verslo finansai - nedaryk.lt · laboratorinis darbas nr. 1 1. uŽduotys 1. pateikti įmonės...
TRANSCRIPT
VERSLO FINANSAI
Laboratoriniai darbai
Dėst.: dr. Ričardas Mileris
2012
2
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
FINANSINIŲ ATASKAITŲ HORIZONTALIOJI IR VERTIKALIOJI ANALIZĖ
Laboratorinis darbas Nr. 1
1. UŽDUOTYS
1. Pateikti įmonės veiklos aprašymą.
2. Atlikti 3 metų balanso horizontaliąją ir vertikaliąją analizę.*
3. Atlikti 3 metų pelno (nuostolių) ataskaitos horizontaliąją ir vertikaliąją analizę.*
* Būtini analizės rezultatų apibendrinimai. Turi būti papildomai atlikta pagrindinių straipsnių
grafinė analizė:
a) Balanse:
· Turtas:
o Ilgalaikis turtas.
o Trumpalaikis turtas.
· Nuosavas kapitalas.
· Įsipareigojimai:
o Ilgalaikiai įsipareigojimai.
o Trumpalaikiai įsipareigojimai.
b) Pelno (nuostolių) ataskaitoje:
· Pardavimai.
· Pardavimų savikaina.
· Bendrasis pelnas.
· Veiklos sąnaudos.
· Tipinės veiklos pelnas.
· Grynasis pelnas.
3
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2. DARBO ATASKAITA
2.1. AB „X“ veiklos aprašymas
Pateikti bendrą informaciją apie įmonę.
2.2. Horizontalioji ir vertikalioji AB „X“ balanso analizė
1 lentelė
AB „X“ 2003-2005 m. balansas (mln.Lt)
Eil. Nr. TURTAS 2003 12 31 2004 12 31 2005 12 31A. Ilgalaikis turtas 19 34 33I. - Nematerialusis turtas 1 2 2II. - Materialusis turtas 10 20 25III. - Finansinis turtas 5 8 4IV. - Kitas ilgalaikis turtas 3 4 2B. Trumpalaikis turtas 20 26 26I. - Atsargos, išankstiniai apmokėjimai ir nebaigtos
vykdyti sutartys13 16 21
I.1. - Atsargos 10 14 15I.2. - Išankstiniai apmokėjimai 3 2 6II. - Per vienerius metus gautinos sumos 1 2 1III. - Kitas trumpalaikis turtas 2 3 1IV. - Pinigai 4 5 3
Turto iš viso: 39 60 59NUOSAVAS KAPITALAS IR ĮSIPAREIGOJIMAI
C. Nuosavas kapitalas 21 34 39I. - Kapitalas 15 25 30II. - Rezervai 2 3 4III. - Nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai) 4 6 5D. Dotacijos, subsidijos 0 0 0E. Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai 18 26 20I. - Po vienerių metų mokėtinos sumos ir ilgalaikiai
įsipareigojimai9 20 12
II. - Per vienerius metus mokėtinos sumos ir trumpalaikiai įsipareigojimai
9 6 8
Nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų iš viso: 39 60 59
4
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2 lentelė
Horizontalioji AB „X“ 2003-2005 m. balanso analizė (proc.)
Eil. Nr. TURTAS 2004 12 31 2005 12 31
A. Ilgalaikis turtas
I. - Nematerialusis turtas
II. - Materialusis turtas
III. - Finansinis turtas
IV. - Kitas ilgalaikis turtas
B. Trumpalaikis turtas
I. - Atsargos, išankstiniai apmokėjimai ir nebaigtos vykdyti
sutartys
I.1. - Atsargos
I.2. - Išankstiniai apmokėjimai
II. - Per vienerius metus gautinos sumos
III. - Kitas trumpalaikis turtas
IV. - Pinigai
Turto iš viso:
NUOSAVAS KAPITALAS IR ĮSIPAREIGOJIMAI
C. Nuosavas kapitalas
I. - Kapitalas
II. - Rezervai
III. - Nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai)
D. Dotacijos, subsidijos
E. Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai
I. - Po vienerių metų mokėtinos sumos ir ilgalaikiai
įsipareigojimai
II. - Per vienerius metus mokėtinos sumos ir trumpalaikiai
įsipareigojimai
Nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų iš viso:
5
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
3 lentelė
Vertikalioji AB „X“ 2003-2005 m. balanso analizė (proc.)
