timing, trends & tactics24-11 ^het einde van de grondstoffencrisis is voorlopig nog niet in...

LOEF Technische Analyse

1

TIMING, TRENDS & TACTICS 29 november 2015 ‘We study the past, to understand the future’ door Edward Loef CFTe

Voor u gelezen in Het Financieele Dagblad afgelopen week: 23-11 “De verrassing moet van opkomende markten komen. Aandelen in 2016 opnieuw favoriete

beleggingscategorie, gematigde rendementen” 24-11 VASTGOED NL: “Beleggers hebben geleerd van de bubbel in 2007, bezweren kenners” 24-11 “Op € 2000 mrd Europese schuld nu een negatief rendement” 24-11 “Koers van euro daalt naar laagste punt in zeven maanden” 24-11 “Prijzenoorlog op oliemarkt escaleert. Overvloed aan ‘zwart goud’ dwingt producenten tot

steeds forsere kortingen. De olieprijs staat zwaar onder druk”. 24-11 “Het einde van de grondstoffencrisis is voorlopig nog niet in zicht” 24-11 “Daling grondstofprijs houdt beurzen New York in de tang” 25-11 “Gunstige macrocijfers houden beurzen VS net in de plus” 25-11 “CPB signaleert herstel van wereldhandel (+0,5% in september t.o.v. augustus 2015)” 25-11 “Duitse export sputtert flink (+0,2% in derde kwartaal t.o.v. +1,8% in tweede kwartaal)” 26-11 “Terwijl markt speculeert op ECB kelderen korte rentes in eurozone” 26-11 ECB: “risico’s buiten eurozone nemen toe” (lees: zorgen over opkomende markten) 27-11 “Goud niet langer veilige haven voor beleggers. Prijs edelmetaal nadert het laagste punt in

vijf jaar” SAMENVATTING De US dollar index (DXY) is tot dusver in 2015 met 10,8% in waarde gestegen (van 90.27 naar 100.02). De in Amerikaanse dollars genoteerde aandelentracker (ACWI), obligatietracker (AGG), vastgoed-ETF (RWO), goudtracker (GLD) en grondstoffentracker (GSG) tonen een negatieve koersperformance. De trackers in euro’s (met een open valuta-exposure) weten met uitzondering van de grondstoffen-ETF wel positieve koersresultaten te realiseren mede dankzij de koersappreciatie van de US dollar. Exclusief valuta-effecten sprokkelde iShares MSCI World een koerswinst van 3,13% bij elkaar. LANGETERMIJN VERSUS KORTETERMIJN De ‘waan van de dag’ doet menig aandelenbelegger focussen op de thans positieve(!) kortetermijn trend. Nuancering is echter zeer gewenst: De koersperformance van iShares MSCI World (in euro’s, unhedged) wordt dit jaar gedragen door de koersontwikkelingen in Japan en Noord-Amerika. De koersontwikkeling op Wall Street concentreert zich volgens The Financial Times dit jaar erg eenzijdig in een handvol Amerikaanse ‘large caps’, hetgeen wijst op een zeer laat stadium van de huidige bull-markt. Ondertussen verzwakt de trendvolgende MACD-indicator op maandbasis voortdurend, waar-door de actuele koersnotering boven het (dalende) 4-maand’s gemiddelde (zie pagina 4) weliswaar positief is…maar dat is mogelijk slechts tijdelijk! CONCLUSIE: ken uw persoonlijke beleggingshorizon! De conclusie dwingt ons een bewust persoonlijke afweging te maken in de keuze van de asset classes en rendement-/risico-ratio’s. Ingenomen posities lijken gebaat bij beschermingsconstructies, want de MACD-indicator op maandbasis wijst op verlies aan opwaarts momentum (= hoog risico lagere top). De formules hieronder gelden als objectieve gids voor het herkennen van trendfasen. Trendfase formule/condities gebaseerd op 4-week en 24-weeks simpel gemiddelden (SMA) Stijgend beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Topvorming beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Dalend beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA Bodemvorming beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA


2

Asset Allocatie Exchanged Traded Funds (in USD)

Aandelen (ACWI), Vastgoed (RWO), Obligaties (AGG), Grondstoffen (GSG), Goud (GLD) + USD (DXY)

Trendstatus iShares Asset Classes (in euro/unhedged)

Aandelen (IWRD), Vastgoed (IWDP), Obligaties (IEAG), Grondstoffen (AIGCP), Goud (PHAU) in 2015

ETF ASSET ALLOCATIE (in USD) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG) 108.77 dalend 3 0.1 -0.6 -0.2 -1.3 -1.7 45.1 29.5

iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI) 57.93 bodem? 1 -0.4 -0.2 2.9 -6.2 -4.1 49.5 79.7

iShares S&P GSCI Commodity-Index Trust (GSG) 15.63 dalend 4 0.3 -8.4 -10.8 -26.1 -37.5 28.1 11.2

SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO) 47.17 stijgend 2 0.0 -1.3 3.6 -1.5 -1.9 51.2 59.9

SPDR Gold Trust (GLD) 101.25 dalend 5 -1.8 -7.4 -6.9 -11.3 -9.7 33.6 11.0

ETF ASSET ALLOCATIE (in euro) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

ISHARES WORLD (IWRD) 34.22 stijgend 1 0.3 3.7 8.9 -0.4 15.1 59.9 92.9

ISHARES AGGREGATE BONDS (IEAG) 121.51 stijgend 3 0.1 0.5 2.0 0.1 0.9 59.7 71.8

ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY (IWDP) 22.56 stijgend 2 0.5 1.8 9.2 0.5 13.1 58.5 80.9

ETFS ALL COMMODITY (AIGCP) 7.80 dalend 4 0.1 -2.7 -3.7 -16.2 -17.2 33.7 24.4

ETFS PHYSICAL GOLD (PHAU) 96.46 dalend 5 -1.5 -3.7 -1.6 -8.2 4.6 42.8 33.7


3

Trendstatus iShares Regionaal (in euro/unhedged)

Koersperformance iShares ETF’s in 2015 (in euro/unhedged)

Het bodemproces in ACWI (in USD) en de stijgende trend in IWRD (in euro) rechtvaardigen long-

posities in getoonde iShares hieronder uitgezonderd iShares China. In het kader van risicobeheer

lijken de bodemniveaus van deze maand geschikt om als stoploss-grens te dienen voor longposities.

