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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR POR EL
TITULO DE INGENIERA EN GESTION EMPRESARIAL
TEMA: “ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA MEJORAR EL
RENDIMIENTO DEL NEGOCIO HL SOLUCIONES EN ALUMINIO Y VIDRIO”
AUTORES:
LILIBETH GENESIS PIGUAVE SANTIANA
LUIS BRYAN SOSA HERNANDEZ
TUTOR:
ING. BETZABETH SOLIS MARIN
Guayaquil – Ecuador
II
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGIA FICHA DE
REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: Estrategias Financieras para mejorar el Rendimiento del Negocio HL Soluciones en Aluminio y
Vidrio.
TUTOR: ING. BETZABETH SOLIS MARIN
AUTOR:
Lilibeth Piguave Santiana
Luis Sosa Hernández
REVISORES: Tutor : Ing. Bethzabeth Solis Marin
Tutor Revisor: Ing. Silvia Paulina Puente
INSTITUCIÓN: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
CARRERA: INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL
FECHA DE PUBLICACIÓN: NO
DE PÁGS.: 89
ÁREA TEMÁTICA: FINANZAS
PALABRAS CLAVES: Rentabilidad, Finanzas, Estrategias Financieras
RESUMEN. Este proyecto de investigación cumple como objetivo principal establecer el
análisis de la incidencia que trae consigo la no aplicación de las finanzas, conceptos financieros o
estrategias, que permiten optimizar recursos y mejorar la rentabilidad de negocio, estas
estrategias financieras, conllevarán resultados que le permitirán estructurar el negocio enfocado a
obtener un mejor desempeño en todas las áreas del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio.
En el presente trabajo analizó la estructura financiera actual, la estructura administrativa y la
estructura de los procesos internos de las áreas que poseen una incidencia directa sobre los
resultados de la entidad, tales como el área de Ventas, el área de arquitectura y el área de
compras.
NO
DE REGISTRO (en base de datos):
NO
DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF SI X NO
CONTACTO CON AUTORES
TELÉF: 0958979428
E-MAIL: [email protected]
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN: NOMBRE: Secretaria de la facultad
TELÉFONO: 042848487 Ext 123
III
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ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
REPORTE DEL UNKURD
Para fines academicos, CERTIFICO que el trabajo de titulacion “Estrategias Financieras
para mejorar el Rendimiento del Negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio”
perteneciente a los estudiantes, Lilibeth Piguave Santiana y Luis Sosa Hernández. Tiene 2
% de similitud según el informe del SISTEMA DE COINCIDENCIAS URKUND
ING. BETZABETH SOLIS MARIN TUTOR
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ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
CERTIFICADO DE APROBACION DEL TUTOR
Habiendo sido nombrado, Ing. Betzabeth Solís Marín, como tutor de tesis de
grado como requisito para optar por el título de Ingeniero en tributación y finanzas
presentado por:
Lilibeth Genesis Piguave Santiana con C.I 0930884127
Luis Bryan Sosa Hernández con C.I 0930605852
Tema: Estrategias Financieras para mejorar el Rendimiento del Negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio.
Certifico que: He revisado y aprobado en todas sus partes, encontrándose apto
para su sustentación.
_____________________________________
Ing. Betzabeth Solís Marín TUTOR DE TESIS
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ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR
POR MEDIO DE LA PRESENTE CERTIFICO QUE LOS CONTENIDOS
DESARROLLADOS EN ESTA TESIS SON DE ABSOLUTA PROPIEDAD Y
RESPONSABILIDAD DE: LILIBETH PIGUAVE SANTIANA CON C. C. #
0930884127, LUIS SOSA HERNANDEZ CON C. C. # 0930605852 CUYO TEMA ES:
Financieras para mejorar el Rendimiento del Negocio HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio.
DERECHOS QUE RENUNCIO A FAVOR DE LA UNIVERSIDAD DE
GUAYAQUIL, PARA QUE HAGA USO COMO A BIEN TENGA.
------------------------------------------------
LILIBETH PIGUAVE SANTIANA,
CEDULA # 093088412-7
------------------------------------------------
LUIS SOSA HERNANDEZ,
CEDULA # 093060585-2
VI
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DEDICATORIA
El resultado del presente objetivo planteado, desde el primer momento que ingrese
a la universidad, se lo dedico a mis padres Frecia Santiana Rivera y Gustavo Piguave
García, puesto que fueron mis primeros profesores, quienes me ayudaron en todas las
maneras que un ser humano puede ayudar a otro, de forma incondicional y desinteresada
en los buenos y malos momentos, en la austeridad y en el auge, ellos fueron, son y serán
los co autores de todos los logros, triunfos, metas y objetivos que yo sea capaz de lograr.
Esta meta también se la dedico a mi esposo Leonardo López Laaz por toda la ayuda
y apoyo que me dio, en todas las noches y horas que dedique a la elaboración y diseño de
mi tesis, él jugo un papel importante en mi vida y en general, cada logro, meta, objetivo y
sueño que pueda lograr, lo hare al lado de él.
También le dedico este logro a todos mis amigos y compañeros de la universidad
que me dieron la mano en el largo recorrido de la carrera, algunos que solo estuvieron en
el momento y lugar adecuado para dar una mano y luego sin más que decir desaparecieron,
pero, sin embargo, viven en las memorias de uno y que nunca serán olvidados por sus
actos desinteresados.
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ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
DEDICATORIA
El resultado del presente trabajo se lo dedico a mis padres Clelia Blanca
Hernández Conforme y Francisco Xavier Sosa Gálvez quienes inculcaron en mi las ganas
de crecer, ellos quienes me han brindado su ayuda y apoyo de manera incondicional en
cada una de las metas que me he propuesto en mi vida, siempre han estado presente en los
buenos y malos momentos, en la severidad y en el apogeo y con ellos celebraré todos los
logros, triunfos, metas y objetivos que yo sea capaz de lograr.
Este logro también se la dedico a mis hermanos Francisco Sosa Hernández y
Ronald Sosa Hernández por toda la ayuda y apoyo que me han brindado, por la paciencia y
animo durante las noches y horas que dedique a la elaboración y diseño de mi tesis.
Este logro también va dirigido a todos mis profesores, mis amigos y compañeros
que forjé en la aulas de la universidad quienes me brindaron su apoyo en el largo camino
de la carrera universitaria, cada uno de ellos que por su corto paso en cada semestre nunca
serán olvidados por sus actos que sumaron a mi perfil académico y profesional.
VIII
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ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios por protegerme durante todo el camino y darme el esfuerzo
necesario para superar los obstáculos y dificultades a lo largo de mi etapa estudiantil, que
inició desde la escuela hasta la fecha.
Quiero agradecer a mis padres por todos sus cuidados y enseñanzas, ellos fueron,
son y serán mis primeros profesores en la vida y los coautores de cada logro, meta,
objetivo o sueño que logre en mi vida, puesto que ellos concibieron mi nacimiento.
A mi esposo, por estar en cada escalón del proceso educativo, pero en una carrera
diferente, pero siempre con la intención de ayudarme en cada objetivo que me he
planteado.
Quiero agradecer a todos los profesores de la carrera universitaria por sus concejos,
y también a mi tutor el Ing. Betzabeth Solís Marín por toda la colaboración brindada
durante la elaboración y diseño de la tesis.
A mis compañeros, darles las gracias por los buenos momentos que hemos
compartido, vivido y sufrido durante el largo camino de la tesis, teniendo como factor
común todas las vicisitudes que ocurrieron en el proceso de tesis, hasta la correcta
elaboración de un proceso de titulación.
Son muchas personas que forman parte de mi vida y a las que me encantaría
agradecer su amistad, concejos, apoyo, ánimo y compañía en los momentos más difíciles.
Sin importar en donde estén quiero darles las gracias por todo lo que me han brindado y
por todas las bendiciones.
IX
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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
Tema: Estrategias Financieras para mejorar el Rendimiento del Negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio.
Tutor: Ing. Betzabeth Solís Marín
Autores: Lilibeth Genesis Piguave Santiana y Luis Bryan Sosa Hernández.
RESUMEN
Este proyecto de investigación cumple como objetivo principal establecer el análisis de la
incidencia que trae consigo la no aplicación de las finanzas, conceptos financieros o
estrategias, que permiten optimizar recursos y mejorar la rentabilidad de la compañía, estas
estrategias financieras, conllevarán resultados que le permitirán estructurar el negocio
enfocado a obtener un mejor desempeño en todas las áreas de la empresa HL Soluciones
en Aluminio y Vidrio. En el presente trabajo analizó la estructura financiera actual, la
estructura administrativa y la estructura de los procesos internos de las áreas que poseen
una incidencia directa sobre los resultados de la entidad, tales como el área de Ventas, el
área de arquitectura y el área de compras.
Palabras claves: Rentabilidad, Finanzas, Estrategias Financieras
X
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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE GESTIÓN EMPRESARIAL
Topic: Financial Strategies to improve Business Performance HL Solutions in
Aluminum and Glass.
Tutor: Ing. Betzabeth Solís Marín
Author: Lilibeth Genesis Piguave Santiana y Luis Bryan Sosa Hernández.
ABSTRACT
This research project has as its main objective to establish the analysis of the incidence that
brings with it the non-application of finances, financial concepts or strategies, which allow
to optimize resources and improve business profitability, these financial strategies, will
bring results that will allow it to structure the business focused on obtaining a better
performance in all areas of the business HL Solutions in Aluminum and Glass. In the
present work he analyzed the current financial structure, the administrative structure and
the structure of the internal processes of the areas that have a direct impact on the results of
the entity, such as the Sales area, the architecture area and the area of purchases.
Keywords: Profitability, Finance, Financial Strategies
XI
Tabla de contenido
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGIA FICHA DE
REGISTRO DE TESIS ....................................................................................................... II
REPORTE DEL UNKURD ............................................................................................... III
CERTIFICADO DE APROBACION DEL TUTOR ......................................................... IV
RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR ....................................................................... V
DEDICATORIA .................................................................................................................. VI
DEDICATORIA ................................................................................................................ VII
AGRADECIMIENTO .................................................................................................... VIII
RESUMEN .......................................................................................................................... IX
ABSTRACT .......................................................................................................................... X
Capítulo I ................................................................................................................... 1
1.1. Planteamiento del Problema ................................................................... 1
1.2. Formulación y Sistematización de la Investigación .............................. 2
1.2.1. Formulación del Problema..................................................................... 2
1.2.2. Sistematización del Problema. ............................................................... 2
1.3. Objetivo de la Investigación ................................................................... 2
1.3.1. Objetivo General.................................................................................... 2
1.3.2. Objetivos Específicos. ........................................................................... 2
1.4. Justificación del Proyecto ....................................................................... 3
1.4.1. Justificación Teórica. ............................................................................. 3
1.4.2. Justificación Metodológica. ................................................................... 3
XII
1.4.3. Justificación Práctica. ............................................................................ 4
1.5. Delimitación de la Investigación ............................................................. 5
1.6. Hipótesis General ..................................................................................... 5
1.6.1. Variable Independiente. ......................................................................... 5
1.6.2. Variable Dependiente. ........................................................................... 5
1.6.3. Operacionalización de las Variables...................................................... 6
Capítulo II ................................................................................................................. 7
2.1. Antecedente de la Investigación ............................................................. 7
2.2. Marco Teórico ........................................................................................ 11
2.2.1. Estrategia Financieras. ......................................................................... 11
2.2.2. Características Financieras. ................................................................. 12
2.2.3. Aplicación de las estrategias financieras. ............................................ 13
2.2.4. Plan Estratégico. .................................................................................. 13
2.2.5. Importancia del Plan Estratégico. ........................................................ 14
2.2.6. Teoría de Financiamiento. ................................................................... 15
2.2.7. Teoría de Administración. ................................................................... 16
2.2.8. Teoría de las Razones Financieras. ..................................................... 17
2.2.9. Teoría de Toma de Decisiones. ........................................................... 18
2.2.10. Rentabilidad. ....................................................................................... 18
2.2.11. Rentabilidad Financiera. ..................................................................... 19
2.2.12. Factores que determinan la Rentabilidad. ........................................... 19
2.3. Marco Contextual .................................................................................. 20
2.4. Marco Conceptual ................................................................................. 21
2.4.1. Estrategias Financieras. ....................................................................... 21
XIII
2.4.2. Finanzas. .............................................................................................. 22
2.4.3. Administración Financiera. ................................................................. 22
2.4.4. Gerentes financieros. ........................................................................... 22
2.4.5. Análisis Financiero. ............................................................................. 22
2.4.6. Análisis Vertical. ................................................................................. 22
2.4.7. Análisis Horizontal. ............................................................................. 23
2.4.8. Razones Financieras. ........................................................................... 23
2.4.9. Fuentes de Financiamiento. ................................................................. 23
2.4.10. Riesgo Financiero. .............................................................................. 23
2.4.11. Rendimiento Financiero. ..................................................................... 23
Capítulo III ............................................................................................................. 24
3.1. Diseño de la Investigación ..................................................................... 24
3.1.1. Investigación de Campo. ..................................................................... 24
3.1.2. Investigación Documental. .................................................................. 24
3.2. Tipo de la Investigación ........................................................................ 24
3.2.1. Investigación descriptiva. .................................................................... 24
3.2.2. Metodología. ........................................................................................ 25
3.3. Población y Muestra .............................................................................. 26
3.4. Técnicas e instrumentos de investigación ............................................ 26
3.5. Análisis de la entrevista ......................................................................... 27
3.6. Análisis de los resultados ...................................................................... 30
Capítulo IV .............................................................................................................. 34
4.1. Diseño de la Propuesta .......................................................................... 34
XIV
4.2. Plan financiero con políticas y procedimientos estratégicos, exclusivo
para el negocio HL soluciones en Aluminio y Vidrio ................................................. 35
4.3. Objetivo general ..................................................................................... 35
4.4. Objetivos Específicos ............................................................................. 35
4.5. Estrategia Financiera ........................................................................... 36
4.6. Políticas y Procedimientos .................................................................. 36
4.7. Índices Financieros ................................................................................ 41
4.8. Razones de Liquidez .............................................................................. 41
4.9. Rotación de Inventario .......................................................................... 42
4.10. Manejo de cuenta por cobra ................................................................. 44
4.10.1. Rotación de Cuenta por Cobrar. ......................................................... 44
4.10.2. Financiamiento Corriente. .................................................................. 45
4.11. Obligaciones Corrientes ........................................................................ 47
4.12. Razones de Endeudamiento .................................................................. 47
4.13. Rendimiento ........................................................................................... 47
4.13.1. Gestión del Efectivo............................................................................ 47
4.13.2. A Largo Plazo. .................................................................................... 48
4.13.3. Estrategia de Inversión........................................................................ 48
4.13.4. Estructura Financiera. ......................................................................... 48
4.13.5. Retención y/o Distribución de Utilidades. .......................................... 48
4.14. Constituir una Gestión Financiera Eficiente ...................................... 49
4.14.1. Mecanismos de Aplicación. ................................................................ 53
4.14.2. Gestión Financiera a Largo Plazo. ...................................................... 56
XV
4.15. Estructura de Inversión ........................................................................ 56
4.16. Estructura Financiera ........................................................................... 57
4.17. Retención y/o Reparto de Utilidades .................................................... 57
4.17.1. Retención de Utilidades. ..................................................................... 57
4.17.2. Flujo de Efectivo. ................................................................................ 57
Conclusiones ........................................................................................................... 60
Recomendaciones .................................................................................................... 61
Referencias Bibliográfica ....................................................................................... 62
Anexos ..................................................................................................................... 65
XVI
Índice de tabla
Tabla 1. Operacionalidad de las variables ............................................................................. 6
Tabla 2. Conformación HL Soluciones en aluminio y vidrio.............................................. 26
Tabla 3. Verificación de la hipótesis ................................................................................... 34
Tabla 4. HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Balance General. Al 31 de diciembre del
2017 y 2018 (Expresado en dólares americanos) ................................................................ 36
Tabla 5. HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre
del 2017 y 2018 (Expresado en dólares americanos) .......................................................... 38
Tabla 6: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre
del 206 al 2018 (Expresado en dólares americanos) ........................................................... 39
Tabla 7: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre
del 2016 al 2018 (Expresado en dólares americanos) ......................................................... 40
Tabla 8: Capital de trabajo................................................................................................... 41
Tabla 9: Liquidez del negocio ............................................................................................. 42
Tabla 10: Liquidez del negocio 2017 .................................................................................. 42
Tabla 11: Liquidez del negocio 2018 .................................................................................. 42
Tabla 12: Rotación de inventarios ....................................................................................... 43
Tabla 13: Rotación de inventarios 2017 .............................................................................. 43
Tabla 14: Rotación de inventarios 2018 .............................................................................. 44
Tabla 15: Rotación de Cuenta por Cobrar 2017 .................................................................. 45
Tabla 16: Rotación de Cuenta por Cobrar 2018 .................................................................. 45
Tabla 17: Rotación de proveedor......................................................................................... 46
Tabla 18: Rotación de proveedor 2017................................................................................ 46
Tabla 19: Rotación de proveedor 2018................................................................................ 46
Tabla 20: Gestión financiera................................................................................................ 49
XVII
Tabla 21: Proyección de los estados financieros ................................................................. 51
Tabla 22: Estado de resultado Proyectado a 5 años............................................................. 52
Tabla 23: Liquidez del negocio 2019 .................................................................................. 52
Tabla 24: Liquidez del negocio 2020 .................................................................................. 52
Tabla 25: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Cuentas por cobrar ................................. 53
Tabla 26: Flujo de cada proyectado ..................................................................................... 54
Tabla 27: Estado de Flujo de Efectivo 2018........................................................................ 59
Tabla 28: Estado de Flujo de Efectivo 2019........................................................................ 59
XVIII
Índice de figuras
Figura 1. Modelo de pensamiento estratégico ..................................................................... 14
Figura 2. Plan Estratégico .................................................................................................... 15
Figura 3. Proceso Operacional de la Empresa ..................................................................... 16
Figura 4. Ubicación del negocio HL Soluciones en Aluminio ............................................ 21
Figura 5. Estrategias financieras .......................................................................................... 36
XIX
Índice de anexos
Anexo 1: Entrevista al Gerente General del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio
............................................................................................................................................. 65
Anexo 2: Encuestas realizada al personal del negocio HL Soluciones en Aluminio y
Vidrio. .................................................................................................................................. 66
Anexo 3: ¿Cuenta el negocio con objetivos financieros a corto y largo plazo para cada
departamento? ...................................................................................................................... 66
Anexo 4: ¿El negocio proporciona manual de políticas administrativos a sus trabajadores?
