ubs real estate local fact sheet - immoleader zug.pdf · ubs real estate local fact sheet...
TRANSCRIPT
Chief Investment Office
Wealth Management
1/2019
Kanton
MS-Region
Gemeinde
Ortsgemeinde (OG) Zug Gemeinde Zug
MS-Region (MS) Zug Im Vergleich zu allen Gemeinden innerhalb des Kantons der Schweiz
Kanton (KT) Zug Preis - Mittelsegment (2018-Q3) min max min max
Einfamilienhäuser
Eigentumswohnungen
Mietwohnungen
Gemeinde Zug Preisänderung 3 Jahre - Mittelsegment
Postleitzahl Einfamilienhäuser
BFS Gemeindenummer Eigentumswohnungen
BFS Gemeindegliederung Mietwohnungen
Einwohnerzahl (2017) Nachfrage - Angebot
Höhe Bevölkerungswachstum (2017)
Gesamtfläche Baubewillgungen/Bestand (2017/18)
davon Siedlungsfläche Leerwohnungsquote (2018)
davon Landwirtschaftsfläche
Einwohnerdichte Standort-Ratings:
Zweitwohnungsanteil über 20% min max min max
Einfamilienhäuser
Eigentumswohnungen
Mietwohnungen
Büroflächen
Verkaufsflächen
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
6300…6317
nein
448 m ü. M.
21.71 km²
26.6%
33.0%
1391.3 Einwohner/km²
1711
Zentrum
30'205
Marktüberblick
Basisinformationen
Zug (ZG)
Raumgliederung
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Ortsgemeinde
Gemeinde MS-Region
Im Glossar auf Seite 13 finden Sie die Erklärungen zu wichtigen Begriffen.
Gemeinde Zug Gemeinde Zug – Preise in CHF/m²
2018-Q3 für Quantile
Preis in CHF/m²
Preisänderung 1 Jahr
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
hoch mittel tief
Medianwerte aller Gemeinden im Kanton Zug
2018-Q3 für Quantile
Preis in CHF/m²
Preisänderung 1 Jahr
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Preisspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m² Nachbargemeinden – Preise in CHF/m²
Preisspektrum, alle Gemeinden der Region – Hochsegment in CHF/m²
Gemeinde Zug Gemeinde Zug – Preise in CHF/m²
2018-Q3 für Quantile
Preis in CHF/m²
Preisänderung 1 Jahr
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
hoch mittel tief
Medianwerte aller Gemeinden im Kanton Zug
2018-Q3 für Quantile
Preis in CHF/m²
Preisänderung 1 Jahr
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Preisspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m² Nachbargemeinden – Preise in CHF/m²
Preisspektrum, alle Gemeinden der Region – Hochsegment in CHF/m²
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Eigenheime Mietwohnungen & Baulandpreise Geschäftsflächen Seite 2
Einfamilienhäuser
Eigentumswohnungen
10%
13'910 5'967 9'019
50%
11'240
4.0%
-6.5%
-3.0%
5'267
10%
11'472
0.9%
30%
10%
1.6%
-8.6%
30%
-0.9%
Eigenheime
Immobilienpreise Zug (ZG) UBS Real Estate Local Fact Sheet
10'366
90%70%50%30%
20'288
2.5%
3.9%
3.7%
0.4% 2.8%
2.3%
90%70%
3.9%
-1.4% 1.5% -0.1%
15'488 7'968 10'008
0.8%
1.8%
70% 90%
11'998
2.2%
50%
17'816
10% 30% 50%
3.1%2.0% 5.1% 3.1% 8.8%
-0.3% 1.5% 2.1% 5.3%4.5%
14'029 8'787
2.3% 0.7% 0.4% 5.0%
7'774 8'762 9'761
-0.5%
12'847 11'083
70% 90%
3.7%4.0% 3.2% 3.8% 4.4%
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000 30'000
OG
MS
KT
CH
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000 30'000
OG
MS
KT
CH
Mediangemeinde der Region Spektrum Region
0
5'000
10'000
15'000
20'000
25'000
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
CH mittel OG günstig OG mittel OG teuer
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000
OG
MSKT
CH
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000
OG
MS
KT
CH
Mediangemeinde der Region Spektrum Region
0
2'000
4'000
6'000
8'000
10'000
12'000
14'000
16'000
18'000
20'000
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
CH mittel OG günstig OG mittel OG teuer
0 5'000 10'000 15'000 20'000
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Gemeinde Zug Gemeinde Zug – Mieten in CHF/m²/Jahr
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
hoch mittel tief
Medianwerte aller Gemeinden im Kanton Zug
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m²/Jahr Nachbargemeinden – Mieten in CHF/m²/Jahr
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Hochsegment in CHF/m²/Jahr
Baulandpreise in CHF/m² Baulandpreise in CHF/m² – mittlere Lage
2018-Q3 für Lageklassen
EFH: OG Zug
Preisänderung 3 Jahre p.a.
EFH: MS Zug
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Zug
Preisänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden/MS-Regionen der Schweiz
hoch mittel tief
Preis-Miet-Verhältnis, Eigenheime Nachbargemeinden – Preis-Miet-Verhältnis Eigenheime (50%-Q)
2018-Q3 für Quantile
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Eigenheime Mietwohnungen & Baulandpreise Geschäftsflächen Seite 3
Mietwohnungen & Baulandpreise UBS Real Estate Local Fact Sheet
Zug (ZG)
Mietwohnungen
Immobilienpreise
34.6
38.8
MFH: MS
Top
3'060 3'400 4'050
-1.2%
-7.0% -1.5% -2.4%
1.9%
10%
4'250
2.9%
Mittel
38.8
31.7 36.6 41.6
Preis-Miet-Verhältnis zeigt wie teuer die Eigenheime im Vergleich zu Mietwohnungen sind.
3'400
0.4%
90%50%
2'740
1'930
Preis-Miet-Verhältnis
4.9%
1.0%0.8%
1'860
-0.6% 0.4%
Baulandpreise
2'680
365
-1.0% 1.3% 0.0% 0.7%
203 235 260 295
1.7%
90%
Vorsicht:Der Landpreis wird statistisch ermittelt. Die effektiven Transaktionspreise für unüberbautes, erschlossenes Bauland können von diesen Werten abweichen.
70%
3.6%5.9% 4.1% 3.7% 3.7%
2.9%
50%30%10%
458 233 278 310 360
0.6%
10% 30% 90%
0.9% 1.4% 1.3%
31.6 38.2
50% 70%
31.6 38.2
1.9%
24.0 28.7
5.4%
Schlecht
0 100 200 300 400 500 600
OG
MS
KT
CH
0 100 200 300 400 500 600
OG
MS
KT
CH
Mediangemeinde der Region Spektrum Region
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
CH mittel OG günstig OG mittel OG teuer
0 100 200 300 400 500
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0
500
1'000
1'500
2'000
2'500
3'000
3'500
4'000
4'500
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
OG EFH MS EFH MS MFH
0 10 20 30 40 50
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Gemeinde Zug Gemeinde Zug – Mieten in CHF/m²/Jahr
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
hoch mittel tief
Medianwerte aller Gemeinden im Kanton Zug
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m²/Jahr Nachbargemeinden – Mieten in CHF/m²/Jahr
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Hochsegment in CHF/m²/Jahr
Gemeinde Zug Gemeinde Zug – Mieten in CHF/m²/Jahr
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
hoch mittel tief
Medianwerte aller Gemeinden im Kanton Zug
2018-Q3 für Quantile
Miete in CHF/m²/Jahr
Mietänderung 1 Jahr
Mietänderung 3 Jahre p.a.
