Легенды финансового мира

Налогообложение - искусство

ощипывать гуся так,

чтобы получить максимум перьев

с минимумом писка.

Министр финанасов Франции

Жан-Батист Кольбер сделал быструю карьеру: член Высшего совета (с 1661),

сюринтендант государственных строений и мануфактур (с 1664), торговли (с 1665),

генеральный контролѐр финансов (с 1665), морской министр (с 1669); почти целиком

сосредоточил в своих руках руководство внутренней политикой Франции.

Добивался увеличения государственных доходов в первую очередь за счѐт активного

торгового баланса: путѐм создания мануфактур, поощрения промышленности, увеличения

вывоза промышленных изделий и ввоза сырья, сокращения ввоза готовых изделий

иностранного производства.

По настоянию Кольбера в 1661 была учреждена особая судебная палата для разбора дел о

финансовых злоупотреблениях (присужденные ею штрафы и конфискации имуществ

пополнили казну к 1665 более чем на 100 млн. ливров).

В 1667 ввѐл новый таможенный тариф, повысивший пошлины на иностранные товары. По

инициативе К. были организованы монопольные торговые компании для внешней торговли,

главным образом для колониальной (Вест-Индская, Ост-Индская, Левантийская, Сенегальская

и др.).

Образование - это долг,

который настоящее поколение

должно уплатить будущему.

Особое внимание Джордж уделял образованию. Согласно его знаменитому высказыванию, это то, что

настоящее поколение должно будущему. К этому времени его состояние оценивалось в $12 млн. Он не

скупился. На деньги Пибоди было основано семь библиотек в его родном городе, несколько музеев в США,

десяток высших учебных заведений по всей стране. Во множестве университетов он спонсировал

разнообразные исследования и создал изрядное количество фондов для этого.

Для бедных лондонцев он строил небольшие дома. По разным оценкам, с его помощью крышу над головой

обрели 12 тыс. англичан. Всего на благотворительность было потрачено около $10 млн. Многие

образовательные учреждения сохранили имя их основателя.

В 1857 году - финансовый кризис. Цепочка банкротств американских заемщиков привела к тому, что

встревоженные кредиторы потребовали от Peabody & Co немедленного погашения $12 млн. Здесь недалеко

было и до банкротства, но Английский банк предоставил кредит на $4 млн. Сказались высокий авторитет и

связи Пибоди в высших кругах. В результате банк в очередной раз подтвердил свою высокую репутацию.

Финансист и международный банкир

Пибоди Джордж в 1838 году учредил банкирский дом Peabody & Co.

Первоначально занимался продажей ценных бумаг американского правительства, штатов и частных

компаний. Облигации, особенно частных компаний, в США зачастую были спекулятивным инструментом.

Нередко их использовали в хитроумных схемах недружественных поглощений. Во многом благодаря Пибоди

удалось профинансировать вторую мексиканскую войну, так как именно Пибоди занимался продажей

государственных облигаций. В мирное время он вовсю использовал царивший в США бум строительства

железных дорог. Пибоди финансировал ввоз в страну металла, а позднее — готовых рельсов. Выдавал

американским фермерам кредиты под проценты, занимался обменом валют для нужд международной

торговли и быстро стал специалистом в области краткосрочной торговли акциями.

Авторитет Пибоди был настолько высок, что, когда он в том же году дал банкет в честь англо-

американской дружбы, несмотря на выбранную дату (4 июля — День независимости США), на него

съехался весь цвет дипломатии, включая герцога Веллингтона. После этого Пибоди стал фаворитом

королевы Англии и преимущество в международных финансовых делах отдавалось именно ему.

"Отдых необходим.

Я могу сделать годовую порцию работы за девять

месяцев,

но не за двенадцать."

Американский предприниматель, банкир и финансист.

Джон Пирпонт Морган

В преддверии первой мировой войны именно он организовал самые продающие концерны железных

дорог "Юнайтед Стэйтс Стил", "Интернэйшнл Харвестер" и "Дженерал Электрик".

Именно благодаря постоянным вливаниям в имеющиеся развивающиеся предприятия фонд Моргана

устранил деструктивную конкуренцию и во многом попросту оживил экономику страны.

Во время Гражданской войны в США молодой (24 года) Морган спекулировал оружием.

Позднее дело о спекуляции оружием расследовала комиссия Конгресса, но Морган ушѐл от

ответственности, используя связи в правительстве и внеся 300 долларов официальных отступных

Во времена Депрессии в 1893 году его пригласили как антикризисного менеджера альянс по реабилитации

ЖД страны. Вследствие своих конструктивных действий он уже был магнатом, владеющим огромным

количеством акций железных дорог. Это был 1902 год.

Морган создал сертификат стоимостью 62 миллиарда золотом, который был изготовлен для преодоления

кризиса минфина в 1891 году.