............................................................................................................................................. 66
Anexo 5: ¿Se realizan asesorías o capacitaciones al personal del negocio? ....................... 66
Anexo 6: ¿Usted tiene conocimiento de la situación financiera actual del negocio? .......... 66
Anexo 7: ¿Considera usted que los procesos dentro del negocio son inadecuados y
necesitan redefinirse? .......................................................................................................... 66
Anexo 8: ¿Cree usted que actualmente el negocio cuenta con los recursos necesarios para
operar eficientemente? ......................................................................................................... 66
Anexo 9:¿Existen estrategias financieras definidas dentro de la administración de la
compañía? ............................................................................................................................ 66
Anexo 10: ¿Cree usted que las estrategias aplicadas por el negocio van acordes a las
necesidades de la misma? .................................................................................................... 66
Anexo 11: ¿Considera importante que el negocio cuente con un plan financiero que le
permita mejorar la rentabilidad de la misma? ..................................................................... 66
Anexo 12: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. ............................................................... 66
Anexo 13: Colaboradores de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio ................................... 66
1
Capítulo I
1.1. Planteamiento del Problema
Hoy en día, gracias a la globalización las empresas compiten por ser líderes absolutos
y contar con la mayor participación en el mercado lo cual las obliga a encontrar estrategias
tanto a nivel departamental como organizacional que ayuden a generar una ventaja
competitiva en relación a otras, además de que se desarrollan en un ambiente de cambios
frecuentes por lo que necesario hallar métodos que se ajusten al tiempo y necesidades de la
compañía. Uno de los departamentos con gran importancia dentro de una organización es el
financiero ya que tiene como principal objetivo administrar los recursos de la compañía de
una forma adecuada con la finalidad de maximizar el patrimonio de sus accionistas.
En el Ecuador, las compañías cuentan con varias opciones de financiamiento que
aportan al desarrollo de sus operaciones, sin embargo, no todas las organizaciones se
encuentran conscientes de las diferentes formas de apoyo, así como de los múltiples métodos
estratégicos que contribuyen a desarrollar de una manera eficiente y eficaz el objetivo del
departamento financiero, este desconocimiento puede provocar bajas en la productividad,
malas inversiones, perder estabilidad en el mercado y en el peor de los casos llevar a las
compañías a la quiebra.
El negocio Hernán López, HL Soluciones ubicado en Pascuales se dedica a la
comercialización, y fabricación de soluciones en aluminio y vidrios, tales como elaboración
de estructuras, puertas y ventanas, su principal actividad es venta de estructuras metalizas
para empresas o negocios (divisiones de oficinas, diseños estructurales y otros), inició sus
operaciones en marzo 2006 a raíz de la división de sociedad con arquitectos e ing. civiles con
la misma actividad como consecuencia de las erróneas decisiones administrativas tomadas
por los socios de la organización.
2
Actualmente, la compañía trata de continuar sus actividades de forma independiente,
su principal fuente de financiamiento es atraves de sus proveedores otorgándole descuentos y
ofertando plazos de crédito al momento que realizan compras, para lo cual es importante
buscar nuevos medios potenciar las actividades del negocio, generando una buena imagen al
mercado y así poder seguir brindando sus servicios a los clientes recobrando la confianza de
estos.
1.2. Formulación y Sistematización de la Investigación
1.2.1. Formulación del Problema.
¿De qué manera las aplicaciones de Estrategias Financieras contribuirán al
mejoramiento de los rendimientos en HL Soluciones en aluminio y vidrio?
1.2.2. Sistematización del Problema.
¿Cuál es la situación financiera del negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio?
¿Con qué tipos de financiamientos cuenta el negocio para cubrir sus actividades?
¿Cuáles son los beneficios de idear estrategias financieras para el negocio HL Soluciones en
aluminio y vidrio?
1.3. Objetivo de la Investigación
1.3.1. Objetivo General.
Implementar estrategias financieras para mejorar el rendimiento del negocio HL
Soluciones en aluminio y vidrio.
1.3.2. Objetivos Específicos.
Determinar la situación financiera actual del negocio mediante indicadores
financieros.
3
Conocer los distintos tipos de financiamientos que son accesible para este tipo de
negocios.
Estudiar los beneficios de la aplicación de estrategias financieras.
Estandarizar el proceso de funcionamiento del Departamento de Finanzas de la
empresa.
1.4. Justificación del Proyecto
1.4.1. Justificación Teórica.
Esta investigación se fundamenta en el hecho de que el negocio HL Soluciones en
aluminio y vidrio, tienen desconocimiento de qué estrategia financiera aplicar y que le
permita generar un crecimiento constante, ha visto la urgente necesidad de buscar nuevas
estrategias de gestión para ampliar el negocio. La finalidad de esta investigación es entregar
una base financiera que sirva como herramienta en la toma de decisiones, es decir que el
gerente conozca cuál es su situación financiera actual y proyectada considerando una
estrategia financiera bien diseñada, misma que usada de una manera efectiva permita alcanzar
los objetivos propuestos.
Es factible preocuparse en aplicar estrategias financieras en el negocio, ya que estas
mejorarían en gran manera la rentabilidad, con lo que se aumentará la efectividad en el
trabajo de las personas, motivándolos a ser mejores cada día y obteniendo resultados y sobre
todo se cuenta con el apoyo de todo el capital humano. La rentabilidad es uno de los factores
clave para que la empresa logre su permanencia en el largo plazo.
1.4.2. Justificación Metodológica.
El presente trabajo utilizará el método inductivo, puesto que parte del análisis de la
evaluación de su sistema financiero de cada proceso para llegar a determinar si la estrategia
que han aplicado es correcta y así detectar el problema que afecta directamente a la gestión
financiera del HL Soluciones en aluminio y vidrio La aplicación y uso de técnicas de
4
investigación, así como mecanismos a implementarse por ejemplo las entrevistas que
permitirán realizar el análisis de dichos activos financieros que las industrias comúnmente
utilizan y aquellos que por desconocimiento no los aplica para generar el financiamiento de
sus actividades empresariales. También se dará a conocer a sus propietarios aspectos como la
garantía de su inversión y el rendimiento que obtienen frente a otras posibilidades, como
también un juicio de cómo marcha la administración, qué efectos han producido sus
decisiones y si se han alcanzado las metas propuestas. Se logrará identificar puntos críticos
dentro de la empresa que requiera su atención, aplicando así a los correctivos necesarios y
contribuyendo de esta manera a la adecuada toma de decisiones.
1.4.3. Justificación Práctica.
Si el negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio, aplicara nuevas estrategias para
la gestión financiera, le servirá de mucha ayuda ya que se encontrará la mejor manera de
organizar y reconocer soluciones eficientes y eficaces para los problemas económicos y
administrativos. Es necesario proveer a estas entidades y lineamientos basados en el
enfoque de planificación financiera que les permita obtener información acerca de su
manera de operar, qué pudiera conducirla a cambiar estrategias de funcionamiento y crear
niveles de competencia y a su vez atacar aquellas debilidades en cuanto a sus finanzas, que
se traduciría en incremento de beneficios, puesto que se optimizaría su gestión financiera,
y con ello mantenerse activas en el mercado.
Es importante destacar que la presente investigación aportará beneficios al negocio
ya que les proveerá conocimientos actualizados sobre estrategias financieras y
administrativas que pueden ser utilizadas para conocer la situación económica de éstas, en
un momento determinado. Esta información ofrecerá una visión clara y concisa para la
toma acertada de decisiones, lo que se traducirá en un aumento creciente de su
competitividad.
5
1.5. Delimitación de la Investigación
Campo: Finanzas Corporativas
Área: Financiera – Contabilidad - Administración
Aspecto: Estrategias Financieras e incremento de rentabilidad
Temporal: Esta investigación se lo va a realizar en el periodo comprendido de Enero/ 2016 –
Agosto / 2018 con una duración aproximada de seis meses.
Espacial: La presente investigación se realizará en el negocio HL Soluciones en aluminio y
vidrio; perteneciente al Cantón Guayaquil, Provincia de Guayas, Ubicado en Pascuales.
1.6. Hipótesis General
Si se diseñara un plan estratégico para la gestión financiera del negocio, incrementaría
la rentabilidad de sus operaciones.
1.6.1. Variable Independiente.
Plan Estratégico para la gestión financiera.
1.6.2. Variable Dependiente.
Incremento en la rentabilidad de sus operaciones.
6
1.6.3. Operacionalización de las Variables.
Tabla 1. Operacionalidad de las variables
Variables
Definición
Conceptual
Definición
Operativa
Dimensiones
Indicadores
Plan Estratégico
para la gestión
financiera.
Una estrategia se
define como el
conjunto de
acciones
determinadas para
alcanzar un objetivo
específico.
La estrategia es una herramienta de
dirección que facilita procedimientos
y técnicas que contribuyan a lograr
una interacción dentro de la
organización con su entorno y así se
podrá lograr la efectividad y
satisfacción de las necesidades dentro
de la empresa.
Estrategia como planeación
permite a los empresarios y a
sus colaboradores construir
planes y proyectarlos de
manera que garantice la
productividad, sostenibilidad,
rendimiento y así puedan ser
de ayuda para la toma de
decisiones.
Planificación
estratégica operativa y
financiera
Incremento en la
rentabilidad de sus
operaciones.
La rentabilidad es una
noción que se aplica a
toda acción
económica en la que
se movilizan medios
materiales, humanos
y/o financieros con el
fin de obtener ciertos
resultados.
La rentabilidad financiera es la
ganancia que permite obtener una
cierta operación. Se trata de un
cálculo que se realiza tomando la
inversión realizada y la utilidad
generada luego de un cierto periodo
Medios, instrumentos o
mecanismos para evaluar
hasta qué punto o en qué
medida se están logrando los
objetivos estratégicos y así
poder detectar si hay alguna
desviación de los mismos.
Evaluación de los
procesos financieros y
operativos dentro de la
organización.
7
Capítulo II
2.1. Antecedente de la Investigación
En esta etapa del proyecto se relacionó las definiciones teóricas, estudios y
antecedentes en general que se refirieren directamente al problema de investigación
planteado. Por lo cual se realizaron consultas de literatura y otros documentos relacionados
con el problema de investigación. Posteriormente se realizó una investigación para motivar
para motivar la implementación de herramientas administrativas para lograr el éxito en los
negocios. Lo que hace que este proyecto cumpla con características propias capaz de aportar
con soluciones a problemáticas empresariales, este proyecto en lo posterior puede tomarse
como base para futuras investigaciones.
Según (Dra.Chasipanta Nieves, 2017 ) en su trabajo de titulación titulado “Estrategias
Financieras Para El Mejoramiento De La Rentabilidad En La Empresa BGP CO S.A.”
planteó como objetivo general “Analizar las estrategias financieras utilizadas y la rentabilidad
entre los años 2012 – 2015 en la empresa BGP Ecuador CO S.A para identificar la situación
financiera.”, llegando a la conclusión de una vez que se ha analizado los rubros
correspondientes al estudio se identificó que las estrategias financieras utilizadas en la
empresa BGP Ecuador CO S.A. son varias las mismas que han sido dadas no por
conocimiento sino por costumbre.
Se pudo observar que el mejor año para los accionistas fue el año 2013 ya que su
inversión del patrimonio generó una utilidad cinco veces mayor, al obtener mejores utilidades
se puede reinvertir lo que permitiría que la empresa pueda conseguir nuevos proyectos con el
estado ecuatoriano, lo que garantizaría que la empresa pueda generar no solamente utilidades,
sino también muchas fuentes de trabajo y se relaciona con la presente investigación ya que el
negocio HL soluciones en aluminio y vidrio desea establecer herramientas que le permita
8
mejorar la rentabilidad mediante la utilización de estrategias financieras debido a que el
negocio está atravesando una situación difícil económicamente, por lo tanto se tomará como
guía para poder proponer varias estrategias financieras que permitan el mejoramiento de la
rentabilidad del negocio. puesto que hoy en día las estrategias tienen como objetivo guiar las
expectativas de las necesidades en el negocio.
