yatırımcı sunumu 2018 ekim - doğan holding · İngiltere premier ligi, galatasaray, fenerbahçe...

Ekim2017Yatırımcı Sunumu Mart

2018

Medya sektöründe 40 yıla yakın deneyim

Türkiye’nin tam entegre medya şirketi

Başta medya, enerji ve perakende olmak üzere güçlü bir portföy

Türkiye’de internet kullanıcılarının yarısına ulaşmakta

BIST-30endeksinde ve %36halka açıklık oranı

«Aytemiz» yatırımı (1Ç15)gelir ve FAVÖK’ü desteklemekte

2

Mart-2018

HÜRRİYET

DOĞANGAZETECİLİK

DOĞANBURDA

DOĞANEGMONT

DOĞANDAĞITIM

DOĞAN HABER

AJANSI (DHA)

DOĞAN TVBOYABAT GALATA

DOELASLANCIK GAS PLUS ERBİL

D&RÇELİK

HALAT

DİTAŞ

DOĞAN ORGANİK

MİLTADORUK

FİNANSMAN

DORUKFAKTORİNG

ULUSAL KANALLAR

DJİTAL PLATFORM

ÜRETİM

RADYO

3

AYTEMIZ

SUZUKI

MARLİN

NETA

İLKE

Mart-2018

Doğan Ailesi15%

Adilbey Holding

49%

Halka Açıklık

36%

Doğan Holding’in tarihçesi1

4

Mart-2018

1 Mevcut porföyde bulunan şirketlerin satın alım ve kuruluş tarihleri verilmiştir.

Doğan

Grubu’nun

kuruluşu

1959

Çorum Güneş Enerjisi Santrali

2018

Galata&Akdeniz Rüzgar Enerjisi Santralleri

Türkiye’nin önde gelen holdinglerinden biri olan Doğan Holding’in ana faaliyet alanları medya, enerji ve perakende sektörüdür.

40 SENEYE YAKIN BİR ZAMANDIR FAALİYET GÖSTEREN ENTEGRE MEDYA

YAZILI BASIN• Gazete ve dergi satışlarında & pazar payında lider• Ülkenin en yaygın dağıtım ağı; Türkiye’deki gazete ve dergilerin 2/3’ünün dağıtımı

GÖRSEL VE İŞİTSEL BASIN• Lider Şifresiz Kanallardan biri• Lider Haber Kanalı• Lider dijital pay TV operatörü• Lider müzik yapım şirketi

ONLINE MEDYA• Türkiye’deki internet kullanıcılarının *** yaklaşık yarısına erişim• Seri ilan, haber portalları, video, ve seç izle hizmetleri

YENİLENEBİLİR ENERJİ PORTFÖYÜ KAPASİTELERİ*

HES: 633 MW KAPASİTE (%33 PAY)• Boyabat HES (513MW)• Aslancık HES (120 MW)

RES: 168 MW KAPASİTE• Türkiye’nin rüzgar kaynaklı üretiminin %2,4’ü*.• KKO Türkiye ortalamaları ile aynı seviyelerde

AKARYAKIT DAĞITIM• Akaryakıt dağıtım sektöründe

faaliyet gösteren Aytemiz’in %50 hissesi 1Ç2015’de alındı (2017 sonu itibariyle 537 istasyon)

PETROL: K.Irak’da arama sahasında pay• Gas Plus Erbil aracılığıyla, K.Irak’ta bulunan petrol arama sahasına %20 nihai pay ile ortaklık• Üretim Paylaşım Anlaşması’na göre 170 mn varil çıkarılabilir rezerv

TÜRKİYE’DE KÜLTÜR VE EĞLENCE PERAKENDECİLİĞİNİN LİDERİ

D&R

Offline• 2017 sonunda 34 şehirde bulunan 169 mağazası ile medya perakendeciliğinin lideri • Geniş ürün yelpazesi• Ayda 5,0 milyon mağaza ziyaretçisi• 2014 yılında AGT’nin alımı ile ürün karmasına kırtasiye ürünleri ve hediyelik eşyaları eklendi.

Online • Online kültür ve eğlence perakendeciliğinde lider• Online kitapevi: 2013 yılında idefix ve prefix’in alınması• Aralık 2017 itibariyle dr.com.tr & idefix.com.tr’de aylık 5,5 mn tekil ziyaretçi

KENDİ SEKTÖRLERİNİN ÖNCÜSÜ

ÇELİK HALAT:• Lider çelik halat üreticisi• 40’dan fazla ülkeye ürün ihracatı

DİTAŞ:• Türkiye’nin en büyük direksiyon ve süspansiyon parçaları üreticilerinden• Türkiye’nin en büyük araç üreticilerinin “A” sınıfı tedarikçisi

FİNANSAL HİZMETLERDORUK FAKTORING: Türkiye’nin lider faktoring şirketlerinden biri. DORUK FINANSMAN: Türkiye’nin ilk konut finansmanı şirketi, 2017 yılında yeniden yapılandı ve operasyonlarını genişletti.

TURİZM• otel & marina yönetimi• Gayrimenkul geliştirme projesinde Rönesans GYO ile ortaklık

MOTORLU ARAÇLAR DİSTRİBÜTÖRLÜĞÜ• Global Suzuki & Piaggio markaları ile distribütörlük anlaşması ve DAF markası ile satış anlaşması

5

*2017, Basın İlan Kurumu & BIAK**TNS, 2017 izlenme oranları (Tüm Gün/AB Grup)***Gemius, Aralık 2017

Mart-2018

*2017 sonu itibariyle

₺

Doğan Medya: 40 yıla yakın tecrübesi ile medyanın entegre oyuncusu

Türkiye’nin önde gelen içerik ve hizmet sağlayıcısı olarak reklam pazarının lideri

MAGAZİN & KİTAP YAYINCILIĞI

DAĞITIM

HABER AJANSI

ONLINE

PRODÜKSİYON

GAZETE YAYINCILIĞI

TV & RADYO YAYINCILIĞI

DİJİTAL PLATFORM

7

Mart-2018

8

GÖRSEL BASIN SEGMENTİ

Toplam Gelirler:1.122 mn TL*

Reklam Gelirleri: 588 mn TL*

Abonelik Gelirleri:399 mn TL*

Kanallar arasında lider

Kanal DEn çok izlenen kanallar

arasındaCNN Türk

2017’de Tüm Gün/AB Grubunda ve PT/AB

Grubunda en çok izlenen haber kanalı

Dijital Pay TV’de lider

D-Smart

2017 itibariyle 936 bin pay TV &

333 bin internet abonesi

BluTV ile seç-izle servisleri

Türkiye’nin lider müzik yapım şirketi

Tanınmış radyo istasyonları

Kurumiçi yapımlar

Kanal D Romanya: Romanya TV

segmentinde 3.