NB let op de stochastics ‘overbought’-condities (zie trendoverzicht hierboven, ‘sto’ > 80)

iShares Asia Pacific iShares China large cap iShares MSCI Emerging Markets

iShares Europe iShares Japan iShares North-America

ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro / unhedged) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1jr RSI(14) STO

ISH MSCI EUROPE 23.88 stijgend 7 0.5 1.6 5.2 -5.5 9.2 53.5 88.1

ISH MSCI NRTH AM 37.45 stijgend 2 0.5 4.2 10.4 1.9 17.0 61.7 92.8

ISH MSCI WORLD 34.22 stijgend 6 0.3 3.7 8.9 -0.4 15.1 59.9 92.9

ISH MSCI JAPAN 11.83 stijgend 4 -0.6 5.2 7.2 -0.9 25.8 59.3 94.5

ISH MSCI EMG MKT 23.41 stijgend 3 -2.0 1.8 6.8 -13.4 -1.2 49.1 79.7

ISH APAC DIV 23.51 bodem? 1 -2.1 2.9 5.2 -15.4 -5.9 48.5 83.2

ISH CHI LGCAP UC 98.11 dalend 5 -3.5 0.6 7.5 -22.9 6.4 46.3 76.7


4

MSCI USD World Index op maandbasis vanaf 2000 + MACD-histogram...

Het MACD-histogram (zie grafiek boven) toont voortschrijdend inzicht. De koershistorie geeft reden

om in geval van longposities in iShares MSCI World ETF (zie onder) het (rode) 24-weeks gemiddelde

als glijdende stoploss te hanteren bij een langetermijn beleggingshorizon.

iShares MSCI World ETF (IWRD, in euro/unhedged)…’long’positie > stijgende 4/24-weeks SMA

Symbool ETF Aandelen regionaal (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

IMEU.AS ISH MSCI EUROPE 23.88 stijgend 0.5 1.6 - K 45 15 53.5

INAA.AS ISH MSCI NRTH AM 37.45 stijgend 0.5 4.2 + 21 44 61.7

IWRD.AS ISH MSCI WORLD 34.22 stijgend 0.3 3.7 B N/A N/A 59.9

IJPN.AS ISH MSCI JAPAN 11.83 stijgend -0.6 5.2 + 2 23 59.3

IEMA.AS ISH MSCI EMG MKT 23.41 stijgend -2.0 1.8 + K 7 24 49.1

IAPD.AS ISH APAC DIV 23.51 bodem? -2.1 2.9 + 7 22 48.5

BRIC.AS ISH BRIC 50 20.33 dalend -2.6 0.0 - 6 2 46.1

FXC.MI ISH CHI LGCAP UC 98.11 dalend -3.5 0.6 + 5 23 46.3

LTAM.MI ISH EM LATAM 12.21 dalend -4.2 3.0 + 7 18 45.1


5

Trendoverzicht Exchange Traded Funds globaal/regionaal + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ACWI (in $).

Trendoverzicht Amerikaanse sector-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Trendoverzicht Amerikaanse thema-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Symbool ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SPY SPDR S&P 500 209.56 stijgend 0.1 0.8 + 4 6 55.6

