ufficio analisi tecnica s ella a dvice t rading torino, 12 giugno 2004 dallanalisi tecnica al...
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UFFICIO ANALISI TECNICA
SSELLAELLA AADVICEDVICE TTRADINGRADINGTorino, 12 giugno
2004
DALL’ANALISI TECNICA AL DALL’ANALISI TECNICA AL TRADINGTRADING: : Il trading infradayIl trading infraday
A cura di: Giuliano SarricchioA cura di: Giuliano Sarricchio
Esempio di pagina Sella Advice Trading - posizioni lunghe
UFFICIO ANALISI TECNICA
Esempio di pagina Sella Advice Trading - gestione posizioni
UFFICIO ANALISI TECNICA
CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO
- DIREZIONALITA’ (Posizioni lunghe / corte)
UFFICIO ANALISI TECNICA
- VOLATILITA’ ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)
- ANALISI SETTORIALE ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)
- ANALISI STATICA ( livelli di chiusura e di apertura nuove posizioni)
Ipotesi sull’andamento della seduta: tipo di sedutaLONG LINES
0
20
40
60
80
100
120
1 2
SHORT LINES
0
10
20
30
40
50
60
70
80
3a 4a 3b 4b
Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella direzione del Trend
Sono presenti acquisti/vendite sulla forza/debolezza (coperture)
Si preferisce lavorare senza leva
Si privilegiano gli acquisti su correzioni e le vendite su rimbalzi.
Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella direzione del Trend
Si preferisce lavorare con leva
seduta direzionale
seduta laterale
Ipotesi sull’andamento della seduta: volatilitàDefinizione dell’entità del movimento
Individuazione dei livelli tecnici chiave
UFFICIO ANALISI TECNICA
Scelta del numero dei titoliVARIABILI DA VALUTARE
•Volatilità del mercato
•Correlazione dei titoli selezionati rispetto al mercato
•Portafoglio
DEFINIZIONE DEL RISCHIO ED EVENTUALI COPERTURE
•….nostro sentiment
• …………..
•Draw up e draw down (Money management)
TRACK RECORD - SELLA ADVICE TRADING(dal 3 giugno 2002 al 25 novembre 2003)
181.67%
0.00%
200.00%
400.00%
600.00%
800.00%
1000.00%
1200.00%
1400.00%
1600.00%
01-Jun-02
01-Jul-02
01-Aug-02
01-Sep-02
01-Oct-02
01-Nov-02
01-Dec-02
01-Jan-03
01-Feb-03
01-Mar-03
01-Apr-03
01-May-
03
01-Jun-03
01-Jul-03
01-Aug-03
01-Sep-03
01-Oct-03
01-Nov-03
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
Utile netto* Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale
*
Utile lordo
Utile netto
UFFICIO ANALISI TECNICA
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se accompagnati da elevati volumi)….
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
UFFICIO ANALISI TECNICA
MarApr May Jun Jul Aug Oct Nov Dec2003 Mar May Jul Aug Oct NovDec2004 Mar Apr
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
x10000
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85
0.90
0.95
1.00
1.05
1.10
1.15
1.20SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)
Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE marzo 2002 - marzo 2004).
July August September October November December2004 February March April
500010000150002000025000
x10000
0.68
0.69
0.70
0.71
0.72
0.73
0.74
0.75
0.76
0.77
0.78
0.79
0.80
0.81
0.82
0.83
0.84
0.85
0.86
0.87
0.88
0.89
SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se accompagnati da elevati volumi)….
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
UFFICIO ANALISI TECNICA
Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE luglio 2003 - marzo 2003).
O N D 2002 M A M J J A S O N D 2003 M A M J J A S O N D 2004 M A M J J A
0
5000
10000
15000
20000
x100000
0.30
0.35
0.40
0.45
0.50
0.55
0.60
0.65
grafico a candele settimanali - settembre 2001- giugno 2004
SEAT PAGINE GIALLE
SEAT PG (0.34300, 0.34400, 0.33600, 0.33700, -0.00100)
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se accompagnati da elevati volumi)….
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
UFFICIO ANALISI TECNICA
O N D 2001 M A M J J A S O N D 2002 M A M J J A S O N D 2003 M A M J J A S O N D 2004 M A M J
0
5000
10000
15000
x10000
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
STM
grafico a candele settimanali dicembre 2000- marzo 2004
ST MICROELECTR (18.9100, 19.4400, 18.1100, 18.9200, -0.26000)
16 23 30 7July
14 21 28 4 11August
18 25 1 8 15September
22 29 6 13October
20 27 3 10 17November
24 1 8 15December
22 5 122004
19 26 2 9February
16 23 1 8March
15 22 29 5April
12
10000
20000
30000
40000
x1000
10000
20000
30000
40000
x1000
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
STM
ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)
STM
Grafico a candele giornaliere luglio 2003 - marzo 2004
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
UFFICIO ANALISI TECNICA
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se accompagnati da elevati volumi)….
…e individuando delle parallele.
Gap down
UFFICIO ANALISI TECNICA
Rispetto all’indice
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA- Si comprano i titoli sovraperformanti e si shortano i titoli sottoperformanti.