Морган реинвестировал средства не только в компании железнодорожного ракурса, но и в

мореходные трасты, а также в компании сельскохозяйственного профиля.

Морган известен как коллекционер картин, книг и других произведений искусства, многие из

которых дарил «Метрополитен Музею»)(Нью-Йорк), спонсором и президентом которого являлся лично.

После его смерти, сын Моргана в 1924 г открыл в Нью-Йорке «Библиотеку Пирпонта Моргана» и

назначил первым ее директором личного библиотекаря отца Беллу де Коста Грин(1883—1950).

Морган также известен как крупнейший меценат: кроме «Метрополитен Музею»)он жертвовал огромные

суммы на Американский музей натуральной истории, школу Гротон (штат Масачусетс), Гарвардский

Университет (особенно его Медицинскую школу), трудовые школы (эквивалент советских ПТУ).

В 1901г выделил деньги на строительство осветительной системы на Манхэттене.

Спекулянт - человек,

который изучает будущее и действует до того,

как оно наступает.

Бернард Мэннес Барух

Состоял советником при президентах США Вудро Вильсине и Франклине Д.Рузвильте.

Окончив в 1890 году он устроился в брокерскую контору A. A. Housman & Со. мальчиком на побегушках.

Получал он 3 доллара в неделю.

Продвигаясь по карьерной лестнице, он стал брокером, а потом и партнером A. A. Housman & Co., а через

семь лет уже владел восьмой частью этой брокерской конторы. Источником его дохода служила часть

комиссионных, получаемых им с каждой сделки клиента. Сам он воздерживался от игры на рынке.

ВЫХОД НА БИРЖУ

500 долларов – это все, что у семьи оставалось на черный день. Но именно с этих пяти сотен Барух начал

свое восхождение на Олимп Уолл-стрит. Его выход на рынок и первые удачи были восприняты крайне

неодобрительно. Барух активно пользовался приемами игры на понижение. По его собственному мнению,

купить на минимуме и продать на максимуме невозможно. И поэтому он нередко шел против рынка, продавая

тогда, когда многие покупали, и наоборот. Не вдаваясь в тонкости деятельности компании и не обращая

внимания на распространяемые о ней слухи, Барух работал на общих движениях рынка.

На его капитале была основана компания Texasgulf Inc., занимавшаяся сервисными услугами в растущей

тогда нефтедобывающей промышленности.

К 1903 году у него была своя брокерская фирма Baruch Brothers, и в 33 года он стал миллионером.

Несмотря на процветавшую в то время практику создания различных трастов с целью манипуляции рынком,

Барух проводил все свои операции один, за что и получил прозвище Одинокий волк Уолл-стрит.

ИНВЕСТИЦИИ В ПОЛИТИКУ

Своими деньгами он поддержал Вудро Вильсона в его президентской кампании. В фонд демократовБарух внес 50 т. В благодарность за это Вильсон в 1916 году назначил его в ведомство национальнойобороны.

Продолжал инвестировать компании по производству вооружений и различной военной амуниции.К концу первой мировой войны Барух владел долями в большинстве заводов, выполнявших военныезаказы. Естественно, и изрядные средства, поступавшие на заводы из государственного бюджета,оставались в его кармане.

Удачно вкладывая деньги в карьеру политиков, он мог серьезно влиять на решение различныхвопросов экономики США. После Вудро Вильсона он оставался неизменным спутником президентовУоррена Хардинга, Герберта Гувера, Франклина Рузвельта и Гарри Трумэна. В самом деле, его место вполитике давало ему намного больше информации, чем другим трейдерам. Так, к Великой депрессииБарух был полностью подготовлен. Еще в 1928 году он продал все свои акции и на вырученные деньгикупил облигации. А 24 октября 1929 года, в знаменитый «черный вторник» американской биржи, Барухпоявился в ее зале вместе с Уинстоном Черчиллем. И они наблюдали второй по величине обваламериканского фондового рынка.

Он и далее продолжал пользоваться своим привилегированным положением. Можно толькодогадываться, сколько денег сделал Барух на отмене золотого стандарта, который существовал до апреля1933 года, пока не был отменен президентом Франклином Рузвельтом. С целью вывода страны издепрессии правительство объявило о выкупе золота у населения. За отказ сдавать золото можно былопонести наказание в виде штрафа или длительного тюремного заключения. В обмен на золото выдавалисьне подлежащие погашению бумажные деньги. А уже 22 октября 1933 года, как только большая частьзолота была сдана, Рузвельт объявил о девальвации доллара, то есть с этого дня правительство сталопокупать золото по повышенной цене. Теперь на один доллар можно было купить лишь 1/35 унции, в товремя как до отмены золотого стандарта – 1/20 унции. Будучи человеком, близким к президенту, Барух,несомненно, воспользовался представившимся шансом заработать на золоте. Но и не только на нем. Понекоторым данным, к середине 1933 года Барух владел опционами на треть известных в то время в мирезапасов серебра. Спустя несколько месяцев, пока шумиха вокруг девальвации золота еще не улеглась,Рузвельт заявил о повышении цены выкупа серебра в два раза. Официальным предлогом была помощьшахтерам, работающим на серебряных рудниках. Но в действительности субсидию получил Барух.

