tvornica lakih metala d.d. Šibenik - zse.hr · čega sanacija zemljišta elektrolize (7 mil eur)....

TVORNICA LAKIH METALA d.d. ŠIBENIK

INFORMACIJA O STANJU DRUŠTVA

prosinac 2007

2

Izjava Financijski podaci sadržani u ovom dokumentu potječu iz financijskih izvješća Društva za 2006. godinu koja su revidirana u skladu s Međunarodnim Standardima Financijskog Izvještavanja i nerevidiranih financijskih izvješća Društva s 30. studenoga 2007. Revizor Društva su zajedno Deloitte & Touche d.o.o i Šibenski Revicon d.o.o., koji su obavili reviziju financijskih izvještaja Društva i Grupe za 2006. godinu. Za financijske izvještaje Društva i Grupe revizor se suzdržao od izdavanja mišljenja. Financijski izvještaji za 2006. godinu i Revizorsko mišljenje za Društvo i za Grupu su prikazani u Dodatku 1 i Dodatku 2 ovom informacijskom dokumentu. Opis Društva se ne smatra prospektom te ne predstavlja niti čini sastavni dio bilo kakve ponude ili poziva na upis, pokroviteljstvo nad izdanjem ili kupnju vrijednosnih papira, kao što se, bilo u cijelosti ili u bilo kojem dijelu, ne može koristiti kao osnova za bilo kakav ugovor vezan uz vrijednosne papire, niti se na njega može oslanjati u vezi s bilo kakvim takvim ugovorom. Stoga, ovaj dokument predstavlja obavijest Zagrebačkoj burzi i široj javnosti o osnovnim činjenicama i značajkama poslovanja Društva u razdoblju od rješenja HANFA-e o suspenziji uvrštenja svih dionica društva na kotacijama burzi, klasa: UP/I-450-08/06-21/01 Ur.broj: 326-103/06-03 od 24.03.2006. do danas. Uprava Društva izjavljuje da su prema svim njihovim spoznajama podaci sadržani u ovom dokumentu točni.

Ivan Koštan TLM d.d. Predsjednik Uprave

3

SADRŽAJ 1. SAŽETAK 2. FINANCIJSKI PODACI DODATAK 1 - TLM d.d., ŠIBENIK, ODVOJENI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2006. ZAJEDNO S IZVJESĆEM NEOVISNOG REVIZORA DODATAK 2 - TLM GRUPA, KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2006. ZAJEDNO S IZVJESĆEM NEOVISNOG REVIZORA

4

1. SAŽETAK Tvornica lakih metala d.d., Šibenik, je dana 24.03.2006. uputila zahtjev HANFA-i za obustavom trgovanja dionicama Društva, zbog činjenice što akumulirani gubitak zajedno s tekućim gubitkom prelazi visinu temeljnog kapitala za 34,0 mil kn te da Uprava Društva u nadolazećem razdoblju neće moći bitno poboljšati financijsko stanje Društva. Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je svojim Rješenjem klasa: UP/I–450-08/06-21/01 Ur.broj: 326-103/06-03 od 24.03.2006. suspendirala uvršetenje svih dionica Društva na kotacijama burzi, uvažavajući rast cijena dionice na tržištu koji nije opravdan fundamentalnim pokazateljima Društva i činjenicom da Društvo ima ukupni gubitak iznad visine kapitala od 34,0 mil kn, a s obrazloženjem da je dužna poduzeti mjere zaštite sudionika na tržištu i samog tržišta, pri tome ne štiteći nikoga pojedinačno nego tržište u cjelini. Konzorcij za preuzimanje i upravljanje Tvornice lakih metala d.d., koji čine Dalekovod d.d. Zagreb, Konstruktor-inženjering d.d. Split, Aluflexpack d.o.o., Zadar, Feal d.o.o. Široki Brijeg i Zagreb-montaža d.o.o. Zagreb, koji je podnio Ponudu za kupnju dioničkog društva Tvornica lakih metala d.d. Šibenik, prihvaćenu Odlukom Vlade RH od 19. travnja 2007. godine, u svrhu realizacije prihvaćene Ponude osnovao je društvo Adrial d.o.o. Šibenik. Ugovor o prodaji i prijenosu dionica TLM TVORNICA LAKIH METALA d.d. Šibenik, između Adriala d.o.o. i Hrvatskog fonda za privatizaciju, sklopljen je 7. prosinca 2007. Prijenos dionica u Središnjoj depozitarnoj agenciji uslijedit će po izdavanju tabularne izjave prodavatelja da je kupac izvršio sve obveze u potrebne za stjecanje dionica. Ugovorom prihvaćena cijena za 80,20% temeljnog kapitala Društva iznosi 1,00 kunu. Ostale obveze preuzete kroz privatizacijski ugovor su slijedeće:

a) Obveza zadržavanja osnovne djelatnosti Društva b) Obveza neprodavanja nekretnina i dionica Društva do ispunjenja obveza iz

Ugovora c) Izdavanje korporativnih garancija u svrhu osiguranja ugovornih obveza d) Ispunjenje predloženog Programa ulaganja (107 mil EUR) u idućih 5 godina, od

čega sanacija zemljišta elektrolize (7 mil EUR). e) Zadržavanje minimalno 1.400 zaposlenih kroz 3 godine, uz mogućnost

sporazumnog raskida ugovora o radu f) U roku 30 (trideset) dana od dana sklapanja ovog Ugovora podmiriti sve dospjele

obveze Društva prema Ministarstvu financija s osnova neplaćenih poreza i doprinosa, protestiranih i plaćenih jamstava koja nisu obuhvaćena reprogramom, obveze na ime prodanih stanova, kao i podmiriti sve dospjele obveze Društva prema državnim vjerovnicima uvećane za sve povezane ugovorne i zatezne kamate, uz diskont od 99,00%, na temelju podataka sadržanih u Izjavi Uprave Društva o stanju obveza utvrđenih na dan sklapanja ovog Ugovora

g) Podmiriti nedospjele obveze Društva prema komercijalnim bankama kako slijedi: preuzeti obvezu po kreditima HBOR-a do protuvrijednosti iznosa od

10.000.000,00 EUR (desetmilijunaeura) u roku od 60 dana od sklapanja ovog Ugovora, na način da će se državna jamstva zamijeniti jamstvima prihvaćenim od strane vjerovnika,

5

podmirenjem obveza po kreditima Societe Generale Group - Splitska banka, a koje će se utvrditi na dan sklapanja Ugovora, uz popust od 99,00%. Preostalih 1,00% bit će uplaćeno jednokratnom uplatom na račun vjerovnika u roku od 30 dana od sklapanja ovog Ugovora.

podmirenjem obveza po kreditima West LB, a koje će se utvrditi na dan sklapanja Ugovora, uz popust od 99,00%. Preostalih 1,00% bit će uplaćeno jednokratnom uplatom na račun vjerovnika u roku od 30 dana od sklapanja ovog Ugovora

1% obveza navedene pod f) i g) na dan sklapanja ugovora iznose 10.139.663,00 kn. Stanje obveza društava grupe TLM utvrđenih na dan potpisa Ugovora, 07.12.2007. je slijedeće: 1. Dospjele obveze prema Ministarstvu financija Republike Hrvatske s osnova 1.1. neplaćenih poreza i doprinosa (PDV) u iznosu od 124.017.818,51 kn 1.2. protestiranih i plaćenih jamstava koja nisu obuhvaćena reprogramom u iznosu od

221.367.227,95 kn 1.3. protestirana državna jamstva obuhvaćena Ugovorom o reprogramu I i II u iznosu

od 63.676.555,50 kn 1.4. prodanih stanova u iznosu od 9.670.574,78 kn 2. Dospjele obveze prema državnim vjerovnicima 2.1. Hrvatska elektroprivreda d.d. u iznosu od 146.917.253,34 kn 2.2. Hrvatske šume u iznosu od 7.658.333,86 kn 2.3. Hrvatske vode u iznosu od 4.454.427,48 kn 2.4. Hrvatski fond za privatizaciju u iznosu od 16.150.000,00 kn 3. Dospjele obveze prema ostalim vjerovnicima i radnicima 3.1. Komercijalne banke (Jadranska banka d.d. Šibenik, Hrvatska poštanska banka

d.d. Zagreb) u iznosu od 69.122.369,00 kn 3.2. Dobavljači domaći u iznosu od 20.379.159,55 kn 3.3. Dobavljači inozemni u iznosu od 29.264.934,00kn 3.4. Radnici u iznosu od - kn 3.5. Ostale kratkoročne obveze u iznosu od 5.032.662,55 kn 4. Nedospjele obveze prema 4.1. Ministarstvu financija u iznosu od 97.629.709,16 kn 4.2. Komercijalna banka Societe Generale Group – Splitska banka u iznosu od

34.561.968,07 kn 4.3. Komercijalna banka Hrvatska banka za obnovu i razvoj u iznosu od

279.923.250,42 kn 4.4. Komercijalna banka WEST LB u iznosu od 137.862.104,08 kn. Nadalje, Rješenjem Hrvatskog fonda za privatizaciju broj: 01-02/92-06/1219 od 23. studenog 1993. godine dana je suglasnost na provedbu pretvorbe društvenom poduzeću TVORNICA LAKIH METALA s p.o. Šibenik, a koje je pravni prednik društva TLM TVORNICA LAKIH METALA d.d. Šibenik. Upravni odbor Fonda svojom Odlukom Klasa: 024-04/07-03/28, urbroj: 563-0-01/14-2007-3 od 23. studenog 2007. godine

6

zadužio stručne službe Fonda da sklope Ugovor o razvrgnuću suvlasništva isplatom i dao svoju suglasnost da društvo TLM Fondu na ime suvlasničkog dijela isplati iznos od 11.984.250,00 kn, kojim TLM stječe ukupno 79.859 m2 na zemljišnim česticama koje se nalaze unutar tvorničko-tehnološkog kruga tvornice na lokaciji Ražine, Šibenik. Time TLM Šibenik postaje vlasnik predmetnih nekretnina u cijelosti. Struktura vlasništva prema Registru Središnje depozitarne agencije prije privatizacije:

Dioničar Broj dionica Nominalna vrijednost u

kn

% vlasništva

Hrvatski fond za privatizaciju raspoloživo 977.956 293.386.800 53,15

Hrvatski fond za privatizaciju rezervirano 104.910 31.473.000 5,70

DAB 460.196 138.058.800 25,01

HZMO 37.531 11.259.300 2,04

Mali dioničari 223.471 67.041.300 12,14

TLM d.d. 36.018 10.805.400 1,96

Ukupno 1.840.082 552.024.600 100,00

Struktura vlasništva nakon potpisanog ugovora o prijenosu dionica je slijedeća:

Dioničar Broj dionica Nominalna vrijednost u

kn

% vlasništva

Adrial d.o.o. 1.475.683 442.704.900 80,20

Hrvatski fond za privatizaciju Rezervirano 104.910 31.473.000 5,70

Mali dioničari 223.471 67.041.300 12,14

TLM d.d. 36.018 10.805.400 1,96

Ukupno 1.840.082 552.024.600 100,00

Dana 20.12.2007. na Trgovačkom sudu u Šibeniku provedeno je pripajanje tvrtki kćeri TLM-TVP d.o.o. i TLM-TPP d.o.o., društvu TLM d.d., a koje su do pripojenja bile samostalne pravne osobe u 100% vlasništvu TLM d.d. Cilj pripajanja jest priprema za restrukturiranje TLM grupe na način da se u jednoj tvrtki nađu svi osnovni i podupirujući procesi koji će se u narednom razdoblju izdvojiti u više poduzeća fokusiranih na svoje

7

temeljne djelatnosti, i koja će diobenim bilancama dobiti imovinu, obveze i radnike. Ovim će se potezom bilance svih društava TLM grupe naći u TLM d.d. što je preduvijet za predstojeće restrukturiranje. TLM d.d. je osigurao ugovor s tvrtkom „Aluminij“ d.d. Mostar, Baćevići b.b., 88000 Mostar, Bosna i Hercegovina, na pet godina za isporuku 51.000 tona aluminijskih blokova i trupaca u 2007. do 60.000 tona u 2011. godini. Uz nabavku 20-ak posto aluminijskih poluga sa svjetskog tržišta za lijevanje u vlastitoj ljevaonici koristeći se vlastitim tehnološkim otpadom koji nastaje u procesu, TLM je u potpunosti riješio sirovinu za idućih pet godina. Na Glavnoj Skupštini održanoj 22.12.2007. u Šibeniku, usvojene su izmjene i dopune Statuta Društva u dijelu dopune registriranih djelatnosti na način da je Društvo registrirano i za trgovanje električnom energijom, za što je dobilo Rješenje Hrvatske energetske regulatorne agencije br: UP/I 034-02/07-22/12 Ur.br. 371-01/07-03 od 30.11.2007. u kojem se TLM d.d. izdaje dozvola za obavljanje energetske djelatnosti trgovanja, posredovanmja i zastupanja n atržištu energije sukladno čl.15 točka 25 Zakona o energiji (NN68/01, 177/04, 76/07) na razdoblej od tri godine.

8

2. FINANCIJSKI PODACI Revizor, zbog značajne nesigurnosti nastavka neograničenog poslovanja u doglednoj budućnosti, nemogućnosti uvjeravanja u realnost i objektivnost pojedinih stavki financijskih izvještaja, problema s kvantificiranjem pojedinih obveza, nije izrazio mišljenje na financijske izvještaje TLM-a d.d. i TLM Grupe. Detaljni financijski izvještaji, zajedno s izvješćem revizora, za TLM d.d. i TLM Grupu, su prikazani u Dodatku 1 i 2 ovog dokumenta. 2.1. Račun dobiti i gubitka za 2006. godinu i na dan 30.11.2007. godine (u 000 kn)

Pozicija TLM d.d.

TLM Grupa

2006 30.11.2007,

2006 30.11.2007,

Prihodi od prodaje 888855..113388 886699..556655 11..008855..007788 1.112.857Ostali poslovni prihodi 54.432 44..995588 52.382 8.284Ukupni poslovni prihodi 993399..557700 887744..552233 11..113377..446600 1.121.141 Poslovni rashodi Materijalni troškovi ((886611..008866)) ((884411..449922)) ((998844..005555)) (982.601)Troškovi radnika - plaće ((5511..227777)) ((3399..882200)) ((113377..447799)) (110.147)Amortizacija ((1166..776699)) ((1144..772277)) ((4411..446644)) (36.130)Ostali poslovni rashodi ((1199..885522)) ((2299..881199)) ((4477..228899)) (64.768)Ukupni poslovni rashodi ((994488..998844)) ((992255..885588)) ((11..221100..228877)) (1.193.646) Neto financijski rashodi ((3344..996677)) ((6688..882200)) ((5566..772233)) (93.701) Gubitak prije poreza ((4444..338811)) (120.155) ((112299..555500)) (166.206)Porez - - - Gubitak financijske godine ((4444..338811)) (120.155) ((112299..555500)) (166.206)

9

2.2. Bilanca na dan 31.12.2006. godine i na dan 30.11.2007. godine (u 000 kn)

Pozicija TLM d.d. TLM Grupa

31.12.2006 30.11.2007. 31.12.2006 30.11.2007.

DUGOTRAJNA IMOVINA Nekretnine, postrojenja i oprema 227777..557700 226622..886688 663311..668822 559966..775577 Dugotrajna nematerijalna imovina 11 7733 11 7733 Ulaganja u povezana društva 442277..660099 442277..660099 -- -- Financijska imovina raspoloživa za prodaju 3300..996600 3333..887799 3300..996600

3333..887799 Dugoročna potraživanja 55..661199 44..223333 55..661199 44..223333 774411..775599 772288..666622 666688..226622 663344..994422 KRATKOTRAJNA IMOVINA Zalihe 4488..222299 4488..552255 220011..885522 221155..559922 Potraživanja od kupaca 228822..883344 331111..222200 6688..442200 8866..779944 Ostala kratkoročna potraživanja 22..006622 554455 55..998822 66..111133 Kratkoročna financijska potraživanja 7744 1166..773311 7744 1166..773366 Novac u banci i blagajni 551144 22..559977 44..332211 66..778888 333333..771133 337799..661188 228800..664499 333322..002233 UKUPNO IMOVINA 11..007755..447722 1.108.280 994488..991111 966.965KAPITAL I REZERVE Dionički kapital 555522..002255 555522..002255 555522..002255 552.025Manje: Trezorske dionice ((1100..880055)) ((1100..880055)) ((1100..880055)) ((1100..880055)) Kapitalni gubitak ((3377..220099)) ((3377..220099)) ((3377..220099)) ((3377..220099)) Akumulirani gubitak ((443355..226622)) ((555555..441177)) ((668811..116600)) (847.366)Revalorizacija financijskih instrumenata 1111..772255 1111..772255 1111..772277 1111..772277

8800..447744 ((3399..668811)) ((116655..442222)) ((333311..662288)) DUGOROČNE OBVEZE

Obveze po kreditima s dospijećem nakon 1 godine 338800..880022 337799..554488 445566..889944 445555..331144

KRATKOROČNE OBVEZE Obveze po kreditima s dospijećem u roku od 1 godine 331188..113344 440055..441100 334488..444455 439.336Obveze prema dobavljačima 119911..337755 221111..117700 220088..666699 258.028Ostale obveze 110044..668877 115511..883333 110000..332255 145.915 661144..119966 776688..441133 665577..441122 884433..227799 UKUPNO GLAVNICA I OBVEZE

1.075.472 1.108.280 994488..991111 996666..996655

10

DODATAK 1 TTLLMM dd..dd..,, ŠŠIIBBEENNIIKK

OODDVVOOJJEENNII FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJII ZZAA

GGOODDIINNUU KKOOJJAA JJEE ZZAAVVRRŠŠIILLAA

3311.. PPRROOSSIINNCCAA 22000066..

ZZAAJJEEDDNNOO SS IIZZVVJJEESSĆĆEEMM NNEEOOVVIISSNNOOGG RREEVVIIZZOORRAA

Sadržaj

TLM d.d., ŠIBENIK

SSttrraanniiccaa

IIzzjjaavvaa oo ooddggoovvoorrnnoossttii UUpprraavvee 11

IIzzvvjjeeššttaajj nneeoovviissnnoogg rreevviizzoorraa 22--33

OOddvvoojjeennii RRaaččuunn ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa 44

OOddvvoojjeennaa BBiillaannccaa 55

OOddvvoojjeennii IIzzvvjjeeššttaajj oo pprroommjjeennaammaa nnaa vvllaassnniiččkkoojj ggllaavvnniiccii 66

OOddvvoojjeennii IIzzvvjjeeššttaajj oo nnoovvččaannoomm ttookkuu 77

BBiilljjeešškkee uuzz ooddvvoojjeennee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee 88--3300

Izjava o odgovornosti Uprave

TLM d.d., ŠIBENIK 1

SSuukkllaaddnnoo ZZaakkoonnuu oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee UUpprraavvaa jjee dduužžnnaa ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa zzaa ssvvaakkuu ffiinnaanncciijjsskkuu

ggooddiinnuu bbuudduu ssaassttaavvlljjeennii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššććiivvaannjjaa

((MMSSFFII)) kkoojjee jjee oobbjjaavviioo OOddbboorr zzaa mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee,, kkoojjii pprruužžaajjuu iissttiinniitt ii ffeerr pprreegglleedd

ssttaannjjaa TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((""DDrruuššttvvoo"")),, kkaaoo ii nnjjeeggoovvee rreezzuullttaattee ppoosslloovvaannjjaa zzaa nnaavveeddeennoo rraazzddoobblljjee..

NNaakkoonn pprroovveeddbbee ooddggoovvaarraajjuuććeegg iissttrraažžiivvaannjjaa,, UUpprraavvaa oopprraavvddaannoo ooččeekkuujjee ddaa ććee DDrruuššttvvoo uu ddoogglleeddnnoo vvrriijjeemmee

rraassppoollaaggaattii ooddggoovvaarraajjuuććiimm rreessuurrssiimmaa,, ttee ssttooggaa ii ddaalljjee uussvvaajjaa nnaaččeelloo vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa pprrii

ssaassttaavvlljjaannjjuu ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

OOddggoovvoorrnnoossttii UUpprraavvee pprrii iizzrraaddii ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa oobbuuhhvvaaććaajjuu sslljjeeddeeććee::

ooddaabbiirr ii ddoosslljjeeddnnuu pprriimmjjeennuu ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa;;

ddaavvaannjjee oopprraavvddaanniihh ii rraazzbboorriittiihh pprroossuuddbbii ii pprrooccjjeennaa;;

ppoossttuuppaannjjee uu sskkllaadduu ss vvaažžeeććiimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddiimmaa,, uuzz oobbjjaavvuu ii oobbrraazzlloožžeennjjee ssvviihh mmaatteerriijjaallnnoo

zznnaaččaajjnniihh ooddssttuuppaannjjaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa;; ii

ssaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ppoodd pprreettppoossttaavvkkoomm vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa,, oossiimm aakkoo

pprreettppoossttaavvkkaa ddaa ććee DDrruuššttvvoo nnaassttaavviittii ppoosslloovvaannjjee nniijjee pprriimmjjeerreennaa..

UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa vvoođđeennjjee ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh eevviiddeenncciijjaa,, kkoojjee uu ssvvaakkoomm ttrreennuuttkkuu ss

oopprraavvddaannoomm ttooččnnooššććuu pprriikkaazzuujjuu ffiinnaanncciijjsskkii ppoolloožžaajj DDrruuššttvvaa.. TTaakkoođđeerr,, UUpprraavvaa jjee dduužžnnaa ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa

ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii bbuudduu uu sskkllaadduu ssaa ZZaakkoonnoomm oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu.. PPoorreedd ttooggaa,, UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa ččuuvvaannjjee

iimmoovviinnee DDrruuššttvvaa,, ttee zzaa ppoodduuzziimmaannjjee oopprraavvddaanniihh kkoorraakkaa zzaa sspprrjjeeččaavvaannjjee ii oottkkrriivvaannjjee pprriijjeevvaarree ii ddrruuggiihh

nneepprraavviillnnoossttii..

ZZaa ii uu iimmee UUpprraavvee,, 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee::

IIvvaann KKooššttaann,, pprreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk

NNaarrooddnnoogg PPrreeppoorrooddaa 1122

2222 000000 ŠŠiibbeenniikk

RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa

2

IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJ NNEEOOVVIISSNNOOGG RREEVVIIZZOORRAA DDiioonniiččaarriimmaa TTLLMM--aa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk:: IImmeennoovvaannii ssmmoo zzaa oobbaavvlljjaannjjee rreevviizziijjee pprriilloožžeenniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((uu nnaassttaavvkkuu

""DDrruuššttvvoo'''')) iisskkaazzaanniihh nnaa ssttrraanniiccaammaa oodd 44 ddoo 3300 kkoojjii ssee ssaassttoojjee oodd bbiillaannccee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee,, ttee

ppoovveezzaannoogg rraaččuunnaa ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa,, iizzvvjjeeššttaajjaa oo pprroommjjeennaammaa nnaa vvllaassnniiččkkoojj ggllaavvnniiccii ii iizzvvjjeeššttaajjaa oo nnoovvččaannoomm

ttookkuu zzaa ggooddiinnuu ss nnaavveeddeenniimm ddaattuummoomm ii ssaažžeettoogg pprriikkaazzaa tteemmeelljjnniihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa ii ddrruuggiihh bbiilljjeežžaakkaa..

FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ppoottppaaddaajjuu uu ddjjeellookkrruugg ooddggoovvoorrnnoossttii uupprraavvee DDrruuššttvvaa..

TTeemmeelljjeemm nnaaššee rreevviizziijjee nniissmmoo ssee mmooggllii uuvvjjeerriittii uu rreeaallnnoosstt ii oobbjjeekkttiivvnnoosstt iisskkaazzaanniihh ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa uu

bbiillaannccii nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee,, jjeerr ssaaddrržžee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd oovviissnniihh ddrruuššttaavvaa uu iizznnoossuu oodd 227788..772255

ttiissuuććaa kkuunnaa zzaa kkoojjaa jjee uuppiittnnoo hhooććee llii iihh DDrruuššttvvoo uu bbuudduuććnnoossttii nnaappllaattiittii,, bbuudduuććii ddaa ssuu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa ffiinnaanncciijjsskkii

nneelliikkvviiddnnaa ii nniissuu uu mmoogguuććnnoossttii ppooddmmiirriivvaattii ssvvoojjee oobbvveezzee pprreemmaa vvjjeerroovvnniicciimmaa..

RReevviizziijjoomm ssee nniissmmoo mmooggllii uuvvjjeerriittii uu rreeaallnnoosstt ii oobbjjeekkttiivvnnoosstt iisskkaazzaanniihh uullaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa uu bbiillaannccii nnaa

ddaann 3311..pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee zzbboogg nneeiizzvvjjeessnnoossttii nnaaddookknnaaddiivvoossttii uullaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa,, bbuudduuććii ddaa ssuu

ppoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa ffiinnaanncciijjsskkii nneelliikkvviiddnnaa,, kkoonnssttaannttnnoo oossttvvaarruujjuu gguubbiittkkee,, ttee jjee uuppiittaann nnaassttaavvaakk nnjjiihhoovvoogg

ppoosslloovvaannjjaa.. PPoorreedd ttooggaa,, kknnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnoossii uullaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa nniissuu bbiillii ppooddvvrrggnnuuttii tteessttiirraannjjuu nnaa

uummaannjjeennjjee..

UU ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa zzaa 22000066.. ggooddiinnuu DDrruuššttvvoo nniijjee pprriimmiijjeenniilloo MMeeđđuunnaarrooddnnii rraaččuunnoovvooddssttvveennii ssttaannddaarrdd

1199 ""PPrriimmaannjjaa zzaappoosslleenniihh"".. NNaa tteemmeelljjuu oobbvveezzaa pprreemmaa zzaappoosslleenniimmaa pprreeddvviiđđeenniihh kkoolleekkttiivvnniimm uuggoovvoorroomm,, DDrruuššttvvoo

nniijjee aannggaažžiirraalloo aakkttuuaarraa ddaa iizzrraaččuunnaa uuččiinnaakk nneeuussvvaajjaannjjaa MMRRSS--aa 1199 zzbboogg ččeeggaa nniissmmoo uu mmoogguuććnnoossttii rreeććii oo

kkoolliikkoomm ssee iizznnoossuu rraaddii..

KKaaoo ššttoo jjee ooppiissaannoo uu bbiilljjeeššccii 2277,, ppoossttoojjii vviiššee pprraavvnniihh ssppoorroovvaa uu ttiijjeekkuu kkoojjii ssee ooddnnoossee nnaa DDrruuššttvvoo.. NNaa ddaann oovvoogg

iizzvvjjeeššttaajjaa,, aa tteemmeelljjeemm rraassppoolloožžiivviihh iinnffoorrmmaacciijjaa,, nniissmmoo ssee mmooggllii uuvvjjeerriittii kkoojjii bbii uuččiinnaakk mmooggllii iimmaattii ggoorree nnaavveeddeennii

ssppoorroovvii nnaa ooddvvoojjeennee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee..

DDrruuššttvvoo nneemmaa iisskkaazzaannee oobbvveezzee ppoo zzaatteezznniimm kkaammaattaammaa pprreemmaa ddrržžaavvnniimm iinnssttiittuucciijjaammaa ii ddoobbaavvlljjaaččiimmaa kkoojjiimmaa

iillii nnee ppllaaććaa iillii ppllaaććaa ssaa zzaakkaaššnnjjeennjjeemm.. GGrruuppaa nniijjee iizzrraaččuunnaallaa oo kkoolliikkiimm ssee oobbvveezzaammaa rraaddii zzbboogg ččeeggaa nniissmmoo uu

mmoogguuććnnoossttii rreeććii oo kkoolliikkoomm iizznnoossuu nneeiisskkaazzaanniihh oobbvveezzaa ssee rraaddii..

Izvješće neovisnog revizora

TLM d.d., ŠIBENIK

3

BBiilljjeešškkaa 22 uuzz ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee uukkaazzuujjee nnaa nneeiizzvvjjeessnnoosstt nnaassttaavvkkaa ppoosslloovvaannjjaa DDrruuššttvvaa.. DDrruuššttvvoo jjee uu 22000066..

ggooddiinnii oossttvvaarriillaa gguubbiittaakk oodd 4444 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((22000055..:: 8866 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa)),, aa nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee,,

kkrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee DDrruuššttvvaa pprreemmaaššuujjuu kkrraattkkoorrooččnnuu iimmoovviinnuu zzaa 228800 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((22000055..:: 220066 mmiilliijjuunn kkuunnaa))..

OOvvoo ffiinnaanncciijjsskkoo ssttaannjjee ii ppoosslloovvaannjjee,, zzaajjeeddnnoo ss ddrruuggiimm ppiittaannjjiimmaa nnaavveeddeenniimm uu bbiilljjeeššccii 22 uukkaazzuujjuu ddaa DDrruuššttvvoo

nneeććee mmooććii nnaassttaavviittii vvrreemmeennsskkii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii.. NNiissmmoo bbiillii uu mmoogguuććnnoossttii pprriibbaavviittii ppoottvvrrdduu ssaaddaaššnnjjeegg

vveeććiinnsskkoogg vvllaassnniikkaa ddaa ććee nnaassttaavviittii pprruužžaattii ffiinnaanncciijjsskkuu ppoottppoorruu DDrruuššttvvuu,, ttee nnaappoommiinnjjeemmoo ddaa ppoossttoojjii vveelliikkaa

vvjjeerroojjaattnnoosstt sskkoorree pprriivvaattiizzaacciijjee TTLLMM ggrruuppee ((vviiddii bbiilljjeešškkuu 22)).. UU oovviimm ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa nniissuu pprroovveeddeennaa

nniikkaakkvvaa uusskkllaađđeennjjaa nnaaddookknnaaddiivviihh iizznnoossaa iimmoovviinnee iillii oobbvveezzaa nniittii rreekkllaassiiffiikkaacciijjee iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa kkoojjee bbii bbiillaa

ppoottrreebbnnee ddaa DDrruuššttvvoo vviiššee nniijjee uu mmoogguuććnnoossttii vvrreemmeennsskkii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii..

ZZbboogg zznnaaččaajjnnee nneessiigguurrnnoossttii ddaa ććee DDrruuššttvvoo mmooććii nnaassttaavviittii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaannjjee uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii,, ttee

zznnaaččaajjaa oossttaalliihh ppiittaannjjaa nnaavveeddeenniihh uu pprreetthhooddnniimm ooddjjeelljjcciimmaa,, mmii nnee iizzrraažžaavvaammoo mmiiššlljjeennjjee oo nnaavveeddeenniimm

ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa..

DDeellooiittttee dd..oo..oo.. ŠŠiibbeennsskkii RReevviiccoonn dd..oo..oo..