Según (Gonzaga Sarango, 2015) en su trabajo de titulación titulado” Diseño De
Estrategias Financieras Para La Maximización De Utilidades De La Empresa
VERPAINTCORP CÍA. LTDA.” planteó como objetivo general “Diseñar Estrategias
Financieras específicas para VERPAINTCORP CIA. LTDA., con el fin de maximizar las
utilidades a través de la optimización del capital de trabajo durante el periodo fiscal 2015.”,
llegando a la conclusión de establecer una propuesta metodológica al analizar el entorno
macro, micro e interno de la empresa; mismo que sirvió como base para el desarrollo de las
Estrategias Financieras específicas para el giro del negocio.
Después del diagnóstico situacional estratégico y el análisis financiero se definió las
estrategias enfocadas en cuatro puntos clave: liquidez, solvencia, endeudamiento, actividad;
las que son apropiadas para la realidad de VERPAINTCORP CIA. LTDA., con el fin de
adaptarlas de acuerdo a las necesidades y requerimientos del sector económico al que
pertenece la organización y se relaciona con la presente investigación, dado que el negocio
HL soluciones en aluminio y vidrio tiene como propósito realizar una evaluación detallada
de las finanzas mediante el uso de herramientas de análisis financiero como el análisis
horizontal y vertical e indicadores o índices de rentabilidad a los estados financieros, de esta
manera se pudo analizar la relación existente entre las operaciones y la incidencia en la
rentabilidad del negocio, así podemos verificar las estrategia que aplica esta acorde a sus
necesidades, por lo tanto, se tomará como guía para poder analizar el sistema financiero del
9
negocio para así proponer varias estrategias financieras que permitan la utilización de los
recursos de manera acorde.
Según (Cpa. Castro Delgado, 2016) en su trabajo de titulación titulado “Estrategias
Para Incrementar La Rentabilidad De La Empresa Exportadora De Enlatados De Atún XYZ
De La Provincia De Santa Elena” planteo como objetivo general “Diseñar estrategias para
aumentar la rentabilidad de la Empresa Exportadora de Enlatados de Atún XYZ de la
provincia de Santa Elena.”, Llegando a la conclusión que de acuerdo al estudio de factibilidad
realizado se obtuvo una TIR de 42,04% lo que demuestra que la implementación de las
estrategias es rentable y un VAN de $326,114.30 que evidencia la factibilidad para realizar la
exportación a futuro con el fin de adaptarlas de acuerdo a las necesidades y requerimientos
del sector económico al que pertenece la organización se relaciona con la presente
investigación ya que el negocio HL soluciones en aluminio y vidrio tiene como objetivo ver
qué tipo de financiamiento se deberá aplicar para incrementar la rentabilidad de la misma ,
por lo tanto se tomara como guía ya que con un plan estratégico se tendrá una mejor
organización y planificación sabiendo que es uno de los factores importantes el organizar
para crecer.
Según (Contreras Navarro & Galvis Meneses, 2014) en su trabajo de titulación
titulado “Análisis Financiero De La Empresa MADEARQ SOLUCIONES Y Diseños,
Para Establecer Estrategias De Mejoramiento Y Obtener Un Funcionamiento Apropiado
Para El Establecimiento, En El Municipio De Ocaña Norte De Santander” planteó como
objetivo general “Analizar los Estados Financieros de la Empresa MADEARQ
SOLUCIONES y diseños de los Periodos 2010-2011 para establecer estrategias de
mejoramiento en la ciudad de Ocaña.” , Llegando a la conclusión que los estados financieros
son el pilar fundamental de cualquier empresa, ya que ellos contemplan la información de la
10
misma durante un periodo de tiempo determinado. Razón por la cual se analizaron y se
obtuvieron resultados que permitieron al gerente conocer su situación económica actual.
En cuanto a la aplicación del análisis horizontal y vertical, se logró conocer las
variaciones que presentaba la empresa de un año a otro, identificando las más representativas,
por lo cual se estableció una serie de recomendaciones para mejorar la productividad de esta;
de igual forma este análisis servirá como base para tomar decisiones para mejorar la
prestación de sus servicios y fortalecer su crecimiento empresarial exitosamente. Igualmente
se aplicaron las razones e indicadores financieros a la empresa, observándose una
disminución en su liquidez y rentabilidad, por lo anterior, se previó el futuro de ésta, para lo
cual se debe buscar alternativas de financiamiento que le permitan elevar su capital de trabajo
y mejorar sus indicadores de liquidez y rentabilidad se relaciona con la presente investigación
ya que al establecer estrategias de mejoramiento y obtener un funcionamiento apropiado para
el negocio HL soluciones en aluminio y vidrio, al analizar los ratios financieros, permiten
conocer a su propietario aspectos como la seguridad de su inversión y la rentabilidad que
obtiene frente a otras expectativas, como también un juicio de cómo marcha la
administración, que efectos han producido sus decisiones y la forma como se han alcanzado
las metas propuestas, por lo tanto se tomará como guía ya que con un análisis financiero
permitirá medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas, contar con una perspectiva amplia de la situación financiera y así se tendrá una
mejor utilización de los recursos de la organización
Según (Caicedo Cuasés, 2012) en su trabajo de titulación titulado “Estrategias De
Control Administrativo Y Financiero Para El Mejoramiento Del Nivel De Rentabilidad De La
Empresa “MAQUILA CONFECCIONES” De La Ciudad De Ibarra” planteo como objetivo
general “Diseñar estrategias de Control Administrativo y Financiero que permita el
mejoramiento del nivel de rentabilidad para la Empresa “MAQUILA CONFECCIONES” de
11
la ciudad de Ibarra.” , Llegando a la conclusión que Maquila Confecciones es una empresa
que está en funcionamiento pero no se encuentra estructurada funcionalmente, ni
administrada eficientemente.
El alcance de los objetivos que se proponga la entidad se puede facilitar con el
liderazgo de las personas con sentido de responsabilidad ética y comprometida con el
desarrollo y crecimiento empresarial de Maquila Confecciones. No contar con herramientas
administrativas, de gestión, financieras y de control no permite desarrollar la empresa. Se
concluye que el proyecto genera impactos positivos permitiendo mejorar la calidad de vida de
los involucrados, el alcance de los objetivos se facilitará con el liderazgo de las personas con
sentido de responsabilidades éticas y comprometidas con el desarrollo empresarial con el fin
de satisfacer a la demanda potencial existente y se relaciona con la presente investigación en
el ámbito estratégico ya que el negocio HL soluciones en aluminio y vidrio quiere evaluar sus
estrategias financieras para mejorar su situación económica ya que en este momento está en
una situación difícil económicamente, por lo tanto desea verificar que tipos de estrategias
podría aplicar para poder generar rendimiento financiero dentro de la misma.
2.2. Marco Teórico
2.2.1. Estrategia Financieras.
Según (David Fred R, 2003), La estrategia ejerce un impacto a través de toda la
empresa y los comportamientos involucrados son a menudo muy sutiles. El uso de este
material proporciona en realidad una oportunidad de ofrecer un abordaje práctico de los
conceptos estratégicos se aplican muy a menudo en el mundo de los negocios, las prácticas y
las suposiciones reales de las operaciones diarias. (pág. 32)
Los estrategas ayudan a una empresa a recabar, organizar y analizar información.
Vigilan la industria y las tendencias competitivas, desarrollan el análisis de escenarios y los
modelos para el pronóstico, evalúan el desempeño de la dirección y de las divisiones,
12
detectan nuevas oportunidades de mercado, identifican las amenazas para la empresa y
elaboran planes de acción creativos. Los planificadores estratégicos desempeñan por lo
general un papel de apoyo; se encuentran en los niveles más altos de la gerencia y poseen una
gran autoridad en la toma de decisiones. (pág. 42)
La estrategia consiste en lograr la mejora de integración de todas las actividades de la
empresa. El éxito de la estrategia depende en hacer lo más permanentes posible una serie de
actividades e integrarlas, para asegurar su existencia ya sea a corto plazo o largo plazo.
Entonces, la gestión es una tarea más simple al supervisar algunas funciones independientes,
y la efectividad operativa será el factor que determine el mayor valor agregado para la
empresa y así poder lograr la armonía idónea que se requiere de una adecuada integración en
la toma de decisiones y acciones en todas las actividades por independientes que parezcan.
2.2.2. Características Financieras.
Según (Reynier Reyes Hernández, 2015), las estrategias financieras deben de ser
específica y concreta en todos sus aspectos pero, en especial, en aquéllos relacionados con los
recursos, acciones, personas, controles y resultados. Como lo define (Alberto & Meling,
2014) las estrategias financieras deben de ser específica y concreta en todos sus aspectos
pero, en especial, en aquéllos relacionados con los recursos, acciones, personas, controles y
resultados. Constituir un derivado lógico de un objetivo debidamente definido y establecido.
Estar fundamentada en un conocimiento profundo de la empresa, sus recursos,
fortalezas, debilidades, oportunidades, amenazas, capacidades, habilidades, etc., y en un
análisis detallado del entorno económico y de mercado que la rodea. Presentar la alternativa
óptima en términos de rentabilidad, participación, posicionamiento y posición competitiva, en
función de los resultados de mercado que se pretenden alcanzar.
13
2.2.3. Aplicación de las estrategias financieras.
Según (Raúl Angulo, 2017, pág. 54) nos dice que algunas de las acciones y beneficios
que obtendrás con tu estrategia son:
Al elegir un administrador financiero que esté capacitado para poder enfrentar las
necesidades de la entidad, que cuente con los conocimientos y la experiencia necesaria
para poder resolver las diferentes contingencias que se lleguen a presentar, ante el
cambiante mercado local y nacional, tendrás la seguridad de que actuarás de la mejor
manera ante cualquier situación que afecte tu negocio además deberá de ser competitivo
ante los diferentes mercados en los que se desenvuelva; procurando siempre la
innovación y la creación de productos atractivos y que cubran las expectativas de
demanda de los clientes. Por ende, se debe establecer de manera periódica innovaciones
del producto y/o servicio que se oferte.
Las evaluaciones se deberán de realizar de manera periódica sobre opciones de
financiamiento con tal de poder invertir en la entidad y se logre el crecimiento de este,
realizar de manera periódica un análisis de la economía de la empresa mediante las
razones financieras, analizar periódicamente los estados financieros para poder tomar
adecuadas decisiones, te asegurará que podrás estar al límite para corregir cualquier
incidente en tu empresa.
2.2.4. Plan Estratégico.
Según (Gestión empresarial, 2013), en su forma más simple un plan estratégico es una
herramienta que recoge lo que la organización quiere conseguir para cumplir su misión y
alcanzar su propia visión (imagen futura). Entonces ofrece el diseño y la construcción del
futuro para una organización, aunque éste futuro sea imprevisible.
14
Figura 1. Modelo de pensamiento estratégico
Tomado de Sainz de Vicuña José María
Según (Sainz de Vicuña Ancín, 2012), un plan estratégico contribuye como una
herramienta en la que la alta dirección recoge las decisiones estratégicas corporativas que ha
adoptado hoy con referencia a lo que hará en los próximos años. Este plan estratégico debe
garantizar el cumplimiento de los objetivos de la empresa. (pág. 28)
2.2.5. Importancia del Plan Estratégico.
Según Julio Castro (2013), un plan estratégico es de gran relevancia en la empresa, la
adopción de prácticas en términos de planeación estratégica ya que identifica técnicamente
las oportunidades y peligros futuros que combinados con las fortalezas y debilidades,
proporcionan la base para una ventajosa toma de decisiones en el presente, y así, aprovechar
o crear las oportunidades y transformar los peligros en ocasiones de mejora estratégica.
Plan Estratégico
Visión
Misión
Objetivo
Acción
15
Figura 2. Plan Estratégico
Tomado de Castro Julio
Al momento que se tiene en consideración la adopción de un plan estratégico este le
facilitara la gestión dentro de la organización, al hacerla más transparente y así mejorar las
acciones que deben llevarse a cabo para alcanzar los objetivos de la misma.
2.2.6. Teoría de Financiamiento.
Según (Alejandro Sanchez, 2016), nos indica que las finanzas se encargan de ciertos
aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza de acuerdo
con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones más básicas que desarrolla la
Administración Financiera son: La Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los
dividendos de una organización.
Se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo
con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones
más básicas que desarrolla la Administración Financiera son: la inversión, el Financiamiento
y las decisiones sobre los dividendos de una organización.
Planeación Estratégica
Identificación de Peligro y
Oportunidades
Fortaleza y Debilidades
Posesionamiento óptimo en un
futuro
16
Figura 3. Proceso Operacional de la Empresa
El financiamiento interno nace con las operaciones de la empresa, como por ejemplo
cuando reinvierten sus utilidades en equipos de planta, realizando así un autofinanciamiento.
Siendo que cada empresa que tiene autofinanciamiento llega ser un agente, productor y
consumidor a la misma vez. Otras de las características de esta teoría son los ratios de pagos
de dividendos que se adaptan a las oportunidades de inversión.
2.2.7. Teoría de Administración.
Según (Chiavenato, 2014) , nos indica que, en la actualidad, la administración se
presenta como un área de conocimiento humano repleta de complejidades y desafíos. Los
profesionales que utiliza la administración como medio para vivir puede trabajar en los
niveles más variados de una organización: desde el mismo nivel jerárquico de la supervisión
elemental hasta la dirección general. Cada uno dentro de los niveles tiene sus objetivos, su
campo de actividades, sus directores y su personal, sus problemas internos y externos, su
mercado, su situación financiera, tecnología, procesos operativos, recursos, etc.
Según (Barsallo Coico, 2007), esta teoría se ocupa del aumento de la eficiencia de la
empresa a través de su organización, de la forma y disposición de los órganos componentes
La Empresa
Obligaciones
Bancos
Accionistas
Empleados
Clientes
Proveedores
Gerentes
Impuestos
17
de los mismos departamentos y de sus interrelaciones estructurales. Además, aplica los
principios científicos generales de la administración, poniendo el énfasis en la anatomía
estructura y fisiología - funcionamiento de la organización. Desarrolla un enfoque inverso al
de la Administración Científica: de arriba hacia abajo, es decir, de la administración hacia los
trabajadores y del todo hacia sus partes de la organización hacia los departamentos.
2.2.8. Teoría de las Razones Financieras.
Según (Alberto & Meling, 2014) nos indica que las razones financieras son la
comparación de dos o más cuentas de los estados financieros con el fin de analizar la
información presente en éstos, este análisis busca proporcionar indicios y destacar hechos o
tendencias que sin la aplicación del análisis hubiesen quedado ocultos. El objetivo de las
razones financieras es analizar y simplificar las cifras de los estados financieros, realizar
comparaciones históricas, interpretar los datos presentes en los informes financieros y
permitir evaluar los proyectos de inversión de las empresas. La interpretación de los estados
financieros permite dar un significado a los datos históricos o proyectados para minimizar los
riesgos a los que se enfrenta o enfrentará la empresa, por otra parte, permiten definir los
aspectos positivos para seguirlos aplicando en la empresa. La aplicación de las razones
financieras y su interpretación es factible con prácticas regulares de su realización, con el
tiempo el practicante se convierte en un especialista y con sólo observar los datos de los
estados financieros de una empresa mentalmente calcula las razones financieras. Los
directivos de empresas deben contar con una base práctica de las principales razones
financieras que se utilizan para lograr una mayor calidad en su toma de decisiones de los
estados financieros.