EWJ ISH MSCI JAPAN 12.48 stijgend -1.1 1.3 + 1 12 52.3

ACWI.O ISH MSCI ACWI 57.93 bodem? -0.4 -0.2 B N/A N/A 49.5

IEV ISH EUROPE 41.64 dalend 0.2 -1.4 - 45 10 44.6

MES MVT GULF ST 23.17 dalend -0.4 -4.7 - 34 5 30.8

GMF SPDR ASIA PAC 76.84 dalend -2.1 -1.8 + V 6 25 44.2

AAXJ.O ISH MSCI ALLC XJ 55.17 dalend -2.3 -2.3 + V 7 25 43.5

GXC SPDR S&P CHINA 75.92 dalend -2.8 -1.3 + V 5 23 46.2

EEM ISH MSCI EM MKT 33.94 dalend -3.4 -2.7 + V 7 24 42.0

BIK SPDR S&P BRIC40 19.87 dalend -3.5 -1.4 + V 6 20 43.6

FRN GUG FRONTIER MKT 11.16 dalend -3.5 -2.6 + V 10 16 34.4

GAF SPDR ME&AFRICA 55.32 dalend -3.6 -7.8 - 8 3 37.9

GML SPDR EM LAT AMER 38.33 dalend -4.2 -1.2 + V 7 17 38.9

Symbool ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

XLP SPDR CONS STPL 49.96 stijgend 1.8 0.2 - 20 3 55.8

XTL SPDR S&P TELECOM 57.86 stijgend 0.9 0.6 - 12 1 53.4

XLY SPDR CONS DISCR 81.47 stijgend 0.3 0.6 - 22 5 60.8

XLB SPDR MTRLS SELCT 45.62 stijgend 0.2 0.8 + K 6 22 50.6

SPY SPDR S&P 500 209.56 stijgend 0.1 0.8 B N/A N/A 55.6

XLF SPDR FINANCL SEL 24.58 stijgend -0.4 2.1 - 27 12 54.9

XLI SPDR INDL SELECT 55.10 stijgend -0.5 1.5 + 12 37 54.7

XLK SPDR TECH SELECT 43.91 stijgend -0.7 0.6 + 12 23 57.4

XLE SPDR ENERGY SEL 67.77 dalend 1.3 -0.4 + 8 20 45.5

XLV SPDR HLTH CARE 72.09 dalend 0.8 1.1 - 22 15 51.9

XLU SPDR UTIL SELECT 42.75 dalend -1.5 -2.3 - 17 3 46.7

Symbool ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

ROBO.O ROBO-STOX GLOBAL 24.67 stijgend 0.6 2.6 + K 3 19 52.0

VYM VNG HIGH YIELD 68.26 stijgend 0.1 0.5 + 10 22 55.0

IVE ISH S&P500 VALUE 90.94 stijgend 0.1 0.8 - 6 5 52.4

SPY SPDR S&P 500 209.56 stijgend 0.1 0.8 B N/A N/A 55.6

IVV ISH CORE S&P 500 210.71 stijgend 0.0 0.8 - 1 0 55.4

IVW ISH S&P500 GRWTH 118.88 stijgend 0.0 0.8 - 1 0 57.6

IWX ISH RS200 VALUE 42.78 stijgend 0.0 0.5 + 6 18 53.1

IWY ISH RS200 GROWTH 54.81 stijgend -0.1 1.1 + 4 6 58.8

PNQI.O PSH NAS INTERNET 81.30 stijgend -0.4 3.0 + 4 9 62.1

SOCL.O GBLX SOCL MEDIA 20.20 stijgend -0.7 4.7 + 7 20 57.9

XHB SPDR S&P HM BLDR 36.78 bodem? 1.9 2.9 - K 17 7 54.0

VB VNG SML CAP IDX 116.64 bodem? 1.7 2.2 - 25 19 51.1

FAN FT GBL WND ENRGY 11.19 bodem? 0.6 -0.9 - 6 4 50.5

XBI SPDR S&P BIOTECH 72.62 dalend 4.4 9.0 - 23 16 50.5

DBE PSH DB ENERGY 12.76 dalend 1.7 -6.4 - K 12 2 33.3

VO VNG MID CAP INDX 124.40 dalend 0.9 0.6 - 12 8 50.7

DBO PSH DB OIL 10.56 dalend 0.8 -8.9 + 13 15 33.2

GDX MVT GLD MINRS 13.45 dalend 0.4 -10.1 - 10 1 38.3

DBB PSH DB BASE MTLS 11.50 dalend 0.4 -7.4 - K 12 4 27.6

TAN GUG SOLAR 26.41 dalend 0.3 -11.4 - K 3 2 34.0

PIO PSH GLOBAL WATER 21.55 dalend 0.0 -0.9 - 45 20 44.9

GNR SPDR GLB NAT RES 34.29 dalend -0.4 -4.2 - 6 2 35.9

GDXJ.K MVT JNR GLD 18.74 dalend -0.5 -8.4 - 13 1 38.0

DBA PSH DB AGRICULTR 20.58 dalend -0.5 -3.3 - 32 3 38.5

DBP PSH DB PREC MTLS 32.41 dalend -1.2 -7.7 - 14 3 33.6

XIHDX.O VIM EGMT HG DIV 9.03 dalend -2.3 -2.0 + V 7 20 37.0


6

The Financial Times besteedde op 24 november jl. bijzondere aandacht aan de interne draagkracht

van de S&P 500 index op basis van gelijkgewogen individuele aandelencomponenten (Equal Weight)

en naar marktkapitalisatie (Cap Weight). Uit het FT-videoverslag blijkt dat de aandelen Facebook,

Amazon, Netflix en Google (lees: ‘FANG’) samen met de overige vijf ‘mega caps’ (volgens Ned Davis

Research zijn dit de ‘Nifty Nine’ aangevuld met Microsoft, Priceline, Ebay, Salesforce en Starbucks)

verantwoordelijk zijn voor de koersperformance van de S&P 500 index. Anders gezegd, de overige

aandelen blijven achter bij het marktgemiddelde, hetgeen The Financial Times als ‘bearish’ betiteld.

Immers, de S&P 500 Equal Weight beweegt per saldo dit jaar zijwaarts.

Bron: http://video.ft.com/4630323540001/The-nifty-nine/authers-note

http://video.ft.com/4630323540001/The-nifty-nine/authers-note


7

Facebook op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Amazon.com op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Netflix Inc. op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index


8

GOOGLE Inc. (Alphabet Inc.C) op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Microsoft Corp. op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Priceline Group op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index


9

EBAY Inc. op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Salesforce.com op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

Starbucks Corp. op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index


10

Russell 2000 (midkap) index op weekbasis in 2015 + relatieve sterkte t.o.v. S&P 500 index

NYSE Composite (NYA) op weekbasis vanaf 2009 (log-schaal)…van stijgend, naar zijwaarts & dalend

Nasdaq-100 index op maandbasis + RSI(14)…negatieve divergentie is hardnekkig nabij weerstand


11

Trendoverzicht Europese DJ Stoxx 600 + relatieve sterkte (RS-benchmark DJ Stoxx 600)

DJ Stoxx 600 Telecom Services (SXKP)…Koopsignalen in absolute en relatieve zin (zie MACD van RS)

DJ Stoxx 600 Personal Care & Household…stijgend, echtere einde outperformance-fase

Symbool ETF Aandelen sectoren (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

.SXAP STXE 600 A&PP 580.25 stijgend 3.8 5.9 + K 3 31 54.6

.SXIP STXE 600 INS PR 296.47 stijgend 1.6 4.9 + 18 33 62.8

.SX8P STXE 600 TECH PR 364.97 stijgend 1.2 5.2 + 9 23 63.4

.SXNP STXE 600 IG&S PR 453.79 stijgend 1.2 4.8 + 2 10 55.7

.SXOP STXE 600 CN&MT P 403.08 stijgend 0.8 4.6 - 17 6 57.2

.SXKP STXE 600 TEL PR 372.20 stijgend 0.8 3.5 + K 0 11 57.4

.STOXX STXE 600 PR 383.67 stijgend 0.5 2.2 B N/A N/A 54.8

.SXTP STXE 600 TR&LS P 260.51 stijgend 0.3 0.3 - K 13 2 58.6

.SX3P STXE 600 FD&BV P 672.15 stijgend 0.3 3.7 + 20 41 66.1

.SXMP STXE 600 MDA PR 316.81 stijgend 0.3 2.1 - K 11 4 55.4

.SX4P STXE 600 CHEM PR 887.56 stijgend 0.1 3.9 + 2 32 54.7

.SXFP STXE 600 FNSV PR 465.80 stijgend 0.0 2.3 + 5 7 59.8

.SXRP STXE 600 RTL PR 361.44 stijgend -0.1 0.3 - K 18 1 54.8

.SXQP STXE 600 P&HOP 792.01 stijgend -0.1 -0.1 - 22 0 59.1

.SX6P STXE 600 UTIL PR 313.62 stijgend -0.2 0.4 + 29 68 52.0

.SXEP STXE 600 O&GP 292.11 bodem? 1.4 3.0 + 7 18 50.9

.SXDP STXE 600 HECR PR 808.82 bodem? -0.1 1.4 - 19 7 53.7

.SX7P STXE 600 BNK PR 192.50 dalend 0.4 0.3 - 36 13 43.6

.SXPP STXE 600 BSRS PR 274.69 dalend -3.2 -7.8 - 6 2 35.5


12

In het binaire overzicht hieronder geldt een ‘1’ als ‘valide’/’conditie geldig’. Close = weekslotkoers ROC 1 = procentuele verandering afgelopen week