* 2017 konsolide rakamlar

Televizyon Türkiye’de halen en ilgi çekici reklam kanalı olmaya devam ediyor

2017 yılında televizyon segmentiTürkiye reklam harcamalarından 50% pay aldı.

Türkiye genelinde 19 ulusal şifresiz kanal

İzlenme Oranları(%)*

Kaynak: Şirket Datası (geçmiş yıl dataları revize edilmiştir)

19 ulusal şifresiz kanal ile parçalara bölünmüş bir yapı

Şifresiz kanallar için daha rekabetçi bir yapı

9

201720142012

56% 58%

2013

46% 41%40%

59%56%50%

2011

54% 60%

42%44%

20162015

44%50%

DiğerEn büyük 5 kanal (aynı)

AGB Nielsen TNS (Eyl-Ara) TNS

(Oca-Ara)

167

13

19

Yerel

Bölgesel

Ulusal

Kaynak: RTÜK Faaliyet Raporu (Aralık 2017) * TNS (Tüm Gün, Tüm Kişiler)

Mart-2018

51% 50% 54% 50% 49% 50%

22% 20% 18%15% 13% 11%

13% 15% 15% 22% 24% 26%

14% 14% 13% 13% 13% 12%

9%

28%

12%

2015

100%

2017

6.137

50%

2016

6.519

2013

7.456

2014

5.592 7.097

2012

5.0004.629

2011

TV DiğerInternetGazete

10

Doğan Medya - TV Yayıncılığı: Şifresiz Kanallar

*Gemius (Ara 2017), Google Analytics (2017)

Mart-2018

Kanal D: Türkiye televizyon sektörünün amiral gemisi2017’de Tüm Gün’de (AB Grup) en çok izlenen kanallar arasındaKanal D’nin içerikleri Doğu Avrupa, Ortadoğu & Latin Amerika’ya satılıyor

CNN Türk: 2017’de Tüm Gün & Prime Time’da (AB Grup) en çok izlenen Haber Kanalı 2012 yılında yayın hayatına başlayan teve2; popüler yabancı dizileri, filmleri ve yerli programları yayınlamaktakanald.com.tr: Türkiye’nin en çok izlenen TV internet sitesi ünvanını bu yıl da sürdürmüştür

cnnturk.com: 2017 yılında en çok video izlenen televizyon kanalı sitesi

11

D Production: Yüksek izlenme payları alan televizyon dizilerinin ve kurumiçi TV programlarının yapımcısı

Türk dizileri ile Ortadoğu ve Kuzey Afrika, Orta ve Doğu Avrupa ve Avrasya’da büyük başarı

DMC: CD satışlarında %25 pazar payı, radyo ve TV çalma listelerinde ise %42 pazar payı ile Türkiye’nin 1 numaralı müzik yapımcısı. DMC dijital satışlardaki %48 pazar payı ile bu sektördeki liderliği elinde tutmaktadır.

Radyo D, Slow Türk Radyo ve CNN Türk Radyo Türkiye’de en çok dinlenen ve tercih edilen radyo istasyonları arasındadır.

2014 yılında yayın hayatına başlayan Radyonom.com, dijital radyo platformudur

Doğan Medya - TV & Müzik Yapımı ve Radyo Yayıncılığı

Mart-2018

Türkiye’de genç nüfus dijital pazar için fırsatlar sunmakta

Türkiye %16,1 genç nüfus oranı ile Avrupa’nın en genç ülkesidir. (15-24 yaş aralığı)*

2008 yılında 6 mn olan genişbant abone sayısı 69 mn’a ulaştı. Mobil genişbant abone sayısı (bilgisayar ve mobil cihaz)ise 56 mn civarında

2017 sonunda 6,5 mn’a ulaşan Pay TV kullanan hanehalklarının %64’ü dijital platform abonesidir. Pay TV penetrasyonu ise (hanehalkı başına) yaklaşık %25’dir

Platform bazında Türkiye Pay TV pazarı(2017)

Türkiye’de Genişbant Internet

*Kaynak: TÜİK (ADNKS: Adrese Dayalı Nüfus Kayıt Sistemi, 2017 yılsonu sonuçları)

12

Diğer0,2%

Fiber3,4%

Kablo internet1,2%

Mobil genişbant

82,7%

xDSL

12,6%

*Kaynak: BTK; 4Ç17 istatistikleri

IPTV

17,1%

Kablo 18,8%

Dijital Platform64,1%

*Kaynak: BTK; 4Ç17 istatistikleri, pay TV abone sayısı baz alınmıştır.

Mart-2018

13

D-Smart: Digital Pay TV operatörü

D-Smart 936 bin pay TV & 333 bin internet abonesine zengin içeriğini sunmaktadır:

• Sahip olduğu 85 HD kanal ile bölgedeki Pay TV operatörleri arasında en fazla HD kanala sahip

• D-Smart’ın kendi kurduğu film kanalları abonelerine her ay 1.000’den fazla film sunmakta

• Seçkin spor içeriğiİngiltere Premier Ligi, Galatasaray, Fenerbahçe ve Beşiktaş’ın hazırlık maçları, UEFA Şampiyonlar Ligi ön eleme maçları, UEFA Avrupa Ligi ön eleme ve Play-Off maçları, Libertadores Kupası, Çin Premier Ligi, BARCA TV, BAYERN TV, FIBA Basketbol Şampiyonlar Ligi, CEV Voleybol Şampiyonlar Ligi, VELUX EHF Hentbol Şampiyonlar Ligi, UFC, Motogp, Formula 1 ve NBA.

