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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR EL TÍTULO DE
CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TEMA:
DISEÑO DE MANUAL DE POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ADMINISTRACION
FINANCIERA PARA LA EMPRESA VETORE S.A.
AUTORAS:
Andrade Cujilan Johanna Lissette
Ladines Suco Karem Lisbeth
TUTOR:
ING. COM. Omar G. Mejía Flores, MTF.
GUAYAQUIL, SEPTIEMBRE 2016
ii
REPOSITARIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TITULO Y SUBTITULO: “DISEÑO DE MANUAL DE POLITICAS Y
PROCEDIMIENTOS ADMINISTRACION FINANCIERA PARA LA EMPRESA
VETORE S.A.
AUTOR: Andrade Cujilan Johanna Lissette
Ladines Suco Karem Lisbeth
REVISOR: Lcda.: Almeida Gonzales Maylie
Ing. López Franco Enith, MAE
INSTITUCIÓN:
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD:
CIENCIAS ADMINISTRATIVAS - FCA
CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
FECHA DE PUBLICACIÓN: N. DE PAGS: 106
ÁREA TEMÁTICA: CONTABLE - ADMINISTRATIVA
PALABRAS CLAVE:
Procedimientos, Políticas, Administración.
RESUMEN:
El estudio de este proyecto de investigación fue realizado con la finalidad de crear un diseño de
un manual de políticas y procedimientos de administración financieras y/o contables para las
empresas dedicadas a la actividad de construcción basándose en el cumpliendo con lo requerido
por las Normas Internacionales de Información Financiera con el objetivo de ayudar y disminuir
los riesgos que puedan presentarse, y brindarle un adecuado tratamiento contable a cada una de
las cuentas que integran los Estados Financieros, garantizando el cumplimiento de las normas y
la correcta toma de decisiones de la administración. Para la elaboración del proyecto de
investigación se ha tomado en consideración las Normas Internacionales de Contabilidad:
Presentación de los Estados Financieros y políticas contables, cambio de las estimaciones
contables y errores. El campo de la actividad de la construcción pertenece a uno de los grupos
más rentables y más amplio por el volumen de las transacciones que maneja por lo tanto es
importante orientarse por el buen manejo de políticas ya que proporciona a la administración las
herramientas para la correcta toma de decisiones lo cual da un resultado un alto rendimiento
empresarial.
N. DE REGISTRO (en base de datos): N. DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR:
Lda. Maylie Almeida Gonzales
Teléfono: E-mail:
Andrade Cujilan Johanna Lisette
Ladines Suco Karem Lisbeth
099-22 500 92
093-91 396 54
CONTACTO EN LA
INSTITUCION:
Nombre:
Teléfono:
E-mail:
iii
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
Certificado Sistema Anti plagio
Habiendo sido nombrado yo, Omar Mejía Flores, certifico que el presente proyecto de
titulación ha sido elaborado por Andrade Cujilan Johanna Lissette con C.I.092734554-6, y
Ladines Suco Karem Lisbeth con C.I. 092735187-4, se informa que el proyecto: “Diseño de
Manual de Políticas y Procedimientos Administración Financiera para la empresa
Vetore S.A.”, ha sido orientado durante todo el periodo de ejecución en el programa de
URKUND quedando el 7% de coincidencias.
Ing.Com. Omar Mejía Flores, Mgs
Tutor de Tesis
iv
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
Certificación del Tutor
Yo, Ing. Com. Omar Mejía Flores, Mgs., habiendo sido nombrado tutor de tesis de pregrado
en la carrera de Contaduría Pública Autorizada de la Facultad De Ciencias Administrativas
De La Universidad De Guayaquil, de las egresadas:
Andrade Cujilan Johanna Lissette
Ladines Suco Karem Lisbeth
Como requisito para optar por el título de Contaduría Pública Autorizada, cuyo tema es:
“Diseño de Manual de Políticas y Procedimientos Administración Financiera para la
empresa VETORE S.A.”
Certifico que he revisado y aprobado en todas sus partes el trabajo de titulación,
encontrándose apto para su sustentación.
Ing. Com. OMAR MEJÍA FLORES, MTF.
TUTOR DE TESIS
v
Renuncia de Derechos de Autor
Por medio de la presente certifico que los contenidos desarrollados en este trabajo de
investigación son de absoluta propiedad y responsabilidad de: Andrade Cujilan Johanna
Lissette y Ladines Suco Karem Lisbeth.
Cuyo tema es: Diseño de Manual de Políticas y Procedimiento Administración
Financiera para la Empresa Vetore S.A.
Derechos que renuncio a favor de la Universidad De Guayaquil, para que haga uso como a
bien tenga.
Andrade Cujilan Johanna Lissette
C.I. # 0927345546
Ladines Suco Karem Lisbeth
C.I. # 0927351874
GUAYAQUIL, SEPTIEMBRE DE 2016
vi
Agradecimiento
Agradezco a Dios, ser maravilloso que me diera fuerza y fe para creer lo que me parecía
imposible terminar, a mi familia por ayudarme con mis hijos mientras yo realizaba
investigaciones y por estar a mi lado cada momento de mi vida.
A mi amiga Karen Ladines por su amistad y su apoyo desde el inicio de la carrera de
Contaduría Pública Autorizada y al Ing. Omar Mejía por su apoyo constante.
También expresar mis agradecimientos por aquellos docentes quienes nos brindaron sus
conocimientos en el tema para hoy tener un extraordinario trabajo.
Johanna Andrade Cujilan
vii
Agradecimiento
Agradezco este trabajo de culminación de estudios a Dios, quien supo guiarme por buen
camino, darme fuerzas y sobre todo sabiduría.
A mis ángeles terrenales Luz Suco Cabrera quien con su dulce voz me enseñó a ser
perseverante a levantarme después de cada caída, mi padre Edison Ladines solo me queda
decirte “Soy fruto de tu trabajo, mil gracias”.
Mi esposo, mi hijo, mis hermanos fuente de inspiración de lucha, motivo por el cual debo de
seguir adelante.
A mi amiga incondicional Johanna Andrade, quien supo luchar junto a mi durante toda esta
etapa universitaria, gracias amiga mía.
Karem Ladines Suco
viii
Dedicatoria
Dedico de manera especial este trabajo a Dios, porque fue Él quien me dio la sabiduría y los
recursos para llegar a esta meta. A mi familia quienes son pilares fundamentales para no
detenerme y seguir adelante.
También a mi amiga y compañera Karen Ladines quien estuvo dispuesta a trabajar muy
fuerte en este proyecto donde ambas hemos cristalizado un sueño más en nuestras vidas, a
mis amigos por sus apoyos incondicionales.
Finalmente, a mis profesores quienes nos brindaron sus conocimientos para avanzar con la
tesis.
Johanna Andrade Cujilan
ix
Dedicatoria
Dedico este trabajo tan importante a mi madre Luz Suco pilar fundamental en mi vida, mujer
de sacrificio y de lucha, a mi padre Edison Ladines que con su esfuerzo y trabajo hicieron de
mí una persona de bien.
Mi esposo e hijo, mi inspiración diaria.
Este trabajo se lo dedico a ustedes.
Karem Ladines Suco
x
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
Tema: “DISEÑO DE MANUAL DE POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS
ADMINISTRACION FINANCIERA PARA LA EMPRESA VETORE S.A.”
Autoras: Andrade Cujilan Johanna Lissette
Ladines Suco Karem Lisbeth
Tutor: Ing. Omar Gabriel Mejía Flores, MTS.
Resumen
El presente proyecto tiene como objetivo identificar políticas y procedimientos de
administración financiera actuales que posee la empresa Vetore S.A. debido al déficit que ha
venido presentando. Al visualizar la necesidad de implementar nuevas políticas financieras en
Vetore S.A. se ha tomado en consideración los resultados actuales de la misma para poder
entender y comprender el manejo del área financiera y así crear dichas políticas que sean
acordes a la realidad. Para esta investigación se utilizó la información del área financiera
considerando la actividad económica entorno al giro del negocio al que se dedica, los bienes
y servicios que ofrece. Sin embargo los aspectos metodológicos utilizados en este proyecto
son de tipo deductivo ya que se analizará el crecimiento de la venta de los productos y
servicios dependiendo del tipo de mercado en el cual compita la empresa sosteniendo en que
esto generará mayor liquidez aumentando sus ingresos de una forma razonable. En relación a
los objetivos antes mencionados y tomando en cuenta toda la información proporcionada por
la empresa se explica la necesidad de realizar una investigación que permita descubrir el
estado actual y así poder llegar a una posible mejor solución para los Estados Financieros
proyectados para el año en curso.
Palabras Claves: Procedimientos, Políticas, Administración.
xi
UNIVERSITY OF GUAYAQUIL
FACULTY OF ADMINISTRATIVE SCIENCES
SCHOOL OF ACCOUNTING PÚBLIC AUTHORIZED
Topic: "DISEÑO DE MANUAL DE POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS
ADMINISTRACION FINANCIERA PARA LA EMPRESA VETORE S.A.”
Autoras: Andrade Cujilan Johanna Lissette
Ladines Suco Karem Lisbeth
Tutor: Ing. Omar Gabriel Mejía Flores, MTS.
Abstract
This project aims to identify current policies and procedures for financial management
company have Vetore S.A. because the deficit has been presented. When viewing the need to
implement new financial policies in Vetore S.A. It has taken into consideration the current
results of it to understand and comprehend financial management area and create those
policies that are consistent with reality. Information financial area was used considering the
economic activity around the turn of the business to which it is dedicated, goods and services
offered for this research. However the methodological aspects used in this project are
inferential type as the growth in sales of products and services depending on the type of
market in which competition the company holding that this will generate greater liquidity
increasing their income will be scanned reasonably. In relation to the above and taking into
account objective all information provided by the company the need for an investigation to
discover the current status it is explained so you can reach a best possible solution for
projected financial statements for the year course.
Key words: Procedures, Policies, Financial Management
xii
Tabla de Contenido
Portada ……………………......……………………...…………………………….….….....ii
Ficha Repositoria ciencia y tecnología……………………………………………………....ii
Certificado Sistema Anti plagio ............................................................................................. iii
Certificación del Tutor ........................................................................................................... iv
Renuncia de Derechos de Autor ...............................................................................................v
Agradecimiento ...................................................................................................................... vi
Dedicatoria ........................................................................................................................... viii
Resumen ...................................................................................................................................x
Abstract ................................................................................................................................... xi
Capítulo I ..................................................................................................................................1
El Problema ..............................................................................................................................1
1.1 Planteamiento del Problema ........................................................................................ 1
1.2.- Formulación del Problema ............................................................................................. 4
1.3.-Sistematización del Problema ......................................................................................... 4
1.4 Objetivos ..................................................................................................................... 5
1.4.1 Objetivo General .................................................................................................. 5
1.4.2 Objetivos Específicos .............................................................................................. 5
1.5.- Justificación del Problema ............................................................................................. 5
1.6 -Delimitación de la Investigación ..................................................................................... 6
1.7 - Hipótesis y Variables ..................................................................................................... 6
1.7.1 Variable Independiente .................................................................................................. 7
1.7.2 Variable Dependiente .................................................................................................... 7
Liquidez .................................................................................................................................. 7
Capitulo II ...............................................................................................................................10
Marco de Teórico ...................................................................................................................10
2.1 Antecedentes de la investigación .................................................................................... 10
2.1.1 La Empresa .............................................................................................................. 12
2.1.2 Administración......................................................................................................... 12
2.1.3 Tipos de Planes ........................................................................................................ 14
2.2 Fuente y estrategia de estructura organizacional .......................................................... 17
2.3 Teoría de las Finanzas ........................................................................................... 17
xiii
2.4 La Globalización Financiera ........................................................................................ 19
2.5 -Políticas y procedimiento de administración financiera ............................................... 19
2.6 -Pronóstico financiero a través de los mercados financieros .......................................... 20
2.7 -Teoría del Dinero .......................................................................................................... 20
2.8 -Responsabilidad Social Empresarial ............................................................................. 21
2.9 -Teoría del Riesgo .......................................................................................................... 21
2.10.-Marco Contextual ........................................................................................................ 22
2.10.1. Departamentos y Cargos ....................................................................................... 23
2.10.2. Descripción de los productos o servicios .............................................................. 23
2.10.3. Análisis FODA ..................................................................................................... 24
2.11 Marco Conceptual........................................................................................................ 25
2.12 Marco Legal ................................................................................................................. 27
Capítulo III .............................................................................................................................30
Diseño Metodológico .............................................................................................................30
3.1 Metodología .................................................................................................................... 30
3.1.1 Enfoque de Investigación......................................................................................... 31
3.1.2 Instrumento de Investigación ................................................................................... 31
3.1.3 Modalidad de la Investigación ................................................................................. 32
3.2 Métodos de la investigación ........................................................................................... 32
3.2.1 Métodos Empíricos .................................................................................................. 32
3.2.2 Método Teórico........................................................................................................ 32
3.2.3Método Estadístico ................................................................................................... 32
3.3 Diseño de la investigación ............................................................................................... 33
3.4 Técnicas e instrumentos de Investigación ....................................................................... 33
3.5 Técnicas de la Investigación ............................................................................................ 33
3.5.1 Observación ............................................................................................................. 33
3.5.2 Recolección ............................................................................................................. 33
3.5.3 Procesamiento de la Información ............................................................................ 34
3.6 Población y muestra........................................................................................................ 34
3.7 Análisis de los Resultados .............................................................................................. 35
3.7.1 Análisis situacional de la Empresa .......................................................................... 35
3.7.2 Análisis de los Resultados del Levantamiento de la Data ....................................... 35
Capitulo IV .............................................................................................................................42
4.1 Introducción .................................................................................................................... 42
xiv
4.2. Objetivos ........................................................................................................................ 42
4.2.1 Objetivos General .................................................................................................. 42
4.2.2 Objetivos Específicos ............................................................................................ 42
4.3 Justificación ............................................................................................................... 43
4.4 Estructura de la propuesta ......................................................................................... 43
4.4.1 Procesos Administrativos a aplicarse en la empresa Vetore S.A. ......................... 43
4.5 Políticas Generales .................................................................................................... 45
4.6 Funciones Generales ................................................................................................. 45
4.7 Estructura Orgánica ................................................................................................... 46
4.7.1 Funciones del contralor ......................................................................................... 49
4.7.2 Funciones del contador .......................................................................................... 50
4.7.3 Funciones del Analista Financiero ........................................................................ 52
4.7.5 Funciones del asistente contable............................................................................ 53
4.8 Manejo de caja chica ................................................................................................. 54
4.9 Procedimiento de conciliación bancaria .................................................................... 55
4.10 Procedimientos administrativos de cuentas por pagar .............................................. 61
4.10.1 Proceso de compras en obras en curso .................................................................. 62
4.11 Procedimiento para compa de activos fijos ............................................................... 66
4.12 Procedimiento para presentación de estados financieros .......................................... 68
4.13 .- Análisis y aplicación de ratios en los estados financieros ..................................... 70
4.13.1 Ratios Financieros de Liquidez ............................................................................. 70
4.13.1.1 Ratios de liquidez general o razón corriente .................................................. 70
4.14 Metodología para optimizar la gestión de tesorería .................................................. 73
4.14.2 Flujos de cobros ..................................................................................................... 74
Conclusiones ...........................................................................................................................79
Recomendaciones ...................................................................................................................80
Bibliografía .............................................................................................................................81
Apéndice .................................................................................................................................83
xv
TABLA DE FIGURA
Figura 1 Pasos para la planeación .......................................................................................... 16
Figura 2 Teoría Financiera ..................................................................................................... 18
Figura 3 Análisis FODA........................................................................................................... 25
Figura 4 Análisis de la pregunta 1 ........................................................................................... 36
Figura 5 Análisis de la pregunta 2 ........................................................................................... 37
Figura 6 Análisis de la pregunta 3 ........................................................................................... 38
Figura 7 Análisis de la pregunta 4 ........................................................................................... 39
Figura 8. Análisis de la pregunta 5 .......................................................................................... 40
Figura 9. Análisis de la pregunta 6 .......................................................................................... 41
Figura 10 Organigrama Estructural ........................................................................................ 48
xvi
INDICE DE TABLAS
Tabla 1. Operacionalización de la variable dependiente .......................................................... 8
Tabla 2. Operacionalización de la variable independiente ....................................................... 9
Tabla 3.Estado de Situación Inicial ......................................................................................... 83
Tabla 4.Estado de Resultado.................................................................................................... 84
Tabla 5.Ventas Anuales ............................................................................................................ 85
Tabla 6.Utilidades Anuales ...................................................................................................... 85
Tabla 7.Ratios .......................................................................................................................... 86
Tabla 8: Cálculo EBITDA Anual ............................................................................................. 86
Tabla 9.Ventas anuales ............................................................................................................ 87
Tabla 10.EBITDA Anual .......................................................................................................... 88
1
Capítulo I
El Problema
1.1 Planteamiento del Problema
A nivel mundial el propósito de un diseño de manual de políticas y procedimientos
administrativos es conocer, mejorar y desarrollar criterios confortables que ayuden a optimizar el
área financiera. Muchas de las acciones que se realizan provocan problemas ambientales con
respecto a la construcción, por ende es necesario desarrollar un estudio donde se mencionen
investigaciones del suelo, extracción de materia prima, producción de materiales de
construcción, etapa de operación y exploración.
