unidad 5 la economia politica del petroleo y la economia politica del petroleo y el gas en america...

UNIDAD 5 UNIDAD 5

LA ECONOMIA POLITICA DEL LA ECONOMIA POLITICA DEL PETROLEO Y PETROLEO Y EL GAS EN AMERICA LATINAEL GAS EN AMERICA LATINA

IntroducciónIntroducción

La economía política estudia las relaciones que los La economía política estudia las relaciones que los individuos establecen entre sí para organizar la individuos establecen entre sí para organizar la producción colectiva, particularmente aquellas relaciones producción colectiva, particularmente aquellas relaciones que se establecen entre los dueños de los que se establecen entre los dueños de los medios de producción y entre quienes no los poseen. La y entre quienes no los poseen. La economía ortodoxa (o del valor subjetivo) se enfoca en economía ortodoxa (o del valor subjetivo) se enfoca en los precios y ve la producción y al consumo como los precios y ve la producción y al consumo como «efectos» de éstos y, en cambio, la economía política ve «efectos» de éstos y, en cambio, la economía política ve la actividad económica como el resultado de las la actividad económica como el resultado de las necesidades de supervivencia y reproducción del ser necesidades de supervivencia y reproducción del ser humano articuladas a una comunidad y a sus humano articuladas a una comunidad y a sus determinaciones legales, técnico-científicas y culturales. determinaciones legales, técnico-científicas y culturales.

http://es.wikipedia.org/wiki/Medios_de_producci%C3%B3n


La división entre «valor de uso» y «valor de cambio» La división entre «valor de uso» y «valor de cambio» (distinción establecida con claridad por Marx en (distinción establecida con claridad por Marx en El Capital), establece una separación entre lo que hoy ), establece una separación entre lo que hoy es conocido como «valor» y «precio».es conocido como «valor» y «precio».

Desde la perspectiva de la economía política, el Desde la perspectiva de la economía política, el "valor" es la expresión del trabajo incorporado a la "valor" es la expresión del trabajo incorporado a la mercancía y el precio es la tasación de ese valor que mercancía y el precio es la tasación de ese valor que hace el mercado. hace el mercado.

http://es.wikipedia.org/wiki/El_Capital


Estas categorías contrastan con la total identificación del Estas categorías contrastan con la total identificación del valor con el precio en las escuelas del valor subjetivo.valor con el precio en las escuelas del valor subjetivo.

El intercambio privado se produce en el El intercambio privado se produce en el mercado y está y está basado en un marco legal que valida la basado en un marco legal que valida la propiedad privada. . Este sector se denomina Este sector se denomina sector privado. Cuando el . Cuando el gobierno interviene en la economía de mercado, a través gobierno interviene en la economía de mercado, a través de políticas o de intercambios directos, se denomina de políticas o de intercambios directos, se denomina sector público..

http://es.wikipedia.org/wiki/Mercado

http://es.wikipedia.org/wiki/Propiedad_privada

http://es.wikipedia.org/wiki/Sector_privado

http://es.wikipedia.org/wiki/Sector_p%C3%BAblico


La década de los noventa fue testigo de un importanteLa década de los noventa fue testigo de un importanteincremento en la inversión en el sector del petróleo y gas enincremento en la inversión en el sector del petróleo y gas enAmérica Latina.América Latina.

En la mayoría de los países la inversión privada aumentóEn la mayoría de los países la inversión privada aumentóconsiderablemente luego de las privatizaciones yconsiderablemente luego de las privatizaciones yliberalizaciones del sector.liberalizaciones del sector.

En Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador y Venezuela, la inversiónEn Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador y Venezuela, la inversiónprivada petrolera, alguna forma de privatización, o ambasprivada petrolera, alguna forma de privatización, o ambasmodalidades, generaron importantes incrementos en lasmodalidades, generaron importantes incrementos en lasreservas y producción petrolera y gasífera.reservas y producción petrolera y gasífera.

IntroducciónIntroducciónEn la última década, sin embargo, la región experimentó una En la última década, sin embargo, la región experimentó una nueva ola de nacionalizaciones en el sector hidrocarburos, con nueva ola de nacionalizaciones en el sector hidrocarburos, con aumentos de la participación fiscal y el control del Estado. aumentos de la participación fiscal y el control del Estado.

Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela fueron ejemplos de esta Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela fueron ejemplos de esta tendencia. La creciente alza de los precios internacionales del tendencia. La creciente alza de los precios internacionales del crudo puso presión sobre los sistemas impositivos poco crudo puso presión sobre los sistemas impositivos poco progresivos e imperfectos y sobre gobiernos que no vieron progresivos e imperfectos y sobre gobiernos que no vieron incrementar la contribución fiscal del petróleo a la par de los incrementar la contribución fiscal del petróleo a la par de los precios internacionales. precios internacionales.

Los cambios de política que se dieron en las décadas pasadas Los cambios de política que se dieron en las décadas pasadas puede ser explicada en buena parte por la economía política del puede ser explicada en buena parte por la economía política del sector en cada país. sector en cada país.

La Economía Política de la Industria Petrolera La Economía Política de la Industria Petrolera

El análisis de la economía política del sector El análisis de la economía política del sector hidrocarburos debe tomar en cuenta la interacción hidrocarburos debe tomar en cuenta la interacción entre factores como: entre factores como:

11. . Las características propias del sector, que lo Las características propias del sector, que lo diferencian de otras industriasdiferencian de otras industrias..

