türk pirelli kablo ve sistemleri a.Ş. 2003 faaliyet raporudaha da artırarak likidite pozisyonunu...

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 2003 Faaliyet Raporu

➥

4

2003 Faaliyet Raporu

Kısaca Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.

Yönetim Kurulu Başkanıʼnın Mesajı

Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi

Ön Bilgiler Yönetim Kurulu Raporu Tablolar DipnotlarDenetçi Raporları

Kısaca Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A. .

50 imalat tesisi, 12.000ʻi aşan çalışanı, 3.0 Milyar Euroʼnun üzerindeki yıllık satış cirosu ile Pirelli Cable and Systems 22 ülkede en ileri teknolojiye sahip olan kablo üreticilerin-den biridir. İleri teknolojisi, araştırma ve geliştirme potansi-yeli, dinamik çalışanlarının profesyonel yetenekleri ve güçlü kaynakları ile Pirelli Cable and Systemsʼın uluslararası pazarlardaki liderlik imajı tartışılmaz niteliktedir.

Bugün, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş olarak da ulusal pazardaki geleneksel liderliğini ve teknolojideki önderliğini sürdürmekte, Türk ekonomisine, toplumuna ve çevreye olan sorumluluklarının bilinci ile yapılan katkılarında sektörde emsal teşkil edecek bir konuma sahiptir.

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.ʼnin ürün yelpazesi kapsamında 220 kVoltʼa kadar olan tüm enerji kabloları, 3600 çiftʼe kadar bakır iletkenli haberleşme kabloları ile fiberoptik kabloları bulunmaktadır. Kablo sektörünün en yüksek teknolojik düzeyde, TSE yeterliliği olan yegane ter-mik, mekanik, kimya ve elektrik bilimsel araştırma ve test laboratuarlarını da bünyesinde barındırmaktadır.

Kabloda devrim niteliğini taşıyan ve Türkiyeʼde de üretilen patentli AIRBAG yenilikçi teknolojisi ile harici mekanik darbelere karşı kablolar artık etkin bir koruma sistemi ile entegre edilerek esneklik ve hafiflik sağlanmakta, daha uzun üretilebilmekte ve gerekli ek sayısının büyük oranlarda azal-ması ile montaj kolaylığı getirmektedir. Gene yenilikçilik arzeden ve bilhassa insan yoğunluğu fazla olan mekanlarda kullanımı yurdumuzda da artık zorunlu hale getirilen, klasik kablolar gibi yangın anında yoğun duman ve toksik gaz çıkarmayan, asit emisyonu olmayan AFUMEX kabloları da Türk Pirelli bünyesinde üretilmekte, yangın anlarında can ve mal güvenliğini en üst düzeyde koruma bu sayede sağlan-maktadır.

Kurulu kapasitesi, ulusal pazarın tüm ihtiyacını tam olarak karşılayabileceği gibi uluslararası pazarlarda da rekabet edebilecek seviyelerde yer almaktadır. Pirelli Grubu için-de öncelikli bir ihracat merkezi olmakta devam eden Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş., 2003 yılında toplam yakla-şık 154 trilyon TL olan cirosunun % 40ʼını ihraç etmiştir.

http://www.pirelli.com.tr

5





Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi

Her geçen gün ürün ve hizmetlerinin etkinliğini sadece yurt-ta değil, global pazarlarda da artırmaya devam eden Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş., insana verdiği değeri ve çevresine gösterdiği özeni ile sektöründeki ilk ISO / DQS 9001 ve ISO 14000 belgelerinin sahibi olarak kanıtlamış-tır. Temelde, sektöründe ürün, sistem ve hizmet standardı oluşturmayı, devamlı iyileştirmeyi ve tüketici bilincini her zaman artırmayı hedeflemiş, kuruluşundan bu yana süre gelen üstün kaliteyi çevreye saygı ile bütünleştirmeyi başar-mıştır.

[email protected]

6




Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi


Yönetim Kurulu Bakanı’nın Mesajı

Geçen yıl Türkiye ekonomisinde, 2001 krizinin uzun süreli etkileri yavaş yavaş ortadan kalkarken, istikrarlı büyümeye geçişin işaretleri de daha fazla hissedildi. Enflasyon 20 yıla yakın süredir ilk kez % 20ʼnin altına indi ve tüketici fiyatlarındaki yıllık artış % 18.4 olurken, döviz kurlarında istikrar ve faiz oranlarında gerileme yaşandı. Yıllık GSMH artışı, ikinci kez % 5ʼi aştı. Bu somut gelişmeler, öncelikle, hükümetin ekonomi politikalarındaki tutarlılığı ve kararlılı-ğı ile sağlandı.

Reformların en kısa zamanda gerçekleştirilmesi zorunlulu-ğu, kamu borç yükü azaltılmadan ve bu yükü taşımayı daha da güçleştiren faiz düzeyi gerilemeden, yeni bunalımları önlemenin imkansız oluşundan kaynaklanıyor. Bu konuda kalıcı başarıya ulaşabilmek için ise, zaman geçirmeden, ihale ve kamu harcamaları sistemlerini saydamlaştırmaya ve denetlenebilir hale getirmeye, başta kamu bankaları olmak üzere özelleştirmeyi rasyonel bir şekilde tamamla-maya, bankacılık sistemini yeniden düzenlemeye, tarım-sal destekleme uygulamasını çağdaşlaştırmaya ve sosyal güvenlik reformunu yapmaya mecburuz. Uluslararası yatırım sermayesinin Türkiyeʼye yönelmesini de, ancak bu reformları gerçekleştirdikten sonra bekleyebiliriz. Bu reformların tamamlanması, IMF desteği ile yürütülen ekonomik programın sapma olmadan sürdürülebilmesi ve uluslararası kredi güvenliğimizin sağlanması açısından da zorunluluk gösteriyor. Bu bakımdan, hükümet ve Merkez Bankasıʼnın 2004 için enflasyon hedefini % 12 ve büyüme hedefini % 5 düzeyinde belirlemeleri, bir kararlılık işareti olarak umut veriyor. Geçmiş senede olduğu gibi telekom sisteminin aşırı kapa-site nedeniyle girdiği dünya çapındaki durgunluk ve küçül-meye paralel olarak şirketimizin gerçekleştirmek zorunda kaldığı yeniden yapılanma, 2,1 trilyon T.L. tutarında bir maliyet yükü getirdi. Bu dönemde şirketimiz, ürettiği nakti daha da artırarak likidite pozisyonunu 5,9 trilyon T.L.dan 19,3 trilyon T.L. sına ulaştırdı. Sonuç olarak, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş., 2002 yılındaki 3,0 trilyon düzeyindeki zararın ardından 2003 yılını 5,3 trilyon T.L. tutarında bir dönem karı ile kapat-mış olmasının yanısıra şirket bünyesinde gerçekleştirdiği

Sayın Pay Sahipleri,


7





Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi

reformlar sonucunda bugün, geleceğe daha büyük güvenle bakmamıza olanak veren bir konuma ulaşmış bulunuyor. Yeni yılın, ülkemize refah ve barış, çalışanlarımıza sağlık ve mutluluk, şirketimize başarılar getirmesini diler, sizleri saygı ile selamlarım.

BÜLENT ECZACIBAŞI Yönetim Kurulu Başkanı

[email protected]

8




Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi


Yönetim KuruluFerit Bülent Eczacıbaşı Yönetim Kurulu Başkanı

Valerio BattistaYönetim Kurulu Başkan Yardımcısı

Giuseppe MoggiMurahhas Üye

Sabri Metin ArÜye

İshak AlatonÜye

Aldo L. KaslowskiÜye

Piero SierraÜye


9





Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi

Giuseppe MoggiGenel Müdür

Hakan ÖzmenGenel Koordinatör

Muhittin KızılerGrup Personel Direktörü

Halil İ. KongurFabrika Direktörü

Kudret E. ÜnalEnerji Kabloları Ticaret Direktörü İ. Etem Bakaç

İç Piyasa Satış Müdürü

Esat BaykalAr-Ge ve Kalite Güvence Müdürü

Zafer BaykanTelekom Kabloları Üretim Müdürü

Atila BiçiciEndüstriyel İyileştirmeler Müdürü

S. Serdar CanPazarlama ve Telekom Kabloları Satış Müdürü

Saim ÇubukçuGrup Satınalma Müdürü

Remzi EjderoğluGrup Bilgi İşlem Müdürü

Ercan KaraismailoğluMali ve İdari İşler Müdürü

Deniz R. ÖzilhanGrup Hukuk İşleri Müdürü

Murat Tezcanİhracat Satış Müdürü

Okay YıldızTeknik Servis Müdürü

irket Yönetimi

[email protected]

10




Yönetim Kurulu

Şirket Yönetimi

Toplantı Gündemi


Toplant› Gündemi

1. Açılış ve Başkanlık Divanı teşekkülü,2. Başkanlık Divanıʼna Genel Kurul Toplantı Tutanağıʼnın imzalanması için yetki verilmesi,3. 01.01.2003 – 31.12.2003 Hesap Dönemiʼne ait Yönetim Kurulu, Denetleme Kurulu ve Bağımsız Dış Denetleme Kuruluşu Raporları ile Bilanço ve Gelir Tablosuʼnun Genel Kurulʼa okunması,4. 01.01.2003 – 31.12.2003 Hesap Dönemiʼne ait Yönetim Kurulu ve Denetleme Kurulu Raporları ile Bilanço ve Gelir Tablosuʼnun müzakere edilerek tasdiki, Yönetim Kurulu ve Denetleme Kurulu üyelerinin ibrası, 2003 yılı içinde ve Olağan Genel Kurul öncesinde boşalan Yönetim Kurulu üyeliklerine yapılan atamaların uygunluğuna dair karar alınması, Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek huzur haklarının tespiti konusunda karar alınması,5. 01.01.2003 – 31.12.2003 Hesap Dönemi karının dağıtımı ile ilgili Yönetim Kurulu teklifi hakkında karar alınması,6. Şirket ana sözleşmesinin 15, 16 ve 24. maddelerinin Sermaye Piyasası Kurulu talebine ve günün gereklerine uygun olarak tadil edilmesi,7. Şirket ana sözleşmesinin 6. maddesi Sermaye Piyasası Kuruluʼndan alınan izne uygun olarak tadil edilerek Kayıtlı Sermaye Tavanının yükseltilmesi, 8. Şirket ana sözleşmesinin 10. maddesi hükmü dahilinde, Yönetim Kurulu üye sayısının 7ʼden 8ʼe çıkarılmasının tartışılması ve karara bağlanmasını takiben, artırım sonrası boş olan yeni üyeliğe seçim yapılması,9. Denetleme Kurulu üyeleri için seçim yapılması ve ödenecek ücretlerin tespiti,10. Yönetim Kurulu Üyelerine Türk Ticaret Kanunuʼnun 334. ve 335. Maddelerinde yazılı muamelelerin ifası konusunda mezuniyet verilmesi,11. Dilekler ve Kapanış.

24 Mart 2004 Çaramba 11:00


11



Yönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik DurumTemel ekonomik göstergeler dikkate alındığında 2003 senesinde, 2001ʼde yaşanan büyük ekonomik krizin etkilerinin 2002 senesine kıyasla önemli ölçüde geride bırakıldığı görülmektedir.

Özellikle enflasyondaki düşüş ve büyümede sağlanan başa-rıyla, ekonomide güven ve istikrar ortamının oluşmaya baş-ladığını söyleyebiliriz. İhracattaki sıçrama, sanayi üretimi ve kapasite kullanımındaki artışlar 2003 senesindeki diğer belli-başlı iyileşmeler olarak özetlenebilir.

Genel Ekonomik Durum

Türkiye Ekonomisiʼnin 2003 Yılındaki Genel Görünümü

2004 Yılı Genel Ekonomik Beklentiler - Dünya ve Türkiye

Sektörel Değerlendirme

Finansal AnalizAktif (Varlıklar)Pasif (Borçlar)Gelir Tablosu

[email protected]

12




2003 yılı tamamındaki büyüme oranının % 5 civarında çıkacağı tahmin edilmektedir. Ekonomide yaşanan bu büyüme, 2003 yılında önemli bir toparlanmaya işaret etmektedir. Diğer taraftan, yıl bütününde büyümenin kaynakları değerlendirildiğinde öncelikle karşılaşı-lan değişkenlerin sebebi ihracat ve stok artışı olarak görülmektedir.

2003 yılında enflasyon rakamı (TÜFE % 18.4, TEFE % 13.9 olarak) hedeflerin altında ger-çekleşmiştir. Dış ticarete bakıldığında; 2003 yılında, yılın ilk on ayında ihracatın 38.3 milyar doları bulduğu görülmektedir. Tahminlere göre 2003 yılı sonunda ihracat yaklaşık olarak 47 milyar dolar civarında olacaktır. Bu durum, 2003 senesinde ihracatta rekor bir artış yaşandı-ğına işaret etmektedir.

Enflasyonun kontrol edilmesinde önemli bir etkiye sahip olan TL̓ nin değer kazanmasının veya başka bir ifade ile kurdaki düşüşün normal şartlarda ihracatın önünde bir engel olması gerektiği düşünülebilir. Ancak 2003 yılı boyunca euro / dolar paritesindeki beklenenin üzerin-de euro yönlü artış ihracat performansına çok önemli katkıda bulunmuştur.

İthalatta ise ekonomideki canlanmaya da paralel olarak bir artış yaşanmıştır. Endüstri ürün-lerinin üretimi, ithal ara mallara bağlı olduğundan, Türk ekonomisinde, büyüme yıllarında ithalat miktarında artış olması bir ölçüde olağandır. Fakat 2003ʼdeki ithalat artışı ve buna bağlı dış ticaret açığı bir ölçüde yüksek olarak da nitelendirilebilir ve ekonomik politikaların sürdürebilirliği açısından dikkatle takip edilmeleri gerekmektedir.

İlk on ayda 55.5 milyar doları bulan ithalatın, yıl sonunda 68 milyar dolar civarında gerçek-leşmesi beklenmektedir. Tahminlere göre, yıl sonunda turizm geliri 8.7 milyar dolara yakla-şacaktır. Diğer taraftan, 2003 yılı cari işlemler açığı ilk on ayda 4.1 milyar dolara ulaşmıştır. İthalat artışına bağlı olarak 2003 senesinde cari işlemler açığı artmıştır. Sene sonunda bu açığın 7.7 milyar dolar civarında gerçekleşeceği tahmin edilmektedir.

Diğer taraftan, 2003 yılında, Merkez Bankası döviz rezervlerinde önemli bir yükselme yaşan-mıştır. Merkez Bankasıʼnın verilerine göre, Merkez Bankası döviz rezervleri Aralık 2003ʼde 33 milyar dolar olarak belirtilmektedir. 2001 yılındaki ekonomik krizde 16 milyar doların altına kadar inen Merkez Bankası döviz rezervleri, 2003ʼde oldukça tatmin edici bir düzeye ulaşmıştır.

Para politikası tarafında ise Merkez Bankasıʼnın başarılı bir performans sergilediği söylene-bilir. Bu konuda; Merkez Bankasıʼnın, Hazine ile birlikte borçlanma programını büyük bir uyum içinde sürdürdüğü ve bunun sonucu olarak diğer olumlu gelişmelere ilave olarak faiz-lerde çok ciddi düşüşler ve vadelerde uzama imkanları yaratıldığı söylenebilir.

Kamu harcamaları açısından, uzun süreden beri devam eden bazı akut problemlerin çözümü için, en azından kademeli olarak iyileştirme çalışmalarının ivedilikle yapılmasının gerekliliği kendisini 2003 senesinde de kuvvetle hissettirmiştir. Sağlık ve eğitim harcamalarının gerek bütçe, gerekse GSMH içindeki paylarının artması gerekmektedir.

Yönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik Durum






13



Ayrıca, altyapı çalışmalarında devletin yatırımlarını artırması gerekmektedir. Önümüzdeki yıllar-da ciddi problemlerin yaşanmaması için, sosyal güvenlik sisteminde kapsamlı bir yeniden yapı-landırma çalışmasının en kısa zamanda yapılması zaruridir.

Diğer taraftan, 2004 Mart ayındaki yerel seçimler öncesinde kamu politikalarının ekonomik programa bağlı kalması, ekonomideki istikrarın sürdürülebilmesi için önemli bir şarttır.

Bütün bunlara ek olarak, daha önceki senelerde görülen bazı zayıflıkların 2003 yılında da devam ettiği görülmüştür. 2003 yılında kamu kuruluşlarının yönetiminin rasyonelleşmesi, tarım politi-kalarında düzenleme, yabancı sermayenin teşviki ve ülkeye yabancı sermaye girişinın arttırılma-sı ve özelleştirme konularında hedeflenen iyileştirmelerin istenilen ölçüde gerçekleştirilemediği görülmektedir. Ayrıca, 2003 senesinde istihdam imkanlarının artırılması konusunda kayda değer bir başarı görülememiştir.

Fakat sonuç olarak, hedeflerin de altında gerçekleşen yıllık enflasyon oranı, tatmin edici bir seviyede olan döviz rezervleri, döviz kurlarının istikrarlı seyri, ekonomik programa genel itiba-rıyla bağlı kalınması, ihracattaki önemli miktardaki artış ve olumlu seviyede gerçekleşen turizm gelirleri, 2003 yılında iyi bir makro ekonomik dengenin sağlandığını gösteren bazı olumlu işa-retler olarak değerlendirilmektedir.






[email protected]

14








2004 Yılı Genel Ekonomik Beklentiler - Dünya ve TürkiyeDünya ekonomisinde, 2002ʼde yaşanan ekonomik durgunluk, 2003 senesinde de hemen hemen aynı şekilde devam etmiştir. Özellikle Avrupa Birliği (AB) ülkelerinde 2003 yılın-da durgunluk şiddetlenirken, ABDʼde ise 2003 yılının üçüncü çeyreğinde ekonomide bir toparlanma yaşandı ve büyüme oranı yükseldi. Ancak bu toparlanmanın kalıcı olup olmadı-ğı hususunun takip edilmesi gerekmektedir.

Uluslararası kuruluşlar genelde 2004ʼte dünya ekonomisindeki durumun 2003 yılından daha iyi olacağı görüşündedirler. Örneğin, IMF uzmanları, 2004 yılında dünya ekonomisi-nin % 4.1 büyümesini beklemektedir. Bu durum, 2003 yılına göre büyümede 0.9 puanlık bir artış beklendiği anlamına gelmektedir. Dünya ekonomisindeki canlanma ile birlikte dünya ticaretindeki artış oranının 2004 yılında % 5.4 olarak gerçekleşmesi öngörülmekte-dir.

Bu durumda, dünya ekonomisindeki canlanma, gelişmiş ülkelerdeki toparlanma ve dünya ticaret hacmindeki yükseliş Türkiye ekonomisini olumlu etkileyecektir. Özellikle, Türkiye ekonomisi için en önemli pazar olan Avrupa Birliğiʼndeki durgunluk sona ererse, Türkiyeʼnin ihracattaki artışı sürdürme imkanı doğabilecektir. Aynı şekilde, buna paralel olarak turizm gelirlerinde de artış yaşanabilir.

2004 yılında ham petrol fiyatlarının biraz gerilemesi beklenmektedir. Bu durumun Türkiyeʼye enflasyonla mücadelede avantaj sağlayacağı düşünülmektedir. Diğer taraftan, dünya ekonomisi canlanınca uluslararası faiz oranları da biraz yükselecektir. Ancak, faiz oranlarının çok yüksek seviyelere çıkması beklenmemektedir.

