triỂn vỌng thỊ trƯỜng bẤt ĐỘng sẢn châu á · pdf filetriỂn...

CƠ HỘI TRONG ĐIỀU KIỆN THỊ TRƯỜNG MỚI

• Cover page V.8 with customizable background

• To add an image, click on the picture placeholder icon

OR • A new window will

open, find your required image and click ‘Insert’.

CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG

C H Â U Á T H Á I B Ì N H D Ư Ơ N G

T R I Ể N V Ọ N G T H Ị T R Ư Ờ N G B Ấ T Đ Ộ N G S Ả N

2 0 1 7 C H Â U Á T H Á I B Ì N H D Ư Ơ N G




KINH TẾ VĨ MÔ



-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

%

Châu Á Liên Bang Hoa Kỳ Tây Âu

Nguồn: Oxford Economics, Tháng 1/2017

T H I Ế U Đ Ộ T P H Á T R O N G M Ứ C T ĂN G T R Ư Ở N G T Ố C Đ Ộ T Ă N G G D P T H Ự C

Dự báo



* Please ensure you have updated your footer information. PC STEPS 1. From the ribbon select ‘View’

tab and click on ‘Slide Master’ 2. In slide master view – ensure

you select the very first page 3. Update footer text and change

logo (if required) 4. Please ensure you remove

either the ‘CBRE’ or the ‘Client Name’ text depending upon the logo placed in the document

MAC STEPS 1. On the View menu, point to

Master, and then click Slide Master.

2. In slide master view, select the slide master in the navigation pane.

3. Select the text in the footer element, and update the copy.

4. When you complete the changes in slide master view, on the message bar click Close Master to return to normal view.

5. Please ensure you remove either the ‘CBRE’ or the ‘Client Name’ text depending upon the logo placed in the document

0

1

2

3

4

5

6

7

1 / 1

99

7

1 / 1

99

8

1 / 1

99

9

1 / 2

00

0

1 / 2

00

1

1 / 2

00

2

1 / 2

00

3

1 / 2

004

1 / 2

005

1 / 2

00

6

1 / 2

00

7

1 / 2

00

8

1 / 2

00

9

1 / 2

01

0

1 / 2

01

1

1 / 2

01

2

1 / 2

01

3

1 / 2

01

4

1 / 2

01

5

1 / 2

01

6

1 / 2

01

7

1 / 2

01

8

% Lãi suất liên bang - Dự báo vào Tháng 12/2016

Dự báo vào Tháng 9/2016

Mục tiêu dài hạn (cuối năm)

K Ỳ V Ọ N G L Ã I S U ẤT T ĂN G M ẠN H H Ơ N T R Ư Ớ C M Ứ C K Ỳ V Ọ N G L Ã I S U Ấ T T Ừ F E D

Nguồn: Federal Reserve FOMC meeting , CBRE Research, Tháng 12/2016.



T U Y V ẬY , L Ã I S U ẤT T ẠI C H Â U Á - T B D V ẪN T H ẤP L Ã I S U Ấ T C Ơ B Ả N T Ạ I M Ộ T S Ố T H Ị T R Ư Ờ N G C H Í N H

6.5 6.5 6.3

4.4 3.0

1.8 1.5 1.5 1.4 1.3

-0.1

1.3 1.1

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Việ

t N

am

Indo

ne

sia

Ấn

Độ

Tru

ng

Qu

ốc

Ma

laysia

Ne

w Z

ea

land

Úc

Thá

i L

an

Đà

i L

oa

n

Hà

n Q

uốc

Nh

ật B

ản

Sin

ga

po

re

Ho

ng

Ko

ng

%

Nguồn: Various Central Banks, Monetary Authorities,

CBRE Research, December 2016.

Ghi chú lãi suất chính sách: Australia – Cash rate; China – 1-yr

lending rate; Taiwan – Discount rate; India – Repo rate;

Indonesia – BI rate; South Korea – Base rate; Thailand – 1-day

repo rate; New Zealand – Official cash rate; Japan – Overnight

call rate; Hong Kong – 3M HIBOR; Singapore – 3M SIBOR;

Vietnam – Refinancing rate; Malaysia – Overnight rate

Cao nhất 10 năm

2017F

Thấp nhất 10 năm

Lãi suất có

khả năng tăng



THỊ TRƯỜNG VĂN PHÒNG



UP FLAT DOWN

2017 LEASING MARKETS MOMENTUM

0

10

20

30

40

50

602001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016F

2017F

Tỷ l

ệ h

ấp

th

ụ -

tri

ệu

sq

.ft

(NF

A)

Q1 Q2 Q3 Q4 Annual New Supply

-5% đến

10%

D I Ệ N T Í C H T H U Ê V ĂN P H Ò N G Ổ N Đ Ị N H T R O N G 2 0 1 7 ẤN Đ Ộ V ẪN T Ố T , T R U N G Q U Ố C C Ó X U H Ư Ớ N G G I ẢM

Cynthia to

update

TRIỂN VỌNG

TỶ LỆ HẤP THỤ 2017

GIẢM

ỔN ĐỊNH

Nguồn Cung Mới Mỗi Năm

1 feet vuông = 0.092 m2 Nguồn : Bộ Phận Nghiên Cứu CBRE, Tháng 1/ 2017.