"Течение,

посылающее рыночные цены вверх или вниз,

гораздо сильнее любого человека или группы

людей".

Отто Канн стал великим благодаря тому, что возродил для своих современников могучую банковскую

систему. Его называли даже Лоренцо Медичи перекрестка веков.

Никогда не оканчивал средней школы, но очень любил писать поэмы, эссе, рассказы.

Банковскую карьеру он начал в 16 лет клерком в маленьком банке.

В банк он пришел работать клерком в 16 лет, тогда как его ровесники протирали бархатные брюки на

холодных скамьях университетов. Он первоклассно наклевал марки, что впоследствии иронично подчеркивал.

Когда марки клеить попросту надоело, Отто попросил своего прямого начальника перевести его в Лондон. Там

стал уже арбитражным клерком в банкирском доме. Он не просто работал, он искал возможности устроиться

туда, где по его мнению главенствовал престиж и фешенебельность. "Дж. П. Морган" и "Кун, Лоуб"

удовлетворили его запросы. Он переходит на службу туда, а вскоре женится на дочери одного из партнеров

фирмы. Этот брак был обусловлен изначальными амбициями дома Морганов: всех дочерей выдавали только за

сыновей партнеров или за сами партнеров, то есть создатели клана подкрепляли семейными узами

многопалого спрута банка. Через какое-то время дом Морганов берет под свой тотальный контроль железные

дороги. Канн богатеет прямо-таки на глазах, его семья разъезжает на богатых экипажах, строит дом. В 1903 он

входит в совет директоров "Метрополитен опера", который по совместительству является его любимым

проектом.

Кан слыл прогрессивным финансистом и экстравертом, он мог запросто высказать свое революционное

видение действий правительства и не подвергнуться гонениям. Кстати в свое время с ним советовался сам

Рузвельт – президент США, причем по самым разным вопросам, включая политические.

На Уолл-Стрит он тоже слыл фигурой неоднозначной. Здесь он время от времени выступал с

требованиями проводить более открытые сделки и не делить рынок на сегменты.

Прогрессивно мыслящий Канн никогда не опасался публичных высказываний относительно того,

что правительству необходимо регулировать бизнес. Такая прямая правда вскоре привлекла президента

Теодора Рузвельта, который начал советоваться с Канном по финансовым проблемам.

Хорошее управление состоит в том, чтобы

показывать средним людям, как сделать работу

превосходных людей.

Американский предприниматель, филантроп,

первый «долларовый» миллиардер в истории человечества

Джон Дэвисон Рокфеллер

Основатель Фонд Рокфеллер , жертвовавший большие суммы на медицинские исследования, образование.

Основал Чикагский Университет и Университет имени Рокфеллер .

Рокфеллер наткнулся на настоящую золотую жилу: вечером во всех домах, от дворцов и до лачугкитайских эмигрантов, загорались керосиновые лампы, а керосин как известно, делают из нефти . КомпаньонРокфеллера Морис Кларк говорил: "Джон верил только в две вещи на земле – в баптистское вероучение инефть". В 1870 г Джон Рокфеллер знакомится с химиком (имя неизвестно), который рассказывает тому прокеросин. Так была основана компания Standard Oil. Бизнес приносил доходы, а Рокфеллер стал медленноскупать другие нефтяные компании. По одному, небольшие предприятия, которые не могли стоить слишкомдорого.

К 1880 году, благодаря многочисленным мелким и средним слияниям в руках Рокфеллера оказалось95 % нефтедобычи Америки. Став монополистом он поступил по правилу «монополисту легче поднять цены,чем увеличить продажи». Standard Oil становится в это время крупнейшей компанией в мире. Правда,ненадолго. Уже через 10 лет выйдет знаменитый закон Шермана против монополий . Рокфеллер отреагирует нанего, разбив Standard Oil на 34 мелких компании (во всех у него будет контрольный пакет акций). Благодаряэтому закону Джон Рокфеллер становится еще богаче, чем прежде. Кстати, стоит заметить, что почти всетекущие крупные нефтяные компании пошли именно от Standard Oil. Например, это можно сказать про такихгигантов, как Mobil, Exxon, Chevron и других.

Standard Oil приносила три миллиона долларов ежегодно (сегодня они равнялись бы пятидесятимиллионам). Он владел шестнадцатью железнодорожными и шестью сталелитейными компаниями, девятьюфирмами, торгующими недвижимостью, шестью пароходствами, девятью банками и тремя апельсиновымирощами – и всѐ это давало обильный денежный урожай.

