yy î ì í ò yatırımcı sunumu 22 ağustos...

1YY’ 2016 Yatırımcı Sunumu

22 Ağustos 2016

2

Bu sunumda yer alan bazı cümleler “ileriye yönelik bildirimler” olarak değerlendirilebilir. İleriye yönelik

bildirimlerimiz, genel olarak “bekliyor”, “tahmin ediyor”, “inanıyor”, “potansiyel”, “planlıyor”, “hedefliyor”,

”olabilir”, “olacak” gibi ifadeler veya gelecekteki olayların belirsizliğini ifade eden kelimeler içerebilir. İleriye

yönelik bildirimler, bizim mevcut beklentilerimiz, tahminlerimiz ve varsayımlarımızı temel almakta olup bazı

risk ve belirsizliklere maruzdur. ÖZAK GYO, ileriye yönelik bildirimlerine yansıtılan beklentilerin şu anda makul

olduğuna inanmakla birlikte, gerçekleşen sonuçlar tahmin edilen veya varsayılandan ciddi biçimde farklılık arz

edebilir. ÖZAK GYO, ileriye yönelik bildirimleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki

değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.

Çekince

3

Ajanda

sf. 7

sf. 27

sf. 4

ÖZAK Global Finansal Göstergeler

ÖZAK GYO

& Projeler

4

ÖZAK Global

5

ÖZAK Global Faaliyetler

Tekstil

• ÖZAK Tekstil

• 1985 yılında kuruluş

• 4 ayrı fabrika ve 57.000 m² kapalı alan

• Rakiplerine göre fark yaratan stratejiler

Müşteri ihtiyacına uygun tasarım ve model geliştirme

Gelecek yılların moda trendlerini belirlenmesi için AR-GE çalışması yapan uzman kadro

Sosyal sorumluluk ve iş güvenliğinde konularında uzman yerli ve yabancı kurumlarla işbirliği

• Armani, Prada, Hugo Boss, Zara, Guess, Massimo Dutti, Replay, Esprit markalarına üretim

• 2.200 çalışan

• %95’i ihracata yönelik katma değer yaratan ürünlerde üretim

• Kuruluşundan bugüne istikrarlı büyüme

İnşaat

• Int-Er Yapı


• ÖZAK Grubu’nun inşaat faaliyetlerinin gerçekleştirilmesi

• ÖZAK GYO projelerinin hayata geçirilmesinde proje yönetimi, tedarik yönetimi, kalite yönetimi, maliyet ve süreç yönetimi

• 210 kişilik uzman kadro

• Alt yükleniciler ile birlikte 1.500 kişilik şantiye kadrosu

Turizm

• Ela Quality Resort Hotel

• Aktay Turizm ve Aktay Otel İşletmesi iştiraki üzerinden 2007 yılında Ela Quality Resort Otel ile başlayan turizm faaliyetleri

• Rakiplerine göre fark yaratan stratejiler

Aile ve önce çocuk konsepti, çocuk resepsiyonu ve takip sistemleri, teen club

Nitelikli odalar, kişiye özel villalar, her villaya özel hizmet veren ekip, helikopter, VIP transfer hizmetleri

9 ayrı a la cart ve snack restaurant, ünlü şefler ve kalite denetimini sağlayan gıda mühendislerinden oluşan kadro

Yüksek sezonda %100’lere ulaşan doluluk

GYO

• ÖZAK GYO


• Gayrimenkul ve gayrimenkul yatırım projeleri, turizm faaliyetleri

• İş geliştirme, imar ve mevzuat, fizibilite ve pazar araştırması, değerleme, best-use çalışmaları, mimari konsept belirleme konularında uzman kadro

• Şehir merkezli fark yaratan projeler ve bu projelerden Avrupa’nın saygın kuruluşlarından kazanılan ödüller

• Ernst & Young tarafından yapılan bağımsız denetim

• FORBES 2015 En Büyük 100 Türk Şirketi sıralamasında Özak GYO, 57. sıraya yükseldi.