En los últimos años las empresas ecuatorianas han implementado un manual de políticas y
procedimientos administrativos como estrategias para optimizar los procesos. Las empresas
constructoras en Ecuador se dedican a la elaboración y ejecución de proyectos, aunque puedan
darse el caso que dichos contratos sean adquiridos por terceros
En Ecuador se entiende por construcción a la técnica o arte de fabricar edificios o
infraestructura y también las labores de rehabilitación y restauración. Las empresas ecuatorianas
que llevan a cabo su actividad comercial las construcciones cuentas con infraestructura y mano
de obra necesaria para edificar cual tipo de forma de construcción sin importar mucho el tipo de
suelo que se tenga (es decir si es fino, grueso, pedregoso, húmedo, arenoso). Se establece que la
aplicación de las NIC N°11 en las empresas constructoras se refiere expresamente a “contratos
de construcción" definiéndose como: Un contrato de construcción es específicamente negociado
2
para la construcción de un activo en un conjunto de activos que está relacionado entre sí o son
interdependientes en términos de su diseño, tecnología y función o bien en relación con su último
destino o utilización. Un contrato a precio fijo es un contrato en el que el contratista acuerda un
precio fijo o un monto fijo por unidad de producto. En algunos casos tales precios están sujetos a
cláusulas de revisión si aumentan los costos. El contrato de margen sobre el costo es un contrato
de construcción en el que se reembolsan al contratista los costos incurridos por él y definidos
previamente en el contrato más el porcentaje de su honorario.
El municipio convocó a una licitación para el concurso de pavimentación, repavimentación y
asfaltado, resulta que entre otras empresas ganadoras de la licitación, estuvo presente la empresa
VETORE S.A. El problema es la desorganización en cuanto a su administración financiera de la
empresa VETORE S.A., en el período 2015-2016, lo cual incide en el normal desempeño de la
firma en el giro de su negocio por la falta de la liquidez, cartera vencida muy elevada,
incumplimiento de obligaciones, ratios por debajo de lo normal, endeudamiento excesivo en
activos fijos incompatibles con la disminución de ingresos por ventas. Por lo antes expuesto se
recalca que el departamento financiero no ha mantenido un control interno eficiente, por lo tanto,
esta propuesta es una guía de cómo se podría realizar y ejecutar políticas para una mejor gestión
financiera.
Mediante textos investigativos acerca de administración financiera, y conocimientos
adquiridos a través de los estudios universitarios en la carrera de Contaduría Pública, se realizó
este trabajo de titulación como un soporte que coadyuve a varias entidades tanto públicas como
privadas en el área de la construcción y venta de maquinarias, en la toma de decisiones precisas,
oportunas, bajo certidumbre, que permitan un buen manejo financiero, a través de la
3
implementación de normas y políticas organizacionales amparadas en una eficiente gestión
financiera en procura de una óptima cultura organizacional en la firma VETORE S.A.
La implementación de políticas de gestión financiera ayudará a la empresa sustancialmente en
el avance continuo, a la mejoría de su estructura y a futuro se podrán implementar más funciones
para otros departamentos como el de Talento Humano que sin duda alguna necesita contratar
personal capacitado, apto, adecuado que ponga en práctica sus conocimientos específicos y
relativos al área financiera. Para poder reclutar a este tipo de personal es necesario tomar una
prueba de conocimientos, que proporcionen resultados válidos, implementación de programas
para evaluar una problemática y de esta forma medir el nivel formativo de los aspirantes, al
reconocer si el tipo de soluciones formuladas por ellos son fiables, viables, sostenibles, etc., de
forma similar hay que evaluar a los aspirantes en su capacidad, experiencia e inteligencia
emocional. Así mismo se analizarán los préstamos a corto, mediano, y largo plazo para
determinar las estrategias de pago, así como para poder cubrir las cuentas no canceladas aún a
los proveedores.
Una estrategia para bajar el riesgo de la firma consiste en la utilización de préstamos, que,
para acceder a ellos, es necesario contar con hipotecas, acciones, bonos, entre otros.
Otra alternativa sería cuando la garantía de hipotecas tales como préstamo de dinero en un
lapso de 5 años en adelante, la cual consiste en entregar como prenda de pago su bien inmueble
(garantía real), por un apalancamiento, capital que será amortizado en un lapso de 5 años en
adelante; y su desventaja consiste en que si no se efectuó el pago en el plazo de la deuda
contraída, el bien inmueble cambia de propietario, es decir, a la persona que concedió el
préstamo (se ejecuta la garantía).
4
Las acciones que tienen un precio determinado, ayudan a elevar el monto del capital, puesto
que se las puede negociar, inversión que puede ayudar a la empresa a solventar sus gastos,
aunque quien maneja la entidad; es decir, quien maneja la mayoría de las acciones es quien
maneja el área del negocio de la firma.
Es imperativo diagnosticar los riesgos financieros que devienen en riesgos laborales si no se
cumplen los compromisos adquiridos. La intencionalidad de las investigadoras está en presentar
una solución para la deficiencia en el manejo contable-financiero de la empresa VETORE S.A.,
por lo que es preciso contar con un área contable - financiera que muestre los estados financieros
con total veracidad, que permita pronosticar las diferentes deficiencias por las que podría pasar la
empresa en determinado tiempo. Los problemas se derivan en diferentes ámbitos que
contribuyen a dificultar no solo el crecimiento de la compañía, sino también su sustentabilidad
con el pasar de los años. Todo esto debido a la falta de conocimientos, experiencia, en el manejo
de esta área tan sensible. Este proyecto investigativo fue tomado de varios textos relacionados
con la administración, metodología de investigación, y tesis relacionadas al tema.
1.2.- Formulación del Problema
¿Cómo afecta las políticas de administración financiera en la liquidez de la empresa Vetore
S.A.?
1.3.-Sistematización del Problema
¿Cómo se lleva a cabo la administración financiera en la empresa Vetore S.A.?
¿Qué tipo de políticas contables y administrativas permitirá mejorar la liquidez de la
empresa Vetore S.A.?
5
¿Qué políticas financieras existes para la buena administración financiera?
1.4 Objetivos
1.4.1 Objetivo General
Definir un diseño de manual de políticas con procedimientos de administración financiera
para mejorar la liquidez de la empresa Vetore S.A.
1.4.2 Objetivos Específicos
1. Diagnosticar como se lleva los procedimientos administrativos financieros en la empresa
Vetore S.A.
2. Identificare las políticas financieras existentes para la administración Vetore S.A.
3. Diseñar el manual de políticas financieras adecuadas para mejorar la liquidez de la
empresa Vetore S.A.?
1.5.- Justificación del Problema
Debido a la gran demanda de servicios que se suscita en estos tiempos, se considera que los
ingresos (ventas) han disminuido, los costos y gastos son cada vez mal altos, por lo que provocan
un desmejoramiento empresarial y en consecuencia la reducción del personal. Su problema
radica esencialmente a la falta de financiamiento de corto plazo.
La falta de financiamiento nos indica que hay falta de liquidez en el giro del negocio lo que
confirma que no se puede realizar obras en curso afectando así al capital del trabajo. Se
establece que la empresa Vetore S.A. no mantiene un control interno adecuado con respecto a
ejecuciones de obras, administración de fondo de caja chica, declaración de impuestos, control
6
de cartera, afectando al periodo de cobro y otros indicadores relacionados con el capital de
trabajo. Por consiguiente, la empresa no está siendo dirigida adecuadamente lo que repercuta en
su efectividad en cuanto el avance y crecimiento continuo de la empresa.
Esta es la razón fundamental del diseño de este manual, el mismo que será favorable para
aquellas empresas cuya actividad económica es la construcción, ya que existe en ellas un gran
movimiento de dinero debido a las transacciones que se realizan en cada uno de los proyectos
ejecutados dentro y fuera del perímetro urbano.
Se trata de un proceso de reflexión con el fin de trazar políticas financieras actuales de la
compañía Vetore S.A., debido a la importancia que reviste evaluar objetivamente el trabajo de la
organización hacia el área financiera, y su optimización en la economía actual para la empresa.
1.6 -Delimitación de la Investigación
La empresa Vetore S.A. situada dentro de la ciudad de Guayaquil Km 2 ½ Vía Daule
Es una investigación actual que nos permite analizar la situación por la que atraviesa la empresa
Vetore S.A, sin embargo, se tomará como referencia estados financieros del año 2015.
Abarca a los funcionarios, gerentes en general y el personal capacitado para manejar esta área
financiera con eficiencia en las actividades de políticas financieras que faciliten las gestiones en
el ámbito económico dentro de la compañía con estrategias adecuadas que permitan incrementar
la calidad del proceso financiero.
1.7 - Hipótesis y Variables
Las políticas contables y procedimientos de administración financiera permitirán mejorar la
liquidez de la empresa Vetore S.A.
7
1.7.1 Variable Independiente
Políticas contables y procedimientos administrativos.
1.7.2 Variable Dependiente
Liquidez
8
Tabla 1. Operacionalización de la variable dependiente
Variable Proposición Conceptualización Categorías Indicadores Preguntas para los Indicadores Técnicas
Instrumentos
Dependiente
De las políticas
de gestión financiera
Para la
Empresa
Vetore S.A.
Las políticas de gestión financiera
Permitirá
optimizar La situación
Actual de la
Empresa que
Ayuda con los Procesos
Contables, genera
Estándares de
Control de Calidad
Y a su vez mejora
El potencial del
Departamento Financiero
Desarrollo de
Políticas para mejorar una
gestión financiera
Es una Propuesta que ayuda
Con los procesos contables
Para generar estándares de
Control financiero lo que a su Vez mejorara el potencial
Del departamento Financiero
Políticas de
Gestión
Financiera
Desempeño
Metas
Objetivos De las nuevas
políticas de
gestión financiera
Resultados
Mejorar las
Finanzas
Experiencia y
Compromiso
Contribución a La empresa
Reconocimiento
Económico
Reconocimiento
De logros
Liquidez
Compromiso
Organizacional
¿Considera Ud. que es una mejor
propuesta económica para la
empresa?
¿Cree Ud. que es necesario el
desarrollo de un nuevo modelo Financiero?
