VTM CONSEIL FamilyBusinessLaw est le cabinet fondé par Valérie

Tandeau de Marsac, avocate spécialisée dans le conseil juridique aux

entreprises familiales

VTM CONSEIL FamilyBusinessLaw est membre du centre d’expertise

JEANTETFAMILY, dédié aux entreprises familiales, et s’appuie, en tant

que de besoin, sur ses ressources spécialisées et son réseau d’experts

professionnels.

1

Taille et importance économique des entreprises familiales

2

Positionnement stratégique de l’offre de VTM CONSEIL

Quels services pour quels clients ?

Contenu de l’offre de services

5

VTM CONSEIL propose un accompagnement juridique

reposant sur des outils innovants

• L’utilisation du génorganigramme®, un outil de cartographie visuel mis au

point par Valérie Tandeau de Marsac, qui combine :

― La charte symbolique normée du génogramme, outil utilisé en généalogie

pour représenter l’arbre généalogique et qualifier les relations

interpersonnelles ;

― Une charte symbolique normée mise au point par Valérie Tandeau de Marsac

pour représenter l’organigramme juridique qui caractérise l’entreprise et son

actionnariat ;

― Complété par une représentation graphique normée des flux et opérations de

nature juridique et financière, qui permet d’établir des schémas

pédagogiques destinés à expliquer et illustrer chaque solution envisagée.

• L’adaptation aux entreprises familiales des mécanismes d’ingénierie

juridique et financière mis en œuvre dans d’autres contextes, notamment

celui du Private Equity.

• Une approche transversale et pluridisciplinaire qui garantit la prise en

compte globale de la complexité résultant de la superposition des

dimensions familiale et patrimoniale.

6

Le génorganigramme® est un outil

de cartographie innovant destiné à

donner une représentation visuelle

des entreprises familiales. Imaginé

par Valérie Tandeau de Marsac, il

combine :

la charte symbolique normée du

génogramme, outil utilisé en

généalogie pour représenter

l’arbre généalogique et qualifier

les relations interpersonnelles ;

une charte symbolique normée

mise au point par Valérie Tandeau

de Marsac pour représenter

l’organigramme juridique qui

caractérise l’entreprise et son

actionnariat ;

complété par une représentation

graphique normée des flux et

opérations de nature juridique et

financière, qui permet d’établir

des schémas pédagogiques

destinés à expliquer et illustrer

chaque solution envisagée.

Le génorganigramme®,

outil de diagnostic visuel et de pédagogie

Application du génorganigramme® au cas L’Oréal

8

Exemple de génorganigramme® appliqué à un groupe (fictif)

Application du génorganigramme® à un groupe Eponyme

10

Appréciation de l’« affectio familiae »

Notion développée dans le Guide Pratique des

entreprises familiales pour caractériser la

cohésion entre les membres de la famille,

nécessaire pour assurer la pérennité de

l’entreprise

A la différence de l’« affectio societatis »,

l’«affectio familiae » n’est pas nécessairement

présent dès la fondation de l’entreprise

familiale. Pour que l’« affectio societatis » se

transforme en « affectio familiae », devenant

ainsi un facteur de cohésion de l’entreprise

familiale, il faut que cette dernière ait atteint

une certaine maturité, à moins qu’elle n’ait été

dès le départ fondée par plusieurs membres

d’une même famille

Cet « affectio familiae » peut être évalué à

l’aide des critères présentés ci-contre, élaborés

avec l’AFFO *

L’« affectio familiae » enrichit le concept

juridique de l’« affectio societatis » d’une

dimension psychologique, qui est la volonté des

membres de la famille d’agir ensemble pour

atteindre un objectif commun, perçu et reconnu

comme tel. 11

Niveau élevé Niveau Faible

Périmètre de la famille

connu

Périmètre flou ou non

connu

Sentiment d’appartenance

fort Individualisme

Accord sur des objectifs

communs Désaccord

Principes d’éducation

partagés Principes divergents

Existence d’une

personnalité exemplaire

Absence ou disparition du

modèle d’identification

Connaissance de l’histoire

commune Ignorance des racines

Existence d’un symbole

fédérateur (nom

patronymique ou marque)