• ÖZAK GYO İştirakler • Aktay Otel İşletmeleri (%95)• Arstate Turizm (%100)• Özak-Yenigün-Ziylan Adi Ortaklığı (%55)• Büyükyalı Otel İşletmeciliği (%55)

6

ÖZAK Global Tarihçe

1995

İnt-Er Yapı kuruluş

2009

"ÖZAK GYO kuruldu"

Ela Resort Hotel’in GYO portföyüne geçişi

Mahmutbey Arsası, İstanbul

2010

Güneşli İş İstanbul 34 Projesi, İstanbul

İkitelli 34 Portall Projesi, İstanbul

2011Bayrampaşa Arsası, İstanbul (Hayat Tepe ve Metro Gross Market Projeleri)

2012ÖZAK GYO’nun

halka arzı ve BIST-100’de işlem görmeye başlaması

Bulvar 216 Projesi, İstanbul

Hayat Tepe Projesi, İstanbul

Balmumcu Arsası, İstanbul

Metro Gross Market Projesi, İstanbul

2013İzmir Alsancak Projesi

2014Büyükyalı İstanbul Projesi,

Göktürk Arsası, İstanbul

Demre Arsası, Antalya

Didim Arsası, Aydın

ÖZAK Grup bünyesindeki

İnt-Er Yapı üzerinden

20 yıllık gayrimenkul tecrübesi

%71NAD

YBBO* ‘09-’15

2007

Ela Resort Hotel, Antalya

* Yıllık Bileşik Büyüme Oranı

2016Hayat Tepe Projesi tamamlandı.

Büyükyalı projesi yapı ruhsatı alındı

2015İştiraklerden Aktay Turizm ÖZAK GYO ile birleşti.

‘’FORBES 2015 En Büyük 100 Türk Şirketi’’ sıralamasında Özak GYO, 57. sıraya yükseldi.

7

ÖZAK GYO & Projeler

8

ÖZAK GYO ÖZAK GYO Kilit Güçlü Yanlar

İhtiyaçlara Yönelik

Proje Geliştirici Özelliği İle Farklılaşan Yapı

Esnek İş Modeli

Tanınmış Kiracı Portföyü

%90’ü Döviz Bazlı Kira Kontratları Farklı Segmentlerde Operasyonlar

Değerli Varlıklardan Oluşan Portföy Öngörülebilir Nakit Akışı

Farklılaşan Merkezi Projeler

INDUSTRY

ENDÜSTRİ TİCARİ KONUT TURİZM

Dört farklı segmentteki operasyonların sağladığı risklere karşı esnek ve koruyucu yapı

Mevcut Değerli Projeler

9

64 mn TL2016 Yıllık Kira Geliri

Beklentisi

53,5 mn TL1YY’ 16 Hasılat

6,13 mn TL1YY’ 16 FAVÖK

1,69 mlr TLToplam Aktif Büyüklüğü

ÖZAK GYO ÖZAK GYO Genel Görünüm

%9,2

5,9 Milyon TL

%10,0

6,3 Milyon TL

14,1 Milyon TL

%22,1

20,7 Milyon TL

%32,3

17 Milyon TL

%26,5

Kira Gelirleri

64 Milyon TL%98 Doluluk Oranı

%90 Döviz Bazlı Kontrat

10

Ortaklar Nominal HisseSermaye

Oranı

Ahmet Akbalık 131.982.337,98 %52,79

Ürfi Akbalık 76.556.960,74 %30,62

ÖZAK Tekstil & Diğer 11.251.307,01 % 4,50

Efektif Fiili Dolaşım Oranı 30.209.394,27 %12,08

Toplam 250.000.000,00 %100,00

52.79%

30.62%

4.50%

12.08%

Ahmet AkbalıkÜrfi AkbalıkÖZAK Tekstil & DiğerEfektif Fiili Dolaşım Oranı

ÖZAK GYO Ortaklık Yapısı

11

ÖZAK GYO Projelerin Dağılımı

34 Portall

İş İstanbul 34

Metro Gross Market

Bulvar 216, Ataşehir

Hayat Tepe

Büyükyalı,İstanbul

Tamamlanan Projeler

Devam Eden Projeler

Gelecek Projeler

Projelerin Dağılımı – Türkiye

İzmir Alsancak

Ela Quality Resort Otel, Antalya Belek

Projelerin Dağılımı – İstanbul

Marmara Denizi

Göktürk

Balmumcu

Mahmutbey

Demre

Didim

12

53.4

251.2

Arsa & GeliştirmeMaliyeti

Ekspertiz Değeri

Mn

TL

Değerleme Çarpanı

Özet Bilgiler

Tamamlanma Tarihi 2010

Doluluk Oranı %100

Yıllık Kira Geliri 17 mnTL

34 Portall Plaza, İstanbul İş İstanbul 34, İstanbul

Metro Gross Market, İstanbul Ela Quality Resort Hotel, Antalya

"Değerli projelerle

kanıtlanan geçmiş performans"