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m²/Jahr Nachbargemeinden – Mieten in CHF/m²/Jahr
Mietspektrum, alle Gemeinden der Region – Hochsegment in CHF/m²/Jahr
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Eigenheime Mietwohnungen & Baulandpreise Geschäftsflächen Seite 4
Geschäftsflächen UBS Real Estate Local Fact Sheet
Immobilienpreise Zug (ZG)
Büroflächen
90%
261
Verkaufsflächen
10% 30%
-4.2% -0.6%
136 171 200
-1.2% -0.2%
90%
-9.0%
50%30%
213 293
-1.7%
10%
352
-9.0%
50% 70% 90%
2.2%
376
5.5%
0.2%
-5.2%
1.6%
70%
0.8% 0.5%
3.6% 2.6%
-2.1% -3.7%
90%
655
1.9%
442
8.7%
3.0%
70%
3.0%
140 200
2.2% 3.6%
255
0.5% 4.0% 4.3% 3.3%
321 476
2.8% -1.2% -0.4%
3.2% 5.8%
10% 30% 50% 70%
-0.9% 1.5%
365 473 648
-4.7%
50%
287
-8.8% 5.1%
10% 30%
1.9%
196
8.1%
0 200 400 600 800 1'000
OG
MS
KT
CH
0 200 400 600 800 1'000
OG
MS
KT
CH
Mediangemeinde der Region Spektrum Region
0
100
200
300
400
500
600
700
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
CH mittel OG günstig OG mittel OG teuer
0 200 400 600 800
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0 300 600 900 1'200 1'500
OG
MS
KT
CH
0 300 600 900 1'200 1'500
OG
MS
KT
CH
Mediangemeinde der Region Spektrum Region
0
100
200
300
400
500
600
700
800
14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3
CH mittel OG günstig OG mittel OG teuer
0 200 400 600 800
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Anzahl Wohngebäude Wohnungen nach Bauperiode (2017)
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Anzahl Wohnungen
OG Zug
MS Zug
KT Zug Wohnungen nach Gebäudekategorie (2017)
CH Schweiz
Reinzugang Wohnungen
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Vorsicht: Wohnungsstatistik nicht identisch mit Reinzugangsstatistik
Reinzugang Wohnungen – am Wohnungsbestand Wohnungen nach Anzahl Zimmer (2017)
Eingereichte Baugesuche Wohnungen Nachbargemeinden – Baugesuche und -bewilligungen
Am Bestand, annualisiert 2016-2018*, Am Wohnungsbestand
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Erteilte Baubewilligungen Wohnungen
Am Bestand, annualisiert
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
*annualisiert, basierend auf Zahlen bis 3Q.
Leerwohnungsquote Wohneigentumsquote
OG Zug OG Zug
MS Zug MS Zug
KT Zug KT Zug
CH Schweiz CH Schweiz
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Gebäude- & Wohnungsstatistik Bauinvestitionen Marktabsorption & Bauzonen Seite 5
Leerwohnungs- und Wohneigentumsquote
Bautätigkeit Zug (ZG)
Wohnungsbestand
Baugesuche und Baubewilligungen
859 821
3'325
16'368
201720162015
3'312 3'341
16'268
38.2%
0.4% 0.4%
1.3% 1.5% 1.6%1.0%
32.6%
34.6%
16'382
4'351'846 4'420'829 4'469'498
20162015
362 243
58'154
2017
57'728
Gebäude- & Wohnungsstatistik UBS Real Estate Local Fact Sheet
1'331 859 821
16'268 16'382
2014
16'368
1'712'893 1'730'415
56'876
1'738'218
269
1'331
2015 2016
14'937 15'174 15'208
56'876 57'728 58'154
0.6%
0.6% 0.9% 0.6%
50'540 54'991 56'183
2017 2018*
1.2%
0.1% 1.2% 0.8%
2016 2017 2018*
1.1% 0.8% 1.0%
1.3% 1.3% 1.2%
2016
0.6%
1.2% 1.2%
1.1% 0.9% 1.5%
1.1% 0.8% 1.0%
0.9%
2018
34.5%
21.1% -
2000 2016
32.6% -
0.5% 0.5% 0.6% 0.2%
0.4% 0.3% 0.4% 0.4%
0.4% 0.3%
2013 2016 2017
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
CH MS KT
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
Vor 1919 1919-1945 1946-1970 1971-1990 1991-2005 Seit 2006
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
Einfamilienhaus Mehrfamilienhaus
Gebäude m. teilw. Wohnnutzung Wohngebäude m. Nebennutzung
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
1 Zi. 2 Zi. 3 Zi. 4 Zi. 5 Zi. 6+ Zi.
0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0%
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Baugesuche Baubewilligungen
in Mio. CHF
Gemeinde Zug – Neubauinvestitionen Gemeinde Zug – Umbauinvestitionen
Hochbau Total Hochbau Total
Wohnen Wohnen
Büro Büro
Verkauf Verkauf
Industrie Industrie
Übriger Hochbau Übriger Hochbau
Tiefbau Total Tiefbau Total
Nachbargemeinden – Neubauinvestitionen, Total 2013-2016 Nachbargemeinden – Umbauinvestitionen, Total 2013-2016
Zug – Neubauinvestitionen Zug – Umbauinvestitionen
Schweiz – Neubauinvestitionen Schweiz – Umbauinvestitionen
Quelle: Bundesamt für Statistik; Bau- und Wohnstatistik
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Gebäude- & Wohnungsstatistik Bauinvestitionen Marktabsorption & Bauzonen Seite 6
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Bautätigkeit Zug (ZG)
Bauinvestitionen
Bauinvestitionen
0.2
8.5 9.2
0.8 2.2
17.0 11.8
-
2.4 -
-0.7 9.6
50.5
2013 2014
96.6 85.2 95.4 62.3
20162015
5.4 7.3
0.9
190.0
- -
204.9
-
1.0 0.1
2013 2014
-
172.6197.3 212.3
158.7
13.9
-
-
6.6
6.5
1.7
0.3 0.4 0.1 0.8
108.5
2016
23.2
-
9.8
116.8
-
2015
63.9 40.8 50.9
2.1 2.4
15.221.4
0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0
2013
2014
2015
2016
Wohnen Büro Verkauf Industrie Übriger Hochbau Tiefbau
0 200 400 600 800
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0 200 400 600 800
2013
2014
2015
2016
0 10'000 20'000 30'000 40'000 50'000
2013
2014
2015
2016
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0
2013
2014
2015
2016
Wohnen Büro Verkauf Industrie Übriger Hochbau Tiefbau
0 100 200 300 400
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0 100 200 300 400 500
2013
2014
2015
2016
0 5'000 10'000 15'000 20'000 25'000 30'000
2013
2014
2015
2016
Angebotsziffer am Gesamtbestand Insertionsdauer in Tagen
MS Zug CH Schweiz MS Zug CH Schweiz
Angebotsmenge, Einfamilienhäuser Angebotsmenge, Eigentumswohnungen
Total, annualisiert Total, annualisiert
OG Zug OG Zug
MS Zug MS Zug
KT Zug KT Zug
CH Schweiz CH Schweiz
Angebotsmenge, Einfamilienhäuser – am Wohnungsbestand Angebotsmenge, Eigentumswohnungen – am Wohnungsbestand
Bauzonen nach Regionen Nachbargemeinden – Bauzonen
2017 in ha
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Bauzonen nach Nutzungsart
Unüberbaute Bauzonen nach Nutzungsart Vorsicht:
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Gebäude- & Wohnungsstatistik Bauinvestitionen Marktabsorption & Bauzonen Seite 7
Angebotsmenge Eigenheime
Bauzonen
668
129'067
2017
366
2016 2017 2018 2016
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Bautätigkeit Zug (ZG)
Marktabsorption & Bauzonen
Marktabsorption & Bauzonen
Total Bauzonen
480.8 12.4%
515
765 668 515
1'925
1'925
2018
211112 95 69 454
1'193
199'158
1'355 1'193
202'621141'848 123'263 221'105
1'355
2'281.7
765
2'281.7 15.4%
15.4%
Anteil unüberbaut
232'038.4 14.3%
Bundesamt für Raumentwicklung (ARE): Die unüberbauten Bauzonen werden vom ARE mit einer Geoanalyse mit zwei verschiedenen Annahmen ermittelt, welche die untere und obere Grenze einer Bandbreite ergeben. Die Resultate nach der gewählten Methodik sind schweizweit vergleichbar. Sie weichen jedoch von kantonalen Erhebungen und Publikationen ab, da die Kantone unterschiedliche Methoden verwenden.
