ttulosvalores

CARACTERISTICASBSICAS

Documentostpicosyespecialesquerepresentanderechosdepropiedadsobreunbienodinero.

Tienenvidapropiaagilizandoydandofluidezaltrficopatrimonialypromoviendolaactividadeconmicayelcomercioengeneral.

PRINCIPIOSCAMBIARIOSSiendo la principal caracterstica de los ttulos valores el estar destinados a la circulacin.

Reglasbsicas,conocidoscomolosprincipioscambiarios.Estosson:

Incorporacin,

Literalidad

Formalidad

Circulacin

Autonoma

INCORPORACINLos derechos contenidos en el titulo valor y ste misino se encuentran fusionados. Esto es Documento y derecho constituyen una unidad, por lo que si alguien transfiere el ttulo valortambinesttransfiriendolosderechosquestecontiene.

Los ttulos valores incorporan solamente derechos patrimoniales, esto es, de contenido econmico. Puede ser el pago de una suma de dinero (una letra de cambio), entrega de mercaderas(uncertificadodedepsito),oderechosdeparticipacin(unaaccin).

LITERALIDAD

Significa que para determinar el contenido y alcances del ttulo valor solamente podr recurrirse a lo que se haya expresado en el ttulo mismo o en una hoja adherida a ste [ver 007], De esta manera, ni acreedor ni deudor podrn alegar cuestiones que no emanenliteralmentedelomanifestadoeneltitulovalor.Es frecuente como veremos ms adelante que, con posterioridad a la emisin del ttulo valor, se realicen posteriores anotaciones al mismo (pinsese en los endosos sucesivos, por ejemplo). Estas anotaciones pueden llegar a seran numerosas que los espacios en blanco que originalmente existan en el ttulo valor resultarn insuficientes, de modo que senecesitardeunahojaadicionalenlacualconstenlasnuevasanotaciones.

Es por ello que resulta til que, llegado el momento se haga uso de hojas adheridas al ttulo valor. En primer lugar, la hoja debe pegarse al documento utilizando cualquier

material adhesivo. Luego, para que la hoja adherida tenga plena eficacia cambiara, quien firme primero la hoja adherida deber hacerlo de tal modo que su firma comprenda tantoaestahojacornoalttulovalor.'

FORMALIDAD

Significa que los ttulos valores, para ser considerados como tales. Adems de incorporar derechos y estar destinados a la circulacin, debern reunir los requisitos formalesesencialesqueexijalaleyparacadatipoespecialdettulovalor.CIRCULACIN Todottulovalor,parasertal,debeestardestinadoalacirculacin.Estosignificaquesonemitidosparaquepuedansertransferidoslibremente,oseadepersonaapersona.

AUTONOMASupongamos que "A" gira una letra de cambio sealando como beneficiario a' B" y ste lo transfiere a "C" y a su vez ste a ".D", y por ltimo llega a manos de :'E", de tal manera que el ltimo tenedor es "E". Por el principio de autonoma de los ttulos valores, las relaciones cambiaras existentes entre AB. CD y E son independientes las unas da las otras, es decir. "E" ser considerado como el actual titular del ttulo valor sin importar quineshayansidolostitularesanteriores.

SUJETOSINTERVINIENTESENLOSTTULOSVALORES

ElGirador ElGiradoolibrado ElAceptante ElTenedor ElEndosante EnEndosatario LosGarantes

REQUISITOSFORMALESESENCIALESDELOSTTULOSVALORESEstos requisitos formales esenciales pueden ser de carcter general, es decir comunes a todos los ttulos valores, como la inclusin del importe, la firma de los intervinientes, etc., o de carcter particular, es decir, especficos a cada ttulo valor, como la indicacin "cheque de pago diferido" para este tipo especial de cheque [, o la denominacin de pagar para dichottulovalor.

IMPORTEDELTTULOVALOREl importe de! ttulo valor podr expresarse en nmeros, en letras o en cdigos, o de todas o algunas de ests maneras, aunque es preferible que se exprese en letras porque de este modo habra menos posibilidades de error o disconformidad cuando se coloque el importedelttulovalor.

En el caso de que en el ttulo valor aparecieran dos o ms importes distintos. Deber prevalecer el que represente una suma menor, ya sea que est expresado en nmeros,

letrasocdigos.

Finalmente, en caso de que el importe del ttulo valor s hubiere expresado en dos unidades monetarias distintas, deber prevalecer el monto sealado en moneda nacional. Sin embargo, si ninguna de las unidades monetarias expresadas fuera moneda nacional (dlar americano y yen japons, por ejemplo), el documento no tendra eficacia cambiara.

IDENTIFICACIN DE LOS SUJETOS INTERVINIENTES EN UN TTULO VALOR: FIRMAYDOCUMENTOOFICIALDEIDENTIDAD

Otro requisito formal esencial inherente a todo titulo valor es la correcta identificacin de los sujetos intervinientes en l. Para ello, quien emita, acepte, endose o participe de algn otro modo en la vida de un ttulo valor deber colocar, adems de su nombre completo (nombre y apellidos), su nmero de documento oficial de identidad y firma. De esta manera se estara evitando cualquier posibilidad de homonimia. Si se tratase de una persona jurdica, deber consignarse la denominacin o razn social de sta, su documento oficial de identidad (en este caso, su nmero de R.U.C.) y el nombre de sus representantesqueintervienenenelttulo.