Para hacer el análisis e interpretación de los estados financieros y para la mejor toma
de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información que
sustentan estos estados como:
18
Ser eficaz y eficiente.
Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la
dirección de la empresa.
Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente
ocurridas.
Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios
clasificados, evaluados y registrados correctamente.
El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser
controlada y verificada por terceros.
La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su
aplicación debe ser común en todas las entidades.
2.2.9. Teoría de Toma de Decisiones.
Según (Esteban Céspedes, 2016), la teoría de la decisión consiste en un tipo de
análisis aplicable a diversas áreas como la economía, las ciencias. Sin embargo, en esta
última la teoría de la decisión no es solamente algo aplicable a la disciplina, también es
objeto de análisis y examen. Como primera definición habría que señalar que la teoría de la
decisión tiene como finalidad analizar una situación determinada de modo que su resultado
sea la acción más racional.
2.2.10. Rentabilidad.
Según (Ivonne Zamora Torres, 2011),la rentabilidad es la relación que existe entre la
utilidad y la inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la efectividad de la gerencia
de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y utilización
de inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. Estas utilidades a
su vez son la conclusión de una administración competente, una planeación integral de costos
19
y gastos y en general de la observancia de cualquier medida tendiente a la obtención de
utilidades.
Según (Sánchez Ballesta, 2012), la rentabilidad es una noción que se aplica a toda
acción económica en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con
el fin de obtener unos resultados. La importancia del análisis de la rentabilidad viene
determinada porque, aun partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se enfrenta una
empresa, basados unos en la rentabilidad o beneficio, otros en el crecimiento, la estabilidad e
incluso en el servicio a la colectividad, en todo análisis empresarial el centro de la discusión
tiende a situarse en la polaridad entre rentabilidad y seguridad o solvencia como variables
fundamentales de toda actividad económica.
2.2.11. Rentabilidad Financiera.
Según (Sánchez Ballesta, 2012), la rentabilidad financiera puede considerarse así una
medida de rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios que la rentabilidad
económica, y de ahí que teóricamente, y según la opinión más extendida, sea el indicador de
rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios.
Según (Ccaccya Bautista, 2015), es una medida referida a un determinado periodo, del
rendimiento obtenido por los capitales propios, generalmente con independencia de la
distribución del resultado. La rentabilidad financiera puede considerarse así una medida de
rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios que la rentabilidad económica, y de
ahí que teóricamente, y según la opinión más extendida, sea el indicador de rentabilidad que
los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios.
2.2.12. Factores que determinan la Rentabilidad.
Según (Ccaccya Bautista, 2015), las principales estrategias que conducirán a obtener
mayores utilidades y con ello una mayor rentabilidad son:
Mayor participación en el mercado del giro del negocio
20
Mayor calidad relativa
Reducción de costos promedio
El segundo factor será imprescindible, puesto que una buena estrategia de calidad por
medio de una diferenciación en el producto o servicio conllevará a una mayor acogida y
percepción por parte del consumidor, concretándose en mayores ventas y con ello en un
aumento de la participación del mercado. Por tanto, las utilidades o los beneficios generados
son engañosos cuando se presenta una pérdida de capacidad de competencia, por lo que es
necesario tomar en cuenta los elementos señalados, que se resumen en estrategias de
innovación y especialización para asegurar el éxito de la empresa.
2.3. Marco Contextual
El presente proyecto se desarrollará en el negocio HL solución en aluminio y vidrio,
ubicada en pascuales; mismo que es un negocio que cuenta con una trayectoria de 12 años de
experiencia en el mercado nacional, que se dedica a fabricar estructuras metálicas a medida de
alta calidad y garantía a largo plazo. En sus inicios gestionaba contratos mediante el sistema
de contratación pública, pero siendo este un mercado tan grande decidió crear alianzas
estratégicas con reconocidas empresas constructoras, arquitectos e ingenieros industriales
nacionales y extranjeros, lo que le ha permitido trabajar de una manera constante, generando
muchas plazas de empleo.
Actualmente por enfoques del plan de gobierno del estado ecuatoriano, han reducido la
inversión en infraestructura pública lo que ha disminuido el flujo de trabajo en este sector de
mercado, lo que ha originado problemas económicos y reducción general del negocio HL
soluciones en aluminio y vidrio. Por lo que es importante realizar un análisis de los procesos
internos de cotización de proyectos, manejo de inventario, gestión de cobranza y la gestión
financiera que se está realizando en el negocio y buscar salida a esta situación.
21
El negocio HL soluciones en aluminio y vidrio, requiere de una evaluación de su
gestión financiera ya que busca posicionarse en el mercado, pero su gran endeudamiento se lo
impide. Por lo que requiere de la aplicación de estrategias que ayuden a sus operaciones y a
raíz de los resultados proponen mejoras que ayuden a alcanzar una buena rentabilidad ya
como se conoce en una entidad comercial la meta principal de los gerentes financieros es
maximizar la riqueza de los propietarios y así lograr la mejor utilización de los recursos en
procura de generar un bienestar común.
A continuación, detallamos la ubicación en el mapa satelital del negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio:
Figura 4. Ubicación del negocio HL Soluciones en Aluminio
Tomado de Google Maps
2.4. Marco Conceptual
2.4.1. Estrategias Financieras.
Según (Bendreff Desilus, 2014), la estrategia financiera se refiere al conjunto de
medidas económicas por parte del o de los gerentes para llevar a cabo el plan financiero de la
22
empresa. La elaboración de dicha estrategia tiene que ver con el tamaño y las necesidades de
la compañía.
2.4.2. Finanzas.
Según (Lawrence J Gitman, 2012), las finanzas se definen como el arte y la ciencia de
administrar el dinero. A nivel personal, las finanzas afectan las decisiones individuales de
cuánto dinero gastar de los ingresos, cuánto ahorrar y cómo invertir los ahorros. (pág. 53)
2.4.3. Administración Financiera.
Según ( Lawrence J Gitman, 2012), el concepto de administración financiera se refiere
a las tareas del gerente financiero de la empresa. (pág. 53)
2.4.4. Gerentes financieros.
Según ( Lawrence J Gitman, 2012), los gerentes financieros realizan tareas financieras
tan diversas como el desarrollo de un plan financiero o presupuesto, el otorgamiento de
crédito a clientes, la evaluación de gastos mayores propuestos, y la recaudación de dinero
para financiar las operaciones de la compañía. (pág. 53)
2.4.5. Análisis Financiero.
Según (Gil Alvarez, 2004), en el cual nos indica que un análisis financiero forma parte
de un sistema o proceso de información cuya misión es la de adoptar que permitan conocer la
situación actual de la empresa y pronostico a futuro. El Análisis Financiero se puede elaborar
dependiendo de las necesidades de decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos
vertical y horizontal. (pág. 9)
2.4.6. Análisis Vertical.
Según (Dussan Pulecio, 2011), el análisis vertical es la herramienta financiera que
permite verificar si la empresa está distribuyendo acertadamente sus activos y si está
haciendo uso de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras
y operativas.
23
2.4.7. Análisis Horizontal.
Según (Dussan Pulecio, 2011), el análisis horizontal es la herramienta financiera que
permite verificar la variación absoluta y la variación relativa que haya sufrido cada cuenta de
un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior. En otras palabras, al análisis
horizontal determina el aumento y disminución de una cuenta comparada entre dos
periodos.
2.4.8. Razones Financieras.
Según (García Nava & Paredes Hernández, 2014) , las razones financieras son la
comparación de dos o más cuentas de los estados financieros con el fin de analizar la
información presente en éstos, este análisis busca proporcionar indicios y destacar hechos o
tendencias que sin la aplicación del análisis hubiesen quedado ocultos. (pág. 19)
2.4.9. Fuentes de Financiamiento.
Según (Maria Cecilia Tamay, 2016), son los canales e instituciones bancarias y
financieras, tanto internas como externas por cuyo medio se obtienen los recursos necesarios
para equilibrar las finanzas.
2.4.10. Riesgo Financiero.
Según ( Lawrence J Gitman, 2012), es una medida de la incertidumbre en torno al
rendimiento que ganará una inversión. Las inversiones cuyos rendimientos son más inciertos
se consideran generalmente más riesgosas. (pág. 337)
2.4.11. Rendimiento Financiero.
Según (Pérez Porto & Merino, 2014), es la ganancia que permite obtener una cierta
operación. Se trata de un cálculo que se realiza tomando la inversión realizada y la utilidad
generada luego de un cierto periodo.
24
Capítulo III
3.1. Diseño de la Investigación
La modalidad de investigación a aplicarse servirá de apoyo, estrategias financieras para
mejorar el rendimiento del negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio y a raíz de esta la obtención
de resultados en el presente trabajo son:
3.1.1. Investigación de Campo.
En la presente investigación se utilizará esta modalidad para su respectivo estudio,
porque se efectuará en el lugar mismo de los hechos, visitando el negocio para obtener datos
fiables, la información recogida en el negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio, permitirá tener
un mayor conocimiento sobre el problema, ya que permite el contacto directo del
investigador con la realidad, además de describir, analizar e interpretar de forma ordenada en
base a la fundamentación teórica.
3.1.2. Investigación Documental.
En esta modalidad (Arismendi Emir, 2013, pág. 64) menciona que esta investigación
documental se concreta exclusivamente en la recopilación de información en diversas
fuentes. Indaga sobre un tema en documentos, escritos u orales. Así poder tener un respaldo
de la investigación sobre las estrategias financieras el cual nos ayudará a solucionar el
problema planteado.
3.2. Tipo de la Investigación
Para la realización del trabajo de investigación y análisis del problema de la
investigación comprenderá varios niveles o tipos:
3.2.1. Investigación descriptiva.
En esta modalidad (Arias, 2012) menciona que la investigación descriptiva consiste
en la caracterización de un hecho, fenómeno, individuo o grupo, con el fin de establecer su
25
estructura o comportamiento. Los resultados de este tipo de investigación se ubican en un
nivel intermedio en cuanto a la profundidad de los conocimientos se refiere.
A raíz de lo mencionado llegamos a la conclusión que la investigación se despliega en
parámetros descriptivos, mismos que son de suma importancia emplearlos ya que se
desarrollarán estudios estadísticos que permitirán al autor a conocer más sobre las estrategias
idóneas y dar solución al problema en la gestión financiera. Para esto se va a aplicar técnicas
de investigación utilizando herramientas acordes a los objetivos del estudio, siendo este, la
recolección de datos que puedan ser analizados e interpretados.
3.2.2. Metodología.
Un diseño de investigación puede contemplar un diagnóstico organizacional para
detectar oportunidades y fortalezas (áreas de mejora), por eso es importante tener bien
establecido el diseño ya que de este depende como se van a recolectar y a ser analizados los
datos. El diseño se clasifica en experimental y no experimental. En vista de las necesidades,
el negocio ha decidido optar por el segundo tipo de investigación, es decir, por el diseño no
experimental ya que se va a observar y medir los aspectos relevantes que se presentarán en el
desarrollo de la investigación para posteriormente analizarlos.
El diseño no experimental se divide de acuerdo a lapsos de tiempo en los que se
recolectan los datos: el transaccional o transversal. En la presente investigación se utilizará el
diseño no experimental transversal debido a que se determinará estrategias financieras para el
mejorar el rendimiento del negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio, este se basará en
hechos reales que se suscitan en la actividad normal de toda el negocio y no en hechos
planificados, los datos que se van a recolectar son en un solo momento, un tiempo único.
Cuyo propósito es describir variables y analizar su incidencia e interrelación en un momento
dado.
26
3.3. Población y Muestra
La población para el presente proyecto lo constituyó el Ingeniero Edgar Mauricio
Medina Gilces gerente financiero y a los empleados administrativos del negocio objeto de
estudio, quien más que ellos que son los más interesado en la propuesta ellos mismo
proporcionaron los datos correspondientes para la presente investigación.
El negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio se encuentra conformado de la
siguiente manera:
Tabla 2. Conformación HL Soluciones en aluminio y vidrio
3.4. Técnicas e instrumentos de investigación
Durante el desarrollo de la investigación se utilizarán técnicas tales como: la
entrevista y las encuestas respectivas. La entrevista que realizare llevará a tener un encuentro
y una conversación sobre aquellos temas que permitirán esclarecer las dudas sobre el
problema, por ejemplo, los directivos del negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio, se
dirigirán al Gerente General.
En lo que respecta a las encuestas, se tratará de obtener datos o información de varias
personas en la cual sus opiniones tienen mucha importancia para el investigador; mismas, que
ayudarán a recopilar datos de la población frente a una problemática determinada,
CARGO N.º DE PERSONAL
Gerente General 1
Contador 1
Gerente Administrativo 1
Oficiales de Obra Estructural 3
Asistente General 1
TOTAL 7
27
posibilitando al informante tener mayor libertad para expresar sus opiniones sobre un tema en
particular. La encuesta que se realizará permitirá obtener información real sobre la situación
en la que se encuentra el negocio HL Soluciones en aluminio y vidrio.
3.5. Análisis de la entrevista
La entrevista (ANEXO 1) fue realizada a Ignacio Hernán López Ponce, Gerente
General del negocio HL soluciones en aluminio y vidrio, tiene la responsabilidad de manejar
los recursos económicos del negocio de manera óptima con el propósito de encaminarla al
éxito. Al cuestionar el número de departamentos existentes dentro de la organización y si
cada uno de ellos tiene claras sus funciones y metas este reveló: “El negocio no es muy
grande por lo tanto no estamos dispersos por departamentos, los empleados son
polifuncionales.”.
En el ámbito financiero las empresas tienden a aplicar diferentes técnicas financieras
por lo que fue necesario preguntar por las técnicas utilizadas el negocio HL soluciones en
aluminio y vidrio, para evaluar su rendimiento además de su periodicidad en lo que él
contestó: “El negocio normalmente no realiza una evaluación constante del rendimiento de
esta, lo que realizamos son proyecciones de ventas para así poder lograr llegar a lo
pronosticado y a su vez poder cubrir con los gastos.
Al inicio de cada proyecto se estima una utilidad que permita cubrir los costos fijos
del negocio”; sabemos que los informes financieros reflejan la imagen fiel de la situación
financiera y administrativa de una compañía, pero algunos gerentes generales consideran a
unos más importantes que otros, debido a esto, se preguntó: ¿Qué informes financieros
considera útiles para la toma de decisiones? A lo que él explicó “Los que yo considero que
son de vital importancia para la toma de decisiones son los Estados Financieros ya que en
ellos expresan la liquidez, las cuentas por cobrar, mis deudas a proveedores, impuestos, etc.”
28
Medida, que ha trabajado en el negocio HL soluciones en aluminio y vidrio desde su
constitución considera que el negocio actualmente no se encuentra solvente y esto se lo
acredita al mal manejo de las políticas de cobro “El negocio en este momento no cuenta con
mucha liquidez ya que en los últimos tres meses no se ha vendido lo suficiente y adicional
los clientes no nos están pagando puntualmente se toman más días de crédito de lo
pronosticado.
