Agustus 2014, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, rapat telah dilakukan pada tanggal 16 Juli 2014, hasil rapat diantaranya menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan, peningkatan Modal Dasar Perusahaan dari Rp1.030.400.000.000 menjadi Rp4.480.000.000.000 dan peningkatan Modal di tempatkan dan disetor Perusahaan dari Rp846.092.800.000 menjadi Rp3.352.940.416.000, dari Modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar 74,8 % atau 14.968.484 saham.

In accordance with notarial deed Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 dated August 5, 2014, of the General Meeting of Shareholders Extraordinary, a meeting was held on July 16, 2014, including the results of the meeting approved changes to the articles of association of the Company, an increase in the authorized capital Perseoan from Rp1,030,400,000,000 to Rp.4,480,000,000,000 and an increase in capital in place and paid-up capital of Rp846,092,800,000 becomes Rp3,352,940,416,000, of the authorized capital has been issued and fully paid amounted to 74.8%, or 14,968,484 shares.

Pada 31 Desember 2016 penyertaan kepada PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama sebanyak 21.389 saham atau dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp4.791.360.000.

On December 31, 2016 investments to PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama many as 21,389 shares or the aggregate nominal value of Rp4,791,360,000.






90

19. ASET LAIN-LAIN 19. OTHER ASSETS

Rekening Bank yang Dibatasi Penggunaaanya Restricted Current Account in Banks Seluruh rekening bank yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening dalam mata uang Rupiah yang dibatasi penggunaannya oleh masing-masing bank dalam rangka pembayaran yang diterima dari pelanggan PT Adhi Persada Properti sampai dengan Berita Acara Serah Terima tanah atau bangunan ditandatangani oleh pelanggan dan sertifikat pecah atas nama pelanggan.

All restricted bank accounts are accounts in Rupiah currency, the use of which are restricted by each bank within the framework of payments received from customers of PT Adhi Persada Properti up to the existance of Minutes on Land or Building Handover signed by customers and the certificate will be splitted in the name of customers.

Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya

Restricted Time Deposits

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya merupakan deposito PT Adhi Persada Properti dengan jangka waktu 1 (satu) bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang dijaminkan dalam rangka penyediaan fasilitas kredit kepada konsumen oleh bank yang bersangkutan. Deposito berjangka tersebut dijaminkan selama Akta Jual Beli (AJB) dan Akta Pemberian Hak Tanggungan (APHT) antara PT Adhi Persada Properti dengan konsumen belum ditandatangani. Tingkat suku bunga per tahun atas deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya berkisar antara 5% - 10% per tahun.

Restricted Time Deposits are time deposits owned by PT Adhi Persada Properti for a period of 1 (one) month (Automatic Roll Over/ARO) pledgedd for the provision of credit facilities to customers by the related banks. The time deposits are being collateral as long as the Deed of Sale and Purchase (AJB) and the Deed of Encumbrance (APHT) between PT Adhi Persada Properti and the customers have not been signed. Annual Interest rates for restricted time deposit are amounted to 5%-10% per annum.


Rekening Bank yang dibatasi Penggunaannya Restricted Current Account in BanksPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 14.910.550.530 19.627.333.502 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.275.429.068 4.388.853.068 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2.665.369.945 3.096.200.599 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkLain-lain (Masing-masing Others (each below

dibawah Rp 1 Miliar) 1.749.795.450 1.895.495.450 Rp1 Billion)23.601.144.993 29.007.882.619

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank DKI 1.448.516.610 2.076.313.395 PT Bank DKILain-lain (Masing-masing Others (each below

dibawah Rp1 Miliar) 2.313.246.506 3.062.461.037 Rp1 Billion)3.761.763.116 5.138.774.432

Jumlah 27.362.908.109 34.146.657.051 Total

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.340.523.606 1.414.710.400 PT Bank Mandiri ( Persero ) Tbk

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank lnternasional lndonesia Tbk 5.133.088.093 5.155.479.166 PT Bank lnternasional lndonesia TbkLain-lain (Masing-masing Others (each below

dibawah Rp 1 Miliar) 122.858.106 122.483.106 Rp1 Billion)5.255.946.199 5.277.962.272

Jumlah 6.596.469.805 6.692.672.672 Total

Persediaan Jangka Panjang 132.055.529.401 119.378.198.579 Long Term InventoriesJaminan 1.540.979.210 1.069.420.000 DepositsHak Guna Bangunan 175.982.538 316.768.614 Building Use RightBiaya Emisi Sukuk (Catatan 30) 109.368.361 268.373.678 Sukuk Issuance Costs (Note 30)Lainnya 166.909.924.860 24.936.347.447 OthersJumlah 334.751.162.284 186.808.438.041 Total






91

19. ASET LAIN-LAIN (Lanjutan) 19. OTHER ASSETS (Continued) Biaya Emisi Sukuk Sukuk Issuance Cost Biaya Emisi Sukuk sebesar Rp772.030.000 diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo masa Sukuk Mudharabah tahun 2017. Akumulasi amortisasi biaya emisi sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp662.661.639.

Sukuk Issuance Cost is Rp772,030,000 amortized every month until the maturity date of sukuk Mudharabah year 2017. Accumulated amortization of issuance cost up to December 31, 2016 amounting to Rp662.661.639.

Persediaan Jangka Panjang Long-term Inventories Persediaan jangka panjang sebesar Rp132.055.529.401 merupakan persediaan yang berupa tiang-tiang monorail yang dipergunakan untuk pembayaran Light Rail Transit (LRT).

Long-term Inventories amounting to Rp132,055,529,401 represents of inventory monorail poles used for the payment of the Light Rail Transit (LRT).

Aset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current Assets Aset tidak lancar lainnya merupakan biaya atas pengembangan usaha lainnya. Di dalam nilai Aset Tidak Lancar Lainnya terdapat Unit Apartemen Salemba Residence yang disita oleh Kantor Pajak Pratama Jakarta Senen sebesar Rp13.000.214.368 berdasarkan Berita Acara Pelaksanaan Sita Nomor.: BA-0002/SITA/WPJ.06/KP.0904/2010 tanggal 20 Desember 2010 dan terakhir pada Surat Penagihan Utang Pajak Nomor : S-8074/WPJ. 06/KP.09/2016 tanggal 22 Desember 2016.

Others non-current assets regarding to other development of business. In Other Non-Current Assets there are Unit Apartment Salemba Residence which is seized by Kantor Pajak Pratama Jakarta Senen amounted Rp13.000.214.368 based on Minutes of The Implementation of Seizure.Number: BA-0002/SITA/WPJ.06 /KP.0904/2010 on December 20, 2010 and the last update on Tax Debt Collection Letter Number: S-8074/WPJ. 06/KP.09/2016 on December 22, 2016.

20. UTANG USAHA 20. ACCOUNTS PAYABLE

a. Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut :

a. Details of accounts payable by currency are as follows:

b. Utang usaha berdasarkan sektor usaha adalah sebagai berikut:

b. Accounts payable by business sectors are as follows:

Seluruh utang usaha pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 tidak dijaminkan.

All of the trade payables as of December 31, 2016 and 2015 are unsecured.


Utang Usaha 5.376.257.753.085 4.324.053.538.013 Account PayableUtang Bruto 2.996.443.322.195 2.165.256.036.255 Gross Amount Due to CustomersJumlah 8.372.701.075.280 6.489.309.574.268 Total


Pihak Berelasi Related PartiesRupiah 352.296.853.000 13.960.196.994 Rupiah

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah 8.006.214.385.005 6.442.037.972.940 RupiahUSD 14.189.837.275 33.311.404.334 USD

8.020.404.222.280 6.475.349.377.274

Jumlah Utang Usaha 8.372.701.075.280 6.489.309.574.268 Total Accounts Payable


Jasa Konstruksi 6.475.911.573.961 5.245.864.412.886 Construction ServicesEPC 879.218.143.022 642.801.661.577 EPCProperti 841.917.830.662 504.824.821.115 PropertyInvestasi Infrastruktur 175.653.527.635 95.818.678.690 Infrastructure InvestmentJumlah 8.372.701.075.280 6.489.309.574.268 Total






92

20. UTANG USAHA (Lanjutan) 20. ACCOUNTS PAYABLE (Continued) c. Rincian utang usaha berdasarkan vendornya adalah

sebagai berikut (Lanjutan): c. Details of accounts payable by vendor are as



Pihak Berelasi Related PartiesPT Krakatau Wajatama 152.479.773.837 -- PT Krakatau WajatamaPT Wijaya Karya Beton Tbk 121.507.865.870 -- PT Wijaya Karya Beton TbkPT KHI Pipe Industries 45.234.836.361 -- PT KHI Pipe Industries PT Berdikari Pondasi Perkasa 13.038.048.964 1.600.200.058 PT Berdikari Pondasi PerkasaPT. Barata Indonesia (Persero) 4.867.102.239 -- PT. Barata Indonesia (Persero) PT Hutama Karya 3.008.780.553 -- PT Hutama KaryaPT Krakatau Engineering 2.224.604.285 -- PT Krakatau EngineeringPT Virama Karya (Persero) 1.804.687.500 -- PT Virama Karya (Persero) PT Krakatau Perbengkelan Dan Perawatan 1.753.855.097 -- PT Krakatau Perbengkelan Dan Perawatan PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 1.116.210.342 -- PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Devon Dinamika Mandiri 1.112.903.226 -- PT Devon Dinamika Mandiri PT Energi Pelabuhan Indonesia 415.766.250 -- PT Energi Pelabuhan IndonesiaPT Berdikari (Persero) 284.418.538 1.365.581.818 PT Berdikari (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 263.298.084 1.585.589.147 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Berdikari Logistik Indonesia 112.439.674 -- PT Berdikari Logistik IndonesiaPT Krakatau Daya Listrik 80.125.000 -- PT Krakatau Daya ListrikPT Waskita Beton Precast Tbk 67.674.000 -- PT Waskita Beton Precast TbkPT Krakatau Steel (Persero), Tbk 52.902.149 -- PT Krakatau Steel (Persero), TbkPT Perusahaan Perdagangan Indonesia 26.740.291 3.150.627.508 PT Perusahaan Perdagangan IndonesiaPT Berdikari Insurance 9.065.500 -- PT Berdikari Insurance PT Krakatau Bandar Samudra 6.182.200 -- PT Krakatau Bandar Samudra PT Wijaya Karya (Persero) Tbk -- 3.500.937.200 PT Wijaya Karya (Persero) TbkLainnya (masing-masing

dibawah Rp1 miliar) 2.829.573.040 2.757.261.263 Others (each below Rp 1 b illion)Sub Jumlah Pihak Berelasi 352.296.853.000 13.960.196.994 Sub Jumlah Pihak Berelasi

Pihak Ketiga Third PartiesPT Hanil Jaya Steel 178.566.023.592 195.877.368.512 PT Hanil Jaya SteelPT Adhimix Precast Indonesia 177.925.902.331 83.195.455.669 PT Adhimix Precast IndonesiaAbdul Kadir Alatas 154.474.500.000 -- Abdul Kadir AlatasPT Systra Indonesia 134.408.139.011 26.100.652.824 PT Systra IndonesiaKetut Mas Agung 112.678.233.349 -- Ketut Mas AgungPT Semen Indogreen Sentosa 110.227.073.204 -- PT Semen Indogreen SentosaPT Nusa Wijaya Propertindo 104.527.969.613 -- PT Nusa Wijaya PropertindoCV Teman Setia 94.695.241.205 24.316.958.543 CV Teman SetiaLim Ping Ming 91.031.850.000 -- Lim Ping MingPT Varia Usaha Beton 90.253.414.838 56.048.955.674 PT Varia Usaha BetonIr. Ade Ruhyana Mahpud 85.840.000.000 -- Ir. Ade Ruhyana MahpudUrban Jaya Propertindo 80.910.700.000 -- Urban Jaya PropertindoPT Pionirbeton Industri 79.491.076.788 27.863.132.142 PT Pionirbeton IndustriPT SGG Prima Beton 76.416.619.705 26.176.025.228 PT SGG Prima BetonPT Holcim Beton 69.060.512.378 -- PT Holcim Beton PT Mandala Putera Prima 66.763.597.310 -- PT Mandala Putera PrimaPT The Master Steel Mfg 63.913.318.752 -- PT The Master Steel MfgPT Datra Internusa 57.759.114.242 -- PT Datra Internusa PT Beton Konstruksi Wijaksana 50.750.565.232 -- PT Beton Konstruksi WijaksanaPT Toyogiri Iron Steel 46.512.090.970 -- PT Toyogiri Iron SteelPT The Master Steel Mfc 45.809.768.500 -- PT The Master Steel MfcPT Sekasa Inti Perkasa 40.379.871.731 -- PT Sekasa Inti Perkasa PT Nusantara Sukses Beton 39.408.216.540 -- PT Nusantara Sukses Beton PT Trocon Indah Perkasa 37.563.450.996 -- PT Trocon Indah Perkasa PT Delta Systech Indonesia 36.799.400.793 -- PT Delta Systech Indonesia PT Triagung Jaya Abadi 35.721.185.281 50.609.761.293 PT Triagung Jaya AbadiPT Vicindo Jaya Makmur 35.411.095.735 -- PT Vicindo Jaya Makmur PT Columbia Chrome Indonesia 33.048.504.552 -- PT Columbia Chrome Indonesia CV Global Kreasi 32.907.752.202 -- CV Global Kreasi PT Freyssinet Total Technology 31.952.617.840 -- PT Freyssinet Total TechnologyPT Merak Beton Perkasa 30.925.187.526 -- PT Merak Beton PerkasaPT Puja Perkasa 30.727.766.557 31.695.815.460 PT Puja PerkasaPT Kingdom Indah 30.692.599.602 -- PT Kingdom Indah






93

20. UTANG USAHA (Lanjutan) 20. ACCOUNTS PAYABLE (Continued) c. Rincian utang usaha berdasarkan vendornya adalah

sebagai berikut (Lanjutan): c. Details of accounts payable by vendor are as




PT Sinar Surya Alumindo 30.598.188.337 -- PT Sinar Surya AlumindoCV Cipto Sarana 30.274.709.749 -- CV Cipto SaranaPT Ikhtiar Mulia Konstruksi 29.692.035.514 -- PT Ikhtiar Mulia Konstruksi PT Dirgantara Yudha Artha 28.652.449.822 -- PT Dirgantara Yudha Artha PT Padi Hijau Buana 28.306.430.323 -- PT Padi Hijau BuanaPT Merak Jaya Beton 28.007.288.122 26.508.643.437 PT Merak Jaya BetonPT Pakubumi Semesta 27.016.165.016 -- PT Pakubumi SemestaPT Tahasak Sungei Kahayan 26.286.639.708 30.808.186.114 PT Tahasak Sungei KahayanPT Montana Techindo 25.616.504.732 -- PT Montana TechindoPT Walukku Energi Indonesia 25.350.557.637 -- PT Walukku Energi Indonesia PT Puncak Mas Utama 24.573.989.241 -- PT Puncak Mas UtamaPT Rutraindo Perkasa Industri 24.261.897.174 -- PT Rutraindo Perkasa Industri PT SCG Readymix Indonesia 23.976.975.814 36.589.309.833 PT SCG Readymix IndonesiaCV Cahaya Indra Laksana 23.282.308.475 30.527.975.031 CV Cahaya Indra LaksanaPT Adhitama Sukses Makmur 22.010.967.624 -- PT Adhitama Sukses Makmur PT Systra Korea Co Ltd 21.933.498.528 -- PT Systra Korea Co Ltd PT Karya Internusa 21.572.779.445 -- PT Karya InternusaPT Siko Techno 21.414.019.236 -- PT Siko TechnoPT Berkah Bumi Ciherang 41.488.189.838 -- PT Berkah Bumi Ciherang CV Sejahtera Mandiri 20.571.138.276 -- CV Sejahtera MandiriPT Gaya Makmur Tractors 20.082.906.749 -- PT Gaya Makmur Tractors PT Wira Bumi Sejati 20.038.700.177 -- PT Wira Bumi Sejati PT Artha Mega Serindo 20.038.500.736 -- PT Artha Mega Serindo PT Dwijaya Selaras 18.416.225.530 -- PT Dwijaya SelarasPT Balikpapan Ready Mix Pile 17.278.861.397 29.139.338.136 PT Balikpapan Ready Mix PilePT Dian Hardesa 15.782.865.362 23.664.559.860 PT Dian HardesaPT Surya Pratama Makmur 14.983.116.637 -- PT Surya Pratama MakmurPT Beton Perkasa Wijaksana 14.673.021.250 -- PT Beton Perkasa WijaksanaPT Powerblock Indonesia 13.529.677.892 -- PT Powerb lock IndonesiaPT Andika Bangun Nusantara 10.141.147.479 -- PT Andika Bangun NusantaraPT Suluh Ardhi Engineering 10.116.811.770 21.125.254.657 PT Suluh Ardhi EngineeringHamon Asia Pasific Limited 9.091.556.001 -- Hamon Asia Pasific LimitedPT Alba Indah Mandiri 7.787.689.893 25.655.826.750 PT Alba Indah MandiriPT Duta Hita Jaya 6.861.706.353 34.126.140.772 PT Duta Hita JayaPT Karya Terpadu Enjiniring 6.460.146.691 31.661.508.716 PT Karya Terpadu EnjiniringPT IMO Kepri 5.586.334.160 28.060.398.859 PT IMO KepriPT Zug Industry Indonesia 4.377.474.375 26.202.184.541 PT Zug Industry IndonesiaPT Elbe Karisma Jaya 3.510.042.035 38.064.478.359 PT Elbe Karisma JayaPT Vania Karunia Teguh 1.774.808.826 49.780.845.409 PT Vania Karunia TeguhPT Indo Perkasa Mandiri 907.837.781 33.355.926.109 PT Indo Perkasa MandiriWuxi H-Fly I/E Co., Ltd. 519.667.381 -- Wuxi H-Fly I/E Co., Ltd.PT Inti Sumber Bajasakti 160.575.675 29.332.519.133 PT Inti Sumber BajasaktiPT Waagner Biro Indonesia 86.729.568 64.518.044.940 PT Waagner Biro IndonesiaPT Bahtera Bintang Selatan 23.760.000 24.586.747.635 PT Bahtera Bintang SelatanPT Inter World Steel Mills Indonesia 2.385.714 27.207.147.490 PT Inter World Steel Mills IndonesiaPT Krakatau Wajatama -- 173.726.033.821 PT Krakatau WajatamaPT Wijaya Karya Beton Tbk -- 61.852.153.045 PT Wijaya Karya Beton TbkPT KHI Pipe Industries -- 30.606.326.595 PT KHI Pipe Industries Flowserve Pompes SAS -- 29.635.403.853 Flowserve Pompes SASPT Indal Steel Pipe -- 23.371.924.693 PT Indal Steel PipeLainnya (masing-masing Others (each below

dibawah Rp20 miliar) 4.885.731.579.862 5.023.358.374.142 Rp20 b illion)Sub Jumlah Pihak Ketiga 8.020.404.222.280 6.475.349.377.274 Sub Total Third Parties

Jumlah 8.372.701.075.280 6.489.309.574.268 Total






94

21. UTANG BANK DAN SURAT UTANG JANGKA MENENGAH

21. BANK LOANS AND MEDIUM TERM NOTES

a. Utang Bank Jangka Pendek a. Short-Term Bank Loan

b. Utang Lembaga Keuangan Lainnya Jangka Pendek b. Short Term Loan - Other Financial Institution


Perusahaan The CompanyPihak Berelasi Related Parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 407.500.000.000 845.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 250.000.000.000 -- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

657.500.000.000 845.000.000.000

Pihak Ketiga Third Party PT Bank CIMB Niaga Tbk 150.000.000.000 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 300.000.000.000 -- PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. PT Bank Bank Jabar Banten 300.000.000.000 -- PT Bank Bank Jabar BantenJumlah Pihak Ketiga 750.000.000.000 -- Total Third Party

Entitas Anak SubsidiariesAPP APP

Pihak Berelasi Related Parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 145.665.768.000 204.499.100.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

145.665.768.000 204.499.100.000

Pihak Ketiga Third Party PT Bank CIMB Niaga Tbk -- 36.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT CIMB Niaga Syariah 105.992.922.960 -- PT CIMB Niaga Syariah

105.992.922.960 36.000.000.000APB APB

Pihak Berelasi Related Parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 30.000.000.000 30.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

30.000.000.000 30.000.000.000

Jumlah 1.689.158.690.960 1.115.499.100.000 Total

Tingkat bunga per tahun selama tahun Interest rate per annum ofberjalan 9% - 12% 10,00% - 12,50% the current year


Indonesia Eximbank 400.000.000.000 -- Indonesia EximbankPT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) 255.000.000.000 -- PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)Jumlah Utang Lembaga Keuangan Total Short Term Loan -

Lainnya Jangka Pendek 655.000.000.000 -- Other Financial Institution

Jumlah Utang Bank dan Lembaga Total Short Term Loan - Bank andKeuangan Lainnya Jangka Pendek 2.344.158.690.960 1.115.499.100.000 Other Financial Institution






95

21. UTANG BANK DAN SURAT UTANG JANGKA MENENGAH

21. BANK LOANS AND MEDIUM TERM NOTES

c. Utang Bank Jangka Panjang dan Surat Utang

Jangka Menengah c. Long-Term Bank Loan and Medium Term

Notes

Perusahaan The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. CBG.CB2/SCB.SPPK.006/2015, tanggal 20 April 2015 tentang Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama Perusahaan, yang kemudian diperbaharui dengan addendum perjanjian kredit No.OPS.CRO/CCL.258/ADD/2016 tanggal 17 Mei 2016, Grup memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on the Letter from Bank Mandiri No. CBG.CB2/SCD.SPPK.004/2016, dated April 20, 2015 concerning Offer Letter of Credit (SPPK) loan agreement addendum No. OPS.CRO/CC;.258/ADD/2016 dated May 17, 2016 on behalf of the Company, PT Bank Mandiri (persero) Tbk approve Application Extension Facility of the Company, with the following terms and conditions:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving a. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving sebesar Rp130.000.000.000 dengan tingkat suku bunga floating sebesar 9,75% per tahun dan Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving (subkontraktor) sebesar Rp50.000.000.000 dengan tingkat suku bunga floating sebesar 9,75% per tahun.

The Company obtained a Revolving Working Capital Loan amounting to Rp130,000,000,000 with a floating interest rate of 9.75% per annum and the Working Capital Revolving Credit (sub-contractors) amounting to Rp50,000,000,000 with a floating interest rate of 9.75% per annum.

Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0.5% per tahun dari limit kredit KMK Revolving sebesar Rp130.000.000.000 yang dibayar pada saat penandatanganan addendum perjanjian dan sebesar 0,25% per tahun dari limit kredit KMK Revolving sebesar Rp50.000.000.000 yang dibayar pada saat penandatanganan addendum perjanjian.

The facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2016 until April 25, 2017. This facility charged a provision fee of 0,5% per annum for the credit limit of Rp130,000,000,000 and fee of 0,25% per annum from credit limit of working capital of Rp50,000,000,000, which paid upon the signing of agreement addendum.


Perusahaan The CompanyPihak Berelasi Related Party PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 111.429.000.000 125.179.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Entitas Anak SubsidiariesPihak Berelasi Related Party

APP APP Medium Term Notes 300.000.000.000 300.000.000.000 Medium Term Notes PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 40.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 17.500.000.000 39.557.874.400 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Jumlah Utang Bank Jangka Panjang Total Long-Term Bank Loandan Surat Utang Jangka Menengah 428.929.000.000 504.736.874.400 and Medium Term Notes

Tingkat bunga per tahun selama tahun Interest rate per annum ofberjalan 10,00% - 12,00% 10,00% - 12,50% the current year






96

21. UTANG BANK DAN SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan)

21. BANK LOANS AND MEDIUM TERM NOTES (Continued)

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

(Lanjutan) a. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities (Continued) Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo fasilitas fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp100.000.000.000 dan Rp150.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp50.000.000.000 dan Rp100.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar nihil. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp8.222.172.132.

Total payment until December 31, 2016 and 2015 is Rp100,000,000,000 and Rp150,000,000,000. Total payment of principle loan as of December 31, 2016 and 2015 is Rp50.000.000.000 and Rp100,000,000,000, in December 31, 2016 amounting nil. Total drawdown of the loan until December 31, 2016 is nil. Interest expenses on this facility until December 31, 2016 amounting to Rp8,222,172,132.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Transaksional b. Transactional Working Capital Loan

(KMK) Facilities Grup memperoleh Kredit Modal Kerja Transaksional sebesar Rp600.000.000.000 berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017 dengan tingkat suku bunga floating sebesar 9.50% per tahun. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0.25% per tahun dari limit kredit.

The Company obtained Transactional Working Capital Loan of Rp600,000,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from April 26, 2016 until April 25, 2017 with a floating interest rate of 9.50% per annum. This facility charge a provision fee of 0.25% per annum on the credit limit.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo fasilitas kredit modal kerja ini sebesar Rp300.000.000.000 dan Rp600.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Rp600.000.000.000 dan nihil. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp300.000.000.000 dan Rp215.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp27.975.941.110 dan Rp50.451.830.000.

Total payment until December 31, 2016 and 2015 is Rp300,000,000,000 and Rp600,000,000,000. Total proceeds until December 31, 2016 and 2015 is Rp.600,000,000,000 and nil. The outstanding balance as of December 31, 2016 and 2015 of this facility amounting to Rp300,000,000,000 and Rp215,000,000,000. Interest expense on this facility until December 31, 2016 and 2015 is amounting to Rp27,975,941,110 and Rp50,451,830,000.

c. Fasilitas Treasury Line c. Treasury Line Facilities

Perusahaan memperoleh Fasilitas Treasury Line dengan limit kredit sebesar USD4.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017.

The Company obtained a Treasury Line Facility with maximum credit limit of USD4,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2016 until April 25, 2017.

Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Desember 2016.

There is no use of the facility until December 31, 2016.






97



d. Fasilitas Non Cash Loan d. Non Cash Loan Facilities

Perusahaan memperoleh Fasilitas Non Cash Loan dengan maksimum limit sebesar Rp6.800.000.000.000, terdiri dari Fasilitas LC/SKBDN (sub limit dari fasilitas NCL) sebesar Rp1.700.000.000.000, Fasilitas Trust Receipt (Sub limit dari fasilitas LC/SKBDN) sebesar Rp750.000.000.000 dan sisanya merupakan Jaminan Bank dan KMK Subkontraktor. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017 dengan tingkat suku bunga sesuai dengan suku bunga T/R trade finance rate yang berlaku di Bank Mandiri. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,75%-1% per tahun dari limit kredit.

The Company obtained a Non Cash Loan Facility with a maximum limit of Rp6.800.000.000.000, consisting of Facility LC / SKBDN (sub limit of the facility NCL) of Rp1.700.000.000.000, Facility Trust Receipt (Sub limit of the facility LC / SKBDN) Rp750 .000.000.000 and the remaining is a Bank Guarantee and KMK Subcontractors. Facility have a term of one (1) year start from April 26, 2016 until April 25, 2017 with an interest rate corresponding to the T/R interest rates prevailing in Bank Mandiri. This facility is charged a provision of 0.75% -1% per year of the credit limit.

e. Fasilitas Supplier Financing (SF) e. Supplier Financing Facilities (SF)

Perusahaan memperoleh Fasilitas Supplier Finacing dengan maksimum limit sebesar Rp1.000.000.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017 dengan tingkat suku bunga sesuai suku bunga SF yang berlaku di bank mandiri.

The Company obtained a Supplier Financing Facilities with maximum limit of Rp1,000,000,000,000. The facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2016 until April 25, 2017 with interest rate in conformity with the prevailing regulations.

f. Kredit Agunan Deposito f. Deposits Collateral Loan

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. CBG.CB1/ D03.004/SPPK/2014 tanggal 10 September 2014, No.CBG.CB1/ SPPK.035/2014, tanggal 16 September 2014 dan No.CBG.CB1/ SPPK.036/2014 tanggal 19 September 2014 perihal Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk menunjuk surat PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 011-1/280 tanggal 8 September 2014, No. 011-1/298 tanggal 16 September 2014 dan No. 011-1/305 tanggal 18 September 2014, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Agunan Deposito dengan total limit Rp237.500.000.000 dengan bunga kredit sebesar 9,50 %, biaya provisi 0.25% per annum, fasilitas kredit tersebut telah dicairkan 3 (tiga) tahap sebesar Rp142.500.000.000, dengan jangka waktu kredit 4 (empat) bulan Tahap I (10 September 2014 sampai dengan 9 Januari 2015), Tahap II (19 September 2014 sampai dengan 18 Januari 2015), Tahap III (19 November 2015 sampai dengan 18 Februari 2016).

Based on the Bank Mandiri Letter Nos.CBG. CB1/D03.004/SPPK/2014 dated September 16, 2014, No.CBG.CB1/SPPK. 035/2014 dated September 16, 2014 and No.CBG.CB1/ SPPK.036/2014 dated September 19, 2014 concerning the offer Letter of Credit (SPPK) on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk referring to the letter of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. 011-1/280 dated September 8, 2014, 011-1/298 of September 16, 2014 and 011-1/305 dated September 18, 2014, the Company obtained Credit Deposits Collateral Facility with a total limit of Rp237,500,000,000 to the credit of 9.50% interest, the cost of provisioning 0,25% per annum, the credit facility had been withdrawn three (3) stages of Rp142,500,000,000, with a credit period of four (4) months of Phase I (September 10, 2014 until January 9, 2015), Phase II (September 19, 2014 untill January 18, 2015), Stage III (November 19, 2015 untill February 18, 2016) of the loan collateral a time deposit.






98



Atas fasilitas kredit Agunan deposito berjangka Bank Mandiri tersebut, telah dijaminkan dengan deposito berjangka dengan total nominal sebesar Rp100.000.000.000 atas nama Perusahaan yang dilakukan pengikatan.

Deposit collateral loan facility using the collateral in the form of the time deposits of Rp100,000,000 on behalf of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo fasilitas kredit agunan deposito ini masing-masing sebesar nihil. Pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp95.000.000.000 dan nihil. Pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar nihil. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp827.291.667 dan Rp478.958.334.

Total payment until December 31, 2016 and 2015 is nil, respectively. Total proceeds until December 31, 2016 and 2015 is Rp95,000,000,000 and nil. The outstanding balance as of December 31, 2016 of this facility amounting to nil Interest expense on this facility until December 31, 2016 and 2015 is amounting to Rp827,291,667 and Rp478,958,334.

Pencairan per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar nihil dan Rp95.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp827.291.667 dan Rp478.958.334.