DESMATERSALIZACINDELOSTTULOSVALORESSi bien lo ms frecuente es que los ttulos valores se representen a travs de soportes materiales (como ocurre con la letra de cambio, el cheque, el pagar, la factura conformada, etc.): tambin pueden representarse mediante anotaciones en cuenta, lo cual implica su previa desmaterializacin (como sucede con las acciones de una sociedad annimaabierta,losbonos,lospapelescomercialesporejemplo).

No todos los ttulos valores son pasibles .de desmaterializacin solamente pueden ser desmaterializados los valores mobiliarios que por su naturaleza, estn destinados a circularmasivamenteyasernegociadosenruedadebolsa.

La desmaterializacin de los ttulos valores se efecta mediante su inscripcin en el registrocontablequellevaunaInstitucindeCompensacinyLiquidacindeValores.

DERECHOSQUECONFIEREELTTULOVALOR

Un ttulo valor otorga a su titular no slo el derecho de exigir el pago de la prestacin contenida en el ttulo (que es el derecho principal), sino tambin le otorga otros derechos, llamados accesorios. En este sentido, derechos accesorios son aquellos que no derivan delaemisindelttulovalorsinomsbiendelacirculacindeste.

ALTERACINDELTTULOVALOR

La alteracin o adulteracin de un ttulo valor se produce cuando ste es modificado. Dicha modificacin puede consistir en la supresin o adicin de palabras, letras, cifras, etc., de modo que el documento exprese informacin diferente de la que contena en su

estadoinicial.

TTULOSVALORESINCOMPLETOS

Como ya hemos sealado, para que un documento sea calificado como ttulo valor es necesario que rena los requisitos formales esenciales previstos en la ley, llmese firma, importe, nombre del obligado, etc. Sin embargo, es posible que. A excepcin de la firma, los ttulos valores no presenten algunos de estos requisitos, los mismos que debern ser incorporados antes de su presentacin a cobro. Estos ttulos son los llamados ttulos valores incompletos, los mismos que no deben ser confundidos con los mal llamados "ttulos valores en blanco", que son aquellos documentos en los que no aparece la firma del obligado principal, ni renen los otros requisitos formales esenciales del ttulo valor, siendodocumentosquecarecendeeficaciacambiara.

Si una persona adquiere de buena fe un ttulo valor que ha sido completado contraviniendo los acuerdos adoptados por el obligado principal y el tenedor original. No le sern oponibles dichos acuerdos siempre que hubiera actuado de buena fe, es decir, quenohayaparticipadooconocidodelcontenidodestos.

Esto significa que el nuevo tomador de buena fe estar facultado a exigir el cobro ntegro de la prestacin contenida en el ttulo valor, pese a que este importe sea mayor que el convenidoentreeldeudoryelbeneficiariooriginal.

Salvo el nico caso del cheque intransferible, si el ttulo valor incompleto tuviera una clusula de no transferencia, pero pese a ello el tenedor del ttulo lo transfiere a una persona,dichatransferenciatendrlacondicindeunacesindederechos.

CLASIFICACINDELOSTTULOSVALORES

Clasificacin de los ttulos valores es aquella que los distingue en: i) al portador ii) a la ordenyiii)nominativos.

TTULOSVALORESALPORTADOREl ttulo valor al portador es aqul en el que el tenedor acredita la titularidad del ttulo con su simple posesin. En otras palabras, un ttulo valor ser al portador cuando en l no sea necesario que figure el nombre del tomador o beneficiario, es decir, cuando carece de la indicacin expresa de a quien se va hacer el pago del importe sealado en el ttulo, porque se considerar que dicho rol lo asumir quien simplemente posea o detente el ttulovalor.

Por lo tanto, el deudor estar obligado a pagar el importe estipulado en el ttulo valor a quienlodetenteoposea.

Ahora bien. Esta clase de ttulos valores deben contener la clusula "al portador", pues ser mediante esta estipulacin que se podr calificar al poseedor del ttulo como su legtimobeneficiario.

Para poder exigir al deudor el pago de la prestacin contenida en el ttulo, el tenedor de un titulo valor al portador deber nicamente identificarse posteriormente, una vez que el

obligado efecte el pago, el tomador en el mismo ttulo o en un documento aparte podr colocar su nombre, el nmero de su documento oficial de identidad y firma, a fin de dar fe de la cancelacin de la obligacin contenida en el ttulo, sin que ello le genere obligacin cambiarlaalguna.

Como ya hemos anotado, la transferencia de los ttulos valores al portador opera con la simple entrega o tradicin. Por lo tanto, un ttulo valor al portador no podr ser transferido mediante endoso ni mediante cesin de derechos, que constituyen los medios por los que setransfierenlosttulosvaloresalaordenynominativos,respectivamente.

