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TERCERA EVALUACION DE ADMINISTRACION FINANCIERA
NOMBRES Y APELLIDOS: YESENIA HAYME PELAEZ LOBATO
HORA INICIO: 11:13 HORA TERMINO:
CASO 1
DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000
CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000
RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000
DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS
VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000
VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38
COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%
FLUJOS DE EFECTIVO
0 1 2EDIFICIO -9000000
EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000
INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000
UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIOVALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTAI. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE DEDECHO 3614000
TECNICAS DE EVALUACION
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO
PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 S/. 15,240,483.87 S/. 12,290,712.80FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 50483.870967742 12341196.670135DESCONTADA
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%
PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 0.9966875152131
VAN0 1 2
-15190000 18898200 18898200VAN: 44822521.56661
TIR: 124%
TIRM: 56%
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO
EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:
1ERO: QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO DISMINUYA EN UN 10%
CASO 1
DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000
CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000
RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000
DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS
VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000
VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38
COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22% 24%2%
FLUJOS DE EFECTIVO
0 1 2EDIFICIO -9000000EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000
INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000
UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTAI. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE DEDECHO 3614000
TECNICAS DE EVALUACION
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO
PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 15541282.894737 12780660.275277FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 351282.89473684 13131943.170014DESCONTADA
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22%
PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 0.9773967891122
VAN0 1 2
-15190000 18898200 18898200VAN: 48535066.14826
TIR: 124%
TIRM: 54%
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO
EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:
2DO QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO AUMENTE EN UN 10%
CASO 1
DATOS:EDIFICIO: 9000000EQUIPO: 4800000 5780000EMBARQUE E INSTALACION: 980000
CUENTAS POR COBRAR: 960000CTAS POR PAGAR: 550000
RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000
DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS
VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000
VTAS UNITARIAS: 3900000PV: 38
COSTO DE VENTA: 60% VENTASGASTOS OPERATIVOS: 22%
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26% INCREMENTE EN UN TASA INICIALTASA FINAL
FLUJOS DE EFECTIVO
0 1 2EDIFICIO -9000000EQUIPO -5780000CAPITAL DE TRABAJO -410000
INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000COSTO DE VENTAS 88920000 88920000GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000
UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000I. RENTA 30% 7777800 7777800UTILIDAD NETA 18148200 18148200READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIOVALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPORENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIALDEPRECIACION 7380000 DEPRECIACIONUTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTA
I. RENTA 30% -1614000 I. RENTAUTILIDAD NETA -3766000 UTILIDAD NETAVALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROSVALOR DE SALV. NETO 3614000 VALOR DE SALV, NETO
TECNICAS DE EVALUACION
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400ACUMULADO
PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8037802542041 0.80
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA
0 1 2FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT -15190000 14951107.594937 11828407.907387FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA -15190000 -238892.4050633 11589515.502323DESCONTADA
TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26%
PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 1.015978241314
VAN0 1 2
-15190000 18898200 18898200VAN: 41454377.90605
TIR: 124%
TIRM: 57%
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO
12:58
DEPRECIACION
0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000
EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000
3 4 5 6
148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000
25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000
36140006631000
410000
18898200 18898200 18898200 29553200
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 865000019200006730000
30% 2019000471100019200006631000
3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200
DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
9911865.16062 7993439.64566 6446322.29489 8129697.795322253061.8308 30246501.4764 36692823.7713 44822521.5666
0.997 DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.
DEPRECIACION
0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000
EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000
K INICIALINCREMENTO
3 4 5 6
148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000
25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000
3614000
6631000410000
18898200 18898200 18898200 29553200
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 865000019200006730000
30% 2019000471100019200006631000
3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200
DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
10510411.4106 8643430.43634 7108084.24041 9141196.890923642354.5806 32285785.0169 39393869.2574 48535066.1483
0.977 DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.
DEPRECIACION
0 1 2 3 4EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000
EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000
INCREMENTE EN UN 10%24%26%
3 4 5 6
148200000 148200000 148200000 14820000088920000 88920000 88920000 8892000032604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000480000 480000 480000 480000
25926000 25926000 25926000 259260007777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200750000 750000 750000 750000
36140006631000
410000
18898200 18898200 18898200 29553200
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
VALOR COMERCIAL 865000019200006730000
30% 201900047110001920000
VALOR DE SALV, NETO 6631000
3 4 5 618898200 18898200 18898200 2955320041504600 60402800 79301000 108854200
DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
9357917.64825 7403415.86096 5857132.80139 7246396.0931320947433.1506 28350849.0115 34207981.8129 41454377.906
1.016 DE AÑOS
3 4 5 618898200 18898200 18898200 29553200
COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POSITIVO.
DEPRECIACION
5 6270000 270000 1620000
480000 480000 2880000
5 6270000 270000 1620000
480000 480000 2880000
5 6270000 270000
480000 480000
CASO 2
PROYECTO A PROYECTO BCOSTO 287500 287500VIDA ESPERADA 4 4 AÑOS
MENOS RIESGOSO: 16% MAS RIESGOSO:PROYECTO A PROYECTO B
PROBABIL FLUJOS NETOS DE EFECTIVO PROBAB
0.4 260000 104000 0.20.3 157500 47250 0.40.3 185000 55500 0.4
VNA ESP: 206750
1134225000727668750141918750
VARIANZA 2003812500DESV. EST 44763.96CV: 0.22
PROYECTO A
PROYECTO MENOS RIESGOSO16%
0 1 2 3 4-287500 260000 260000 260000 260000
157500 157500 157500 157500185000 185000 185000 185000
291010.78638132214.03516155299.02542
-287500VAN: 291023.84696
PROYECTO B
PROYECTO MAS RIESGOSO28%
0 1 2 3 4-287500 220000 220000 220000 220000
157500 157500 157500 157500280000 280000 280000 280000
98602.581024141180.96828250988.38806
-287500VAN: 203271.93737
PODEMOS OBSEVAR QUE EL PROYECTO A ( MENOS RIESGOSO), PRESENTA UN VAN MAYOR EN COMPARACION AL PROYECTO B
RSPTA D:AL TENER EL PROYECTO B UNA CORRELACION NEGATIVA, QUE EN ESTE CASO VIENE SIENDO EL MAS RIESGOSO( PORQUE TIENE UN VC MAYOR), EN COMPARACIONAL PROYECTO A, SE CONSIDERARIA A ESTE COMO EL MENOS RIESGOSO.
EN CONCLUSION EL PROYECTO B SERIA EL MENOS RIESGOSO, Y EL PROYECTO A EL MAS RIESGOSO.
PROYECTO MAS RIESGOSO 28%PROYECTO MENOS RIESGO 16%
28%PROYECTO B
FLUJOS NETO DE EFECT
220000 44000157500 63000280000 112000
VNA ESP: 219000
20000015129000001488400000
VARIANZA 3001500000DESV EST 54785.95CV: 0.25
PODEMOS OBSEVAR QUE EL PROYECTO A ( MENOS RIESGOSO), PRESENTA UN VAN MAYOR EN COMPARACION AL PROYECTO B
AL TENER EL PROYECTO B UNA CORRELACION NEGATIVA, QUE EN ESTE CASO VIENE SIENDO EL MAS RIESGOSO( PORQUE TIENE UN VC MAYOR), EN COMPARACION
EN CONCLUSION EL PROYECTO B SERIA EL MENOS RIESGOSO, Y EL PROYECTO A EL MAS RIESGOSO.