0

5

10

15

20

25

30S

han

gh

ai

Ne

w D

elh

i

Sh

en

zhe

n

Gu

an

gzh

ou

Tokyo

Mu

mb

ai

Ja

kart

a

Be

ijin

g

Ho

ng

Ko

ng

Se

ou

l

Ma

nila

Ma

ka

ti

Sin

ga

po

re

Hà

Nội

Taip

ei

TP

.HC

M

Au

ckla

nd

Ba

ng

alo

re

Ba

ng

kok

Me

lbou

rne

Syd

ne

y

Pe

rth

Brisbane

Tri

ệu

sq

.ft

(NF

A)

Net absorption (2017-2019 forecast) New supply (2017-2019 forecast)Nguồn Cung Mới (Dự báo 2017 – 2019) Tỷ Lệ Hấp Thụ (Dự báo 2017- 2019)

N G U Ồ N C U N G V ẪN C Ò N L À T R Ở N G ẠI

Lưu ý: Tỷ lệ hấp thụ và số lượng nguồn cung mới chỉ tập trung vào

Hạng A, ngoại trừ thị trường Úc tập trung vào toàn bộ các phân

khúc; Nguồn cung được dùng cho các thị trường Thái Bình Dương;

tỷ lệ hấp thụ tổng được dùng cho thị trường Ấn Độ.

Nguồn : Bộ Phận Nghiên Cứu CBRE, Tháng 1/ 2017.

Nguồn Cầu > Nguồn Cung Mới Nguồn Cung Mới > Nguồn Cầu

1 feet vuông = 0.092 m2



Thị Trường của Khách Thuê Thị Trường của Chủ Tòa Nhà

Thượng Hải

Thẩm Quyến

Brisbane

Quảng Đông

TP.HCM

Mumbai

Bắc Kinh

Hồng Kông

New Delhi

Auckland

Bangkok

Đài Bắc

Tokyo

Melbourne

Sydney

Bangalore

Hà Nội

Perth

Seoul

Singapore

H ẦU H Ế T C Á C T H Ị T R Ư Ờ N G S Ẽ N G H I Ê N G V Ề K H Á C H T H U Ê C H U K Ỳ G I Á T H U Ê – Q 4 / 2 0 1 6




-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30S

yd

ne

y

Ba

ng

alo

re

Me

lbou

rne

Ba

ng

kok

Gu

an

gzh

ou

Gu

rga

on

Au

ckla

nd

Tokyo

Brisb

an

e

Mu

mb

ai

Ha

no

i

Ho

Chi M

inh C

ity

Taip

ei

De

lhi

Se

ou

l

Ho

ng

Ko

ng

Sh

an

gh

ai

Sh

en

zhe

n

Pe

rth

Be

ijin

g

Ja

kart

a

Sin

ga

po

re

Tỷ L

ệ T

ăn

g T

rưở

ng

Giá

Th

uê H

ạn

g A

(%

)

2016F 2017F

Quảng

Đông

Hà N

ội

Qu

ản

g Đ

ông

TP

.HC

M

Đà

i B

ắc

Thẩm

Quyể

n

Bắ

c K

inh

Hồ

ng

Kô

ng

Th

ượ

ng

Hả

i

D Ự K I Ế N T Ố C Đ Ộ T ĂN G G I Á T H ẤP

Giảm Dần Tăng Cao




THỊ TRƯỜNG BÁN LẺ




T R Ọ N G T Â M H Ư Ớ N G T Ớ I T Ố I Ư U H Ó A D AN H M Ụ C Đ ẦU T Ư

TRUYỀN THỐNG CHIẾN LƯỢC CHỌN LỌC

CỬA HÀNG FLAGSHIP + CỬA HÀNG VỆ TINH

Cửa hàng flagship chú trọng

trải nghiệm tại cửa

hàng và quảng bá

thương hiệu

Các cửa hàng vệ

tinh chú trọng tính

hiệu quả



Nguồn: Bộ Phận Nghiên Cứu CBRE, 12/2016.

N G U Ồ N C U N G M Ớ I G I ẢM S AU Đ Ỉ N H Đ I Ể M 2 0 1 6 H O ẠT Đ Ộ N G C H O T H U Ê T I Ề N K H AI T R Ư Ơ N G C Ò N C H ẬM

Cho thuê tiền khai trương khởi động

19 THÁNG trước ngày mở cửa

50% TTTM bị

hoãn ngày khai trương tới hơn 6 tháng do vấn

đề về việc cho thuê tiền khai trương

0

10

20

30

40

50

60

70

2014 2015 2016F 2017F

Ng

uồ

n c

un

g b

án

lẻ

(t

riệ

u s

q. ft

)

China Tier 1 Cities Rest of Asia PacificTP Cấp 1, Trung Quốc Phần còn lại của Châu Á-TBD



-15

-10

-5

0

5

10

15

20

Au

ckla

nd

Syd

ne

y

Me

lbo

urn

e

Gu

an

gzh

ou

Be

ijin

g

Taip

ei

Sh

an

gh

ai

Brisb

an

e

TP

.HC

M

Hà

Nội

Sh

en

zhe

n

Tokyo

Ho

ng

Ko

ng

Sin

ga

po

re

Tố

c đ

ộ t

ăn

g g

iá t

hu

ê (

%)

2016F 2017F

T Ố C Đ Ộ T ĂN G G I Á T H U Ê C H Ữ N G L ẠI Gần tới

đáy Đạt đỉnh

Chú thích: *Giá thuê hạng nhất được dùng cho Tokyo, giá thuê của trung tâm thương mại nói chung được dùng cho China và Singapore

Nguồn: Nghiên cứu CBRE, 01/2017.



LOGISTICS



0

100

200

300

400

500

600S

outh

Ko

rea

Sin

ga

po

re

Ja

pa

n

Ge

rma

ny

Sw

ede

n

Taiw

an

De

nm

ark

Un

ite

d S

tate

s

Be

lgiu

m

Ita

ly

Ch

ina

F O C U S O N P O R T F O L I O O P T I M I Z AT I O N

SỐ RÔ BỐT CÔNG NGHIỆP TRÊN 10.000 NHÂN CÔNG TRONG SẢN

XUẤT

ƯỚC TÍNH NGUỒN CUNG HÀNG NĂM CỦA RỐ BỐT CÔNG NGHIỆP

(NGHÌN)

Update to 2016 year-end figures (2015 is the

latest data available

Add China, India, any countries in SE Asia? China

added

Line for global average? DONE (for 2015)

Historical time series? DONE (in aggregate)

What is the definition of industrial robots

Industrial Robot Definition:

Industrial robot as defined by ISO 8373: An automatically controlled, reprogrammable, multipurpose manipulator programmable in three or more axes, which may be either fixed in place or mobile for use in industrial automation applications.

