trumenti alternativi di finanziamento per le imprese · 2020. 8. 3. · finanziamenti e...
TRANSCRIPT
STRUMENTI ALTERNATIVI DI FINANZIAMENTO PER LE IMPRESE
VICENZA, 28 GIUGNO 2018
INTERVENTO DI:
SIMONE BRUGNERA ANDREA CRESPAN RESPONSABILE AREA MINIBOND SENIOR STRUCTURED FINANCE ANALYST
Lo Strumento dei Minibond
i risultati ad oggi
i vantaggi per le aziende
alcuni casi di successo
Le imprese italiane e la dipendenza dal sistema bancario
3
L’Italia è il Paese con il più alto ricorso al debito bancario come fonte di finanziamento
81%68% 66%
45%30%
15%28% 24%
43%55%
4%
4% 10%
12%
15%
Italia Germania Francia UK US
Debito bancario Bonds Equity
Le fonti di finanziamento delle imprese italiane vs. gli altri Paese
Lo scenario economico italiano
Credit crunch
Stringenti requisiti di capitale di vigilanza
La crisi economico-finanziaria che ha colpito l’Europa dal 2008 ha comportato un forte rallentamento dell’erogazione del credito bancario (credit crunch).
Il credito bancario europeo si è fortemente ridotto in particolare in Italia.
Gli effetti della crisi hanno spinto i regolatori ad imporre alle banche regole più rigorose per l’erogazione del credito.
Basilea III, che impone requisiti di assorbimento di capitale più stringenti, entrerà in vigore definitivamente nel 2019, con conseguente ulteriore contrazione dei prestiti concessi alle PMI.
Innovativo quadro
normativo in Italia
Introduzione del c.d. Decreto Sviluppo 2012 e dal c.d. Piano Destinazione Italia 2013, che ha favorito lo sviluppo del mercato del private debt in Italia.
Sono state introdotte ulteriori misure governative che hanno di fatto reso possibile la concessione di finanziamenti e l’emissione di obbligazioni anche alle PMI non quotate da parte di investitori non bancari.
Le iniziative governative sono proseguite anche negli anni successivi:
Decreto Crescita (dl. 91/14)
Decreto Sblocca Italia (d.l. 133/14)
Decreto 190/14
Decreto Giustizia per la Crescita (83/15)
Decreto 18/16
I vantaggi dei Minibond 4
Disintermediare il sistema bancario
Fiscalità
Lancio del proprio ″marchio″
Finanziamento dei piani di sviluppo
Diversificazione delle fonti di finanziamento
Accesso a forme di finanziamento di medio-lungo termine
Rafforzamento della struttura finanziaria, con ricadute positive nei rapporti con il sistema creditizio
Il Minibond non è segnalato in Centrale dei Rischi
Piena deducibilità degli interessi passivi (ai sensi del Decreto di Internazionalizzazione del 14 settembre 2015)
Deducibilità dei costi dell’emissione
Visibilità del ″marchio″ mediante l’accesso al mercato dei capitali
Miglioramento dello standing della società, anche in vista di ulteriore raccolta di capitale di debito o equity
Punti di attenzione per l’emittente
Obbligo di comunicazione al pubblico delle informazioni c.d. ″price sensitive″.
Le condizioni dipendono dalle caratteristiche delle obbligazioni (rating, durata, covenant, garanzie, etc.) e dalle condizioni contingenti di mercato
VA
NT
AG
GI
Top Arranger per quattro anni consecutivi secondo l’Osservatorio di Minibond del Politecnico di Milano
Investitore
Emittente Innovatore
Arranger e collocatore
Gruppo Banca Finint e i Minibond 5
Il Gruppo Banca Finint è un operatore "globale" nel mercato dei Minibond, ricoprendo diversi ruoli e connotandosi sul mercato per il proprio carattere innovativo.
Strutturazione e collocamento di 30 operazioni per un valore complessivo di 270 milioni di Euro (escluse le operazioni Hydrobond e EBB)
Finint Investments SGR gestisce 2 fondi dedicati all'investimento in minibond (totale masse gestite
pari a Euro 300 milioni)
Track Record significativo che comprende ben 54 differenti
investimenti per un totale di oltre Euro 200 milioni
Emissione di 3 Minibond sottoscritti da più di 20 investitori professionali
(importo totale Euro 72 milioni)
Primo programma di cambiali finanziarie quotato all’ExtraMOT PRO di
Borsa Italiana.