" Kira gelirleri

sayesinde sürdürülebilir nakit akışı"

Bulvar 216, İstanbul

ÖZAK GYO Tamamlanan Projeler

4,7x

21.6

116.9


Ekspertiz Değeri

Mn

TL


5,4x

102.0223.9


Ekspertiz Değeri

Mn

TL


2,2x

34.7

94.1


Ekspertiz Değeri

Mn

TL


2,7x

123.9

378


Ekspertiz Değeri

Mn

TL


3,1x

Özet Bilgiler


Doluluk Oranı %88

Yıllık Kira Geliri 14,1 mnTL

Özet Bilgiler


Doluluk Oranı %85


Özet Bilgiler


Doluluk Oranı %100


Özet Bilgiler


Doluluk Oranı %100


13

Proje Detayları

Sahiplik ÖZAK GYO (%100)

Proje Tipi Endüstriyel Ofis Binası

Konum İstanbul, İkitelli

Arsa ve Geliştirme Maliyeti 53,4 mnTL

Ekspertiz Değeri 251,2 mnTL

Doluluk Oranı %100

Yıllık Kira Artışı LIBOR+%2

Portföye Giriş 2010

Arsa Alanı 25.371 m²

Kiralanabilir Alan 77.291 m²

Başlıca KiracılarAras Kargo,LC Waikiki, Coats Turkiye,

ÖZAK Tekstil, Intem Triko

• İkitelli Organize Sanayi Bölgesi’nde stratejik konum

• Uzun vadeli kira kontratları

• Tanınmış kiracı portföyü

Atatürk Havalimanı

ÖZAK GYO 34 Portall Plaza, İstanbul

14

Proje Detayları


Proje Tipi Ofis ve Ticari

Konum İstanbul, Güneşli



Doluluk Oranı %86

Yıllık Kira Artışı LIBOR+%3




Başlıca Kiracılar SGS Supervise, Odeabank, Mexx

• İstanbul’un batı yakasında yer alan Güneşli’nin iş ve ticaret bölgesindeki stratejik konum

• Havalimanına yakınlıkAtaturk

Havalimanı

ÖZAK GYO İş İstanbul 34, İstanbul

15

• Uluslararası perakende devi Metro Gross Market ile imzalanan 30 yıllık kira kontratı ile düzenli kira geliri

Ataturk Havalimanı

ÖZAK GYO Bayrampaşa Metro Gross Market, İstanbul

Proje Detayları


Proje Tipi Perakende

Konum İstanbul, Bayrampaşa



Doluluk Oranı %100

Yıllık Kira Artışı Avro TÜFE




Başlıca Kiracılar Metro Gross Market

16

Proje Detayları

Sahiplik

İşletmeÖZAK GYO (%100)

%95 İştirak Aktay Otel İşletmeleri A.Ş.

Proje Tipi Turizm

Konum Antalya, Belek

Otel Kapasitesi 1.200 yatak / 583 oda



Otel Doluluk Oranı %26 ( %48 – 1YY’ 15 )

Yıllık Kira Artışı Türkiye TÜFE



• Yüksek doluluk oranları ileüst segmente hitap edenhizmet

• Certificate of Excellence2014 ödülü

• Uluslararası iyi tanınan turoperatörleri ile anlaşmalar;TUI, Odeon

Havalimanı

ÖZAK GYO Ela Quality Resort Hotel, Antalya

17

Proje Detayları


Proje Tipi Ofis & Perakende

Konum İstanbul, Ataşehir


Ekspertiz Değeri (Perakende) 223,9 mnTL

Doluluk Oranı %78

Proje Tamamlanma Tarihi Ekim, 2014


Perakende Kiralanabilir Alan 10.717 m²

Başlıca KiracılarP.F.Chang's, Caribou, Harvard Cafe, Carrefour, Vatan Bilgisayar

• Ortalama 5 yıllık kira kontrat süresi• 2014 yılında 10.650 m²’lik ofis satışından elde edilen 95mnTL gelir• 6 farklı alanda En İyi Proje* ödülü