Absence de symbole lisible

* Association Française des Family Offices

VTM est membre de la commission gouvernance

Une expertise

Corporate M&A

reconnue par

le marché

Classement

Option Droit &

Affaires

Octobre 2012

12

Une expertise patrimoniale reconnue par le marché

Classement Décideurs 2011-2012

Une collaboration active avec les associations professionnelles

et les institutions qui accompagnent les entreprises familiales

14

Valérie Tandeau de Marsac est Professeur Affiliée de

l’EDHEC Family Business Center, le centre de recherche

et de formation créé en 2012 par le Groupe EDHEC et des

membres fondateurs et associés, parmi lesquels des

familles (Famille Mulliez, Mage-Invest [Famille

Michelin]), des entreprises familiales (Groupe BIC, Oddo

& Cie, Roquette, Somfy) et de grands groupes (Caisse

d'Epargne Nord France Europe, Deloitte).

Valérie Tandeau de Marsac est membre du Conseil

d’Administration de l’association loi de 1901

« Eponymes », qui regroupe les entreprises éponymes.

Une collaboration active avec les associations professionnelles et les

institutions qui accompagnent les entreprises familiales depuis 2010

Collaboration avec le FBN pour l’année 2012 en animant trois

ateliers (réservés aux membres du FBN) : • « Rémunération des dirigeants » (20 mars 2012)

• « Accès au capital privé » (27 mars 2012)

• « La Bourse » (15 mai 2012)

• Synthèse en assemblée plénière des membres (13 septembre 2012)

Animation en 2011 de quatre ateliers pour comparer les nouveaux

outils juridiques récemment introduits en droit français aux

meilleures pratiques internationales (trust, mécanismes

fiduciaires et outils de philanthropie familiale) et publication

d’une brochure de synthèse • « Panorama international des outils juridiques permettant

d’assurer la pérennité du contrôle familial de l’entreprise » (6 janvier 2011)

• « Fondations et entreprises familiales » (3 février 2011)

• « Fiducie et entreprises familiales » (15 Mars 2011)

• « Fonds de dotation et entreprises familiales » (10 Mai 2011)

15

Participation aux travaux de la Commission gouvernance qui

publiera au premier semestre 2014 le Livre Blanc sur la

gouvernance familiale rédigé par la Commission Gouvernance

Interventions régulières à l’Institut de Gestion de Rennes et sa

Chaire « entreprises familiales » :

• « La Gouvernance facteur de pérennité de l’entreprise familiale » (18 février 2011)

• « La certification de titres en Belgique et aux Pays-Bas » (18 Mars 2011)

• « Fiducie et entreprises familiales » (17 Juin 2011)

Interventions lors des réunions du Club Jeune Génération • « Famille, actionnaires, dirigeants :

entreprendre et gouverner ensemble » (14 juin 2012)

• « Enjeux et solutions juridiques pour l’attraction

et le développement des talents non familiaux » (15 mars 2012)

• « Présentation du guide pratique suivie d’une séance de dédicace » (23 juin 2011)

16

Club Jeune Génération

Une collaboration active avec les associations professionnelles et les

institutions qui accompagnent les entreprises familiales depuis 2010

Une forte implication dans la réflexion de place sur les sujets qui

touchent les ETI patrimoniales et familiales

Membre du comité directeur de Croissance

Plus de 2010 à 2013

En tant que membre de l’Institut Français

des Administrateurs, VTM a participé aux

travaux de la commission ETI, et a fait partie

du comité de rédaction des résultats de

l’enquête sur le rôle du conseil en matière

de stratégie et de risque (ci-contre)

Pour la Commission des affaires juridiques

du Parlement européen, VTM est co-auteur

d’une étude sur les relations entre l’organe

de surveillance des entreprises et le

management, disponible sur le site du

Parlement européen (ci-contre)

http://www.europarl.europa.eu/committees/fr/studiesdownload.html?languag

eDocument=FR&file=75171

17

Un historique de conférences et publications qui se poursuivra en

2013-2014 avec la publication d’un ouvrage réalisé avec l’EDHEC

Organisation des Journées « L’entreprise familiale, un modèle d’avenir :

les 24 heures des jeunes générations », en partenariat avec Deloitte, l’IFA

Eponymes et le FBN (11 et 12 janvier 2013 )

Petit déjeuner en partenariat avec Eponymes sur le thème

« Conseils pour la rédaction d’une charte d’utilisation du

nom patronymique dans les entreprises éponymes. » (11 décembre 2012 )