(1 būdas)
TURTAS 2003 12 31 2004 12 31 2005 12 31
TURTAS 100 100 100
- Ilgalaikis turtas
- Trumpalaikis turtas
Ilgalaikis turtas 100 100 100
- Nematerialusis turtas
- Materialusis turtas
- Finansinis turtas
- Kitas ilgalaikis turtas
Trumpalaikis turtas 100 100 100
- Atsargos, išankstiniai apmokėjimai ir nebaigtos vykdyti sutartys
- Per vienerius metus gautinos sumos
- Kitas trumpalaikis turtas
- Pinigai
- Atsargos, išankstiniai apmokėjimai ir nebaigtos vykdyti
sutartys
100 100 100
- Atsargos
- Išankstiniai apmokėjimai
NUOSAVAS KAPITALAS IR ĮSIPAREIGOJIMAI 100 100 100
- Nuosavas kapitalas
- Dotacijos, subsidijos
- Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai
Nuosavas kapitalas 100 100 100
- Kapitalas
- Rezervai
- Nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai)
Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai 100 100 100
- Po vienerių metų mokėtinos sumos ir ilgalaikiai įsipareigojimai
- Per vienerius metus mokėtinos sumos ir trumpalaikiai
įsipareigojimai
6
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
4 lentelė
Vertikalioji AB „X“ 2003-2005 m. balanso analizė (proc.)
(2 būdas)
Eil. Nr. TURTAS 2003 12 31 2004 12 31 2005 12 31
A. Ilgalaikis turtas
I. - Nematerialusis turtas
II. - Materialusis turtas
III. - Finansinis turtas
IV. - Kitas ilgalaikis turtas
B. Trumpalaikis turtas
I. - Atsargos, išankstiniai apmokėjimai ir nebaigtos
vykdyti sutartys
I.1. - Atsargos
I.2. - Išankstiniai apmokėjimai
II. - Per vienerius metus gautinos sumos
III. - Kitas trumpalaikis turtas
IV. - Pinigai
Turto iš viso: 100 100 100
NUOSAVAS KAPITALAS IR
ĮSIPAREIGOJIMAI
C. Nuosavas kapitalas
I. - Kapitalas
II. - Rezervai
III. - Nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai)
D. Dotacijos, subsidijos
E. Mokėtinos sumos ir įsipareigojimai
I. - Po vienerių metų mokėtinos sumos ir ilgalaikiai
įsipareigojimai
II. - Per vienerius metus mokėtinos sumos ir
trumpalaikiai įsipareigojimai
Nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų iš viso: 100 100 100
7
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.3. Horizontalioji ir vertikalioji AB „X“ pelno (nuostolių) ataskaitos analizė
5 lentelė
AB „X“ 2003-2005 m. pelno (nuostolio) ataskaita (mln.Lt)
Eil. Nr. STRAIPSNIAI 2003 12 31 2004 12 31 2005 12 31
I. PARDAVIMO PAJAMOS 69 74 45
II. PARDAVIMO SAVIKAINA 53 51 31
III. BENDRASIS PELNAS (NUOSTOLIAI) 16 23 14
IV. VEIKLOS SĄNAUDOS 14 16 11
V. TIPINĖS VEIKLOS PELNAS (NUOSTOLIAI) 2 7 3
VI. KITA VEIKLA -0,2 -6 -0,2
VII. FINANSINĖ IR INVESTICINĖ VEIKLA -1 -0,5 0,6
VIII. ĮPRASTINĖS VEIKLOS PELNAS
(NUOSTOLIAI)
0,8 0,5 3,4
IX. PAGAUTĖ 0 0 0
X. NETEKIMAI 0 0 0
XI. PELNAS (NUOSTOLIAI) PRIEŠ
APMOKESTINIMĄ
0,8 0,5 3,4
XII. PELNO MOKESTIS 0,3 0,1 0,7
XIII. GRYNASIS PELNAS (NUOSTOLIAI) 0,5 0,4 2,7
8
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
6 lentelė
Horizontalioji AB „X“ 2003-2005 m. pelno (nuostolio) ataskaitos analizė (proc.)