22. . La dotación de recursos en cada país, es La dotación de recursos en cada país, es decir decir el potencial geológico de reservas.el potencial geológico de reservas.

3. Las características del marco institucional y 3. Las características del marco institucional y contractual, incluyendo el sistema impositivo.contractual, incluyendo el sistema impositivo.

4.4. Factores económicos, el cambio tecnológico, la Factores económicos, el cambio tecnológico, la dependencia de rentas petroleras por parte del dependencia de rentas petroleras por parte del fisco y el ciclo de precios.fisco y el ciclo de precios.

La Economía Política de la Industria Petrolera La Economía Política de la Industria Petrolera

1. Características del sector hidrocarburos que 1. Características del sector hidrocarburos que afectan su economía política afectan su economía política

Para analizar la economía política de los Para analizar la economía política de los hidrocarburos en Latinoamérica es preciso tomar hidrocarburos en Latinoamérica es preciso tomar en cuenta las característica propias del sector y en cuenta las característica propias del sector y las implicaciones que estas tienen sobre la las implicaciones que estas tienen sobre la gobernabilidad, instituciones y políticas del gobernabilidad, instituciones y políticas del sector. sector.

Es un sector donde: Es un sector donde:

La Economía Política de la Industria PetroleraLa Economía Política de la Industria Petrolera

Se generan rentas muy significativas Se generan rentas muy significativas Existen altos costos hundidosExisten altos costos hundidosLa mayor parte de las reservas se encuentran La mayor parte de las reservas se encuentran localizadas en países institucionalmente débiles con localizadas en países institucionalmente débiles con altos riesgos políticosaltos riesgos políticosLa exploración del petróleo implica altos riesgos La exploración del petróleo implica altos riesgos geológicosgeológicosLos productos son consumidos ampliamente por la Los productos son consumidos ampliamente por la poblaciónpoblaciónEl precio del petróleo en el mercado internacional es El precio del petróleo en el mercado internacional es volátil, por tanto, las rentas también lo son. volátil, por tanto, las rentas también lo son.

La economía política de la industria petroleraLa economía política de la industria petrolera

Se generan rentas muy significativasSe generan rentas muy significativasA diferencia de otras industrias, la explotación petrolera, y en menor A diferencia de otras industrias, la explotación petrolera, y en menor medida, la explotación del gas, generan importantes rentas. medida, la explotación del gas, generan importantes rentas.

Las rentas se definen como la ganancia en exceso del costo de Las rentas se definen como la ganancia en exceso del costo de oportunidad de los factores de producción reproducibles (trabajo y oportunidad de los factores de producción reproducibles (trabajo y capital).capital).

Las rentas pueden resultar de la presencia de costos de extracción Las rentas pueden resultar de la presencia de costos de extracción bajos o de reservorios de minerales de muy alta calidad (precios bajos o de reservorios de minerales de muy alta calidad (precios altos), en relación con el producto. Este tipo de rentas se conoce altos), en relación con el producto. Este tipo de rentas se conoce como rentas diferenciales. como rentas diferenciales.

Las rentas también pueden surgir de restricciones monopólicas en el Las rentas también pueden surgir de restricciones monopólicas en el acceso a las reservas o de restricciones a la producción.acceso a las reservas o de restricciones a la producción.

En el caso de Latinoamérica y en el mundo, el costo de extracción por En el caso de Latinoamérica y en el mundo, el costo de extracción por barril típicamente varía entre 1US$ y 20US$. En el marco de estos barril típicamente varía entre 1US$ y 20US$. En el marco de estos precios, el reciente incremento de los precios a niveles por encima de precios, el reciente incremento de los precios a niveles por encima de 100 US$ por barril ha generado rentas exorbitantes. 100 US$ por barril ha generado rentas exorbitantes.

La Economía Política de la Industria PetroleraLa Economía Política de la Industria Petrolera

Las rentas también pueden surgir de restricciones Las rentas también pueden surgir de restricciones monopólicas en el acceso a las reservas o de restricciones monopólicas en el acceso a las reservas o de restricciones a la producción.a la producción.

En el caso de Latinoamérica y en el mundo, el costo de En el caso de Latinoamérica y en el mundo, el costo de extracción por barril típicamente varía entre 1US$ y 20US$. extracción por barril típicamente varía entre 1US$ y 20US$. En el marco de estos precios, el reciente incremento de los En el marco de estos precios, el reciente incremento de los precios a niveles por encima de 100 US$ por barril ha precios a niveles por encima de 100 US$ por barril ha generado rentas exorbitantes. generado rentas exorbitantes.

La economía política de la industria petroleraLa economía política de la industria petroleraEn la teoría, estas rentas pueden ser capturadas por los Estados sin afectar laEn la teoría, estas rentas pueden ser capturadas por los Estados sin afectar laproducción a largo plazo Con este propósito los Estados pueden utilizarproducción a largo plazo Con este propósito los Estados pueden utilizarHerramientas inherentes a su control soberano sobre los impuestos y lasHerramientas inherentes a su control soberano sobre los impuestos y lasregulaciones, así como los derechos de propiedad que poseen sobre elregulaciones, así como los derechos de propiedad que poseen sobre elsubsuelosubsuelo

Mientras el productor cubra sus costos y obtenga un rendimiento que compense Mientras el productor cubra sus costos y obtenga un rendimiento que compense suficientemente el riesgo, la captura de rentas por parte del Estado no debería suficientemente el riesgo, la captura de rentas por parte del Estado no debería obstaculizar el desarrollo del potencial del sector. obstaculizar el desarrollo del potencial del sector.