Optimizando la situación actual de la empresa. ¿Piensa Ud. que este nuevo
modelo Financiero mejorara la
situación de la empresa?
¿Considera Ud. Que se cumplen las
metas establecidas en la empresa?
¿Qué tan frecuente se realizan
análisis financiero en la empresa?
¿Cuándo fue la última vez que se
realizaron análisis financiero en la
empresa?
¿Piensa ud. Que los análisis
financieros incentivan a mejorar la situación de la empresa?
Optimizar la
situación actual de la empresa con
ayuda de Gerente de
la empresa, jefes
departamentales y accionistas.
Implementando las
NIIF al departamento de
contabilidad y
financiero.
9
Tabla 2. Operacionalización de la variable independiente
Variable Proposición Conceptualización Categorías Indicadores Preguntas para los
indicadores Técnicas e Instrumentos
Variable
Independien
te
Desempeño o
cumplimien
to del
nuevas políticas
para una
administraci
ón financiera
para la
empresa
Las nuevas políticas
financieras
ayudaran con
los procesos Financieros
integrales,
generará
estándares de control y
calidad y a su
vez a mejorar el
potencial en la situación actual
de la empresa
Es el desarrollo de estas políticas dirigida a
mejorar la economía
actual de la empresa
enfocada e n la ejecución de los análisis
y estados financieros
ayudando al
cumplimiento de los objetivos para que exista
un mejor crecimiento y
rendimiento dentro de la
empresa
Análisis
Implementación
Actividades
Economía
Empresa
Estados Financieros
NIIF
Análisis
Optimizar recursos
Control
Misión y Visión
Objetivos
Crecimiento y Rendimiento
¿Considera importante
la implementación de nuevas políticas
administración
financiero?
¿Estaría de acuerdo con
la implementación de nuevas políticas?
¿Con que frecuencias realiza el control interno
dentro de la empresa?
Siente ud que es
necesario analizar
constantemente las
finanzas dentro de la empresa?
¿Cree ud que es importante las políticas
para una gestión
financie empresa Vetore
S.A.?
Optimizar la situación actual de la empresa con ayuda de
Gerente de la empresa, jefes
departamentales y accionistas.
Implementando las NIIF al
departamento de contabilidad y
financiero.
10
Capitulo II
Marco de Teórico
2.1 Antecedentes de la investigación
Los alumnos de la Escuela Superior Politécnica de Chimborazo, determinaron que la
inexistencia de un diseño de manual de políticas contables y procedimientos administrativos
podría agravar las funciones y el desarrollo de una empresa de manera directa en la toma de
decisiones en relación en como disminuir el incumplimiento de los objetivos que se ha
establecido. Pero si se implementara un diseño de manual de políticas y procedimientos
financieros, la empresa puede guiarse hacia sus objetivos y metas propuestas por medio de
estrategias, procedimientos para una buena toma de decisiones en las que puedan reducir el
incumplimiento de obligaciones de pago, adicional a esto serviría como base para que los
consumidores del servicio que presta la empresa traten de ponerse al día con sus pagos.
Según (Abrego, 2008) Para poder mejorar la capacidad de la empresa de poder pagar sus
obligaciones a coroto plazo, se sugiere respetar los días de crédito establecidos por parte de los
proveedores, realizando el pago puntual y evitar de esta manera correr riesgos de crédito por
parte de los mismos. Derivado al alto índice que presenta la empresa en función a su razón de
deuda de capital, se recomienda no adquirir más deuda a largo plazo, para el financiamiento de
sus operaciones a corto plazo, así mismo se sugiere a la empresa acoplarse al presupuesto de la
tesorería; adicional sugiere el apego a la planificación financiera planteada.
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En la Universidad Técnica del Norte del cantón Ibarra, (JAIME, ERAZO, 2012) determinaron
en su proyecto de tesis que el diseño de políticas contables y procedimientos financieros,
ayudará a consolidar y a contribuir con la empresa. Se requiere de políticas de reclutamiento,
selección, contratación y capacitación constante de todo el personal, así como la evaluación
permanente y descentralizada a fin de evitar duplicidad de funciones o falta de recurso humano.
También se logrará la gestión administrativa, que no es otra cosa que la planificación y
obtención de objetivos a corto y mediano plazo y un adecuado control de los recursos que le
permita al patronato ofrecer servicios de calidad y una atención de primera obteniendo de esta
manera prestigio y credibilidad. Un alumno de la Universidad Politécnica Salesiana, argumenta
que es de prioridad tomar en cuenta el mantenimiento de los sistemas y la evaluación de
desempeño de los mismos mediante una auditoria informática, debido a que sobre ellos gira toda
la información y de este dependerá el procesamiento adecuado de datos para la correcta toma de
decisiones.
Según en el proyecto de tesis (Magaly, 2013) la ausencia de manual de procedimientos para
el área administrativa, contable, financiera, cuyo efecto se ve reflejado en el manejo de ciertos
servicios y en la atención al cliente. No cuenta con una organización estructural y funcional
definida, el personal no ha definido sus funciones, no cuenta con un control interno en el manejo
financiero, siendo su única verificación los ingresos (con facturas) con los dineros obtenidos
(arqueo) manejándose su verificación manual. El impacto que generará el proyecto en cuanto a
lo económico, educativo, ético, social se ha determinado como positivo, lo cual hace ver que con
la ejecución del manual se logrará mejorar la gestión administrativa y financiera de la empresa.
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Para la ejecución del presente proyecto, se cita varios autores de textos relacionados con
procedimientos administrativos y contables ya que proporcionará políticas y condiciones para
que el personal de una empresa pueda alcanzar los objetivos determinados. Bajo estos
lineamientos las empresas se guiaran a través de estrategias que permitirán optimizar sus
recursos.
2.1.1 La Empresa
Según define que “una empresa es una unidad económica que satisface necesidades de otros,
a cambio de una ganancia o utilidad. La empresa es un agente económico que toma decisiones
sobre la utilización de factores de la producción para obtener los bienes o servicios que se
ofrecen en el mercado. La actividad productiva consiste en la transformación de bienes
(materias primas o productos semielaborados) en bienes finales, mediante el empleo de factores
productivos”.
Se establece que una compañía o empresa constituye un organismo social integrado por
recursos económicos, materiales, tecnológicos y humanos, cuyo objetivo principal es la
prestación de servicios a la comunidad coordinados por una administración quienes de una forma
oportuna tendrán como resultados positivos, integrales, rentables y con liquidez.
2.1.2 Administración
Según (Chiavenato, 2008) “La palabra administración viene del latín ad (hacia, dirección,
tendencia); minister comparativo de inferioridad, y el sub fijo ter, es decir quien cumple una
función bajo el mando de otro”.
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“La administración es el proceso de planear, organizar, dirigir y controlar el uso de los
recursos para lograr los objetivos organizacionales. La tarea de la administración consiste en
interpretar los objetivos de la empresa y transformarlo en acción empresarial mediante la
planeación, dirección y control de las actividades realizadas en las diversas áreas y niveles de
una empresa para conseguir los objetivos.” De esta manera interpreta que “la tarea básica de la
administración es hacer las cosas por medio de las personas de manera eficaz y eficiente” (p.3)
Según (Robbins.& Coulter., 2005) “La administración es la coordinación de las actividades de
trabajo de modo de que se realicen de manera eficiente y eficaz con otras personas y a través de
ellas”, (p.7)
Para (Guzman, 2006). “Es el esfuerzo humano coordinado para obtener la optimización de los
recursos a través del proceso administrativo, a fin de lograr los objetivos constitucionales”.
(p.12)
Se cita el concepto de (Koontz, At al, 2012). Indica que “la administración básica contiene las
cinco funciones administrativas esenciales: planeación, organización, integración del personal,
dirección, control”. “Si se requiere que el esfuerzo del grupo sea efectivo las personas deben
saber lo que se espera que cumplan; esta es la función de la planeación la base de todas las
funciones gerenciales que consiste en seleccionar funciones y objetivos, y decidir de las acciones
necesarias para lograrlos, requiere tomar decisiones, es decir elegir una elección entre varias
alternativas de manera que los planes proporcionen un enfoque racional para alcanzar los
objetivos preseleccionados”. (p.108)
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2.1.3 Tipos de Planes
Los planes pueden clasificarse como:
1. Misiones o propósitos
2. Objetivos y metas
3. Estrategias
4. Políticas
5. Procedimientos
6. Reglas
7. Programas
Según (Koontz, At al, 2012) Las misiones o propósitos “identifica la función o las tareas
básicas de una empresa o dependencia, o de cualquiera de sus partes. Todo tipo de operación
organizada tiene o debería tener, si es coherente una misión o propósito. (p.109) “Los objetivos
y metas son los fines hacia los cuales se dirige la actividad, no solo representa el punto final de la
planeación, sino el fin al que se dirige la organización, la integración de personal, la dirección y
el control”. “Las estrategias se define como la forma en que se determina los objetivos básicos a
largo plazo en una empresa, la instrumentación de los cursos de acción y la asignación delos
recursos necesarios para alcanzar estos objetivos” (p.110) “Las políticas también son planes,
pues son declaraciones o interpretaciones generales que orientan o dirigen las reflexiones para la
toma de decisiones”. “Se define las políticas como un área dentro de los cual debe tomarse una
decisión y asegurar que ésta sea consistente con un objetivo y contribuya a su logro, ayudan a
solucionar problemas antes de que se vuelvan serios”. (p.111) “Los procedimientos son planes
que establece un método de actuación necesario para soportar actividades futuras, son secuencias
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cronológicas de acciones requeridas, lineamientos para actuar que detallan la manera precisa en
que deben realizarse ciertas actividades” (p.112)
1. Establecer los objetivos de desempeño.
2. Realizar una revisión de los objetivos a medio año.
3. Realizar un análisis desempeño al final del periodo.
“Las reglas establecen las acciones específicas necesarias, o a su ausencia, para evitar que
existan desviaciones, casi siempre son el tipo de plan más simple: no fumar es una regla es
manifestar una decisión gerencial sobre si cierta acción debe seguirse. Se diferencia de las
políticas en que estas últimas tiene el propósito de orientar la toma de decisiones al establecer
áreas donde los gerentes pueden usar su discreción en su aplicación. (p. 112). “Los programas
son un complejo de metas, políticas, procedimientos, reglas, asignaciones de tareas, pasos a
seguir, recursos a emplear y otros elementos necesarios para realizar un curso de acción
determinado, por lo regular cuenta con el apoyo de un presupuesto asignado”. “Un presupuesto
en términos numéricos, el informe de los resultados esperados puede llamarse un plan
cuantificado, de hecho el presupuesto financiero operativo es a menudo un plan de utilidades
que puede expresarse en términos financieros y de horas laborables, en unidades de productos u
horas de máquinas o en cualquier termino numérico medible.
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Figura 1 Pasos para la planeación
En conclusión, la planeación implica que los administradores piensen con antelación en sus
metas para realizar luego sus acciones y así llegar a su objetivo específico, y que realizan sus
procedimientos basados en algún método.
Luego de que se realice la planificación administrativa se requiere de una reunión de una
junta directiva en donde se especifique las acciones futuras; planteando actividades de trabajos
entre los miembros del grupo. Esta distribución de funciones consiste en:
Identificación y clasificación de las actividades solicitadas.
Trabajar en forma grupal aportando con conocimiento obtenidos por medio de
capacitaciones.
Atención a las oportunidades
A la luz de
Mercado
Competencia
Deseos de los clientes
Fortalezas propias
Debilidades propias
Establecimiento de objetivos o
metas
Donde querríamos estar; que se
desea realizar y cuando
Considerar de las premisas de
planeación
¿En qué condiciones (internas o
externas) operarán los planes?
Identificación de
alternativas
¿Cuáles con las
alternativas más
promisorias para el
cumplimiento de los
objetivos?
Comparación de las
alternativas con base en las
metas propuestas
¿Qué alternativa ofrece
mayores posibilidades de
cumplir las metas al menor
costo y con mayores
ganancias?
Elección de una alternativa
Selección del curso a seguir
Formulación de los planes de
apoyo
Comprar equipos
Comprar materiales
Contratar y capacitar
a empleados
Desarrollar un nuevo
producto
Conversión de los planes en
cifras mediante la realización
de presupuestos
Desarrollo del presupuesto
como:
Volumen y precio de
las ventas
Gastos de operación
necesarios para los
planes
Inversión en bienes
del capital
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Asignación por cada grupo un administrador quien guie en las funciones implantadas
para el logro de los objetivos.
2.2 Fuente y estrategia de estructura organizacional
Establecer funciones a cada persona según sus capacidades para medir los resultados
obtenidos.
Establecer estrategias y procedimientos que sean competitivos para la correcta toma de
decisiones y cumplimiento de metas planteadas.
2.3 Teoría de las Finanzas
W. Sharpe (1976). Sostiene que la teoría de las finanzas es una teoría bastante abstracta, pero
de especial interés para inversionistas en carteras de títulos (portfolio theory & capital market).
Huang & Litzenberg (1988), consideran que la teoría en finanzas trata sobre el consumo de
los individuos y en decisiones de portafolios bajo incertidumbre y su implicación en títulos
bursátiles (foundation for financial economic).
R. Jarrow (1988) la entiende como una teoría de portafolio, CAMP, precios de opciones, APT
y modelos asociados a la economía financiera.
Sobre la teoría financiera existe un debate entre algunos autores clásicos, como Buffet (1998),
señala que a diferencia de los académicos, el riesgo es demasiado complejo como para evaluarlo
únicamente por mediciones estadísticas y agrega que la diversificación es un sólido principio
para inversionistas promedio, pero puede ser un obstáculo.