• En İyi Karma Kullanım Mimarisi, En İyi Ofis Mimarisi, Perakende Mimarisi, OfisGeliştirme ve Perakende Geliştirme olmak üzere 5 farklı alanda “European PropertyAwards” ödülü

• En İyi Ofis-Devam Eden Proje dalında “Sign of the City Awards’’

ÖZAK GYO Bulvar 216, İstanbul

18

Proje Detayları


Proje Tipi Konut ve Rezidans

Konum İstanbul, Bayrampaşa


Toplam Beklenen Gelir 320,0 mnTL

Proje Başlangıç Tarihi 2013


Satılabilir Alan 78.533 m²

Toplam Konut Sayısı 612 daire + 2 dükkan

30.06.2016 itibariyle; Hayat Tepe Projesinde 614 bağımsızbölümün 561’ü teslim edilmiş ve teslimat oranı %91.4 olarakgerçekleşmiştir.17.08.2016 tarihi itibariyle kalan tüm konutların toplu satışıyapılmış ve proje tamamlanmıştır.

Ataturk Airport

ÖZAK GYO Hayat Tepe, İstanbul

19

1,755

2,200


Beklenen Gelir

ÖZAK GYO Devam Eden ve Gelecek Projeler

Özet Bilgiler


İnşaat Tamamlanma Tarihi 2019

Kiralanabilir/Satılabilir Alan 315.000 m²

Beklenen Ort. m²/satış fiyatı 13.370TL

İç Verim Oranı %482,768

4,240


Beklenen Gelir

Mn

TL

1.5x


Büyükyalı İstanbul Projesi

Özet Bilgiler


İnşaat Tamamlanma Tarihi 2021

Kiralanabilir/Satılabilir Alan 330.000 m²

Beklenen Ort. m²/satış fiyatı 6,.645TL

İç Verim Oranı %35

İzmir Alsancak Projesi

3001,454

Beklenen SermayeYatırımı

Beklenen Kar

485%

Mn

TL

Mn

TL

1.3x


300450

Beklenen SermayeYatırımı

Beklenen Kar

150%

Mn

TL

Beklenen Sermaye Karlılığı

"Gelecek Projeler NAD’yi Belirgin Biçimde Artıracak"

Beklenen Sermaye Karlılığı

20

Proje Detayları

SahiplikÖZAK GYO (%55)Ziylan Gayrimenkul (%30)Yenigun Insaat (%15)

Proje Tipi Karma Kullanım

Konum İstanbul, Kazlıçeşme


Tamamlanma Tarihi İnşaat 2019, Satış 2020


Kiralanabilir/Satılabilir Alan

315.000 m²• 185.000 m² Konut ve Rezidans• 85.000 m² Ofis ve Home Ofis• 20.000 m² Otel• 25.000 m² Perakende

Beklenen Toplam Proje Maliyeti 1,2mlrTL

Beklenen Toplam Satış Geliri 4,2mlrTL

Beklenen Kar (%55 ÖZAK GYO Payı)

1,454 mnTL800 mnTL

Beklenen Ortalama m²/satış fiyatı 13.370TL

• Emlak Konut GYO (EKGYO) ile ASKGP Modeli*Projesi – EKGYO %37 paya sahip

• Beklenen gelirin %37’si (yaklaşık 1,6mlrTL) EKGYO’ya ödenecek

• Emsal projelerin ortalama m²/satış fiyatları

• Yalı Ataköy – 20.900TL – 24.200TL

• Sea Pearl – 15.950TL – 23.100TL

• Ottomare – 12.320TL – 17.150TL

* Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı

ÖZAK GYO Büyükyalı İstanbul Projesi

21

ÖZAK GYO Büyükyalı İstanbul Projesi

DENİZ KAPI EVLERİBAHÇE KAPI EVLERİGÜN KAPI EV/OFİSLOFTLAROTEL VE MARKALI YAPILARKEMER KAPI EVLERİ

22

Proje Detayları


Proje Tipi Karma Kullanım

Konum İzmir, Şehir Merkezi – Alsancak


Tamamlanma Tarihi1.Etap 2.Etap

İnşaat 2019 2021Satış 2020 2022


Kiralanabilir/Satılabilir Alan

330.000 m²• 120.000 m² Konut ve Rezidans• 110.000 m² Ofis ve Home Ofis• 15.000 m² Otel• 80.000 m² AVM• 5.000 m² Perakende