Total proceeds as of December 31, 2016 and 2015 of this facility respectively amounted to nil and Rp95,000,000,000. Interest expense on this facility as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp827,291,667 and Rp478,958,334.

g. Kredit Investasi g. Investment On Credit

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. CBG.CB1.SPPK.003/2013, tentang Surat Perpanjangan Pemberian Kredit (SPPK) atas nama PT Adhi Karya (Persero)Tbk menunjuk surat PT Adhi Karya (Persero)Tbk No.011-1/186 tanggal 13 September 2012 perihal Permohonan Fasilitas kredit Investasi Pembangunan Hotel Grand Dhika dan No. 011-1/229 tanggal 5 November 2012, Perusahaan memperoleh Kredit Investasi Non Revolving sebesar Rp137.000.000.000 dengan tujuan untuk pembangunan Hotel Grand Dhika, Jl. Iskandarsyah Jakarta. Fasilitas tersebut berjangka waktu 8 (delapan) tahun terhitung sejak 31 Desember 2013 sampai dengan 30 Desember 2021 dengan tingkat bunga 10,0 % per tahun (floating rate) dibayar efektif setiap tgl 23. Bunga tersebut sewaktu-waktu dapat berubah sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Bank Mandiri. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi & servicing fee kredit sebesar 0,05% dari limit kredit.

Based Bank Mandiri Letter No. CBG.CB1.SPPK.003/2013 Extension of Letter of Credit (SPPK) on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. letter pointed PT Adhi Karya (Persero) Tbk No.011-1/186 Date September 13, 2012 concerning the Application Development Facility Investment Credit and the Grand Dhika No. 011-1/229 Date November 5, 2012, the Company obtained a Non-Revolving Credit Investment Rp137,000,000,000 for the purpose of construction of Grand Dhika, Jl. Iskandarsyah Jakarta. Facilities have a term of eight (8) years from December 31, 2013 until December 30, 2021 with interest rate of 10.0% pa (floating rate) paid effective each date 23. The interest is subject to change at any time in accordance with the applicable provisions in the Bank. This facility is subject to facility fees and loan servicing fee of 0.05% of the credit limit.






99



g. Kredit Investasi (Lanjutan) g. Investment On Credit (Continued)

Selanjutnya pada tanggal 27 Agustus 2014, berdasarkan akta perjanjian kredit No.105 dari notaris Arry Supratno, SH, bunga atas fasilitas kredit investasi tersebut menjadi 9% dengan biaya provisi sebesar 5% dari limit kredit dan servicing fee masing-masing sebesar 0.5% dari baki debet pada saat tanggal ulang tahun perjanjian.

On August 27, 2014, based on deed of loan agreement No. 105 of Notary Arry Suprato, SH., interest on investment credit facility 9% and provision fee 5% from the credit limit, and the servicing fee of 0.5% from the outstanding each year.

Atas fasilitas kredit investasi tersebut diatas, telah dijamin dengan :

The investment credit facility are secured by collateral:

i. SHGB No.1469 seluas 438 m2, yang diikat dengan hak tanggungan peringkat I sebesar Rp31.170.000.000 (catatan 17).

i. SHGB No. 1469 covering of 438 sqm that has been subjected to 1st rank mortgage of Rp31,170,000,000 (note 17).

ii. SHGB No.1265 seluas 1.031 m2, yang diikat dengan hak tanggungan peringkat II sebesar Rp80.000.000.000 (catatan 17).

ii. SHGB No. 1265 covering 1.031 sqm that has been subjected to 2nd rank of mortgage of Rp80,000,000,000 (note 17).

iii. SHGB No.1063 seluas 590 m2, yang diikat dengan hak tanggungan peringkat II sebesar Rp45.000.000.000(catatan 17).

iii. SHGB No. 1063 covering of 590 sqm, that has been subjected 2nd rank of mortgage of Rp45,000,000,000 (note 17).

iv. SHGB No.966 seluas 640 m2, yang diikat dengan hak tanggungan peringkat IV sebesar Rp50.000.000.000 (catatan 17).

iv. SHGB No. 966 covering of 640 sqm, that has been subjected 4nd rank of mortgage of Rp50,000,000,000 (note 17).

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp6.250.000.000. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp125.179.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp118.929.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp12.483.476.111.

Total payment until December 31, 2016 is Rp6,250,000,000. Total proceeds until December 31, 2016 is Rp125,179,000,000. The outstanding balance as of December 31, 2016 of this facility amounting to Rp118,929,000,000. Interest expense on this facility until December 31, 2016 is amounting to Rp12,483,476,111.

Seluruh fasilitas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero)Tbk tersebut di atas dijamin dan diikat dengan agunan yang sama sebagai berikut:

All the above loan facilities PT Bank Mandiri (Persero)Tbk are secured and bounded with same collaterals as follows:

i. Piutang/tagihan proyek yang diikat secara cessie dengan nilai piutang yang dijaminkan sebesar Rp5.017.898.131.689 (catatan 17).

i. Receivables/claims that are bounded in cession with value of pledged receivables amounting to Rp5,017,898,131,689 (note 17).

ii. Persediaan yang diikat secara fidusia dengan Nilai persediaan yang dijaminkan sebesar Rp225.124.848.274.

ii. Inventories tied fiduciary, with value of inventories pledged as collateral amounted to Rp225,124,848,274.

iii. Sebidang tanah HGB No. 1265/Melawai, seluas 1.031 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hak Tanggungan (Hipotik) Peringkat I sebesar Rp18.876.200.000. (Catatan 17).

iii. An area of land with HGB No. 1265/Melawai, covering of 1,031 sqm on behalf of the Company that has been subjected to Mortgage (mortgage) Level I of Rp18,876,200,000. (Note 17).






100



iv. Sebidang tanah HGB No. 1063/Melawai, seluas

590 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik Peringkat I sebesar Rp7.036.300.000. (Catatan 17).

iv. An area of land with HGB No. 1063/Melawai, covering of 590 sqm on behalf of the Company that has been subjected to Mortgage 1st rank amounting to Rp7,036,300,000. (Note 17).

v. Sebidang tanah HGB No. 130/Pejaten Timur, seluas 17.166 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

v. An area of land with HGB No. 130/Pejaten East, covering of 17,166 sqm on behalf of the Company that has been subjected to morgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp10.000.000.000;

- 1st rank mortgage amounted to Rp10,000,000,000;

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp40.308.400.000;

- 2nd rank mortgage amounted to Rp40,308,400,000;

- Hipotik Peringkat III sebesar Rp21.197.600.000.

- 3rd rank mortgage amounted to Rp21,197,600,000.

vi. Sebidang tanah HGB No. 966/Melawai, seluas

640 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

vi. HGB No. 966/Melawai, covering of 640 sqm on behalf of the Company that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp2.500.000.000

- 1st rank mortgage amounted to Rp2,500,000,000

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp3.053.800.000

- 2nd rank mortgage amounted to Rp3,053,800,000

- Hipotik Peringkat III sebesar Rp3.186.500.000

- 3rd rank mortgage amounted to Rp3,186,500,000

vii. Sebidang tanah HGB No. 1/Sukajaya, seluas

16.670 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

vii. An area of land with HGB No. 1/Sukajaya, covering of 16,670 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp500.000.000 - 1st rank mortgage a mounted to Rp500,000,000


- 2nd rank mortgage amounted to Rp10,703,000,000

- Hipotik Peringkat III sebesar Rp2.650.200.000

- 3rd rank mortgage amounted to Rp2,650,200,000

viii. Sebidang tanah HGB No. 24/Kelurahan Gayungan, seluas 3.707 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 16)

viii. An area of land with HGB No. 24/Gayungan Village, covering of 3,707 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 16)


- 1st rank morgage amounted to Rp2,000,000,000


- 2nd rank mortgage amounted to Rp3,458,000,000.

ix. Sebidang tanah HGB No. 2306/Tanjung Rejo, seluas 1.406 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 16)

ix. An area of land with HGB No. 2306/Tanjung Rejo, covering of 1,406 sqm on behalf of the Company that has been subjected to HT as follows: (Note 16)


- 1st rank morgage amounted to Rp2,432,227,000


- 2nd rank morgage amounted to Rp2,196,073,000






101



x. Empat bidang tanah yang terletak di Sumatera

Utara yaitu: (1) HGB No. 2388/Tanjung Rejo seluas 966 m2, (2) HGB No. 2389/Tanjung Rejo seluas 301 m2, (3) HGB No. 2390/Tanjung Rejo seluas 98 m2, (4) HGB No. 2391/Tanjung Rejo seluas 200 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut (Catatan 16):

x. Four areas of land located in North Sumatra, namely: (1) HGB No. 2388/Tanjung Rejo area of 966 sqm, (2) HGB No. 2389/Tanjung Rejo area of 301 sqm, (3) HGB No. 2390/Tanjung Rejo area of 98 sqm, (4) HGB No. 2391/Tanjung Rejo area of 200 sqm on behalf of the Group that have been subjected to morgage as follows (Note 16):


- 1st rank mortgage amounted to Rp1,903,437,000

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp698.527.000

- 2nd rank mortgage amounted to Rp698,527,000

Atas fasilitas-fasilitas kredit tersebut diatas, Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

Credit facilities on the above, the Company is bound by some financial constraints, among others:

1. Debt to Equity Ratio (DER) maksimal 275% 1. Debt to Equity Ratio (DER) maximum 275%

2. Current Ratio minimal 100% 2. Current Ratio minimum 100% 3. EBITDA to interest minimal 300% 3. EBITDA to interest minimum 300% 4. Debt Service Coverage Ratio minimal 120% 4. Debt Service Coverage Ratio minimum

120% 5. Leverage maksimal 650% 5. Leverage maximum 650%

Perjanjian ini juga mencakup batasan-batasan yang tidak diperkenankan dilakukan oleh Perusahaan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank antara lain: menggunakan fasilitas kredit diluar tujuan Perusahaan; memperoleh kredit/pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain; memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk juga para pemegang saham, kecuali dalam rangka transaksi usaha Perusahaan; mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain; menjual atau memindah-tangankan agunan kecuali yang menurut sifatnya bisa dipindahtangankan; menyerahkan sebagian atau seluruh hak dan/atau liabilitas Perusahaan berdasarkan perjanjian ini kepada pihak lain; melakukan merger atau akuisisi; melakukan pembayaran bunga atas pinjaman dan/atau melunasi pinjaman Perusahaan kepada pemegang saham; dan mengadakan ekspansi usaha.

This agreement also includes restrictions that are not allowed to be done by the Company without the prior written consent of the Bank, among others: use the credit facility beyond the Company's objectives; obtaining credit / new loan in the form of any of the other party; provide new loans to anyone, including shareholders, except in the framework of the Company's business transactions; hold new investments in other companies; sell or transfer collateral except that by their nature are transferable; give up some or all of its rights and / or liabilities the Company under this agreement to another party; merger or acquisition; make interest payments on the loan and / or repay the Company to the shareholders; and conduct business expansion.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No. BIN/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 dan Akta Perjanjian Kredit No. 163 tanggal 22 Desember 2015 dari notaris Arry Supratno, SH, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Negara Indonesia (persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based in the letter of approval of loan facility No. BNI/2.2/894/R dated December 10, 2015 and deed of loan facility No. 163 dated December 22, 2015 of Notary Arry Suprato, SH, the Company obtained working capital loan facility from PT Bank Negara Indonesi (Persero) Tbk with terms and covenant as follows:






102



a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) a. Working Capital Loan Facility

Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving sebesar Rp450.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9.5% per tahun. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal 22 Desember 2016 sampai dengan 21 Desember 2017 dan ini dikenakan biaya provisi sebesar 0.50% per tahun dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

The Company obtained Revolving working capital loan facility amounting to Rp450,000,000,000 with interest rate 9,5% p.a. This facility is for 1 year period start on December 22, 2016 until December 21, 2017 and has been charged of provision fee by 0,50% per year for each credit realization on every proceeds.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp250.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp. 200.000.000.000 Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp450.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp29.608.588.333.

As of December 31, 2016, the balance of working capital loan Rp250,000,000,000. Total principal payment until December 31, 2016 is Rp 200,000,000. Total proceeds until December 31, 2016 amounting to Rp450,000,000,000. Interest expense until December 31, 2016 amunting to Rp29,608,588,333.

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp50.000.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 9.75% per tahun. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal 22 Desember 2016 sampai dengan 21 Desember 2017 dan asilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0.50% dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

The Company obtained working capital loan facility amounting to Rp50,000,000,000 with interest rate of 9.75% p.a. This facility is for 1 year period start on December 22, 2016 until December 21, 2017 and has been charged of provision by 0.5% on every proceeds.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar nihil. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp50.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp50.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp3.163.294.724.

As of December 31, 2016 outstanding balance of this facility amounting is nil. Total principal payment until December 31, 2016 is Rp50,000,000,000. Total proceeds until December 31, 2016 amounting to Rp50,000,000,000. Interest expense until December 31, 2016 amounting to Rp3,163,294,724.

b. Fasilitas Kredit Plafond Non Cash Loan b. Non-cash Loan Facility

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Plafond Non Cash Loan sebesar Rp5.000.000.000.000 yang terdiri dari LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF dan T/R sebesar Rp200.000.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun. Atas Fasilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0.0625%-0.75%.

The Company obtained non-cash loan facility amounting to Rp5,000,000,000,000 comprise of LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF and T/R amounting to Rp200,000,000,000 this facility is for 1 year period and has been charged of provision fee by 0,0625%-0,75%.






103



b. Fasilitas Kredit Plafond Non Cash Loan

(Lanjutan) b. Non-cash Loan Facility (Continued)

1. Tagihan Termin atas Proyek-proyek yang dibiayai BNI yang akan diikat secara Cessie dengan nilai pengikatan Rp1.301.611.000.000 sebagaimana dalam Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No.BIN/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 (catatan 5).

1. Invoices of several project and has been subjected to Cessie amounting to Rp1,301,611,000,000 as well as mentioned on the letter of approval of loan facility No. BNI/2.2/894/R Dated December 10,2015 (note 5).

2. Tagihan termin atas Proyek Pembangunan Jembatan Musi IV dengan nilai penjaminan sebesar Rp513.141.902.000 sesuai Perjanjian Cessie No. 2016/Cessie/02 tanggal 26 April 2016.

2. Claims installments over Musi IV Bridge Construction Project with a guarantee amount of Rp513,141,902,000 according Cessie Agreement No. 2016 / Cessie / 02 dated April 26, 2016.

3. Jaminan tambahan berupa tagihan termin atas proyek yang dibiayai oleh BNI diikat secara Cessie.

3. Additional collateral in the form of billings on projects funded by the BNI tied Cessie.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

The Company is required to comply with several financial covenant, as follows:

1. Current Ratio (Total aset lancar/Total Utang Lancar) minimal 1 kali;

1. Current Ratio (total current assets/total current liabilities) for the minimum of 1 time;

2. Debt Equity Ratio (Total utang/Total Equity) maksimum 3.50 kali;

2. Debt Equity Ratio (total liabilities/ total equity) for the maximum of 3,50 times;

3. Debt Service Coverage (DSC) (EBITDA/Kewajiban bunga dan angsuran jatuh tempo dalam 1 tahun) min. 100%;

3. Debt service coverage (EBITDA/interest expense and installment due on1 year) for the minimum of 100%;

4. Posisi piutang termin, Material on site dan sisa nilai proyek harus bisa mengcover posisi outstanding kredit transaksional min. 125%.

4. Outstanding of invoice, material on site and residual values of the project for the minimum of 125% from the outstanding balance of transactional loans

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No. R.II.89-ADK/DKR-2/04/2016 tanggal 21 April 2016, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on the Letter of Credit Facility Agreement No. R.II.89-ADK / DKR-2/04/2016 dated April 21, 2016, the Company obtained working capital credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with the terms and conditions as follows:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) a. Working Capital Loan Facility Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Konstruksi sebesar Rp500.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9.75% per tahun. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak penandatanganan perjanjian kredit. Fasilitas ini dikenakan servicing fee sebesar 0.50% dari plafond kredit dan dipungut sekaligus pada saat penandatanganan perjanjian kredit.

The Company obtained a Working Capital Loan (KMK) Construction of Rp500,000,000,000 with an interest rate of 9.75% per year. Facilities have a term of one (1) year commencing from the signing of the credit agreement. This facility bears servicing fee of 0.50% of the credit limit and is collected at once upon signing the loan agreement.






104



a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) (Lanjutan) a. Working Capital Loan Facility (Continued)

1. Tagihan yang akan timbul atas proyek-proyek yang dibiayai dengan fasilitas PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang diikat secara cessie dengan nilai sebesar Rp9.000.000.000.000.

1. Claims that would arise on projects financed by the facility PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bound under cessie with a value of Rp9,000,000,000,000.

2. Perkantoran sesuai SHGB No.21230 atas

nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk di Jl. Letjen Hertasning BII/02, Makassar. SHGB tersebut berlaku sampai dengan 24 November 2035 dengan nilai Rp10.000.000.000.

2. The Offices in accordance SHGB No.21230 on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk on Jl. Lt. Hertasning BII / 02, Makassar. SHGB is valid until 24 November 2035 with a value Rp10,000,000,000.

Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Desember 2016.

There is no use for the facilities until December 31, 2016.

b. Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC dan

KMKI/PJI b. Non Cash Loan Facility BG / SBLC and

KMKI / ISP Perusahaan memperoleh Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC, KMKI/PJI dan Forfaiting dengan plafond sebesar Rp7.000.000.000.000 yang bersifat interchangeable. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak penandatanganan perjanjian kredit. Atas fasilitas ini, dikenakan biaya provisi sebesar 0,50%.

The Company obtained a Non Cash Loan Facility BG / SBLC, KMKI / ISPs and Forfaiting with a ceiling of Rp7,000,000,000,000 that are interchangeable. Facilities have a term of one (1) year commencing from the signing of the credit agreement. Under this facility, charged a fee of 0.50%.

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Berdasarkan Perubahan ke 14 terhadap perjanjian kredit No. 090/CBG/JKT/04, tanggal 30 Maret 2004, yang selanjutnya disebut perjanjian dibuat dan ditandatangani pada tanggal 16 Desember 2016.

Based on 14th Amendment to the Loan Agreement No. 090/CBG/JKT/04, dated March 30, 2004, hereinafter referred to agreements made and signed on December 16, 2016.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa Pinjaman berupa :

The Company obtained a credit facility such as: Pinjaman Transaksi Khusus (Fasilitas PTK)

bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp500.000.000.000.

Special Transaction Loan (Facility PTK) with a limit Revolving loan of Rp500,000,000,000. Pinjaman Tetap (Fasilitas PT) bersifat

Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Fixed Loan (Facility PT) Revolving and is sublimit with PTK facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Bank Garansi (Fasilitas BG) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dari fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Bank Guarantee Facility (BG facility) and the Revolving nature of the facility sublimit PTK with a loan limit of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Letter of Credit dan/ atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Letter of Credit and / or Letter of Credit Home Affairs (SKBDN) Revolving and is sublimit with PTK Facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000.

Fasilitas Pinjaman Trust Receipt dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Loan Facility Trust Receipt and Revolving loan with a limit of Rp150,000,000,000.






105



PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued) Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus

Kewajiban Trade Lokal dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

Special Transaction Loan Facility Liabilities Trade Local and Revolving loan with a limit of Rp150.000.000.000.

Atas fasilitas kredit investasi tersebut diatas, telah dijamin dengan :

Based on investment credit facility mentioned above, has been secured by:

1. SHT atas SHGB No.93/Semarang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Lingkungan Tugurejo Tugu Semarang Jawa Tengah seluas 4.720 m2, nilai SHT sebesar Rp2.831.938.268 (catatan 17).

1. SHT on SHGB 93 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Tugurejo neighborhood Tugu Semarang Central Java area of 4,720 m2, SHT value of Rp2,831,938,268 (note 17).

2. SHT atas SHGB No.94/Semarang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, semarang Jawa Tengah seluas 4.672 m2, nilai SHT sebesar Rp2.803.138.896 (catatan 17).

2. SHT on SHGB 94 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Semarang Tegal Rejo district. Monument, Semarang Central Java area of 4,672 sqm, SHT value of Rp2,803,138,896 (note 17).

3. SHT atas SHGB No.95/Semarang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, semarang Jawa Tengah seluas 5.900 m2, nilai SHT sebesar Rp3.539.922.835 (catatan 17).

3. SHT on SHGB 95 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Semarang Tegal Rejo district. Monument, Semarang Central Java area of 5,900 sqm, SHT value of Rp3,539,922,835 (note 17).

4. SHT atas SHGB No.56/Timbang Deli atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. SM Raja Km.10 Timbang Deli Johor, Medan Sumatera Utara seluas 6.998 m2, nilai SHT sebesar Rp3.224.000.000 (catatan 17).

4. SHT on SHGB 56 / Weigh Deli on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. SM King KM.10 Weigh Deli Johor, Medan North Sumatra area of 6998 sqm, SHT value of Rp3,224,000,000 (note 17).

5. SHT atas SHGB No.01/Deli Serdang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Desa Patumbak II Deli Serdang, Sumatra Utara seluas 7.672 m2, nilai SHT sebesar Rp1.721.700.000 (catatan 17).

5. SHT on HGB No.01 / Deli Serdang on behalf of PT Adhi Karya Persero located in the village Patumbak II Deli Serdang, North Sumatra, covering an area of 7672 sqm, SHT value of Rp1,721,700,000 (note 17).

6. SHT atas SHGB No.36/Denpasar Klod atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Merdeka VII Desa Sumerta Klod, Denpasar Timur Bali seluas 1.000 m2, nilai SHT sebesar Rp1.982.000.000 (catatan 17).

6. SHT on SHGB 36 / Denpasar Klod on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Freedom Village VII Sumerta Klod, Denpasar Bali Eastern area of 1000 sqm, SHT value of Rp1,982,000,000 (note 17).

7. SHT atas SHGB No.326/Balikpapan Selatan atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Miliono No.16, Kalndasan Ulu Balikpapan Selatan, Balikpapan seluas 958 m2, nilai SHT sebesar Rp980.000.000 (catatan 17).

7. SHT on SHGB No.326 / South Aberdeen on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Miliono 16, Kalndasan Ulu Balikpapan Selatan, Balikpapan area of 958 m2, SHT value of Rp980,000,000 (note 17).

8. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan Rp37.500.000.000 dan nilai jaminan Rp37.500.000.000.

8. Fiduciary, Claims, with a binding value and the value of collateral Rp37.500.000.000 Rp37,500,000,000.






106



PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued) 9. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan

Rp138.500.000.000 dan nilai jaminan Rp138.300.000.000.

9. Fiduciary, Claims, with a binding value and the value of collateral Rp138,300,000,000 and Rp138,500,000,000.

10. Tagihan atas proyek sampai dengan nilai penjaminan sebesar Rp500.000.000.000.

10. Charges for projects up to the value of the guarantee of Rp500,000,000,000.

Jumlah pembayaran per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah Rp1.500.000.000.000 dan nihil. Jumlah pencairan per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp1.650.000.000.000 dan nihil. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp150.000.000.000 dan nihil. Beban bunga atas pinjaman per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar Rp10.502.895.726 dan nihil.

Total principal payment as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp1,500,000,000,000 and nil. Total proceeds as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp1,650,000,000,000 and nil. The outstanding balance as of December 31, 2016 and 2015 of this facility amounted to Rp150,000,000,000 and nil. Interest expense on this facility as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp10,502,895,726 and nil

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 18 tanggal 17 Februari 2016 dari Saudara Ashoya Ratam, SH, Mkn, Notaris di Jakarta dan surat No:PBD/SP3/05/2016 tanggal 9 Februari 2016, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) sebesar Rp1.000.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga 9.50% per tahun untuk utilisasi dalam IDR dan 5.80% per tahun untuk utilisasi dalam USD dengan jangka waktu 1(satu) tahun terhitung sejak tanggal 17 Februari 2016. Fasilitas ini dikenakan biaya Provisi sebesar 0.25% per tahun dengan maksimal provisi Rp2.500.000.000.

Based on deed of loan agreement No. 18 dated February 17, 2016by Notary Ashoya Ratam, SH, MKn Notary from Jakarta and the letter No. PBD/SP3/05/2016 dated February 2016. The Company obtained Export Working Capital Loan amounting to a maximum of Rp1,000,000,000,000 with interest rate of 9.50% per annum for ulilization in rupiah and 5,8% p.a for utilization in USD. The Facility has a term of 1(one) year from February 17, 2016, The Facility charged a Facility fee of 0,25% p.a with the maximum of Rp2,500,000,000.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan : This loan facility are secured by: Piutang atas kontrak yang dibiayai kreditur yang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan minimal 125% dari total plafond (Rp1.250.000.000.000). Apabila jaminan tidak cukup lagi untuk memebuhi persyaratan, maka Perusahaan harus memberikan jaminan tambahan dengan bentuk dan jumlah yang ditentukan sendiri minimal 2 bulan setelah pencairan (catatan 5).

Receivable from project that financed by Bank and has been subjected to fiduciary at the minimum of 125% from loan limit (Rp1,250,000,000,000). If the collateral is in sufficient to meet the collateral requirements, the Company should provide additional collateral that the form and amount are determined at least 2 months after proceeds of facility (note 5).

Pada tanggal 31 Desember 2016, Saldo Fasilitas Kredit Modal Kerja Expor ini adalah sebesar Rp400.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp90.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp490.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp28.668.819.445.

Total proceeds until December 31, 2016 is Rp.400,000,000,000. Total payment as of December 31, 2016 is Rp90,000,000,000.. The outstanding balance as of December 31, 2016 of this facility amounting to Rp490,000,000,000. Interest expense on this facility until December 31, 2016 is Rp28,668,819,445.






107



PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Berdasarkan surat No:S-161/SMI/DPI/0216 tanggal 2 Februari 2016 dan Akta Perjanjian Kredit No. 06 tanggal 14 Maret 2016 dari notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH. Perusahaan memperoleh Fasilitas Modal Kerja maksimum sebesar Rp500.000.000.000, fasilitas tersebut berjangka waktu 14 Maret 2016 sampai dengan 13 Maret 2017, dengan tingkat bunga 9.5% per tahun, Fasilitas ini dikenakan biaya Facility Fee sebesar 0.35% per tahun.

Based on the letter Nos. S-161 / SMI / DPI / 0216 dated February 2, 2016 and Deed of Credit Agreement No. 06 dated March 14, 2016 of notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH. The Company obtained working capital Facility to a maximum of Rp500,000,000,000, the facilities have a term of March 14, 2016 until March 13, 2017, with interest rate of 9.5% per year, this Facility charge Facility Fee of 0.35% per year.

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp200.000.000.000. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp455.000.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp255.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp30.349.253.333.

Total payment until December 31, 2016 is Rp200,000,000,000. Total proceeds until December 31, 2016 is Rp.455,000,000,000 The outstanding balance as of December 31, 2016 of this facility amounting to Rp255,000,000,000. Interest expense on this facility until December 31, 2016 is Rp30,349,253,333

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

Berdasarkan surat Nomor 006/KOM-KKI/2016 tertanggal 28 Maret 2016 perihal penawaran pemberian kredit, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK) standby Loan sublimit Fasilitas cashloan maksimum sebesar Rp 300.000.000.000 dan Fasilitas non cashloan maksimum sebesar Rp 200.000.000.000, sehingga total Plafond sebesar Rp 500.000.000.000, Fasilitas tersebut berjangka waktu 1(satu) tahun terhitung sejak tanggal 6 April 2016 sampai dengan 6 April 2017. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25%, dengan tingkat floating sebesar 9.75% per annum (p.a).

Based on the Letter No. 006.KOM_KKI/2016, dated March 28, 2016 concerning Offer Letter of Credit, the Company obtained a Working Capital Loan Facility Construction standby loan sublimit cash loan maximum of Rp 300,000,000,000 and non cashloan Facility maximum of Rp 200,000,000,000 , so that the ceiling amount of Rp 500,000,000,000, The facility has a term of 1 (one) year from the April 6, 2016 until April 6, 2017, This facility charged a provision fee of 0.5% with a floating interest rate of 9.75% per annum.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: The loan facility is secured by: Piutang atas proyek yang dibiayai oleh Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN)/ Anggaran Pendapatan Belanja Daerah (APBD)/ Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang sedang dan akan dibiayai oleh Bank sebesar 125% dari plafond kredit yang diikat dengan jaminan fidusia yaitu sebesar Rp625.000.000.000 (catatan 5).

Receivables on projects financed by the State Budget (APBN) / Regional Budget (APBD) / State Owned Enterprises (SOEs) which are and will be financed by the Bank amounted to 125% of the credit limit is bound by fiduciary guarantee amounting to Rp625,000,000,000 (note 5).

x Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 adalah Rp300.000.000.000. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp600.000.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp300.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp

7.952.916.668.

Total payment until December 31, 2016 amounting to Rp300,000,000,000.. Total proceeds until December 31, 2016 is Rp600,000,000,000 The outstanding balance as of December 31, 2016 of this facility amounting to Rp300,000,000,000. Interest expense on this facility until December 31, 2016 is amounting to Rp

7,952,916,668.






108



PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Pemberian Line Facility No. 22 tanggal 15 Desember 2016 dari notaris Ashoya Ratam, SH., M.Kn, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Kontraktor (KMK Kontraktor) dengan plafond maksimal sebesar Rp 750.000.000.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1(satu) tahun terhitung sejak tanggal 6 April 2016 sampai dengan 6 April 2017. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25%, dengan tingkat bunga sebesar 9.00% (adjustable rate). Agunan dari setiap fasilitas KMK Kontraktor adalah berupa Cessie atas tagihan termin/pembayaran yang diterima dari pemberi kerja.

Based on the Deed of Cooperation Agreement Granting Line Facility No. 22 dated December 15, 2016 of notary Ashoya Ratam, SH., M.Kn, the Company obtained a Working Capital Credit Facility Contractor (Contractor KMK) with a maximum limit of Rp 750.000.000.000. Facilities have a term of one (1) year after the date of 6 April 2016 until 6 April 2017. This facility is charged a fee of 0.25%, with an interest rate of 9:00% (adjustable rate). Collateral of any contractor Credit facility is each Cessie billings / payments received from Bouwheer.

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 adalah nihil. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp300.000.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp300.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2016 sebesar Rp300.000.000.

Total payments up to December 31, 2016 is nil. Total disbursement until December 31, 2016 amounted Rp300.000.000.000. So that balances on December 31, 2016 amounted to Rp300.000.000.000. Interest expense on loans up to December 31, 2016 amounted to Rp300.000.000.