De acuerdo con Azofra (1991), la teoría financiera ha mostrado cambios de orientación a
través de los años y esto surge de la derivación de la teoría de mercado de capitales para
paulatinamente irse desarrollando como una teoría institucionalista.
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Esta teoría se ha expandido nuevos modelos con el fin de otorgar explicación a las nuevas
condiciones y al nuevo modelo competitivo.
Figura 2 Teoría Financiera
La teoría financiera de la empresa en los años cincuenta estaba comprendida de
inconsistencias lógicas y se estuvo orientada normativamente. En ese entonces, se consideraba de
mayor importancia a las políticas óptimas de inversión, financiación y dividendos. El estado
poco desarrollado de la teoría financiera caracterizó también a la teoría de los mercados
financieros hasta las postrimerías de los años cincuenta.
La teoría financiera clásica o también conocida como teoría de la selección de cartera se
refiere a cómo los ahorrares diversifican sus recursos monetarios entre los distintos activos
financieros. Según Morales (2002), en esta teoría se estipulan algunos determinantes de la
demanda de activos financieros:
a. La riqueza del ahorrador
b. El rendimiento esperado del activo en comparación con los demás activos
Teoría Financiera
Teoría Financiera Clásica
Teoría de las decisiones financieras
Teoría Financiera Moderna
Teoría de los mercados
financieros
Teoría Financiera de la Agencia
Teoría de los contratos
financieros
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c. El grado de riesgo relacionado con rendimiento del activo relacionado con el rendimiento
del activo
d. La liquidez del activo en relación con la de los otros activos
e. El costo de conseguir información sobre el activo en relación con el costo de información
de los otros activos
2.4 La Globalización Financiera
De acuerdo con Manchón (2003), la globalización económica es un proceso que convierte la
economía mundial y genera el cambio de las prácticas de los agentes económicos. La
globalización financiera forma parte de la globalización económica, que se expone en una
variación de las finanzas, refiriéndose a la extensión de crédito y la conexión directa con los
mercados financieros internacionales.
Los mecanismos financieros cada más sofisticados que manejan los flujos de capitales
construyen una integración financiera de la economía mundial cada vez más estrecha. Pero tanto
la diversificación de los instrumentos de colocación y préstamo como la aparición de mercados
derivados, son procesos que se originan en la mutación de los sistemas financieros nacionales. El
cambio de régimen monetario ha sido el principal factor desencadenante de estos procesos
Aglieta (2000)
2.5 -Políticas y procedimiento de administración financiera
Las políticas y procedimientos de administración financiera se refieren al cumplimiento de un
manual cuyo perfil tiene como propósito el orden administrativo, control interno que al mismo
tiempo tiene como resultado liquidez.
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Las organizaciones públicas utilizan políticas financieras diferentes al de las organizaciones
privadas. Mientras que en las privadas se vela por la obtención de ingresos económicos, la
pública se preocupa por el bienestar de la sociedad.
De acuerdo con Chiavenato (2002, p. 39), “El desarrollo organizacional exige cambios
estructurales en la organización formal (organigrama, métodos y procesos financieros,
contabilidad, presupuesto, etc.) y cambios en el comportamiento la cultura organizacional
(relaciones interpersonales e intergrupales), conjuntamente”.
Existe una fusión de dos tendencias, el estudio de las organizaciones: el estudio de la
estructura administrativa o financiera y el estudio del comportamiento humano en las
organizaciones, integrados a través de un tratamiento sistémico. (Ríos, 2015)
2.6 -Pronóstico financiero a través de los mercados financieros
Según Morales (2002), el comportamiento de los mercados de dinero, de capitales, de divisas,
de metales y de derivados delimita el comienzo de la presencia futura de anomalías generales o
específicas debido a que los mercados financieros evidencian la convergencia de expectativas
futuras de quienes toman las decisiones.
Los comportamientos de los distintos mercados se transforman en un determinante medio para
pronosticar las situaciones económicas, políticas y financieras futuras. El comportamiento de los
mercados financieros pronostica el porvenir económico de; a) Inflación, b) Tasas de interés, c)
Actividad económica, d) Política monetaria, e) Complejidad sociopolítica
2.7 -Teoría del Dinero
Es una teoría económica de determinación del nivel de precios que establece la existencia de
una relación directa entre la cantidad de dinero y el nivel general de los precios. La teoría
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cuantitativa del dinero, parte de una identidad según la cual el valor de las transacciones que se
realizan en una economía ha de ser igual a la cantidad de dinero existente en esa economía por el
número de veces que el dinero cambia de manos.
P.Q= M. V Dónde:
P= Nivel de precios
Q=Nivel de Producción
M= Cantidad de Dinero
V= Número de veces que el dinero cambia de manos, es la velocidad de circulación de dinero, es
la velocidad de circulación de dinero.
2.8 -Responsabilidad Social Empresarial
La actividad de una empresa tiene consecuencias sociales. La empresa no debe de seguir solo
fines económicos sino también sociales. Para ello confeccionara un balance Social donde recoge
información sistemática de las contribuciones de la empresa a la sociedad y de las relaciones
sociales que las empresas generan en un ejercicio tanto internos (relaciones laborales y estilo de
dirección) y externos (sobre sus clientes el medio ambiente, proveedores y la comunidad).
2.9 -Teoría del Riesgo
Para Knight (2009 ) lo que define en esta teoría, al empresario “en su capacidad de asumir
riesgos en un mundo de incertidumbre, ya que anticipa un capital sin saber el resultado de su
actividad. Su aportación fundamental es la consideración de la incertidumbre como elemento
esencial de la actividad empresarial y definir el beneficio empresarial como la recompensa por
asumir dicho riesgo”.
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2.10.-Marco Contextual
VETORE S.A. es una empresa creada el trece de julio de mil novecientos noventa con una
actividad económica dedicada a la venta de maquinarias al por mayor y menor, equipos de
construcción partes y piezas incluyendo trabajos de construcción. Con el asesoramiento y
motivación de crear una empresa, el señor Xavier Orellana González inicia sus actividades en la
fecha descrita con el propósito de brindar servicios de construcción y vender bienes vinculados a
la construcción, tales como partes y piezas de maquinarias, actividad económica que le ha
permitido a VETORE S.A. mantenerse en el mercado aproximadamente 25 años.
La economía y las finanzas, son esa parte esencial que permite, no solo generar empleo y
recursos, sino a su vez, generar opciones de crecimiento y de riquezas que se conviertan en
ingresos constantes con el pasar de los años; siempre y cuando su manejo sea el correcto. No
existen malas empresas o ideas de negocios, existen malos administradores, que al no estar
capacitados correctamente para la toma de decisiones, pueden provocar graves deslices dentro
de la economía de las empresas en general.
Pero, no solo influyen los malos administradores. Con el pasar del tiempo, las diferentes
economías, no solo a nivel empresarial (privada), sino a nivel Estatal, han tomado con mucha
consideración la utilización de una área especializada en Contabilidad y Finanzas que le permita
administrar eficientemente el giro del negocio de manera autónoma.
Pero nadie está exento de problemas, los mismos se derivan en diferentes escenarios, que
contribuyen a dificultar no solo el crecimiento de la compañía, sino también su sustentabilidad
con el pasar de los años. Todo esto debido a la falta de seriedad, ineficiencia, desconocimiento
de las implicancias en el manejo de esta área imprescindible en toda organización.
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2.10.1. Departamentos y Cargos
1. Gerencia General
Gerente
2. Departamento de Talento Humano
Gerente de Recursos Humanos
3. Departamento Contable
Contador
Asistente Contable
4. Departamento de Ventas
Asesor de ventas
Vendedor
5. Bodega
Equipos de Construcción
Repuestos de maquinarias de construcción
Piezas de maquinarias de construcción
2.10.2. Descripción de los productos o servicios
La constructora VETORE S.A. se ha ampliado con el pasar de los años, ha crecido en
magnitud y profesionalmente. Se ha conservado manteniendo su mismo esquema y brindando
servicios de primera calidad como también ofreciendo bienes en referencia a equipos de
construcción. A continuación se detallan los servicios y bienes que brinda la entidad:
Servicios; Asfaltos/Pavimentación para vías transitadas
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Bienes; a) Motoniveladora, b) Retroexcavadora, c) Partes y Piezas, y d) Repuestos de
maquinarias
VETORE S.A. tiene un único establecimiento que es la matriz, ubicado en la ciudad de
Guayaquil KM 2.5 Vía a Daule Avenida Carlos Julio Arosemena 41-01 cuyo establecimiento
sigue abierto manteniendo sus actividades hasta la fecha.
2.10.3. Análisis FODA
En el proceso de planificación estratégica, se utilizan diversas herramientas de análisis para
obtener información que permita tomar decisiones acertadas al trazar la trayectoria futura de las
organizaciones. Una de las herramientas más utilizadas, por su sencillez y gran utilidad, es el
análisis FODA. El resultado inmediato del análisis FODA (SWOT en inglés; DOFA, FOCA,
DAFO, etc. en español, según la traducción y el orden de los elementos que le componen) es un
diagnóstico bastante preciso de la situación actual del entorno interno y externo de la
organización. Es de gran ayuda para los gerentes a la hora de tomar decisiones estratégicas y
tácticas.
Las debilidades y fortalezas son los aspectos internos dela empresa que afecten las
probabilidades del éxito de una estrategia, por ejemplo el desconocimiento del mercado, la falta
de capital y la inexperiencia suelen ser debilidades de muchos negocios; mientras que el
entusiasmo, la capacidad están entre las fortalezas comunes. Una empresa en marcha también
tiene debilidades de índole muy diversa según el sector y equipo de trabajo.
Las oportunidades y amenazas surgen del contexto, es decir delo que ocurre o puede ocurrir
fuera de la empresa. Por lo general estos eventos no pueden ser influenciados, sino que se da de
forma independiente
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Figura 3 Análisis FODA
2.11 Marco Conceptual
El concepto de gestión hace referencia a la acción y a la consecuencia de administrar o
gestionar algo. Al respecto, hay que decir que gestionar es llevar a cabo diligencias que hacen
posible la realización de una operación comercial o de un anhelo cualquiera. Administrar por
otra parte abarca las ideas de gobernar, disponer, dirigir, ordenar u organizar una determinada
cosa o situación.
La insolvencia es la imposibilidad de pagar un préstamo o una deuda. Generalmente se
considera que una cuenta se encuentra “en mora” luego de permanecer morosa por varios ciclos
de facturación consecutivos de 30 días. Ya que un pago de una cuenta morosa; la imposibilidad
de abonar el pago correspondiente a un préstamo o a una deuda dentro de la fecha acordada. Su
FORTALEZAS
1. Responsabilidad y comportabilidaden un equipo de trabajo.
2. Capacitacion acerca de las politicas de gestion finaciera.
3. Inversion de liquidez.
4. Optimizacion de bienes y servicios prestados.
OPORTUNIDADES
1. Mejorar el proceso anterior.
2. Hacer secuencia en las tareas.
3. Capacitar el equipo de trabajo.
4. Control interno sobre su liquidez.
DEBILIDADES
1. Ampliar la capacitacion en politicas financieras.
2. Se desconocen las politicas.
3. Las politicas son muy vulnerables a las crisis economicas.
4. Alto costo finacniero de productos en el almacen.
AMENAZAS
1. Falta de motivacion a los empleados.
2. La crisis economica que provoca una baja deficiencia en el control interno.
3. Caso omiso a las politicas estipuladas.
FODA
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registro crediticio es un registro continuo y dinámico de los antecedentes crediticios de la
empresa, basado en la información suministrada por los acreedores a una entidad de información
crediticia.
La calificación de riesgo es la evaluación del riesgo de pago moroso por parte de una
empresa, sobre la base de un número de factores, entre los que se incluyen el cumplimiento con
los pagos en el pasado y los registros legales. El puntaje o score crediticio es una fotografía
numérica de la historia de crédito de un consumidor en un momento específico y lo utilizan las
compañías para comprender mejor la salud financiera del mismo. El score crediticio se genera
mediante una fórmula matemática que utiliza los datos de la historia crédito de TransUnion de un
individuo, y representa la posibilidad de que un evento de incumplimiento ocurra en el futuro.
En otras tesis como por ejemplo la Universidad Católica de Quito los Estudiantes mencionan
que con un nuevo modelo financiero lograron incrementar el 30% anual durante los tres primeros
años desde su implementación y conseguir anualmente entre todos sus empleados un 30%
mínimo en tiempo de capacitación en cuestiones afines al giro y necesidades de la empresa.
Los Estudiantes de la Universidad Salesiana con próximo título a obtener de Contaduría
Pública Autorizada hicieron la propuesta de crear un diseño de modelo de políticas contables y
administrativas; comprobaron que crear bases administrativas para la empresa y determinar
valores corporativos y políticas de control que permitan optimizar tiempo y dinero y demás
recursos de la empresa; permitirá ejercer un control adecuado y eficiente de los procesos y
actividades de la organización.
Los Estudiantes de la Universidad Católica de Colombia plantean que el crecimiento
corporativo sostenible es determinado y explicado por variables tales como: política financiera
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de inversión o reinversión, política de dividendos y retenciones, políticas de costos y de fijación
de precios que en su conjunto orientan y convierten los recursos disponibles en recursos
Las políticas de gestión financiera además se las define como una representación dinámica del
balance que permite conocer la estructura financiera de la empresa en razón del volumen de
ventas y su estrategia comercial de compras, cobranza, capitalización y endeudamiento.
UAIDI
Utilidad Neta + Gastos Financieros – Utilidades Extraordinarias + Pérdidas Extraordinarias
Valor contable del activo
Comprende todos los bienes y derechos que son propiedad de la organización y los cuales son
registrados contablemente en las distintas partidas contables que integran el activo total de la
empresa menos las amortizaciones del activo fijo.