TV+ADSL hizmetlerini birarada sunan ilk DTH platformu

936936977

1.0481.028

872

607

423

20132010 2012 2014 2017201620152011

D-Smart TV

Mart-2018

14

Hürriyet Grubu**

Kons. Gel.: 538 mn TL*

Reklam Gel.: 339 mn TL*

Hürriyet Grubu:Yazılı basın ve online gazete

reklam gelirlerinde lider

Doğan Gazetecilik**

Kons. Gel.: 192 mn TL*Reklam Gel.: 73 mn TL*

Posta: gazete erişiminde lider

Fanatik: Spor basınının lider markası

Doğan Burda: dergi reklam gelirleri &

satışlarda lider

DHA:Lider Haber Ajansı

Doğan Dağıtım: Ülkenin en yaygın

dağıtım ağı

YAZILI BASIN

Toplam Gelirler:1.151 mn TL*

Reklam Gelirleri: 454 mn TL*

Diğer Gelirler:698 mn TL*

* 2017 konsolide rakamlar

** Hürriyet <HURGZ> 2017 konsolide finansal raporu baz alınmıştır

** Doğan Gazetecilik’in <DGZTE> 2017 konsolide rakamları baz alınmıştır

Yazılı Basın – Yazılı Basın ya da Dijital: Güçlü marka ve içerik, okuyucuların bağlılığını arttırma fırsatı sunuyor

Türkiye’de Reklam Harcamaları(mn TL)

Türkiye’de Ort. Günlük Gazete Satışları(mn adet)

15

2015

5,08

2012

3,29

4,51

2014

4,754,75

2016 2017

3,63

4,91

20132011

Kaynak: Basın-İlan, Şirket bilgileri

Kaynak: Şirket bilgileri

59% 63% 62% 62% 64% 61% 60% 61%

10%11% 13% 15% 15% 22% 24% 26%

30% 27% 25% 23% 20% 17% 15% 13%

61%

28%

10%

7.456

20172010

5.000

2013

3.906

2011

5.592

2012

6.1374.629

20142009

2.964 6.519

2015

7.097

2016

Diğer

Internet

Gazete & Dergi

Mart-2018

Doğan Grubu: Yazılı basın ve online gazete segmentinde lider oyuncu

2017’de %21 pazar payı ile gazete tirajında pazar lideri

2017’de 4 gazetenin günlük ortalama satışları toplamı yaklaşık 0,7 mn adet *

Posta, Hürriyet, Fanatik: toplamda 3,1 mn günlük okura** erişen en büyük 3 gazete

Hürriyet: en etkili ve en çok satan gazete

Fanatik: Spor basınının lider markası

Hürriyet <HURGZ> ve Doğan Gazetecilik <DGZTE> Borsa İstanbul’da işlem görüyor.

reklam & satışta lider

315.897

satışta 4. & toplam erişimde lider

258.643

Türkiye’nin en eski İngilizce gazetesi

5.521

Türkiye’nin ilk günlük spor gazetesi

99.916

16

** BIAK Raporu (Aralık 2016-Kasım 2017); tekrardan arındırılmış tekil erişim

* Kaynak: Basın İlan Kurumu (Ort. günlük satışlara göre 2017 ortalaması)

Mart-2018

Ort. günlük satış*

17

Hürriyet: 65 yılı aşkın bir süredir yazılı basında pazar lideri

yazılı reklam gelirlerinde; pazarın 1/3’üne hakim olan lider

Hurriyet.com.tr : Lider haber portalı: günlük ortalama 4,4 mn tekil ziyaretçi**

TME’nin markaları; Iz Ruk Ruki Rusya’nın en bilinen medya markalarından biri,ve Irr.ru Rusya’nın lider online seri ilan sağlayıcısı

HÜRRİYET Türkiye’nin lider medya markası

538 535 528

58

2017

53810

2016

544

2015

10

596

*20 Mart 2018 itibariyle **Google Analytics, 2017

Hürriyet Konsolide Gelirler (mn TL)

<HURGZ> Piy. Değ. 151 mn US$*

Hürriyet Gelir Dağılımı (TME hariç) - 2017

66%

Hurriyet Basılı Reklam Gel.

Diğer

34%

Türkiye Gazete Reklam Pazarı(2017)

TME

Hürriyet

4%

10%

10%

Dijital İçerik

Yazılı Basın

76%

Hürriyet EmlakDiğer

Mart-2018

18

Posta: son 10 yılda Türkiye’nin en çok okunan gazetesi

Fanatik: Türkiye’nin en prestijli spor gazetesi

Fanatik.com.tr: 2017 yılında aylık 11,0 mn tekil ziyaretçi**

24 saat yayın yapan Fanatik web TV yayın hayatına 2013 yılında başladı

Güçlü nakit pozisyonu - 2017 sonu itibariyle 30 mn US$

Doğan Gazetecilik En yüksek erişime sahip gazete grubu

* 20 Mart 2018 itibariyle ** Gemius Prism Ocak – Aralık 2017 aylık ortalama

Doğan Gazetecilik Konsolide Gelirler (mn TL) & FAVÖK Marjı

<DGZTE> Piy. Değ. 79 mn US$*

30

5155

42

28

19

20172012 2013 20162014 2015

Doğan GazetecilikNet Nakit Pozisyonu (mn US$)

1928

37

6143

2017

71,3%

2016

60,9%

201520142013

73,2%

88

34,0%

61,9%

2012

60,5%

Net karTemettü ödeme oranı

Doğan Gazetecilik Net Kar (mn TL) & Temettü Ödeme Oranı1

192190191199203202

6,6%

2017

10,6%

2013 2014 2015

14,4%

2012

12,5%

10,6%

7,0%

2016

Konsolide GelirFAVÖK Marjı

1 Toplam Temettü (Temettü+Temettü Avansı)/Net GelirMart-2018

* 2017 karından 30,7 mn TL brüt temettü dağıtılması Genel Kuru onayına sunulacaktır.

Doğan Grup Dergi & Kitap YayıncılığıBurda & Egmont ile önemli ortaklıklar

2017’de 30’dan fazla dergisi ve 3,3 mn satış rakamı ile dergi yayıncılığının lideri

Doğan Burda: dergi reklam pazarında & satışında lider

<DOBUR> Borsa İstanbul’da işlem görüyor <DOBUR> Piy. Değ. 17 mn US$ *

Doğan Egmont: Türkiye’nin 0 – 14 yaş segmenti için dergi & kitap yayınlayan lider

yayınevi

Doğan Kitap en çok satanlar listesinde yer alan kitapları ile kitap yayıncılığında güçlü

bir pozisyona sahip ve 2017 sonu itibariyle yaklaşık 5,5 mn kitap satışı gerçekleştirdi

19* 20 Mart 2018 itibariyle

Mart-2018

Doğan Dağıtım: Ülkenin en yaygın dağıtım ağı

Günde 25.000 satış noktasına erişim

Türkiye’deki gazete & dergilerin 2/3’ünün

dağıtımı

6 bölge müdürlüğü ve 165 başbayi

20

Doğan Haber Ajansı: Sadece Haber, Tam Zamanında

Lider haber ajansı ve ulusal ve uluslararası basın için

önemli bir haber kaynağı

Güvenilir & yüksek kalitede haber, görüntü & fotoğraf

Geniş dağıtım ağı ile, her ay ortalama 12.000 haber

başlığı, 6.000 video ve 30.000 fotoğraf üretmekte

Mart-2018

21

Medyanet

Grubun online reklam pazarlama şirketi

Türkiye’de 25-44 yaş grubundaki (AB

kategorisi) internet kullanıcılarının %51’ine erişim

Kanald.com.tr

TV kategorisinde tekil ziyaretçi açısından 3.