Eil. Nr. STRAIPSNIAI 2004 12 31 2005 12 31
I. PARDAVIMO PAJAMOS
II. PARDAVIMO SAVIKAINA
III. BENDRASIS PELNAS (NUOSTOLIAI)
IV. VEIKLOS SĄNAUDOS
V. TIPINĖS VEIKLOS PELNAS (NUOSTOLIAI)
VI. KITA VEIKLA
VII. FINANSINĖ IR INVESTICINĖ VEIKLA
VIII. ĮPRASTINĖS VEIKLOS PELNAS (NUOSTOLIAI)
IX. PAGAUTĖ
X. NETEKIMAI
XI. PELNAS (NUOSTOLIAI) PRIEŠ APMOKESTINIMĄ
XII. PELNO MOKESTIS
XIII. GRYNASIS PELNAS (NUOSTOLIAI)
7 lentelė
Vertikalioji AB „X“ 2003-2005 m. pelno (nuostolio) ataskaitos analizė (proc.)
Eil. Nr. STRAIPSNIAI 2003 12 31 2004 12 31 2005 12 31
I. PARDAVIMO PAJAMOS 100 100 100
II. PARDAVIMO SAVIKAINA
III. BENDRASIS PELNAS (NUOSTOLIAI)
IV. VEIKLOS SĄNAUDOS
V. TIPINĖS VEIKLOS PELNAS (NUOSTOLIAI)
… … - - -XIII. GRYNASIS PELNAS (NUOSTOLIAI)
9
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
Grafinė analizė.
1. Rodiklių pokyčių vertinimas.
a) Linijinės diagramos
0
10
20
30
40
50
60
70
2003.12.31 2004.12.31 2005.12.31
Metai
Mln. Lt
1 pav. AB „X“ turtas 2003 – 2005 m.
b) Stulpelinės diagramos
0
10
20
30
40
50
60
70
2003.12.31 2004.12.31 2005.12.31
Metai
Mln. Lt
2 pav. AB „X“ turtas 2003 – 2005 m.
10
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
c) Juostinės diagramos
0 10 20 30 40 50 60 70
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
Metai
Mln. Lt
3 pav. AB „X“ turtas 2003 – 2005 m.
2. Rodiklių struktūros vertinimas.
a) Skritulinės diagramos
56%
44%Ilgalaikis turtas
Trumpalaikis turtas
4 pav. AB „X“ turto struktūra 2005 m.
11
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
b) Stulpelinės struktūrinės diagramos
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2003.12.31 2004.12.31 2005.12.31
Trumpalaikis turtas
Ilgalaikis turtas
5 pav. AB „X“ turto struktūra 2003 – 2005 m.
c) Juostinės struktūrinės diagramos
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2003.12.31
2004.12.31
2005.12.31
Ilgalaikis turtas
Trumpalaikis turtas
6 pav. AB „X“ turto struktūra 2003 – 2005 m.
12
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
SANTYKINIŲ FINANSINIŲ RODIKLIŲ ANALIZĖ
Laboratorinis darbas Nr. 2
1. UŽDUOTYS
1. Pateikti analizuojamos įmonės 3 m. balansą ir pelno (nuostolių) ataskaitą.
2. Įvertinti įmonės:
a) Pelningumą.*
b) Mokumą (likvidumą).*
c) Finansų struktūrą.*
d) Turto panaudojimo efektyvumą (apyvartumą).*
* Kiekvienoje rodiklių grupėje turi būti suskaičiuota ne mažiau 3 santykinių finansinių rodiklių.
Turi būti analizuojamas 3 metų laikotarpis. Būtini analizės rezultatų apibendrinimai.
2. DARBO ATASKAITA
2.1. AB „X“ balansas ir pelno (nuostolių) ataskaita
1 lentelė
AB „X“ balansas
Straipsnis 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31
... ... ... ...