Entitas Anak Subsidiaries PT Adhi Persada Properti (APP) PT Adhi Persada Properti (APP) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving i. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. OPS.CRO/CCL.238/ ADD/2016, tanggal 10 Mei 2016 tentang Addendum X (Kesepuluh) atas Perubahan Perjanjian Kredit Modal Kerja Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja Nomor CRO.KP/162/KMK/11 tanggal 10 Juni 2011 No. 17 yang di buat oleh Ny. Toety Juniarto, SH. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 26 April 2016 menjadi 25 April 2017 :

Based on a Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL.238/ ADD/2016, dated May 10, 2016 on Amendment X (Tenth) of the Loan Agreement Amendment based on deed of the Working Loan Agreement No. CRO.KP/162/KMK/11 dated June 10, 2011 No. 17 made by Mrs. Toety Juniarto, SH. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the loan period originally due to mature on April 26, 2016 extended to April 25, 2017:

Jumlah Kredit : Rp33.500.000.000 Rp33,500,000,000 : Credit Limit Jenis Kredit : Revolving Revolving : Type of Credit Penggunaan Kredit

: Tambahan Modal Kerja Mendukung Operasional Kantor

Additional Working Capital to

: Credit Use

Bunga dan Provisi : 10% pertahun dan 0.5% dari limit kredit

10% per annum and 0.5% from credit limit

: Interest and Provision

Denda : 2% 2% : Fine Jangka Waktu : 12 Bulan (Sampai dengan 25

April 2017) 12 Months (Due on April

25, 2017) : Period






109



i. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

(Lanjutan) i. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities (Continued) Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: a. Piutang milik debitur sebesar

Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

a. The Gorup receivables amounting to Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

b. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

b. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has subjected to 1st rank Mortgage amounting to I Rp318.297.000.000.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

The Company is required to comply with several financial covenant, as follows:

Current Ratio lebih dari atau sama dengan 100%;

Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%; EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari

atau sama dengan 300%; dan Adjusted EBITDA to Interest Coverage

Ratio at more than or equal to 300%; and Debt Service Coverage Ratio atas dasar

(EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo Fasilitas Kredit Modal Konstruksi sebesar Rp33.499.100.000. Tidak ada pembayaran pokok pinjaman sampai pada tanggal 31 Desember 2016, sedangkan beban bunga atas pinjaman selama tahun 2016 sebesar Rp3.405.741.833.

On December 31, 2016, the balance of Construction Working Capital Loan Facility amounted to Rp33,499,100,000. There is not payment of principal until December 31, 2016, while interest expense on this facility for 2016 amounting to Rp3,405,741,833.

ii. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving ii. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus Nomor CRO.KP/245/PTK/2014 Tanggal 28 Oktober 2014 No. 21 yang dibuat oleh Tn. Gamal Wahidin, SH notaris di Jakarta. Perusahaan memperoleh perjanjian fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Mandiri dengan rincian sebagai berikut :

Based on a Deed of the Special Transaction Loan Agreement Number CRO.KP/161/PTK/11 dated October 28, 2014 No. 21 made by Mr. Gamal Wahidin, SH, notary in Jakarta. Company obtained a loan facility agreement of PT Bank Mandiri with the following details:

Jumlah Kredit : Rp 60.000.000.000 Rp 60,000,000,000 : Credit Limit Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of Credit Penggunaan Kredit

: Untuk membiayai Pembangunan Proyek Taman Melati Mulyorejo

To finance project development Taman

Melati Mulyorejo

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 10,5 % pertahun dan 0,5 % dari limit kredit

10.5% per annum and 0.5% from credit limit


Denda : 2 % 2% : Fine

Jangka Waktu : 36 Bulan ( 28 Oktober 2014 s/d 27 Oktober 2017)

36 months ( October 28, 2014 until October 27,

2017)

: Period






110



ii. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

(Lanjutan) ii. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities (Continued) Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: i. Piutang milik debitur sebesar


i. Receivables belonging to a debtor with a value of Rp152.000.000.000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

ii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Grand Taman Melati Margonda) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp123.558.000.000.

ii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Grand Taman Melati Margonda) which has tied Mortgage Rating I Rp123.558.000.000.

iii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

iii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has tied Mortgage Rating I Rp318.297.000.000.

iv. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Sinduadi) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp227.058.000.000.

iv. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Sinduadi) which has tied Mortgage Rating I Rp227.058.000.000.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan, antara lain:

The Company is required to comply with several restrictions, among others:

i. Current Ratio lebih dari sama dengan 100%;

i. Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

ii. EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari sama dengan 300%; dan

ii. Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 300%; and

iii. Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

iii. Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%:

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Rp26.666.668.000. Selama tahun 2016, terdapat pembayaran pokok pinjaman sebesar Rp13.333.332.000, sedangkan beban bunga atas pinjaman selama tahun 2016 sebesar Rp3.935.325.631.

On December 31, 2016, the balance of Special Transaction Loan Facility amounted to Rp26,666,668,000. For 2016, there is payment of principal amounting to Rp13,333,332,000, while interest expense on this facility for 2016 amounting to Rp3,935,325,631.






111



iii. Fasilitas Non Cash Loan iii. Non Cash Loan Facility

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. OPS.CRO/CCL/ 239/ADD/2016, tanggal 10 Mei 2016 tentang Addendum VII (Ketujuh) atas Perubahan Perjanjian Fasilitas Non Cash Loan Berdasarkan Akta Perjanjian Fasiltas Non Cash Loan CRO.KP/115/NCL/13 tanggal 22 Mei 2013 No. 24 yang di buat oleh Tn. Gamal Wahidin, SH. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 26 April 2016 menjadi 25 April 2017 :

Based on a Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL/ 239/ADD/2016, dated May 10, 2016 on Amendment VII (Seventh) of the Non Cash Loan Facility Amendment Deed based on the Non Cash Loan Facility Agreement No. CRO.KP/115/NCL/13 dated May 22, 2013 No. 24 made by Mr. Gamal Wahidin, SH. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on April 26, 2016 change to April 25, 2017:

Limit Fasilitas NCL

: Rp 200.000.000.000 Rp 200,000,000,000 : NCL Facility Limit

Penggunaan Kredit

: a. Surat Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dengan limit penggunaan sebesar Rp200.000.000.000 termasuk didalamnya fasilitas Trust Receipt (TR) sebesar Rp25.000.000.000.

a. Letter of Credit (SKBDN) to limit the use of Rp200,000,000.000 include Trust Receipt Facilities of Rp25,000,000,000.

: Credit Use

Sifat Kredit : Revolving Revolving : Type of Credit Bunga dan Provisi

: 1% per tahun atas penggunaan setiap fasilitas atau minimal Rp 250.000

1% per annum for the use of any facility or at least Rp

250,000.


Denda : 2 % per tahun 2% per annum : Fine Jangka Waktu

: 12 bulan (26 April 2016 s/d 25 April 2017)

12 months (April 26, 2016 until April 25, 2017)

: Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: i. Piutang milik debitur sebesar


i. Receivables belonging to a debtor with a value of Rp152.000.000.000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

ii. Tanah dan lokasi proyek dan

bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

ii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has tied Mortgage Rating I Rp318.297.000.000.



i. Current Ratio lebih dari sama dengan 100%;

i. Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

ii. EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari sama dengan 300%; dan

ii. Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 300%; and

iii. Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

iii. Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%.






112



iv. Kredit Jangka Pendek iv. Short-Term Loans

Kredit Jangka Pendek PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp. Rp171.000.000.000 terdiri dari :

Short-term loans in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp171,000,000,000 consist of:

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. TOP.CRO/CCL.710 /ADD/2015, tanggal 28 Oktober 2015 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Agunan Deposito Berdasarkan Perjanjian Kredit Agunan Deposito CRO.KP/009/KAD/15 tanggal 30 Januari 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 30 Oktober 2015 menjadi 29 Oktober 2016 :

Based on a Bank Mandiri Letter No. TOP.CRO/CCL.710 /ADD/2015, dated October 28, 2015 on Amendment I (First) of the Deposit Collateral Credit Agreement Amendment based on the Deposit Collateral Credit Agreement No. CRO.KP/009/KAD/15 dated January 30, 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on October 30, 2015 change to October 29, 2016:

Jumlah Kredit : Rp47.500.000.000 Rp47,500,000,000 : Credit Limit Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of

Credit Penggunaan Kredit

: Tambahan modal kerja untuk mendukung operasional perusahaan

Additional working capital to support the company's

operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 1 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit



Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu

: 12 Bulan (30 Oktober 2015 s/d 29 Oktober 2016)

12 months (October 30, 2015 until October 29, 2016)

: Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka sebesar Rp50.000.000.000 atas nama PT Adhi Persada Properti dengan Nomor Bilyet AD 506963 dan Nomor Rekening 070-02-05369361 dengan jangka waktu satu bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang telah diikat secara Gadai.

This facility is secured by time deposit with nominal value of Rp50.000.000.000 on behalf of PT Adhi Persada Properti with giro number AD 506963 and account number 070-02-05369361 for a period of one month (Automatic Roll Over/ARO) that has been bounded mortgage.

Pada saat jatuh tempo, pinjaman tersebut ini telah dilunasi. Saldo fasilitas ini pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nihil dan Rp47.500.000.000. Selama tahun 2016, beban bunga pinjaman sebesar Rp2.078.125.000, sedangkan pendapatan bunga atas deposito sebesar Rp1.504.109.589.

As of due date, the loan has been settled. The balance of this facility as of December 31, 2016 and 2015, respectively amounted nil and Rp47,500,000,000. For 2016, interest expense amounted to Rp2,078,125,000, while interest revenue of time deposits amounted to Rp1,504,109,589.






113



iv. Kredit Jangka Pendek (Lanjutan) iv. Short-Term Loans (Continued(

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo Fasilitas Kredit Modal Konstruksi masing-masing sebesar Rp33.499.100.000, and Rp33.500.000.000. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar nihil, dan Rp32.364.086.547, sedangkan pencairan selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nihil dan Rp66.133.186.547. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp3.405.741.833 dan Rp3.570.874.996.

On December 31, 2016 and 2015 the outstanding of Construction Working Capital Loan Facility amounted to Rp33,499,100,000 and Rp33,500,000,000, respectively. The loan, which is paid by the Company until December 31, 2016 and 2015, amounted to nil and Rp32.364.086.547, respectively, while the proceeds credit facility during 2016 and 2015 amounted to nil and Rp66.133.186.547, respectively. Interest .expense on this facility for 2016 and 2015 amounting to Rp3.405.741.833 and Rp3.570.874.996 respectively.

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No.

OPS.CRO/CCL.515/ ADD/2016, tanggal 28 Juli 2016 tentang Addendum II (Kedua) atas Perubahan Perjanjian Kredit Agunan Deposito Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Agunan Deposito CRO.KP/008/KAD/15 tanggal 30 Januari 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 30 Juli 2016 menjadi 29 Juli 2017:

Based on a Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL.515/ ADD/2016, dated July 28, 2016 on Amendment II (Second) of the Deposit Collateral Credit Agreement Amendment based on the Deposit Collateral Credit Agreement No. CRO.KP/008/KAD/15 dated January 30, 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on July 30, 2016 change to July 29, 2017:

Jumlah Kredit : Rp 38.000.000.000 Rp 38,000,000,000 : Credit Limit Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of

Credit Penggunaan Kredit



operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi




Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu

: 12 Bulan (30 Juli 2016 s/d 29 Juli 2017)

12 months (July 30, 2016 until July 29, 2017)

: Period








114



iv. Kredit Jangka Pendek (Lanjutan) iv. Short-Term Loans (Continued)

Pada saat jatuh tempo, pinjaman tersebut ini telah dilunasi. Saldo fasilitas ini pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nil dan Rp38,000.000.000. Selama tahun 2016 dan 2015, beban bunga pinjaman masing-masing sebesar Rp1.812.124.999 dan Rp1.982.333.333, sedangkan pendapatan bunga atas deposito masing-masing sebesar Rp1.319.013.699 dan Rp1.487.342.466.

As of due date, the loan has been settled. The balance of this facility as of December 31, 2016 and 2015, respectively amounted nil and Rp38,000,000,000. For 2016 and 2015, interest expense amounted to Rp1,812,124,999 and Rp1,982,333,333, respectively, while interest revenue of time deposits amounted to Rp1,319,013,699 and Rp1,487,342,466, respectively.

Berdasarkan Surat Bank Mandiri No.

TOP.CRO/CCL.878/ ADD/2015, tanggal 22 Desember 2015 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Agunan Deposito Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Agunan Deposito CRO.KP/038/KAD/15 tanggal 26 Maret 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 2015 menjadi 25 Desember 2016 :

Based on a Bank Mandiri Letter No. TOP.CRO/CCL.878/ ADD/2015 dated December 22, 2015 on Amendment I (First) of the Deposit Collateral Credit Agreement Amendment based on the Deposit Collateral Credit Agreement No. CRO.KP/038/KAD/15 dated March 26, 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on December 26, 2015 change to December 25, 2016:




operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi




Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 12 Bulan (26 Desember 2015

s/d 25 Desember 2016) 12 months (December 26, 2015

until December 25, 2016) : Period



Pada saat jatuh tempo, pinjaman tersebut ini telah dilunasi. Saldo fasilitas ini pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nil dan Rp38,000.000.000. Pada tahun 2016 dan 2015, beban bunga pinjaman sebesar Rp1.812.124.999 dan Rp1.982.333.333, sedangkan pendapatan bunga atas deposito masing-masing sebesar Rp1.319.013.699 dan Rp1.487.342.466.

As of due date, the loan has been settled. The balance of this facility as of December 31, 2016 and 2015, respectively amounted nil and Rp38,000,000,000. For 2016 and 2015, interest expense amounted to Rp1,812,124,999 and Rp1,982,333,333 respectively, while interest revenue of time deposits respectively amounted to Rp1,319,013,699 and Rp1,487,342,466.






115



iv. Kredit Jangka Pendek (Lanjutan) iv. Short-Term Loans (Continued) Berdasarkan Surat Bank Mandiri No.

TOP.CRO/CCL.126/ ADD/2016, tanggal 24 Maret 2016 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Agunan Deposito Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Agunan Deposito CRO.KP/039/KAD/15 tanggal 26 Maret 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 26 Maret 2016 menjadi 25 Maret 2017.

Based on a Bank Mandiri Letter No. TOP.CRO/CCL.126/ ADD/2016 dated March 24, 2016 on Amendment I (First) of the Deposit Collateral Credit Agreement Amendment based on the Deposit Collateral Credit Agreement No. CRO.KP/039/KAD/15 dated March 26, 2015 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on March 26, 2016 change to March 25, 2017:




operations

: Credit Use

Bunga dan Provisi




Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 12 Bulan (26 Maret 2016 s/d 25

Maret 2017) 12 months (March 26, 2016

until March 25, 2016) : Period



Saldo fasilitas ini pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp47.500.000.000. Selama tahun 2016 dan 2015, beban bunga pinjaman masing-masing sebesar Rp2.545.208.333 dan Rp2.477.916.667, sedangkan pendapatan bunga atas deposito masing-masing sebesar Rp1.796.712.329 dan Rp1.859.178.082.

The outstanding this facility as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp47,500,000,000, respectively. For 2016 and 2015, interest expense amounted to Rp2,545,208,333, and Rp2,477,916,667, respectively, while interest revenues of time deposits amounted to Rp1,796,712,329 and Rp1,858,178,082, respectively.

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Kredit Konstruksi Construction Loan Berdasarkan Perjanjian Kredit Konstruksi No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, tanggal 30 Maret 2015 No. 23 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Konstruksi Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Konstruksi Nomor 660/JKK,UT/HCLU/VII/2014 tanggal 24 Juli 2014 No. 19 yang di buat oleh Notaris Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Menyetujui penurunan suku bunga yang semula 12,5% menjadi 12%.

Based on a Deed of the Construction Loan Agreement No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, dated March 30, 2015 on Amendment I (First) of the Construction Loan Agreement Amendment Deed based on the Construction Loan Agreement No. 660/JKK,UT/HCLU/VII/2014 dated July 24, 2014 No. 19 made by Notary Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk approve the decrease of the interest originally amounted to 12.5% change to 12%.






116



PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Lanjutan)

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Continued)

Kredit Konstruksi (Lanjutan) Construction Loan (Continued)

Jumlah Kredit : Rp60.000.000.000 Rp60,000,000,000 : Credit Plafond Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of Credit Penggunaan Kredit

: Untuk membiayai Pembangunan Proyek Grand Dhika City Tower Cempaka

To finance project development Grand Dhika

City Tower Cempaka

: Credit Use

Bunga dan Provisi




Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 36 Bulan 36 months : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan sertifikat tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Grand Dhika City Tower Cempaka).

This facility is secured by a certificate of land and building the project site that will stand on it (Apartment Grand Dhika City Tower).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo Fasilitas Pinjaman Kredit Konstruksi masing-masing sebesar Rp17.500.000.000 dan Rp39.557.874.400. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar Rp22.057.874.400 dan Rp20.442.125.600, sedangkan pencairan selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nihil. Beban bunga selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp3.675.662.478 dan Rp6.224.867.125.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding of Construction Loan Facility amounted to Rp17,500,000,000 and Rp39,557,874,400, respectively. The loan, which is paid by the Company until December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp22,057,874,400 and Rp20,442,125,600, respectively, while the proceeds credit facility during 2016 and 2015 amounted to nil, respectively. Interest expense on this facility for 2016 and 2015 amounting to Rp3,675,622,478 and Rp6,224,867,125, respectively.

MTN Tahap 3 MTN Phase 3 Pada tanggal 16 September 2015, Perusahaan menerbitkan Addendum I (Kesatu) Nomor 39 atas Perubahan Perjanjian MTN Tahap 3 Berdasarkan Perjanjian MTN Tahap 3 Nomor 36 tanggal 15 Juni 2015 yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito, S.H. mengenai penyerahan Jaminan MTN Tahap 3 berupa aset tetap sejumlah 14 bidang tanah yang dinilai oleh Kantor Jasa Penilai Publik Jimmy Prasetyo dan Rekan dengan nilai jaminan sebesar Rp106.032.600.000 sesuai dengan laporannya tanggal 16 September 2015.

On September 16, 2015, the Company issued Amendment I (First) Number 39 on of the Construction Credit Agreement Amendment Deed based on the Construction Credit Agreement No. 36 dated June 15, 2015 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito, S.H. about handover security of MTN Phase 3 in the form of fixed assets of 14 lands which appraisal by Public Appraisal Service Jimmy Prasetyo and Partners by security value amounted to Rp106.032.600.000 according to the report dated September 16, 2015.






117



MTN Tahap 3 (Lanjutan) MTN Phase 3 (Continued) Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 3 sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun sampai dengan 23 Januari 2018, tingkat bunga 12% per tahun dan denda 1%. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT Dana Reksa Sekuritas dan PT Indo Premier Securities. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Mega Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 3 amounting to Rp100.000.000.000 with a term of 3 years until January 23, 2018, interest rate of 12% annum, and fine of 1%. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT Dana Reksa Sekuritas and PT Indo Premier Securities. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Mega Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

MTN Tahap 2 MTN Phase 2 Berdasarkan Perjanjian MTN Tahap 2 Nomor 12 tanggal 2 Maret 2015, yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H, Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 2 sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun sampai dengan 23 Januari 2018, tingkat bunga 12% per tahun dan denda 1%. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT Dana Reksa Sekuritas dan PT Indo Premier Securities. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Mega Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 2 Number 12 dated March 2, 2015 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H, The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 2 amounting to Rp100.000.000.000 with a term of 3 years until January 23, 2018, interest rate of 12% annum, and fine of 1%. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT Dana Reksa Sekuritas and PT Indo Premier Securities. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Mega Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

MTN Tahap 1 MTN Phase 1 Berdasarkan Perjanjian MTN Tahap 1 Nomor 23 tanggal 21 Januari 2015, yang di buat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H, Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 1 sebesar Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun sampai dengan 23 Januari 2018, tingkat bunga 12% per tahun dan denda 1%. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT Dana Reksa Sekuritas dan PT Indo Premier Securities. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 1 Number 23 dated January 21, 2015 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H, The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 1 amounting to Rp100.000.000.000 with a term of 3 years until January 23, 2018, interest rate of 12% annum, and fine of 1%. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT Dana Reksa Sekuritas and PT Indo Premier Securities. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Mega Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).






118



MTN Tahap 1 (Lanjutan) MTN Phase 1 (Continued) Perusahaan terikat dengan beberapa batasan, antara lain:


Debt to Equity Ratio tidak lebih dari 2 kali; dan

Adjusted Debt to Equity Ratio at not more than 2 times; and

EBITDA to Interest Coverage Ratio tidak lebih dari 1,5 kali

Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at not more than 1.5 times

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 2 Agreement of Special Transaction Loan 2 Berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor 266/CB/JKT/2014, tanggal 11 Desember 2014 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp50.000.000.000 dengan bunga11,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 31 Desember 2016.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 226/CB/JKT/2014, dated December 11, 2014 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp50,000,000,000 with interest rate of 11,5% per year and the due date on December 31, 2016.

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai Pembangunan Proyek Taman Melati Jatinangor.

The fines of the late repayment are 4% and 2% for the late payment of interest. This facilities used to finance project development Taman Melati Jatinangor.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur sebesar Rp62.500.000.000 yang telah diikat secara fidusia.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor with a value of Rp62,500,000000 that has been bounded fiduciary.



Rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 125%; dan

Adjusted Account Receivables Ratio of project to outstanding credit facility minimum at 125%; and

Menerapkan skema mekanisme cash waterfall per Juli 2015.

Implemented cash waterfall mechanism schema as of July 2015.

Pinjaman tersebut ini telah dilunasi pada saat jatuh tempo berdasarkan Surat Bank CIMB Niaga No. 008/Surat Lunas/LDSK/I/2017, tanggal 26 Januari 2017. Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nihil dan Rp36.000.000.000. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar Rp36.000.000.000, dan Rp14.000.000.000, sedangkan pencairan selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar nihil. Selama tahun 2016 dan 2015, beban bunga atas pinjaman atas fasilitas tersebut sebesar Rp2.296.166.426 dan Rp5.453.305.498.

The loan has been settled on the due date based on a Bank CIMB Niaga Letter No 008/Surat Lunas/LDSK/I/2016, dated January 26, 2017. The balance of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to nil and Rp36,000,000,000. The loan, which is paid by the Company until December 31, 2016 and 2015, amounted to Rp36,000,000,000 and Rp14,000,000,000, respectively, while the proceeds credit facility during 2016 and 2015 amounted to nil, respectively. For 2016, 2015 and 2014, interest expense of this facility amounted to Rp2,296,166,426 and Rp5,453,305,498.






119



PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued) Berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor 250/AMD/CB/JKT/2016, tanggal 22 September 2016 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp180.000.000.000 dengan bunga10,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 22 September 2018.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 250/AMD/CB/JKT/2016, dated September 22, 2016 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp180,000,000,000 with interest rate of 10,5% per year and the due date on September 22, 2018.

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai pembangunan proyek bangunan tinggi dan perumahan.

The fines of the late repayment are 4% and 2% for the late payment of interest. This facilities used to finance project development of high rise building and landed house

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur yang telah diikat secara fidusia.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor that has been bounded fiduciary.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: Piutang milik debitur yang telah diikat secara

fidusia. Receivables belonging to a debtor that has

been bounded fiduciary. Tanah dan bangunan yang akan berdiri

diatasnya yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I Nomor 131 seluas 14.888 m2.

Land and building that will stand on it which has tied Mortgage Rating I Nomor 131 for 14,888 sqm.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan yaitu rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 125%.

The Company is required to comply with several restrictions i.e adjusted Account Receivables Ratio of project to outstanding credit facility minimum at 125%.

Pencairan dilakukan pada tanggal 30 September 2016 sebesar Rp75.000.000.000, sehingga saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp75.000.000.000 dan nihil. Selama tahun 2016, beban bunga atas pinjaman atas fasilitas tersebut sebesar Rp1.926.041.667.

The loan has been proceeds on September 30, 2016 amounted to Rp75,000,000,000, so the outsranding loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp75,000,000,000 and nil. For 2016, interest expense of this facility amounting to Rp1,926,041,667.

Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 2 Agreement of Special Transaction Loan 2 Berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor 131/PFF/CB/JKT/2016, tanggal 22 September 2016 mengenai persetujuan atas fasilitas kredit setinggi-tingginya sebesar Rp50.000.000.000 dengan bunga10,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal 22 September 2018.

Based on a Deed of the Credit Agreement No. 131/PFF/CB/JKT/2016, dated September 22, 2016 stated that the entity has credit facility maximum amounted to Rp50,000,000,000 with interest rate of 10,5% per year and the due date on September 22, 2018.






120



Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 2 (Lanjutan)

Agreement of Special Transaction Loan 2 (Continued)

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai pembangunan proyek bangunan tinggi dan perumahan.

The fines of the late repayment are 4% and 2% for the late payment of interest. This facilities used to finance project development of high rise building and landed house.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur yang telah diikat secara fidusia. Perusahaan terikat dengan beberapa batasan yaitu rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 100%.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor that has been bounded fiduciary. The Company is required to comply with several restrictions i.e adjusted Account Receivables Ratio of project to outstanding credit facility minimum at 100%.

Pencairan dilakukan pada tanggal 28 September 2016 sebesar Rp30.992.922.960, sehingga saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp30.992.922.960 dan nihil. Selama tahun 2016, beban bunga atas pinjaman atas fasilitas tersebut sebesar Rp822.173.373.

The loan has been proceeds on September 28, 2016 amounted to Rp30,992,922,960, so the outsranding loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp30,992,922,960 and nil. For 2016, interest expense of this facility amounting to Rp822,173,373.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri Nomor: OPS.CRO/CCL./2016 Mei 2016 perihal Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama PT Adhi Persada Beton, APB memperoleh fasilitas kredit yang terdiri dari:

Based on Bank Mandiri Letter Number: OPS.CRO/CCL./2016 May, 2016 regarding the Offer Letter of Credit (SPPK) on behalf of PT Adhi Persada Beton, APB obtained a credit facility consisting of:

i. Fasilitas KMK Revolving i. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities APB memperoleh Kredit Modal Kerja Revolving sebesar Rp30.000.000.000 dengan tingkat suku bunga rata-rata Bank Indonesia dan dibayar pada tanggal 23 setiap bulan. Fasilitas tersebut berjangka waktu 12 bulan terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0.5% per tahun dari limit kredit dan denda tunggakan sebesar 2% per tahun diatas tingkat suku bunga Fasilitias Kredit yang berlaku.

The Company obtained Working Capital Revolving loan amounting to Rp30,000,000,000 with average interest rate Bank of Indonesia will be paid every 23 of each month. Facilities have a term of 12 months from date of April 26, 2016 until April 25, 2017, these facilities has been charged a fee of 0.5% per year of the credit limit and overdue fines of 2% per annum above the interest rate applicable.

Jumlah pembayaran sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah nihil. Jumlah pencairan sampai dengan 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp30.000.000.000. Sehingga saldo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp30.000.000.000.

Total payment as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to nil. Total proceeds as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp30,000,000,000. The outstanding balance as of December 31, 2016 and 2015 of this facility respectively amounted to Rp30,000,000,000.






121

21. UTANG BANK DAN SURAT UTANG JANGKA

MENENGAH (Lanjutan) 21. BANK LOANS AND MEDIUM TERM NOTES

(Continued)

ii. Fasilitas Non Cash Loan ii. Non Cash Loan Facilities APB memperoleh fasilitas kredit Non Cash Loan sebesar Rp153.000.000.000 yang dapat digunakan untuk Bank Garansi dengan limit penggunaan Rp50.000.000.000, Letter of Credit (LC)/Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dengan limit penggunaan Rp83.000.000.000 dan Supply Chain Finance (SCF) dengan limit penggunaan Rp20.000.000.000. Jangka waktu kredit terhitung dari tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017. Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Desember 2016.

APB obtained a Non Cash Loan credit facility amounting to Rp153,000,000,000 that can be used for Bank Guarantee to limit the use of Rp50,000,000,000, Letter of Credit (LC)/Domestic Letter of Credit (SKBDN) to limit the use of Rp83,000,000,000, and Supply Chain Finance (SCF) to limit the use of Rp20,000,000,000. Credit period from the date of April 26, 2016 until April 25, 2017. There is no use of the facility until December 31, 2016.

iii. Fasilitas Treasury Line iii. Treasury Line Facilities

APB memperoleh fasilitas kredit Treasury Line yang diberikan sebesar USD500.000. Fasilitas tersebut berjangka waktu 12 bulan terhitung sejak tanggal 26 April 2016 sampai dengan 25 April 2017. Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Desember 2016.

APB obtained a credit facility granted Treasury Line of USD500,000. Facilities have a term of 12 months from date of April 26, 2016 until April 25, 2017. There is no use of the facility until December 31, 2016..

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan: The loan facility are secured by: Persediaan barang milik Debitur baik

yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari, yang akan dilakukan pengikatan secara Fidusia dengan nilai yang dijaminkan sebesar Rp150.000.000.000;

The Borrower’s Inventories either existing or that will be exist in the future, which will be binding as Fiduciary with a guarantee amounting to Rp150,000,000,000;

Seluruh dan setiap hak, wewenang, piutang/tagihan-tagihan serta klaim-klaim yang sekarang telah ada dan/atau dikemudian hari akan dimiliki, diperoleh dan dapat dijalankan oleh Debitur kepada/terhadap pihak ketiga siapapun juga yang sekarang telah ada dan/atau dikemudian hari akan ada yang dilakukan pengikatan secara Fidusia dengan nilai yang dijaminkan sebesar Rp70.000.000.000;

Whole and every right, authority, bill and claims have now been there and/or in the future will be owned, earned and can be executed by the Borrower to/against third party anyone’s existing and/or that will be exist in the future will be made binding by Fiduciary with guarantee amounting to Rp70,000,000,000;

Sebidang tanah seluas berikut bangunan yang terletak diatasnya yaitu berupa pabrik yang terletak di Sadang, Purwakarta senilai Rp31.000.000.000; (Catatan 17) dan

Land and building in the form of factory located in Sadang, Purwakarta amounted to Rp31,000,000,000; (Note 17) and

Sebidang tanah berikut bangunan yang terletak di atasnya yaitu berupa pabrik yang terletak di Mojokerto Rp28.400.000.000. (Catatan 17)

Land and building in the form of factory located in Mojokerto amounted to Rp28,400,000,000. (Note 17)






122

22. UANG MUKA PEMBERI KERJA 22. ADVANCES RECEIPTS

a. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek a. Short-term Advances Receipt

b. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang b. Long-term Advances Receipt Akun ini merupakan uang muka yang diterima dari pemberi kerja yang secara berkala akan diperhitungkan dengan tagihan termin. Saldo uang muka pemberi kerja jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp80.215.745.439 dan Rp84.453.499.926.

This account represents advances received from the employer that will be offset by periodic billing. On December 31, 2016 and 2015 amounting to Rp80,215,745,439 and Rp84,453,499,926, respectively.

23. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 23. UNEARNED REVENUE

24. BEBAN AKRUAL 24. ACCRUED EXPENSES

Biaya pekerjaan proyek merupakan liabilitas yang belum ditagihkan oleh pihak ketiga sehubungan dengan pengeluaran-pengeluaran untuk proyek.

The cost of the project work is an obligation that has not been billed by a third party in connection with expenditures for the project.

Biaya operasional terdiri dari pembelian bahan, upah di lapangan, alat tulis kantor, biaya listrik dan telepon, biaya makan karyawan dan biaya pengiriman barang/jasa pihak ketiga.

Operational costs consist of purchases of materials, wages in the field, office supplies, electricity and telephone costs, the cost of employee meals and the cost of delivery of goods/services of third parties.

25. UTANG RETENSI 25. RETENTION PAYABLE

Utang retensi jangka pendek sebesar Rp231.650.014.691 dan Rp214.287.609.254 masing-masing pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 merupakan utang retensi atas pekerjaan sub-kontraktor yang jatuh tempo kurang dari setahun.

Short-term retention payables amounting to Rp231,650,014,691 and Rp214,287,609,254 as of December 31, 2016 and December 31, 2015, respectively, are retention payables on the job of sub-contractors with a maturity of less than a year.