ELENDOSODELOSTTULOSVALORESALAORDEN

El endoso es la forma de transmisin propia de los ttulos valores a la orden, que consiste en una declaracin contenida en el mismo ttulo, suscrita por su actual tenedor (llamado endosante), tendente a transmitirlo a otra persona (denominada endosatario). Mediante el endoso, el endosante transfiere ntegramente los derechos derivados del ttulo valor por lo que no sera posible que mediante endoso se transfiera parcialmente el ttulo. Asimismo, el endoso no puede estar sujeto a condiciones, plazos o cargo alguno, por ello esquesesealaqueelendosonoestsujetoamodalidadalguna.

Ahora bien. Para que el endoso sea realizado vlidamente. Deber constar en el reverso delttulooenunahojaadheridaaste,indicndoselasiguienteinformacin:

Elnombredelendosatario(esdecir,delapersonaqueadquirirelttulovalor Elnombre,documentodeidentidadyfirmadelendsame(osea,quientransfiereelttulo). Laclasedeendoso(sesenpropiedad,enfideicomiso,enprocuracinoengaranta). Lafechadelendoso.

En algunos casos es posible que, pese a la ausencia de tajes datos, el endoso se considere vlidamente realizado. As por ejemplo, si en el endoso no apareciera el nombredelendosatario,deberentendersequeelendosoesenblanco.

El efecto principal de un endoso vlidamente realizado es que el endosatario adquiere todos los derechos resultantes del ttulo valor. Esto es, se convierte en el nuevo beneficiariodelttulo,desplazandoalendosantededichacondicin.

ENDOSOENBLANCOEl endoso en blanco es aqul en el que no se seala el nombre de persona determinada para asumir la condicin de endosatario. Generalmente, en el endoso en blanco slo se consignan los dalos de identidad y la firma del endosante, siendo el tenedor del ttulo valor quien completa el endoso con su nombre. Esto ltimo es necesario para ejercitar los derechos derivados del ttulo, es decir, para poder exigir el pago de la deuda, el endosatario deber completar el endoso, consignando su nombre y el nmero de su documentooficialdeidentidad.

ENDOSOALPORTADOR

Es posible endosar un ttulo valor a la orden mediante la clusula al portador. Sin embargo, debe quedar claro que el endoso al portador no transforma el ttulo valor a la orden en uno al portador, sino que simplemente le confiere los mismos efectos de un endoso efectuado en blanco [ver 040]. Esto es as porque de lo contrario el endosatario no tendra la posibilidad de llenar la letra con su nombre o el de otra persona, o endosarla "nuevamente.

CLASESDEENDOSO

Endosoenpropiedad Endosoenfideicomiso Endosoenprocuracinocobranza Endosoengaranta

ENDOSOENPROPIEDAD

El endoso en propiedad, tambin conocido como pleno, propio o absoluto. Es aqul que transfiere todos los derechos inherentes al ttulo valor. Esto es, la transferencia es absoluta,sinningunarestriccin.

En el acto de endoso podr consignarse expresamente que el endoso es en propiedad o, simplemente, efectuarlo sin sealar que el endoso es de esta clase, pues a falta de indicacinencontrariosepresumequeelendosoespropiedad.

Cuando una persona efecta un endoso en propiedad se est obligando, ante el nuevo tenedor del ttulo, en forma solidaria con los endosantes anteriores. Esto significa que el tenedor podr dirigirse va accin de regreso [ver 1021 contra este endosante del ttulo valor conjunta o sucesivamente con el obligado principal Es por ello que se dice que cada endoso otorga al ttulo valor un mayor valor de circulacin, habida cuenta de que cada transferenciageneraunnuevoobligadoenvaderegreso.

Sin embargo, el endosante puede liberarse de esta obligacin. Para ello deber expresarlo as mediante el uso de la clusula "sin responsabilidad" u otra equivalente. Estoes,nopodrexigrselealquepagueelimportesealadoenelttulovalor.

ENDOSOENFIDEICOMISOPara entender lo que es el endoso en fideicomiso de un titulo valor a la orden. Resulta obvioqueprimerodebemosexplicarenquconsisteelfideicomiso.

Pues bien el fideicomiso es un contrato por el cual una persona (llamada fideicomitente) se obliga a transferir la propiedad fiduciaria de determinados bienes a otra (llamada fiduciario), para que ste los administre por un tiempo, a fin de que con el producto de dicha actividad se cumpla determinada finalidad a favor del fideicomitente o de terceras personas (fideicomisarios). Los bienes transferidos por el fideicomitente al fiduciario forman el llamado patrimonio fideicometido, el mismo que se encuentra bajo el denominado dominio fiduciario del segundo de los anteriormente nombrados. Este dominio otorga al fiduciario la facultad de libremente disponer, administrar y/o enajenar los bienes que conforman dicho patrimonio. Pero siempre supeditado con el fin de que el

producto de la administracin beneficie a los fideicomisarios. Finalmente, depender de la naturaleza del contrato de fideicomiso que los bienes conformantes del dominio fiduciariaseandevueltosonoalfideicomitentealfinalizarelcontrato.