Strutturazione di Viveracqua Hydrobond per un importo di circa Euro 230 milioni
Strutturazione di Elite Basket Bond per un importo di circa Euro 120 milioni
Grazie all'attività complessiva del Gruppo Banca Finint, sono stati emessi più di 90 Minibond per un valore complessivo di circa 785 milioni di Euro.
Banca Finint è stata giudicata recentemente: o Team dell'anno nella categoria Private Debt ai Financecommunity Award 2017 o Top Arranger nel mercato dei Minibond secondo la classifica di settore stilata dall’Osservatorio sui Minibond del Politecnico di Milano
Premi e Track Record 6
Team dell’anno - Private Debt
Banca Finint è stata premiata Team dell'anno nella categoria Private Debt ai Financecommunity Awards 2017. Il riconoscimento è stato attribuito da una autorevole giuria che, insieme alla redazione di financecommunity.it, ha individuato le eccellenze del comparto finanziario che si sono distinte per reputazione e attività. «Team esperto, innovativo e con grandi capacità tecniche» - si legge nelle motivazioni – «è stato al centro di molte emissioni di minibond e di altre operazioni all’avanguardia».
Banca Finint è Top Arranger sul mercato dei Minibond dal 2014 al 2017 secondo la classifica di settore stilata dall’Osservatorio sui Minibond del Politecnico di Milano che riporta il numero di operazioni effettuate come Arranger di importo inferiore ad Euro 50 mln. Complessivamente nei vari ruoli (strutturatore, collocatore e investitore) nel 2017 Banca Finint e le sue controllate hanno supportato le Pmi italiane intervenendo nell'emissione di oltre 90 Minibond per un valore di 785 milioni di euro.
Top Arranger - Minibond
Il mercato dei Minibond fino ad oggi 7
Valore di emissione per settore merceologico (Dati in milioni di Euro)
Ultimo aggiornamento: 12 giugno 2018
Dati statistici :
401
3,94 miliardi
8,6 milioni
5,13%
5,36 anni
Numero di imprese emittenti
Totale complessivo delle emissioni (in Euro)
Importo medio delle emissioni (in Euro)
Rendimento medio delle cedole
Durata media delle emissioni
1.435,9
469,5 429,3 380,5 321,2 287,0 273,1 174,9 159,7
10,0
Attivitàmanifatturiere
Energia, acquae rifiuti
Attivitàfinanziarie
Attivitàimmobiliari
Comunicazione Attivitàprofessionali
Costruzioni Commercio Servizi Agricoltura epesca
Distribuzione geografica del valore delle emissioni
974,6
718,6
469,2
457,7
329,2
241,0
162,5
106,3
Lombardia Veneto Emilia Romagna Lazio
Trentino Alto Adige Toscana Piemonte Campania
Liguria Sicilia Friuli Venezia Giulia Marche
Umbria Puglia Basilicata Abruzzo
Molise Estero Calabria
Il processo di emissione
Il processo di emissione - gli attori 9
Società Emittente
Assistenza all’Emittente nella documentazione da produrre
Redazione della relativa documentazione
Eventuale attribuzione di un rating all’Emittente
Eventuale approvazione del Documento di Ammissione
Gestione dei rapporti con Banca d’Italia e Monte Titoli
Advisor
Emittente
Banca Agente
Agenzia di Rating
Studio Legale
Mercato di quotazione
Gestione di tutte le fasi del processo con tutte le controparti
Attività connesse al collocamento presso gli investitori
Collocatore
Arranger
Sottoscrizione del Minibond Investitore
Il processo di emissione del Minibond - la timeline 10
Pre-due diligence
Kick-off
Step 3 2 settimane
Strutturazione
Step 4 3 settimane
Due Diligence
Step 6 4 settimane
• Due Diligence Meeting
• Due Diligence degli investitori
• Comitati per finalizzare il processo
Quotazione
Step 8 1 settimana
Documentazione legale
Step 7 1 settimana
Marketing
Step 5 3 settimane
Sondaggio con investitori
Step 2 2 settimane
• NDA con investitori
• Invio del marketing material preliminare
• Discussione con investitori
Step 1 1 settimana
• Analisi documentazione
• Preparazione di un term sheet e teaser
• Meeting con l’Emittente
Sottoscrizione
Step 9 1 settimana
Fase 1: Studio di fattibilità Fase 2: Strutturazione e collocamento
• Analisi del progetto e studio di fattibilità
• Finalizzazione del Mandato di Arrangement
• Predisposizione del Business Plan