0

50

100

150

200

250

300

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Nguồn: World Robotics, 2016.

Ghi chú: Rô bô công nghiệp theo định nghĩa ISO 8373

T Ự Đ Ộ N G H Ó A S Ẽ T H AY Đ Ổ I H Ạ T ẦN G N G À N H L O G I S T I C S T Ố I Ư U H Ó A D A N H M Ụ C Đ Ầ U T Ư D O T H Ắ T C H Ặ T Q U Y T R Ì N H S Ả N X U Ấ T

Nguồn: International Federation of Robots, T9/2016.

Cao

Thấp

Mứ

c đ

ộ tự

độ

ng h

óa

Trung bình thế giới



0

5

10

15

20

25

30

35

Gre

ate

r S

eou

l

Gre

ate

r T

okyo

Gre

ate

r O

sa

ka

Sh

an

gh

ai

Syd

ne

y

Sin

gapore

Me

lbou

rne

Brisb

an

e

Au

ckla

nd

Be

ijin

g

Pe

rth

Sh

en

zhe

n

Gu

an

gzh

ou

Hong K

ong

Diệ

n t

ích

ph

át

triể

n lo

gis

tics t

ươ

ng

lai

(T

riệ

u s

q. ft

)

2017F 2018FNguồn: CBRE Research, T12/2016.

Definition of new supply for Korea? Grade A

Logistics

Remove annual historical average? Removed

Geographical coverage? Citywide

N G U Ồ N C U N G C Â N B ẰN G H Ơ N

Nguy cơ dư cung Nguy cơ thiếu cung



-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

12%

Sh

en

zhe

n

Sh

an

gh

ai

Gu

an

gzh

ou

Auckla

nd

Syd

ne

y

Brisb

an

e

Be

ijin

g

Me

lbou

rne

To

kyo

Ba

y A

rea

Sin

ga

po

re

Pe

rth

Gre

ate

r O

sa

ka

Ho

ng

Ko

ng

Tố

c đ

ộ t

ăn

g g

iá (

%)

2016F 2017F

T R U N G Q U Ố C T I Ế P T Ụ C D ẪN Đ ẦU K H Ả N ĂN G T ĂN G G I Á T H Ị T R Ư Ờ N G Ú C Đ AN G H Ồ I P H Ụ C

Nguồn: CBRE Research, T12/2016.

Bất đầu hồi phục Đỉnh



THỊ TRƯỜNG VỐN



-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%P

ert

h

Ha

no

i

Brisb

an

e

Tokyo

Au

ckla

nd

Ho

Chi M

inh C

ity

Ba

ng

kok

Me

lbou

rne

Se

ou

l

Syd

ne

y

Mu

mb

ai

Ku

ala

Lum

pur

Ta

ipe

i

Be

ijin

g

Sh

an

gh

ai

New

Delh

i

Gu

an

gzh

ou

Ba

ng

alo

re

Sin

ga

po

re

Sh

en

zhe

n

Ho

ng

Ko

ng

Tỷ s

uấ

t lợ

i n

hu

ận

mả

ng

Vă

n P

hò

ng

Cao nhất trong

10 năm

2017F

Thấp nhất

trong 10 năm

Tỷ suất lợi nhuận giảm còn

không quá 100 bps

Nguồn: Nghiên cứu CBRE, 12/2016.

T Ỷ S U ẤT Đ ẦU T Ư T I Ế P T Ụ C Ở M Ứ C T H ẤP T Ỷ S U Ấ T Đ Ầ U T Ư V Ă N P H Ò N G V À L Ã I S U Ấ T T R Á I P H I Ế U C H Í N H P H Ủ



0

500

1,000

1,500

2,000

0

20

40

60

80

100

1202005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016F

2017F

Số

gia

o d

ịch

Tri

ệu

US

D

Q1 Q2 Q3 Q4 Forecast Number of transactions

TĂNG KHÔNG

THAY

ĐỔI

GIẢM

Nguồn vốn đầu tư năm 2017

T Ổ N G V Ố N Đ ẦU T Ư C H Ữ N G L ẠI T R O N G N ĂM 2 0 1 7 T Ổ N G N G U Ồ N V Ố N Đ Ầ U T Ư C Ủ A C H Â U Á T H Á I B Ì N H D Ư Ơ N G

Chú ý: Các giao dịch kể trên bao gồm giao dịch có giá trị trên

US$10 triệu của mảng Văn Phòng, Bán Lẻ, Phức Hợp, Khu

Công Nghiệp, Khách Sạn và các mảng thương mại khác. Nhà

ở và đất trống không được bao gồm.

Nguồn: Nghiên cứu CBRE, RCA, 12/2016.

-5%

Dự báo Số giao dịch



KHÁCH THUÊ • Lên kế hoạch

• Linh động

• Chú trọng tính hiệu quả



NHÀ ĐẦU TƯ • Chú trọng lợi nhuận trước

thuế và lãi

• Khai phá giá trị tiềm năng

• Nhắm vào thị trường ngách

ĐIỂM ĐẾN ĐẦU TƯ

CHU KỲ THUẬN

• Australia vẫn là văn phòng

• Trung Quốc logistics, nếu có

• Nhật Bản các thành phố địa phương, nếu

có thể vay

• Việt Nam văn phòng, mua/thuê đất rồi xây

CHU KỲ NGƯỢC

• Singapore văn phòng, nếu chưa quá muộn

• Hong Kong bán lẻ, nếu đủ kiên nhẫn



T H AM G I A V À O C U Ộ C K H ẢO S Á T T O À N C ẦU C Ủ A C H Ú N G T Ô I

• Three-image slide. Use this to compare, contrast or highlight three images.




