第十二章 流动负债第一节 银行短期借款第二节 商业信用第三节 短期融资券

一、流动资金管理体制

二、银行短期借款种类：参见教材 P451

三、短期借款的基本程序

四、短期借款的优缺点： 参见教材 P456-457

第一节 银行短期借款

第二节 商业信用

一、商业信用形式（三种）二、商业信用条件（三种）三、现金折扣成本的计算：

款的天数失去现金折扣后延期付为为现金折扣百分比；式中：

资金成本

NCDNCD

CD 360

1

四、商业信用的优缺点： P462

现金折扣成本决策举例1 、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款

条件： 10 天之内付款付 98 万； 20 天之内付款，付 99 万； 30 天之内付款付 100 万。

要求：对以下互不相关的两问进行回答： (1) 假设银行短期贷款利率为 15 ％，计算放弃

现金折扣的成本 ( 比率 ) ，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

(2) 若目前的短期投资收益率为 40 ％，确定对该

公司最有利的付款日期和价格。

参考答案(1) 放弃第 10 天付款折扣的成本率

=

放弃第 20 天付款折扣的成本率

=

最有利的付款日期为 10 天付款，价格为 98 万元。

(2) 最有利的付款日期为 30 天付款，价格为 100 万元。

%7.36%1001030

360

%21

%2

%4.36%1002030

360

%11

%1

2 、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

（ 1 ）立即付款，价格为 9630 元

（ 2 ） 30 天内付款，价格为 9750 元

（ 3 ） 31 天至 60 天内付款，价格 9870 元

（ 4 ） 61 天至 90 天内付款，价格为 10000 元

假设银行短期贷款利率为 15% ，每年按 360 天计算　

要求：计算放弃现金折扣的成本；该公司最有利的付款日期和价格。

参考答案：（ 1 ）立即付款：

　折扣率＝（ 10000 － 9630 ） /10000 ＝ 3.70%

放弃折扣成本＝ 3.7%/ （ 1 － 3.7% ） ×360/ （ 90 － 0 ）＝ 15.37%

（ 2 ） 30 天付款

折扣率＝（ 10000 － 9750 ） /10000 ＝ 2.5%

放弃折扣成本＝ 2.5%/ （ 1 － 2.5% ） ×360/ （ 90 － 30 ）＝ 15.38%

（ 3 ） 60 天付款

折扣率＝（ 10000 － 9870 ） /10000 ＝ 1.3% 　　

放弃折扣成本＝ 1.3%/ （ 1 － 1.3% ） ×360/ （ 90 － 60 ）＝ 15.81%

（ 4 ）最有利的日期是第 60 天，付款额为9870 元。

第三节 短期融资券

一、短期融资券的发展过程二、短期融资券的种类三、短期融资券的发行程序四、短期融资券的优缺点

参见教材 P462-468