2 lentelė
AB „X“ pelno (nuostolių) ataskaita
Straipsnis 2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31
... ... ... ...
13
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.2. Santykinių finansinių rodiklių analizė
3 lentelė
Santykinių finansinių rodiklių reikšmės
2008.12.31 2009.12.31 2010.12.31
Pelningumo rodikliai:
1. ...
2. ...
3. ...
Mokumo (likvidumo) rodikliai:
1. ...
2. ...
3. ...
Finansų struktūros rodikliai:
1. ...
2. ...
3. ...
Turto panaudojimo efektyvumo (apyvartumo) rodikliai:
1. ...
2. ...
3. ...
Būtina pateikti formules, pagal kurias suskaičiuotos santykinių finansinių rodiklių reikšmės.
14
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
PROGNOZUOJAMŲ FINANSINIŲ ATASKAITŲ SUDARYMAS
Laboratorinis darbas Nr. 3
1. UŽDUOTYS
1. Atlikti pardavimų apimties prognozavimą 1 ataskaitiniam laikotarpiui pasirinktu tiesiniu
statistiniu duomenų analizės metodu.
2. Sudaryti prognozuojamą pelno (nuostolių) ataskaitą.*
3. Sudaryti prognozuojamą balansą.*
* Turi būti paaiškintas ataskaitų sudarymo procesas.
2. DARBO ATASKAITA
2.1. Pardavimų apimties prognozavimas
Turi būti nurodyta:
1. Pardavimų prognozavimo metodas.
2. Prognozavimo procesas (matematinės išraiškos arba kompiuterinių programų langai).
3. Analizės rezultatas (pardavimų prognozė).
15
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.2. Prognozuojamos pelno (nuostolių) ataskaitos sudarymas
1 lentelė
Supaprastinta pelno (nuostolių) ataskaita 2008.01.01 (mln. Lt)
2008.01.01
Pardavimo pajamos 174
- Parduotos produkcijos kaštai (visos išlaidos) 163
Pelnas prieš apmokestinimą 11
- Pelno mokestis 1,65
Grynasis pelnas 9,35
- Dividendai 1
Nepaskirstytasis pelnas 8,35
2 lentelė
Prognozuojama pelno (nuostolių) ataskaita 2009.01.01 (mln. Lt)
2008.01.01Proc. nuo
pardavimų2009.01.01
Pardavimo pajamos 174
Parduotos produkcijos kaštai (visos išlaidos) 163
Pelnas prieš apmokestinimą 11
Pelno mokestis 1,65
Grynasis pelnas 9,35
Dividendai 1
Nepaskirstytas pelnas 8,35
16
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.3. Prognozuojamo balanso sudarymas
3 lentelė
Supaprastintas balansas 2008.01.01 (mln. Lt)
2008.01.01
A. Ilgalaikis turtas 40
I. Nematerialusis turtas 5
II. Materialusis turtas 30
III. Finansinis turtas 3
IV. Kitas ilgalaikis turtas 2
B. Trumpalaikis turtas 36
I. Atsargos 24
II. Gautinos sumos 10
III. Investicijos -
IV. Gryni pinigai 2
VISO TURTAS 76
C. Kapitalas ir rezervai 38
I. Įstatinis kapitalas 19
II. Rezervai 2
III. Nepaskirstytas pelnas 17
D. Dotacijos, subsidijos 0
E. Įsipareigojimai 38
I. Ilgalaikiai įsipareigojimai 1
II. Trumpalaikiai įsipareigojimai 37
VISO KAPITALAS 76
17
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
4 lentelė
Prognozuojamo balanso sudarymas 2009.01.01 (mln. Lt)
2008.01.01Proc. nuo
pardavimų2009.01.01
A. Ilgalaikis turtas 40
I. Nematerialusis turtas 5
II. Materialusis turtas 30
III. Finansinis turtas 3
IV. Kitas ilgalaikis turtas 2
B. Trumpalaikis turtas 36
I. Atsargos 24
II. Gautinos sumos 10
III. Investicijos -
IV. Gryni pinigai 2
VISO TURTAS 76
C. Kapitalas ir rezervai 38