BBrraanniissllaavv VVrrttaaččnniikk,, oovvllaašštteennii rreevviizzoorr RRaaddoovvaann LLuucciićć,, oovvllaašštteennii rreevviizzoorr

ZZaaggrreebb,, RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa ŠŠiibbeenniikk,, RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077..

Odvojeni Račun dobiti i gubitka Za godinu koja je završila 31. prosinca 2006.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

TLM d.d., ŠIBENIK

4

BBiilljjeešškkaa 22000066.. 22000055..

PPoosslloovvnnii pprriihhooddii

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee 44 888855..113388 776644..228822

OOssttaallii pprriihhooddii iizz ppoosslloovvaannjjaa 55 1133..228877 1111..446622

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee ddiioonniiccaa uu AAlluummiinniijjuu MMoossttaarr 4411..114455 --

UUkkuuppnnoo ppoosslloovvnnii pprriihhooddii 993399..557700 777755..774444

PPoosslloovvnnii rraasshhooddii

MMaatteerriijjaallnnii ttrroošškkoovvii 66 ((886611..008866)) ((773388..448800))

PPllaaććee ii oossttaallii ttrroošškkoovvii ddjjeellaattnniikkaa 77 ((5511..227777)) ((4477..887711))

AAmmoorrttiizzaacciijjaa 1111,, 1122 ((1166..776699)) ((1177..554422))

OOssttaallii ttrroošškkoovvii ppoosslloovvaannjjaa 88 ((1199..885522)) ((3355..885599))

UUkkuuppnnoo ppoosslloovvnnii rraasshhooddii ((994488..998844)) ((883399..775522))

GGuubbiittaakk iizz ppoosslloovvaannjjaa ((99..441144)) ((6644..000088))

FFiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii 99 ((3344..996677)) ((2222..226677))

GGuubbiittaakk pprriijjee ppoorreezzaa ((4444..338811)) ((8866..227755))

PPoorreezz nnaa ddoobbiitt 1100 -- --

GGuubbiittaakk zzaa ggooddiinnuu ((4444..338811)) ((8866..227755))

BBiilljjeešškkee kkoojjee sslliijjeeddee ččiinnee ssaassttaavvnnii ddiioo oovviihh ooddvvoojjeenniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

Odvojena bilanca

Na dan 31. prosinca 2006. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

TLM d.d., ŠIBENIK

5

BBiilljjeešškkaa 22000066.. 22000055.. IIMMOOVVIINNAA DDuuggoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 1111 227777..557700 229977..777755 DDuuggoottrraajjnnaa nneemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa 1122 11 33 UUllaaggaannjjaa uu ppoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa 1133 442277..660099 442277..660099 FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu 1144 3300..996600 8899..558899 DDuuggoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1155 55..661199 33..226688 774411..775599 881188..224444 KKrraattkkoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa ZZaalliihhee 1166 4488..222299 5522..337777 PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 1177 228822..883344 223333..551199 OOssttaallaa kkrraattkkoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1188 22..006622 33..997744 KKrraattkkoorrooččnnaa ffiinnaanncciijjsskkaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1199 7744 33..337766 NNoovvaacc uu bbaannccii ii uu bbllaaggaajjnnii 2200 551144 776633 333333..771133 229944..000099 UUkkuuppnnoo iimmoovviinnaa 11..007755..447722 11..111122..225533 GGLLAAVVNNIICCAA II OOBBVVEEZZEE KKaappiittaall ii rreezzeerrvvee DDiioonniiččkkii kkaappiittaall 2211 555522..002255 555522..002255 MMaannjjee:: TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee 2211 ((1100..880055)) ((1100..880055)) KKaappiittaallnnii gguubbiittaakk 2211 ((3377..220099)) ((3377..220099)) AAkkuummuulliirraannii gguubbiittaakk ((443355..226622)) ((339900..888811)) RReevvaalloorriizzaacciijjaa ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa 1111..772255 -- 8800..447744 111133..113300 DDuuggoorrooččnnee oobbvveezzee OObbvveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa ss ddoossppiijjeeććeemm nnaakkoonn 11 ggooddiinnee 2222 338800..880022 449988..778866 KKrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee OObbvveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa ss ddoossppiijjeeććeemm uu rrookkuu oodd 11 ggooddiinnee 2222 331188..113344 227788..119944 OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 2233 119911..337755 115522..222211 OOssttaallee oobbvveezzee 2244 110044..668877 6699..992222 661144..119966 550000..333377 999944..999988 999999..112233 UUkkuuppnnoo ggllaavvnniiccaa ii oobbvveezzee 11..007755..447722 11..111122..225533

PPoottppiissaaoo uu iimmee UUpprraavvee DDrruuššttvvaa ddaannaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee..

PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee IIvvaann KKooššttaann


Odvojeni Izvještaj o promjenama na vlasničkoj glavnici

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2006. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

TLM d.d., ŠIBENIK

6

DDiioonniiččkkii

kkaappiittaall KKaappiittaallnnii

gguubbiittaakk TTrreezzoorrsskkee

ddiioonniiccee RReevvaalloorriizzaacciijjaa

ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa

DDoobbiitt// ((gguubbiittaakk)) UUkkuuppnnoo

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 22000055.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) ((330044..660066)) 119999..440055

GGuubbiittaakk zzaa 22000055.. ggooddiinnuu -- -- -- -- ((8866..227755)) ((8866..227755))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) -- ((339900..888811)) 111133..113300

GGuubbiittaakk zzaa 22000066.. ggooddiinnuu -- -- -- -- ((4444..338811)) ((4444..338811))

PPoovveeććaannjjee ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii -- -- -- 1111..772255 -- 1111..772255

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) 1111..772255 ((443355..226622)) 8800..447744


Odvojeni Izvještaj o novčanom toku


TLM d.d., ŠIBENIK

7

22000066.. 22000055.. PPoosslloovvnnee aakkttiivvnnoossttii GGuubbiittaakk tteekkuuććee ggooddiinnee ((4444..338811)) ((8866..227755)) UUsskkllaađđeennjjee zzaa:: AAmmoorrttiizzaacciijjaa 1166..776699 1177..554422 NNeettoo gguubbiittaakk oodd pprrooddaajjee ii oottuuđđeennjjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa ((446633)) ((11..335599)) VViišškkoovvii zzaalliihhaa ((1144)) -- MMaannjjaakk mmaatteerriijjaallaa iizz ppooppiissaa 335533 1122 OOttppiiss oobbvveezzaa ddoobbaavvlljjaaččaa ((992266)) ((88)) VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 22..223322 338811 OOttppiiss ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa -- 2222..008800 NNaappllaaććeennaa oottppiissaannaa ppoottrraažžiivvaannjjaa ((772266)) ((11..448822)) OOttppiiss oossttaalliihh ppoottrraažžiivvaannjjaa -- 11..003366 PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee uullaaggaannjjaa uu AAlluummiinniijj mmoossttaarr ((4411..114455)) -- VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee kkrraattkkoorrooččnniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh ppoottrraažžiivvaannjjaa 33..331122 -- ((6644..998899)) ((4488..007733)) PPrroommjjeennee uu oobbrrttnnoomm kkaappiittaalluu:: PPoovveeććaannjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ((5500..882211)) ((6622..330033)) SSmmaannjjeennjjee // ((ppoovveeććaannjjee)) oossttaalliihh kkrraattkkoorrooččnniihh ppoottrraažžiivvaannjjaa ii pprreedduujjmmoovvaa 11..993322 ((11..006622)) ((SSmmaannjjeennjjee)) // ppoovveeććaannjjee oobbvveezzaa ppoo kkaammaattaammaa ((2200)) 66..001188 SSmmaannjjeennjjee zzaalliihhaa 33..880099 1100..559977 PPoovveeććaannjjee oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 4400..008800 4455..994433 ((SSmmaannjjeennjjee)) // ppoovveeććaannjjee oossttaalliihh kkrraattkkoorrooččnniihh oobbvveezzaa ((11..114477)) 113355 PPoovveeććaannjjee oobbvveezzaa zzaa ppoorreezzee ii ddoopprriinnoossee 3355..991122 3366..113333 2299..774455 3355..446611 NNeettoo nnoovvččaannii ooddlljjeevv ggeenneerriirraann ppoosslloovvaannjjeemm ((3355..224444)) ((1122..661122)) UUllaaggaaččkkee aakkttiivvnnoossttii NNaabbaavvaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ((448888)) ((551155)) PPrrooddaajjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee 44..338899 11..335599 ((PPoovveeććaannjjee)) // ssmmaannjjeennjjee kkrraattkkoorrooččnniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh ppoottrraažžiivvaannjjaa ((1111)) 551199 ((SSmmaannjjeennjjee)) // ppoovveeććaannjjee dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa ((22..335511)) 11..332244 PPrriilljjeevv oodd pprrooddaajjee uullaaggaannjjaa 111111..550000 -- NNeettoo nnoovvččaannii pprriilljjeevv oodd uullaaggaaččkkee aakkttiivvnnoossttii 111133..003399 22..668877 FFiinnaanncciijjsskkee aakkttiivvnnoossttii ((SSmmaannjjeennjjee)) // ppoovveeććaannjjee oobbvveezzaa ppoo kkrreeddiittiimmaa ((7788..004444)) 99..445533 NNeettoo nnoovvččaannii ((ooddlljjeevv)) // pprriilljjeevv iizz ffiinnaanncciijjsskkiihh aakkttiivvnnoossttii ((7788..004444)) 99..445533 NNeettoo ssmmaannjjeennjjee nnoovvaaccaa ii nnoovvččaanniihh eekkvviivvaalleennaattaa ((224499)) ((447722)) NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii NNaa ppooččeettkkuu ggooddiinnee 776633 11..223355 NNaa kkrraajjuu ggooddiinnee 551144 776633


Bilješke uz odvojene financijske izvještaje

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2006.



11.. OOSSNNOOVVNNEE IINNFFOORRMMAACCIIJJEE TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((""DDrruuššttvvoo"")) oossnnoovvaannoo jjee uu HHrrvvaattsskkoojj.. DDrruuššttvvoo ssee bbaavvii pprrooiizzvvooddnnjjoomm,, pprreerraaddoomm aalluummiinniijjaa ii

ggrraađđeevviinnsskkoomm uusslluužžnnoomm ddjjeellaattnnooššććuu..

DDrruuššttvvoo jjee uu vveeććiinnsskkoomm vvllaassnniiššttvvuu HHrrvvaattsskkoogg FFoonnddaa zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu,, aa uu ssvvoomm 110000%%--ttnnoomm vvllaassnniiššttvvuu nnaa ddaann

3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee iimmaa ttrrii oovviissnnaa ddrruuššttvvaa TTLLMM--TTVVPP TTvvoorrnniiccaa vvaalljjaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk,, TTLLMM--

TTPPPP TTvvoorrnniiccaa pprreeššaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk ii CCoommaall GGmmbbhh MMüünncchheenn.. NNaavveeddeennaa oovviissnnaa ddrruuššttvvaa nniissuu

kkoonnssoolliiddiirraannaa uu ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee TTLLMM dd..dd.. jjeerr ssee ppoosseebbnnii kkoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii pprriipprreemmaajjuu zzaa

GGrruuppuu TTLLMM .. UUllaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa iisskkaazzaannaa ssuu ppoo mmeettooddii ttrroošškkaa..

TTiijjeellaa DDrruuššttvvaa SSkkuuppššttiinnaa ddiioonniiččaarraa

DDaarrkkoo PPoollaanneecc PPrreeddssjjeeddnniikk SSkkuuppššttiinnee ddiioonniiččaarraa NNaaddzzoorrnnii ooddbboorr

PPeettaarr TToolliićć PPrreeddssjjeeddnniikk NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

VVaannjjaa NNiinniićć ZZaammjjeenniikk pprreeddssjjeeddnniikkaa NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

NNeeddjjeelljjkkaa KKllaarriićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

PPeerriiccaa BBuukkiićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

VVllaattkkaa NNiimmaacc ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

ZZddrraavvkkoo BBuurraazzeerr ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

DDaammiirr BBeeggoovviićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa UUpprraavvaa

IIvvaann KKooššttaann PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

BBrraanniimmiirr LLeeppuurr ČČllaann UUpprraavvee

NNiikkoollaa RRaakk ČČllaann UUpprraavvee





22.. VVRREEMMEENNSSKKAA NNEEOOGGRRAANNIIČČEENNOOSSTT PPOOSSLLOOVVAANNJJAA OObbzziirroomm nnaa ppootteešškkooććee uu ppoosslloovvaannjjuu ii ččiinnjjeenniiccuu ddaa ssuu oobbvveezzee DDrruuššttvvaa zznnaaččaajjnnoo vveeććee oodd nnjjeennee iimmoovviinnee,, ttee ddaa

GGrruuppaa oossttvvaarruujjee gguubbiittkkee iizz ggooddiinnee uu ggooddiinnuu ttiijjeekkoomm pprrootteekklliihh nneekkoolliikkoo ggooddiinnaa ssuu,, uu ssuurraaddnnjjii ss VVllaaddoomm RReeppuubblliikkee

HHrrvvaattsskkee ii nnjjeenniimm nnaaddlleežžnniimm ttiijjeelliimmaa,, ppoodduuzziimmaannee rraazzlliiččiittee mmjjeerree kkoojjiimmaa jjee bbiioo cciilljj ddaa ssee ssttaannjjee uu GGrruuppii ssaanniirraa,,

aallii ssee jjee ssttaannjjee,, uusspprrkkooss ssvviimm nnaappoorriimmaa,, ii ddaalljjee ppooggoorrššaavvaalloo.. OOvvaakkvvoo ssttaannjjee,, aakkoo bbii dduulljjee ppoottrraajjaalloo bbeezz

zznnaaččaajjnniijjiihh pprroommjjeennaa nnaa bboolljjee,, bbii mmoogglloo ddoovveessttii uu ppiittaannjjee ii ssaamm nnaassttaavvaakk ppoosslloovvaannjjaa GGrruuppee ii nnjjeenniihh ppoojjeeddiinniihh

ččllaanniiccaa..

UUssppoorreeddoo ss mmjjeerraammaa zzaa ssaanniirraannjjee ssttaannjjaa uu GGrruuppii jjee ppookkuuššaavvaannaa pprriivvaattiizzaacciijjaa kkoojjaa jjee,, nnaakkoonn nneekkoolliikkoo nneeuussppjjeelliihh

ppookkuuššaajjaa,, ččiinnii ssee kkoonnaaččnnoo ii uussppjjeellaa uu ttrraavvnnjjuu 22000077.. ggooddiinnee kkaaddaa jjee VVllaaddaa RRHH ooddlluuččiillaa pprriihhvvaattiittii ppoonnuudduu zzaa

pprrooddaajjuu GGrruuppee kkoonnzzoorrcciijjuu uu ččiijjeemm ssuu ssaassttaavvuu DDaalleekkoovvoodd dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebb--MMoonnttaazzaa dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,,

AAlluufflllleexxppaacckk dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,, FFeeaall dd..oo..oo..,, ŠŠiirrookkii bbrriijjeegg ii KKoonnssttrruukkttoorr--iinnžžeennjjeerriinngg dd..dd..,, SSpplliitt.. PPrreemmaa uuvvjjeettiimmaa iizz

jjaavvnnoogg nnaattjjeeččaajjaa oodd 2244.. ssiijjeeččnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee zzaa pprrooddaajjuu 11..447755..668833 ttiissuuććee ddiioonniiccaa ((uuzz ppooččeettnnuu cciijjeennuu oodd 11

kkuunnee)) oossiimm ppoonnuuđđeennee cciijjeennee HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu jjee uuvvjjeettoovvaaoo::

zzaaddrržžaavvaannjjee oossnnoovvnnee ddjjeellaattnnoossttii

zzaaddrržžaavvaannjjee 11..440000 zzaappoosslleenniikkaa uu rrookkuu 22 ggooddiinnee

ppoonnuuddaa PPrrooggrraammaa uullaaggaannjjaa uu DDrruuššttvvoo uu iizznnoossuu mmiinniimmaallnnoo 9922 mmiilliijjuunnaa EEUURR

ppoonnuuddaa PPoosslloovvnnoogg ppllaannaa DDrruuššttvvaa uu nnaarreeddnniihh 55 ggooddiinnaa

iizzvvrrššeennjjee ssaannaacciijjee zzeemmlljjiiššttaa ««EElleekkttrroolliizzee»»

ppoonnuuddaa ppooppuussttaa zzaa kkuuppnnjjuu ssvviihh ddoossppjjeelliihh oobbvveezzaa DDrruuššttvvaa

-- pprreemmaa MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa uu iizznnoossuu 221188 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa zzaa pprrootteessttiirraannaa jjaammssttvvaa uu iizznnoossuu 115588 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa kkoommeerrcciijjaallnniimm bbaannkkaammaa zzaa oobbvveezzee ppookkrriivveennee ddrržžaavvnniimm jjaammssttvviimmaa uu iizznnoossuu 449977mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa ddrržžaavvnniimm ppoodduuzzeeććiimmaa uu iizznnoossuu 8866 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- ppooddmmiirreennjjee ssvviihh oossttaalliihh oobbvveezzaa

DDoo ddaattuummaa ooddoobbrreennjjaa oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa uupprraavvaa DDrruuššttvvaa nniijjee ddoobbiillaa iinnffoorrmmaacciijjuu ddaa llii jjee uuggoovvoorr iizzmmeeđđuu

pprreeddssttaavvnniikkaa ddiioonniiččaarraa ii KKoonnzzoorrcciijjaa ppoottppiissaann.. UU sslluuččaajjuu ddaa ssee oovvaajj pprroocceess nnee zzaavvrrššii uussppjjeeššnnoo mmoogguuććnnoosstt

DDrruuššttvvaa zzaa nnaassttaavvaakk nneeooggrraanniiččeennoogg ppoosslloovvaannjjaa uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii bbii bbiillaa uuggrroožžeennaa jjeerr DDrruuššttvvoo

kkoonnttiinnuuiirraannoo oossttvvaarruujjee gguubbiittkkee,, nnjjeezziinnee kkrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee pprreemmaaššuujjuu kkrraattkkoorrooččnnuu iimmoovviinnuu zzaa 228800 mmiilliijjuunnaa

kkuunnaa,, ttee DDrruuššttvvoo iimmaa zznnaaččaajjnnee pprroobblleemmee ss lliikkvviiddnnooššććuu..

AAkkoo ssee pprroocceess pprriivvaattiizzaacciijjee uussppjjeeššnnoo pprriivveeddee kkrraajjuu uupprraavvaa DDrruuššttvvaa ooččeekkuujjee ddaa ććee ddooććii ddoo zznnaaččaajjnniihh ppoozziittiivvnniihh

ppoommaakkaa uu ppoosslloovvaannjjuu ttee ddaa ććee DDrruuššttvvaa nnaassttaavviittii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii..





33.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA OOssnnoovvnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ppoolliittiikkee pprriimmiijjeennjjeennee ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii:: OOssnnoovvee pprriikkaazzaa

FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ssaassttaavvlljjeennii ssuu ssuukkllaaddnnoo MMeeđđuunnaarrooddnniimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg

iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa ((""MMSSFFII"")) kkoojjee jjee oobbjjaavviioo OOddbboorr zzaa mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee.. PPrriipprreemmlljjeennii ssuu ppoo

nnaaččeelluu ppoovviijjeessnnoogg ttrroošškkaa.. FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii pprreezzeennttiirraannii ssuu uu hhrrvvaattsskkiimm kkuunnaammaa.. PPrriipprreemmlljjeennii ssuu ppoo nnaaččeelluu

ppoovviijjeessnnoogg ttrroošškkaa.. OOddrreeđđeennee ssttaavvkkee iizz bbiillaannccee ii rraaččuunnaa ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa zzaa 22000055.. ggooddiinnuu rreekkllaassiiffiicciirraannee ssuu zzbboogg

uussppoorreeddiivvoossttii ss oovvooggooddiiššnnjjiimm pprriikkaazzoomm.. FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii pprreezzeennttiirraannii ssuu uu hhrrvvaattsskkiimm kkuunnaammaa.. TTeeččaajj kkuunnee

nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee bbiioo jjee uu ooddnnoossuu nnaa UUSSDD ii EEUURR 55,,5588 ooddnnoossnnoo 77,,3344 kkuunnaa.. ((22000055..:: 11 UUSSDD ==

66,,2233 kkuunnaa ii 11 EEUURR 77,,3388 kkuunnaa))..

UUssvvaajjaannjjee nnoovviihh ii iizzmmiijjeennjjeenniihh MMeeđđuunnaarrooddnniihh ssttaannddaarrddaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššććiivvaannjjaa

UU tteekkuuććoojj ggooddiinnii DDrruuššttvvoo jjee uussvvoojjiilloo ssvvee nnoovvee ii iizzmmiijjeennjjeennee ssttaannddaarrddee ii ttuummaaččeennjjaa kkoojjee jjee iizzddaaoo OOddbboorr zzaa

mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee ((IIAASSBB)) ii KKoommiitteett zzaa ttuummaaččeennjjee mmeeđđuunnaarrooddnnoogg ffiinnaanncciijjsskkoogg

iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa,, kkoojjii ssuu rreelleevvaannttnnii zzaa nnjjeezziinnoo ppoosslloovvaannjjee ii nnaa ssnnaazzii ssuu zzaa oobbrraaččuunnsskkaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ssuu zzaappooččeellaa

11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066.. ggooddiinnee::

MMSSFFII 66 IIssttrraažžiivvaannjjee ii pprrooccjjeennaa mmiinneerraallnniihh rreessuurrssaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn

11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..)),,

IIFFRRIICC 44 OOddrreeđđiivvaannjjee ddaa llii nneekkii ssppoorraazzuumm ssaaddrržžii nnaajjaamm ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii

nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 55 PPrraavvoo nnaa uuddjjeellee tteemmeelljjeemm ddoopprriinnoossaa ffoonnddoovviimmaa zzaa ssttaavvlljjaannjjee iizzvvaann ppooggoonnaa,, oobbnnoovvuu ii ssaannaacciijjuu

ookkoolliiššaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 66 OObbvveezzee ppoo oossnnoovvii ssuuddjjeelloovvaannjjaa nnaa ooddrreeđđeennoomm ttrržžiiššttuu –– oottppaadd eelleekkttrriiččnnee ii eelleekkttrroonniiččkkee oopprreemmee ((nnaa

ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. pprroossiinnccaa 22000055..))

PPrriihhvvaaććaannjjee nnoovviihh ii rreevviiddiirraanniihh ssttaannddaarrddaa ii iinntteerrpprreettaacciijjaa jjee rreezzuullttiirraalloo pprroommjjeennoomm rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa

DDrruuššttvvaa uu ggoorree nnaavveeddeenniimm ppooddrruuččjjiimmaa,, aallii nniijjee uuttjjeeccaalloo iizznnoossee uu iizzvvjjeeššttaajjiimmaa zzaa tteekkuuććuu ii pprreetthhooddnnuu ggooddiinnuu..

NNaa ddaann ooddoobbrreennjjaa oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa bbiillii ssuu iizzddaannii sslljjeeddeeććii ssttaannddaarrddii ii ttuummaaččeennjjaa kkoojjaa jjoošš nniissuu bbiillii nnaa

ssnnaazzii::

MMSSFFII 77 FFiinnaanncciijjsskkii iinnssttrruummeennttii:: oobbjjaavvlljjiivvaannjjee ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11..

ssiijjeeččnnjjaa 22000077..))

MMSSFFII 88 OOppeerraattiivvnnii sseeggmmeennttii ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000099..))

IIFFRRIICC 77 PPrriimmjjeennaa mmeettooddee ppoonnoovvnnoogg iisskkaazziivvaannjjaa pprreemmaa MMRRSS--uu 2299 ""FFiinnaanncciijjsskkoo iizzvvjjeeššttaavvaannjjee uu uuvvjjeettiimmaa

vviissookkee iinnffllaacciijjee"" ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. oožžuujjkkaa 22000066..))





33.. SSAAŽŽEETTAAKK TTEEMMEELLJJNNIIHH RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA ((NNAASSTTAAVVAAKK))

UUssvvaajjaannjjee nnoovviihh ii iizzmmiijjeennjjeenniihh MMeeđđuunnaarrooddnniihh ssttaannddaarrddaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa ((nnaassttaavvaakk))

IIFFRRIICC 88 DDjjeellookkrruugg MMSSFFII 22 ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssvviibbnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 99 PPoonnoovvnnaa pprrooccjjeennaa uuggrraađđeenniihh iizzvveeddeenniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa

kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. lliippnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1100 FFiinnaanncciijjsskkoo iizzvvjjeeššttaavvaannjjee pprriijjee kkrraajjaa ppoosslloovvnnee ggooddiinnee ii uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa

rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssttuuddeennooggaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1111 MMSSFFII 22:: TTrraannssaakkcciijjee ddiioonniiccaammaa GGrruuppee ii ttrreezzoorrsskkiimm ddiioonniiccaammaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa

kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. oožžuujjkkaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1122 KKoonncceessiijjee zzaa pprruužžaannjjee uusslluuggaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa

22000088..))

UUpprraavvaa DDrruuššttvvaa pprreeddvviiđđaa ddaa uussvvaajjaannjjee ssppoommeennuuttiihh ssttaannddaarrddaa ii ttuummaaččeennjjaa uu bbuudduuććiimm rraazzddoobblljjiimmaa nneeććee

zznnaaččaajjnnoo uuttjjeeccaattii nnaa ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee GGrruuppee..

PPrriizznnaavvaannjjee pprriihhooddaa

PPrriihhoodd ssee pprriizznnaajjee kkaadd jjee vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee nnaassttaattii pprriilljjeevv eekkoonnoommsskkiihh kkoorriissttii,, ppoovveezzaann ss ppoosslloovvnnoomm pprroommjjeennoomm

uu DDrruuššttvvuu ii kkaadd iizznnooss pprriihhooddaa mmoožžee bbiittii ppoouuzzddaannoo mmjjeerrlljjiivv.. PPrrooddaajjaa ssee pprriizznnaajjee,, ssmmaannjjeennaa zzaa iizznnooss ppoorreezzaa nnaa

ddooddaannuu vvrriijjeeddnnoosstt ii ppooppuussttaa,, kkaadd jjee rroobbaa iissppoorruuččeennaa iillii uusslluuggee pprruužžeennee,, ttee iizzvvrrššeenn zznnaaččaajjaann pprriijjeennooss rriizziikkaa ii

kkoorriissttii..

KKaammaattaa ssee kknnjjiižžii ppoo oobbrraaččuunnsskkoojj oossnnoovvii..

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa

SSvvee nneekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa kkoojjee ssuu nnaabbaavvlljjeennee ddoo 3311.. pprroossiinnccaa 11999933.. ggooddiinnee nnaa ttaajj ddaann ssuu

pprroocciijjeennjjeennee zzaa ppoottrreebbee pprreettvvoorrbbee ddrruuššttvveennoogg vvllaassnniiššttvvaa uu ddiioonniiččkkaa ddrruuššttvvaa,, uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ssuu

iisskkaazzaannee ppoo nnoovvoopprroocciijjeennjjeennoomm ttrroošškkuu nnaabbaavvee uummaannjjeennoomm zzaa aakkuummuulliirraannuu aammoorrttiizzaacciijjuu..

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa nnaabbaavvlljjeennaa nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 11999944.. ggooddiinnee iisskkaazzaannaa jjee ppoo ttrroošškkuu nnaabbaavvee uummaannjjeennoomm zzaa nnaakknnaaddnnuu aakkuummuulliirraannuu aammoorrttiizzaacciijjuu ii uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii.. NNeekkrreettnniinnee uu iizzggrraaddnnjjii nnaammiijjeennjjeennee pprrooiizzvvooddnnjjii,, nnaajjmmuu iillii zzaa ssmmjjeeššttaajj uupprraavvee iillii uu ddrruuggee jjoošš nneeuuttvvrrđđeennee ssvvrrhhee,, iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu uummaannjjeennoomm zzaa pprriizznnaattee gguubbiittkkee oodd uummaannjjeennjjaa vvrriijjeeddnnoossttii.. TTrrooššaakk uukklljjuuččuujjee nnaakknnaaddee zzaa pprrooffeessiioonnaallnnee uusslluuggee ii,, zzaa kkvvaalliiffiicciirraannuu iimmoovviinnuu,, ttrroošškkoovvee ppoossuuddbbee kkaappiittaalliizziirraannee uu sskkllaadduu ss pprriimmjjeennjjiivvoomm rraaččuunnoovvooddssttvveennoomm ppoolliittiikkoomm GGrruuppee.. AAmmoorrttiizzaacciijjaa oovvee iimmoovviinnee,, kkoojjaa ssee pprriimmjjeennjjuujjee ppoo iissttoojj oossnnoovvii kkaaoo ii zzaa ddrruuggee nneekkrreettnniinnee,, ppooččiinnjjee uu ttrreennuuttkkuu uu kkoojjeemm jjee iimmoovviinnaa sspprreemmnnaa zzaa nnaammjjeerraavvaannuu uuppoorraabbuu..






NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa ((nnaassttaavvaakk))

AAmmoorrttiizzaacciijjaa ssee oobbrraaččuunnaavvaa ttaakkoo ddaa ssee nnaabbaavvnnaa iillii pprroocciijjeennjjeennaa vvrriijjeeddnnoosstt iimmoovviinnee,, oossiimm zzeemmlljjiiššttaa ii zzggrraaddaa uu

iizzggrraaddnnjjii,, oottppiissuujjee ttiijjeekkoomm pprroocciijjeennjjeennoogg kkoorriissnnoogg vviijjeekkaa iimmoovviinnee pprriimmjjeennoomm pprraavvooccrrttnnee mmeettooddee ppoo sslljjeeddeeććiimm

ssttooppaammaa::

22000066.. 22000055..

GGrraađđeevviinnsskkii oobbjjeekkttii 22,,5500--1100%% 22,,5500--1100%%

PPoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 55,,0000--2255,,0000%% 55,,0000--2255,,0000%%

NNaammjjeeššttaajj,, aallaattii ii oossttaallaa oopprreemmaa 1100,,0000--2255,,0000%% 1100,,0000--2255,,0000%% TTrroošškkoovvii ppoossuuddbbii

TTrroošškkoovvii kkaammaattaa nnaa ppoossuuđđeennaa ssrreeddssttvvaa zzaa ffiinnaanncciirraannjjee iizzggrraaddnnjjee nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ssee

kkaappiittaalliizziirraajjuu ttiijjeekkoomm rraazzddoobblljjaa ppoottrreebbnnoogg zzaa ddoovvrrššeennjjee ii pprriipprreemmuu iissttiihh zzaa nnaammjjeerraavvaannuu uuppoorraabbuu,, kkaaoo ddiioo ttrroošškkaa

iimmoovviinnee.. SSvvii ddrruuggii ttrroošškkoovvii ppoossuuddbbii pprriizznnaajjuu ssee uu nneettoo ddoobbiitt iillii gguubbiittaakk rraazzddoobblljjaa uu kkoojjeemm ssuu nnaassttaallii..

