webcast 2t08
TRANSCRIPT
1
Teleconferência / WebcastDivulgação de Resultados
2º trimestre de 2008(Legislação Societária)
Almir Guilherme BarbassaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores13 de Agosto de 2008
2
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados de reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
Investidores Norte-Americanos:
AVISO
3
PRODUÇÃO NACIONAL DE PETRÓLEO, LGN E GÁS NATURAL - 2T08 VS 1T08
1.789 1.816 1.854
269 304 321
2T07 1T08 2T08Petróleo e LGN Gás Natural
Mil b
pd
2.1202.175
3%
Produção Nacional Média de Óleo e Gás
2.058
• Aumento de 2% na produção de óleo no trimestre impulsionado pelo crescimento da produção das plataformas P-52 e P-54 (Roncador);
• Crescimento de 6% na produção nacional de gás natural. Aumento da produção de gás não-associado no campo de Manati e na Bacia do Espírito Santo e de gás associado nos novos sistemas de produção da Bacia de Campos;
• Em junho, recorde de produção mensal de óleo: 1.867 mil bpd.
62,161,059,2FPSO Rio de Janeiro
31,726,927,9FPSO Vitória
62,2
107,9
Produção 2º tri/08
P-54
P-52
Plataforma
96,542,7
154,852,7
Produção Atual(05/08/08)
Produção1º tri/08
6%
mil b
pd
4
2812179628Total por ano
63352322156Cumulativo
+ 28 novas unid; a serem afretadas
• Delba V• Delba VI• Scorpion• Delba VII• Delba VIII• Norbe IX• Schahin 1• Schahin 2• Norbe VIII• Petroserv• Etesco 8• Sevan Brasil
•Delba IV
• Gold Star• Schahin I• Norbe VI• Delba III• SSV Victoria• West Orion
• Lone Star• Schahin III• Petrorig II• Sevan Driller• West Taurus• West Eminence• Dave Beard
5≥ 2000m
De 2013 a 2017
1000-1999m
0-999m
Profundidade
18
5
Operando2007
• Pride South Atlantic
• O. Yorktown• Pride Mexico • Borgny Dolphin• Ocean Concord• Falcon-100
Início 2008
Olinda StarOcean Worker
Início 2009 Início 2011
• Petrobras XIV
Início 2010 Início 2012
NOVAS SONDAS
Stena Drillmax e Deep Water Millennium não foram considerados já que estão sendo negociados no mercado spot
5
SUPRIMENTO NACIONAL COMPETITIVO DE BENS E SERVIÇOS
importação
importação
Demanda Atual Demanda Futura
1. Ampliar a capacidade produtiva dos setores de alta competitividade
2. Desenvolver a competitividade dos setores de Média Competitividade
3. Incentivar o desenvolvimento de novos entrantes nacionais
4. . Incentivar a associação de empresas nacionais com empresas estrangeiras
5. Incentivar a instalação de empresas estrangeiras no Brasil
IndústriaNacional
ATUAÇÃO
Ampliação dacapacidade de fornecimento
nacional de bens & serviços
Adequação do Parque Supridor Nacional
SUPRIMENTO DE BENS E SERVIÇOS
6
PRÉ-SAL DA BACIA DE SANTOS
BM-S-21 (Caramba)
BM-S-17
BM-S-8 (Bem-te-Vi)
BM-S-9 (Parati)
BM-S-11(Tupi)
(Guará)
BM-S-24(Jupiter)
(Yara)BM-S-50
BM-S-52(Corcovado)
BM-S-42
Poços em perfuração
Poços perfurados
BM-S-22
BM-S-9 (Carioca)
7
• O aumento da demanda por derivados e o menor número de paradas possibilitou o aumento de 3% na carga processada e de 4% na produção de derivados em relação ao 1T08, com a utilização de 95% da capacidade instalada das refinarias;• Aumento de 4% na venda de derivados no mercado interno, com destaque para o aumento de 8% na venda de diesel.
