- 1

A member of

Th tr ng ị ườch ng khoán 2015ứ

- 2

Các sàn giao d ch ch ng khoánị ứ

Sàn giao d ch H Chí Minh ị ồ(HOSE)

Sàn giao d ch Hà N iị ộ(HNX)

Sàn giao d ch UpComị(HNX)

Giá tr v n hóa th tr ng: ị ố ị ườ1.146,9 nghìn t đ ngỷ ồ

Ch s th tr ng: ỉ ố ị ườ 579,0 đi mể% thay đ i (so v i 31/12/2014): +6,1%ổ ớ

S l ng c phi u niêm y t: ố ượ ổ ế ế 307

Giá tr giao d ch trung bình hàng ị ịngày: 1.699,1 t đ ngỷ ồ

P/E (x): 11,3

P/B (x): 1,8

ROE (%): 15,5

Giá tr v n hóa th tr ngị ố ị ườ : 151.6 nghìn t đ ngỷ ồ

Ch s thỉ ố ị tr ngườ : 80,0 đi mể% thay đ i ổ (so v i 31/12/2014ớ ): -3,7%

S l ng ố ượ c ổ phi u niêm y t:ế ế 379

Giá tr giao d ch trung bình hàng ị ịngày: 458,5 t đ ngỷ ồ

P/E (x): 9,4

P/B (x): 1,0

ROE (%): 10,7

Giá tr v n hóa th tr ngị ố ị ườ : 61,0 nghìn t đ ngỷ ồ

Ch s th tr ngỉ ố ị ườ : 51,3 đi mể% thay đ i ổ (so v i 31/12/2014ớ ): -15,0%

S l ng ố ượ c ổ phi u niêm y t:ế ế 259

Giá tr giao d ch trung bình ị ịhàng ngày: 32,5 t đ ngỷ ồ

P/E (x): 23,6

P/B (x): 0,6

ROE (%): 2,1Ghi chú: T t c các giá tr đ c tính t i ngày 31/12/2015ấ ả ị ượ ạ

Ngu n: HSX, HNX và Bloombergồ

- 3

01-2015

01-2015

02-2015

03-2015

03-2015

04-2015

05-2015

05-2015

06-2015

07-2015

07-2015

08-2015

09-2015

10-2015

10-2015

11-2015

12-2015

12-2015

40

60

80

100

-

300

600

900

1,200

1,500

76.5

89.5

73.1

GTGD (Tr c ph i)ụ ả HNXIndex

01-2015

01-2015

02-2015

03-2015

03-2015

04-2015

05-2015

05-2015

06-2015

07-2015

07-2015

08-2015

09-2015

10-2015

10-2015

11-2015

12-2015

12-2015

300

400

500

600

700

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

529.0

638.7

526.9

GTGD (Tr c ph i)ụ ả VNIndex

Th tr ng ch ng khoán năm 2015 (1/2)ị ườ ứHOSE

HNX

T đ ngỷ ồ

T đ ngỷ ồ

Năm 2015 là năm đ y bi n đ ng c a th tr ng ch ng khoán Vi t Nam. ầ ế ộ ủ ị ườ ứ ệHai ch s VNIndex và HNXIndex k t thúc năm 2015 v i xu h ng trái ỉ ố ế ớ ướchi u: VNIndex tăng 6,1% so v i cu i năm tr c, đóng c a t i m c 579,0 ề ớ ố ướ ử ạ ứđi m; trong khi HNXIndex gi m -3,7%, xu ng còn 80,0 đi m. ể ả ố ể

VNIndex và HNXIndex t o đáy 2 l n trong năm 2015:ạ ầ

� L n 1ầ : gi a tháng 5/2015: Đây là th i đi m tròn m t năm sau s ki n ữ ờ ể ộ ự ệBi n Đông cùng v i hi u ng “Sell in May – Bán vào tháng 5”; y u t ể ớ ệ ứ ế ốtâm lý tác đ ng khi n nhi u nhà đ u t tháo ch y. VNIndex và ộ ế ề ầ ư ạHNXInex t o đáy t i m c 529,0 đi m và 76,5 đi m, gi m l n l t là ạ ạ ứ ể ể ả ầ ượ3,0% và 7,8% so v i đ u năm.ớ ầ