Türkiye ekonomisine genel olarak bakıldığında ise; 2001 ekonomik krizi ertesinde başlayan ekonomik istikrar programının uygulanma süresi iki yılı geçtiği ve halen hedefler doğrultu-sunda sürdürüldüğü için, ekonomi çevrelerinde 2004ʼe bakışın genel olarak olumlu olduğu söylenebilir.

Bu çerçevede, son iki yıldır büyümenin motoru olan ihracatın 2004 yılında da yükselişe devam edeceği düşünülmektedir. 2004 yılında ihracat ve turizm gelirlerindeki artışın yanı-sıra, yatırımlarda da bir canlanma yaşanacağı düşünülmektedir. Zira, son iki yılda ekonomi-de yaşanan büyüme daha çok kriz sırasında atıl duruma düşen kapasitelerin kullanılmasıyla sağlanmıştı. Ancak, atıl kapasite kullanımında artık sınıra gelindiği, 2004ʼde şirketlerin yeni ihracat bağlantılarını karşılayabilmeleri ve yavaşça da olsa yükselen iç talebi doyura-bilmeleri için yeni yatırımlara gitmeleri gerekeceği düşünülmektedir.

Enflasyonun 2004 yılı içindeki seyri için öngörüler; yılın ilk yarısında yıllık enflasyonun gerileyeceği, ikinci yarıda ise yatay seyredeceği ve hatta bir miktar yükseleceği yönündedir. Hükümetin 2004 (TÜFE) yıllık enflasyon hedefi % 12 olarak açıklanmıştır. Uygulanan dal-galı kur sistemi içerisinde Merkez Bankasıʼnın uygun politikaları sürdürecek döviz rezervi seviyesine sahip olduğu düşünülmektedir. Ayrıca, hükümetin 2004 senesi büyüme hedefi % 5 olarak açıklanmıştır.

Yönetim Kurulu Raporu


15








Diğer taraftan, Türkiye ekonomisinde 2003 yılında yaşanan olumlu iyileşme ve gelişmelere rağmen, bazı kronikleşmiş sorunların, 2004 senesinde de hükümetin gündeminde olması gerektiği düşünülmektedir.

Bu çerçevede; yüksek kamu harcamaları ve kamu açıkları ve bu işletmelerdeki fazla istih-dam konularına 2004 yılında da öncelik verilmesi gerektiği düşünülmektedir. Buna ek olarak, bankacılık sisteminin yeniden yapılandırılması, iç ve dış borçların yönetimi, yaban-cı sermayenin ülkeye çekilebilmesi, sabit sermaye yatırımlarının artırılması, özelleştirme hedeflerinin rasyonel bir şekilde gerçekleştirilebilmesi ve istihdam olanaklarının arttırılma-sı konularının 2004 yılında da Türkiyeʼnin belirli gündem maddelerinden bazıları olacağı söylenebilir.

Türkiyeʼnin Avrupa Birliği adaylığı ile ilgili gelişmelerin, 2004 yılında Türkiyeʼnin ana gündem maddelerinden biri olacağı açıktır. Genel çerçeve içerisinde, Avrupa Birliği vizyo-nunun, yapısal reformlar ve iyileştirmeler açısından, Türkiyeʼnin önündeki yolu netleştir-diği söylenebilir. 2004 Aralık ayına kadar Türkiyeʼnin “Kopenhag kriterleri” çerçevesinde ekonomik ve politik reformlarla gerçekleştireceği ciddi ilerlemeler, Türkiye için, Avrupa Birliği ile yaşanan diplomatik sürecin çok ötesinde olumlu anlamlar ifade edecektir.

Ekonomideki istikrarın ve büyümenin sürdürülebilmesi için, 2004 senesinde de bütçe açık-larının çok sıkı bir şekilde kontrol altında tutulması gerekmektedir. Kur politikasının ras-yonel ve istikrarlı bir şekilde yönetilmesi diğer önemli bir husustur. Keza, kur politikasına bağlı olarak Türk Lirası değerinde oluşabilecek önemli miktardaki değer kaybı, faizleri de beraberinde etkileyecektir. Bütçe hedeflerinin tutturulabilmesi için bu ekonomi yönetimi tarafından bu iki hususun özenle takip edilmesi gerekmektedir.

Bütün bu çerçeve içerisinde; IMF ile mutabakata varılarak yürürlüğe konulmuş olan eko-nomik programın 2004 yılında da sapma olmaksızın devam ettirilmesi, mevcut ekonomik dengelerin sürdürülebilmesi açısından çok önemlidir. Bu anlamda ve 2003 yılında sağlanan mevcut makro ekonomik denge baz alınarak, kamu harcamalarının ve konsolide devlet büt-çesinin sıkı bir şekilde kontrol edildiği bir ortamda, hedefler içerisinde tutulan yıllık enflas-yon ve makul bir büyüme oranı ile Türkiyeʼnin 2004 yılında ekonomik göstergelerini daha iyi hale getirebileceği düşünülmektedir.

Diğer taraftan, dünya ekonomisinde kötüleşen şartlar, dünya barışını etkileyecek büyük ölçekli olaylar ve Türkiyeʼnin yakın coğrafi bölgesinde yaşanabilecek ciddi bir istikrarsız-lık durumunda, Türkiyeʼnin 2004 için hazırlamış olduğu ekonomi plan ve programlarını yeniden gözden geçirmesi gerekebilir.

Yönetim Kurulu Raporu

[email protected]

16



Sektörel Değerlendirme2003 yılı; 2001 yılında yaşanan krizin etkisinin sona ereceği beklentisinin aksine, enerji sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin toparlanma sürecinin devam ettiği bir yıl olmuştur. Kablo endüstrisinin de içinde bulunduğu enerji sektöründe, kamuda kurumsal yapılanma tamam-lanmadığı için yatırımlar ertelenmiş, özel sektörde de çok düşük miktarlarda yatırım yapılmıştır. Sektörde faaliyet gösteren firmalar insan kaynakları açısından bakıldığında yeniden yapılanmalara devam ederek istihdam ettikleri personel sayısını azaltarak verimlilik artışı sağlamışladır.

Türkiye kablo sektörü, 2003 senesinde de beklenen büyümeyi gerçekleştiremedi. Talebin ekonomik krizin etkisiyle yeterli ve sürekli olmaması sebebi ile, kurulu kapa-site fazlası bulunan üretici firmalar, önceki yıllarda olduğu gibi bu kapasitenin büyük kısmını kullanamadılar. Buna rağmen yurtiçi enerji kablosu pazarı bir önceki yıla oranla % 5 mertebesinde bir büyüme kaydetmiştir. Türkiye Enerji Kabloları Sektörü, son senelerde ülkemizde kullanılan ileri teknoloji ve kalite açısından yurtdışı firmaları ile rekabet edebilir konumda olmasının avantajı ile 2003 senesinde ürünlerini yurtdışı piyasalara pazarlamıştır. Kurun vermiş olduğu dezavantajın rekabet gücünü azaltması-na rağmen, üretiminin de yaklaşık % 40ʼını ihraç etmiştir.

1 Ocak 2003 tarihinde yürürlüğe giren 4734 nolu yeni kamu ihale kanunu, 15 Ağustos 2003 tarihinde yayınlanan 4964 nolu kanun ile enerji, su, ulaştırma ve telekomünikas-yon sektörlerinde faaliyet gösteren teşebbüs, işletme ve şirketleri bu kanun kapsamı dışında tutmuştur. Böylece, 2002 senesinin ikinci yarısından sonra, yeni kamu ihale yasasının yürürlüğe girecek olmasından dolayı yaşanan belirsizlik, bu yasa değişikliği ile 2003 ̓de daha kritik duruma gelmiştir.

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından Avrupa Birliği Elektrik Direktifiʼne uygun olarak hazırlanan ve 20 Şubat 2001ʼde yürürlüğe giren 4628 nolu Elektrik Piyasası Kanunu ile Enerji Sektörünün yeniden yapılandırılması süreci başlatılmış, rekabete dayanan ve serbest piyasayı oluşturmayı hedefleyen yeni, liberal bir yapıya kavuşmuştur. Ayrıca bu yasa ile “Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu” kurulmuş, tüm sektörün denetimini ve düzenlenmesini sağlayacak bağımsız bir kurum oluşturulmuştur. Sektörün daha şeffaf bir yapıya kavuşması ile, ayrımın gözetilmeyeceği rekabet ortamının yaratılması ve özel sektör yatırımlarının teşvik edilmesi amaçlanmıştır.

Kayıp/kaçak oranının % 20ʼlere çıktığı günümüzde özelleştirme kaçınılmazdır. Bugün Kamu yatırımları Hazine ve DPT ile sınırlıdır. Bu kuruluşlardan gerekli onaylar alı-namadığı için yatırımlar yapılamamaktadır. Üretimin kamu ağırlıklı yapıldığı Enerji Sektör ̓ünde, hedef özellikle dağıtım şebekelerinin bir an önce özelleştirilmesi olma-lıdır. Böylece, gerekli olan teknolojik yatırımların yapılmasını ve kaliteli malzemele-rin kullanılmasını sağlayacak finansal destek, devlet bütçesinin dışından karşılanarak,







17



sektörün; gelişmesi, büyümesi ve de kayıp/kaçak oranı-nın Avrupa Birliği oranı seviyelerine çekilmesi en büyük beklentilerimizdir.

2001 yılının son çeyreğinden bu yana devam eden ve telekomünikasyon dünyasını saran global kriz, 2003 yılında da etkisini devam ettirdi. Yurtiçi pazarın en büyük alıcısı durumundaki Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTAŞ), özelleştirmenin öncesindeki son yıl olan 2003ʼde, alımlarını asgari düzeye indirdi. Ülkemizi çevre-leyen ve doğal ihracat alanlarımız olan ülkelerde ise savaş beklentisi ve sonrasındaki güvenlik endişeleri, beklenen etkiyi gösterdi ve telekom kabloları talebi son yılların en düşük seviyesine indi. Bu eş zamanlı olumsuz değişiklerine karşı önlemler almak için, şirketimizin telekom bölümünde yeniden yapılanma hareketlerine önem verildi, diğer Pirelli şirketlerinin satış kanalları üzerinden batı pazarlarında satış imkanla-rı değerlendirildi. Bakır kablolarda azalan siparişlerimize rağmen, fiber kablolarda TTAŞ için gerçekleştirdiğimiz projenin devamıyla, pek çok üreticinin sıkıntılı günler geçirdiği 2003 yılının olumsuz etkileri minimum düzeye indirildi.






[email protected]

18



Finansal AnalizYönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik

Durum





2003 faaliyet yılımıza ait ayrıntılı bilanço ve gelir tablosu ekte sunulmuştur. Bilanço-nun aktif ve pasif kalemleriyle gelir tablosuna ait açıklayıcı bilgileri aşağıda sunuyo-ruz.


19



Kasa mevcudumuz 5 milyar 149 milyon TL̓ dir. Bunun 713 milyon TL̓ si Türk Lirası, bakiyesi yabancı para mevcududur.

Banka mevduatlarımızın mevcudu 19.043 milyar 716 milyon TL olup, bunun 6.362 milyar 821 milyon TL kısmı Türk Lirası, 12.680 milyar 895 milyon TL kısmı döviz hesaplarıdır. Bu grupta 7 milyar 2 milyon TL tutarında banka mevcutlarımızı azaltan Gümrük Müdürlüğüne verdiğimiz çek mevcuttur.

Kısa vadeli ticari alacaklarımız 31 trilyon 940 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bu grupta yer alan alıcılar hesabı 42 trilyon 149 milyar TL olup, bunun 28 trilyon 153 milyar TL̓ lik kısmı yurtiçi müşterilerinden, bakiyesi olan 13 trilyon 996 milyar TL ise yurtdışı müşterilerinden dövizli alacaklarımızdır. Alacaklarımızın ortalama tahsil süresi 99 gün olmuştur.

Alacak senetleri hesabında görülen 3 trilyon 711 milyar TLʼlik mevcudun tamamına 137 milyar TL̓ lik alacak reeskontu hesaplanmıştır. Yurtiçi ve yurtdışı alacaklarımızın tahsil riski için ayırdığımız karşılık 13 trilyon 784 milyar TL̓ dir.

Stoklarımız geçen yıla oranla % 32 artarak 28 trilyon 813 milyar TL olarak gerçekleş-miştir. Stoklar içinde yer alan ilk madde ve malzeme toplamı 6 trilyon 496 milyar TL, yarı mamüller 6 trilyon 52 milyar TL, ticari mallar 158 milyar TL, mamüller 5 trilyon 924 milyar TL tutarındadır. 232 milyar TL tutarındaki diğer stoklar hurda stoklarıdır. Verilen sipariş avanslarının tamamı 10 trilyon 318 milyar TL olup, bu tutarın 9 trilyon 862 milyon TL kısmı yıllara sari inşaat ve onarım işleri maliyetidir. Kalan kısmı, yurt-dışı ve yurtiçi satıcılara verilen avanslardan oluşmaktadır. Stoklar için ayrılan karşılık tutarı 367 milyar TL̓ dir.

Diğer dönen varlıklar toplamı 2 trilyon 772 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup, bu tutar 656 milyar TL KDV alacağımızdan, 1 trilyon 874 milyar TL peşin ödenen vergi-lerden, 238 milyar TL gelecek aylara ait giderlerden oluşmaktadır.

Finansal duran varlıklar toplamı 3 trilyon 768 milyar TL̓ dir.

Yıl içinde maddi duran varlıklar için yapılan harcamalar 3 trilyon 707 milyar TL ve satışı yapılan maddi duran varlıklar toplamı 400 milyar TL olmuştur. Yıl başındaki maddi duran varlıkların net değerlerine yeniden değerlemeden gelen farkın eklenmesi ve amortismanların düşülmesinden sonra kalan net değer 30 trilyon 16 milyar TL̓ dir. 69 milyar TL tutarındaki maddi olmayan duran varlıkların önemli bir kısmı SAP yazı-lımlarıdır.

Aktif (Varlıklar) Finansal AnalizYönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik

Durum





[email protected]

20



Finansal AnalizYönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik

Durum





Pasif (Borçlar)2002 yılında finansal borçlar içinde yer alan 559 milyar TL̓ lik banka kredilerinin tamamı ödenmiştir.

Satıcılara borçlarımız geçen yıla göre % 38 azalarak 13 trilyon 499 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Satıcılara olan borçlarımızın yurtiçi tutarı 9 trilyon 583 milyar TL, yurtdışı satıcılara borçların TL tutarı ise 3 trilyon 916 milyar TL̓ dir.

Vadeli alımlarımız için verilen çek ve senetler tutarı 20 trilyon 46 milyar TL̓ dir. Borç senetleri reeskontu bu tutar üzerinden 68 milyar TL olarak ayrılmıştır.

Diğer kısa vadeli borçlarımız 3 trilyon 703 milyar TL̓ dir. Bu tutarın 618 milyar TL̓ si ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintilerinden, 2 trilyon 803 milyar TL̓ si gider tahakkuklarından, 202 milyar TL̓ si personele ödenecek ücretlerden, bakiye kısmı ise ödenecek diğer yükümlülüklerden oluşmaktadır.

2003 yılı için ayrılan kurumlar vergisi karşılığı tutarı 459 milyar TL̓ dir.

İş Kanunuʼnun uygun gördüğü hallerde personelimize ödenmek üzere ayırdığımız kıdem tazminatı karşılığı hesap dönemimiz sonu itibari ile 4 trilyon 980 milyar TL olup, 1 milyar 390 milyon TL tavan üzerinden hesaplanmıştır.

109 milyar TL tutarındaki emisyon primi, bedelli sermaye artırımının kullanılmayan rüçhan haklarının borsada primli satışından sağlanmıştır.

Yeniden değerlendirme fonu geçen yılki 27 trilyon 878 milyar TL düzeyinden 35 tril-yon 299 milyar TL düzeyine çıkmıştır.

Yasal yedeklerden I. tertip yasal yedek akçe ödenmiş sermayenin % 20ʼsine ulaşınca-ya kadar her yıl safi karın % 5ʼi oranında ayrılmaktadır. Bu kapsamda hesap dönemi sonu itibari ile II. tertip yedek akçe ile birlikte mevcut yasal yedek akçelerimiz 1 tril-yon 282 milyar TL̓ ye ulaşmıştır.

Olağanüstü yedeklerin yıl sonu değeri 7 trilyon 33 milyar TL olup, önceki yıllar dağı-tılmayan karlardan oluşmaktadır.


21



Brüt satışlarımız önceki yıla göre % 14 artarak, 223 trilyon 558 milyar TL̓ ye ulaş-mıştır. Yurtiçi satışlarımız 158 trilyon 403 milyar TL, yurtdışı satışlarımız da 64 trilyon 853 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Vade farkı gelirleri 302 milyar TL olup diğer gelirler kalemimizi oluşturmaktadır.

Toplamı 70 trilyon 32 milyar TL̓ ye ulaşan satış indirimlerinin 1 trilyon 899 milyar TL̓ lik kısmı satıştan iadelerden, 68 trilyon 133 milyar TL̓ lik kısmı satış iskontoların-dan kaynaklanmaktadır.

Toplam 125 trilyon 574 milyar TL tutarındaki satılan malın maliyeti net satışlarımızın % 82ʼsidir. Satılan malın maliyeti, hammadde ve yardımcı malzeme, direkt işçilik, genel üretim giderleri için yapılan harcamalarla, genel giderler ve amortismanlardan ayrılan payla, yarı mamul ve mamul stoklarındaki değişmelerinden oluşmaktadır.

Bu yılki faaliyet giderleri net satışlarımızın % 14ʼi düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu kapsamda şirketimizin araştırma ve geliştirmeye verdiği önem doğrultusunda Ar-Ge harcamalarımız, net satış gelirlerimizin yaklaşık % 05ʼi oranında gerçekleşerek, 792 milyar TL̓ ye ulaşmıştır.

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri net satışlarımızın % 7ʼsi oranında ve 11 trilyon 69 milyar TL düzeyinde, genel yönetim giderlerimiz ise net satış gelirlerinin % 6ʼsı oranında ve 9 trilyon 413 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.

Diğer faaliyetlerden gelirlerimiz, geçen yıla göre % 58 artarak 7 trilyon 883 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bu tutarın, 1 trilyon 519 milyar TL̓ si banka mevduat-larımızdan ve menkul kıymetlerimizden sağladığımız alım-satım karlarıyla, hesap dönemi sonu itibariyle sınırlandırılmış faiz gelirlerinden, 3 trilyon 566 milyar TL̓ si kambiyo kur karlarından, 2 trilyon 798 milyon TL hurda v.b.satışlarla satın alma bonuslarından oluşmaktadır.

Kullanılan kredilerin faiz giderleri ile dövizli ticari borçlarımızın kur farklarından olu-şan kısa vadeli borçlanma giderleri 660 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.

158 milyar TL tutarındaki olağanüstü gelirlerimiz, konusu kalmayan karşılıklardan, yıl içinde muhtelif hasarlar için aldığımız sigorta tazminatlarından ve sabit kıymet satış karından oluşmaktadır.