На сегодняшний день Джон Рокфеллер является самым богатым человеком за всю историю. СостояниеДжона Рокфеллера было оценено в 318 миллиардов $ по курсу доллара на конец 2007 года (журналForbs). К сведению, состояние Билла Гейтса около 50 млрд. долларов.

Чтобы преуспеть в бизнесе,

необходимо заставить других видеть вещи так,

как видишь их ты

Греческий судовладелец, миллиардер

ссис

В конце 40-х Онассис провернул грандиозную комбинацию, в которую были вовлечены все крупнейшие

нефтеторговые компании Соединенных Штатов.

По самым скромным подсчетам, проект потянул на 100 миллионов долларов. Грек учел буквально все:

и план возрождения Европы Маршалла, и новые цены на нефть, поднявшиеся до 4 долларов за баррель, и

дешевую рабочую силу из поверженной Германии. И, наконец, воспользовался своим дарованием убеждать.

В Буэнос-Айресе Онасис стал ночным портовым диспетчером и, с помощью друзей семьи, начал бизнес

по импорту табака в дневное время. Он увеличил использование импортного восточного табака в Аргентине

с 10 до 35% и через два года заработал 100 тыс. долларов из 5% комиссионных от торговли табаком.

Греческое правительство заметило Онасиса и предложило ему заключить торговое соглашение с Аргентиной

в 1928 году и затем сделало его генеральным консулом. Его деловая активность расширилась за счет

производства сигарет и других потребительских товаров. В возрасте 25 лет Онасис сделал свой первый

миллион долларов.

В 1932 году Онасис купил свои первые шесть грузовых судов у канадской фирмы за 120 тысяч

долларов. Он использовал два из этих кораблей до того момента, пока не появились корабли с большей

грузоподъемностью и затем купил другие. Онасис построил свой первый танкер в 1938 году и приобрел два

еще больших по размеру к началу Второй мировой войны. Его империя росла и его флот увеличивался все 40

и 50-е годы.

В середине 50-годов он купил 17 новых танкеров за один год. В 1953 году он также заплатил 1 млн.

долларов за контрольный пакет в "Сосьете де Бэйнс де Мер", которое было собственником казино в Монте-

Карло, театров, отелей и другой недвижимости.

С 1957 по 1974 год он был собственником и распорядителем Olympic Airways - греческих

национальных авиалиний, переданных ему в концессию греческим правительством.

Никогда не инвестируй в бизнес, в котором ничего не понимаешь.

Американский инвестор, самый известный в мире портфельный менеджер и бизнесмен

Уоррен Баффетт самый успешный инвестор в мире с состоянием на начало 2008 года в размере 62

млрд .долларов. Известен под прозвищем Оракул из Омахи (Oracle of Omaha).

Главный его принцип инвестирования - "терпение вознаграждается".

Консервативная стратегия "Buy & Hold" : 10 тысяч долларов, вложенные в холдинговую компанию

Баффетта "Berkshire Hathaway" в 1965 году, превратились сегодня в 51 миллион, тогда как аналогичная

сумма, инвестированная в индекс Standard & Poor's 500, не дотянула и до полумиллиона (дотошные люди

посчитали: аккурат 497431 доллара!). Иными словами, "метод" Уоррена Баффетта оказался эффективнее

"Buy & Hold" в 100 раз!

У. Баффетт применяет принцип "покупаю то, чем пользуюсь сам" почти ко всем своим приобретениям.

Он обожает пить кока-колу в банках (Berkshire владеет 7% акций компании), бреется исключительно

бритвами "Жиллетт" (11% акций), расплачивается карточкой American Express (10% акций), а Washington

Post всегда была его любимой газетой (15% акций). Вряд ли капитализация этих компаний растет из-за того,

что Баффетт пользуется их продукцией, но их акции принесли ему миллиарды.

Билл Гейтс(№2) и Уоррен Баффетт (№3) владеют $56 млрд и $50 млрд соответственно.

Сколько же заработал Баффетт за свою жизнь? С одной стороны - не очень много. Как подсчитали

специалисты, средний доход его за последние 35 лет был порядка 24% годовых. Что такое 24% годовых для

спекулянта? Они зарабатывают 24% в месяц, а то и в день. Возьмите список самых доходных

инвестиционных фондов за последний год. Там сплошь по 500% и более - это в 20 раз больше, чем Баффетт!

Разница лишь в том, что он зарабатывает это каждый год и стабильно, а они раз в жизни. Поэтому фондов

много, а Баффетт один.

Покупай только то, что ты будешь рад иметь, если рынок закроется на десять лет. (с)

Абсолютно не важно, прав ты или не прав.

Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег ты теряешь, когда ошибаешься.

Знаменательный день 15 сентября 1992 года, когда благодаря предпринятым Соросом операциям, связанным

с резким падением английского фунта, его состояние увеличилось еще на 1 миллиард долларов. После этого дня

Сороса стали называть "Человеком, который сломал Банк Англии". Фонд "Open Society Fund" стал началом

благотворительной карьеры Сороса.