� L n 2ầ : trong tháng 8, s c đ bao trùm th tr ng khi đón nh n nhi u ắ ỏ ị ườ ậ ềtin b t l i: (1) kh ng ho ng TTCK Trung Qu c đang lan r ng sang ấ ợ ủ ả ở ố ộcác n c khác và Vi t Nam cũng không ngo i l ; (2) Ngân hàng Nhà ướ ệ ạ ện c quy t đ nh ướ ế ị tăng t giá đ ng USD/VNĐ lên thêm 1% và n i biên ỷ ồ ớđ t giá lên 3%ộ ỷ , sau khi Trung Qu c phá giá đ ng Nhân dân t ; (3) ố ồ ệcu c đàm phán TPP đã k t thúc không nh kỳ v ng. Ngày 24/08 đ c ộ ế ư ọ ượxem là ngày t i t nh t trong năm khi có thông tin quỹ FTSE Vietnam ồ ệ ấUCITS ETF sẽ h y niêm y t trên 2 sàn Nasdaq OMX (Stockholm) và ủ ếEuronext (Paris), VNIndex đã m t g n 30 đi m, t o đáy m i m c ấ ầ ể ạ ớ ở ứ526.9 (-3,4% so v i đ u năm); HNX cũng t o đáy v i 73.1 đi m (-ớ ầ ạ ớ ể11,9%).

Thanh kho n gi m m nh trên c 2 sàn trong năm 2015:ả ả ạ ả

� Trên HOSE: t ng giá tr giao d ch trong năm 2015 ch đ t 482,0 nghìn ổ ị ị ỉ ạt đ ng, gi m 9,4% so v i năm tr c; t ng kh i l ng giao d ch cũng ỷ ồ ả ớ ướ ổ ố ượ ịgi m 7,6%, xu ng còn 28.126 tri u c phi u.ả ố ệ ổ ế

� Trên HNX: thanh kho n gi m sâu, ch b ng 2/3 so v i năm tr c. T ng ả ả ỉ ằ ớ ướ ổgiá tr giao d ch ch d ng m c 135,0 nghìn t đ ng, gi m 32,3%; ị ị ỉ ừ ở ứ ỷ ồ ảkh i l ng giao d ch gi m 32,0%, ch đ t 11.555 tri u c phi u.ố ượ ị ả ỉ ạ ệ ổ ế

Ngu n: HSX, HNX và Bloombergồ

- 4

T ng k t năm 2015, NĐTTNN th c hi n mua ròng trên c 2 sàn v i ổ ế ự ệ ả ớt ng giá tr là 3.209,5 t đ ng, gi m 12,7% so v i năm 2014. Tuy ổ ị ỷ ồ ả ớnhiên, giao d ch c a kh i ngo i trong năm 2015 có s d ch chuy n ị ủ ố ạ ự ị ểm nh t HOSE sang HNX. Trong khi giá tr mua ròng trên HOSE ạ ừ ịgi m sâu, -32,3%, ch đ t 1.924,7 t đ ng; giá tr mua ròng trên ả ỉ ạ ỷ ồ ịHNX tăng n t ng, +54,3%, lên m c 1.284,8 t đ ng. ấ ượ ứ ỷ ồ

Tháng 12, NĐTNN trên HOSE rút v n m nh nh t trong năm v i ố ạ ấ ớt ng giá tr bán ròng lên t i g n 2.000 t đ ng, vì (1) đây là kỳ tái ổ ị ớ ầ ỷ ồc c u danh m c c a ETF, và (2) Fed chính th c nâng lãi su t lên ơ ấ ụ ủ ứ ấ0,25%; đây là l n nâng lãi su t đ u tiên trong g n 10 năm.ầ ấ ầ ầ

Trên HOSE, SSI là c phi u đ c mua ròng nhi u nh t, v i giá tr ổ ế ượ ề ấ ớ ị1.698,7 t đ ng, theo sau đó là BID (1.026,3 t đ ng). chi u ỷ ồ ỷ ồ Ở ềh ng ng c l i thì MSN, HPG và VIC là nh ng c phi u b bán ướ ượ ạ ữ ổ ế ịròng khá m nh, v i giá tr l n l t là 902,1 t đ ng, 739,6 t đ ng ạ ớ ị ầ ượ ỷ ồ ỷ ồvà 667,7 t đ ng. Trên HNX, CEO và HUT là hai c phi u nh n đ c ỷ ồ ổ ế ậ ượs quan tâm l n nh t v i giá tr mua ròng đ t 152,0 t đ ng và ự ớ ấ ớ ị ạ ỷ ồ139,8 t đ ng. PVC và NTP ghi nh n s bán ròng m nh v i giá tr ỷ ồ ậ ự ạ ớ ịl n l t là 75,1 t đ ng và 45,1 t đ ng. ầ ượ ỷ ồ ỷ ồ