E! Per solamente las empresas del sistema financiero autorizadas para actuar como fiduciarios en los contratos de fideicomiso pueden, a su vez. Tener la calidad de endosatarios en fideicomiso. Dichas empresa, son las siguientes: COFIDE, las empresas de operaciones mltiples (empresas bancarias, empresas financieras, las cajas municipales de ahorro y crdito, las cajas municipales de crdito popular, las EDPYME, las cooperativas de ahorro y crditoautorizadas para captar recursos del pblico y las cajas rurales de ahorro y crdito), las empresas de servicios fiduciarios y las empresas de seguros y reaseguros. En consecuencia, una persona natural no puede asumir la condicindeendosatarioenfideicomiso.

ENDOSOENPROCURACIN

En el endoso en procuracin no se transfiere la titularidad del ttulo valor, pero s se otorga un mandato al endosatario para que realice las gestiones propias de su cobro. Por ello, esta clase de endoso se otorga cuando el endosante no puede o no quiere ocuparse de las diligencias de aceptacin, cobro y/o protesto del ttulo valor, por lo que opta por endosarlo en procuracin a otra persona para que ste, actuando en nombre y representacin del endosante, realice dichas gestiones. Ahora bien, para que el endoso en procuracin se efecte vlidamente, deber consignarse en el acto de endoso la clusula"enprocuracin","encobranza","encanje"uotrasimilar.

ENDOSOENGARANTA

En e! endoso en garanta, al igual que el endoso en procuracin, no existe transferencia de la titularidad del ttulo valor, cosa que como hemos visto si sucede en el endoso en propiedad. El endoso en garanta es una afectacin asimilable al derecho real de prenda, caracterizndose por otorgar al endosatario la facultad de cobrar la obligacin contenida en el titulo valor o recibir lo que un endosatario en propiedad pague por la adquisicin del documento cambiarlo. Se entiende que esta clase de endoso garantiza una deuda que el tenedor del ttulo (el endosante en garanta) tenga con el endosatario, quien mediante este endoso obtiene el privilegio de cobrarse dicha deuda cuando el obligado principal del ttulovalorefecteelpago.

CLUSULA"NONEGOCIABLEEs posible que el emisor o cualquier tenedor incluya en un titulo valor la orden la clusula "no negociable", intransferible, no a la orden u otra equivalente. La misma que conllevara que el titulo valor slo sea transferible en la forma y con los efectos de la cesin de derechos. Es decir esta clusula no tiene por finalidad evitar que se transfiera el titulo valor a la orden sino otorgar a su transferencia los efectos de la cesin de derechos y no del endoso. Esto significa que quien coloque la clusula se liberar de toda

responsabilidad cambiara frente a los sucesivos tenedores del ttulo/valor. Pudiendo exigrsele que va accin de regreso pague el importe sealado en el documento cambiario.

CHEQUE

SUJETOSINTERVENIENTES

Lossujetosqueintervienennecesariamenteenunchequeson:

El emisor o girador: es la persona que gira el cheque, debiendo para ello ser titular de una cuenta corriente bancaria que cuente con fondos suficientes para cubrir el impone sealado en el ttulo valor. El emisor ser, a su vez, el obligado principal al pago del cheque, no teniendo efecto alguno cualquier clusula que pretenda liberarlodedicharesponsabilidad.

El girado: que es el banco o empresa del sistema financiero que, descontando de los fondos constituidos en la cuenta corriente la que es titular el emisor, debe efectuarelpagodelimportedelchequeasutenedor.

El tenedor, beneficiario o titular: es decir a favor de quien se emite el cheque el mismo que se dirigir al banco para cobrar el importe sealado en el titulo valor. Si el cheque hubiera sido emitido al portador, se considerar beneficiario a su portador oposeedor.

REQUISITOSFORMALESESENCIALES

El cheque, como todos los dems ttulos valores, es un documento formal porque su

emisin debe observar determinados requisitos legales. En tal sentido, a la par de sus requisitos formales esenciales, existen otros requerimientos que deben cumplirse antes desuemisin.

As. En primer lugar, es imprescindible que los cheques se emitan en formularios impresos, desglosables de talonarios numerados en serie o con claves u otros signos de identificacin y seguridad. Dichos talonarios pueden ser proporcionados por el banco o pueden ser impresos por los propios clientes. Si son proporcionados por el banco, ste los entregar a sus clientes contra la firma de un recibo. Si los clientes deciden imprimir por su cuenta y responsabilidad para su propio uso los talonarios desglosables de cheques, podrn hacerlo siempre que sean autorizados previamente por el banco respectivo y en lascondicionesque"acuerden.

En segundo lugar, como condicin previa de la emisin del cheque, el girador o emitente deber contar con fondos disponibles en su cuenta corriente bancaria, ya sea. Por depsitos, constituidos en ella o por tener autorizacin del banco para sobregirarse. Sin embargo, aun cuando el tenedor no cumpliera con estas exigencias, dicha inobservancia no afectar la validez del cheque como ttulo valor, pero si generar el rechazo del pago por parte del banco y la correspondiente responsabilidad penal por libramiento indebido, delitotipificadoenelartculo215delCdigoPenal.