Стратегия: как разбогател Джордж Сорос

Состояние Джорджа Сороса оценивается в 7,2 миллиарда долларов. Согласно оценкам журнала Business

Week, на благотворительные цели за всю свою жизнь он пожертвовал более 5 миллиардов долларов, 1млрд из

этих пяти пришѐлся на долю России. Все основные спекуляции Сороса на мировых финансовых рынках

осуществлялись через его засекреченную оффшорную компанию «Quantum Fund NV», зарегистрированную на

принадлежащем Нидерландам карибском острове Кюрасао. Это самый крупный фонд внутри контролируемой

Соросом группы «Quantum Group of Funds».

Джордж Сорос заработал своѐ состояние с помощью игр на понижение («медвежья» тактика), в ходе

которых он использовал свою «теорию рефлективности фондовых рынков». Согласно этой теории, решения о

покупках и продажах ценных бумаг принимаются на основе ожиданий цен в будущем, а поскольку ожидания –

категория психологическая, она может быть объектом информационного воздействия. Атака на валюту какой-

либо страны состоит из последовательных информационных ударов через СМИ и аналитические издания,

сочетающихся с реальными действиями валютных спекулянтов, расшатывающих финансовый рынок.

Существует две основных точки зрения касательно финансовых успехов Сороса. Согласно первой точке

зрения, своими удачами Сорос обязан дару финансового предвидения. Другая гласит, что в принятии важных

решений Джордж Сорос использует инсайдерскую информацию, предоставляемую высокопоставленными

лицами из политических, финансовых и разведывательных кругов крупнейших стран мира.

В 2002 году Парижский суд даже признал Джорджа Сороса виновным в получении конфиденциальных

сведений в целях извлечения прибыли и приговорил к штрафу в 2,2 миллиона евро. По мнению суда, благодаря

этим сведениям миллионер заработал около 2 миллионов долларов на акциях французского банка Societe

Generale.

Джордж Сорос

Карлос Гон стал широко известен после того, как в 90-е годы вывел компанию Renault из тяжелой финансовой

ситуации. К тому моменту в его активе уже было спасение бразильского подразделения Michelin и успешная сделка

по слиянию североамериканского бизнеса производителя шин с Uniroyal Goodrich Tire.

В конце 90-х годов объем долгов Nissan превышал 22 млрд долларов, половина производственных мощностей была

заморожена, доля рынка постоянно снижалась. Тем не менее, нашелся покупатель и на такой «актив» - в марте 1999

года Renault приобрела 36,8% акций Nissan за 5,4 млрд долларов.

К концу 1999, когда Карлос Гон был назначен операционным директором концерна, он слыл лучшим антикризисным

управляющим. Карлос Гон, в отличие от многих топ-менеджеров, не уклонялся от персональной ответственности. Он

пообещал, что уйдет в отставку, если компания в первый же год не выйдет из кризиса.

Действовал он очень жестко. В течение трех лет затраты на закупки должны были сократиться на 20%,

производственные мощности - на 30%. Было закрыто сразу пять заводов в Японии. Уволено около 14% всего

персонала Nissan, не пощадили и менеджеров - почти 50% управленцев всех уровней лишились своих мест.

Некоторые предприятия Nissan, занятые в производстве комплектующих, тоже были проданы. Сокращены и

упразднены многие отделы управленческого аппарата. Вся система средних и небольших компаний, сложившихся в

«конгломерат» империи Nissan, была, по сути, разрушена - выяснилось, что услуги и товары традиционных

контрагентов обходятся гораздо дороже, чем заводам того же Renault.

Карлос Гон сполна заплатил за «революцию». Ему угрожали, его проклинали, его ненавидели профсоюзы и

работники, пришлось даже нанять личного телохранителя. Самой неприятной оказалась реакция инвесторов – акции

Nissan заметно упали в цене. Несмотря на это, Карлос Гон лично посещал заводы, объяснял людям, что компания в

опасности, и если не предпринять жестких мер, от бизнеса не останется ничего.

Нужно признать, что коммуникативные навыки Карлоса Гона принесли свои плоды. Благодаря гибкости, умению

понять чужой менталитет, ему удалось сломать стереотипы мышления, формировавшиеся годами. И результат не

заставил себя ждать. Nissan начал получать прибыль. Загрузка мощностей выросла до 82%, издержки на закупки

снизились на 20%. Кроме того, Nissan провел обновление модельного ряда автомобилей с помощью разработок

Renault.