• Predisposizione del teaser e dell'Info-Memo
• Rating
• Invio del materiale di marketing ai potenziali investitori
• Definizione delle condizioni dell’emissione ai potenziali investitori
• Documento di ammissione
• Draft della documentazione contrattuale (contratto di Sottoscrizione ed eventuali contratti ancillari)
• Avviso di Borsa Italiana di ammissione a negoziazione dei titoli
• Inizio delle negoziazioni
• Firma dei contratti di sottoscrizione tra emittente e investitori
• Settlement dell’operazione (incasso ed emissione titoli)
Requisiti delle aziende emittenti
Compreso tra € 20M e € 500M Fatturato
Ultimi due bilanci approvati, di cui almeno il più recente sottoposto a revisione contabile (preferibilmente da una società di revisione primaria)
Bilanci
Società non quotate che non siano microimprese Emittenti
Re
qu
isit
i o
gg
ett
ivi
Situazione di Good Standing (assenza di procedure concorsuali in atto o in procinto di essere
dichiarate) Standing
Non rientranti nella categoria delle start-up o interessate da turnaround Categoria
Re
qu
isit
i q
ua
lita
tiv
i Rating Emittente Investment Grade (se dotato di rating) Rating
Use of Proceeds
Aziende vocate all’internazionalizzazione con l’esistenza di precisi progetti di sviluppo da finanziare
Nuovi investimenti (materiali, immateriali e finanziari, con l’eccezione di quelli speculativi) e
Finanziamento del circolante (pagamento fornitori, stipendi e/o equivalenti, imposte e tasse)
Non saranno consentiti utilizzi per il rifinanziamento/rimborso di debiti finanziari esistenti
EBITDA Margin maggiore 5% PFN / EBITDA minore 5 PFN / PN minore 2,5 EBITDA /Oneri Finanziari maggiore 3
Limiti quantitativi
emittenti Re
qu
isit
i q
ua
nti
tati
vi
Settori di interesse
Industria Meccanica; Industria Manifatturiera; Infrastrutture e Trasporti; Food & Beverage; Travel & Leisure; Utilities locali; Luxury; aziende di servizi
I requisiti sotto riportati sono a titolo esemplificativo e non esaustivo. Potranno inoltre essere introdotte deroghe ad hoc sulla base del settore e del merito di credito
dell’azienda nel suo complesso.
11
Case studies
Minibond – Florian SpA – 21 dicembre 2017 13
Banca Finint S.p.A., nel dicembre 2017 ha strutturato e collocato l’emissione obbligazionaria di Florian S.p.A.
L’operazione concerne l’emissione di un prestito obbligazionario per un valore complessivo di 10 milioni di Euro
FLORIAN S.P.A.
Euro 10.000.000,00
Arranger: BANCA FININT
Florian S.p.A., con sede a Riese Pio X (TV), è una società leader nella lavorazione e commercializzazione di semilavorati in legno e in particolar modo delle latifoglie pregiate. Il Gruppo vanta una lunga tradizione nel settore dei legnami e nel corso degli anni, attraverso società operative in Italia, Francia, Croazia e Ungheria, è cresciuto sino a divenire il primo gruppo europeo nella lavorazione delle latifoglie.
Florian OVERVIEW
Obiettivi:
I proventi dell’emissione serviranno a finanziare le attività del gruppo
ed in particolare per effettuare importanti investimenti necessari per
l’efficentamento e il completamento degli impianti produttivi, con
particolare riguardo al settore pavimento e pellets.
Caratteristiche:
Importo: 10 milioni di Euro
Scadenza: 31 dicembre 2023 (durata 6 anni)
Quotazione: ExtraMOT PRO di Borsa Italiana
Il Minibond è stato sottoscritto da una quindicina di investitori: i
primi per termini di importo sono Veneto Sviluppo attraverso
l’intervento del fondo Veneto Minibond, e Finint Investments SGR
attraverso il comparto territoriale del Fondo Pensione Solidarietà
Veneto; la restante parte è stata collocata presso una platea
eterogenea di investitori quali fondi specializzati, fondazioni, confidi e
banche.
mln 2016 2017 E
Fatturato 108,82 125,13
EBITDA 17,94 19,10
EBITDA % 16,48% 15,3%
Risultato netto 5,67 7,04
PN 40,80 47,84
PFN 64,24 63,06
PFN/Equity 1,6x 1,3x
PFN/EBITDA 3,58x 3,3x
Minibond – ABC SpA – [3] luglio 2018 14
Banca Finint S.p.A., nel giugno 2018 ha strutturato e collocato l’emissione obbligazionaria di ABC S.p.A.
