За июнь 2012 ИПИФ Асыл Эксперт - asyl.kz · pdf...

Уважаемые клиенты АО «Асыл-Инвест» и держатели паев ИПИФ «Асыл-Эксперт», мы рады представить Вашему

вниманию ежемесячный отчет о результатах инвестиционной деятельности фонда за июнь 2012 года.

Текущий отчет содержит информацию о деятельности фонда, включает информацию об изменении структуры портфеля, динамике стоимости пая и

СЧА фонда, а также о тенденциях и перспективах рынков.

СОДЕРЖАНИЕ ОТЧЕТА:

Основные тенденции на рынках (стр. 3) Умеренным ростом основных индексов закрылся первый месяц лета. Индекс S&P 500 показал рост

+3.87% и закрыл месяц на уровне 1325. Российский ММВБ и Британский FTSE 100 также продемонстрировали положительную тенденцию +6,21% и 4,70% соответственно. Казахстанский KASE показал отрицательную динамику в размере –3,29%. Парламентские выборы в Греции и проблемы Испанских бан-

ков стали основными новостями в июне на фондовом рынке.

Структура портфеля на 1 июля 2012 г. (стр. 4)

Активы ПИФа в июне показали падение на –2,10%. Стоимость одного пая составила

1223,14 тенге против 1249,88 тенге месяцем ранее…

Отчет о чистых активах и стоимости пая ИПИФ «Асыл-

Эксперт» (стр. 5)

Прогноз на предстоящий месяц (стр. 6)

«Неопределенность» - так можно охарактеризовать состояние инвестора на текущий момент. Ожидание сильного падения или же восстановление рынка вследствие текущих привлекатель-ных цен на многие акции, какой прогноз вероятнее и что делать в ближайший месяц. Пока рынок не определился с направлением на лето мы ожидаем боковой тренд до значительных

новостей из Европы и Америки.

Покупка акций устойчивых компаний по ценам ниже балансовой или с хорошей дивидендной доходностью и продажа их при достижении удовлетворительной прибыли есть наилучшая

стратегия в летний период.

ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

Ежемесячный отчет об управлении

ИПИФ «Асыл-Эксперт»

За июнь 2012 Наш сайт: www.asyl.kz ПИФы Вопросы и ответы

© АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ»

Сравнение доходностей инвестиций за июнь 2012 года

3,87%

-3,29%

6,21%

1,01%1,95%

0,83%

-2,10%

-5,00%

-3,00%

-1,00%

1,00%

3,00%

5,00%

7,00%

Стр. 2 © АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ»


ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

Сравнительный график цены пая ИПИФ «Асыл Эксперт» и индексов KASE, ММВБ, FTSE 100. Пай с начала года показывал только положительную динамику и

за 6 прошедших месяцев обгоняет по доходности все основные индексы.

Инвестиционная стратегия: акции - в период уверенного роста, облигации - в нестабильный период.

-20,00%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

01

.01

.20

12

08

.01

.20

12

15

.01

.20

12

22

.01

.20

12

29

.01

.20

12

05

.02

.20

12

12

.02

.20

12

19

.02

.20

12

26

.02

.20

12

04

.03

.20

12

11

.03

.20

12

18

.03

.20

12

25

.03

.20

12

01

.04

.20

12

08

.04

.20

12

15

.04

.20

12

22

.04

.20

12

29

.04

.20

12

06

.05

.20

12

13

.05

.20

12

20

.05

.20

12

27

.05

.20

12

03

.06

.20

12

10

.06

.20

12

17

.06

.20

12

24

.06

.20

12

01

.07

.20

12

Асыл Эксперт

kase

ММВБ

FTSE 100

В мировой экономике начались попытки восстановления после майских потрясений. Однако проблемы в Еврозоне не позволяют говорить о грядущем подъеме. Лето

на мировых фондовых рынках началось ростом ключевых индексов и попыткой восполнить потери, понесенные в мае.

Настроения инвесторов в первый летний месяц по-прежнему определяла Еврозона, долговые проблемы которой не дают покоя всему мировому сообществу. В некото-

рой степени назревшую напряженность разрешила ситуация с парламентскими перевыборами в Греции. Ожидания положительного исхода выборов, стимулирующие

рост основных мировых рынков в первой половине месяца, были оправданы. Так, голосование выявило, что население страны осознает значимость сохранения стра-

ны в составе Еврозоны даже ценой жестких мер в виде сокращения заработных плат и пенсий.