Im vorliegenden Datensatz wurde der einfache Durchschnittswert dieser zwei Annahmen dargestellt.
0%
5%
10%
15%
20%
EFH EW MW Büro EFH EW MW Büro2015 2016 2017 2018
0
20
40
60
80
100
EFH EW MW Büro EFH EW MW Büro2015 2016 2017 2018
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
CH OG MS KT
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
CH OG MS KT
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
Wohnen Arbeit Gemischt Zentrum Öffentlich Andere
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
Wohnen Arbeit Gemischt Zentrum
0% 10% 20% 30%
0 200 400 600
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Bauzonen in ha (Skala oben) Anteil unüberbaut
Ständige Wohnbevölkerung Bevölkerungsentwicklung (Index 2008=100)
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Bevölkerungswachstum
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Alterstruktur Ausländeranteil
2017, nach Altersgruppen Am Bevölkerungsbestand
OG Zug OG Zug
MS Zug MS Zug
KT Zug KT Zug
CH Schweiz CH Schweiz
30-49 als Hauptnachfrager für EFH | 50-69 als Hauptnachfrager für EW
Nachbargemeinden – Ausländeranteil 2017
Altersquotient
Altersquotient
Alterspyramide (2017)
Wanderungssaldo
Am Bevölkerungsbestand
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Mietwohnungen – Veränderung Altersstruktur 2017 vs. 2000 Bevölkerung – Wachstumsbeiträge, Total 2015 - 2017
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Seite 8
Ausländer
Migration
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Bevölkerung Zug (ZG)
Gesamtbevölkerung
31.4%
2017
1.3%
2017
26.4% 34.3%
2007 2012
30.3%24.9% 13.3%
8'419'550 8'484'130
1.1%
28.3% 26.5% 26.5% 29.6%
13.2%
OG MS KT
26.4% 12.0%
CH
26.4% 12.0%
25.8%
30.2%
28.5%
0.5%
22.0% 27.9%
27.9%
1.2%
0.9%
1.2% 0.9% 0.8%
1.8% 1.0%
21.1% 25.1%
2015
0.8%
1.4%
0.9%
0.9%
23.3%
22.0%
2016 2017
25.3%
25.3%
201720162015
29'256 29'804 30'205
122'134 123'948 125'421
1.1%
30-49 50-69 70+
0.8%
1.2%
1.2%
Alterstruktur
2015 2016
2017
1.9%
1.7% 1.5%
1.7% 1.5%
0-29
2.3%
31.4%
122'134 123'948 125'421
8'327'126
32.6%
29.1% 32.7%
30.2%
90
95
100
105
110
115
120
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
CH OG MS KT
2.5% 1.5% 0.5% 0.5% 1.5% 2.5%00
10
20
30
40
50
60
70
80
90
99+
CH MS Überhang MS
Überhang CH Hauptnachfrager EFH Hauptnachfrager EW
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
00 10 20 30 40 50 60 70 80 90 99+
Veränderung gegenüber 2000 Hauptnachfrager EFH Hauptnachfrager EW
0% 10% 20% 30% 40%
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
OG MS KT CH
Geburtensaldo International Interkantonal
Intrakantonal Andere Wachstumsrate Total
Beschäftigte in Vollzeitäquivalenten Beschäftigtenstruktur: Differenz MS-Region zu Schweiz, 2016
OG Zug
davon im II. Sektor
davon im III. Sektor
MS Zug
davon im II. Sektor
davon im III. Sektor
KT Zug
davon im II. Sektor
davon im III. Sektor
CH Schweiz
davon im II. Sektor
davon im III. Sektor
Beschäftigtenstruktur, 2016
II. Sektor
Bergbau/Steine/Energie/Wasser
Nahrung/Textil/Möbel/Druck Anteil Beschäftigte in Wachstumsbranchen mit Spektrum, 2016 in VZÄ
Papier/Chemie/Pharma
Metall/Masch/Elektro/Fahrzeug
Bau
III. Sektor
Handel/Verkehr
Gastgewerbe
Information/Kommunikation
Bank/Versicherungen
DL für Unternehmen
Öffentliche Verwaltung Arbeitslosenquote
Unterricht
Gesundheit
Sonstige Dienstleistungen
Grenzgänger
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Nachbargemeinden – Anteil Pendler am Total Bevölkerung, 2011
Bestehende Unternehmen
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Beschäftigte
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Seite 9
Anzahl Veränderung
2016 in % vs 2013
33'102 4.6
94'879 4.4
4'216'297 -1.2
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Beschäftigung & Unternehmen Zug (ZG)
Beschäftigung und Arbeitslosigkeit
Unternehmen (II. + III. Sektor)
Die Erhebungsmethode wurde 2011 angepasst. Die Vergleichbarkeit mit früheren Perioden ist eingeschränkt.
801
297'096
5.2% 5.5% 3.6%
22.5%
9.7% 6.2% 5.7%
22.7%
94'879 4.4
15.3%
305'526 313'671
873
313'780
873
782
359
20182017
4.1% 5.8%
2016
in % vs 20132016
16'144 1.9
550'054 0.7
VeränderungAnzahl
1.9
6'296 -2.0
16'144
2015
319 330
1.9%
4.3% 7.3% 8.4%
2.0%
12.9%
21.9%
714
714
3.2%
280
4.2%
1.0%
1.2%
3.3% 2.8% 4.8%
80.9% 76.5% 74.7%
10.7% 10.8% 9.3%
23.0% 18.4%
3'397'005 3'824'407 3'852'355
71.9% 75.7%
19.1% 23.5%
3.7% 4.4%
OG
1.1% 0.7% 1.3%
29.5% 26.3% 25.3%
70.5% 73.7% 74.7%
MS CH
25.3%
78.8% 81.1% 80.9%
71.9%
69'071 83'322 86'067
28.1%
83'322
24.3% 23.5%
69'071
75.7% 76.5%
2008
26'745 31'433 32'324
21.2% 18.9% 19.1%
20162013
Pendlermobiliät
782 801
86'067
5.6% 7.0%
4.5% 2.8% 4.1%
3.0% 4.1%
76.5%
23.5%28.1% 24.3%
-10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0%
II. Sektor
III. Sektor
Bergbau/Energie
Nahrung/Textil
Chemie/Pharma
Metall/Masch
Bau
Handel/Verkehr
Gastgewerbe
Info/Komm.