2.12 Marco Legal
La Superintendencia de Compañías es el organismo encargado de vigilar y controlar la
organización, actividades, funcionamiento, disolución y liquidación de las compañías, por ende
VETORE S.A. se encuentra bajo su control.
La Superintendencia de Compañías adoptó y dispuso la aplicación de las NIIF en todas las
entidades del país, emitiendo tres resoluciones:
1. Resolución No. 06Q.ICI.004 del 21 de Agosto del 2006, publicada en el Registro
Oficial No. 348 del 4 de Septiembre del mismo año, la Superintendencia de
Compañías determinó que las empresas debían aplicas las NIIF a partir del primero de
Enero del 2009.
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2. En Junio del 2008, ratificó esta resolución
3. Resolución No. 08.G.DSC.010 del 20 de Noviembre del 2008, publicada en el Registro
Oficial No. 498 del 31 de Diciembre del 2008, la cual modificó la resolución con
respecto al nuevo cronograma de aplicación de las NIIF.
VETORE S.A. como empleadora tiene que acoger políticas laborales impuestas y
regularizadas por el Ministerio de Relacionales Laborales que buscan proteger los derechos de
los trabajadores ecuatorianos. De igual manera, la empresa debe afiliar, de manera obligatoria, a
sus trabajadores al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS), desde el primer día laboral
y el pago mensual de los aportes mensuales de cada subordinado.
La empresa también es controlada por el Servicio de Rentas Internas (SRI) según la
estratificación oficial reconocida en el Ecuador; la empresa pertenece al sector de la construcción
a subsector económico Actividades Especializadas de la Construcción. En relación con las líneas
de negocio que lleva a cabo, localmente no existen leyes y normativas que regulen o direccionen
jurídicamente sus actividades sin embargo a nivel internacional existen estándares reconocidos a
nivel mundial que establecen los niveles de calidad que las instalaciones implementadas deben
cumplir, su cumplimiento está directamente relacionado con la satisfacción de sus clientes.
Se tomó como referencia el Buen Vivir; modelo alternativo de desarrollo a invertir, ya que se
toma como base el crecimiento económico infinito. El Buen Vivir fue apoyado por varias
integraciones como el ALBA (Alianza Bolivariana). La Ministra Coordinadora de Patrimonio
María Fernanda Espinoza enfatizó que se refiere a vivir en armonía junto con la naturaleza y
exige transformaciones de modelos económicos y transiciones responsables hacia una economía
del conocimiento y de los servicios, para llevar a cabo el propósito requiere de movilización de
los recursos provenientes de actividades extractiva.
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Se diseñó políticas y procedimientos de administración financiera, que implica reconocer que
lo que se debe hacer es tomar acciones y decisiones para enfrentar las múltiples crisis, entre ellas
la financiera, y asegurar mecanismos de financiamiento para el desarrollo sostenible.
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Capítulo III
Diseño Metodológico
3.1 Metodología
La metodología a aplicar está basada en trazar políticas de administración financieros que
utilizan las firmas, esto consiste en mejorar los ingresos anuales del año en curso. Se ha tomado
como bases los modelos de gestión económica y financiera de las diferentes empresas que se
dedican a la misma actividad económica dentro del país; de esta manera se encontró una solución
y explicación a la situación financiera que atraviesa hoy la empresa. Así como un diagnóstico de
la situación financiera mediante la aplicación de los métodos y las técnicas de análisis e
interpretación de los estados financieros, ratios, resultados económicos anuales; deduciendo de
esta manera un conjunto de posibles medidas aplicables a la toma de decisiones gerencial.
El presente proyecto tiene por objetivo desarrollar un modelo de Gestión Financiera que sea
implementado por los directivos principales de la empresa con el fin de realizar un manejo
eficiente de los recursos, que coadyuven a resolver los problemas que se están presentando
dentro del funcionamiento de la empresa.
Para facilitar el análisis se realizó; a) análisis de los estados financieros anteriores, b)
diferentes ratios, c) personas que en la actualidad manejan las finanzas de la empresa, d) políticas
financieras y económicas implementadas a lo largo del tiempo de funcionamiento de la
compañía, etc.
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3.1.1 Enfoque de Investigación
Se utilizará la investigación de tipo Cuantitativo, que permita diseñar encuestas en función de
una población dada y la determinación de la muestra a través de la fórmula de muestreo simple.
3.1.2 Instrumento de Investigación
El instrumento a utilizar será el que permita recopilar información válida a través del más
usado, más viable y más fiable “las encuestas”, utilizando para aquello la Investigación de
Campo, (levantamiento de los datos en e campo de la acción). Es importante recalcar que para el
levantamiento de la data ya no es necesario efectuar encuestas personales sino virtuales, a través
de la Suite de Google, específicamente de Google Docs (Form) que permite tomar encuestas
virtuales a través de los Dispositivos Móviles (Celular, Tablets, IPads, Laptops, etc), y el
software automáticamente almacena la información en una Hoja de Cálculo, así como el
Resumen de Resultados presentados en gráficas dinámicas y muy vistosas que permiten efectuar
un Análisis de los Resultados de forma inmediata por parte del usuario.
La investigación de campo se da por medio de encuestas y documental con el respectivo
almacenamiento de todo levantamiento de información, para luego procesarlas y poder realizar el
análisis de los resultados con las respectivas conclusiones y recomendaciones; ambas serán
utilizadas puesto que los datos requeridos para el levantamiento y análisis de los procesos
financieros que se desarrollan en la compañía, fueron obtenidos directamente en el área objeto de
estudio, con el personal que labora en Vetore S.A.
De la misma forma, la recopilación de la información ayudará a la medición real cualitativa,
cuantitativa y descriptiva que facilitará un manejo de datos más preciso, real y efectivo. La
investigación va a ser de tipo Histórica, Descriptiva, Correlacional y por consiguiente
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explicativa, por la evaluación y análisis de la información histórica, el tratamiento de la data a
través de los Estadísticos Descriptivos, el Impacto de las Estrategias para la Captación de una
parte del Mercado Industrial a través de la Demanda Insatisfecha del sector y Explicativa para
analizar e inferir sobre el comportamiento de ese mercado meta. La investigación se la llevará a
cabo directamente en la ciudad de Guayaquil, y va a estar dirigida hacia una población
seleccionada entre los diferentes bancos de la localidad.
3.1.3 Modalidad de la Investigación
La presente tesis adoptará la modalidad de estudio descriptivo y utilizará el método deductivo
como técnica de análisis de la información. Serán fuente de información del presente estudio,
entrevistas y encuestas a miembros del sector bancario y financiero, además, se recopilará
información de textos, revistas, prensa, fuentes estadísticas especializadas, internet, etc. al mismo
tiempo que se hará uso de leyes, reglamentos y resoluciones vigentes.
3.2 Métodos de la investigación
3.2.1 Métodos Empíricos
Permiten el análisis preliminar de la información, y verificar las concepciones teóricas y
reconocer si hay una estrecha vinculación entre los métodos empíricos y los teóricos.
3.2.2 Método Teórico
Permite la comprensión de los hechos y son decisivos en la formación de la Hipótesis, así
como en la interpretación de los datos empíricos. Este método se emplea para permitirán
construir y desarrollar la teoría.
3.2.3Método Estadístico
Son procedimientos que permiten el manejo de los datos cuantitativos del estudio.
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3.3 Diseño de la investigación
Es una planificación estructurada, que nace desde los insumos que proveerá el marco teórico,
y el marco conceptual definitorio que finalmente permitirá reconocer y determinar las variables,
aplicar los tipos de metodologías y el enfoque cuantitativo; concomitantemente permite definir
las técnicas, herramientas y plataformas de apoyo para la recolección y procesamiento de la data
y el análisis de los resultados.
3.4 Técnicas e instrumentos de Investigación
La técnica a realizar para el estudio es virtual, la Metodología Instruccional basada en la Web,
a través de la Plataforma Google, específicamente Google Docs (Form) desde el Diseño, pasando
por el Desarrollo y terminando en la Aplicación de las Encuestas Virtuales. Por otro lado,
también se aplicará la Técnica de Levantamiento de la Data Tradicional a través del Trabajo de
Campo para llevar a cabo las encuestas para conseguir una información fiable.
3.5 Técnicas de la Investigación
3.5.1 Observación
Técnica que permite visualizar el sector de la construcción, analizando las organizaciones
para reconocer los modelos financieros que están aplicando.
3.5.2 Recolección
Para la recolección de datos existe una diversidad de métodos dependiendo de la técnica a
implementar, esto ayuda a asegurar la integridad del proceso y que la información levantada sea
veraz, minimizando el margen de error para no degradar los datos a procesar.
34
3.5.3 Procesamiento de la Información
El procesamiento de datos habitualmente se realiza utilizando Herramientas Estadísticas
Descriptivas y Diferenciales para poder inferior (pronosticar) sus resultados a través del uso de
programas como Excel y/o SPSS.
3.6 Población y muestra
Una vez definido el problema a investigar, formulados los objetivos y delimitadas las
variables se hace necesario determinar la población y a partir de allí, calcular la muestra (INEC,
2014). En este estudio la muestra forma parte de un grupo focal integrados por los empleados y
ex empleados de la firma VETORE S.A., Proveedores y Clientes que radican en la ciudad de
Guayaquil, y por ser una población muy pequeña (250), se realizarán 148 encuestas (aplicando la
fórmula de muestreo simple).
Fórmula de población finita
Dónde:
n: tamaño de la muestra
N: población o universo
z: nivel de confianza
p: probabilidad a favor
q: probabilidad en contra
e: error muestral
35
3.7 Análisis de los Resultados
3.7.1 Análisis situacional de la Empresa
La empresa VETORE S.A. lamentablemente no tiene una buena administración financiera,
cuya fuente de informalidad radica en la concesión de créditos tanto interno como externo, lo
cual conlleva a una lógica elevación de cuentas incobrables que incluso aún aparecen en Balance
como Cuentas por Cobrar que al tener más de 5 años de deuda impaga no cumple con las NIC
como tampoco con las NIIF al no ser real la composición de balance, implicancias que atentan
con el normal desenvolvimiento de la empresa que motivó este estudio con la finalidad de
sincerar las cuentas en base a un modelo Financiero de Reducción de Costos.
A continuación, se presentan los resultados de la aplicación de la metodología que permitirá
en el siguiente capítulo la presentación de la propuesta.
3.7.2 Análisis de los Resultados del Levantamiento de la Data
Los resultados que se obtuvieron del Levantamiento de los Datos fueron diversos, y se
detallan a continuación.
36
7
46 47
26 22
01020304050
Nada Poco En la medidade lo posible
Bastante Siempre
1. ¿Considera usted que los riesgos de liquidez y crédito están correctamente cubiertos e
identificados? *Obligatorio
Nada
Poco
En la medida de lo posible
Bastante
Siempre
Figura 4 Análisis de la pregunta 1
Es muy evidente que las personas encuestadas consideran que están poco resguardados y que
los créditos se dan en la medida posible, lo cual genera dudas en el manejo financiero y
crediticio, ya que ambos rubros alcanzan 93 encuestados de un total de 148 personas encuestas,
lo que significa el 63 % de las personas con relación directa o indirecta que tiene dudas al
respecto de la gestión en este ámbito.
37
14
58
40
21 15
010203040506070
Nada Poco En la medidade lo posible
Bastante Siempre
2. ¿Se cuenta con toda la información necesaria para evaluar los riesgos?
Nada
Poco
En la medida de lo posible
Bastante
Siempre
Figura 5 Análisis de la pregunta 2
Nuevamente se manifiesta la misma tendencia, aunque ahora es más evidente que se está
haciendo poco al respecto, ya que 58 de 148 personas encuestadas están con esta posición lo que
representa el 39%, seguido de las personas que consideran que en la medida de las posibilidades
se cuenta con información necesaria, a criterio de 40 personas de 148 encuestadas, lo que
significa el 27% del total; acumulando ambas posiciones el 66% del total.
38
0102030405060
Nada Poco En lamedida delo posible
Bastante Siempre
47 51
29
16 5
3. ¿Identifica los riesgos de negocios generalmente aceptables? *Obligatorio
Nada Poco
En la medida de lo posible Bastante Siempre
Figura 6 Análisis de la pregunta 3
Noventa y ocho personas sostienen que no conocen o conocen muy poco sobre los riesgos de
negocios, lo cual representa el 66% del total de 148 personas encuestadas, cifras que ponen en
alerta respecto de la baja cultura financiera en la empresa.
39
11
121
16 Si
No
Quizás
4. ¿La empresa cuenta con alguna estrategia administrativa para la evaluación de riesgos?
*Obligatorio
Si No Quizás
Figura 7 Análisis de la pregunta 4
Definitivamente hay una deficiencia en el manejo financiero por no existir personal
capacitado para una gestión de riesgos tan crucial para la marcha de una empresa.
Estos resultados explican la situación delicada por la que atraviesa la empresa, ante lo cual
hay que tomar los correctivos inmediatos antes de que la empresa caiga en una auditoría que es
el preludio de una quiebra inminente. Por lo expuesto se puede indicar que la hipótesis planteada
fue aceptada.
40
Si 27%
No 66% Quizas
7%
5 .- ¿Existen los insumos para el proceso de identificación de riesgos?
Si No Quizás
Figura 8. Análisis de la pregunta 5
De acuerdo a los resultados se evidencia la carencia que tiene la empresa en la identificación de
riesgos, siendo el NO una constante con índice de 66% de 148 personas encuestadas. Se deberá
corregir y/o modificar aspectos puntuales para un buen desempeño empresarial determinando
los recursos que deben ser manejados adecuadamente a efectos de no generar cambios que
afecten la ejecución de las operaciones
41
6.- ¿Cree usted importante un manual de políticas y procedimientos en una compañía?