En lo especifico, una obra grande administrada por un ente público ocasiona un
retraso de un año en la cobranza y a la fecha, no he podido obtener una fecha estimada de
cobro”; esto puede producir cantidades excesivas de deudas incobrables por lo tanto es
importante la recopilación oportuna de los pagos para la gestión eficaz de la cuentas por
cobrar y así obtener un flujo de caja fuerte ¿Cuál es el tiempo aproximado de cobro a sus
clientes? “Mis clientes tienen un crédito de 15, 30 y 45 días, pero la mayor parte de mi
cartera tiene crédito de 180 días.”; la falta de liquidez dentro de un negocio puede provocar
serios problemas financieros debido a la incapacidad de disponer de los fondos necesarios
que permitan liquidar deudas ya sean a corto, mediano o largo plazo.
¿Ha considerado que el riesgo de iliquidez puede afectar la entidad? “Obviamente
afecta al negocio ya que la liquidez es la herramienta fundamental y es la que agilita los
procesos operativos.” Este tipo de inconvenientes también pueden acarrear dificultades
como son las pérdidas de acceso a fuentes de financiamiento al no poder renovar o
reemplazar financiamientos ya existentes; cuando el negocio necesita financiamiento,
¿recurre a fondos externos o internos? Detalles “Con la experiencia obtenida atreves de los
años es de mi preferencia trabajar con capital propio y con crédito de hasta 45 días con mis
proveedores, en el presente año tuvo origen el primer crédito bancario con el Banco
Bolivariano a 12 meses plazo, debido a ser mi primer crédito el monto no pudo superar los $
5000.00 a una tasa de interés del 11.93%”
29
La falta de conocimiento sobre el acceso de capital es un problema muy común en la
pequeños y medianos negocios en el Ecuador ya sea por el desconocimiento del pequeño
empresario sobre la existencia de fuentes de financiamiento o a su vez la poca información
sobre forma en que estas operan ¿Conoce de las diferentes fuentes de financiamientos para
PYMES existentes en el Ecuador? “Tengo en conocimientos una fuente de financiamiento
para PYMES es la que invierten los accionistas (capital propio) de ahí no sabría decirle qué
otra manera se podría financiar.”, es por esto por lo que el negocio opta por implementar
estrategias que le ayuden a prosperar y a contar con un crecimiento equilibrado y sostenible
en el tiempo ¿Qué tipo (s) de estrategias han sido aplicadas durante los dos últimos años en
el negocio para aumentar la competitividad? “Durante los dos últimos años se han venido
aplicando la estrategia de comprar los productos con crédito directo o con cheques dados en
garantía a plazo”
A pesar de la importancia que tiene la aplicación de estrategias financieras dentro de
cualquier organización, existen muchos negocios que no han establecidos ningún tipo de
tácticas, o que la no aplicación de una forma adecuada; una buena estrategia financiera nos
permite diseñar un modelo de decisión en base a los datos recopilados en los que se podrán
definir objetivos y políticas con el fin tomar decisiones acertadas relacionadas a la formas de
financiar las operaciones ¿Cree usted que el negocio cuenta con las acertadas estrategias
financieras para poder responder ante una situación crítica? “Considero que la estrategia que
tenemos aplicada dentro del negocio ayuda, pero no será suficiente para poder responder en
todas las operaciones y obligaciones existentes.”.
Otra de las características comunes por la que las PYMES fracasan en el logro de sus
objetivos, es la limitación que existe por parte de los administradores al trabajar en un
mercado muy reducido, siendo así logrando como resultado que sus operaciones no
transciendan para obtener una buena posición en el mercado ¿Cuál es su percepción respecto
30
a las ventas para el próximo año? “Tenemos en mente para el próximo año poder tener más
ventas de las que se han realizado en este año, ya que si hay mayor venta se podrá cubrir con
mayor efectividad en los gastos y a la vez poder generar una considerable utilidad.”.
Finalmente, fue necesario preguntar respecto a que si el negocio maneja un plan estratégico
financiero en lo cual este contestó “En realidad, el negocio no tiene detallado un plan
estratégico nosotros nos manejamos de forma tal, que cada evento que surge,
inmediatamente meditamos una solución con un sentido de inmediatez.”
3.6. Análisis de los resultados
La encuesta (ANEXO 2) fue realizada a los empleados del negocio HL Soluciones
en Aluminio y Vidrio mismos que tienen la responsabilidad mantener todos los
movimientos operativos de forma eficaz y real con el propósito de encaminar a la compañía
a seguir operando con éxito.
Al consultar si el negocio cuenta con objetivos financieros a corto y largo plazo para
cada departamento en lo que los empleados manifestaron: “El 50% de los empleados
expresaron que mediadamente conocen los objetivos financieros del negocio, el 25%
considera que si tienen conocimiento de los objetivos mientras , el 25 % no conocen, por lo
tanto sería importante de que los miembros del negocio, conozcan los objetivos financieros
puesto que ayudaría a tener un mayor desempeño aportando y generando sólidos
resultados”.
En el entorno del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, las empresas y
negocios tienden a adoptar políticas financieras, por lo que era indispensable preguntar si la
compañía proporciona manual de políticas empresariales a sus trabajadores y los empleados
argumentaron: “Del total de los empleados el 75% de los encuestados manifiestan que
mediadamente conocen las políticas en forma verbal dentro de la empresa, el 25%
consideran que no tienen conocimiento de dichas políticas. Por lo que es de suma
31
importancia que los colaboradores del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio,
conozcan las políticas administrativas y financieras del negocio puesto que les favorecería a
tener un mayor cumplimiento con sus obligaciones”.
Tenemos en conocimientos que a los empleados se los debe de capacitar para así
poder aprovechar todas las virtudes que ellos poseen y de lo que son capaces de realizar por
lo cual optamos por preguntar si se realizan asesorías o capacitaciones al personal del
negocio y los empleados acotaron: “El 50% de los empleados expresaron que
mediadamente conocen que haya capacitaciones a los empleados dentro del negocio, el 25%
considera que no tienen conocimiento de dichas capacitaciones , el 25 % si han podido ser
partícipe de las capacitaciones. Por lo tanto, sería ideal que los colaboradores del negocio
HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, conozcan del beneficio de las capacitaciones en el
área de proyectos estructurales”
Dentro de la investigación se consideró oportuno preguntar si los empleados tienen
conocimiento de la situación financiera actual del negocio y así poder conocer si la misma
es solvente para seguir operando lo cual nos manifestaron: “El 75% de los empleados
encuestados nos indicaron que conocen la situación del negocio, y el 25% considera que no
tienen conocimiento. Por lo que se puede decir que los colaboradores del negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio, deberían conocer en su totalidad la situación actual ya que
así pueden aportar para el progreso de los procesos operativos y así generar un rendimiento
financiero”.
La siguiente pregunta que se les realizo a los empleados es ¿Cree usted que
actualmente se cuenta con los recursos necesarios para operar eficientemente el
negocio?:“El 100 % de los encuestados manifestaron que están de acuerdo con la incógnita
se puede señalar que los colaboradores conocen mediadamente sobre si el negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio, consta con todos los recursos necesarios para operar”.
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Al saber que la empresa tiene los recursos para operar es indispensable preguntarles
a los empleados ¿Considera usted que los procesos dentro de la empresa son inadecuados y
necesitan redefinirse? “Los participantes encuestados el 75 % se puede considerar que
estiman que los procesos dentro de la empresa deben de ser cambiados y el 25% consideran
que no se debería de realizar ningún cambio, por lo tanto nosotros consideramos que se
deben de realizar algunos cambios de los procesos operativos dentro del negocio HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio, y así poder optar con una mejora continua” Si los
procesos de la compañía no son óptimos para poder operar también pueden ocasionar
dificultades en la productividad de los procesos operativos de la empresa, pérdida de
clientes, aumento representativo en la cartera de clientes, por lo tanto generara perdida de
proveedores y bajas en ganancias, descomposición en el costo debido a que no se pueden
implementar técnicas de evaluación con altos costos financieros.
Por lo cual si se generaran este tipo de problemas debemos saber si ¿Existen
estrategias financieras definidas dentro de la administración de la compañía? “El 75 % de
los empleados nos indican que tienen mediadamente conocimiento que existen estrategias y
el 25% desconocen del tema , por lo tanto deben de estar al tanto de las estrategias
financieras del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, es de vital importancia para
los miembros de la organización ya que ellos son los que ponen en práctica y determinaran
si las estrategias ayudan a poder cubrir todos los procesos operativos y sobre todo si ayudan
a la empresa a incrementar su liquidez y no siga teniendo déficit”.
La siguiente pregunta en la encuesta consistía en ¿Cree usted que las estrategias
aplicadas por la empresa van acordes a las necesidades de la misma? “Todos los miembros
del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, determinan que las estrategias que están
implementas no cubren con su totalidad las necesidades de la misma. Por lo tanto, ellos
consideran que se deben de aplicar nuevas estrategias para que ayude a la empresa a
33
incrementar su liquidez y no siga teniendo déficit, así poder lograr con el objetivo de la
empresa que es seguir estando en el mercado”.
Se le recomienda a la compañía poner en práctica un plan estratégico financiero ya
que este tiene muchos beneficios para el negocio. ¿Considera importante que el negocio
cuente con un plan financiero que le permita mejorar la rentabilidad de la misma? “Todos
los participantes encuestados nos manifestaron que considera que el negocio debe de
implementar un plan financiero para poder obtener un rendimiento que ayude a cubrir con
todas sus necesidades”.
A la empresa optar por aplicar en sus procesos un plan financiero los favorecerá ya
que este tiene como objetivo saber cuáles son los recursos necesarios para llevar a término
las proyecciones del negocio.
34
Tabla 3. Verificación de la hipótesis
Hipótesis Verificación
Si se diseñara un plan estratégico
para la gestión financiera del
negocio HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio, que
provocaría un incremento en la
rentabilidad de sus operaciones.
La investigación aplicada se realizó en el negocio HL
soluciones en aluminio y vidrio, donde la propuesta de
diseñar un plan estratégico para la gestión financiera y
así poder generar rentabilidad obtuvimos resultados
positivos.
En la pregunta 7 y en la pregunta 9 se determinó que las
personas no tienen en conocimiento si la empresa aplica
estrategias financieras y mucho menos si consta con un
plan estratégico. Lo cual ellos manifestaron que sería
recomendable de aplicarlos para así puedan de servir de
ayuda a los procesos operativos de la compañía.
En la pregunta 6 nos manifiesta que el negocio tiene un
riesgo en su liquidez por lo cual sería recomendable
realizar procesos acordes para así generar incremento en
la rentabilidad del negocio.
Nota: Comprobación de la hipótesis mediante la encuesta y entrevista realizada, se puede
determinar que se debe diseñar un plan estratégico para la gestión financiera.
Capítulo IV
4.1. Diseño de la Propuesta
Luego de haber analizado los problemas en la estructura interna y externa del
negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, realizamos la siguiente propuesta
“Diseño de un plan financiero con políticas y procedimientos estratégicos, exclusivo
35
para el negocio HL soluciones en Aluminio y Vidrio” con el fin de cumplir con los
objetivos de la investigación en todos sus parámetros relevantes.
4.2. Plan financiero con políticas y procedimientos estratégicos, exclusivo para el
negocio HL soluciones en Aluminio y Vidrio
En el siguiente documento detalla el plan con los procedimientos, políticas,
metas y parámetros financieros; los cuales sirven para evaluar y prevenir el resultado
de las operaciones, en los diferentes grados que posee el negocio HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio. El presente manual conlleva mecanismos y procedimientos
financieros, con niveles de evaluación, políticas de créditos para un área comercial,
logrando que este manual se aplique a todos los departamentos, funcionarios y demás
empleados que tengan alguna participación y/o responsabilidad en el proceso compra y
venta de mercadería u obras en el negocio.
Para que el manual sea claro y específico, contendrá las políticas de crédito,
proceso de ventas, fijación de garantías para créditos en la venta de obras para obtener
una cartera de crédito que genere seguridad, liquidez, evasión del riesgo y rentabilidad.
4.3. Objetivo general
Estandarizar los procesos internos del negocio, de manera tal que permita
disminuir los tiempos en la toma de decisiones financieras.
4.4. Objetivos Específicos
1. Diseñar la estructura de la estrategia financiera, políticas y procedimientos.
2. Crear una gestión financiera eficiente a corto plazo.
3. Determinar mecanismos de aplicación agiles y sencillos para todos los
colaboradores.
4. Elaborar una gestión financiera eficiente a largo plazo.
36
Tabla 4. HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Balance General. Al 31 de diciembre del 2017 y 2018 (Expresado en
dólares americanos)
4.5. Estrategia Financiera
Fundamentando la propuesta con el estudio profundo efectuado a las áreas más
importantes del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, y considerando sus
necesidades principales, se plantea a continuación la estrategia financiera aplicable y
conveniente respecto a los objetivos que busca el negocio:
Figura 5. Estrategias financieras
4.6. Políticas y Procedimientos
Considerando las cifras obtenidas, lo delicado y sensible que es el manejo
financiero, se establece parámetros y flexibilidades aplicado a todas las operaciones del
negocio y sus diferentes áreas, siendo así que a continuación se muestran sus balances
financieros:
ACTIVO Totales Totales Totales
2016 % 2017 % 2018 %
Activo Corriente
Efectivo y
Equivalentes 10.956,00 0,087 5.486,43 0,058 243,02 0,004
Cartera de Cobro 70,896.00 0,500 55.890,00 0,591 36.540,30 0,575
37
Otras Cuentas por
Cobrar 10.945,00 0,083 6.970,00 0,073 1.100,00 0,017
Existencias 24.568,00 0,198 19.650,00 0,207 9.540,00 0,15
Crédito Fiscal 8.956,00 0,018 1.920,36 0,020 2.150,00 0,034
Total Activo Corriente 126.321,00 0,886 89.916,79 0,950 49.573,32 0,78
Activo No Corriente
Inmuebles,
0Materiales y
Equipos Netos 12.567,00 0,090 4.640,00 0,049 13.980,00 0,22
Total Activo No
Corriente 12.657,00 0,090 4.640,00 0,049 13.980,00 0,22
Total Activo 138.888,00 1 94.556,79 1 63.553,32 1
Pasivo Corriente
Proveedores 10.678,00 0,005 6.910,00 0,073 7.856,00 0,139
Tributos 4.578,00 0,200 2.350,00 0,024 2.230,26 0,035
Remuneraciones 6.987,00 0,011 3.017,70 0,031 3.650,03 0,057
Otras Cuentas por
pagar 10.678,00 0,015 6.910,00 0,073 7.856,00 0,124
Total Pasivo Corriente 32.110,00 0,231 19.227,70 0,203 22.552,92 0,355
Patrimonio
Capital 5.989,00 0,043 4.900,00 0,051 4.900,00 0,077
Resultados
Acumulados 75.689,00 0,545 54.800,40 0,579 35.500,00 0,559
Resultado Actual 25.100,00 0,181 15.628,69 0,165 600,40 0,009
Total Patrimonio 106.778,00 0,769 75.329,09 0,796 41.000,40 0,645
Total Pasivo +
Patrimonio 138.888,00 1 94.556,79 1 63.553,32 1
El año 2018 se observa que ha sido el periodo que más afectaciones tuvo a
comparación de 2016 y 2017 esto se debió a que posee un total de activos de
$63.553,32 mucho menos que los anteriores años a pesar de que tuvo un activo no
corriente mayor este no compenso el activo corriente que fue mucho menor ya que los
créditos que han otorgado han incrementado por la apertura de crédito a sus clientes
generando que tenga menos liquidez. Por el lado de los pasivos se observa que
incrementaron sus deudas a $22.552,92 ya que sus cuentas por pagar es el rubro mayor
que se observa en su balance debido a que se tuvieron que endeudar para cubrir la
cartera de crédito que ha aumentado considerablemente.