Beklenen Toplam Proje Maliyeti 941mnTL

Beklenen Toplam Satış Geliri 2,2mlrTL

Beklenen Kar 450,0mnTL

Beklenen Ortalama m²/satış fiyatı 6,645TL

• Emlak Planlama Pazarlama ve İnşaat (EPP) ile ASKGPModeli* projesi) – EPP %37 paya sahip

• Beklenen gelirin %37’si (yaklaşık 814mnTL) EPP’yeödenecek

• Emsal projelerin ortalama m²/satış fiyatları

• Ege Perla – 5.500TL – 8.400TL

• Mistral – 6.600TL – 8.800TL

• Folkart Towers – 5.900TL – 7.000TL

ÖZAK GYO İzmir Alsancak Projesi

* Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı

23

ÖZAK GYO İzmir Alsancak Projesi

24

Mevcut NAD

1.218,8 mnTL

İzmir Alsancak Projesiİzmir’in en merkezi konumlu bölgesi Alsancak'ta karma kullanımlı proje

Emlak Planlama ve Pazarlama (EPP) ile ‘’Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı’’ işi

EPP’ye 83mnTL avans ödemesi

%100 ÖZAK GYO sahipliği

%35 İç Verim Oranı

1,3x değerleme çarpanı

2016 NAD Hedef

1.328,5 mnTL

Büyükyalı İstanbul ProjesiKazlıçeşme Sahilyolu üzerinde en değerli ve büyük alanlarından birisinde karma kullanımlı proje

Emlak Konut (EKGYO) ile gerçekleştirilecek ‘’Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı’’ işi

%55 ÖZAK GYO sahipliği

EKGYO’ya 130mnTL avans ödemesi

%48 İç Verim Oranı

1,5x değerleme çarpanı

İki en büyük proje önümüzdeki dönemde "değerleme çarpanını" daha da artıracak

Tamamlanan

Özak Hayat Tepe & Hayat Tepe Suites

%9Beklenen NAD

büyümesi 2015 - 2016

ÖZAK GYO Projelerden Beklentiler

25

Özet Bilgiler

Konum İstanbul

Proje Tipi Hotel & Rezidans


Ekspertiz Değeri * 105mnTL

Balmumcu Arsası

Özet Bilgiler

Konum İstanbul

Proje Tipi Rezidans


Ekspertiz Değeri 56,4mnTL

Göktürk Arsası

Özet Bilgiler

Konum Antalya

Proje Tipi Otel


Demre ArsasıÖzet Bilgiler

Konum Aydın

Proje Tipi Otel


Didim Arsası

Özet Bilgiler

Konum İstanbul

Proje Tipi İş Merkezi


Ekspertiz Değeri 29,7mnTL

Mahmutbey Arsası

* İştirak Arstate üzerinden ekspertiz değeri

"Şehir merkezinde,

Boğazı tepeden

gören konum"

"Üst segment

Konut Projelerinin

Bulunduğu

bölgede"

" ÖZAK GYO’nun sürekli değer kazanan

sahip olduğu değerli varlıkları,

yeni katma değerli projelerin

önünü açmakta"

ÖZAK GYO Diğer Gelecek Projeler

26

Finansal Göstergeler

27

ÖZAK GYO 1YY’ 2016 Temel Portföy Gelişmeleri

• 1,69 mlrTL Toplam Aktif Büyüklüğü

• 1,24 mlrTL Net Aktif Değer – (2015: 1,22 mlr TL)

• %98 Toplam Kiralanabilir Portföy Doluluk Oranı

• %90 oranında döviz bazlı kira kontratları

• 53,5 mnTL Toplam Satış Hasılatı (1YY’ 15: 82,8 mnTL)

• 21,1 mnTL Konut Satış Gelirleri

• 19,9 mnTL portföyden elde edilen Kira Gelirleri

• 6,13 mnTL FVÖK, %11,4 FVÖK Marjı (1YY’ 15: 12,5 mnTL FVÖK, %15.1 FVÖK marjı)

• 12,43 mnTL FAVÖK, %23,2 FAVÖK Marjı (1YY’ 15: 18,9 mnTL FAVÖK, %22,8 FAVÖK marjı)