May June July August September November 2004 February April
10000
20000
30000
40000
x1000
10000
20000
30000
40000
x1000
17.0
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
17.0
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
STM
ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)
0.0007
0.0008
0.0009
0.0007
0.0008
0.0009
Relative Strength Comparative( MIB30) (0.00070084, -0.00000869)
Grafico a candele giornaliere maggio 2003 - marzo 2004
Forza relativa STM / Mib30
UFFICIO ANALISI TECNICA
Rispetto all’indice
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVAStm è da comprare o da vendere?
2000 2001 2002 2003 2004
0.0005
0.0006
0.0007
0.0008
0.0009
0.0010
0.0011
0.0012
0.0013
0.0014
0.0015
0.0016
0.0005
0.0006
0.0007
0.0008
0.0009
0.0010
0.0011
0.0012
0.0013
0.0014
0.0015
0.0016
Relative Strength Comparative( MIB30) (0.0007008, -0.0000087)
Forza relativa STM / Mib30
STM è da vendere!
…però siamo sui minimi degli ultimi anni...
2000 2001 2002 2003 2004
0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095
0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095
Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.056086, +0.000115)
UFFICIO ANALISI TECNICA
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Forza relativa STM / Estoxx TECH 2000 - marzo 2004
M J J A S O N D 2001 A M J J A S O N D 2002 A M J J A S O N D 2003 A M J J A S O N D 2004 A M J
0.0510.0520.0530.0540.0550.0560.0570.0580.0590.0600.0610.0620.0630.0640.0650.0660.0670.0680.0690.0700.0710.0720.0730.0740.0750.0760.0770.0780.0790.0800.0810.0820.0830.0840.0850.0860.0870.0880.0890.0900.0910.0920.0930.0940.095
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.062307, -0.000123)
Forza relativa STM / Estoxx TECHaggiornata al 10 giugno 2004
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
August September October NovemberDecember2004 February March April May June
10000
20000
30000
40000
x1000
10000
20000
30000
40000
x1000
16.5
17.0
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
25.5
16.5
17.0
17.5
18.0
18.5
19.0
19.5
20.0
20.5
21.0
21.5
22.0
22.5
23.0
23.5
24.0
24.5
25.0
25.5
Res: 23.80/24.00
Res: 26.50/27.00
STM
Sup: 17.50
grafico a candele giornaliere- luglio 2003- giugno 2004Sup: 15.00/20
Res: 21.30/50
Res: 18.50
STM
ST MICROELECTR (18.3700, 18.4400, 18.2000, 18.2000, -0.12000)
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
UFFICIO ANALISI TECNICA
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
0.010
0.015
0.020
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.026881, -0.000252)
05000
100001500020000250003000035000400004500050000
x1000
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.58.0
SAIPEM (7.75000, 7.75000, 7.44000, 7.59000, -0.14000)
Grafico a candele settimanali giugno 1998 - marzo 2004
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY
SAIPEM
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
0.011
0.012
0.013
0.014
0.015
0.016
0.017
0.018
0.019
0.020
0.021
0.022
0.023
0.024
0.025
0.026
0.027
0.028
0.029
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.026881, -0.000252)
UFFICIO ANALISI TECNICA
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGYmarzo 1998 - marzo 2004
2000 2001 2002 2003 2004
0.0095
0.0100
0.01050.0110
0.0115
0.01200.0125
0.0130
0.0135
0.01400.0145
0.0150
0.01550.0160
0.0165
0.0170
0.01750.0180
0.0185
0.01900.0195
0.0200
0.0205
0.02100.0215
0.0220
0.02250.0230
0.0235
0.0240
0.02450.0250
0.0255
0.02600.0265
0.0270
0.0275
0.02800.0285
0.0290
0.0295
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.024166, -0.000029)
Rispetto all’indice settoriale
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY - gennaio 2000 - giugno 2004
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CORREZIONE
OPEN
BUY
STOP
6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23
Relative Strength Comparative(Fib 30 future) (0.0002436417, -0.0000007372)
5000
10000
x1000
5.5
5.5
5.6
5.6
5.7
5.7
5.8
Enel (6.64, 6.64, 6.61, 6.61, -0.02)
ENEL - GRAFICO A 60 MINUTI - gennaio 2004
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CORREZIONE
BUY
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CORREZIONE
OPEN
BUY
STOP
COMPRESSIONE DI VOLATILITA’
14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 31 3 4
November5 6 7 10 11 12 13 14
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
x10
10.110.210.210.310.310.410.410.510.510.610.610.710.710.810.810.910.911.011.011.111.111.211.211.311.311.411.4