IInnvveessttiicciijjsskkoo ii tteekkuuććee ooddrržžaavvaannjjee

TTrroošškkoovvii iinnvveessttiicciijjsskkoogg ii tteekkuuććeegg ooddrržžaavvaannjjee tteerreettee rraazzddoobblljjee uu kkoojjeemm ssuu nnaassttaallii,, oossiimm aakkoo ssee ttaakkvviimm uullaaggaannjjeemm

pprroodduužžuujjee kkoorriissnnii vviijjeekk ttrraajjaannjjaa,, mmiijjeennjjaa kkaappaacciitteett iillii nnaammjjeennaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee.. TTaakkvvii iizzddaaccii

iimmaajjuu oobbiilljjeežžjjee iinnvveessttiicciijjee ii pprreeddssttaavvlljjaajjuu ppoovveeććaannjjee vvrriijjeeddnnoossttii mmaatteerriijjaallnnee iimmoovviinnee..

NNeemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa

NNeemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa ssaassttoojjii ssee oodd mmaatteerriijjaallnniihh pprraavvaa nnaa kkoorriišštteennjjee iimmoovviinnee ii rraaččuunnaallnniihh pprrooggrraammaa,, ii aammoorrttiizziirraa

ssee lliinneeaarrnnoomm mmeettooddoomm ttiijjeekkoomm 55 ggooddiinnaa..

GGddjjee ppoossttoojjii nnaazznnaakkaa uummaannjjeennjjaa,, kknnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnooss bbiilloo kkoojjee ssttaavvkkee nneemmaatteerriijjaallnnee iimmoovviinnee,, ppooddvvrrggaavvaa ssee

pprrooccjjeennii ii ooddmmaahh oottppiissuujjee ddoo iizznnoossaa kkoojjii ssee mmoožžee ppoovvrraattiittii..

UUllaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa

OOvviissnnaa ddrruuššttvvaa ssuu ddrruuššttvvaa uu kkoojjiimmaa DDrruuššttvvoo,, ppoossrreeddnnoo iillii nneeppoossrreeddnnoo,, ppoossjjeedduujjee vviiššee oodd ppoollaa ggllaassaaččkkiihh pprraavvaa iillii

nnaa nneekkii ddrruuggii nnaaččiinn iimmaa kkoonnttrroolluu nnaadd ppoosslloovvaannjjeemm.. DDrruuššttvvoo iimmaa oovviissnnaa ddrruuššttvvaa kkoojjaa nniissuu kkoonnssoolliiddiirraannaa uu

ffiinnaanncciijjsskkoomm iizzvvjjeeššttaajjuu DDrruuššttvvaa jjeerr ssee pprriipprreemmaajjuu ppoosseebbnnii kkoonnssoolliiddiirraanniihh ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii zzaa GGrruuppuu..

UUllaaggaannjjaa uu nneekkoonnssoolliiddiirraannaa oovviissnnaa ddrruuššttvvaa vvrreeddnnuujjuu ssee uu ooddvvoojjeenniimm ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ppoo ttrroošškkuu..






FFiinnaanncciijjsskkee iinnffoorrmmaacciijjee oo uullaaggaannjjiimmaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa pprriikkaazzaannee ssuu uu nnaassttaavvkkuu::

UUkkuuppnnaa iimmoovviinnaa

TTeemmeelljjnnii kkaappiittaall

DDoobbiitt//((gguubbiittaakk)) zzaa 22000066.. ggooddiinnuu

AAkkuummuulliirraannii ddoobbiiccii//((gguubbiiccii))

UUkkuuppnnaa ggllaavvnniiccaa ((nneettoo

iimmoovviinnaa))

OOvviissnnoo ddrruuššttvvoo

TTLLMM TTVVPP dd..oo..oo 660044..330055 442255..553333 ((7711..998855)) ((222277..889988)) 119977..663355

TTLLMM TTPPPP dd..oo..oo.. 3300..668811 11..332288 ((1122..884499)) ((1177..443377)) ((1166..110099))

CCOOMMAALL GGmmbbhh 1155..998877 775544 ((334422)) ((557700)) 118844 FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu zzaa kkoojjuu nnee ppoossttoojjee kkoottiirraannee ttrržžiiššnnee cciijjeennee ii ččiijjuu ffeerr vvrriijjeeddnnoosstt nniijjee

mmoogguuććee ppoouuzzddaannoo iizzmmjjeerriittii,, mmjjeerrii ssee ppoo cciijjeennii ttrraannssaakkcciijjee.. FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa kkoojjaa kkoottiirraa nnaa ttrržžiiššttuu iisskkaazzaannaa jjee

ppoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii.. EEffeekkttii ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii ssee iisskkaazzuujjuu uu ggllaavvnniiccii ddookk ssee nnee rreeaalliizziirraajjuu kkaaddaa ssee nneettoo eeffeekkttii iisskkaazzuujjuu uu

rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa rraazzddoobblljjaa..

VVrriijjeeddnnoosstt uullaaggaannjjaa pprreemmaa uuvvjjeerreennjjuu UUpprraavvee nniijjee nniižžaa oodd nneettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii..

PPoottrraažžiivvaannjjaa iizz ppoosslloovvaannjjaa PPoottrraažžiivvaannjjaa iizz ppoosslloovvaannjjaa uukklljjuuččuujjuu ssvvaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd pprrooddaajjee pprrooiizzvvooddaa,, rroobbaa ii uusslluuggaa kkuuppcciimmaa kkaaoo ii ddaannee

pprreedduujjmmoovvee,, ttee oossttaallaa kkrraattkkoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa.. IIsskkaazzuujjuu ssee uu nnoommiinnaallnnoomm iizznnoossuu uusskkllaađđeennoomm zzaa pprroocciijjeennjjeennee

nneennaaddookknnaaddiivvee iizznnoossee..

NNoovvaacc UU bbiillaannccii ssuu nnoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii iisskkaazzaannii ppoo ttrroošškkuu.. UU iizzvvjjeeššttaajjuu oo nnoovvččaannoomm ttookkuu,, nnoovvaacc ii nnoovvččaannii

eekkvviivvaalleennttii oobbuuhhvvaaććaajjuu nnoovvaacc nnaa rraaččuunniimmaa,, uu bbllaaggaajjnnii ii oorrooččeennee ddeeppoozziittee kkoodd bbaannaakkaa ss rrookkoomm ddoossppiijjeeććaa ddoo 9900

ddaannaa..

ZZaalliihhee ZZaalliihhee ssee iisskkaazzuujjuu ppoo ttrroošškkuu iillii nneettoo vvrriijjeeddnnoossttii kkoojjaa ssee mmoožžee rreeaalliizziirraattii,, oovviissnnoo oo ttoommee ššttoo jjee nniižžee.. TTrrooššaakk

oobbuuhhvvaaććaa ddiirreekkttaann mmaatteerriijjaall ii,, aakkoo jjee pprriimmjjeennjjiivvoo,, ddiirreekkttnnee ttrroošškkoovvee rraaddaa ii ssvvee rreežžiijjsskkee//iinnddiirreekkttnnee ttrroošškkoovvee

ppoovveezzaannee ss ddoovvoođđeennjjeemm zzaalliihhaa ddoo nnjjiihhoovvee ssaaddaaššnnjjee llookkaacciijjee ii uu ssaaddaaššnnjjee ssttaannjjee.. TTrrooššaakk ssee uuttvvrrđđuujjee pprriimmjjeennoomm

mmeettooddee pprroossjjeeččnnee ppoonnddeerriirraannee cciijjeennee.. NNeettoo vvrriijjeeddnnoosstt kkoojjaa ssee mmoožžee rreeaalliizziirraattii pprreeddssttaavvlljjaa pprroocciijjeennjjeennuu pprrooddaajjnnuu

cciijjeennuu uummaannjjeennuu zzaa ssvvee pprroocciijjeennjjeennee ttrroošškkoovvee ddoovvrrššeennjjaa ii ttrroošškkoovvee mmaarrkkeettiinnggaa,, pprrooddaajjee ii ddiissttrriibbuucciijjee..






PPoorreezz nnaa ddoobbiitt

TTrrooššaakk ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt pprreeddssttaavvlljjaa zzbbiirrnnii iizznnooss tteekkuuććee ppoorreezznnee oobbvveezzee ii ooddggoođđeenniihh ppoorreezzaa..

TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa tteemmeelljjii ssee nnaa ooppoorreezziivvoojj ddoobbiittii zzaa ggooddiinnuu.. OOppoorreezziivvaa ddoobbiitt rraazzlliikkuujjee ssee oodd nneettoo ddoobbiittii

rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannoojj uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa jjeerr nnee uukklljjuuččuujjee ssttaavvkkee pprriihhooddaa ii rraasshhooddaa kkoojjee ssuu ooppoorreezziivvee iillii

nneeooppoorreezziivvee uu ddrruuggiimm ggooddiinnaammaa,, kkaaoo ii ssttaavvkkee kkoojjee nniikkaaddaa nniissuu ooppoorreezziivvee nnii ooddbbiittnnee.. TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa

GGrruuppee iizzrraaččuunnaavvaa ssee pprriimmjjeennoomm ppoorreezznniihh ssttooppaa kkoojjee ssuu nnaa ssnnaazzii,, ooddnnoossnnoo vvaažžeeććee nnaa ddaattuumm bbiillaannccee..

OOddggoođđeennii ppoorreezz jjeesstt iizznnooss zzaa kkoojjii ssee ooččeekkuujjee ddaa ććee bbiittii ppllaattiivv ooddnnoossnnoo ppoovvrraattiivv nnaa tteemmeelljjuu rraazzlliikkee iizzmmeeđđuu

kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ii pprriippaaddaajjuuććee ppoorreezznnee oossnnoovviiccee kkoojjaa ssee

kkoorriissttii zzaa iizzrraaččuunnaavvaannjjee ooppoorreezziivvee ddoobbiittii ii oobbrraaččuunnaavvaa ssee mmeettooddoomm bbiillaannččnnee oobbvveezzee.. OOddggoođđeennee ppoorreezznnee

oobbvveezzee ooppććeenniittoo ssee pprriizznnaajjuu zzaa ssvvee ooppoorreezziivvee pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee,, aa ooddggoođđeennaa ppoorreezznnaa iimmoovviinnaa ssee pprriizznnaajjee uu

oonnoojj mmjjeerrii uu kkoojjoojj jjee vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee bbiittii rraassppoolloožžiivvaa ooppoorreezziivvaa ddoobbiitt nnaa tteemmeelljjuu kkoojjee jjee mmoogguuććee iisskkoorriissttiittii

pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee kkoojjee ssee ooddbbiijjaajjuu..

SSttrraannaa ssrreeddssttvvaa ppllaaććaannjjaa

PPoosslloovvnnii ddooggaađđaajjii kkoojjii nniissuu uu iizzvvjjeeššttaajjnnoojj vvaalluuttii kkuunnaammaa ppooččeettnnoo ssee kknnjjiižžee pprreerraaččuunnaavvaannjjeemm ppoo vvaažžeeććeemm tteeččaajjuu

nnaa ddaattuumm ttrraannssaakkcciijjee.. MMoonneettaarrnnaa iimmoovviinnaa ii oobbvveezzee iisskkaazzaannii uu ssttrraanniimm vvaalluuttaammaa ppoonnoovvnnoo ssee pprreerraaččuunnaavvaajjuu nnaa

ddaattuumm bbiillaannccee pprriimmjjeennoomm tteeččaajjaa vvaažžeeććeegg nnaa ttaajj ddaattuumm.. NNeemmoonneettaarrnnaa ssrreeddssttvvaa ii oobbvveezzee uu ssttrraannoojj vvaalluuttii iisskkaazzaannii

ppoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii pprreerraaččuunnaavvaajjuu ssee ppoo tteeččaajjuu vvaažžeeććeemm nnaa ddaattuumm pprrooccjjeennee ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii.. DDoobbiiccii ii gguubbiiccii nnaassttaallii

pprreerraaččuunnaavvaannjjeemm uukklljjuuččuujjuu ssee uu nneettoo ddoobbiitt iillii gguubbiittaakk rraazzddoobblljjaa..

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall ii ttrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee

VVaannjjsskkii ttrroošškkoovvii kkoojjii ssee mmoogguu iizzrraavvnnoo pprriippiissaattii iizzddaavvaannjjuu nnoovviihh ddiioonniiccaa,, oossiimm oonniihh kkoojjii pprrooiizzllaazzee iizz ppoosslloovvnniihh

kkoommbbiinnaacciijjaa,, ooddbbiijjaajjuu ssee oodd vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee uummaannjjeennoo zzaa ssvvee ppoovveezzaannee ppoorreezzee..

DDiivviiddeennddee nnaa rreeddoovvnnee ddiioonniiccee pprriizznnaajjuu ssee uu ookkvviirruu vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee uu rraazzddoobblljjuu uu kkoojjeemm ssuu oobbjjaavvlljjeennee..

KKaaddaa DDrruuššttvvoo iillii nnjjeeggoovvaa ppoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa kkuuppee ddiioonniiččkkii kkaappiittaall DDrruuššttvvaa iillii sstteekknnuu pprraavvoo nnaa kkuuppnnjjuu nnjjeeggoovvoogg

ddiioonniiččkkoogg kkaappiittaallaa,, ppllaaććeennaa nnaakknnaaddaa,, uukklljjuuččuujjuuććii ssvvee ttrroošškkoovvee ttrraannssaakkcciijjee uummaannjjeennoo zzaa ppoorreezzee,, pprriikkaazzuujjee ssee

kkaaoo ooddbbiittaakk oodd uukkuuppnnee vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee.. DDoobbiiccii ii gguubbiiccii oodd pprrooddaajjee vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa tteerreettee iillii ssee kknnjjiižžee uu kkoorriisstt

rraaččuunnaa pprreemmiijjaa//ddiisskkoonnttaa nnaa iizzddaannee ddiioonniiccee,, uu ookkvviirruu vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee..

KKoorriišštteennjjee pprrooccjjeennaa pprrii ssaassttaavvlljjaannjjuu ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa

SSaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššććiivvaannjjaa zzaahhttiijjeevvaa

oodd UUpprraavvee ddaa ddaajjee pprrooccjjeennee ii pprreettppoossttaavvkkee kkoojjee uuttjjeeččuu nnaa iisskkaazzaannee iizznnoossee ssrreeddssttaavvaa,, oobbvveezzuujjee oobbjjaavvuu

ppootteenncciijjaallnniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa nnaa ddaann ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ttee zzaa vvrriijjeemmee iizzvvjjeeššttaajjnnoogg rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannee

pprriihhooddee ii rraasshhooddee.. SSttvvaarrnnii rreezzuullttaattii mmoogguu ssee rraazzlliikkoovvaattii oodd pprroocciijjeennjjeenniihh.. OOvvii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ooddrraažžaavvaajjuu ssvvaa

uuoobbiiččaajjeennaa uusskkllaađđeennjjaa nneeoopphhooddnnaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, zzaa rreeaallnnoo ii oobbjjeekkttiivvnnoo iisskkaazziivvaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh

ppoozziicciijjaa ii rreezzuullttaattaa ppoosslloovvaannjjaa zzaa ooddggoovvaarraajjuuććaa rraazzddoobblljjaa..






TTrroošškkoovvii mmiirroovviinnsskkiihh nnaakknnaaddaa

DDrruuššttvvoo nneemmaa ddeeffiinniirraannee ppllaannoovvee zzaa ssvvoojjee zzaappoosslleennee iillii rruukkoovvooddiitteelljjee,, bbiilloo uu zzeemmlljjii iillii uu iinnoozzeemmssttvvuu,, zzaa iissppllaattuu

pprriimmaannjjaa nnaakkoonn ooddllaasskkaa uu mmiirroovviinnuu.. SSuukkllaaddnnoo ttoommuu,, DDrruuššttvvoo nneemmaa nniikkaakkvvee nneeppooddmmiirreennee oobbvveezzee pprreemmaa ssvvoojjiimm

ppoossttoojjeeććiimm ii bbiivvššiimm zzaappoosslleenniicciimmaa tteemmeelljjeemm iissppllaattaa nnaakkoonn ooddllaasskkaa uu mmiirroovviinnuu..

DDrruuššttvvoo ssvvoojjiimm zzaappoosslleenniimmaa iissppllaaććuujjee oottpprreemmnniinnee ii jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee uu sskkllaadduu ss kkoolleekkttiivvnniimm uuggoovvoorroomm

zzaakklljjuuččeenniimm iizzmmeeđđuu ppoossllooddaavvccaa ii rraaddnniikkaa.. OOttpprreemmnniinnee ssuu ooddrreeđđeennee uu ppaauuššaallnnoomm iizznnoossuu oodd 88..000000 kkuunnaa ppoo

zzaappoosslleennoomm.. ZZaappoosslleennii iimmaajjuu pprraavvoo nnaa jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee kkoojjee ssee iissppllaaććuujjuu ppoodd sslljjeeddeeććiimm uuvvjjeettiimmaa::

-- zzaa 1100 ggooddiinnaa nneepprreekkiinnuuttoogg rraaddnnoogg ssttaažžaa kkoodd iissttoogg ppoossllooddaavvccaa –– 11..550000 kkuunnaa


-- zzaa 2200 ggooddiinnaa nneepprreekkiinnuuttoogg rraaddnnoogg ssttaažžaa kkoodd iissttoogg ppoossllooddaavvccaa -- 22..550000 kkuunnaa





UUpprraavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziikkoomm

((11)) FFaakkttoorrii ffiinnaanncciijjsskkoogg rriizziikkaa AAkkttiivvnnoossttii kkoojjiimmaa ssee DDrruuššttvvoo bbaavvii iizzllaažžuu ggaa rraazznniimm ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziicciimmaa,, uukklljjuuččuujjuuććii uuččiinnkkee pprroommjjeennaa ttrržžiiššnniihh

cciijjeennaa,, pprroommjjeennaa vvaalluuttnniihh tteeččaajjaa,, ttee kkaammaattnniihh ssttooppaa.. DDrruuššttvvoo nnee kkoorriissttii ddeerriivvaacciijjsskkee ffiinnaanncciijjsskkee iinnssttrruummeennttee kkaaoo

aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu oodd iizzlloožžeennoossttii ffiinnaanncciijjsskkoomm rriizziikkuu..

((22)) VVaalluuttnnii rriizziikk DDrruuššttvvoo jjee jjaakkoo iizzlloožžeennoo rriizziikkuu oodd pprroommjjeennaa tteeččaajjeevvaa ssttrraanniihh vvaalluuttaa oobbzziirroomm nnaa zzaadduužžeennjjaa vveezzaannaa zzaa EEUURR ii UUSSDD ii

nnaa nneeuurraavvnnootteežžeennuu vvaalluuttnnuu ppooddbbiillaannccuu.. DDrruuššttvvoo nnee pprroovvooddii aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu iizzlloožžeennoossttii rriizziikkuu ppoosslloovvaannjjaa uu ssttrraanniimm

vvaalluuttaammaa..

((33)) KKrreeddiittnnii rriizziikk FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa kkoojjaa ppootteenncciijjaallnnoo mmoožžee ddoovveessttii DDrruuššttvvoo uu kkrreeddiittnnii rriizziikk uukklljjuuččuujjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd ppoovveezzaanniihh

ddrruuššttaavvaa.. DDrruuššttvvoo nneemmaa ddrruuggee zznnaaččaajjnniijjee kkoonncceennttrraacciijjee kkrreeddiittnnoogg rriizziikkaa..

((44)) RRiizziikk kkaammaattnniihh ssttooppaa RRaasshhooddii ii nnoovvččaannii ttookkoovvii iizz ppoosslloovvnniihh aakkttiivvnnoossttii DDrruuššttvvaa uu ssuuššttiinnii oovviissee oo pprroommjjeennaammaa ttrržžiiššnniihh kkaammaattnniihh ssttooppaa

bbuudduuććii ddaa vveeććiinnaa kkaammaattnniihh ssttooppaa oovviissii oo ssttooppii LLIIBBOORR--aa ii EEUURRIIBBOORR.. DDrruuššttvvoo iimmaa zznnaaččaajjnnee oobbvveezzee nnaa kkoojjee ppllaaććaa

kkaammaattuu,, aallii ii nnee pprroovvooddii aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu oodd iizzlloožžeennoossttii rriizziikkuu kkaammaattnniihh ssttooppaa..






UUpprraavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziikkoomm ((nnaassttaavvaakk))

((55)) FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt KKnnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnoossii ggoottoovviinnee,, ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa,, oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii oobbrraaččuunnaattiihh ttrroošškkoovvaa,,

pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, bbiillii ssuu iisskkaazzaannii uu pprriibblliižžnnoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttiimmaa oobbzziirroomm nnaa kkrraattkkoorrooččnnoo ddoossppiijjeeććee

oovvee iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa.. FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, nniijjee mmaatteerriijjaallnnoo

rraazzlliiččiittaa oodd kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii.. IIsskkaazzaannaa vvrriijjeeddnnoosstt ddeevviizznniihh oobbvveezzaa ppoo kkrreeddiittiimmaa oobbrraaččuunnaattaa jjee

uu kkuunnaammaa ppoo ssrreeddnnjjeemm tteeččaajjuu HHNNBB nnaa ddaattuumm bbiillaannccee ..

44.. PPRRIIHHOODDII OODD PPRROODDAAJJEE

22000066.. 22000055..

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee uu iinnoozzeemmssttvvuu 33..337744 44..008877

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee ssiirroovviinnee ii pprrooiizzvvooddaa ppoovveezzaanniimm ppoodduuzzeeććiimmaa 885566..448888 773333..004455

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee uu zzeemmlljjii 2255..227766 2277..115500

888855..113388 776644..228822 55.. OOSSTTAALLII PPRRIIHHOODDII IIZZ PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPrriihhoodd oodd uuppoottrreebbee vvllaassttiittiihh pprrooiizzvvooddaa 225533 227722

NNaappllaattaa šštteettee ppoo oossnnoovvuu oossiigguurraannjjaa 3322 11..774499

DDoobbiitt oodd pprrooddaajjee ii oottuuđđeennjjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee 446633 11..335599

NNaappllaaććeennaa oottppiissaannaa ppoottrraažžiivvaannjjaa ((bbiilljjeešškkaa 1166)) 772266 11..448822

PPrriihhoodd oodd oottppiissaa oobbvveezzaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 992266 88

VViišškkoovvii zzaalliihhaa 1144 --

PPrriihhoodd oodd zzaakkuuppnniinnaa –– nnaajjaammnniinnaa 66..888899 66..222211

OOssttaallii ppoosslloovvnnii pprriihhooddii 33..998844 337711

1133..228877 1111..446622

UU pprriihhoodduu oodd zzaakkuuppnniinnaa –– nnaajjaammnniinnaa uu iizznnoossuu oodd 66..888899 ttiissuuććaa kkuunnaa ((22000055..:: 66..222211 ttiissuuććaa kkuunnaa)) pprriihhoodd oodd

nnaajjaammnniinnaa ppoovveezzaanniimm ppoodduuzzeeććiimmaa iizznnoossii 66..000044 ttiissuuććee kkuunnaa ((22000055..:: 55..559900 ttiissuuććaa kkuunnaa))..





66.. MMAATTEERRIIJJAALLNNII TTRROOŠŠKKOOVVII

22000066.. 22000055..

SSiirroovviinnee,, mmaatteerriijjaall ii eenneerrggiijjaa

SSiirroovviinnee ii mmaatteerriijjaall 884488..771155 772200..774477

EEnneerrggiijjaa 33..880000 33..998822

RReezzeerrvvnnii ddiijjeelloovvii 11..771188 11..889955

SSmmaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii zzaalliihhaa nneeddoovvrrššeennee pprrooiizzvvooddnnjjee ii ggoottoovviihh pprrooiizzvvooddaa 228844 33..992288

885544..551177 773300..555522

VVaannjjsskkee uusslluuggee

PPrriijjeevvoozz,, tteelleeffoonn,, ppooššttaarriinnaa 11..227711 11..449988

PPoopprraavvccii ii ooddrržžaavvaannjjee 11..001188 11..228811

UUsslluuggee kkooooppeerraannaattaa nnaa iizzrraaddii pprrooiizzvvooddaa 11..557777 22..555555

KKoommuunnaallnnee uusslluuggee 779999 339922

MMaatteerriijjaallnnii ttrroošškkoovvii ddjjeellaattnniikkaa 11..006611 11..119922

TTrroošškkoovvii rreekkllaammee ii pprrooppaaggaannddee 9933 227766

OOssttaalloo 775500 773344

66..556699 77..992288

886611..008866 773388..448800 77.. PPLLAAĆĆEE II OOSSTTAALLII TTRROOŠŠKKOOVVII DDJJEELLAATTNNIIKKAA

22000066.. 22000055..

NNeettoo ppllaaććee 2277..115588 2266..774455

PPoorreezzii ii ddoopprriinnoossii iizz ii nnaa ppllaaććee 1166..119999 1155..661188

TTrrooššaakk pprriijjeevvoozzaa 22..008844 11..880066

OOttpprreemmnniinnee zzaa mmiirroovviinnee,, ppoommooććii,, jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee ii oossttaalloo 55..883366 33..770022

5511..227777 4477..887711 DDrruuššttvvoo jjee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee zzaappooššlljjaavvaalloo 663300 ddjjeellaattnniikkaa ((22000055..:: 664455))..





88.. OOSSTTAALLII TTRROOŠŠKKOOVVII PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

OOttppiiss ppoottrraažžiivvaannjjaa pprreemmaa oovviissnnoomm ddrruuššttvvuu TTLLMM TTPPPP -- 2222..008800

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđiivvaannjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 22..223322 338811

OOssiigguurraannjjee 22..005566 22..228800

NNeepprrooiizzvvooddnnee uusslluuggee 22..667755 22..995555

DDoopprriinnoossii ii ččllaannaarriinnee 22..333399 11..777788

RRaasshhooddii ppoo oossnnoovvii rreekkllaammaacciijjaa 114433 88

OOttppiiss oossttaalliihh ppoottrraažžiivvaannjjaa -- 11..003366

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee kkrraattkkoorrooččnniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh ppoottrraažžiivvaannjjaa 33..331133 --

RReepprreezzeennttaacciijjaa 331199 332222

NNaakknnaaddaa šštteettee rraaddnniicciimmaa ppoo pprraavviimmaa iizz rraaddnnoogg ooddnnoossaa 228844 996688

BBaannkkoovvnnii ppoosslloovvii 22..886666 22..772266

NNaakknnaaddaa ččllaannoovviimmaa nnaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa 443333 445522

MMaannjjkkoovvii zzaalliihhaa 335533 1122

TTrrooššaakk rraasskkiiddaa uuggoovvoorraa ssaa VViiaattoorr&&VVeekkttoorr ZZaaggrreebb dd..oo..oo.. 553388 --

OOssttaalloo 22..330011 886611

1199..885522 3355..885599 99.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII ((RRAASSHHOODDII))//PPRRIIHHOODDII

22000066.. 22000055..

FFiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii

PPrriihhoodd oodd kkaammaattaa 4400 113399

PPoozziittiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee 2277..006622 4400..119977

OOssttaallii ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii –– uuddjjeellii uu ddoobbiittii 6688 44

UUkkuuppnnii ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii 2277..117700 4400..334400

FFiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii

TTrrooššaakk kkaammaattee ((4400..994488)) ((3311..333333))

NNeeggaattiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee ((2211..118899)) ((3311..227744))

UUkkuuppnnii ffiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii ((6622..113377)) ((6622..660077))

FFiinnaanncciijjsskkii ((rraasshhooddii))//pprriihhooddii ((3344..996677)) ((2222..226677))





1100.. PPOORREEZZ NNAA DDOOBBIITT PPoorreezz nnaa ddoobbiitt oobbrraaččuunnaavvaa ssee ssuukkllaaddnnoo hhrrvvaattsskkiimm pprrooppiissiimmaa.. SSttooppaa ppoorreezzaa nnaa ooppoorreezziivvuu ddoobbiitt iizznnoossii 2200%%

((22000055..:: 2200%%)).. NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee nniijjee bbiilloo oobbvveezzee ppllaaććaannjjaa ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt tteemmeelljjeemm ppoorreezznnee

bbiillaannccee zzbboogg oossttvvaarreennoogg ppoorreezznnoogg gguubbiittkkaa..

RReedd.. bbrr.. 22000066.. 22000055..

11.. GGuubbiittaakk kkaaoo rraazzlliikkaa iizzmmeeđđuu pprriihhooddaa ii rraasshhooddaa ((4444..338811)) ((8866..227755))

22.. PPoorreezznnoo nneepprriizznnaattii rraasshhooddii 44..773388 2244..337744

33.. PPoorreezznnoo pprriizznnaattii rraasshhooddii ((55)) ((441199))

44.. PPoorreezznnii gguubbiittaakk nnaakkoonn ((uummaannjjeennjjaa))//uuvveeććaannjjaa ((3399..664488)) ((6622..332200))

55.. PPrreenneesseennii ppoorreezznnii gguubbiittaakk iizz pprreetthhooddnniihh ggooddiinnaa ((331133..885555)) ((338899..882222))

66.. IIsskklljjuuččeennjjee ppoorreezznnoogg gguubbiittkkaa iizz 22000011 11..551111 113388..228877

77.. PPoorreezznnaa oossnnoovviiccaa -- --

88.. PPoorreezznnaa ssttooppaa 2200%% 2200%%

99.. PPoorreezz nnaa ddoobbiitt -- --

1100.. PPoorreezz nnaa gguubbiittaakk zzaa pprriijjeennooss uu bbuudduuććaa rraazzddoobblljjaa ooppoorreezziivvaannjjaa ((335511..999922)) ((331133..885555)) RRookk pprriijjeennoossaa ooddggoođđeennoogg ppoorreezzaa nnaa gguubbiittaakk uu bbuudduuććaa rraazzddoobblljjaa iissttjjeeččee nnaakkoonn 55 ggooddiinnaa kkaakkoo sslliijjeeddii::

GGooddiinnaa IIzznnooss

22000077.. 3355..559933

22000088.. 114411..336699

22000099.. 7722..338811

22001100.. 6633..000011

22001111.. 3399..664488

335511..999922





1111.. NNEEKKRREETTNNIINNEE,, PPOOSSTTRROOJJEENNJJAA II OOPPRREEMMAA NNaabbaavvnnaa vvrriijjeeddnnoosstt ii iisspprraavvaakk vvrriijjeeddnnoossttii nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee pprriikkaazzaannaa jjee kkaakkoo sslliijjeeddii::

ZZeemmlljjiiššttee GGrraađđeevviinnsskkii oobbjjeekkttii

PPoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa

AAllaattii,, nnaammjjeeššttaajj

ii oossttaallaa oopprreemmaa

IImmoovviinnaa uu

pprriipprreemmii

UUkkuuppnnoo

BBrruuttoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 3388..553366 11..004488..008822 228877..005599 5577..228855 1111..336666 11..444422..332288

PPoovveeććaannjjaa -- -- -- -- 448888 448888

PPrriijjeennooss -- -- 116666 229911 ((445577)) --

SSmmaannjjeennjjaa ((2255)) ((55..885544)) -- -- ((11..118855)) ((77..006644))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 3388..551111 11..004422..222288 228877..222255 5577..557766 1100..221122 11..443355..775522

AAkkuummuulliirraannaa aammoorrttiizzaacciijjaa

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee -- 880077..998888 228811..004488 5555..551177 -- 11..114444..555533

AAmmoorrttiizzaacciijjaa ttiijjeekkoomm ggooddiinnee -- 1155..119933 11..000011 557733 -- 1166..776677

SSmmaannjjeennjjee -- ((33..113388)) -- -- -- ((33..113388))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee -- 882200..004433 228822..004499 5566..009900 -- 11..115588..118822

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 3388..553366 224400..009944 66..001111 11..776688 1111..336666 229977..777755

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. 3388..551111 222222..118855 55..117766 11..448866 1100..221122 227777..557700 NNaa tteerreett nneekkrreettnniinnaa uuppiissaannoo jjee zzaalloožžnnoo pprraavvoo uukkuuppnnee kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii oodd 227777..557700 ttiissuuććaa kkuunnaa..