Si No Porque
Figura 9. Análisis de la pregunta 6
Es de mucha importancia el contar con un manual de políticas y procedimientos dado a que nos
permite medir, verificar y controlar nuestro nivel de liquidez y a su vez mantener un nivel
estable de la compañía para futura toma de decisiones.
Si 96%
No 3%
Porque 1%
Si
No
Porque
42
Capitulo IV
Manual de Políticas y
Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
4.1 Introducción
Para la ejecución del presente proyecto se planificó realizar una investigación de políticas y
procedimientos de administración financiera basados textos administrativos, con el fin de
ejecutar e implementarlas a futuro, incluyendo si es posible evaluar y mejorar el control interno
de la Constructora Vetore S.A.
La necesidad de implementar un manual de políticas y procedimientos de administración
financiera para la constructora Vetore S.A. luego de constatar la situación actual servirá de guía
en el movimiento diario, para que las autoridades y funcionarios de la misma se encuentren
informados en el procedimiento administrativo a mejorar.
4.2. Objetivos
4.2.1 Objetivos General
Proponer un diseño de manual de políticas de gestión financiera para mejorar la liquidez
de la empresa Vetore S.A.
4.2.2 Objetivos Específicos
Levantar los procesos administrativos para la empresa Vetore S.A. en base al análisis
realizado en el diagnóstico.
Determinar los procesos contables dentro de la empresa Vetore S.A.
Obtener estados financieros razonables y oportunos de la situación actual de la empresa.
43
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Incrementar el nivel de liquidez de la empresa Vetore S.A.
4.3 Justificación
Con el objetivo de mejorar la liquidez, el uso deficiente del recurso administrativo y
financiero, con el fin de garantizar un información eficaz y eficiente, se diseñará un manual de
procesos y procedimientos para el área financiera de Vetore S.A. Este manual beneficiara a la
organización, ya que brindara una mayor facilidad para acceder a la información tanto para la
gerencia como para la aérea de administración financiera, para la toma de decisiones.
En este trabajo se pretende aportar todo el conocimiento adquirido en la carrera de contaduría
pública autorizada, diseñando un manual para el aérea de administración financiera, que genere
liquidez, información veraz, confiable y oportuna.
4.4 Estructura de la propuesta
4.4.1 Procesos Administrativos a aplicarse en la empresa Vetore S.A.
Aquellos principios conceptualizados en la teoría sobre los procesos administrativos, van a
entrar a formar parte de las políticas de cambio a realizarse en la empresa Vetore S.A. sobre todo
en lo referente a la planeación y definición de la estructura organizacional de la empresa ya que
(como lo afirman el criterio de los especialistas), se ha comprobado que la eficiencia de la
constructora es mucho mayo cuando se logra que las destrezas individuales de los trabajadores
funcionen en conjunto.
44
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 1 de 33
MANUAL DE POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS
ADMINISTRACION FINANCIERA
45
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 2 de 33
4.5 Políticas Generales
1. El departamento de ingeniería y construcción en reunión con el gerente financiero,
serán los únicos que brindarán asesoría en administración y construcción a todas las
áreas
2. El departamento de ingeniería y construcción es la única instancia autorizada para
crear y/o actualizar los manuales de políticas de procedimientos administración
financiera, en coordinación con el departamento financiero.
3. Para la elaboración de un diseño de manual de políticas y procedimientos
administración financiera, la gerencia general deberá proporcionar todas las
facilidades necesarias al personal dela empresa para el desarrollo de sus
actividades.
4. Para la elaboración y/o actualización del manual de políticas y procedimientos
administración financiera la gerencia general deberá dar su aprobación para que
este sea ejecutado eficientemente.
4.6 Funciones Generales
1. Diseñar procedimientos que detecten las necesidades presentes y futuras de los
clientes, con respecto a las técnicas de construcción administración y control de
costos.
2. Administración de los costos, gastos de las propiedades de la empresa, asi como
46
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 3 de 33
los recursos técnicos y materiales.
3.- Control interno de bienes de la empresa y servicios de infraestructura.
4.- Sugerir mecanismos o formas que conlleven a la optimización de uso eficiente de
los recursos físicos y humanos disponibles.
5. Elaboración y actualización de manual de políticas y procedimientos
administración financiera.
6. Mantener un estándar alto en calidad de servicios de construcción de parques,
vías, edificios en general.
7.- Elaborar un programa de capacitación del personal en las diferentes áreas a fin de
actualizar los conocimientos del mismo.
La planificación, organización, dirección y control, se ejecutarán de manera organizada y
Sistemática en las funciones de los directivos de la empresa.
4.7 Estructura Orgánica
1. Gerente General
Asistente
2.- Departamento Administrativo
Contralor
Gerente Financiero
47
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 4 de 33
Contador
Asistente
3.- Departamento de Créditos y Cobranzas
Jefe de Crédito
Asistentes
4.- Departamento de Ventas
Gerente de Ventas
Supervisor de Ventas
Asistente
5.- Departamento de Importaciones
Jefe de Importaciones
Asistente de Importaciones
6.- Sistema
7. Departamento Legal
8. Diseño de Interiores
48
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 5 de 33
Figura 10 Organigrama Estructural
49
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 6 de 33
4.7.1 Funciones del contralor
I.- Datos Generales
Cargo: Contralor
Área: Administración
Departamento: Contraloría
Ciudad: Guayaquil
II.- Objetivos del Cargo
Brindar información veraz y confiable a la administración, su función es estratégica porque
en la medida en que exista un control interno eficiente, se dará una mejor calificación de
transparencia a la gestión empresarial.
III.- Funciones a ejecutar
Brindar información contable y financiera que muestre los resultados confiables, este
deber significativo oportuno, relevante completa, comparable y verificable.
Establecer sistemas y políticas contables cuyo objetivo es generar información financiera
que facilite la toma de decisiones asi como también proporcionar bases suficientes para
la planeación de la misma.
Mantener el control de los costos porque determina el precio de venta, para que la
variable que deba controlarse sea el costo. Prestar la atención adecuada para que el
control de costos sea óptimo, y para ello se requiere la disponibilidad de una
información adecuada y oportuna en las distintas áreas y niveles de la empresa, para que
50
los responsables puedan identificar el progreso o retroceso obtenido en las operaciones
realizadas.
Controlar el capital de trabajo: la gestión de inventarios, las cuentas por cobrar y los
proveedores constituyen la principal inversión de capital de trabajo; su objetivo es
encontrar el equilibrio adecuado que represente el menor costo financiero por manejo de
capital de capital y mayor disponibilidad de producto.
Controlar los proyectos de inversión para lograr el crecimiento de la empresa.
Implantar un sistema de control interno
Administrar los asuntos fiscales
Proporcionar información financiera a entidades que lo dispongan asi como el Servicio
de Rentas Internas, Superintendencia de compañías u otras instituciones que soliciten la
información financiera.
4.7.2 Funciones del contador
I. Datos Generales
Cargo: Contador
Área: Administración
Departamento: Contabilidad
Ciudad: Guayaquil
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 7 de 33
51
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 8 de 33
.....II.- Objetivos del cargo
Preparar y analizar los estados financieros de la empresa y administrar los procesos
operativos contables, conforme a las normas y políticas en el marco contable.
III.- Funciones a ejecutar
Coordinar la revisión de los saldos de las cuentas contables de los estados financieros y
estado de resultado integral a través de la ejecución de pruebas departamentales para
garantizar la constancia de la documentación en base al respaldo correspondiente.
Cumplir con la presentación de los estados financieros a tiempo estipulados ante los
organismos de control interno.
Analizar las conciliaciones bancarias delas diferentes cuentas corrientes y ahorros de la
empresa, para determinar la consistencia y razonabilidad de las partidas pendientes.
Coordinar y suscribir comunicaciones a las entidades financieras para la atención y
solución o aclaración de partidas pendientes no identificadas.
La emisión de cheques y pagos en el programa contable
Preparación de planillas de avance de obra.
Revisión de las funciones del auxiliar contable.
Elaboración de un plan de cuentas a ser utilizado de acuerdo al proyecto a ejecutarse.
Elaboración de asientos de ajustes.
52
Manual de Políticas y
Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 9 de 33
4.7.3 Funciones del Analista Financiero
II. Objetivo del cargo
Controlar los procesos de adquisición de suministros, materiales y servicios generados por
las áreas de la empresa. I. Datos Generales
Cargo: Administrador
Área: Administración
Departamento: Administración
Ciudad: Guayaquil
4.7.4
Supervisar y liderar las funciones contables y de cobranzas de la empresa; reporte,
facturación, crédito y cobranzas, tesorería cuentas por pagar a través de un despacho
contable.
III Funciones a ejecutar
Responsable de la supervisión del manejo contable e impuestos (SRI).
Análisis de los precios de venta.
Análisis de los costos en todos los aspectos, importación y exportación o distribución
materiales en todos los aspectos.
Gestionar el cumplimiento del plan de compras de materiales, suministros y
adquisiciones de activos fijos.
53
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 10 de 33
Análisis de variaciones entre los datos presupuestados y los reales para evitar que no
se sobrepase del presupuesto planeado.
Elaboración de reportes al Contralor de gestiones administrativas y planeación
estratégica dela misma cuando sea requerido.
4.7.5 Funciones del asistente contable
Registro de facturas en el sistema contable tanto de compras como ventas.
Manejar notas de débito, crédito, comprobantes de retención, liquidaciones de compras,
otros documentos como soporte de compra o venta para la empresa.
Registro de pagos, anticipos a proveedores.
Control de inventario
Registro de asientos de diario de ajustes, depreciaciones, amortizaciones
Elaboración de conciliaciones bancarias.
Archivo de documentos adjuntando soportes de respaldo.
Brindar el mejor servicio posible.
Ejecutar otras tareas asignadas por el jefe inmediato.
54
Manual de Políticas y
Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 11 de 33
4.8 Manejo de caja chica
El gasto que se genere por caja
chica debe ser menos del 50% del
valor total.
Los reembolsos de caja chica deben ser aprobados y firmados
como constancia de verificación
por el jefe inmediato.
Si los soportes no cumplen con las políticas establecidas no serán
aprobados.
Se debe emitir un reporte
detallado de todos los gastos
generados.
Se contabiliza el reembolso por caja menor
Se procede al archivo.
CAJA
SOLICITUD DE REEMBOLSO
APROBACION DE
REEMBOLSO
SOPORTES
REQUERIDOS ADJUNTAR SOPORTES
A FORMATO
CONTABILIZACION
DE REEMBOLSOS
CANCELACION REEMBOLSO
ARCHIVO
FIN
55
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 12 de 33
4.9 Procedimiento de conciliación bancaria
Se recibe por parte del contador los
extractos bancarios del mes anterior al
asistente contable.
Función otorgada al asistente contable.
Se imprime el detalle de los registros bancarios de la empresa.
Se realiza una comparación entre el detalle de los registros bancarios y el extracto
bancario.
Cotejar .los movimientos reflejados contra
los asentados para reflejar diferencias.
Se verifica los comprobantes de egreso revisando los cheques y las consignaciones
realizadas considerando las fechas.
Cuando hay cheques no consignados por más de dos meses se debe realizar una
llamada al proveedor para preguntar por
dicho cheque no consignado.
INICIO
RECIBE EL LOS
ESTRACTOS DEL
MES ANTERIOR
IMPRESIÓN DEL
ESTADO DE CUENTA
COMPARACION
ENTRE LISTADO ESTRACTO Y LISTADO
DETECTAR
DIFERENCIAS
ANALIZAR CHEQUES
DEVUELTOS O CONSIGNACIONES
INGRESADAS EL
OTRO MES
CHEQUES
DEVUELTOS Y NO
COBRADOS
PAGINA SIGUIENTE
56
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 13 de 33
Se realiza ajustes en el sistema.
Se contabiliza : 1.- Gastos bancarios
2.- Intereses,
3.- Envío de estado de cuenta
4.- Servicios financieros
5.- Otros.
Revisión y confirmación de saldos por el jefe inmediato.
Cuando se haya verificado los saldos
firma la persona quien reviso la
conciliación.
Se procede al archivo..
RELACION
DE
CHEQUES HACER
AJUSTES
CONTABILIZACION
DE NOTAS
CONTABILIZACI
ON DE GASTOS BANCARIOS
ENVIAR
LISTADO
CONTABILIZACION DE NOTAS Y
VERFIFICAR
SALDO
REVISION Y
VERIFICACION
FIRMA
CONCILIADO
ARCHIVO
FIN
57
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 14 de 33
o Procedimientos administrativos de cuentas por cobrar
Registrar los pagos realizados por los clientes, realizando una revisión diaria delos pedidos
facturados de contado y analizar los cobros a crédito, igualmente a los clientes a quienes se les
otorga el crédito. Su alcance se baja desde autorizar créditos otorgando plazos y cupos hasta el
registro de los ingresos de cierto periodo.
Debe efectuarse arqueros sorpresivos a la persona que maneje la documentación de las
cuentas por cobrar.
Las políticas de cobranzas deben contemplar las condiciones de mercado y tomar en
consideración el establecimiento de procedimientos en el sistema de cobranzas.
Debe de llevarse un registro de cuentas de orden de las cuentas incobrables ya
canceladas.
Las notas de crédito siempre deben estar apoyadas por la documentación
correspondiente y ser autorizadas por el funcionario responsable del. funcionario
responsable del departamento de crédito y cobranzas.
Las rebajas, descuentos y devoluciones deben concederse al amparo de solidas políticas
escritas.
Debe prepararse mensualmente un reporte de antigüedad de saldos que muestren el
comportamiento de los clientes en especial de aquellos que se encuentran en mora.
58
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 15 de 33
Se establece el principio de separación de funciones en especial las labores de venta, y la
persona encargada de ingresar la información de registro de cuentas por cobrar.