AUTOGRILL (12.06, 12.08, 12.06, 12.07, +0.01)
AUTOGRILL - GRAFICO A 60 MINUTI - settembre/ottobre 2003
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CORREZIONE
COMPRESSIONE DI VOLATILITA’
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CHIUSURA GAP
OPEN
SELL
STOP
5 8 9 10 11 12 15 16
0
5000
10000
15000
x1000
0.7
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8SEAT PAG GIALLE (0.81, 0.81, 0.81, 0.81, -0.00)
SEAT PG- GRAFICO A 30 MINUTI - marzo 2004
SELL
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - CHIUSURA GAP
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - SULLA FORZA
OPEN
STOP
BUY
:40 :45 :50 :55 :00 :05 5PM
:10 :15 :20 :2517
:30 :35 :40 :45 :50 :55 :00 :0510AM
:10 :15 :20 :25 :30 :35
50000
20.6
20.7
20.7
20.8
20.8
20.9
20.9
21.0
21.0
21.1
21.1
21.2
21.2
21.3
21.3
21.4
21.4Generali (21.11, 21.11, 21.11, 21.11, +0.01)
GENERALI - GRAFICO A 1 MINUT0 - 16/17 marzo 2004
Segnali di acquisto/vendita infradayGAP UP - SULLA FORZA
BUY
Min: 21.02
OPEN: 21.08
August September October November December 2004 February March April
0.73
0.74
0.75
0.76
0.77
0.78
0.79
0.80
0.81
0.82
0.83
0.84
0.85
0.86
0.870.88
0.89
0.75
0.80
0.85
SEAT PG (0.79900, 0.81300, 0.79700, 0.81300, +0.01800)
7.67.77.87.98.08.18.28.38.48.58.68.78.88.99.09.19.29.39.49.59.69.79.89.9
10.010.110.210.3
8
8
9
9
10
MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)MEDIASET
SEAT PG
GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004
Attenzione alla correlazione tra titoli
13 16 17 18 19 20 23 24
0.805
0.810
0.815
0.820
0.825
0.830
0.835
0.80
0.81
0.81
0.82
0.82
0.83
0.83
SEAT PG (0.799000, 0.813000, 0.797000, 0.813000, +0.018000)
9.00
9.05
9.10
9.15
9.20
9.25
9.30
9.35
9.40
9.45
9.50
9.55
9.60
9.09.09.19.19.29.29.39.39.49.49.59.59.6
MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)MEDIASET
SEAT PG
GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004
COMPRARE CANDELE BIANCHE E VENDERE CANDELE NERE
UFFICIO ANALISI TECNICA
COMPRARE CANDELE BIANCHE VENDERE CANDELE NERE
ALCUNI CONSIGLI
PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE
RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI LATERALI E CON BASSA VOLATILITA’
RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI DI DRAW DOWN
NON FIDARSI DEL BOOK
ATTENZIONE ALLA CORRELAZIONE TRA I TITOLI
18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1June
2 3 4 7 8 9 10Relative Strength Comparative(DJ ESTOXX BANK) (0.0096308, -0.0000561)
10000
20000
30000
40000
50000
60000
x100
2.1
2.2
2.2
2.3
2.3
2.4
2.4
2.5
2.5
2.6Banca di Roma (2.52, 2.52, 2.51, 2.51, -0.01)
CAPITALIA: grafico a candele orarie: 18 giugno - 8 giugno
PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE
Yahoo!Finance
Martedì 8 Giugno 2004, 10:23
Capitalia a vele spiegate grazie a XXXXXXXX (pc 2.570)
13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1
June2 3 4 7 8 9 10
5000
10000
x1000
1.60
1.61
1.62
1.63
1.64
1.65
1.66
1.67
1.68
1.69
1.70
1.71
1.72
1.73
1.74
1.75
1.76
1.77
1.78
1.79
1.80
1.81
1.82
1.83
1.84
1.85
1.86
1.87Bnl (1.77, 1.77, 1.76, 1.77, +0.00)
MONITORARE QUELLE CATTIVE
Yahoo!FinanceLunedì 17 Maggio 2004, 10:26Bnl affonda, anche xxxxxxxx ora è prudente (PC 1.660
Bnl: grafico a candele orarie: 13 maggio - 8 giugno
TRACK RECORD - Segnali Titoli Italia (fast)(dal 3 giugno 2002 al 11 giugno 2004)
224.68%
0.00%
200.00%
400.00%
600.00%
800.00%
1000.00%
1200.00%
1400.00%
1600.00%
1800.00%
01-J
un-0
2
01-J
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2
01-A
ug-0
2
01-S
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2
01-O
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01-N
ov-0
2
01-D
ec-0
2
01-J
an-0
3
01-F
eb-0
3
01-M
ar-0
3
01-A
pr-0
3
01-M
ay-0
3
01-J
un-0
3
01-J
ul-0
3
01-A
ug-0
3
01-S
ep-0
3
01-O
ct-03
01-N
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3
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3
01-J
an-0
4
01-F
eb-0
4
01-M
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4
01-A
pr-0
4
01-M
ay-0
4
01-J
un-0
4
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
Utile netto* Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)
*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale
Utile lordo
* Utile netto*
-10.00%
40.00%
90.00%
140.00%
190.00%
240.00%
EQUITY LINE: Segnali Titoli Italia Giugno 2002 - Novembre 2003
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900
950
Average True Range (276.457)
ATR Mib30: GIUGNO 2002-NOVEMBRE 2003
TRACK RECORD…e volatilità