Bank/Vers.
DL für Unt.
Öff. Verwaltung
Unterricht
Gesundheit
Sonstige
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
CH
KT
MS
Min - 50%-Q 50%-Q - Max Region
0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
CH MS KT
-60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
Wegpendler Zupendler
Einkommen pro Steuerpflichtigen Einkommen pro Steuerpflichtigen, Index 2007=100
In CHF
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Einkommen pro Steuerpflichtigen 75'000+
In CHF
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Anteil Steuerpflichtige nach Einkommensklassen in CHF 1000, 2015 Anteil Einkommen nach Einkommensklassen in CHF 1000, 2015
Nachbargemeinden – Einkommen pro Steuerpflichtigen in CHF 1000, 2015 Spektrum Einkommen pro Steuerpflichtigen in CHF, 2015
Spektrum Einkommen pro Steuerpflichtigen 75'000+ in CHF, 2015
Vermögen pro Steuerpflichtigen Vermögen pro Steuerpflichtigen
In CHF
KT Zug
CH Schweiz
Anteil Steuerpflichtige nach Vermögensstufen in CHF 1000, 2015
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Seite 10
2015
84'103
2013
145'241
196'956
195'643
Reinvermögen
229'466 227'699
817'562 854'586 832'003
195'643 192'105
192'105 196'956
144'702
2013 2014
122'791 121'626 124'603
122'791
241'361
144'877 145'770 155'411
2013 2014 2015
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Einkommen & Vermögen Zug (ZG)
Reineinkommen
121'626 124'603
2014 2015
82'682 84'186
323'671 337'235 342'188
142'989
0
20
40
60
80
100
120
140
160
07 08 09 10 11 12 13 14 15
CH CH 75+ KT KT 75+ MS MS 75+
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
0-19.9 20-29.9 30-39.9 40-49.9 50-74.9 75+
0% 20% 40% 60% 80% 100%
OG
MS
KT
CH
0-19.9 20-29.9 30-39.9 40-49.9 50-74.9 75+
0 50 100 150 200
Hünenberg
Kappel a. Albis
Menzingen
Unterägeri
Neuheim
Risch
Cham
Steinhausen
Baar
Zug
0 50'000 100'000 150'000 200'000
KT
MS
OG
10%-Q - 50%-Q 50%-Q - 90%-Q Region
0 50'000 100'000 150'000 200'000 250'000 300'000
KT
MS
OG
200%
210%
220%
230%
240%
250%
260%
270%
0
100'000
200'000
300'000
400'000
500'000
600'000
700'000
800'000
900'000
09 10 11 12 13 14 15
KT CH KT in % des CH-Durchschnitts (Skala rechts)
0% 20% 40% 60% 80% 100%
KT
CH
0 1-50 51-100 101-200 201-1000 1000+
Grafiken:
Belastung der Erwerbseinkommen mit Kantons- und Gemeindesteuer in %, 2017 vertikale Achse = Steuerbelastung
horizontale Achse = Erwerbseinkommen in CHF 1000
Ledige
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Verheirateter Alleinverdiener ohne Kinder
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Verheirateter Alleinverdiener mit 2 Kindern
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Rentner
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Einkommen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Einkommenssteuern Vermögens- & Gewinnsteuern Seite 11
Einkommenssteuern UBS Real Estate Local Fact Sheet
Steuern Zug (ZG)
Einkommenssteuern natürliche Personen
5.54 8.19 10.87 11.35 11.63
150
10.47
300 500 1000
11.07
10.87
1.45
5.753.16 4.15
20
0.74
25.9016.31 18.61 21.53 24.10
12.30
5.86 8.66 11.49 11.99 12.30
5.86 8.66 11.49 11.99
0.78 2.01 3.34 4.38
0.78 2.01 3.34 4.38
9.08 12.28
1.90
100705030
14.89
6.07
6.07
70 100
3.95
3.19
7.35 9.87
1000
22.85
10.35
10.94
10.94
11.07
3.19
3.02
21.25
70
1000
0.49 2.33
6.530.00
10.46
2.18 3.47 7.11 9.13
3.07
9.65
500
3.25
12.64
9.89
0.00 0.86
300
16.26
2.31
4.32
4.32
4.09
0.88
23.51
0.00 0.26 1.60
20 30
2.54
15.46
4.51 6.22
9.73 10.61
4.27
10.61
12.95
9.73
0.00 0.880.11
30 50
9.47 10.29
100
10.29
10.62
4.51
2.40
19.43
0.00 0.28 1.69 2.54
9.74 10.04
0.00 1.06 3.85
50
10.87
22.43
10.62
0.00 0.28 1.69
9.47 10.29
17.62
150 200
8.96
10.44 12.94
3.07
150 200 300 500
0.00 0.00 0.11
18.28 21.02
0.00 0.00
5.88 9.21 10.04
6.22
0.20 2.06 6.64 9.71
19.90
3.67 7.51 9.65
200 300 500
3.25
0.00 0.49 2.33
0.00
0.00 0.46 2.20
Bei MS-Regionen, Kantonen und der Schweiz ist der Medianwert der zugehörigen Gemeinden angegeben
0.830.00 0.10
0.00
1000
20 30 50 70 100
2.31 3.67 7.51
150 200
10.46
22.21
20
0.00 0.00
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 15 20 30 40 50 70 90 125 175 250 400 1000
Spektrum CH Spektrum KT OG
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 15 20 30 40 50 70 90 125 175 250 400 1000
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0 15 20 30 40 50 70 90 125 175 250 400 1000
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 25 35 45 60 80 100 150 200 300 500
Grafiken:
Verheirateter Alleinverdiener ohne Kinder vertikale Achse = Steuerbelastung
Steuersätze in ‰, 2017 horizontale Achse = Vermögen in CHF 1000
Vermögenssteuern nach Stufen reinen Vermögens
Vermögen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Vermögen in CHF 1000
OG Zug
MS Zug
KT Zug
CH Schweiz
Gewinnsteuersatz Gewinnsteuersatz – Spektrum Schweiz
Innerhalb des Kantons, 2018
KT Zug
Steuererträge pro Steuerpflichtigen – natürliche Personen Steuererträge pro Steuerpflichtigen – juristische Personen
OG Zug OG Zug
MS Zug MS Zug
KT Zug KT Zug
CH Schweiz CH Schweiz
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Einkommenssteuern Vermögens- & Gewinnsteuern Seite 12
MaxHauptort
3.85
3.01
0.68 1.39 1.74
0.00 0.00
6.025.854.22
Min
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Steuern Zug (ZG)
Vermögenssteuern natürliche Personen
Gewinnsteuer juristische Personen
300
10000
2.87 3.01
0.00 0.24
1.39 1.74 2.87
3.18
50 100
1000 5000
0.00
0.00
2015
37'337
2.85
19'398
2014
2.71
2.05
0.26
15.19
11'402
0.00 0.26
0.00
7'242
49'117
Steuererträge direkte Bundessteuer
14.60 14.47
0.68
2'710 2'819 2'815
41'042
18'083
2'549 2'595 2'664
17'211
6'852
6'852 7'050 19'398
17'21118'083
0.00
0.00
150 200
0.00
1.31
0.77 1.22
0.64
0.00 0.00
1.64
500 800
0.00
0.00
Vermögens- & Gewinnsteuern
2013
7'050 7'242
2013 2014 2015
9'832 10'613
0.0%
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.0%
1.2%
0 75 150 250 400 600 1000 5000
Spektrum CH Spektrum KT OG
0 5 10 15 20 25 30
Spektrum CH Spektrum KT Hauptort KT
Abkürzungen Quantile – Interpretation
EFH Einfamilienhäuser
MFH Mehrfamilienhäuser
EW Eigentumswohnungen Beispiel (Preise für EFH):
MW Mietwohnungen 2018-Q3 für Quantile
Büro Büroflächen Preis in CHF/m²
Verkauf Verkaufsflächen Preisänderung 1 Jahr
VZÄ Vollzeitäquivalente Preisänderung 3 Jahre p.a.
