PihlajalinnaH1ToimitusjohtajaAarne Aktan26.8.2016

Q2 Liikevaihto kasvoi, kannattavuus parani• Liikevaihtoa kasvattivat

erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset sekä loppuvuoden yrityshankinnat

• Kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset sekä yrityshankinnat

2

101,4

3,5

7,0

Liikevaihto, milj. e. Kasvua 95 %, 49,4 milj. e.

Käyttökate, milj. e. Kasvua 236 %, 4,9 milj. e.

Liikevoitto, milj. e. Liikevoittomarginaali 3,5 %

0,2 1,4 4,1 5,8 8,3 11,9 16,9 20,1 31,0 42,1 47,3

104,4148,9

213,3

400,0

Liikevaihdon kasvu jatkuu

3

Note: Net sales figures for 2002–2003 based on the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy (net sales of the parent company called Pihlajalinna Lääkärit Oy at that time), for 2004–2009 the net sales figures of present MWW Yhtiö Oy(net sales of the Group, in 2004–2005 called Pihlajalinna Lääkärit Oy, and in 2006–2009 called Pihlajalinna Oy), for 2010–2013 the net sales of present Pihlajalinna Terveys Oy (net sales of the Group, called Pihlajalinna Oy at that time), and for 2014, the net sales of Pihlajalinna Oy (the Group’s net sales). The figures for 2002–2011 have been prepared according to FAS, and for 2012–2014 according to IFRS. The net sales for 2002 covers 15 months (from 1 October 2001 to 31 December 2002), and the net sales for 2010 covers 13 months (from 1 December 2009 to 31 December 2010). CAGR = Compound Annual Growth Rate. The Company’s CAGR between 2004–2014 is calculated as follows: CAGR=((148.9/4.1)^(1/10)-1) x 100% = 43%.

2004–2015CAGR +43%

200720062005200420032002 2014201320122011201020092008 2015 E2016

M€

Konsernin avainluvut 1/2

2,1

0,1

3,1

1,0

3,4

1,4

7,0

4,2

7,0

3,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8 EBITDA EBIT

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

4

M€ 51,9 50,9

62,6

100,1 101,4

0

20

40

60

80

100

120

Liikevaihto

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

Orgaanisen kasvun osuus 37,4 M€ (76%) ja yritysjärjestelyiden osuus 12,0 M€ (24%)