• 6,1 mnTL Net Kar – (1YY’ 15: 54,8 mnTL Net Kar)

• 419,2 mnTL Net Borç

• Finansal Borçların Ağırlıklı Ortalama Vadesi 1YY’ 16 itibariyle 1,75 yıl

• 146.3 mnTL Net kısa Döviz pozisyonu

28

12.6

31.2

3.9 6.9 5.6

2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 1Ç'16 2Ç'16

Toplam Satışlar (Çeyrek) Toplam Satışlar (2014 – 2015)

FAVÖK (Çeyrek) FAVÖK (*) (2014 – 2015)

42.8

62.8

38.332.1 21.4

2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 1Ç'16 2Ç'16

Mn

TL

-10,7 mnTL2Ç’16-1Ç’16 ↓

-21,4 mnTL2Ç’16-2Ç’15 ↓

Mn

TL

%49,6

%21,4

FAVÖK marjı

%29,4

-1,3 mnTL2Ç’16-1Ç’16 ↓

-7,0 mnTL2Ç’16-2Ç’15 ↓

Mn

TL

ÖZAK GYO Gelir - FAVÖK

382.9

183.9

2014 2015

%10,2 113.954.0

134.6204.9

2014 2015

248,5

Mn

TL

258,9

FAVÖK

Esas faaliyetlerden diğer gelir & gider etkisi

(*) FAVÖK rakamına “Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir & Gider“ dahildir.

%26,2

29

52.7%

18.3%

28.9%

Diğer Projeler



Kira Gelirleri (Çeyrek)

Projelere Göre Kredilerin Dağılımı

Kira Gelirleri (2014 – 2015)

87.0 68.0

220.0 205.4 190.0 237.0

82.2 82.2 82.2

82.2

129.8 129.8

129.8

2011 2012 2013 2014 2015 1YY' 16

Diğer Projeler



302.5

417.9449.0

2Ç’16/1Ç’16

%-2,3 ↓

2Ç’16/2Ç’15

%-1,8 ↓

ÖZAK GYO Kira Geliri – Borç Gelişimi

Toplam Kredi Borcu Gelişimi

Mn

TLM

nTL

Mn

TL

1,27x

14.5

17.9

15.0 14.6 14.3

2Ç'15 3Ç'15 4Ç'15 1Ç'16 2Ç'16

47.960.8

2014 2015

402.5

Toplam 212 mn TL avans ödemesi yapılmıştır.Alsancak Projesi için EPP’ye verilmiş olan 82,2 mn TL’lik avans tutarı, protokol gereği işleyen 28,8 mn TL’lik adat faizi ile birlikte şirketimize iade edecektir. Faiz rakamı halen diğer içerisinde yer almaktadır..

30

53.5

12.5

2.56.1

Hasılat SMM OperasyonelGiderler

Diğer Gelirler Diğer Giderler Net FinansalGiderler

Vergi Geliri Net Kar

(11.2)

Mn

TL

(40,8)

(6,6)

(3.9)

Net Kar Marjı

%11,4

Finansal Göstergeler Net Kar & Net Kar Marjı

Net Kar Köprüsü 1YY’ 16

5,3 mn TL Faiz Geliri,3,9 mn TL Ticari Faaliyetlerden Kambiyo Karı,0,9 mn TL konusu kalmayan karşılıklar2,4 mn TL Diğer Gelir,

(2,8) mnTLTicari faaliyetlerden kambiyo zararı

(1,0) mnTLReeskont faiz gideri

(0,1) mnTLDiğer Gider

(2,2) mnTLKambiyo Zararı

(9,8) mnTLFinansman Gideri

Ela Hotel Ertelenmiş Vergi Geliri

31

259.6

419.2

189.3

U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Nakit & Nakit Benzerleri Net Borç 1YY' 16

"419,2 mnTL tutarındaki Net Borç rakamından

sf.5’de bahsedilen 212 mnTL tutarındaki avans ödemesi düşüldüğünde

Net Borç, 207,2 mnTL’yedüşmektedir."

