varsinainen yhtiÖkokous · kansainvälinen kasvu (cagr 2005-2011: 43.8%) liikevaihto (€ m)...
TRANSCRIPT
CRAMO OYJ
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUSYHTIÖKOKOUS26.3.2013
Vesa Koivulatoimitusjohtaja
Yhteenveto Nordea Pankki Suomi Oyj:n, Skandinaviska Enskilda Banken AB:n (publ) ja Svenska Handelsbankenin edustamien hallintarekisteröityjen osakkeenomistajien pidättymisistä äänestyksissä sekä vastustavista äänistä
Nro Asiakohta Abstain Against Abstain Against Abstain Against Yhteensä
7 Tilinpäätöksen vahvistaminen - - - 16.900 - - 16.9008 Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja
osingonmaksusta päättäminen- - - - - - 0
9 Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan vastuuvapaudesta päättäminen
- - - 2.334 - - 2.334
10 Hallituksen jäsenten palkkiot ja matkakustannusten korvausperusteet
- - - 2.334 - - 2.334
11 Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen
- - - - - - 0
Nordea SEB Handelsbanken
2
12 Hallituksen jäsenten valitseminen - 10.210 - 17.142 - - 27.352
13 Tilintarkastajien palkkiosta päättäminen - - - - - - 0
14 Tilintarkastajien lukumäärästä päättäminen - - - - - - 0
15 Tilintarkastajan valitseminen - - - - - - 0
16 Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta
4.788 - - - - - 4.788
17 Hallituksen valtuuttaminen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta
- 4.788 - - - - 4.788
18 Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
4.788 - - - - - 4.788
19 Lahjoitukset yleishyödyllisiin tarkoituksiin - - - 2.334 - - 2.334
CRAMO OYJ
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUSYHTIÖKOKOUS26.3.2013
Vesa Koivulatoimitusjohtaja
Vuosi 2012
• Tulos ja kassavirta kasvoivat
• Tase vahvistui, nettovelkaantumisaste pieneni
• Painopiste siirretty kasvusta toiminnalliseen erinomaisuuteen ja lisäarvon tuottamiseen
Venäjä
TanskaViro
Norja
Ruotsi
Suomi
Pietari
Moskova Jekaterinburg
4
• Yhteensä 376 toimipistettä (409 vuonna 2011)
SaksaPuola
Tsekin tasavalta
Itävalta Unkari
Slovakia
Ukraina
Valko-Venäjä
Liettua
Latvia
Romania
Moldova
Bulgaria
Slovenia
Kroatia
Bosnia ja Herzegovina
Serbia
Makedonia
Albania
Moskova Jekaterinburg
Sveitsi
Kalinin-grad
Kansainvälinen kasvu (CAGR 2005-2011: 43.8%)
Liikeva
ihto
(€
m)
Cramon liikevaihdon kehitys 2005 - 2012
€ 688 m
Toiminnallinen erinomaisuus
€ 680 m
€ 492 m
€ 447 m
€ 580 m
€ 496 m
€ 402 mLiikevaihdon kasvu 2012:
2005
€ 77 m
Liikeva
ihto
(
2011 2012 2013
Cramo AB yrityskauppa
(2006)
Theisen yrityskauppa
(2011)
5
2006 2007 2008 2009 2010
Liikevaihdon kasvu 2012:� Toteuma: 1,3%
� Paikallisvaluutoissa: -1,0%
� Ilman myytyjä toimintoja: 3,3%
Kansainvälinen kasvu
€m
)EBITA-liikevoiton kehitys 2005 - 2012
€ 78 m
Toiminnallinen erinomaisuus
€ 71 m
€ 102 m
€ 96 m
€ 73 m
Margi-naali
10,5% 11,3%3,9% 7,0%17,6%19,3%18,1%23,3%
2005
€ 18 m
EB
ITA
(€
2011 2012 2013
6
2006 2007 2008 2009 2010
€ 34 m
€ 17 m
Osakekohtainen tulos ja osinko
*
1,69
1,43
0,60
0,93
0,59
0,18
0,000,09
0,300,42
0,50
1,00
1,50
2,00T
ulo
s/o
sin
ko
pe
r o
sak
e (
eu
roa
)
7
*Hallituksen esitys vuoden 2012 osingoksi.
