Презентация на Круглый стол Презентация на Круглый стол в Астанев Астане

Финансирование МФОФинансирование МФО

Майкл УиллзThe Chartwell Consulting Group

18 апреля, 2013

Формальные кредитные Формальные кредитные организации, вовлеченные в организации, вовлеченные в

сельское хозяйство в сельское хозяйство в КазахстанеКазахстане

44% населения живет на селе 24% населения работает в сфере

сельскохозяйственного производства Только 2 из 30 коммерческих банков

имеют филиальные сети в сельской местности

Государственная финансовая поддержка носит «эпизодический» характер

2

Формальные кредитные Формальные кредитные организации в Казахстанеорганизации в Казахстане))

Доля займов в сельском Доля займов в сельском хозяйствехозяйстве2005 2006 2007

Всего (млрд. KZT)

198.7 254.7 298.2

Доля %

Коммерческие банки

90.2 95.5 94.5

Сельские кредитные товарищества

9.3 3.8 5.1

МКО 0.5 0.7 0.4

3

Крупные предприятия занимают 95.5% всех выданных займов сельскому хозяйству в 2007г. Доля займов для домохозяйств стабильно снижается

Формальные кредитные Формальные кредитные организации в сельском организации в сельском

хозяйстве Казахстанехозяйстве КазахстанеЗаймы, предоставляемые Займы, предоставляемые коммерческими банкамикоммерческими банками

2005 2006 2007

Всего (млрд. KZT) 189.5 243.2 282.0

с/х займы в портфеле займов - %

6.3 4.6 3.5

с/х предприятия по с/х займам - %

96.3 96.0 96.5

Номинальная процентная ставка -%

14 13.6 15

4

Источники инвестиций в сельском хозяйстве в 2006:•Собственные средства 86%•Заемные средства 10%•Бюджетные средства 4%

Формальные кредитные Формальные кредитные организацииорганизации

Сельские кредитные Сельские кредитные товариществатоварищества

5

• Относительно новые• Не разрешается принимать депозиты• Созданы в качестве прототипа

сельских кредитных кооперативов• Частично с государственным участием• Все кредиты выдаются из бюджетных

средств• Членство ограничено и зависит от типа

производства и размера земельных участков

Формальные кредитные Формальные кредитные организацииорганизации

Роль МКОРоль МКО

6

• 914 активных МКО• Приблизительно 75% являются

городскими• Объем кредитования снизился от 104

млрд. KZT (486,000 займов) в 2011 до 76 млрд. KZT (228,000 займов) в 2012

• Кредитование МКО из банковских и других коммерческих учреждений снизилось с 68 млрд. KZT в 2011 до 21 млрд. в 2012

Формальные кредитные Формальные кредитные организацииорганизации

ВыводыВыводы

7

• Обычно банки не хотят принимать сельскохозяйственные земельные участки в качестве залога ввиду неразвитости рынка и низкого уровня частной собственности;

• При принятии земельного участка в качестве залога, банки предпочитают работать в окрестности города;

• Сельхоз производители с их устаревшими оборудованиями и зданиями в сочетании с вышеуказанными проблемами по земле, испытывают затруднения в получении кредитов из коммерческих банков;

• Небольшие займы берутся на потребительские цели, а займы на производство очень ограничены

Источники и тенденции Источники и тенденции перекрестного перекрестного

финансированияфинансирования: : исследование исследование CGAP 2012CGAP 2012

Замедлился рост обязательств Государственное финансирование

доминирует, но финансирование из частных источников растет быстрее

Задолженность доминирует, но также увеличиваются капитал и гарантии

Обязательства в странах ЕЦА снизились до 5% в среднем с 2009 по 2011 годы

8

Смещение примеровСмещение примеров

Старые примеры: Заемные квоты Льготные процентные ставки Кредитные гарантии Целевое кредитование финансовыми институтами

развития

Результаты: Субсидированные процентные ставки не покрывают

расходов сельских финансовых организаций; Рост просроченных займов, т.к. дешевые займы ведут к

убыточным инвестициям; Дефолты происходят ввиду отношения заемщиков к

предпринимаемым действиям со стороны Правительства

9

Смещение примеровСмещение примеров

Новые примеры: Нацелено для усиления потенциала села,

характеризующееся продвижением создания активов и снижения бедности

Основано на убеждении, что коммерческий, рыночно-ориентированный подход предоставит больше преимуществ

Роль государства заключается в создании благоприятных условий, а также уменьшении его прямого вмешательства

Относительно новый фокус по стоимостной цепи –максимальная оценка охваченных сельских предприятий

10

Уроки, извлеченные из других Уроки, извлеченные из других странстран Цель диверсификации финансового сектора Вывод субсидированных займов Создание условий, в которых все финансовые

учреждения могут привлекать финансирование Макроэкономическая стабильность, гибкость и

открытость нормативно – надзорной базы, способствующие созданию благоприятной среды (облигации, депозиты)

Проведение технической поддержки (разработка новых продуктов, управление, информационные системы, обучение)

Помогает создать депозитные страховые фонды Рассмотрение способов обеспечения повышения

качества кредитов (гарантии)

11

Уроки, извлеченные из других Уроки, извлеченные из других странстран

Сельское население может быть источником сбережений Взращиваемые МКО, КК, кредитные союзы Групповое кредитование работает только по малым