Q2-poistot olivat 3,5 M€,

josta aineettomien osuus 1,1 M€ja aineellisten

2,3 M€

Q1-poistot olivat 2,9 M€,

josta aineettomien osuus 0,8 M€ja aineellisten

1,9 M€

Konsernin avainluvut 2/2

5

Keskeiset tunnusluvut 2015 H1/15 H1/16

Tuloslaskelma

Liikevaihto, milj. euroa 213,3 99,8 201,4

Käyttökate (EBITDA), milj. euroa 11,6 5,1 14,0

Käyttökate % 5,4 5,1 7,0

Oikaistu liikevoitto (EBIT), milj. euroa 4,5 2,3 8,1

Oikaistu liikevoitto, % 2,1 2,3 4,0

Liikevoitto (EBIT), milj. euroa 3,6 1,3 7,7

Liikevoitto % 1,7 1,3 3,8

Voitto ennen veroja (EBT), milj. euroa 1,3 -0,1 6,9

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,03 -0,02 0,19

Oma pääoma per osake, eur 4,47 3,46 4,66

Keskeiset tunnusluvut 2015 H1/15 H1/16

Muut tunnusluvut

Sijoitetun pääoman tuotto, %( ROCE) 3,4 3,6 7,1

Oman pääoman tuotto, % (ROE) 2,3 1,2 6,8

Omavaraisuusaste, % 50,5 39,8 45,4

Nettovelkaantumisaste, % 25,2 36,6 33,9

Korolliset nettovelat, milj. euroa 23,5 24,5 33,4

Nettovelka / oikaistu käyttökate 12 kk 1,9 1,8 1,6

Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 44,6 15,9 20,8

Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa 17,7 9,5 9,3

Rahavirta investointien jälkeen -14,4 1,0 -7,3

Henkilöstö keskimäärin 2 503 2 247 4 313

Henkilöstö kauden lopussa 3 047 2 525 4 589

Rahavarat 19,4

Muut lyhytaikaiset varat 35,4

Muut pitkäaikaiset varat72,8

Liikearvo89,6

Rahoitusvelat53,0

Muut pitkäaikaiset velat 8,0

Muut lyhytaikaisetvelat57,7

Oma pääoma98,5

0

50

100

150

200

250

Varat OPO ja velat

H1/2016 vs. Q4/2015:

Omavaraisuusaste: 45,4 % (50,5 %)

Gearing: 33,9 (25,2)

Nettovelan suhde käyttökatteeseen:1,6x (1,9x)

Korolliset nettovelat: 33,4 M€ (23,5 M€)

Käyttämätön fasiliteetti (sis. luotolliset tilit): 43,5 M€ (58,0 M€)

Liikearvo taseen loppusummasta: 41% (41%)

Liikearvo omasta pääomasta: 91% (81%)

Konsernin taseTaseen loppusumma 217,3 miljoonaa euroa

6

Liiketoimintasegmentit Q2

Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito• Liikevaihto kasvoi 56,1 (30,8) miljoonaan

euroon

• Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti julkinen erikoissairaanhoito ja yrityskaupat

• Liikevoitto 1,7 (0,4) miljoonaa euroa –kannattavuuden parantumiseen vaikuttivat erityisesti yritysjärjestelyt (Koskiklinikka, ITE) sekä Lääkärikeskukset- ja Työterveyshuolto-palvelualueet

Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut• Liikevaihto kasvoi 47,0 (22,0) miljoonaan

euroon

• Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti Kuusiokuntien ja Jämsän sote-ulkoistukset

• Liikevoitto 2,1 (0,9) miljoonaa euroa –Kannattavuus parani etenkin Jämsän ja Kuusiokuntien sote-ulkoistusten ansiosta

7

Liiketoimintasegmenttien avainluvut Q2

8

P & SP & S -segmentti 2015 Q2/15 Q2/16 muutos

%

Liikevaihto 96,8 22,0 47,0 113

Käyttökate (EBITDA) 3,9 1,3 2,6

Käyttökate-% 4,1 5,9 5,6

Liikevoitto (EBIT) 2,3 0,9 2,1

Liikevoitto-% 2,4 4,0 4,5

L & EL & E -segmentti 2015 Q2/15 Q2/16 muutos

%

Liikevaihto 119,5 30,8 56,1 82

Käyttökate (EBITDA) 9,2 1,9 4,6

Käyttökate-% 7,7 6,2 8,2

Liikevoitto (EBIT) 2,8 0,4 1,7

Liikevoitto-% 2,3 1,1 3,1

L & E -segmentin avainluvut

30,826,8

32,0

54,1 56,1

0

10

20

30

40

50

60Liikevaihto

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

1,9

0,4

1,6

-0,1

2,6

1,0

5,1

2,9

4,6

1,7

-1

0

1

2

3

4

5

6Käyttökate (EBITDA) Liikevoitto (EBIT)

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

9

M€

P & S -segmentin avainluvut

22,024,8

31,4

46,8 47,0

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50Liikevaihto

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

1,3

0,9

1,3

0,8

1,1

0,7

2,3

1,8

2,6

2,1

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3Käyttökate (EBITDA) Liikevoitto (EBIT)

Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16

10

M€

Sote-lakien valmistelu etenee

• Hallitus julkisti 29. kesäkuuta sote-uudistuksen alustavat lakiluonnokset, virallinen lausuntokierros alkaa elokuussa

• Julkiset, markkinaehtoisesti tarjottavat palvelut yhtiöitettävä• Valinnanvapaus pääsääntönä perustasolla, soveltuvin osin erikoistason sosiaali- ja

terveyspalveluissa• Asiakas voi valita julkisen, yksityisen tai kolmannen sektorin toimijan• Valinnanvapauteen harkinnassa neljä eri keinoa