Карлос Гон

президент концерна Renault – Nissan

Выдающиеся финансисты

Сэр Дэвид Твиди – первый и на протяжении девяти лет бессменный председатель Комитета по международнымстандартам финансовой отчетности (International Accounting Standards Board, IASB). В 1991 году газета TheScotsman, центральное издание Шотландии, родины Дэвида Твиди, назвала его самым невыносимым бухгалтером.Именно он собрал свод норм бухгалтерского учета, которые дорабатывались и развивались, и сегодня всемизвестны как МСФО

Похоже, сэр Твиди гордится своей скандальной репутацией, эта статья из The Scotsman до сих пор украшает стенуего лондонского офиса. «У европейцев нет правил, а у американцев – принципов», – шутит он. – Бухгалтерия –это не ракетостроение. Сегодня аудитор среднего звена не может работать, не привлекая узкопрофильныхспециалистов технического департамента компании. Вот что разочаровывает меня в существующей системеучета. Это же просто сумасшествие! Мы обязаны вернуть бухгалтерский учет бухгалтерам».

Восемь лет назад сэр Дэвид Твиди собрал свод норм бухгалтерского учета, которые на тот момент признавалисьнепригодными регуляторами мировых рынков ценных бумаг и разработал вместе с коллегами шестилетний планмодернизации и усовершенствования всех стандартов. Спустя лишь год Европейская комиссия потребовала отпубличных компаний Евросоюза перейти на подготовку отчетности по МСФО в течение трех лет. Как вспоминаетТвиди, чтобы создать МСФО нового поколения, его команде пришлось многое поправить или даже полностьюпеределать. Некоторые нормы были позаимствованы практически полностью из опыта США и Великобритании,другие – создавались с нуля, третьи – переписывались на скорую руку. В январе 2006 года появились первыегодовые отчеты, сформированные с учетом новых стандартов. Кстати, последние получили аббревиатуру IFRS(International Financial Reporting Standards) вместо ранее существовавшей IAS (International Accounting Standards).Европейские страны, одна за другой, стали рекомендовать или даже вынуждать компании использоватьмеждународные стандарты отчетности.

Перевернув представление о стандартах бухгалтерского учета в Соединенном Королевстве в 90-х годах иповторив этот же трюк с МСФО, сэр Твиди планирует покорить Америку. Его усилия не проходят даром.Потратив уйму времени на проверку МСФО, порядка их использования и интерпретации компаниями всего мира,американская Комиссия по ценным бумагам и биржам все таки смягчила одно из самых строгих и, пожалуй,самых бессмысленных бюрократических требований. Теперь иностранным компаниям, чьи акции котируются наНью-Йоркской фондовой бирже, нет нужды официально объявлять о расхождениях между МСФО и US GAAP вотношении финансовых результатов и финансового положения компании. В начале этого года сэр Дэвид Твидизаявил о своем стремлении завершить конвергенцию US GAAP и МСФО. При этом он упомянул, что он в этомвопросе не всесилен, как хотелось бы, поэтому пользователям отчетности еще могут понадобиться сравнительныеруководства, поясняющие различия между ними МСФО и US GAAP.

Дэвид Твиди председатель Комитета по МСФО

Выдающиеся финансисты

Карьера одного из самых успешных инвесторов началась на Уолл-стрит в брокерской фирме

Newburger, Henderson & Loeb - посыльным, за 12 долларов в неделю.

Грэм рекомендовал инвесторам сосредоточиться на анализе финансового состояния компаний.

Когда акции компании продаются на рынке по ценам ниже их внутренней стоимости,

существует запас надежности (margin of safety), что делает их привлекательными для

инвестиций.

Инвестиция наиболее разумна, пояснял Грэм, когда она похожа на деловое предприятие. Для

успеха такого «предприятия» имеет значение лишь корректно проведенный анализ,

основанный на достоверных фактах. А вот согласие или несогласие других инвесторов

вторично.

В своих работах он на простых примерах пояснял технику разного рода инвестиционных

сделок. Так, инвестор может защититься от рисков на рынке хеджированием. По словам Грэма

оно основано на той же технике, что годами применяют мукомолы и ткачи - «короткая»

продажа фьючерса в то время, когда покупается сырье, чтобы защититься от колебаний цены в

течение периода производства.

Применительно к ценным бумагам - одновременная покупка одной ценной бумаги и продажа

другой, потому что первая относительно дешевле второй. Там, где купленная ценная бумага

продается дешевле той, что продана, должно быть хорошее основание, чтобы полагать, что

цены этих двух бумаг сойдутся близко вместе, и наоборот - при противоположных

обстоятельствах.

известный экономист и профессиональный инвестор,

основатель техники анализа ценных бумаг

Бенджамин Грэм

Выдающиеся финансисты

Возглавлял Федеральную резервную систему США в течение почти 20 лет - с 1987 по 2006 год,

признавался вторым по влиятельности человеком после президента. Увеличение темпов экономического

роста, снижение инфляции и безработицы в США за этот период считают заслугой Гринспена.

В 1954 году вместе Уильямом Таунсендом основал консультационную компанию "Таунсенд-Гринспен".