Los requisitos, formales esenciales del cheque, es decir, lo que este ttulo valor debe contener necesariamente para que el documento tenga plenos efectos cambiarlos, son lossiguientes:

El nmero o cdigo de identificacin que le corresponda. El nmero de orden o cdigo de identificacin es un dato de gran importancia porque adems de identificar los cheques que se emiten, sirve para que el banco pueda registrar las chequeras que entrega a los clientes, y poder saber si los cheques presentados pertenecen o no a la chequeraprovistaalemitente.

La indicacin del lugar y fecha de emisin. De la fecha de emisin permite computar el plazo de presentacin del cheque, que es de treinta das, que como hemos vistoesigualmentesuplazoparaeltrmitedeprotesto.

La orden pura y simple de pagar una determinada suma de dinero expresada ya seaennmeros,enletrasodeambasformas.

El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la indicacin quesehacealpeinador.

El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite e| cheque porque los formularios que cada banco entrega slo sirven para emitir cheque a cargo de ese bancoynodeotro.

El nombre y firma del emitente quien tiene la calidad de obligado principal. La firma del emitente debe coincidir con la registrada en el banco. De all la obligacin previa del emitente de registrar su firma y la obligacin posterior de mantenerla actualizada. Esa firma registrada es la Que el banco tiene la obligacin de cotejar cadavezquesepresentaunchequealcobro.

Ahora bien. Otro requisito formal, pero no esencial es la indicacin del lugar de pago. El mismo que permitir establecer la plaza o localidad en la cual deber cumplirse con la obligacin de pagar el cheque. Que no sea un requisito esencial significa que su ausencia

no invalidara al cheque como ttulo valor. Por ello, si no se hubiera consignado informacin alguna relativa al lugar de pago, se tenda como tal cualquiera de las oficinas delbancogiradoenellugardeemisindelcheque.

GIRODELCHEQUELos cheques pueden ser ttulos valores a la orden o a! portador. En ese sentido. El chequepodrgirarseencualquieradelassiguientesmaneras:

En favor de determinada persona, con la clusula "a la orden" o sin ella. Debindose sealar el nombre de la persona o personas en cuyo favor se emite el cheque.

El cheque puede emitirse a la orden del propio girador o de un tercero. Si se emite a la orden del propio emitente. Ello deber constar en el ttulo valor. Se podr prescindir de la indicacin del nombre del emitente beneficiario. Incluyndose la clusula "a mi mismo" u otra equivalente. Con ello, el emitente tendr la posibilidad de cobrarlo en la ventanilla del banco si necesita dinero en efectivo de modo inmediato, endosarlo a un terceroconelcultenganegocios,oendosarloydepositarloensucuentaenotrobanco. En favor de determinada persona, con la clusula "no a la orden", no transferible", "no negociable" u otra equivalente, igualmente al caso anterior, deber sealarse el nombredelapersonaopersonasencuyofavorseemiteelcheque. Al portador, debiendo incluirse en el ttulo Valor !a clusula "al portador", la misma que legitimar como beneficiario a cualquiera que lo presente al banco. Ahora bien, debe tenerse presente que si se emite un cheque a la orden de determinada persona que adems lleva Insera la clusula "al portador", el cheque deber considerar como emitido

alaordendelapersonaindicadaenelynocomotitulovaloralportador.

Al igual que una persona natural, una persona jurdica tambin puede convertirse en beneficiario del cheque.' Sin embargo ordinariamente no se podr atribuir tal calidad, a ms de una persona jurdica, es decir, no podr existir pluralidad de personas jurdicas queostentenlacalidaddebeneficiaras.

La excepcin es que el cheque haya sido emitido para su abono en una cuenta bancaria cuyos titulares sean dos o ms empresas o que el cobeneficiario sea una empresa del sistemafinanciero.

CLASESDECHEQUE

Adems del cheque ordinario, existen otras clases de cheques denominados especiales, en razn de que conservan caractersticas propias que los diferencian del cheque ordinario.Estoschequesespecialessonutilizablesdeacuerdoanecesidadesypropsitosespeciales,as:

Elcheque:cruzadoqueslopodrsercobradoatravsdeunainstitucinbancaria. Elchequeparaabonoencuenta,queslopuedesercobradomedianteelabonoenla

cuencacorrientedelbeneficiariodelcheque. Elchequeintransferible,enelqueseprohbesulibrecirculacin. Elchequecertificado,enelqueelbancogiradodaladeTaexistenciadefondosenla

cuentacorrientedelemitente. Elchequedegerencia,enelqueelemitenteeselpropiobancogirado. Elchequegarantizadoenelqueelbancogiradogarantizalaprovisindefondosdel

emitente. Elchequedeviajeroesaquelqueemiteunbancoafavordeunapersonaparaque

stapuedacobrarloenelextranjeroenlasoficinasdelbancoosusafiliadas. Elchequedepagodiferidoenelquesucobroprocedetranscurridountiempodesu

emisin.