L’operazione concerne l’emissione di un prestito obbligazionario per un valore complessivo di 3 milioni di Euro
ABC S.P.A.
Euro 3.000.000,00
Arranger: BANCA FININT
ABC S.p.A., con sede nel Nord Est d’Italia è uno degli operatori leader in Italia nel proprio settore, con particolare vocazione all’export. La società presenta un’ottica rivolta al mercato dei capitali e dal 2017 presenta i bilanci dotati di certificazione da parte di una società di revisione.
ABC OVERVIEW
Obiettivi:
I proventi derivanti dall’emissione andranno a supporto della crescita
e dello sviluppo del core business. Principalmente, il finanziamento
sosterrà gli investimenti in macchinari di ultima generazione, anche
grazie alle agevolazioni previste dal Piano Nazionale Impresa 4.0,
necessari per l’internalizzazione di alcuni processi produttivi
attualmente gestiti in outsourcing.
Caratteristiche:
Importo: 3 milioni di Euro
Scadenza: 31 dicembre 2021 (durata 3,5 anni)
Quotazione: ExtraMOT PRO di Borsa Italiana
Il Minibond sarà sottoscritto da un numero ristretto di investitori
professionali tra cui la stessa Banca Finint.
mln 2016 2017
Fatturato 13 18
EBITDA 1,10 1,70
EBITDA % 8,5% 9,0%
Risultato netto 0,5 0,65
PN 1,6 2,3
PFN 2,5 2,8
PFN/Equity 2,2x 1,7x
PFN/EBITDA 1,5x 1,2x
ABC S.p.A.
I Minibond come operazioni di sistema
per le aziende di successo: Elite Basket Bond
Elite Basket Bond I – Grafico Operazione
16
L’Operazione ha visto coinvolte 10 società emittenti dove ciascuna ha emesso un bond di importo variabile (per un ammontare complessivo di Euro 122 milioni) che sono stati sottoscritti da una società veicolo o SPV. La SPV ha finanziato la sottoscrizione dei bond attraverso l’emissione di c.d. titoli ABS offerti a investitori istituzionali quali la Banca Europea per gli Investimenti e Cassa Depositi e Prestiti
Elite Basket Bond I – Obiettivi dell’Operazione
17
L’Operazione ha i seguenti obiettivi: Soddisfare le necessità di finanziamento a medio/lungo termine degli Emittenti, al fine di
assicurare l’implementazione dei loro piani di sviluppo ed investimento e le potenzialità d’innovazione; Creare una struttura di finanziamento sistemica e standardizzata, per società appartenenti a
diversi settori produttivi e diverse per dimensione; Permettere agli Emittenti di attingere a forme di finanziamento alternative a quelle tradizionali
riducendo il gap relativo alla finanza a medio/lungo termine, ad un costo ragionevolmente vantaggioso; Sperimentare una struttura innovativa che coinvolge investitori privati ed istituzionali; Soddisfare le preferenze d’investimento in PMI e Mid Cap degli investitori attraverso un portafoglio
diversificato di emissioni; Creare una piattaforma per future operazioni, partendo da questa operazione «pilota»
Elite Basket Bond I – Sintesi Caratteristiche Bond
18
I Bond sono stati emessi da società (PMI e Mid-Cap *) del programma ELITE di Borsa Italiana Ammontare compreso tra Euro 8 Euro 18 milioni, con il massimo importo comunque inferiore al
Credit Enhancement complessivo Tali Bond rappresentano debito senior unsecured degli Emittenti Maturity: 10 anni Rimborso: amortising con 2 anni di pre-ammortamento Prezzo d’emissione: 100% Possibilità di rimborso opzionale da parte degli Emittenti al verificarsi di alcune condizioni * Le PMI, secondo la definizione comunitaria, sono aziende fino a 250 dipendenti e con fatturato inferiore a Euro 50 milioni o totale attivo inferiore a Euro 43 milioni. Le Mid-Cap sono le aziende fino a 3000 dipendenti
Elite Basket Bond I – Sintesi Caratteristiche Titoli ABS
19
Importo uguale alla somma capitale dei Bond (Euro 122 milioni)
Maturity: 10 anni, più un periodo di recupero per consentire eventuali recuperi a valere sui Bond
Piano di rimborso pre-determinato che segue il profilo di rimborso dei Bond
I Titoli ABS sono a ricorso limitato dell’SPV
Credit Enhancement pari al 15% del totale dell’emissione reso disponibile dagli Emittenti al fine di supportare e migliorare il merito creditizio dei Titoli ABS.