• When cover image inserted, right-click in the grey area directly below this text box and select ‘Reset slide’

• Ensure the image you select allows for the headline to be clearly legible.

Khảo sát

khách thuê

Khảo sát

mục t iêu của

nhà đầu tư



M I Ễ N T R Ừ T R Á C H N H I Ệ M

Bản thuyết trình này được chuẩn bị bằng tất cả thiện ý , dựa trên quan điểm hiện tại của CBRE về thị trường bất

động sản thương mại. Mặc dù CBRE tin rằng những nghiên cứu này vẫn chuẩn xác đển thời điểm phát hành, nó

vẫn có thể còn những điểm chưa chắc chắn và sẽ có phát sinh nằm ngoài tầm kiểm soát của CBRE. Ngoài ra,

một số trong phần trình bày dựa trên góc nhìn chủ quan của CBRE về bối cảnh thị trường hiện tại. Một số công

ty khác có thể sẽ có ý kiến, dự báo và phân tích khác và những thay đổi trong tình hình thực tế của thị trường

trong tương lai có thể khiến quan điểm hiện tại của CBRE không còn chuẩn xác. CBRE không có nghĩa vụ cập

nhật ý kiến, dự báo phân tích hoặc những biến động của thị trường nếu có sự thay đổi.

Không nên dùng bất kỳ nhận định nào trong bản thuyết trình này để làm chỉ số đánh giá về chỉ số chứng khoán

của CBRE hay của bất kỳ công ty nào khác. Độc giả không nên bán hoặc mua chứng khoán - của CBRE hoặc

của bất kỳ công ty khác – dựa trên những quan điểm trong tài liệu này. CBRE từ chối mọi trách nhiệm pháp lý

liên quan tới việc mua bán cổ phiếu dựa trên thông tin trong tài liệu này, và bằng cách xem bài thuyết trình này,

độc giả miễn trừ tất cả các tuyên bố chống lại CBRE và người trình bày cũng như chống lại các chi nhánh, giám

đốc, nhân viên, cơ quan, cố vấn và đại diện phát sinh nhằm đảm bảo tính chính xác, đầy đủ.

XIN CẢM ƠN

C H Â U Á T H Á I B Ì N H D Ư Ơ N G 2 0 1 7


CƠ HỘI TRONG ĐIỀU KIỆN THỊ TRƯỜNG MỚI

• Cover page V.8 with customizable background




VIỆT NAM




T R I Ể N V Ọ N G T H Ị T R Ư Ờ N G B Ấ T Đ Ộ N G S Ả N 2 0 1 7 C H Â U Á T H Á I B Ì N H D Ư Ơ N G





1. KINH TẾ VIỆT NAM



0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Tỷ lệ

tă

ng

GD

P th

ực (

%)

Nguồn: GSO, Oxford Economics 2016.

G D P 2 0 1 6 T ĂN G C H ẬM H Ơ N K Ỳ V Ọ N G

6.21%

Dự báo

V ẪN L À N Ề N K I N H T Ế T ĂN G T R Ư Ở N G N H AN H T R O N G K H U V Ự C



0

5

10

15

20

25

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Lã

i s

uấ

t (%

)

CPI Trung bình (y-o-y) Lãi xuất cho vay Lãi xuất tiền gửi Lãi suất cho vay Lãi suất tiền gửi

CPI Trung bình: 2.7% theo năm

Lạm phát:

1.83% theo năm

L ẠM P H Á T T ĂN G T R O N G K H I L Ã I S U ẤT V ẪN Ở M Ứ C T H ẤP

Nguồn: GSO, CBRE Vietnam.



Nguồn: HNC, Gold.org, SJC, SBV.

N H Ữ N G K Ê N H Đ ẦU T Ư C H Í N H

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Jan

Feb

Ma

r

Apr

Ma

y

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

No

v

De

c

Jan

Feb

Ma

r

Apr

Ma

y

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

No

v

De

c

Jan

Feb

Ma

r

Apr

Ma

y

June

July

Aug

Sep

Oct

No

v

De

c

2014 2015 2016

Ch

ỉ số

Government Bond VN-Index Local Gold USD/VND Crude OilTrái phiếu chính phủ Vàng trong nước Dầu thô thế giới



F D I C AO N H ẤT T R O N G 8 N ĂM Q U A Vốn FDI đăng ký trong năm 2016: 24.4 tỷ USD

24

-

20

40

60

802007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Vố

n F

DI đ

ăn

g

ký (

Tỷ U

SD

) Bất động sản chiếm 7% trong tổng số vốn FDI đăng ký,

đứng thứ 2

Các nước đầu tư FDI lớn, triệu USD, 2016

1 2 3

Những dự án đầu tư Bất động sản quan trọng, 2016

315 triệu USD Khu công nghiệp

- Quảng Ninh

309 triệu USD Khu đô thị

- Đồng Nai

300 triệu USD Tòa nhà 21 tầng

- Hà Nội

Nguồn: Bộ Kế hoạch và Đầu tư.