En la práctica, sin embargo, en algunas ocasiones las compañías petroleras retienen En la práctica, sin embargo, en algunas ocasiones las compañías petroleras retienen parte importante de estas rentas y en otras, los Estados sobre-extraen recursos parte importante de estas rentas y en otras, los Estados sobre-extraen recursos y/o expropian a los inversionistas.y/o expropian a los inversionistas.

La presencia de rentas y su distribución genera tensiones no solamente entre los La presencia de rentas y su distribución genera tensiones no solamente entre los gobiernos y las compañías operadoras, sino entre otros grupos de interés como gobiernos y las compañías operadoras, sino entre otros grupos de interés como trabajadores, gobiernos regionales y consumidores locales. Esto se ve reforzado trabajadores, gobiernos regionales y consumidores locales. Esto se ve reforzado porque no hay una distribución óptima de la renta desde el punto de vista de porque no hay una distribución óptima de la renta desde el punto de vista de economía positiva. No es un asunto de eficiencia, sino un asunto de naturaleza economía positiva. No es un asunto de eficiencia, sino un asunto de naturaleza fundamentalmente distributiva, normativa y ultimadamente política. fundamentalmente distributiva, normativa y ultimadamente política.


La industria petrolera y gasífera también se caracteriza por la La industria petrolera y gasífera también se caracteriza por la presencia de altos costos presencia de altos costos hundidoshundidos

Los activos que por su propia naturaleza quedan inmovilizados antes de que Los activos que por su propia naturaleza quedan inmovilizados antes de que las empresas comiencen a recuperar su inversión. las empresas comiencen a recuperar su inversión.

Los estudios sísmicos, la exploración y desarrollo de yacimientos, y la Los estudios sísmicos, la exploración y desarrollo de yacimientos, y la construcción de oleoductos o gasoductos son ejemplos de activos construcción de oleoductos o gasoductos son ejemplos de activos inmovilizados. inmovilizados.

Una vez que estos activos se dedican al uso en cuestión, su valor ex post en Una vez que estos activos se dedican al uso en cuestión, su valor ex post en usos alternativos es muy bajo, lo cual abre la puerta para la apropiación por usos alternativos es muy bajo, lo cual abre la puerta para la apropiación por parte del gobierno de lo que se denomina parte del gobierno de lo que se denomina cuasi-rentas cuasi-rentas o la diferencia del o la diferencia del costo oportunidad (valor alternativo) de los activos antes y después de ser costo oportunidad (valor alternativo) de los activos antes y después de ser hundidos hundidos en una inversión particular. en una inversión particular.

En estos casos, las compañías continuarán operando en la medida que En estos casos, las compañías continuarán operando en la medida que recuperen costos operacionales (que son proporcionalmente pequeños) y la recuperen costos operacionales (que son proporcionalmente pequeños) y la porción “no-hundida” de su inversión, aún cuando no recuperen la porción porción “no-hundida” de su inversión, aún cuando no recuperen la porción “hundida”. “hundida”.

La economía política de la industria petroleraLa economía política de la industria petroleraLa exploración y producción de petróleo, y en menor medida del gas La exploración y producción de petróleo, y en menor medida del gas natural, es particularmente riesgosanatural, es particularmente riesgosa

La mayor parte de las reservas mundiales de hidrocarburos se concentran en países en La mayor parte de las reservas mundiales de hidrocarburos se concentran en países en desarrollo con instituciones muy débiles y con altos riesgos políticos. desarrollo con instituciones muy débiles y con altos riesgos políticos.

Los gobiernos de estos países tienen dificultades para convencer a los inversionistas Los gobiernos de estos países tienen dificultades para convencer a los inversionistas de su capacidad de compromiso y respeto a los acuerdos suscritos, de manera tal que de su capacidad de compromiso y respeto a los acuerdos suscritos, de manera tal que tanto los inversionistas privados como empresas estatales puedan recuperar sus tanto los inversionistas privados como empresas estatales puedan recuperar sus costos hundidos. costos hundidos.

Un ejemplo reciente de estos mecanismos para forzar el cumplimiento externo lo Un ejemplo reciente de estos mecanismos para forzar el cumplimiento externo lo

constituye la inclusión de arbitraje internacional en los contratos, el uso de tratadosconstituye la inclusión de arbitraje internacional en los contratos, el uso de tratados

bilaterales o multilaterales de inversión, y préstamos garantizados con las cuentasbilaterales o multilaterales de inversión, y préstamos garantizados con las cuentas

por cobrar de las exportaciones de petróleo. por cobrar de las exportaciones de petróleo.

Existen por supuesto algunas pocas excepciones, como es el caso de Noruega, ChileExisten por supuesto algunas pocas excepciones, como es el caso de Noruega, Chile

y recientemente Brasil y Colombia, donde las instituciones regulatorias y políticasy recientemente Brasil y Colombia, donde las instituciones regulatorias y políticas

locales han sido suficiente garantía para los inversionistas en sectoreslocales han sido suficiente garantía para los inversionistas en sectores

caracterizados por altos costos hundidos caracterizados por altos costos hundidos

La economía política de la industria petroleraLa economía política de la industria petroleraEl riesgo geológico y económico varía significativamente entre los El riesgo geológico y económico varía significativamente entre los proyectos petroleros y dependiendo del nivel de riesgoproyectos petroleros y dependiendo del nivel de riesgo La magnitud de los proyectos los gobiernos estarán más o menos dispuestos a La magnitud de los proyectos los gobiernos estarán más o menos dispuestos a invitar a empresas multinacionales y a ofrecer, o no, condiciones atractivas para invitar a empresas multinacionales y a ofrecer, o no, condiciones atractivas para la inversión.la inversión.