Cnnturk.com.tr

En çok video izleten haber kanalı sitesi

Doğan Holding

Türkiye’deki 34,2 mn internet kullanıcısının

14,1 mn’una erişimHurriyet.com.tr

Lider Haber Portalı (günlük 4.4 mn* tekil

ziyaretçi)

* Google Analytics (2017)

Türkiye’nin demografik yapısı online büyümeyi destekliyor

İnternete ilgisi artan genç nüfus

Nüfusun 55%’i 35 yaşın altında

Türkiye’deki internet aboneleri için %32,8 YBBO

Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu – 2017 yılsonu nüfus

Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu – intenet abone sayısı & nüfus

22

8,5%

9,1%

12,0%

15,2%

15,5%

8,0%

31,6%

65+

55-64

45-54

35-44

25-34

20-24

0-19

14,422,4 27,6 32,6

41,3 48,662,3

8,8

79,1

53,1

42,536,6

19,612,2

8,16,9

29,9

+32,8%

20162015

61,7

2014201320122011201020092008

5,8

2007

4,8

Nüfusa oran %

Internet abone sayısı

Mart-2018

Doğan Medya’nın dijital faaliyetleriTürkiye’deki internet kullanıcılarının yarısına erişim

hurriyet.com.tr mobil ziyaret & sayfa görüntülemesinde lider; günlük 4.4 mn tekil ziyaretçi*; 17,5 mn sosyal medya takipçisi

fanatik.com.tr spor kategorisinin lideri, aylık 11.0 mn tekil ziyaretçi; facebook’da 2,5 mn takipçi

hurriyetemlak.com Lider gayrimenkul seri ilan sitesi; aylık 7 mn tekil ziyaretçi

posta.com.tr haber portalı; aylık 6,2 mn tekil ziyaretçi

kanald.com.tr Türkiye’nin en çok ziyaret edilen TV internet sitesi; 16 mn sosyal medya takipçisi

cnnturk.com en çok video izlenen haber kanalı sitesi; aylık 20 mn tekil ziyaretçi

Haber Portalları Seri İlan Aile & Sosyal Diğer TV/Radyo & İçerik Dergiler

hurriyet.com.tr

posta.com.tr

fanatik.com.tr

hurriyetdailynews.com

cnnturk.com

hurriyetemlak.com

hurriyetoto.com

yenibiris.com

ekolay.net

hurriyetaile.com

mahmure.com

yakala.co

bigpara.com

kanald.com.tr

teve2.com.tr

netd.com

blutv.com.tr

radyod.com.tr

radyonom.com

slowturk.com.tr

chip.com.tr

pcnet.com.tr

capital.com.tr

level.com.tr

lezzet.com.tr

elle.com.tr

atlasdergisi.com

ekonomist.com.tr

23

* Mobil & masaüstü**Gemius Prism 2017 ortalaması & Google Analytics Aralık 2017

Doğan Holding Türkiye’deki 14,1 mn internet kullanıcısının 34,2 mn’una erişmektedir (41.3% erişim)

MedyaNet (Grubun online reklam paz. şir.): Türkiye’deki internet abonelerinin %51’ine erişim (AB grubundaki 25-44 yaş grubu)

Mart-2018

25

2017 sonu itibariyle Türkiye genelinde 537 akaryakıt dağıtım istasyonu

Son tamamlanan Antalya terminali ile birlikte toplam 260 bin m3 kapasiteye sahip 6 terminal (67 bin m3 beyaz ürün ve 35 bin m3 LPG)

EPDK’nın son yayınlanan Aralık 2017 raporuna göre akaryakıt ürünlerinde %4,0 pazar payı, LPG’de ise %4,2 pazar payı

2017 sonunda satış hacmi bir önceki yıla göre %26 artarak 1,166 bin ton oldu

2017 yılsonu satış geliri: 5,4 milyar TL

Akaryakıt Dağıtım Operasyonları: AytemizDoğan-Aytemiz ortaklığı

50,0%50,0%

Ortaklık YapısıDoğan Holding Aytemiz Ailesi

Aytemiz Satışları (ton)

537526502414

310

Dec-17Ara-15 Eyl-17Ara-16Mar-15

Aytemiz Lisanslı İstasyon Sayısı

490.345

807.526

131.294116.395

2017

1.166.375

1.032.705

2.376

+26%

20162015

86.959

1.638925.559

579.0971.793

Beyaz ürün

LPG

Siyah ürün

Mart-2018

Doğan Enerji: Portföyünü enerji yatırımları ile çeşitlendiriyor

Boyabat, Aslancık ve rüzgar santrallerimiz ile toplam 800.7 MW kapasiteye sahip üretim portföyümüz sayesinde her yıl Türkiye’nin toplam talebinin %1’ini karşılıyoruz.

DOEL Elektrik, enerji grubunun tüm toptan satış ve perakende operasyonlarından sorumludur.

Yıllık yaklaşık 5 TWh elektrik satış hacmi olan DOEL, serbest tüketici portföyünün yanında bünyesindeki Dengeden Sorumlu Grup ile yaklaşık 5.000 MW gücünde bir üretim portföyünü de kontrol etmektedir.

Şah Rüzgar Enerjisi Santrali100%

2012/06 sonunda Alındı; bek. üretim 320 GWh

105 MW 513 MW120 MW

~170 mn varil

Boyabat Hidroelektrik Santrali %33

2012 sonundan beri faaliyette; bek. üretim 1 TWh

AslancıkHidroelektrik Santrali %33,3

2014/09’dan beri faaliyette; bek.üretim 350 GWh

Erbil Üretim Paylaşım AnlaşmasıPetrol Arama ve Üretim Tesisi 20%

%20 net ortaklık

Çıkarılabilir kaynak

Mersin Rüzgar Enerjisi Santrali100%

2012/06 sonunda alındı; bek. üretim 200 GWh

26

62.7 MW

Mart-2018

TÜRKİYE

IRAK

Elektrik tüketimi ekonomik krizlere dirençli

Elektrik tüketimi ekonomik krizlere dirençli

Kişibaşına düşen elektrik tüketimi OECD ortalamasının altında

Kaynak: OECD, Key World Energy Statistics 2017 Raporu

Kaynak: TEİAŞ

27

2.516

2.959

3.052

4.047

5.212

5.481

7.015

8.016

12.833

Brasil

China

Turkey

World

2.8xGreece

Germany

USA

Spain

OECD

Kişibaşına düşen elektrik tüketimi – 2015 (kWh)

290279

266256

242230

190175

161150

141133127

-10

-5

0

5

10

15

246

210

20162006 201520132012 2014201120102009

194

2008

198

20072005200420032001 2002 2017

GSYİH büyümesi (%)

Elektrik tüketimindeki artış (%)

Elektrik tüketimi (GWh)

Mart-2018

Doğan Enerji – Boyabat & Aslancık HESTürkiye’nin en büyük özel sektör HES yatırımlarından biri olan Boyabat’ta %33 pay

BoyabatHESBoyabat HES’in yıllık elektrik üretim kapasitesi 1 TWh.