-1,16
-0,06
0,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tu
los/
osi
nk
o p
er
osa
ke
(e
uro
a)
Osakekohtainen tulos (EPS, laimennettu) Osakekohtainen osinko (DPS)
Cramon osakkeen kurssikehitys 03/2009 – 03/2013
150 %
200 %
250 %
300 %
350 %C
ram
on
osa
ke
ku
rssi
n ja
OM
X H
els
ink
i -in
de
ksi
n k
eh
itys
( %
)
8
-50 %
0 %
50 %
100 %
Ma
r-0
9
Ap
r-0
9M
ay-0
9
Jun
-09
Jul-
09
Au
g-0
9
Se
p-0
9O
ct-0
9
No
v-0
9D
ec-0
9
Jan
-10
Feb
-10
Ma
r-1
0
Ap
r-1
0M
ay-1
0
Jun
-10
Jul-
10
Au
g-1
0
Se
p-1
0O
ct-1
0
No
v-1
0D
ec-1
0
Jan
-11
Feb
-11
Ma
r-1
1
Ap
r-1
1M
ay-1
1
Jun
-11
Jul-
11
Au
g-1
1
Se
p-1
1O
ct-1
1
No
v-1
1D
ec-1
1
Jan
-12
Feb
-12
Ma
r-1
2
Ap
r-1
2M
ay-1
2
Jun
-12
Jul-
12
Au
g-1
2
Se
p-1
2O
ct-1
2
No
v-1
2D
ec-1
2
Jan
-13
Feb
-13
Ma
r-1
3
Cra
mo
n o
sak
ek
urs
sin
ja O
MX
He
lsin
ki
Cramon osakekurssi OMX Helsinki
Liikevaihto ja EBITA liiketoimintasegmenteittäin
Liikevaihto 2012 (2011), %Liikevaihto 2012/2011 MEUR
2012 2011 Muutos-%
Suomi 112,7 127,6 -11,7%
Ruotsi 322,4 308,9 4,3%
Norja 84,2 79,3 6,2%
Tanska 37,7 35,0 7,8%
Keski-Eurooppa 67,0 71,2 -6,0%
Itä-Eurooppa 70,3 66,6 5,5%
Suomi16,2%
(18,5%)
Tanska
Keski-Eurooppa
9,6%(10,3%)
Itä- Eurooppa10,1%(9,7%)
EBITA-liikevoitto 2012/2011, MEUR / %
9
Itä-Eurooppa 70,3 66,6 5,5%
EBITA EBITA-%
2012 2011 2012 2011
Suomi 21,0 20,2 18,6% 15,9%
Ruotsi 57,6 58,0 17,9% 18,8%
Norja 5,3 0,9 6,3% 1,1%
Tanska -5,0 -2,1 -13,3% -6,1%
Keski-Eurooppa -0,2 3,7 -0,4% 5,2%
Itä-Eurooppa 6,7 1,7 9,6% 2,6%
Ruotsi46,4%
(44,9%)
Norja12,1%
(11,5%)
Tanska5,4%
(5,1%)
Liikevaihto tuote- ja asiakasryhmittäin
Liikevaihto tuoteryhmittäin 2012 (2011) Liikevaihto asiakasryhmittäin 2012 (2011)
Työkalut28% (28%)
Siirtokelpoiset
Vuokraukseen liittyvät
palvelut ja muut
9% (8%)
Julkinen sektori
15% (14%)
Kotitaloudet 3% (3%)
Muut4%
(4%)
10
Maanrakennus-koneet
15% (16%)
Nostinkalusto 22% (22%)
Siirtokelpoiset tilat
27% (26%)Rakennus-teollisuus57% (57%)
Muu teollisuus 22% (21%)
Investoinnit
115,4
262,5
125,1150
200
250
300
Bru
tto
inv
est
oin
nit
(m
iljo
on
aa
eu
roa
)
11
31,553,5
147,1124,3
0,5
32,7
0,8
31,9
86,2
125,1
0
50
100
150
2009 2010 2011 2012
Bru
tto
inv
est
oin
nit
(m
iljo
on
aa
eu
roa
)
Bruttoinvestoinnit Bruttoinvestoinnit yrityshankintoihin
Pääomarakenteen vahvistuminen
109,4 %
149,3 %
113,4 %
103,4 %
78,7 %
65,1 %80 %
100 %
120 %
140 %
160 %
300
400
500
600
Ge
arin
gK
oro
llis
et
ne
tto
ve
lat
(mil
joo
na
a e
uro
a)
12
365
477
384 382 389347
65,1 %
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
0
100
200
300
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ge
arin
gK
oro
llis
et
ne
tto
ve
lat
(mil
joo
na
a e
uro
a)
Korolliset nettovelat Gearing
Uudet taloudelliset tavoitteet keskittyvät kannattavuuteen ja osingonmaksukykyyn
Kannattavuus EBITA-liikevoitto > 15 % liikevaihdosta yli suhdannejakson
Pääoma-rakenne Nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 %
FY 2012
11,3%
65,1%
1,3%Liikevaihto Kasvu markkinoita nopeammin
Oman pääoman
tuottoOman pääoman tuotto (ROE) > 12 % yli suhdannejakson
Voitonjako Voitonjakopolitiikka: vakaa, noin 40 % tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS)
13
1,3%(3,3%*)
7,5%
45%
* Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja
Konsernin uudistettu strategia
• Cramo julkisti pitkän aikavälin strategiset ja taloudelliset tavoitteensa 11.9.2012.