Jasa Konstruksi 686.841.903.385 576.941.116.686 Construction ServicesEPC 31.916.545.978 90.984.653.696 EPCInvestasi Infrastruktur 12.947.086.936 24.281.643.449 Infrastructure InvestmentJumlah 731.705.536.299 692.207.413.831 Total


Jasa Konstruksi 41.852.158.030 57.777.478.197 Construction ServicesProperti 1.576.424.148 54.108.103.242 PropertyInvestasi Infrastruktur 2.158.165.495 2.158.165.495 Infrastructure InvestmentJumlah 45.586.747.673 114.043.746.934 Total


Biaya Pekerjaan Proyek 278.948.099.882 238.200.561.523 Project Work CostsBiaya Operasional 29.395.260.478 28.857.914.105 Operating CostsBiaya Bunga Obligasi 5.286.602.818 5.286.602.819 Bonds Interest ExpensesCadangan Insentif 30.091.722.326 43.085.441.588 Insentive ReservesCadangan Tantiem 8.200.620.980 10.589.135.480 Tantiem Reserves

Jumlah 351.922.306.484 326.019.655.515 Total






123

25. UTANG RETENSI (Lanjutan) 25. RETENTION PAYABLE (Continued) Utang retensi jangka panjang sebesar Rp9.835.252.983 dan Rp11.413.752.457 masing-masing pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, merupakan utang retensi atas pekerjaan sub-kontraktor yang jatuh tempo lebih dari setahun.

Long-term retention payables amounting to Rp9,835,252,983 and Rp11,413,752,457 as of December 31, 2016 and December 31, 2015, respectively, are retention payables on job of sub-contractors with a maturity of more than a year.

26. LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA 26. OTHER CURRENT LIABILITIES

Utang jangka pendek lainnya merupakan utang lainnya Grup kepada pihak ketiga. Tidak terdapat ketentuan dan persyaratan khusus sehubungan dengan liabilitas jangka pendek lainnya tersebut.

Other short-term payable is represent debt of the Group to third parties. There is no special term and conditions regarding to other current liabilities.

Utang kepada Dana Pensiun Bina Adhi Sejahtera (BAS) merupakan iuran dana pensiun beban Grup.

Payable to Pension Fund Bina Sejahtera Adhi (BAS) is the pension fund due from the Group.

27. UTANG OBLIGASI 27. BONDS PAYABLE


Pihak Berelasi Related PartiesDana Pensiun 1.542.140.772 2.681.444.383 Pension FundKoperasi Karyawan 123.892.653 3.838.198.677 Employee CooperativeJumlah 1.666.033.425 6.519.643.060 Total

Pihak Ketiga Third PartiesUtang Dividen 426.604.883 219.629.830 Dividend PayableUtang Jangka Pendek Lainnya 77.058.201.715 20.867.297.174 Other Short term-payablesJumlah 77.484.806.598 21.086.927.004 Total

Jumlah 79.150.840.023 27.606.570.064 Total


a. Utang Obligasi Jangka Pendek a. Short-Term Bonds Payable Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012 Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012Utang Pokok Obligasi 375.000.000.000 -- Bonds Payable PrincipleBiaya Emisi yang Belum Diamortisasi (144.278.667) -- Unamortized CostJumlah 374.855.721.333 -- Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part I Biaya Emisi Obligasi Seri A 1.488.750.000 -- Bond Issuance Costs of Series A BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (1.344.471.333) -- Deduct: Accumulated AmortizationBiaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 144.278.667 -- Unamortized Bond Issuance Costs

b. Utang Obligasi Jangka Panjang b. Long-Term Bonds Payable

Utang Pokok Obligasi 875.000.000.000 1.250.000.000.000 Bonds Payable PrincipleBiaya Emisi yang Belum Diamortisasi (904.711.062) (1.701.270.012) Unamortized CostJumlah 874.095.288.938 1.248.298.729.988 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012 Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012Nominal Obligasi Seri A -- 375.000.000.000 Par Value of Series A BondBiaya Emisi Obligasi A -- (446.625.000) Bond Issuance Costs of Series A Bond

-- 374.553.375.000

Nominal Obligasi Seri B 250.000.000.000 250.000.000.000 Par Value of Series B BondBiaya Emisi Obligasi B (366.279.767) (496.250.007) Bond Issuance Costs of Series B Bond

249.633.720.233 249.503.749.993 Jumlah 249.633.720.233 624.057.124.993 Total






124

27. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 27. BONDS PAYABLE (Continued)

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012

Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012

Berdasarkan perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 45 tanggal 24 April 2012 juncto Addendum I No. 70 tanggal 23 Mei 2012 juncto Addendum II No. 100 tanggal 31 Mei 2012, yang dibuat di hadapan Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH. Perusahaan telah menerbitkan "Obligasi berkelanjutan I ADHI tahap I Tahun 2012:

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate No. 45 dated April 24, 2012 in conjunction with Amendment I No. 70 dated May 23, 2012 in conjuction with Amendment II No. 100 dated May 31, 2012, that made before Notary Ny. Adi Poerbaningsih, SH. The Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase I Year 2012:

i. Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp375.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,35% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

i. A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp375,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of 9.35% with a coupon payment every 3 (three) months.

ii. Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp250.000.000.000 dengan jangka waktu 7 (tujuh) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,8% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

ii. B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp250,000,000,000,- for 7 (seven) years with fixed interest rate of 9.8% with a coupon payment every 3 (three) months.

Piutang usaha (Catatan 5), retensi (Catatan 6) dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers which pledged as collateral are: pekerjaan pembangunan jetty, coal handling

system dan coal storage beserta fasilitasnya di Palembang.

construction work of the jetty, coal handling system and coal storage and its facilities in Palembang.


Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part I 2012

Biaya Emisi Obligasi Seri A -- 1.488.750.000 Bond Issuance Costs of Series A BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi -- (1.042.125.000) Deduct: Accumulated AmortizationBiaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi -- 446.625.000 Unamortized Bond Issuance Costs

Biaya Emisi Obligasi Seri B 992.500.000 992.500.000 Bond Issuance Costs of Series B BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (626.220.233) (496.249.993) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 366.279.767 496.250.007 Unamortized Bond Issuance CostsJumlah 366.279.767 942.875.007 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013 Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013Nominal Obligasi Seri A 125.000.000.000 125.000.000.000 Par Value of Series A BondBiaya Emisi Obligasi A (64.348.674) (114.908.338) Bond Issuance Costs of Series A Bond

124.935.651.326 124.885.091.662

Nominal Obligasi Seri B 500.000.000.000 500.000.000.000 Par Value of Series B BondBiaya Emisi Obligasi B (474.082.621) (643.486.666) Bond Issuance Costs of Series B Bond

499.525.917.379 499.356.513.334 Jumlah 624.461.568.705 624.241.604.996 Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part II 2013

Biaya Emisi Obligasi Seri A 275.780.000 275.780.000 Bond Issuance Costs of Series A BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (211.431.326) (160.871.662) Deduct: Accumulated AmortizationBiaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 64.348.674 114.908.338 Unamortized Bond Issuance Costs

Biaya Emisi Obligasi Seri B 1.103.120.000 1.103.120.000 Bond Issuance Costs of Series B BondDikurangi : Akumulasi Amortisasi (629.037.379) (459.633.334) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 474.082.621 643.486.666 Unamortized Bond Issuance CostsJumlah 538.431.295 758.395.004 Total






125


Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 (Lanjutan)

Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012 (Continued) pekerjaan a coal-fired power plant with an

intended configuration of two (2) unit x 30 mw gross electrical power output di Pomalaa Sulawesi Tenggara.

work of a coal-fired power plant with an intended configuration of two (2) units x 30 mw electrical gross power output at Pomalaa in Southeast Sulawesi. pekerjaan pembangunan jalan tol Gempol -

Pandaan tahap i, Jawa Timur. work of Gempol-Pandaan toll road phase

i, East Java. pekerjaan lapangan penumpukan petikemas dan bangunan utilitas seluas 3,1 ha terminal petikemas Koja.

construction work of containers terminal and utility buildings and covering 3.1 ha of Koja containers terminal. pekerjaan pembangunan gedung Pertamina

HSE tc residence Palembang. construction work of Pertamina HSE

building tc residence in Palembang. pekerjaan jembatan dan perpanjangan rel lingkar TLS-I dan TLS II Tanjung Enim (paket 13-019), Sumatera Selatan.

work of the bridge and railroad extension ring-TLS I and TLS II Tanjung Enim (pack 13-019), South Sumatra. pekerjaan fasilitas perpindahan antar moda

BSH di integrated building. work of integrated transportation BSH in

integrated building. pekerjaan struktur pendekat jembatan Brantas sisi utara (sta 6+343 - sta 5+866).

work of structure of the Brantas bridge north side Brantas (sta 6+343 - sta 5+866). pekerjaan struktur, arsitektur dan prasarana

luar proyek pembangunan new part centre di kawasan Indotaisei, Karawang.

work structure, architecture and outside infrastructure of development of new centre on the Indotaisei area, Karawang. pekerjaan pelebaran jalan dan jembatan akses

entrance exit tol Tangerang – Tomang. work of road splay and bridge access

entrance of exit tol Tangerang – Tomang. pekerjaan desain dan konstruksi jalan dan

jembatan Bintoro Industrial Park. work of design and construction of roads

and bridges in Bintoro Industrial Park. pekerjaan pembangunan gedung asrama diklat

pusat pendidikan dan pelatihan pajak. construction work of dormitory building

and training center for education and tax. pekerjaan pembangunan sespima lemdiklat

polri di Lembang. construction work of sespima lemdiklat

polri in Lembang. pekerjaan pembangunan bendung Cipasaruan. construction work of waterdam in

Cipasauran pekerjaan pembangunan gedung dan lajur

transaksi gerbang tol Serang Timur, Cilegon Timur, dan Merak.

construction work of building and transaction lane for toll gate at east Serang, Cilegon East, and Merak.

pekerjaan pembangunan tol Kertosono– Mojokerto seksi 3.

construction work of Kertosono– Mojokerto toll road section 3.

pekerjaan paket 2a pembangunan gedung,

mekanikal dan kelistrikan di Universitas Hasanudin.

construction work 2a package of building and mechanical and electrical in Hasanudin University.

pekerjaan pembangunan iradiator pusat rekayasa fasilitas nuklir BATAN.

construction work of irradiators in centre for nuclear facilities BATAN.

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013

Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 89 tanggal 28 Februari 2013, yang dibuat di hadapan Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, SH.

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate No. 89 dated February 28, 2013, that made before Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, SH.






126


Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 (Lanjutan)

Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013 (Continued)

Perusahaan telah menerbitkan Obligasi berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013:

The Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase II Year 2013:

Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp125.000.000.000,- dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 8,1% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp125,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of 8.1% with a coupon payment every 3 (three) months.

Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp500.000.000.000,- dengan jangka waktu 7 tahun dengan suku bunga tetap sebesar 8,5% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp500,000,000,000 for 7 (seven) years with fixed interest rate of 8.5% with a coupon payment every 3 (three) months.


Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers that pledgedd as collateral are:

pekerjaan pembangunan jembatan Brantas pada ruas tol Kertosono - Mojokerto.

construction work of Brantas bridge in Kertosono-Mojokerto toll road.

pekerjaan jalan tol Gempol-Pasuruan seksi a1 : Gempol-Bangil (sta. 0+000-sta. 6+800).

construction work of Gempol-Pasuruan toll road section a1: Gempol-Bangil (sta. 0+000 - sta 6+800).

pekerjaan rancang dan bangun gedung Aerofood ACS di Kualanamu.

construction work of design and build of Aerofood ACS at Kualanamu.

pekerjaan pengadaan konstruksi penyelesaian fisik gedung RSUD Provinsi Kepri Tanjung Pinang.

construction work of building of regional hospital of Kepri Tanjung Pinang province.

pekerjaan konstruksi sipil paket cc-2 proyek Indarung VI Padang-Sumatera Barat.

civil construction work package cc-2 of Indarung project VI-West Sumatra-Padang.

pembangunan The Royal Kamuela Beach Resort Senggigi tahap II.

construction work of The Royal Kamuela Beach Senggigi Resort phase II.

pekerjaan Apartemen Student Castle di Babarsari-Sleman-Yogyakarta.

construction work of student castle apartment Babarsari-Sleman-Yogyakarta.

pekerjaan proyek Hotel Weston Pekanbaru. construction work of Weston Hotel Pekanbaru.

pekerjaan konstruksi jembatan kota baru Parahyangan Padalarang.

construction work of kota baru Parahyangan Padalarang bridge.

pekerjaan pembangunan gedung kantor dan administrasi Oleochemical Plant Lubuk Gaung, Dumai.

construction work of office and administration building of Oleochemical Plant Lubuk Echoes, Dumai.

pekerjaan gedung kantor pusat bank Bengkulu. construction work of Bank Bengkulu head office building.

pekerjaan paket jlka-18 pembangunan jalan KA layang.

work package jIka-18 for road KA layang.

pekerjaan pembangunan jembatan baru KR.CUT (myc)

construction work of new bridge of KR.CUT (myc).

perkerjaan pembangunan Rumah Sakit Indera Denpasar.

construction work of Indera Hospital Denpasar.

pekerjaan pembangunan jembatan pendekat Pulau Kalimantan dan Pulau Laut tahap II.

construction work of bridge at Pulau Kalimantan and Pulau Laut phase II






127



Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013 (Continued) pekerjaan pembangunan gedung Rumah Sakit

Soewandhie. construction work of Hospital Soewandhi

building. pekerjaan konstruksi pengembangan

infrastruktur pemukiman Sebatik Tengah. construction work of residential

infrastructure development in Central Sebatik.

pekerjaan pembangunan dermaga 7.3 dan 4.5 – 4.6.

construction work of pier 7.3 and 4.5 - 4.6.

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A (Single A; Stable Outlook), dan sebagai jaminan adalah piutang/tagihan Perusahaan dari proyek-proyek dengan nilai nominal 125% dari pokok obligasi. Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi adalah sebagai berikut:

Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A-(Single A; Stable Outlook). And as the collaterals are receivables/claims of the Company from the projects with a nominal value of 125% of the bond’s principle. Plan to use fund obtained from bonds public offering after all bonds issuing costs are eliminated are as follows:

1. Sebesar Rp375.000.000.000 akan digunakan untuk pelunasan Obligasi IV ADHI Tahun 2007 yang jatuh tempo tanggal 6 Juli 2012.

1. Amounting to Rp375,000,000,000 will be used for the repayment of bonds IV ADHI 2007 which matured on July 6, 2012.

2. Sisanya akan digunakan untuk pengembangan usaha dan/atau investasi di bidang usaha properti oleh Perusahaan akan digunakan untuk pembangunan hotel dan/atau perkantoran dan/atau infrastruktur di kawasan Jabodetabek dan melalui entitas anak, yaitu APP, dalam bentuk pinjaman komersial dengan bunga yang

berlaku saat itu, akan digunakan untuk pembangunan properti multiguna dikawasan jabodetabek dan/atau real estat dan/atau pusat perbelanjaan (mal) di Provinsi Riau dan kawasan Jabodetabek.

2. The remaining fund will be used to develop business and/or to be invested in property line of business by The Company will use the fund to build hotels and/or offices and/or infrastructures in Jabodetabek region; and the Company will use rest of the cash to fund Company’s subsidiaries, APP, in the form of commercial loan bears interest at that time, this commercial loan will be used in construction of mixed use properties in Jabodetabek and/or real estate and/or shopping mall in Riau Province an Jabodetabek region.

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

Acting as a guarantor of bond issuance is PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap I seri A sebesar Rp1.488.750.000 dan Seri B sebesar Rp992.500.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2017 dan 2019. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp1.970.691.566 dan Rp1.538.374.993.

Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Issuance Costs A series Bond’s of Rp1,488,750,000 and B series Bond’s of Rp992,500,000 will be amortized every month until will be due date in 2017 and 2019. Total accumulated amortization of issuance costs as of December 31, 2016 and December 31, 2015 amounted to Rp1,970,691,566 and Rp1,538,374,993, respectively.






128




Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap II seri A sebesar Rp275.780.000 dan Seri B sebesar Rp1.103.120.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2018 dan 2020. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp840.468.705 dan Rp620.504.996.

Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Issuance Costs A series Bond’s of Rp275,780,000 and B series Bond’s of Rp1,103,120,000 will be amortized every month until will be due date in 2018 and 2020. Total accumulated amortization of issuance costs as of December 31, 2016 and December 31, 2015 amounted to Rp840,468,705 and Rp620,504,996, respectively.

Berdasarkan perjanjian perwaliamanatan antara Perusahaan dengan PT Bank Permata Tbk., sebagai wali amanat, sebelum dilunasinya seluruh pokok dan bunga obligasi serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab Perusahaan sehubungan dengan penerbitan obligasi, Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain:

Based on the trusteeship agreement between the Company and PT Bank Permata Tbk, as trustee, before settlement of entire principal and interest on the bonds as well as other bonds issue expenses that are the responsibility of the Company, the Company without the written consent of the trustee shall not perform the following actions, among others:

i. Mempertahankan objek jaminan fidusia dengan nilai jaminan sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

i. To protect fiduciary collateral object with amount of collateral referred in of Trusteeship Agreement of Bonds.

ii. Memenuhi semua ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

ii. To fulfill all terms in Trusteeship Agreement of Bonds.

iii. Menyetorkan dalam dana yang sudah tersedia (in good funds) jumlah uang untuk pembayaran Bunga Obligasi dan/atau Pokok Obligasi yang jatuh tempo selambat-lambatnya 1 (satu) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi dan Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi dan pelunasan Pokok Obligasi dilakukan kepada Agen Pembayaran melalui rekening Perseroan dan menyerahkan salinan bukti transfer kepada Wali Amanat pada hari yang sama.

iii. To deposit in good funds amount of money for payment of Bond Interest and/or Bond’s Principal maturing no later than one (1) Exchange Day prior to Interest Payment Date of Bond and Bond Redemption Date. Bond Interest Payment and Principal Payment of Bonds are made to Payment Agent through the Company’s Bank Account and submit a copy of Proof of Transfer to the Trustee on the same day.

Apabila lewat tanggal jatuh tempo pembayaran Bunga Obligasi atau jumlah Pokok Obligasi, Perseroan belum menyerahkan dana-dana tersebut, maka Perseroan harus membayar Denda atas kelalaian membayar jumlah Bunga Obligasi dan Pokok Obligasi. Denda tersebut dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat dengan perhitungan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) Hari Kalender dan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender.

If after the maturity date of Bond Interest payment or Principal Amount of Bonds, the Company has not yet submitted these funds, the Company must pay the penalty for failing to pay the amount of Bond Interest and Bond’s Principal. These fines are calculated based on the number of days passed with the calculation of one (1) month is 30 (thirty) calendar days and 1 (one) year is 360 (three hundred sixty) calendar days.






129




Sebagai tambahan, Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancer dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2.75:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 3:1.

In addition, the Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the lancer assets and current liabilities of not less than 1: 1 debt to equity ratio of not more than 2.75: 1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 3: 1.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

As of December 31, 2016, the Company has complied with all the above covenants.

28. UTANG LAIN-LAIN 28. OTHERS PAYABLE

Utang lain-lain merupakan utang atas pengadaan kendaraan milik entitas anak masing-masing tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebesar Rp82.668.090 dan Rp285.556.515.

Other payables represent an aquisition of vehicle of subsidiaries as of December 31, 2016 and December 31, 2015 amounted to Rp82,668,090 and Rp285,556,515, respectively.

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

a. Program Imbalan Kerja a. Employee Benefits Program Bagi karyawan tetap yang tidak ikut serta dalam program pensiun, maka pada saat memasuki usia pensiun, Grup memberikan imbalan pesangon yang jumlahnya mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 pasal 167 ayat 2 dan pasal 156. Pada posisi 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 1.347 dan 1.359 orang (tidak diaudit).

For those permanent employees who did not participate in the pension plan, then at the time of retirement age, the Group provides severance benefits which values refer to the Act. 13/2003 article 167 paragraph 2 and Article 156. As at December 31, 2016 and December 31, 2015, the number of actived employees who are entitled to these benefits each totaling 1,347 and +1,359 people (unaudited).

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:


Program Masa Persiapan Pensiun 27.928.572.401 29.758.840.399 Post Employment Preparation ProgramProgram Dana Pensiun 43.126.515.775 53.410.754.222 Pension Fund ProgramJumlah 71.055.088.176 83.169.594.621 Total


Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 49.265.439.099 37.798.530.154 Current Value - Defined Benefit ObligationNilai Wajar Aset Program (62.476.816.308) (44.428.568.737) Fair Value of Assets ProgramLiabilitas Bersih Akhir Tahun (13.211.377.209) (6.630.038.583) Net Liabilities End of the Year






130

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

a. Program Imbalan Kerja (Lanjutan) a. Employee Benefits Program (Continued) Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amount of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss are as follows:

Rincian beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefits as other comprehensive income are as follow:

b. Uang Muka Persiapan Pensiun (UMPP) b. Retirement Preparation Advance (UMPP) Bagi karyawan tetap yang memasuki usia pensiun, Group memberikan imbalan pesangon yang sejumlah 24 kali gaji mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 pasal 167 ayat 2 dan pasal 156.

For those permanent employees who at retirement age is given in return for a UMPP which amounted to 24 times salary refers to the Act No. 13/2003 Article 167 paragraph 2 and Article 156.

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:




Biaya Jasa Kini 4.344.861.058 2.468.686.506 Current Service CostBiaya Bunga 3.401.867.714 2.414.587.592 Interest CostHasil yang Diharapkan dari Aset (3.998.571.186) (2.991.670.149) Expected ReturnBunga atas Dampak Batas atas Aset 596.703.472 244.674.763 Interest on Effect of the Asset CeilingBiaya yang Diakui di Laba Rugi 4.344.861.058 2.136.278.712 Cost Recognized in Profit and Loss


(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas 7.801.115.415 10.759.903.213 Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset (2.525.932.431) 2.066.885.747 Actuarial (Gain)/ Loss on AssetsPerubahan Dampak Batas atas Aset 5.984.635.154 3.326.929.288 Change in Effect of the Asset CeilingPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive

Komprehensif Lain 11.259.818.138 16.153.718.248 Income


Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 27.928.572.401 29.758.840.399 Current Value - Defined Benefit ObligationLiabilitas Bersih Akhir Tahun 27.928.572.401 29.758.840.399 Net Liabilities End of the Year


Liabilitas Bersih Awal Tahun 29.758.840.399 31.163.373.973 Net Liabilities - Beginning of YearPembayaran Imbalan Kerja (2.527.952.228) (4.438.960.998) Benefits PaymentBeban Tahun Berjalan 4.222.699.185 3.767.312.035 Current Year ExpensePenghasilan Komprehensif Lain (3.525.014.955) (732.884.611) Other Comprehensive IncomeLiabilitas (Aset) Bersih Akhir Tahun 27.928.572.401 29.758.840.399 Net Liabilities (Assets) - End of Year






131

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

b. Uang Muka Persiapan Pensiun (UMPP) (Lanjutan)

b. Retirement Preparation Advance (UMPP) (Continued)

Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amount of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss are as follow:



c. Program Dana Pensiun c. Pensiun Fund Program Pendanaan atas imbalan pensiun dilakukan baik oleh karyawan maupun Group dengan jumlah iuran masing-masing 5% dan 14,5% dari gaji karyawan peserta program pensiun. Dana iuran pensiun ini dikelola oleh Yayasan Bina Adhi Sejahtera. Kepesertaan karyawan pada program pensiun ini bersifat sukarela.

Funding of pension benefits is made by both employees and the Group with the amount of contributions each 5% and 14.5% from employee salary on pension program participants. Pension fund is managed by Yayasan Bina Sejahtera Adhi. Participation of employees in this pension plan is voluntary.

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:




Biaya Jasa Kini 1.544.403.549 1.274.242.117 Current Service CostBiaya Bunga 2.678.295.636 2.493.069.918 Interest Biaya yang Diakui di Laba Rugi 4.222.699.185 3.767.312.035 Cost Recognized in Profit and Loss


(Laba)/Rugi Aktuaria pada Kewajiban (3.525.014.955) (732.884.611) Actuarial (Gain)/ Loss on LiabilitiesPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive

Komprehensif Lain (3.525.014.955) (732.884.611) Income


Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 222.967.683.868 204.138.937.127 Current Value - Defined Benefit ObligationNilai Wajar Aset Program (179.841.168.093) (150.728.182.905) Fair Value of Asset ProgramLiabilitas Bersih Akhir Tahun/Periode 43.126.515.775 53.410.754.222 Net Liabilities End of the Year/Period


Liabilitas Bersih Awal Tahun 53.410.754.222 82.657.865.004 Net Liabilities - Beginning of YearBeban Tahun Berjalan 10.281.102.680 10.470.248.440 Current Year Expense Pendapatan Komprehensif Lain Tahun Berjala (18.415.453.123) (14.100.628.362) Other Comprehensive Income for the YearIuran Pemberi Kerja (2.149.888.004) (25.616.730.860) Employer ContributionLiabilitas Bersih Akhir Tahun 43.126.515.775 53.410.754.222 Net Liabilities - End of Year






132


c. Program Dana Pensiun (Lanjutan) c. Pensiun Fund Program (Continued) Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

Amount of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss are as follow:



Perhitungan beban dan liabilitas aktuaria di atas dilakukan oleh PT Dian Arthatama. Adapun asumsi aktuaria dan metode perhitungan yang dipergunakan untuk menentukan biaya yang harus dibentuk berkenaan ketiga program imbalan di atas adalah sebagai berikut:

Calculation of the above actuarial expenses and liabilities is conducted by PT Dian Arthatama. The actuarial assumptions and methods of calculation used to determine the costs that must be established regarding the three programs above benefits are as follows:

1. Metode perhitungan yang dipergunakan: Projected Unit Credit.

1. Calculation method used: the Projected Unit Credit.

2. Tingkat bunga diskonto yang dipergunakan untuk menghitung liabilitas aktuaria per 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar 9% dan 8,5%.

2. Discount interest rate that is used to calculate the actuarial liability as of December 31, 2016 and 2015 by 9% and 8.5%, respectively

3. Tingkat bunga imbal hasil investasi aset program per 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar 11% dan 8%.

3. Yields interest rate of investment result of program asset as of December 31, 2016 and 2015 by 11% and 8%, respectively.

4. Tingkat kenaikan gaji berkala 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar 7% per tahun.

4. Periodic salary increment rate as of December 31, 2016 and 2015 is 7% per annum.

5. Tabel mortalita yang dipergunakan: Group Annuity Mortality 1971.

5. Mortality table used: Commissioners Group Annuity Mortality 1971.

6. Tingkat cacat 31 Desember 2016 dan 2015 0,1% per tahun.

6. Disability rate December 31, 2016 and 2015 is 0.1% per annum.

7. Usia pensiun normal 55 tahun. 7. Normal retirement age is 55 years. Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose the Group to actuarial risks such as investment risk, interest rate risk and salary risk.


Biaya Jasa Kini 5.474.134.800 5.319.452.736 Current Service CostBiaya Bunga 18.372.504.341 18.307.297.178 Interest Hasil yang Diharapkan dari Aset (13.565.536.461) (13.156.501.474) Expected ReturnBiaya yang Diakui di Laba Rugi 10.281.102.680 10.470.248.440 Cost Recognized in Profit and Loss


(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas 3.686.032.650 (38.183.998.656) Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset (22.101.485.773) 24.083.370.294 Actuarial (Gain)/ Loss on AssetsPengukuran Kembali Pendapatan Remeasurement on Othe Comprehensive

Komprehensif Lain (18.415.453.123) (14.100.628.362) Income






133


c. Program Dana Pensiun (Lanjutan) c. Pensiun Fund Program (Continued) Risiko Investasi Investment Risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti pension kesehatan dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi; jika pengembalian aset program dibawah tingkat tersebut, hal itu akan mengakibatkan defisit program. Saat ini program tersebut memiliki investasi yang relative seimbang pada efek reksadana dan saham, instrumen utang dan lainnya. Karena sifat jangka panjang dari liabilitas program, dewan dana pensiun perlu menetapkan bahwa bagian wajar dari aset program harus diinvestasikan pada efek reksadana dan saham dan obligasi untuk meningkatkan imbal hasil yang dihasilkan oleh dana.

The present value of the defined benefit health care plan liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields; if the return on plan asset is below this rate, it will create a plan deficit. Currently, the plan has a relatively balanced investment in mutual fund and equity securities, and debt instruments and others. Due to the longterm nature of the plan liabilities, the board of the pension fund considers it appropriate that a reasonable portion of the plan assets should be invested in mutual funds and equity securities and in debt instruments to leverage the return generated by the fund.

Risiko Tingkat Bunga Interest risk Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments.

Risiko Gaji Salary risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan liabilitas imbalan pasti adalah tingkat diskonto dan kenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitas analisis dibawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi yang lain konstan.

Significant actuarial assumptions for the determination of the defined obligation are discount rate and expected salary increase. The sensitivity analysis below have been determined based on reasonable possible changes of the respective assumptions occuring at the of the reporting period, while holding all other assumptions constant.


Sensitivitas (-1%) terhadap tingkat bunga/Sensitivity (-1%) to interest rate

Nilai Kini Kewajiban 332.911.762.354 300.724.769.184Biaya Jasa Kini 12.838.300.672 10.282.392.560Biaya Bunga 24.452.667.691 23.214.954.688

Sensitivitas (+1%) terhadap tingkat bunga/Sensitivity (+1%) to interest rate

Nilai Kini Kewajiban 272.883.807.111 247.411.818.431Biaya Jasa Kini 10.130.581.533 8.033.486.643Biaya Bunga 24.452.667.691 23.214.954.688






134

30. UTANG SUKUK 30. SUKUK PAYABLE

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012

Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase I Year 2012

Berdasarkan perjanjian Perwaliamanatan Sukuk Mudharabah berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 No. 49 tanggal 24 April 2012 juncto Addendum I No. 72 tanggal 23 Mei 2012 Juncto Addendum II No.96 tanggal 31 Mei 2012, yang dibuat di hadapan Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH.

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Sukuk Mudharabah I ADHI Year 2012 No. 49 dated April 24, 2012 in conjunction with Amendment I No. 72 dated May 23, 2012 in conjunction with Amendment II No.96 dated May 31, 2012, that made before Notary Ny. Adi Poerbaningsih, SH.

Perusahaan telah menerbitkan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap I senilai Rp125.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan Pendapatan Bagi Hasil, Nisbah Pemegang Sukuk 73,05% dengan pembayaran Pendapatan bagi Hasil setiap 3 (tiga) bulan, dan sukuk ini akan jatuh tempo tanggal 3 Juli 2017. Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A(sy) (Single A Syariah; Stable Outlook). Dan sebagai jaminan adalah piutang/tagihan Perusahaan dari proyek-proyek dengan nilai nominal 125% dari Dana Sukuk. Rencana pengunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum sukuk setelah dikurangi biaya-biaya emisi akan digunakan sebagai pembayaran kembali Sukuk Mudharabah I ADHI Tahun 2007 yang jatuh tempo pada tanggal 6 Juli 2012.