Gelir TablosuFinansal AnalizYönetim Kurulu RaporuGenel Ekonomik

Durum





Yönetim Kurulu 24.03.2004

[email protected]

22



Denetçi Raporu Özeti

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Genel Kuruluʼna


Bağımsız Denetim Raporu

Ortaklığın Ünvanı : TÜRK PİRELLİ Kablo ve Sistemleri A.Ş. Merkezi : Mudanya Sermayesi : 9.828.000.000.000,- TLFaaliyet Konusu : Kablo, izole iletken ve telekomünikasyon kablo imaliDenetçi veya denetçilerin adı ve görevi, : M. İzzet Berk ve Dr. M.Sabahattin Tezel 2003 yılıhesap süreleri, ortak ve şirketin personeli hesap dönemi için seçilmiştir ve şirket personeliolup olmadıkları değildirler. Katılınan yönetim kurulu ve yapılan : Yönetim Kurulu toplantılarına katılmamıştır. denetleme kurulu toplantıları sayısıOrtaklık hesapları, defter ve belgelerin : Bilanço ve gelir tablosunun uygunlukları yönünden üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, yapılan incelemelerde kayıt ve belgelerin hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve uygun tutulduğu ve hesapların mutabık olduğu varılan sonuç görülmüştür.Türk Ticaret Kanunuʼnun 353. maddesinin : 01.01.2003 - 31.12.2003 dönemi tutanakları 1. fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince ortaklık kontrol edilmiş, sonuçta mevcutların kayıtlara uygun veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları olduğu tesbit edilmiştir.Türk Ticaret Kanunuʼnun 353. maddesinin : Menkul kıymetlerin mevcudiyeti yönünde 1. fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince yapılan gerekli kontroller yapılmış ve kıymetli evrakların inceleme tarihleri ve sonuçları kayıtlara uygun olduğu tespit edilmiştir.İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar : Herhangi bir şikayet ve yolsuzlukla hakkında yapılan işlemler karşılaşılmamıştır.

TÜRK PİRELLİ Kablo ve Sistemleri Anonim Şirketiʼnin 01.01.2003 - 31.12.2003 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın Esas Sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız.Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli 31.12.2003 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu, 01.01.2003 – 31.12.2003 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır. Şirket Kayıtlı Sermaye Tavanının 10 Trilyon TL. ̓dan 80 Trilyon TL. ̓na çıkarılması için gerekli ön izinlerin alındığı ve bu konuda Genel Kurul Kararı ̓nın beklendiği karar defteri ve belgelerden anlaşılmıştır.Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kuruluʼnun aklanmasını oylarınıza arz ederiz.

DENETLEME KURULU

Dr. M. Sabahattin Tezel M. İzzet Berk


23





Ba¤ımsız Denetim Raporu1 Ocak - 31 Aralık 2003 Hesap Dönemine Ait Bağımsız Denetim Raporu

Başaran Nas Serbest MuhasebeciMali Müşavirlik A.Ş.a member ofPricewaterhouseCoopersBJK Plaza, Süleyman Seba CaddesiNo:48 B Blok Kat 9 AkaretlerBeşiktaş 34357 İstanbul-Turkeywww.pwc.com/trTelephone +90 (212) 326 6060Facsimile +90 (212) 326 6050

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.ʼnin (“Şirket”) 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir.

SPK, 27 Haziran 2003 tarih ve 363 sayılı yazısı ile, şirketlerin, SPKʼnın Seri: XI, No: 20 “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Enflasyon Tebliği”) uyarınca düzeltilmiş mali tabloları ile SPKʼnın muhasebe standartları ile ilgili diğer düzenlemelerinde belirlenen esaslar çerçevesinde hazırlanan mali tablolarının her ikisinin de hazırlanarak bağımsız denetimden geçirilmesi gerektiğini bildirmiştir. Söz konusu yazıya istinaden, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.ʼnin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle düzenlenmiş olan ilişikteki mali tabloları SPKʼnın Enflasyon Tebliği dışındaki muhasebe standartları ile ilgili diğer düzenlemelerinde belirlenen esaslar çerçevesinde hazırlanmıştır. İlişikteki mali tabloların yanısıra Şirketʼin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Enflasyon Tebliği uyarınca enflasyona göre düzeltilmiş mali tabloları da bağımsız denetimden geçirilmiş olarak ayrıca yayımlanmıştır.

Görüşümüze göre, söz konusu mali tablolar, yukarıda açıklanan husus çerçevesinde tüm önemli taraflarıyla, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Şʼnin 31 Aralık 2003 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan SPK tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (bakınız bilanço dipnotu 11) uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.

Başaran Nas Serbest MuhasebeciMali Müşavirlik Anonim Şirketia member ofPricewaterhouseCoopers

Coşkun Şen, SMMMSorumlu Ortak, Başdenetçiİstanbul, 12 Mart 2004

1.

2.

3.

[email protected]



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Ayrıntılı Bilançoları31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002

(Milyon TL)AKTİF (VARLIKLAR) Cari Dönem

31-Aralık-2003Önceki Dönem31-Aralık-2002

24

I- DÖNEN VARLIKLAR 85,603,380 76,874,242 A-Hazır Değerler 19,334,399 6,471,924 1-Kasa 5,149 5,387 2-Bankalar 19,043,716 5,930,982 3-Diğer Hazır Değerler 285,534 535,555 B-Menkul Kıymetler 0 0 1-Hisse Senetleri 0 0 2-Özel Kesim Tahvil,Senet ve Bonoları 0 0 3-Kamu Kesimi Tahvil,Senet ve Bonoları 0 0 4-Diğer Menkul Kıymetler 0 0 5-Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0 C-Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31,940,347 43,850,412 1-Alıcılar 42,148,651 55,080,206 2-Alacak Senetleri 3,711,160 2,869,536 3-Verilen Depozito ve Teminatlar 1,778 1,080 4-Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 0 0 5-Alacak Reeskontu (-) (136,908) (115,494)6-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) (13,784,334) (13,984,916)D-Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 2,743,388 3,417,195 1-Ortaklardan Alacaklar 0 0 2-İştiraklerden Alacaklar 0 0 3-Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 0 4-Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 6,351,238 7,631,490 5-Alacak Reeskontu (-) 0 0 6-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) (3,607,850) (4,214,295)E-Stoklar 28,813,259 21,749,966 1-İlk Madde ve Malzeme 6,496,465 5,018,068 2-Yarı Mamuller 6,052,451 4,128,764 3-Ara Mamuller 0 0 4-Mamuller 5,923,948 4,172,394 5-Emtia 158,188 174,562 6-Diğer Stoklar 231,631 256,553 7-Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (367,071) (214,435)8-Verilen Sipariş Avansları 10,317,647 8,214,060 F-Diğer Dönen Varlıklar 2,771,987 1,384,745 II- DURAN VARLIKLAR 33,784,913 27,571,682 A-Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 47 47 1-Alıcılar 0 0 2-Alacak Senetleri 0 0 3-Verilen Depozito ve Teminatlar 47 47 4-Diğer Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 0 0 5-Alacak Reeskontu (-) 0 0 6-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 B-Diğer Uzun Vadeli Alacaklar 0 0 1-Ortaklardan Alacaklar 0 0 2-İştiraklerden Alacaklar 0 0 3-Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 0 4-Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 0 5-Alacak Reeskontu (-) 0 0 6-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 C-Finansal Duran Varlıklar 3,768,000 314,000 1-Bağlı Menkul Kıymetler 0 0 2-Bağlı Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0 3-İştirakler 20,000 20,000 4-İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 5-İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) (20,000) (20,000)6-Bağli Ortaklıklar 0 0 7-Bağlı Ortaklıklara Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 8-Bağlı Ortaklıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0 9-Diğer Finansal Duran Varlıklar 3,768,000 314,000 D-Maddi Duran Varlıklar 29,931,025 27,140,368 1-Arazi ve Arsalar 379,018 679,018 2-Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri 143,887 143,887 3-Binalar 26,322,836 20,309,666 4-Makine,Tesis ve Cihazlar 58,959,724 47,982,433 5-Taşıt Araç ve Gereçleri 1,805,203 1,471,667 6-Döşeme ve Demirbaşlar 6,863,966 5,656,833 7-Diğer Maddi Duran Varlıklar 25,846 23,054 8-Birikmiş Amortismanlar (-) (64,658,489) (49,153,456)9-Yapılmakta Olan Yatırımlar 65 65 10-Verilen Sipariş Avansları 88,969 27,201 E-Maddi Olmayan Duran Varlıklar 69,607 105,389 1-Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri 0 0 2-Haklar 0 0 3-Araştırma ve Geliştirme Giderleri 0 0 4-Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 69,607 105,389 5-Verilen Avanslar 0 0 F-Diğer Duran Varlıklar 16,234 11,878

AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 119,388,293 104,445,924




Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Ayrıntılı Bilançoları31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002

(Milyon TL)PASİF (KAYNAKLAR) Cari Dönem


25

I- KISA VADELİ BORÇLAR 50,799,592 52,812,096 A-Finansal Borçlar 0 558,647 1-Banka Kredileri 0 558,647 2-Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 0 3-Tahvil Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 0 4-Çıkarılmış Bonolar ve Senetler 0 0 5-Diğer Finansal Borçlar 0 0 B-Ticari Borçlar 33,476,085 38,058,861 1-Satıcılar 13,499,064 21,889,722 2-Borç Senetleri 20,045,504 16,570,225 3-Alınan Depozito ve Teminatlar 0 0 4-Diğer Ticari Borçlar 0 0 5-Borç Reeskontu (-) (68,483) (401,086)C-Diğer Kısa Vadeli Borçlar 3,703,402 5,202,603 1-Ortaklara Borçlar 735 12,298 2-İştiraklere Borçlar 0 0 3-Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 0 4-Ödenecek Giderler 2,803,065 3,835,520 5-Ödenecek Vergi,Harç ve Diğer Kesintiler 617,982 1,052,830 6-Ertelenen ve Takside Bağlanan Devlet Alacakları 0 0 7-Kısa Vadeli Diğer Borçlar 282,324 302,937 8-Borç Reeskontu (-) (704) (982)D-Alınan Sipariş Avansları 13,161,475 8,444,554 E-Borç ve Gider Karşılıkları 458,630 547,431 1-Vergi Karşılıkları 458,630 547,431 2-Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 II- UZUN VADELİ BORÇLAR 5,866,014 6,299,065 A-Finansal Borçlar 0 0 1-Banka Kredileri 0 0 2-Çikarilmiş Tahviller 0 0 3-Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler 0 0 4-Diğer Finansal Borçlar 0 0 B-Ticari Borçlar 0 0 1-Satıcılar 0 0 2-Borç Senetleri 0 0 3-Alınan Depozito ve Teminatlar 0 0 4-Diğer Ticari Borçlar 0 0 5-Borç Reeskontu (-) 0 0 C-Diğer Uzun Vadeli Borçlar 0 0 1-Ortaklara Borçlar 0 0 2-İştiraklere Borçlar 0 0 3-Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 0 4-Ertelenen ve Takside Bağlanan Devlet Alacakları 0 0 5-Uzun Vadeli Diğer Borçlar 0 0 6-Borç Reeskontu (-) 0 0 D-Alınan Sipariş Avansları 0 0 E-Borç ve Gider Karşılıkları 5,866,014 6,299,065 1-Kidem Tazminatı Karşılıkları 4,979,796 6,089,065 2-Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 886,218 210,000 III- ÖZ SERMAYE 62,722,687 45,334,763 A-Sermaye 9,828,000 9,828,000 B-Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 C-Emisyon Primi 108,756 108,756 D-Yeniden Değerleme Değer Artışı 38,753,063 27,878,211 1-Duran Varlıklarda Değer Artışı 35,299,063 27,878,211 2-İştiraklerdeki Değer Artışı 3,454,000 0 3-Borsada oluşan değer artışı 0 0 E-Yedekler 11,740,579 10,539,652 1-Yasal Yedekler 1,281,639 1,281,639 2-Statü Yedekleri 0 0 3-Özel Yedekler 0 0 4-Olağanüstü Yedek 7,033,294 7,033,294 5-Maliyet Artış Fonu 2,224,719 2,224,719 6-Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve 1,200,927 0 Gayrimenkul Satış KazançlarıF-Net Dönem Karı 5,312,145 0 G-Dönem Zararı 0 (3,019,856)H-Geçmiş Yıl Zararları (-) (3,019,856) 0 1-……….Yılı Zararı (3,019,856) 0 2-……….Yılı Zararı 0 0

PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 119,388,293 104,445,924

[email protected]



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Ayrıntılı Gelir Tabloları

31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002

(Milyon TL) Cari Dönem31-Aralık-2003

Önceki Dönem31-Aralık-2002

26

A- BRÜT SATIŞLAR 223,558,064 196,854,700 1-Yurtiçi Satışlar 158,403,365 100,266,578 2-Yurtdışı Satışlar 64,853,182 96,112,894 3-Diğer Satışlar 301,517 475,228

B- SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (70,031,905) (37,100,412)1-Satıştan İadeler (1,898,569) (1,694,668)2-Satış İskontoları (68,133,336) (35,405,744)3-Diğer İndirimler 0 0

C- NET SATIŞLAR 153,526,159 159,754,288

D- SATIŞLARIN MALİYETİ (125,573,987) (122,942,842)

BRÜT SATIŞ KARI 27,952,172 36,811,446

E- FAALİYET GİDERLERİ (21,274,318) (27,798,910)1-Araştırma ve Geliştirme Giderleri (791,743) (987,367)2-Pazarlama,Satış ve Dağıtım Giderleri (11,069,425) (12,907,165)3-Genel Yönetim Giderleri (9,413,150) (13,904,378)

ESAS FAALİYET KARI 6,677,854 9,012,536

F- DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER ve KARLAR 7,882,727 4,999,950 1-İştiraklerden Temettü Gelirleri 0 0 2-Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri 0 0 3-Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri 1,519,234 121,122 4-Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 6,363,493 4,878,828

G- DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER ve ZARARLAR (7,538,520) (3,577,562)

H- FİNANSMAN GİDERLERİ (659,708) (12,914,246)1-Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (659,708) (12,914,246)2-Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri 0 0

FAALİYET KARI 6,362,353 (2,479,322)

I- OLAĞANÜSTÜ GELİRLER ve KARLAR 158,179 782,059 1-Konusu Kalmayan Karşılıklar 91,882 118,262 2-Önceki Dönem Gelir ve Karları 28,618 1,109 3-Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar 37,679 662,688

J- OLAĞANÜSTÜ GİDERLER ve ZARARLAR (749,757) (775,162)1-Çalışılmayan Kısım Giderleri ve Zararları 0 0 2-Önceki Dönem Gider ve Zararları (590,600) (674,586)3-Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (159,157) (100,576)

DÖNEM KARI 5,770,775 (2,472,425)

K- ÖDENECEK VERGİ ve DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (458,630) (547,431)

NET DÖNEM KARI 5,312,145 (3,019,856)




Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002 Tarihlerinde Sona Eren Hesap Dönemlerine Ait

Nakit Akım Tablosu(Milyon TL) Cari Dönem


27

A- DÖNEM BAŞI NAKİT MEVCUDU 6,471,924 708,265

B- DÖNEM İÇİ NAKİT GİRİŞLERİ 179,503,362 184,719,054

1- Satışlardan Elde Edilen Nakit 165,615,391 164,363,653 a) Net Satışlar 153,526,158 159,754,288 b) Ticari Alacaklardan Azalışlar (Satışlardan Kaynaklanan) 12,089,233 4,609,365 c) Ticari Alacaklardaki Artışlar (-) (Satışlardan Kaynaklanan) 0 0 2-Diğer Faaaliyetlerden Olağan Gelir ve Karlardan Dolayı Sağlanan Nakit 7,882,727 4,999,950 3- Olağandışı Gelir Karlardan Sağlanan Nakit 158,179 782,059 4- Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlardan 4,716,921 6,801,337 (Alımlarla İlgili Olmayan)a) Menkul Kıymet İhraçlarından 0 0 b) Alınan Kredilerden 0 0 c) Diğer Artışlardan 4,716,921 6,801,337 5- Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlardan Sağlanan Nakit 0 0 (Alımlarla İlgili Olmayan)a) Menkul Kıymet İhraçlarından 0 0 b) Alınan Kredilerden 0 0 c) Diğer Artışlardan 0 0 6- Sermaye Artışından Sağlanan Nakit 0 6,048,000 7- Hisse Senedi İhraç Primlerinden Sağlanan Nakit 0 75,936 8- Diğer Nakit Girişleri 1,130,144 1,648,119

C- DÖNEM İÇİ NAKİT ÇIKIŞLARI 166,640,887 178,955,395

Maliyetlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışları 131,401,576 126,947,087 a) Satışların Maliyeti 125,573,987 122,942,842 b) Stoklardaki Artışlar 7,063,293 8,948,114 c) Ticari Borçlardaki (Alımlardan Kaynaklanan ) Azalışlar 4,915,379 239,455 d) Ticari Borçlardaki (Alımlardan Kaynaklanan ) Artışlar (-) 0 0 e) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) -6,151,083 -5,183,324 f) Stoklardaki Azalışlar (-) 0 0 2- Faaliyet Giderlerine İlişkin Nakit Çıkışları 20,497,299 20,472,921 a) Araştırma ve Geliştirme Giderleri 791,743 987,367 b) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri 11,069,425 12,907,165 c) Genel Yönetim Giderleri 9,413,150 13,904,378 d) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (-) -777,019 -7,325,989 3- Diğer FaaliyetlerdenOlağan Gider ve Zararlara İlişkin Nakit Çıkışları 7,538,520 3,577,562 a) Diğer Faaliyetlerle İlgili Olağan Gider ve Zararlar 7,538,520 3,577,562 b) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Gider ve Zararlar (-) 0 0 4- Finansman Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkışları 659,708 12,914,246 5- Olağandışı Gider ve Zararlardan Dolayı Nakit Çıkışı 749,757 775,162 a) Olağandışı Gider ve Zararlar 749,757 775,162 b) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Gider ve Zararlar (-) 0 0 6- Duran Varlık Yatırımlarına İlişkin Nakit Çıkışları 3,300,707 3,437,263 7- Kısa Vadeli Yabancı Kaynak Ödemeleri (Alımlarla İlgili Olmayan) 558,647 8,065,606 a) Menkul Kıymetler Anapara Ödemeleri 0 0 b) Alınan Krediler Anapara Ödemeleri 0 8,065,606 c) Diğer Ödemeler 558,647 0 8- Uzun Vadeli Yabancı Kaynak Ödemeleri 0 0 a) Menkul Kıymetler Anapara Ödemeleri 0 0 b) Alınan Krediler Anapara Ödemeleri 0 0 c) Diğer Ödemeler 0 0 9- Ödenen Vergi ve Benzerleri 547,431 2,647,476 10- Ödenen Temettüler 0 0 11- Diğer Nakit Çıkışları 1,387,242 118,072

D- DÖNEM SONU NAKİT MEVCUDU (A+B-C) 19,334,399 6,471,924

E- NAKİT ARTIŞ VEYA AZALIŞ (B-C) 12,862,475 5,763,659

[email protected]



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002 Tarihlerinde Sona Eren Hesap Dönemlerine Ait

Fon Akım Tablosu



28

A- FON KAYNAKLARI 14,670,975 18,360,407

1- Faaliyetlerden Sağlanan Kaynak 13,304,869 11,310,017 a) Olağan Kar 6,362,353 0b) Amortismanlar (+) 7,561,735 5,838,379 c) Fon Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (+) 669,218 5,742,961 d) Fon Girişi Sağlamayan Gelirler (-) (1,288,437) (271,323)2- Olağandışı Faaliyetlerden Sağlanan Kaynakalar 158,179 782,059 a) Olağanüstü Kar 158,179 782,059 b) Fon Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (-) 0 0c) Fon Girişi Sağlamayan Gelirler (-) 0 03- Dönen Varlık Tutarındaki Azalışlar 0 04- Duran Varlık Tutarındaki Azalışlar 1,207,927 05- Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlar 0 144,395 (Borç ve Gider Karşılıklarını Kapsamaz)6- Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlar 0 0(Borç ve Gider Karşılıklarını Kapsamaz)7- Sermaye Artırımı (Nakit Karşılığı veya Dışarıdan 0 6,048,000 Getirilen Diğer Varlıklar)8- Hisse Senetleri İhraç Primleri 0 75,936