38
Tabla 5. HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre del 2017 y 2018
(Expresado en dólares americanos)
En el patrimonio se observa un capital constante entre 2017 y 2018 pero su
resultado acumulado desde el 2016 se observa que ha ido en recesión, reduciendo así su
valor patrimonial.
La utilidad neta del estado resultado sufrió una drástica caída pasando de
$15.628,69 a $600,40 ya que sus ventas redujeron en el 2018 por la pérdida del poder
adquisitivo en los consumidores que ha sido efecto de la crisis económica que atraviesa
el país por sus niveles de endeudamiento por ende sus compras redujeron ya que no
tuvieron los ingresos que ayude a incrementar sus productos. Como efecto de esto se
redujeron sus gastos administrativos, un rubro de este es el personal de la presente
empresa y sus ventas a su vez cayeron por el faltante de inventario.
Las políticas y procedimientos de las estrategias financieras a corto plazo están
evocadas a mejorar el resultado financiero en un año de operaciones, a continuación, se
expondrá al detalle los parámetros y objetivos:
Totales Totales Totales
2016 % 2017 % 2018 %
VENTAS NETAS 189.678,00 175.850,00
142.820,00
(+) TOTAL INGRESO 189.678,00 100% 175.850,00 100% 142.820,00 100%
INVENTARIO INICIAL - 0% - 0% 19.650,00 14%
COMPRAS NETAS 140.000,00 0% 138.840,00 79% 108.115,00 76%
INVENTARIO FINAL 24.568.00 74% 19.650,00 11% 9.540,00 7%
(-) COSTO DE
VENTAS 115.432.00 13% 119.190,00 68% 118.225,00 83%
(=) UTILIDAD
BRUTA 74.246,00 61% 56.660,00 32% 24.595,00 17%
(-) GASTOS
ADMINISTRATIVOS 25.689,00 39% 24.315,16 14% 18.616,00 13%
(-) GASTOS VENTAS 18.745,00 14% 16.716,15 10% 5.378,60 4%
(=) UTILIDAD NETA 29.812,00 10% 15.628,69 9% 600,40 0%
39
Tabla 6: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre del 206 al 2018
(Expresado en dólares americanos)
ACTIVO Totales Diferencias Diferencias
2016 2017 2018 2017 a 2016 %
2018 a 2017 %
Activo Corriente
Efectivo y
Equivalentes 10.956,00 5.486,43 243,02 -5.469,57 0,50077 -5243,41 0,16912
Cartera de Cobro 70.896,00 55.890,00 36.540,30 -
15.006,00 0,78834 -19349,70 0,62411 Otras Cuentas por
Cobrar 10.945,00 6.970,00 1.100,00 -3.975,00 0,63682 -5870,00 0,18933
Existencias 24.568,00 19.650,00 9.540,00 -4.918,00 0,79982 -10110,00 0,32609
Credito Fiscal 8.956,00 1.920,36 2.150,00 -7.035,64 0,21442 229,64 -
0,00741
Total Activo
Corriente 126.321,00 89.916,79 49.573,32 -
36.404,21 0,71181 -40343,47 1,30126
Activo No Corriente
Inmuebles, Materiales y
Equipos Netos 12.567,00 4.640,00 13.980,00 -7.927,00 0,36922 9340,00 -
0,30126
Total Activo No
Corriente 12.567,00 4.640,00 13.980,00 -7.927,00 0,36922 9340,00 -
0,30126
Total Activo 138.888,00 94.556,79 63.553,32 -
44.331,21 0,68081 -31003,47 1,00000
Pasivo Corriente
Proveedores 9.867,00 6.950,00 8.816,63 -2.917,00 0,70437 1866,63 -
0,06021
Tributos 4.578,00 2.350,00 2.230,26 -2.228,00 0,51332 -119,74 0,00386
Remuneraciones 6.987,00 3.017,70 3.650,03 -3.969,30 0,43190 632,33 -
0,02040
Otras Cuentas por
pagar 10.678,00 6.910,00 7.856,00 -3.768,00 0,64712 946,00 -
0,03051
Total Pasivo
Corriente 32.110,00 19.227,70 22.552,92 -
12.882,30 0,59881 3325,22 -
0,10725
Patrimonio
Capital 5.989,00 4.900,00 4.900,00 -1.089,00 0,81817 0,00 0,00000
Resultados
Acumulados 75.689,00 54.800,40 35.500,00 -
20.888,60 0,72402 -19300,40 0,62252
Resultado Actual 25.100,00 15.628,69 600,4 -9.471,31 0,62266 -15028,29 0,48473
Total Patrimonio 106.778,00 75.329,09 41.000,40 -
31.448,91 0,70547 -34328,69 1,10725
Total Pasivo +
Patrimonio 138.888,00 94.556,79 63.553,32 -
44.331,21 0,68081 -31003,47 1,00000
40
El cálculo del análisis horizontal se realiza con la diferencia en la cuenta del
activo del año (2017) $94556,79 a (2018) $63553,32 , en la cual hubo disminución en
las activos por falta de efectivo, de ya que en los años anteriores no se otorgó gran
cantidad de créditos a clientes, dándole paso al aumento a los pasivos específicamente
en la cuenta de proveedores donde tuvimos que retrasar pagos a proveedores de
$6.950,00 (2017) a $ 8.816,63 (2018) , por otra parte creciendo la cuenta por pagar de
$6910,00 (2017) al $7856,00 (2018) podría resultar un error en la toma de decisiones
al momento de invertir en obras
Tabla 7: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Estado de Resultado. Al 31 de diciembre del 2016 al 2018
(Expresado en dólares americanos)
Totales Totales Totales Diferencias Diferencias
2016 % 2017 % 2018 %
2017
al 2016 %
2018 al 2017
%
VENTAS
NETAS 189.678,00
175850
142820
-13.828,00
- 33.030,00
(+) TOTAL
INGRESO 189.678,00 100%
175.850,00 100%
142.820,00 100%
-13.828,00 18%
- 33.030,00 19%
INVENTARIO
INICIAL
- -
19.650,00 14%
0,00 0
19.650,00 100%
COMPRAS
NETAS
140.000,00 0%
138.840,00 79%
108.115,00 76%
-1.160,00 8%
- 30.725,00 22%
INVENTARIO
FINAL
24.568,00 74%
19.650,00 11%
9.540,00 7%
-4.918,00 36%
- 10.110,00 51%
(-) COSTO DE
VENTAS 115.432,00 13%
119.190,00 68%
118.225,00 83%
3.758,00 10%
- 965,00 1%
(=) UTILIDAD
BRUTA 74.246,00 61%
56.660,00 32%
24.595,00 17%
-17.586,00 12%
- 32.065,00 57%
(-) GASTOS
ADMINISTRATIVOS 25.689,00 39%
24.315,16 14%
18.616,00 13%
-1.373,84 9%
- 5.699,16 23%
(-) GASTOS
VENTAS 18.745,00 14%
16.716,15 10%
5.378,60 4%
-2.028,85 13%
- 11.337,55 68%
(=) UTILIDAD
NETA
29.812,00 10%
15.628,69 9%
600,40 0%
-
14.183,31 50%
-
15.028,29 96%
Dentro del Estado de Resultados se observa una efectiva política de equilibrio
entre las ventas y los costos del 31% aproximadamente, conservando el valor
proporcional entre ventas Vs. Costos del año 2017 y 2018. Se observa el aumento
considerable de los gastos financieros del 34%, cifra importante que implica trabajar en
formalizar políticas adecuadas que contribuyan a su razonamiento y por ende ayude a
41
mejorar la utilidad neta que se ve perjudicada con el aumento desproporcional de estos
gastos.
Variación en los gastos operacionales presenta un disminución del 13% lo que se
puede deducir que es a causa de diferentes factores tales como servicios públicos,
transporte, arrendamiento que también puede guardar relación al aumento en igual
proporción de las ventas.
4.7. Índices Financieros
El capital de trabajo es la parte más importante y sensible a cualquier decisión en
el negocio, dado que su importancia radica en la capacidad de llevar a cabo sus
operaciones, con ello consideramos que el capital de trabajo promedio de $ 27.020,40 es
bajo ya que la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo disminuyo
por la falta de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de
obra, reposición de activos fijos, etc
Tabla 8: Capital de trabajo
4.8. Razones de Liquidez
La liquidez en el negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, muestra como
resultado en la razón del circulante de $ 2.20 durante el transcurso de este año. Esto
refleja que la empresa está por debajo del promedio del año anterior fue de $4,68
puedan que existan situaciones dentro de la empresa para que este disminuyendo la
liquidez suficiente para cubrir con la obligaciones a corto plazo, el promedio de la
prueba acida es de $3,65 y la empresa presenta un resultado de $1,78 esto significa que,
Razón de
Liquidez Formula 2017 2018 Tendencia
Capital de
Trabajo
Act. Cte. -
Pasivo Cte 70.689,09 27.020,40 Bajo
42
aunque se encuentre debajo del promedio, la empresa muestra una liquidez reduciendo
un 50% al año anterior.
Tabla 9: Liquidez del negocio
Razón de
Liquidez Formula 2017 2018 Tendencia
Razón Corriente Activo Corriente 4,68 2,20 Baja
Pasivo Corriente
Prueba Acida
Act. Cte –
Inventario 3,65 1,78 Baja
Pasivo Corriente
Cálculos de razón de liquidez para el año 2017 y 2018
Tabla 10: Liquidez del negocio 2017
Razón de Liquidez Formula 2017 Total
Razón Corriente Activo Corriente 89.916,79 4,68
Pasivo Corriente 19.227,70
Prueba Acida Act. Cte – Inventario 89916,79- 19.650,00
3,65 Pasivo Corriente 19227,7
Tabla 11: Liquidez del negocio 2018
Razón de Liquidez Formula 2018 Total
Razón Corriente Activo Corriente 49.573,32 2,20
Pasivo Corriente 22.552,92
Prueba Acida Act. Cte – Inventario 49.573,32- 9.540,00
1,78 Pasivo Corriente 22.552,92
4.9. Rotación de Inventario
Considerando el giro del negocio y el movimiento del inventario que tuvo HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio incremento la rotación del inventario en 40% de un
año a otro, es decir que paso de vender totalmente su inventario en bodega de 60.17 días
a 29.45 días, siempre es adecuado y conveniente contar con un stock en bodega, mismo
que no puede ser superior al nivel normal de ventas mensuales, adicional se ejecutara un
43
análisis por cada producto clasificándolo en forma descendente acerca de cuál es el que
mayor rotación cuenta y que mejor contribuye a la utilidad en un periodo, hasta el
producto que menor rotación y menor utilidad contribuya en el mismo periodo, dicho
análisis será entregado a la gerencia para la toma de decisiones en cuanto a la
continuidad en la venta de dichos productos.
Adicionalmente se propone incrementar la inversión en inventarios,
conjuntamente conforme se vaya incrementando las ventas por periodo luego de
eliminar productos que no mejoran la rotación y que no contribuyen a la utilidad.
Adicional, considerando la naturaleza del negocio es importante efectuar una toma
física de inventarios, misma que debe ser ejecutada por el personal de contabilidad,
haciendo un corte del inventario a la fecha, un corte de documentos de control interno
de bodega, verificando las cantidades descritas en el inventario y comprobar el estado
de la mercadería en bodega XZ.
Tabla 12: Rotación de inventarios
Razón de Actividad Formula 2017 2018
Rotación de
Inventarios Costo de Ventas 6.07 12,39
Inventarios
Días de Inventarios 365 días 60,07 29,45
Cost. Vta. /
Inventario
Cálculos de Rotación de inventario del año 2017 y 2018
Tabla 13: Rotación de inventarios 2017
Razón de Actividad Formula 2017 Total
Rotación de
Inventarios Costo de Ventas 119.190,00 6,07
Inventarios 19.650,00
44
Días de Inventarios 365 días 365 60,17
Cost. Vta / Inventario 119.190,00/19.650,00
Tabla 14: Rotación de inventarios 2018
Razón de Actividad Formula 2018 Total
Rotación de
Inventarios Costo de Ventas 118.225,00 12,39
Inventarios 9.540,00
Días de Inventarios 365 días 365 29,45
Cost. Vta / Inventario 118.225,00/9.540,00
4.10. Manejo de cuenta por cobra
4.10.1. Rotación de Cuenta por Cobrar.
El crédito para la operación del negocio es muy importante, debido a que guarda
una estrecha relación con las ventas, considerando también que el mercado y la
competencia ofrece apertura de créditos a clientes nuevos y antiguos, HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio procederá de manera flexible para con los clientes antiguos y para
con los nuevos clientes se recolectara información básica y se fundamentara con un
documento negociable, ya sea con pagare a la orden o letras de cambio a favor de esta
por un monto determinado, esto cubrirá el riesgo legal y material ante cualquier posible
eventualidad a futuro.
Dichos documentos serán guardados y preservados en forma íntegra que
protejan los intereses de los clientes y de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Es
importante efectuar un estudio de crédito mensual a todos los créditos, emitiendo un
reporte detallado a la gerencia de cuál es la situación individual de cada uno.
Aquí aparecen las cifras que muestran el tiempo que tarde la compañía en cobrar
las cuentas que están en circulación, es decir que el años 2018 se elevado los días de
45
cobro de 2,71 a 3,59, entre más tiempo tarde, menos rápido convertirá en efectivo están
cuentas por cobrar.
Tabla 15: Rotación de Cuenta por Cobrar 2017
Razón de Actividad Formula 2017 Total
Rotación de Cta. por
Cobrar
Ventas a Créditos
Anuales 175.850,00 2,71
Cuentas por Cobrar 64.780,36
Rotación de Cartera 365 días
365,00 134,69
Promedio de Cuentas
por Cobrar 2,71
Tabla 16: Rotación de Cuenta por Cobrar 2018
Razón de Actividad Formula 2018 Total
Rotación de Cta. por
Cobrar
Ventas a Créditos
Anuales 142.820,00 3,59
Cuentas por Cobrar 39.790,30
Rotación de Cartera 365 días
365,00 93,35
Promedio de Cuentas
por Cobrar 3,91
4.10.2. Financiamiento Corriente.
El Financiamiento Corriente es una parte fundamental dentro de una estrategia
financiera a corto plazo, puesto que de esta se derivan resultados positivos u
optimización en activos circulantes cuando se le da una correcta aplicación, a
continuación, normaremos las fuentes primarias de financiamiento corriente:
4.10.2.1. Proveedores.
Es una fuente primaria de financiamiento misma que busca cubrir el tiempo de
crédito otorgado a los clientes, permitiendo gestionar el capital de trabajo que se obtiene
cuando su resultado es positivo, en el caso de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio,
cuenta con un bajo grado de crédito para con sus proveedores, mismo que no supera los
46
25 días, nos expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan
durante el periodo de tiempo determinado, la rotación nos muestra la relación cuantas
veces en el años se ha cancelado a los proveedores siendo en el periodo del 2018 13,41
con tendencia a la baja del año anterior pagando menos veces al año y subiendo los días
de pago a proveedores en comparación al año anterior.
