vietnam thỊ trƯỜng phÁi sinh viỆt nam -...

4
VIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM Thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam sẽ chính thức vận hành năm 2016. Theo kinh nghiệm của các chuyên gia tài chính trên thế giới, để xây dựng và vận hành thành công thị trường này cần phải có sự chuẩn bị kỹ lưỡng, lâu dài. Nhân sự kiện này, Công ty Intelligent Financial Research & Consulting (IFRC), Trung tâm nghiên cứu Kinh tế, Quản lý và Môi trường (VCREME) và Trường Đại học Quốc tế TP.HCM tự hào mang đến một cổng thông tin trực tuyến có khả năng mô phỏng toàn bộ Thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam, bao gồm môi trường giao dịch thực tế, mang đến cho người dùng cơ hội hoàn toàn không rủi ro để tìm hiểu và giao dịch các công c phái sinh trên cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, cũng như kiểm tra kiến thức kinh doanh và hiểu biết thị trường. Tại sao thị trường phái sinh lại quan trọng? Phát triển thị trường phái sinh là kết quả tất yếu trong quá trình phát triển sâu, rộng và đa dạng của thị trường chứng khoán Việt Nam. Thị trường chứng khoán phái sinh cung cấp các công c tiện ích, hiệu hữu với các chức năng quan trọng được thế giới công nhận. Phái sinh sẽ cung cấp các công cụ mới cho thị trường chứng khoán: Bảo hiểm rủi ro: Công c sơ đẳng cho quản lý danh mc đầu tư, như bảo vệ lợi ích nhà đầu tư trước biến động thị trường, Đầu cơ: giúp tăng tính thanh khoản của thị trường bởi nhà đầu cơ sẵn sàng đầu tư, ít ngại rủi ro với mong muốn tìm kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường, Sửa đổi hồ sơ rủi ro: Quản lý danh mc đầu tư có thể thay đổi rủi ro danh mc và kỳ vọng của thị trường bằng các hợp đồng tương lai (phân bố tài sản, thay đổi beta, nghịch đảo …). Không những cung cấp những công cụ mới cho thị trường chứng khoán, thị trường phái sinh còn mang đến những ứng dụng khác: Khám phá giá cả: giá của các sản phẩm trên thị trường phái sinh ph thuộc vào dòng thông tin liên tc từ hàng loạt các yếu tố. Ngoài ra, nhằm nâng cao tính hiệu quả của thị trường, nếu có sự chênh lệch giá, nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá sẽ tham gia kiếm lời và làm giá trở về trạng thái cân bằng, Giảm chi phí: đòn bẩy tài chính (khoản tiền gửi hoặc chi phí bảo hiểm cho các hợp đồng quyền chọn/tương lai thấp hơn so với việc mua hàng trực tiếp trên thị trường), chiến lược tổng hợp (là sự kết hợp các hợp đồng quyền chọn - được thiết kế để phản ánh hiệu suất của tài sản cơ sở với một lượng phí nhỏ hoặc miễn phí), Ứng dụng vào bất kỳ trường hợp nào trong thị trường: Các chiến lược có sẵn cho thị trường đang lên giá, xuống giá hoặc thị trường đã ổn định. Hơn thế, lợi ích mà dự án mang đến cho các tổ chức và cá nhân, sẽ là: » Sàn giao dịch: Thị trường phái sinh là nguồn thu nhập quan trọng và góp phần đa dạng hóa doanh thu (chiến dịch cạnh tranh chiếm lĩnh thị trường phái sinh giữa ICE/NYSE/LIFFE/EURONEXT), » Tổ chức tài chính: các doanh nghiệp, quỹ và ngân hàng có thêm nguồn thu nhập từ thị trường phái sinh. Đặc biệt là các ngân hàng có thể giao dịch các hợp đồng quyền chọn mua/bán, » Môi giới: có thể dùng mức ký quỹ cao từ phía khách hàng để đầu tư sang các kênh khác. » Nhà đầu tư: có cơ hội đạt lợi nhuận cao » Học sinh/ sinh viên: có cơ hội phát triển nghề nghiệp mới, là nguồn nhân lực tương lai cho thị trường phái sinh Việt Nam. Giới thiệu www.VNDMI.com website: www.hcmiu.edu.vn website: www.hnx.vn website: www.vcreme.edu.vn Contact: [email protected] Contact: [email protected] Contact: [email protected] Contact: [email protected] website: www.ifrc.vn