NNiissuu ssee ddooggooddiillee zznnaaččaajjnnee pprroommjjeennee uu tteehhnnoolloošškkiimm,, eekkoonnoommsskkiimm iillii zzaakkoonnsskkiimm uuvvjjeettiimmaa kkoojjee bbii iimmaallee

zznnaaččaajjnnoogg uuttjjeeccaajjaa nnaa vvrriijjeeddnnoosstt ssrreeddssttaavvaa,, ttee nnee ppoossttoojjii ddookkaazz oo zzaassttaarrjjeelloossttii nniittii ffiizziiččkkoomm oošštteeććeennjjuu ssrreeddssttaavvaa..





1122.. DDUUGGOOTTRRAAJJNNAA NNEEMMAATTEERRIIJJAALLNNAA IIMMOOVVIINNAA

22000066.. 22000055..

NNaabbaavvnnaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 11.. ssiijjeeččnnjjaa 559988 559988

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 559988 559988

AAmmoorrttiizzaacciijjaa

SSttaannjjee 11.. ssiijjeeččnnjjaa ((559955)) ((559933))

AAmmoorrttiizzaacciijjaa zzaa ggooddiinnuu ((22)) ((22))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa ((559977)) ((559955))

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt 3311.. pprroossiinnccaa 11 33 UUllaaggaannjjee uu nneemmaatteerriijjaallnnuu iimmoovviinnuu ssee ooddnnoossii nnaa ddoobbiivveennuu lliicceennccee zzaa kkoorriišštteennjjee ssooffttwwaarree--aa..

1133.. UULLAAGGAANNJJAA UU PPOOVVEEZZAANNAA DDRRUUŠŠTTVVAA DDrruuššttvvoo jjee vvllaassnniikk ddvvaajjuu oovviissnniihh ddrruuššttaavvaa::

22000066.. 22000055..

%% uuččeeššććaa NNeettoo

kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

%% uuččeeššććaa NNeettoo

kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

NNaazziivv oovviissnnoogg ddrruuššttvvaa

TTLLMM –– TTVVPP dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk 110000%% 442255..553333 110000%% 442255..553333

TTLLMM –– TTPPPP dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk 110000%% 11..332288 110000%% 11..332288

CCOOMMAALL GGmmbbhh MMüünncchheenn 110000%% 774488 110000%% 774488

442277..660099 442277..660099

PPrroommjjeennee nnaa uullaaggaannjjiimmaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa bbiillee ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

22000066.. 22000055..

SSttaannjjee 0011.. ssiijjeeččnnjjaa 442277..660099 440088..557733

TTrrooššaakk uullaaggaannjjaa uu oovviissnnaa ddrruuššttvvaa -- 1199..003366

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 442277..660099 442277..660099





1144.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA IIMMOOVVIINNAA RRAASSPPOOLLOOŽŽIIVVAA ZZAA PPRROODDAAJJUU

22000066.. 22000055..


SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 3300..996600 8899..558899 NNaajjzznnaaččaajjnniijjii uuddjjeellii rraassppoolloožžiivvii zzaa pprrooddaajjuu ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

IImmee ddrruuššttvvaa DDjjeellaattnnoosstt NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

22000066.. 22000055..

PPooddii dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk TTrrggoovviinnaa 1177..000022 1177..000022

AAlluummiinniijj dd..dd..,, MMoossttaarr PPrrooiizzvvooddnnjjaa -- 7700..335555

JJaaddrraannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk FFiinnaanncciijjsskkaa iinnssttiittuucciijjaa 1133..557766 22..117722

CCrrooaattiiaa OOssiigguurraannjjee dd..dd..,, ZZaaggrreebb OOssiigguurraannjjee 332266 4422

ZZaaggrreebbaaččkkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb FFiinnaanncciijjsskkaa iinnssttiittuucciijjaa -- 77

HHrrvvaattsskkii TTeelleekkoomm dd..dd..,, ZZaaggrreebb TTeelleekkoommuunniikkaacciijjee 5566 1111 DDrruuššttvvoo nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee iimmaa zznnaaččaajjnnee vvllaassnniiččkkee uuddjjeellee:: 2288%% oodd uukkuuppnnoogg tteemmeelljjnnoogg kkaappiittaallaa

PPooddii dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk ((22000055..:: 2288%%)) ii ((22000055..:: 1122%%)).. OOssttaallaa uullaaggaannjjaa ssee ooddnnoossee nnaa uullaaggaannjjaa uu ddrruuššttvvoo CCOOMMAALL,,

ddiioonniiccee JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk,, CCrrooaattiiaa oossiigguurraannjjaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebbaaččkkee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb ii

HHrrvvaattsskkoogg TTeelleekkoommaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb..

DDrruuššttvvoo jjee uu 22000066.. ggooddiinnii pprrooddaalloo vvllaassnniiččkkee uuddjjeellee ((1122%% uukkuuppnnoogg tteemmeelljjnnoogg kkaappiittaallaa)) uu AAlluummiinniijj dd..dd..,, MMoossttaarr

MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa RRHH..

1155.. DDUUGGOORROOČČNNAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa pprrooddaannee ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee 55..000066 22..663322

KKrreeddiittii ddaannii zzaappoosslleenniicciimmaa 661133 663366

55..661199 33..226688

KKrreeddiittii ssuu ddaannii zzaappoosslleenniicciimmaa nnaa rrookk 2200 ggooddiinnaa uuzz kkaammaattnnuu ssttooppuu 33%% ggooddiiššnnjjee..

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa pprrooddaannee ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee,, kkoojjaa pprreeddssttaavvlljjaajjuu rraazzlliikkuu iizzmmeeđđuu iizzvvaannppoosslloovvnniihh ssrreeddssttaavvaa ii

oobbvveezzaa,, ooddnnoossee ssee nnaa 3355%% vvrriijjeeddnnoossttii pprrooddaanniihh ssttaannoovvaa kkoojjaa pprreemmaa ZZaakkoonnuu oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa pprriippaaddaajjuu

DDrruuššttvvuu.. PPrreemmaa uuggoovvoorriimmaa zzaakklljjuuččeenniimmaa ssaa zzaappoosslleenniicciimmaa oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa,, kkaammaattnnaa ssttooppaa iizznnoossii 22%%,, aa

ppoottrraažžiivvaannjjaa ttrreebbaajjuu bbiittii nnaappllaaććeennaa uu rrookkuu oodd 3300 ggooddiinnaa,, ppooččeevvššii oodd 11999933.. ggooddiinnee ((bbiilljjeešškkaa 2244))..





1166.. ZZAALLIIHHEE

22000066.. 22000055..


RReezzeerrvvnnii ddiijjeelloovvii ii ssiittaann iinnvveennttaarr 1122..448833 1144..558888

PPrrooiizzvvooddnnjjaa uu ttookkuu 33..994400 44..441199

GGoottoovvii pprrooiizzvvooddii 779933 992288

TTrrggoovvaaččkkaa rroobbaa 1188 1155

4488..222299 5522..337777 IIzznnooss zzaalliihhaa oodd 2255..551100 ttiissuuććaa kkuunnaa zzaalloožžeenn jjee uu kkoorriisstt HHrrvvaattsskkee ppooššttaannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb kkaaoo oossiigguurraannjjee

zzaa ooddoobbrreennee kkrreeddiittee..

1177.. PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA OODD KKUUPPAACCAA

22000066.. 22000055..

PPoottrraažžiivvaannjjee oodd ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa 227733..550066 222200..886622

KKuuppccii uu iinnoozzeemmssttvvuu 1133..552277 1133..993399

KKuuppccii uu zzeemmlljjii 2277..990022 3388..334444

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ((3322..110011)) ((3399..662266))

228822..883344 223333..551199

PPrroommjjeennee nnaa vvrriijjeeddnnoossnniimm uusskkllaađđeennjjiimmaa

22000066.. 22000055..


PPoovveeććaannjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii 22..223322 338811

SSmmaannjjeennjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii ((772266)) ((11..448822))

SSmmaannjjeennjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii ((oottppiissii)) ((99..003311)) ((114400))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 3322..110011 3399..662266





1188.. OOSSTTAALLAA KKRRAATTKKOORROOČČNNAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPrreedduujjmmoovvii 11..442211 11..338899

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa nnaakknnaadduu šštteettee -- 668844

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa kkaammaattuu 113311 111111

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd ssiinnddiikkaattaa -- 443377

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd ddrržžaavvee 229911 111177

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd zzaappoosslleenniihh 8877 5533

UUnnaapprriijjeedd ppllaaććeennii ttrroošškkoovvii 6677 777777

OOssttaallaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 6655 440066

22..006622 33..997744 1199.. KKRRAATTKKOORROOČČNNAA FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

DDeeppoozziittii ii kkaauucciijjee ddaannii kkuuppcciimmaa 88..001177 77..559977

KKrreeddiitt NNeevvaall,, ZZaaggrreebb -- 113311


IIsspprraavvaakk vvrriijjeeddnnoossttii ddeeppoozziittaa ii kkaauucciijjaa ((77..997700)) ((44..665577))

7744 33..337766

2200.. NNOOVVAACC UU BBAANNCCII II UU BBLLAAGGAAJJNNII

22000066.. 22000055..

ŽŽiirroo rraaččuunn 334488 667777

BBllaaggaajjnnaa 55 2200

DDeevviizznnii rraaččuunn 116611 6644

MMjjeenniiccee 118855 118877

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee mmjjeenniiccaa ((118855)) ((118855))

551144 776633 DDrruuššttvvoo iimmaa oottvvoorreennee žžiirroo rraaččuunnee kkoodd SSpplliittsskkee bbaannkkee dd..dd..,, SSpplliitt,, NNoovvee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb ii JJaaddrraannsskkee bbaannkkee

dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk..





2211.. DDIIOONNIIČČKKII KKAAPPIITTAALL

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall

KKaappiittaallnnii gguubbiittaakk

TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee

UUkkuuppnnoo

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000044.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) 550044..001111


SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) 550044..001111 NNaa ddaann BBiillaannccee ssttrruukkttuurraa vvllaassnniiššttvvaa jjee bbiillaa sslliijjeeddeeććaa::

22000066.. 22000055..

BBrroojj

ddiioonniiccaa %% BBrroojj

ddiioonniiccaa %% DDiioonniiččaarrii DDrržžaavvnnaa aaggeenncciijjaa zzaa oossiigguurraannjjee šštteeddnniihh uullooggaa ii ssaannaacciijjuu bbaannaakkaa,, ZZaaggrreebb 446600..119966 2255,,0011 446600..119966 2255,,0011 HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu 11..008822..886666 5588,,8855 11..008822..991111 5588,,8855 TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee 3366..001188 11,,9966 3366..001188 11,,9966 HHrrvvaattsskkii zzaavvoodd zzaa mmiirroovviinnsskkoo oossiigguurraannjjee 3377..553311 22,,0044 3377..553311 22,,0044 MMaallii ddiioonniiččaarrii ((uukkuuppnnoo)) 222233..447711 1122,,1144 222233..442266 1122,,1144 11..884400..008822 110000,,0000 11..884400..008822 110000,,0000

TTiijjeekkoomm 22000033.. ggooddiinnee DDrruuššttvvoo jjee tteemmeelljjeemm iizzvvaannssuuddsskkee nnaaggooddbbee iizzmmeeđđuu DDrruuššttvvaa,, HHrrvvaattsskkoogg ffoonnddaa zzaa

pprriivvaattiizzaacciijjuu ii ggoossppooddiinnaa MMaarrkkaa IIvvaannoovviiććaa ((nnaasslljjeeddnniikkaa bbiivvššeegg vvllaassnniikkaa)),, aa tteemmeelljjeemm uuggoovvoorraa oo ppoovvrraattuu iimmoovviinnee

ppoottppiissaannoogg ddaannaa 0033.. lliippnnjjaa 22000033.. ggooddiinnee iizzmmeeđđuu DDrruuššttvvaa ii IIvvaannaallaa dd..oo..oo..,, LLoozzoovvaacc,, vvrraattiilloo nnaacciioonnaalliizziirraannee

nneekkrreettnniinnee ii zzeemmlljjiiššttee nnaasslljjeeddnniikkuu..

PPrrii HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa PPrriivvaattiizzaacciijjuu bbiillee ssuu rreezzeerrvviirraannee 114400..553388 ddiioonniiccee DDrruuššttvvaa uukkuuppnnee vvrriijjeeddnnoossttii 4422..116611

ttiissuuććaa kkuunnaa nnaa iimmee nnaacciioonnaalliizziirraanniihh nneekkrreettnniinnaa ii zzeemmlljjiiššttaa nnaa llookkaacciijjii LLoozzoovvaacc.. PPrrooccjjeennoomm HHrrvvaattsskkoogg FFoonnddaa zzaa

PPrriivvaattiizzaacciijjuu DDrruuššttvvuu jjee uussttuupplljjeennoo 3366..001188 vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii 1100..880055 ttiissuuććaa kkuunnaa uu zzaammjjeennuu

zzaa vvrraaććeennuu nnaacciioonnaalliizziirraannuu iimmoovviinnuu bbiivvššiimm vvllaassnniicciimmaa.. NNaakkoonn oobbaavvlljjeennee ttrraannssaakkcciijjee pprrii HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa

PPrriivvaattiizzaacciijjuu jjoošš uuvviijjeekk jjee rreezzeerrvviirraannoo nnaa iimmee nnaacciioonnaalliizziirraanniihh nneekkrreettnniinnaa ii zzeemmlljjiiššttaa nnaa llookkaacciijjii LLoozzoovvaacc 110044..552200

ddiioonniiccaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii oodd 3311..335566 ttiissuuććaa kkuunnaa.. SS oobbzziirroomm ddaa vviiššee nnee ppoossttoojjii mmoogguuććnnoosstt ddaa ssee nnaasslljjeeddnniiccii

bbiivvššeegg vvllaassnniikkaa ppoojjaavvee ssaa zzaahhttjjeevvoomm zzaa ppoovvrraatt nnaacciioonnaalliizziirraannee iimmoovviinnee,, jjeerr jjee jjeeddiinnii žžiivvii nnaasslljjeeddnniikk ddrr.. sscc.. MMaarrkkoo

IIvvaannoovviićć,, DDrruuššttvvoo jjee uuppuuttiilloo HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa PPrriivvaattiizzaacciijjuu mmoollbbuu zzaa pprriijjeennooss oossttaattkkaa ddiioonniiccaa uu vvllaassnniiššttvvoo

DDrruuššttvvaa,, ššttoo bbii rreezzuullttiirraalloo ssmmaannjjeennjjeemm uukkuuppnnoogg kkaappiittaallnnoogg gguubbiittkkaa..

UUkkuuppaann bbrroojj rreeddoovvnniihh ddiioonniiccaa nnaa kkrraajjuu ggooddiinnee jjee 11..884400..008822 ((22000055..:: 11..884400..008822)),, ssvvaakkaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii

330000,,0000 kkuunnaa ((22000055..:: 330000,,0000 kkuunnaa))..

UU ookkvviirruu uuoobbiiččaajjeennee ttrrggoovviinnee vvllaassnniiččkkiimm kkaappiittaalloomm,, DDrruuššttvvoo kkuuppuujjee ii pprrooddaajjee vvllaassttiittee ddiioonniiccee.. TTee ssuu ttrraannssaakkcciijjee uu

sskkllaadduu ssaa ssttaattuuttoomm DDrruuššttvvaa,, kkaaoo ii ssvviimm aassppeekkttiimmaa ZZaakkoonnaa oo ttrrggoovvaaččkkiimm ddrruuššttvviimmaa ii ttrreettiirraajjuu ssee kkaaoo ooddbbiittaakk oodd

vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee.. OOttkkuupp vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa jjee iizzvvrrššeenn uussttuuppaannjjeemm iimmoovviinnee uu zzaammjjeennuu zzaa ddiioonniiccee.. NNaa kkrraajjuu 22000066..

ggooddiinnee bbiilloo jjee uukkuuppnnoo 3366..001188 ttrreezzoorrsskkiihh ddiioonniiccaa ((22000055..:: 3366..001188 ttrreezzoorrsskkiihh ddiioonniiccaa))..





2222.. PPRRIIMMLLJJEENNII KKRREEDDIITTII OOddoobbrreennaa PPrriimmiijjeennjjeennee ggllaavvnniiccaa kkaammaattnnee ssttooppee 22000066.. 22000055..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiittii

WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff 3300..442211..886666,,3355

EEUURR EEUURRIIBBOORR++22,,7755%% 113344..220099 116688..446611

MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH 223344..550000..000000 HHRRKK 55%% 114444..111133 221155..997777

HHBBOORR 22..222277..440011 EEUURR 77%% -- 22..559955

HHBBOORR 55..000000..000000 EEUURR 55%% 2233..111133 3333..558866

HHBBOORR 1122..000000..000000 EEUURR 55%% 5522..888844 7799..665577

HHBBOORR 110000..000000..000000 HHRRKK 44%% 9999..001122 9999..442211

HHBBOORR 77..770000..000000 HHRRKK 44%% 77..660088 77..663333

MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH -- LLIIBBOORR++1133//1166%% 7733 8822

SSpplliittsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, SSpplliitt 88..667777..112244 EEUURR EERRIIBBOORR++22%% 3388..224400 5577..559999

DDuuggoorrooččnnii ddeeppoozziittii--kkaaoo oossiigguurraannjjee -- -- 77 77

UUkkuuppnnoo dduuggoorrooččnnii kkrreeddiittii 449999..225599 666655..001188

TTeekkuuććee ddoossppiijjeeććee dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa ((111188..445577)) ((116666..223322))

DDuuggoorrooččnnaa ddoossppiijjeeććaa kkrreeddiittaa 338800..880022 449988..778866

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiittii

JJaaddrraannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk -- 44%%,, 88,,6699%% 1111..440077 1111..223311

MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH 2277..889944..554466 HHRRKK -- 2244..339955 2244..339955

MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH AAkkttiivviirraannoo jjaammssttvvoo -- 110011..997744 4477..335533

HHrrvvaattsskkaa ppooššttaannsskkaa bbaannkkaa dd..dd.. ZZaaggrreebb 44..550000..000000 UUSSDD 66%% 2233..442200 2200..445555

WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 1122..881199 --

SSpplliittsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, SSpplliitt DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 66..337733 --

HHBBOORR DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 1100..771100 --

HHEEPP 1122..000044..228833 HHRRKK 66%% 77..990088 77..990088

OOppććaa bboollnniiccaa,, ŠŠiibbeenniikk 11..553344..774433 EEUURR 22%% 667711 662200

119999..667777 111111..996622

TTeekkuuććaa ddoossppiijjeeććaa dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa 111188..445577 116666..223322

UUkkuuppnnoo kkrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiittii ii tteekkuuććaa ddoossppiijjeeććaa dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa

331188..113344 227788..119944

UUKKUUPPNNOO KKRREEDDIITTII 669988..993366 777766..998800





2222.. PPRRIIMMLLJJEENNII KKRREEDDIITTII ((NNAASSTTAAVVAAKK))

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff ooddoobbrreenn jjee ttiijjeekkoomm 11999999.. ggooddiinnee oodd kkoonnzzoorrcciijjaa nnjjeemmaaččkkiihh bbaannaakkaa

uu ssvvrrhhuu nnaabbaavvee iinnvveessttiicciijjsskkee oopprreemmee zzaa ttooppllii vvaalljjaaččkkii ssttaann VV--2244.. KKoonnzzoorrcciijj nnjjeemmaaččkkiihh bbaannaakkaa zzaassttuuppaa WWeessttLLBB

AAGG,, DDüüsssseellddoorrff.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn uu iizznnoossuu oodd EEUURR 3300..442211..886666,,3355.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn nnaa rrookk oodd 55 ddoo 1100 ggooddiinnaa

ss kkrraajjnnjjiimm rrookkoomm ppoovvrraattaa 22001111.. ggooddiinnee.. ZZaa oossiigguurraannjjee oottppllaattee kkrreeddiittaa jjee ddaannoo jjaammssttvvoo VVllaaddee RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt HHBBOORR--aa,, kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 2233..111133 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee zzaa mmooddeerrnniizzaacciijjuu ii

rreekkoonnssttrruukkcciijjuu lljjeevvaaoonniiccee uu iizznnoossuu oodd 55..000000..000000 EEUURRAA,, rrookkoomm oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa ppooččeekkoomm ddoo 3300.. lliippnnjjaa 22000055..

ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa ii 2200 bbiiaannccoo

zzaadduužžnniiccaa,, ttee jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt HHBBOORR--aa,, kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 5522..888844 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee zzaa rreessttrruukkttuurriirraannjjee

kkrraattkkoorrooččnniihh oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ssiirroovviinnaa uu iizznnoossuu oodd 1122..000000..000000 EEUURRAA rrookkoomm oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa

ppooččeekkoomm ddoo 3300.. lliippnnjjaa 22000055.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. HHBBOORR jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraaoo ss 1100

bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa ii 2200 bbiiaannccoo zzaadduužžnniiccaa,, ttee jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt HHBBOORR--aa,, kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 9999..001122 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee zzaa ffiinnaanncciijjsskkoo

rreessttrruukkttuurriirraannjjee ggoossppooddaarrsskkoogg ssuubbjjeekkttaa uu iizznnoossuu oodd 110000..000000..000000 HHRRKK,, rrookkoomm oottppllaattee 1100 ggooddiinnaa ssaa ppooččeekkoomm ddoo

3311.. pprroossiinnccaa 22000077.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 44%% ggooddiiššnnjjee.. HHBBOORR jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo

mmjjeenniiccaa ii 2200 bbiiaannccoo zzaadduužžnniiccaa,, ttee jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..



3300.. rruujjnnaa 22000077.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 44%% ggooddiiššnnjjee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo


DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa FFiinnaanncciijjaa VVllaaddee RRHH,, ZZaaggrreebb kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 114444..111133 ttiissuuććaa kkuunnaa

ooddoobbrreenn jjee zzaa aakkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa ppoo kkrreeddiittiimmaa WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff uu iizznnoossuu oodd 223344..550000 ttiissuuććaa kkuunnaa,, rrookkoomm

oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa ppooččeekkoomm ddoo 0011.. ttrraavvnnjjaa 22000044.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. MMiinniissttaarrssttvvoo

FFiinnaanncciijjaa VVllaaddee RRHH ssvvoojjaa jjee ppoottrraažžiivvaannjjee oossiigguurraalloo jjee ssaa 1100 bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd SSpplliittsskkee bbaannkkee dd..dd..,, SSpplliitt,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 3388..224400,, ooddoobbrreenn jjee uu iizznnoossuu EEUURR

88..667777..112244,,6666,, uuzz ggrraaccee ppeerriioodd oodd 33 ggooddiinnee,, rrookkoomm oottppllaattee oodd 55 ggooddiinnaa ii ss kkrraajjnniimm rrookkoomm ppoovvrraattaa 3311.. pprroossiinnccaa

22000099.. ggooddiinnee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjee ppoottrraažžiivvaannjjee oossiigguurraallaa ss 44 bbiiaannccoo mmjjeenniiccee,, IIzzjjaavvoomm oo ssuuggllaassnnoossttii zzaapplljjeennee rraaččuunnaa,,

ttee bbeezzuuvvjjeettnniimm jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..






KKrreeddiittii oodd JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk uuzzeettii zzaa ppoottrreebbee tteekkuuććee lliikkvviiddnnoossttii,, kkrreeddiittii ssuu oossiigguurraannii hhiippootteekkoomm nnaa

nneekkrreettnniinnaammaa DDrruuššttvvaa uu vviissiinnii nnaajjmmaannjjee ddvvoossttrruukkee vvrriijjeeddnnoossttii kkrreeddiittaa..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa ffiinnaanncciijjaa RRHH,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 2244..339955 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddnnoossii ssee nnaa

oobbvveezzuu ppllaaććaannjjaa ppoorreezzaa nnaa ddooddaannuu vvrriijjeeddnnoosstt.. MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH sskkllooppiilloo jjee uuggoovvoorr ss DDrruuššttvvoomm oo

oobbrrooččnnoomm ppllaaććaannjjuu oobbvveezzaa zzaa ppoorreezz nnaa ddooddaannuu vvrriijjeeddnnoosstt uu iizznnoossuu oodd 2277..889955 ttiissuuććaa kkuunnaa uu 1100 jjeeddnnaakkiihh

mmjjeesseeččnniihh oobbrrookkaa.. PPrrvvaa rraattaa jjee ddoossppjjeellaa nnaa nnaappllaattuu 0011.. rruujjnnaa 22000044.. ggooddiinnee,, aa zzaaddnnjjaa rraattaa jjee ddoossppiijjllaa nnaa nnaappllaattuu

0011.. lliippnnjjaa 22000055.. ggooddiinnee,, aallii kkrreeddiitt ssee nnee oottppllaaććuujjee zzbboogg tteešškkee ffiinnaanncciijjsskkee ssiittuuaacciijjee DDrruuššttvvaa..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa ffiinnaanncciijjaa RRHH,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 110011..997744 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddnnoossii ssee

nnaa aakkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa MMiinniissttaarrssttvvaa FFiinnaanncciijjaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee kkoojjaa sslluužžee kkaaoo oossiigguurraannjjee zzaa pprriimmlljjeennee kkrreeddiittee

oodd ppoosslloovvnniihh bbaannaakkaa.. DDrruuššttvvoo nniijjee oobbrraaččuunnaavvaalloo kkaammaattuu nnaa oovvaajj kkrreeddiitt..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd HHrrvvaattsskkee ppooššttaannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 2233..442200 ttiissuuććaa kkuunnaa

ooddoobbrreenn jjee uu 22000033.. ggooddiinnii kkaaoo kkrraattkkoorrooččnnii ddeevviizznnii rreevvoollvviinngg kkrreeddiitt zzaa ppllaaććaannjjee oobbvveezzaa ppoo oottvvoorreenniimm

aakkrreeddiittiivviimmaa uu iizznnoossuu oodd 44..550000..000000 UUSSDD uuzz kkaammaattnnuu ssttooppuu 66%% ggooddiiššnnjjee..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd HHEEPP kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 77..990088 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddoobbrreenn jjee ttiijjeekkoomm 22000033.. ggooddiinnee uu

iizznnoossuu oodd HHRRKK 1122..000044..228833 zzaa ppooddmmiirruu ddoossppjjeelliihh oobbvveezzaa pprreemmaa HHEEPP.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn ssaa oottppllaattoomm oodd 1122

jjeeddnnaakkiihh mmjjeesseeččnniihh rraattaa ppooččeevvššii oodd 1155.. ssrrppnnjjaa 22000033.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 66%% ggooddiiššnnjjee..

OOttppllaattnnii ppllaann dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa zzaa sslliijjeeddeeććiihh ppeett ggooddiinnaa jjee kkaakkoo sslliijjeeddii::


22000077.. 111188..445577

22000088.. 112244..887799

22000099.. 112233..337777

22001100.. 4444..773399

22001111.. 4444..773399

ppoosslliijjee 22001111.. 4433..006688

449999..225599

PPrriimmlljjeennii kkrreeddiittii ssuu oossiigguurraannii zzaallooggoomm nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ((bbiilljjeešškkaa 1100))..





2233.. OOBBVVEEZZEE PPRREEMMAA DDOOBBAAVVLLJJAAČČIIMMAA

22000066.. 22000055..

OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa uu iinnoozzeemmssttvvuu 8899..999922 7766..226666

OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa uu zzeemmlljjii 9988..220077 7711..662200

OObbvveezzee zzaa kkaammaattee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 33..117766 44..333355

119911..337755 115522..222211 2244.. OOSSTTAALLEE OOBBVVEEZZEE

22000066.. 22000055..

OObbvveezzee zzaa kkaammaattee 77..440055 1100..883344

OObbvveezzee pprreemmaa zzaappoosslleenniicciimmaa 55..118866 22..553311

OObbvveezzee zzaa PPDDVV 8855..555533 5500..338855

OObbvveezzee zzaa ppoorreezzee ii ddoopprriinnoossee 33..775566 33..001122

OObbvveezzee zzaa pprreedduujjmmoovvee 992255 11..441133

OObbvveezzee zzaa iizzddaannee mmjjeenniiccee 995500 330000

OOddggoođđeennoo pprriizznnaavvaannjjee pprriihhooddaa -- 550000

OOssttaallee tteekkuuććee oobbvveezzee 991122 994477

110044..668877 6699..992222 2255.. IIZZVVAANNPPOOSSLLOOVVNNAA IIMMOOVVIINNAA II OOBBVVEEZZEE

22000066.. 22000055..