La existencia de altos riesgos geológicos en la fase de exploración provee La existencia de altos riesgos geológicos en la fase de exploración provee incentivos para que los gobiernos ofrezcan condiciones atractivas a los incentivos para que los gobiernos ofrezcan condiciones atractivas a los inversionistas en esta fase. inversionistas en esta fase.

Sin embargo, cuando la exploración es exitosa, los gobiernos comienzan a tener Sin embargo, cuando la exploración es exitosa, los gobiernos comienzan a tener incentivos para renegociar las condiciones iníciales. incentivos para renegociar las condiciones iníciales.

Los contratos generalmente no incorporan cláusulas que les permitan a los Los contratos generalmente no incorporan cláusulas que les permitan a los gobiernos apropiarse de todas las rentas que se generan luego de un gobiernos apropiarse de todas las rentas que se generan luego de un descubrimiento significativo. descubrimiento significativo.


La volatilidad de los precios internacionales del petróleo La volatilidad de los precios internacionales del petróleo

Se traduce en una alta volatilidad de las rentas petroleras. Se traduce en una alta volatilidad de las rentas petroleras. Los sistemas impositivos de los países tienen dificultad Los sistemas impositivos de los países tienen dificultad para capturar toda la renta que se genera en diferentes para capturar toda la renta que se genera en diferentes escenarios de precios, por ende, la volatilidad del precio del escenarios de precios, por ende, la volatilidad del precio del petróleo es particularmente problemática. petróleo es particularmente problemática.

En el caso de países que dependen de sus exportaciones En el caso de países que dependen de sus exportaciones petroleras como Ecuador y Venezuela, la volatilidad del petroleras como Ecuador y Venezuela, la volatilidad del precio puede causar gran inestabilidad macroeconómica y precio puede causar gran inestabilidad macroeconómica y fiscal salvo que se tengan establecidos efectivos fiscal salvo que se tengan establecidos efectivos mecanismos de estabilización, lo cual ha sido poco común mecanismos de estabilización, lo cual ha sido poco común en estos países en estos países

Dotación de recursos y excedentes exportablesDotación de recursos y excedentes exportables

Países que poseen Países que poseen escasas reservas probadas escasas reservas probadas en en proporción a su mercado interno y requieren proporción a su mercado interno y requieren aumentar la inversión y producción aumentar la inversión y producción en el sector, en el sector, como como por ejemplo Colombia y Perúpor ejemplo Colombia y Perú, actuarán de manera , actuarán de manera muy diferente a países que tienen gran abundancia muy diferente a países que tienen gran abundancia de recursos y que ya tienen gran inversión instalada de recursos y que ya tienen gran inversión instalada como México o Venezuela. como México o Venezuela. Para analizar la economía política del petróleo y el Para analizar la economía política del petróleo y el gas es preciso destacar la distinción entre países gas es preciso destacar la distinción entre países excedentarios y países deficitarios en energía. excedentarios y países deficitarios en energía.


El nivel de reservas probadas no es El nivel de reservas probadas no es completamente exógeno, es decir no es solo completamente exógeno, es decir no es solo basado en la abundancia natural del recurso basado en la abundancia natural del recurso en el subsuelo, sino que también depende de en el subsuelo, sino que también depende de manera importante de la inversión en manera importante de la inversión en exploración, de los cambios tecnológicos y del exploración, de los cambios tecnológicos y del nivel de precios de petróleo en el mercado nivel de precios de petróleo en el mercado internacional. internacional.


Además del nivel de reservas es muy Además del nivel de reservas es muy importante tomar en consideración el nivel de importante tomar en consideración el nivel de producción y de excedentes exportables de producción y de excedentes exportables de cada país.cada país.Un país es un Un país es un exportador neto exportador neto (excedentario/superavitario) de petróleo (excedentario/superavitario) de petróleo cuando tiene la capacidad de producir cuando tiene la capacidad de producir petróleo y/o sus productos derivados por petróleo y/o sus productos derivados por encima de su consumo interno total.encima de su consumo interno total. Los Los principales determinantes del mercado interno principales determinantes del mercado interno son la población país y el tamaño de su son la población país y el tamaño de su economía (producto interno bruto). economía (producto interno bruto).

Relación entre Estados y Empresas PetrolerasRelación entre Estados y Empresas Petroleras

Los gobiernos tienen incentivos para atraer Los gobiernos tienen incentivos para atraer inversión petrolera y gasífera, porque se inversión petrolera y gasífera, porque se benefician del desarrollo del proyecto y de la benefician del desarrollo del proyecto y de la producción en su territorio. producción en su territorio.

Los gobiernos pueden tener incentivos para Los gobiernos pueden tener incentivos para aumentar la participación del estado en las aumentar la participación del estado en las ganancias (government take), la porción de los ganancias (government take), la porción de los beneficios que se apropia el gobierno, o para beneficios que se apropia el gobierno, o para regular los precios de los productos derivados o regular los precios de los productos derivados o el uso del gas en el mercado interno. el uso del gas en el mercado interno.


Los exportadores netos con reservas Los exportadores netos con reservas sustanciales, tienensustanciales, tienen poder en la negociación con poder en la negociación con las compañías internacionaleslas compañías internacionales, puesto que estas , puesto que estas últimas tienen muy pocas alternativas de este últimas tienen muy pocas alternativas de este tipo, ya que la mayor parte de las reservas tipo, ya que la mayor parte de las reservas probadas de petróleo a nivel mundial están en probadas de petróleo a nivel mundial están en manos de empresas estatales. manos de empresas estatales.