The Company has issued a "Unit of Mudharabah I ADHI Year 2012" amounting Rp125,000,000,000 with a period of 5 (five) years with Profit Sharing, Sukuk holders Ratio 73.05% with income payments for the Results of every 3 (three) months, and these bonds will be due on July 3, 2017. Rating on the long-term payable securities (bonds) from PT Pefindo is id A(sy) (Single A Sharia; Stable Outlook). And as collaterals are receivables of the Group from the projects with 125% nominal value of Sukuk Fund. Company’s plan to use the fund raised from sukuk public offering after all sukuk issuing costs are eliminated, will be used to the repayment of Sukuk Mudharabah I ADHI year 2007 that will be due on July 6, 2012.

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi sukuk adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

Acting as a guarantor of sukuk issuance is PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

Biaya Emisi Sukuk Mudharabah sebesar Rp496.250.000 dicatat sebagai aset lain-lain, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2017. Akumulasi amortisasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebesar Rp446.633.988, dan Rp347.383.992. (Catatan 17).

Sukuk Mudharabah Issuance Cost amounted to Rp496,250,000 is recorded as other assets, amortized every month until the maturity date in year 2017. Accumulated Amortization on December 31, 2016 and December 31, 2015, amounted to Rp446,633,988, and Rp347,383,992, respectively. (Note 17).


a. Utang Sukuk Jangka Pendek a. Short-Term Sukuk PayablesSukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I

Tahap I Tahun 2012 125.000.000.000 -- Phase I Year 2012125.000.000.000 --

b. Utang Sukuk Jangka Panjang b. Long-Term Sukuk PayablesSukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I

Tahap I Tahun 2012 -- 125.000.000.000 Phase I Year 2012Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I

Tahap II Tahun 2013 125.000.000.000 125.000.000.000 Phase II Year 2013125.000.000.000 250.000.000.000

Jumlah 250.000.000.000 250.000.000.000 Total






135

30. UTANG SUKUK (Lanjutan) 30. SUKUK PAYABLE (Continued)

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 (Lanjutan)

Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase I Year 2012 (Continued)


Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers that pledged as collateral are: Pekerjaan Pembangunan La Masion Barito

Apartment, Jakarta. Construction work of La Masion Barito

Apartment, Jakarta. Pekerjaan Peningkatan/ Pembangunan Prasarana Jalan dan Sarana Lainnya di Kawasan Industri Pulogadung.

Job enhancement/ Development Infrastructures of roads and Other Infrastructure in Pulogadung industrial area. Pekerjaan Modernisasi Jaringan Irigasi

Sekunder di Majalengka dan Indramayu. Secondary Irrigation Network

Modernization Works in Majalengka and Indramayu Pekerjaan Pembangunan Gedung V Fakulas

Kedokteran Universitas Semarang. Building Construction Work Faculty of

Medicine, University of Semarang. Pekerjaan Pembangunan Gedung Kidney Center RSUD Dr. Soetomo.

Building Construction Work Kidney Center Hospital Dr. Soetomo.

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013

Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II Year 2013

Berdasarkan perjanjian Perwaliamanatan Sukuk Mudharabah berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 No. 93 tanggal 28 Februari 2013 yang dibuat di hadapan Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.

Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Sukuk Mudharabah I ADHI Phase II Year 2013 No. 93 dated February 28, 2013 that made before Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.

Perusahaan telah menerbitkan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 senilai Rp125.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan Pendapatan Bagi Hasil, Nisbah Pemegang Sukuk 63,28% dengan pembayaran Pendapatan bagi Hasil setiap 3 (tiga) bulan, dan sukuk ini akan jatuh tempo tanggal 15 Maret 2018.

The Company has issued a "Unit of Mudharabah I Phase II ADHI Year 2013" amounting Rp125,000,000,000 with a period of 5 (five) years with Profit Sharing, Sukuk holders Ratio 63.28% with income payments for the Results of every 3 (three) months, and these bonds will be due on March 15, 2018.

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A(sy) (Single A Syariah; Stable Outlook). Dan sebagai jaminan adalah piutang/tagihan Perusahaan dari proyek-proyek dengan nilai nominal 125% dari Dana Sukuk. Rencana pengunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum sukuk setelah dikurangi biaya-biaya emisi akan digunakan untuk pengembangan usaha dan atau investasi. Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi sukuk adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT BCA Sekuritas dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

Rating on the long-term payable securities (bonds) from PT Pefindo is id A(sy) (Single A Sharia; Stable Outlook). And as collaterals are receivables of the Company from the projects with 125% nominal value of Sukuk Fund. Company’s plan to use the fund raised from sukuk public offering after all sukuk issuing costs are eliminated, will be used to bussiness development and or investment. Acting as a guarantor of sukuk issuance is PT Danareksa Sekuritas and PT BCA Sekuritas and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

Piutang usaha, retensi dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

Accounts receivable, retention, and gross amount due to customers that pledged as collateral are: Pekerjaan Pembangunan Gedung Marvell City,

Surabaya. Marvell City Building Development Work

Surabaya. Job Hoarding Road Pekerjaan Penimbunan Badan Jalan Penyediaan dan Pemasangan Gorong-gorong Baja (Corrugated Steel) termasuk "kupingan" di Perkebunan Hulu Merang, Kabupaten Musi Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

Supplies and installation of the Steel culvert (Corrugated Steel) including "kupingan" on Gardening Hulu Merang, district of Musi Banyuasin, South Sumatra Province. Pembangunan komplek “The Wujil Ungaran”. Construction of the complex "The Wujil Ungaran".






136


Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 (Lanjutan)

Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II Year 2013 (Continued) Pemeliharaan Periodik jalan tol Palimanan –

Kanci 2015. Periodic maintenance works On Highway

Palimanan Kanci 2015. Pekerjaan Pembangunan jalan tembus dari Jalan nusantara ke jalan industri I Pelabuhan Tanjung Priuk.

Construction Work on the access road nusantara road to industry I road Port of Tanjung Priuk. Pekerjaan Pembangunan Gedung Rawat Inap

RSUD temanggung. Building Construction Work Inpatient

Hospital temanggung. Pekerjaan Renovasi Eksterior Terminal Penumpang Pelabuhan Makasar.

The exterior renovation work Makassar Port Passenger Terminal. Pekerjaan Konstruksi Pembangunan Gedung

Pusdiklat Kementrian ATR/BPN tahap IV Tahun Anggaran 2016.

Construction Work Training Center Building Development Ministry ATR / BPN stage IV Fiscal Year 2016.

Selama berlakunya jangka waktu Sukuk dan sebelum dibayar kembali semua Dana Sukuk dan Pendapatan Bagi Hasil Perseroan berjanji dan mengikatkan diri

During the validity period of Sukuk and before repayment of all Sukuk Fund and Profit sharing, the Company pledged and committed themselves

Perseroan, tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat tidak akan melakukan hal-hal sebagai berikut:

The Company, without any written agreement from the Trustee will not do things as follows:

a. Melakukan pengeluaran Sukuk atau instrumen hutang lain yang sejenis yang mempunyai kedudukan lebih tinggi dan pembauaran didahulukan dari Sukuk;

a. Make a Sukuk expenditures or other similar debt instruments that have a higher position and association prioritized than Sukuk;

b. Memberikan jaminan perusahaan (coorporate

guarantee) atau mengijinkan Anak Perusahaan untuk memberikan jaminan perusahaan kepada pihak lain dengan ketentuan jumlah kumulatif keseluruhan dari nilai pemberian jaminan perusahaan tersebut setiap waktu melebihi 20% (dua puluh persen) dari Total Ekuitas Yang Disesuaikan kecuali:

b. Provide coorporate guarantee or allow subsidiaries to provide insurance to other parties with the provisions of the overall cumulative amount of the value of an insurance of the company at any time exceed 20% (twenty percent) of Total Equity Adjusted except:

i. Jaminan perusahaan tersebut diberikan Perseroan untuk menjamin kewajiban Anak Perusahaan berkaitan dengan kegiatan usaha utama Anak Perusahaan;

i. The corporate insurance is given by the Company to guarantee the obligations of the Subsidiary related to the main business activities of the Subsidiary;

ii. Jaminan perusahaan tersebut diberikan kepada supplier Perseroan berkaitan dengan kegiatan usaha utama Perseroan;

ii. The corporate insurance is given to suppliers of the Company relating to main business activities of the Company;

iii. Jaminan perusahaan tersebut dilakukan berdasarkan praktek usaha yang wajar dan lazim.

iii. The corporate insurance is done based on reasonable and common business practice.

Total Ekuitas yang Disesuaikan adalah Total Ekuitas konsolidasi Perseroan dikurangi dengan aktiva tidak berwujud (Intangible assets).

Total Adjusted Equity is the Company’s total consolidated equity deducted by intangible assets.

c. Melaksanakan perubahan bidang usaha utama

dan/atau memberikan ijin atau persetujuan kepada Anak Perusahaan untuk mengadakan perubahan bidang usaha utamanya kecuali atas keputusan Pemerintah Republik Indonesia selaku pemegang saham Perseroan;

c. Implement changes in the main business and/or give a permit or approval to the Subsidiary for make change in main business line except on the decision of the Indonesian Government as shareholder of the Company;






137



Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II Year 2013 (Continued)

d. Mengurangi modal dasar dan modal disetor Perseroan;

d. Reducing capital stock and paid-up capital of the Company;

e. Mengadakan penggabungan, konsolidasi,

dengan perusahaan lain yang menyebabkan bubarnya Perseroan atau yang akan mempunyai akibat negatif terhadap kelangsungan usaha Perseroan atau mengijinkan Anak Perusahaan untuk melakukan penggabungan, konsolidasi dengan perusahaan lain yang menyebabkan bubarnya Anak Perusahaan atau yang akan mempunyai akibat negatif terhadap kelangsungan usaha Anak Perusahaan kecuali sepanjang dilakukan sesuai dengan ketentuan sebagai berikut:

e. Holding a merger, consolidation, with other companies that lead to the dissolution of the Company or which would have a negative impact on the business continuity of the Company or allow subsidiaries to merge, consolidate with another company that led to the dissolution of a subsidiary or which would have a negative impact on business continuity of the Subsidiary except as long as it is done in accordance with the following conditions:

f. Semua syarat dan kondisi Sukuk dalam

Perjanjian Perwaliamanatan Sukuk dan dokumen lain yang berkaitan tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya perusahaan penerus (surviving company) dan dalam hal Perseroan bukan merupakan perusahaan penerus maka seluruh kewajiban Sukuk telah dialihkan secara sah kepada perusahaan penerus dan perusahaan penerus tersebut memiliki aktiva dan kemampuan yang memadai untuk menjamin pembayaran Sukuk dan dalam rangka program Pemerintah;

f. All terms and conditions of Sukuk in the Trusteeship Agreement of Sukuk and other relevant documents remain valid and binding surviving company and in the event that the Company is not a surviving company then the entire obligation of Sukuk has been legally redirected to the surviving company and the surviving company has assets and sufficient capacity to ensure the payment of Sukuk and in order of the Government's program;

g. Melakukan atau mengijinkan Anak Perusahaan

melakukan penjualan atau pengalihan aktiva baik sebagian maupun seluruhnya kepada pihak lain yang nilainya melebihi 20% (dua puluh persen) dari ekuitas berdasarkan laporan audit terakhir, kecuali;

g. Perform or permit any Subsidiary make a sale or transfer of assets either partially or wholly to other parties which value exceeds 20% (twenty percent) of the equity based on the latest audit report, except;

h. Penjualan atau pengalihan aktiva yang

merupakan kegiatan usaha utama Perseroan sesuai anggaran dasar Perseroan dan/atau Anak Perusahaan. Yang dimaksud dengan kegiatan usaha utama dalam Perjanjian Perwaliamanatan Sukuk adalah:

h. The sale or transfer assets which is the main business activity of the Companyin accordance to Articles of Association of the Company and/or its subsidiaries. What is meant as main business activities in the Sukuk Trustee Agreement are:

i. Jasa konstruksi; i. Construction service; ii. Properti dan realti; ii. Property and realty; iii. Perdagangan iii. Trading Penjualan atau pengalihan tersebut dilakukan dalam rangka restrukturisasi dan/atau privatisasi yang ditetapkan atau disetujui oleh Pemerintah Republik Indonesia.

The sale or transfer is done in order to restructuring and/or privatization which are established or approved by the Government of the Republic of Indonesia.

i. Penggantian atau pembaharuan aktiva yang

telah usang karena pemakaian. i. Replacement or renewal of assets that

have been worn out due to usage.






138



Adhi Shelf Registry Sukuk Mudharabah I Phase II Year 2013 (Continued)

j. Melakukan transaksi dengan pihak Afiliasi yang laporan keuangannya tidak terkonsolidasi kecuali bila transaksi tersebut dilakukan dengan persyaratan yang menguntungkan (dan/atau tidak merugikan) Perseroan atau setidak-tidaknya sama dengan persyaratan yang diperoleh Perseroan dari pihak ketiga yang bukan Afiliasi dalam transaksi yang lazim;

j. Conduct transactions with affiliate parties whose financial statements are not consolidated unless the transaction is done under favorable terms (and/or no harm) of the Company, or at least equal to the requirements obtained by the Company from third parties who are not affiliates in the common transactions;

k. Memberi pinjaman kepada atau melakukan

investasi dalam bentuk penyertaan saham pada pihak lain dan mengijinkan Anak Perusahaan memberi pinjaman kepada atau melakukan investasi dalam bentuk penyertaan saham pada pihak lain, kecuali dilakukan sehubungan dengan kegiatan yang sesuai dengan bidang usahanya atau sehubungan dengan pembangunan fasilitas usahanya atau sehubungan dengan pembangunan fasilitas usaha Perseroan dan/atau Anak Perusahaan yang bersangkutan dan pinjaman kepada karyawan, koperasi dan yayasan karyawan Perseroan dan/atau karyawan, koperasi dan yayasan karyawan Anak Perusahaan.

k. Lend to or invest in shares of stock to other parties and allowing subsidiaries to lend to or invest in shares of stock to other parties, unless it is done in connection with the appropriate activities with its business line or in connection to facility development of its business or in connection with construction of facilities of the Company and/or related subsidiaries and loans to employees, union and foundations of the employees of the Company and/or employees, union and foundations of the employees of the Subsidiary.

Pendapatan Bagi Hasil Profit Sharing Sumber pendapatan yang akan menjadi patokan perhitungan pendapatan bagi hasil antara Perseroan dengan Pemegang Sukuk adalah berasal dari jumlah Pendapatan Usaha Perseroan dalah satu Periode Perhitungan dikurangi dengan beban Kontrak dalam periode tersebut, yang menghasilkan Laba Kotor Setelah Proyek Kerjasama

The sources of income that will be the benchmark for the calculation of income between the Company and the results of Sukuk holders is derived from the number of the Company's Income Calculation Period dalah a reduced load contracts in the period, which resulted in gross profit After Project Cooperation

Perseroan wajib menggunakan Dana Sukuk untuk membiayai proyek-proyek pembangunan gedung dan infrastruktur dengan Laba Kotor Setelah Proyek kerjasama setiap triwulan, dalam hal Dana Sukuk membiayai sebagian dari proyek-proyek yang nilainya lebih besar dari Dana Sukuk, maka perhitungan Pendapatan Bagi Hasil ditetapkan secara proporsional.

The Company shall use the Funds Sukuk to finance development projects of buildings and infrastructure with Gross Profit After cooperation projects every quarter, in which case the Fund Sukuk to finance some of the projects of greater value than the Fund Sukuk, the calculation of Profit sharing assigned proportionally.

Apabila proyek-proyek tersebut memberikan Laba Kotor Setelah Proyek Kerjasama lebih dari Rp4.000.000.000 (empat miliar Rupiah), maka Pemegang Sukuk memberikan kelebihannya kepada perseroan.

If these projects provide Gross Profit After more than Rp4.000.000.000,00 Partnership Project (four billion Rupian), the Sukuk holders give the excess to the company.

Besarnya Nisbah bagi Pemegang Sukuk 63,28125% dari Pendapatan Yang Dibagi Hasilkan.

The amount of Sukuk Holders Ratio for 63.28125% of Revenue Shared Generate.

Pemegang Sukuk dan Perseroan setuju bahwa Pendapatan Bagi Hasil Wajib dibayarkan secara periodik pada setiap Tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil 3 (tiga) bulan terhitung sejak Tanggal Emisi.

Sukuk Holders and the Company agree that the Profit sharing Mandatory paid periodically on each Payment Date Results Revenues For the three (3) months from the issuance date.






139


Pendapatan Bagi Hasil (Lanjutan) Profit Sharing (Continued) Pendapatan Bagi Hasil dihitung berdasarkan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender atau 1 (satu) bulan adalah 30(tiga puluh) hari Kalender.

Profit Sharing is calculated by 1 (one) year is 360 (three hundred sixty) calendar days or 1 (one) month is 30 (thirty) calendar days.

Apabila tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil tersebut jatuh pada hari yang bukan Hari Bursa maka pembayaran harus dilakukan pada Hari Bursa berikutnya.

If the Profit Sharing Payment date falls on a day that is not a trading day, the payment must be made on the next day.

Pendapatan Bagi Hasil akan dibayar oleh Perusahaan melalui KSEI selaku Agen Pembayaran kepada Pemegang Sukuk melalui Pemegang Rekening pada Tanggal Pembaruan Pendapatan Bagi Hasil yang bersangkuran berdasarkan Daftar Pemegang Rekening.

Profit Sharing will be paid by the Company through KSEI as the Payment Agent to Sukuk Holders through the Account Holder on the Date renewal income bersangkuran based Profit Sharing Account Holder List.

Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil kepada Pemegang Suku melalui Pemegang Rekening dilakukan oleh Agen Pembaruan untuk dan atas nama Perseroan berdasarkan Perjanjian Agen Pembayaran.

Profit Sharing Payment to Holders through the Account Holder Tribe performed by renewal Agent for and on behalf of the Company pursuant to the Payment Agent Agreement.

KSEI selaku Agen Pembayaran akan membagikan Pendapatan Bagi Hasil kepada setiap Pemegang Sukuk secara proposional sesuai dengan porsi kepemilikan Sukuk yang dimilikinya.

KSEI as Paying Agent will distribute Profit sharing to any Sukuk Holders proportionately in accordance with its ownership portion Sukuk.

Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil yang dilakukan oleh perseroan kepada Agen Pembayaran tersebut dianggap pembayarn lunas oleh Perusahaan kepada Pemegang sukuk atas Pendapatan Bagi Hasil yang harus dibayar pada Tanggal Pembaruan Pendapatan Bagi Hasil yang bersangkutan, dan dengan demikian Perseroan dibebaskan darai kewajiban untuk melakukan pembayaran Pendapatan Bagi Hasil yang bersangkutan, apabila karena alasan apapun diluar kesalahan Perusahaan pembayaran Pendapatan Bagi Hasil tersebut tidak dapat dilaksanakan oleh KSEI kepada Pemegang Sukuk.

Payments Profit sharing conducted by the company to the Payment Agent shall be deemed to payment paid by the Company to holders of sukuk on Profit sharing to be paid at the date of amalgamation Profit sharing concerned, and thus the Company released darai obligation to make payments Revenues Profit Sharing concerned, if for any reason beyond the Company fault Profit sharing payments can not be implemented by KSEI to the Sukuk holders.

Pemegang Sukuk yang berhak atas Pendapatan Bagi Hasil adalah Pemegang Sukuk yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Rekening pada 4(empat) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil, kecuali ditentukan lain oleh KSEI sesuai dengan ketentuan KSEI yang berlaku. Dengan demikian jika terjadi transaksi Sukuk dalam waktu 4 (empat) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil pembeli Sukuk yang menerima pengalihan Sukuk tersebut tidak berhak tidak berhak atas Pendapatan Bagi Hasil pada periode yang bersangkutan, kecuali ditentukan lain oleh KSEI sesuai dengan peraturan KSEI yang berlaku.

Sukuk holders are entitled to the Revenue Sharing Sukuk holder whose name is recorded in the Register of Account Holders in 4 (four) Exchange Days prior to the Payment Date Revenue Sharing, unless otherwise determined by KSEI KSEI in accordance with the provisions applicable. Thus, if the transaction occurs Sukuk within 4 (four) Exchange Days before the date to payment Revenue Sharing buyers of Sukuk receiving the Sukuk is not entitled is not entitled to the Revenue Sharing for the year, unless otherwise determined by KSEI in accordance with the regulations KSEI apply.






140


Pendapatan Bagi Hasil (Lanjutan) Profit Sharing (Continued) Biaya Emisi Sukuk Mudharabah sebesar Rp275.780.000 dicatat sebagai aset lain-lain, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2018. Akumulasi amortisasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebesar Rp216.027.651 dan Rp156.272.322. (Catatan 17).

Sukuk Mudharabah Issuance Cost amounted to Rp275,780,000 is recorded as other assets, amortized every month until the maturity date in year 2018. Accumulated Amortization on December 31, 2016 and December 31, 2015 amounted to Rp216,027,651, and Rp156,272,322, respectively (Note 17).

31. MODAL SAHAM 31. CAPITAL STOCK

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, PT Datindo Entrycom, susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the list of stockholders issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (Administration Office of Listed Shares of the Company), PT Datindo Entrycom, the composition of stockholders of the Company on December 31, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 yang dalam Akta No. 1 tanggal 1 April 1998 dari Imas Fatimah, S.H., modal ditempatkan dan disetor penuh oleh Republik Indonesia sebanyak Rp70.000.000.000.

In accordance with the General Meeting of Shareholders Extraordinary dated January 8, 1998 that the Deed No. 1 April 1, 1998 of Imas Fatimah, S.H., The issued and fully paid by the Republic of Indonesia of Rp70,000,000,000.

Berdasarkan Akta No. 22 tanggal 22 September 2015 oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, terdapat penambahan modal disetor sebanyak 1.759.529.376 lembar. Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp356.084.937.600.

Based on the Deed No. 22 date September 22, 2015 of Fathiah helmi, SH, Notary in Jakarta, there are amendments regarding to the changes of increasing amounted to 1,759,529,376 share. Paid of capital from 1,801,320,000 share or Rp180,130,000,000 became 3,560,849,376 share or Rp356,084,937,600.

Jumlah Lembar/ Kepemilikan/ Jumlah Modal/Number of Ownership Total Capital

Nama Pemegang Saham Shares % Rp Name of Stockholders

Pemerintah Republik Indonesia Goverment of The Republic of Indonesia- Seri A Dwiwarna 1 0,00 100 Dwiwarna Serie A -- Seri B 1.816.046.623 51,00 181.604.662.300 Serie B -

Publik (kurang dari 5 %) 1.744.802.752 49,00 174.480.275.200 Public (less than 5 %)

Jumlah 3.560.849.376 100,00 356.084.937.600 Total


Jumlah Lembar/ Kepemilikan/ Jumlah Modal/Number of Ownership Total Capital

Nama Pemegang Saham Shares % Rp Name of Stockholders

Pemerintah Republik Indonesia 1.816.046.624 51,00 181.604.662.400 Goverment of The Republic of Indonesia

Publik (kurang dari 5 %) 1.744.802.752 49,00 174.480.275.200 Public (less than 5 %)

Jumlah 3.560.849.376 100,00 356.084.937.600 Total







141

31. MODAL SAHAM (Lanjutan) 31. CAPITAL STOCK (Continued) Berikut Realisasi penggunaan dana PMN dan Rights Issue:

Actual use of funds following PMN and Rights Issue:

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Ketiga, tanggal 5 Agustus 2016 yang dituangkan dalam Akta No. 05, tanggal 5 Agustus 2016 oleh Ashoya Ratam, SH, Mkn. Notaris di Jakarta, Menetapkan perubahan klasifikasi saham pada Perseroan yang semula tanpa seri, menjadi terdiri dari Saham Seri A Dwiwarna dan Saham Seri B. Ditetapkan 1 (Satu) Saham Seri A Dwiwarna yang diambil dari kepemilikan 51% pemerintah.

Based on the General Meeting of Shareholders Third on August 5, 2016 as stated Notarial Deed No. 05 date August 22, 2016 of Ashoya Ratam, SH, Mkn Notary in Jakarta, Establish classification changes in the Company's shares initially without the series, to be composed of Series A Shares and Series B Shares Dwiwarna Is set to 1 (one) Series A Dwiwarna taken from 51% government ownership

32. TAMBAHAN MODAL DISETOR 32. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Biaya Emisi Saham merupakan biaya yang berkaitan dengan penerbitan efek ekuitas Perusahaan. Biaya Emisi Saham berasal dari penawaran perdana tahun 2004 sebesar Rp2.922.368.716, Biaya emisi Saham atas penerbitan 1.759.529.376 lembar saham di tahun 2015 sebesar Rp30.972.499.412 sehingga total biaya emisi sebesar Rp33.894.868.128.

Share Issuance Costs are cost related to the issuance of equity securities. Share Issuance Costs derived from the initial public offering in 2004 amounted to Rp2,922,368,716. Shares issuance costs on the issuance of 1,759,529,376 shares in 2015 amounted to Rp30,972,499,412 so the total cost of the emission of Rp33,894,868,128.

1 2 3 4 5 6

A. Realisasi Penggunaan Dana PMN 07/10/2015 1,399,891,933,440 (469,425,876,562) 930,466,056,878

1. Pembangunan Proyek LRT

B. Realisasi Penggunaan Dana Rights Issue (Publik) 07/10/2015 1,344,973,893,120 (422,130,955,769) 922,842,937,351

1. Pembangunan Properti Pendukung dengan Konsep TOD

JUMLAH 2,744,865,826,560 (891,556,832,331) 1,853,308,994,229

KEGIATAN NILAITANGGAL

PENCAIRAN

REALISASI KEUANGAN

PENGGUNAAN DANA

TAMBAHAN PMN DAN RIGHTS

ISSUE TAHUN 2016 S.D 31

DESEMBER 2016

SISA DANA TAMBAHAN

PMN DAN RIGHTS ISSUENO.


Agio Saham Premium of Shares

44.094.500 lembar saham dengan nilai 44,094,500 shares with par value Rp100

nominal Rp100 per saham dengan harga per share selling price of between Rp800

jual antara Rp800 - Rp1.030 per lembar 30.860.458.795 30.860.458.795 - Rp1,030 per shareAgio Saham atas penerbitan Premium of Share on issuance

saham sebanyak 441.320.000 saham of share as much as 441,320,000dengan nilai nominal Rp100 per saham shares with par value Rp100 per dengan harga penawaran share and offering priceRp150 per saham 22.066.000.000 22.066.000.000 Rp150 per share

Agio Saham atas penerbitan Premium of Share on issuancesaham sebanyak 1.759.529.376 of share as much as 1,759,529,376saham dengan nilai nominal Rp100 per shares with par value Rp100saham dengan harga penawaran per share and offering priceRp1.560 per saham 2.568.912.888.960 2.568.912.888.960 Rp1,560 per share

Dikurangi : Biaya Emisi Saham (33.894.868.128) (33.894.868.128) Less: Share Issuance Costs

2.587.944.479.627 2.587.944.479.627Pengampunan Pajak (Catatan 11) 889.939.190 -- Tax Amnesty (Notes 11)

Jumlah 2.588.834.418.817 2.587.944.479.627 Total






142

33. SALDO LABA 33. RETAINED EARNING

Berdasarkan Akta Notaris Ashoya Ratam, SH ,MKn No.17/IV/2016, tanggal 8 April 2016 menetapkan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku 2015, dan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham tanggal 20 Maret 2015, yang dituangkan dalam Akta Notaris No. 70/CII/ 09/III/2015, yang dibuat di Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH menetapkan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 17/IV/2016 dated April 8, 2016 of Ashoya Ratam, SH,MKn determined the use of net income of the Company for year 2015, and based on Decision of Annual General Meeting of Shareholders on Maret 20, 2015, as stated Notarial Deed No. 70/CII 09/III/2015 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, determined net income of the Company for year 2015 and 2014 are as follows:

Pada tahun buku 2015 dan 2014, Perusahaan menerapkan kebijakan pembagian dividen sebesar 20.14% dan 20% dari laba bersih.

In year 2015 and 2014, the Company adopted a dividend policy of 20,14% and 20% of the net iincome.

Rincian saldo laba belum ditentukan penggunaannya tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The detail of unappropriated retained earnings as of December 31, 2016 and December 31, 2015 are as follow:


Ditentukan Penggunaannya : AppropriatedSaldo Laba Awal Tahun : 1.452.215.456.967 1.187.954.751.131 Beginning Balance

Cadangan Wajib 53.820.010.144 53.820.010.144 Mandatory ReservesCadangan 1.398.395.446.823 1.134.134.740.987 Reserves

Penambahan : Addition :Saldo Laba 356.165.891.980 264.260.705.836 Retained Earning

Saldo Laba Akhir Tahun 1.808.381.348.947 1.452.215.456.967 Ending Balance


Belum Ditentukan Penggunaannya : UnappropriatedSaldo Awal Tahun 366.299.149.999 238.170.606.371 Beginning BalancePenambahan (Pengurangan) : Addition (Decrease) :

Laba Bersih Tahun Berjalan 313.451.016.555 463.685.278.990 Net Income Current YearDana Cadangan (370.299.063.801) (264.260.705.836) Retained EarningDividen Tunai (93.386.215.189) (64.814.602.280) Cash DividendsProgram Kemitraan dan Partnership and Environment

Bina Lingkungan -- (6.481.427.246) Development ProgramJumlah 216.064.887.564 366.299.149.999 Total

Rp % Rp %

Laba Ditahan 370.299.063.801 80% 257.779.278.590 78% Retained EarningsDividen Tunai 93.386.215.189 20% 64.814.272.460 20% Cash DividendsProgram Kemitraan dan Partnership Program with

Bina Lingkungan -- 0% 6.481.427.246 2% Small Business and Community

Jumlah 463.685.278.990 100% 329.074.978.296 100% Total

2015 2014


Akumulasi Laba Ditahan 216.064.887.564 366.299.149.999 Accumulated of Retained Earnings






143

33. SALDO LABA (Lanjutan) 33. RETAINED EARNING (Continued)

Akumulasi laba ditahan merupakan saldo akumulasi laba setelah dikurangi dividen dan pembetukan cadangan sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Accumulated retained earnings represent the balance of accumulated profit after deducting dividends and reserves accordance to decision provides general Meeting of Shareholders (AGM).

Penghasilan komprehensif lain yang berasal dari kerugian aktuarial merupakan saldo laba yang berasal dari pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti. Pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti di periode-periode mendatang akan dibebankan atau dikreditkan pada pos tersebut.

Other comprehensive income that come from actuarial losses represent the retained earnings from the remeasurement post-employment benefits defined benefit plans. Remeasurement post-employment benefits defined benefit plans in the future periods will be charged or credited to this accounts.

34. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 34. OTHER COMPONENTS OF EQUITY

35. KEPENTINGAN NON PENGENDALI ENTITAS ANAK

35. NON CONTROLLING INTEREST IN SUBSIDIARIES

a. Kepentingan Non Pengendali atas aset bersih Entitas Anak:

a. Non Controlling Interest in net assets of Subsidiaries:

b. Kepentingan Non Pengendali atas laba bersih Entitas Anak:

b. Non Controlling Interest in net income of Subsidiaries:

c. Selisih Transaksi dengan Pihak Non Pengendali c. Difference in Transaction with Non Controlling Interest

Pada tahun 2014, Perusahaan membeli saham PT Adhi Persada Properti (PT APP) milik Koperasi Karyawan PT Adhi Realti sebanyak 712 lembar dengan harga Rp712.000.000. Kepemilikan Perusahaan di PT APP berubah dari 97,93% menjadi 99%. Selisih lebih antara biaya perolehan dengan bagian aset bersih yang diperoleh di ekuitas tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 sebagai berikut:

In 2014, the Company purchased shares of PT Adhi Persada Property (PT APP) that owned by Koperasi Karyawan PT Adhi Realty of 712 shares for Rp712.000.000. Ownership in PT APP changed from 97.93% to 99%. The excess of cost acquisition over the net assets portion obtained in equity on December 31, 2016 and December 31, 2015 as follows:


Selisih Penjabaran Laporan Keuangan 2.388.664.810 2.547.059.748 Difference in Foreign Currency TranslationKerugian Aktuarial Atas

Program Imbal Pasti (6.689.006.767) (28.629.474.845) Actuarial Loss of Defined Benefit PlantSurplus Revaluasi Tanah 465.072.871.745 414.247.786.786 Surplus of Revaluation on LandJumlah 460.772.529.789 388.165.371.689 Total


PT Adhi Persada Properti 5.747.876.866 5.591.447.316 PT Adhi Persada PropertiPT Adhi Persada Gedung 3.006.541.439 2.014.041.138 PT Adhi Persada GedungPT Adhi Persada Beton 769.579.632 699.070.256 PT Adhi Persada BetonJumlah 9.523.997.936 8.304.558.710 Total


PT Adhi Persada Properti 387.092.579 1.033.321.620 PT Adhi Persada PropertiPT Adhi Persada Gedung 1.199.164.625 294.528.725 PT Adhi Persada GedungPT Adhi Persada Beton 70.509.376 17.685.322 PT Adhi Persada Beton

Jumlah 1.656.766.580 1.345.535.667 Total






144

35. KEPENTINGAN NON PENGENDALI ENTITAS ANAK

35. NON CONTROLLING INTEREST IN SUBSIDIARIES

36. PENDAPATAN USAHA 36. REVENUES a. Rincian pendapatan usaha berdasarkan jenis usaha

adalah sebagai berikut: a. Details of revenues by business sectors are

as follows:

b. Rincian pendapatan usaha yang melebihi 10% dari total pendapatan usaha adalah sebagai berikut:

b. Details of revenue more than 10% of the total revenues are as follows:

c. Rincian pendapatan usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

c. Details of revenues by customers are as follows:

Biaya Perolehan: Cost:

Bagian Aset Bersih Sebelum Pembelian 350.520.047.686 Net Asset Portion Before Share PurchaseImbalan yang Diberikan 712.000.000 Purchase Consideration

351.232.047.686 Bagian Aset Bersih setelah Pembelian 354.349.889.931 Net Asset Portion after Share Purchase

Selisih Transaksi dengan Pihak Difference in Transaction with NonNon Pengendali (3.117.842.245) Controling Interest


Jasa Konstruksi 9.202.141.649.328 7.994.412.885.788 Construction ServicesEPC 998.092.543.754 635.507.559.656 EPCProperti/ Real Estat 671.342.916.868 610.639.683.415 Property/Real EstatesInvestasi Infrastruktur 192.365.740.757 149.009.969.719 Infrastructure Investment

Jumlah 11.063.942.850.707 9.389.570.098.578 Total


Kementerian Perhubungan 1.648.310.636.836 -- Kementerian PerhubunganKementrian Pekerjaan Umum dan The Ministry of Public Works and

Perumahan Rakyat -- 1.957.075.946.123 Public Housing


Pihak Berelasi Relatied PartiesPT Ngawi Kertosono Jaya 771.543.237.989 113.089.909.062 PT Ngawi Kertosono JayaPT Hutama Karya (Persero) 439.910.504.995 76.211.289.667 PT Hutama Karya (Persero)PT Petrokimia Gresik 430.906.121.852 396.676.355.234 PT Petrokimia GresikPT Trans Marga Jateng 337.896.723.056 196.218.203.294 PT Trans Marga JatengPT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 277.150.225.056 141.455.201.329 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)PT Angkasa Pura II (Persero) 228.620.535.144 165.014.001.855 PT Angkasa Pura II (Persero)PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 206.790.092.567 -- PT Perusahaan Gas Negara (Persero) TbkPT Pupuk Sriwidjaja (Persero) 128.472.550.079 98.547.845.768 PT Pupuk Sriwidjaja (Persero)PT Pelindo III (Persero) 113.001.057.326 49.317.047.064 PT Pelindo III (Persero)PT Pertamina (Persero) 109.666.069.080 151.371.537.839 PT Pertamina (Persero)PT Krakatau Tirta Industri 105.617.394.359 -- PT Krakatau Tirta IndustriPT Kereta Api Indonesia (Persero) 100.925.826.318 5.143.272.727 PT Kereta Api Indonesia (Persero)PT Kimia Farma (Persero) 76.956.883.185 -- PT Kimia Farma (Persero)PT Transmarga Jatim Pasuruan 60.008.928.913 46.034.125.847 PT Transmarga Jatim PasuruanPT Pelindo IV (Persero) 51.989.692.857 45.343.159.648 PT Pelindo IV (Persero)PT Pelindo II (Persero) 48.800.451.940 68.368.969.548 PT Pelindo (Persero)PT Krakatau Bandar Samudera 44.024.259.744 -- PT Krakatau Bandar SamuderaKementrian Keuangan 40.534.775.375 48.723.406.444 Kementrian KeuanganPT Telekomunikasi Indonesia Tbk 32.640.182.609 141.270.514.308 PT Telekomunikasi Indonesia TbkPT Pelindo I (Persero) 30.374.259.796 -- PT Pelindo I (Persero)PT Semen Padang 18.949.302.757 95.625.657.092 PT Semen PadangPT Aneka Tambang (Persero) 10.950.662.855 64.364.623.248 PT Aneka Tambang (Persero)






145

36. PENDAPATAN USAHA (Lanjutan) 36. REVENUES (Continued)

c. Rincian pendapatan usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut (Lanjutan):

c. Details of revenues by customers are as follows (Continued)::


PT Angkasa Pura I (Persero) 9.867.095.546 43.443.542.163 PT Angkasa Pura I (Persero)PT Bukit Asam (Persero) Tbk 989.893.294 31.184.080.072 PT Bukit Asam (Persero) TbkPT Askes (Persero) -- 60.484.907.638 PT Askes (Persero)PT Jasa Marga (Persero) -- 49.741.101.839 PT Jasa Marga (Persero)PT Jakarta Industrial Estate PT Jakarta Industrial Estate

Pulogadung (Persero) -- 39.435.734.265 Pulogadung (Persero)PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk -- 25.707.830.992 PT Garuda Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 16.303.403.490 PT Bank Mandiri (Persero) TbkKementerian Badan Usaha Milik Negara -- 4.316.094.000 Kementerian Badan Usaha Milik NegaraPT Margabumi Adhikarya -- 2.181.789.357 PT Margabumi Adhikarya

3.676.586.726.692 2.175.573.603.790

Pihak Ketiga Third PartiesKementerian Perhubungan 1.648.310.636.836 293.463.985.622 The Ministry of TransportationKementerian Pekerjaan Umum The Ministry of Public Works

& Perumahan Rakyat 949.339.446.471 1.957.075.946.123 & Public HousingPT Semesta Marga Raya 314.714.410.337 -- PT Semesta Marga RayaPT Chevron Pacific Indonesia 186.246.874.861 321.812.836.025 PT Chevron Pacific IndonesiaTrans Retail Indonesia 181.998.512.310 -- Trans Retail IndonesiaPT Buana Pacific International 176.957.685.874 -- PT Buana Pacific InternationalBandara Internasional Jawa Barat (BIJB) 147.151.561.000 -- Bandara Internasional Jawa Barat (BIJB)PT Properti Bali Benoa 140.003.809.184 PT Properti Bali BenoaPT Mega Pesanggrahan Indah 133.185.456.431 -- PT Mega Pesanggrahan IndahUniversitas Negeri Padang 120.649.659.814 126.628.036.084 Universitas Negeri PadangPT Trans Retail Indonesia & Soedibijo 119.999.992.550 -- PT Trans Retail Indonesia & Soedib ijoPT Marga Harjaya Infrastruktur 118.747.835.639 104.538.096.357 PT Marga Harjaya InfrastrukturPT Megakarya Makmur Sentosa 105.930.280.000 -- PT Megakarya Makmur SentosaPemprov. DKI Jakarta 97.718.292.198 -- Pemprov. DKI JakartaUniversitas Hasanuddin 90.954.683.319 -- Universitas HasanuddinPemprov. Kalimantan Timur 90.045.215.415 -- Pemprov. Kalimantan TimurRSUD Koja 88.578.996.447 -- RSUD KojaPT. Sinar Mas Agribusiness & Food 87.224.360.771 -- PT. Sinar Mas Agribusiness & FoodRumah Sakit Indera 82.298.432.398 -- Rumah Sakit InderaBadan Pertanahan Nasional 78.526.237.658 74.245.537.272 Badan Pertanahan NasionalPemkot Surakarta 71.324.620.822 -- Pemkot SurakartaPemprov. Banten 66.083.167.658 -- Pemprov. BantenRSUD Karanganyar 64.505.518.108 -- RSUD KaranganyarUniversitas Negeri Semarang 64.304.423.547 215.355.019.910 Universitas Negeri SemarangPT Bank Bengkulu 63.343.904.182 -- PT Bank BengkuluBandara Hang Nadim 63.340.000.001 -- Bandara Hang NadimMabes Polri Lemdikpol 59.991.847.544 -- Mabes Polri LemdikpolPusat Rekayasa Fasilitas Nuklir, Batan 57.309.719.030 -- Pusat Rekayasa Fasilitas Nuklir, BatanRSUD Kota Bogor 54.749.656.362 -- RSUD Kota BogorRSUD Dr. Soetomo Surabaya 52.663.137.073 -- RSUD Dr. Soetomo SurabayaPemprov. Kalimantan Selatan 51.506.353.037 -- Pemprov. Kalimantan SelatanPT Bellaputera Intiland 50.119.589.885 -- PT Bellaputera IntilandPT Jaya Binara Mediktama 48.059.534.888 148.058.118.512 PT Jaya Binara MediktamaPT Marindo Surya 45.390.799.316 -- PT Marindo SuryaPemerintah Timor Leste 44.004.174.046 132.314.665.639 Government of Timor LesteTrans Retail Properti 40.041.169.515 -- Trans Retail PropertiPT Ichsan Medical Centre 38.693.332.709 -- PT Ichsan Medical CentreCengkareng Bisnis City 36.681.754.986 67.558.705.467 Cengkareng Bisnis CityPT Kalmar Jaya 35.117.047.423 58.512.941.632 PT Kalmar JayaPT Cipta Properti Agung 31.912.733.957 -- PT Cipta Properti AgungPT Energi Sejahtera Mas 29.446.381.478 34.605.757.081 PT Energi Sejahtera MasYayasan Alumni UNDIP 27.960.127.273 -- Yayasan Alumni UNDIPPT Langgeng Perkasa Makmur 27.410.060.959 -- PT Langgeng Perkasa MakmurPT Sumber Baru Wisata 25.762.091.399 -- PT Sumber Baru WisataYayasan Kesehatan Telogorejo 25.099.595.948 63.019.408.010 Yayasan Kesehatan Telogorejo






146

36. PENDAPATAN USAHA (Lanjutan) 36. REVENUES (Continued)

c. Rincian pendapatan usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut (Lanjutan):

c. Details of revenues by customers are as follows (Continued):

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, Grup masih mencatat adanya piutang usaha, piutang retensi, tagihan bruto pemberi kerja, dan uang muka pemberi kerja (Catatan 5, 6, 7, dan 22).

As of December 31, 2016 and December 31, 2015, the Group has recorded account receivables, retention receivables, gross amount due from costumer, and advances received (Notes 5, 6, 7, and 22).



Rumah Sakit Lavalete Malang 24.306.458.108 -- Rumah Sakit Lavalete MalangPT Rita Ritelindo 21.051.049.488 84.821.731.437 PT Rita RitelindoPT Lentera Griya Asia 20.124.360.294 30.593.033.748 PT Lentera Griya AsiaRSUD Temanggung 19.979.579.017 -- RSUD TemanggungYayasan Perkembangan Anak Indonesia 18.857.546.863 58.800.382.283 Yayasan Perkembangan Anak IndonesiaPT Bina Karya Prima 17.050.496.480 148.153.828.866 PT Bina Karya PrimaKementrian Kelautan dan Perikanan 15.399.244.122 39.212.659.083 Kementrian Kelautan dan PerikananPT Ganda Alam Makmur 10.203.198.133 42.785.972.372 PT Ganda Alam MakmurPT Astra Honda Motor 9.150.381.324 188.285.575.530 PT Astra Honda MotorKementrian Agama 6.005.826.288 46.237.470.479 Kementrian AgamaPT Trakindo Utama 5.653.350.165 154.152.667.570 PT Trakindo UtamaUniversitas Andalas Padang 4.906.830.713 96.617.742.603 Universitas Andalas PadangKonsorsium PT. BSD, Concorcium of PT. BSD,

PT. PEI, PT. SCK dan PT. JBC 3.349.987.047 66.908.730.374 PT. PEI, PT. SCK dan PT. JBCPT Lestari Jaya Indah 1.669.094.057 41.581.387.109 PT Lestari Jaya IndahSumitomo Corporation 1.410.142.919 81.232.355.322 Sumitomo CorporationPT Cengkareng Business Centre 1.091.088.104 230.182.481.756 PT Cengkareng Business CentreYayasan Atmajaya 953.418.457 53.875.974.771 Yayasan AtmajayaPemerintah Propinsi Bandung Pemerintah Propinsi Bandung

cq RSUD Al Ihsan -- 143.382.285.100 cq RSUD Al IhsanPT Langgeng Perkasa Makmur -- 100.010.175.285 PT Langgeng Perkasa MakmurPolda Sumbar -- 83.663.636.364 Polda SumbarPemerintah Daerah Jawa Timur -- 71.564.168.440 Pemerintah Daerah Jawa TimurPT Well Harvest Winning Alumina Refinery -- 46.628.045.064 PT Well Harvest Winning Alumina RefineryRS Siloam -- 46.406.285.340 RS SiloamLembaga Sandi Negara -- 57.308.758.168 Lembaga Sandi NegaraPT Daya Cipta Asia -- 45.454.545.454 PT Daya Cipta AsiaRSUD Banda Aceh -- 52.282.519.308 RSUD Banda AcehRSUD Provinsi Kepri -- 44.351.527.828 RSUD Provinsi KepriPT ASSA Land -- 45.303.100.402 PT ASSA LandPT Cenas Rayaland -- 43.377.418.214 PT Cenas RayalandInstitut Teknologi Sepuluh Nopember -- 43.972.047.273 Institut Teknologi Sepuluh NopemberKemenkes RI -- 33.204.828.995 Kemenkes RIKemendiknas -- 39.987.786.789 KemendiknasPDAM Bandarmasih Kota Banjarmasin -- 31.615.763.533 PDAM Bandarmasih Kota BanjarmasinPPPTMGB Lemigas -- 32.299.710.909 PPPTMGB LemigasRumah Sakit Umum NTB -- 42.224.801.774 Rumah Sakit Umum NTBPT Mentari Subur Abadi -- 27.268.035.810 PT Mentari Subur AbadiPT Duta Anggada Realty -- 25.902.776.000 PT Duta Anggada RealtyYayasan Perguruan Tinggi Darussalam -- 22.286.872.031 Yayasan Perguruan Tinggi DarussalamPT Unilever Oleochemical Indonesia -- 21.388.169.562 PT Unilever Oleochemical Indonesia PT Jogjakarta Artha Makmur -- 18.426.695.739 PT Jogjakarta Artha MakmurPT Buana Cipta Megah -- 17.591.262.453 PT Buana Cipta MegahPT Puri Zuqni -- 13.555.195.967 PT Puri ZuqniPT Graha Anggoro Jaya -- 9.840.104.251 PT Graha Anggoro JayaLainnya (masing-masing

dibawah Rp 5 miliar) 1.072.790.951.778 1.094.068.931.698 Others (each below Rp 5 b illion )7.387.356.124.016 7.213.996.494.788

Jumlah 11.063.942.850.707 9.389.570.098.578 Total






147

37. BEBAN POKOK PENDAPATAN 37. COST OF REVENUE Beban pokok pendapatan berdasarkan jenis usaha: Cost of revenue by business sector are as

follow:

Beban pokok pendapatan berdasarkan produksi yang dirinci:

Cost of revenue by production sector are as follow:

Pada tahun 2016 dan 2015, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari total beban pokok penjualan dan beban langsung konsolidasian.

In 2016 and 2015, no purchases exceeding 10% of the total consolidated cost of sales and direct costs were made from any single supplier.

38. BAGIAN LABA INVESTASI VENTURA BERSAMA 38. SHARE OF PROFIT OF INVESTMENT IN

JOINT VENTURES Pendapatan bersih pada ventura bersama untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp69.424.391.857 dan Rp32.079.515.472 dengan total penjualan dari ventura bersama sebesar Rp678.654.218.086 dan Rp319.270.551.110 dengan beban kontrak masing-masing sebesar Rp609.229.826.229 dan Rp287.191.035.638.

Net revenue of joint ventures for the year ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp69,424,391,857 and Rp32,079,515,472 respectively, with total sales from joint ventures amounting to Rp678,654,218,086 and Rp319,270,551,110, respectively, with contract costs amounting to Rp609,229,826,229 and Rp287,191,035,638, respectively.


Jasa Konstruksi 7.900.391.130.706 7.133.284.222.287 Construction ServicesEPC 1.410.704.351.585 736.745.993.197 EPCProperti/ Real Estat 467.809.033.993 428.058.487.388 Property/Real EstatesInvestasi Infrastruktur 169.892.927.101 116.837.075.209 Infrastructure InvestmentJumlah 9.948.797.443.385 8.414.925.778.081 Total


Bahan Baku Raw MaterialSaldo Awal 162.650.778.629 132.013.517.468 Beginning Balance+/+ Pembelian 3.662.303.197.086 3.298.735.039.391 Puchases-/- Saldo Akhir 131.016.052.721 162.650.778.629 Ending BalanceJumlah 3.693.937.922.994 3.268.097.778.230 Total

Tenaga Kerja 1.294.512.943.154 1.373.503.205.640 Direct labourSub Kontraktor 3.007.651.981.727 2.281.595.484.670 Sub ContractorsOverhead 1.952.694.595.510 1.491.729.309.541 OverheadJumlah 9.948.797.443.385 8.414.925.778.081 Total






148

38. BAGIAN LABA INVESTASI VENTURA BERSAMA (Lanjutan)

38. SHARE OF PROFIT OF INVESTMENT IN JOINT VENTURES (Continued)

Rincian proyek ventura bersama yang masih berjalan di tahun 2016 adalah sebagai berikut:

The details of joint ventures projects that are still on going in 2016 as follows:

No Uraian/Description Para Pihak/Parties Porsi/Portion Status

1 Proyek Pembangunan SaranaPenyediaan Air Baku SPAM RegionalKota Bengkulu

PT Adhi Karya - PT Minarta Dutahutama

65% : 35% Berjalan/On Going

2 Proyek Pembangunan JaringanUtama Irigasi Bahuga D.I KomeringPaket 2

PT Adhi Karya - PT Punggur Kharisma 70% : 30% Berjalan/On Going

3 Proyek Port Tanjung Priok/ Seaport

Tanjung Priok Project

PT Adhi Karya : Toyo Construction Ltd. 40% : 60% Serah Terima 2 / Final Hand Over

4 Proyek Dredging and Embankment OfCengkareng Floodway Sub/ Dredgingand Embankment Of CengkarengFloodway Sub Project

PT Adhi Karya - PT Hutama Karya - PT Jaya Konstruksi

40% : 30% : 30%

Serah Terima 1 / Partial Hand Over

5 Proyek Kali Ciliwung Paket 1/ Kali

Ciliwung Package 1 Project

PT Adhi Karya - PT Jaya Konstruksi 51% : 49% Berjalan/On Going

6 Proyek Pembangunan FasilitasPerkeretaapian untuk Manggarai s/dJatinegara

PT Adhi Karya - PT Giwin Inti 70% : 30% Berjalan/On Going

7 Proyek Pembangunan PengamanPantai Jakarta Tahap 2 Paket 1

PT Waskita Karya - PT Adhi Karya 60% : 40% Berjalan/On Going

8 Proyek Pumping Station/ PumpingStation Project

PT Adhi Karya : PT Pembangunan Perumahan

51% : 49% Serah Terima 1 / Partial Hand Over

9 Proyek Jalur Ganda Lintas

Bojonegoro-Surabaya Pasturi/ Double

Track Bojonegoro-Surabaya Project

PT Adhi Karya - PT Surya Kencana 55% : 45% Serah Terima 2 / Final Hand Over

10 PT Adhi Karya : PT Wijaya Karya 51% : 49%

PT Adhi Karya : PT Wijaya Karya 51% : 49%11 PT Adhi Karya - PT Minarta

Dutahutama 51% : 49%

PT Adhi Karya : PT Hutama Karya 65% : 35%12 Pembangunan Penyediaan Air Baku

Dari Sumber Air Sungai Jebor DanSungai Jajar Kab. Demak

PT Adhi Karya - PT Minarta Dutahutama

51.12% : 40.82%

Berjalan/On Going

13 Proyek Pembangunan RehabilitasiPrasarana Pengendali Banjir SungaiIjo, Sungati Tipar dan Anak SungainyaKab. Kebumen, Banyumas danCilacap

PT Adhi Karya - PT Brantas Abipraya 45% : 55% Berjalan/On Going

14 Proyek Penanganan Banjir Surakarta PT Adhi Karya - PT Minarta Dutahutama


15 Proyek Bandara Sepinggan/Sepinggan Airport Project

PT Adhi Karya : PT Wijaya Karya : PT Pembangunan Perumahan

33.33% : 36.67% :


16 Proyek Bandara Samarinda BaruPaket III/ Samarinda Baru AirportPackage III Project

PT Adhi Karya - PT Putra Tanjung 60% : 40% Serah Terima 2 / Final Hand Over

17 Proyek Pembangunan JembatanPulau Balang II

PT Hutama Karya - PT Adhi Karya - PT Bangun Cipta

35% : 32.50% : 32.50%

Berjalan/On Going

18 Proyek Pengembangan Pos LintasBatas Negara

PT Adhi Karya : PT Hutama Karya 55% : 45% Berjalan/On Going

19 Proyek Pembangunan UnderpassSimpang Mandai Makassar (MYC)

PT Adhi Karya : PT Wijaya Karya 51% : 49% Berjalan/On Going

20 Proyek Pembangunan KolamRegulasi Nipa-nipa

PT Adhi Karya - PT Karya Rezeki - PT Nur Ali Mandiri

51% : 24,5% : 24,5%

Berjalan/On Going


Proyek Pembangunan Jaringan PipaKeburejo

Serah Terima Tahap 1/ Partial Hand Over

Berjalan/On Going

Proyek Pembangunan TerminalBandara Ngurah Rai/ Ngurah Rai

Airport Development Project






149

38. BAGIAN LABA INVESTASI VENTURA BERSAMA (Lanjutan)

38. SHARE OF PROFIT OF INVESTMENT IN JOINT VENTURES (Continued)

Rincian proyek ventura bersama yang masih berjalan di tahun 2016 adalah sebagai berikut:

The details of joint ventures projects that are still on going in 2016 as follows:

39. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 39. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Beban pegawai meliputi gaji, honor, upah, pesangon, tunjangan sosial, Tunjangan Hari Raya, premi THT, biaya mutasi pegawai, biaya perawatan, beban imbalan jangka panjang dan PPh 21 karyawan yang seluruhnya ditanggung Perusahaan.

Personnel expenses comprise salaries, honorariums, wages, severance, allowance, social benefits, THT, the cost of employee transfers, nursing costs, long-term benefits expense and Income Tax 21 of the employees which are entirely charged to the Company.

Beban umum merupakan pengeluaran untuk alat tulis kantor, listrik, telekomunikasi, rumah tangga kantor, konsumsi, rapat kerja kantor, perjalanan dinas, asuransi, Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), pajak kendaran, sumbangan/pungutan lainnya, bea materai, biaya pendidikan, pengembangan dan pelatihan serta biaya jasa pihak ketiga atau biaya umum lainnya.

General expenses represent stationeries, electricity, telecommunications, household supplies, consumptions, business meeting, business travel, insurance, PBB, vehicle taxes, contributions/other levies, stamp duties, education expenses, development and training and service costs of third parties or any other general expenses.

Beban penyusutan merupakan penyusutan aset tetap yang digunakan oleh Grup (catatan 17).

Depreciation expense represents depreciation of property, plant and equipment used by the Group (note 17).

No Uraian/Description Para Pihak/Parties Porsi/Portion Status31 Desember 2016/ December 31, 2016

21 Proyek Pembangunan DermagaBitung Manado

PT Adhi Karya : PT Istaka Karya 55% : 45% Berjalan/On Going

22 Proyek Peningkatan Jalan Tanah keJalan Hotmix Ruas Jalan

PT Adhi Karya - PT Wijaya Karya - PT Pembangunan Perumahan

33.33% : 33.67% : 30%


23 Proyek PLTU Tanjung Selor/ PLTUTanjung Selor Project

PT Adhi Karya : PT Karya Mitra Nugraha


24 Proyek Pembangunan Wisma Atlit PT Adhi Karya - PT Jaya konstruksi - PT Penta

60% : 38% : 2% Berjalan/On Going


a. Beban Penjualan 22.073.899.516 19.579.158.970 a. Sales Expenses

b. Beban Administrasi dan Umum b. General and Administrative Expenses Pegawai 256.363.302.681 237.726.765.320 Personel Umum 155.908.989.533 108.544.176.196 Generals Penyusutan (Catatan 17) 21.632.511.828 29.643.471.284 Depreciation (Note 17)

433.904.804.042 375.914.412.800

Jumlah 455.978.703.558 395.493.571.770 Total






150

40. BEBAN KEUANGAN 40. FINANCIAL CHARGES

41. PENDAPATAN (BEBAN) LAINNYA BERSIH 41. OTHER INCOME (CHARGES) NET

Pada 31 Desember 2016, pendapatan (beban) lain-lain merupakan administrasi bank atas kredit bank, beban provisi, adiministrasi dan bunga SKBDN serta beban bunga atas pinjaman pembiayaan konsumen dan beban kerugian atas proyek-proyek pada tahun berjalan. Jumlah pendapatan (beban) lain-lain sebesar Rp83.432.673.589.

In December 31, 2016 other income (expenses) represent from bank charges on loans of Bank, provision expenses, administration and L/C interest and interest expenses of consumer funding loan and current loss charges on company projects. Other income (expenses) amounting to Rp83,432,673,589.

Pada 31 Desember 2015, pendapatan (beban) lain-lain merupakan pendapatan atas pemulihan penurunan nilai piutang kepada PT Jakarta Monorail, administrasi bank atas kredit bank, beban provisi, adiministrasi dan bunga SKBDN serta beban bunga atas pinjaman pembiayaan konsumen. Jumlah pendapatan (beban) lain-lain pada 31 Desember 2015 sebesar Rp94.165.637.303.

In December 31, 2015 other income (expenses) represent income from recovery of impairment losses of receivable to PT Jakarta Monorail, bank charges on loans of Bank, provision expenses, administration and L/C interest and interest expenses of consumer funding loan. Other income (expenses) amounting to Rp94,165,637,303.

42. LABA PER SAHAM 42. EARNING PER SHARE

Laba untuk tujuan penghitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

Earnings for the calculation of earning per share is as follows:

Jumlah saham berdasarkan rata-rata tertimbang saham beredar untuk tujuan penghitungan laba per saham dasar adalah saham per 31 Desember 2016 dan 2015, sebanyak 3.120.967.032 dan 2.286.038.836 saham.

The number of shares based on weighted average of outstanding shares for the calculation of basic earning per share are number of shares as of December 31, 2016 and 2015 amounted to 3,120,967,032 and 2,286,038,836 shares.


Bunga Obligasi 112.187.500.004 112.187.500.004 Interest Expense of Bonds PayableBunga Utang Bank 180.072.003.384 94.078.068.413 Interest Expense of Bank LoanBagi Hasil Sukuk 21.812.999.995 21.813.125.006 Profit Sharing of SukukKapitalisasi Bunga Pinjaman (56.113.270.601) (91.360.673.549) Capitalized InterestJumlah 257.959.232.782 136.718.019.874 Total


Pendapatan Keuangan 162.541.568.112 50.664.825.987 Financial IncomeLaba Penjualan Aset Tetap 1.010.726.663 128.572.715 Gain On Sale of Fixed AssetsPendapatan (Beban) lain-lain 83.432.673.588 94.165.637.303 Other (Charges) IncomeLaba (Rugi)Selisih Kurs-bersih 63.980.603.248 164.838.287.080 Gain (Loss) on Foreign Exchange-netPenyisihan Penurunan Nilai Piutang (129.378.036.460) (12.148.533.885) Allowancefor Impairment of ReceivableBeban Keuangan Lainnya (39.596.942.376) (26.069.936.345) Other Financial ChargesJumlah 141.990.592.775 271.578.852.855 Total


Laba yang Dapat Diatribusikan kepada Profit Atributable to Entitas Induk 313.451.016.555 463.685.278.990 Owner of the Parent






151

42. LABA PER SAHAM (Lanjutan) 42. EARNING PER SHARE (Continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Grup tidak memiliki efek yang berpotensi saham biasa yang dilutif.

At statement of financial position date, the Group has no dilutive potential ordinary shares.

43. SURPLUS REVALUASI TANAH 43. SURPLUS OF REVALUATION ON LAND

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 191/PMK.010/2015 tanggal 15 Oktober 2015 tentang Penilaian Kembali Aset Tetap untuk tujuan Perpajakan bagi permohonan yang diajukan pada tahun 2015 dan 2016, PT Adhi Karya (Persero) Tbk mengajukan permohonan dan telah dilakukan Penilaian Kembali Aset Tetap Tanah oleh Kantor Jasa Penilai Publik di tahun 2015.

Based on the Ministry of Finance Regulation No. 191 / PMK.010 / 2015 dated October 15, 2015 on Revaluation of Fixed Assets for Tax purposes for the application submitted in 2015 and 2016. PT Adhi Karya (Persero) Tbk apply and have done Revaluation of Fixed Assets Land by the Office of Public Appraisal Service in 2015.

44. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA

UANG ASING 44. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

FOREIGN


Laba Bersih 313.451.016.555 463.685.278.990 Net IncomeRata-rata Tertimbang Weighted Average of

Saham Beredar (lembar) 3.560.849.376 1.801.320.000 Outstanding SharesTambahan Saham Berasal Additional Shares from

PUT I -- 1.759.529.376 Right Issue

Laba Bersih Per Saham 88,03 202,83 Earnings per Share

2016 2015

Saldo Awal 414.247.786.785 -- Beginning Balance

Surplus Penilaian Kembali Aset Tanah 72.092.319.092 427.942.208.194 Surplus of Revaluation on Land

Pajak Penghasilan Final (4.325.539.146) (11.561.933.476) Final Income Tax

Pajak Tangguhan -- (2.127.221.282) Deferred Tax

Surplus Revaluasi Aset Tetap Dikreditkan Surplus of Revaluation on Land Creditedpada Penghasilan Komprehensif Lain 67.766.779.946 414.253.053.436 On Other Comprehensive Income

Pajak Tangguhan (16.941.694.987) -- Deferred Tax

Kepentingan Non Pengendali -- (5.266.651) Non Controling Interest

Sub Jumlah 50.825.084.960 414.247.786.785 Sub Total

Surplus Revaluasi Aset Tetap Surplus of Revaluation on Landtanggal 31 Desember 2016 465.072.871.745 414.247.786.785 as of December 31, 2016

Ekuivalent/Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ EquivalentUS Dollar Japanese European Rp

Aset AssetsKas dan Setara Kas 14.459.392 8.440.550 4.845 195.319.089.517 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 14.282.674 -- -- 191.902.007.069 Accounts ReceivablePiutang Retensi 15.720.408 -- -- 211.219.407.513 Retention ReceivablesTaguhan Bruto Pemberi Kerja 16.868.870 -- -- 226.650.142.132ss Amount Due from Customers

Total Aset 61.331.344 8.440.550 4.845 825.090.646.231 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang Usaha kepada Accounts Payable to

Pihak Ketiga 1.056.106 -- -- 14.189.837.275 Third Parties

Total Liabilitas 1.056.106 -- -- 14.189.837.275 Total Liabilities

Total Aset - Bersih 60.275.238 8.440.550 4.845 810.900.808.956 Total Assets - Net

Akun 31 Desember 2016/ December 31, 2016 Accounts






152

44. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

44. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN (Continued)

45. SEGMEN OPERASI 45. OPERATING SEGMENT

a. Segmen Usaha a. Business Segment Berikut ini adalah segmen operasi berdasarkan segmen usaha:

The following are operating segment based on business segment:

Ekuivalent/Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ EquivalentUS Dollar Japanese European Rp

Aset AssetsKas dan Setara Kas 6.146.961 10.132.370 147.497 88.102.000.024 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 15.025 -- 207.271.361 Accounts ReceivableTaguhan Bruto Pemberi Kerja 6.853.558 -- -- 94.544.836.749ss Amount Due from Customers

Total Aset 13.015.544 10.132.370 147.497 182.854.108.134 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang Usaha kepada Accounts Payable to

Pihak Ketiga 2.414.745 -- -- 33.311.404.334 Third Parties

Total Liabilitas 2.414.745 -- -- 33.311.404.334 Total Liabilities

Total Aset - Bersih 10.600.799 10.132.370 147.497 149.542.703.800 Total Assets - Net

Akun 31 Desember 2015/December 31, 2015 Accounts

Konstruksi/ EPC/ Properti/ Investasi Eliminasi/ Konsolidasi/Construction EPC Real Estat/ Infrastruktur/ Elimination Consolidated

Real Estate InfrastructureProperty Investment

Pendapatan Bersih 9.482.220.143.423 998.092.543.754 813.763.361.056 192.365.740.757 (422.498.938.283) 11.063.942.850.707 Net RevenuesBeban Pokok Pendapatan (8.228.712.395.850) (1.410.704.351.585) (600.896.053.965) (169.892.927.101) 461.408.285.116 (9.948.797.443.385) Cost of RevenuePendapatan Laba Ventura Bersama 71.079.260.690 - (1.654.868.833) -- -- 69.424.391.857 Profit from Joint OperationBeban Usaha (231.503.277.270) (17.856.877.970) (40.782.220.283) (9.372.242.502) -- (299.514.618.025) Operating ExpensesBeban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan (156.464.085.532) -- -- -- -- (156.464.085.532) Un-allocated Operating ExpensesLaba Usaha 936.619.645.461 (430.468.685.801) 170.430.217.974 13.100.571.154 38.909.346.833 728.591.095.622 Income from Operation

Pendapatan (Beban) Lain-lain (200.441.831.287) 23.844.007.239 (13.105.559.390) (3.712.027.197) (38.909.346.834) (232.324.757.469) Other Revenue (Expenses)Pendapatan (Beban) Lain-lain Un-allocated

Tidak Dapat Dialokasikan 136.815.885.547 -- -- -- (20.459.768.086) 116.356.117.461 Other Revenue (Expenses)Laba Sebelum Pajak 872.993.699.721 (406.624.678.562) 157.324.658.584 9.388.543.957 (20.459.768.086) (115.968.640.008) Income before tax

Manfaat (Beban) Pajak Tax Benefit (Expenses)Beban Pajak Penghasilan (246.040.084.456) (21.855.465.111) (27.281.516.579) (2.302.066.000) -- (297.479.132.146) Income Tax ExpensesTangguhan -- -- -- (35.540.333) -- (35.540.333) Deferred

Laba Sebelum Kepentingan Net Income beforeNon Pengendali 626.953.615.265 (428.480.143.673) 130.043.142.006 7.050.937.624 (20.459.768.086) 315.107.783.135 Minority Interest

Kepentingan Non Pengendali Atas Minority Interest IncomeLaba Bersih Entitas Anak -- -- -- -- 1.656.766.580 1.656.766.580 Subsidiaries

Laba Bersih 626.953.615.265 (428.480.143.673) 130.043.142.006 7.050.937.624 (22.035.715.295) 313.451.016.555 Net Income


Konstruksi EPC/ Properti/ Investasi Eliminasi/ KonsolidasiConstruction EPC Real Estat/ Infrastruktur/ Elimination Consolidated


Aset Segmen 11.183.660.318.629 1.417.469.471.909 5.223.489.472.991 473.967.633.408 (8.504.731.513.480) 9.793.855.383.456 Segment AssetAset Tidak Dapat Dialokasikan 10.301.580.575.823 -- -- -- -- 10.301.580.575.823 Unallocated Asset

Total Aset 21.485.240.894.452 1.417.469.471.909 5.223.489.472.991 473.967.633.408 (8.504.731.513.480) 20.095.435.959.279 Total Asset

Liabilitas Segmen 10.160.487.141.534 1.784.217.539.441 4.242.322.446.143 401.605.582.064 (7.644.655.334.251) 8.943.977.374.931 Segment LiabilitiesLiabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan 5.708.678.621.450 -- -- -- -- 5.708.678.621.450 Unallocated Liabilities

Jumlah Liabilitas 15.869.165.762.984 1.784.217.539.441 4.242.322.446.143 401.605.582.064 (7.644.655.334.251) 14.652.655.996.381 Total Liabilities







153

45. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 45. OPERATING SEGMENT (Continued)

a. Segmen Usaha (Lanjutan) a. Business Segment (Continued) Berikut ini adalah segmen operasi berdasarkan segmen usaha (Lanjutan):

The following are operating segment based on business segment (Continued):

b. Segmen Geografis b. Geographic Segment Tabel berikut menunjukkan distribusi dari seluruh pendapatan, laba bersih dan aset Grup berdasarkan geografis:

The following table shows the distribution of all revenues, net income and assets of the Group by geographical:

Proyek-proyek yang dikerjakan Grup masih didominasi oleh proyek-proyek infrastruktur yang berasal dari Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.

Projects undertaken by the Group is still dominated infrastructure projects from the Central Government and Local Government.



Pendapatan Bersih 8.566.820.403.028 635.507.559.656 610.639.683.415 149.009.969.719 (572.407.517.240) 9.389.570.098.578 Net RevenuesBeban Pokok Pendapatan (7.705.691.739.527) (736.745.993.197) (428.058.487.388) (116.837.075.209) 572.407.517.240 (8.414.925.778.081) Cost of RevenuePendapatan Laba Ventura Bersama 41.205.812.642 (1.692.062.500) (7.434.234.670) -- -- 32.079.515.472 Profit from Joint OperationBeban Usaha (170.385.540.832) (9.152.563.874) (34.479.630.326) (23.277.279.280) -- (237.295.014.312) Operating ExpensesBeban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan (152.334.040.730) -- -- -- -- (152.334.040.730) Un-allocated Operating Expenses

579.614.894.580 (112.083.059.915) 140.667.331.031 8.895.615.230 -- 617.094.780.926

Pendapatan (Beban) Lain-lain (142.777.532.143) 43.331.291.567 (11.913.853.404) (7.249.882.589) -- (118.609.976.570) Other Revenue (Expenses)Pendapatan (Beban) Lain-lain Un-allocated

Tidak Dapat Dialokasikan 247.606.292.824 -- -- -- -- 247.606.292.824 Other Revenue (Expenses)Laba Sebelum Pajak 684.443.655.260 (68.751.768.349) 128.753.477.627 1.645.732.641 -- 746.091.097.171 Income before tax

Manfaat (Beban) Pajak Tax Benefit (Expenses)Beban Pajak Penghasilan (227.723.355.445) (25.949.088.127) (26.865.901.461) (527.204.142) -- (281.065.549.175) Income tax Expenses

Laba Tahun Berjalan 456.720.299.816 (94.700.856.476) 101.887.576.166 1.118.528.499 -- 465.025.548.006 Net Income for the Year

Kepentingan Non Pengendali Atas Minority Interest IncomeLaba Bersih Entitas Anak -- -- -- -- 1.340.269.016 1.340.269.016 Subsidiaries

Laba Bersih 456.720.299.816 (94.700.856.476) 101.887.576.166 1.118.528.499 1.340.269.016 463.685.278.990 Net Income




Aset Segmen 4.634.556.299.628 1.769.008.796.462 3.184.964.805.005 384.003.177.721 (2.107.649.448.031) 7.864.883.630.784 Segment AssetInvestasi Pada Perusahaan Asosiasi 31.550.360.000 -- -- -- -- 31.550.360.000 Investment in Associated CompaniesAset Tidak Dapat Dialokasikan 8.864.629.524.095 -- -- -- -- 8.864.629.524.095 Unallocated Asset

Total Aset 13.530.736.183.722 1.769.008.796.462 3.184.964.805.005 384.003.177.721 (2.107.649.448.031) 16.761.063.514.879 Total Asset

Liabilitas Segmen 4.127.618.535.544 1.801.049.714.691 2.476.882.660.916 320.741.968.505 (1.720.276.547.223) 7.006.016.332.433 Segment LiabilitiesLiabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan 4.592.915.385.610 -- -- -- -- 4.592.915.385.610 Unallocated Liabilities

Jumlah Liabilitas 8.852.254.725.269 1.801.049.714.691 2.467.436.560.004 320.741.968.505 (1.720.276.547.223) 11.598.931.718.043 Total Liabilities


Pulau Jawa/ Luar Jawa/ Eliminasi/ Konsolidasi/Java Island Outside Java Elimination Consolidation

Pendapatan 8.102.244.771.811 3.032.840.493.180 (71.142.414.284) 11.063.942.850.707 RevenueLaba Bersih 753.796.041.353 (418.228.490.131) (20.459.768.086) 315.107.783.135 Net ProfitAset 19.053.332.252.370 3.460.035.001.115 (2.417.931.294.205) 20.095.435.959.280 Assets


Pulau Jawa/ Luar Jawa/ Eliminasi/ Konsolidasi/Java Island Outside Java Elimination Consolidation

Pendapatan 7.138.232.182.436 2.823.745.433.382 (572.407.517.240) 9.389.570.098.578 Revenue

Laba Bersih 505.518.423.826 100.819.451.084 (142.652.595.920) 463.685.278.990 Net Profit

Aset 20.569.380.135.018 2.574.104.867.444 (6.382.421.487.583) 16.761.063.514.879 Assets







154

46. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 46. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Berikut ini adalah pihak berelasi dengan Pemerintah yang merupakan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah:

Here is related parties which relate to government entities controlled, jointly controlled or significantly influenced by the Government:

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penempatan giro dan penempatan kas yang dibatasi penggunannya/Placement of current accounts and placement of restricted cash

PT Bank BRI Syariah Dikendalikan oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk/Controlled by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penempatan giro, penempatan kas yang dibatasi penggunannya, dan penempatan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/Placement of current accounts, placement of restricted cash, and placement of

PT Bank Syariah Mandiri Dikendalikan oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk/Controlled by PT Mandiri (Persero) Tbk

Penempatan giro/Placement of current accounts

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk



PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk



Kementrian Keuangan Pemegang saham mayoritas melalui Pemerintah Pusat RI/Majority shareholder through the Central Government of Republic

Penagihan atas jasa konstruksi/Billing of construction services

PT Angkasa Pura (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic


PT Askes (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia







155

46. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (Lanjutan)

46. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

Berikut ini adalah pihak berelasi dengan Pemerintah yang merupakan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah (Lanjutan):

Here is related parties which relate to government entities controlled, jointly controlled or significantly influenced by the Government (Continued):


PT Boma Bisma Indra (Persero)



PT Jasa Marga (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Jasamarga Bali Tol Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Marga Sarana Jabar Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Trans Marga Jateng Dikendalikan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa Marga (Persero) Tbk


PT Pelindo (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia





PT Waskita Karya (Persero) Tbk



PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk


Penagihan atas jasa konstruksi, utang usaha/Billing of construction service, account payables






156






PT Hutama Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi dan piutang ventura bersama/Billing of construction service and joint venture receivables

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi, utang usaha/Billing of construction service, account payables

PT Wijaya Karya Intrade Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya (Persero) Tbk/Controlled by PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Wijaya Karya Beton Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya (Persero) Tbk/Controlled by PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Kereta Api Indonesia (Persero)



PT Aneka Tambang (Persero) Tbk



PT Feni Haltim Dikendalikan oleh PT Aneka Tambang (Persero) Tbk/Controlled by PT Aneka Tambang (Persero) Tbk


PT Jamsostek (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Marga Lingkar Jakarta Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Rekayasa Industri (Persero)








157






PT Semen Gresik (Persero) Tbk



PT Varia Usaha Beton Dikendalikan oleh PT Semen Gresik (Persero) Tbk/Controlled by PT Semen Gresik (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Bio Farma (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Krakatau Steel (Persero) Tbk



PT Krakatau Wajatama Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel (Persero) Tbk/Controlled by PT Krakatau Steel (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Krakatau Bandar Samudera

Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel (Persero) Tbk/Controlled by PT Krakatau Steel (Persero) Tbk


PT Jasa Raharja (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia

Piutang Ventura Bersama/Joint Venture Receivables

PT Nindya Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Controlled by the Central Government of the Republic of Indonesia


PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero)








158





Rincian item yang terkait dengan transaksi Pihak Berelasi

Details of items related to transactions with Related Parties

Transaksi pada aset dan persentase terhadap total aset

Transactions in assets and the percentage of total assets

Transaksi pada liabilitas dan persentase terhadap total liabilitas

Transactions in liabilities and percentage of total liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas penurunan nilai.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group’s management believes that all amounts due from related parties are collectible and no allowance for impairment is necessary.

Manajemen Kunci Key Management Jumlah remunerasi yang diterima Dewan Komisaris untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar Rp4.342.041.000 dan Rp3.597.951.710, sedangkan untuk Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp10.056.195.633 dan Rp9.622.753.333.

Total remuneration received by the Board of Commissioners for the years ended on December 31, 2016 and 2015, amounting to Rp4,342.041.000 and Rp3,597,951,710, respectively, while for the Directors amounted to Rp10,056.195.633 and Rp9,622,753,333, for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.

Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi yang dilakukan oleh manajemen kunci untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

There was no transactions with related parties are carried out by the key management for the years ended December 31, 2016 and 2015.


Manajemen Kunci/Key Management

Pengendali kegiatan Perusahaan/Controller of the Company's activities

Penjualan properti dan real estat/Sales of property and real estate

Aset Rp % Rp % Assets

Kas dan Setara Kas 1.954.890.438.287 9,73 3.961.607.332.522 23,64 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 496.818.405.799 2,47 300.036.993.527 1,79 Accounts ReceivablesPiutang Retensi 672.807.468.546 3,35 635.633.508.744 3,79 Retention ReceivablesTagihan Bruto Pemberi Kerja 1.974.754.155.951 9,83 973.087.318.057 5,81 Gross Amount Due from CustomerRekening yang Dibatasi Penggunaannya 23.601.144.993 0,12 29.007.882.619 0,17 Restricted Current Account in BanksDeposito yang Dibatasi Penggunaannya 1.340.523.606 0,01 1.414.710.400 0,01 Restricted Time Deposits



Liabilitas Rp % Rp % LiabilityUtang Usaha 352.296.853.000 2,40 13.960.196.994 0,12 Accounts PayableUtang Bank Jangka Pendek 833.165.768.000 5,69 1.115.499.100.000 9,62 Short-term Bank LoanUtang Bank Jangka Panjang 428.929.000.000 2,93 504.736.874.400 4,35 Long-term Bank Loan

December 31, 201531 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2015/






159

47. PERIKATAN KONTRAK SIGNIFIKAN 47. SIGNIFICANT CONTRACT COMMITMENTS

48. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

48. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISKS MANAGEMENT

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities

Nilai Kontrak/Contract Value

Nama Proyek/ (Dalam Rupiah Penuh/ Pemberi Kerja/Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/End

1 Samana Resort and Residance Bali 749.888.000.000 PT Properti Bali Benoa 24-Nov-16 24-Apr-182 Pekerjaan Konstruksi Terintegrasi Rancang Dan Bangun

(Desain And Build) Renovasi Stadion Utama Gelora699.718.980.000 KPU & Perumahan Rakyat 15-Aug-16 08-Oct-17

3 Cinere Resort Apartement/Cinere Resort Apartement 371.496.090.909 PT Megakarya Makmur Sentosa 1-Sep-16 31-Aug-17

4 Gayanti City Apartement/Gayanti City Apartement 355.352.727.273 PT Buana Pacific International 17-Jan-16 7-Sep-175 Cinere Terrace Suites Apartement Dan Citywalk /Cinere Terrace

Suites Apartement Dan Citywalk315.272.727.273 PT Mega Pesanggrahan Indah 9-May-16 30-Oct-17

6 Transmart Carefour Maguwo Yogyakarta /Transmart CarefourMaguwo Yogyakarta

146.180.000.000 Trans Retail Indonesia 16-May-16 31-Mar-17

7 Jaringan Pipa Gas Bumi Untuk Rumah Tangga Di Tarakan /Natural Gas Pipelines To Households in Tarakan

199.298.000.000 PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk

10-Mar-16 4-Nov-16

8 Pemb Fasilitas Produksi Gedung Pharma I Dan Gedung Utilitypabrik baru PT Kimia Farma (Persero)Tbk./Construction ofProduction Facilities Building I and Building Utilities Pharma

136.500.000.000 Kimia Farma 9-Feb-16 2-Aug-17

9 Transmart Srondol Semarang/Transmart Srondol Semarang 143.708.413.000 Trans Retail Indonesia 1-Aug-16 28-May-1710 Pekerjaan Tanah, Struktur, Mekanikal Dan Listrik Pada Proyek

Pembangunan kolam Regulasi Nipa-nipa / Earthworks,Structural, Mechanical and Electrical Construction Project In anNipa-nipa Regulation

130.492.583.086 Kementrian Pekerjaan Umum Dan Perumahan Rakyat

20-Jan-16 31-Dec-16

11 Package-2a Construction Of Buildings For Electrical andMechanical Department Hasanuddin University / Package-2aConstruction Of Buildings For Electrical and MechanicalDepartment Hasanuddin University

129.035.484.763 Universitas Hasanuddin 15-Feb-16 16-May-17

12 RS Ichsan Medical Centre/Ichsan Medical Centre Hospital 115.714.535.206 PT. Ichan Medical Centre 15-Sep-16 10-Mar-1713 Peningkatan Stabilitas Jalan Tol Semarang - Solo KM. 20 - 21 /

Increased Stability Highway Semarang - Solo KM. 20-2197.458.650.763 Traans Marga Jateng (Tmj 29-Apr-16 26-Oct-16

14 Pembangunan Jalan Tol Semarang Solo Ruas Semarang -Bawen - Solo Seksi I / Highway Development SemarangSemarang Solo Ruas - Bawen - Solo Section I

86.137.631.824 Balai Besar Pelaksanaan Jalan Nasional V

6-Jan-16 31-Oct-16

15 Epc Work Of Coal & Dry Cargo Handling Facility /Epc Work OfCoal & Dry Cargo Handling Facility

97.983.793.304 Pt. Sinar Mas Agribusiness & Food

28-Jan-16 28-Sep-16

16 Fairfield Hotel/Fairfield Hotel 88.170.909.091 PT. Marindo Surya 19-Sep-16 19-Sep-1817 Pembangunan Gedung Pusdiklat Kemnetrian Atr/Bpn tahap IV

Tahun Anggaran 2016 /Construction Work Training CenterBuilding Development Ministry ATR / BPN stage IV Fiscal Year2016

78.526.237.658 Badan Pertahanan Nasional 26-Apr-16 26-Dec-16

18 Revitalisasi Pasar Rakyat Klewer Tahun 2016/Revitalization ofthe People's Market Klewer 2016

74.416.205.455 Dinas Perindustrian Dan Perdagangan Kota Surakarta

3-May-16 30-Dec-16

19 Pengadaan Pekerjaan Konstruksi Iradiator Pusat RekayasaFasilitas nuklir (PRFN) Batan TA 2016-2017) / Procurement ofConstruction Works irradiators Nuclear Facilities EngineeringCenter (NEDC) Batan FY 2016-2017)

72.702.015.031 Pusat Rekayasa Fasilitas Nuklir, Batan

29-Jan-16 30-Jun-17

20 Pembangunan Dermaga 7.3 Dan Dermaga 4.5-4.6 Pt. Kbs

/Pier Construction Work 7.3 and

4.5 - 4.6.

61.300.000.000 Krakatau Bandar Samudera 12-May-16 2-Nov-16

No. Tanggal/Date


Aset Keuangan: Financial Assets:Kas dan Setara Kas 3.364.910.489.288 4.317.347.903.384 Cash and Cash EquivalentPinjaman yang Diberikan dan Piutang 10.362.628.316.472 6.409.338.066.702 Loan and ReceivablesJumlah 13.727.538.805.760 10.726.685.970.086 Total

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities :Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi 12.662.380.858.780 10.356.015.296.861

Financial Liabilities at Amortised Cost

Jumlah 12.662.380.858.780 10.356.015.296.861 Total






160

48. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

48. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISKS MANAGEMENT (Continued)

Perbedaan antara nilai wajar dengan nilai tercatat pada 31 Desember 2016 tidak signifikan

The difference between the fair value and carrying value at December 31, 2016 was not significant.

Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Policy Bisnis Grup mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan pengelolaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko Grup adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur risiko-risiko ini dan mengelola posisi risiko. Grup secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pasar terbaik.

Business of the Group include risk-taking activities with certain target by professional management. The main function of the risk management of the Group is to identify all key risks, to measure these risks and manage risk positions. The Group are routinely reviewing the policy and risk management systems to adapt to changes in markets, products and best market practices.

Grup mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang berpotensi negatif terhadap pencapaian tujuan Grup.

The Group define financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by internal factors as well as external factors that potentially negative impact on achievement of Company goals.

Tujuan Grup dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang sesuai antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Grup.

The purpose of the Group in managing financial risks is to achieve an appropriate balance between risk and returns and minimize potential adverse effects of the financial performance of the Group.

Risiko keuangan utama yang dihadapi Grup adalah risiko kredit, risiko suku bunga, risiko likuiditas, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko perubahan kebijakan pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia dan internasional.

The main financial risks facing by the Group are credit risk, interest rate risk, liquidity risk, foreign currency exchange rates and the risk of changes in government policy, socio - economic and political conditions. Attention to this risk management has increased significantly by considering changes and financial market volatility in Indonesia and internationally.

i. Risiko Kredit i. Credit Risk Risiko kredit adalah kerugian yang timbul dari pelanggan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka.

Credit risk is the loss arising from customers who fail to meet their contractual obligations.

Instrumen keuangan Grup yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, tagihan bruto, piutang retensi dan piutang lain-lain.

The Group's financial instruments that have the potential for credit risk consist of cash and cash equivalents, accounts receivable, gross receivables, retention receivable and other receivables.

Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

Total maximum credit risk exposure equal to the carrying value of these accounts.

Pada tanggal 31 Desember 2016 piutang usaha Grup tidak terkonsentrasi pada pelanggan tertentu.

On December 31, 2016 accounts receivable of the Group is not concentrated on certain customer.






161

48. INSTRUMENT KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

48. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISKS MANAGEMENT (Continued

ii. Risiko Suku Bunga ii. Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko dimana arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.

Cash flow interest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument fluctuate due to changes in market interest rates.

Grup memiliki pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dengan bunga tetap dan mengambang. Tingkat suku bunga yang cukup tinggi dan terjadi secara tiba-tiba dapat berpengaruh terhadap menurunnya laba Grup.

The Group borrowings and long-term fixed and floating interest rates. The interest rate is quite high and there is a sudden decrease in income could affect the Group.

Berikut ini merupakan rincian dari liabilitas keuangan berdasarkan jenis tingkat suku bunga:

Following is details of financial liabilities based on the type of interest rate:

Grup mengelola risiko suku bunga melalui kombinasi pinjaman dengan suku bunga tetap dan mengambang yang tepat dan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga dipasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan para kreditur.

The Group manage interest rate risk through loans combination of fixed interest rate and right floating and supervision of the impact of interest rate movements to minimize the negative impact on the Group. The Group will closely monitor interest rate movements in the market and when interest rates increased significantly, then the Group will negotiate interest rates with the lenders.

iii. Risiko Likuiditas iii. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is the risk in which the position of cash flows show short - term revenues is not sufficient to cover short term expenses.

Eksposur risiko likuiditas berupa kesulitan Grup dalam memenuhi liabilitas keuangan yang harus dibayar dengan kas atau aset keuangan lainnya. Grup diharapkan dapat membayar seluruh liabilitasnya sesuai dengan jatuh tempo kontraktual. Dalam memenuhi liabilitas tersebut, maka Grup harus menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Liquidity risk exposure is in form of Group difficulty in meeting financial obligations that must be paid with cash or other financial assets. The Group is expected to pay all its obligations in accordance with contractual maturities. In fulfilling this obligation, then the Group must generate sufficient cash inflows.


Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:Tidak dikenakan bunga 9.902.850.186.961 7.377.480.592.473 Non Interest bearingSuku bunga tetap 1.498.951.010.271 1.498.298.729.988 Fixed Interest RateSuku bunga mengambang 2.773.087.690.960 1.480.235.974.400 Floating Interest Rate

Jumlah 14.174.888.888.192 10.356.015.296.861 Total






162



Berikut ini merupakan liabilitas keuangan non-derivatif berdasarkan nilai sisa jatuh tempo yang tidak didiskonto untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015:

The following is a non - derivative financial liabilities based on residual maturity value that is not discounted for the years ended on December 31, 2016 and December 31, 2015:

Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Grup untuk operasi normal dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group manage liquidity risk by maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet the commitments of the Group for normal operation and regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, and the schedule date of maturity of assets and financial liabilities.

iv. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing iv. Foreign Currency Exchange Risk

Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing berasal dari transaksi Adhi Multipower Pte. Ltd., (Entitas Anak). Dimana perusahaan tersebut sudah tidak beroperasi aktif.

Risk exposure of foreign currency exchange rate derived from Adhi Multipower Pte. Ltd., (the Subsidiaries Company). Which is no longer operating actively.

Dengan demikian pengaruh dari selisih nilai tukar mata uang asing tidak signifikan.

Thus the effect of foreign currency exchange rate is not significant.

v. Risiko Perubaahan Kebijakan v. Changes Risk of Government Policies

Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik Kebijakan pemerintah baik yang menyangkut ekonomi dan moneter, serta kondisi sosial dan politik yang kurang kondusif akan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan.

Changes Risk of Government Policies, Economic and Social Politic Condition Government policies concerning economic and monetary, and social and political conditions that are less conducive will result in decreased investment and development.

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/≥ 1 tahun/ Carrying Amounts

Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Desember 2016/≥ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance December 31, 2016/

Rp Rp Rp Rp Rp RpUtang Usaha 8.372.701.075.280 -- -- 8.372.701.075.280 -- 8.372.701.075.280 Accouts PayableUtang Obligasi dan Utang Sukuk 375.000.000.000 -- 1.125.000.000.000 1.500.000.000.000 (1.048.989.729) 1.498.951.010.271 Bonds and Sukuk PayableUtang Bank dan Surat Utang Bank Loan and Medium

Jangka Menengah 1.689.158.690.960 783.929.000.000 300.000.000.000 2.773.087.690.960 -- 2.773.087.690.960 Term NotesBeban Akrual 351.922.306.484 -- -- 351.922.306.484 -- 351.922.306.484 Accrued ExpenseLiabilitas Jangka Pendek Lainnya 79.150.840.023 -- -- 79.150.840.023 -- 79.150.840.023 Other Current LiabilitiesUtang Retensi 231.650.014.691 9.835.252.983 -- 241.485.267.674 -- 241.485.267.674 Retention PayablesUtang Lain-lain -- 82.668.090 -- 82.668.090 -- 82.668.090 Other PayablesTotal Liabilitas Keuangan 11.099.582.927.438 793.846.921.073 1.425.000.000.000 13.318.429.848.510 (1.048.989.729) 13.317.380.858.782 Total Financial Liabilities

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/≥ 1 tahun/ Carrying Amounts

Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Desember 2015/≥ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance December 31, 2015/

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Usaha 6.489.309.574.268 -- -- 6.489.309.574.268 -- 6.489.309.574.268 Accouts PayableUtang Obligasi dan Utang Sukuk -- -- 1.500.000.000.000 1.500.000.000.000 (1.701.270.012) 1.498.298.729.988 Bonds and Sukuk PayableUtang Bank dan Surat Utang Bank Loan and Medium

Jangka Menengah 1.115.499.100.000 204.736.874.400 300.000.000.000 1.620.235.974.400 -- 1.620.235.974.400 Term NotesBeban Akrual 326.019.655.515 -- -- 326.019.655.515 -- 326.019.655.515 Accrued ExpenseLiabilitas Jangka Pendek Lainnya 27.606.570.064 -- -- 27.606.570.064 -- 27.606.570.064 Other Current LiabilitiesUtang Retensi 214.287.609.254 11.413.752.457 -- 225.701.361.711 -- 225.701.361.711 Retention PayablesUtang Lain-lain -- 285.556.515 -- 285.556.515 -- 285.556.515 Other PayablesTotal Liabilitas Keuangan 8.172.722.509.101 216.436.183.372 1.800.000.000.000 10.189.158.692.473 (1.701.270.012) 10.187.457.422.461 Total Financial Liabilities






163



Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

These table below represent the carrying amount and fair value of financial assets and liabilities:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Value Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara Kas 3.364.910.489.288 3.364.910.489.288 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 3.130.069.081.189 2.906.997.989.330 Accounts ReceivablePiutang Retensi 1.086.314.156.314 1.064.030.808.014 Retention ReceivablesPiutang Lain-lain 20.960.345.041 20.960.345.041 Other ReceivablesTagihan Bruto Pemberi Gross Amount Due from

Kerja 5.932.333.204.566 5.831.056.622.974 CustomersUang Muka 192.951.529.361 192.951.529.361 Advance Payments

Jumlah 13.727.538.805.760 13.380.907.784.009 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha 8.372.701.075.280 8.372.701.075.280 Accounts PayableBeban Akrual 351.922.306.484 351.922.306.484 Accrued ExpenseUtang Retensi 241.485.267.674 241.485.267.674 Retention PayablesLiabilitas Jangka Other Current

Pendek Lainnya 79.150.840.023 79.150.840.023 LiabilitiesUtang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 2.118.087.690.960 2.118.087.690.960 Financial InstitutionUtang Obligasi dan Sukuk -- 1.500.000.000.000 Bonds and Sukuk PayablesUtang Lain-lain 82.668.090 82.668.090 Other Liabilities

Jumlah 11.163.429.848.511 12.663.429.848.511 Total

December 31, 201631 Desember 2016/

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Value Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara Kas 4.317.347.903.384 4.317.347.903.384 Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 2.231.747.915.506 2.231.747.915.506 Accounts ReceivablePiutang Retensi 1.079.643.851.019 1.079.643.851.019 Retention ReceivablesPiutang Lain-lain 6.396.900.359 6.396.900.359 Other ReceivablesTagihan Bruto Pemberi 3.093.132.927.328 3.093.132.927.328 Gross Amount Due from

Kerja CustomersUang Muka 175.336.623.395 175.336.623.395 Advance Payments

10.903.606.120.991 10.903.606.120.991

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha 6.489.309.574.268 6.489.309.574.268 Accounts PayableBeban Akrual 326.019.655.515 326.019.655.515 Accrued ExpenseUtang Obligasi dan Sukuk 1.498.298.729.988 1.498.298.729.988 Bonds and Sukuk PayablesUtang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 1.480.235.974.400 1.480.235.974.400 Financial InstitutionUtang Retensi 225.701.361.711 225.701.361.711 Retention PayablesUtang Lain-lain 285.556.515 285.556.515 Other LiabilitiesLiabilitas Jangka Pendek Other Current

Lainnya 27.606.570.064 27.606.570.064 Liabilities 10.047.457.422.461 10.019.850.852.397

December 31, 201531 Desember 2015/






164



vi. Manajemen Permodalan vi. Capital Management

Tujuan dari Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya, dan untuk memberikan imbal hasil yang memadai kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko.