Farblegende: Wert verglichen mit anderen Gemeinden der Schweiz
Definitionen hoch mittel tief
II. Sektor Industrie und Bau Interpretation:
III. Sektor Dienstleistungen
Verhältnis zwischen den über 64- und den 20- bis 64-Jährigen
Angebotsziffer Verhältnis angebotene Flächen zu Gesamtbestand
Insertionsdauer Anzahl Tage, die ein Inserat aufgeschaltet war
Standort-Ratings Klassifizierung
Standorte werden von WP anhand von elf Kriterien bewertet und aufgeteilt:
Eigenheime 1 2 Sehr gut bis exzellent
3 4 Überdurchschnittlich bis gut
5 6 Unterdurchschnittlich bis durchschnittlich
Marktüberblick – Begriffserklärungen 7 8 Schlecht bis mässig
9 10 Extrem schlecht bis sehr schlecht
Ausgewählte Grafiken – Interpretationshilfe
Quantil 80% - 100% - oberste 20% aller Werte
Quantil 60% - 80%
Quantil 40% - 60%
Quantil 20% - 40% Quantile
Quantil 0% - 20% - unterste 20% aller Werte
Medianpreis in der Gemeinde
BFS Gemeindegliederung
1 Zentrum 6 Industrielle und tertiäre Gemeinde Gemeinde in der MS-Region mit dem tiefsten Medianpreis
2 Suburbane Gemeinde 7 Ländliche Pendlergemeinde Gemeinde in der MS-Region mit dem mittleren Medianpreis
3 Einkommensstarke Gemeinde 8 Agrar-gemischte Gemeinde Gemeinde in der MS-Region mit dem höchsten Medianpreis
4 Periurbane Gemeinde 9 Agrarische Gemeinde
5 Touristische Gemeinde
Bundesamt für Raumentwicklung (ARE) Bauzonenstatistik Schweiz 2012
Bundesamt für Statistik (BFS)
Die Schweizerische Post Postleitzahlen
Dokumedia Baugesuche, Baubewilligungen
Eidg. Steuerverwaltung (ESTV) Einkommen, Vermögen, Steuerbelastung, Steuererträge
Hinny Gewinnsteuersätze
Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) Arbeitslosenquote
Wüest Partner
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Seite 13
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Glossar & Quellen Zug (ZG)
Glossar und Erklärungen
x%-Quantil (z.B. 50%-Q) hat folgende Bedeutung: x% (z.B. 50%) aller ermittelten Beobachtungen liegen unter dem angegebenen Wert.
4.2% 1.2%
4.0%3.0%2.3%
3'499
5.2%
5.3%
90%
7'963
50% 70%
Altersquotient
Preisspektrum, alle Gemeinden der Region – Mittelsegment in CHF/m²
10% 30%
4'827 4'238
Im 3. Quartal 2018 betrug der m²-Preis eines teuren (90%-Q) EFH 7'963 CHF. Der Preisanstieg in diesem Preissegment seit dem 3. Quartal 2017 betrug 5.2%. Die durchschnittliche Wachstumsrate der letzten 3 Jahre war 7.8%. Die blaue und grüne Markierung weisen auf einen tiefen (<30%-Q) resp. hohen (>70%-Q) Wert der betroffenen Zahl verglichen mit allen anderen Schweizer Gemeinden.
5'706
2.3%
1.4%
7.8%
Nachbargemeinden – Preise in CHF/m²
Raumgliederung der Schweiz basierend auf dem «mobilité-spaciale»-Modell des Bundesamts für Statistik. Die Gliederung in insgesamt 106 Regionen (siehe S. 14) erfolgt aufgrund der kleinräumigen wirtschaftlichen Verflechtung.
MS-Region (MS)
Die Immobilienpreise sind Nettoangebotspreise und verstehen sich in CHF pro m² der Netto-Hauptnutzfläche, die Nettomieten in CHF pro Netto-m² pro Jahr.
Die Verteilung der Variable wird nach Quantilen dargestellt. Jede Box stellt ein Fünftel aller Gemeinden dar.
Befindet sich der Wert einer Gemeinde innerhalb der Box, wird die Box gemäss dem obigen Farbschema markiert.