• laajasti perustason palveluja tarjoava sosiaali- ja terveyskeskus• suppeamman palveluvalikoiman omatiimi tai sote-asema• palveluseteli • henkilökohtainen budjetointi

• Työterveyshuollon nykyiseen asemaan ja perustehtävään ei tehdä muutoksia, suun terveydenhuolto ratkaistaan jatkovalmistelussa

11

Kokonaisulkoistuksia rajoittava väliaikaislaki

• 1. heinäkuuta tuli voimaan kuntien sosiaali- ja terveydenhuollon kokonaisulkoistuksia rajoittava väliaikaislaki

• Lain sisältö oli Pihlajalinnan odotusten mukainen • Ei kieltoa kokonaisulkoistuksille• Ei voimassa takautuvasti eli ei vaikutusta olemassa oleviin sopimuksiin• Vain erittäin laajoihin kokonaisulkoistussopimuksiin (yli 50 % kunnan sote-

kustannuksista ja yli 5 vuotta pitkä sopimus) irtisanomisehto• Ei merkittävää vaikutusta yhtiön lähiajan liiketoimintaan• Kunnat suunnittelevat edelleen ulkoistusratkaisuja turvatakseen

kuntalaistensa lähipalvelut

12

Väliaikaisen lain vaikutukset

THL:n lausunto ulkoistuksen sopimisesta soteuudistukseen ja maakunnalliseen soteen

Uusi kokonaisulkoistus 1.7.2016 jälkeen (koko ja kesto)

Kokonaisulkoistus toteutettu ennen lain voimaan astumista

Ei vaikutusta

Ei vaikutusta (<5 vuotta tai < 50 % kunnan sote-

kustannuksista)Liitettävä irtisanomisehto

(> 50% ja > 5 vuotta)

Ei vaikutusta (THL:n lausunto

positiivinen)

Neuvottelumenettely (THL:n lausunto

negatiivinen)

Neuvottelemalla muutetaan

ulkoistussopimusta yhteensopivaksi sote-

uudistukseen

Neuvottelu epäonnistuu 12 kk

irtisanomisajalla sopimuksen päättyminen

13

Ajankohtaista markkinoilla

• Pihlajalinna aikoo osallistua Forssan alueen sote-kilpailutukseen (n. 34 500 asukasta, 130 milj. e/v), päätös vuoden loppuun mennessä, aloitus 1.5.2017

• Mänttä-Vilppula hyväksyi sosiaali- ja terveyspalvelusopimuksen ja siihen liittyvän viiden vuoden optiokauden käyttöönoton. Sopimuskausi on 1.8.2016–31.7.2026, jonka jälkeen käynnistyy viiden vuoden optiokausi. Päätökseen liittynyt valitusprosessi raukesi toukokuussa.

• Kuusiokuntien sosiaali-ja terveyskuntayhtymän hallitus hyväksyi Kuusiokuntien (Alavus, Kuortane, Ähtäri ja Soini) ja Pihlajalinnan sote-sopimukseen liittyvän viiden vuoden optiokauden käyttöönoton

• Kuusiokuntien sote-kuntayhtymän laajennus Suupohjan alueen kuntiin (Isojoki, Kauhajoki, Karijoki ja Teuva) on vielä auki

14

Pihlajalinnan ohjeistus ja taloudelliset tavoitteet ennallaan

Lyhyen aikavälin ohjeistusPihlajalinnan vuoden 2016 liikevaihto ylittää 400 miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoittomarginaali paranee vuodesta 2015.

Oikaistu liikevoittomarginaali tilikaudella 2015 oli 2,1 %.

Pitkän aikavälin tavoitteet• Liikevoiton (EBIT) taso yli 7%

liikevaihdosta

• Nettovelan taso alle 3x käyttökate (EBITDA)

Osinkopolitiikka• Osinkona jaetaan vähintään 1/3

tilikauden tuloksesta

15

Kiitos!