Together in real estate

11ième Rendez-vous de Progrès“Infrastructuren en stedelijke ontwikkeling, het standpunt van een privé investeerder” Maart 23, 2012

Agenda

2

1. Presentatie van Cofinimmo2. Trends in de verschillende markten3. Mobiliteit4. Financieel overzicht van ontwikkeling en financiering van

infrastructuur5. Verwachtingen van de privé sector en besluiten

3

1. Cofinimmo

Cofinimmo is de eerste Belgische beursgenoteerde vastgoedvennootschap gespecialiseerd in het verhuren van kantoorgebouwen. De onderneming is vooral actief in de kantoren, rusthuizen en de distributievastgoednetten. Cofinimmo is aanwezig in België, Frankrijk en Nederland

Totale waarde van de portefeuille > € 3 miljard.

Vastgoedbevakstatuut in België en SIIC statuut in Frankrijk.

Intern beheer van het vastgoedpatrimonium met meer dan 110 werknemers.

Aandelen opgenomen in de belangrijkste beursindexen : BEL20, EPRA Europa, GPR 250.

Beurskapitalisatie op 31.12.2011 : € 1,35 miljard.

Portfolio mix by segment (in investment value) - 21.12.2011*

* Pro forma on 21.12.2011

4

1. Global portfolio

Portfolio mix by country (in investment value) - 21.12.2011*

* Pro forma on 21.12.2011

5

1. Global portfolio

2. Tendens in de kantoorsector

6

2. Brussels office market

7

2. Office availability in Brussels

8

1.500.000 m² leeg

2. Office building conversions

9

Office to residentia

l = 40.000 m² or

2.6% of vacancy a

year

Source: Observatoire des Bureaux

2. Office demand i.e. gross take up

10

2. Net absorption vs. gross take up

11

1990Bron : DTZ

Sinds 1990, is dit een

verplaatsing van

huurders in een markt van over aanbod

2. Net absorption vs. gross take up

12

Statistics of the Office market 1965-2005Prime rental level: +0.75% per year real increaseAverage rental level: -0.59% per year real decrease

Statistics of the Office market 1990-2005Prime rental level: +0.08% per year real increaseAverage rental level: -2.50% per year real decrease

Office stock 1965-2005 = +10.000.000 m² (or +250.000 m² per year)European institutions in Brussels since 1957 = +30.000 m² per yearTake up is not net absorption

2. Rental values (nominal)

13

€160/m²

2. Incentives

14

€160/m²

2. Office project completions

15

100.000 m²

2. Risk premium

16

6%

4%

2. Investors origin

17

2. Tendens van andere sectoren

18

2. Groei van de bevolking - Scholen

19

Primair en secundair =+ 28.000 kinderen

tussen 2010 en 2020

2. Groei van de bevolking - Residentieel

20

Bevolking =+ 180.000

personen tussen 2010

en 2020

2. Groei van de bevolking - Residentieel

21

Solde naturel et migrations externes positifs

Migrations internes

négatives

2. Groei van de residentiële vastgoedprijzen in België

22

Jaarlijkse groei van ongeveer

1%

Op basis van een monster van 7.500 onroerende goederen in België

2. Groei van de bevolking – Rusthuizen

23

Toename van de levensduur

2. Groei van de bevolking – Rusthuizen

24

Groei van de bevolkings- % >

65 jaar

29.000 bedden te creëren in België binnen de 10 jaar

3. Verzadiging van het wegennet (GEN zone)

25

3. Verzadiging van het wegennet (Regionale zone)

26

3. Verzadiging van het wegennet (Besluiten)

27

3. Parkingverzadiging (Pentagoon zone en eerste kroon)

28

3. Parkingverzadiging (in de gebouwen, circulair 18)

29

4. Potentiële uitbreiding van de metro

30

4. Inpalming van de “meerwaarden” grond- en urbanistieke lasten bij ontwikkelingen (IRIS 2)

31

32

4. Weerslag van de grondprijs en ontwikkelingsmarge per m²

33

4. Financieringshypothese

4. Groot project (NEO)

34

4. Groot project (NEO)

35

4. Groot project (NEO)

36

4. Groot project (NEO)

37

Financiering van de infrastructuur aan de hand van meer winstgevende functies 

  Kernbegrippen van het project:

Gemengde functies met samenwerkingsverbandGrotere bouwconcentratie en beheer van de openbare

ruimteFlexibel project in fasenBereikbaarheid aan de hand van de verschillende

transportmiddelenAnalyse en begrip van de marktdynamiek.

5. Verwachtingen van de privé sector

38

Verlangen om de publieke en privé contacten te bestuderen en te ontwikkelen Nut van een “level playing field”Juridische en fiscale bescherming voor de planning van de actiesZicht op de timing van de ontwikkelingen en het verkrijgen van de vergunningenObjectief: Het privébeheer van de financiële- en bouwrisico’s en de markten gebonden aan de ontwikkelingen

5. Een kantoorgebouw op een metrostation is niet synoniem van commercieel succes … zelfs

in het hart van de Europese Wijk

39

Station Kunst-Wet

5. Een kantoorgebouw op een metrostation is niet synoniem van commercieel succes … zelfs

in het hart van de Europese Wijk

40

Wetstraat15 op het station Kunst-Wet

17.000 m²

5. Tussen risico en analyse van het essentiële …

41

5. … met altijd in het gedacht de klant en zijn behoeftes

42

Together in real estate

For more information: www.cofinimmo.com