RS NH = relatieve sterkte nieuw hoogtepunt 65 dagen Climax = overdrijvingsfase

DMI pos = positieve krachten domineren DMI neg = negatieve krachten domineren

Rallying = sterk positief momentum Crashing = sterk negatief momentum

New High = hoogste koers afgelopen 65 handelsdagen New Low = laagste koers afgelopen 65 handelsdagen

BUY = koopsignaal op weekbasis SELL = verkoopsignaal op weekbasis

Trendoverzicht AEX-aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. AEX-index)

Trendoverzicht Europese aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. DJ Stoxx 600 index)…een selectie

Trendoverzicht Amerikaanse aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. S&P 100 index)…een selectie

Instrument Name close roc 1 RS NH DMI pos DMI neg rallying crashing climax New High New Low BUY SELL

AEX-Index 472.17 0.74 1 0 1 0 0 0 1 0 0 0

WOLTERS KLUWER 32.85 1.25 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

UNILEVER DR 42.32 1.11 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

RELX 16.405 1.70 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

NN GROUP 32.805 2.04 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AHOLD KON 20.61 2.13 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AALBERTS INDUSTR 31.175 -1.31 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

KPN KON 3.599 1.07 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HEINEKEN 84.97 -0.20 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0


DAIMLER AG N 82.584 4.06 1 1 0 0 0 0 1 0 0 0

STXE 600 O&GP 292.11 1.41 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

DEUTSCHE POST NA 27.604 1.96 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

CORBION 22.57 1.94 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

SAP SE 74.554 -0.47 1 1 0 1 0 0 0 0 0 1

UNILEVER DR 42.32 1.11 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

TOMTOM N.V. 11.69 3.04 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

STXE 600 INS PR 296.47 1.58 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

STXE 600 FD&BV P 672.15 0.30 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

STORA ENSO R 9.255 0.54 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ORANGE 16.62 0.48 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

MUENCH. RUECK N 188.65 2.01 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

METRO AG 31.415 5.78 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

INFINEON TECH N 13.545 14.31 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HOCHTIEF 89.19 1.63 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HENKEL AG&CO 92.5 2.20 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ESSILOR INTERNAT 123.35 1.15 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

DANONE 65.02 0.05 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

CONTINENTAL AG 224.2 1.29 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BEIERSDORF 88.997 0.22 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AXA 25.545 2.90 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ALLIANZ SE 166.9 3.37 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AIRBUS GROUP 67.95 2.30 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ADIDAS N 89.376 1.56 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AB INBEV 122.23 3.37 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0


COCA-COLA CO 43.15 1.70 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0

TEXAS INSTRUMENT 57.55 -0.98 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

RAYTHEON CO 126.79 -0.20 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

COSTCO WHOLESAL 163.58 0.29 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BRISTOL MYERS SQ 67.85 0.04 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BANK NY MELLON 43.88 0.32 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ALPHABET INC C 750.26 -0.84 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

PHILIP MORRIS 87.42 1.66 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

MCDONALD'S CORP 114.23 0.28 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

LOWES COMPANIES 77.34 2.07 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

LOCKHEED MARTIN 225.91 -0.07 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HOME DEPOT INC 134.74 3.48 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

GENERAL ELEC CO 30.36 -0.98 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

EBAY INC 29.1 0.14 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ACCENTURE PLC 107.46 -0.47 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

DU PONT CO 67.09 0.58 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

AMER INTL GROUP 63.68 2.36 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0

OCCIDENTAL PETE 75.19 1.48 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

SPDR CONS DISCR 81.47 0.30 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0

AMGEN 163.52 2.26 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0

VNG SML CAP IDX 116.64 1.74 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0

SPDR HLTH CARE 72.09 0.80 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0


13

AEX/AMX individuele aandelen

Symbool AEX STOCKS WEEKLY (benchmark AEX)KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

AHLN.AS AHOLD KON 20.61 stijgend 2.1 11.3 + 3 5 69.9

NN.AS NN GROUP 32.81 stijgend 2.0 14.8 + 21 N/A 79.6

PHG.AS PHILIPS KON 25.82 stijgend 1.7 5.0 + 17 41 60.1

RELN.AS RELX 16.41 stijgend 1.7 5.5 + 18 39 70.7

WLSNc.AS WOLTERS KLUWER 32.85 stijgend 1.2 6.7 + 16 32 71.4

UNc.AS UNILEVER DR 42.32 stijgend 1.1 2.9 + 9 12 62.0

KPN.AS KPN KON 3.60 stijgend 1.1 7.8 - 42 7 59.1

ASML.AS ASML HOLDING 87.34 stijgend 0.8 3.2 + 3 21 52.1

.AEX AEX-Index 472.17 stijgend 0.7 2.2 B N/A N/A 54.6

TNTE.AS TNT EXPRESS 7.69 stijgend 0.2 0.6 - 14 8 61.7

AKZO.AS AKZO NOBEL 66.29 stijgend -0.1 2.9 + 5 30 57.0

HEIN.AS HEINEKEN 84.97 stijgend -0.2 2.2 + 18 33 70.0

AALB.AS AALBERTS INDUSTR 31.18 stijgend -1.3 5.4 + 15 31 62.2

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 244.45 stijgend -4.1 -3.8 - 18 0 52.9

VOPA.AS VOPAK 40.73 bodem? 1.8 11.3 + 1 14 50.6

RAND.AS RANDSTAD 58.69 bodem? 1.2 8.0 - 61.1

DLL.AS DELTA LLOYD 7.57 dalend 8.1 5.4 - 19 15 30.4

ATCA.AS ALTICE A 14.52 dalend 8.0 -7.8 - 28 18 35.3

AEGN.AS AEGON 5.80 dalend 5.2 3.5 + 0 2 48.2

GTO.AS GEMALTO 59.67 dalend 3.9 4.6 - 41 17 40.1

OCI.AS OCI 23.47 dalend 1.8 -8.8 - 18 8 42.4

RDSa.AS ROYAL DUTCH SH A 23.72 dalend 1.0 -0.5 + 17 18 46.3

BOSN.AS BOSKALIS WESTMIN 42.43 dalend 0.8 -4.1 - 34 6 47.5

ING.AS ING GROEP 13.18 dalend 0.4 -0.5 - 39 16 46.5

DSMN.AS KONINKLIJKE DSM 47.86 dalend -1.4 -1.5 + V 4 14 48.4

ISPA.AS ARCELORMITTAL 4.58 dalend -5.1 -9.8 - 31 19 30.0

Symbool AMX STOCKS WEEKLY (benchmark AMX)KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SBMO.AS SBM OFFSHORE 13.12 stijgend 6.1 5.3 + 13 20 58.8