Estos países típicamente abren a la inversión Estos países típicamente abren a la inversión extranjera áreas de la producción con poca extranjera áreas de la producción con poca generación de renta, campos marginales, o de generación de renta, campos marginales, o de alto riesgo, como se dijo antes. alto riesgo, como se dijo antes.


Cuando el precio del petróleo aumenta Cuando el precio del petróleo aumenta significativamente, los exportadores netos se significativamente, los exportadores netos se encuentran en la mejor posición para negociar.encuentran en la mejor posición para negociar.En el caso de los importadores netos de petróleo, En el caso de los importadores netos de petróleo, los incentivos están sesgados hacia la los incentivos están sesgados hacia la consecución de la inversión y lograr incrementos consecución de la inversión y lograr incrementos en la producción en la producción Estos países tienen por tanto Estos países tienen por tanto fuertes incentivos a fuertes incentivos a incrementar la producción y la inversión para incrementar la producción y la inversión para abastecer al mercado internoabastecer al mercado interno ofreciendo ofreciendo condiciones más atractivas para la exploración y condiciones más atractivas para la exploración y explotación, explotación,


Los gobiernos tienen incentivos para atraer inversión Los gobiernos tienen incentivos para atraer inversión petrolera y gasífera, porque se benefician del desarrollo petrolera y gasífera, porque se benefician del desarrollo del proyecto y de la producción en su territorio. del proyecto y de la producción en su territorio.

La actividad económica generada y los impuestos La actividad económica generada y los impuestos recaudados proveen a las autoridades los recursos recaudados proveen a las autoridades los recursos fiscales y el apoyo político de sus ciudadanos. fiscales y el apoyo político de sus ciudadanos.

Los gobiernos pueden tener incentivos a renegar de sus Los gobiernos pueden tener incentivos a renegar de sus compromisos adquiridos una vez que el grueso de la inversión se compromisos adquiridos una vez que el grueso de la inversión se ha hecho y cuando la producción esta en marcha. Los gobiernos ha hecho y cuando la producción esta en marcha. Los gobiernos pueden tener incentivos para aumentar la participación del Estado pueden tener incentivos para aumentar la participación del Estado en las ganancias, la porción de los beneficios que se apropia el en las ganancias, la porción de los beneficios que se apropia el gobierno, o para regular los precios de los productos derivados o gobierno, o para regular los precios de los productos derivados o el uso del gas en el mercado interno. el uso del gas en el mercado interno.


Los exportadores netos suelen ser más proclives Los exportadores netos suelen ser más proclives a a subsidiar significativamente el precio de los subsidiar significativamente el precio de los productos derivados en el mercado interno con productos derivados en el mercado interno con las rentas obtenidas en el exteriorlas rentas obtenidas en el exterior. El caso más . El caso más exagerado en la región es Venezuela que vende exagerado en la región es Venezuela que vende los productos en el mercado interno a menos de los productos en el mercado interno a menos de US$8 por barril. US$8 por barril. Mientras que en el caso de los importadores Mientras que en el caso de los importadores netos estos subsidios suelen ser de menor netos estos subsidios suelen ser de menor magnitud o inexistentes. De hecho algunos magnitud o inexistentes. De hecho algunos importadores netos cargan importantes importadores netos cargan importantes tributos al tributos al consumo de gasolina. consumo de gasolina.

Sistemas Contractuales e Impositivos y sus efectosSistemas Contractuales e Impositivos y sus efectos

Los países de la región usan una variedad de Los países de la región usan una variedad de esquemas contractuales e impositivos para esquemas contractuales e impositivos para regular la actividad petrolera y capturar las rentas regular la actividad petrolera y capturar las rentas que se generan en ella. que se generan en ella.

Sin embargo, la mayor parte de los esquemas Sin embargo, la mayor parte de los esquemas tienen en común que tienen en común que no han sido progresivosno han sido progresivos. Es . Es decir, son esquemas que cuando decir, son esquemas que cuando suben las suben las ganancias obtenidas por los operadores no se ganancias obtenidas por los operadores no se incrementan proporcionalmente la participación incrementan proporcionalmente la participación del Estado en las ganancias del Estado en las ganancias o hasta se reduce. o hasta se reduce.


Los países de la región usan una variedad de esquemas Los países de la región usan una variedad de esquemas contractuales e impositivos para regular la actividad petrolera contractuales e impositivos para regular la actividad petrolera y capturar la renta petrolera que se generan en ella.y capturar la renta petrolera que se generan en ella.

Sin embargo, la mayor parte de los esquemas tienen en Sin embargo, la mayor parte de los esquemas tienen en común que no han sido progresivos. Es decir, son esquemas común que no han sido progresivos. Es decir, son esquemas que cuando suben las ganancias obtenidas por los que cuando suben las ganancias obtenidas por los operadores, por ejemplo por aumentos en los precios, no se operadores, por ejemplo por aumentos en los precios, no se incrementan proporcionalmente la participación del Estado incrementan proporcionalmente la participación del Estado en las ganancias o hasta se reduce. La razón para este en las ganancias o hasta se reduce. La razón para este fenómeno es que la mayoría de los esquemas están fenómeno es que la mayoría de los esquemas están basados en regalías. basados en regalías.