Tabla 17: Rotación de proveedor
Cálculos de rotación de proveedores del año 2017 y 2018
Tabla 18: Rotación de proveedor 2017
Tabla 19: Rotación de proveedor 2018
Razón de
Actividad Fórmula 2017 2018 Tendencia
Rotación de
Proveedor Costo de Ventas 17,14 13,41 Bajo
Proveedores
Periodo
Promedio de
Pago 365 días 21,28 27,22 Alta
Rotación de
proveedor
Razón de
Actividad Fórmula 2017 Total
Rotación de
Proveedor Costo de Ventas
119.190,00 17,14
Proveedores 6.950,00
Periodo
Promedio de
Pago 365 días 365 21,28
Rotación de
proveedor 17,14
Razón de
Actividad Fórmula 2018 Total
Rotación de
Proveedor Costo de Ventas
118.225,00 13,41
Proveedores 8.816.63
Co
mp
ras
- V
enta
s
Costo Fijo
Costos de Mercadería
Precio de Venta
Logística de compras
Logística de Ventas
Nómina Servicios Básicos
Costos Variables
Comisiones
Promoción y publicidad
Gastos de Gestión
47
4.11. Obligaciones Corrientes
Las obligaciones corrientes, son deudas contraídas por la empresa, mismas que
deben de tener un destino evocado a contribuir en un mejor funcionamiento, que se
traduzca en beneficios económicos a futuro, con un costo de financiamiento. En el caso
de no cumplir con este criterio, se debe de conocer como una partida diferenciada, para
que el análisis financiero del balance, no se vea afectado por esta.
4.12. Razones de Endeudamiento
El endeudamiento es la contratación de una obligación bancaria, misma que
debe ser estudiada por el gerente quien verificara la viabilidad de esta. En el caso de HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio, no han contratado obligaciones bancarias.
4.13. Rendimiento
El estudio del rendimiento es el análisis más importante al final del estudio
financiero a corto plazo, en este punto verificaremos el crecimiento del negocio a una
fecha determinada, contrastándolo con las metas propuestas. El estudio del rendimiento
es aplicado a diferentes áreas del negocio, tales como:
4.13.1. Gestión del Efectivo.
La gestión del efectivo es un tema muy importante dentro de una estrategia
financiera, para ello debemos de ejecutar un flujo de efectivo presupuestado por cada
rubro del negocio, para luego contrastarlo con el estado de flujo de efectivo de la
operación y determinar las posibles fugas, debilidades, deficiencias u otros aspectos
dentro de la gestión financiera.
Periodo
Promedio de
Pago 365 días 365 27,22
Rotación de
proveedor 13,41
48
Políticas y Procedimientos: Para ejecutar un flujo de efectivo presupuestado, es
importante contar con cada uno de los jefes de área, quienes contribuirán con un
presupuesto de gastos por mes, para gestionar los montos máximos de efectivo a
utilizar, adicional a esto, el flujo de efectivo presupuestado debe de ser chequeado mes a
mes con el estado de Flujo de Efectivo.
Establecimiento de metas: Cumplir con el presupuesto establecido, establecer un
saldo mínimo de efectivo que permita cubrir gastos fijos de operación.
4.13.2. A Largo Plazo.
Las estrategias financieras a largo plazo tienen como fin incrementar al máximo
el patrimonio neto del negocio, así como también incrementar el valor de las acciones
para los accionistas.
4.13.3. Estrategia de Inversión.
La estrategia de inversión está compuesta de un conjunto de reglas y parámetros
que buscan dinamizar el crecimiento del negocio a largo plazo, con el fin de crecer
estructural y financieramente en forma horizontal y vertical, garantizando un desarrollo
estable de los recursos y del precio de las acciones.
4.13.4. Estructura Financiera.
La estructura financiera busca determinar una fuente de financiamiento que
contribuya a obtener una estrategia de inversión sustentable y sostenible, siempre
considerando un grado de apalancamiento óptimo evitando riesgos de
sobreendeudamiento.
4.13.5. Retención y/o Distribución de Utilidades.
La decisión de retener o repartir las utilidades de los periodos, afecta
directamente el crecimiento del patrimonio neto, es por esto que las decisiones al
49
respecto de las utilidades siempre son un tema controversial dentro de los negocios y
empresas, puesto que se debe de ser capaz de medir el crecimiento futuro con dinero
propio o determinarlo mediante una estructura financiera.
4.14. Constituir una Gestión Financiera Eficiente
Con el propósito de constituir una Gestión Financiera Eficiente a corto plazo,
detallamos a continuación los puntos críticos y debilidades del giro del negocio:
Tabla 20: Gestión financiera
DIAGRAMA CAUSA EFECTO
Cambio en Gestión
Financiera de Liquidez
Disminución de Liquidez en el
negocio.
Mejorar el índice de Liquidez,
permitiendo al negocio trabajar con
la confianza y tranquilidad requerida.
Cambio en Gestión
Financiera de Cobranza
Falta de Ejecutores en el
Proceso de cobranza, otorgar
mayor cantidad de créditos,no
solicitar anticipo
correspondiente ejemplo 40% de
anticipo 60% al finalizar la obra.
Luego de identificar el nivel de
morosidad y su incidencia dentro de
la estructura financiera. Es el
momento de contar con las
directrices correctas, orientadas a
recuperar la cartera vencida,
cambiando la forma de pago.
Cambio en Gestión
Financiera de Inventario
Falta de Ejecutores en el
Proceso de rotación de
inventarios.
Optimizar el tiempo y la cantidad del
inventario en bodega, esto permite
mejorar los índices de liquidez.
Cambio en Gestión
Financiera de Capital de
Trabajo
Deficiente Capital de Trabajo
Incrementar el capital de trabajo del
negocio con base en el cambio en la
gestión de liquidez y existencias
Cambio en Gestión
Financiera Cuentas por
No aprovechamiento del tiempo
de crédito otorgado por los
Al no adaptarse al tiempo de pago a
proveedores, utilizar dinero en
50
Pagar proveedores, en beneficio del
negocio.
efectivo en inversión de materia
prima.
Exponiendo los principales problemas que afectan la gestión financiera del
negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, propongo lo siguiente:
Otorgamiento de 45 días créditos: el plan financiero ofrecerá la apertura de
créditos para los proveedores y clientes en un tiempo aceptable para su compra,
teniendo presente que el plazo promedio del mercado en el país es de 40 días,
esto permitirá poner adelante como primera opción a el negocio, habiendo
mejorado los precios y el crédito siempre y cuando con la debida documentación
que respalde la deuda, ya sea mediante un pagare a la orden a favor de HL
Soluciones en Aluminio y Vidrio o cualquier otro instrumento de respaldo. Estos
documentos deben ser guardados en una caja fuerte, para resguardar la
integridad de estos.
Resumen de la estrategia: Habiendo mejorado el plazo de crédito de los
proveedores, podemos mejorar los créditos a los clientes, obteniendo un
resultado positivo en el ciclo de efectivo, puesto que cobraremos con un 2 partes
60% de anticipo y 40% en la finalización de la obra, esto mejorara la gestión del
efectivo en el negocio y rentabilidad, puesto que apuntamos a mejorar las ventas
en al menos un 25% reduciendo un 10% de los margen de utilidad en el precio
del productos, de esta manera podemos proyectar los estados financieros y
obtener el costo beneficio de la estrategia a corto plazo planteada.
51
Habiendo proyectado los estados financieros, con las metas establecidas y
enfocándose en fortalecer las debilidades que afectan los resultados generales del
negocio, podemos establecer un cambio significativo en la gestión financiera a corto
plazo, como se lo detalla a continuación:
Tabla 21: Proyección de los estados financieros
2016 2017 2018 2019 2020
ACTIVOS
ACTIVO CIRCULANTE $ 10.956,00 $ 5.486,43 $ 243,02 $ 35.435,23 $ 53.152,85
Efectivo $ 10.956,00 $ 5.486,43 $ 243,02 $ 35.435,23 $ 53.152,85
ACTIVO FIJO $ 126.321,00 $ 89.916,79 $ 49.573,32 $ 73.309,19 $ 87.234,67
Cuentas por Cobrar $ 70.896,00 $ 55.890,00 $ 36.540,30 $ 12.789,11 $ 9.112,24
Otras Cuentas por Cobrar $ 10.945,00 $ 6.970,00 $ 1.100,00 $ 6.243,49 $ 5.357,22
Existencias $ 24.568,00 $ 19.650,00 $ 9.540,00 $ 17.150,00 $ 18.150,00
Credito Fiscal $ 8.956,00 $ 1.920,36 $ 2.150,00 $ 1.691,36 $ 1.462,36
ACTIVO DIFERIDO
Inmuebles, Materiales y Equipos
Netos $ 12.567,00 $ 4.640,00 $ 13.980,00 $ 14.055,49 $ 14.131,39
Total Activo No Corriente $ 12.567,00 $ 4.640,00 $ 13.980,00 $ 14.055,49 $ 14.131,39
TOTAL ACTIVOS $ 138.888,00 $ 94.556,79 $ 63.553,32 $ 87.364,68 $ 101.366,06
PASIVOS
PASIVO CIRCULANTE $ 32.110,00 $ 19.227,70 $ 22.552,92 $ 15.234,56 $ 18.234,56
Otras Cuentas por pagar $ 9.867,00 $ 6.950,00 $ 8.816,63 $ 7.453,89 $ 6.091,15
Tributos $ 4.578,00 $ 2.350,00 $ 2.230,26 $ 2.289,56 $ 2.348,86
Remuneraciones $ 6.987,00 $ 3.017,70 $ 3.650,03 $ 2.994,34 $ 8.440,01
Proveedores $ 10.678,00 $ 6.910,00 $ 7.856,00 $ 2.496,77 $ 1.354,54
PASIVO A LARGO PLAZO $ 35.000,00
Préstamo $ 35.000,00
TOTAL PASIVO $ 67.110,00 $ 19.227,70 $ 22.552,92 $ 15.234,56 $ 18.234,56
PATRIMONIO
Capital $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00
TOTAL PATRIMONIO $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00 $ 4.900,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 72.010,00 $ 24.127,70 $ 27.452,92 $ 20.134,56 $ 23.134,56
52
Tabla 22: Estado de resultado Proyectado a 5 años
La liquidez promedio proyectada para los años 2019 al 2020 es de $ 4.94 es
decir, aplicando la estrategia planteada, la liquidez se incrementará en un 21.7%
dando al negocio una soltura amplia, para cubrir sus pasivos a corto plazo.
Tabla 23: Liquidez del negocio 2019
Razón de Liquidez Formula 2019 Total
Razón Corriente Activo Corriente 73.309,19 4,81
Pasivo Corriente 15.234,56
Prueba Acida Act. Cte –
Inventario
73.309,19
17.159,00 3,69
Pasivo Corriente 15.234,56
Tabla 24: Liquidez del negocio 2020
Razón de Liquidez Formula 2020 Total
Razón Corriente Activo Corriente 87.234,67 5,06
Pasivo Corriente 17.234,56
Prueba Acida Act. Cte –
Inventario
87.234,67
18.150,00 4,01
Pasivo Corriente 17.234,56
El capital de trabajo proyectado para los años 2019 al 2020 es ampliamente
mejorado, esto gracias al incremento originado al cobro del 60% al inicio de la
obra dando como resultado un aumento de 1.15 por cada dólar y en la
2016 2017 2018 2019 2020
VENTAS NETAS 189.678,00$ 115.820,00$ 142.820,00$ 171.384,00$ 205.660,50$
(+) TOTAL DE INGRESOS 189.678,00$ 115.820,00$ 142.820,00$ 135.102,00$ 148.612,20$
INVENTARIO INICIAL 19.650,00$ 21.615,00$ 25.938,00$
COMPRAS NETAS 140.000,00$ 138.840,00$ 108.115,00$ 118.926,50$ 142.711,80$
INVENTARIO FINAL 24.568,00$ 19.650,00$ 9.540,00$ 10.494,00$ 12.592,80$
(-) COSTO DE VENTAS 115.432,00$ 119.190,00$ 118.225,00$ 151.035,50$ 181.242,60$
(=) UTILIDAD BRUTA 74.246,00$ 56.660,00$ 24.595,00$ 34.630,50$ 60.123,20$
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS 25.689,00$ 24.315,16$ 18.616,00$ 22.339,20$ 26.807,04$
(-) GASTOS VENTAS 18.745,00$ 16.716,15$ 5.378,60$ 6.454,32$ 7.745,18$
(=) UTILIDAD NETA 29.812,00$ 15.628,69$ 600,40$ 15.884,88$ 19.061,86$
53
optimización de los gastos administrativos y reducción en los precios del costo
de mercadería
Los índices de actividad, siendo estos la rotación de los inventarios, cuentas por
cobrar y cuentas por pagar, se ha podido mejorar, cambio fundamentado por el
mejoramiento del capital de trabajo, mismo que ha dado a HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio una mejor soltura financiera.
El mayor cambio se lo puede apreciar en los índices de rendimiento, siendo el
margen operacional, el cambio más importante dentro de los demás rubros, el
negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, paso de ganar un 4.65% en
promedio en los años 2017-2018 a ganar un 5.75% proyectado.
4.14.1. Mecanismos de Aplicación.
Para que la estructura financiera cumpla con su objetivo propuesto es de vital
importancia estructurar mecanismos de aplicación para la misma. Una herramienta de
mucha utilidad para la gestión del efectivo diario es el esquema de saldos de efectivo
diario:
En esta detallaremos los por menores del movimiento que tuvo el efectivo,
adicional informaremos al gerente el monto con el que cuenta diariamente para efectuar
las operaciones. Adicional, nos permitirá conocer y controlar el secuencial de todos los
cheques girados y las facturas cobradas.
Cuentas por cobrar: La información referente a las cuentas por cobrar, se debe
elaborar considerando el presente esquema:
Tabla 25: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio. Cuentas por cobrar
Variable No. Documento Fecha Total Días
Cliente 1
Total Cliente 1
54
Cliente 2
Total Cliente 2
Saldo
Con ello, podemos ver el detalle de las facturas pendientes de cobro de cada
cliente, el total pendiente y los días transcurridos, permitiéndonos ejecutar
oportunamente la cobranza.
El flujo de caja proyectado permite conocer al detalle los costos, ventas y
resultado del negocio, con el fin de evaluar el desempeño y rentabilidad de cada
producto del inventario.