SSttaammbbeennee zzggrraaddee ii ssttaannoovvii 11..335544 11..335544

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa oottkkuupp ssttaannoovvaa 2277..449922 2288..993333

IIzzvvaannppoosslloovvnnaa iimmoovviinnaa 2288..884466 3300..228877

OObbvveezzee pprreemmaa ddrržžaavvii zzaa pprrooddaannee ssttaannoovvee 2233..884400 2277..665555

IIzzvvaannppoosslloovvnnee oobbvveezzee 2233..884400 2277..665555 IIzzvvaannppoosslloovvnnaa iimmoovviinnaa ii oobbvveezzee ssee ooddnnoossii nnaa ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee kkoojjii ssuu uu pprroocceessuu pprreettvvoorrbbee uuššllii uu kkaappiittaall ii

vvooddee ssee uu kknnjjiiggaammaa DDrruuššttvvaa.. PPrreemmaa ZZaakkoonnuu oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa,, 3355%% vvrriijjeeddnnoossttii pprrooddaanniihh ssttaannoovvaa pprriippaaddaa

DDrruuššttvvuu,, aa 6655%% ddrržžaavvii ((vv.. bbiilljjeešškkuu 1144))..





2266.. TTRRAANNSSAAKKCCIIJJEE SS PPOOVVEEZZAANNIIMM SSTTRRAANNKKAAMMAA

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa

TTrrooššaakk pprrooddaanniihh

pprrooiizzvvooddaa

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee

pprrooiizzvvooddaa ii uusslluuggaa

OObbvveezzee ppoo

kkrreeddiittiimmaa

TTrrooššaakk kkaammaattaa ii tteeččaajjnniihh

rraazzlliikkaa

VVllaassnniikk

MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH -- -- -- 227700..555555 1133..556666

PPoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa::

TTLLMM -- TTVVPP dd..oo..oo.. 224422..227799 1122..000044 776644..332299 -- --

TTLLMM -- TTPPPP dd..oo..oo.. 3366..557777 11..774422 9955..880044 -- --

CCOOMMAALL GGmmbbhh MMüünncchheenn 994433 -- -- -- --

227799..779999 1133..774466 886600..113333 227700..555555 1133..556666 NNaakknnaaddee iissppllaaććeennee ččllaannoovviimmaa UUpprraavvee ii iizzvvrrššnniimm rruukkoovvooddiitteelljjiimmaa ČČllaannoovviimmaa UUpprraavvee ii ddrruuggiimm iizzvvrrššnniimm rruukkoovvooddiitteelljjiimmaa iissppllaaććeennee ssuu ttiijjeekkoomm ggooddiinnee sslljjeeddeeććee nnaakknnaaddee::

22000066.. 22000055..

BBrruuttoo ppllaaććee 44..117722 33..888844

44..117722 33..888844 2277.. PPOOTTEENNCCIIJJAALLNNEE OOBBVVEEZZEE NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee bbiilloo jjee nneekkoolliikkoo ssuuddsskkiihh ssppoorroovvaa uu kkoojjiimmaa jjee DDrruuššttvvoo ttuužžeenniikk,, aa kkoojjii ssee

ooddnnoossee nnaa rraaddnnee ssppoorroovvee zzaappoosslleenniikkaa uu iizznnoossuu oodd 1133..550066 ttiissuuććaa kkuunnaa ii oossttaallee ssppoorroovvee uu iizznnoossuu oodd

1111..005544 ttiissuuććee kkuunnaa.. NNiissuu ssttvvoorreennaa rreezzeerrvviirraannjjaa jjeerr jjee pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu SSttrruuččnnee sslluužžbbee DDrruuššttvvaa mmaalloo

vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee ddooććii ddoo zznnaaččaajjnnoogg gguubbiittkkaa..

2288.. DDOOGGAAĐĐAAJJII NNAAKKOONN DDAATTUUMMAA BBIILLAANNCCEE UU ppeerriioodduu ssiijjeeččaannjj--ttrraavvaannjj 22000077.. ggooddiinnee jjee pprroovveeddeenn jjoošš jjeeddaann nnaattjjeeččaajj zzaa pprrooddaajjuu ddiioonniiccaa TTLLMM--aa dd..dd..

((MMaattiiccaa ggrruuppee)).. NNaa nnaattjjeeččaajj ssuu ssee jjaavviillaa ddvvaa ppoonnuuđđaaččaa::

ppoosslloovvnnaa ggrruuppaa UUBBIIGG ssaa ssjjeeddiišštteemm uu LLiittvvii ii

kkoonnzzoorrcciijjaa uu kkoojjeemm ssuu DDaalleekkoovvoodd dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebb--MMoonnttaažžaa dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,, AAlluufflleexxppaacckk dd..oo..oo..,,

ZZaaddaarr,, FFeeaall dd..oo..oo..,, ŠŠiirrookkii bbrriijjeegg ii KKoonnssttrruukkttoorr--iinnžžeennjjeerriinngg dd..dd..,, SSpplliitt..

HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu ii VVllaaddaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee ssuu ooddlluuččiillii pprriihhvvaattiittii ppoonnuudduu kkoonnzzoorrcciijjaa iizz

HHrrvvaattsskkee ii BBiiHH.. UUpprraavvaa jjoošš nneemmaa iinnffoorrmmaacciijjuu ddaa llii jjee uuggoovvoorr oo kkuuppoopprrooddaajjii ppoottppiissaann..

2299.. OODDOOBBRREENNJJEE FFIINNAANNCCIIJJSSKKIIHH IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJAA FFiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee uussvvoojjiillaa jjee UUpprraavvaa ii ooddoobbrriillaa nnjjiihhoovvoo iizzddaavvaannjjee ddaannaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee..


TLM d.d., ŠIBENIK

DODATAK 2 TTLLMM dd..dd..,, ŠŠIIBBEENNIIKK

KKOONNSSOOLLIIDDIIRRAANNII FFIINNAANNCCIIJJSSKKII IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJII

ZZAA GGOODDIINNUU KKOOJJAA JJEE ZZAAVVRRŠŠIILLAA 3311.. PPRROOSSIINNCCAA 22000066..

ZZAAJJEEDDNNOO SS IIZZVVJJEEŠŠĆĆEEMM NNEEOOVVIISSNNOOGG RREEVVIIZZOORRAA

Sadržaj

TLM d.d., ŠIBENIK

SSttrraanniiccaa

IIzzjjaavvaa UUpprraavvee 11

IIzzvvjjeeššććee nneeoovviissnnoogg rreevviizzoorraa 22

KKoonnssoolliiddiirraannii rraaččuunn ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa 33

KKoonnssoolliiddiirraannaa bbiillaannccaa 44

KKoonnssoolliiddiirraannii iizzvvjjeeššttaajj oo pprroommjjeennaammaa nnaa vvllaassnniiččkkoojj ggllaavvnniiccii 55

KKoonnssoolliiddiirraannii iizzvvjjeeššttaajj oo nnoovvččaannoomm ttookkuu 66

BBiilljjeešškkee uuzz kkoonnssoolliiddiirraannee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee 77--2277

Izjava Uprave


SSuukkllaaddnnoo ZZaakkoonnuu oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee,, UUpprraavvaa jjee dduužžnnaa ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa zzaa ssvvaakkuu ffiinnaanncciijjsskkuu

ggooddiinnuu bbuudduu ssaassttaavvlljjeennii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššććiivvaannjjaa

((MMSSFFII)) kkoojjee jjee oobbjjaavviioo OOddbboorr zzaa mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee,, kkoojjii pprruužžaajjuu iissttiinniitt ii ffeerr pprreegglleedd

ssttaannjjaa uu TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((""GGrruuppaa"")),, kkaaoo ii nnjjeeggoovvee rreezzuullttaattee ppoosslloovvaannjjaa zzaa nnaavveeddeennoo rraazzddoobblljjee..

NNaakkoonn pprroovveeddbbee ooddggoovvaarraajjuuććeegg iissttrraažžiivvaannjjaa,, UUpprraavvaa oopprraavvddaannoo ooččeekkuujjee ddaa ććee GGrruuppaa uu ddoogglleeddnnoo vvrriijjeemmee

rraassppoollaaggaattii ooddggoovvaarraajjuuććiimm rreessuurrssiimmaa,, ttee ssttooggaa ii ddaalljjee uussvvaajjaa nnaaččeelloo vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa pprrii

ssaassttaavvlljjaannjjuu ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

OOddggoovvoorrnnoossttii UUpprraavvee pprrii iizzrraaddii ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa oobbuuhhvvaaććaajjuu sslljjeeddeeććee::

ooddaabbiirr ii ddoosslljjeeddnnuu pprriimmjjeennuu ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa;;

ddaavvaannjjee oopprraavvddaanniihh ii rraazzbboorriittiihh pprroossuuddbbii ii pprrooccjjeennaa;;

ppoossttuuppaannjjee uu sskkllaadduu ss vvaažžeeććiimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddiimmaa,, uuzz oobbjjaavvuu ii oobbrraazzlloožžeennjjee ssvviihh mmaatteerriijjaallnnoo

zznnaaččaajjnniihh ooddssttuuppaannjjaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa;; ii

ssaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ppoodd pprreettppoossttaavvkkoomm vvrreemmeennsskkee nneeooggrraanniiččeennoossttii ppoosslloovvaannjjaa,, oossiimm aakkoo

pprreettppoossttaavvkkaa ddaa ććee GGrruuppaa nnaassttaavviittii ppoosslloovvaannjjee nniijjee pprriimmjjeerreennaa..

UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa vvoođđeennjjee ooddggoovvaarraajjuuććiihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh eevviiddeenncciijjaa,, kkoojjee uu ssvvaakkoomm ttrreennuuttkkuu ss

oopprraavvddaannoomm ttooččnnooššććuu pprriikkaazzuujjuu ffiinnaanncciijjsskkii ppoolloožžaajj GGrruuppee.. TTaakkoođđeerr,, UUpprraavvaa jjee dduužžnnaa ppoobbrriinnuuttii ssee ddaa ffiinnaanncciijjsskkii

iizzvvjjeeššttaajjii bbuudduu uu sskkllaadduu ssaa ZZaakkoonnoomm oo rraaččuunnoovvooddssttvvuu.. PPoorreedd ttooggaa,, UUpprraavvaa jjee ooddggoovvoorrnnaa zzaa ččuuvvaannjjee iimmoovviinnee

GGrruuppee,, ttee zzaa ppoodduuzziimmaannjjee oopprraavvddaanniihh kkoorraakkaa zzaa sspprrjjeeččaavvaannjjee ii oottkkrriivvaannjjee pprriijjeevvaarree ii ddrruuggiihh nneepprraavviillnnoossttii..

ZZaa ii uu iimmee UUpprraavvee,, 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee..

IIvvaann KKooššttaann,, pprreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk

NNaarrooddnnoogg PPrreeppoorrooddaa 1122

2222 000000 ŠŠiibbeenniikk

RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa

2

IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJ NNEEOOVVIISSNNOOGG RREEVVIIZZOORRAA DDiioonniiččaarriimmaa TTLLMM--aa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk:: IImmeennoovvaannii ssmmoo zzaa oobbaavvlljjaannjjee rreevviizziijjee pprriilloožžeenniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa GGrruuppee TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((uu nnaassttaavvkkuu

""GGrruuppaa"")),, pprriikkaazzaanniihh nnaa ssttrraanniiccaammaa oodd 33 ddoo 2277 kkoojjii ssee ssaassttoojjee oodd kkoonnssoolliiddiirraannee bbiillaannccee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa

22000066.. ggooddiinnee,, ttee ppoovveezzaannoogg kkoonnssoolliiddiirraannoogg rraaččuunnaa ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa,, kkoonnssoolliiddiirraannoogg iizzvvjjeeššttaajjaa oo pprroommjjeennaammaa nnaa

vvllaassnniiččkkoojj ggllaavvnniiccii ii kkoonnssoolliiddiirraannoogg iizzvvjjeeššttaajjaa oo nnoovvččaannoomm ttookkuu zzaa ggooddiinnuu ss nnaavveeddeenniimm ddaattuummoomm ii ssaažžeettoogg

pprriikkaazzaa tteemmeelljjnniihh rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa ii ddrruuggiihh bbiilljjeežžaakkaa.. FFiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ppoottppaaddaajjuu uu ddjjeellookkrruugg

ooddggoovvoorrnnoossttii uupprraavvee DDrruuššttvvaa..

UU ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa zzaa 22000066.. ggooddiinnuu DDrruuššttvvoo nniijjee pprriimmiijjeenniilloo MMeeđđuunnaarrooddnnii rraaččuunnoovvooddssttvveennii ssttaannddaarrdd 1199

""PPrriimmaannjjaa zzaappoosslleenniihh"".. NNaa tteemmeelljjuu oobbvveezzaa pprreemmaa zzaappoosslleenniimmaa pprreeddvviiđđeenniihh kkoolleekkttiivvnniimm uuggoovvoorroomm,, DDrruuššttvvoo nniijjee

aannggaažžiirraalloo aakkttuuaarraa ddaa iizzrraaččuunnaa uuččiinnaakk nneeuussvvaajjaannjjaa MMRRSS--aa 1199 zzbboogg ččeeggaa nniissmmoo uu mmoogguuććnnoossttii rreeććii oo kkoolliikkoomm ssee

iizznnoossuu rraaddii..

KKaaoo ššttoo jjee ooppiissaannoo uu bbiilljjeeššccii 2266,, ppoossttoojjii vviiššee pprraavvnniihh ssppoorroovvaa uu ttiijjeekkuu kkoojjii ssee ooddnnoossee nnaa GGrruuppuu.. NNaa ddaann oovvoogg

iizzvvjjeeššććaa,, aa tteemmeelljjeemm rraassppoolloožžiivviihh iinnffoorrmmaacciijjaa,, nniissmmoo ssee mmooggllii uuvvjjeerriittii kkoojjii bbii uuččiinnaakk ggoorree nnaavveeddeennii ssppoorroovvii mmooggllii

iimmaattii nnaa pprriilloožžeennee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee..

GGrruuppaa nneemmaa iisskkaazzaannee oobbvveezzee ppoo zzaatteezznniimm kkaammaattaammaa pprreemmaa ddrržžaavvnniimm iinnssttiittuucciijjaammaa ii ddoobbaavvlljjaaččiimmaa kkoojjiimmaa iillii

nnee ppllaaććaa iillii ppllaaććaa ssaa zzaakkaaššnnjjeennjjeemm.. GGrruuppaa nniijjee iizzrraaččuunnaallaa oo kkoolliikkiimm ssee oobbvveezzaammaa rraaddii zzbboogg ččeeggaa nniissmmoo uu

mmoogguuććnnoossttii rreeććii oo kkoolliikkoomm iizznnoossuu nneeiisskkaazzaanniihh oobbvveezzaa ssee rraaddii..

BBiilljjeešškkaa 22 uuzz kkoonnssoolliiddiirraannee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee uukkaazzuujjee nnaa nneeiizzvvjjeessnnoosstt nnaassttaavvkkaa ppoosslloovvaannjjaa GGrruuppee.. GGrruuppaa jjee

uu 22000066.. ggooddiinnii oossttvvaarriillaa gguubbiittaakk oodd 112299,,55 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((22000055..:: 112299 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa)),, aa nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066..

ggooddiinnee,, kkrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee GGrruuppee pprreemmaaššuujjuu kkrraattkkoorrooččnnuu iimmoovviinnuu zzaa 335566 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((22000055..:: 222211 mmiilliijjuunn

kkuunnaa)) ii uukkuuppnnee oobbvveezzee GGrruuppee pprreemmaaššuujjuu uukkuuppnnuu iimmoovviinnuu zzaa 116655 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa ((22000055..:: 4488 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa)).. OOvvoo

ffiinnaanncciijjsskkoo ssttaannjjee ii ppoosslloovvaannjjee,, zzaajjeeddnnoo ss ddrruuggiimm ppiittaannjjiimmaa nnaavveeddeenniimm uu bbiilljjeeššccii 22 uukkaazzuujjuu ddaa GGrruuppaa nneeććee mmooććii

nnaassttaavviittii vvrreemmeennsskkii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii.. NNiissmmoo bbiillii uu mmoogguuććnnoossttii pprriibbaavviittii ppoottvvrrdduu vveeććiinnsskkoogg vvllaassnniikkaa ddaa ććee

nnaassttaavviittii pprruužžaattii ffiinnaanncciijjsskkuu ppoottppoorruu GGrruuppii,, ttee nnaappoommiinnjjeemmoo ddaa ppoossttoojjii vveelliikkaa vvjjeerroojjaattnnoosstt sskkoorree pprriivvaattiizzaacciijjee

TTLLMM ggrruuppee ((vviiddii bbiilljjeešškkuu 22)).. UU oovviimm kkoonnssoolliiddiirraanniimm ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa nniissuu pprroovveeddeennaa nniikkaakkvvaa uusskkllaađđeennjjaa

nnaaddookknnaaddiivviihh iizznnoossaa iimmoovviinnee iillii oobbvveezzaa nniittii rreekkllaassiiffiikkaacciijjee iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa kkoojjee bbii bbiillaa ppoottrreebbnnee ddaa GGrruuppaa vviiššee

nniijjee uu mmoogguuććnnoossttii vvrreemmeennsskkii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii..

ZZbboogg zznnaaččaajjnnee nneessiigguurrnnoossttii ddaa ććee GGrruuppaa mmooććii nnaassttaavviittii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaannjjee uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii,, ttee

zznnaaččaajjaa oossttaalliihh ppiittaannjjaa nnaavveeddeenniihh uu pprreetthhooddnniimm ooddjjeelljjcciimmaa,, mmii nnee iizzrraažžaavvaammoo mmiiššlljjeennjjee oo nnaavveeddeenniimm

ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa..

DDeellooiittttee dd..oo..oo.. ŠŠiibbeennsskkii RReevviiccoonn dd..oo..oo..

BBrraanniissllaavv VVrrttaaččnniikk,, oovvllaašštteennii rreevviizzoorr RRaaddoovvaann LLuucciićć,, oovvllaašštteennii rreevviizzoorr

ZZaaggrreebb,, RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa ŠŠiibbeenniikk,, RReeppuubblliikkaa HHrrvvaattsskkaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077..

Konsolidirani račun dobiti i gubitaka


TLM d.d., ŠIBENIK

3


PPoosslloovvnnii pprriihhooddii

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee pprrooiizzvvooddaa ii uusslluuggaa 44 11..008855..007788 992211..993355

OOssttaallii pprriihhooddii iizz ppoosslloovvaannjjaa 55 1111..223377 66..229988

PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee ddiioonniiccaa uu AAlluummiinniijjuu MMoossttaarr 4411..114455 --

UUkkuuppnnoo ppoosslloovvnnii pprriihhooddii 11..113377..446600 992288..223333

PPoosslloovvnnii rraasshhooddii

MMaatteerriijjaallnnii ttrroošškkoovvii 66 ((998844..005555)) ((881188..998866))

PPllaaććee ii oossttaallii ttrroošškkoovvii ddjjeellaattnniikkaa 77 ((113377..447799)) ((112244..006600))

AAmmoorrttiizzaacciijjaa 1111,,1122 ((4411..446644)) ((4411..550044))

OOssttaallii ttrroošškkoovvii ppoosslloovvaannjjaa 88 ((4477..228899)) ((3344..884466))

UUkkuuppnnoo ppoosslloovvnnii rraasshhooddii ((11..221100..228877)) ((11..001199..339966))

GGuubbiittaakk iizz ppoosslloovvaannjjaa ((7722..882277)) ((9911..116633))

FFiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii 99 ((5566..772233)) ((3388..002211))

GGuubbiittaakk pprriijjee ppoorreezzaa ((112299..555500)) ((112299..118844))

PPoorreezz nnaa ddoobbiitt 1100 -- --

GGuubbiittaakk zzaa ggooddiinnuu ((112299..555500)) ((112299..118844))

BBiilljjeešškkee kkoojjee sslliijjeeddee ččiinnee ssaassttaavvnnii ddiioo oovviihh kkoonnssoolliiddiirraanniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa..

Konsolidirana bilanca

Na dan 31. prosinca 2006. godine (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna)

TLM d.d., ŠIBENIK

4


IIMMOOVVIINNAA

DDuuggoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 1111 663311..668822 667755..115588

DDuuggoottrraajjnnaa nneemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa 1122 11 33

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu 1133 3300..996600 8899..558899

DDuuggoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1144 55..661199 33..226688

666688..226622 776688..001188

KKrraattkkoottrraajjnnaa iimmoovviinnaa

ZZaalliihhee 1155 220011..885522 118899..995500

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 1166 6688..442200 9955..668844

OOssttaallaa kkrraattkkoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1177 55..998822 55..665533

KKrraattkkoorrooččnnaa ffiinnaanncciijjsskkaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 1188 7744 33..338822

NNoovvaacc uu bbaannccii ii bbllaaggaajjnnii 1199 44..332211 99..990033

228800..664499 330044..557722

UUkkuuppnnaa iimmoovviinnaa 994488..991111 11..007722..559900

GGLLAAVVNNIICCAA II OOBBVVEEZZEE

KKaappiittaall ii rreezzeerrvvee

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall 2200 555522..002255 555522..002255

MMaannjjee:: TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee 2200 ((1100..880055)) ((1100..880055))

KKaappiittaallnnii gguubbiittaakk 2200 ((3377..220099)) ((3377..220099))

RReezzeerrvvee 1111..772277 ((556655))

AAkkuummuulliirraannii gguubbiittaakk ((668811..116600)) ((555511..661100))

((116655..442222)) ((4488..116644))

DDuuggoorrooččnnee oobbvveezzee

OObbvveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa ss ddoossppiijjeeććeemm nnaakkoonn 11 ggooddiinnee 2211 445566..889944 559955..119955

KKrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee

OObbvveezzee ppoo kkrreeddiittiimmaa ss ddoossppiijjeeććeemm uu rrookkuu oodd 11 ggooddiinnee 2211 334488..444455 228855..666666

OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 2222 220088..666699 117777..335555

OOssttaallee oobbvveezzee 2233 110000..332255 6622..553388

665577..441122 552255..555599

11..111144..330066 11..112200..775544

UUkkuuppnnaa ggllaavvnniiccaa ii oobbvveezzee 994488..991111 11..007722..559900 PPoottppiissaaoo uu iimmee UUpprraavvee DDrruuššttvvaa ddaannaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee:: PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee IIvvaann KKooššttaann


Konsolidirani izvještaj o promjenama na vlasničkoj glavnici


TLM d.d., ŠIBENIK

5

DDiioonniiččkkii

kkaappiittaall KKaappiittaallnnii

gguubbiittaakk TTrreezzoorrsskkee

ddiioonniiccee RReezzeerrvvee iizz

pprreerraaččuunnaa tteeččaajjaa

RReevvaalloorriizzaa--cciijjsskkee

rreezzeerrvvee

DDoobbiitt// ((gguubbiittaakk))

UUkkuuppnnoo

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000044.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) ((332266)) -- ((442222..444411)) 8811..224444

PPoovveeććaannjjee iizz pprreerraaččuunnaa tteeččaajjaa -- -- -- ((223399)) -- 1155 ((222244))

GGuubbiittaakk zzaa 22000055.. ggooddiinnuu -- -- -- -- -- ((112299..118844)) ((112299..118844))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) ((556655)) -- ((555511..661100)) ((4488..116644))

FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt iinnssttrruummeennaattaa rraassppoolloožžiivviihh zzaa pprrooddaajjuu -- -- -- -- 1111..772255 -- 1111..772255

SSmmaannjjeennjjee -- -- -- 556677 -- -- 556677

GGuubbiittaakk zzaa 22000055.. ggooddiinnuu -- -- -- -- -- ((112299..555500)) ((112299..555500))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) 22 1111..772255 ((668811..116600)) ((116655..442222))


Konsolidirani izvještaj o novčanom toku


TLM d.d., ŠIBENIK

6

22000066.. 22000055.. PPoosslloovvnnee aakkttiivvnnoossttii GGuubbiittaakk tteekkuuććee ggooddiinnee ((112299..555500)) ((112299..118844)) UUsskkllaađđeennjjee zzaa:: AAmmoorrttiizzaacciijjaa 4411..446644 4411..550044 GGuubbiittaakk//((ddoobbiitt)) oodd pprrooddaajjee ii oottuuđđeennjjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 33..992266 ((3300)) VViišškkoovvii zzaalliihhaa -- ((66)) MMaannjjaakk mmaatteerriijjaallaa iizz ppooppiissaa -- 1122 OOttppiiss oobbvveezzaa ddoobbaavvlljjaaččaa -- ((1155)) VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ((22..001100)) 554466 OOttppiiss oossttaalliihh ppoottrraažžiivvaannjjaa ii ppoottrraažžiivvaannjjaa ppoo kkaammaattaammaa -- 11..003366 NNaappllaaććeennaa oottppiissaannaa ppoottrraažžiivvaannjjee oodd kkuuppaaccaa -- ((11..552244)) PPrriihhoodd oodd pprrooddaajjee uullaaggaannjjaa uu AAlluummiinniijj MMoossttaarr ((4411..114455)) -- OOssttaallee nneennoovvččaannee ssttaavvkkee 556666 1155 ((112266..774499)) ((8877..664466))

PPrroommjjeennee uu oobbrrttnnoomm kkaappiittaalluu ((bbeezz uuččiinnkkaa,, ssttjjeeccaannjjaa ii pprrooddaajjee)):: SSmmaannjjeennjjee//((ppoovveeććaannjjee)) ssmmaannjjeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 2299..227744 ((1155..117788)) ((PPoovveeććaannjjee)) oossttaalliihh kkrraattkkoorrooččnniihh ppoottrraažžiivvaannjjaa ii pprreedduujjmmoovvaa ((330099)) ((994455)) ((SSmmaannjjeennjjee))//ppoovveeććaannjjee oobbvveezzaa ppoo kkaammaattaammaa ((2200)) 66..999911 ((PPoovveeććaannjjee)) zzaalliihhaa ((1111..990022)) ((3366..004477)) PPoovveeććaannjjee oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 3311..331144 2277..666644 ((SSmmaannjjeennjjee))//ppoovveeććaannjjee oossttaalliihh kkrraattkkoorrooččnniihh oobbvveezzaa ((3344..559955)) 55..992299 PPoovveeććaannjjee oobbvveezzaa zzaa ppoorreezzee ii ddoopprriinnoossee 7722..338822 2233..001100 8866..114444 1111..442244

NNeettoo nnoovvččaannii ((ooddlliivv)) ggeenneerriirraann ppoosslloovvaannjjeemm ((4400..660055)) ((7766..222222)) UUllaaggaaččkkee aakkttiivvnnoossttii NNaabbaavvaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ((11..991122)) ((77..225566)) PPrrooddaajjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee -- 3300 PPrriilliivv oodd pprrooddaajjee uullaaggaannjjaa 111111..550000 -- SSmmaannjjeennjjee kkrraattkkoorrooččnniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh ppoottrraažžiivvaannjjaa 33..330088 443366 ((OOddlliivvii))//pprriimmiiccii ppoo dduuggoorrooččnniimm kkrreeddiittiimmaa ((22..335511)) 11..332233 NNeettoo nnoovvččaannii pprriilliivv//((ooddlliivv)) oodd uullaaggaaččkkee aakkttiivvnnoossttii 111100..554455 ((55..446677)) FFiinnaanncciijjsskkee aakkttiivvnnoossttii ((SSmmaannjjeennjjee))//ppoovveeććaannjjee oobbvveezzaa ppoo pprriimmlljjeenniimm kkrreeddiittiimmaa ((7755..552222)) 8866..330088 NNeettoo nnoovvččaannii ((ooddlliivv))//pprriilliivv iizz ffiinnaanncciijjsskkiihh aakkttiivvnnoossttii ((7755..552222)) 8866..330088 NNeettoo ((ssmmaannjjeennjjee))//ppoovveeććaannjjee nnoovvaaccaa ii nnoovvččaanniihh eekkvviivvaalleennaattaa ((55..558822)) 44..661199 NNoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii NNaa ppooččeettkkuu ggooddiinnee 99..990033 55..228844 NNaa kkrraajjuu ggooddiinnee 44..332211 99..990033 NNeettoo ((ssmmaannjjeennjjee))//ppoovveeććaannjjee nnoovvccaa ii nnoovvččaanniihh eekkvviivvaalleennaattaa ((55..558822)) 44..661199


Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje



TLM d.d., ŠIBENIK

7

11.. OOPPĆĆEE IINNFFOORRMMAACCIIJJEE TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((MMaattiiccaa)) oossnnoovvaannoo jjee uu HHrrvvaattsskkoojj.. MMaattiiccaa ssee bbaavvii pprrooiizzvvooddnnjjoomm ii pprreerraaddoomm..

MMaattiiccuu TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ččiinnee::

-- TTLLMM dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk ((MMaattiiccaa)),, oossnnoovvnnaa ddjjeellaattnnoosstt jjee pprreerraaddaa ii pprrooiizzvvooddnnjjaa aalluummiinniijjaa,,

-- TTLLMM--TTVVPP ttvvoorrnniiccaa vvaalljjaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk,, oossnnoovvnnaa ddjjeellaattnnoosstt jjee pprrooiizzvvooddnnjjaa ii vvaalljjaannjjee

aalluummiinniijjsskkiihh pprrooiizzvvooddaa,, 110000%% jjee uu vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee,,

-- TTLLMM--TTPPPP ttvvoorrnniiccaa pprreeššaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk,, oossnnoovvnnaa ddjjeellaattnnoosstt jjee pprrooiizzvvooddnnjjaa pprreeššaanniihh

aalluummiinniijjsskkiihh pprrooiizzvvooddaa,,

-- CCoommaall GGmmbbhh MMüünncchheenn,, iinnoozzeemmnnoo oovviissnnoo ddrruuššttvvoo uu 110000%% vvllaassnniiššttvvuu mmaattiiccee,, oossnnoovvnnaa ddjjeellaattnnoosstt jjee uuvvoozz ii

iizzvvoozz rroobbee ssvviihh vvrrssttaa,, ppoosseebbnnoo ttrrggoovviinnaa llaakkiihh ii tteešškkiihh mmeettaallaa zzaa mmeettaalloopprreerraađđiivvaaččkkuu iinndduussttrriijjuu....