The Group purpose in managing capital is to protect the ability of the entity in maintaining business continuity, so that entities can still deliver results for shareholders and benefits for other stakeholders, and to provide adequate returns to shareholders by pricing products and services that are commensurate with the level of risk.

Grup menetapkan sejumlah modal sesuai proporsi terhadap risiko. Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian dengan memperhatikan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik risiko aset yang mendasari. Konsisten dengan Perusahaan lain dalam industri, Grup memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal yang disesuaikan. Rasio ini dihitung sebagai berikut: utang neto dibagi modal yang disesuaikan. Utang neto merupakan total utang (sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan) dikurangi kas dan setara kas. Modal yang disesuaikan terdiri dari seluruh komponen ekuitas (meliputi modal saham, selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing dan saldo laba). Selama tahun 2016, strategi Grup tidak berubah yaitu mempertahankan rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada batas bawah dari kisaran 4,00 sampai dengan 5,00. Rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The Group set a number of capital in proportion to the risk. The Group manages its capital structure and makes adjustments taking into account changes in economic conditions and risk characteristics of the underlying asset. Consistent with other companies in the industry, the Group monitors capital on the basis of the ratio of adjusted debt to capital. This ratio is calculated as follows: net debt divided by adjusted capital. Net debt is total debt (as the amount in the statement of financial position) less cash and cash equivalents. Adjusted capital comprises all components of equity (including capital stock, foreign exchange translation adjustment of foreign currency and retained earnings). During the year 2016, the Group's strategy is to maintain unchanged the ratio of adjusted debt to capital at lower limit of the range of 4.00 to 5.00. The ratio of adjusted debt to capital at December 31, 2016 and December 31, 2015 are as follows:


Jumlah Liabilitas 14.652.655.996.382 11.598.931.718.043 Total LiabilitiesDikurangi: Less:Kas dan Setara Kas (3.364.910.489.288) (4.317.347.903.384) Cash and Cash EquivalentLiabilitas Bersih 11.287.745.507.094 7.281.583.814.658 Net Liabilities

Jumlah Ekuitas 5.433.255.964.960 5.153.827.238.125 Total Shareholders' EquityModal Disesuaikan 5.442.779.962.897 5.162.131.796.836 Adjusted CapitalRasio Liabilitas terhadap Modal Bersih 2,07% 1,41% Debt to Equity Ratio - Net






165

49. REKLASIFIKASI 49. RECLASSIFICATION Beberapa Akun dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Certain accounts in the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2015 and 2014 have been reclassified to conform with the presentation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016.

50. PERIKATAN DAN KONTIJENSI 50. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES Perikatan Commitments 2015 2015 a. Proyek Kereta Api Ringan a. Light Rail Transit (LRT) Project

Untuk meningkatkan pelayanan transportasi public dalam mendukung pembangunan di wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi, perlu dilakukan percepatan penyelenggaraan Kereta Api Ringan (Light Rail Transit).

To improve public transportation services in support of development in Jakarta, Bogor, Depok, and Bekasi, is necessary to accelerate the implementation of Railways Light / Light Rail Transit.

Pemerintah telah menetapkan Peraturan Presiden Nomor 98 tahun 2015 tanggal 2 September 2015 tentang Percepatan Penyelenggaraan Kereta Api Ringan/Light Rail Transit yang terintegrasi di wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi, untuk itu Pemerintah menugaskan kepada PT Adhi Karya (Persero) Tbk untuk membangun prasarana Kereta Api Ringan/ Light Rail Transit terintegrasi yang meliputi jalur, termasuk konstruksi jalur jalan laying, stasiun, dan fasilitas operasi.

The government has set Presidential Decre Number 98 Year 2015 dated September 2, 2015, regarding the acceleration of implementation Railway Light / Light Rail Transit which integrated region of Jakarta, Bogor, Depok, and Bekasi, for the government assigned to PT Adhi Karya (Persero) Tbk to build infrastructure Railways Light/Light Rail Transit integrated include: the railway, including construction of overpass, station, and operation facilities.

Penyelenggaraan Kereta Api Ringan/ Light Rail Transit terintegrasi tersebut terdiri dari lintas pelayanan sebagai berikut: Jalur Pelayanan: Cawang – Cibubur; Cwang – Kuningan – Dukuh Atas; Cawang – Bekasi Timur; Dukuh Atas – Palmerah – Senayan; Cibubur – Bogor dan Palmerah – Grogol.

Implementation of Railway Light/Light Rail Transit consists of a fully integrated cross-service as follows: Avenues of Service: Cawang – Cibubur; Cwang – Kuningan – Dukuh Atas; Cawang – Bekasi Timur; Dukuh Atas – Palmerah – Senayan; Cibubur – Bogor dan Palmerah – Grogol.

Sebelum Reklasifikasi/

Sesudah Reklasifikasi/

Sebelum Reklasifikasi/

Sesudah Reklasifikasi/

Before Reclassification

After Reclassification

Before Reclassification

After Reclassification

Laporan Posisi Keuangan The Consolidated Statements ofKonsolidasian Financial PositionSaldo Laba: Retained Earnings

Belum Ditentukan Penggunaannya 337.669.675.154 366.299.149.999 210.861.336.801 238.170.606.371 UnappropriatedPenghasilan Komprehensif Lain: Other Comprehensive Income

Kerugian Aktuarial Atas Program Imbalan Pasti -- (28.629.474.845) -- (27.309.269.570) Actuarial Loss of Defined Benefits PlanLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss and

Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive IncomePendapatan Bunga 50.664.825.987 -- 33.424.985.725 -- Financial IncomeLaba Penjualan Aset Tetap 128.572.715 -- 183.424.566 -- Gain On Sale of Fixed AssetsLaba Selisih Kurs - Bersih 164.838.287.080 -- 100.096.399.242 -- Other (Charges) IncomeBeban Usaha (395.493.571.770) -- (356.174.876.057) -- Gain (Loss) on Foreign Exchange-netPenyisihan Penurunan Piutang (12.148.533.885) -- (42.597.387.115) -- Allowancefor Impairment of ReceivablePendapatan (Beban) Lainnya - Bersih 68.095.700.958 271.578.852.855 (8.250.202.295) 82.857.220.123 Other Income (Charges) - NetBeban Penjualan -- (19.579.158.970) -- (16.597.870.535) Selling ExpenseBeban Umum dan Administrasi -- (375.914.412.800) -- (339.577.005.522) Administrative and General Expense

31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/December 31, 2015 31 Desember 2014






166

50. PERIKATAN DAN KONTIJENSI (Lanjutan) 50. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Continued)

Perikatan (Lanjutan) Commitments (Continued) 2015 (Continued) 2015 (Continued)

Perusahaan mengajukan gugatan kepada PT Cahaya Adiputra Sentosa (CAS) di Pengadilan Negeri Bandung dengan Perkara No. 173/Pdt.G/2016/PN.Bdg, atas piutang CAS yang belum terbayar senilai Rp14.806.803.069 (termasuk PPN 10% dan diluar bunga).

The Company filed a lawsuit against PT Cahaya Adiputra Sentosa (CAS) at the Bandung District Court in Case No. 173/Pdt.G/2016/PN.Bdg, on CAS unpaid receivables amounted Rp14.806.803.069 (including 10% VAT and excluding interest).

a. Proyek Hotel Marvell, Surabaya a. Project Marvell Hotel, Surabaya

Perusahaan sebagai pemohon mengajukan Permohonan Penundaan Pembayaran Kewajiban Utang (PKPU) kepada PT Assa Land (Assa) sebagai termohon di Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Surabaya atas piutang Assa senilai Rp9.864.233.612.

The Company as an applicant, filed a Request Postponement Debt Payment Obligation (PKPU) to PT Assa Land (Assa) as a defendant in the Commercial Court in Surabaya District Court related to Assa’s unpaid receivables amounted Rp9,864,233,612.

Di dalam nilai piutang tersebut, terdapat piutang milik anak Perusahaan yaitu PT Adhi Persada Beton atas pekerjaan penyediaan beton sebesar Rp 2.229.876.000.

Included in such amount, receivable belongs to PT Adhi Persada Beton as the Company’s subsidiaries related to concrete supply amounted Rp2,229,876,000.

Tanggal 16 Agustus 2016, Putusan Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Surabaya dengan Perkara No. 13/Pdt.Sus-PKPU/2016/PN-Niaga.Sby menolak permohonan Perusahaan. Perusahaan mengajukan upaya hukum peninjauan kembali pada tanggal 14 September 2016.

On August 16, 2016, Decision of the Commercial Court in Surabaya District Court in Case No. Perkara No. 13/Pdt.Sus-PKPU/2016/PN-Niaga.Sby reject the request of the Company. The Company filed a judicial review request on September 14, 2016.

b. Proyek Menara Merdeka Jakarta b. Merdeka Building Project, Jakarta

Perusahaan sedang menempuh proses hukum sehubungan dengan Permohonan Penundaan Pembayaran Kewajiban Utang (PKPU) PT Grahalintas untuk nilai piutang sejumlah Rp8.000.000.000 (kurang lebih) sesuai dengan Perkara No. 25/Pdt/Sus-PKPU/2016/PN.Niaga.Jkt.Pst

The Company is in the legal process regarding Request Postponement Debt Payment Obligation (PKPU) PT Grahalintas for receivables amounted Rp8.000.000.000water (approximately) in accordance with Case No. 25/Pdt/Sus-PKPU/2016/PN.Niaga.Jkt.Pst.

c. Proyek Gundih c. Gundih Project

Perusahaan bersama IKPT akan mengupayakan kasasi terhadap PT Pertamina EP atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 425/Pdt.G.ARB/2016/PN.Jkt.Sel tanggal 8 September 2016 yang ditujukan kepada Mahkamah Agung Republik Indonesia melalui Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

The Company along with IKPT will seek an appeal against the decision of South Jakarta District Court on letter No. 425/Pdt.G.ARB/2016/PN.Jkt.Sel dated September 8, 2016 related to legal case against PT Pertamina EP which addressed to the Supreme Court of the Republic of Indonesia through the South Jakarta District Court.






167

51. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN KEUANGAN

51. SUBSEQUENT EVENT

Berdasarkan dengan penandatangan Perjanjian antara Direktorat Jenderal Perkeretaapian Kementerian Perhubungan Kementerian Perhubungan Republik Indonesia dengan PT Adhi Karya (Persero), Tbk tentang Pelaksanaan Pembangunan Prasarana Kereta Api Ringan / Light Rail Transit Terintegrasi Di Wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi Nomor HK.201/A.45/DJKA/217 dan Nomor 031-2/2017/004 tanggal 10 Pebruari 2017, perjanjian dimaksud merupakan peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan dan sebelum tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk terbit, peristiwa dimaksud merupakan suatu peristiwa yang memberikan bukti atas adanya kondisi pada akhir periode pelaporan, oleh karena itu peristiwa tersebut merupakan peristiwa penyesuai setelah periode pelaporan berdasarkan PSAK 8 (Revisi 2014). Kondisi dimaksud adalah kondisi dimana perusahaan mengakui pendapatan dan beban kontrak dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tanggal 31 Desember 2016 dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan sesuai dengan PSAK 34 (Revisi 2014).

Based on with the signatories to the Agreement between the Directorate General of Railways Ministry of Transport Ministry of Transport of the Republic of Indonesia with PT Adhi Karya (Persero), Tbk on the Implementation of Infrastructure Development Railway Light / Light Rail Transit Integrated In Jakarta, Bogor, Depok, and Bekasi No. HK.201 / A.45 / DJKA / 217 and No. 031-2 / 2017/004 dated 10 February 2017, the agreement referred to an event occurring after the reporting period and before the date the financial statements were authorized for issue, the event is an event that provide evidence of their condition at the end of the reporting period, and therefore the incident was a customizer events after the reporting period based on IAS 8 (Revised 2014). Such conditions are conditions in which companies recognize contract revenue and expenses in the income statement and other comprehensive income at December 31, 2016 with the stage of completion of the contract activity at the date of the end of the reporting period in accordance with IAS 34 (Revised 2014).

52. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN 52. SUPPLEMENTARY FINANCIAL

INFORMATION Perseroan menerbitkan laporan keuangan konsolidasian yang merupakan laporan keuangan utama. Informasi keuangan tambahan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (Entitas Induk) ini, dimana investasi pada Entitas Anak dicatat dengan metode harga perolehan, disajikan untuk dapat menganalisis hasil usaha entitas induk saja. Informasi keuangan tambahan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (Entitas Induk) harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian PT Adhi Karya (Persero) Tbk. dan Entitas Anak.

The company published the consolidated financial statements as its primary financial statements. The supplementary financial information of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (Parent Entity) which account for investments in Subsidiary using the cost method, have been prepared in order that the parent entity’s results of operations can be analysed. The following supplementary financial information of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. (Parent Entity) should be read in conjunction with the consolidated financial statements of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. and Subsidiary.

53. TRANSAKSI NON KAS 53. NON CASH TRANSACTION

2016 2016 Pada tanggal 31 Desember 2016 tidak terdapat kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi arus kas.

On December 31, 2016 there is no significant activites which is not affecting cash flows.

2015 2015 PT APG PT APG Pada 31 Desember 2015, terdapat piutang bunga sebesar Rp358.630.136.

On December 31, 2015, there is interest receivable amounting Rp358,630,136.






168

53. TRANSAKSI NON KAS (Lanjutan) 53. NON CASH TRANSACTION (Continued) PT APB PT APB Entitas anak memiliki transaksi non kas pada sehubungan dengan penambahan aset tetap yang diperoleh melalui utang pembiayaan sebesar Rp8.107.166.284 untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2015 dan melalui utang pihak berelasi dan setoran modal masing-masing Rp27.003.580.480 dan Rp59.400.000.000 pada 31 Desember 2014.

Subsidiary has non cash transaction in 2015 regarding to additional of property, plant and equipments through payable amounted Rp8,107,166,284 for the period ended December 31, 2015 and through due to related parties and paid up capital Rp27,003,580,480 and Rp59,400,000,000 on December 31, 2014.

**************************

Lampiran I PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (ENTITAS INDUK) LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh Kecuali Dinyatakan Lain)

Appendix I

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (PARENT ENTITY)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2016, 2015, and 2014

(Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/

December 31, 2016 December 31, 2015 December 31, 2014

ASET ASSETS

ASET LANCAR Current Assets

Kas dan Setara Kas 2.803.571.483.493 3.701.147.590.056 476.623.451.565 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha Account Receivables

Pihak Berelasi 282.332.015.099 299.342.141.226 278.543.489.753 Related Parties

Pihak Ketiga 1.394.651.233.781 910.546.712.054 814.952.941.737 Third Parties

Piutang Retensi Retention Receivables


Pihak Ketiga 311.278.908.503 375.199.048.721 348.418.489.587 Third Parties

Tagihan Bruto Pemberi Kerja Gross Amount Due from Customers

Pihak Berelasi 1.974.754.155.951 973.087.318.057 1.089.470.049.461 Related Parties

Pihak Ketiga 3.063.767.311.025 1.711.700.707.107 1.208.423.557.443 Third Parties

Persediaan 104.770.184.537 140.252.290.727 116.965.797.760 Inventories

Uang Muka 143.580.018.332 144.159.133.126 139.843.800.763 Advance Payments

Biaya Dibayar di Muka 317.560.973.847 1.177.668.024.642 779.316.300.556 Prepaid Expenses

Pajak Dibayar di Muka 687.421.523.902 851.153.268.450 596.183.845.521 Prepaid Taxes

Aset Real Estat 368.768.619.260 32.606.330.822 19.929.000.000 Real Estate Assets

Aset Lancar Lainnya 103.153.175.498 -- -- Other Current Assets

Jumlah Aset Lancar 12.228.417.071.774 10.952.496.073.732 6.423.021.771.225 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Noncurrent Assets

Piutang Lain-lain Jangka Panjang Other Long-Term Receivables

Pihak Berelasi 1.333.119.335.290 1.129.868.536.739 1.129.868.536.739 Related Parties

Pihak Ketiga 19.632.460.612 118.378.923.029 36.374.118.437 Third Parties

Investasi pada Entitas Asosiasi 405.528.380.368 355.528.380.368 355.528.380.368 Investment in Associates

Investasi pada Ventura Bersama 305.303.517.844 327.502.705.646 316.617.213.218 Investment in Joint Ventures

Properti Investasi 41.616.212.500 41.616.212.500 41.616.212.500 Investment Properties

Aset Tetap 1.199.799.658.980 895.346.084.342 285.139.635.756 Fixed Assets

Investasi Jangka Panjang Lainnya 9.728.937.291 31.550.360.000 7.600.000.000 Other Long - Term Investment

Aset Lain-lain 318.609.567.809 167.062.897.780 7.796.965.336 Other Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 4.179.481.076.174 3.066.854.100.404 2.180.541.062.354 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 16.407.898.147.948 14.019.350.174.136 8.603.562.833.579 TOTAL ASSETS

Lampiran I (Lanjutan) PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (ENTITAS INDUK) LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

Appendix I (Continued)


STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2016, 2015, and 2014


31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/

December 31, 2016 December 31, 2015 December 31, 2014

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Usaha Account Payables


Pihak Ketiga 6.537.262.893.510 5.383.247.733.762 4.174.968.933.049 Third Parties

Utang Bank dan Lembaga Bank Loans and Other

Keuangan Lainnya 2.062.500.000.000 845.000.000.000 564.000.000.000 Financial Institution

Utang Pajak 249.149.619.041 309.063.003.715 164.999.527.331 Taxes Payable

Uang Muka Pemberi Kerja 524.810.571.599 588.499.384.652 402.593.556.392 Advances Receipts

Pendapatan Diterima di Muka 41.852.158.030 100.592.848.055 50.595.154.582 Unearned Revenues

Beban Akrual 301.350.680.060 280.375.094.616 322.658.877.118 Accrued Expenses

Utang Obligasi 374.855.721.333 -- -- Bond Payables

Utang Retensi 177.898.419.062 177.813.186.668 179.440.411.130 Retention Payables

Utang Sukuk 125.000.000.000 -- -- Sukuk Payables

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 11.209.575.864 17.251.824.669 14.421.670.875 Other Current Liab ilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 10.467.117.517.227 7.715.803.273.131 5.896.828.853.785 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilitas

Liabilitas Pajak Tangguhan 19.041.197.050 2.099.502.063 --

Utang Retensi 9.835.252.983 11.413.752.457 7.034.546.407 Retention Payables

Uang Muka Pemberi Kerja 80.215.745.439 84.453.499.926 48.155.670.181 Advances Receipts

Utang Bank dan Lembaga Bank Loans and Other

Keuangan Lainnya 111.429.000.000 125.179.000.000 -- Financial Institution

Utang Obligasi 874.095.288.938 1.248.298.729.988 1.247.628.720.991 Bond Payables

Utang Lain-lain 96.448.449.552 145.332.646 122.803.619 Other Payables

Liabilitas Imbalan Kerja 71.055.088.176 83.169.594.621 110.762.804.445 Liabilities for Employment Benefits

Utang Sukuk 125.000.000.000 250.000.000.000 250.000.000.000 Sukuk Payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.387.120.022.138 1.804.759.411.701 1.663.704.545.643 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 11.854.237.539.365 9.520.562.684.832 7.560.533.399.428 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Company

Modal Saham - Nilai Nominal Rp

100 per Saham

Capital Stock - Rp 100 par Value per

Share

Modal Dasar - 5.440.000.000

Saham

Authorized Capital - 5.440.000.000

Shares Modal Ditempatkan dan

Disetor Penuh - 3.560.849.376

Saham

356.084.937.600 356.084.937.600 180.132.000.000 Subscribed and Paid Up Capital -

3.560.849.376 Shares

Tambahan Modal Disetor 2.587.944.479.627 2.587.944.479.627 50.004.090.079 Additional Paid in Capital

Selisih Transaksi dengan Pihak 3.117.842.245 3.117.842.245 3.117.842.245 Difference in Transaction with

Non Pengendali Non Controling Interest

Saldo Laba Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 1.510.581.898.848 1.140.282.835.047 881.025.745.211 Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya (390.560.491.045) (2.368.993.486) (71.250.243.384) Unappropriated

Komponen Ekuitas Lainnya 486.491.941.308 413.726.388.271 -- Other Components of Equity

Jumlah Ekuitas 4.553.660.608.583 4.498.787.489.304 1.043.029.434.151 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 16.407.898.147.948 14.019.350.174.136 8.603.562.833.579 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lampiran II PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (ENTITAS INDUK) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

Appendix II


THE STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

As of December 31, 2016 and 2015 (Expressed in Full of Rupiah,


31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/


PENDAPATAN USAHA 9.218.759.638.882 7.790.049.082.148 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (8.505.816.792.912) (7.184.376.949.819) COST OF REVENUES

LABA KOTOR 712.942.845.970 605.672.132.329 GROSS PROFITS

Bagian Laba Ventura Bersama 71.079.260.690 39.513.750.142 Share of Profit of Joint Ventures

LABA KOTOR SETELAH BAGIAN LABA GROSS PROFITS AFTER SHARE OF

VENTURA BERSAMA 784.022.106.660 645.185.882.471 PROFIT OF JOINT VENTURES

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Penjualan (18.525.093.056) (15.507.094.674) Selling

Umum dan Administrasi (361.699.171.687) (294.390.347.942) Administration and General

JUMLAH BEBAN USAHA (380.224.264.743) (309.897.442.616) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 403.797.841.917 335.288.439.855 PROFIT FROM OPERATION

Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih 100.143.141.100 402.828.857.680 Other Income (Charges) - Net

Beban Keuangan (198.094.862.779) (119.304.243.274) Financial Charges

LABA SEBELUM PAJAK 305.846.120.238 618.813.054.261 PROFIT BEFORE TAX

Beban Pajak Penghasilan (230.352.338.807) (218.058.809.546) Income Tax Expenses

LABA PERIODE BERJALAN 75.493.781.431 400.754.244.715 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

SETELAH PAJAK AFTER TAX

Pos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not Be Reclassified

ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss

Kerugian Aktuarial Atas Pengukuran Kembali Remeasurement of Defined

Program Imbalan Pasti 21.940.468.078 (1.320.205.275) Benefit Plan

Surplus Revaluasi tanah 67.766.779.946 413.726.388.271 Surplus on Revaluation of Land

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 165.201.029.455 813.160.427.711 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 21,20 222,48 BASIC EARNING PER SHARE

Lampiran III PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (ENTITAS INDUK) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

Tanggal 31 Desember 2016, 2015, dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

Appendix III


THE STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY As of December 31, 2016, 2015, and 2014


Selisih

Transaksi Ditentukan Belum Ditentukan Keuntungan/Kerugian Selisih

dengan Pihak Penggunaannya/ Penggunaannya/ Aktuarial atas Penilaian Kembali

Non Pengendali/ Appropriated Unappropriated Program Imbal Pasti/ Aset Tetap/

Modal Disetor/

Paid Up Capital

Tambahan Modal

Disetor/

Additional Paid In

Capital

Difference in

Transaction with

Non Controlling

Interest

Actuarial

Gain(Loss)Defined

Benefit Plant

Revaluation

Increment of Fixed

Aset

Total Ekuitas/

Total Equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO PER 31 DESEMBER 2014 180.132.000.000 50.004.090.079 3.117.842.245 881.025.745.211 (71.250.243.384) -- -- 1.043.029.434.151 BALANCE AS OF DESEMBER 31, 2014

Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- 400.754.244.715 -- -- 400.754.244.715 Profit For The Year

Laba Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- -- (1.320.205.275) - 413.726.388.271 412.406.182.996 Other Comprehensive Income For The Year

Dana Cadangan -- -- -- 259.257.089.836 (259.257.089.836) -- -- -- General Reserve

Div iden Tunai -- -- -- -- (64.814.272.460) -- -- (64.814.272.460) Cash Dividends

Penawaran Saham Terbatas 175.952.937.600 2.537.940.389.548 -- -- -- -- -- 2.713.893.327.148 Treasury Stocks

Program Kemitraan dan Partnership and Environment

Bina Lingkungan -- -- -- -- (6.481.427.246) -- -- (6.481.427.246) Development Program

SALDO PER 31 DESEMBER 2015 356.084.937.600 2.587.944.479.627 3.117.842.245 1.140.282.835.047 (2.368.993.486) -- 413.726.388.271 4.498.787.489.304 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Laba Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- -- 75.493.781.431 -- -- 75.493.781.431 Total Comprehensive Income for the Year

Komponen Ekuitas lainnya -- -- -- -- -- 21.940.468.078 50.825.084.959 72.765.553.037 Others Equity Component

Dana Cadangan -- -- -- 370.299.063.801 (370.299.063.801) -- -- -- General Reserve

Div iden Tunai -- -- -- -- (93.386.215.189) -- -- (93.386.215.189) Cash Dividends

SALDO PER 31 DESEMBER 2016 356.084.937.600 2.587.944.479.627 3.117.842.245 1.510.581.898.848 (390.560.491.045) 21.940.468.078 464.551.473.230 4.553.660.608.583 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016

Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Equity Holders of the Company

Saldo Laba/

Retained Earnings

Komponen Ekuitas Lainnya/

Other Components of Equity

Lampiran IV PT ADHI KARYA (Persero) Tbk (ENTITAS INDUK) LAPORAN ARUS KAS

Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

Appendix IV


THE STATEMENTS OF CASH FLOWS As of December 31, 2016 and 2015


31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/


Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 6.125.024.225.237 7.450.900.572.777 Cash Receipts from Customers

Penerimaan Bunga 142.447.291.563 33.824.058.750 Received from Interest

Penerimaan Restitusi Pajak 483.457.861.714 6.381.348.428 Received from Tax Refunds

Total Penerimaan 6.750.929.378.514 7.491.105.979.955 Total Cash Receipts

Pembayaran Kepada Pemasok dan Beban Lainnya (7.837.053.095.832) (6.473.569.051.912) Payment to Suppliers and Other Expenses

Pembayaran Kepada Karyawan (217.024.633.423) (194.761.038.234) Payment to Employees

Pembayaran Beban Pinjaman (294.055.149.768) (216.874.768.043) Payment for Loans Expenses

Pembayaran Pajak Penghasilan (230.352.338.807) (221.350.008.946) Income Tax Paid

Total Pengeluaran (8.578.485.217.830) (7.106.554.867.135) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Operasi (1.827.555.839.316) 384.551.112.820 Net Cash Flow Use in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Hasil Penjualan Aset Tetap -- 280.000.000 Sale (Placement) of Others Long Term Investment

Pelepasan (Penempatan)Investasi Jangka Panjang 19.159.000.000 (23.950.360.000) Disposal (Placement) of Others Long Term Investment

Perolehan Aset Tetap (290.187.680.987) (184.014.983.811) Acquisition of Fixed Assets

Arus Kas Neto untuk Aktivitas Investasi (271.028.680.987) (207.685.343.811) Net Cash Flow for Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank dan Obligasi 4.295.000.000.000 1.261.131.422.448 Received from Bank Loans and Bonds

Penerimaan Tambahan Setoran Modal -- 2.744.865.826.560 Receipt from Additional Paid in Capital

Pembayaran Pinjaman Bank dan Obligasi (2.996.250.000.000) (854.282.413.451) Payment for Bank Loans and Bonds

Pembayaran Biaya Emisi Saham -- (30.972.499.410) Payment of Issuance Cost

Penambahan (Pembayaran) Utang Pembelian Kendaraan (1.341.171.800) (1.788.431.821) Addition (Payment)of Vehicle Purchase Debt

Pembayaran Kepada Unit Program Kemitraan Payment to Partnership and Environment and

dan Bina Lingkungan (3.014.510.000) (6.481.427.246) Development Program

Pembayaran Div iden (93.385.904.460) (64.814.107.598) Payment of Dividen

Arus Kas Neto dari (untuk) Aktivitas Pendanaan 1.201.008.413.740 3.047.658.369.482 Net Cash Flow from (for) Financing Activities

Kenaikan (Penurunan)Neto Kas dan Setara Kas (897.576.106.563) 3.224.524.138.491 Net Increase (Decrease)of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

AWAL TAHUN 3.701.147.590.056 476.623.451.565 BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 2.803.571.483.493 3.701.147.590.056 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Saldo Kas dan Setara Kas terdiri dari: Cash and Cash Equivalents consist of:

Kas 35.323.097.615 53.503.741.374 Cash on Hand

Bank 463.248.385.878 517.643.848.682 Cash in Banks

Deposito Berjangka 2.305.000.000.000 3.130.000.000.000 Time Deposits

Jumlah 2.803.571.483.493 3.701.147.590.056 Total