B- FON KULLANIMLARI 14,670,975 18,360,407

1- Faaliyetlerle İlgili Kullanımlar 0 2,479,322 a) Olağan Zarar 0 2,479,322 b) Amortismanlar (+) 0 0c) Fon Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (+) 0 0d) Fon Girişi Sağlamayan Diğer Gelirler (-) 0 02- Olağandışı Faaliyetlerle İlgili Kullanımlar 749,757 775,162 a) Olağandışı Zarar 749,757 775,162 b) Fon Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (+) 0 0c) Fon Girişi Sağlamayan Gelirler (-) 0 03- Ödenen Vergi ve Benzerleri 547,431 2,647,476 (Bir Önceki Dönem Karından Ödenen)4- Ödenen Temettüler 0 05- Dönen Varlıkların Tutarındaki Artışlar 8,549,970 9,332,257 6- Duran Varlıkların Tutarındaki Artışlar 2,900,114 3,126,190 (Yeniden Değerlemeyi Kapsamaz)7- Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Azalışlar 1,923,703 08- Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Azalışlar 0 09- Sermayedeki Azalışlar 0 0

NET İŞLETME SERMAYESİNDEKİ DEĞİŞİM

1- Net İşletme Sermayesindeki Artış 10,741,642 6,672,820 2- Net İşletme Sermayesindeki Azalış




Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Satışların Maliyeti Tablosu




29

ÜRETİM MALİYETİ

A- Direkt İlk Madde ve Malzeme 91,343,996 100,599,113 B- Direkt İşçilik Giderleri 5,969,845 5,076,748 C- Genel Üretim Giderleri 19,767,608 17,092,290 D- Yarımamul Kullanımı (1,923,687) (961,192)1- Dönem Başı Stok (+) 4,128,764 3,167,572 2- Dönem Sonu Stok (-) (6,052,451) (4,128,764)

ÜRETİLEN MAMUL MALİYETİ 115,157,762 121,806,959

E- Mamul Stoklarında Değişim (1,751,554) (2,258,359)1- Dönem Başı Stok (+) 4,172,394 1,914,035 2- Dönem Sonu Stok (-) (5,923,948) (4,172,394)

I. SATILAN MAMUL MALİYETİ 113,406,208 119,548,600

TİCARİ FAALİYET

A- Dönem Başı Ticari Mallar Stoku (+) 174,562 32,890 B- Dönem İçi Alışlar (+) 4,902,343 3,501,655 C- Dönem Sonu Ticari Mallar (-) (158,188) (174,562)

II. SATILAN TİCARİ MALLAR MALİYETİ 4,918,717 3,359,983

III. SATILAN HİZMET MALİYETİ 7,249,062 34,259

SATIŞLARIN MALİYETİ ( I+II+III ) 125,573,987 122,942,842

[email protected]

30



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 1 Ocak-31 Aralık 2003 ve 2002 Dönemlerine ait Tarihi Maliyet Esasına Göre Hazırlanmış Bilanço Dipnotları

1. İşletmenin fiili faaliyet konusu

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. (“Şirket”) 1964 yılında anonim şirket statüsünde; her türlü kablo, iletken, makina, aparat, alet ve edavat ile bunların yedek parça ve teferruatının üretim, ithalat, ihracat ve ticareti konusunda faaliyet gös-termek amacıyla kurulmuştur.

2. Sermayenin %10 ve daha fazlasına sahip ortaklar

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002

Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı (%) Milyon TL (%) Milyon TL

Pirelli Cable Holding N.V. 83.75 8,230,599 83.75 8,230,599Diğer 16.25 1,597,401 16.25 1,597,401

100.00 9,828,000 100.00 9,828,000

3. Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar

Yoktur (2002: Yoktur).

4. Kayıtlı sermayeli ortaklıklarda kayıtlı sermaye tutarı

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Şirketʼin kayıtlı sermaye tavanı 10 trilyon TL̓ dir. (2002: 10 trilyon TL). Şirket Yönetim Kurulu 17 Ekim 2003 tarihli 2003/18 nolu kararı ile kayıtlı sermaye tavanını 10 trilyon TL̓ den 80 trilyon TL̓ na yük-seltilmesi için karar almıştır. Bu doğrultuda SPKʼna 27 Ekim 2003 tarihi itibariyle başvuruda bulunulmuştur. Başvuru neticesinde SPKʼnın 27 Kasım 2003 tarihli OFD-1875/15736 nolu yazısı ile kayıtlı sermaye tavanının 80 trilyon TL̓ na yükseltilmesi için gerekli izin alınmıştır.

5. Dönem içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları

Yoktur. ( 2002: Şirket dönem içinde 3,780,000 milyon TL olan sermayesini % 160 oranında bedelli artırarak 9,828,000 milyon TL̓ ye yükseltmiştir.)

6. Dönem içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler


7. Dönem içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler


Tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.


31



8. Cari dönemde duran varlık hareketleri

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Milyon TL Milyon TL

a) Satın alınan maddi duran varlıkların maliyeti: 3,238,939 3,589,003b) Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlıkların maliyeti: 404,949 102,170c) Cari dönemde ortaya çıkan yeniden değerleme artışları 7,425,210 10,826,354 - Varlık maliyetlerinde (+) 15,534,137 21,276,259 - Birikmiş amortismanlarda (-) 8,108,927 10,449,905d) Yapılmakta olan yatırımların tutarı, niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: 89,034 27,266

Yatırımın niteliği Başlangıç tarihi Bitiş tarihi Toplam tutarı (Milyon TL)

Cari dönem itibariy-le toplam harcama (Milyon TL)

Tamamlanma derecesi (%)

Tevsii (3263) 15.04.1999 31.12.2003 9,271,117 5,940,113 64Tevsii (3922) 15.02.2002 15.02.2004 3,508,003 1,569,614 45

9. Cari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indirimi

Cari dönemde yararlanılan yatırım indirimi tutarı 748,131 milyon TL̓ dir (2002: 2,764,803 milyon TL). Gelecek dönem-lerde yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarı ise 5,269,393 milyon TL̓ dir (2002: 5,413,951 milyon TL).



[email protected]

32



10. İşletmenin ortaklar, iştirakler, bağlı ortaklıklar ve grup şirketleri ile olan alacak borç ilişkisi

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Alacaklar Borçlar Alacaklar Borçlar Milyon TL Milyon TL Milyon TL Milyon TLTicari

Grup şirketleri Pirelli Energie Cables et Sys. - 36,070 - -Pirelli Cavi E Sist.Energia ITA 370,119 153,627 - -Pirelli Romania Cabluri ve Sisteme SA 409,364 48,051 - -Pirelli Cables Systems PTE 142,004 9,371 - -Çelikord A.Ş. - 21,144 - -Türk Pirelli Lastikleri A.Ş. - 52,791 72,650 33,103Pirelli Power Systems USA - 186,884 - 104,451Pirelli Cables and Systems 17,063 - - -Kalo Bratislava 4,129 - - -Pirelli Submarine Telecom Sys Italia Spa 7,860 - - -Pirelli Telecom Cables Y Systeme Espana 122,645 - - -Pirelli OEKW GmbH - 3,699 - -Pirelli Cables Australia Ltd - - 141,479 -Pirelli Cavi Telecom Spa 1,388,013 156,124 1,542,766 551,662Pirelli Cavi e Sis. Energia - 1,331,626 151,000 3,564,597Pirelli Cavi E Sistemi Telecom ITALIA - 10,170 - -Pirelli Cables Ltd Hamsire 158,062 37,403 838,428 -Pirelli Finlandiya 139,302 46,646 - -Fibre Ottiche Sud Fos SpA - 3,322 - 735,077Pirelli Metals Ltd. - - - 3,409,704Pirelli SPA - 16,945 - -Pirelli Kabel und Sys. GMBH 223,102 - - 8,869Pirelli Cables and Systemes NV 182,115 - 590,286 -MKM Magyar Kabel Müvek - - 2,064 224,331Pirelli Telecom Kabel und Systeme 832,020 27,722 49,915 -Pirelli Telecom Cables 2,232,659 - 46,523 -Pirelli Tyres Limited - 9,539 - 10,109

Toplam 6,228,457 2,151,134 3,435,111 8,641,903

Ticari olmayan

OrtaklarDiğer ortaklara temettü borçları - 735 - 12,298




33



11. Stoklar ve diğer bilanço kalemlerinde uygulanan değerleme, envanter ve amortisman ayırma yöntemleri, bunlarda ve diğer muhasebe politikalarında önceki dönemlere göre yapılan değişiklikler, bu değişikliklerin parasal etkileri ve işletmenin sürekliliği ile dönemsellik varsayımlarını değiştirecek muhtemel gelişmeler ve bunların gerekçeleri

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) XI/1 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik ve eklemeler yapan diğer tebliğleriyle (Seri: XI No: 20 ve 21 tebliğleri hariç), Sermaye Piyasası Kanunuʼna tabi ortaklıklar ve aracı kurumlar tarafından 31 Aralık 1988 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ilişkin olarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazır-lanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları (bundan sonra “SPK tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri” olarak anılacaktır) belirlemiştir.

İlişikteki mali tabloların hazırlanmasında esas alınan belli başlı muhasebe prensipleri aşağıdaki gibidir:

Menkul Kıymetler

Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları ile geri alım taahütlerinden (repo) oluşan menkul kıymetler portföyü, elde etme maliyeti ile değerlendirilmektedir. Bu menkul kıymetlerin vadelerinde elde edilecek gelirin söz konusu menkul kıymetle-rin iktisabından bilanço tarihine kadar geçen süreye isabet eden kısmı için gelir tahakkuk ettirilmektedir.

Alacaklar ve Borçlar

Alacak ve borçlar, kayıtlı değerleri ile değerlendirilmektedir. Ayrıca, Sermaye Piyasası Kuruluʼnun 23 Ocak 1996 tarih XI/13 Noʼlu tebliği uyarınca avans, depozito ve teminat niteliğinde olanlar hariç olmak üzere, senetli alacak ve borçlar (vadeli çekler ve poliçeler dahil olmak üzere) ve üç aydan daha uzun vadeli senetsiz alacak ve borçlar reeskont işlemine tabi tutulmaktadır. Buna göre Türk parası cinsinden alacak ve borçların reeskont işlemlerinde T.C. Merkez Bankası iskonto oranı olan % 48 (2002: % 64) kullanılmaktadır. Yabancı para cinsinden alacak ve borçların rees-kont işlemlerinde LIBOR faiz oranı olan % 1.15188 kullanılmaktadır (2002: % 1.38281).

Şüpheli Alacaklar

Şirket yargıya intikal etmiş alacaklarının tamamı için karşılık ayırmıştır. Dövizli şüpheli alacaklar için tahakkuk etmiş kur farkları karşılıklara dahil edilmiş, aynı tutar kur farkı gelirlerine de yansıtılmıştır. Şirket yönetim politikasına uygun olarak toplam alacaklar üzerinden yönetimce belirlenen ölçüler oranında ayrıca karşılık ayırmaktadır.

Stoklar

Stoklar elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmiştir. Üretim maliyeti sistemi safha maliyeti olup, ortalama maliyet yöntemi uygulanmaktadır. Fiili stok sayımları üç aylık dönem sonlarında yapılmaktadır. Maliyetler, stokları mevcut durumuna getirmek için yapılan tüm masrafları içermektedir.

Müteahhit sıfatıyla üstlenilen yıllara sari inşaat işleriyle ilgili inşaat sözleşmelerinin mali tablolara yansıtılmasında “söz-leşmenin tamamlanması” yöntemi kullanılmıştır. Buna göre projeler ile ilgili bütün maliyetler ve hakedişler söz konusu sözleşme tamamlanıncaya kadar gelir tablosu ile ilişkilendirilmemekte ve sırasıyla bilançoda stoklar içindeki “Verilen Sipariş Avansları” ve pasifte “Alınan Sipariş Avansları” hesaplarında yansıtılmaktadır.



[email protected]

34



Finansal Duran Varlıklar

Raporlama açısından, Şirketʼin, direkt veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine % 50 ve üzerindeki oranlarda katıldığı şirketler bağlı ortaklık; ve % 20 ile % 50 oranlarında katıldığı şirketler iştirak olarak nitelendirilmektedir. % 20ʼnin altında iştirak edilen şirketlerdeki yatırımlar ise diğer finansal duran varlıklar içinde gösterilmektedir.

Finansal duran varlıklar, maliyet bedelleri ile gösterilmektedir. Alınan bedelsiz hisseler ise nominal değerleriyle finansal duran varlıklar ve iştirakler değer artışı hesaplarına kaydedilmektedir. Bağlı ortaklık ve iştiraklerden elde edilen temettü gelirleri, bağlı ortaklık ve iştiraklerin temettü dağıtımı kararını alması ile tahakkuk edilmektedir.

Maddi Duran Varlıklar

Amortismana tabi maddi duran varlıkların elde etme maliyetleri ve birikmiş amortismanları T.C. Maliye ve Gümrük Bakanlığıʼnca belirtilen oranlarda yeniden değerlemeye tabi tutulmaktadır. 31 Aralık 2003ʼde sona eren dönem için, yeniden değerleme oranı olarak % 28.5 esas alınmıştır.

Maddi duran varlıklar, arazi ve arsalar hariç olmak üzere, yeniden değerlemeye tabi tutulmuş maliyet bedelleri ile belir-tilmiştir. Amortisman, binalar hariç, maddi duran varlıkların yeniden değerlemeye tabi tutulmuş maliyet bedelleri üzerin-den, Türk Vergi Kanunlarıʼnın tespit ettiği yıllık oranlarda, binalar ve yerüstü ve yeraltı düzenleri için 1995 yılı öncesi alımlar için normal amortisman, 1995 yılı sonrası alımlar için azalan bakiyeler yöntemi ve diğer sabit kıymetler için azalan bakiyeler yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.

Uygulanan amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir:

1995 sonrası 1995 öncesi % %

Yerüstü ve yeraltı düzenleri 4 10Binalar 2 4Makine, tesis ve cihazlar 40 50Taşıt araç ve gereçleri 40 50Döşeme ve demirbaşlar 40 50Özel maliyetler Kira kontratı süresinceDiğer maddi duran varlıklar 40 50

Tamir ve bakım harcamaları, masraf yapıldığı tarihte ilgili masraf hesabına intikal ettirilmektedir. Sabit kıymetlerin ömrünü arttıran harcamalar aktifleştirilmektedir.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar 5 yıl içinde itfa edilmektedir.




35



Bakım ve Onarım Giderleri

Maddi duran varlıklarla ilgili olarak yapılan normal bakım ve onarım giderleri, genel giderler ve genel üretim giderlerine dahil edilmiştir. Ancak maddi duran varlığın ekonomik ömrünü uzatan bakım ve onarım giderleri, ilgili duran varlığın maliyet bedeline eklenmektedir.

Yabancı Para Varlık ve Borçları

Dönem içerisinde, yabancı para ile temsil edilen işlemler, işlem tarihinde geçerli olan kurlar bilançoda yer alan yaban-cı para ile temsil edilen varlıklar bilanço tarihindeki TCMB döviz alış kurları ile borçlar ise bilanço tarihindeki TCMB döviz satış kurları esas alınarak Türk Lirasıʼna çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkı gelir ve giderleri dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

Vergi Karşılıkları

Türkiyeʼde, kurumlar vergisi oranı % 30ʼdur. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatı-rım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi öden-memektedir. 2004 mali yılı için kurumlar vergisi oranı % 33ʼtür.

Türkiyeʼdeki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiyeʼde yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz.. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %11 oranında stopaja tabidir (1 Ocak 2004 tarihinden itibaren % 10). Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden % 30 (2004 mali yılı için % 33) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10. gününe kadar beyan edip 17. günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulmuş bağlı ortaklıklardaki iştirakler ile gayrimenkullerin satışından doğan karlar, satıldıkları yıl sermayeye eklenmeleri şartı ile 31 Aralık 2004 tarihine kadar vergiden istisnadır.

Kurumların 24 Nisan 2003 tarihinden sonra sabit kıymetlere ilişkin 5 milyar TL̓ nin (2004 yılı için 6 milyar TL) üze-rindeki yatırım harcamalarının % 40ʼı -bazı istisnalar hariç- yatırım indirimi istisnasından yararlanarak kurumlar vergi-sinden istisna edilir. İstisna edilen bu tutarlar üzerinden herhangi bir stopaj da hesaplanmaz. Kurum kazancının yeterli olmaması halinde hesaplanan yatırım indirimi hakkı sonraki yıllara devrolunur. Yatırım indirimi istisnasından yarar-lanmak için “Yatırım Teşvik Belgesi” alma zorunluluğu bulunmamaktadır. 24 Nisan 2003 tarihinden önce geçerli olan hükümlere göre kazanılmış yatırım indirimi hakkının kullanılması halinde yararlanılan yatırım indirimi istisnası tutarı üzerinden, karın dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın % 19.8 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazan-cından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.



[email protected]

36



Türkiyeʼde ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15. günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıt-larını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Bu esaslar altında bilançoda “Kısa Vadeli Borç ve Gider Karşılıkları” altında gösterilen vergi karşılıkları 458,630 milyon TL (2002: 547,431 milyon TL) olup, ilişikteki gelir tablosunda “Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler” kalemi içeri-sinde faaliyet sonuçlarına aktarılmıştır.

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Şirket, mevcut iş kanunu hükümleri uyarınca, istifalar ve haklı nedenler dışındaki işten çıkarmalarda ve emeklilik halin-de personele tazminat ödemek durumundadır. Bu tazminat, işten çıkarma veya emeklilik tarihindeki ücret esas alınarak, çalışılan her yıl için 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle 1,389,950,000 TL̓ yi (2002: 1,260,150,000 TL) geçmemek şartı ile 30 günlük ücret üzerinden hesaplanmaktadır. Söz konusu kıdem tazminatı tavanı dahilinde Şirket 31 Aralık 2003 için 4,979,796 milyon TL (2002: 6,089,065 milyon TL) kıdem tazminatı karşılığı ayırmıştır.

Gelir ve Gider Tahakkukları

Gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmiştir. Müteahhit sıfatıyla üstlenilen yıllara sari inşaat işleriyle ilgili inşaat sözleşmelerinin mali tablolara yansıtılmasında “sözleşmenin tamamlanması” yöntemi kullanılmıştır. Buna göre projeler ile ilgili bütün maliyetler ve hakedişler söz konusu sözleşme tamamlanıncaya kadar gelir tablosu ile ilişki-lendirilmemekte ve sırasıyla bilançoda stoklar içindeki “Verilen Sipariş Avansları” ve pasifte “Alınan Sipariş Avansları” hesaplarında yansıtılmaktadır.

Diğer Bilanço Kalemleri

Diğer bilanço kalemleri mali tablolarda kayıtlı değerleri üzerinden yansıtılmıştır.

12. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar

1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kıdem tazminatı tavanı 1,485,430,000 TL̓ na yükselmiştir. Bu artışın kıdem tazminatı karşılığı hesabına etkisi 327,491 milyon TL artış şeklinde olacaktır. (2002: 1 Ocak 2003 tarihinden iti-baren geçerli olmak üzere kıdem tazminatı tavanı 1,323,950,000 TL̓ na yükselmiştir. Bu artışın kıdem tazminatı karşılığı hesabına etkisi 292,935 milyon TL artış şeklinde olacaktır).