TTiijjeellaa GGrruuppee SSkkuuppššttiinnaa ddiioonniiččaarraa

DDaarrkkoo PPoollaanneecc PPrreeddssjjeeddnniikk SSkkuuppššttiinnee ddiioonniiččaarraa NNaaddzzoorrnnii ooddbboorr

PPeettaarr TToolliićć PPrreeddssjjeeddnniikk NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

VVaannjjaa NNiinniićć ZZaammjjeenniikk pprreeddssjjeeddnniikkaa NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

NNeeddjjeelljjkkaa KKllaarriićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

PPeerriiccaa BBuukkiićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

VVllaattkkaa NNiimmaacc ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

ZZddrraavvkkoo BBuurraazzeerr ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa

DDaammiirr BBeeggoovviićć ČČllaann NNaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa UUpprraavvaa

IIvvaann KKooššttaann PPrreeddssjjeeddnniikk UUpprraavvee

BBrraanniimmiirr LLeeppuurr ČČllaann UUpprraavvee

NNiikkoollaa RRaakk ČČllaann UUpprraavvee



TLM d.d., ŠIBENIK

8

22.. VVRREEMMEENNSSKKAA NNEEOOGGRRAANNIIČČEENNOOSSTT PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

OObbzziirroomm nnaa ppootteešškkooććee uu ppoosslloovvaannjjuu ii ččiinnjjeenniiccuu ddaa ssuu oobbvveezzee GGrruuppee zznnaaččaajjnnoo vveeććee oodd nnjjeennee iimmoovviinnee,, ttee ddaa

GGrruuppaa oossttvvaarruujjee gguubbiittkkee iizz ggooddiinnee uu ggooddiinnuu ttiijjeekkoomm pprrootteekklliihh nneekkoolliikkoo ggooddiinnaa ssuu,, uu ssuurraaddnnjjii ss VVllaaddoomm RReeppuubblliikkee

HHrrvvaattsskkee ii nnjjeenniimm nnaaddlleežžnniimm ttiijjeelliimmaa,, ppoodduuzziimmaannee rraazzlliiččiittee mmjjeerree kkoojjiimmaa jjee bbiioo cciilljj ddaa ssee ssttaannjjee uu GGrruuppii ssaanniirraa,,

aallii ssee jjee ssttaannjjee,, uusspprrkkooss ssvviimm nnaappoorriimmaa,, ii ddaalljjee ppooggoorrššaavvaalloo.. OOvvaakkvvoo ssttaannjjee,, aakkoo bbii dduulljjee ppoottrraajjaalloo bbeezz

zznnaaččaajjnniijjiihh pprroommjjeennaa nnaa bboolljjee,, bbii mmoogglloo ddoovveessttii uu ppiittaannjjee ii ssaamm nnaassttaavvaakk ppoosslloovvaannjjaa GGrruuppee ii nnjjeenniihh ppoojjeeddiinniihh

ččllaanniiccaa..

UUssppoorreeddoo ss mmjjeerraammaa zzaa ssaanniirraannjjee ssttaannjjaa uu GGrruuppii jjee ppookkuuššaavvaannaa pprriivvaattiizzaacciijjaa kkoojjaa jjee,, nnaakkoonn nneekkoolliikkoo nneeuussppjjeelliihh

ppookkuuššaajjaa,, ččiinnii ssee kkoonnaaččnnoo ii uussppjjeellaa uu ttrraavvnnjjuu 22000077.. ggooddiinnee kkaaddaa jjee VVllaaddaa RRHH ooddlluuččiillaa pprriihhvvaattiittii ppoonnuudduu zzaa

pprrooddaajjuu GGrruuppee kkoonnzzoorrcciijjuu uu ččiijjeemm ssuu ssaassttaavvuu DDaalleekkoovvoodd dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebb--MMoonnttaazzaa dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,,

AAlluufflllleexxppaacckk dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,, FFeeaall dd..oo..oo..,, ŠŠiirrookkii bbrriijjeegg ii KKoonnssttrruukkttoorr--iinnžžeennjjeerriinngg dd..dd..,, SSpplliitt.. PPrreemmaa uuvvjjeettiimmaa iizz

jjaavvnnoogg nnaattjjeeččaajjaa oodd 2244.. ssiijjeeččnnjjaa 22000077.. ggooddiinnee zzaa pprrooddaajjuu 11..447755..668833 ttiissuuććee ddiioonniiccaa ((uuzz ppooččeettnnuu cciijjeennuu oodd 11

kkuunnee)) oossiimm ppoonnuuđđeennee cciijjeennee HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu jjee uuvvjjeettoovvaaoo::

zzaaddrržžaavvaannjjee oossnnoovvnnee ddjjeellaattnnoossttii

zzaaddrržžaavvaannjjee 11..440000 zzaappoosslleenniikkaa uu rrookkuu 22 ggooddiinnee

ppoonnuuddaa PPrrooggrraammaa uullaaggaannjjaa uu DDrruuššttvvoo uu iizznnoossuu mmiinniimmaallnnoo 9922 mmiilliijjuunnaa EEUURR

ppoonnuuddaa PPoosslloovvnnoogg ppllaannaa DDrruuššttvvaa uu nnaarreeddnniihh 55 ggooddiinnaa

iizzvvrrššeennjjee ssaannaacciijjee zzeemmlljjiiššttaa ««EElleekkttrroolliizzee»»

ppoonnuuddaa ppooppuussttaa zzaa kkuuppnnjjuu ssvviihh ddoossppjjeelliihh oobbvveezzaa DDrruuššttvvaa

-- pprreemmaa MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa uu iizznnoossuu 221188 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa zzaa pprrootteessttiirraannaa jjaammssttvvaa uu iizznnoossuu 115588 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa kkoommeerrcciijjaallnniimm bbaannkkaammaa zzaa oobbvveezzee ppookkrriivveennee ddrržžaavvnniimm jjaammssttvviimmaa uu iizznnoossuu 449977mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- pprreemmaa ddrržžaavvnniimm ppoodduuzzeeććiimmaa uu iizznnoossuu 8866 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa

-- ppooddmmiirreennjjee ssvviihh oossttaalliihh oobbvveezzaa

DDoo ddaattuummaa ooddoobbrreennjjaa oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa uupprraavvaa GGrruuppee nniijjee ddoobbiillaa iinnffoorrmmaacciijjuu ddaa llii jjee uuggoovvoorr iizzmmeeđđuu

pprreeddssttaavvnniikkaa ddiioonniiččaarraa ii KKoonnzzoorrcciijjaa ppoottppiissaann.. UU sslluuččaajjuu ddaa ssee oovvaajj pprroocceess nnee zzaavvrrššii uussppjjeeššnnoo mmoogguuććnnoosstt GGrruuppee

zzaa nnaassttaavvaakk nneeooggrraanniiččeennoogg ppoosslloovvaannjjaa uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii bbii bbiillaa uuggrroožžeennaa jjeerr GGrruuppaa kkoonnttiinnuuiirraannoo

oossttvvaarruujjee gguubbiittkkee,, nnjjeezziinnee kkrraattkkoorrooččnnee oobbvveezzee pprreemmaaššuujjuu kkrraattkkoorrooččnnuu iimmoovviinnuu zzaa 335566 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa,, aa uukkuuppnnee

oobbvveezzee uukkuuppnnuu iimmoovviinnuu zzaa 116655 mmiilliijjuunnaa kkuunnaa,, ttee GGrruuppaa iimmaa zznnaaččaajjnnee pprroobblleemmee ss lliikkvviiddnnooššććuu

AAkkoo ssee pprroocceess pprriivvaattiizzaacciijjee uussppjjeeššnnoo pprriivveeddee kkrraajjuu uupprraavvaa GGrruuppee ooččeekkuujjee ddaa ććee ddooććii ddoo zznnaaččaajjnniihh ppoozziittiivvnniihh

ppoommaakkaa uu ppoosslloovvaannjjuu ttee ddaa ććee GGrruuppaa nnaassttaavviittii nneeooggrraanniiččeennoo ppoosslloovvaattii uu ddoogglleeddnnoojj bbuudduuććnnoossttii..



TLM d.d., ŠIBENIK

9

33.. SSAAŽŽEETTAAKK RRAAČČUUNNOOVVOODDSSTTVVEENNIIHH PPOOLLIITTIIKKAA

OOssnnoovvnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ppoolliittiikkee pprriimmiijjeennjjeennee ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii..

OOssnnoovvee pprriikkaazzaa KKoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ssaassttaavvlljjeennii ssuu ssuukkllaaddnnoo MMeeđđuunnaarrooddnniimm rraaččuunnoovvooddssttvveenniimm ssttaannddaarrddiimmaa

ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa ((""MMSSFFII"")) kkoojjee jjee oobbjjaavviioo OOddbboorr zzaa mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee..

PPrriipprreemmlljjeennii ssuu ppoo nnaaččeelluu ppoovviijjeessnnoogg ttrroošškkaa.. KKoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii pprreezzeennttiirraannii ssuu uu hhrrvvaattsskkiimm

kkuunnaammaa.. PPrriipprreemmlljjeennii ssuu ppoo nnaaččeelluu ppoovviijjeessnnoogg ttrroošškkaa.. OOddrreeđđeennee ssttaavvkkee iizz bbiillaannccee ii rraaččuunnaa ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa zzaa

22000044.. ggooddiinnuu rreekkllaassiiffiicciirraannee ssuu zzbboogg uussppoorreeddiivvoossttii ss oovvooggooddiiššnnjjiimm pprriikkaazzoomm.. KKoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii

pprreezzeennttiirraannii ssuu uu hhrrvvaattsskkiimm kkuunnaammaa.. TTeeččaajj kkuunnee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee bbiioo jjee uu ooddnnoossuu nnaa UUSSDD ii

EEUURR 66,,2233 ooddnnoossnnoo 77,,3388 kkuunnaa.. ((22000044..:: 11 UUSSDD == 55,,6644 kkuunnaa ii 11 EEUURR 77,,6677 kkuunnaa))..

UUssvvaajjaannjjee nnoovviihh ii iizzmmiijjeennjjeenniihh MMeeđđuunnaarrooddnniihh ssttaannddaarrddaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššććiivvaannjjaa UU tteekkuuććoojj ggooddiinnii GGrruuppaa jjee uussvvoojjiillaa ssvvee nnoovvee ii iizzmmiijjeennjjeennee ssttaannddaarrddee ii ttuummaaččeennjjaa kkoojjee jjee iizzddaaoo OOddbboorr zzaa

mmeeđđuunnaarrooddnnee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ssttaannddaarrddee ((IIAASSBB)) ii KKoommiitteett zzaa ttuummaaččeennjjee mmeeđđuunnaarrooddnnoogg ffiinnaanncciijjsskkoogg

iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa,, kkoojjii ssuu rreelleevvaannttnnii zzaa nnjjeezziinnoo ppoosslloovvaannjjee ii nnaa ssnnaazzii ssuu zzaa oobbrraaččuunnsskkaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ssuu zzaappooččeellaa

11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066.. ggooddiinnee::

MMSSFFII 66 IIssttrraažžiivvaannjjee ii pprrooccjjeennaa mmiinneerraallnniihh rreessuurrssaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn

11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..)),,

IIFFRRIICC 44 OOddrreeđđiivvaannjjee ddaa llii nneekkii ssppoorraazzuumm ssaaddrržžii nnaajjaamm ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii

nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 55 PPrraavvoo nnaa uuddjjeellee tteemmeelljjeemm ddoopprriinnoossaa ffoonnddoovviimmaa zzaa ssttaavvlljjaannjjee iizzvvaann ppooggoonnaa,, oobbnnoovvuu ii ssaannaacciijjuu

ookkoolliiššaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 66 OObbvveezzee ppoo oossnnoovvii ssuuddjjeelloovvaannjjaa nnaa ooddrreeđđeennoomm ttrržžiiššttuu –– oottppaadd eelleekkttrriiččnnee ii eelleekkttrroonniiččkkee oopprreemmee ((nnaa

ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. pprroossiinnccaa 22000055..))

PPrriihhvvaaććaannjjee nnoovviihh ii rreevviiddiirraanniihh ssttaannddaarrddaa ii iinntteerrpprreettaacciijjaa jjee rreezzuullttiirraalloo pprroommjjeennoomm rraaččuunnoovvooddssttvveenniihh ppoolliittiikkaa

GGrruuppee uu ggoorree nnaavveeddeenniimm ppooddrruuččjjiimmaa,, aallii nniijjee uuttjjeeccaalloo iizznnoossee uu iizzvvjjeeššttaajjiimmaa zzaa tteekkuuććuu ii pprreetthhooddnnuu ggooddiinnuu..

NNaa ddaann ooddoobbrreennjjaa oovviihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa bbiillii ssuu iizzddaannii sslljjeeddeeććii ssttaannddaarrddii ii ttuummaaččeennjjaa kkoojjaa jjoošš nniissuu bbiillii nnaa

ssnnaazzii::

MMSSFFII 77 FFiinnaanncciijjsskkii iinnssttrruummeennttii:: oobbjjaavvlljjiivvaannjjee ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11..

ssiijjeeččnnjjaa 22000077..))

MMSSFFII 88 OOppeerraattiivvnnii sseeggmmeennttii ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 22000099..))

IIFFRRIICC 77 PPrriimmjjeennaa mmeettooddee ppoonnoovvnnoogg iisskkaazziivvaannjjaa pprreemmaa MMRRSS--uu 2299 ""FFiinnaanncciijjsskkoo iizzvvjjeeššttaavvaannjjee uu uuvvjjeettiimmaa

vviissookkee iinnffllaacciijjee"" ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. oožžuujjkkaa 22000066..))



TLM d.d., ŠIBENIK

10


UUssvvaajjaannjjee nnoovviihh ii iizzmmiijjeennjjeenniihh MMeeđđuunnaarrooddnniihh ssttaannddaarrddaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iizzvvjjeeššttaavvaannjjaa ((nnaassttaavvaakk))

IIFFRRIICC 88 DDjjeellookkrruugg MMSSFFII 22 ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssvviibbnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 99 PPoonnoovvnnaa pprrooccjjeennaa uuggrraađđeenniihh iizzvveeddeenniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iinnssttrruummeennaattaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa

kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. lliippnnjjaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1100 FFiinnaanncciijjsskkoo iizzvvjjeeššttaavvaannjjee pprriijjee kkrraajjaa ppoosslloovvnnee ggooddiinnee ii uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa

rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssttuuddeennooggaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1111 MMSSFFII 22:: TTrraannssaakkcciijjee ddiioonniiccaammaa GGrruuppee ii ttrreezzoorrsskkiimm ddiioonniiccaammaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa

kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. oožžuujjkkaa 22000066..))

IIFFRRIICC 1122 KKoonncceessiijjee zzaa pprruužžaannjjee uusslluuggaa ((nnaa ssnnaazzii zzaa ggooddiiššnnjjaa rraazzddoobblljjaa kkoojjaa ppooččiinnjjuu oodd iillii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa

22000088..))

UUpprraavvaa GGrruuppee pprreeddvviiđđaa ddaa uussvvaajjaannjjee ssppoommeennuuttiihh ssttaannddaarrddaa ii ttuummaaččeennjjaa uu bbuudduuććiimm rraazzddoobblljjiimmaa nneeććee zznnaaččaajjnnoo

uuttjjeeccaattii nnaa ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee GGrruuppee..

KKoonnssoolliiddaacciijjaa KKoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii uukklljjuuččuujjuu ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee sslliijjeeddeeććiihh ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa::

-- TTLLMM dd..dd.. –– MMaattiiccee ii

ttrriijjuu ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa uu 110000%%--ttnnoomm vvllaassnniiššttvvuu MMaattiiccee::

-- TTLLMM--TTVVPP ttvvoorrnniiccaa vvaalljjaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..

-- TTLLMM--TTPPPP ttvvoorrnniiccaa pprreeššaanniihh pprrooiizzvvooddaa dd..oo..oo..

-- CCoommaall GGmmbbhh,, MMüünncchheenn..

KKoonnssoolliiddiirraannii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ssaassttoojjee ssee oodd ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa MMaattiiccee ii ddrruuššttaavvaa kkoojjee MMaattiiccaa kkoonnttrroolliirraa ((ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa)) aa kkoojjii ssee iizzrraađđuujjuu nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa ssvvaakkee ggooddiinnee.. DDrruuššttvvoo iimmaa kkoonnttrroolluu nnaadd oonniimm ddrruuššttvviimmaa uu kkoojjiimmaa iimmaa mmooćć uupprraavvlljjaannjjaa ffiinnaanncciijjsskkiimm ii ppoosslloovvnniimm ppoolliittiikkaammaa ddrruuššttvvaa uu kkoojjeemm iimmaa ssvvoojj uulloogg nnaa nnaaččiinn ddaa oossttvvaarrii kkoorriissttii iizz aakkttiivvnnoossttii ttooggaa ddrruuššttvvaa..

RReezzuullttaattii ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa kkoojjaa ssuu sstteeččeennaa iillii oottuuđđeennaa ttiijjeekkoomm ggooddiinnee uukklljjuuččuujjuu ssee uu kkoonnssoolliiddiirraannii rraaččuunn ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa oodd ddaattuummaa ssttjjeeccaannjjaa,, ooddnnoossnnoo ddoo ssttvvaarrnnoogg ddaattuummaa oottuuđđeennjjaa..

PPoo ppoottrreebbii ssuu oobbaavvlljjeennaa uusskkllaađđeennjjaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ppoovveezzaanniihh ddrruuššttaavvaa kkaakkoo bbii ssee nnjjiihhoovvee rraaččuunnoovvooddssttvveennee ppoolliittiikkee uusskkllaaddiillee ss oonniimmaa kkoojjee kkoorriissttee ddrruuggii ččllaannoovvii GGrruuppee..

SSvvee zznnaaččaajjnnee ttrraannssaakkcciijjee ii ssttaannjjaa iizzmmeeđđuu ddrruuššttaavvaa ččllaannoovvaa GGrruuppee eelliimmiinniirraannii ssuu pprriilliikkoomm kkoonnssoolliiddaacciijjee..

PPrriizznnaavvaannjjee pprriihhooddaa PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee pprrooiizzvvooddaa ssee pprriizznnaajjuu ppoo iissppoorruuccii pprrooiizzvvooddaa ii rroobbee,, ttee nnjjiihhoovvoogg pprriimmiittkkaa oodd ssttrraannee kkuuppccaa iillii

ppoo pprruužžaannjjuu uusslluuggaa,, uummaannjjeennoo zzaa ppoorreezzee nnaa pprroommeett ttee ooddoobbrreennee rraabbaattee ii ppooppuussttee..



TLM d.d., ŠIBENIK

11


NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa SSvvee nneekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa kkoojjee ssuu nnaabbaavvlljjeennee ddoo 3311.. pprroossiinnccaa 11999933.. ggooddiinnee nnaa ttaajj ddaann ssuu

pprroocciijjeennjjeennee zzaa ppoottrreebbee pprreettvvoorrbbee ddrruuššttvveennoogg vvllaassnniiššttvvaa uu ddiioonniiččkkaa ddrruuššttvvaa,, uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ssuu

iisskkaazzaannee ppoo nnoovvoopprroocciijjeennjjeennoomm ttrroošškkuu nnaabbaavvee uummaannjjeennoomm zzaa aakkuummuulliirraannuu aammoorrttiizzaacciijjuu..

NNeekkrreettnniinnee,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa nnaabbaavvlljjeennii nnaakkoonn 11.. ssiijjeeččnnjjaa 11999944.. ggooddiinnee iisskkaazzaannaa jjee ppoo ttrroošškkuu nnaabbaavvee uummaannjjeennoomm zzaa nnaakknnaaddnnuu aakkuummuulliirraannuu aammoorrttiizzaacciijjuu ii uummaannjjeennjjee vvrriijjeeddnnoossttii.. NNeekkrreettnniinnee uu iizzggrraaddnnjjii nnaammiijjeennjjeennee pprrooiizzvvooddnnjjii,, nnaajjmmuu iillii zzaa ssmmjjeeššttaajj uupprraavvee iillii uu ddrruuggee jjoošš nneeuuttvvrrđđeennee ssvvrrhhee,, iisskkaazzuujjuu ssee ppoo ttrroošškkuu uummaannjjeennoomm zzaa pprriizznnaattee gguubbiittkkee oodd uummaannjjeennjjaa vvrriijjeeddnnoossttii.. TTrrooššaakk uukklljjuuččuujjee nnaakknnaaddee zzaa pprrooffeessiioonnaallnnee uusslluuggee ii,, zzaa kkvvaalliiffiicciirraannuu iimmoovviinnuu,, ttrroošškkoovvee ppoossuuddbbee kkaappiittaalliizziirraannee uu sskkllaadduu ss pprriimmjjeennjjiivvoomm rraaččuunnoovvooddssttvveennoomm ppoolliittiikkoomm GGrruuppee.. AAmmoorrttiizzaacciijjaa oovvee iimmoovviinnee,, kkoojjaa ssee pprriimmjjeennjjuujjee ppoo iissttoojj oossnnoovvii kkaaoo ii zzaa ddrruuggee nneekkrreettnniinnee,, ppooččiinnjjee uu ttrreennuuttkkuu uu kkoojjeemm jjee iimmoovviinnaa sspprreemmnnaa zzaa nnaammjjeerraavvaannuu uuppoorraabbuu..

AAmmoorrttiizzaacciijjaa ssee oobbrraaččuunnaavvaa ttaakkoo ddaa ssee nnaabbaavvnnaa iillii pprroocciijjeennjjeennaa vvrriijjeeddnnoosstt iimmoovviinnee,, oossiimm zzeemmlljjiiššttaa ii zzggrraaddaa uu iizzggrraaddnnjjii,, oottppiissuujjee ttiijjeekkoomm pprroocciijjeennjjeennoogg kkoorriissnnoogg vviijjeekkaa iimmoovviinnee pprriimmjjeennoomm pprraavvooccrrttnnee mmeettooddee ppoo sslljjeeddeeććiimm ssttooppaammaa::

22000066.. 22000055..

GGrraađđeevviinnsskkii oobbjjeekkttii 22,,5500--1100%% 22,,5500--1100%%

PPoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmaa 55,,0000--2255,,0000%% 55,,0000--2255,,0000%%

NNaammjjeeššttaajj,, aallaattii ii oossttaallaa oopprreemmaa 1100,,0000--2255,,0000%% 1100,,0000--2255,,0000%% TTrroošškkoovvii ppoossuuddbbii TTrroošškkoovvii kkaammaattaa nnaa ppoossuuđđeennaa ssrreeddssttvvaa zzaa ffiinnaanncciirraannjjee iizzggrraaddnnjjee nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ssee

kkaappiittaalliizziirraajjuu ttiijjeekkoomm rraazzddoobblljjaa ppoottrreebbnnoogg zzaa ddoovvrrššeennjjee ii pprriipprreemmuu iissttiihh zzaa nnaammjjeerraavvaannuu uuppoorraabbuu,, kkaaoo ddiioo ttrroošškkaa

iimmoovviinnee.. SSvvii ddrruuggii ttrroošškkoovvii ppoossuuddbbii pprriizznnaajjuu ssee uu nneettoo ddoobbiitt iillii gguubbiittaakk rraazzddoobblljjaa uu kkoojjeemm ssuu nnaassttaallii..

IInnvveessttiicciijjsskkoo ii tteekkuuććee ooddrržžaavvaannjjee TTrroošškkoovvii iinnvveessttiicciijjsskkoogg ii tteekkuuććeegg ooddrržžaavvaannjjee tteerreettee rraazzddoobblljjee uu kkoojjeemm ssuu nnaassttaallii,, oossiimm aakkoo ssee ttaakkvviimm uullaaggaannjjeemm

pprroodduužžuujjee kkoorriissnnii vviijjeekk ttrraajjaannjjaa,, mmiijjeennjjaa kkaappaacciitteett iillii nnaammjjeennaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee.. TTaakkvvii iizzddaaccii

iimmaajjuu oobbiilljjeežžjjee iinnvveessttiicciijjee ii pprreeddssttaavvlljjaajjuu ppoovveeććaannjjee vvrriijjeeddnnoossttii mmaatteerriijjaallnnee iimmoovviinnee..

NNeemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa NNeemmaatteerriijjaallnnaa iimmoovviinnaa ssaassttoojjii ssee oodd mmaatteerriijjaallnniihh pprraavvaa nnaa kkoorriišštteennjjee iimmoovviinnee ii rraaččuunnaallnniihh pprrooggrraammaa,, ii aammoorrttiizziirraa

ssee lliinneeaarrnnoomm mmeettooddoomm ttiijjeekkoomm 55 ggooddiinnaa..

GGddjjee ppoossttoojjii nnaazznnaakkaa uummaannjjeennjjaa,, kknnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnooss bbiilloo kkoojjee ssttaavvkkee nneemmaatteerriijjaallnnee iimmoovviinnee,, ppooddvvrrggaavvaa ssee

pprrooccjjeennii ii ooddmmaahh oottppiissuujjee ddoo iizznnoossaa kkoojjii ssee mmoožžee ppoovvrraattiittii..



TLM d.d., ŠIBENIK

12


FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa rraassppoolloožžiivvaa zzaa pprrooddaajjuu zzaa kkoojjuu nnee ppoossttoojjee kkoottiirraannee ttrržžiiššnnee cciijjeennee ii ččiijjuu ffeerr vvrriijjeeddnnoosstt nniijjee

mmoogguuććee ppoouuzzddaannoo iizzmmjjeerriittii,, mmjjeerrii ssee ppoo cciijjeennii ttrraannssaakkcciijjee.. VVrriijjeeddnnoosstt uullaaggaannjjaa pprreemmaa uuvvjjeerreennjjuu UUpprraavvee nniijjee nniižžaa

oodd nneettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii..

PPoottrraažžiivvaannjjaa iizz ppoosslloovvaannjjaa PPoottrraažžiivvaannjjaa iizz ppoosslloovvaannjjaa uukklljjuuččuujjuu ssvvaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd pprrooddaajjee pprrooiizzvvooddaa,, rroobbaa ii uusslluuggaa kkuuppcciimmaa kkaaoo ii ddaannee pprreedduujjmmoovvee,, ttee oossttaallaa kkrraattkkoorrooččnnaa ppoottrraažžiivvaannjjaa.. IIsskkaazzuujjuu ssee uu nnoommiinnaallnnoomm iizznnoossuu uusskkllaađđeennoomm zzaa pprroocciijjeennjjeennee nneennaaddookknnaaddiivvee iizznnoossee..

NNoovvaacc UU bbiillaannccii ssuu nnoovvaacc ii nnoovvččaannii eekkvviivvaalleennttii iisskkaazzaannii ppoo ttrroošškkuu.. UU iizzvvjjeeššttaajjuu oo nnoovvččaannoomm ttookkuu,, nnoovvaacc ii nnoovvččaannii

eekkvviivvaalleennttii oobbuuhhvvaaććaajjuu nnoovvaacc nnaa rraaččuunniimmaa,, uu bbllaaggaajjnnii ii oorrooččeennee ddeeppoozziittee kkoodd bbaannaakkaa ss rrookkoomm ddoossppiijjeeććaa ddoo 9900

ddaannaa..

ZZaalliihhee ZZaalliihhee ssee iisskkaazzuujjuu ppoo ttrroošškkuu iillii nneettoo vvrriijjeeddnnoossttii kkoojjaa ssee mmoožžee rreeaalliizziirraattii,, oovviissnnoo oo ttoommee ššttoo jjee nniižžee.. TTrrooššaakk oobbuuhhvvaaććaa ddiirreekkttaann mmaatteerriijjaall ii,, aakkoo jjee pprriimmjjeennjjiivvoo,, ddiirreekkttnnee ttrroošškkoovvee rraaddaa ii ssvvee rreežžiijjsskkee//iinnddiirreekkttnnee ttrroošškkoovvee ppoovveezzaannee ss ddoovvoođđeennjjeemm zzaalliihhaa ddoo nnjjiihhoovvee ssaaddaaššnnjjee llookkaacciijjee ii uu ssaaddaaššnnjjee ssttaannjjee.. TTrrooššaakk ssee uuttvvrrđđuujjee pprriimmjjeennoomm mmeettooddee pprroossjjeeččnnoogg ppoonnddeerriirraannoogg ttrroošškkaa.. NNeettoo oossttvvaarriivvaa vvrriijjeeddnnoosstt pprreeddssttaavvlljjaa pprroocciijjeennjjeennuu pprrooddaajjnnuu cciijjeennuu uummaannjjeennuu zzaa ssvvee pprroocciijjeennjjeennee ttrroošškkoovvee ddoovvrrššeennjjaa ii ttrroošškkoovvee mmaarrkkeettiinnggaa,, pprrooddaajjee ii ddiissttrriibbuucciijjee.. PPoorreezz nnaa ddoobbiitt

TTrrooššaakk ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt pprreeddssttaavvlljjaa zzbbiirrnnii iizznnooss tteekkuuććee ppoorreezznnee oobbvveezzee ii ooddggoođđeenniihh ppoorreezzaa..

TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa tteemmeelljjii ssee nnaa ooppoorreezziivvoojj ddoobbiittii zzaa ggooddiinnuu.. OOppoorreezziivvaa ddoobbiitt rraazzlliikkuujjee ssee oodd nneettoo ddoobbiittii

rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannoojj uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa jjeerr nnee uukklljjuuččuujjee ssttaavvkkee pprriihhooddaa ii rraasshhooddaa kkoojjee ssuu ooppoorreezziivvee iillii

nneeooppoorreezziivvee uu ddrruuggiimm ggooddiinnaammaa,, kkaaoo ii ssttaavvkkee kkoojjee nniikkaaddaa nniissuu ooppoorreezziivvee nnii ooddbbiittnnee.. TTeekkuuććaa ppoorreezznnaa oobbvveezzaa

GGrruuppee iizzrraaččuunnaavvaa ssee pprriimmjjeennoomm ppoorreezznniihh ssttooppaa kkoojjee ssuu nnaa ssnnaazzii,, ooddnnoossnnoo vvaažžeeććee nnaa ddaattuumm bbiillaannccee..

OOddggoođđeennii ppoorreezz jjeesstt iizznnooss zzaa kkoojjii ssee ooččeekkuujjee ddaa ććee bbiittii ppllaattiivv ooddnnoossnnoo ppoovvrraattiivv nnaa tteemmeelljjuu rraazzlliikkee iizzmmeeđđuu

kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa uu ffiinnaanncciijjsskkiimm iizzvvjjeeššttaajjiimmaa ii pprriippaaddaajjuuććee ppoorreezznnee oossnnoovviiccee kkoojjaa ssee

kkoorriissttii zzaa iizzrraaččuunnaavvaannjjee ooppoorreezziivvee ddoobbiittii ii oobbrraaččuunnaavvaa ssee mmeettooddoomm bbiillaannččnnee oobbvveezzee.. OOddggoođđeennee ppoorreezznnee

oobbvveezzee ooppććeenniittoo ssee pprriizznnaajjuu zzaa ssvvee ooppoorreezziivvee pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee,, aa ooddggoođđeennaa ppoorreezznnaa iimmoovviinnaa ssee pprriizznnaajjee uu

oonnoojj mmjjeerrii uu kkoojjoojj jjee vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee bbiittii rraassppoolloožžiivvaa ooppoorreezziivvaa ddoobbiitt nnaa tteemmeelljjuu kkoojjee jjee mmoogguuććee iisskkoorriissttiittii

pprriivvrreemmeennee rraazzlliikkee kkoojjee ssee ooddbbiijjaajjuu..