Elite Basket Bond I – Il Credit Enhancement 20
Il Credit Enhancement è stato finanziato al closing dell’Operazione dagli Emittenti in forma di cassa per un ammontare pari al 15% dell’importo dei Bonds emessi;
Lo scopo del Credit Enhancement è di rafforzare il merito creditizio dei Titoli ABS; La SPV userà il Credit Enhancement qualora vi siano ritardi nei pagamenti o default sui Bonds al fine di garantire il
puntuale pagamento di capitale ed interessi sui Titoli ABS secondo il seguente ordine di utilizzo: L’SPV utilizzerà prima il Credit Enhancement fornito dall’Emittente in ritardo con i pagamenti. Qualora tale
somma non dovesse essere sufficiente a coprire tale mancato pagamento, la SPV utilizzerà pro rata il Credit Enhancement fornito dagli Emittenti performing;
e ricostituzione:
Le eventuali somme recuperate serviranno prima a ricostituire il Credit Enhancement degli Emittenti performing e solo se avanzano fondi, per riscostituire il Credit Enhancement degli Emittenti in default;
Il meccanismo sopra descritto crea un allineamento di interessi unico tra gli Emittenti, poiché ogni
Emittente è entro certi limiti (ovvero il Credit Enhancement) responsabile per la performance degli altri Emittenti, nonostante il puntuale pagamento di capitale ed interessi sul proprio Bond
Elite Basket Bond I – Il Credit Enhancement: Rappresentazione Grafica
21
Il Credit Enhancement è stato fornito dagli Emittenti alla data di emissione a valere di una porzione della propria emissione obbligazionaria (15% di ciascuna Bond emesso)
Il Credit Enhancement inizierà ad ammortizzare una volta che la percentuale di Credit Enhancement sul capitale ancora da rimborsare sui Bond raggiunga il 30% dell’ammontare residuo dei Bond
Il precedente: Viveracqua Hydrobond I e II
Operazione di Sistema – Viveracqua Hydrobond I e II 23
Track Record
25 Track Record di Banca Finint come Arranger – Operazioni (1)
Rino Mastrotto Group S.p.A.
Minibond
Eur 12.000.000 Maggio 2017
Minibond Primo Sottoscrittore
Eur 6.000.000
Giugno 2017
Piave Servizi S.r.l.
Minibond
Eur 3.000.000 Luglio 2017
Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.
Ristrutturazione Minibond (Modifiche al Regolamento del Prestito)
Eur 50.000.000
Marzo 2017
Florian S.p.A.
Minibond
Eur 10.000.000 Dicembre 2017
United Brands Company S.p.A.
Direct Lending
Eur 3.000.000 Dicembre 2017
The Outplay Italy S.r.l.
Minibond
Eur 2.000.000 Settembre 2017
Citieffe S.r.l.
Minibond
Eur 7.000.000 Novembre 2017
GPI S.p.A.
Minibond
Eur 20.000.000 Dicembre 2017
Calligaris S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Dicembre 2017
Baia Silvella S.p.A.
Minibond
Eur 10.000.000 Aprile 2018
Fecs Partecipazioni S.p.A.
Minibond
Eur 8.000.000 Maggio 2018
26 Track Record di Banca Finint come Arranger – Operazioni (2)
Patrimonio del Trentino S.p.A.
Minibond
Eur 33.300.000 Novembre 2015
Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.
Minibond
Eur 40.000.000
Marzo 2016
Ferrarini S.p.A.
Ristrutturazione Minibond (Modifiche al Regolamento del Prestito in
relazione alla scissione di Ferrarini S.p.A.)
Eur 30.000.000
GPI S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Giugno 2016
FAB S.r.l.
Minibond
Eur 7.000.000 Luglio 2015
Cap Holding S.p.A.
Quotazione Minibond
Eur 20.000.000 Agosto 2016
Settentrionale Trasporti S.p.A.
Minibond
Eur 5.000.000 Luglio 2015
Ferrarini S.p.A.
Ristrutturazione Minibond (Modifiche al Regolamento del Prestito in relazione all’acquisto di Vismara S.p.A.)
Eur 30.000.000
Ottobre 2016
Cartiere Villa Lagarina S.p.A.
Minibond
Eur 20.000.000 Agosto 2015
Frener & Reifer s.r.l.
Minibond
Eur 8.700.000 Novembre 2015
Alto Garda Servizi S.p.A.