Interventions aux côtés de Michel Giray en 2011 et 2012 aux Journées de

la Transmission d’Entreprise organisées par les notaires et experts-

comptables de Paris Ile-de-France, en sur le thème :

« La gouvernance dans la transmission familiale de l'entreprise

Décrypter les enjeux juridiques et psychologiques (20 juin 2012)

à travers la présentation de cas concrets. »

18

Un historique de conférences et publications qui se poursuivra en

2013-2014 avec un ouvrage réalisé avec l’EDHEC Family Business Center

Table ronde avec HEC au féminin, le FBN, BETC EURO RSCG et voxfemina

sur le thème : « Les femmes dans le capitalisme familial : des géantes invisibles ? » (9 Mai 2011 )

Conférence LexisNexis avec l’étude notariale Gentilhomme « La Holding familiale » (29 Mars 2011)

Organisation de deux tables rondes avec CFNews à Paris et à Lyon

sur le thème : « Quel family equity pour les entreprises familiales ? » (10 mars 2011)

(19 octobre 2011)

Cycle de conférences avec la banque privée Oddo&Cie et l’étude notariale

Gentilhomme • « Réussir la transmission sans successeur familiale » (09 Juin 2010)

• « Réussir le développement de l’entreprise et l’équilibre familial » (11 Mai 2010)

• « Réussir la transmission familial » (13 avril 2010)

1

9

Animation à partir de novembre 2011 du cycle « Les Matinales

JeantetFamily » sur le thème :

20

« Passage d’une génération à l’autre :

quelles sont les problématiques juridiques et fiscales à prendre en considération ? »

21

Valérie Tandeau de Marsac

vtm@vtm-conseil.com

Tel 01 45 05 82 52

ou 06 08 72 23 57

Profil internet: http ://fr.linkedin.com/in/valerietandeaudemarsac

Valérie Tandeau de Marsac, fondatrice de VTM Conseil

Ouvrages

• Guide pratique des entreprises familiales

Manuel opérationnel, juridique et fiscal

Publié aux Editions Eyrolles le 8 mars 2011

• Etude pour le Parlement européen

Relations entre l’organe de surveillance des entreprises et le management

Publiée en juin 2012

Publications (en ligne sur le site vtm-conseil.com) • Les échos, (citation) 11 décembre 2013, « Des solutions pour alléger les droits de mutation des entreprises

familiales »

• Family business wiki.org, octobre 2013, « Mediation, a factor of sustainability, for family businesses ? »

• La lettre de l’Entreprise familiale, septembre 2013 « le fonds de dotation un outil intéressant pour les

entreprises familiales ? »

• La lettre de l’Entreprise familiale, juillet-août 2013 « Quels sont les atouts et les limites d’une SARL

famille ?»

• La lettre de l’Entreprise familiale, juin 2013 « Comment procéder pour résoudre un conflit au sein d’une

société familiale ? »

• Intervention devant le Parlement européen, 15 avril 2013 « Témoignage sur l’expérience de la France en

matière de quotas de femmes dans les conseils d’administration

• Supplément Entrepreneurs des Echos, 28 mars 2013 « L’affectio familiae est la clé de voûte des

entreprises familiales »

• Atlantico.fr, 11 mars 2013 « Taxer les entreprises est-il vraiment le meilleur moyen de lutter contre les

inégalités salariales ? »

• La lettre de l’Entreprise familiale, octobre 2012 « Comment bâtir un pacte d’actionnaires efficace dans

une entreprise familiale ? »

• latribune.fr, 8 octobre 2012 « Faut-il opposer les « pigeons » aux « héritiers » ? «

• Revue Banques de septembre 2012, article collectif réalisé avec sept autres expertes de l’association voxfemina – Paroles

d’experts au féminin : « Financement des entreprises: « Il faut profiter de la situation actuelle pour rebâtir un système

équilibre »

• atlantico.fr le 1er septembre 2012 « Le XXIème siècle sonne-t-il la fin des entreprises familiales ? »

• La Lettre de l’Institut Français des Administrateurs (IFA) du 24 juillet2012 « Une charte pour mobiliser les jeunes

générations autour des valeurs familiales »

• Option Finance 23 avril 2012 « Les financements obligataires mutualisés, une ressource alternative pour les ETI ? » par

Jean-François Adelle et Valérie Tandeau de Marsac,

• Blog Le Figaro, 8 janvier 2012 « Un conseil de famille pour mieux diriger l’entreprise » de Valérie Tandeau de Marsac

• Les Echos, 6 octobre 2011, « Immobilier : la tentation dynastique » citation de Valérie Tandeau de Marsac

• Le Figaro.fr Economie, octobre 2011 « Le Capitalisme familial prie sur les héritières » citation de Valérie Tandeau de

Marsac

• Option Finance, 26 septembre 2011, Affaire Vinci : les tribunaux deviendraient-ils le juge de la gouvernance d'entreprise ?