7 036

2 590

2 419

1 875

1 860

South Korea

Japan

Singapore

China

TaiwanĐài Loan

Trung Quốc

Singapore

Nhật Bản

Hàn Quốc



Đang xây dựng

Đang lên kế hoạch 2 3

1

4 5 6

CƠ SỞ HẠ TẦNG VÀ PHƯƠNG TIỆN CÔNG CỘNG MỐI QUÁN TÂM LỚN DẦN KHI TUYẾN METRO ĐẦU TIÊN SẮP HOÀN THIỆN

6 Tuyến Metro tại

Tp. HCM

Bán lẻ

Văn phòng

Tiện nghi

P Bãi đậu xe

N G U Ồ N C Ầ U D À N H C H O C Á C D Ự Á N G Ắ N L I Ề N V Ớ I C Á C Đ I Ể M T R U N G C H U Y Ể N ( T . O . D )



CƠ SỞ HẠ TẦNG VÀ PHƯƠNG TIỆN CÔNG CỘNG

Tuyến Metro: đang xây dựng

Tuyến Metro: đang lên kế hoạch

N G U Ồ N C Ầ U D À N H C H O C Á C D Ự Á N G Ắ N L I Ề N V Ớ I C Á C Đ I Ể M T R U N G C H U Y Ể N ( T . O . D )

Bán lẻ

Văn phòng

Tiện nghi

P Bãi đậu xe

2

3

MỐI QUÁN TÂM LỚN DẦN KHI TUYẾN METRO ĐẦU TIÊN SẮP HOÀN THIỆN

8 Tuyến Metro tại Hà Nội




2. CĂN HỘ BÁN



C H À O B Á N M Ớ I G I ẢM S O V Ớ I N ĂM 2 0 1 5

TP.HCM – LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI THEO NĂM HÀ NỘI – LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI THEO NĂM

Hạng Sang Cao Cấp Trung cấp Bình dân

Nguồn: CBRE Việt Nam , Q4/2016.

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Lư

ợn

g c

hà

o b

án

mớ

i (c

ăn

)

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Lư

ợn

g c

hà

o b

án

mớ

i (c

ăn

)

37.419 căn 10% y-o-y

TP.HCM - 2016 30.028 căn 13% y-o-y

HÀ NỘI - 2016

TUY NHIÊN VẪN CAO HƠN TRUNG BÌNH 10 NĂM



Nguồn: CBRE Việt Nam , Q4/2016. Hạng Sang: >3.500 USD/m2

Cao cấp: 1.500 tới 3.500 USD/m2

Trung cấp: 800 tới 1.500 USD/m2

Bình dân: 800 USD/m2

51%

42% 56%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2014 2015 2016

HÀ NÔI – LƯỢNG CHÀO BÁN THEO PHÂN KHÚC

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2014 2015 2016

36% 40% 47%

TP.HCM - LƯỢNG CHÀO BÁN THEO PHÂN KHÚC

P H Â N K H Ú C T R U N G C ẤP P H Á T T R I Ể N G I ẢM B Ớ T M Ố I L O D Ư T H Ừ A N G U Ồ N C U N G C AO C ẤP




Bắc 7% Đông

41% Tây 11%

Trung Tâm 8%

Nam 34%

T P. H C M : Đ Ô N G V À N A M H À N Ộ I : T Â Y V À T Â Y N A M

Tây 37%

Tay Nam 24%

Nam 12%

Đông 10%

Bắc 4%

Đống Đa – Ba Đình

7%

Trung tâm 1%

Ven trung tâm 6%

LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI VẪN TỐT Ở CÁC QUẬN NGOÀI TRUNG TÂM




HÀ NỘI – DỰ BÁO LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI TP.HCM – DỰ BÁO LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017F

2018F

2019FL

ượ

ng

ch

ào

bán

mớ

i (c

ăn

)

P H Â N K H Ú C C ẤP T H ẤP L Ê N N G Ô I T R O N G 3 N ĂM T I Ế P T H E O

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017F

2018F

2019FL

ượ

ng

ch

ào

bán

mớ

i (c

ăn

) Dự báo Dự báo





2016: 94% TP.HCM

2015: 88%

LƯỢNG TIÊU THỤ 2016

21.188 căn

2%

y-o-y

HÀ NỘI

LƯỢNG T IÊU THỤ GIẢM SO VỚI NĂM 2015 TUY NHIÊN DOANH SỐ BẮT KỊP NHANH VỚI LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI

TỔNG LƯỢNG TIÊU THỤ (*)

LƯỢNG CHÀO BÁN MỚI

35.008 căn

4%

y-o-y

TP.HCM

2016: 69% HÀ NỘI

2015: 64% (%)

Tổng số căn tiêu thụ bao gồm lượng tiêu thụ ở dự án mới chào bán và các dự án đã chào bán




ĐÀ BÁN HÀNG VẪN KHẢ QUAN

TP.HCM - SỐ CĂN BÁN ĐƯỢC THEO NĂM

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F2018F2019F

Lư

ợn

g b

án

đư

ợc (

căn

)

Dự báo

HÀ NỘI – SỐ CĂN BÁN ĐƯỢC THEO NĂM

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F2018F2019F

Lư

ợn

g b

án

đư

ợc (

căn

)

Dự báo





~68.6% lượng chào bán mới

được tiêu thụ

Số dự án

Tỷ lệ bán (%)

1

44%

9

50%

7

53%

14

62%

6

48%

3

72%

4

48%

4

69%

3

32%

9

57%

3

42%

5

53%

11

70%

3

65%

2

42%

9

73%

1

88%

T P . H C M : T Ỷ L Ệ B Á N C AO T ẠI Q U ẬN 2 , 9 V À N H À B È

Vị trí tương đối của quận, không

phải vị trí chính xác của dự án



Vị trí tương đối của quận, không phải vị

trí chính xác của dự án

Số dự án Tỷ lệ bán (%)

5 62%

2 82%

5 69%

2 62%

5 86%

3 76%

13 75%

13 65%

8 48%

7 53%

~64% lượng chào bán mới được

tiêu thụ

HÀ NỘI: TỶ LỆ BÁN CAO TẠI QUẬN BA ĐÌNH , HAI BÀ TRƯNG



HÀ NỘI – DỰ BÁO GIÁ SƠ CẤP

0%

50%

100%

150%

200%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019FPh

ần

tră

m t

hay đ

ổi

(%)

G I Á S Ơ C ẤP T ĂN G Ở C Á C P H Â N K H Ú C

0%

50%

100%

150%

200%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F

Ph

ần

tră

m t

hay đ

ổi

(%)

TP.HCM - DỰ BÁO GIÁ SƠ CẤP


Ghi chú: (1) Năm gốc 2005; (2) Không có dự án Hạng Sang tại Hà Nội cho đến năm 2011.