1.846
1.7761.8021.796 1.795 1.7651.768
1.709
1.776
1.703
8 99 09 18 9
9 5
777978 7878
1.50 0
1.6 50
1.8 0 0
1.9 50
2 T0 7 3 T0 7 4 T0 7 1T0 8 2 T 0 83 0
4 0
50
6 0
70
8 0
9 0
P r oduç ã o Na c i ona l de De r i v a dos Vol ume de Ve nda s de De r i v a dos
Ut i l i z a ç ã o Ca pa c i da de Nomi na l - Br a si l ( %) P a r t i c i pa ç ã o ól e o na c i ona l na Ca r ga P r oc e ssa da ( %)
Mil bpd %
REFINO NO BRASIL E VENDAS NO MERCADO INTERNO
8
DESEMPENHO OPERACIONAL DO SEGMENTO DE GÁS & ENERGIA
Início dos contratos de energia vendida em leilão
Maior oferta de gás natural pelo E&P
Novos gasodutos em operação
Nova Resolução no setor elétrico (CNPE 08)
Próximos Passos…Melhorias RealizadasMaior volume de gás natural disponível para
venda e geração de energia
Melhor precificação e aumento da margem
Maiores níveis de despacho para segurança do sistema
Garantia de remuneração dos custos fixos
Redução de penalidades contratuais
HidráulicaNuclearEólicaCarvãoGeração térmica Terceiros (óleo + gás)Geração térmica Petrobras (óleo + gás)
Novos contratos com as distribuidoras
40.000
42.000
44.000
46.000
48.000
50.000
52.000
jan/07 jun/07 jan/08 jun/08
MW m
édia
Participação crescente da geração termoelétrica na geração elétrica no Brasil
Mais flexibilidade para o portfólioAumento da capacidade de regaseificação de GNL
Aumento da produção doméstica
Início de novos contratos de energia vendida em leilão
Fonte: ONS (Operador Nacional do Sistema)
Finalização da infra-estrutura de gás
9
LIFTING COST NO BRASIL
14,45 14,66 15,22 15,16 16,34
20,58 23,26 25,76 28,0434,80
0
10
20
30
40
50
60
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Lifting Cost (R$) Par. Gov (R$)
7,33 7,65 8,60 8,66 9,88
10,62 12,4814,56 16,16
21,20
96,9
121,0
88,774,968,8
0
10
20
30
40
2T07 3T07 4T07 1T08 2T080
20
40
60
80
100
120
140
Lifting Cost (US$) Part. Gov. (US$) Brent
US$/barril R$/barril
37,9235,03
40,98 43,20
51,14
• Aumento da participação governamental em função do maior do preço do petróleo e da elevação da alíquota tributária no campo de Roncador, devido ao aumento do volume de produção (plataformas P-52 e P-54);
• Aumento do custo de extração em Reais devido a maiores gastos com manutenção preventiva (P-26 e P-33) e paradas programadas (Marlim e Namorado) além da inflação de custos na indústria;
• Em dólar, além do fatores acima, o custo de extração também foi impactado pela forte apreciação do real no período.
10
2 04 06 08 0
10 012 014 0
jun/ 0 6 set / 0 6 dez / 0 6 mar/ 0 7 jun/ 0 7 set / 0 7 dez / 0 7 mar/ 0 8 jun/ 0 8
PM R B rasil ( U S$/ bb l) Preço M éd io B rent ( U S$/ bb l)
PM R EU A ( U S$/ bb l c/ vo l. vend . no B rasil)
126,03
121,38107,46
2T08Média
82,42
69,45
78,23
2T07Média
PREÇO MÉDIO DE REALIZAÇÃO – PMR US
$/bbl
1T08Média
104,7997,0793,90
• Reajuste de preços do diesel (15%) e da gasolina (10%) em maio e a apreciação do real no período, contribuíram para o aumento do PMR no Brasil;
• Devido à escalada do preço do petróleo, no qual o Brent médio do trimestre foi de US$ 121 contra US$ 69 no 2T-2007, as margens de refino foram comprimidas, tanto no Brasil, como no mundo.
11
6.925
7.678 3693
173 1.132 586582
8.783
1T08 LL Receita CPV Desp. Oper. Desp. Fin.,Não-
Operacionais ePart. Invest.Relevantes
Impostos Part. acion. nãocontrol.
2T08 LL
1.8541.816
EVOLUÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO – R$ MILHÕES - 1T08 VS 2T08
Produção Doméstica de Óleo, LGN e Condensado (mil bpd)
O resultado líquido consolidado foi afetado:• Aumento do lucro Bruto: aumento dos preços médios de realização (óleo e derivados) e volumes vendidos; • Redução das despesas operacionais: menores custos exploratórios e multas referentes ao fornecimento de gás
natural;• Aumento das despesas financeiras líquidas: forte apreciação do real no período;• Melhora no resultado não-operacional: mudança de participação em investimentos relevantes na Quattor (R$ 409 MM)
12
1.8541.816
EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO – EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL – R$ MILHÕES - 1T08 VS. 2T08
Produção Doméstica de Óleo, LGN e Condensado (mil bpd)
14.496
4.044 743 1.237 282 40 17.724
1º Tri-08 Lucro Operac.
Efeito Preço naReceita
Efeito Volumena Receita
Efeito CustoMédio no CPV
Efeito Volumeno CPV
DespesasOperac.
2º Tri-08 Lucro Operac.
• Melhora no resultado operacional do E&P devido ao aumento do preço de venda do petróleo nacional (22%) e da produção (2%).