Th tr ng ch ng khoán năm 2015 (2/2)ị ườ ứM t s s ki n n i b t trong năm 2015ộ ố ự ệ ổ ậ Thông t 36 chính th c có hi u l cư ứ ệ ự : Khi Thông t 36 b t đ u có ư ắ ầ

hi u l c t tháng 2/2015 - gi i h n m c cho vay đ u t c phi u ệ ự ừ ớ ạ ứ ầ ư ổ ếkhông đ c v t ng ng 5% v n đi u l , v n đ c c p c a ngân ượ ượ ưỡ ố ề ệ ố ượ ấ ủhàng th ng m i và chi nhánh c a các ngân hàng n c ngoài, thay vì ươ ạ ủ ướm c 20% (dành cho c c phi u và trái phi u doanh nghi p) đ c ứ ả ổ ế ế ệ ượquy đ nh trong Thông t 13/2010/TT-NHNN - đã có tác d ng tiêu c c ị ư ụ ựđ nế ho t đ ng cho vay đ u t c phi u c a các CTCK cũng nh ạ ộ ầ ư ổ ế ủ ư làm s t gi m thanh kho n c a th tr ngụ ả ả ủ ị ườ .

B c đ u xây d ng Th tr ng Ch ng khoán Phái sinh: ướ ầ ự ị ườ ứ Ngh đ nh ị ịs 42/2015/NĐ-CP quy đ nh v ch ng khoán phái sinh ố ị ề ứ (CKPS) và th ịtr ng ch ng khoán phái sinhườ ứ (TT CKPS) đã đ c Th T ng ban ượ ủ ướhành vào tháng 5/2015. Vi c đ a TT CKPS vào v n hành sẽ giúp nhà ệ ư ậđ u t b o v l i nhu n và phòng ng a r i ro.ầ ư ả ệ ợ ậ ừ ủ

Chính th c n i room cho nhà đ u t n c ngoài:ứ ớ ầ ư ướ Ngh đ nh ị ị60/2015/NĐ-CP, trong đó cho phép NĐTNN đ c đ u t không h n ượ ầ ư ạch vào các ế doanh nghi pệ đ i chúng không thu c ngành ngh kinh ạ ộ ềdoanh có đi u ki nề ệ , đã đ c Chính Ph chính th c ban hành vào cu i ượ ủ ứ ốtháng 6/2015. SSI là c phi u ổ ế đầu tiên đ cượ phép n i room cho ớNĐTNN lên 100%, giúp c phi u này tr thành c phi u ổ ế ở ổ ế đ cượ mua ròng m nh nh t.ạ ấ

S bùng n c a sàn UPCoM:ự ổ ủ Hàng lo t các chính sách h tr cho sàn ạ ỗ ợUPCoM đã có hi u l c trong năm 2015ệ ự ; thúc đ y g n 100 doanh ẩ ầnghiêp niêm y t trên sàn UPCoM trong năm 2015, g p 1,6 l n so v i ế ấ ầ ớt ng hai năm 2013 và 2014. Sổ àn UPCoM đã tăng biên đ giao d ch c ộ ị ổphi u lên ±15%, áp d ng b t đ u t phiên giao d ch ngày 01/7/2015ế ụ ắ ầ ừ ị .

SCIC quy t đ nh thoái v n kh i các doanh nghi p l nế ị ố ỏ ệ ớ : Vào gi a ữtháng 10/2015 khi có thông tin v vi c SCIC ch n th i đi m thich ề ệ ọ ờ ểh p đ thoái v n VNM, FPT, BMP đã giúp các c phi u này tăng ợ ể ố ở ổ ếđi m trong th i gian dài. ể ờ

Giao d ch c a Nhà đ u t n c ngoài (NĐTNN)*ị ủ ầ ư ướ

*Giao d ch kh p l nhị ớ ệ

01-15 02-15 03-15 04-15 05-15 06-15 07-15 08-15 09-15 10-15 11-15 12-15

(2,000.0)

(1,000.0)

-

1,000.0

2,000.0 Mua (bán) ròng kh i ngo i*ố ạ

HOSE HNX

T đ ngỷ ồ

Ngu n: HSX, HNX và Bloombergồ

- 5

Top 10 công ty niêm y tế

CTCP S a Vi t Nam ữ ệV n hóa th tr ng: 150,0 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

NH TMCP Ngo i Th ng Vi t Namạ ươ ệV n hóa th tr ng: 113,3 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

T p Đoàn VingroupậV n hóa th tr ng: 88,7 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