La regalías es un porcentaje del ingreso bruto La regalías es un porcentaje del ingreso bruto que cobra el Estado por la explotación de sus que cobra el Estado por la explotación de sus recursos. Este tributo es regresivo y poco recursos. Este tributo es regresivo y poco efectivo en la captura de la renta cuando suben efectivo en la captura de la renta cuando suben los precios. los precios.


Veamos un ejemplo, si el precio del petróleo es de $20 Veamos un ejemplo, si el precio del petróleo es de $20 por barril y el costo por barril $10, una regalía de 25% por barril y el costo por barril $10, una regalía de 25% captura para el Estado $5 por barril (0.25 x 20 = 5), lo captura para el Estado $5 por barril (0.25 x 20 = 5), lo que representan el 50% de la ganancia por barril (20 - que representan el 50% de la ganancia por barril (20 - 10 = 10). Si el precio del barril sube a $100 la regalía de 10 = 10). Si el precio del barril sube a $100 la regalía de 25% captura $25 (0.25 x 100 = 25), lo que representa 25% captura $25 (0.25 x 100 = 25), lo que representa 28% de la ganancia (25/(100-10)). Es decir, que a 28% de la ganancia (25/(100-10)). Es decir, que a medida que se sube el precio baja la participación del medida que se sube el precio baja la participación del Estado en las ganancias (en el ejemplo de 50% a 28%). Estado en las ganancias (en el ejemplo de 50% a 28%). Como es de esperarse, esquemas poco progresivos o Como es de esperarse, esquemas poco progresivos o regresivos generan importantes presiones para la regresivos generan importantes presiones para la renegociación de contratos e impuestos cuando ocurren renegociación de contratos e impuestos cuando ocurren aumentos de precio. aumentos de precio.


ESTUDIO DE CASO (PERU): “No hay condiciones favorables para las compañías con una alta tasa tributaria de 33.1%, a sabiendas de que los depósitos petroleros en el país son caros por ser pequeños y de difícil acceso. Hay que cambiar la estructura legal del sector”.los campos petroleros son pequeños y están ubicados en zonas de difícil acceso, con mucho uso de helicóptero. Encima, como es el caso del lote de la empresa Perenco, el petróleo es muy pesado, casi como la brea.

Ciclos de Inversión y ExpropiaciónCiclos de Inversión y Expropiación

La combinación de los incentivos de economía política antes La combinación de los incentivos de economía política antes descritos con la falta de progresividad de los marcos fiscales y descritos con la falta de progresividad de los marcos fiscales y contractuales ha tendido a generar el fenómeno de los ciclos contractuales ha tendido a generar el fenómeno de los ciclos de inversión y expropiación. Es decir, una vez que ocurren de inversión y expropiación. Es decir, una vez que ocurren periodos de exitosa inversión en activos inmovilizados, con periodos de exitosa inversión en activos inmovilizados, con incrementos en reservas y producción, los gobiernos se ven incrementos en reservas y producción, los gobiernos se ven tentados a incrementar su participación en las ganancias o a tentados a incrementar su participación en las ganancias o a nacionalizar activos, sobre todo en periodos de auge en los nacionalizar activos, sobre todo en periodos de auge en los precios del petróleo. precios del petróleo.

En la última década se dio esta combinación en Argentina, En la última década se dio esta combinación en Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela. Pero este último ciclo fue Bolivia, Ecuador y Venezuela. Pero este último ciclo fue precedido por varios en el pasado en la mayoría de los países precedido por varios en el pasado en la mayoría de los países de la región y muchos otros a nivel global. de la región y muchos otros a nivel global.

Dependencia del Petroleo y sus Efectos sobre la Dependencia del Petroleo y sus Efectos sobre la EconomíaEconomía

Países dependientes del petróleo Países dependientes del petróleo han tenido han tenido menor crecimiento en el promedio de las menor crecimiento en el promedio de las últimas cuatro décadas que sus pares últimas cuatro décadas que sus pares no no dependientesdependientes. .

La explicación que encuentran los estudios La explicación que encuentran los estudios recientes es que la dependencia petrolera recientes es que la dependencia petrolera causa debilidad institucional y esta a su vez causa debilidad institucional y esta a su vez produce pobre desempeño económico. produce pobre desempeño económico.

La Industria de los Hidrocarburos en América LatinaLa Industria de los Hidrocarburos en América Latina

La tendencia regional hacia la La tendencia regional hacia la privatizaciónprivatización y y la apertura a la inversión privada de los años la apertura a la inversión privada de los años noventa fue el resultado de las reformas de noventa fue el resultado de las reformas de mercado que siguieron a las crisis fiscales de mercado que siguieron a las crisis fiscales de los años ochenta.los años ochenta.

Países exportadores netos como Ecuador, Países exportadores netos como Ecuador, México y Venezuela, México y Venezuela, no privatizaron sus no privatizaron sus compañías estatalescompañías estatales debido a que los Estados debido a que los Estados de estos países tienden a depender en términos de estos países tienden a depender en términos fiscales y financieros de sus compañías fiscales y financieros de sus compañías estatales petroleras estatales petroleras


Empresas Estatales y Marcos InstitucionalesEmpresas Estatales y Marcos Institucionales..