Dự báo





3. VĂN PHÒNG CHO THUÊ



Hà Nội

Giá Thuê

2,9%

theo năm 0,6%

theo năm

3,3 điểm %

theo năm 5,6 điểm %

theo năm

Tỷ Lệ Trống (%)

Hạng A Hạng B

TP.HCM

Giá Thuê

Tỷ Lệ Trống (%)

Hạng A Hạng B

1,9%

theo năm

6,2%

theo năm

1,6 điểm %

theo năm

T Ỷ L Ệ T R Ố N G C Ó X U H Ư Ớ N G K H Á C B I Ệ T

Giá thuê: USD/m2/tháng, không bao gồm VAT và phí dịch vụ

Nguồn: CBRE Việt Nam , Q4 2016.

3,3 điểm %

theo năm

28 USD 18 USD 36 USD 21 USD

8,0% 2,8% 15,8% 16,5%



+14%

theo năm

415.355 m2

+5%

theo năm

774.792 m2

Hạng A: Hạng B:

300 000

600 000

900 000

1200 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tổ

ng

Ng

uồ

n C

un

g

(NL

A,

m2)

Grade A Grade B

HÀ NỘI - TỔNG NGUỒN CUNG

N G U Ồ N C U N G T ĂN G M ẠN H H Ơ N T ẠI H À N Ộ I


TP.HCM - TỔNG NGUỒN CUNG

758.280 m2

+1,5%

theo năm

321.557 m2

Hạng A: Hạng B:

Hạng A Hạng B

0

300,000

600,000

900,000

1,200,000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tổ

ng

Ng

uồ

n C

un

g

(NL

A,

m2)

Hạng A Hạng B

+7,7%

theo năm



0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17F

20

18F

20

19FN

gu

ồn

Cu

ng

Mớ

i (N

LA

, m

2)

Hạng A Hạng B

… N H Ư N G T P . H C M B ẮT Đ ẦU T H E O K Ị P

TP.HCM – DỰ BÁO NGUỒN CUNG MỚI

Dự báo

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17F

20

18F

20

19FN

gu

ồn

Cu

ng

Mớ

i (m

2,

NL

A)

Grade A Grade B

HÀ NỘI – DỰ BÁO NGUỒN CUNG MỚI

Không c

ó n

guồn c

ung

mớ

i

Dự báo




T Ỷ L Ệ H ẤP T H Ụ T H ẤP H Ơ N S O V Ớ I 2 0 1 5


50 000

100 000

150 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tỷ L

ệ H

ấp

Th

ụ

(NL

A,

m2)

HÀ NỘI – TỶ LÊ HẤP THỤ

TP.HCM – TỶ LỆ HẤP THỤ

0

50 000

100 000

150 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Tỷ L

ệ H

ấp

Th

ụ

(NL

A,

m2)



-2,9%

theo năm

US$ 28,5

+0,6%

theo năm

US$ 17,8

Hạng A: Hạng B:

HÀ NỘI – GIÁ CHÀO THUÊ

0

10

20

30

40

50

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Giá

Ch

ào

Th

uê

(US

$/t

hán

g/m

2)

Grade A Grade B

G I Á T H U Ê T ĂN G V Ừ A P H ẢI Ở T P . H C M T R O N G K H I G I Á T H U Ê Ở H À N Ộ I Đ AN G D ẦN Ổ N Đ Ị N H


TP.HCM – GIÁ CHÀO THUÊ

US$ 21,0

+6,2%

theo năm

US$ 36,6

Hạng A: Hạng B: +1,9%

theo năm

0

10

20

30

40

50

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Giá

Ch

ào

Th

uê

(US

$/t

hán

g/m

2)

Hạng A - Giá Thuê Hạng B - Giá Thuê



0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

10

20

30

40

50

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17F

20

18F

20

19F

Tỷ L

ệ T

rốn

g (

%)

Giá

Ch

ào

Th

uê

(U

S$/m

2/t

hán

g)

V ẪN L À C Â U C H U Y Ệ N K H Á C B I Ệ T C Ủ A H AI T H À N H P H Ố G I Á T H U Ê D Ự K I Ế N T ĂN G C H ẬM

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

10

20

30

40

50

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17F

20

18F

20

19F

Tỷ L

ệ T

rốn

g (

%)

Giá

Ch

ào

Th

uê

(U

S$/m

2/t

hán

g)

HÀ NỘI – TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG

Dự Báo

TP.HCM – TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG

Dự Báo

Hạng A – Giá Chào Thuê Hạng B – Giá Chào Thuê

Hạng A – Tỷ Lệ Trống Hạng B – Tỷ Lệ Trống


Biểu đồ trên thể hiện giá chào thuê tại thời điểm Quý 4 mỗi năm.



Hướng ra Ngoài Trung

Tâm

Diện tích hạn chế trong

trung tâm:

• Giá thuê tăng cho các

tòa nhà trong trung tâm

• Một số tòa dẫn đầu khu

vực Đống Đa – Ba Đình

và phía tây

Hướng Đến

Chất lượng Tốt Hơn

• Các khách thuê lớn có

xu hướng dịch chuyển

và mở rộng ở các tòa

nhà tốt hơn

Nguồn Cầu Đa Dạng

• Nhu cầu cao từ các ngành

truyền thống

• Xu hướng Khởi Nghiệp bùng

nổ: Các không gian làm

việc chung tăng trưởng

mạnh

Nguồn Cung

Tăng Trưởng

• Nguồn cung mới đến

từ khu vực trung tâm

và ngoài trung tâm để

đáp ứng nguồn cầu

mạnh từ thị trường

Hà Nội TP.HCM Hà Nội & TP.HCM

C Á C C Ơ H Ộ I V ẪN Ở K H ẮP T H Ị T R Ư Ờ N G




4. BÁN LẺ



HÀ NỘI

100 000

200 000

300 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F

Ng

uồ

n c

un

g

(NL

A,

m2

)

N G U Ồ N C U N G T R Ê N Đ À T ĂN G T R Ư Ở N G D Ự B Á O N G U Ồ N C U N G L Ớ N Ở C Ả H AI T H À N H P H Ố

TP.HCM

100 000

200 000

300 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F

Ng

uồ

n c

un

g

(NL

A,

m2

) Dự báo

Nguồn: CBRE Việt Nam, Q4 2016.