Das BFS teilt die Gemeinden anhand von verschiedenen Merkmalen in 9 Typen auf. Diese werden wie folgt benannt:
Gebäude- und Wohnungsstatistik, Wohneigentums- und Leerwohnungsquote, Bauinvestitionen, Bevölkerungsstatistik, Pendlermobilität, Beschäftigung, Unternehmen, Grenzgänger, Gemeindehöhe, Gemeindefläche, Gemeindegliederung
Immobilienpreise, Standortratings, Baulandpreise, Angebotsmenge und -ziffer, Marktabsorptionspotenzial, Insertionsdauer
Quellenverzeichnis
OG
MS
10% 90%70%50%30%
Gemeinde
1 Zürich 28 Willisau 55 Werdenberg 82 Lugano
2 Glattal-Furttal 29 Entlebuch 56 Sarganserland 83 Mendrisio
3 Limmattal 30 Uri 57 Linthgebiet 84 Lausanne
4 Knonaueramt 31 Innerschwyz 58 Toggenburg 85 Morges
5 Zimmerberg 32 Einsiedeln 59 Wil 86 Nyon
6 Pfannenstiel 33 March 60 Chur 87 Vevey
7 Zürcher Oberland 34 Sarneraatal 61 Prättigau 88 Aigle
8 Winterthur 35 Nidwalden 62 Davos 89 Pays d'Enhaut
9 Weinland 36 Glarner Unterland 63 Schanfigg 90 Gros-de-Vaud
10 Zürcher Unterland 37 Glarner Hinterland 64 Mittelbünden 91 Yverdon
11 Bern 38 Zug 65 Viamala 92 La Vallée
12 Erlach-Seeland 39 La Sarine 66 Surselva 93 La Broye
13 Biel/Bienne 40 La Gruyère 67 Engiadina bassa 94 Goms
14 Jura bernois 41 Sense 68 Oberengadin 95 Brig
15 Oberaargau 42 Murten/Morat 69 Mesolcina 96 Visp
16 Burgdorf 43 Glâne-Veveyse 70 Aarau 97 Leuk
17 Oberes Emmental 44 Olten 71 Brugg-Zurzach 98 Sierre
18 Aaretal 45 Thal 72 Baden 99 Sion
19 Schwarzwasser 46 Solothurn 73 Mutschellen 100 Martigny
20 Thun 47 Basel-Stadt 74 Freiamt 101 Monthey
21 Saanen-Obersimmental 48 Unteres Baselbiet 75 Fricktal 102 Neuchâtel
22 Kandertal 49 Oberes Baselbiet 76 Thurtal 103 La Chaux-de-Fonds
23 Oberland-Ost 50 Schaffhausen 77 Untersee 104 Val-de-Travers
24 Grenchen 51 Appenzell Ausserrhoden 78 Oberthurgau 105 Genève
25 Laufental 52 Appenzell Innerrhoden 79 Tre Valli 106 Jura
26 Luzern 53 St. Gallen 80 Locarno
27 Sursee-Seetal 54 Rheintal 81 Bellinzona
Deckblatt Immobilienpreise Bautätigkeit Bevölkerung Beschäftigung & Unternehmen Einkommen & Vermögen Steuern Glossar & Quellen Anhang
Seite 14
UBS Real Estate Local Fact Sheet
Anhang Zug (ZG)
MS-Regionen
Herausgeber Projektverantwortung Sprachen Kontakt
Claudio Saputelli Maciej Skoczek Deutsch, Französisch, [email protected]
Head Swiss & Global Real Estate Swiss Real Estate Investments Italienisch und Englisch
CIO WM CIO WM
Seite 15
Risikohinweise
Externe Vermögensverwalter und Finanzberater: Für den Fall, dass dieses Research oder die Publikation an einen externen Vermögensverwalter oder Finanzberater ausgegeben wird, untersagt UBS dem externen Vermögensverwalter oder Finanzberater ausdrücklich, diese an ihre Kunden und / oder Dritte weiterzugeben beziehungsweise zur
Verfügung zu stellen. Bahrain: UBS ist eine Schweizer Bank, die nicht in Bahrain von der Zentralbank von Bahrain zugelassen ist oder von ihr überwacht oder reguliert wird und die keine Bankgeschäfte oder Kapitalanlagegeschäfte in Bahrain unternimmt. Deshalb haben die Kunden keinen Schutz nach den örtlichen Rechtsvorschriften zum
Bankrecht und zum Recht der Kapitalanlagedienstleistungen. Brasilien: Erstellt durch UBS Brasil Administradora de Valores Mobiliários Ltda, eine Einheit, die durch die Comissão de Valores Mobiliários («CVM») beaufsichtigt wird. China: Dieser Bericht wird von UBS AG oder deren Offshore-Tochtergesellschaft oder verbundenem Unternehmen
(gemeinsam «UBS Offshore») erstellt. UBS Offshore ist eine ausserhalb Chinas gegründete Rechtseinheit, die nicht in China für die Durchführung von Bank- oder Wertschriftengeschäften oder die Beratung zu Wertschriftenanlagen in China zugelassen ist, überwacht oder reguliert wird. Dieser Bericht ist nicht als spezifische Wertschriftenanalyse
von UBS Offshore zu betrachten. Der Empfänger sollte sich zwecks Anlageberatung nicht an die Analysten oder UBS Offshore wenden und dieses Dokument nicht für Anlageentscheidungen heranziehen oder sich in anderer Weise bei seinen Anlageentscheidungen auf die in diesem Bericht enthaltenen Informationen verlassen; UBS übernimmt
keine Verantwortung in dieser Hinsicht. Dänemark: Diese Publikation stellt kein öffentliches Angebot nach dänischem Recht dar, kann jedoch durch UBS Europe SE, Denmark Branch, Niederlassung von UBS Europe SE, mit Geschäftssitz in Sankt Annae Plads 13, 1250 Kopenhagen, Dänemark, bei der Danish Commerce and Companies Agency
unter der Nummer 38 17 24 33 eingetragen, verteilt werden. UBS Europe SE, Denmark Branch, Filial af UBS Europe SE, ist eine Niederlassung der UBS Europe SE, eines Kreditinstituts, das nach deutschem Gesetz als Societas Europea gegründet und ordnungsgemäss von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassen wurde.
UBS Europe SE, Denmark Branch, Filial af UBS Europe SE, steht unter der gemeinsamen Aufsicht der BaFin, der Deutschen Bundesbank und der «Finanstilsynet» (Danish Financial Supervisory Authority - DFSA), der dieses Dokument nicht zur Genehmigung vorgelegt wurde. Deutschland: Herausgeberin im Sinne des deutschen Rechts ist UBS Europe
SE, Bockenheimer Landstrasse 2-4, 60306 Frankfurt am Main. UBS Europe SE ist von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht lizenziert und wird durch diese beaufsichtigt. Frankreich: Diese Publikation wird an Privatkunden und «Prospects» von UBS (France) SA, einer französischen «Aktiengesellschaft» mit einem Aktienkapital von EUR
132.975.556 vertrieben. Ihr Domizil ist an der 69, boulevard Haussmann, F-75008 Paris, R.C.S. Paris B 421 255 670. UBS (France) SA ist als Finanzdienstleister entsprechend den Bestimmungen des französischen «Code Monétaire et Financier» ordnungsgemäss zugelassen und ist eine unter der Aufsicht der französischen Bank- und
Finanzaufsichtsbehörden sowie der «Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution» stehende Bank. Hongkong: Diese Publikation wird durch die Niederlassung von UBS AG in Hongkong, einem nach der «Hong Kong Banking Ordinance» lizenzierten und gemäss den Bestimmungen der «Securities and Futures Ordinance» registrierten
Finanzinstitut, an Kunden der Niederlassung von UBS AG in Hongkong verteilt. Israel: UBS Switzerland AG ist als ausländischer Händler eingetragen, der mit UBS Wealth Management Israel Ltd, einer 100%igen Tochtergesellschaft von UBS, zusammenarbeitet. UBS Wealth Management Israel Ltd ist zugelassener Portfolio Manager, der auch
Investment Marketing betreibt und unter der Aufsicht der «Israel Securities Authority» steht. Diese Publikation kann keine auf Ihre persönlichen Bedürfnisse zugeschnittene Anlageberatung und / oder Marketingangaben zu Finanzanlagen durch entsprechend lizenzierte Anbieter ersetzen. Italien: Diese Publikation wird an Kunden der UBS Europe
SE, Succursale Italia, Via del Vecchio Politecnico, 3, 20121 Mailand, verteilt, eine Niederlassung einer deutschen Bank, die ordnungsgemäss von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht zur Erbringung von Finanzdienstleistungen zugelassen wurde und unter der Aufsicht der «Consob» steht. Jersey: UBS AG, Jersey Branch, wird reguliert
und autorisiert durch die Jersey «Financial Services Commission» zur Durchführung von Bankgeschäften, Anlagefonds und Investmentgeschäften. Dienstleistungen, die ausserhalb von Jersey erbracht werden, werden nicht von der Aufsichtsbehörde von Jersey erfasst. UBS AG, Jersey Branch, ist eine Niederlassung von UBS AG, eine in der Schweiz
gegründete Aktiengesellschaft, die ihre angemeldeten Geschäftssitze in Aeschenvorstadt 1, CH-4051 Basel und Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zürich, hat. Der Hauptgeschäftssitz von UBS AG, Jersey Branch, ist: 1, IFC Jersey, St Helier, Jersey, JE2 3BX. Kanada: In Kanada wird diese Publikation von UBS Investment Management Canada Inc. an
Kunden von UBS Wealth Management Canada verteilt. Luxemburg: Diese Publikation stellt kein öffentliches Angebot nach luxemburgischem Recht dar, kann jedoch Kunden der UBS Europe SE, Luxembourg Branch, mit Geschäftssitz in der 33A, Avenue J. F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt werden.