I. Įstatinis kapitalas 19
II. Rezervai 2
III. Nepaskirstytas pelnas 17
D. Dotacijos, subsidijos 0
E. Įsipareigojimai 38
I. Ilgalaikiai įsipareigojimai 1
II. Trumpalaikiai įsipareigojimai 37
VISO KAPITALAS 76
18
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
5 lentelė
Prognozuojamas balansas 2009.01.01 (mln. Lt)
2009.01.01
A. Ilgalaikis turtas
I. Nematerialusis turtas
II. Materialusis turtas
III. Finansinis turtas
IV. Kitas ilgalaikis turtas
B. Trumpalaikis turtas
I. Atsargos
II. Gautinos sumos
III. Investicijos
IV. Gryni pinigai
VISO TURTAS
C. Kapitalas ir rezervai
I. Įstatinis kapitalas
II. Rezervai
III. Nepaskirstytas pelnas
D. Dotacijos, subsidijos
E. Įsipareigojimai
I. Ilgalaikiai įsipareigojimai
II. Trumpalaikiai įsipareigojimai
VISO KAPITALAS
19
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
PROGRAMOS „MICROSOFT EXCEL“ TAIKYMAS FINANSŲ UŽDAVINIAMS SPRĘSTI
Laboratorinis darbas Nr. 4
1. UŽDUOTYS
1. Suskaičiuoti ilgalaikio materialaus turto metines nusidėvėjimo sumas:
a) Tiesiniu būdu.
b) Metų skaičiaus būdu.
c) Dvigubo balanso būdu.
2. Atlikti investicijų efektyvumo vertinimą:
a) Grynosios esamosios vertės metodu.
b) Vidinės pelno normos metodu.
3. Suskaičiuoti palūkanų ir periodinių mokėjimų rodiklius:
a) Paprastųjų periodinių mokėjimų būsimąją vertę.
b) Paprastųjų periodinių mokėjimų esamąją vertę.
c) Periodinių mokėjimų dydį.
d) Efektyviąją palūkanų normą.
4. Atlikti pardavimų apimties prognozavimą pasirinktu netiesiniu statistiniu metodu.
20
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2. DARBO ATASKAITA
2.1. Ilgalaikio materialaus turto nusidėvėjimas
1 lentelė
AB „X“ ilgalaikis materialusis turtas
Metai Ilgalaikis materialusis turtas, Lt*
2010 100 000
* Paskutinių analizuojamų metų reikšmė
Analizės prielaidos:
1. Metinės nusidėvėjimo sumos skaičiuojamos ilgalaikiam materialiajam turtui kaip 1 objektui.
2. Turto naudojimo laikas – 4 metai.
3. Likvidacinė vertė – 5 proc. įsigijimo vertės (5 000 Lt).
a) Tiesinis būdas.
1 pav. Metinių nusidėvėjimo sumų skaičiavimas (tiesinis būdas)
2 lentelė
Metų nusidėvėjimo sumos (tiesinis būdas)
Metai Metų nusidėvėjimo suma, Lt
2011 23 750
2012 23 750
2013 23 750
2014 23 750
21
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
b) Metų skaičiaus būdas.
2 pav. Metinių nusidėvėjimo sumų skaičiavimas (metų skaičiaus būdas)
3 lentelė
Metų nusidėvėjimo sumos (metų skaičiaus būdas)
Metai Metų nusidėvėjimo suma, Lt
2011 38 000
2012 28 500
2013 19 000
2014 9 500
c) Dvigubo balanso būdas.
3 pav. Metinių nusidėvėjimo sumų skaičiavimas (dvigubo balanso būdas)
4 lentelė
Metų nusidėvėjimo sumos (dvigubo balanso būdas)
Metai Metų nusidėvėjimo suma, Lt
2011 50 000
2012 25 000
2013 12 500
2014 6 250
22
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.2. Investicijų efektyvumo vertinimas
5 lentelė
AB „X“ ilgalaikiai įsipareigojimai
Metai Ilgalaikiai įsipareigojimai, Lt*
2010 200 000
* Paskutinių analizuojamų metų reikšmė
Analizės prielaidos:
1. Įmonės investicijų suma lygi ilgalaikių įsipareigojimų sumai (200 000 Lt).