Спустя 20 лет его студенческий приятель помог ему перейти на работу в команду президента. Став

советником Никсона по экономике за месяц до отставки последнего, Гринспен оставался на этом посту и при

следующем президенте Джеральде Форде. Третий по счету президент Джеймс Картер Алана в отставку в

1977 году. Гринспен использовал эту передышку, чтобы защитить в Колумбийском университете новую

магистерскую степень по практике регулирования финансовых механизмов государства.

Отстранение от государственных постов оказалось недолгим - уже в 1981 году Гринспен возглавил

комиссию по реформе системы социального страхования в администрации президента Рональда Рейгана.

Последний как раз и предложил ему в 1987 году возглавить Федеральную резервную систему. Поскольку

глава ФРС не имеет права кого-либо консультировать, а также состоять в членах советов директоров

компаний, Алану пришлось ликвидировать свою консалтинговую компанию и покинуть пост члена совета

директоров в Alcoa, J.P.Morgan, Mobil и General Foods.

С самого начала на посту главы ФРС Алан Гринспен придерживался жесткой кредитно-денежной

политики с основной целью - контроль над инфляцией. При этом он оставался последовательным

сторонником либеральной экономики и минимизации вмешательства в нее государства. Он редко выступал

публично и почти никогда не раскрывал подоплеки своих решений. Зачастую его заключительной фразой на

пресс-конференциях была: «Если вам показалось, что я выразился достаточно ясно, вы неверно меня поняли»

Буквально сразу после назначения на пост главы ФРС Гринспен столкнулся с американской "черной

пятницей" - 19 октября 1987 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 508 пунктов в течение дня. Алан

предпринял тогда ряд мер, признанных потом безошибочными. Перед публикацией в 1990-х годах очередного

положенного по закону отчета о своих финансовых вложениях он продал акции и приобрел на вырученные

средства государственные облигации. Обнародования этих сведений оказалось достаточным для того, чтобы

цена акций упала, а госбумаг - выросла и, как следствие, рынок "остыл".

Алан Гринспен бывший глава Федеральной резервной системы США

Выдающиеся финансисты

“Расточительство ресурсов — смертный грех.”

Ингвар Камрад основал предприятие, впоследствии ставшее IKEA, когда ему было 17 лет.

С 1976 Кампрад проживает в Швейцарии в городе Epalinges. По состоянию на 2009 год является самымбогатым жителем Швейцарии.Благотворительный фонд по данным журнала The Economist от мая 2006 года считается богатейшей в миреблаготворительной организацией, еѐ активы достигают 36 миллиардов долларов.

Цель его фирмы (IKEA) — улучшить условия жизни большинства людей, путем предложенияширокого ассортимента мебели и обстановки самого последнего дизайна и удобства по ценам, доступныммногим (Полную версию можно найти в книге Бертиля Торекуля «Сага об ИКЕА»).

И.Кампрад лучше всех знает своих клиентов – «Наблюдение, как один из факторов Его успеха».

IKEA – это магазин, рассчитанный на средний класс. В течение всей своей жизни Кампрад искал пути дляулучшения работы своей сети. Естественно, для этого он должен был хорошо знать своих клиентов. Но какон мог бы представлять себе потребности среднего класса, если бы жил в роскоши? Он когда-то самзаметил, что ездит в общественном транспорте, чтобы быть ближе к своим покупателям. Из таких поездокИнгвар почерпнул немало идей для IKEA. Предпочитает такой образ жизни, чтобы не выделяться на фонесотрудников, что поддерживает хороший моральный дух в компании.

Он не учился в университете. Как говорят злые языки, в детстве он с трудом выучился читать. Но,обладая чутьем, заложенным на генетическом уровне, он сумел так построить свой бизнес, чторазработанную им маркетинговую стратегию сегодня изучают во всех университетах мира. Принципыэкономии распространяются и на компанию. В частности, в офисах ИКЕА не допускается использоватьтолько одну сторону листа бумаги. Служащие компании обязаны писать на обеих его сторонах.

"Папа Ингвар", как любовно зовут его в компании, с 1986 года официально не руководит ИКЕА. Онзанимает должность старшего советника. Но, являясь живым символом компании, продолжает активноучаствовать в ее делах. При этом ни одного из трех сыновей он не допустил занять руководящее кресло,боясь посеять между ними вражду, которая могла бы погубить фирму.

Даулет Сембаев - признанный патриарх финансовой системы Казахстана. Он был одним из

соавторов первой экономической программы Президента РК, проводил экономическую реформу в

должности вице-премьера правительства с 1991 по 1993 год, разрабатывал концепцию перехода

Казахстана на национальную валюту, непосредственно вводил ее в обращение на территории

республики, будучи Председателем Нацбанка РК. Позже возглавил группу по разработке Пенсионной

реформы.