Upload: others

Post on 30-Aug-2019

0 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: VIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM - ifrcvdm.comifrcvdm.com/assets/upload/pdf/IFRC_BROCHURE_VNDMI_VN.pdfVIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM Thị trường chứng

VIETNAMTHỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAMThị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam sẽ chính thức vận hành năm 2016. Theo kinh nghiệm của các chuyên gia tài chính trên thế giới, để xây dựng và vận hành thành công thị trường này cần phải có sự chuẩn bị kỹ lưỡng, lâu dài.

Nhân sự kiện này, Công ty Intelligent Financial Research & Consulting (IFRC), Trung tâm nghiên cứu Kinh tế, Quản lý và Môi trường (VCREME) và Trường Đại học Quốc tế TP.HCM tự hào mang đến một cổng thông tin trực tuyến có khả năng mô phỏng toàn bộ Thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam, bao gồm môi trường giao dịch thực tế, mang đến cho người dùng cơ hội hoàn toàn không rủi ro để tìm hiểu và giao dịch các công cu phái sinh trên cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, cũng như kiểm tra kiến thức kinh doanh và hiểu biết thị trường.

Tại sao thị trường phái sinh lại quan trọng?Phát triển thị trường phái sinh là kết quả tất yếu trong quá trình phát triển sâu, rộng và đa dạng của thị trường chứng khoán Việt Nam. Thị trường chứng khoán phái sinh cung cấp các công cu tiện ích, hiệu hữu với các chức năng quan trọng được thế giới công nhận.

Phái sinh sẽ cung cấp các công cụ mới cho thị trường chứng khoán:Bảo hiểm rủi ro: Công cu sơ đẳng cho quản lý danh muc đầu tư, như bảo vệ lợi ích nhà đầu tư trước biến động thị trường,Đầu cơ: giúp tăng tính thanh khoản của thị trường bởi nhà đầu cơ sẵn sàng đầu tư, ít ngại rủi ro với mong muốn tìm kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường,Sửa đổi hồ sơ rủi ro: Quản lý danh muc đầu tư có thể thay đổi rủi ro danh muc và kỳ vọng của thị trường bằng các hợp đồng tương lai (phân bố tài sản, thay đổi beta, nghịch đảo …).

Không những cung cấp những công cụ mới cho thị trường chứng khoán, thị trường phái sinh còn mang đến những ứng dụng khác:Khám phá giá cả: giá của các sản phẩm trên thị trường phái sinh phu thuộc vào dòng thông tin liên tuc từ hàng loạt các yếu tố. Ngoài ra, nhằm nâng cao tính hiệu quả của thị trường, nếu có sự chênh lệch giá, nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá sẽ tham gia kiếm lời và làm giá trở về trạng thái cân bằng,Giảm chi phí: đòn bẩy tài chính (khoản tiền gửi hoặc chi phí bảo hiểm cho các hợp đồng quyền chọn/tương lai thấp hơn so với việc mua hàng trực tiếp trên thị trường), chiến lược tổng hợp (là sự kết hợp các hợp đồng quyền chọn - được thiết kế để phản ánh hiệu suất của tài sản cơ sở với một lượng phí nhỏ hoặc miễn phí),Ứng dụng vào bất kỳ trường hợp nào trong thị trường: Các chiến lược có sẵn cho thị trường đang lên giá, xuống giá hoặc thị trường đã ổn định.Hơn thế, lợi ích mà dự án mang đến cho các tổ chức và cá nhân, sẽ là: » Sàn giao dịch: Thị trường phái sinh là nguồn thu nhập quan trọng và góp phần