Existe una diversidad importante en las variables Existe una diversidad importante en las variables institucionales de la región, por ejemplo, en el grado de institucionales de la región, por ejemplo, en el grado de participación del Estado y las compañías privadas en la participación del Estado y las compañías privadas en la producción de gas y petróleo. Por un lado, se encuentra producción de gas y petróleo. Por un lado, se encuentra México que tiene una tradición de setenta años de México que tiene una tradición de setenta años de monopolio estatal de la producción petrolera y donde monopolio estatal de la producción petrolera y donde solo recientemente ha habido una tímida apertura al solo recientemente ha habido una tímida apertura al sector privado principalmente en gas. sector privado principalmente en gas.



Luego le siguen Ecuador y Venezuela países Luego le siguen Ecuador y Venezuela países caracterizados por la presencia de una compañía 100% caracterizados por la presencia de una compañía 100% estatal dominante. Durante las últimas dos décadas, los estatal dominante. Durante las últimas dos décadas, los operadores privados se convirtieron en compañías operadores privados se convirtieron en compañías relevantes dentro de países como Ecuador y Venezuela, relevantes dentro de países como Ecuador y Venezuela, donde su contribución a la producción llegó a ser de donde su contribución a la producción llegó a ser de más del 40%. Este proceso de apertura al capital más del 40%. Este proceso de apertura al capital privado fue significativamente revertido en la segunda privado fue significativamente revertido en la segunda mitad de la década pasada. mitad de la década pasada.



Además, estos países nunca avanzaron en la privatización Además, estos países nunca avanzaron en la privatización de la empresa estatal como en los casos de Brasil y Colombia, de la empresa estatal como en los casos de Brasil y Colombia, países cuyas compañías petroleras estatales han incursionado en países cuyas compañías petroleras estatales han incursionado en el mercado bursátil. Colombia hasta los momentos ha colocado el mercado bursátil. Colombia hasta los momentos ha colocado una porción pequeña de las acciones de la compañía estatal una porción pequeña de las acciones de la compañía estatal Ecopetrol en manos privadas, mientras que Brasil parcialmente Ecopetrol en manos privadas, mientras que Brasil parcialmente privatizó a Petrobras transfiriendo la mayoría de sus acciones a privatizó a Petrobras transfiriendo la mayoría de sus acciones a manos privadas aun cuando mantuvo el control de la empresa a manos privadas aun cuando mantuvo el control de la empresa a través de acciones con derechos especiales y recientemente el través de acciones con derechos especiales y recientemente el Estado aumento su participación accionaria. En Colombia y en Estado aumento su participación accionaria. En Colombia y en menor medida en Brasil, también existe una relevante menor medida en Brasil, también existe una relevante participación de empresas privadas operadoras. participación de empresas privadas operadoras.



Por último, al otro extremo, encontramos casos de Por último, al otro extremo, encontramos casos de privatización plena en los años noventa, como fue el caso de privatización plena en los años noventa, como fue el caso de Argentina, Bolivia (a través de la capitalización popular) y del Argentina, Bolivia (a través de la capitalización popular) y del Perú. No obstante, en los últimos cinco años hemos presenciado Perú. No obstante, en los últimos cinco años hemos presenciado una significativa reversión en la privatización en Bolivia, país que una significativa reversión en la privatización en Bolivia, país que ha recientemente nacionalizado la industria del gas y las ha recientemente nacionalizado la industria del gas y las refinerías petroleras. refinerías petroleras.

La tendencia regional hacia la privatización y la apertura a La tendencia regional hacia la privatización y la apertura a la inversión privada de los años noventa fue el resultado de las la inversión privada de los años noventa fue el resultado de las reformas de mercado que siguieron a las crisis fiscales de los reformas de mercado que siguieron a las crisis fiscales de los años ochenta. Aunado a ello, la caída de los precios petroleros en años ochenta. Aunado a ello, la caída de los precios petroleros en el mercado internacional en ese momento conllevó menos rentas el mercado internacional en ese momento conllevó menos rentas disponibles para financiar la inversión petrolera. disponibles para financiar la inversión petrolera.



Sin embargo, aun en esas condiciones, países Sin embargo, aun en esas condiciones, países exportadores netos como Ecuador, México y Venezuela, no exportadores netos como Ecuador, México y Venezuela, no privatizaron sus compañías estatales debido a que los Estados de privatizaron sus compañías estatales debido a que los Estados de estos países tienden a depender en términos fiscales y estos países tienden a depender en términos fiscales y financieros de sus compañías estatales petroleras, utilizando financieros de sus compañías estatales petroleras, utilizando estas compañías como caja chica o como colateral para la estas compañías como caja chica o como colateral para la emisión de deuda. Por otro lado, países importadores netos como emisión de deuda. Por otro lado, países importadores netos como Brasil y Perú y pequeños exportadores netos per cápita como Brasil y Perú y pequeños exportadores netos per cápita como Argentina, privatizaron sus compañías estatales, algunas de las Argentina, privatizaron sus compañías estatales, algunas de las cuales tenían altos déficits. cuales tenían altos déficits.



En cuanto a la reformas de carácter regulatorio y fiscales, En cuanto a la reformas de carácter regulatorio y fiscales, tenemos que también se observó una gran variedad en las tenemos que también se observó una gran variedad en las tendencias dentro de la región durante la última década de tendencias dentro de la región durante la última década de precios altos. Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela han precios altos. Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela han renegado de los compromisos suscritos en contratos petroleros y renegado de los compromisos suscritos en contratos petroleros y han aumentado la participación del estado sobre la producción. han aumentado la participación del estado sobre la producción.