TLM d.d., ŠIBENIK

13


SSttrraannaa ssrreeddssttvvaa ppllaaććaannjjaa

PPoosslloovvnnii ddooggaađđaajjii kkoojjii nniissuu uu iizzvvjjeeššttaajjnnoojj vvaalluuttii kkuunnaammaa ppooččeettnnoo ssee kknnjjiižžee pprreerraaččuunnaavvaannjjeemm ppoo vvaažžeeććeemm tteeččaajjuu

nnaa ddaattuumm ttrraannssaakkcciijjee.. MMoonneettaarrnnaa iimmoovviinnaa ii oobbvveezzee iisskkaazzaannii uu ssttrraanniimm vvaalluuttaammaa ppoonnoovvnnoo ssee pprreerraaččuunnaavvaajjuu nnaa

ddaattuumm bbiillaannccee pprriimmjjeennoomm tteeččaajjaa vvaažžeeććeegg tteeččaajjaa nnaa ttaajj ddaattuumm.. NNeemmoonneettaarrnnaa ssrreeddssttvvaa ii oobbvveezzee uu ssttrraannoojj vvaalluuttii

iisskkaazzaannii ppoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii pprreerraaččuunnaavvaajjuu ssee ppoo tteeččaajjuu vvaažžeeććeemm nnaa ddaattuumm pprrooccjjeennee ffeerr vvrriijjeeddnnoossttii.. DDoobbiiccii ii

gguubbiiccii nnaassttaallii pprreerraaččuunnaavvaannjjeemm uukklljjuuččuujjuu ssee uu nneettoo ddoobbiitt iillii gguubbiittaakk rraazzddoobblljjaa..

SSttaavvkkee uu rraaččuunnuu ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa iinnoozzeemmnniihh ddrruuššttaavvaa pprreerraaččuunnaattee ssuu uu iizzvvjjeeššttaajjnnuu vvaalluuttuu ggrruuppee ppoo pprroossjjeeččnnoomm

tteeččaajjuu zzaa ggooddiinnuu,, aa bbiillaannccaa ppoo vvaažžeeććeemm tteeččaajjuu nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ii 22000055.. ggooddiinnee.. TTeeččaajjnnee rraazzlliikkee

nnaassttaallee ppoonnoovvnniimm pprreerraaččuunnoomm ssttaavvkkii rraaččuunnaa ddoobbiittii ii gguubbiittkkaa iinnoozzeemmnniihh ddrruuššttaavvaa iisskkaazzuujjuu ssee uu ookkvviirruu ggllaavvnniiccee

kkaaoo RReezzeerrvvee iizz pprreerraaččuunnaa..

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall ii ttrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee VVaannjjsskkii ttrroošškkoovvii kkoojjii ssee mmoogguu iizzrraavvnnoo pprriippiissaattii iizzddaavvaannjjuu nnoovviihh ddiioonniiccaa,, oossiimm oonniihh kkoojjii pprrooiizzllaazzee iizz ppoosslloovvnniihh

kkoommbbiinnaacciijjaa,, ooddbbiijjaajjuu ssee oodd vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee uummaannjjeennoo zzaa ssvvee ppoovveezzaannee ppoorreezzee..

DDiivviiddeennddee nnaa rreeddoovvnnee ddiioonniiccee pprriizznnaajjuu ssee uu ookkvviirruu vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee uu rraazzddoobblljjuu uu kkoojjeemm ssuu oobbjjaavvlljjeennee..

KKaaddaa GGrruuppaa iillii nnjjeezziinnaa ppoovveezzaannaa ddrruuššttvvaa kkuuppee ddiioonniiččkkii kkaappiittaall GGrruuppee iillii sstteekknnuu pprraavvoo nnaa kkuuppnnjjuu nnjjeeggoovvoogg

ddiioonniiččkkoogg kkaappiittaallaa,, ppllaaććeennaa nnaakknnaaddaa,, uukklljjuuččuujjuuććii ssvvee ttrroošškkoovvee ttrraannssaakkcciijjee uummaannjjeennoo zzaa ppoorreezzee pprriikkaazzuujjee ssee kkaaoo

ooddbbiittaakk oodd uukkuuppnnee vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee.. DDoobbiiccii ii gguubbiiccii oodd pprrooddaajjee vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa tteerreettee iillii ssee kknnjjiižžee uu kkoorriisstt

rraaččuunnaa pprreemmiijjaa//ddiisskkoonnttaa nnaa iizzddaannee ddiioonniiccee,, uu ookkvviirruu vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee..

TTrroošškkoovvii mmiirroovviinnsskkiihh nnaakknnaaddaa

DDrruuššttvvoo nneemmaa ddeeffiinniirraannee ppllaannoovvee zzaa ssvvoojjee zzaappoosslleennee iillii rruukkoovvooddiitteelljjee,, bbiilloo uu zzeemmlljjii iillii uu iinnoozzeemmssttvvuu,, zzaa iissppllaattuu

pprriimmaannjjaa nnaakkoonn ooddllaasskkaa uu mmiirroovviinnuu.. SSuukkllaaddnnoo ttoommuu,, DDrruuššttvvoo nneemmaa nniikkaakkvvee nneeppooddmmiirreennee oobbvveezzee pprreemmaa ssvvoojjiimm

ppoossttoojjeeććiimm ii bbiivvššiimm zzaappoosslleenniicciimmaa tteemmeelljjeemm iissppllaattaa nnaakkoonn ooddllaasskkaa uu mmiirroovviinnuu..

GGrruuppaa ssvvoojjiimm zzaappoosslleenniimmaa iissppllaaććuujjee oottpprreemmnniinnee ii jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee uu sskkllaadduu ss kkoolleekkttiivvnniimm uuggoovvoorroomm

zzaakklljjuuččeenniimm iizzmmeeđđuu ppoossllooddaavvccaa ii rraaddnniikkaa.. OOttpprreemmnniinnee ssuu ooddrreeđđeennee uu ppaauuššaallnnoomm iizznnoossuu oodd 88..000000 kkuunnaa ppoo

zzaappoosslleennoomm.. ZZaappoosslleennii iimmaajjuu pprraavvoo nnaa jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee kkoojjee ssee iissppllaaććuujjuu ppoodd sslljjeeddeeććiimm uuvvjjeettiimmaa::










TLM d.d., ŠIBENIK

14


KKoorriišštteennjjee pprrooccjjeennaa pprrii ssaassttaavvlljjaannjjuu kkoonnssoolliiddiirraanniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa

SSaassttaavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa uu sskkllaadduu ss MMeeđđuunnaarrooddnniimm ssttaannddaarrddiimmaa ffiinnaanncciijjsskkoogg iiiizzvvjjeeššććiivvaannjjaa zzaahhttiijjeevvaa

oodd UUpprraavvee ddaa ddaajjee pprrooccjjeennee ii pprreettppoossttaavvkkee kkoojjee uuttjjeeččuu nnaa iisskkaazzaannee iizznnoossee ssrreeddssttaavvaa,, oobbvveezzaattee oobbjjaavvuu

ppootteenncciijjaallnniihh ssrreeddssttaavvaa ii oobbvveezzaa nnaa ddaann ffiinnaanncciijjsskkiihh iizzvvjjeeššttaajjaa ttee zzaa vvrriijjeemmee iizzvvjjeeššttaajjnnoogg rraazzddoobblljjaa iisskkaazzaannee

pprriihhooddee ii rraasshhooddee.. SSttvvaarrnnii rreezzuullttaattii mmoogguu ssee rraazzlliikkoovvaattii oodd pprroocciijjeennjjeenniihh.. OOvvii ffiinnaanncciijjsskkii iizzvvjjeeššttaajjii ooddrraažžaavvaajjuu ssvvaa

uuoobbiiččaajjeennaa uusskkllaađđeennjjaa nneeoopphhooddnnaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennuu UUpprraavvee,, zzaa rreeaallnnoo ii oobbjjeekkttiivvnnoo iisskkaazziivvaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiihh

ppoozziicciijjaa ii rreezzuullttaattaa ppoosslloovvaannjjaa zzaa ooddggoovvaarraajjuuććaa rraazzddoobblljjaa..

UUpprraavvlljjaannjjee ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziikkoomm

((11)) FFaakkttoorrii ffiinnaanncciijjsskkoogg rriizziikkaa

AAkkttiivvnnoossttii kkoojjiimmaa ssee DDrruuššttvvoo bbaavvii iizzllaažžuu ggaa rraazznniimm ffiinnaanncciijjsskkiimm rriizziicciimmaa,, uukklljjuuččuujjuuććii uuččiinnkkee pprroommjjeennee ttrržžiiššnniihh

cciijjeennaa,, pprroommjjeennee vvaalluuttnniihh tteeččaajjaa,, ttee kkaammaattnniihh ssttooppaa.. DDrruuššttvvoo nnee kkoorriissttii ddeerriivvaacciijjsskkee ffiinnaanncciijjsskkee iinnssttrruummeennttee kkaaoo

aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu oodd iizzlloožžeennoossttii ffiinnaanncciijjsskkoomm rriizziikkuu..

((22)) VVaalluuttnnii rriizziikk

GGrruuppaa jjee jjaakkoo iizzlloožžeennaa rriizziikkuu oodd pprroommjjeennaa tteeččaajjeevvaa ssttrraanniihh vvaalluuttaa oobbzziirroomm nnaa zzaadduužžeennjjaa vveezzaannaa zzaa EEUURR ii UUSSDD ii

nnaa nneeuurraavvnnootteežžeennuu vvaalluuttnnuu ppooddbbiillaannccuu.. GGrruuppaa nnee pprroovvooddii aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu iizzlloožžeennoossttii rriizziikkuu ppoosslloovvaannjjaa uu ssttrraanniimm

vvaalluuttaammaa..

((33)) KKrreeddiittnnii rriizziikk

FFiinnaanncciijjsskkaa iimmoovviinnaa kkoojjaa ppootteenncciijjaallnnoo mmoožžee ddoovveessttii GGrruuppuu uu kkrreeddiittnnii rriizziikk uukklljjuuččuujjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ii

ppoottrraažžiivvaannjjaa zzaa kkrreeddiittee zzaappoosslleenniicciimmaa ((bbiilljjeešškkaa 1166)).. PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ssuu uummaannjjeennaa zzaa ssuummnnjjiivvaa ii ssppoorrnnaa

ppoottrraažžiivvaannjjaa,, aa kkrreeddiittii zzaappoosslleenniicciimmaa ddiisskkoonnttiirraannii nnaa ssaaddaaššnnjjuu vvrriijjeeddnnoosstt.. GGrruuppaa nneemmaa ddrruuggee zznnaaččaajjnniijjee

kkoonncceennttrraacciijjee kkrreeddiittnnoogg rriizziikkaa..

((44)) RRiizziikk kkaammaattnniihh ssttooppaa RRaasshhooddii ii nnoovvččaannii ttookkoovvii iizz ppoosslloovvnniihh aakkttiivvnnoossttii GGrruuppee uu ssuuššttiinnii oovviissee oo pprroommjjeennaammaa ttrržžiiššnniihh kkaammaattnniihh ssttooppaa

bbuudduuććii ddaa vveeććiinnaa kkaammaattnniihh ssttooppaa oovviissii oo ssttooppii LLIIBBOORR--aa ii EEUURRIIBBOORR--aa.. GGrruuppaa iimmaa zznnaaččaajjnnee oobbvveezzee nnaa kkoojjee ppllaaććaa

kkaammaattuu aallii nnee pprroovvooddii aakkttiivvnnuu zzaaššttiittuu oodd iizzlloožžeennoossttii rriizziikkuu kkaammaattnniihh ssttooppaa..

((55)) FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt KKnnjjiiggoovvooddssttvveennii iizznnoossii ggoottoovviinnee,, ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa,, oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ii oobbrraaččuunnaattiihh ttrroošškkoovvaa,,

pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, bbiillii ssuu iisskkaazzaannii uu pprriibblliižžnnoo ffeerr vvrriijjeeddnnoossttiimmaa oobbzziirroomm nnaa kkrraattkkoorrooččnnoo ddoossppiijjeeććee oovvee

iimmoovviinnee ii oobbvveezzaa.. FFeerr vvrriijjeeddnnoosstt dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa,, pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu UUpprraavvee,, nniijjee mmaatteerriijjaallnnoo rraazzlliiččiittaa oodd

kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii.. IIsskkaazzaannaa vvrriijjeeddnnoosstt ddeevviizznniihh oobbvveezzaa ppoo kkrreeddiittiimmaa oobbrraaččuunnaattaa jjee uu kkuunnaammaa ppoo

ssrreeddnnjjeemm tteeččaajjuu HHNNBB nnaa ddaattuumm bbiillaannccee ..



TLM d.d., ŠIBENIK

15

44.. PPRRIIHHOODDII OODD PPRROODDAAJJEE RROOBBEE II UUSSLLUUGGAA

22000066.. 22000055..

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee uu iinnoozzeemmssttvvuu 887722..339922 775500..226699

PPrriihhooddii oodd pprrooddaajjee uu zzeemmlljjii 221122..668866 117711..666666

11..008855..007788 992211..993355 55.. OOSSTTAALLII PPRRIIHHOODDII IIZZ PPOOSSLLOOVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPrriihhoodd oodd uuppoottrreebbee vvllaassttiittiihh pprrooiizzvvooddaa 225533 227722

PPrriihhoodd oodd rraabbaattaa ii kkaassaa sskkoonnttii -- 114411

NNaappllaattaa šštteettee ppoo oossnnoovvuu oossiigguurraannjjaa 33..554433 33..225566

DDoobbiitt oodd pprrooddaajjee ii oottuuđđeennjjaa nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee 446633 3300

NNaappllaaććeennaa oottppiissaannaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 997799 11..552244

PPrriihhoodd oodd oottppiissaa oobbvveezzaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 992266 1155

PPrriihhoodd oodd oottppiissaa oobbvveezzaa ppoo kkaammaattaammaa 1166 --

VViišškkoovvii zzaalliihhaa 888855 66

PPrriihhoodd oodd zzaakkuuppnniinnaa –– nnaajjaammnniimmaa 111188 663311

OOssttaallii ppoosslloovvnnii pprriihhooddii 44..005544 442233

1111..223377 66..229988 66.. MMAATTEERRIIJJAALLNNII TTRROOŠŠKKOOVVII

22000066.. 22000055..

SSiirroovviinnee,, mmaatteerriijjaall ii eenneerrggiijjaa


EEnneerrggiijjaa 4477..226644 4455..776699

RReezzeerrvvnnii ddiijjeelloovvii 77..555500 77..004488

PPoovveeććaannjjee vvrriijjeeddnnoossttii zzaalliihhaa nneeddoovvrrššeennee pprrooiizzvvooddnnjjee ii ggoottoovviihh pprrooiizzvvooddaa ((77..118844)) ((4400..994400))

994477..558822 778855..772255

VVaannjjsskkee uusslluuggee

PPrriijjeevvoozz,, tteelleeffoonn,, ppooššttaarriinnaa 1199..119944 2233..009944

PPoopprraavvccii ii ooddrržžaavvaannjjee 1111..552222 33..222255

UUsslluuggee kkooooppeerraannaattaa nnaa iizzrraaddii pprrooiizzvvooddaa 11..557777 33..227766

KKoommuunnaallnnee uusslluuggee 11..557700 11..002233

MMaatteerriijjaallnnii ttrroošškkoovvii ddjjeellaattnniikkaa 11..551188 11..552288

TTrroošškkoovvii rreekkllaammee ii pprrooppaaggaannddee 9933 227788


3366..447733 3333..226611

998844..005555 881188..998866



TLM d.d., ŠIBENIK

16

77.. PPLLAAĆĆEE II OOSSTTAALLII TTRROOŠŠKKOOVVII DDJJEELLAATTNNIIKKAA

22000066.. 22000055..

NNeettoo ppllaaććee 7744..114400 6699..443300

PPoorreezzii ii ddoopprriinnoossii iizz ii nnaa ppllaaććee 4433..662244 4400..550088

TTrrooššaakk pprriijjeevvoozzaa 66..666611 66..000000

OOttpprreemmnniinnee zzaa mmiirroovviinnee,, ppoommooććii,, jjuubbiillaarrnnee nnaaggrraaddee ii oossttaalloo 1133..005544 88..112222

113377..447799 112244..006600 GGrruuppaa jjee nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee zzaappooššlljjaavvaallaa 11..559933 ddjjeellaattnniikkaa ((22000055..:: 11..559944))..

88.. OOSSTTAALLII PPOOSSLLOOVVNNII RRAASSHHOODDII

22000066.. 22000055..

OOssiigguurraannjjee 88..115555 88..003355

NNeepprrooiizzvvooddnnee uusslluuggee 334433 77..998844

BBaannkkoovvnnii ppoosslloovvii ii oossttaallee iinnoo pprroovviizziijjee 88..774488 77..441111

DDoopprriinnoossii ii ččllaannaarriinnee 44..995566 66..334444

OOttppiiss oossttaalliihh ppoottrraažžiivvaannjjaa ii ppoottrraažžiivvaannjjaa ppoo kkaammaattaammaa -- 11..003366

NNaakknnaaddaa šštteettee rraaddnniicciimmaa ppoo pprraavvii iizz rraaddnnoogg ooddnnoossaa 228844 996688

RReepprreezzeennttaacciijjaa 333399 882277

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđiivvaannjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa 33..000044 554466

NNaakknnaaddaa ččllaannoovviimmaa nnaaddzzoorrnnoogg ooddbboorraa 443333 445511

RRaasshhooddii ppoo oossnnoovvuu rreekkllaammaacciijjaa 228811 7755

NNaakknnaaddnnoo ooddoobbrreennii ppooppuussttii ii rraabbaattii -- 5522

MMaannjjkkoovvii zzaalliihhaa 335533 1122

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee kkrraattkkoorrooččnniihh ffiinnaanncciijjsskkiihh ppoottrraažžiivvaannjjaa 33..331133 --

TTrrooššaakk rraasskkiiddaa uuggoovvoorraa 1100..775588 --

OOssttaalloo 66..332222 11..110055

4477..228899 3344..884466



TLM d.d., ŠIBENIK

17

99.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKII ((RRAASSHHOODDII))//PPRRIIHHOODDII

22000066.. 22000055..

FFiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii

PPrriihhoodd oodd kkaammaattaa 110077 119922

PPoozziittiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee 3322..550066 4455..228833

OOssttaallii ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii –– uuddjjeellii uu ddoobbiittii 6688 44

UUkkuuppnnii ffiinnaanncciijjsskkii pprriihhooddii 3322..668811 4455..447799

FFiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii

TTrrooššaakk kkaammaattee ((4488..221144)) ((4411..994422))

NNeeggaattiivvnnee tteeččaajjnnee rraazzlliikkee ((3311..552299)) ((4411..555588))

DDiisskkoonntt kkoodd pprrooddaajjee ppoottrraažžiivvaannjjaa ((99..666611)) --

UUkkuuppnnii ffiinnaanncciijjsskkii rraasshhooddii ((8899..440044)) ((8833..550000))

FFiinnaanncciijjsskkii ((rraasshhooddii))//pprriihhooddii ((5566..772233)) ((3388..002211)) 1100.. PPOORREEZZ NNAA DDOOBBIITT GGrruuppaa jjee ppoorreezznnii oobbvveezznniikk ppoo zzaakkoonniimmaa ii pprrooppiissiimmaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee.. PPoorreezz nnaa ddoobbiitt uuttvvrrđđuujjee ssee ppoo ssttooppii oodd

2200%% ((22000055..:: 2200%%)) nnaa ppoorreezznnuu oossnnoovviiccuu kkoojjaa jjee pprrooppiissaannaa zzaakkoonnoomm.. NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee

tteemmeelljjeemm ppoorreezznniihh bbiillaannccii GGrruuppaa,, ooddnnoossnnoo ddrruuššttvvaa nniissuu iimmaallaa oobbvveezzuu ppllaaććaannjjaa ppoorreezzaa nnaa ddoobbiitt,, zzbboogg

oossttvvaarreenniihh ppoorreezznniihh gguubbiittaakkaa kkoojjii uukkuuppnnoo iizznnoossii 559977..110033 ttiissuuććee kkuunnaa ((22000055..:: 661122..445511 ttiissuuććaa kkuunnaa)).. NNaakkoonn

iisskklljjuuččeennjjaa ppoorreezznnoogg gguubbiittkkaa zzaa 22000022.. ggooddiinnuu ppoorreezznnii nnaa gguubbiittaakk zzaa pprriijjeennooss uu bbuudduuććaa rraazzddoobblljjaa ooppoorreezziivvaannjjaa

jjee 556600..882299 ttiissuuććaa kkuunnaa ((22000055..:: 447744..116644 ttiissuuććee kkuunnaa))....

PPrreennoossiivvii ooddggoođđeennii ppoorreezz nnaa gguubbiittaakk iisskkaazzaann nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee iissttjjeeččee kkaakkoo sslliijjeeddii::


22000077.. --

22000088.. 116622..337788

22000099.. 115599..330022

22001100.. 111144..669999

22001111.. 112244..445500

556600..882299



TLM d.d., ŠIBENIK

18

1111.. NNEEKKRREETTNNIINNEE,, PPOOSSTTRROOJJEENNJJAA II OOPPRREEMMAA NNaabbaavvnnaa vvrriijjeeddnnoosstt ii iisspprraavvaakk vvrriijjeeddnnoossttii nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee pprriikkaazzaannaa jjee kkaakkoo sslliijjeeddii::

ZZeemmlljjiiššttee GGrraađđeevviinnsskkii oobbjjeekkttii

UUrreeđđaajjii ii oopprreemmaa

IImmoovviinnaa uu pprriipprreemmii

UUkkuuppnnoo

BBrruuttoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 3388..553366 11..004488..008822 11..883300..448877 1111..552200 22..992288..662255

PPoovveeććaannjjaa -- -- 11..442244 448888 11..991122

PPrriijjeennooss -- -- 446655 ((446655)) --

SSmmaannjjeennjjaa ((2255)) ((55..885544)) -- ((11..118855)) ((77..006644))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 3388..551111 11..004422..222288 11..883322..337766 1100..335588 22..992233..447733

AAkkuummuulliirraannaa aammoorrttiizzaacciijjaa

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee -- 880077..998888 11..444455..447799 -- 22..225533..446677

AAmmoorrttiizzaacciijjaa ttiijjeekkoomm ggooddiinnee -- 1155..119933 2266..226699 -- 4411..446622

SSmmaannjjeennjjee -- ((33..113388)) -- -- ((33..113388))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee -- 882200..004433 11..447711..774488 -- 22..229911..779911

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000055.. ggooddiinnee 3388..553366 224400..009944 338855..000088 1111..552200 667755..115588

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 3388..551111 222222..118855 336600..662288 1100..335588 663311..668822 NNaa tteerreett nneekkrreettnniinnaa uuppiissaannoo jjee zzaalloožžnnoo pprraavvoo uukkuuppnnee kknnjjiiggoovvooddssttvveennee vvrriijjeeddnnoossttii oodd 663300..774411 ttiissuuććaa kkuunnaa

((22000055..:: 667755..115588 ttiissuuććee kkuunnaa))..



TLM d.d., ŠIBENIK

19

1122.. DDUUGGOOTTRRAAJJNNAA NNEEMMAATTEERRIIJJAALLNNAA IIMMOOVVIINNAA

22000066 22000055

NNaabbaavvnnaa vvrriijjeeddnnoosstt

SSttaannjjee 11.. ssiijjeeččnnjjaa 559988 559988

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 559988 559988

AAmmoorrttiizzaacciijjaa

SSttaannjjee 11.. ssiijjeeččnnjjaa ((559955)) ((559933))

AAmmoorrttiizzaacciijjaa zzaa ggooddiinnuu ((22)) ((22))

SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa ((559977)) ((559955))

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa vvrriijjeeddnnoosstt 3311.. pprroossiinnccaa 11 33 UUllaaggaannjjee uu nneemmaatteerriijjaallnnuu iimmoovviinnuu ssee ooddnnoossii nnaa ddoobbiivveennuu lliicceennccee zzaa kkoorriišštteennjjee ssooffttwwaarree--aa..

1133.. FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA IIMMOOVVIINNAA RRAASSPPOOLLOOŽŽIIVVAA ZZAA PPRROODDAAJJUU

22000066.. 22000055..


SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 3300..996600 8899..558899 NNaajjzznnaaččaajjnniijjii uuddjjeellii rraassppoolloožžiivvii zzaa pprrooddaajjuu ssuu kkaakkoo sslliijjeeddii::

IImmee ddrruuššttvvaa DDjjeellaattnnoosstt NNaabbaavvnnaa

vvrriijjeeddnnoosstt

NNeettoo kknnjjiiggoovvooddssttvveennaa

vvrriijjeeddnnoosstt

22000066.. 22000066.. 22000055..

PPooddii dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk TTrrggoovviinnaa 1177..000022 1177..000022 1177..000022

AAlluummiinniijj dd..dd..,, MMoossttaarr PPrrooiizzvvooddnnjjaa -- -- 7700..335555

JJaaddrraannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk FFiinnaanncciijjsskkaa iinnssttiittuucciijjaa 22..117722 1133..557755 22..117722

CCrrooaattiiaa oossiigguurraannjjee dd..dd..,, ZZaaggrreebb OOssiigguurraannjjee 4422 332266 4422

ZZaaggrreebbaaččkkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb FFiinnaanncciijjsskkaa iinnssttiittuucciijjaa -- -- 77

HHrrvvaattsskkii tteelleekkoomm dd..dd..,, ZZaaggrreebb TTeelleekkoommuunniikkaacciijjee 1111 5566 1111 GGrruuppaa nnaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee iimmaa zznnaaččaajjnnee vvllaassnniiččkkee uuddjjeellee:: 2288%% oodd uukkuuppnnoogg tteemmeelljjnnoogg kkaappiittaallaa

PPooddii dd..oo..oo..,, ŠŠiibbeenniikk ((22000055..:: 2288%%)).. OOssttaallaa uullaaggaannjjaa ssee ooddnnoossee nnaa uullaaggaannjjaa uu ddrruuššttvvoo CCOOMMAALL,, ddiioonniiccee

JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk,, CCrrooaattiiaa oossiigguurraannjjaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebbaaččkkee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb ii HHrrvvaattsskkoogg

TTeelleekkoommaa dd..dd..,, ZZaaggrreebb.. DDiioonniiccee JJaaddrraannsskkee bbaannkkee,, CCrrooaattiiaa oossiigguurraannjjaa ii HHrrvvaattsskkoogg tteelleekkoommaa ssuu nnaa ddaann 3311..

pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee mmjjeerreennee ppoo ffeerr ttrržžiiššnnoojj vvrriijjeeddnnoossttii oobbzziirroomm ddaa nnjjiihhoovvee ddiioonniiccee kkoottiirraajjuu nnaa ttrržžiiššttuu..

GGrruuppaa jjee uu 22000066.. ggooddiinnii pprrooddaalloo vvllaassnniiččkkee uuddjjeellee ((1122%% uukkuuppnnoogg tteemmeelljjnnoogg kkaappiittaallaa)) uu AAlluummiinniijj dd..dd..,, MMoossttaarr

MMiinniissttaarrssttvvuu ffiinnaanncciijjaa RRHH..



TLM d.d., ŠIBENIK

20

1144.. DDUUGGOORROOČČNNAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa pprrooddaannee ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee 55..000066 22..663322

KKrreeddiittii ddaannii zzaappoosslleenniicciimmaa 661133 663366

55..661199 33..226688 KKrreeddiittii ssuu ddaannii zzaappoosslleenniicciimmaa nnaa rrookk 2200 ggooddiinnaa uuzz kkaammaattnnuu ssttooppuu 33%% ggooddiiššnnjjee..

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa pprrooddaannee ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee,, kkoojjaa pprreeddssttaavvlljjaajjuu rraazzlliikkuu iizzmmeeđđuu iizzvvaannppoosslloovvnniihh ssrreeddssttaavvaa ii

oobbvveezzaa,, ooddnnoossee ssee nnaa 3355%% vvrriijjeeddnnoossttii pprrooddaanniihh ssttaannoovvaa kkoojjaa pprreemmaa ZZaakkoonnuu oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa pprriippaaddaajjuu

DDrruuššttvvuu.. PPrreemmaa uuggoovvoorriimmaa zzaakklljjuuččeenniimmaa ssaa zzaappoosslleenniicciimmaa oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa,, kkaammaattnnaa ssttooppaa iizznnoossii 22%%,, aa

ppoottrraažžiivvaannjjaa ttrreebbaajjuu bbiittii nnaappllaaććeennaa uu rrookkuu oodd 3300 ggooddiinnaa,, ppooččeevvššii oodd 11999933.. ggooddiinnee ((bbiilljjeešškkaa 2244))..

1155.. ZZAALLIIHHEE

22000066.. 22000055..


RReezzeerrvvnnii ddiijjeelloovvii ii ssiittaann iinnvveennttaarr 1177..334477 1188..774433

PPrrooiizzvvooddnnjjaa uu ttookkuu 9988..006622 9955..330099

GGoottoovvii pprrooiizzvvooddii 3377..339911 3333..228855

TTrrggoovvaaččkkaa rroobbaa 1188 1155

220011..885522 118899..995500 IIzznnooss zzaalliihhaa oodd 7700..115500 ttiissuuććaa kkuunnaa jjee zzaalloožžeenn uu kkoorriisstt HHrrvvaattsskkee ppooššttaannsskkee bbaannkkee ii ddoobbaavvlljjaaččaa ((22000055..:: 7799..449955

ttiissuuććaa kkuunnaa uu kkoorriisstt ddoobbaavvlljjaaččaa))..

1166.. PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA OODD KKUUPPAACCAA

22000066.. 22000055..

KKuuppccii uu iinnoozzeemmssttvvuu 4433..007777 5588..007755

KKuuppccii uu zzeemmlljjii 5588..111133 7777..440011

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee ppoottrraažžiivvaannjjaa oodd kkuuppaaccaa ((3322..777700)) ((3399..779922))

6699..442200 9955..668844

PPrroommjjeennee nnaa vvrriijjeeddnnoossnniimm uusskkllaađđeennjjiimmaa

22000066.. 22000055.. SSttaannjjee 11.. ssiijjeeččnnjjaa 3399..779911 4400..889966 PPoovveeććaannjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii ((bbiilljjeešškkaa 77)) 22..998899 554466 SSmmaannjjeennjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii ((nnaappllaaććeennoo)) ((997799)) ((11..552244)) SSmmaannjjeennjjee iisspprraavvkkaa vvrriijjeeddnnoossttii ((oottppiissii)) ((99..003311)) ((112266)) SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 3322..777700 3399..779922



TLM d.d., ŠIBENIK

21

1177.. OOSSTTAALLAA KKRRAATTKKOORROOČČNNAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

PPrreedduujjmmoovvii 11..559999 11..997755

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa nnaakknnaadduu šštteettee -- 776611

PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa kkaammaattuu 113311 111111

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd ssiinnddiikkaattaa -- 443377

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd ddrržžaavvee 11..110044 339944

PPoottrraažžiivvaannjjaa oodd zzaappoosslleenniihh 113333 110088

OOddggoođđeennoo pprriizznnaavvaannjjee ttrroošškkoovvaa 6677 11..008833

OOssttaallaa ppoottrraažžiivvaannjjaa 22..994488 778844

55..998822 55..665533 1188.. KKRRAATTKKOORROOČČNNAA FFIINNAANNCCIIJJSSKKAA PPOOTTRRAAŽŽIIVVAANNJJAA

22000066.. 22000055..