TOM2.AS TOMTOM N.V. 11.69 stijgend 3.0 18.2 + 1 14 72.0

IMCD.AS IMCD 34.28 stijgend 2.2 0.8 - 15 7 58.5

CORB.AS CORBION 22.57 stijgend 1.9 1.0 - K 18 1 66.9

ASMI.AS ASM INTERNATIONA 37.86 stijgend 1.3 8.8 + K 3 24 55.1

BINCK.AS BINCKBANK 8.22 stijgend 1.1 2.4 - K 2 1 53.9

BESI.AS BE SEMICONDUCTOR 20.14 stijgend 0.7 2.2 + 4 30 52.1

NTCN.AS TEN CATE KON 24.63 stijgend 0.5 0.0 - K 20 4 67.6

.AMX MIDKAP-Index 699.30 stijgend 0.1 0.3 B N/A N/A 53.5

BAMN.AS BAM GROEP KON 4.90 stijgend 0.0 -2.5 - 20 5 63.8

USGP.AS USG PEOPLE N.V. 14.42 stijgend 0.0 -0.6 + 3 10 60.5

NSTEc.AS NSI 3.89 stijgend -0.9 -1.9 + 19 34 52.5

VASN.AS VASTNED RETAIL 42.79 stijgend -1.6 -3.3 - 18 0 53.4

WEHA.AS WERELDHAVE 53.26 stijgend -2.4 -6.2 - 19 0 47.8

SIPFc.AS EUROCOMMERCIAL 40.03 stijgend -2.7 -7.9 - 20 2 49.8

BRUN.AS BRUNEL INTERNAT 17.50 stijgend -5.4 2.4 + K 9 14 53.7

SLIGR.AS SLIGRO FOOD GP 34.04 bodem? 0.1 1.8 - 18 5 50.2

APAM.AS APERAM 31.95 top? -1.8 13.7 + V 1 21 51.0

ARDS.AS ARCADIS 22.91 top? -3.0 -0.2 + V 9 10 47.4

AIRF.PA AIR FRANCE - KLM 6.24 top? -6.8 -6.4 + V 16 23 43.7

FUGRc.AS FUGRO 17.68 dalend 1.5 2.5 + 11 22 46.2

TWKNc.AS TKH GROUP NV 34.94 dalend 0.8 1.4 - 40 13 53.6

GLPG.AS GALAPAGOS 46.60 dalend 0.3 5.9 - 54 9 54.9

IMUN.AS ROYAL IMTECH 0.03 dalend 0.0 -25.0 + 6 15 26.8

PTNL.AS POSTNL 3.19 dalend -0.1 -15.0 - 42 21 42.3

RCUS.BE ARSEUS 16.40 dalend -4.9 -21.1 - 33 15 29.8


14

DJ Eurostoxx 50 aandelen

Symbool DJ EUROSTOXX-50 WEEKLY (SX5E) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

DAIGn.F DAIMLER AG N 82.58 stijgend 4.1 4.7 + 4 33 56.7

ALVG.F ALLIANZ SE 166.90 stijgend 3.4 5.0 + 18 31 67.5

ABI.BE AB INBEV 122.23 stijgend 3.4 12.1 + 5 17 67.7

AXAF.PA AXA 25.55 stijgend 2.9 5.0 + 19 21 64.5

AIR.PA AIRBUS GROUP 67.95 stijgend 2.3 7.2 + 3 14 62.9

BMWG.F BAY MOT WERKE 101.40 stijgend 2.1 8.7 + 10 32 59.7

MUVGn.F MUENCH. RUECK N 188.65 stijgend 2.0 4.4 + 16 31 65.9

DPWGn.F DEUTSCHE POST NA 27.60 stijgend 2.0 2.2 + 12 16 54.7

SOGN.PA SOCIETE GENERALE 44.81 stijgend 1.8 5.9 - K 18 8 55.6

IBE.MC IBERDROLA 6.67 stijgend 1.7 2.6 + 27 49 65.5

PHG.AS PHILIPS KON 25.82 stijgend 1.7 5.0 + 17 36 60.1

DTEGn.F DT TELEKOM N 17.47 stijgend 1.5 2.9 + 5 6 61.4

ESSI.PA ESSILOR INTERNAT 123.35 stijgend 1.1 3.1 + 5 6 65.7

UNc.AS UNILEVER DR 42.32 stijgend 1.1 2.9 + 8 13 62.0

BNPP.PA BNP PARIBAS 56.02 stijgend 1.0 1.4 - K 37 7 52.2

ITX.MC INDITEX 33.47 stijgend 1.0 -1.9 - K 17 0 62.5

SGEF.PA VINCI 62.11 stijgend 1.0 1.2 - 22 2 64.1

ASML.AS ASML HOLDING 87.34 stijgend 0.8 3.2 + 3 21 52.1

TOTF.PA TOTAL 46.62 stijgend 0.8 5.6 + 32 37 56.3

SIEGn.F SIEMENS N 96.75 stijgend 0.6 5.9 + 5 9 58.4

ORAN.PA ORANGE 16.62 stijgend 0.5 3.6 + 19 39 64.8

BASFn.F BASF SE 77.84 stijgend 0.4 4.5 + 6 28 52.2

GASI.MI GENERALI ASS 17.81 stijgend 0.3 3.3 + 18 41 57.9

.STOXX50 STXE 50 PR 3283.19 stijgend 0.3 2.1 B K N/A N/A 53.7

CARR.PA CARREFOUR 29.35 stijgend 0.2 -1.1 - 6 1 51.1

DANO.PA DANONE 65.02 stijgend 0.0 2.5 + 9 13 63.4

OREP.PA L'OREAL 168.75 stijgend 0.0 1.6 + 8 30 55.8

AIL.F AIR LIQUIDE 116.10 stijgend -0.1 -2.0 + K 7 15 53.8

BAYGn.F BAYER N AG 125.88 stijgend -0.3 3.8 + K 1 10 53.2

SAPG.F SAP SE 74.55 stijgend -0.5 4.0 + V 7 22 70.3

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 244.45 stijgend -4.1 -3.8 - 18 0 52.9