AslancıkHESAslancık HES’in yıllık elektrik üretim kapasitesi418 GWh.

Kurulu Güç: 513 MW (3X171MW)Ort. Üretim: 1 TWh*Lisans: 2007Yatırım Tutarı: 1,25 milyar USD

* birinci+ikinci, 40 yıllık su datasına göre

Kurulu Güç: 120 MW (2X60MW)Ort. Üretim: 350 GWh*Lisans: 2008Yatırım Tutarı: 240 milyon USD

*birinci+ikinci

28

Mart-2018

Doğan Enerji – Galata WindTürkiye’nin rüzgar kaynaklı toplam elektrik üretiminde %2,4 pay

Kurulu Güç: 105 MWLisans: 2008Yatırım Tutarı: 171 million €

Kurulu Güç: 62.7 MWLisans: 2007Yatırım Tutarı: 69 million €

Mersin RES Haziran 2012’de alındı. Mersin’deki 21 MWh kapasite artış Aralık 2017’de tamamlandı

2017’de Türkiye’nin toplam rüzgar kaynaklı elektrik üretim kapasitesinde %2,4 pay

Mersin ve Şah RES için toplam ortalama üretim 500 GWh

Mersin ve Şah RES için Türkiye ortalamasına paralel kapasite kullanım oranı.

Mersin RES(Mut)

Şah RES (Bandırma)

Kapasite Kullanımı(%)

29

15

20

25

30

35

40

45

50

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

31%31%29%26%

31%30%31%

Akdeniz RES Galata RESTürkiye

Mart-2018

Türkiye’de Perakende Satışları(milyar TL)

Kaynak: Deloitte (Retail Sector Update; Tem. 2014), & TAMPF

Kaynak: Deloitte (Retail Sector Update; Tem. 2014), & AYD

Türkiye’deki Alışveriş Merkezi Sayısı

Türkiye ekonomisinin büyüme beklentilerine paralel olarak, Türkiye perakende sektörü en çok ilgi çeken sektörlerden biri

31

663607

555521

476414

364

+11%

2015201420132012201120102009

Perakende Sektörü

Türkiye perakende gelirlerinin 2015 yılında 663 milyar TL olduğu tahmin edilmekte ve 2009-2015 arasında %11 YBBO gösterdiği hesaplanmaktadır.

360333

310298263

236210

166133

1069381

340

2015201320112009200720052003

Sayıları her geçen gün artan Alışveriş Merkezleri de perakende sektörü için diğer bir büyüme potansiyeli

Mart-2018

DoğanPerakendeSektörü- D&R:kültür ve eğlenceperakendesinin lideri

Doğan HoldingPerakende Segmenti Gelirleri(mn TL)

D&R: mağaza sayısı

32

114 125141 145 151 151

169

48

2011

45

666057

20162013 2014 2017

60

2015

55

2012

Satış Alanı (000 m2) Mağaza Sayısı

803

677620

515410

345288

2012 2013

+19%

201620142011 20172015

Kültür ve eğlence perakendesinde pazar lideri

Türkiye’nin 34 şehrinde & en iyi konumda bulunan prestijli AVM’lerde toplam 169 mağaza

Ayda 5,0 milyon mağaza ziyaretçisi

Online mağazalarda aylık 5,5 mn tekil ziyaretçi (www.dr.com.tr & www.idefix.com ).

Çoğunlukla AB Grubu müşteri segmenti

Kitap, müzik, film, dergi, oyuncak, hobi ürünleri, elektronik ürünler, aksesuar ve kırtasiye ürünlerini içeren geniş ürün yelpazesi

Mart-2018

http://www.dr.com.tr/

http://www.idefix.com/

Çelik Halat: Son 50 yılda otomotivden dayanıklı ürünlere,telekomdan enerji sektörüne uzanan geniş hizmet yelpazesi

Çelik tel, endüstriyel yaylık tel, endüstriyel galvanizli tel ve ön gerilimli beton demetinin lider tedarikçisi

Şirket 2017 yılı karından 5,3 mn TL brüt temettü dağıtılmasının Genel Kurul’a teklif edilmesine karar vermiştir. (kar dağıtım oranı: %49 ve temettü verimi %5,7)

Gelirler – mn TL

FAVÖK – mn TL

34

20162015

140132153

121

157

2012 2013 2014

225

2017

2012

5,7

2014

6,0

2015

13,0 12,813,8

2013 2016 2017

25,2

<CELHA>Piy. Değ.: 29 mn US$*

*20 Mart 2018 itibariyle

78.7%

21.3%

Ortaklık Yapısı

Doğan Holding

Halka Açık Kısım&Diğer

Mart-2018

Ditaş: Türkiye’nin en büyük otomotiv yedek parça; ve direksiyon ve süspansiyon parçaları üreticilerinden

Türkiye’nin en büyük araç üreticilerinin “A” sınıfı tedarikçisi

Şirket faaliyetlerini geliştirmek için Rusya, Çin ve Amerika’da kurulan 3 yeni iştirak

Şirket 2017 yılı karından 0,8 mn TL brüt temettü dağıtılmasının Genel Kurul’a teklif edilmesine karar vermiştir. (kar dağıtım oranı: %17,2 ve temettü verimi %1,3)

Gelirler – mn TL

FAVÖK – mn TL

35

20152013

78,6

2014

52,3

2012

69,6 69,6

2016

52,3

2017

87,2

2016

0,5

2015

2,5

2012

1,1

2014

11,9

2013

4,9

11,3

2017

<DITAS>Piy. Değ.: 17 mn US$*

73.6%

26.4%

Ortaklık Yapısı

Doğan Holding

Halka Açık Kısım&Diğer

* 20 Mart 2018 itibariyle

Mart-2018

37

SUZUKI - SUZUKI MOTORLU ARAÇLAR PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding Japon Suzuki’nin yeni distribütörü oldu; Suzuki Motorlu Araçlar Pazarlama A.Ş. otomobil, motosiklet ve deniz motorlarının satışına 2015 yılının son çeyreğinde başladı.