đa dạng hóa doanh thu (chiến dịch cạnh tranh chiếm lĩnh thị trường phái sinh giữa ICE/NYSE/LIFFE/EURONEXT),

» Tổ chức tài chính: các doanh nghiệp, quỹ và ngân hàng có thêm nguồn thu nhập từ thị trường phái sinh. Đặc biệt là các ngân hàng có thể giao dịch các hợp đồng quyền chọn mua/bán,

» Môi giới: có thể dùng mức ký quỹ cao từ phía khách hàng để đầu tư sang các kênh khác.

» Nhà đầu tư: có cơ hội đạt lợi nhuận cao

» Học sinh/ sinh viên: có cơ hội phát triển nghề nghiệp mới, là nguồn nhân lực tương lai cho thị trường phái sinh Việt Nam.

Giới thiệu

www.VNDMI.com

website: www.hcmiu.edu.vn

website: www.hnx.vn

website: www.vcreme.edu.vnContact: [email protected]

Contact: [email protected]

Contact: [email protected]

Contact: [email protected]: www.ifrc.vn

Page 2: VIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM - ifrcvdm.comifrcvdm.com/assets/upload/pdf/IFRC_BROCHURE_VNDMI_VN.pdfVIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM Thị trường chứng

Tuy nhiên, việc sử dung các công cu phái sinh cũng chứa đựng những rủi ro nhất định. Vì thế, để xây dựng thành công thị trường chứng khoán phái sinh, chúng ta cần có các khuôn khổ đảm bảo, các chuyên gia cho thị trường, đào tạo cho các nhà đầu tư về ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH.

Thị trường chứng khoán phái sinh Việt NamThị trường chứng khoán Việt Nam đã qua hơn một thập kỷ hoạt động nhưng vẫn thiếu sự đa dạng trong các công cu đầu tư (ngoài cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ… vẫn chưa có các công cu bảo hiểm rủi ro); chỉ đầu tư giá lên một chiều, khi giá xuống thì thị trường sa sút do chưa có cơ chể bán khống; dẫn đến tính thanh khoản thấp của thị trường. Thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam vừa là một quá trình phát triển tất yếu trong tiến trình hoàn thiện cấu trúc TTCK, vừa là nhu cầu cấp thiết của cơ chế phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa sản phẩm cho nhà đầu tư.

Quyết định 366/QĐ-TTg, ngày 11-3-2014, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt Đề án xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) phái sinh Việt Nam. Quá trình xây dựng và phát triển TTCKPS VN » Giai đoạn 2013-2015: Xây dựng khung pháp lý, hoàn thiện hạ tầng cơ sở vật chất,

» Giai đoạn 2016-2020: Tổ chức vận hành TTCK phái sinh,

» Giai đoạn sau 2020: Hoàn thiện và nâng cao chất lượng hoạt động của TTCK phái sinh.

Xây dựng một TTCK phái sinh được chuẩn hóa, đòi hỏi phải có sự chuẩn bị trước đó một thời gian dài từ khâu xây dựng khung pháp lý, thể chế, hệ thống cho đến công nghệ và đặc biệt là quản trị. Vì thế, chúng tôi sẽ tạo dựng và phát triển Thị trường phái sinh Ảo Việt Nam và đưa vào Thị trường Chứng khoán Việt Nam.