Tabla 26: Flujo de cada proyectado
HL Soluciones en Aluminio y Vidrio
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y DESEMBOLSOS MENSUAL
CONCEPTO Año
Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4
SALDO INICIAL EN CAJA - - - -
Ventas - - - -
Otros Ingresos - - - -
INGRESOS POR SERVICIOS - - - -
EFECTIVO EN CAJA - - - -
EGRESOS
Costo de Ventas - - - -
Agua - - - -
Luz - - - -
Teléfono - - - -
Gastos Varios - - - -
Internet - - - -
Publicidad - - - -
Útiles de oficina - - - -
Sueldos - - - -
Participación de Trabajadores - - - -
Impuesto a la Renta - - - -
TOTAL EGRESOS - - - -
TOTAL FLUJO OPERATIVO - - - -
55
FLUJO DE INVERSIÓN
Adquisición/Venta de Activos Fijos - - - -
TOTAL FLUJO DE
INVERSIÓN - - - -
FLUJO DE FINANCIAMIENTO
PASIVO
Ingreso por contratación de deuda - - - -
Egreso por amortización de deuda - - -
Egreso por pago de interés - - - -
Flujo del Pasivo - - - -
PATRIMONIO
Ingreso por aportes en efectivo - - - -
Egresos por retiro de capital - - - -
Egreso por pagos de Dividendos - - - -
Flujo del Patrimonio - - - -
TOTAL FLUJO DE
FINANCIAMIENTO - - - -
EFECTIVO EN CAJA - - - -
Depreciación - - - -
Total Gastos de depreciación - - -
MAS: Participación de
Trabajadores
MAS: Impuesto a la Renta
MENOS: Saldo Inicial en caja - - -
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO - - -
El Flujo de Efectivo es una herramienta importante en la gestión financiera,
puesto que en él se detalla los principales movimientos financieros que ocurren en las 3
áreas más importantes de la empresa, siendo estos las áreas de Operación, misma que
permite conocer al detalle los desembolsos que la empresa efectuó para cubrir su giro
regular, El área de Inversión, permite observar los principales sucesos y desembolsos
que afectaran a los activos fijos de la empresa y el área de Financiamiento le da a
56
conocer el desempeño que la empresa posee para con los accionistas, puesto que
evidencia los movimientos relevantes al movimiento del patrimonio y deuda de la
empresa.
4.14.2. Gestión Financiera a Largo Plazo.
La gestión financiera a largo plazo busca consolidar las operaciones de la
empresa y garantizar un desarrollo constante del valor de las acciones.
4.15. Estructura de Inversión
Las estrategias de inversión buscan diversificar o consolidar las operaciones de
la empresa. El crecimiento se puede dar de dos maneras: horizontal y vertical.
El crecimiento horizontal busca unificar y consolidar las operaciones actuales en
toda la escala, desde la producción hasta la comercialización de los productos, en el
caso de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, dedicada a la compra y venta de
productos químicos, el crecimiento horizontal aplicaría al producir sus productos, con el
objetivo de reducir costos, hasta la venta de tales productos maximizando el margen de
utilidad.
El crecimiento vertical busca la diversificación de las operaciones, que pueden
no llegar a pertenecer a una misma línea de negocio, en el caso de HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio, se puede dar en la compra y venta de otros productos como perfiles,
estructuras, ventanas prefabricadas y otros.
En el caso de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio, siendo un negocio que inicio
sus actividades en el año 2002, propongo que la estrategia de inversión sea la de invertir
en activos fijos en la misma proporción en la que se deprecian los mismos, esto asegura
que, a lo largo de su vida útil, el negocio contara con recursos que generaran beneficios
económicos a largo plazo.
57
4.16. Estructura Financiera
Es importante que la empresa se fije una visión de desarrollo en el que derivaran
todas sus acciones futuras, contar con una estructura financiera establecida le permitirá
obtener una herramienta que sustentara su desarrollo, en el caso de HL Soluciones en
Aluminio y Vidrio recomiendo que su estructura financiera sea del 75% conformada por
obligaciones y 25% dinero propio.
4.17. Retención y/o Reparto de Utilidades
En este punto, los accionistas deben de tener claro su visión en el negocio, dado
a que esta estrategia tiene un potencial de maximizar o minimizar el desarrollo del
negocio.
4.17.1. Retención de Utilidades.
La estrategia de Retención de Utilidades es una herramienta utilizada por las
empresas más grandes del mundo, tales como Amazon (Jeff Bezos), Berkshire
Hathaway (Warren Buffett), Inditex (Amancio Ortega) y otros, puesto que esta
estrategia se fundamenta en la teoría del valor intrínseco de las acciones al momento de
componer sus utilidades en bien de la empresa, lo que garantiza un crecimiento
constante del capital propio.
4.17.2. Flujo de Efectivo.
El saldo de flujo de efectivo es la disponibilidad de efectivo que debe poseer la
empresa en caja y banco (ni más, ni menos). Cuando la empresa no es capaz de
mantener el saldo óptimo, presenta déficit de caja (requiere financiamiento a corto
plazo), si por el contrario, mantiene en caja y banco cifras superiores al saldo óptimo,
presenta exceso de caja (recursos líquidos ociosos). El saldo de efectivo es una medida
58
máxima y mínima de efectivo disponible que sirve de referencia para la planeación,
ejecución y control del presupuesto de efectivo.
El efectivo disponible en caja y cuentas a la vista no produce rendimiento
alguno, pero es necesaria su tenencia para el desempeño de la gestión empresarial.
En el escenario de análisis de flujo de efectivo entre el periodo del 2018 y el
2019, dará como resultado que la compañía generara flujo de efectivo por actividades de
operación más alto que los que obtuvo en el periodo del 2018 en lo cual estará en la
capacidad de generar mayor efectivo para invertir en materia prima, sin necesidad de
adquirir préstamos, no obstante no debe olvidar que en el año 2018, se facilitó mayor
crédito a personas naturales sin tener ningún respaldo o documentación firmada.
Es conveniente implemente el plan de estrategia mencionado e incorporar un
personal de cobranza, es una herramienta útil para planificar y ejecutar y evaluar las
operaciones de la compañía y dará como resultado maximizar la utilización de los
recursos que genera, Por otro lado permitirá contar con estados financieros proyectados
en 60% en disponibilidad de efectivo al momento de adquirir la obra y el 40% al
finalizar lo mencionado anterior de los cuales servirán como instrumentos de medición
para determinar el avance y cumplimiento de los objetivos de la compañía o detectar
desviaciones importantes, realizando una comparación de lo presupuestado con lo
ejecutado realmente conforme el transcurso de las operaciones.
Con base al presupuesto y excedente de efectivo la compañía podrá elaborar
adecuadamente un plan de inversión a corto o largo plazo, así como una política para el
pago de dividendo sin tener que recurrir al financiamiento externo y con estos evitarse
costo innecesario.
59
Tabla 27: Estado de Flujo de Efectivo 2018
Tabla 28: Estado de Flujo de Efectivo 2019
ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18
Efectivo disponible al inicio del
mes0 9.490 19.688 30.186 44.118 48.599 51.509 53.306 55.196 66.882 82.634 92.232
Ingresos en efectivo
Ventas (efectivo) $1.189 $1.246 $1.326 $1.685 $690 $568 $468 $495 $1.424 $1.857 $1.265 $2.053
Cobranza $3.566 $3.737 $3.977 $5.055 $2.069 $1.703 $1.405 $1.484 $4.271 $5.571 $3.795 $6.159
Créditos /otros ingresos $7.132 $7.474 $7.955 $10.110 $4.137 $3.407 $2.810 $2.968 $8.543 $11.142 $7.590 $12.319
Total Ingresos en efectivo $11.887 $12.456 $13.258 $16.850 $6.895 $5.678 $4.684 $4.946 $14.238 $18.570 $12.650 $20.531
Efectivo Total Disponible (antes
de los retiros)$11.887 $21.946 $32.946 $47.036 $51.013 $54.277 $56.193 $58.252 $69.434 $85.452 $95.284 $112.763
Egresos en efectivo
Compra de mercancía 476 341 689 845 487 795 874 1035 640 816 978 1564
Sueldos brutos 1.551,33$ 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551 1.551
Artículos de oficina (de oficina y
operativos)85 85 120 120 85 85 85 85 85 86 120 120
Teléfono 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64
EEE 80 95 102 103 89 75 78 87 78 78 103 110
Impuestos 141 121 234 235 137 198 235 234 134 223 236 245
Total Egresos en efectivo $2.397 $2.257 $2.760 $2.918 $2.413 $2.768 $2.887 $3.056 $2.552 $2.818 $3.052 $3.654
Posición de Efectivo (fin de mes) $9.490 $19.688 $30.186 $44.118 $48.599 $51.509 $53.306 $55.196 $66.882 $82.634 $92.232 $109.108
ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19 ago-19 sep-19 oct-19 nov-19 dic-19
Efectivo disponible al inicio del mes 0 11.930 22.906 36.670 52.690 57.282 60.878 62.595 64.041 78.751 95.024 115.331
Ingresos en efectivo
Ventas (efectivo) $1.486 $1.368 $1.698 $1.946 $757 $690 $491 $495 $1.769 $1.957 $2.377 $2.799
Cobranza $4.458 $4.103 $5.093 $5.837 $2.270 $2.069 $1.474 $1.484 $5.306 $5.870 $7.130 $8.396
Créditos /otros ingresos $8.915 $8.207 $10.187 $11.674 $4.540 $4.139 $2.947 $2.968 $10.612 $11.740 $14.261 $16.792
Total Ingresos en efectivo $14.859 $13.678 $16.978 $19.456 $7.567 $6.898 $4.912 $4.946 $17.687 $19.567 $23.768 $27.987
Efectivo Total Disponible (antes de
los retiros)$14.859 $25.608 $39.884 $56.126 $60.257 $64.180 $65.790 $67.541 $81.728 $98.318 $118.792 $143.318
Egresos en efectivo
Compra de mercancía 567 341 813 978 589 898 870 1134 654 916 989 1745
Sueldos brutos 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$ 1.861,60$
Artículos de oficina (de oficina y
operativos)89 87 102 105 87 87 87 87 87 88 131 130
Teléfono 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140
EEE 105 126 102 130 152 110 90 96 88 122 142 170
Impuestos 166 146 196 221 146 205 146 182 146 167 198 256
Total Egresos en efectivo $2.929 $2.702 $3.215 $3.436 $2.976 $3.302 $3.195 $3.501 $2.977 $3.294 $3.461 $4.303
Posición de Efectivo (fin de mes) $11.930 $22.906 $36.670 $52.690 $57.282 $60.878 $62.595 $64.041 $78.751 $95.024 $115.331 $139.015
60
Conclusiones
El diagnóstico del impacto obtenido por los créditos evidencia la incapacidad de
las políticas de cobro, ocasionado un decrecimiento en los índices de liquidez.
El negocio no cuenta con políticas establecidas, ni un manual de procedimientos,
es decir que dentro de nuestra investigación encontramos que varios empleados
repetían funciones que ejecutaban otras personas.
Al no contar con personal capacitado en el área financiera, el gerente, quien
toma las decisiones sobre las políticas de cobro, no considera importante este
aspecto, se le entrega herramientas que le permitirán orientar de mejor manera el
trabajo financiero.
Se considera incrementar el rendimiento del negocio en un 20% desde el primer
año de la aplicación de las presentes políticas y procedimientos.
61
Recomendaciones
Con el fin de que la propuesta planteada tenga un impacto positivo a
continuación desarrollamos las siguientes recomendaciones:
La adopción de estrategias financieras de manera inmediata que ayuden a
contribuir al desarrollo, cumplimiento y difusión de las políticas y
procedimientos de manera eficiente, eficaz; de esta manera cumplir con los
objetivos del negocio HL Soluciones en Aluminio y Vidrio.
Incorporar los procesos, procedimientos y la información financiera con el
personal tanto administrativo como operativo y así poder encaminarlos a un
mismo objetivo por el bien de la compañía y de los socios.
Modificar periódicamente las Estrategias Financieras, procedimientos y
lineamientos administrativos-financieros, propuestos en la presente
investigación de acuerdo a las necesidades que se presenten, para así ir
cumpliendo con las metas planteadas de manera eficiente y así poder generar
incremento de la rentabilidad a la empresa.
No temer a los cambios en donde se ha demostrado su efectividad a través del
uso de las nuevas estrategias planteadas, ya sean administrativas-financieras. El
compromiso debe de ser fundamental para poder obtener resultados positivos y
respaldar el cambio y así a un futuro poder seguir mejorando constantemente
los procesos.
62
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65
Anexos
1. ¿Con cuántos departamentos cuenta la organización y si cada uno de ellos
tiene claras sus funciones y objetivos?
2. ¿Qué técnicas financieras son usadas por el negocio para evaluar su
rendimiento y con qué frecuencia son utilizados?
3. ¿Qué informes financieros cree usted que son útiles para la toma de
decisiones?
4. ¿Qué opinión tiene acerca de la liquidez que generan los proyectos?
5. ¿Cuál es el tiempo aproximado de cobro a sus clientes?
6. ¿Ha considerado que el riesgo de iliquidez puede afectar su negocio?
7. ¿Qué tipo (s) de estrategias han sido aplicadas durante los dos últimos
años en el negocio para aumentar la competitividad?
8. ¿Cree usted que el negocio cuenta con las estrategias financieras acertadas
para poder responder ante una situación crítica?
9. ¿Cuál es su percepción respecto a las ventas para el próximo año?
10. Cuando necesita financiamiento, ¿recurre a fondos externos o internos?
Detalles
11. ¿Conoce de las diferentes fuentes de financiamientos para PYMES
existentes en el Ecuador?
12. ¿Cuenta el negocio con un modelo de estrategias para la gestión financiera
detallado y escrito para el año en curso o el siguiente que ayude a mejorar
el rendimiento del negocio?
Anexo 1: Entrevista al Gerente General del negocio HL Soluciones en Aluminio y
Vidrio
66
75%
25%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
25%
50%
25%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
Anexo 2: Encuestas realizada al personal del negocio HL Soluciones en Aluminio y
Vidrio.
Anexo 3: ¿Cuenta el negocio con objetivos financieros a corto y largo plazo para cada departamento?
67
50%
25%
25%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
75%
25%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
Anexo 5: ¿Se realizan asesorías o capacitaciones al personal del negocio?
Anexo 6: ¿Usted tiene conocimiento de la situación financiera actual del negocio?
68
100%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
75%
25%
Completamente verdadero
Verdadero
Ni falso, ni verdadero
Falso
Completamente falso
Anexo 8: ¿Cree usted que actualmente el negocio cuenta con los recursos necesarios para operar eficientemente?
Anexo 7: ¿Considera usted que los procesos dentro del negocio son inadecuados y necesitan redefinirse?
69
75%
25% Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
100%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
Anexo 9:¿Existen estrategias financieras definidas dentro de la administración de la compañía?
Anexo 10: ¿Cree usted que las estrategias aplicadas por el negocio van acordes a las necesidades de la
misma?
70
Anexo 12: HL Soluciones en Aluminio y Vidrio.
100%
Completamente verdadero
Verdadero
Desconozco
Falso
Completamente falso
Anexo 11: ¿Considera importante que el negocio cuente con un plan financiero que le permita mejorar la
rentabilidad de la misma?
71
Anexo 13: Colaboradores de HL Soluciones en Aluminio y Vidrio