ENI.MI ENI 15.31 bodem? 3.3 3.0 - 40 2 50.2

SCHN.PA SCHNEIDER ELECTR 58.94 bodem? 1.1 7.0 + 3 32 50.8

ENEI.MI ENEL 4.15 bodem? 1.0 -1.0 - 37 3 51.4

SGOB.PA SAINT-GOBAIN 41.30 bodem? 0.7 8.2 - 53 6 53.2

LVMH.PA L.V.M.H. 155.95 top? -3.9 -8.0 - V 9 1 47.7

VOWG.F VOLKSWAGEN AG 134.75 dalend 10.6 6.5 - K 56 31 40.9

ISP.MI INTESA SANPAOLO 3.21 dalend 3.2 1.5 - K 13 11 52.3

REP.MC REPSOL 12.33 dalend 3.0 7.5 + 1 19 44.2

CRDI.MI UNICREDIT 5.55 dalend 2.5 -5.7 - 14 4 42.5

BBVA.MC BBVA 7.82 dalend 1.1 -0.3 - 39 12 43.0

SASY.PA SANOFI 83.83 dalend 0.9 -8.7 - 22 7 43.3

ING.AS ING GROEP 13.18 dalend 0.4 -0.5 - 39 16 46.5

EONGn.F E.ON SE NA 9.02 dalend -0.5 -5.9 + 4 24 38.0

SAN.MC BANCO SANTANDER 5.12 dalend -0.9 0.3 - 34 16 41.4

TEF.MC TELEFONICA 11.64 dalend -1.2 -0.4 - V 22 11 46.4

VIV.PA VIVENDI 20.06 dalend -1.3 -8.5 - 27 11 38.3

DBKGn.F DEUTSCHE BANK N 23.97 dalend -1.6 -5.6 - 19 12 40.5

RWEG.F RWE AG 10.93 dalend -4.8 -11.9 + V 5 15 30.9


15

BEL-20 aandelen

Dow-30 aandelen

Symbool BEL-20 STOCK (benchmark BEL-20) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

ABI.BR AB INBEV 122.65 stijgend 3.9 12.8 + 5 18 69.0

UCB.BR UCB 83.11 stijgend 2.7 5.6 + 25 59 71.0

DELB.BR DELHAIZE GROUP 94.70 stijgend 2.7 12.2 + 13 31 70.2

COLR.BR COLRUYT 46.94 stijgend 2.1 4.2 - 31 2 67.1

AGES.BR AGEAS 41.32 stijgend 1.9 2.8 - 59 2 72.5

.BFX BEL20 3752.79 stijgend 1.4 4.2 B N/A N/A 60.3

BEKB.BR BEKAERT (D) 26.73 stijgend 0.8 -1.0 - K 29 0 53.6

GBLB.BR GBL 77.51 stijgend -0.2 4.9 + 15 16 61.2

COFB.BR COFINIMMO 99.70 stijgend -0.4 -1.8 - 18 0 54.6

TNET.BR TELENET GRP HLDG 51.22 stijgend -1.0 -3.2 - 15 3 51.1

UMI.BR UMICORE 38.80 stijgend -1.2 0.4 - 5 0 50.7

ELI.BR ELIA SYSTEM OP. 42.77 stijgend -3.7 -2.8 - V 18 0 58.4

BEFB.BR BEFIMMO-SICAFI 57.62 stijgend -3.7 -5.4 - K 17 0 48.0

13B.BE BPOST 23.03 bodem? -1.5 2.6 - 43 30 51.2

BPOST.BR BPOST 23.18 top? -1.9 1.8 + V 3 31 50.6

ACKB.BR ACKERMANS V.HAAR 131.05 top? -6.1 -5.4 - K 28 6 50.0

DLL.AS DELTA LLOYD 7.57 dalend 8.1 5.4 - 18 15 30.4

KBC.BR KBC GROEP 56.50 dalend 4.2 2.0 - 41 16 49.4

IETB.BR DIETEREN (D) 31.53 dalend 3.3 2.4 - 14 5 45.9

SOLB.BR SOLVAY 107.35 dalend 2.8 4.4 + 1 27 48.3

BCOM.BE BELGACOM 31.66 dalend -0.2 0.4 - 20 7 50.0

Symbool LOEF TTT RS Dow Jones Index KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

HD HOME DEPOT INC 134.74 stijgend 3.5 9.0 + 0 4 71.9

XOM EXXON MOBIL 81.23 stijgend 1.8 -1.8 + K 12 17 51.1

KO COCA-COLA CO 43.15 stijgend 1.7 1.9 - 27 1 61.0

CVX CHEVRON 90.37 stijgend 1.5 -0.6 + 8 23 49.3

NKE NIKE INC CL B 134.33 stijgend 1.3 2.5 - 35 2 68.6

DD DU PONT CO 67.09 stijgend 0.6 5.8 + 7 35 65.3

MCD MCDONALD'S CORP 114.23 stijgend 0.3 1.8 + 43 50 71.7

JNJ JOHNSON JOHNSON 102.37 stijgend -0.1 1.3 + 29 59 58.9

.DJI DJ INDU AVERAGE 17798.49 stijgend -0.1 0.8 B N/A N/A 55.7

V VISA INC 79.84 stijgend -0.4 2.9 - V 2 0 69.5

MSFT.O MICROSOFT CP 53.93 stijgend -0.5 2.5 + 31 53 67.0

JPM JPMORGAN CHASE 67.17 stijgend -0.5 4.5 - 38 12 57.0

INTC.O INTEL CORP 34.46 stijgend -0.6 1.8 + 12 23 59.7

MMM 3M COMPANY 157.99 stijgend -0.6 0.5 + 8 39 57.3

TRV THE TRAVELERS CO 114.85 stijgend -0.8 1.7 + 18 40 68.1

GE GENERAL ELEC CO 30.36 stijgend -1.0 5.0 + 10 18 66.6

BA BOEING CO 146.95 stijgend -1.6 -0.8 + 5 9 55.3

DIS WALT DISNEY CO 115.13 stijgend -4.1 1.2 + K 2 15 57.7

PG PROCTER & GAMBLE 75.70 bodem? -0.2 -0.9 + 9 13 48.6

AAPL.O APPLE INC 117.81 bodem? -1.2 -1.4 - 41 33 50.3

PFE PFIZER INC 32.79 dalend 1.9 -3.0 - 17 9 46.3

UNH UNITEDHEALTH GP 114.34 dalend 1.2 -2.9 - 11 7 47.1

CAT CATERPILLAR INC 71.22 dalend 0.1 -2.4 - 14 9 42.0

IBM INTL BUS MACHINE 138.46 dalend 0.0 -1.2 - 42 16 37.7

MRK MERCK & CO 53.96 dalend -0.3 -1.3 - V 30 11 47.1

WMT WAL-MART STORES 59.89 dalend -0.3 4.6 - 9 6 36.5

VZ VERIZON COMMS 45.23 dalend -0.4 -3.5 - 15 7 46.3

GS GOLDM SACHS GRP 190.47 dalend -0.5 1.6 - 35 16 48.9

AXP AMER EXPRESS CO 71.85 dalend -0.8 -1.9 - 28 5 38.9

CSCO.O CISCO SYSTEMS 27.32 dalend -0.9 -5.3 - V 6 2 48.9

UTX UNITED TECH CP 96.80 dalend -1.4 -1.6 + 5 33 44.8


16

Trendoverzicht grondstoffentrackers in USD + relatieve sterkte (RS) t.o.v. grondstoffen-ETF ‘GSG’