356.6

44.1

419.2

Net Borç 2015 ∆ Nakit &Nakit Benzerleri

∆ K.V. Finansal Borçlar ∆ U.V. Finansal Borçlar Net Borç 1YY' 16

16.3

Net Borç 1YY’ 16

Net Borç Değişimi – 1YY’ 16 / 2015

Mn

TLM

nTL

Finansal Göstergeler Net Borç Dinamikleri

(29,6)

2.1

32

30.06.2016 itibariyle Piyasa Değeri

635 Mn TL İskonto Oranı

%48,85

7%7%

22%

26%

38%

Arsa Proje Perakende

Ofis Turizm

NAD’e göre Portföy Dağılımı

Finansal Göstergeler Net Aktif Değer

19.08.2016 itibariyle Piyasa Değeri

645 Mn TL İskonto Oranı

%48,05

Mn TL Portföy Değeri

2015 1YY’ 16 2016

Arsa

Mahmutbey, İstanbul – Arsa 29.7 29.7 32

Balmumcu, İstanbul – Arsa 13.2 13.2 14.3

Göktürk, İstanbul – Arsa 56.5 56.5 61

Toplam 99.4 99.4 107.3

Bina

34 Portall, İstanbul – Ofis 251.2 251.2 271.3

İş İstanbul 34, İstanbul – Ofis 116.9 116.9 126.3Metro Gross Market, İstanbul – Per. 94.1 94.1 101.7

Bulvar 216, İstanbul – Perakende 223.9 226.4 241.8

Ela Resort Quality Otel 374.2 380.2 404.1

Toplam 1060.3 1068.8 1145.2

Tamamlanan Projeler (Stok) Hayat Tepe 41.6 25.7 0.0

Devam Eden Projeler 40.7 72.5 92.1

Bağlı Ortaklıklar (Turizm)

Arstate Turizm Pazarlama ve Ticaret A.Ş 82.9 82.9 82.9

Aktay Otel İşletmeleri A.Ş 79.9 79.9 79.9

Betuyap- Detuyap 0.01 0.01 0.01

Toplam 162.8 162.8 162.8

(+) Nakit 39.0 16.5 105.0

(+) Projelere Verilen Avanslar 212.0 212.0 222.0

(+) Diğer Varlıklar 52.8 68.4 58.7

(-) Diğer Yükümlülükler 138.4 87.0 95.9

(-) Borçlar 351.4 397.8 468.7

*Net Aktif Değer 1,218.8 1,241.3 1,328.5

33

"419,2 mnTL tutarındaki net borca rağmen, Büyükyalı ve Alsancak projeleri için sırasıyla

129,8mnTL ve 82,2mnTL tutarında yapmış olduğumuz

avans ödemeleri gelir paylaşımı esnasında mahsup edilecektir.

Mahsup işlemi tamamlanana kadar gelir paylaşımı

yapılmayacaktır.

Buna göre Net Borç / Özkaynak %36,5 den %18,3’ e

düşmektedir."

MnTL 2014 2015 1YY’ 16%∆

(1YY‘ 16/ ’15)

Dönen Varlıklar 258.8 113.2 90.6 -20.0%

Duran Varlıklar 1,264.5 1,558.5 1,597.0 2.5%

Toplam Varlıklar 1,523.3 1,671.7 1,687.6 1.0%

K.V. Yükümlülükler 407.9 236.2 241.7 2.3%

U.V. Yükümlülükler 298.4 292.7 297.5 1.6%

Toplam Yükümlülükler 706.3 528.9 539.2 1.9%

Özkaynaklar 817.0 1,142.8 1,148.4 0.5%

Toplam Kaynaklar 1,523.3 1,671.7 1,687.6 1.0%

Nakit ve Nakit Benzerleri 148.7 45.9 29.6 -35.4%

K.V. Borçlar 268.5 145.1 189.3 30.5%

U.V. Borçlar 172.2 257.4 259.6 0.8%

Toplam Borç 440.7 402.5 448.9 11.5%

Net Borç 292.0 356.6 419.2 17.6%

Net Borç / Özkaynaklar 35.7% 31.2% 36.5% 5.3 bp

Net Borç / Toplam Varlıklar 19.2% 21.3% 24.8% 3.5 bp

Finansal Göstergeler Özet Bilanço

34

MnTL

Kümüle Çeyreklik

2014 2015%∆

(‘15/’14)2Ç’ 15 1Ç’16 2Ç’16

%∆(2Ç’16/2Ç’15)

%∆(2Ç’16 1Ç’16)