DDeeppoozziittii ii kkaauucciijjee ddaannii kkuuppcciimmaa 88..001177 77..559977


IIsspprraavvaakk vvrriijjeeddnnoossttii ddeeppoozziittaa ii kkaauucciijjaa ((77..997700)) ((44..665577))

7744 33..338822 1199.. NNOOVVAACC UU BBAANNCCII II BBLLAAGGAAJJNNII

22000066.. 22000055..

ŽŽiirroo rraaččuunn 33..553355 11..224444

BBllaaggaajjnnaa 1122 22..668866

DDeevviizznnii rraaččuunn 777744 55..997711

MMjjeenniiccee 118855 118877

VVrriijjeeddnnoossnnoo uusskkllaađđeennjjee mmjjeenniiccaa ((118855)) ((118855))

44..332211 99..990033 GGrruuppaa iimmaa oottvvoorreennee žžiirroo rraaččiinnee kkoodd SSpplliittsskkee bbaannkkee dd..dd..,, SSpplliitt,, NNoovvee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb ii JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,,

ŠŠiibbeenniikk..



TLM d.d., ŠIBENIK

22

2200.. DDIIOONNIIČČKKII KKAAPPIITTAALL

DDiioonniiččkkii kkaappiittaall

KKaappiittaallnnii gguubbiittaakk

TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee

UUkkuuppnnoo



SSttaannjjee 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee 555522..002255 ((3377..220099)) ((1100..880055)) 550044..001111 NNaa ddaann BBiillaannccee ssttrruukkttuurraa vvllaassnniiššttvvaa jjee bbiillaa sslliijjeeddeeććaa::

22000066.. 22000055..

BBrroojj ddiioonniiccaa %%

BBrroojj ddiioonniiccaa %%

DDiioonniiččaarrii DDrržžaavvnnaa aaggeenncciijjaa zzaa oossiigguurraannjjee šštteeddnniihh uullooggaa ii ssaannaacciijjuu bbaannaakkaa,, ZZaaggrreebb 446600..119966 2255,,0011 446600..119966 2255,,0011 HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu 11..008822..886666 5588,,8855 11..008822..991111 5588,,8855 TTrreezzoorrsskkee ddiioonniiccee 3366..001188 11,,9966 3366..001188 11,,9966 HHrrvvaattsskkii zzaavvoodd zzaa mmiirroovviinnsskkoo oossiigguurraannjjee 3377..553311 22,,0044 3377..553311 22,,0044 MMaallii ddiioonniiččaarrii ((uukkuuppnnoo)) 222233..447711 1122,,1144 222233..442266 1122,,1144

11..884400..008822 110000,,0000 11..884400..008822 110000,,0000 TTiijjeekkoomm 22000033.. ggooddiinnee DDrruuššttvvoo jjee tteemmeelljjeemm iizzvvaannssuuddsskkee nnaaggooddbbee iizzmmeeđđuu DDrruuššttvvaa,, HHrrvvaattsskkoogg ffoonnddaa zzaa

pprriivvaattiizzaacciijjuu ii ggoossppooddiinnaa MMaarrkkaa IIvvaannoovviiććaa ((nnaasslljjeeddnniikkaa bbiivvššeegg vvllaassnniikkaa)),, aa tteemmeelljjeemm uuggoovvoorraa oo ppoovvrraattuu iimmoovviinnee

ppoottppiissaannoogg ddaannaa 0033.. lliippnnjjaa 22000033.. ggooddiinnee iizzmmeeđđuu DDrruuššttvvaa ii IIvvaannaallaa dd..oo..oo..,, LLoozzoovvaacc,, vvrraattiilloo nnaacciioonnaalliizziirraannee

nneekkrreettnniinnee ii zzeemmlljjiiššttee nnaasslljjeeddnniikkuu..

PPrrii HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa PPrriivvaattiizzaacciijjuu bbiillee ssuu rreezzeerrvviirraannee 114400..553388 ddiioonniiccee DDrruuššttvvaa uukkuuppnnee vvrriijjeeddnnoossttii 4422..116611

ttiissuuććaa kkuunnaa nnaa iimmee nnaacciioonnaalliizziirraanniihh nneekkrreettnniinnaa ii zzeemmlljjiiššttaa nnaa llookkaacciijjii LLoozzoovvaacc.. PPrrooccjjeennoomm HHrrvvaattsskkoogg FFoonnddaa zzaa

PPrriivvaattiizzaacciijjuu DDrruuššttvvuu jjee uussttuupplljjeennoo 3366..001188 vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii 1100..880055 ttiissuuććaa kkuunnaa uu zzaammjjeennuu

zzaa vvrraaććeennuu nnaacciioonnaalliizziirraannuu iimmoovviinnuu bbiivvššiimm vvllaassnniicciimmaa.. NNaakkoonn oobbaavvlljjeennee ttrraannssaakkcciijjee pprrii HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa

PPrriivvaattiizzaacciijjuu jjoošš uuvviijjeekk jjee rreezzeerrvviirraannoo nnaa iimmee nnaacciioonnaalliizziirraanniihh nneekkrreettnniinnaa ii zzeemmlljjiiššttaa nnaa llookkaacciijjii LLoozzoovvaacc 110044..552200

ddiioonniiccaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii oodd 3311..335566 ttiissuuććaa kkuunnaa.. SS oobbzziirroomm ddaa vviiššee nnee ppoossttoojjii mmoogguuććnnoosstt ddaa ssee nnaasslljjeeddnniiccii

bbiivvššeegg vvllaassnniikkaa ppoojjaavvee ssaa zzaahhttjjeevvoomm zzaa ppoovvrraatt nnaacciioonnaalliizziirraannee iimmoovviinnee,, jjeerr jjee jjeeddiinnii žžiivvii nnaasslljjeeddnniikk ddrr.. sscc.. MMaarrkkoo

IIvvaannoovviićć,, DDrruuššttvvoo jjee uuppuuttiilloo HHrrvvaattsskkoomm FFoonndduu zzaa PPrriivvaattiizzaacciijjuu mmoollbbuu zzaa pprriijjeennooss oossttaattkkaa ddiioonniiccaa uu vvllaassnniiššttvvoo

DDrruuššttvvaa,, ššttoo bbii rreezzuullttiirraalloo ssmmaannjjeennjjeemm uukkuuppnnoogg kkaappiittaallnnoogg gguubbiittkkaa..

UUkkuuppaann bbrroojj rreeddoovvnniihh ddiioonniiccaa nnaa kkrraajjuu ggooddiinnee jjee 11..884400..008822 ((22000055..:: 11..884400..008822)),, ssvvaakkaa nnoommiinnaallnnee vvrriijjeeddnnoossttii

330000,,0000 kkuunnaa ((22000055..:: 330000,,0000 kkuunnaa))..

UU ookkvviirruu uuoobbiiččaajjeennee ttrrggoovviinnee vvllaassnniiččkkiimm kkaappiittaalloomm,, DDrruuššttvvoo kkuuppuujjee ii pprrooddaajjee vvllaassttiittee ddiioonniiccee.. TTee ssuu ttrraannssaakkcciijjee uu

sskkllaadduu ssaa ssttaattuuttoomm DDrruuššttvvaa,, kkaaoo ii ssvviimm aassppeekkttiimmaa ZZaakkoonnaa oo ttrrggoovvaaččkkiimm ddrruuššttvviimmaa ii ttrreettiirraajjuu ssee kkaaoo ooddbbiittaakk oodd

vvllaassnniiččkkee ggllaavvnniiccee.. OOttkkuupp vvllaassttiittiihh ddiioonniiccaa jjee iizzvvrrššeenn uussttuuppaannjjeemm iimmoovviinnee uu zzaammjjeennuu zzaa ddiioonniiccee.. NNaa kkrraajjuu 22000066..

ggooddiinnee bbiilloo jjee uukkuuppnnoo 3366..001188 ttrreezzoorrsskkiihh ddiioonniiccaa ((22000055..:: 3366..001188 ttrreezzoorrsskkiihh ddiioonniiccaa))..



TLM d.d., ŠIBENIK

23

2211.. PPRRIIMMLLJJEENNII KKRREEDDIITTII OOddoobbrreennaa PPrriimmiijjeennjjeennee ggllaavvnniiccaa kkaammaattnnee ssttooppee 22000066.. 22000055.. DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiittii

WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff 3300..442211..886666,,3355 EEUURR EEUURRIIBBOORR++22,,7755%% 113344..220099 116688..446611 MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH 223344..550000..000000 HHRRKK 55%% 114444..111133 221155..997777 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 1100..335599..557799,,9944 EEUURR 44%% 7766..009922 7766..440099 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 22..222277..440011 EEUURR 77%% 22..559955 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 55..000000..000000 EEUURR 55%% 2233..111133 3333..558866 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 1122..000000..000000 EEUURR 55%% 5522..888844 7799..665577 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 110000..000000..000000 HHRRKK 44%% 9999..001122 9999..442211 HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb 77..770000..000000 HHRRKK 44%% 77..660088 77..663333 JJaaddrraannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk 2200..000000..000000 HHRRKK 44%% 2200..000000 2200..000000 MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH -- LLIIBBOORR++1133//1166%% 7733 8822 SSpplliittsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, SSpplliitt 88..667777..112244 EEUURR EERRIIBBOORR++22%% 3388..224400 5577..559999 DDuuggoorrooččnnii ddeeppoozziittii--kkaaoo oossiigguurraannjjee -- -- 77 77 UUkkuuppnnoo dduuggoorrooččnnii kkrreeddiittii 559955..335511 776611..442277 TTeekkuuććee ddoossppiijjeeććee dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa ((113388..445577)) ((116666..223322))DDuuggoorrooččnnaa ddoossppiijjeeććaa kkrreeddiittaa 445566..889944 559955..119955 KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiittii JJaaddrraannsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk -- 44%%,, 88,,6699%%..

88,,9999%% 1188..447755 1188..770033 MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH 2277..889944..554466 HHRRKK -- 2244..339955 2244..339955 MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH AAkkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa -- 110011..997744 4477..335533 MMiinniissttaarrssttvvoo FFiinnaanncciijjaa RRHH AAkkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa -- 33..224433 -- WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 1122..881199 -- SSpplliittsskkaa bbaannkkaa dd..dd..,, SSpplliitt DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 66..337733 -- HHBBOORR DDoossppjjeellee oobbvveezzee -- 1100..771100 -- HHrrvvaattsskkaa ppooššttaannsskkaa bbaannkkaa dd..dd.. ZZaaggrreebb 44..550000..000000 UUSSDD 66%% 2233..442200 2200..445555 HHEEPP 1122..000044..228833 HHRRKK 66%% 77..990088 77..990088 OOppććaa bboollnniiccaa,, ŠŠiibbeenniikk 11..553344..774433 EEUURR 22%% 667711 662200

220099..998888 111199..443344 TTeekkuuććaa ddoossppiijjeeććaa dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa 113388..445577 116666..223322 UUkkuuppnnoo kkrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiittii ii tteekkuuććaa ddoossppiijjeeććaa dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa

334488..444455 228855..666666

UUKKUUPPNNOO KKRREEDDIITTII 880055..331122 888800..886611



TLM d.d., ŠIBENIK

24

2211.. PPRRIIMMLLJJEENNII KKRREEDDIITTII ((NNAASSTTAAVVAAKK)) DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff ooddoobbrreenn jjee ttiijjeekkoomm 11999999.. ggooddiinnee oodd kkoonnzzoorrcciijjaa nnjjeemmaaččkkiihh bbaannaakkaa

uu ssvvrrhhuu nnaabbaavvee iinnvveessttiicciijjsskkee oopprreemmee zzaa ttooppllii vvaalljjaaččkkii ssttaann VV--2244.. KKoonnzzoorrcciijj nnjjeemmaaččkkiihh bbaannaakkaa zzaassttuuppaa WWeessttLLBB

AAGG,, DDüüsssseellddoorrff.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn uu iizznnoossuu oodd EEUURR 3300..442211..886666,,3355.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn nnaa rrookk oodd 55 ddoo 1100 ggooddiinnaa

ss kkrraajjnnjjiimm rrookkoomm ppoovvrraattaa 22001111.. ggooddiinnee.. ZZaa oossiigguurraannjjee oottppllaattee kkrreeddiittaa jjee ddaannoo jjaammssttvvoo VVllaaddee RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt HHBBOORR--aa,, kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 2233..111133 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee zzaa mmooddeerrnniizzaacciijjuu ii

rreekkoonnssttrruukkcciijjuu lljjeevvaaoonniiccee uu iizznnoossuu oodd 55..000000..000000 EEUURRAA,, rrookkoomm oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa ppooččeekkoomm ddoo 3300.. lliippnnjjaa 22000055..

ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa ii 2200 bbiiaannccoo

zzaadduužžnniiccaa,, ttee jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt HHBBOORR--aa,, kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 5522..888844 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee zzaa rreessttrruukkttuurriirraannjjee

kkrraattkkoorrooččnniihh oobbvveezzaa pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa ssiirroovviinnaa uu iizznnoossuu oodd 1122..000000..000000 EEUURRAA rrookkoomm oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa

ppooččeekkoomm ddoo 3300.. lliippnnjjaa 22000055.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. HHBBOORR jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraaoo ss 1100

bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa ii 2200 bbiiaannccoo zzaadduužžnniiccaa,, ttee jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..



3311.. pprroossiinnccaa 22000077.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 44%% ggooddiiššnnjjee.. HHBBOORR jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo




3300.. rruujjnnaa 22000077.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 44%% ggooddiiššnnjjee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo


DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd HHBBOORR dd..dd..,, ZZaaggrreebb kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 7766..009922 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddoobbrreenn jjee ss rrookkoomm

oottppllaattee 1111 ggooddiinnaa uuzz ggrraaccee ppeerriioodd oodd 33 ggooddiinnee,, kkrreeddiitt ssee oottppllaaććuujjee uu jjeeddnnaakkiimm ppoolluuggooddiiššnnjjiimm rraattaammaa,, pprrvvaa

ddoossppiijjeevvaa 3311.. ssiijjeeččnnjjaa 22000099.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 44%% ggooddiiššnnjjee.. NNaammjjeennaa kkrreeddiittaa jjee oobbrrttnnii kkaappiittaall.. BBaannkkaa jjee

ssvvoojjaa ppoottrraažžiivvaannjjaa oossiigguurraallaa ss 1100 bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa,, jjeeddnnoomm bbiiaannccoo zzaadduužžnniiccoomm,, ttee JJaammssttvvoomm MMiinniissttaarrssttvvaa

ffiinnaanncciijjaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee..

DDoossppjjeellee kkaammaattee ppoo kkrreeddiittuu uu iizznnoossuu 33..224433 ttiissuuććee kkuunnaa ssuu nnaappllaaććeennee iizz aakkttiivviirraannoogg jjaammssttvvaa MMiinniissttaarrssttvvaa

ffiinnaanncciijjaa RRHH..

DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa FFiinnaanncciijjaa VVllaaddee RRHH,, ZZaaggrreebb kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 114444..111133 ttiissuuććaa kkuunnaa

ooddoobbrreenn jjee zzaa aakkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa ppoo kkrreeddiittiimmaa WWeessttLLBB AAGG,, DDüüsssseellddoorrff uu iizznnoossuu oodd 223344..550000 ttiissuuććaa kkuunnaa,, rrookkoomm

oottppllaattee 55 ggooddiinnaa ssaa ppooččeekkoomm ddoo 0011.. ttrraavvnnjjaa 22000044.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 55%% ggooddiiššnnjjee.. MMiinniissttaarrssttvvoo

FFiinnaanncciijjaa VVllaaddee RRHH ssvvoojjaa jjee ppoottrraažžiivvaannjjee oossiigguurraalloo jjee ssaa 1100 bbiiaannccoo mmjjeenniiccaa..



TLM d.d., ŠIBENIK

25


DDuuggoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd SSpplliittsskkee bbaannkkee dd..dd..,, SSpplliitt,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 3388..224400,, ooddoobbrreenn jjee uu iizznnoossuu EEUURR

88..667777..112244,,6666,, uuzz ggrraaccee ppeerriioodd oodd 33 ggooddiinnee,, rrookkoomm oottppllaattee oodd 55 ggooddiinnaa ii ss kkrraajjnniimm rrookkoomm ppoovvrraattaa 3311.. pprroossiinnccaa

22000099.. ggooddiinnee.. BBaannkkaa jjee ssvvoojjee ppoottrraažžiivvaannjjee oossiigguurraallaa ss 44 bbiiaannccoo mmjjeenniiccee,, IIzzjjaavvoomm oo ssuuggllaassnnoossttii zzaapplljjeennee rraaččuunnaa,,

ttee bbeezzuuvvjjeettnniimm jjaammssttvvoomm VVllaaddee RRHH..

KKrreeddiittii oodd JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk uuzzeettii zzaa ppoottrreebbee tteekkuuććee lliikkvviiddnnoossttii,, kkrreeddiittii ssuu oossiigguurraannii hhiippootteekkoomm nnaa

nneekkrreettnniinnaammaa DDrruuššttvvaa uu vviissiinnii nnaajjmmaannjjee ddvvoossttrruukkee vvrriijjeeddnnoossttii kkrreeddiittaa..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd JJaaddrraannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ŠŠiibbeenniikk kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 77..006688 ttiissuuććaa kkuunnaa ooddoobbrreenn jjee

kkaaoo kkrraattkkoorrooččnnii ddeevviizznnii rreevvoollvviinngg kkrreeddiitt uu iizznnoossuu oodd 11..000000..000000 EEUURR--aa uuzz kkaammaattnnuu ssttooppuu 88,,6699%% ggooddiiššnnjjee.. KKrraajjnnjjii

rrookk ppoovvrraattaa kkrreeddiittaa jjee 3311.. pprroossiinnaacc 22000066.. ggooddiinnee.. BBaannkkaa jjee kkrreeddiitt oossiigguurraallaa ss ddvviijjee bbiiaannccoo mmjjeenniiccee ii 22 bbiiaannccoo

zzaadduužžnniiccee..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa ffiinnaanncciijjaa RRHH,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 2244..339955 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddnnoossii ssee nnaa

oobbvveezzuu ppllaaććaannjjaa ppoorreezzaa nnaa ddooddaannuu vvrriijjeeddnnoosstt.. MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH sskkllooppiilloo jjee uuggoovvoorr ss DDrruuššttvvoomm oo

oobbrrooččnnoomm ppllaaććaannjjuu oobbvveezzaa zzaa ppoorreezz nnaa ddooddaannuu vvrriijjeeddnnoosstt uu iizznnoossuu oodd 2277..889955 ttiissuuććaa kkuunnaa uu 1100 jjeeddnnaakkiihh

mmjjeesseeččnniihh oobbrrookkaa.. PPrrvvaa rraattaa jjee ddoossppjjeellaa nnaa nnaappllaattuu 0011.. rruujjnnaa 22000044.. ggooddiinnee,, aa zzaaddnnjjaa rraattaa jjee ddoossppjjeellaa nnaa nnaappllaattuu

0011.. lliippnnjjaa 22000055.. ggooddiinnee,, aallii kkrreeddiitt ssee nnee oottppllaaććuujjee zzbboogg tteešškkee ffiinnaanncciijjsskkee ssiittuuaacciijjee DDrruuššttvvaa..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd MMiinniissttaarrssttvvaa ffiinnaanncciijjaa RRHH,, kkoojjii jjee nnaa ddaann BBiillaannccee iizznnoossiioo 110011..997744 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddnnoossii ssee

nnaa aakkttiivviirraannaa jjaammssttvvaa MMiinniissttaarrssttvvaa FFiinnaanncciijjaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee kkoojjaa sslluužžee kkaaoo oossiigguurraannjjee zzaa pprriimmlljjeennee kkrreeddiittee

oodd ppoosslloovvnniihh bbaannaakkaa.. DDrruuššttvvoo nniijjee oobbrraaččuunnaavvaalloo kkaammaattuu nnaa oovvaajj kkrreeddiitt..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd HHrrvvaattsskkee ppooššttaannsskkee bbaannkkee dd..dd..,, ZZaaggrreebb kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 2233..442200 ttiissuuććaa kkuunnaa

ooddoobbrreenn jjee uu 22000033.. ggooddiinnii kkaaoo kkrraattkkoorrooččnnii ddeevviizznnii rreevvoollvviinngg kkrreeddiitt zzaa ppllaaććaannjjee oobbvveezzaa ppoo oottvvoorreenniimm

aakkrreeddiittiivviimmaa uu iizznnoossuu oodd 44..550000..000000 UUSSDD uuzz kkaammaattnnuu ssttooppuu 66%% ggooddiiššnnjjee..

KKrraattkkoorrooččnnii kkrreeddiitt oodd HHEEPP kkoojjii jjee nnaa ddaann bbiillaannccee iizznnoossiioo 77..990088 ttiissuuććaa kkuunnaa,, ooddoobbrreenn jjee ttiijjeekkoomm 22000033.. ggooddiinnee uu

iizznnoossuu oodd HHRRKK 1122..000044..228833 zzaa ppooddmmiirruu ddoossppjjeelliihh oobbvveezzaa pprreemmaa HHEEPP.. KKrreeddiitt jjee ooddoobbrreenn ssaa oottppllaattoomm oodd 1122

jjeeddnnaakkiihh mmjjeesseeččnniihh rraattaa ppooččeevvššii oodd 1155.. ssrrppnnjjaa 22000033.. ggooddiinnee.. KKaammaattnnaa ssttooppaa jjee 66%% ggooddiiššnnjjee..

OOttppllaattnnii ppllaann dduuggoorrooččnniihh kkrreeddiittaa zzaa sslliijjeeddeeććiihh ppeett ggooddiinnaa jjee kkaakkoo sslliijjeeddii:: GGooddiinnaa IIzznnooss 22000077.. 113388..445577 22000088.. 112244..887799 22000099.. 113300..229955 22001100.. 5511..665577 22001111.. 5511..665577 ppoosslliijjee 22001111.. 9988..440066 559955..335511 PPrriimmlljjeennii kkrreeddiittii ssuu oossiigguurraannii zzaallooggoomm nneekkrreettnniinnaa,, ppoossttrroojjeennjjaa ii oopprreemmee ((bbiilljjeešškkaa 1100))..



TLM d.d., ŠIBENIK

26

2222.. OOBBVVEEZZEE PPRREEMMAA DDOOBBAAVVLLJJAAČČIIMMAA 22000066.. 22000055.. OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa uu iinnoozzeemmssttvvuu 9944..447744 8844..224422 OObbvveezzee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa uu zzeemmlljjii 111100..887788 8877..559922 OObbvveezzee zzaa kkaammaattee pprreemmaa ddoobbaavvlljjaaččiimmaa 33..227788 44..557755 OObbvveezzee zzaa nneeffaakkttuurriirraannee uusslluuggee 3399 994466 220088..666699 117777..335555 2233.. OOSSTTAALLEE OOBBVVEEZZEE 22000066.. 22000055.. OObbvveezzee zzaa kkaammaattee 77..880066 1111..880088 OObbvveezzee pprreemmaa zzaappoosslleenniicciimmaa 1122..776699 66..444444 OObbvveezzee zzaa PPDDVV 5599..997711 2255..660088 OObbvveezzee zzaa ppoorreezzee ii ddoopprriinnoossee 77..663311 55..886655 OObbvveezzee zzaa pprreedduujjmmoovvee 44..008811 1100..110055 OObbvveezzee zzaa iizzddaannee mmjjeenniiccee 22..779900 22..000000 OOddggoođđeennoo pprriizznnaavvaannjjee pprriihhooddaa -- 550000 UUnnaapprriijjeedd oobbrraaččuunnaattii ttrroošškkoovvii 228866 7700 OOssttaallee tteekkuuććee oobbvveezzee 44..999911 113388 110000..332255 6622..553388 2244.. PPOOTTEENNCCIIJJAALLNNEE OOBBVVEEZZEE NNaa ddaann 3311.. pprroossiinnccaa 22000066.. ggooddiinnee bbiilloo jjee nneekkoolliikkoo ssuuddsskkiihh ssppoorroovvaa uu kkoojjiimmaa jjee GGrruuppaa ttuužžeenniikk,, aa kkoojjii ssee ooddnnoossee

nnaa rraaddnnee ssppoorroovvee zzaappoosslleenniikkaa uu iizznnoossuu oodd 1155..662288 ttiissuuććaa kkuunnaa ii oossttaallee ssppoorroovvee uu iizznnoossuu oodd 1111..005544 ttiissuuććaa kkuunnaa..

NNiissuu ssttvvoorreennaa rreezzeerrvviirraannjjaa jjeerr jjee pprreemmaa mmiiššlljjeennjjuu SSttrruuččnnee sslluužžbbee uu GGrruuppii vvrrlloo mmaalloo vvjjeerroojjaattnnoo ddaa ććee ddooććii ddoo

zznnaaččaajjnnoogg gguubbiittkkaa..

2255.. IIZZVVAANNPPOOSSLLOOVVNNAA IIMMOOVVIINNAA II OOBBVVEEZZEE 22000066.. 22000055.. SSttaammbbeennee zzggrraaddee ii ssttaannoovvii 11..335544 11..335544 PPoottrraažžiivvaannjjaa zzaa oottkkuupp ssttaannoovvaa 2277..449922 2288..993333 IIzzvvaannppoosslloovvnnaa iimmoovviinnaa 2288..884466 3300..228877 OObbvveezzee pprreemmaa ddrržžaavvii zzaa pprrooddaannee ssttaannoovvee 2233..884400 2277..665555 IIzzvvaannppoosslloovvnnee oobbvveezzee 2233..884400 2277..665555 IIzzvvaannppoosslloovvnnaa iimmoovviinnaa ii oobbvveezzee ssee ooddnnoossii nnaa ddrruuššttvveennee ssttaannoovvee kkoojjii ssuu uu pprroocceessuu pprreettvvoorrbbee uuššllii uu kkaappiittaall ii

vvooddee ssee uu kknnjjiiggaammaa DDrruuššttvvaa.. PPrreemmaa ZZaakkoonnuu oo pprrooddaajjii ssttaannoovvaa,, 3355%% vvrriijjeeddnnoossttii pprrooddaanniihh ssttaannoovvaa pprriippaaddaa

DDrruuššttvvuu,, aa 6655%% ddrržžaavvii ((vv.. bbiilljjeešškkuu 1144))..



TLM d.d., ŠIBENIK

27

2266.. TTRRAANNSSAAKKCCIIJJEE SS PPOOVVEEZZAANNIIMM SSTTRRAANNKKAAMMAA 22000066.. OObbvveezzee ppoo

kkrreeddiittiimmaa TTrrooššaakk kkaammaattaa ii

tteeččaajjnniihh rraazzlliikkaa MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH ((vvllaassnniikk)) 227799..332277 1133..556666 227799..332277 1133..556666 22000055.. MMiinniissttaarrssttvvoo ffiinnaanncciijjaa RRHH ((vvllaassnniikk)) 226655..662299 1100..663300 226655..662299 1100..663300 NNaakknnaaddee iissppllaaććeennee ččllaannoovviimmaa UUpprraavvee ii iizzvvrrššnniimm rruukkoovvooddiitteelljjiimmaa ČČllaannoovviimmaa UUpprraavvee ii ddrruuggiimm iizzvvrrššnniimm rruukkoovvooddiitteelljjiimmaa iissppllaaććeennee ssuu ttiijjeekkoomm ggooddiinnee sslljjeeddeeććee nnaakknnaaddee::

22000066.. 22000055..

BBrruuttoo ppllaaććee 88..220077 77..665555

88..220077 77..665555 2277.. DDOOGGAAĐĐAAJJII NNAAKKOONN DDAATTUUMMAA BBIILLAANNCCEE UU ppeerriioodduu ssiijjeeččaannjj--ttrraavvaannjj 22000077.. ggooddiinnee jjee pprroovveeddeenn jjoošš jjeeddaann nnaattjjeeččaajj zzaa pprrooddaajjuu ddiioonniiccaa TTLLMM--aa dd..dd.. NNaa

nnaattjjeeččaajj ssuu ssee jjaavviillaa ddvvaa ppoonnuuđđaaččaa::

ppoosslloovvnnaa ggrruuppaa UUBBIIGG ssaa ssjjeeddiišštteemm uu LLiittvvii ii

kkoonnzzoorrcciijjaa uu kkoojjeemm ssuu DDaalleekkoovvoodd dd..dd..,, ZZaaggrreebb,, ZZaaggrreebb--MMoonnttaažžaa dd..oo..oo..,, ZZaaggrreebb,, AAlluufflleexxppaacckk dd..oo..oo..,, ZZaaddaarr,,

FFeeaall dd..oo..oo..,, ŠŠiirrookkii bbrriijjeegg ii KKoonnssttrruukkttoorr IInnžžeennjjeerriinngg dd..dd..,, SSpplliitt

HHrrvvaattsskkii ffoonndd zzaa pprriivvaattiizzaacciijjuu ii VVllaaddaa RReeppuubblliikkee HHrrvvaattsskkee ssuu ooddlluuččiillii pprriihhvvaattiittii ppoonnuudduu kkoonnzzoorrcciijjaa iizz HHrrvvaattsskkee ii

BBiiHH.. UUpprraavvaa jjoošš nneemmaa iinnffoorrmmaacciijjuu ddaa llii jjee uuggoovvoorr oo kkuuppoopprrooddaajjii ppoottppiissaann..

2288.. OODDOOBBRREENNJJEE KKOONNSSOOLLIIDDIIRRAANNIIHH FFIINNAANNCCIIJJSSKKIIHH IIZZVVJJEEŠŠTTAAJJAA KKoonnssoolliiddiirraannee ffiinnaanncciijjsskkee iizzvvjjeeššttaajjee uussvvoojjiillaa jjee UUpprraavvaa ii ooddoobbrriillaa nnjjiihhoovvoo iizzddaavvaannjjee ddaannaa 2200.. ttrraavvnnjjaa 22000077..

ggooddiinnee..


tvornica lakih metala d.d. Šibenik - zse.hr · čega sanacija zemljišta elektrolize (7 mil eur)....

Documents