26.000 m2 NLA

Dự kiến 2018

35.000 m2 GFA

Dự kiến 2020

59.000 m2 NLA

Dự kiến 2017

40.000 m2 GFA

Dự kiến 2017

48.000 m2 GFA

Dự kiến 2018

53.000 m2 GFA

Mở Q1 2016

32.000 m2 GFA

Mở Q2 2016

TP.HCM: NGUỒN CUNG MỚI Ở CẢ TRONG VÀ NGOÀI TRUNG TÂM

2017-2020 Dự

kiến hoàn thiện

Mở trong 2016

28.00 m2 GFA

Mở Q1 2016

50.000 m2 GFA

Mở Q3 2016

114.000 m2 GFA

Mở Q3 2016



BA DINH

TAY HO

HOAN KIEM

DONG DA

HAI BA TRUNG

LONG BIEN

HOANG MAI

CAU GIAY TU LIEM

DONG ANH

HOAI DUC

HA DONG THANH TRI

GIA LAM

THANH XUAN

HỒ TÂY 91.000 m2 GFA

Dự kiến 2019

15.365 m2 GFA

Dự kiến 2017

41.450 m2 GFA

Dự kiến 2017

180.000 m2

GFA

Dự kiến 2018

24.000 m2 GFA

Mở Q3 2016

26.850 m2 GFA

Mở Q4 2016

27.000 m2 GFA

Mở Q4 2016

H À N Ộ I : N G U Ồ N C U N G T ẬP T R U N G Ở N G O À I T R U N G T Â M

2017-2019 Hoàn

thiện (Dự kiến)

Mở trong 2016 18.900 m2 GFA

Dự kiến 2017

53.864 m2 GFA

Dự kiến 2018



X U H Ư Ớ N G “ K I Ế N T ẠO Đ Ị A Đ I Ể M ” T H Â M N H ẬP T H Ị T R Ư Ờ N G V I Ệ T N AM


“KIẾN TẠO ĐỊA ĐIỂM”

LÀ VIỆC TẠO RA MỘT

ĐIỂM ĐẾN THU HÚT

KHÁCH QUAY TRỞ

LẠI

S Á N G T ẠO D Ự A T R Ê N C Á C N G H À N H H À N G T R U Y Ề N T H Ố N G

CHÂU Á THÁI BÌNH

DƯƠNG VIỆT NAM

Nghành hàng cao cấp

F&B Thời trang Thể Thao Vui chơi giải trí



9%

36% 37%

19%

8%

22%

12%

5%

19% 19%

29%

0%

6%

12%

18%

24%

30%

36%

42%

48%

0

2

4

6

8

10

12

Hong Kong Indonesia New Zealand Singapore Thailand Other Asia-Pacific

Tố

c đ

ộ t

ăn

g t

rưở

ng

2015

-2020

Do

an

h t

hu

Th

ươ

ng

Mại Đ

iện

Tử

(t

ỷ U

SD

)

2015 E-commerce Revenue CAGR 2015-2020

P H Á T T R I Ể N C Ô N G N G H Ệ S Ố T ẠI V I Ệ T N AM T H Ư Ơ N G M ẠI Đ I Ệ N T Ử : X U H Ư Ớ N G M Ớ I ?

Nguồn: CBRE Asia Pacific, 2016

Doanh thu từ TMĐT 2015 Tốc độ tăng trưởng 2015-2020



(US$/ sm NLA của tầng trệt và tầng 1, không bao gồm VAT và phí dịch vụ)

G I Á T H U Ê C Ủ A C Á C T T T M T R O N G T R U N G T Â M T ĂN G


0

30

60

90

120

150

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Giá

ch

ào

th

uê

(U

S$/m

2/t

hán

g)

CBD Non-CBD

Trung tâm

2%

y-o-y

-5,9%

y-o-y

Ngoài trung tâm

HÀ NỘI

Trung tâm Ngoài Trung tâm

0

30

60

90

120

150

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Giá

ch

ào

th

uê

(U

S$

/m2

/th

án

g)

CBD Non-CBD

Trung tâm

15,1%

y-o-y

-4.4%

y-o-y

Ngoài trung tâm

TP.HCM

Trung tâm Ngoài Trung tâm



G I Á T H U Ê T R Ê N Đ À Ổ N Đ Ị N H

HÀ NỘI

0%

7%

14%

21%

28%

0

20

40

60

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F

Tỷ lệ lấp đ

ầy (

%)

Giá

ch

ào

th

uê

(U

S$

/m2

/th

án

g)

Rent Vacancy

0%

7%

14%

21%

28%

0

20

40

60

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F

T

ỷ lệ

lấ

p đ

ầy (

%)

Giá

ch

ào

th

uê

(U

S$

/m2

/th

án

g)

TP.HCM


Giá chào thuê Tỷ lệ trống

Dự báo




5. LOGISTICS



Điện tử Ô tô và xe máy Thương mại điện tử

Trong nước Nước ngoài

NHU CẦU TĂNG TỪ NGÀNH THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ VÀ KỸ THUẬT CAO