NH TMCP Đ u T và Phát Tri nầ ư ểV n hóa th tr ng: 68,7 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

T ng Công Ty Khí Vi t Namổ ệ V n hóa th tr ng: 68,4 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

Ghi chú: Giá tr v n hóa th tr ng đ c tính t i ngày 31/12/2015ị ố ị ườ ượ ạ

NH TMCP Công Th ng Vi t Namươ ệV n hóa th tr ng: 67,4 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

T p đoàn MasanậV n hóa th tr ng: 56,0 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

T p đoàn B o Vi tậ ả ệV n hóa th tr ng: ố ị ườ 35,4 nghìn t VNDỷ

NH TMCP Quân đ iộV n hóa th tr ng: ố ị ườ 22,4 nghìn t VNDỷ

NH TMCP Sài Gòn Th ng TínươV n hóa th tr ng: 22,2 nghìn t VNDố ị ườ ỷ

Ngu n: HSX, HNX và Bloombergồ

- 6

C phi u tổ ế ăng/gi m giá m nh nh t 2015 (1/2)ả ạ ấ

TOP 5 C PHI U TĂNG GIÁ M NH NH T 2015Ổ Ế Ạ Ấ TOP 5 C PHI U GI M GIÁ M NH NH T 2015Ổ Ế Ả Ạ Ấ

Tên công ty Mã CKSu t sinh ấ

l i (*)ơ Tên công ty Mã CKSu t sinh ấ

l i (*)ờ

CTCP Tài Nguyên TNT 912,9% CTCP Khoáng S n Na Rì Hamicoả KSS -81,1%

CTCP Kỹ Thu t & Ôtô Tr ng ậ ườLong

HTL 536,8% CTCP Th c Ph m Vĩnh Longự ẩ VLF -73,3%

CTCP Đ u T Căn Nhà M cầ ư ơƯớ DRH 248,3% CTCP Thu n Th oậ ả GTT -72,5%

CTCP Ô Tô TMT TMT 227,2% CTCP Th y H i S n Vi t Nh tủ ả ả ệ ậ VNH -68,6%

CTCP Xây D ng Cotecự CTD 186,4% CTCP Thi t B Y T Vi t Nh tế ị ế ệ ậ JVC -68,3%

(*) L i nhu n g m: l i nhu n t vi c tăng giá c phi u và l i nhu n t c t cợ ậ ồ ợ ậ ừ ệ ổ ế ợ ậ ừ ổ ứNgu n: Bloombergồ

Trên sàn H Chí Minh - HOSEồ

- 7

C phi u tổ ế ăng/gi m giá m nh nh t 2015(2/2)ả ạ ấ

TOP 5 C PHI U TĂNG GIÁ M NH NH T 2015Ổ Ế Ạ Ấ TOP 5 C PHI U GI M GIÁ M NH NH T 2015Ổ Ế Ả Ạ Ấ

Tên công ty Mã CKSu t sinh ấ

l i (*)ờ Tên công ty Mã CKSu t sinh ấ

l i (*)ờ

CTCP Xây D ng S 3ự ố VC3 264,3% CTCP Khoáng S n Na Rì Hamicoả NDF -80,4%

CTCP Đ u T T ng H p Hà N iầ ư ổ ợ ộ SHN 233,3% CTCP Ch Bi n Th c Ph m Nông ế ế ự ẩS nả Xu t Kh u Nam Đ nhấ ẩ ị

ITQ -78,9%

CTCP Vicostone VCS 200,3% CTCP Khoáng S n và Đ u T Visacoả ầ ư VMI -78,9%

CTCP D ch V B n Thànhị ụ ế BSC 174,5% CTCP Khoáng S n-Luy n Kim B c Áả ệ ắ BAM -75,4%

CTCP Bê Tông Hòa C m - Intimexầ HCC 170,8% CTCP Đá Spilit SPI -73,3%

(*) L i nhu n g m: l i nhu n t vi c tăng giá c phi u và l i nhu n t c t cợ ậ ồ ợ ậ ừ ệ ổ ế ợ ậ ừ ổ ứNgu n: Bloombergồ

Trên sàn Hà N i - HNXộ

- 8

VN Index và ch s cỉ ố ác th ị tr ngườ trong khu v cự

Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-150

5

10

15

20

25

30

Vi t Namệ Malaysia Indonesia Thái Lan Philippines Trung Qu cố Singapore

P/E Vi t Nam vs. ệ các n cướ trong khu v c 2013-2015: Vi t Nam đang giao d ch ự ệ ịt i P/E th p nh t so v i các n c trong khu v cạ ấ ấ ớ ướ ự