Satışlar 382.9 183.9 -52.0% 42.8 32.1 21.4 -50.0% -33.3%

Satış Gelirleri 335.1 123.2 -63.2% 28.3 17.5 7.2 -74.6% -58.9%

Kira Gelirleri 47.9 60.7 26.8% 14.5 14.6 14.3 -2.1% -2.6%

Otel 24.3 24.6 1.1% 5.7 4.3 4.5 -21.1% 3.5%

Ofis 17.4 19.2 10.3% 4.7 5.8 5.7 21.3% -0.9%

Perakende 6.2 16.9 174.2% 4.1 4.5 4.0 -2.4% -10.7%

Brüt Kar 129.3 61.2 -52.7% 16 7.1 5.6 -65.2% -21.5%

Brüt Marj 33.8% 33.3% -0.5 bps 37.4% 22.1% 26.0% -11.4 3.9 bps

FVÖK 103.4 42.1 -59.3% 11.7 3.7 2.5 -78.6% -32.4%

FVÖK Marjı 27.0% 22.9% -4.1 bps 27.3% 11.5% 11.7% -15.7 0.2 bps

FAVÖK 113.9 54.0 -52.6% 12.6 6.9 5.6 -55.6% -18.8%

FAVÖK Marjı 29.7% 29.4% -0.4 bps 29.4% 21.5% 26.2% -3.3 4.7 bps

Net Finansman Gelir/Gider -16.0 -56.0 a.d. -13.8 -1.5 -7.1 -48.6% a.d.

Net Kar 220.0 191.4 -13.0% 71.2 4.1 1.96 -97.2% -52.2%

Net Kar Marjı 57.4% 104.1% 46.6 bps 166.36% 12.77% 9.15% a.d. -3.6 bps

Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu

35

FAVÖK (*) Projeksiyonları

Mn

TL

Alsancak 192.3 mnTL

51.5 58.2 61.9563.6 568.7 228.6 308.7

70.2 75.8 81.9

88.4 95.5

103.1111.4

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

FAVÖK

Esas faaliyetlerden diğer gelir & gider etkisi

Büyükyalı407.3 mnTL & Alsancak 53.6 mnTL

Alsancak 118.9 mnTL


"2019 ve 2022 yılları arasında

Satış Gelirleri veFAVÖK’teki belirgin artış

söz konusu yıllardatamamlanması planlanan

Büyükyalı İstanbul &İzmir AlsancakProjelerinden

kaynaklanmaktadır."

Projeksiyonlar & Strateji Satış Gelirleri & FAVÖK Projeksiyonları

Satış Gelirleri Projeksiyonları

59.6 83.4 88.1 123.1 191.2233.5 246.4111.6 47.4 50.0

1,137.81,179.7

648.6 1,021.0

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Turizm GayrimenkulBüyükyalı750.4 mnTL & Alsancak 265.2 mnTL


Alsancak 584.0 mnTL

Mn

TL

171.3 130.7 138.1

1,260.9

1,370.91,267.4

882.1

Alsancak 952.9 mnTL

Mn

TL 64.2 69.7 73.6 84.6 93.9 101.7 107.3

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Kira Projeksiyonları

121,7 134,0

(*) FAVÖK rakamına “Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir & Gider“ dahildir.

143,7

652,0 664,2

331,7420,1

36

Kira gelirleri ile sabit nakit akışı yaratmak

Şehir merkezindeki farklı projelerle değer yaratmak

STR

ATE

Jİ

Değerli varlıklardan oluşan portföyü korumak

Elde tutulan varlıkların değerindeki artış

Proje geliştirici GYO olarak güçlü pozisyonunu korumak

HED

EF

NAD’imizi %71 YBBO büyüterek kanıtladığımız operasyonel başarımızı devamlı kılmak

Mevcut yatırımların rayiç değerine ulaşmasıyla alternatif katma değerli projeler yürütmek

Sürdürülebilir

Güçlü Nakit Akışı&

Büyüme

Projeksiyonlar & Strateji Strateji

37

Teşekkür Ederiz…

Daha fazla bilgi için:

[email protected]

ya da

ÖZAK GYO Yatırımcı İlişkilerini

(+90 212 486 3650)

numaradan arayabilirsiniz

yy î ì í ò yatırımcı sunumu 22 ağustos...

Documents