• L’Agefi Actifs, 16/22 septembre 2011, « Un guide pour orienter les chefs d’entreprises familiales » citation de Valérie

Tandeau de Marsac

• L’Entreprise, septembre 2011, « La France paradis fiscal de la transmission d’entreprise ? » citation de Valérie Tandeau de

Marsac

• Vocatis.fr, juillet 2011 « Les entreprises familiales : un atout pour l’économie française » citation de Valérie Tandeau de

Marsac

• Le Nouvel Economiste, juin 2011, Transmission familiale d’entreprise : Un tabou à la française

• IFA, juin 2011 « La gouvernance en héritage » citation de Valérie Tandeau de Marsac

• La lettre des Juristes d’Affaires, 21 mars 2011, Jeantet sur le mode « familles, je vous aime »

• Option finance, 17 janvier 2011, Gouvernance familiale et responsabilité des administrateurs : décryptage selon la règle de

trois

• Option finance, 19 juillet 2010, La dette mezzanine, une ressource pour financer le développement des entreprises

patrimoniales et familiales ?

• Mélanges Jeantet, mai 2010, Panorama des pratiques de rémunération dans les pays de l’union européenne

23

Capital Finance, 12 avril 2010, Fonds d’investissement intervenant en minoritaire : les bons réflexes à acquérir

La Tribune, 8 mars 2010, La Parité médiatique en VF (version féminine)

Option finance, 1er mars 2010, Eclairage juridique et pratique sur la question des quotas de femme dans les

conseils d’administration

La lettre des Juristes d’Affaires, Dec-janv 2010, Avocat d’affaires et juriste d’entreprise : même background,

différents réflexes

La lettre des Juristes d’Affaires, Dec-janv 2010, Bonus : Faut-il légiférer ou réguler ? les vraies causes sont

ailleurs

Usinenouvelle.com, 15 décembre 2009 : Le grand emprunt : pas assez moderne ?

Le Figaro.fr, 30 novembre 2009, Cessions d’endetter nos enfants, enrichissons-les !

JeantetAssociés Notes de crise n°7, septembre 2009, Bonus : le paradoxe du détour par l'Europe

La Tribune rubrique « point de vue », 23 septembre 2009, Bonus : le paradoxe du détour par l'Europe et le G20

BFM Les grands débats : Rémunération des patrons : l’autorégulation n’a pas marché - Débat avec Philippe

Houillon et Philippe Poincloux, BFM, 15 juillet 2009

Business Immo, juillet / août 2009 : Immobilier public : Quelles sont les meilleures pratiques à l’étranger

Immobilier de l’état : tenir le cap de la réforme. Interview, Business Immo TV, 11 juin 2009

Les nouvelles voies pour structurer la rémunération des mandataires, Transmission des entreprises familiales

L'Agefi Actifs Cas Pratiques, vendredi 5 juin 2009

Bulletin Joly Bourse, mars-avril 2007: " Participation et actionnariat salarié : un pas en avant ou un pas en

arrière ?"

Journal des Sociétés, juillet 2006, dossier Actions de Préférence : « Actions de préférence et droit de vote »

Colloque de Printemps du Barreau des Hauts de Seine, 23 mai 2006 : « Le cumul de responsabilité entre la

personne morale et la personne physique »

Organisation et animation d'une matinée sur les Nouvelles Valeurs Mobilières rassemblant un panel d’experts

Ernst & Young, le 6 avril 2006

Revue Banque, sept. 2005, dossier Rémunérations : « Les stock-options, comment les gérer après les IFRS ? »,

co-écrit avec Franck Chevalier, Associé actuaire, Ernst & Young

Option Finance, numéro spécial mai 2005 : « Innovations juridiques récentes susceptibles d’intéresser le

marché du private equity » 24

La Gazette du Palais, numéro spécial de mai 2004 : "Salariés actionnaires : un délicat mélange des genres"

Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC): animation le 26 septembre 2003 d’une table ronde

sur la responsabilité des avocats en matière de due diligences juridiques dans le cadre de la journée de

formation sur l’actualité du LBO, et animation d’une table ronde le 15 octobre 2003 sur le même thème dans le

cadre des petits-déjeuners organisés par l’AFIC

Capital Finance du 14 avril 2003 : "Mieux piloter les due diligences juridiques"

La Gazette du Palais, numéro spécial d’octobre 2002 : "Réflexions sur l’urgence et la nécessité pour les

avocats d’adopter un système de "Knowledge Management""

Les Echos du 27 mai 2002 : "Opérations sur capitaux propres : les porteurs de stock-options ou de BSPCE ont

aussi des droits"

La Gazette du Palais, numéro spécial de mai 2002 : "Détermination du prix d’exercice des stock-options : une

marge de manœuvre de plus en plus restreinte "

Actes Pratiques de mars-avril 2001 : "La responsabilité des membres de comités dans les sociétés par actions"

Le Nouvel Hebdo de mai-juillet 2001, chroniques : "SAS, stock-options en question", "Les introductions en

bourse sous haute surveillance", "Quand les avocats se mettent au Knowledge"

Bulletin Joly Sociétés de mars 2001 : "Les règles de l'appel public à l'épargne sont-elles susceptibles de

s'appliquer aux stock-options ?"

Les Echos du 22 février 2001 : "Stock-options "cross-frontières" : un cadeau empoisonné pour les dirigeants"

Décideurs Juridiques et Financiers de novembre 2000 : "Amendement Balligand : argumentaire en faveur de

son abrogation ou de sa modification"

Intervention lors du Club Juridique et Fiscal organisé par Andersen Legal le 19 octobre 2000 : "Les dernières

évolutions de la jurisprudence en matière d'abus de biens sociaux"

Numéro Spécial de la Gazette du Palais "Responsabilité des dirigeants sociaux" d'octobre 2000 : "Le principe de

responsabilité pénale des personnes morales a-t-il amélioré la situation des dirigeants face au risque de mise

en cause de leur responsabilité pénale ?"

Décideurs Juridiques et Financiers de juin 2000 : "Quelles utilisations pratiques pour la SAS ?"

Bulletin Joly Sociétés de juillet 1999 : "Stock-options et mécanismes d'intéressement assimilés : les écueils

juridiques à éviter"

Séminaire EFE mars 1999 : "Difficultés de l'audit contractuel" 25

Présentation du Guide Pratique

26

Lien hypertexte pour une présentation sur le site d’Eyrolles : http://www.eyrolles-serveur.com/email_sp/54927/

Les liens hypertexte pour visualiser/écouter les

interventions multimédias de Valérie Tandeau de Marsac

27

Interview radio à propos de la publication du Guide

pratique des entreprises familiales dans l’émission « le 12-

15 » d’Edwige Chevrillon sur BFM Business http://www.box.net/shared/2ixjszrv5j

Interview télévisuelle à propos de la publication du Guide

pratique des entreprises familiales sur la Web TV

« Décideurs TV » http://www.decideurstv.com/video/valerie-tandeau-de-marsac-jeantetassocies-

les-enjeux-de-lentreprise-familiale-19033/

Podcast de 5 vidéos réalisées par « TV DMA », service

public académique et professionnel fondé en 2010 par des

Universitaires et des Professionnels pour développer la

diffusion d’une culture de la vie des affaires, à travers les

prismes du Droit, du Management et de l’Economie http://www.tvdma.org

Méthode de facturation

28

Les échanges préliminaires, visant à définir le besoin d’accompagnement du

client, ne donnent pas lieu à facturation.

A l’issue de ces échanges, une proposition d’assistance, définissant

l’intervention de VTM CONSEIL est élaborée et donne lieu à la définition d’un

budget forfaitaire dont le montant est arrêté en concertation avec le client.

En fonction de la nature des interventions de VTM CONSEIL , un honoraire de

résultat peut être défini.

Une formule d’abonnement mensuel est possible, notamment si le projet est

encore mal défini par les dirigeants ou actionnaires familiaux.

Le calendrier de versement des honoraires est arrêté en concertation avec le

client ainsi que le mode de reporting le cas échéant.