UBS Europe SE, Luxembourg Branch, ist eine Niederlassung der UBS Europe SE, eines Kreditinstituts, das nach deutschem Gesetz als Societas Europea gegründet und ordnungsgemäss von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassen wurde und unter der gemeinsamen Aufsicht der BaFin, der Deutschen Bundesbank und
der luxemburgischen Finanzmarktaufsicht, der «Commission de Surveillance du Secteur Financier» (CSSF), steht, der diese Publikation nicht zur Genehmigung vorgelegt wurde. Mexiko: Dieses Dokument wurde verteilt von UBS Asesores México, S.A. de C.V., einem Unternehmen, das weder der UBS Grupo Financiero S.A. de C.V. noch einer
anderen mexikanischen Finanzgruppe angehört. Die Verbindlichkeiten dieses Unternehmens werden nicht von Dritten garantiert. UBS Asesores México, S.A. de C.V., sichert keine Rendite zu. Österreich: Diese Publikation stellt kein öffentliches Angebot nach österreichischem Recht dar, kann jedoch Kunden der UBS Europe SE, Niederlassung
Österreich, mit Geschäftssitz in der Wächtergasse 1, A-1010 Wien, zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt werden. UBS Europe SE, Niederlassung Österreich, ist eine Niederlassung der UBS Europe SE, eines Kreditinstituts, das nach deutschem Recht als Societas Europaea gegründet und ordnungsgemäss von der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassen wurde und unter der gemeinsamen Aufsicht der BaFin, der Deutschen Bundesbank und der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) steht, der diese Publikation nicht zur Genehmigung vorgelegt wurde. Saudi-Arabien: Diese Publikation wurde von UBS Saudi Arabia (eine Tochtergesellschaft der
UBS AG) genehmigt, einer geschlossenen saudi-arabischen Aktiengesellschaft nach dem Recht des Königreichs Saudi-Arabien mit der Handelsregisternummer 1010257812, die ihren angemeldeten Geschäftssitz in Tatweer Towers, P.O. Box 75724, Riyadh 11588, Königreich Saudi-Arabien hat. UBS Saudi Arabia ist von der «Capital Market
Authority of Saudi Arabia» zugelassen und reguliert. Schweden: Diese Publikation stellt kein öffentliches Angebot nach schwedischem Recht dar, kann jedoch durch UBS Europe SE, Sweden Bankfilial, verteilt werden, die ihren Geschäftssitz an der Regeringsgatan 38, 11153 Stockholm, Schweden, hat und im schwedischen Firmenregister unter der
516406-1011 angemeldet ist. UBS Europe SE, Sweden Bankfilial, ist eine Niederlassung der UBS Europe SE, eines Kreditinstituts, das nach deutschem Gesetz als Societas Europea gegründet und ordnungsgemäss von der deutschen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassen wurde. UBS Europe SE, Sweden Bankfilial, steht
unter der gemeinsamen Aufsicht der BaFin, der Deutschen Bundesbank und der schwedischen Finanzaufsichtsbehörde «Finansinspektionen», der dieses Dokument nicht zur Genehmigung vorgelegt wurde. Singapur: Bitte kontaktieren Sie die Niederlassung von UBS AG Singapore, einem «exempt financial adviser» gemäss dem «Singapore
Financial Advisers Act» (Cap. 110) und eine nach dem «Singapore Banking Act» (Cap. 19) durch die «Monetary Authority of Singapore» zugelassene Handelsbank, für alle Fragen, welche sich durch oder in Verbindung mit der Finanzanalyse oder dem Bericht ergeben. Spanien: Diese Publikation wird an Kunden von UBS Europe SE, Sucursal en
España, verteilt, die ihren angemeldeten Geschäftssitz in der Calle María de Molina 4, C.P. 28006, Madrid, hat; eine Einheit, die unter Aufsicht des Banco de España und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht steht. UBS Europe SE, Sucursal en España, ist eine Niederlassung der UBS Europe SE, eines Kreditinstituts, das als Societas
Europea gegründet wurde und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht zugelassen wurde und von dieser beaufsichtigt wird. Taiwan: Dieses Material wird von der UBS AG, Taipei Branch, in Einklang mit den Gesetzen Taiwans oder mit dem Einverständnis der Kunden / «Prospects» oder auf deren Wunsch zugestellt. Thailand: Diese
Unterlagen wurden Ihnen zugestellt, weil UBS von Ihnen und / oder Personen, die dazu befugt sind, eine Anfrage erhalten hat. Sollten Sie diese Unterlagen irrtümlicherweise erhalten haben, löschen Sie bitte die E-Mail und benachrichtigen Sie UBS unverzüglich. Die Unterlagen wurden möglicherweise nicht durch eine Finanzaufsichts- oder
Regulierungsbehörde in Ihrem Land geprüft, genehmigt, abgelehnt oder gebilligt. Die betreffenden Anlagen unterliegen bei einer Übertragung gemäss den Bestimmungen in den Unterlagen gewissen Beschränkungen und Verpflichtungen, und mit dem Erhalt dieser Unterlagen verpflichten Sie sich, diese Beschränkungen und Verpflichtungen
vollumfänglich einzuhalten. Sie sollten diese sorgfältig durchlesen und sicherstellen, dass Sie sie verstehen und bei der Abwägung Ihres Anlageziels, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrer persönlichen Verhältnisse gegenüber dem Anlagerisiko angemessene Sorgfalt und Umsicht walten lassen. Es wird Ihnen empfohlen, im Zweifelsfalle eine unabhängige
professionelle Beratung einzuholen. Tschechische Republik: UBS ist in der Tschechischen Republik nicht als Bank zugelassen und darf in der Tschechischen Republik keine regulierten Bank- oder Anlagedienstleistungen erbringen. Dieses Material wird zu Marketingzwecken verteilt. UK: Genehmigt von UBS AG, in der Schweiz beaufsichtigt und
autorisiert von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht. In Grossbritannien ist UBS AG autorisiert durch die «Prudential Regulation Authority» und unterliegt der Regulierung durch die «Financial Conduct Authority» und der beschränkten Regulierung durch die «Prudential Regulation Authority». Einzelheiten zum Umfang unserer Regulierung
durch die «Prudential Regulation Authority» sind auf Anfrage erhältlich. Mitglied der «London Stock Exchange». Diese Publikation wird an Privatkunden von UBS London in Grossbritannien verteilt. Produkte und Dienstleistungen, die ausserhalb Grossbritanniens angeboten werden, werden nicht von den britischen Regulierungen oder dem
«Compensation Scheme» der «Financial Services Authority» erfasst. USA: Diese Publikation darf weder in den USA noch an «US persons» noch durch in den USA ansässige Mitarbeiter von UBS verteilt werden. UBS Securities LLC ist ein Tochterunternehmen von UBS AG und ein verbundenes Unternehmen von UBS Financial Services Inc., UBS
Financial Services Inc. ist ein Tochterunternehmen von UBS AG.