Cualquier gravamen o condición que pese sobre las cuentas por cobrar debe ser
claramente explicado en los estados financieros.
En referencia a las cancelaciones de venta debe estar basada en la factura original
correspondiente y la documentación de soporte.
Las cuentas canceladas por incobrables deben ser autorizadas por la alta administración,
ya sea por servicios de asfalto.
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Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 16 de 33
Se solicita el pedido de venta ya se de bienes o
servicios según las necesidades del cliente. Como
soporte se emite un pedido de venta siendo la persona
responsable el vendedor.
El soporte de pedido de venta debe especificar si es de contado o crédito.
El jefe de cartera procede a verificar si el cliente no está en mora, luego lo autoriza.
Una vez autorizado se procede a separar la mercadería
en bodega o se realiza un estudio de la obra en curso.
Se emite la factura luego de separar la mercadería.
Se envía la mercadería a despacho donde es transportada donde el cliente lo solicita.
Es obligatorio que el cliente firme y ponga un sello por recibir la mercadería en buen estado.
Se archiva la factura en orden consecutivo más una
copia para el registro del próximo pago.
El jefe de cartera realiza un informe semanal donde realiza la programación de cobros al cliente
AUTORIZACION
SEPARACION DE
MERCANCIA Y/O
SERVICIO
ELABORACION
DE FACTURA
DESPACHO DE
PEDIDO
FIRMAY SELLO
GENERACION DE
LISTADO DE
CARTERA
ARCHIVO
PAGINA
SIGUIENTE
INICIO
NECESIDADES
DEL CLIENTE
PEDIDO DE VENTA
60
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 17 de 33
Se realiza el cobro de la factura, considerando el
tiempo estipulado del crédito por el cobrador.
El cobrador deberá efectuar el recibo de caja y entregar adjunto el cheque a caja o pagaduría.
Pagaduría o caja debe consignar el dinero recibido y entregar los recibos a cartera. El jefe de cartera debe
dejar impreso el soporte de caja, el mismo que es
arrojado por el sistema contable.
Se archiva el recibo de caja en orden consecutiva.
COBRO
ELABORACION
DE RECIBO DE
CAJA
DESCARGA DE
RECIBO DE
CAJA
ARCHIVO
FIN
61
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 18 de 33
4.10 Procedimientos administrativos de cuentas por pagar
Su objetivo es generar utilidades en base a la reducción de costos en todo el proceso de
compra respetando los estándares de calidad que demanda el proyecto, adicional ayuda a
contribuir con la ejecución y la operación de los trabajos en construcción a tiempo y forma
generada por la planeación estratégica de sus adquisiciones en su proceso total
Investigar, seleccionar, cotizar los recursos o materiales solicitados por las áreas
administrativas y operativas a proveedores.
Clasificación y registro de requerimientos por áreas operativas o administrativas.
Relaciones comerciales.
Selección de proveedores.
Precios de mercadería convenientes.
Elaboración de órdenes de compra ya sean por servicios o bines.
Organización y coordinación de recepción, y entrega de los materiales adquiridos.
Almacenaje en buen estado de los materiales.
Supervisión de almacenaje y bodega por el jefe de compras.
Minimizar o eliminar la interrupción de los procesos de construcción por falta de
materiales
Establecer forma de pago ya se a crédito o contado.
62
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 19 de 33
4.10.1 Proceso de compras en obras en curso
La requisición de materiales.
Localización de proveedores.
Solicitud de cotizaciones.
Análisis de precios en los mercados bajo el estudio de un presupuesto.
Selección de proveedores y negociaciones
Elaborar ordenes de compras
Ingreso y almacenaje delos materiales en construcción.
Establecer días de crédito para el pago a efectuarse ya sea por transferencia o cheque
COMPRAS
CONTROL DE INVENTARIOS
ALMACENES Y BODEGAS
ASEGURAMIENTO DE CALIDAD
SUPERVISION E INVESTIGACION
MAQUINARIA Y EQUIPO
TALLER O SIMILARES
CUENTAS POR PAGAR
63
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 20 de 33
Se imprime un listado del sistema contable
para verificar la cantidad de recursos,
suministros o materiales de construcción
que se tiene en bodega. En base al
agotamiento de materiales o suministros
solicita por medio de un escrito o correo.
Función realizada por el jefe de compras
Se emite una orden de compra donde se indique las condiciones pactadas con el
proveedor.
Se recibe la mercadería en caja, adjunto con la factura original, la misma que
llevara firma, sello y fecha de la recepción
de mercadería.
Se considera la revisión de los materiales
tanto en la factura como en físico, para
constatar que no haya sobrantes, faltantes
ni mercadería en mal estado.
La factura debe ser revisada por el
contador.
Luego se confirma la entrada de mercadería a bodega. Función del auxiliar
de bodega.
Si existe inconsistencias, materiales de construcción en mal estado, se procede a
llamar al proveedor para el respectivo
cambio o devolución.
INICIo
VERFIFICAR
ROTACION E
INVENTARIO
ELABORACION
DE ORDEN DE
COMPRA
RECEPCION DE
MERCADERIA
REVISION
FISCO VS
FACTURA
ENTRADA DE
ALMACEN
EXISTE
INCONSIST
ENCIA
FORMATO DE
INCONSISTENCIA
PAGINA
SIGUIENTE
64
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 21 de 33
Se imprime un escrito por la causas y se
anexa a la factura. Se requiere una copia
para información de la administración.
Se procede a la comparación de la orden de compra con los materiales de
construcción adquiridos y la factura
verificando que los precios pactados sean
similares.
Si existe algún monto o valor no pactado entre la factura y orden de compra se
procede a realizar un formato indicando
inconsistencias encontradas.
SE CAUSA LA
FACTURA
SE IMPRIME LA
CAUSACION Y LA
FACTURA DEL
PROVEEDOR
SE REALIZA LA
COMPARACION OC
EXISTE
INCONSISTEN
CIA
FORMATO DE
INCONSISTENCIA
REALIZACION DE
NOTAS DE DEBITO
ARCHI
VO
FACTURA
ES DE
CONTADO
PAGINA
SIGUIENTE
65
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 22 de 33
Se emite el comprobante de egreso, si
la forma de pago de la factura es de
contado, o cuenta con algún descuento
(notas de crédito). Función otorgada
por dos funcionarios contador y jefe de
compras.
Si no está correcto se anula y se corrige.
Luego de que la factura haya sido revisada por el contador se procederá a
entregar al jefe de compras para
confirmar los descuentos pactados con
el proveedor.
El comprobante debe ser firmado o
tener visto bueno por el jefe de
compras autorizando el pago.
En la facturas se estipula las formas de pago ya se por transferencia, o cheque
Se procede a archivar la documentación más soportes de pago.
SE REALIZA
ELCOMPROBANT
E DE EGRESO
VERIFICACION
DESCUENTOS
ESTA CORRECTO
O ¿
CORRECION
SON REVISADOS
LOS
DOCUMENTOS
FIRMA DE
AUTORIZACION
GENERAR
CHEQUE
ARCHIV
O
FIN
66
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 23 de 33
4.11 Procedimiento para compa de activos fijos
Se emite una solicitud de compra de activo fijo.
Esta solicitud debe ser autorizada por la gerencia.
Se realiza como mínimo 3 cotizaciones.
Se procede con la compra del activo
La factura es entrega al departamento contable quien realiza el ingreso de la misma aplicando los
impuestos respectivo.
INICIO
NECESIDAD DE
UN ACTIVO FIJO
FORMATO DE
ACTIVO FIJO
AUTORIZACION
PARA LA
COMPRA
SOLICITUD DE 3
COTIZACIONES
SE REALIZA LA
COMPRA DEL
ACTIVO CON
LAS MEJORES
CONDICIONES
CONTABILIZACION DE
FACTURA
PAGINA SIGUIENTE
67
Manual de Políticas y Procedimientos
Administración Financiera
para la Empresa Vetore S.A.
Hoja 24 de 33
Después de la contabilización se procede a
realizar el cálculo para la depreciación.
Se hace la entrega a la persona quien se hará cargo del activo, y debe firmar un documento
donde se compromete al cuidado del activo.
Pagaduría procede a emitir el comprobante de egreso.
El comprobante de pago es revisado por el
gerente financiero quien autoriza la salida del
cheque.
Se elabora el cheque y se procede a la cancelación, y a su vez se coloca un sello y firma
de cancelado, para poder archivar los soportes
contables.
SE REALIZA CALCULO DE
DEPRECIACION
SE ENTREGA ACTIVO CON
FORMULARIO PARA
FIRMA DE RESPONSABLE
CANCEACION DE
FACTURAS
ELABORACION DE
COMPROBANTE DE
EGRESO
VERIFICACION Y
AUTORIZACION
PAGO
FIN
68
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4.12 Procedimiento para presentación de estados financieros
Análisis de cuentas verificando que todos los comprobantes se encuentren cuadrados y
revisados la esencia de las operaciones.
Análisis del balance de comprobación; verificación de saldos, movimientos durante el
periodo contable.
El contador deberá realizar un informe donde se encuentre las recomendaciones y
sugerencias.
Si es necesario el contador deberá realizar ajustes en el balance de comprobación.
Lugo de las correcciones del balance de comprobación el contador deberá preparar los
estados financieros.
El contador deberá presentar los estados financieros al gerente financiero para su
conocimiento y revisión.
69
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Se verifica que todos los meses se encuentren
cerrados y cuadrados debidamente.
Se obtiene un balance de comprobación se analiza y se revisan las cuentas que dan lugar a una serie de
asientos de ajustes.
Se verifica los saldos del balance con los documentos físicos, revisando cuenta por cuenta.
Se realizan las correcciones y ajustes
correspondientes.
La presentación de informes que reflejen la situación financiera de la empresa se realizará
semestralmente (6 meses).
Se realiza una reunión de gerencia donde se muestre y se explique los estados financieros.
La gerencia valida los estados financieros firmándolos.
Para finalizar se imprime los estados financieros
oficiales de acuerdo a las NIIF y se procede a
archivar.
INICIO
VERIFICACION DE
DOCUMENTOS
DESCUADRADOS
BALANCE DE COMPROBACION
IMPRESO
VERIFICACION DE
SALDOS
CORRECCION
PREPARACION DE
ESTADOS FINANCIEROS
PRESENTACION
ALGERENTE GENERAL Y
GERENTE FINANCIERO
FIRMAS DE APROBACION
IMPRESIÓN DE LIBROS
ARCHIVO
FIN
70
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4.13 .- Análisis y aplicación de ratios en los estados financieros
4.13.1 Ratios Financieros de Liquidez
Esta ratio comprende cuatro partes fundamentales:
1.-Ratios de liquidez general o razón corriente
2.- La liquidez Severa- Prueba acida
3.- La liquidez severa- prueba defensiva
4.- Capital de trabajo
4.13.1.1 Ratios de liquidez general o razón corriente
Lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente.
También mediante el activo corriente que incluye básicamente las cuentas de caja, banco,
cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporción de deudas a corto plazo
son cubiertas por los elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Activo Corriente/Pasivo Corriente= Razón Corriente
Ejemplo:
5.693.000/1.550.000= 3.67
71
Manual de Políticas y Procedimientos
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Esto quiere decir que el activo corriente es UM 3.67 veces más grande que el pasivo
corriente, o que por cada UM 1 deuda, la empresa cuenta con UM 3.5 para pagarla. Cuanto
mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
4.13.1.2 La liquidez Severa- Prueba acida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago para la cia Vetore
S.A. en el corto plazo. Esto se da calculando el inventario del activo corriente y dividiendo esta
diferencia entre el pasivo corriente.
Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos, y los más
sujetos s a perdidas en caso de quiebra.
Activo Corriente- Existencias/Pasivo Corriente= Liquidez Severa
Ejemplo:
5.693.000-300.000/1.550.000= 3.47
A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte
menos liquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos por lo que
proporciona datos más correctos al analista.
72
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4.13.1.3 La liquidez severa- prueba defensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente
los activos mantenidos en caja-bancos y los valores negociables descartando la influencia de la
variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.
Adicional a esto nos muestra la capacidad de la empresa para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flujos de ventas.
Calculando esta ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.
Ejemplo:
Caja- Bancos/Pasivo Corriente=%
324.500/1.550.000=0.20%
Es decir, contamos con el 20% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de ventas.
4.13.1.4 Capital de trabajo
Este es utilizado con frecuencia, ya que es la relación entre el activo corriente y pasivo
corriente no es una razón definida en términos de un rubro dividido por otro. Esto es lo que le
queda después de pagar sus deudas entre activo corriente menos pasivo corriente y lo que le
queda es como para operar el día a día.
73
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para la Empresa Vetore S.A.
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4.13.1.5 Capital de trabajo
Este es utilizado con frecuencia, ya que es la relación entre el activo corriente y pasivo
corriente no es una razón definida en términos de un rubro dividido por otro. Esto es lo que le
queda después de pagar sus deudas entre activo corriente menos pasivo corriente y lo que le
queda es como para operar el día a día.
Capital de trabajo= Activo Corriente- Pasivo corriente= UM
Ejemplo:
Capital de trabajo=5.693.000-1.550.000=4.143.000
En este caso podemos decir que si contamos para necesidades económicas de terceros.
4.14 Metodología para optimizar la gestión de tesorería
Con el principal objetivo de localizar puntos de mejora, generar eficiencias y ahorros de costes,
mediante la revisión de los procesos de tesorería operativa permitirá obtener un diagnóstico
rápido de la gestión de tesorería operativa.