Однако уже в середине месяца вздохнуть спокойно инвесторам не дали Испания и Италия, перехватившие эстафету долговых проблем. Крупнейшие банки Испании,

просроченные кредиты которых, по данным Центрального банка страны, достигли максимального значения за последние 18 лет, остро нуждаются в финансовой по-

мощи, составляющей, по оценкам международных аудиторов, 62 млрд евро. Подступающий кризис кредитных учреждений страны принудил ведущие агентства к пе-

ресмотру рейтинга Испании. Так, агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Испании сразу на 3 пункта до нижней ступени инвестиционного уровня. В случае

дальнейшего понижения рейтинга облигации страны перейдут в статус «мусорных». Пошатнулась вера в кредитоспособность Испании и у частных инвесторов, соглас-

ных кредитовать страну только с обещанием высокой доходности. Между тем, в ситуации разрастания долговых проблем европейских стран инвесторов все больше

привлекают вложения в безрисковые активы. Одной из таких «тихих гаваней» стали гособлигации Германии, исторически считающиеся самыми надежными в Европе,

впервые в истории доходность немецких облигаций со сроком обращения 2 года в ходе торгов стала отрицательной. В ситуации замедления темпов роста мировой

экономики и обострения долгового европейского кризиса инвесторы как никогда надеялись на принятие решительных стимулирующих мер от крупнейших националь-

ных регуляторов. В середине месяца участники торгов буквально замерли перед заседанием Федеральной резервной системы.

Глава ФРС Бен Бернанке подтвердил тяжелое состояние мировой экономики и готовность регулятора к принятию мер в критической ситуации, однако опроверг необ-

ходимость в незамедлительном запуске новой программы количественного смягчения. В начале лета под давлением глобальных экономических проблем оказался и

рынок нефти. Нисходящее движение котировок «черного золота», начавшееся в мае, было подхвачено в первый летний месяц и привело к снижению стоимости неф-

ти марки Urals до 87 долларов за баррель против 110 долларов за баррель в начале текущего года. Первую половину июня фондовые индексы провели в зеленой зо-

не, обеспечив, рост рынка на 8 %. Однако сил покупателей оказалось недостаточно для слома нисходящего тренда, сформировавшегося еще в марте, и рынок начал

коррекцию.

Стр. 3

Основные тенденции на международных рынках



ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

Структура портфеля на 01 июля 2012 г. В портфеле ИПИФ «Асыл-Эксперт» за июнь произошли изменения в портфеле акций. Нами были приобретены акции российских «голубых фишек», такие как Газпром и Сбербанк. Также была открыта позиция в акциях ведущей технологической компании мира CISCO. Позиции были открыты на падении рынка в небольших объемах. В дальнейшем эти позиции будут наращены дополнительными покупками. Это пер-вые три не казахстанские компании чьи акции были куплены в этом году. Приоритет в покупках остается за акциями казахстанских эми-тентов, но мы также наблюдаем за международными рынками где периодически появляются хорошие инвестиционные идеи для кратко-

срочных инвестиций.

Портфель облигаций представлен доходными долговыми бумагами Kaspi Bank, Эксимбанка, Евразийского банка, АО «Казахстанская

Ипотечная Компания» и еврооблигациями БЦК. Доходность портфеля облигаций составляет на текущий момент 12% годовых.

Формирование портфеля акций происходит тремя траншами, для этого мы держим 26% портфеля в деньгах и на депозите, для избежания

сильных колебаний по портфелю и достижению среднесрочной целевой доходности.

Стр. 4

Подробный отчет об управлении



10,39%7,16%

10,74%7,48%

7,90%4,93%

11,21%7,73%

1,61%3,29%

1,65%12,00%

14,00%

0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00%

Kaspi Bank

Эксим Банк

Банк ЦентрКредит

КИК

Евразийский Банк

Народный Банк

КазМунайгаз

Казахмыс

Газпром

Сбербанк

CISCO

Деньги

Вклады

Структура ПИФ по эмитентам, %

Облигации; 43,7%

Акции; 32,1%

Депозиты; 14,0%

Деньги; 12,0%

ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

Стр. 5

Отчет о чистых активах и расчетной стоимости пая ИПИФ «Асыл-Эксперт»



Активы На 01.07.2012 г. Доля, %

Деньги на счетах в банках 10 807,00 12,00

Вклады в банках 12 232,00 14,00

Ценные бумаги, в том числе: 67 752,00 74,00

Государственные ценные бумаги РК 0,00 6,50

Ценные бумаги международных финансовых организаций 0,00 0

Негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов 7 355,00 0

Ценные бумаги иностранных государств 0,00 0

Негосударственные ценные бумаги эмитентов РК 60 397,00 67,50

Прочие ценные бумаги 0,00 0

Депозитарные расписки 0,00 0

Паи паевых инвестиционных фондов 0,00 0

Требования по операциям «обратное РЕПО» 0,00 0

Дебиторская задолженность 0,00 0

Прочие финансовые инструменты 0,00 0

Итого активы: 89 427,00 100,00

Обязательства

Обязательства по выкупу паев 0,00

Кредиторская задолженность 0,00

Обязательства по операциям «РЕПО» 0,00

Прочие обязательства 0,00

Итого обязательства 0,00

Итого чистые активы инвестиционного фонда 89 427,00

Количество паев в обращении 73 112,55

Расчетная стоимость пая 1223,14

ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

«Неопределенность» - так можно охарактеризовать состояние инвестора на текущий момент. Ожидание сильного падения или же восста-новления рынка вследствие текущих привлекательных цен на многие акции, какой прогноз вероятнее и что делать в ближайший месяц.