2. Naują veiklą planuojama pradėti ateinančiais metais ir vykdyti 4 metus.
3. Naujos veiklos grynieji pinigų srautai:
· 1-ųjų metų grynasis pinigų srautas – 10 proc. investicijų sumos (20 000 Lt).
· 2-ųjų metų grynasis pinigų srautas – 20 proc. investicijų sumos (40 000 Lt).
· 3-ųjų metų grynasis pinigų srautas – 40 proc. investicijų sumos (80 000 Lt).
· 4-ųjų metų grynasis pinigų srautas – 60 proc. investicijų sumos (120 000 Lt).
4. Diskonto norma lygi 3 komercinių bankų didžiausių metinių palūkanų normų už
terminuotuosius indėlius aritmetiniam vidurkiui.
6 lentelė
Komercinių bankų didžiausios metinės palūkanų normos už terminuotuosius indėlius
2011 m. sausio 24 d.*
Bankas Metų palūkanų norma, proc.
A 4,5
B 4,5
C 3
*Šaltinis: www.indeliai.lt
Paprastasis aritmetinis vidurkis:
%43
35,45,4=
++== å
n
xx
i
Diskonto norma: r = 4 proc.
23
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
a) Grynoji esamoji vertė.
4 pav. Grynosios esamosios vertės skaičiavimas
Grynoji esamoji vertė NPV = 28 758,87 Lt. Investicinis projektas priimtinas, nes NPV > 0.
b) Vidinė pelno norma.
5 pav. Vidinės pelno normos skaičiavimas
Vidinė pelno norma IRR = 9 proc. Tai didžiausia diskonto norma, kuriai esant investicijos dar
efektyvios. Investicinis projektas priimtinas, nes r < IRR, t. y. 4 proc. < 9 proc.
24
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
2.3. Periodiniai mokėjimai ir palūkanos.
a) Paprastųjų periodinių mokėjimų būsimoji vertė.
7 lentelė
AB „X“ pinigai ir jų ekvivalentai
Metai Pinigai ir jų ekvivalentai, Lt*
2010 50 000
* Paskutinių analizuojamų metų reikšmė
Analizės prielaidos:
1. Periodinis mokėjimas lygus 10 proc. įmonės pinigų ir jų ekvivalentų (5 000 Lt).
2. Taupymo trukmė – 5 metai.
3. Sudėtinės palūkanos skaičiuojamos 1 kartą per metus metų pabaigoje.
4. Sudėtinės metinės palūkanos yra lygios didžiausiai komercinių bankų metų palūkanų
normai už terminuotuosius indėlius.
8 lentelė
Komercinių bankų didžiausia metinė palūkanų norma už terminuotuosius indėlius
2011 m. sausio 24 d.*
Bankai Metų palūkanų norma, proc.
A ir B 4,5
*Šaltinis: www.indeliai.lt
6 pav. Paprastųjų periodinių mokėjimų būsimosios vertės skaičiavimas
Sąskaitoje susikaupusi suma po 5 metų: 27 353,55 Lt.
25
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
b) Paprastųjų periodinių mokėjimų esamoji vertė.
Analizės prielaidos:
1. Periodinis mokėjimas lygus 10 proc. įmonės pinigų ir jų ekvivalentų. Metų pabaigoje iš
sąskaitos išimama suma: 5 000 Lt.
2. Taupymo trukmė – 3 metai.
3. Sudėtinės palūkanos skaičiuojamos 1 kartą per metus metų pabaigoje.
4. Sudėtinės metinės palūkanos yra lygios didžiausiai komercinių bankų metų palūkanų
normai už terminuotuosius indėlius (8 lentelė): 4,5 proc.
7 pav. Paprastųjų periodinių mokėjimų esamosios vertės skaičiavimas
Į banko taupomąją sąskaitą reikia pervesti 13 744,82 Lt.
c) Periodinių mokėjimų dydis.
Analizės prielaidos:
1. Į banko taupomąją sąskaitą reikia pervedama pinigų suma lygi 20 proc. įmonės pinigų ir jų
ekvivalentų. Esamoji vertė: 10 000 Lt.