займам; Выдача займов группам, только если они реально

кредитоспособны; Кредитную культуру легко разрушить, но тяжело

восстановить; Многие страны требуют обязательных сбережений как

составляющие кредитного продукта; МФО являются важным инструментом по борьбе с

бедностью; Необходим подходящий набор пруденциального

регулирования (защита депозитов) и непруденциальных норм

12

Уроки, извлеченные из других Уроки, извлеченные из других странстран

Следование рыночно-ориентированному подходу: отсутствие ограничений по процентным ставкам, отсутствие субсидированных займов, отсутствие заемных квот

Россия – недепозитные кредитные организации (НДКО) привлекают депозиты с юридических лиц; возможна трансформация МФО в банк

Индия – небанковские финансовые компании могут подать на лицензию в Центральный банк для мобилизации депозитов. Кооперативы могут привлекать сбережения

Кыргызстан – Микрофинансовая компания может принимать срочные депозиты (после двух лет). МКО являются некоммерческими организациями. Возможна трансформация в банк. Отдельный закон по кредитным союзам

13

Какие типы финансирования Какие типы финансирования наилучшим образом подходят наилучшим образом подходят

МФОМФО??Источник Преимущества Недостатки

Сберегательные счета

Большая стабильностьНизкие финансовые затраты

Высокие операционные расходыУправление ликвидностью

Срочные депозиты

Потенциал наращивания объемаНизкие операционные затраты, чем сбереженияВозможность улучшения соответствия активов/обязательств

Высокие финансовые расходыРиск ликвидности ввиду концентрации Риск обновления

Институциональные депозиты

Потенциал наращивания объемаНизкие операционные затраты, чем сбережения

High financial costsLiquidity risk due to concentrationRenewal risk

Субсидированные займы

Низкие финансовые затратыМогут быть предоставлены на длительный срок

Прямое кредитование ограничение по процентным ставкамНестабильность и политическое влияниеОтчет

14

Какие типы финансирования Какие типы финансирования наилучшим образом подходят наилучшим образом подходят

МФОМФО??Источник Преимущества Недостатки

Коммерческое финансирование

Потенциал наращивания объемаНизкие операционные затраты

Высокие финансовые расходыОграничения по суммамТребования по залогам

Облигации Расширение срока обязательствМогут уменьшить финансовые расходы

Риск рефинансирования

Капитал Стабильность, левереджДоступ к источникам учредителя, технической поддержки

Расходы по отчетам для учредителя,Потенциальное возникновение конфликта с существующими учредителями, управленцевСтратегия выхода

15

Оптимальное сочетание Оптимальное сочетание источников финансированияисточников финансирования

Характеристики среды

Характеристики МФО

Развивающиеся МФО

Зрелые МФО

Стабильны в среднесрочной перспективе

Сценарий 1 Сценарий от 4 к 5

Нестабильные Сценарий 2 Сценарий 3

Сценарий 1: Диверсификация, предпочтение срочным депозитам, расширение базы по капиталу и увеличение левереджа;Сценарий 2: Уменьшение сроков кредитования, ограничение несоответствия, уменьшение левереджа, поиск внешнего финансирования. Осторожное увеличение депозитов.Сценарий 3: Не более 65-75% от обязательств по депозитам. Улучшение соответствия по срокам, без облигаций, уменьшение левереджа, вливание капиталаСценарий 4: До 90% обязательств по депозитам, фокус на розничном кредитовании, выпуск облигаций (не более 15 % обязательств) и коммерческое финансирование, увеличение капитала и левереджаСценарий 5: Депозиты и рынки капитала

Лучшие практики - Лучшие практики - депозитыдепозиты

Приоритетность срочных депозитов (меньший приоритет по сберегательным счетам, и наименьший акцент по расчетным счетам)

Осторожность по микросбережениям – установить минимальные суммы

Анализ источников и условий ввиду сегментирования маркетинга

Предоставление некоторой гибкости по ставкам для менеджеров филиала

Дифференцированные процентные ставки по регионам и сегментирование клиентов

Стимулирование для привлечения депозитов Привлекательные услуги и характеристика продукта,

поддерживаемые целевым маркетингом

17

Лучшие практики – Лучшие практики – коммерческие займыкоммерческие займы

Диверсификация кредиторов – местных и иностранных Избежание государственного финансирования с

условиями, как ограничение по процентным ставкам, прямое кредитование

Заимствование из местных источников для финансирования краткосрочных потребностей и перевод депозитов в иностранной валюте в местную валюту для кредитования (посредством специальных операций)

Использование любых утвержденных займов как резерв по ликвидности

Соответствие разных ставок финансирования и разных процентных ставок по займам

18

Лучшая практика – Лучшая практика – коммерческие займы: коммерческие займы:

перспективы кредиторовперспективы кредиторов Кредитовать не более 10-25% от активов Процентная ставка раз в квартал, начисление на остаток, выплата

основного долга в конце периода Срок в 2 года наиболее распространен, но также 1 год или на 4 и 5

лет Процентная ставка зависит от странового риска, валюты,

организации Экспертиза – управление, руководство, стратегический план,

управление рисками, аудированная отчетность, финансовый анализ. Обычно прибыльность в течение 3 лет, PAR (ПвР) не превышает 5%

Должен принять принципы защиты прав клиентов по систему SMART Если разрешается, субординированные займы в 5 лет или более

считаются капиталами II уровня (как правило, выше приоритетного долга на 200 базовых пунктов)

Многие зарубежные кредиторы не желают принимать залоги ввиду сложности и затратности реализации

Включение права взыскания долгов при просрочке третьих сторон (других кредиторов) в кредитных соглашениях

19