Quotazione Minibond Primo corporate bond italiano quotato
nel secondo mercato regolamentato della Borsa di Vienna
Eur 5.000.000 Dicembre 2016
Dedagroup S.p.A.
Minibond
Eur 5.500.000 Dicembre 2016
27 Track Record di Banca Finint come Arranger – Operazioni (3)
GPI S.p.A.
Minibond
Eur 12.000.000 Dicembre 2013
Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.
Minibond
Eur 12.000.000
Gennaio 2014
Operazione ‘Elite Basket Bond I’
Damiano S.p.A.
Minibond
Eur 9.000.000 Dicembre 2017
Officine Metallurgiche G. Cornaglia S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Dicembre 2017
G&P Net S.p.A.
Minibond
Eur 9.000.000 Dicembre 2017
Irritec S.p.A.
Minibond
Eur 8.000.000 Dicembre 2017
Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.
Programma di
Cambiali Finanziarie
Eur 250.000.000
Finanziaria Internazionale Holding S.p.A.
Minibond
Eur 20.000.000
Gennaio 2015
Cartiere Villa Lagarina S.p.A.
Minibond
Eur 10.000.000 Giugno 2015
28 Track Record di Banca Finint come Arranger – Operazioni (4)
Acque Veronesi S.c.ar.l.
Minibond
Eur 20.000.000 Gennaio 2016
Polesine Acque S.p.A.
Minibond
Eur 12.000.000 Gennaio 2016
Azienda Gardesana Servizi S.p.A.
Minibond
Eur 8.000.000 Gennaio 2016
Alto Trevigiano Servizi S.r.l.
Minibond
Eur 30.000.000 Gennaio 2016
Operazione ‘Viveracqua Hydrobond’
Svas Biosana S.p.A.
Minibond
Eur 10.000.000 Dicembre 2017
Tecnocap S.p.A.
Minibond
Eur 13.000.000 Dicembre 2017
L. Molteni & C. dei Fratelli Alitti S.p.A.
Minibond
Eur 10.000.000 Dicembre 2017
M.E.P. S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Dicembre 2017
Objectway S.p.A.
Minibond
Eur 18.000.000 Dicembre 2017
Radio Dimensione Suono S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Dicembre 2017
29 Track Record di Banca Finint come Arranger – Operazioni (5)
Acque del Basso Livenza S.p.A.
Minibond
Eur 14.000.000 Luglio 2014
Acque Vicentine S.p.A.
Minibond
Eur 26.000.000 Luglio 2014
Alto Vicentino Servizi S.p.A.
Minibond
Eur 18.000.000 Luglio 2014
Etra S.p.A.
Minibond
Eur 29.900.000 Luglio 2014
Acque del Chiampo S.p.A.
Minibond
Eur 13.000.000 Luglio 2014
BIM Gestione Servizi Pubblici S.p.A.
Minibond
Eur 7.000.000 Gennaio 2016
Azienda Servizi Integrati S.p.A.
Minibond
Eur 15.000.000 Luglio 2014
BIM Gestione Servizi Pubblici S.p.A.
Minibond
Eur 5.000.000 Luglio 2014
Centro Veneto Servizi S.p.A.
Minibond
Eur 29.100.000 Luglio 2014
Il presente documento è da considerarsi strettamente riservato e non riproducibile, soggetto ad utilizzo limitato da parte del destinatario; pertanto esso non potrà essere riprodotto o comunque messo a disposizione di terzi senza il consenso preventivo scritto di Banca Finint S.p.A.
Sedi
Banca Finint S.p.A. Via Vittorio Alfieri, n. 1 – 31015 Conegliano (Tv)
Via Manzoni, n. 5 – 20123 Milano
Via Bocca di Leone, 78 – 00187 Roma
Via Rodolfo Belenzani, 39 – 38122 Trento
Corso Porta Nuova, 11 – 37122 Verona
T +39 0438 360509 F +39 0438 1732171
E [email protected] W www.bancafinint.com
Management Team
Presidente.......................................................Enrico Marchi
Amministratore Delegato........................Luciano Colombini
Iscritta all’albo dei Gruppi Bancari quale Capogruppo del Gruppo Banca Finanziaria Internazionale
Altre sedi del Gruppo Bancario
Via Orefici, n. 2 (Piazza del Duomo) – 20123 Milano
Via del Macello, 30/C – 39100 Bolzano
Bolshoy Zlatoustinsky Pereulok 1, Bldg 1 - 101000 Moscow