13. Şarta bağlı zararlar ile her türlü şarta bağlı kazançlara ilişkin bilgi


14. İşletmenin gayrisafi kar oranları üzerinden önemli ölçüde etkide bulunan muhasebe tahminlerinde değişiklik-lere ilişkin bilgi ve bunların parasal etkileri





37



15. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarı


16. Aktif değerlerin toplam sigorta tutarı

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, Şirketʼin aktif değerlerine ilişkin toplam sigorta bedeli 189,080,270 milyon TL̓ dir (2002: 211,544,509 milyon TL).

17. Alacaklar için alınmış ipotek ve teminatlar

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, ilişkili olmayan kuruluşlardan kısa vadeli ticari alacak ve verilen sipariş avansları karşı-lığında alınmış olan banka teminat mektuplarının, senetlerin, çeklerin, ipoteklerin ve değerli kağıtların tutarı 26,292,556 milyon TL̓ dir (2002: 30,465,574 milyon TL).

18. Pasifte yer almayan taahhütlerin toplam tutarı

Pasifte yer almayan taahhütlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:


Verilen banka teminat mektupları 18,196,652 21,544,918Verilen kefaletler ve teminatlar - 500

18,196,652 21,545,418

19. Bankalardaki mevduatların bloke olanına ilişkin tutar


20. Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre; borsa rayiçlerine göre değerlenmiş menkul kıymetlerin maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi

Şirketin finansal duran varlıkları içerisinde yer alan iştirakleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsasıʼnda işlem görmediğin-den borsa rayicine göre bedelleri ile karşılaştırılamamıştır. Şirketin finansal duran varlıkları maliyet bedeli ile gösteril-mektedir.

21. Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıkları tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar




[email protected]

38



22. Mali tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının % 20ʼsini veya bilanço aktif toplamının % 5ʼini aşan kalemlerin ad ve tutarları

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Milyon TL Milyon TLHazır değerlerDiğer hazır değerler

Tahsil edilecek çekler 285,534 535,555

285,534 535,555Diğer kısa vadeli alacaklarKısa vadeli diğer alacaklar

Şüpheli diğer alacaklar 3,607,850 4,214,295Dir.İhr.KDV alacağı 1,767,072 1,273,072İhr.Kay.KDV alacağı 924,186 2,094,717Diğer ticari olmayan alacaklar 13,639 22,320İş avansları 11,925 20,000Personelden alacaklar 26,566 7,086

6,351,238 7,631,490Finansal duran varlıklarDiğer finansal duran varlıklar

Diğer finansal duran varlıklar (Entek A.Ş.) 3,768,000 314,000 3,768,000 314,000Maddi olmayan duran varlıklarDiğer maddi olmayan duran varlıklar

SAP yazılımları 309,631 300,713SAP yazılımları ile ilgili birikmiş amortismanlar (-) (240,024) (195,324)

69,607 105,389Diğer kısa vadeli borçlarÖdenecek vergi, harç ve diğer kesintiler

Ödenecek vergi ve fonlar 398,716 828,547Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 219,266 224,283

617,982 1,052,830




39



Diğer faaliyetlerden gelirler ve karlarFaaliyetle ilgili diğer gelirler ve karlar

Kambiyo kur karları 3,566,004 2,613,233Hammadde vb. satışlar 2,441,079 1,596,707Diğer gelirler 356,410 668,888

6,363,493 4,878,828Diğer faaliyetlerden giderler ve zararlar

Kambiyo kur zararları 2,557,757 83,283Yeniden yapılanma giderleri 2,006,712 1,723,309Hurda satış zararı 1,450,554 815,605Satılan hammadde maliyeti 973,319 276,577Götürü ihracat gideri 167,474 273,222Diğer olağan giderler 382,704 405,566

7,538,520 3,577,562Olağanüstü gelirler ve karlarDiğer olağanüstü gelirler ve karlar

Duran varlık satış karı 28,338 481,123Sigorta hasar gelirleri 1,641 1,916Tazminat geliri - 91,500Diğer olağandışı gelir ve karlar 7,700 88,149

37,679 662,688Olağanüstü giderler ve zararlarDiğer olağanüstü gider ve zararlar

Diğer olağanüstü gider ve zararlar (Vergi Fonları) 153,729 -Stok sayım noksanları 4,571 2,742İpotek giderleri - 75,000Diğer olağanüstü gider ve zararlar 857 22,834 159,157 100,576




[email protected]

40



23. “Diğer alacaklar” ile “diğer kısa veya uzun vadeli borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının %1ʼini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar


24. Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçluları


25. Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan toplam karşılık tutarı 17,392,184 milyon TL̓ dır (2002: 18,199,211 milyon TL). Bu miktarın 14,059,660 milyon TL̓ si kanuni (2002: 10,762,865 milyon TL), 3,332,524 milyon TL̓ si özel karşılıktır (2002: 7,436,346 milyon TL).

26. İşletme ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak oran ve tutarları, söz konusu ortakların düzenlenen en son mali tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu mali tabloların ait olduğu dönem, Sermaye Piyasası Kurulu standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği

31 Aralık 2003:

İştirakoranı

(%)

İştiraktutarı

MilyonTL

Net

dönem karı/(zararı)

Dönem karı /(zararı)

Ait olduğudönem

Tabloların SPK

standartlarına uygunluğu

Bağımsız denetimden

geçti/geçmedi

Denetimraporundaki

görüş türüİştiraklerAnadolu Metal Bakır San. A.Ş. 20 20,000 (2,189,061) (2,189,061) 31.12.00 Uygun Değil Geçmedi -

Değer Düşüklüğü Karşılığı (20,000)-

Diğer Finansal Duran VarlıklarEntek A.Ş. 4 3,768,000 16,710,384 20,589,633 30.09.03 Uygun Değil Geçmedi -




41



31 Aralık 2002:

İştirakoranı (%)

İştiraktutarı

MilyonTL

Netdönem karı/

(zararı) Dönem karı /(zararı)

Ait olduğudönem

Tabloların SPK


Bağımsız dene-timden geçti/

geçmedi

Denetimraporundaki

görüş türüİştiraklerAnadolu Metal Bakır San. A.Ş.

20 20,000 (2,189,061) (2,189,061) 31.12.00 Uygun Değil Geçmedi -

Değer Düşüklüğü Karşılığı (20,000)

-

Diğer Finansal Duran VarlıklarEntek A.Ş. 4 314,000 23,730,239 26,776,960 31.12.02 Uygun Değil Geçmedi -

27. İştirakler ve bağlı ortaklıklarında içsel kaynaklardan yapılan sermaye artırımı nedeniyle elde edinilen bedelsiz hisse senetleri

Entek A.Ş. ̓nin bedelsiz sermaye artırımı sonucu iştirak tutarı 3,454,000 milyon TL artmıştır. (2002: Yoktur).

28. Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri


29. Duran varlıklarda son üç yılda yapılan yeniden değerleme tutarları

Maliyet Birikmiş Net defter değerindeki artış amortismandaki artış değerindeki artış Yıl Milyon TL Milyon TL Milyon TL

Aralık 2001 12,941,302 5,971,987 6,969,315Aralık 2002 21,276,259 10,449,905 10,826,354Aralık 2003 15,534,137 8,108,927 7,425,210



[email protected]

42



30. Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı parala-rın ayrı ayrı tutarları ve Türk Lirasıʼna dönüştürülme kurları

Varlıklar: 31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Değerleme Değerleme Yabancı para kuru Milyon TL Yabancı para kuru Milyon TL

KasaEuro 2,495 1,745,072 4,354 1,488 1,703,477 2,535ABD Doları 59 1,395,835 82 1,062 1,634,501 1,736İngiliz Sterlini - - - 30 2,618,888 79

Banka mevduatlarıABD Doları 2,228,441 1,395,835 3,110,536 2,187,795 1,634,501 3,575,953Euro 5,484,220 1,745,072 9,570,359 1,362,480 1,703,477 2,320,953

AlıcılarABD Doları 8,436,039 1,395,835 11,775,318 17,307,854 1,634,501 28,289,705Euro 3,659,844 1,745,072 6,386,691 2,433,273 1,703,477 4,145,025İngiliz Sterlini 647 2,476,610 1,602 57,690 2,618,888 151,083

Alacak SenetleriABD Doları 97,373 1,395,835 135,917 15,712 1,634,501 25,682Euro 38,440 1,745,072 67,081 - - -

Verilen DepozitolarABD Doları 500 1,395,835 698 - - -

Şüpheli alacaklarABD Doları 9,293,159 1,395,835 12,971,717 6,341,366 1,634,501 10,364,969Euro 333,411 1,745,072 581,826 - - -

Diğer ticari olmayan alacaklarABD Doları - - - 6 1,634,501 10Euro 4,073 1,745,072 7,108 - - -

Personelden AlacaklarABD Doları 2,000 1,395,835 2,792 40 1,634,501 65

Verilen avanslarEuro 144,907 1,745,072 252,873 655,153 1,703,447 1,116,039ABD Doları 128,659 1,395,835 179,587 258,990 1,634,501 423,319İngiliz Sterlini - - - 43,500 2,618,888 113,922

Toplam yabancı para varlıklar 45,048,540 50,531,07




43



31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Değerleme Değerleme Yabancı para kuru Milyon TL Yabancı para kuru Milyon TLBorçlar:

SatıcılarEuro 1,907,854 1,753,489 3,345,401 5,219,278 1,711,693 8,933,802ABD Doları 2,975,505 1,402,567 4,173,345 614,333 1,642,384 1,008,971İngiliz Sterlini 29,075 2,489,556 72,384 52,311 2,632,577 137,713İsviçre Frangı 38,500 1,123,942 43,272 14,996 1,177,167 17,653

Satıcıya verilen poliçelerABD Doları 4,577,440 1,402,567 6,420,166 9,520,116 1,642,384 15,635,686Euro 7,447,913 1,753,489 13,059,834 - - - Satıcıya verilen çeklerABD Doları 327,020 1,402,567 458,667 273,544 1,642,384 449,264 Alınan sipariş avanslarıABD Doları 94,048 1,402,567 131,909 277,336 1,642,384 455,492Euro 48,440 1,753,489 84,939 - - -

Gider tahakkuklarıABD Doları 225,209 1,402,567 315,871 408,984 1,642,384 671,709Euro 40,818 1,753,489 71,574 1,220,548 1,711,693 2,089,203

Garanti KarşılıklarıABD Doları 234,024 1,402,567 328,234 - - -

Toplam yabancı para borçlar 28,505,596 29,399,493



[email protected]

44



31. Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti ve kefalet gibi yükümlülüklerin tutarı

Yoktur. (2002: Yoktur.)

32. Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı

Dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı 75 idari ve 220 diğer personel olmak üzere toplam 295 kişidir (2002: 115 idari ve 337 diğer personel, toplam 452 kişi).

33. Mali tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da mali tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar

a) 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle yıllara sari proje işleri ile ilgili stoklar içinde yeralan “Verilen Sipariş Avansları” hesabı 9,199,449 milyon TL tutarında katlanılan maliyetleri, “Alınan Sipariş Avansları” hesabı 12,894,444 milyon TL tutarında hakedişleri içermekte olup, ilgili maliyetler ve hakedişler sözleşme konusu projeler tamamlanana kadar gelir tablosu ile ilişiklendirilmeksizin bilançoya yansıtılmaktadır.

b) 2002 senesi ile ilgili olarak Şirket, yatırım indirimi rakamının azalması sebebiyle düzeltme Kurumlar Beyannamesi ile düzeltme Muhtasar Beyannanamesi vermek üzere hesaplama yapmış olup, hesaplama neticesi oluşan 463,919 mil-yon TL vergi aslı ile tecil faizini de gider tahakkuklarına kayderek muhasebeleştirmiştir. (2002: 2001 senesi ile ilgili olarak Şirket, yatırım indirimi rakamının azalması sebebiyle düzeltme Kurumlar Beyannamesi ile düzeltme Muhtasar Beyannanamesi vermiş olup, düzeltme beyannameleri neticesi oluşan 104,305 milyon TL vergi aslı ile tecil faizini de ihraç kaydıyla ve direk ihracat KDV alacaklarından mahsuplayarak ödemiştir).

c) SPK, 27 Haziran 2003 tarih ve 363 sayılı yazısı ile, şirketlerin, SPKʼnın Seri: XI, No: 20 “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Enflasyon Tebliği”) uyarınca düzeltilmiş mali tabloları ile SPKʼnın muhasebe standartları ile ilgili diğer düzenlemelerinde belirlenen esaslar çerçevesinde hazırlanan mali tablolarının her ikisinin de hazırlanarak bağımsız denetimden geçirilmesi gerektiğini bildirmiştir. Söz konusu yazıya istinaden, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.ʼnin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle düzenlenmiş olan ilişikteki mali tabloları SPKʼnın Enflasyon Tebliği dışındaki muhasebe standartları ile ilgili diğer düzenlemelerinde belirlenen esaslar çerçevesinde hazırlanmıştır. İlişikteki mali tabloların yanısıra Şirketʼin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Enflasyon Tebliği uyarınca enflasyona göre düzeltilmiş mali tabloları da bağımsız denetimden geçirilmiş olarak ayrıca yayımlanmıştır.




45



1. Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları


a) Amortisman giderleri 7,517,035 5,792,027 - Normal amortisman gideri 6,099,788 4,003,340 - Yeniden değerlemeden doğan amortisman gideri 1,417,247 1,788,687b) İtfa ve tükenme payları 44,700 46,352

2. Dönemin reeskont ve karşılık giderleri 31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Milyon TL Milyon TL

a) Şüpheli alacaklar karşılığı gideri 1,384,479 5,361,111b) Kıdem tazminatı karşılığı gideri 1,023,375 1,127,874c) Reeskont karşılığı gideri 354,295 (616,392)d) Stok değer düşüş karşılığı gideri 152,636 206,407e) Sakat ve eski hükümlü çalıştırma karşılığı gideri 433,521 -f)Yeniden yapılanma gider karşılığı 124,463 -g) Garanti karşılığı gideri 118,234 -

3,591,003 6,079,000

3. Dönemin tüm finansman giderleri


a) Üretim maliyetine verilenler - -b) Doğrudan gider yazılanlar 659,708 12,914,246

659,708 12,914,246

4. Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmın tutarı



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 1 Ocak-31 Aralık 2003 ve 2002 Dönemlerine ait Tarihi Maliyet Esasına Göre Hazırlanmış Gelir Tablosu Dipnotları

[email protected]

46



5. Ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştiraklerle ve grup şirketleri ile yapılan satış ve alışlar

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Alışlar Satışlar Alışlar Satışlar Milyon TL Milyon TL Milyon TL Milyon TL

Grup şirketleriPirelli Cavi E Sistemi Telecom Spa 706,643 13,498,643 229,073 13,285,864Pirelli Romania Cabluri Sis. SA 879,086 446,919 890,114 3,011Pirelli OEKW GmbH 3,694 - - 160,772Pirelli Energıa Cabos E Sıst. 84,895 - - -Fibre Ottiche Sud F.O.S. 505,954 - 3,024,061 -Pirelli Societe Per Azioni 21,307 - - -Çelikord A.Ş. 72,369 9,389 - -Pirelli Cables and Systems N.V. - 1,622,461 - 1,030,604Pirelli Cables and Sys. Dietikon Switzerland - 25,596 - 53,427Pirelli Cable Systems Pte Ltd. 8,539 - - -Pirelli Cavi E Sistemi Italia 10,251 - - -Pirelli Cables Limited Accounts Payable - 1,430,785 - -Pirelli Cables Et Sys. France - - 3,418 -Pirelli Metals Ltd. 37,390 - 16,445,325 -Pirelli Cavi E Sis. Energia 6,300,717 2,702,209 472,295 -Pirelli Societe Generale 15,614 - 15,594 -Pirelli Cables Ltd. Hamshire 108,028 1,524,176 - 5,106,011Pirelli Telecom Cables & Sys.Hamshire - 13,149,785 - 265,722Pirelli Tyres Ltd. 9,635 - 18,475 -Pirelli Kabel & Systeme GmbH. - - 34,770 -Pirelli Energia Cables & System 129,798 - 23,348 -Pirelli Telecomunicaçoes Ca - - 94,810 -Türk Pirelli Lastikleri A.Ş. 1,088,976 - 572,759 -MKM Magyar Kabel Müvek 1,795,459 2,924,183 207,304 1,982Pirelli Cables and Systeme OY - 448,286 1,341 -Pirelli Telecom Cables Y Sis.Espana - 8,557 168,437 -Pirelli Power Cables and Systems USA - - 104,451 -Pirelli Cavi E Sis. Energia Italia 117,827 - 13,915 -Pirelli Kabel und System Berlin - 1,356,998 - 842,900Pirelli Telecom Kabel und Sys.Berlin 127,171 2,075,014 - 253,770Pirelli Power Cables and Sys.Australia 61,656 864,670 - 173,176Kablo Bratislava Spol.s.r. 169,912 8,519 724 -

Toplam 12,254,921 42,096,190 22,320,214 21,177,239




47



6. Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri


7. Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöne-ticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı

Belirtilen yöneticilere 2003 yılı boyunca sağlanan menfaatlerin toplam tutarı 214,139 milyon TL̓ dir (2002: 177,437 milyon TL).

8. Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-)


9. Stok maliyeti hesaplama sistemleri ve yöntemleri

31 Aralık 2003 ve 2002 dönemleri itibariyle Şirket stok maliyetlerini aylık ortalama yöntemi kullanarak, safha maliyet sistemiyle hesaplamaktadır.

10. Varsa tamamen veya kısmen fiili stok sayımı yapılamamasının gerekçeleri

31 Aralık 2003 ve 2002 tarihleri itibariyle fiili stok sayımları yapılmıştır.

11. Yurtiçi ve yurt dışı satışlar hesap kalemi içinde yer alan ürün, hurda, döküntü gibi maddelerin satışları ile hizmet satışlarının ayrı ayrı toplamlarının brüt satışların yüzde yirmisini aşması halinde bu madde ve hizmetle-re ilişkin tutarları

2003 2002 Milyon TL Milyon TL

Haberleşme kabloları 36,467,717 57,725,824Enerji kabloları 114,585,867 96,830,697

151,053,584 154,556,521

12. İşletmenin varsa satışlarıyla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar hakkında bilgi




[email protected]

48



13. Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararlar


Önceki döneme ilişkin gelir ve karlar:Vergi davası kazanılması 13,752 -Damga vergisi iadesi 9,535 -Poliçe iadesi 5,331 1,109 28,618 1,109

Önceki döneme ilişkin gider ve zararlar2002 yılı düzeltme kurumlar vergisi ve faizi 463,919 -2001 yılı düzeltme kurumlar vergisi ve faizi 104,305 -Önceki dönem faturaları 22,376 44,4892000 yılı ek kurumlar vergisi ve faizi - 286,8972001 yılı kurumlar vergisi karşılığı düzeltmesi - 343,200 590,600 674,586

14. Hisse başına kar ve kar payı

31 Aralık 2003 itibariyle net dönem karı üzerinden beher 1,000 TL̓ lık hisse başına kar 540 TL. ̓dır. (2002: Hisse başına kar ve kar payı oranları 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle sona eren yılda kar oluşmadığından hesaplanmamıştır).

15. İşletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet üretim miktarlarındaki değişmeler

Ölçüm Birimi 31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 DeğişimOranı%

Haberleşme kablosu üretimi Damar- Km. 1,976,110 4,852,118 (60)Enerji kabloları üretimi Kablo-Ton 30,233 33,697 (10)

Fiber optik kablolar Faser-Km. 13,266 41,682 (68)




49



16. İşletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet satış miktarlarındaki değişmeler

Ölçüm Birimi 31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Değişim Oranı %

Haberleşme kablosu üretimi Damar- Km. 1,884,722 4,914,071 (62)

Enerji kabloları üretimi Kablo-Ton 30,422 32,699 (7)

Fiber optik kablolar Faser-Km. 8,918 8,193 9



[email protected]



50



Ba¤ımsız Denetim Raporu

Başaran Nas Serbest MuhasebeciMali Müşavirlik A.Ş.a member ofPricewaterhouseCoopersBJK Plaza, Süleyman Seba CaddesiNo:48 B Blok Kat 9 AkaretlerBeşiktaş 34357 İstanbul-Turkeywww.pwc.com/trTelephone +90 (212) 326 6060Facsimile +90 (212) 326 6050

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.ʼnin (“Şirket”) 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle enflasyona göre düzeltilmiş bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait enflasyona göre düzeltilmiş gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. Bu mali tabloların tümü Türk Lirasıʼnın 31 Aralık 2003 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir. İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir.

Görüşümüze göre, söz konusu mali tablolar, tüm önemli taraflarıyla, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Şʼnin 31 Aralık 2003 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, SPK tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (bakınız bilanço dipnotu 11) uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz:

33 noʼlu bilanço dipnotunda açıklandığı üzere, SPKʼnın Seri: XI, No: 20 “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Enflasyon Tebliği”) hakkında tebliği, 2003 yılı içerisinde sona eren ilk yıllık mali tablolardan başlamak üzere yürürlüğe girmiştir. Bununla birlikte, Şirket, mali tablolarını ilk defa 1 Ocak-31 Aralık 2003 hesap döneminde Enflasyon Tebliğiʼne göre düzeltme işlemine tabi tutmuştur. Dolayısıyla, ilişikteki mali tablolarda 1 Ocak-31 Aralık 2003 hesap dönemine ait gelir tablosu ve ilgili dipnotları önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

İlişikteki mali tabloların yanısıra Şirketʼin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Enflasyon Tebliği uygulanmamış mali tabloları da bağımsız denetimden geçirilmiş olarak ayrıca yayımlanmıştır.

Başaran Nas Serbest MuhasebeciMali Müşavirlik Anonim Şirketia member ofPricewaterhouseCoopers

Coşkun Şen, SMMMSorumlu Ortak, Başdenetçiİstanbul, 12 Mart 2004

1.

2.

3.

4.

1 Ocak - 31 Aralık 2003 Hesap Dönemine Ait Enflasyona Göre Düzeltilmiş Mali Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu




Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Ayrıntılı Bilançoları

31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002(Milyon TL)AKTİF (VARLIKLAR) Cari Dönem


51

1- DÖNEN VARLIKLAR 86,793,697 88,433,388 A-Hazır Değerler 19,334,399 7,371,521 1-Kasa 5,149 6,136 2-Bankalar 19,043,716 6,755,388 3-Diğer Hazır Değerler 285,534 609,997 B-Menkul Kıymetler 0 0 1-Hisse Senetleri 0 02-Özel Kesim Tahvil,Senet ve Bonoları 0 03-Kamu Kesimi Tahvil,Senet ve Bonoları 0 04-Diğer Menkul Kıymetler 0 05-Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0C-Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 31,598,372 49,636,947 1-Alıcılar 42,148,651 62,736,355 2-Alacak Senetleri 3,711,160 3,268,401 3-Verilen Depozito ve Teminatlar 1,778 1,230 4-Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 0 05-Alacak Reeskontu (-) (478,883) (440,220)6-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) (13,784,334) (15,928,819)D-Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 2,743,388 3,892,185 1-Ortaklardan Alacaklar 0 02-İştiraklerden Alacaklar 0 03-Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 04-Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 6,351,238 8,692,267 5-Alacak Reeskontu (-) 0 06-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) (3,607,850) (4,800,082)E-Stoklar 30,345,551 25,955,510 1-İlk Madde ve Malzeme 6,496,465 5,715,579 2-Yarı Mamuller 5,955,096 5,141,635 3-Ara Mamuller 0 04-Mamuller 6,574,360 5,352,409 5-Emtia 158,188 198,826 6-Diğer Stoklar 231,631 292,215 7-Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (367,071) (244,241)8-Verilen Sipariş Avansları 11,296,882 9,499,087 F-Diğer Dönen Varlıklar 2,771,987 1,577,225 II- DURAN VARLIKLAR 69,221,231 77,048,454 A-Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 47 53 1-Alıcılar 0 02-Alacak Senetleri 0 03-Verilen Depozito ve Teminatlar 47 53 4-Diğer Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 0 05-Alacak Reeskontu (-) 0 06-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0B-Diğer Uzun Vadeli Alacaklar 0 0 1-Ortaklardan Alacaklar 0 02-İştiraklerden Alacaklar 0 03-Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 04-Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 0 5-Alacak Reeskontu (-) 0 06-Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0C-Finansal Duran Varlıklar 2,565,305 2,565,306 1-Bağlı Menkul Kıymetler 0 02-Bağlı Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 03-İştirakler 0 04-İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-) 0 05-İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 06-Bağli Ortaklıklar 0 07-Bağlı Ortaklıklara Sermaye Taahhütleri (-) 0 08-Bağlı Ortaklıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 09-Diğer Finansal Duran Varlıklar 2,565,305 2,565,306 D-Maddi Duran Varlıklar 66,452,956 74,238,628 1-Arazi ve Arsalar 3,294,121 4,330,969 2-Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri 0 03-Binalar 38,188,880 38,266,873 4-Makine,Tesis ve Cihazlar 164,712,733 169,470,019 5-Taşıt Araç ve Gereçleri 3,884,402 3,896,287 6-Döşeme ve Demirbaşlar 26,752,705 26,809,334 7-Diğer Maddi Duran Varlıklar 68,115 73,832 8-Birikmiş Amortismanlar (-) (170,537,034) (168,639,742)9-Yapılmakta Olan Yatırımlar 65 74 10-Verilen Sipariş Avansları 88,969 30,982 E-Maddi Olmayan Duran Varlıklar 202,923 244,467 1-Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri 0 02-Haklar 0 03-Araştırma ve Geliştirme Giderleri 0 04-Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 202,923 244,467 5-Verilen Avanslar 0 0F-Diğer Duran Varlıklar 0 0

AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI 156,014,928 165,481,842

[email protected]



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Ayrıntılı Bilançoları

31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002(Milyon TL)PASİF (KAYNAKLAR) Cari Dönem


52

I- KISA VADELİ BORÇLAR 51,445,354 60,638,126 A-Finansal Borçlar 0 636,299 1-Banka Kredileri 0 636,299 2-Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 03-Tahvil Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 04-Çıkarılmış Bonolar ve Senetler 0 05-Diğer Finansal Borçlar 0 0B-Ticari Borçlar 33,043,847 43,705,484 1-Satıcılar 13,062,797 24,932,394 2-Borç Senetleri 20,045,504 18,873,486 3-Alınan Depozito ve Teminatlar 0 04-Diğer Ticari Borçlar 0 05-Borç Reeskontu (-) (64,454) (100,396)C-Diğer Kısa Vadeli Borçlar 3,703,402 5,925,765 1-Ortaklara Borçlar 735 14,008 2-İştiraklere Borçlar 0 03-Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 04-Ödenecek Giderler 2,803,065 4,368,657 5-Ödenecek Vergi,Harç ve Diğer Kesintiler 617,982 1,199,173 6-Ertelenen ve Takside Bağlanan Devlet Alacakları 0 07-Kısa Vadeli Diğer Borçlar 282,324 345,045 8-Borç Reeskontu (-) (704) (1,118)D-Alınan Sipariş Avansları 14,239,475 9,747,054 E-Borç ve Gider Karşılıkları 458,630 623,524 1-Vergi Karşılıkları 458,630 623,524 2-Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0II- UZUN VADELİ BORÇLAR 5,866,014 7,174,635 A-Finansal Borçlar 0 0 1-Banka Kredileri 0 02-Çikarilmiş Tahviller 0 03-Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler 0 04-Diğer Finansal Borçlar 0 0B-Ticari Borçlar 0 0 1-Satıcılar 0 02-Borç Senetleri 0 03-Alınan Depozito ve Teminatlar 0 04-Diğer Ticari Borçlar 0 05-Borç Reeskontu (-) 0 0C-Diğer Uzun Vadeli Borçlar 0 0 1-Ortaklara Borçlar 0 02-İştiraklere Borçlar 0 03-Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 04-Ertelenen ve Takside Bağlanan Devlet Alacakları 0 05-Uzun Vadeli Diğer Borçlar 0 06-Borç Reeskontu (-) 0 0D-Alınan Sipariş Avansları 0 0 E-Borç ve Gider Karşılıkları 5,866,014 7,174,635 1-Kidem Tazminatı Karşılıkları 4,979,796 6,935,445 2-Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 886,218 239,190 III- ÖZ SERMAYE 98,703,560 97,669,081 A-Sermaye 9,828,000 9,828,000 B-Sermaye Taahhütleri (-) 0 0C-Emisyon Primi 108,756 108,756 D-Yeniden Değerleme Değer Artışı 0 0 1-Duran Varlıklarda Değer Artışı 0 02-İştiraklerdeki Değer Artışı 0 03-Borsada oluşan değer artışı 0 0E-Yedekler 8,314,933 8,314,933 1-Yasal Yedekler 1,281,639 1,281,639 2-Statü Yedekleri 0 03-Özel Yedekler 0 04-Olağanüstü Yedek 7,033,294 7,033,294 5-Maliyet Artış Fonu 0 06-Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve 0 0Gayrimenkul Satış Kazançları 7-Geçmiş Yıl Karı 0 0F-Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 249,503,267 249,503,267 G-Net Dönem Karı 1,034,479 0H-Dönem Zararı (-) 0 0I-Geçmiş Yıllar Karları(-) 0 0J-Geçmiş Yıllar Zararı (-) (170,085,875) (170,085,875)1-……….Yılı Zararı 0 0 2-……….Yılı Zararı 0 0 K-Çevrim Farkları 0 0

PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 156,014,928 165,481,842




53

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Ayrıntılı Gelir Tablosu



A- BRÜT SATIŞLAR 229,239,426 1-Yurtiçi Satışlar 162,250,980 2-Yurtdışı Satışlar 66,682,355 3-Diğer Satışlar 306,091

B- SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (71,659,087)1-Satıştan İadeler (1,930,476)2-Satış İskontoları (69,728,611)3-Diğer İndirimler 0

C- NET SATIŞLAR 157,580,339

D- SATIŞLARIN MALİYETİ (133,029,721)

BRÜT SATIŞ KARI 24,550,618

E- FAALİYET GİDERLERİ (22,299,908)1-Araştırma ve Geliştirme Giderleri (760,134)2-Pazarlama,Satış ve Dağıtım Giderleri (11,325,904)3-Genel Yönetim Giderleri (10,213,870)

ESAS FAALİYET KARI 2,250,710

F- DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER ve KARLAR 8,042,562 1-İştiraklerden Temettü Gelirleri 02-Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri 03-Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri 1,547,334 4-Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 6,495,228

G- DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER ve ZARARLAR (7,700,795)

H- FİNANSMAN GİDERLERİ (728,593)1-Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (728,593)2-Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri 0

FAALİYET KARI 1,863,884

I- OLAĞANÜSTÜ GELİRLER ve KARLAR 421,093 1-Konusu Kalmayan Karşılıklar 95,162 2-Önceki Dönem Gelir ve Karları 29,634 3-Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar 296,297

J- OLAĞANÜSTÜ GİDERLER ve ZARARLAR (753,846)1-Çalışılmayan Kısım Giderleri ve Zararları 02-Önceki Dönem Gider ve Zararları (596,245)3-Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (157,601)

K- NET PARASAL POZİSYON KARI / (ZARARI) (20,859)

DÖNEM KARI 1,510,272

L- ÖDENECEK VERGİ ve DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (475,793)

NET DÖNEM KARI 1,034,479

[email protected]



Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Nakit Akım Tablosu



54

A- DÖNEM BAŞI NAKİT MEVCUDU 7,371,521

B- DÖNEM İÇİ NAKİT GİRİŞLERİ 192,335,335

1- Satışlardan Elde Edilen Nakit 177,724,737 a) Net Satışlar 157,580,339 b) Ticari Alacaklardan Azalışlar (Satışlardan Kaynaklanan) 20,144,398 c) Ticari Alacaklardaki Artışlar (-) (Satışlardan Kaynaklanan) 0 2- Diğer Faaaliyetlerden Olağan Gelir ve Karlardan Dolayı Sağlanan Nakit 8,042,562 3- Olağandışı Gelir Karlardan Sağlanan Nakit 421,092 4- Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlardan 4,492,421 (Alımlarla İlgili Olmayan)a) Menkul Kıymet İhraçlarından 0 b) Alınan Kredilerden 0 c) Diğer Artışlardan 4,492,421 5- Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklardaki Artışlardan Sağlanan Nakit 0 (Alımlarla İlgili Olmayan)a) Menkul Kıymet İhraçlarından 0 b) Alınan Kredilerden 0 c) Diğer Artışlardan 0 6- Sermaye Artışından Sağlanan Nakit 0 7- Hisse Senedi İhraç Primlerinden Sağlanan Nakit 0 8- Diğer Nakit Girişleri 1,654,523

C- DÖNEM İÇİ NAKİT ÇIKIŞLARI 180,372,457

1- Maliyetlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışları 144,305,934 a) Satışların Maliyeti 133,029,721 b) Stoklardaki Artışlar 4,390,042 c) Ticari Borçlardaki (Alımlardan Kaynaklanan ) Azalışlar 10,697,578 d) Ticari Borçlardaki (Alımlardan Kaynaklanan ) Artışlar (-) 0 e) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Giderler (-) -3,811,407 f) Stoklardaki Azalışlar (-) 0 2- Faaliyet Giderlerine İlişkin Nakit Çıkışları 21,133,101 a) Araştırma ve Geliştirme Giderleri 760,134 b) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri 11,325,904 c) Genel Yönetim Giderleri 10,213,870 d) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler (-) -1,166,807 3- Diğer FaaliyetlerdenOlağan Gider ve Zararlara İlişkin Nakit Çıkışları 7,700,795 a) Diğer Faaliyetlerle İlgili Olağan Gider ve Zararlar 7,700,795 b) Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Gider ve Zararlar (-) 0 4- Finansman Giderlerinden Dolayı Nakit Çıkışları 728,593 5- Olağandışı Gider ve Zararlardan Dolayı Nakit Çıkışı 753,845 a) Olağandışı Gider ve Zararlar 753,845 b)Amortisman ve Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Gider ve Zararlar (-) 0 6- Duran Varlık Yatırımlarına İlişkin Nakit Çıkışları 3,278,441 7- Kısa Vadeli Yabancı Kaynak Ödemeleri (Alımlarla İlgili Olmayan) 636,299 a) Menkul Kıymetler Anapara Ödemeleri 0 b) Alınan Krediler Anapara Ödemeleri 0 c) Diğer Ödemeler 636,299 8- Uzun Vadeli Yabancı Kaynak Ödemeleri 0 a) Menkul Kıymetler Anapara Ödemeleri 0 b) Alınan Krediler Anapara Ödemeleri 0 c) Diğer Ödemeler 0 9- Ödenen Vergi ve Benzerleri 640,687 10- Ödenen Temettüler 0 11-Diğer Nakit Çıkışları 1,194,762

D- DÖNEM SONU NAKİT MEVCUDU (A+B-C) 19,334,399

E- NAKİT ARTIŞ VEYA AZALIŞ (B-C) 11,962,878




55

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. Enflasyona Göre Düzeltilmiş Satışların Maliyeti Tablosu



ÜRETİM MALİYETİ

A- Direkt İlk Madde ve Malzeme 96,209,986 B-Direkt İşçilik Giderleri 6,106,319 C- Genel Üretim Giderleri 20,171,800 D- Yarımamul Kullanımı (813,461)1- Dönem Başı Stok (+) 5,141,635 2- Dönem Sonu Stok (-) (5,955,096)

ÜRETİLEN MAMUL MALİYETİ 121,674,644

E- Mamul Stoklarında Değişim (1,099,121)1- Dönem Başı Stok (+) 5,108,168 2- Dönem Sonu Stok (-) (6,207,289)

I. SATILAN MAMUL MALİYETİ 120,575,523

TİCARİ FAALİYET

A- Dönem Başı Ticari Mallar Stoku (+) 198,826 B- Dönem İçi Alışlar (+) 4,949,536 C- Dönem Sonu Ticari Mallar (-) (158,188)

II. SATILAN TİCARİ MALLAR MALİYETİ 4,990,174

III. SATILAN HİZMET MALİYETİ 7,464,023

SATIŞLARIN MALİYETİ ( I+II+III ) 133,029,720

[email protected]

56



1. İşletmenin fiili faaliyet konusu

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. (“Şirket”) 1964 yılında anonim şirket statüsünde; her türlü kablo, iletken, makina, aparat, alet ve edavat ile bunların yedek parça ve teferruatının üretim, ithalat, ihracat ve ticareti konusunda faaliyet göstermek amacıyla kurulmuştur.

2. Sermayenin %10 ve daha fazlasına sahip ortaklar

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002

Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı (%) Milyon TL (%) Milyon TL

Pirelli Cable Holding N.V. 83.75 8,230,599 83.75 8,230,599Diğer 16.25 1,597,401 16.25 1,597,401

100.00 9,828,000 100.00 9,828,000

3. Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar


4. Kayıtlı sermayeli ortaklıklarda kayıtlı sermaye tutarı

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Şirketʼin kayıtlı sermaye tavanı 10 trilyon TL̓ dir (2002: 10 trilyon TL). Şirket Yönetim Kurulu 17 Ekim 2003 tarihli 2003/18 nolu kararı ile kayıtlı sermaye tavanını 10 trilyon TL̓ den 80 trilyon TL̓ na yükseltilmesi için karar almıştır. Bu doğrultuda SPKʼna 27 Ekim 2003 tarihi itibariyle başvuruda bulunulmuş-tur. Başvuru neticesinde SPKʼnın 27 Kasım 2003 tarihli OFD-1875/15736 nolu yazısı ile kayıtlı sermaye tavanının 80 trilyon TL̓ na yükseltilmesi için gerekli izin alınmıştır.

5. Dönem içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları:

Yoktur (2002: Şirket dönem içinde 3,780,000 milyon TL olan nominal sermayesini %160 oranında bedelli artırarak 9,828,000 milyon TL̓ na yükseltmiştir).

6. Dönem içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler


7. Dönem içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler

Yoktur (Yoktur).

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 1 Ocak-31 Aralık 2003 Dönemine ait Enflasyona Göre Düzeltilmiş Bilanço Dipnotları

Tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon Türk Lirası olarak Türk Lirasının 31 Aralık 2003 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiştir.