Las regulaciones de gas y petróleo se encuentran Las regulaciones de gas y petróleo se encuentran enmarcadas dentro de las instituciones políticas de cada país. enmarcadas dentro de las instituciones políticas de cada país. Países como Brasil y Colombia que han fortalecido el marco Países como Brasil y Colombia que han fortalecido el marco institucional del sector petrolero y gasífero han tenido también institucional del sector petrolero y gasífero han tenido también relativamente buenas posiciones en indicadores de fortaleza relativamente buenas posiciones en indicadores de fortaleza institucional y estado de derecho, que no están basadas en el institucional y estado de derecho, que no están basadas en el sector energía sino que son de carácter general. sector energía sino que son de carácter general.


Empresas Estatales y Marcos InstitucionalesEmpresas Estatales y Marcos Institucionales..Por el contrario, encontramos que los países cuyos Por el contrario, encontramos que los países cuyos

gobiernos han cambiado las reglas del juego con relación a los gobiernos han cambiado las reglas del juego con relación a los impuestos y al marco institucional que rige los hidrocarburos son impuestos y al marco institucional que rige los hidrocarburos son también países que tienen baja puntuación en las medidas también países que tienen baja puntuación en las medidas generales que hemos mencionado anteriormente. Por ejemplo, un generales que hemos mencionado anteriormente. Por ejemplo, un país con la dotación institucional actual de Ecuador o Venezuela país con la dotación institucional actual de Ecuador o Venezuela tendrá dificultades para convencer a inversionistas de su tendrá dificultades para convencer a inversionistas de su compromiso a respetar los contratos ofreciendo solamente compromiso a respetar los contratos ofreciendo solamente garantías institucionales nacionales, como las cortes locales. garantías institucionales nacionales, como las cortes locales. Bolivia es un caso interesante pues tuvo puntuaciones Bolivia es un caso interesante pues tuvo puntuaciones relativamente buenas en estas medidas antes de convertirse en relativamente buenas en estas medidas antes de convertirse en uno de los líderes de la nacionalización de los recursos y uno de los líderes de la nacionalización de los recursos y deteriorar sus indicadores generales. deteriorar sus indicadores generales.


BOLIVIA:BOLIVIA:Bolivia representa el caso típico de un país que ha Bolivia representa el caso típico de un país que ha tenido tenido éxito en la atracción de inversiónéxito en la atracción de inversión, , aumentando la producción y las reservas de gas aumentando la producción y las reservas de gas con un esquema impositivo no progresivo, diseñado con un esquema impositivo no progresivo, diseñado en un periodo de bajos precios internacionales de los en un periodo de bajos precios internacionales de los hidrocarburos.hidrocarburos.

Como consecuencia de este proceso, una vez que los Como consecuencia de este proceso, una vez que los precios internacionales aumentaron y que la mayor precios internacionales aumentaron y que la mayor parte de las inversiones ya se había inmovilizado, el parte de las inversiones ya se había inmovilizado, el gobierno tuvo fuertes incentivos para renegociar gobierno tuvo fuertes incentivos para renegociar los contratos y llevar a cabo la nacionalización de los contratos y llevar a cabo la nacionalización de la industria. la industria.

La Geopolítica del Petroleo y Gas en la RegiónLa Geopolítica del Petroleo y Gas en la Región

Latinoamérica constituye después del Gofo Latinoamérica constituye después del Gofo Pérsico y junto a la Ex Unión Soviética la Pérsico y junto a la Ex Unión Soviética la región mas abundante en hidrocarburos del región mas abundante en hidrocarburos del planeta.planeta.

Más del 80% de las reservas de la región se Más del 80% de las reservas de la región se encuentran concentradas en Venezuela encuentran concentradas en Venezuela


El gas natural está aún lejos de tener la El gas natural está aún lejos de tener la importancia económica y geopolítica del importancia económica y geopolítica del petróleo petróleo y si bien para la geopolítica del Cono y si bien para la geopolítica del Cono Sur del continente el mercado del gas constituye Sur del continente el mercado del gas constituye un elemento importante, difícilmente tenga un elemento importante, difícilmente tenga repercusiones globales. Brasil posiblemente repercusiones globales. Brasil posiblemente logre eventualmente autoabastecerse de gas y logre eventualmente autoabastecerse de gas y Bolivia tendrá que pensar en desarrollar otros Bolivia tendrá que pensar en desarrollar otros mercados como el de Chile, si logran resolver o mercados como el de Chile, si logran resolver o congelar sus disputas territoriales, o buscar la congelar sus disputas territoriales, o buscar la manera de exportar vía un terminal de gas manera de exportar vía un terminal de gas natural licuado, GNL. natural licuado, GNL.


Una tendencia geopolítica relevante constituye el rol Una tendencia geopolítica relevante constituye el rol que las empresas estatales petroleras de Asia están que las empresas estatales petroleras de Asia están jugando en la región. jugando en la región. En particular las empresas En particular las empresas estatales de China han entrado agresivamente a estatales de China han entrado agresivamente a invertirinvertir (o a ofrecer financiamiento) en Venezuela, (o a ofrecer financiamiento) en Venezuela, Ecuador, Argentina y en menor medida en otros Ecuador, Argentina y en menor medida en otros países de la región como Bolivia y Brasil. países de la región como Bolivia y Brasil.

Latinoamérica entonces se ha convertido en un Latinoamérica entonces se ha convertido en un escenario más de la lucha por garantizar el escenario más de la lucha por garantizar el suministro de materias primassuministro de materias primas de las economías de las economías asiáticas de rápida industrialización.asiáticas de rápida industrialización.

unidad 5 la economia politica del petroleo y la economia politica del petroleo y el gas en america...

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