T H Ê M N H I Ề U N G U Ồ N C U N G C H ẤT L Ư Ợ N G H Ơ N




0%

6%

12%

18%

24%

30%

0

40

80

120

160

200

2015 2016 2017F 2018F 2019F

Tỷ lệ t

rốn

g

NF

A (

'000 m

2)

0%

6%

12%

18%

24%

30%

0

40

80

120

160

200

2015 2016 2017F 2018F 2019F

Tỷ lệ t

rốn

g (

%)

NF

A (

'000 m

2)

Nhà kho – Nguồn cung mới và tỷ lệ trống Nhà xưởng xây sẵn - Nguồn cung mới và tỷ lệ trống


Miền Nam: TP.HCM, Long An, Bình Dương, Đồng Nai

Miền Bắc: Bắc Ninh, Bắc Giang, Hà Nội, Hải Phòng, Hưng Yên

T H Ê M N H I Ề U N G U Ồ N C U N G C H ẤT L Ư Ợ N G

Đ I L Ê N T R O N G C H U Ỗ I G I Á T R Ị

FTAs alternative for TPP.

Supply: more quality

supply from both

foreigner and local

developers.

Demand: more demand

from electronics, e-

commerce and FMCG

sectors.

Rents: large number of

supply in 2017 lead to

slower growth in rents

Dự báo Dự báo

Giá thuê – Miền Nam Giá thuê – Miền Bắc Tốc độ tăng – Miền Nam Tốc độ tăng – Miền Bắc



0%

3%

6%

9%

12%

15%

0

1

2

3

4

5

2015 2016 2017F 2018F 2019F

Tố

c đ

ộ t

ăn

g y

-o-y

(%

)

Giá

th

uê (

US

D/m

2/t

hán

g)

Nhà kho – giá thuê Nhà xưởng xây sẵn – giá thuê

Đ À T ĂN G G I Á K H I Ê M T Ố N

0%

3%

6%

9%

12%

15%

0

1

2

3

4

5

2015 2016 2017F 2018F 2019F

Tố

c đ

ộ t

ăn

g y

-o-y

(%

)

Giá

th

uê (

US

D/m

2/t

hán

g)

Dự báo Dự báo


Miền Nam: TP.HCM, Long An, Bình Dương, Đồng Nai

Miền Bắc: Bắc Ninh, Bắc Giang, Hà Nội, Hải Phòng, Hưng Yên

Giá thuê – Miền Nam Giá thuê – Miền Bắc Tốc độ tăng – Miền Nam Tốc độ tăng – Miền Bắc



Thành phố Địa điểm Ngày

Hà Nội, Việt Nam Lotte Center Hotel 10/01

TP Hồ Chí Minh, Việt

Nam

Park Hyatt Saigon 12/01

Shenzhen, Trung Quốc Langham 13/1

Beijing, Trung Quốc China World Hotel 17/01

Shanghai, Trung Quốc Four Seasons 18/01

Kuala Lumpur, Malaysia TPC Kuala Lumpur 20/01

Singapore Arts House 24/01

Seoul, Hàn Quốc Four Seasons 14/02

Sydney, Australia Sydney Conservatorium of

Music

22/02

Brisbane, Australia Sẽ được công bố 7/3

Melbourne, Australia Park Hyatt Melbourne 9/3

Auckland, New Zealand Sẽ được công bố 14/03

Hong Kong Sẽ được công bố 05/04

New Delhi, Ấn Độ Sẽ được công bố 19/01

Adelaide, Australia Sẽ được công bố 09/05

Perth, Australia Sẽ được công bố 11/05

Tokyo, Nhật Bản Sẽ được công bố 02/06

L Ị C H T R Ì N H 2 0 1 7

BÁO CÁO KHU VỰC

CHÂU Á THÁI BÌNH

DƯƠNG

24/01/2017

BÁO CÁO THỊ

TRƯỜNG VIỆTNAM

GIỮA THÁNG 2/2017



M I Ễ N T R Ừ T R Á C H N H I Ệ M

Bản thuyết trình này được chuẩn bị bằng tất cả thiện ý , dựa trên quan điểm hiện tại của CBRE về thị trường bất

động sản thương mại. Mặc dù CBRE tin rằng những nghiên cứu này vẫn chuẩn xác đển thời điểm phát hành, nó

vẫn có thể còn những điểm chưa chắc chắn và sẽ có phát sinh nằm ngoài tầm kiểm soát của CBRE. Ngoài ra,

một số trong phần trình bày dựa trên góc nhìn chủ quan của CBRE về bối cảnh thị trường hiện tại. Một số công

ty khác có thể sẽ có ý kiến, dự báo và phân tích khác và những thay đổi trong tình hình thực tế của thị trường

trong tương lai có thể khiến quan điểm hiện tại của CBRE không còn chuẩn xác. CBRE không có nghĩa vụ cập

nhật ý kiến, dự báo phân tích hoặc những biến động của thị trường nếu có sự thay đổi.

Không nên dùng bất kỳ nhận định nào trong bản thuyết trình này để làm chỉ số đánh giá về chỉ số chứng khoán

của CBRE hay của bất kỳ công ty nào khác. Độc giả không nên bán hoặc mua chứng khoán - của CBRE hoặc

của bất kỳ công ty khác – dựa trên những quan điểm trong tài liệu này. CBRE từ chối mọi trách nhiệm pháp lý

liên quan tới việc mua bán cổ phiếu dựa trên thông tin trong tài liệu này, và bằng cách xem bài thuyết trình này,

độc giả miễn trừ tất cả các tuyên bố chống lại CBRE và người trình bày cũng như chống lại các chi nhánh, giám

đốc, nhân viên, cơ quan, cố vấn và đại diện phát sinh nhằm đảm bảo tính chính xác, đầy đủ.

XIN CẢM ƠN



triỂn vỌng thỊ trƯỜng bẤt ĐỘng sẢn châu á · pdf filetriỂn...

Documents