CHEQUECRUZADOEl cheque cruzado es el ttulo valor a la orden que presenta en el anverso dos lneas paralelas, que pueden ir de arriba a abajo o en forma oblicua. Tiene por finalidad asegurar el efectivo pago del cheque a su beneficiario mediante el cobro que realice una institucin bancaria. Esto es. Mediante el cruzamiento del cheque se dispone que sea un banco cualquiera (cruzamiento general) o un banco determinado (cruzamiento especial) quiencobrealbancogiradoelimportedelcheque.

El banco procurador a su vez deber abonar en la cuenta del beneficiario el importe del chequeopasrseloenefectivoaste.CHEQUEPARAABONOENCUENTA

El cheque para abono en cuenta es aquel que lleva la clusula "para abono en cuenta", "para acreditar en cuenta", "para ser depositado en cuenta de...." u otra equivalente, y que puede ser colocada por el girador o cualquier tenedor en el anverso del ttulo valor, puesto que si se colocar en el reverso, no surtira el efecto deseado. Asimismo, cabe agregar que no es necesario que la citada clusula o mencin se coloque entre barras paralelasniquesefirme.

Tiene por funcin evitar el pago en dinero efectivo, A Tal efecto, no slo se requiere la actuacin de un banco para la gestin de cobro que puede ser el mismo banco girado, sinoquenecesariamenteelbeneficiariodebetenercuentacorrientebancaria.

CHEQUEINTRASFERIBLESe considera intransferible al cheque que lleve la clusula "intransferible" "No negociable" "no a la orden" u otra equivalente. La insercin de dicha clusula tiene por finalidad prohibir totalmente su transferencia a terceros. En tal sentido la prestacin contenida en elsoloquedarsatisfechadelassiguientesmaneras.

Pagado nicamente a la persona en cuyo favor se emiti o, acreditndolo, a pedido de la persona en cuyo favor se emiti, en una cuenta corriente u otra cuenta de la que sea su titular.

La clusula tiene e) carcter de irrevocable, una vez puesta no puede invalidarse con tarjaduras. Pues de efectuarse dichas tachaduras se anularan los efectos cambiarlos del ttulovalor.

CHEQUECERTIFICADO

La certificacin es una declaracin del banco girado, en la cual ste hace saber que el cheque en el que ha sido puesta tiene suficiente provisin de fondos con los que se har efectiva la obligacin, si su presentacin ocurre dentro del plazo fijado para la vigencia de lacertificacin.

CHEQUEDEGERENCIACheque de gerencia es aquel cheque emitido por un banco a su propio cargo. Esto es girado y el girador son el mismo banco, siendo pagadero en cualquiera de sus sucursales

uoficinasenelpasoelexterior.

La utilidad que ofrece el cheque de gerencia consiste en darle a cualquier beneficiario seguridad plena sobre el pago, pues al estargirado a cargo de un banco tiene la garanta deeste,volvindoseinnecesarioindagarsobrelasolvenciadequienloentregaenpago.

CHEQUEGIRO

El cheque giro es un ttulo valor emitido en favor de una persona determinada y que lleva la clusula "cheque giro" o "giro bancario" en un lugar destacado o visible del mismo ttulo valor. Su utilizacin permite facilitar el pago a personas que se encuentran ubicadas en plazasolocalidadesdistintasaladelemitente.

CHEQUEGARANTIZADOEs el cheque a la orden que lleva impresa la clusula cheque garantizado emitido por los bancosenformatosespecialesyenpapeldeseguridad.

Desde incluirse en el cheque la mencin "cheque garantizado" para saber que se trata de un cheque de esa naturaleza, asimismo se deber indicar la cantidad mxima por la que el cheque puede ser emitido, importe que tambin puede presentarse impreso en el mismo ttulo valor. Es un titulo valor a la orden, por lo tanto debe sealarse el nombr del beneficiario. No es posible emitir cheques garantizados al portador. Cabe agregar que mediante la emisin de un cheque esta naturaleza, el banco se convierte en garante del pago del ttulo valor, esto es el banco se encarga de garantizar la existencia de fondos de titulardelacuentaconloscualesefectuarelpagodelchequegirado.

CHEQUEDEVIAJERO

El cheque de viajero, tambin conocido como "traveler's check". Es utilizado por las personas que viajan a otros pases con la finalidad de evitar los riesgos de prdida o robo dedineroenefectivo.

Estos cheques facilitan a los turistas la disponibilidad de dinero en cualquier parte del mundo, en que existan agencias, sucursales o bancos corresponsales de la entidad emisora.

Slo podrn emitir cheque" de viajero las empresas del Sistema Financiero" Nacional autorizadas. La emisin de dichos cheques se efecta a cargo de la propia empresa por ser pagado por ella o por los corresponsales que consigne en el ttulo valor, en el pas o enelextranjero.