iShares S&P GSCI Commodity-index Trust ETF (GSG) op weekbasis vanaf 2014 positieve divergentie

SPDR Gold ETF (GLD)…nieuw dieptepunt activeert ‘exit’-signaal

Symbool ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NIB BRCL IPA BB COM 42.69 stijgend -2.1 1.3 + K 2 7 56.6

SGG BRCL IPA UBS SUG 34.09 stijgend -2.5 3.0 + 18 39 60.3

BAL BRCL IPA UBS COT 42.57 bodem? 1.8 0.8 + 2 9 51.2

JJN BRCL IPA UBS NKL 10.84 dalend 3.1 -15.8 - 7 1 28.4

DBE PSH DB ENERGY 12.76 dalend 1.7 -6.4 + K 4 5 33.3

PAGG.O PSH GLB AGRICL 24.34 dalend 1.5 -3.3 + 1 12 35.0

BNO US BRENT OIL FD 14.97 dalend 1.4 -10.4 + K 6 20 31.5

OIL BRCL IPA GS CRD 7.63 dalend 1.2 -11.2 + K 8 18 32.1

USO UNTD ST OIL FUND 13.03 dalend 0.8 -12.0 + K 9 19 32.1

DBO PSH DB OIL 10.56 dalend 0.8 -8.9 + 12 16 33.2

JO BRCL IPA UBS COF 19.59 dalend 0.5 0.1 + 19 41 43.6

COW BRCL IPA UBS LVS 23.25 dalend 0.4 -7.3 - 5 4 31.1

DBB PSH DB BASE MTLS 11.50 dalend 0.4 -7.4 - K 15 9 27.6

GSG ISH S&P GSCI COM 15.63 dalend 0.3 -8.4 B K N/A N/A 28.1

JJG BRCL IPA UBS GRN 31.01 dalend -0.1 -5.8 + 2 7 37.7

SLV ISH SILVER 13.46 dalend -0.3 -9.1 - 16 0 35.5

GNR SPDR GLB NAT RES 34.29 dalend -0.4 -4.2 + 5 36 35.9

DBA PSH DB AGRICULTR 20.58 dalend -0.5 -3.3 + 5 6 38.5

JJA BRCL IPA UBS AGR 34.66 dalend -0.8 -3.4 + 20 39 41.5

GLD SPDR GOLD SHARES 101.25 dalend -1.8 -7.4 - V 2 0 33.6

UNG US NAT GAS FD 8.71 dalend -2.9 -11.2 - V 22 8 23.8


17

Trendoverzicht grondstoffentrackers (in euro) + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ETFS All Commodities

ETFS COTTON (COTN) vanaf 2012 op weekbasis…in de afgelopen jaren een rally-seizoen

“In de koersontwikkeling van katoen blijkt in de afgelopen jaren in de periode oktober t/m maart

sprake van prijsstijgingen. De actuele blauwe weekcandle toont een sterk positief momentum kort na

de golden cross” (citaat 22 november jl.) …afgelopen week krachtig hoger (rode 24-weeks

gemiddelde krult omhoog!)

Symbool ETF Commodities (in EUR) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

COTN.MI ETFS COTTON 1.97 stijgend 1.6 4.8 + 2 10 61.0

SUGA.MI ETFS SUGAR 9.77 stijgend -2.0 8.0 + 19 38 64.6

SOYO.MI ETFS SOYBEAN OIL 3.64 bodem? 6.1 7.1 + 4 17 54.7

COFF.MI ETFS COFFEE 1.31 bodem? -1.3 3.3 + 19 55 47.6

WEAT.MI ETFS WHEAT 0.88 top? -2.7 -5.2 + 4 6 47.5

UGAS.MI ETFS GASOLINE 25.87 dalend 6.9 2.1 + 0 16 48.7

SOYB.MI ETFS SOYBEANS 18.84 dalend 2.6 2.9 + 1 12 51.1

AIGE.MI ETFS ENER DJ UBS 3.78 dalend 0.8 -5.2 - 39 16 32.1

NICK.MI ETFS NICKL DJUBS 8.56 dalend 0.7 -10.2 + 7 41 30.6

AIGL.MI ETFS LIVESTOCK D 2.86 dalend 0.2 -3.6 - 17 7 42.3

COPAP.PA ETFS/COPPER 19.43 dalend 0.1 -7.8 - 11 2 30.4

AIGCP.PA ETFS/ALL COMDTY 7.80 dalend 0.1 -2.7 B N/A N/A 33.7

AIGI.MI ETFS INDS METALS 8.17 dalend 0.1 -4.4 - 5 4 31.7

GRNS.MI ETFS GRAINS DJ U 3.83 dalend 0.0 -1.4 + V 3 7 47.1

PHAG.AS ETF/SILVE 12.73 dalend 0.0 -5.8 - 15 0 42.6

PHPD.AS ETF/PALLA 49.85 dalend 0.0 -15.4 - 9 1 37.8

CORN.MI ETFS CORN 1.06 dalend -0.5 -2.4 + 1 2 46.8

PHPM.AS ETFS PHYS PM BSK 71.45 dalend -0.9 -6.8 - V 14 1 38.4

PHAU.AS ETF/GOLD 96.46 dalend -1.5 -3.7 - V 15 0 42.8

PHPT.AS ETF/PLAT 75.81 dalend -1.5 -11.6 - 6 2 32.6

NGAS.MI ETFS NATURAL GAS 0.05 dalend -4.4 -5.5 - V 29 8 25.8


18

iShares 20+ Treasury Bond ETF (TLT) vanaf 2007 op weekbasis…vorige week ‘dead cross’ SMA