PIAGGIO – TREND MOTOSIKLET PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding motosiklet dünyasında trend yaratmayı başarmış efsanevi Vespa, Piaggio, Motoguzzi ve Aprilia modellerini bünyesinde barındıran Piaggio markasının Türkiye distribütörü oldu. 2016 yılında kurulan Trend Motorsiklet Pazarlama A.Ş., efsanevi Vespa ve diğer modellerle müşterilerin yaşamlarına keyif ve prestij katmayı hedeflemektedir.

DAF – GLOKAL MOTORLU ARAÇLAR PAZARLAMA A.Ş.: Doğan Holding Amerika Birleşik Devletleri’nin en büyük ağır vasıta kuruluşu olan ve Avrupa’da ilk 3 marka arasında yer alan PACCAR Grubu ile işbirliği yaparak DAF marka ağır ticari araçların satış ve satış sonrası operasyonları için Glokal Motorlu Araçlar Pazarlama A.Ş.’yi kurmuştur.

Motorlu Araçlar Segmentinde çeşitlendirilmiş marka portföyü

Mart-2018

Doğan Holding turizm sektörünün farklı alanlarında faaliyet göstermekte

Doğan Grubu Milta Bodrum ve Işıl Club aracılığıyla marina & otel yönetim hizmeti sunarken; turizm acentesi faaliyetleri ve filo ve günlük araç kiralama hizmeti de sunmaktadır.

450 yat bağlama kapasitesine sahip olan ve Akdeniz’in en iyi 10 marinası arasında yer alan Milta Bodrum Marina, Avrupa Yat Birliği tarafından verilen “5 Altın Çıpa” uluslararası kalite ödülüne sahiptir.

Grup, iştiraki Kandilli Gayrimenkul vasıtası ile gayrimenkul projesi yatırımı yapmayı amaçlamaktadır.

Bodrum/Muğla’da yer alan Marina Vista Otel, 2015 yılının ilk çeyreğinde alınmıştır.

IŞIL CLUB BODRUM - Tatil Köyü Yönetimi

BODRUMMARİNA

IŞIL TUR

39

Mart-2018

Konsolide gelirler 2017’de enerji segmentinin katkısı ile %35 arttı

Gelirler(mn TL)

FAVÖK(mn TL)

41

10.478

7.755

5.951

3.5433.3013.067

68%

20162015

30%

201420132012 2017

35%

2016

10.478

9%9%

28% 22%

8%7%

7.755

56% 62%

2017

Medya

Diğer

Perakende

Enerji

611

483

347

179264

324

39%

20162015201420132012 2017

26%

4%

49%

21%

483

2017

611

26%

2%5%

45%

48%

2016

Mart-2018

Perakende

Enerji

Medya

Diğer

Reklam gelirleri medya gelirlerimizin yarısını oluşturuyor

Medya Gelirleri (mn TL)*

Medya GelirlerininDağılımı(2017)

* Konsolide görsel basın & yazılı basın gelirlerinin toplamı

42

1.115(49%)

2016

1.369(54%)

1.391(56%)

2.468

1.199(49%)

1.270(51%)

1.139(51%)

2015

1.183(51%)

2014

1.152(46%)

2.2542.300

1.117(49%)

2013

2.521

2012

2.481

1.090(44%)

2017

2.367

1.216(51%)

1.151(49%)

Yazılı basın Görsel basın

25%

12%

46%

18%

Tiraj & Baskı

Diğer

Abonelik

Reklam

Mart-2018

Türkiye reklam pazarı büyümesini sürdürüyor

Türkiye reklam pazarı büyüyen pazarlardan biri olmasına rağmen; %0,35 olan reklam harcamalarının GSMH’ya oranı halen düşük seviyelerde

Türkiye Reklam Pazarı(mn TL)

Türkiye’de reklam harcamalarının GSMH’ya oranı %0,35

43

7,467,10

6,526,14

5,595,004,63

3,91

2010 2012 201620152014

+10%

20132011 2017

Reklam har. (mil. TL)

0,79

0,660,650,600,600,57

0,530,520,46

0,390,390,350,31

0,21

0,32

Mac

aris

tan

Mek

sika

Po

rtek

iz

Yun

anis

tan

Po

lon

ya

İtal

ya

Ru

sya

İngi

lter

e

Çek

Cu

m.

Fran

sa

İsp

anya

Bre

zily

a

Alm

anya

Türk

iye

Ro

man

ya

Reklam har. GSMH’ya oranı (%)

Kaynak: Zenith Optimedia (Aralık 2013); Şirket bilgileri

Mart-2018

44

Doğan Holding <DOHOL> Hisse Performansı

Hisse Performansı

Borsa İstanbul’da işlem gören Doğan GrubuŞirketleri

Mart-2018

Doğan Group Share Mcap 3M Avg. Daily

Listed Companies Price (TL) (US$ mn) Vol. (TL mn) High Low

DOHOL Doğan Holding 0,73 508 13,1 1,11 0,68

HURGZ Hürriyet Gazetecilik 1,03 151 13,4 1,65 0,68

DGZTE Doğan Gazetecilik 2,83 79 2,0 4,80 2,32

MIPAZ Milpa 1,62 77 6,8 3,19 1,09

DITAS Ditaş Doğan 6,20 17 0,8 8,87 4,00

CELHA Çelik Halat 6,50 29 1,5 6,60 2,68

DOBUR Doğan Burda 3,31 17 0,43 6,10 2,76

March 20, 201852 Week (TL)Doğan Grubu Hisse Piy. Değ. 3A Ort. Gün.

Halka Açık Şir. Fiyatı (TL) (mn US$) Hacim (mn TL) Yüksek Düşük

52 Hafta (TL)Mar 20, 2018

45

2017

46 Doğan Holding 2017/12 Finansal Sonuçları

Özet Gelir Tablosu – 2017

mio TL Column12016 9M152017Column6Δ

Gelirler 7.755 10.478 35%

Brüt Kar 1.278 1.433 12%

Brüt Kar Marjı 16,5% 13,7%

Faaliyet Giderleri (-) 1.081 1.188 10%

Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 229 182 -21%

Özkayn. Yönt. Değ. Yatırımların

Karlarındaki/(Zararlarındaki) Paylar-169 -75 -56%

Faaliyet Karı / (Zararı) 258 353 37%

Yatırım Faaliyetlerinden Gel./(Gid.), net 59 -85 n.m.