Debe expedirse en papel de segundad, llevar impresos el nmero y serie que le corresponda, el domicilio de la empresa emisora y el valor monetario representado por el titulo.

LETRADECAMBIO

La letra de cambio es aquel Titulo valor emitido por una persona, mediante el cual se ordena a otra pagar incondicionalmente a un tercero una determinada suma de dinero, en el lugar y plazo que el documento cambiario indique. Por lo tanto, la relacin cambiara originada por la letra de cambio requiere de una persona que emita el ttulo valor (el librador), de alguien que efecte el pago (el aceptante) y de otro que reciba el pago (el tenedor).

La letra de cambio constituye un ttulo valor a la orden, caracterizndose por ser abstracto, formal y sujeto a protesto. Es un ttulo valor a la orden porque lleva Insera la clusula "a la orden", en la cual se seala el nombre del tomador o beneficiario, es decir la persona a quien debe pagrsele la suma de dinero sealada en la letra de cambio. Siendo un ttulo valor a la orden, su transferencia proceder mediante endoso, la letra de cambio tambin es abstracta, porque en el xito del ttulo no se expresa la causa que originsuemisinoaceptacin.

Es formal porque, como veremos, debe ser completada de acuerdo a ciertas reglas bsicas, sin las cuales el documento no tendra eficacia cambiara por ltimo, la letra de cambio est sujeta*] protesto por falta de pago como requisito para ejercitar las acciones cambiaras, salvo el caso de que se haya estipulado en ella la clusula de liberacin de protesto.

SUJETOSINTERVINENTES

En una letra de cambio es indispensable que participen el girador, el aceptante y el tenedor.Porellosedicequeenlaletradecambiosepresentaunarelacintripartita.

El librador o girador: que es la persona que emite la letra de cambio redactndola y ponindola en. circulacin, asumiendo la obligacin de responder solidariamente por su falta de pago. Asimismo, mientras la letra no fuera aceptada, el girador tendr la calidad de obligado principal, respondiendo por su falla de aceptacin. El girador puede actuar slo en dicha calidad, o, asimismo puede ser beneficiario o tenedor (cuandogiralaletraasuorden)oaceptan:((cuandogiralaletraasucargo).

El librado o. girado: que es la persona sealada en la letra de cambio para aceptar y pagarla.

El aceptante: que es el girado. Una vez aceptada la letra de cambio, el girado se convierteenobligadoprincipal.

El beneficiario o tomador: que es la persona que recibe la letra de cambio y a quien debepagarsesuimpone.Selellamatambintenedor,portadorotitular.

Elendosante:queescodobeneficiarioquetransfierelaletradecambiovaendoso. El endosatario: que es la persona que ha recibido la letra de cambio por endoso,

constituyndosedeestamaneraenelnuevobeneficiariodelttulovalor. El garante: que e$ cualquier persona, menos el girado, ajeno o no a la relacin

cambiara,quegarantizaentodooparteelpagodelaletradecambio. El interviniente: que el tercero que. en defecto del girado, acepta o paga la letra de

cambio.

PAGARE

El pagar es un ttulo valor utilizado frecuentemente en las operaciones de crdito, en virtud del cual una persona (denominada emitente o librador), se obliga a pagar a otra persona (tomador o beneficiario) una cantidad de dinero en una o unas fechas determinadas. A diferencia de la letra de cambio, en este ttulo valor siempre es el emitente del pagar quien asume la condicin de obligado principal, es decir quin debe pagarelimportealtomador.

Porello,enelpagarintervienennecesariamentedossujetos:

Elemitente,libradorogirador,quienasumelacalidaddeobligadoprincipal. El beneficiario o tenedor, que es la persona que podr exigir la prestacin

contenidaenelttulovalor.

Asimismo,puedenintervenir,deserelcaso:

Unendosante,queestodobeneficiarioquetransfiereelpagarvaendoso. Un endosatario, que es la persona que ha recibido el pagar por endoso,

constituyndosedeestamaneraenelnuevobeneficiariodelttulo. Un garante, que es cualquier persona, menos el girador, que garantiza en todo o

parteelpagodelpagar.

REQUISITOSFORMALESESENCIALES

Elpagardebecontenerlasiguienteinformacin:

La denominacin de "pagar." por lo que no se aceptarn denominaciones equivalentes.

La indicacin del lugar y fecha de emisin. La indicacin de la fecha de emisin es necesaria y esencial, es decir no puede faltar en el ttulo valor, pues evita cualquier duda o confusin respecto a la oportunidad del pago, sobre todo tratndose de pagarscuyovencimientoesalavistaoaciertoplazodesdesuemisin].

Asimismo, de la indicacin del lugar de emisin es Importante porque precisa la plaza o localidad en donde comienza a circular el ttulo valor, sin embarco no es un requisito esencial. En consecuencia. De no haberse sealado el lugar de emisin, se presumir questecorrespondealdomiciliodelgirador.

La promesa incondicional de pagar una cantidad de dinero o una cantidad determinable de ste, conforme a los sistemas de actualizacin o reajuste de capital legalmente admitidos. Asimismo, deber sealarse si el pago de la cantidad sealada enelpagarconstadeunpagonicoodepagosfraccionados,osea,poramadas.