10-jaars rente VS op weekbasis vanaf 2014…kwantitatief hoger ondanks HS-patroon

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK) + relatieve sterkte t.o.v. ‘AGG’ vanaf 2007 op weekbasis


19

VASTRENTENDE WAARDEN (IN USD)

VASTRENTENDE WAARDEN (IN EUR)

iShares $ Corporate Bond UCITS ETF (LQDA)

Symbool ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

LQD ISH IBOXX $ INV 115.86 bodem? 0.2 -0.5 - K 11 4 46.1

EMB ISH JP MR USD EM 108.68 bodem? -0.3 0.2 - 6 4 47.7

TLT ISH 20+ TRSRY BD 120.97 dalend 0.4 -1.5 - 16 4 47.5

IEF ISH 7-10 TRSY BD 106.36 dalend 0.4 -0.6 - 16 4 48.9

TLH ISH 10-20 TR BD 134.99 dalend 0.4 -0.7 - 17 4 48.4

HYG ISH IBOXX $ HIGH 83.10 dalend 0.3 -2.9 + 3 5 34.6

JNK SPDR BR HG YD BD 35.37 dalend 0.3 -3.0 - 41 6 30.8

GBF ISH GOVT CR BD 112.60 dalend 0.2 -0.7 - 6 4 46.1

TIP ISH TIPS BOND 110.85 dalend 0.2 -0.1 + 0 5 45.8

IEI ISH 3-7 TRY BOND 123.25 dalend 0.2 -0.5 - 38 5 47.5

AGG ISH CR TL US BD 108.77 dalend 0.1 -0.6 B N/A 5 45.1

CEMB.K ISH EM MKT CORP 47.88 dalend 0.0 0.0 + 3 5 42.9

BWX SPDR BR IN TR BN 51.08 dalend -0.2 -2.3 - 34 4 39.9

TBT PRSH ULT SRT20+Y 44.48 dalend -1.0 2.1 + 3 6 47.6

LEMB.K ISH EM LCL CURR 40.69 dalend -1.1 -1.5 - V 6 3 40.6

HYLD.K PERTIUS HI YLD 34.75 dalend -2.4 -4.1 - 40 6 18.7

Symbool ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

LQDA.AS ISH $ CORP BOND 105.35 stijgend 0.8 4.2 + 3 30 63.8

BTMA.AS ISH $ TR BD 7-10 185.31 stijgend 0.8 2.8 + 3 30 62.1

TIPS.AS ISH $ TIPS 181.53 stijgend 0.7 4.1 + 2 30 63.4

IBCI.AS ISH E INF GOVT 204.32 stijgend 0.6 0.8 + 6 16 62.0

IBGM.AS ISH E GV BD 7-10 206.32 stijgend 0.5 0.5 + 19 41 62.5

TGBT.AS Think iBoxx Gov 14.12 stijgend 0.4 0.8 + 30 62 61.7

TCBT.AS Think iBoxx Corp 18.21 stijgend 0.3 0.8 - 29 9 58.8

CRP.PA LYX EURO CORP BD 141.55 stijgend 0.2 0.7 - 29 11 63.6

IEAC.AS ISH EURO CORP BD 127.48 stijgend 0.2 0.6 + 2 14 57.7

IBGX.AS ISH EU GV BD 3-5 167.48 stijgend 0.2 0.2 - 31 10 65.6

IEAG.AS ISH EURO AGGR BD 121.51 stijgend 0.1 0.5 B N/A N/A 59.7

IBGS.AS ISH EGOV BD 1-3 144.09 stijgend 0.1 0.1 - 31 13 63.3

ICOV.AS ISHR EURO COV BD 155.00 stijgend 0.0 0.5 - 32 8 57.9

EMLD.PA SRDR BEM LOCAL 66.62 stijgend -0.6 3.0 + 4 18 52.6

YIEL.PA LYX IBX EUR LIQ 115.28 dalend -0.8 -0.4 + V 3 19 41.5


20

LOEF Dynamische Asset Allocatie

Dynamische Asset Allocatie in USD (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

Dynamische Asset Allocatie in EUR (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

ASSET CLASS USD EUR ACTUEEL AANTAL nieuwe wijzigingen/toelichting

Obligaties AGG IEAG 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Aandelen ACWI IWRD 0% 0 kopen na reactie ‘overbought’!

Grondstoffen GSG AIGCP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Vastgoed RWO IWDP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Goud GLD PHAU 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Liquiditeiten 100% tijdelijk nog cash (zie aandelen)

Informatie & contact

Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website www.edwardloef.com contact: [email protected]

Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via 06-51365476.

DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA)

LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is

de disclaimer van www.edwardloef.com van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige

resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (long-

en shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten.

KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN

Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe

KLEUREN IN DE GRAFIEK TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE

Donkergroen - stijgende trend (long of positief of bullish)

Lichtgroen - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase)

Rood - dalende trend (short of negatief of bearish)

Oranje - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase)

Blauw - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend

Lichtblauw - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend

Paars - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend

Geel - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag)

Zwart - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa

Rode lijn - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Blauwe lijn - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Roze lijn - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark

Groen/zwarte lijn onderin grafiek - MACD afgeleid van relatieve sterkte

95000

100000

105000

110000

115000

120000

125000

130000

135000

140000

28

-12

-12

28

-02

-13

30

-04

-13

30

-06

-13

31

-08

-13

31

-10

-13

31

-12

-13

28

-02

-14

30

-04

-14

30

-06

-14

31

-08

-14

31

-10

-14

31

-12

-14

28

-02

-15

http://www.edwardloef.com/

mailto:[email protected]

http://www.edwardloef.com/


21

Toelichting op het trendoverzicht

FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming

KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA)

LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA

K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria

TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting ‘L/S’

L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal

ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering)

ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering)

Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie

W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering)

W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering)

RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance

RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30)

= koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun

= koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand

HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal

HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal

RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal

RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal

M = momentum kracht van de beweging

RS+ = outperformance relatieve sterkte t.o.v. benchmark

Ksinds = verstreken periode sinds koopsignaal

RSKsinds = verstreken periode sinds relatief koopsignaal

NH13W = nieuw 13-weeks hoogtepunt

RS NH = nieuw relatief hoogtepunt

Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten

timing, trends & tactics24-11 ^het einde van de grondstoffencrisis is voorlopig nog niet in...

Documents