• Yhtiö jatkaa Cramo Vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista Suomen ja Ruotsin ulkopuolella.
14
• Strategiset kulmakivet:• Asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto
• Paikallisesti paras
• Vuokraustoimialan kehityksen edistäminen
• Vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden yhdistäminen liiketoiminnassa
• Toiminnallinen ketteryys
Rakentamisen kasvuennusteet 2012 - 2015
Rakennustuotannon muutos, % 2012E 2013E 2014E 2015O
Suomi-3,4% (-3,0%)
-2,3%(-2,0%)
0,8% 2,1%
Ruotsi-2,4%(3,0%)
0,2%(-1,0%)
2,6%(1,0%)
2,7%
Norja4,7%(5,3%)
5,6%(5,6%)
2,5%(2,5%)
3,6%
Tanska0,5%(-2,3%)
2,2%(-2,1%)
4,4%(1,2%)
4,7%
15
(-2,3%) (-2,1%) (1,2%)
Baltian maat 9,2% 3,0% -1,9% 4,4%
Puola 1,6% -3,4% -1,0% 4,2%
Tsekin tasavalta -5,4% -1,9% 0,8% 1,7%
Slovakia -13,3% -1,0% 2,2% 5,6%
Venäjä 3,0% 4,2% 4,2% 3,8%
Saksa -0,2% 2,5% 1,8% 1,0%
Itävalta 1,1% 0,6% 1,1% 1,6%
Lähteet: Euroconstruct, marraskuu 2012 ja VTT, joulukuu 2012 Maakohtaiset tiedot sulkeissa: Suomi - Rakennusteollisuus RT (helmikuu 2013); Ruotsi- Sveriges Byggindustrier (helmikuu 2013); Norja – Prognosesenteret (syyskuu 2012); Tanska - Dansk Byggeri (helmikuu 2013)
Näkymät
� Taloudellinen epävarmuus Euroopassa jatkuu edelleen.
� Rakentamisen sekä kone- ja laitevuokrauksen kasvuennusteita laskettiin vuoden 2012 kuluessa lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla ja markkinakohtaiset erot kasvoivat.
� Cramo suhtautuu varovaisesti vuoteen 2013. Kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat haastavat erityisesti alkuvuonna, mutta taloustilanteen Cramon päämarkkinoilla on ennustettu paranevan loppuvuodesta.
16
päämarkkinoilla on ennustettu paranevan loppuvuodesta.
� Konsernin ohjeistus vuodelle 2013: “Viitaten markkinanäkymään, joka kuvastaa suurta epävarmuutta Cramon markkina-alueilla, hallitus ei katso asianmukaiseksi antaa ohjeistusta konsernin liikevaihdon kasvusta tai alenemisesta vuonna 2013. Konsernin liiketoiminta osoittaa kuitenkin hyvää jatkuvuutta pitkällä aikavälillä. Vuonna 2013 jo toteutetut ja käynnissä olevat tehostamistoimet johtavat todennäköisesti EBITA-marginaaliprosentin paranemiseen edelliseen vuoteen verrattuna.
CRAMO OYJ
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUSYHTIÖKOKOUS26.3.2013
Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen
• Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan tilikaudelta 1.1.2012 – 31.12.2012 0,42 euroa osakkeelta.
• Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 2.4.2013 on merkittynä osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan 9.4.2013.
18
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen jäsenten palkkiot ja matkakustannusten korvausperusteet
• Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että:
– hallituksen puheenjohtajalle suoritetaan 70.000 euron vuosipalkkio;
– varapuheenjohtajalle 45.000 euron vuosipalkkio; ja
– hallituksen muille jäsenille 35.000 euron vuosipalkkio;
– lisäksi ehdotetaan, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita;
• palkkion maksaminen voi tapahtua myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia • palkkion maksaminen voi tapahtua myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiökokouksen hallitukselle antaman valtuutuksen nojalla;
• siinä tapauksessa, että osakkeiden hankkimista ei toteuteta yhtiöön tai hallituksen jäseneen liittyvän syyn vuoksi, maksetaan koko palkkio käteisenä;
– lisäksi ehdotetaan suoritettavaksi 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kaikille jäsenille kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta, johon he osallistuvat; sekä
– kohtuulliset matkakustannukset laskun mukaan.
20
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen
• Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan seitsemän (7) varsinaista jäsentä.