Finansman Gel./(Gid.),net -380 -497 31%

Vergi Öncesi Kar/(Zarar) -63 -229 262%

Durdurulan Faaliyetlerden Dönem Zararı -85 -252 198%

Ana Ortaklık Payları -219 -472 115%

FAVÖK 483 611 26%

FAVÖK Marjı 6,2% 5,8%


Banka Kredilerinin Dağılımı

Özet Bilanço – 2017

Döviz38%

TL62%

134

1.059

2017*

62

460

2.551

20202018 2019

1.491

2021+

92

Uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları

Kısa vadeli banka kredileri

Banka Kredilerinin Geri Ödeme Planı – mn TL

*31 Aralık 2017’den itibaren 1 yıllık dönem

mio TL 31.12.2016 31.12.2017 Δ Yıllık

Dönen Varlıklar 3.912 4.892 25%

Duran Varlıklar 4.341 4.386 1%

Toplam Varlıklar 8.253 9.279 12%

Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.789 4.308 54%

Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.026 1.970 -3%

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 439 392 -11%

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 2.999 2.608 -13%

Toplam Kaynaklar 8.253 9.279 12%


Gelirlerin Dağılımı

mn TL 2016 2017 Δ Yıllık

Medya 2.191 2.274 3,8%

Yazılı Basın 1.100 1.151 4,7%

Reklam 471 454 -3,6%

Tiraj ve Baskı 249 263 5,7%

Diğer 381 435 14,1%

Görsel Basın 1.091 1.122 2,9%

Reklam 574 588 2,5%

Abone 393 399 1,5%

Diğer 123 134 8,7%

Perakende 676 802 18,7%

Enerji 4.334 6.501 50,0%

Elektrik satış 860 1.065 23,8%

Akaryakıt & LPG satış 3.474 5.436 56,5%

Diğer 553 902 63,0%

Sanayi 222 312 40,4%

Turizm 62 66 6,7%

Araç satış 177 308 73,7%

Diğer 91 215 135,7%

Toplam 7.755 10.478 35,1%


Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar

mn TL 2016 2017 D Yıllık

Gelirler 7.755 10.478 35%

Yazılı Basın 1.139 1.216 7%

Görsel Basın 1.115 1.151 3%

Perakende 677 803 19%

Enerji 4.366 6.533 50%

Diğer 594 927 56%

Bölümlerarası Eliminasyon -136 -151 -

SMM 6.476 9.045 40%

Yazılı Basın 805 884 10%

Görsel Basın 838 954 14%


Enerji 4.047 6.126 51%

Diğer 450 678 51%


Faaliyet Giderleri 1.081 1.188 10%

Yazılı Basın 298 284 -5%

Görsel Basın 231 250 8%


Enerji 208 248 19%

Diğer 153 174 14%



Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar


Faaliyet Karı 197 246 25%

Yazılı Basın 36 49 36%

Görsel Basın 46 -53 -

Perakende 16 16 5%

Enerji 111 159 44%

Diğer -9 75 -


FAVÖK 483 611 26%

Yazılı Basın 86 83 -4%

Görsel Basın 131 45 -66%

Perakende 25 26 5%

Enerji 230 299 30%

Diğer 10 158 1450%

Konsolide Faaliyet Karı Marjı 2,5% 2,3%

Yazılı Basın 3,2% 4,0%

Görsel Basın 4,1% -4,6%

Perakende 2,3% 2,0%

Enerji 2,5% 2,4%

Diğer -1,5% 8,1%

Konsolide FAVÖK Marjı 6,2% 5,8%

Yazılı Basın 7,6% 6,8%

Görsel Basın 11,8% 3,9%

Perakende 3,6% 3,2%

Enerji 5,3% 4,6%

Diğer 1,7% 17,0%


Enerji – Hidroelektrik Santrallerinin İş Ortaklıkları

Boyabat Finansal Sonuçlar* Aslancık Finansal Sonuçlar*

Kurulu Güç: 120 MW

Ort. Üretim: 418 GWh**birinci+ikinci

Kurulu Güç: 513 MW

Ort. Üretim: 1,5 TWh** birinci+ikinci, 40 yıllık su datasına göre

Boyabat HES’in yıllık

elektrik üretim kapasitesi

1,5 TWh

Boyabat

HES

Aslancık

HESAslancık HES’in yıllık

elektrik üretim kapasitesi

418 GWh

* İş ortaklığı konumunda olan Boyabat ve Aslancık hidroelektrik santralleri enerji segmentine ait konsolide verilerde özkaynak yöntemi ile gösterilmekte ve özkaynak yöntemi ile

değerlenen yatırımlar altında gösterilmektedir. Boyabat ve Aslancık’ın finansal verileri sadece iş ortaklığı kısmına düşen kısmı değil şirkete ait tüm verileri içermektedir.

Boyabat(mn TL) 2016 2017 D

Gelirler 255 286 12%

Faaliyet Karı 94 6 -94%

Net Finansal Giderler -575 -513 -11%

Vergi Öncesi Kar -480 -507 5%

Toplam Kapsamlı Gelir -490 -514 5%

Doğan Holding'in payı 33,0% 33,0%

Doğan Holding'in net kardaki payı -134 -70

(mn TL)31 Ara

2016

31 Ara

2017D

Nakit ve nakit benzerleri 50 1 -98%

Kısa vadeli finansal borçlar 286 418 46%

Uzun vadeli finansal borçlar 2.423 2.575 6%

Diğer kısa vadeli ve uzun vadeli borçlar 174 231 33%

Net borç 2.833 3.222 14%

Aslancık(mn TL) 2016 2017 D

Gelirler 103 83 -20%

Faaliyet Karı 39 25 -36%

Net Finansal Giderler -97 -66 -32%

Vergi Öncesi Kar -59 -42 -28%

Toplam Kapsamlı Gelir -45 -38 -15%

Doğan Holding'in payı 33,3% 33,3%

Doğan Holding'in net kardaki payı -15 -13

(mn TL)31 Ara

2016

31 Ara

2017D

Nakit ve nakit benzerleri 7 18 162%

Kısa vadeli finansal borçlar 81 111 37%

Uzun vadeli finansal borçlar 355 346 -2%

Diğer kısa vadeli ve uzun vadeli borçlar 29 34 18%

Net borç 458 473 3%


FAVÖK detayı


Faaliyet Karı 197 246 25%

Amortisman & İtfa Payları (+) 475 606 28%

Program Hakları İtfa Payları (-) -222 -307 38%

Net UFRS Etkisi (+) 33 67 103%

FAVÖK 483 611 26%

*FAVÖK, esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler öncesidir; UMS 39 Amorti Edilen Değerleme Gelirleri ve Program

Haklarının Amortismanı ile düzeltilmiştir.