(Ngu n: Bloombergồ

- 9

Nh ng thông tin ữ trong đây do Công ty c ph n qu n lý Quỹ VinaWealth (“Công ty”) so n th o và có th đ c c p nh t, hoàn ch nh, ổ ầ ả ạ ả ể ượ ậ ậ ỉs a đ i, đi u ch nh và xác nh n thêm mà không c n ph i thông báo.ử ổ ề ỉ ậ ầ ả Các thông tin trong tài li u này không có b t kỳ hàm ý hay ch d n là đã đ c phê duy t b i b i c quan có th m quy n. Thông tin ệ ấ ỉ ẫ ượ ệ ở ở ơ ẩ ềkhông c u thành ho c hình thành nên m t ph n c a b t kỳ chào bán nào ho c g g m mua ho c đăng ký mua b t kỳ c phi u nào ấ ặ ộ ầ ủ ấ ặ ạ ẫ ặ ấ ổ ếcũng nh không t o thành c s ho c liên quan đ n ho c hành đ ng nh là s thuy t ph c tham gia vào b t kỳ h p đ ng ho c cam ư ạ ơ ở ặ ế ặ ộ ư ự ế ụ ấ ợ ồ ặk t d i b t kỳ hình th c nào. Đ i v i nh ng thông tin d báo d a trên vi c c l ng ho c ý ki n c a Công ty t i th i đi m thông ế ướ ấ ứ ố ớ ữ ự ự ệ ướ ượ ặ ế ủ ạ ờ ểtin đ c đ a ra, Công ty sẽ không có nghĩa v xác nh n ho c c p nh t nh ng thông tin trong t ng lai n u s c l ng ho c ý ượ ư ụ ậ ặ ậ ậ ữ ươ ế ự ướ ượ ặki n v tình hu ng ho c qu n lý thay đ i.ế ề ố ặ ả ổ Không có b t kỳ s cam đoan, cam k t, b o đ m ho c ch c ch n nào dù là rõ ràng hay ng ý đ c đ a ra b i ho c thay m t Công ty ấ ự ế ả ả ặ ắ ắ ụ ượ ư ở ặ ặho c các giám đ c, nhân viên, đ i tác, ng i lao đ ng, đ i lý ho c bên t v n ho c b t kỳ ng i nào khác v s chính xác ho c hoàn ặ ố ố ườ ộ ạ ặ ư ấ ặ ấ ườ ề ự ặch nh c a nh ng thông tin và ý ki n nêu ra t i đây và nh ng ng i nói trên cũng sẽ không có b t kỳ trách nhi m ho c nghĩa v nào ỉ ủ ữ ế ạ ữ ườ ấ ệ ặ ụđ i v i nh ng thông tin ho c ý ki n này ho c đ i v i b t kỳ l i, thi u sót, tuyên b sai, b t c n ho c v n đ nào khác đ i v i b t kỳ ố ớ ữ ặ ế ặ ố ớ ấ ỗ ế ố ấ ẩ ặ ấ ề ố ớ ấthông tin liên l c nào b ng văn b n ho c b ng cách khác.ạ ằ ả ặ ằ Nh ng thông tin này không đ c sao chép, chuy n giao l i cho b t kỳ ng i nào ho c phát hành toàn b ho c m t ph n vì b t kỳ ữ ượ ể ạ ấ ườ ặ ộ ặ ộ ầ ấm c đích gì. Thông qua vi c ch p nh n văn b n này, Quý khách hàng đ ng ý b ràng bu c b i nh ng h n ch nêu trên.ụ ệ ấ ậ ả ồ ị ộ ở ữ ạ ế Không có trang nào ho c b n sao nào đ c th c hi n ho c chuy n đi ho c giao trong ph m vi b t kỳ quy n tài phán nào n i mà ặ ả ượ ự ệ ặ ể ặ ạ ấ ề ơvi c chuy n giao nh ng tài li u đó b c m theo lu t ch ng khoán hi n đang áp d ng. Vi c không tuân th nh ng h n ch này có th ệ ể ữ ệ ị ấ ậ ứ ệ ụ ệ ủ ữ ạ ế ểd n đ n vi c vi ph m lu t ch ng khoán qu c gia.ẫ ế ệ ạ ậ ứ ố

- 10

5th Floor, Sun Wah Tower 115 Nguyen HueDistrict 1, HCMC, Vietnam T: (84 8) 3827 8535 - F: (84 8) 3827 8536E: info@vinawealth.com.vn or ir@vinawealth.com.vn Website: www.vinawealth.vn