22
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen jäsenten valitseminen
• Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallitukseen valitaan uudelleen hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka suostumustensa mukaisesti nykyisistä jäsenistä Stig Gustavson, Helene Biström, Eino Halonen, Victor Hartwall, Jari Lainio ja Esko Mäkelä sekä uutena jäsenenä Erkki Stenberg.
• J.T. Bergqvist on ilmoittanut, ettei hän ole käytettävissä hallitusta valittaessa.
24
Ehdotetun uuden hallituksen jäsenen Erkki Stenbergin ansioluettelo
• Erkki Stenberg
• Suomen kansalainen, s. 1950, maatalous-metsätieteen yo
• Neuvonantaja, LVI-Dahl Oy
• Keskeinen työkokemus: Konsernijohtaja, LVI-Dahl Oy 1995-2012; Konsernijohtaja, Suomen LVI-Tukku Ltd 1984-1994; Eri tehtäviä, Huber Ltd 1976-1983.
25
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Tilintarkastajien palkkiosta päättäminen
• Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että tilintarkastajille maksetaan kohtuullinen palkkio tilintarkastajien laskun mukaan.
27
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Tilintarkastajien lukumäärästä päättäminen
• Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiölle valitaan yksi tilintarkastaja.
29
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Tilintarkastajan valitseminen
• Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, joka on ilmoittanut päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Erkka Talvingon seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka.
• Ehdotettu tilintarkastaja on antanut suostumuksensa valintaan.
31
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta
• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti:
• Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla.
• Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n • Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan.
• Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta).
• Tämän valtuutuksen perusteella yhtiön hankkimia osakkeita voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin.
• Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 26.9.2014 asti.
33
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen valtuuttaminen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta I
• Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta seuraavin ehdoin:
• Valtuutuksen kohteena on enintään 4.100.000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutuksen enimmäismäärä voi yhdessä uusien osakkeiden antamista koskevan hallituksen valtuutuksen kanssa olla enintään 4.100.000 osaketta.
• Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää • Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää kaikista omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista.
35
Hallituksen valtuuttaminen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta II
• Luovutus voi tapahtua suunnatusti eli osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen.
• Valtuutusta voidaan käyttää optio-oikeuksien antamista lukuun ottamatta myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä seuraavan kohdan kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä seuraavan kohdan tarkoittaman valtuutuksen kanssa enempää kuin 400.000 osaketta.
• Ehdotettu valtuutus kumoaa aikaisemmin päätetyt ja rekisteröidyt valtuutukset liittyen omien osakkeiden luovuttamiseen.
• Ehdotettu valtuutus ei kumoa muita mahdollisia tässä kokouksessa päätettäviä valtuutuksia.
• Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
36
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta I• Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään
osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti:
• Valtuutuksen nojalla annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000 osaketta. Valtuutuksen enimmäismäärä voi yhdessä yhtiön enintään 4.100.000 osaketta. Valtuutuksen enimmäismäärä voi yhdessä yhtiön omien osakkeiden luovuttamista koskevan hallituksen valtuutuksen kanssa olla enintään 4.100.000 osaketta.
• Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä.
• Valtuutuksen nojalla hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen, kuitenkin niin, että yhtiö ei yhdessä tytäryhteisöjensä kanssa omista millään hetkellä enempää, kuin 10 prosenttia kaikista yhtiön rekisteröidyistä osakkeista. Näin annettavia osakkeita voidaan luovuttaa edelleen muun muassa omien osakkeiden luovutusta koskevan valtuutuksen nojalla.
38
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta II
• Hallitus valtuutetaan päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy.
• Valtuutusta voi käyttää optio-oikeuksien antamista lukuun ottamatta myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä edellisessä kohdassa kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä edellisessä kohdassa tarkoitetun valtuutuksen kanssa enempää kuin 400.000 osaketta.
• Valtuutuksen käyttäminen osittain mahdollisen kannustinjärjestelmien toteuttamiseen on perusteltua muun muassa siitä syystä, ettei hallitus ehdota yhtiökokouksen päätettäväksi konsernin avainhenkilöille suunnattavaa erillistä optio-ohjelmaa.
39
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta III
• Ehdotettu valtuutus kumoaa aikaisemmin päätetyt ja rekisteröidyt valtuutukset liittyen osakeantiin sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen.
• Ehdotettu valtuutus ei kumoa muita mahdollisia tässä kokouksessa päätettäviä valtuutuksia.
• Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.• Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
40
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center
Lahjoitukset yleishyödyllisiin tarkoituksiin
• Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä valtuuttaa hallituksen päättämään lahjoitustensaajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista.
• Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
42
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 26.3.2013
Marina Congress Center