57



8. Cari dönemde duran varlık hareketleri


a) Satın alınan maddi duran varlıkların maliyeti: 3,216,673 4,641,629b) Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlıkların maliyeti: 1,356,394 467,347c) Yapılmakta olan yatırımların tutarı, niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: 89,034 31,056

Yatırımın niteliği Başlangıç tarihi Bitiş tarihi

Toplam tutarı (Milyon TL)

Cari dönem iti-bariyle toplam harcama (Milyon TL)

Tamamlanma derecesi (%)

Tevsii (3263) 15.04.1999 31.12.2003 9,271,117 5,940,113 64Tevsii (3922) 15.02.2002 15.02.2004 3,508,003 1,569,614 45

9. Cari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indirimi

Cari dönemde yararlanılan yatırım indirimi tutarı 748,131 milyon TL̓ dir (2002: 3,149,111 milyon TL). Gelecek dönemler-de yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarı ise 5,269,393 milyon TL̓ dir (2002: 5,413,951 milyon TL)



[email protected]

58



10. İşletmenin ortaklar, iştirakler, bağlı ortaklıklar ve grup şirketleri ile olan alacak borç ilişkisi

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Alacaklar Borçlar Alacaklar Borçlar Milyon TL Milyon TL Milyon TL Milyon TLTicari

Grup şirketleri Pirelli Energie Cables et Sys. - 36,070 - -Pirelli Cavi E Sist.Energia ITA 370,119 153,627 - -Pirelli Romania Cabluri ve Sisteme SA 409,364 48,051 - -Pirelli Cables Systems PTE 142,004 9,371 - -Çelikord A.Ş. - 21,144 - -Türk Pirelli Lastikleri A.Ş. - 52,791 82,748 37,704Pirelli Power Systems USA - 186,884 - 118,970Pirelli Cables and Systems 17,063 - - -Kalo Bratislava 4,129 - - -Pirelli Submarine Telecom Sys Italia Spa 7,860 - - -Pirelli Telecom Cables Y Systeme Espana 122,645 - - -Pirelli OEKW GmbH - 3,699 - -Pirelli Cables Australia Ltd - - 161,144 -Pirelli Cavi Telecom Spa 1,388,013 156,124 1,757,211 628,343Pirelli Cavi e Sis. Energia - 1,331,626 171,989 4,060,076Pirelli Cavi E Sistemi Telecom ITALIA - 10,170 - -Pirelli Cables Ltd Hamsire 158,062 37,403 954,970 -Pirelli Finlandiya 139,302 46,646 - -Fibre Ottiche Sud Fos SpA - 3,322 - 837,253Pirelli Metals Ltd. - - - 3,883,653Pirelli SPA - 16,945 - -Pirelli Kabel und Sys. GMBH 223,102 - - 10,102Pirelli Cables and Systemes NV 182,115 - 672,336 -MKM Magyar Kabel Müvek - - 2,350 255,513Pirelli Telecom Kabel und Systeme 832,020 27,722 56,853 -Pirelli Telecom Cables 2,232,659 - 52,989 -Pirelli Tyres Limited - 9,539 - 11,514

Toplam 6,228,457 2,151,134 3,912,590 9,843,128

Ticari olmayan

OrtaklarDiğer ortaklara temettü borçları - 735 - 14,007




59



11. Stoklar ve diğer bilanço kalemlerinde uygulanan değerleme, envanter ve amortisman ayırma yöntemleri, bunlarda ve diğer muhasebe politikalarında önceki dönemlere göre yapılan değişiklikler, bu değişikliklerin para-sal etkileri ve işletmenin sürekliliği ile dönemsellik varsayımlarını değiştirecek muhtemel gelişmeler ve bunların gerekçeleri

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), XI/1 sayılı tebliğ ve bu tebliğe değişiklik ve eklemeler yapan diğer tebliğleriyle, 1 Ocak 2003 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiş olan SPKʼnın yüksek enflasyon dönemlerinde hazırlanacak mali tablolara ilişkin Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” ile Sermaye Piyasası Kanunuʼna tabi ortaklıklar ve aracı kurumlar tarafından mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallarını belirlemiştir. Bütün bu ilke ve kurallar bundan sonra SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri olarak anılacaktır. Dolayısıyla Şirket, mali tablolarını yürürlükteki ticari ve mali mevzuat ile SPK tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlamıştır.

SPKʼnın Seri: XI, No: 20 “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Enflasyon Tebliği”) ve Seri: XI, No: 21 “Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Konsolidasyon Tebliği”) hakkında tebliğleri, hesap dönemleri takvim yılı olan şirketler için 31 Aralık 2003 tarihinden itibaren ve bundan sonra gelecek ilk ara mali tablolarda devam etmek üzere yürürlüğe girmiştir. Şirket, Enflasyon Tebliğiʼni ilk defa 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren mali tabloları için ve bu mali tabloların açılış bakiyelerini oluşturan 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle uygulamıştır.

Bunun sonucu olarak SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun mali tabloların ilk defa 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle hazırlanmış olmasından ötürü 2002 yılına ilişkin gelir tablosu ve ilgili dipnotları hazırlanmamış ve dolayısıyla 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren yıla ait gelir tablosu ve notları karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır (Bilanço dipnotu 33).

Şirketin 31 Aralık 2002 tarihindeki düzeltilmiş aktif kalemlerinden, borçların ve özsermaye kalemlerinin çıkarılması sonucu kalan 170,085,875 milyon TL “Geçmiş Yıllar Zararları” olarak sınıflandırılmıştır. Ayrıca Şirketin herhangi bir iştiraki veya bağlı ortaklığı olmadığı için Konsolidasyon Tebliği hükümlerine tabi değildir.

Enflasyona göre düzeltilmiş mali tabloların hazırlanmasında uygulanan esaslar:

Türk Lirasıʼnın dönem sonundaki alım gücündeki değişikliğe yönelik tarihi maliyetler esas alınarak düzenlenmiş mali tablolara yapılacak düzeltmeler, Enflasyon Tebliğiʼne dayandırılmıştır. Bu ilkeler yüksek enflasyonun hakim olduğu ekonomiye ait para birimlerinin kullanıldığı durumlarda, SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlanan mali tabloların, bilançoların düzenlendiği tarihte geçerli olan Türk Lirasıʼnın cari satın alma gücünü esas alarak hazırlanmasını ve önceki dönem mali tabloların da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak, yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Bu tebliğin uygulanmasını öngören bir diğer sebep ise yıllık bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, ilgili hesap dönemi dahil önceki üçüncü hesap döneminin başındaki fiyat endeksi rakamının iki katını aşması ve ilgili dönemin bilanço tarihindeki fiyat endeksi rakamının, hesap döneminin başına göre % 10 veya daha fazla bir oranda artması halinde, içinde bulunulan hesap döneminde yüksek enflasyon döneminin başlamasıdır.



[email protected]

60



İlişikteki mali tabloların yeniden düzenlenmelerinde kullanılan endeks ve dönüşüm faktörleri aşağıda açıklanmıştır:

Tarihler Endeks Düzeltme Katsayısı

31 Aralık 2003 7,382.1 1.00031 Aralık 2002 6,478.8 1.139

Yukarıda belirtilen mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesine ilişkin ana kurallar aşağıdaki gibidir:

- Yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle hazırlanan mali tablolar, bilanço günündeki cari satın alma gücünü esas alarak düzenlenmiştir. - Mevcut parasal varlık ve borçlar, paranın değerindeki değişmeler karşısında nominal değerlerini aynen koruyan ancak satın alma güçleri düşen kalemler olduğu için ve bilanço tarihinde geçerli olan birimden belirtilmiş olduğu için ayrıca düzeltme işlemine tabi tutulmazlar.

- Parasal olmayan varlık ve borçlar ile öz sermaye kalemleri, bilanço tarihinde geçerli bakiyelerden oluşmadıkları için, uygun düzeltme katsayısı kullanılarak çevrilmektedirler. Sabit kıymet alımları, satın alma senesine ait, uygun düzeltme katsayısı ile çevrilmektedirler.

- Gelir tablosundaki tüm kalemler bilanço günündeki paranın satın alma gücü cinsinden ifade edilmek amacıyla, gelir ve giderin tahakkuk ettiği tarihler esas alınarak bulunan uygun düzeltme katsayısı (aylık, yıllık ortalama) kullanılarak düzeltme işlemine tabi tutulur.

- Şirketʼin net parasal pozisyonu üzerindeki enflasyon etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kar veya zararı olarak gösterilmektedir.

Menkul Kıymetler

Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları ile geri alım taahütlerinden (repo) oluşan menkul kıymetler portföyü, elde etme maliyeti ile değerlendirilmektedir. Bu menkul kıymetlerin vadelerinde elde edilecek gelirin söz konusu menkul kıymetlerin iktisabından bilanço tarihine kadar geçen süreye isabet eden kısmı için gelir tahakkuk ettirilmektedir.

Alacaklar ve Borçlar

Alacak ve borçlar, kayıtlı değerleri ile değerlendirilmektedir. Alım ve satımın içerdiği enflasyon payı, alım-satım tarihi itibariyle ilgili borç veya alacağın vadesine mütenasip vadelerde devlet iç borçlanma senetleri için borsalarda veya teşki-latlanmış diğer piyasalarda oluşan faiz haddi veya ilgili dönemde gerçekleşen enflasyon oranı dikkate alınarak tespit edilir ve ilgili kalemler bu tutar düşüldükten sonra kalan tutarları üzerinden düzeltme işlemine tabi tutulurlar.




61



Şüpheli Alacaklar

Şirket yargıya intikal etmiş alacaklarının tamamı için karşılık ayırmıştır. Dövizli şüpheli alacaklar için tahakkuk etmiş kur farkları karşılıklara dahil edilmiş, aynı tutar kur farkı gelirlerine de yansıtılmıştır. Şirket yönetim politikasına uygun olarak toplam alacaklar üzerinden yönetimce belirlenen ölçüler oranında ayrıca karşılık ayırmaktadır.

Stoklar

Stoklar elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmiştir. Üretim maliyeti sistemi safha maliyeti olup, ortalama maliyet yöntemi uygulanmaktadır. Fiili stok sayımları üç aylık dönem sonlarında yapılmaktadır. Maliyetler, stokları mevcut durumuna getirmek için yapılan tüm masrafları içermektedir. Stoklar değerleme politikası ile uyumlu olarak enflasyon düzeltme işlemine tabi tutulmuştur.

Müteahhit sıfatıyla üstlenilen yıllara sari inşaat işleriyle ilgili inşaat sözleşmelerinin mali tablolara yansıtılmasında “söz-leşmenin tamamlanması” yöntemi kullanılmıştır. Buna göre projeler ile ilgili bütün maliyetler ve hakedişler söz konusu sözleşme tamamlanıncaya kadar gelir tablosu ile ilişkilendirilmemekte ve sırasıyla bilançoda stoklar içindeki “Verilen Sipariş Avansları” ve pasifte “Alınan Sipariş Avansları” hesaplarında enflasyon düzeltme işlemine tabi tutulmuş değerler üzerinden yansıtılmaktadır.

Finansal Duran Varlıklar

Raporlama açısından, Şirketʼin, direkt veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine % 50 ve üzerindeki oranlarda katıldığı şirketler bağlı ortaklık; ve % 20 ile % 50 oranlarında katıldığı şirketler iştirak olarak nitelendirilmektedir. %20ʼun altında iştirak edilen şirketlerdeki yatırımlar ise diğer finansal duran varlıklar içinde gösterilmektedir.

Alınan bedelsiz hisseler ise nominal değerleriyle finansal duran varlıklar ve iştirakler değer artışı hesaplarına kaydedil-mektedir. Bağlı ortaklık ve iştiraklerden elde edilen temettü gelirleri, bağlı ortaklık ve iştiraklerin temettü dağıtımı kararını alması ile tahakkuk edilmektedir.

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar

Amortismana tabi maddi duran varlıklar ile maddi olmayan duran varlıklar, ilgili varlıkların elde etme maliyetinin Enflasyon Tebliğiʼnin 11. maddesinde açıklandığı şekliyle satın alma senesine ait uygun düzeltme katsayısı ile çevrilmek suretiyle yeniden düzenlenmiş değerleri üzerinden gösterilmektedir. İlgili amortisman ve tükenme ve itfa payları enflasyona göre düzeltilmiş yeni değerleri üzerinden geçmişe şamil olacak şekilde doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanır.

Amortisman, aşağıda belirtilen ekonomik ömürler ve yöntemler esas alınarak ayrılmaktadır.

Ekonomik ömür YöntemBinalar 20-50 yıl Doğrusal amortismanMakina, tesis ve cihazlar 5-15 yıl Doğrusal amortismanTaşıt araç ve gereçleri 5 yıl Doğrusal amortismanDöşeme ve demirbaşlar 2-5 yıl Doğrusal amortismanÖzel maliyet bedelleri 5-10 yıl Doğrusal amortismanHaklar 8-20 yıl Doğrusal amortisman



[email protected]

62



Bakım ve Onarım Giderleri

Maddi duran varlıklarla ilgili olarak yapılan normal bakım ve onarım giderleri, genel giderler ve genel üretim giderlerine dahil edilmiştir. Ancak maddi duran varlığın ekonomik ömrünü uzatan bakım ve onarım giderleri, ilgili duran varlığın maliyet bedeline eklenmektedir.

Yabancı Para Varlık ve Borçları

Dönem içerisinde, yabancı para ile temsil edilen işlemler, işlem tarihinde geçerli olan kurlar bilançoda yer alan yabancı para ile temsil edilen varlıklar bilanço tarihindeki TCMB döviz alış kurları ile borçlar ise bilanço tarihindeki TCMB döviz satış kurları esas alınarak Türk Lirasıʼna çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkı gelir ve giderleri dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

Vergi Karşılıkları

Türkiyeʼde, kurumlar vergisi oranı % 30ʼdur. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin (yatırım indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenme-mektedir. 2004 mali yılı için kurumlar vergisi oranı % 33ʼtür.

Türkiyeʼdeki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiyeʼde yerleşik kurumlara öde-nen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri % 11 oranında stopaja tabidir (1 Ocak 2004 tarihinden itibaren % 10). Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden % 30 (2004 mali yılı için % 33) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10. gününe kadar beyan edip 17. günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulmuş bağlı ortaklıklardaki iştirakler ile gayrimenkullerin satışından doğan karlar, satıldıkları yıl sermayeye eklenmeleri şartı ile 31 Aralık 2004 tarihine kadar vergiden istisnadır.

Kurumların 24 Nisan 2003 tarihinden sonra sabit kıymetlere ilişkin 5 milyar TL̓ nin (2004 yılı için 6 milyar TL) üzerin-deki yatırım harcamalarının % 40ʼı -bazı istisnalar hariç- yatırım indirimi istisnasından yararlanarak kurumlar vergisinden istisna edilir. İstisna edilen bu tutarlar üzerinden herhangi bir stopaj da hesaplanmaz. Kurum kazancının yeterli olmaması halinde hesaplanan yatırım indirimi hakkı sonraki yıllara devrolunur. Yatırım indirimi istisnasından yararlanmak için “Yatırım Teşvik Belgesi” alma zorunluluğu bulunmamaktadır. 24 Nisan 2003 tarihinden önce geçerli olan hükümlere göre kazanılmış yatırım indirimi hakkının kullanılması halinde yararlanılan yatırım indirimi istisnası tutarı üzerinden, karın dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın % 19.8 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancın-dan indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.




63



Türkiyeʼde ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 15. günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Bu esaslar altında bilançoda “Kısa Vadeli Borç ve Gider Karşılıkları” altında gösterilen vergi karşılıkları 458,630 milyon TL (2002: 623,524 milyon TL) olup, ilişikteki gelir tablosunda “Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler” kalemi içersinde faaliyet sonuçlarına aktarılmıştır.

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Şirket, mevcut iş kanunu hükümleri uyarınca, istifalar ve haklı nedenler dışındaki işten çıkarmalarda ve emeklilik halinde personele tazminat ödemek durumundadır. Bu tazminat, işten çıkarma veya emeklilik tarihindeki ücret esas alınarak, çalı-şılan her yıl için 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle 1,389,950,000 TL̓ yi (2002: 1,260,150,000 TL) geçmemek şartı ile 30 gün-lük ücret üzerinden hesaplanmaktadır. Söz konusu kıdem tazminatı tavanı dahilinde Şirket 31 Aralık 2003 için 4,979,796 milyon TL (2002: 6,935,445 milyon TL) kıdem tazminatı karşılığı ayırmıştır.

Gelir ve Gider Tahakkukları

Gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmiştir. Müteahhit sıfatıyla üstlenilen yıllara sari inşaat işleriyle ilgili inşaat sözleşmelerinin mali tablolara yansıtılmasında “sözleşmenin tamamlanması” yöntemi kullanılmıştır. Buna göre projeler ile ilgili bütün maliyetler ve hakedişler söz konusu sözleşme tamamlanıncaya kadar gelir tablosu ile ilişki-lendirilmemekte ve sırasıyla bilançoda stoklar içindeki “Verilen Sipariş Avansları” ve pasifte “Alınan Sipariş Avansları” hesaplarında, enflasyon düzeltme işlemine tabi tutulmuş değerler üzerinden yansıtılmaktadır.

Diğer Bilanço Kalemleri

Diğer bilanço kalemleri mali tablolarda kayıtlı değerleri üzerinden yansıtılmıştır.

12. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar

1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kıdem tazminatı tavanı 1,485,430,000 TL̓ na yükselmiştir. Bu artışın kıdem tazminatı karşılığı hesabına etkisi 327,491 milyon TL artış şeklinde olacaktır. (2002: 1 Ocak 2003 tarihinden iti-baren geçerli olmak üzere kıdem tazminatı tavanı 1,323,950,000 TL̓ na yükselmiştir. Bu artışın kıdem tazminatı karşılığı hesabına etkisi 292,935 milyon TL artış şeklinde olacaktır).

13. Şarta bağlı zararlar ile her türlü şarta bağlı kazançlara ilişkin bilgi


14. İşletmenin gayrisafi kar oranları üzerinden önemli ölçüde etkide bulunan muhasebe tahminlerinde değişiklik-lere ilişkin bilgi ve bunların parasal etkileri




[email protected]

64



15. Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarı

Yoktur (2002: Yoltur).

16. Aktif değerlerin toplam sigorta tutarı

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, Şirketʼin aktif değerlerine ilişkin toplam sigorta bedeli 189,080,270 milyon TL̓ dir (2002: 240,949,196 milyon TL).

17. Alacaklar için alınmış ipotek ve teminatlar

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, ilişkili olmayan kuruluşlardan kısa vadeli ticari alacak ve verilen sipariş avansları karşı-lığında alınmış olan banka teminat mektuplarının, senetlerin, çeklerin, ipoteklerin ve değerli kağıtların tutarı 26,292,556 milyon TL̓ dir (2002: 34,780,289 milyon TL).

18. Pasifte yer almayan taahhütlerin toplam tutarı

Pasifte yer almayan taahhütlerinin dökümü aşağıdaki gibidir:


Verilen banka teminat mektupları 18,196,652 24,539,662Verilen kefaletler ve teminatlar - 570

18,196,652 24,540,232

19. Bankalardaki mevduatların bloke olanına ilişkin tutar


20. Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre; borsa rayiçlerine göre değerlenmiş menkul kıymetlerin maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi

Şirketin finansal duran varlıkları içerisinde yer alan iştirakleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsasıʼnda işlem görmediğin-den borsa rayicine göre bedelleri ile karşılaştırılamamıştır. Şirketin finansal duran varlıkları, yeniden değerleme artışları düşülerek bulunan tarihi maliyet değerlerinin enflasyona göre düzeltmeye tabi tutulması neticesinde hesaplanmış değerler üzerinden mali tablolarda gösterilmiştir.

21. Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıkları tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar





65



22. Mali tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının % 20ʼsini veya bilanço aktif toplamının % 5ʼini aşan kalemlerin ad ve tutarları

31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Milyon TL Milyon TLHazır değerlerDiğer hazır değerler

Tahsil edilecek çekler 285,534 609,997

285,534 609,997Diğer kısa vadeli alacaklarKısa vadeli diğer alacaklar

Şüpheli diğer alacaklar 3,607,850 4,800,082Dir.İhr.KDV alacağı 1,767,072 1,450,030İhr.Kay.KDV alacağı 924,186 2,385,883Diğer ticari olmayan alacaklar 13,639 25,422İş avansları 11,925 22,780Personelden alacaklar 26,566 8,070

6,351,238 8,692,267Finansal duran varlıklarDiğer finansal duran varlıklar

Diğer finansal duran varlıklar (Entek A.Ş.) 2,565,305 2,565,306 2,565,305 2,565,306

Maddi olmayan duran varlıklarDiğer maddi olmayan duran varlıklar

SAP yazılımları 792,937 697,553SAP yazılımları ile ilgili birikmiş amortismanlar (-) (590,014) (453,086)

202,923 244,467Diğer kısa vadeli borçlarÖdenecek vergi, harç ve diğer kesintiler

Ödenecek vergi ve fonlar 398,716 943,715Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 219,266 255,458

617,982 1,199,173



[email protected]

66



31 Aralık 2003 Milyon TL Diğer faaliyetlerden gelirler ve karlarFaaliyetle ilgili diğer gelirler ve karlar

Kambiyo kur karları 3,631,120 Hammadde vb. satışlar 2,487,496 Diğer gelirler 376,612

6,495,228

Diğer faaliyetlerden giderler ve zararlar

Kambiyo kur zararları 2,569,048 Yeniden yapılanma giderleri 2,084,108 Hurda satış zararı 1,493,366 Satılan hammadde maliyeti 983,317 Götürü ihracat gideri 170,260 Diğer olağan giderler 400,696

7,700,795 Olağanüstü gelirler ve karlarDiğer olağanüstü gelirler ve karlar

Duran varlık satış karı 286,809Sigorta hasar gelirleri 1,637 Tazminat geliri - Diğer olağandışı gelir ve karlar 7,851

296,297 Olağanüstü giderler ve zararlarDiğer olağanüstü gider ve zararlar

Diğer olağanüstü gider ve zararlar (Vergi Fonları) 152,117 Stok sayım noksanları 4,602 İpotek giderleri -Diğer olağanüstü gider ve zararlar 882 157,601




67



23. “Diğer alacaklar” ile “diğer kısa veya uzun vadeli borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktiftoplamının %1ʼini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar


24. Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunlarınborçluları


25. Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları

31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan toplam karşılık tutarı 17,392,184 milyon TL̓ dır (2002: 20,728,901 milyon TL). Bu miktarın 14,059,660 milyon TL̓ si kanuni (2002: 12,258,903 milyon TL), 3,332,524 milyon TL̓ si özel karşılıktır (2002: 8,469,998 milyon TL).

26. İşletme ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak oran ve tutarları, söz konusu ortakların düzenlenen en son mali tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu mali tabloların ait olduğu dönem, Sermaye Piyasası Kurulu standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği

31 Aralık 2003:

İştirakoranı (%)

İştiraktutarı

MilyonTL

Netdönem karı/

(zararı)Dönem

karı /(zararı)

Ait olduğudönem

Tabloların SPK



geçti/geçmedi

Denetimraporundaki

görüş türüİştirakler

Anadolu Metal Bakır San. A.Ş. 20 108,506 (2,189,061) (2,189,061) 31.12.00 Uygun Değil Geçmedi -


-

Diğer Finansal Duran Varlıklar

Entek A.Ş. 4 2,565,305 16,710,384 20,589,633 30.09.03 Uygun Değil Geçmedi -



[email protected]

68



31 Aralık 2002:

İştirakoranı (%)

İştiraktutarı

MilyonTL

Netdönem karı/

(zararı)Dönem

karı /(zararı)

Ait olduğudönem

Tabloların SPK



geçti/geçmedi

Denetimraporundaki

görüş türüİştirakler

Anadolu Metal Bakır San. A.Ş. 20 108,506 (2,189,061) (2,189,061) 31.12.00 Uygun Değil Geçmedi -


-

Diğer Finansal Duran Varlıklar

Entek A.Ş. 4 2,565,305 23,730,239 26,776,960 31.12.02 Uygun Değil Geçmedi -

27. İştirakler ve bağlı ortaklıklarında içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edinilen bedelsiz hisse senetleri

Entek A.Ş.ʼnin sermaye artırımı yeniden değerleme artış fonunun sermayeye eklenmesi nedeniyle gerçekleştiği için elde edilen sözkonusu tutarlar indirildikten sonra kalan değer dikkate alınarak düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Enflasyonendeksleme sonrası değeri 2,565,305 milyon TL olarak oluşmuştur.

28. Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri


29. Duran varlıklarda son üç yılda yapılan yeniden değerleme tutarları

Bu mali tablolarda Enflasyon Tebliği uygulaması gereklerince özsermaye hesaplarının düzeltme işlemine tabi tutulması sırasında yeniden değerleme fonu gibi enflasyon nedeniyle oluşan fonlar özsermayeden inidirilmiştir. Bununla beraber, tarihi mali tablolarda maddi duran varlıklar 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle %28.5 (2002: %59) oranında yeniden değerlemeye tabi tutulmuştur. Bunun sonucunda duran varlıklarda son üç yılda oluşan yeniden değerleme tutarları aşağıdaki gibidir:

Maliyet Birikmiş Net defter değerindeki artış amortismandaki artış değerindeki artış Yıl Milyon TL Milyon TL Milyon TL

Aralık 2001 12,941,302 5,971,987 6,969,315Aralık 2002 21,276,259 10,449,905 10,826,354Aralık 2003 15,534,137 8,108,927 7,425,210




69



30. Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve Türk lirasıʼna dönüştürülme kurları

Varlıklar: 31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Değerleme Değerleme Yabancı para kuru Milyon TL Yabancı para kuru Milyon TLKasaEuro 2,495 1,745,072 4,354 1,488 1,703,477 2,535ABD Doları 59 1,395,835 82 1,062 1,634,501 1,736İngiliz Sterlini - - - 30 2,618,888 79

Banka mevduatlarıABD Doları 2,228,441 1,395,835 3,110,536 2,187,795 1,634,501 3,575,953Euro 5,484,220 1,745,072 9,570,359 1,362,480 1,703,477 2,320,953

AlıcılarABD Doları 8,436,039 1,395,835 11,775,318 17,307,854 1,634,501 28,289,705Euro 3,659,844 1,745,072 6,386,691 2,433,273 1,703,477 4,145,025İngiliz Sterlini 647 2,476,610 1,602 57,690 2,618,888 151,083

Alacak SenetleriABD Doları 97,373 1,395,835 135,917 15,712 1,634,501 25,682Euro 38,440 1,745,072 67,081 - - -

Verilen DepozitolarABD Doları 500 1,395,835 698 - - -

Şüpheli alacaklarABD Doları 9,293,159 1,395,835 12,971,717 6,341,366 1,634,501 10,364,969Euro 333,411 1,745,072 581,826 - - -

Diğ.ticari olmayan alacaklarABD Doları - - - 6 1,634,501 10Euro 4,073 1,745,072 7,108 - - -Personelden AlacaklarABD Doları 2,000 1,395,835 2,792 40 1,634,501 65

Verilen avanslarEuro 144,907 1,745,072 252,873 655,153 1,703,447 1,116,039ABD Doları 128,659 1,395,835 179,587 258,990 1,634,501 423,319İngiliz Sterlini - - - 43,500 2,618,888 113,922

Toplam yabancı para varlıklar 45,048,540 50,531,076



[email protected]

70



31 Aralık 2003 31 Aralık 2002 Değerleme Değerleme Yabancı para kuru Milyon TL Yabancı para kuru Milyon TLBorçlar:

SatıcılarEuro 1,907,854 1,753,489 3,345,401 5,219,278 1,711,693 8,933,802ABD Doları 2,975,505 1,402,567 4,173,345 614,333 1,642,384 1,008,971İngiliz Sterlini 29,075 2,489,556 72,384 52,311 2,632,577 137,713İsviçre Frangı 38,500 1,123,942 43,272 14,996 1,177,167 17,653

Satıcıya verilen poliçelerABD Doları 4,577,440 1,402,567 6,420,166 9,520,116 1,642,384 15,635,686Euro 7,447,913 1,753,489 13,059,834 - - -

Satıcıya verilen çeklerABD Doları 327,020 1,402,567 458,667 273,544 1,642,384 449,264

Alınan sipariş avanslarıABD Doları 94,048 1,402,567 131,909 277,336 1,642,384 455,492Euro 48,440 1,753,489 84,939 - - -

Gider tahakkuklarıABD Doları 225,209 1,402,567 315,871 408,984 1,642,384 671,709Euro 40,818 1,753,489 71,574 1,220,548 1,711,693 2,089,203

Garanti KarşılıklarıABD Doları 234,024 1,402,567 328,234 - - -

Toplam yabancı para borçlar 28,505,596 29,399,493

Yukarıda belirtilen 31 Aralık 2002 rakamları tarihsel değerler üzerinden gösterilmiştir.

31. Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti ve kefalet gibi yükümlülüklerin tutarı


32. Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı

Dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı 75 idari ve 220 diğer personel olmak üzere toplam 295 kişidir (2002: 115 idari ve 337 diğer personel, toplam 452 kişi).




71



33. Mali tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da mali tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar

a) 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle enflasyon düzeltmesinden sonra yıllara sari proje işleri ile ilgili stoklar içinde yeralan “Verilen Sipariş Avansları” hesabı 10,073,097 milyon TL tutarında katlanılan maliyetleri, “Alınan Sipariş Avansları” hesa-bı 13,951,788 milyon TL tutarında hakedişleri içermekte olup, ilgili maliyetler ve hakedişler sözleşme konusu projeler tamamlanana kadar gelir tablosu ile ilişiklendirilmeksizin bilançoya yansıtılmaktadır.

b) 2002 senesi ile ilgili olarak Şirket, yatırım indirimi rakamının azalması sebebiyle düzeltme Kurumlar Beyannamesi ile düzeltme Muhtasar Beyannanamesi vermek üzere hesaplama yapmış olup, hesaplama neticesi oluşan 468,013 milyon TL vergi aslı ile tecil faizini de gider tahakkuklarına kayderek muhasebeleştirmiştir. (2002: 2001 senesi ile ilgili olarak Şirket, yatırım indirimi rakamının azalması sebebiyle düzeltme Kurumlar Beyannamesi ile düzeltme Muhtasar Beyannanamesi vermiş olup, düzeltme beyannameleri neticesi oluşan 105,225 milyon TL vergi aslı ile tecil faizini de ihraç kaydıyla ve direkt ihracat KDV alacaklarından mahsuplayarak ödemiştir).

c) SPKʼnın Seri: XI, No: 20 “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar” (“Enflasyon Tebliği”) hakkında tebliği, 2003 yılı içerisinde sona eren ilk yıllık mali tablolardan başlamak üzere yürürlüğe girmiştir. Bununla birlikte, Şirket, mali tablolarını ilk defa 1 Ocak-31 Aralık 2003 hesap döneminde Enflasyon Tebliğiʼne göre düzeltme işlemine tabi tutmuştur. Dolayısıyla, ilişikteki mali tablolarda 1 Ocak-31 Aralık 2003 hesap dönemine ait gelir tablosu ve ilgili dipnotları önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak sunulmamıştır.

d) İlişikteki mali tabloların yanısıra Şirketʼin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Enflasyon Tebliği uygulanmamış mali tabloları da bağımsız denetimden geçirilmiş olarak ayrıca yayımlanmıştır.

e) 31 Aralık 2003 ve 31 Aralık 2002 tarihleri itibariyle “Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları” hesabının kaynakları aşağıda belirtilmiştir:

Tarihi Endekslenmiş Özsermaye Enflasyon2003 Değerler Değerler Düzeltme Farkları

Sermaye 9,828,000 41,966,553 32,138,553Emisyon Primi 108,756 204,402 95,646Yasal Yedekler 1,281,639 36,409,467 35,127,828Olağanüstü Yedek 7,033,294 189,174,535 182,141,241

18,251,689 267,754,956 249,503,267



[email protected]

72



Tarihi Endekslenmiş Özsermaye Enflasyon2002 Değerler Değerler Düzeltme Farkları

Sermaye 9,828,000 41,966,553 32,138,553Emisyon Primi 108,756 204,402 95,646Yasal Yedekler 1,281,639 36,409,467 35,127,828Olağanüstü Yedek 7,033,294 189,174,535 182,141,241

18,251,689 267,754,956 249,503,267




73



1. Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları

31 Aralık 2003 Milyon TL

a) Amortisman giderleri: 8,381,622b) İtfa ve tükenme payları: 49,699

2. Dönemin reeskont ve karşılık giderleri 31 Aralık 2003 Milyon TL

a) Şüpheli alacaklar karşılığı gideri 1,469,674b) Kıdem tazminatı karşılığı gideri 1,023,375c) Reeskont karşılığı gideri 385,581d) Stok değer düşüş karşılığı gideri 159,132e) Sakat ve eski hükümlü çalıştırma karşılığı gideri 440,921f) Yeniden yapılanma gider karşılığı 124,463g) Garanti karşılığı gideri 127,827

3,730,973

3. Dönemin tüm finansman giderleri

31 Aralık 2003 Milyon TL

a) Kur farkı gelirleri (bilanço dipnotu 22) 3,631,120b) Faiz geliri/gideri-net 728,593c) Net parasal pozisyon zararı (20,859)d) Kur farkı giderleri (bilanço dipnotu 22) (2,569,048)

1,769,806

4. Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmın tutarı

Yoktur.


Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. 1 Ocak-31 Aralık 2003 Dönemine ait Enflasyona Göre Düzeltilmiş Gelir Tablosu Dipnotları

[email protected]

74



5. Ortaklar, bağlı ortaklıklar, iştiraklerle ve grup şirketleri ile yapılan satış ve alışlar

31 Aralık 2003 Alışlar Satışlar Milyon TL Milyon TL

Grup şirketleri

Pirelli Cavi E Sistemi Telecom Spa 722,708 13,798,749Pirelli Romania Cabluri Sis. SA 905,546 405,237Pirelli OEKW GmbH 3,716 -Pirelli Energia Cabos E Sist. 87,918 -Fibre Ottiche Sud F.O.S. 515,818 -Pirelli Societe Per Azioni 21,877 -Çelikord A.Ş. 73,413 9,493Pirelli Cables and Systems N.V. - 1,655,827Pirelli Cables and Sys. Dietikon Switzerland - 26,350Pirelli Cable Systems Pte Ltd. 8,868 -Pirelli Cavi E Sistemi Italia 10,488 -Pirelli Cables Limited Accounts Payable - 1,443,758Pirelli Metals Ltd. 38,254 -Pirelli Cavi E Sis. Energia 6,454,484 2,763,984Pirelli Societe Generale 16,083 -Pirelli Cables Ltd. Hamshire 111,149 1,619,798Pirelli Telecom Cables & Sys.Hamshire - 13,445,765Pirelli Tyres Ltd. 9,635 -Pirelli Energia Cables & System 133,438 -Türk Pirelli Lastikleri A.Ş. 1,122,130 -MKM Magyar Kabel Müvek 1,907,280 2,990,194Pirelli Cables and Systeme OY - 457,711Pirelli Telecom Cables Y Sis. Espana - 8,739Pirelli Cavi E Sis. Energia Italia 121,209 -Pirelli Kabel und System Berlin - 1,396,122Pirelli Telecom Kabel und Sys.Berlin 130,676 2,115,357Pirelli Power Cables and Sys.Australia 63,230 881,562Kablo Bratislava Spol.s.r. 177,575 5,001

Toplam 12,635,495 43,023,647




75



6. Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri

Yoktur.

7. Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöne-ticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı

Belirtilen yöneticilere 2003 yılı boyunca sağlanan menfaatlerin toplam tutarı 219,100 milyon TL̓ dir.

8. Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-)

Yoktur.

9. Stok maliyeti hesaplama sistemleri ve yöntemleri

31 Aralık 2003 dönemi itibariyle Şirket stok maliyetlerini FIFO yöntemi kullanarak, safha maliyet sistemiyle hesapla-maktadır.

10. Varsa tamamen veya kısmen fiili stok sayımı yapılamamasının gerekçeleri

31 Aralık 2003 ve 2002 tarihleri itibariyle fiili stok sayımları yapılmıştır.

11. Yurtiçi ve yurt dışı satışlar hesap kalemi içinde yer alan ürün, hurda, döküntü gibi maddelerin satışları ile hizmet satışlarının ayrı ayrı toplamlarının brüt satışların yüzde yirmisini aşması halinde bu madde ve hizmetlere ilişkin tutarları

2003 Milyon TL

Haberleşme kabloları 37,357,186Enerji kabloları 117,367,939

154,725,125

12. İşletmenin varsa satışlarıyla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar hakkında bilgi

Yoktur.



[email protected]

76 http://www.pirelli.com.tr



13. Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararlar 31 Aralık 2003 Milyon TL

Önceki döneme ilişkin gelir ve karlar:Vergi davası kazanılması 14,240Damga vergisi iadesi 9,873Poliçe iadesi 5,521 29,634

Önceki döneme ilişkin gider ve zararlar:2002 yılı düzeltme kurumlar vergisi ve faizi 468,0132001 yılı düzeltme kurumlar vergisi ve faizi 105,225Önceki dönem faturaları 23,007

596,245

14. Hisse başına kar ve kar payı

31.12.2003 itibariyle net dönem karı üzerinden beher 1,000 TL̓ lık hisse başına kar 105 TL̓ dır.

15. İşletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet üretim miktarlarındaki değişmeler


Haberleşme kablosu üretimi Damar- Km. 1,976,110 4,852,118 (60)Enerji kabloları üretimi Kablo-Ton 30,233 33,697 (10)Fiber optik kablolar Faser-Km. 13,266 41,682 (68)

16. İşletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet satış miktarlarındaki değişmeler


Haberleşme kablosu üretimi Damar-Km. 1,884,722 4,914,071 (62)Enerji kabloları üretimi Kablo-Ton 30,422 32,699 (7)Fiber optik kablolar Faser-Km. 8,918 8,193 9



77


[email protected]

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ

Türk Pirelli ve Kablo Sistemleri AŞ. 40 yıllık geçmişiyle Türkiyeʼnin köklü şirketlerinden biri olup, kurulduğu günden itibaren sermayedarları ve diğer menfaat sahipleri ile olan ilişkilerinde, çalışanları ile olan ilişkilerinde, Yönetim Kurulu ve diğer tüm icra mercileri ile birlikte, kurumsal yapı ve yönetimin temel prensiplerini esasen benimsemiştir.

Şirketin bahsedilen köklü yapısı ve yönetim tarzı, Sermaye Piyasası Kuruluʼnun 04.07.2003 tarih ve 35/835 sayılı kararında kabul edilen Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri ile de genel hatları ile örtüşmektedir. Bununla birlikte, Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş., dünya çapında kurumsal olarak faaliyet gösteren Pirelli Grubuʼnun çatısı altında bulunması ve bu büyük kurumsal şirketin uluslararası operasyonlarının bir parçası olması sebebiyle, Pirelli Grubu kurumsal ilkelerine tabidir.

Şirket, şu an itibariyle de müşteri ve tedarikçilerle ilişkiler, insan kaynakları politikası, azınlık hakları, çevre bilinci gibi konularda sosyal sorumluluğunun bilincinde faaliyetlerini sürdürmekte olup, iş dünyasının etik değerlerini de esas alarak, bu anlamda geliştirme çalışmalarına halihazırda devam etmektedir.

Türk Pirelli Kablo ve Sistemleri A.Ş.Genel MüdürlükBüyükdere Caddesi No:117 34394 Gayrettepe / İSTANBULTel:(0212) 355 15 00 Faks:(0212) 217 58 10

FabrikaBursa Yolu No:1 16941 MUDANYATel:(0224) 544 18 00 Faks:(0224) 544 54 54

türk pirelli kablo ve sistemleri a.Ş. 2003 faaliyet raporudaha da artırarak likidite pozisyonunu...

Documents