2. Taupymo trukmė – 4 metai. Vienoda pinigų suma iš sąskaitos išimama metų pabaigoje.
3. Sudėtinės palūkanos skaičiuojamos 1 kartą per metus metų pabaigoje.
4. Sudėtinės metinės palūkanos yra lygios didžiausiai komercinių bankų metų palūkanų
normai už terminuotuosius indėlius (8 lentelė): 4,5 proc.
8 pav. Periodinių mokėjimų dydžio skaičiavimas
26
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
Metų pabaigoje iš taupomosios banko sąskaitos išimama pinigų suma: 2 787,44 Lt.
d) Efektyvioji palūkanų norma.
Analizės prielaidos:
1. Sudėtinės metinės palūkanos (nominalioji palūkanų norma) yra lygios didžiausiai
komercinių bankų 1 mėnesio palūkanų normai už terminuotuosius indėlius: 4,5 proc.
2. Palūkanos skaičiuojamos kiekvieną mėnesį (12 kartų per metus).
9 pav. Efektyviosios palūkanų normos skaičiavimas
Efektyvioji palūkanų norma: 4,594 proc.
2.4. Pardavimų apimties prognozavimas pasirinktu netiesiniu statistiniu metodu.
9 lentelė
AB „X“ pardavimų apimtys*
Metai Laikotarpio Nr. Pardavimai, Lt
2006 1 500 225
2007 2 863 258
2008 3 896 253
2009 4 763 952
2010 5 752 458
* Ne mažiau 5 laikotarpių duomenys. Gali būti naudojama tarpinės finansinės atskaitomybės
informacija.
Prognozuojama 2011 m. įmonės pardavimų apimtis (6-asis laikotarpis diagramoje).
27
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
a) Pardavimų apimčių grafinė analizė.
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
1000000
0 1 2 3 4 5 6
Laikotarpio Nr.
Lt
10 pav. AB „X“ pardavimų apimtys 2006 – 2010 m.
b) Pardavimų apimties statistinės priklausomybės nuo laiko rūšies parinkimas.
11 pav. Statistinės priklausomybės rūšies parinkimas
28
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
c) Netiesinės lygties sudarymas įmonės pardavimų apimčiai prognozuoti.
y = -65311x2 + 432380x + 176506
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
1000000
0 1 2 3 4 5 6 7
Laikotarpio Nr.
Lt
12 pav. Lygtis AB „X“ pardavimų apimčiai prognozuoti
Pardavimų prognozė 2011 m.:
y = -65 311 ∙ 62 + 432 380 ∙ 6 + 176 506 = 419 590 Lt
Pastaba: funkcijos aktyvuojamos komanda Tools ® Add-Ins... ® Analysis ToolPak.
13 pav. Funkcijų analizei aktyvavimas
29
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
KAUNO TECHNOLOGIJOS UNIVERSITETOVADYBOS IR ADMINISTRAVIMO FAKULTETO
VADYBOS MOKSLŲ KATEDRA
FINANSINIŲ ATASKAITŲ HORIZONTALIOJI IR VERTIKALIOJI ANALIZĖ
Verslo finansų laboratorinis darbas Nr. 1
Vadovas: Dr. R. Mileris2012
Atliko:PA – 8 gr. stud. Vardas Pavardė2012
Panevėžys, 2012
30
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
TURINYS
Įvadas (būtinas 1, 2, 3 laboratoriniuose darbuose)
1. AB „X“ veiklos aprašymas
2. Horizontalioji ir vertikalioji AB „X“ balanso analizė
3. Horizontalioji ir vertikalioji AB „X“ pelno (nuostolių) ataskaitos analizė
Išvados (būtinos 1, 2, 3 laboratoriniuose darbuose)
Literatūra (jei naudota)
31
Verslo finansai, dėst. dr. R. Mileris, Kauno technologijos universitetas, 2012.
ĮVADAS
Darbe sprendžiamos problemos aktualumas. Analizės reikšmė įmonei.
Darbo objektas - ...
Darbo tikslas - ...
Darbo uždaviniai:
1. ...
2. ...
Darbo metodai:
1. ...
2. ...