13
1.8551.779
ABASTECIMENTO– EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL – R$ MILHÕES - 1T08 VS. 2T08
Volume de Vendas de Derivados e Álcool no mercado Interno (mil bpd)
(903)
4.5312.400
(577)
4.760
2.283
20
Efeito Custo Médio no CPV
Efeito Volume no CPV
Despesas Operacionais
2º Tri-08Prejuízo Operac.
1º Tri-08Prejuízo Operac.
Efeito Volume na Receita
Efeito Preço na Receita
• Aumento do preço médio de venda dos derivados (9%), e dos volumes vendidos;
• Aumento do custo devido aos preços de aquisição (petróleo e derivados) mais elevados parcialmente compensado pela realização de estoques formados por menores custos de aquisição no trimestre anterior (avaliação do estoque pelo custo médio);
• Tendência mundial de compressão das margens de refino devido à forte elevação das cotações do petróleo.
14
166
226
497 25 382
95
INTERNACIONAL – EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL – R$ MILHÕES - 1T08 VS. 2T08
• Maior volume de vendas e preços de venda de petróleo mais elevados;• Redução nas despesas operacionais devido à redução dos custos exploratórios nos EUA e Nigéria e ausência das
contingências relacionadas a royalties na Colômbia, ocorrida no 1T08.
2º Tri-08Lucro Operac.
1º Tri-08Lucro Operac.
Efeito Custo no CPV
Efeito Volume no CPV
Despesas Operac.
Efeito Volume na Receita
Efeito Preço na Receita
627
Volume de Vendas Internacionais (mil bpd) 631557
15
(502)
353
140
452
320
124
265
GAS & ENERGIA – EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL – R$ MILHÕES - 1T08 VS. 2T08
Volume Vendido de Gás Natural (milhões de m3/dia)
• Melhores preços de gás natural decorrentes dos novos contratos com as distribuidoras;• Aumento dos volumes, com o aumento da oferta nacional de gás pelo E&P (3% - 29 milhões m3/dia);• Maior geração de energia elétrica devido à maior disponibilidade de gás e à nova resolução do setor;• Menores multas contratuais relativas ao fornecimento de gás natural para terceiros.
5048
1º Tri-08Prejuízo Operac.
Efeito Preço na Receita
Efeito Volume na Receita
Efeito Custo Médio no CPV
Efeito Volume no CPV
Despesas Operacionais
2º Tri-08Lucro Operac.
16
FLUXO DE CAIXA
2T08 1T08 2T07Caixa Gerado pelas Ativ. Operacionais 11.888 9.771 13.184 (-)Caixa utilizado em Ativ. de Investimento (10.969) (10.070) (10.236) (=)Fluxo de Caixa Líquido 919 (299) 2.948 (-)Caixa utilizado em Ativ. de Financimento (1.433) (1.212) (5.557)
Financiamento 678 2.862 (3.958) Dividendo (2.111) (4.074) (1.599)
(=)Geração de Caixa no Exercício (514) (1.511) (2.609) Caixa no Início do Exercício 11.560 13.071 20.463 Caixa no Final do Exercício 11.046 11.560 17.854
R$ milhões
• Fluxo de caixa líquido positivo suportado pela forte geração de caixa nas atividades operacionais;• Utilização do caixa para pagamento de dividendos.
17
Endividamento da Petrobras
R$ milhões 30/06/2008 31/03/2008 VarEndividamento de Curto Prazo (1) 8.699 7.639 14%
Endividamento de Longo Prazo (1) 33.256 35.674 -7%
Endividamento Total 41.955 43.313 -3%
Disponibilidades 11.046 11.560 -4%
Endividamento Líquido (2) 30.909 31.753 -3%
Estrutura de Capital 46% 47% -1 pp
End. Líq./Cap. Líq.
21%
19%18%
17%16%
19% 19%
dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08
ESTRUTURA DE CAPITAL
• O endividamento líquido recuou 3% no comparativo 2T08 vs 1T08, em função da apreciação do Real;
• O índice Endividamento Liq/Capitalização Líq recuou 2 p.p. no mesmo período, alcançando o nível de 19%.
(1) Inclui endividamento contraído através de contratos de Leasing (R$ 1.202 milhões em 30.06.2008 e R$ 1.429 milhões em 31.03.2008)
(2) Endividamento Total – Disponibilidades
18
Para mais informações favor contactar:Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS
Departamento de Relacionamento com InvestidoresTheodore Helms – Gerente Executivo
E-mail: [email protected]. República do Chile, 65 – 22o andar
20031-912 – Rio de Janeiro, RJ(55-21) 3224-1510 / 3224-9947
SESSÃO DE PERGUNTAS E RESPOSTASVisite nosso website: www.petrobras.com.br/ri