Yasal UyarıDoğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. ("Doğan

Holding"), işbu kitabı (“Kitap”) sadece Doğan

Holding ile ilgili bilgi ("Bilgi") vermek amacıyla

hazırlamıştır. Bu kitabın içeriği, halka açık

bilgilere ve Doğan Holding yönetimi

tarafından temin edilen bilgilere

dayanmaktadır. Bu Kitapta yer alan Bilgilere

ya da söz konusu bilgilerin eksiksiz, doğru ya

da adil olduğuna dair her ne maksatla olursa

olsun hiçbir suretle isnat edilemez. Bu

Kitapta yer alan Bilgiler doğrulama,

tamamlanma ve değiştirilmeye tabidir. Doğan

Holding ya da Hissedarları ya da herhangi bir

danışmanları veya temsilcileri tarafından

Bilginin doğruluğu ya da eksiksiz olduğuna

dair herhangi bir yeniden düzenleme ya da

güvence verilmemektedir ve söz konusu

herhangi bir Bilgi için veya görüş için ya da

işbu Kitabın ya da Bilginin herhangi bir

şekilde kullanılmasından kaynaklanan her ne

suretle olursa olsun herhangi bir kayıptan

dolayı söz konusu herhangi bir kişi tarafından

herhangi bir yükümlülük kabul

edilmemektedir. İşbu Kitap ve/veya Bilgi

gizlidir ve herhangi bir kişiye kopyası

verilemez, ifşa edilemez veya dağıtılamaz ve

size sadece bilgi edinmeniz maksadı ile

temin edilmektedir. İşbu Kitap ve/veya Bilgi

Türkiye içine dağıtılamaz veya yayılamaz.

İşbu Kitap ve/veya Bilgi, Doğan Holding’în

herhangi bir hissesinin satışı ya da ihracına

yönelik herhangi bir teklif veya davet ya da

Doğan Holding’in herhangi bir hissesinin

satın alınması ya da iştirak taahhüdünde

bulunulmasına yönelik herhangi bir talep ya

da teklif teşkil etmemekte veya söz konusu

teklif, davet ya da talep veya teklifin bir

kısmını teşkil etmemekte olup, işbu Kitap

ve/veya Bilgi veya bunun herhangi bir kısmı

veya bunun dağıtılmakta olması, herhangi bir

sözleşme veya yatırım kararının temelini

teşkil edemez ya da sözleşme veya yatırım

kararı çerçevesinde, işbu Kitap ve/veya Bilgi

veya bunun herhangi bir kısmına veya bunun

dağıtılmakta olmasına isnat edilerek hareket

edilemez.

Burada zikredilen herhangi bir hisse ihraç

eden kurumun menkul kıymetlerinin

yatırımcıları ve potansiyel yatırımcılarının,

söz konusu şirketin faaliyetleri ve mali

durumu ile, menkul kıymetlerin tabiatına dair

kendi bağımsız soruşturma ve

değerlendirmelerini gerçekleştirmeleri

gereklidir. Var ise, bir menkul kıymet arz

teklifi bağlamında menkul kıymet alınmasına

yönelik herhangi bir karar, sadece, söz

konusu arza ilişkin bir izahnamede yer alan

bilgiyi esas almak suretiyle verilmelidir.

Mali durumumuz, iş stratejimiz, yönetimin

(ürünlerimize ilişkin geliştirme plan ve

hedefleri dâhil olacak şekilde) gelecekteki

operasyonlara dair plan ve hedefleri dâhil,

ancak sayılanlarla sınırlı olmamak üzere, bu

Kitapta yer alan tarihsel hususlara dair

beyanat hariç diğer tüm beyanat geleceğe

yönelik beyanattır. Bu gibi geleceğe yönelik

beyanat, gerçek sonuçlarımızın,

performansımızın veya başarılarımızın, söz

konusu geleceğe yönelik beyanat ile ifade

veya ima edilen gelecekteki herhangi bir

sonuç, performans veya başarıdan önemli

ölçüde farklılık göstermesine neden

olabilecek bilinen ve bilinmeyen riskleri,

belirsizlikleri ve diğer faktörleri içermektedir.

Bu gibi geleceğe yönelik beyanat, mevcut ve

gelecekteki iş stratejilerimize ve gelecekte

faaliyet göstereceğimiz ortama ilişkin çok

sayıda varsayımı esas almaktadır. Ayrıca,

belirli geleceğe yönelik beyanat, doğru

olmadığı ortaya çıkabilecek gelecek olaylara

dair varsayımları esas almaktadır. İşbu

Kitapta yer alan ileriye yönelik beyanat,

sadece işbu Kitabın tarihi itibarı ile

zikredilmektedir.

Türkiye’de kayıtlı bulunan Doğan Holding ve

Bağlı Ortaklıkları/İştirakleri ve İş Ortaklıkları

(Doğan Holding), muhasebe defterlerinin

tutulması ve kanuni mali tablolarının

hazırlanmasında, Sermaye Piyasası Kurulu

tarafından yayınlanmış olan esas ve

yükümlülüklere, Türk Ticaret Kanununa,

vergi mevzuatına ve Maliye Bakanlığı

tarafından yayınlanmış olan Tekdüzen

Hesap Planına riayet etmektedir.

Yurtdışındaki İştirakler, hesap defterlerini

kayıtlı oldukları ülkelerde yürürlükte olan

kanun ve yönetmeliklere uygun olarak

tutmaktadırlar.

Sunumda yer alan Amerikan Doları cinsinden

meblağlar, sadece okuyanlara kolaylık

olması amacı ile yer almakta olup, Türkiye

Cumhuriyeti Merkez Bankası resmi Türk

Lirası kuru üzerinden, sadece aritmetik

hesaplama yöntemi ile, Türk Lirası

meblağlardan dönüştürülmüştür.

54 Doğan Holding 9M16 Financial Results

Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.

Burhaniye Mah. Kısıklı Cad. No.65

34676 Üsküdar, İstanbul

T: +90 216 556 9000

www.doganholding.com.tr

Teşekkürler

Detaylı bilgi için

E-mail: [email protected]

http://www.doganholding.com.tr/

yatırımcı sunumu 2018 ekim - doğan holding · İngiltere premier ligi, galatasaray, fenerbahçe...

Documents