El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago. Es decir, debe sealarse a favor de quien se emite el ttulo valor, beneficiario que podr transferir el documento mediante el endoso o mantenerlo en su poder y reclamar el

pagoenlaoportunidaddebida. La indicacin de su vencimiento nico o de los vencimientos parciales. Con este

requisito se busca determinar la clase de vencimiento aplicado al pagar, es decir, si es a a vista, a fecha(s) fija(s') o a cierto plazo(s) desde su emisin, segn se trate de pagonicooenarmadas.

La indicacin del lugar de pago y en el caso de pago con cargo en una cuenta de una empresa del sistema financiero nacional la forma como ha de efectuarse ste, Este requisito,aligualdeloquesucedeenlaletradecambio,noesesencial,porloqueencaso de faltar dicha indicacin se tendr como lugar de pago la sealada junto al nombredelemtemeo,ensudefecto,eldomiciliorealdeste.

El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y la firma del emitente, quien

tiene la calidad de obligado principal. Estos requisitos permitirn al beneficiario original o, sobre todo, a un eventual endosatario identificar quin debe asumir la responsabilidaddelpagodelttulovalor.

Como ya hemos sealado, el importe del pagar puede estar sealado mediante cuotas o aradas las mismas que pueden ser mensuales, semanales o por cualquier periodo que el emisor haya consignado en el titulo valor. Ahora bien si ocurriese que el obligado dejara de pagar una de estas cuotas o armadas. El tenedor podr optar por i) dar por vencidas todas las cuotas y exigir el pago total de titulo valor o ii) exigir el pago de la cuota vencida en cualquiera de las siguientes que se devenguen, inclusive esperando hasta la ltima armada.

SI el tenedor opta por dar por vencidas todas las cuotas y exigir el pago integro del titulo valor, deber solicitar al fedatario la diligencia del protesto u obtener la formalidad sustitutoria pese a que en el titulo valor se haya consignado la clusula de liberacin de protesto, si por el contrario opta por exigir el pago de la armada vencida en las siguientes cuotas que se devengan no ser necesario que proteste el titulovalor por cada cuota incumplida.

Finalmente cabe sealar que la clusula de liberacin de protesto de un pagar que debe pagarseporcuotassolamentetendrefectosapartirdelaltimaarmada.

VENCIMIENTOEl importe sealado en el pagare es exigible en la fecha e su vencimiento ahora bien, el emitente podr optar por alguna de las siguientes alternativas como modalidad de vencimiento i) a fecha fija ii) a la vista y iii) a cierto plazo desde su emisin. El pagar vencer a fecha si el importe deber cancelarse mediante un pago nico. O a fechas fijas, sielimportehasidopactadoenarmadasocuotas.

El pagar vencer a la vista si su pago deber realizarse en el momento que el tenedor presente el titulo valor al emitente. En este caso a igual de lo que sucede en la letra de cambio el tenedor deber presentar el pagar dentro del plazo previsto por el emitente o en defecto de dicha indicacin, en un plazo no mayor al ao desde es emitido el pagar. Por ltimo el pagar vencer a cierto plazo desde su emisin, si es que el emitente ha sealado que ser exigible una vez transcurrido un plazo determinado, contando desde la emisindelttulovalor.

OBLIGACIONESDELEMTENTELas obligaciones que asume el emitente son exactamente iguales a las que asume el aceptante de una letra de cambio. En tal sentido, la obligacin principal que deber cumplir es la de pagar el importe del ttulo valor a su vencimiento. Si incumpliera dicha obligacin, el tenedor tendr contra el emitente y sus garantes accin cambiara directa porlossiguientesimportes:

Elmontoy/olosderechospatrimonialesrepresentadosporelttulovaloralafechadesuvencimiento.

Los intereses compensatorios y moratorios que se hubieren pactado, o en su defecto,losintereseslegales

Losgastosdeprotestoodelaformalidadsustitutoriayotrosoriginadosporlacobranzafrustrada,ascomoloscostosycostasjudicialesoarbitrales.

PAGO

Como en el pagar puede haberse sealado que el pago se realice por armadas o cuotas, cada vez que el emitente efecte un pago parcial, deber anotarse dicha circunstancia en el ttulo valor. Lo mismo deber hacerse en caso de que sea una empresa del sistema financierolaqueverifiquelarealizacindelospagosporarmadas.

Asimismo, el emitente estar facultado para exigir el recibo correspondiente por los pagos parcialesefectuados.

Como ya hemos sealado anteriormente, el emitente que efecta el pago total del pagar puede optar por: i) exigir al tenedor la devolucin del ttulo valor con la constancia puesta por el tenedor de que ha sido debidamente cancelado, estando obligado el tenedor a proceder conforme a lo solicitado por el emitente: o, ii) puede acordar con el tenedor la destruccin del ttulo valor, que para toda seguridad deber realizarse en presencia de ambaspartes.

Adm.EduardoPalacios