Dự án Thị trường phái sinh Ảo Việt Nam (Viet Nam Derivatives Market Initiatives)Các phần mềm giao dịch ảo đã được xây dựng bởi các sàn giao dịch (Montreal Virtual Trading Platform ở Canada, CBOE Virtual Options Trading ở USA, NSE - National Stock Exchange of India ở Ấn Độ…), tuy nhiên các phần mềm trên chỉ mô phỏng các giao dịch mua bán giữa các bên, chưa đề cập đến hầu hết các quyền lợi, chức năng của các bên tham gia và phương thức vận hành của thị trường phái sinh. Để chuẩn bị cho Thị trường phái sinh năm 2016, chúng tôi đang xây dựng Thị trường phái sinh Ảo Việt Nam và vận hành phần mềm hoàn chỉnh vào cuối năm 2015 với những muc tiêu chính sau: » Thu hút sự quan tâm của các chuyên gia nghiên cứu, đầu tư trong và ngoài nước đóng góp xây dựng, phát triển và vận

hành phần mềm,

» Là phần mềm đầu tiên trên thế giới có khả năng mô phỏng toàn bộ thị trường phái sinh (Việt Nam và có thể mở rộng các thị trường phái sinh trên thế giới), cung cấp các công cu, dữ liệu và mang đến cho người tham gia cơ hội và hoàn toàn không rủi ro để tìm hiểu và giao dịch các công cu phái sinh trên cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa; cũng như kiểm tra kiến thức kinh doanh và hiểu biết thị trường của mình.

Page 3: VIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM - ifrcvdm.comifrcvdm.com/assets/upload/pdf/IFRC_BROCHURE_VNDMI_VN.pdfVIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM Thị trường chứng

Mục Tiêu

Tính Năng

Thị trường Phái sinh Ảo Việt Nam (VNDMI) se là nên tảng giao dịch trực tuyến, mô phỏng môi trường kinh doanh thực tế dựa trên những thông tin về giá, khối lượng giao dịch trên 2 sàn Hà Nội và Hồ Chí Minh. Ứng dung phần mềm website mang đến sự tiện ích cho người dùng, có thể sử dung bất cứ khi nào, nơi nào thông qua PC, Mac, Tablet…

Dự án được thực hiện bởi 4 đối tác chính mang lại cho dự án nguồn lực, khả năng chuyên môn, thế mạnh riêng của mình và nâng cao tính khả thi của dự án. » IFRC: Hoạt động trong lĩnh vực tài chính, tin học, đào tạo với thế mạnh là chỉ số chứng khoán và dữ liệu tài chính,

» VCREME: Trung tâm nghiên cứu và hỗ trợ đào tạo Kinh tế -Tài chính, Quản Trị và Môi trường Việt Nam,

» Trường Đại học Quốc tế TP. HCM: Mô hình hoạt động của trường Đại học quốc tế TP.HCM được xây dựng hiện đại theo tiêu chuẩn quốc tế về đội ngũ giảng viên, giáo trình, chương trình học…

» Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội: đơn vị đảm nhiệm phát triển sản phẩm phái sinh cho thị trường Việt Nam.

Bên cạnh đó, VNDMI còn là bước chuẩn bị cho thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam, cung cấp công cu đào tạo trong đại học, rèn luyện chuyên môn, kỹ năng cấp chứng chỉ hành nghề ở các tổ chức chuyên nghiệp và có khả năng phát triển mở rộng ứng dung mới.

VNDMI sẽ trở thành cổng thông tin đầu tiên trên thế giới về thị trường phái sinh Việt Nam với đầy đủ chức năng của các bên liên quan. Thêm vào đó, ở cổng thông tin này, chúng tôi sẽ tạo ra thị trường phái sinh Việt Nam với đầy đủ thông tin, dữ liệu, công cu cho giáo duc và nghiên cứu, trò chơi sư phạm tạo nên sự liên kết giữa Việt Nam và các trường đại học quốc tế thông qua sự trao đổi chuyên môn với các chủ đề của cuộc thi, để đảm bảo các muc tiêu: » VNDMI se giữ cho các bên liên quan như cơ quan quản lý, các nhà tạo lập thị trường, kinh doanh chênh lệch giá môi