Stand 10/2018 CIO82652744
© UBS 2018. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen bzw. nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte vorbehalten.
Allgemeines Anlageresearch – Risikohinweise: Die Anlagebeurteilungen des Chief Investment Office von UBS werden durch Global Wealth Management, einen Unternehmensbereich der UBS Switzerland AG (in der Schweiz durch die FINMA beaufsichtigt), ihre Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») produziert und
veröffentlicht.
Die Anlagebeurteilungen wurden im Einklang mit den gesetzlichen Erfordernissen zur Förderung der Unabhängigkeit des Anlageresearch erstellt.
Dieses Material dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Offertenstellung zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Einige Dienstleistungen und Produkte unterliegen gesetzlichen Beschränkungen und können deshalb nicht unbeschränkt weltweit
angeboten und / oder von allen Investoren erworben werden. Alle in diesem Material enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus als zuverlässig und glaubwürdig eingestuften Quellen, trotzdem lehnen wir jede vertragliche oder stillschweigende Haftung für falsche oder unvollständige Informationen ab (ausgenommen sind
Offenlegungen, die sich auf UBS beziehen). Alle Informationen und Meinungen sowie angegebenen Prognosen, Einschätzungen und Preise sind nur zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Publikation aktuell und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Die in den Performance-Grafiken und Tabellen angegebenen Marktpreise
entsprechen den Schlusskursen an der jeweiligen Hauptbörse. Der Inhalt basiert auf zahlreichen Annahmen. Unterschiedliche Annahmen könnten zu materiell unterschiedlichen Ergebnissen führen. Hierin geäusserte Meinungen können von den Meinungen anderer Geschäftsbereiche von UBS abweichen oder diesen widersprechen, da sie auf der
Anwendung unterschiedlicher Annahmen und / oder Kriterien basieren. Dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen (einschliesslich Prognosen, Werte, Indizes oder sonstiger berechneter Beträge («Werte»)) dürfen unter keinen Umständen für folgende Zwecke verwendet werden: (i) für Bewertungs- oder buchhalterische Zwecke;
(ii) zur Bestimmung der fälligen oder zahlbaren Beträge, Preise oder Werte von Finanzinstrumenten oder -verträgen; oder (iii) zur Messung der Performance von Finanzinstrumenten, einschliesslich zwecks Nachverfolgung der Rendite oder Performance eines Werts, Festlegung der Vermögensallokation des Portfolios oder Berechnung der
Performance Fees. UBS und ihre Direktoren oder Mitarbeiter könnten berechtigt sein, jederzeit Long- oder Short-Positionen in hierin erwähnten Anlageinstrumenten zu halten, in ihrer Eigenschaft als Auftraggeber oder Mandatsträger Transaktionen mit relevanten Anlageinstrumenten auszuführen oder für den Emittenten beziehungsweise eine
mit diesem Emittenten wirtschaftlich oder finanziell verbundene Gesellschaft bzw. das Anlageinstrument selbst andere Dienstleistungen zu erbringen. Zudem könnten Mitglieder der Konzernleitung bei der Emittentin oder einer mit ihr verbundenen Gesellschaft als Verwaltungsräte tätig sein. Die von UBS und ihren Mitarbeitern getroffenen
Anlageentscheidungen (einschliesslich der Entscheidung, Wertpapiere zu kaufen, verkaufen oder zu halten) könnten von den in den Research-Publikationen von UBS geäusserten Meinungen abweichen oder ihnen widersprechen. Bei Illiquidität des Wertpapiermarkts kann es vorkommen, dass sich gewisse Anlageprodukte nicht sofort realisieren
lassen. Aus diesem Grund ist es manchmal schwierig, den Wert Ihrer Anlage und die Risiken, denen Sie ausgesetzt sind, zu quantifizieren. UBS setzt Informationsbarrieren ein, um den Informationsfluss aus einem oder mehreren Bereichen innerhalb von UBS in andere Bereiche, Einheiten, Divisionen oder verbundene Unternehmen von UBS zu
steuern. Der Termin- und Optionenhandel eignet sich nicht für jeden Anleger, da ein erhebliches Verlustrisiko besteht und die Verluste den ursprünglich investierten Betrag übersteigen können. Die Wertentwicklung einer Anlage in der Vergangenheit stellt keine Gewähr für künftige Ergebnisse dar. Weitere Informationen sind auf Anfrage
erhältlich. Manche Anlagen können plötzlichen und erheblichen Wertverlusten unterworfen sein. Bei einer Liquidation Ihrer Anlagewerte kann es vorkommen, dass Sie weniger zurückerhalten als Sie investiert haben, oder dass man Sie zu einer Zusatzzahlung verpflichtet. Wechselkursschwankungen können sich negativ auf den Preis, Wert oder
den Ertrag einer Anlage auswirken. Der / die Analyst(en), der / die diesen Bericht erstellt hat / haben, können zum Zweck der Sammlung, Zusammenfassung und Interpretation von Marktinformationen mit Mitarbeitern des Trading Desk und des Vertriebs sowie anderen Gruppen interagieren. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen
Situation ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatung und macht keinerlei Zusicherung im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Vermögenswerten oder deren Anlagerenditen – weder im Allgemeinen noch in Bezug auf die Verhältnisse und Bedürfnisse eines spezifischen Kunden. Wir können nicht
auf die persönlichen Anlageziele, finanziellen Situationen und Bedürfnisse unserer einzelnen Kunden eingehen und empfehlen Ihnen deshalb, vor jeder Investition Ihren Finanz- und / oder Steuerberater bezüglich möglicher – einschliesslich steuertechnischer – Auswirkungen zu konsultieren. Dieses Material darf ohne vorherige Einwilligung von UBS
nicht reproduziert werden. Sofern nicht etwas anderes schriftlich vereinbart wurde, untersagt UBS ausdrücklich jegliche Verteilung und Weitergabe dieses Materials an Dritte. UBS übernimmt keinerlei Haftung für Ansprüche oder Klagen von Dritten, die aus dem Gebrauch oder der Verteilung dieses Materials resultieren. Die Verteilung dieser
Publikation darf nur im Rahmen der dafür geltenden Gesetzgebung stattfinden. Die Prognosen und Einschätzungen sind lediglich zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Publikation aktuell und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Informationen darüber, wie das UBS CIO WM Konflikte regelt und die Unabhängigkeit seiner
Anlagebeurteilungen, des Publikationsangebots, des Research sowie der Ratingmethoden aufrechterhält, finden Sie unter www.ubs.com/research. Weitere Informationen über die jeweiligen Autoren dieser und anderer CIO-Publikationen, auf die in diesem Bericht verwiesen wird, sowie Kopien von vergangenen Berichten zu diesem Thema können
Sie bei Ihrem Kundenberater bestellen.
UBS-Kundinnen und -Kunden erhalten das "UBS Real Estate Local Fact Sheets" sowie weiterführende Informationen bei ihrer Kundenberaterin oder ihrem Kundenberater.
Weiterführende Informationen
UBS Real Estate Local Fact Sheets