4.14.1 Objetivos
5 Obtener ahorros
6 Reducción de recursos destinados a tareas de carácter operativo no automatizada
7 Optimizar las tareas de gestión y control
74
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8 Medición del desempeño y evolución de la gestión de tesorería
9 Disminución de posibles desfases frente a mejores prácticas de gestión de tesorería
Se propone realizar un análisis de los procesos de tesorería operativa que permitan entender y
valorar posibles debilidades y necesidades organizativas en las siguientes actividades de
tesorería:
Flujos de cobros
Flujos de pagos
4.14.2 Flujos de cobros
Con vistas a detectar mejoras en la gestión de cobros mediante la automatización y elección
de los mejores instrumentos que permitan reducir los costes ligados a las operaciones de cobro,
recomendaremos analizar a nivel agregado y por unidades de negocio, los siguientes aspectos:
- Matriz de cobros
- Descripción del proceso de impagados
- Medios de cobro negociados y condiciones de pago aplicadas, clasificado por clientes
- Descripción del proceso de conciliación contable
75
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Hoja 32 de 33
4.14.3 Flujos de pago
- De cara a revisar el aprovechamiento total y diario de liquidez analizaremos:
- Revisión control cajas físicas y arqueo
- Saldo en cuentas corrientes y dispuesto en fecha valor en divisas
- Productos de inversión/ Financiación ligados o no a operaciones comerciales
(financiación pura)
- Detalle del circuito de autorizaciones en la toma de posiciones: responsable y límite de
riesgo
- Política de cobertura y aseguramiento de posiciones abiertas (exposición en divisas y
exposición a tipo de interés)
- Revisión del proceso de conciliación bancaria. Grado de automatización partidas
pendientes de conciliar.
- Análisis del sistema de provisiones
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ENTORNO DE VETORE S.A.
Proveedores
Jorge delgado Coppiano - Material de cantera
Elvira Delgado- Asfalto
Maholy S.A.- Herramientas menores
Ferribloq- venta de bloques
Clientes
Municipio las palmas
Municipio Esmeraldas – Rio verde
Municipio Chone
Municipio El Triunfo
Talento Humano
25 empleados administrativos
200 empleados en obras entre ingeniero contratista- obreros y secretaria
77
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2016
Activo Total 18.693.000
Activo Corriente 5.693.000
Efectivo 324.500
Cuentas por Cobrar 1.050.000
Municipios
Cuentas por Cobrar Relacionada
Otr Cuentas p Cobr 18.500
Existencias 300.000
Otros Activos Corrientes
Gast Pagados por Antic 4.000.000
Activo no Corriente 13.000.000
Activos Fijos 13.000.000
Pasivo y Patrimonio 7.073.500
Pasivo Total 2.750.000
Pasivo Corriente 1.550.000
Provedores CP 900.000
Otros Pas no Comerc CP 650.000
Pasivo no Corriente 1.200.000
Patrimonio Neto 4.323.500
Capital Social 5.000.000
Excedente de Revaluación 40.000
Capital Adicional 50.000
Reservas Legales 68.000
Utilidades Retenidas 600.000
Utilidad del Ejercicio 1.298.500
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2016
Ventas 10.020.000
Costo de Ventas 6.500.000
Utilidad Bruta 3.520.000
Gastos de Administración 1.300.000
Gastos de Ventas 260.500
Utilidad de Operación 1.959.500
Gastos Financieros 625.000
Ingresos Financieros 1000
Diferencia de Cambio (neta) 87.000
Otros Ingresos 250.000
Otros Egresos 200.000
Resultado del Ejercicio 1.298.500
79
Conclusiones
Luego de haber desarrollado el presente trabajo de titulación, se ha llegado a las siguientes
conclusiones:
Que, el desarrollo organizacional exige cambios estructurales en la organización formal
(como cambios en el organigrama, en los métodos y procesos, como el financiero, rutinas y
procedimientos de trabajo, en la contabilidad, en el presupuesto, alteraciones en el proyecto de
trabajo, en el comportamiento organizacional.
Que, en la empresa objeto del análisis hay información escasa y manejo financiero crítico,
que es menester tomar en consideración el nivel de castigo de la cartera vencida, los gastos
pagados por anticipado, activos clasificados por categorías distinguiendo entre activos operativos
y no operativos, identificación de pagos vencidos, por vencer para determinar los prontos pagos
y otros pasivos no comerciales
Que, se colige que los problemas estructurales son evidentes en la empresa que permitan
determinar por ejemplo la fuente de inyección de flujo para el aumento de capital, así como el
distributivo de funciones del talento humano, para reconocer su aportación a la empresa en
función de sus habilidades y competencias.
80
Recomendaciones
Luego de haber establecido las conclusiones, las recomendaciones, consiste en que los
tomadores de decisiones de la empresa impulsen el diseño de un plan estratégico cuyo eje
transversal debe ser la aplicación de un manual de procedimientos administrativos financieros
en función de los siguientes puntos:
Que en la reingeniería de procesos (operativo-administrativo-financiero) considerando que se
podrían contar con otras alternativas de unidades de negocios o para realizar ajustes de gastos en
función a lo que se pueda derivar a esquemas de servicios externos.
Que, se debería aplicar prácticas de buena administración general, en que haya un plan
estratégico para la toma de decisiones para la protección de los capitales de los inversionistas, asi
como también determinar las medidas estratégicas de la empresa, existe una imprudencia en el
manejo empresarial, financiero y de control.
Tanto como los costos y gastos juegan un papel primordial en el proceso de toma de
decisiones cuando se puedan asignar los valores cuantitativos; la gerencia cuenta con un
indicador acerca de cuál es la opción más conveniente dependiente de los valores establecidos
en el mercado.
El potencial de mejoramiento es alto, por tal motivo se debe considerar el manual de políticas
y procedimientos financieros administrativo lo cual ayudará a coordinar a los funcionarios
administrativos a llevar un control interno en la entrada y salida de dinero; asi como también
depende mucho del personal debe cooperar y familiarizarse con el termino de cooperación y
trabajo e grupo.
81
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83
Apéndice
Tabla 3.Estado de Situación Inicial
2011 2012 2013 2014 2015
Activo Total 5.692.602 5.405.000 15.195.144 14.115.113 13.228.990
Activo Corriente 1.825.769 2.310.418 6.424.813 5.534.893 4.959.278
Efectivo 31.306 161.077 128.395 8.865 25.428
Cuentas por Cobrar comerciales 1.357.430 1.739.666 2.533.147 2.134.493 1.366.358
Cuentas por Cobrar Relacionada
Otr Cuentas p Cobr CP 14.907 15.628 17.885 23.569 23.307
Existencias 69.765 160.585 298.503 356.862 273.649
Otros Activos Corrientes
- 6.515
Gast Pagados por Antic 352.361 233.462 3.446.883 3.004.589 3.270.536
Activo no Corriente 3.866.833 3.094.582 8.770.331 8.580.220 8.269.712
Doc por Cob Emp Relac LP
Inversiones Permanentes
Activos Fijos 3.347.048 3.093.930 8.770.331 8.580.220 8.269.712
Intagibles 6.255 652 - - -
Credito Mercantil
Otros Activos LP 513.530
Pasivo y Patrimonio 5.692.602 5.405.000 15.195.144 14.115.113 13.228.990
Pasivo Total 3.573.849 2.923.970 12.090.379 10.920.102 10.032.115
Pasivo Corriente 2.473.924 2.239.418 2.643.964 2.446.406 3.968.760
Sobregiros Avances en CC 10.525 1.078 137.868 11.783 -
Deudas Financieras CP -
Proveedores CP 1.627.991 1.898.727 2.063.299 1.953.211 2.168.983
Cuentas por Pagar a Afiliadas
Provisiones CP
Deu Fin LP Porción CP
Otros Pas no Comerc CP 835.408 339.613 442.797 481.412 1.799.776
Pasivo no Corriente 1.099.925 684.552 9.446.415 8.473.696 6.063.355
Patrimonio Neto 2.118.753 2.481.030 3.104.765 3.195.011 3.196.875
Capital Social 1.304.746 1.304.746 2.000.000 2.000.000 2.000.000
Excedente de Revaluación
13.881 15.688 26.859 31.724
Capital Adicional
- 168.000 640.140 718.234
Reservas Legales 37.754 37.754 37.754 37.754 37.754
Utilidades Retenidas 580.882 762.200 432.117 883.323 490.259
Utilidad del Ejercicio 195.371 362.449 451.206 -393.065 -81.097
84
Tabla 4.Estado de Resultado
2011 2012 2013 2014 2015
Ventas 10.011.988 10.893.529 13.366.986 10.750.595 9.441.978
Costo de Ventas -7.718.122 -8.486.286 -10.158.531 -8.714.265 -7.085.506
Utilidad Bruta 2.293.866 2.407.243 3.208.456 2.036.330 2.356.472
Gastos de Administración -1.390.031 -1.351.695 -1.566.627 -1.783.122 -1.592.453
Gastos de Ventas -305.555 -424.600 -588.741 -370.303 -285.647
Utilidad de Operación 598.280 630.948 1.053.087 -117.095 478.372
Gastos Financieros -237.968 -134.733 -431.887 -827.324 -721.781
Ingresos Financieros 3.804 50.113 21.810 6.826 56
Diferencia de Cambio (neta) 47.919 -20.332 -445.718 480.046 120.682
Otros Ingresos 129.718 114.787 2.117.855 188.144 156.139
Otros Egresos -144.488 -53.089 -1.523.769 -123.662 -114.564
Resultado del Ejercicio 397.265 587.693 791.378 -393.064 -81.097
2011 2012 2013 2014 2015
Ventas 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Costo de Ventas -77,09% -77,90% -76,00% -81,06% -75,04%
Utilidad Bruta 22,91% 22,10% 24,00% 18,94% 24,96%
Gastos de Administración -13,88% -12,41% -11,72% -16,59% -16,87%
Gastos de Ventas -3,05% -3,90% -4,40% -3,44% -3,03%
Utilidad de Operación 5,98% 5,79% 7,88% -1,09% 5,07%
Gastos Financieros -2,38% -1,24% -3,23% -7,70% -7,64%
Ingresos Financieros 0,04% 0,46% 0,16% 0,06% 0,00%
Diferencia de Cambio (neta) 0,48% -0,19% -3,33% 4,47% 1,28%
Otros Ingresos 1,30% 1,05% 15,84% 1,75% 1,65%
Otros Egresos -1,44% -0,49% -11,40% -1,15% -1,21%
Resultado del Ejercicio 3,97% 5,39% 5,92% -3,66% -0,86%
Nota: Información y datos creados y adaptados por las autoras.
85
10.012 10.894
13.367
10.751 9.442
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2011 2012 2013 2014 2015
Mile
s d
e U
S$.
397
588
791
-393
-81
-600
-400
-200
-
200
400
600
800
1.000
2011 2012 2013 2014 2015
Mile
s d
e U
S$
Tabla 5.Ventas Anuales
Tabla 6.Utilidades Anuales
86
Tabla 7.Ratios
Liquidez
Detalle 2011 2012 2013 2014 2015
Capital de trabajo 1.825.769 2.310.418 6.424.813 5.534.893 4.959.278
Capital de trabajo neto (648.155) 71.000 3.780.849 3.088.487 990.518
Ratio corriente 0,74 1,03 2,43 2,26 1,25
Prueba acida 0,71 0,96 2,32 2,12 1,18
Relevancia Activo Corriente 32,07% 42,75% 42,28% 39,21% 37,49%
Actividad
Detalle 2011 2012 2013 2014 2015
Rotación c x c 7 6 5 5 7
Periodo promedio de cobro 49 57 68 71 52
Rotación de inventario 111 53 34 24 26
Periodo de rotación de inventarios 3 7 11 15 14
Rotación de cuentas por pagar 5 4 5 4 3
Periodo promedio de pago 76 81 73 81 110
Ciclo operativo 52 64 79 86 66
Ciclo de conversión de efectivo (24) (16) 6 6 (44)
Rotación de activos fijos 3 4 2 1 1
Rotación de activos totales 2 2 1 1 1
Caja y Bancos / Ventas 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00
Endeudamiento
Detalle 2011 2012 2013 2014 2015
Grado de endeudamiento 62,78% 54,10% 79,57% 77,36% 75,83%
Endeudamiento sobre patrimonio 1,69 1,18 3,89 3,42 3,14
Grado de propiedad 0,37 0,46 0,20 0,23 0,24
Rentabilidad
Detalle 2011 2012 2013 2014 2015
Margen bruto 22,91% 22,10% 24,00% 18,94% 24,96%
Margen neto 3,97% 5,39% 5,92% -3,66% -0,86%
ROA 0,33 0,28 0,66 0,80 0,88
ROE 0,30 0,45 0,40 (0,20) (0,04)
Tabla 8: Cálculo EBITDA Anual
Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones
87
10.012 10.893,53
13.367
10.751 9.442
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2011 2012 2013 2014 2015
Mile
s d
e U
SS
Detalle 2011 2012 2013 2014 2015
Ventas 10.011.988 10.893.529,00 13.366.986 10.750.595 9.441.978
Costo de Ventas -7.718.122 -8.486.286 -10.158.531 -8.714.265 -7.085.506
Utilidad Bruta 2.293.866 2.407.243 3.208.456 2.036.330 2.356.472
Gastos de Administración -1.390.031 -1.351.695 -1.566.627 -1.783.122 -1.592.453
Gastos de Ventas -305.555 -424.600 -588.741 -370.303 -285.647
Utilidad de Operación 598.280 630.948 1.053.087 -117.095 478.372
Depreciación 603.113 618.105 906.927 872.428 953.314
EBITDA del Ejercicio 1.201.393 1.249.053 1.960.014 755.333 1.431.686
Tabla 9.Ventas anuales
88
1.201 1.249
1.960
755
1.432
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2011 2012 2013 2014 2015
Mile
s d
e U
S$
Tabla 10.EBITDA Anual
89
SERVICIO DE ASFALTO - PAVIMENTACION
PARTES Y PIEZAS
RETROESCAVADORA
90