giới, tổ chức thanh toán bù trừ và người dùng cuối cùng, cùng tham gia và kết nối với cơ chế hoạt động thực tế của thị trường phái sinh. Hơn nữa, Dự án cung cấp khả năng mô phỏng toàn bộ thị trường phái sinh, thử nghiệm chiến lược, sự hiểu biết những rủi ro tiềm năng trước khi giao dịch trên thị trường. Do đó, người dùng có thể thử nghiệm các lệnh phức tạp, chiến lược nâng cao và khuyến khích các nhà đầu tư, trong đó sinh viên, để tìm hiểu thêm về thị trường phái sinh cả về lý thuyết và thực hành thông qua các trò chơi sư phạm,

» Đào tạo trực tuyến bổ sung bởi các kinh nghiệm thực tế thông qua các học phần lý thuyết và thực hành để thu hút người dùng ở nước ngoài trên cổng thông tin với đầy đủ thông tin, dữ liệu, công cu và đào tạo. Ngoài ra, VNDMI sẽ thu hút sự chú ý của các nhà nghiên cứu trong và ngoài nước, trước tiên là thị trường chứng khoán Việt Nam và điều kiện để phát triển thị trường phái sinh (bán ngắn hạn, cho vay chứng khoán, khả năng thanh toán tiền mặt, chi phí,...).

Dữ liệu: Cung cấp kho dữ liệu lớn cho nhà đầu tư trực tiếp tham gia thị trường và cả những người chơi ảo » Dữ liệu giao dịch thực tế dựa trên những chỉ số thật; bước đầu là dữ liệu thị trường Việt Nam, sau này có thể mở

rộng cho các thị trường khác trên thế giới nhằm tạo sự quen thuộc đối với các sản phẩm trên thế giới,

» Sử dụng các dữ liệu giao dịch trong quá khứ để làm ví du và hướng dẫn cách xử lý trong nhiều trường hợp bất ngờ cho những khóa học trực tuyến,

» Chương trình giảng dạy online: VNDMI là phần mềm tiện ích cho giảng dạy khi giúp thu hẹp khoảng cách giữa lý thuyết và thực hành; Truy cập nhanh chóng đến các liên kết thuật ngữ và hướng dẫn cách dùng; Có thể linh hoạt học tập ở bất cứ nơi nào và bất cứ lúc nào; Đánh giá hiểu biết thông qua những bài kiểm tra.

Công cụ: được đa dạng hóa với: Sản phẩm đa dạng (hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai…) dựa trên các loại công cu tài chính (chỉ số, chứng khoán, trái phiếu, ngoại tệ, hàng hóa,...); Cung cấp các mô hình định giá được sử dung phổ biến và gần 50 chiến lược giao dịch; Đào tạo chuyên môn đa dạng nhiều nghề khác nhau (nhà tạo lập thị trường, môi giới, nhà đầu tư…)

Đối tác và tài trợĐể phát triển Thị trường phái sinh Ảo Việt Nam một cách hoàn hảo, các bên liên quan phải hoàn thành các nhiệm vu và công việc của mình. Hơn thế, dự án Thị trường chứng khoán phái sinh ảo là một dự án mở thu hút sự hỗ trợ và đầu tư từ phía các đối tác và nhà tài trợ tiềm năng như:

Page 4: VIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM - ifrcvdm.comifrcvdm.com/assets/upload/pdf/IFRC_BROCHURE_VNDMI_VN.pdfVIETNAM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH VIỆT NAM Thị trường chứng

Lịch » Quý 4, 2014: Thành lập Ban điều phối và Hội Đồng chuyên môn

» Quý 4, 2014: Nộp hồ sơ huy động tài chính từ Worldbank

» Quý 1, 2015: Phát triển phần mềm

» Quý 1, 2016: Triển khai, thử nghiệm phần mềm và đào tạo người dùng

» Quý 3, 2016: Đưa Thị trường phái sinh ảo Việt Nam vào hoạt động. Tổ chức các sự kiện thu hút quan tâm của người sử dung

Tính khả thiVới chuyên môn vững chắc và kinh nghiệm thực tế của các đối tác triển vọng, dự án hứa hẹn mang đến một phần mềm tiện ích và sát thực tế phuc vu cho mọi cấp độ người dùng. Toàn bộ Dự án được chia thành nhiều giai đoạn với các tính năng riêng biệt để thực hiện, có thể bắt đầu sớm với đầu tư trước khi tìm được nguồn tài trợ cho toàn bộ dự án.