Пока рынок не определился с направлением на лето, мы ожидаем боковой тренд до значительных новостей из Европы и Америки.

Покупка акций устойчивых компаний по ценам ниже балансовой или с хорошей дивидендной доходностью и продажа их при достижении

удовлетворительной прибыли — есть наилучшая стратегия в летний период.

На текущий момент очень много компаний торгуются ниже своей справедливой стоимости и очень привлекательны по фундаментальным показателям. В тоже время мы не хотим попасть на высокую турбулентность при негативном сценарии развития Европейского долгового кризиса. Выдержка и спокойное принятие решения, а также покупка акций в данный тяжелый момент принесут хорошую доходность на-

шим пайщикам по истечению года.

Обращение к держателям паев

Активы ПИФа в июне снизились на –2,10%, в то время как российский и американский индексы показали положительную динамику. Тут против нас сыграли два момента: 1. В этот период индекс КАSЕ упал на –3,29%. 2. Зарубежные индексы показали сильную отрицательную

динамику в предыдущие месяцы и были перепроданы.

Показанный на второй странице график, показывает динамику пая по отношению к вышеперечисленным индексам. Сбалансированная политика инвестирования позволила находиться доходности в положительной зоне с начала года и обгонять рынок в целом, который показывает отрицательную доходность с начала года. Так индекс KASE состоящий из лучших казахстанских компаний показал за полгода доходность –14%. И мы верим что при росте рынка в целом и КАSЕ

в частности, наш фонд способен прибавить к текущей доходности дополнительно весь рост рынка.

Обгоняя рынок на росте и падении наша цель по году остается неизменной 20-25% годовых.

Стр. 6

Прогноз на предстоящий месяц, стратегия и обращение к держателям паев



ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

Конкурентные преимущества

Размещение активов фонда только в ликвидные финансовые инструменты, что позволяет оперативно менять структуру портфеля при необходимости;

Отчеты об итогах деятельности фонда предоставляются на ежемесячной основе и включают в себя подробный обзор основных событий и деятельности фонда;

Комиссия управляющего за успех не взимается ;

Гибкие условия вхождения в фонд и выхода рассчитаны на широкий круг инвесторов с разным уровнем сбережений и горизонтом инвестирования;

Параметры

Минимальная сумма взноса, выкупа и остатка после выкупа 5 тыс.тг.;

Максимальные риски: валютный 30%, процентный 30%, ликвидности 0%;

Выкуп паев: ежеквартально 15 января, 15 апреля, 15 июля, 15 октября;

Расходы фонда на услуги аудитора, кастодиана и регистратора не более 3%;

Комиссия УК 0,42% от СЧА;

Рекомендуемая сумма инвестирования от 500 тыс. тг.;

Рекомендуемый срок инвестирования от 12 мес. (при инвестировании сроком менее 6 мес. взимается скидка 1%);

Порядок приобретения паев фонда (для физических лиц) Личные документы:

Удостоверение личности;

Свидетельство налогоплательщика РНН;

Нотариально заверенное согласие супруги/а на приобретение пая (либо нотариально заверенное заявление о том, что на мо-

мент покупки пая вы не состоите в браке)

Формы и заявления для заполнения:

Заявка на покупку паев;

Заявление на открытие лицевого счета у Регистратора;

Оплата на счет фонда по реквизитам:

Получатель: АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ" в интересах ИПИФ «АСЫЛ-ЭКСПЕРТ» Банк получателя: АО "Народный Банк Казахстана"

ИИК KZ876010131000140970

БИК HSBKKZKX

РНН Получателя 600800519140

(при себе необходимо иметь удостоверение личности и РНН)

Стр. 7

Основные условия фонда



ИП

ИФ

«А

сы

л-Э

ксперт»

КОНТАКТЫ


ДЕПАРТАМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ Нурмахамбетов Нургали Директор e-mail: [email protected] ДЕПАРТАМЕНТ КЛИЕНТСКИХ ОТНОШЕНИЙ Аканова Динара Директор Тел.: +7 (727) 30 04 308, 30 04 300 e-mail: [email protected] ДЕПАРТАМЕНТ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА Муканова Лейла Менеджер Тел.: +7 (727) 30 04 333, 30 04 300 e-mail: [email protected]

© АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ» Данный ежемесячный обзор, подготовленный АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ», носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией по покупке или продаже ценных бумаг и иных финансовых инструментов.

За июнь 2012 ИПИФ Асыл Эксперт - asyl.kz · pdf...

Documents