Разработчик Пенсионной реформы Казахстана 1998г

Глава фонда «Кус Жолы»

Почетный доктор КИМЭП

Человек, воспитавший целую плеяду отечественных банкиров, считает, что обвинения в адрес

банковского сектора, выдвигаемые сегодня на разных уровнях, совершенно беспочвенны.

Являлся сенатором парламента и членом совета попечителей HSBC Казахстан.

Даулет Сембаев член Совета попечителей КИМЭП с ноября 2004 года.

«Возглавив Национальный банк в сложные для страны годы, Сембаев сыграл исключительную роль в

становлении финансовых институтов и консолидации финансового сообщества. Даулет Хамитович обладает

мощным чутьем финансиста. Он всегда был способен накапливать информацию и знания и чувствовать,

куда направляются интересы общества. Благодаря его личным усилиям Национальный банк в середине 90-х

превратился в центр развития всего финансового сектора и экономики страны. Сегодня мы в Национальном

банке поддерживаем традиции, заложенные когда-то Даулетом Хамитовичем.

«Он помог не только нашему банку – всему финансовому сектору, взяв на себя задачу по

совершенствованию законодательной базы, развитию и выходу банков из кризиса». (Глава Совета

директоров банка Нуржан Субханбердин Казкоммерцбанка).

Финансист, политический деятель Казахстана

Зауре Заурбекова

Единственная женщина - член Совета директоров холдинга «ENRC Plc», входящего в 20 крупнейших компаний Великобритании

Действующий Главный Финансовый Директор ENRC PLC и Главный

Финансовый Директор ENRC Казахстан. Кандидат экономических наук и членАкадемии минеральных ресурсов Республики Казахстан.

В компании ENRC PLC уже пятнадцатый год, практически со дня образованияЕвразийской группы. В середине 90-х, когда правительство приняло решение осоздании на базе хромовой отрасли в Республике Казахстан единой компании«Казхром», ее пригласили на должность финансового директора. Работалазаместителем начальника Управления промышленной политики в Министерствепромышленности и торговли РК и занималась проблемами экономики крупныхказахстанских предприятий, в том числе и в хромовой области. С 1995 года работалафинансовым директором и позже - первым вице-президентом компании "Казхром".

Зауре Заурбекова начала свою трудовую деятельность инженером-экономистом и ведущим инженером Казахского научно-исследовательского институтаавтоматизации процессов планирования при Госплане Казахской ССР. C 1994 годаработала начальником отдела по решению проблем неплатежей и позднее -заместителем начальника управления промышленной и торговой политикиМинистерства промышленности и торговли Республики Казахстан.

С 2001 года она является Главным Финансовым Директором в Казахстане.

Зауре Заурбекова

«алюминиевая леди »

Гульжан

Молдажанова

Популярный американский журнал Fortune дважды включал ее в список 50 самых влиятельных

женщин в мировом бизнесе. В 2006 году она заняла 22-ое место, а в 2007-ом поднялась на 20-ую

позицию. Попадала Гульжан Молдажанова и в глобальный рейтинг женщин – бизнес - лидеров,

составляемый нью-йоркской деловой газетой Wall Street Journal

Гульжан Молдажанова7е место в рейтинге самых богатых женщин России

Генеральный директор "Базэла", "правая рука Олега Дерипаски".

Родилась Гульжан 11 июня 1966 года в Алматы. По образованию она физик, в 1989 году с красным

дипломом окончила Казахский государственный университет. Затем она покинула Казахстан для учебы в

аспирантуре в Москве, в 27 лет стала кандидатом наук, а в 1994-95 годах занималась научной работой в

МГУ.

Влиятельная немецкая газета Handelsblatt поведала о том, как в 1995 году молодая женщина вынуждена

была наняться к своему бывшему сокурснику Олегу Дерипаске на должность секретаря с зарплатой 200

долларов. Уже через две недели ее назначают помощником финансового директора, а через год она

переходит в отдел внешнеэкономических связей «Русского алюминия». В 1998 году она закончила

Финансовую академию при правительстве Российской Федерации, а в 2001 году получила международный

диплом МВА.

В конце 1990-ых – начале 2000-ых годов Гульжан Молдажанова занимает руководящие должности в

компаниях Олега Дерипаски. В 2005 году она стала первой в России женщиной, возглавившей крупнейшую

финансово-промышленную компанию «Базовый элемент». Ныне алюминиевая компания Дерипаски

занимает второе место на мировом рынке, а Молдажанова возглавляет не только металлургический гигант,

но и весь холдинг, в который вместе с «Русским алюминием» входят целлюлозные комбинаты,

сельхозпредприятия, автомобильные, строительные и прочие компании, базирующиеся в нескольких

странах. Оборот холдинга в 2006 году достиг 18 с половиной миллиардов долларов, а стоимость всех

предприятий превысила 23 миллиарда долларов.

"Она один из лучших специалистов в России по построению многопрофильных холдингов,— эксперт.