Kế hoạch hợp tác phát triển

IFRC: Hoạt động trong lĩnh vực tài chính, tin học, đào tạo với thế mạnh là chỉ số chứng khoán và dữ liệu tài chính, đứng đầu là TS Mai Hữu Minh, nguyên là trưởng bộ phận nghiên cứu, đào tạo các sản phẩm tài chính phái sinh, trưởng bộ phận phát triển chỉ số từ năm 1992 lần lượt tại Derivaties Exchange (MONEP - thị trường quyền chọn Paris), sau đó là EURONEXT Paris, EURONEXT LIFFE, NYSE NEXT. » Thực hiện các yêu cầu kỹ thuật, phác thảo đề cương thị trường phái sinh từ các chuyên gia về

thị trường phái sinh,

» Phát triển phần mềm và trang web.

VCREME: Trung tâm nghiên cứu và hỗ trợ đào tạo Kinh tế -Tài chính, Quản Trị và Môi trường Việt Nam, đứng đầu là GS Lê Văn Cường, nguyên là Giám đốc nghiên cứu (exceptional class) tại Trung tâm Nghiên cứu Khoa học Quốc gia Pháp (CNRS), đồng thời là Chủ tịch hội Kinh tế gia Việt Nam (Interna-tional Society of Vietnamese Economists) » Chịu trách nhiệm nội dung sự phạm và hàn lâm cùng các khóa học online,

» Phát triển nghiên cứu và công bố các đề tài liên quan đến thị trường phái sinh, đặc biệt là thị trường phái sinh Việt Nam.

HCMC INTERNATIONAL UNIVERSITY: Trường Đại học Quốc tế là một trong sáu trường đại học thành viên trực thuộc Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh, được thành lập vào tháng 12 năm 2003. Mô hình hoạt động của trường được xây dựng hiện đại theo tiêu chuẩn quốc tế về đội ngũ giảng viên, giáo trình, chương trình học có định hướng và liên thông với các trường đại học có thứ hạng cao ở các nước trên thế giới như Hoa Kỳ, Châu Âu và khu vực Châu Á - Thái Bình Dương » Thử nghiệm phần mềm (sinh viên),

» Xây dựng và tổ chức khóa học cho sinh viên & giới chuyên nghiệp,

» Đào tạo, xây dựng đội ngũ nhân lực mới cho thị trường.

HNX: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội là đơn vị chủ quản xây dựng và phát triển thị trường phái sinh » Giám sát và tư vấn nghiệp vu chuyên môn, đảm bảo phần mềm sát với nhu cầu thực tiễn của thị

trường phái sinh Việt Nam,

» Với sức ảnh hưởng và vị thế của mình, HNX đóng góp hình ảnh tốt, uy tín cho dự án, dễ dàng liên kết các đối tượng sử dung, chuyên gia nước ngoài tạo thành một cộng đồng lớn mạnh, có định hướng tham gia dự án, thử nghiệm và thu nhận phản hồi.

» Ủy ban chứng khoán, Sở giao dịch, Định chế tài chính

» Trung tâm nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khoán (SRTC) và các trường đại học.

» Công ty tài chính, chứng khoán, Ngân hàng…

» Các tổ chức chính thức: Đại sứ của Pháp tại Việt Nam…

» Truyền thông, phần mềm, nhà cung cấp Server: PA Vietnam, FPT, Microsoft …