2008 年 10 月 26 日 日本財政学会第 65 　回大会 京都大学 1

実現可能性を考慮した法人税制・個人資本所得税制の改革

早稲田大学政治経済学術院助手井上智弘

tomo-ino@suou.waseda.jp

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学 2

概要 問題意識

消費課税は現実には適用されていない 消費課税だけでなく，代替案についても検討する

税制の評価基準 中立性・税制の実現可能性

税制改革案 消費課税 →　代替案（ CBIT, ACE ） →　代替案（ BEIT ）

結論

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学 3

問題意識 所得課税から消費課税への移行は古くから検討

されてきたが，現在，消費課税を採用する国はない

なぜ，採用されないのか？ 現行税制からの乖離，未経験の税制

税収への影響や税制移行についての議論を詰めきれていない

現実への適用（税制の実現可能性）に関する問題を踏まえて，消費課税の代替案も含め，各税制案の検討を行う

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学 4

前提 主に，企業課税に注目する 小国開放経済を仮定する（グローバル経済の想

定） 個人課税が企業投資にもたらす影響は考慮しない 個人課税と企業課税の分離

現行の資本所得課税（企業段階＋個人段階）と税収中立的な税制移行を仮定する

国際課税に関する問題については検討しない 企業課税だけを用いて解決できる問題には限りがある 国際課税制度とのかかわりについては考慮しない

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学 5

企業課税の問題 税制の非対称性

負債と自己資本の扱いの違い → 資本構成の選択を歪める 支払利子控除／自己資本コストの非控除

法人・非法人ごとに異なる課税 → 企業形態の選択を歪める 投資決定に与える歪み

個別資産について減価償却控除と経済的減価償却が異なる 損失の繰越期間制限など，損失の繰り越しが不完全

→ 投資資産の選択と投資水準の選択を歪める

課税が企業行動に対して非中立的

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学 6

税制の評価基準 中立性（ A ） →　税制改革案の基礎的条件税制改革案の基礎的条件

資本構成の選択（ A-1 ），企業形態の選択（ A-2 ）， 投資資産の選択（ A-3 ），投資水準の選択（ A-4 ）

実現可能性（ B ） →　現実への適用を考慮した条現実への適用を考慮した条件件 中立的な税制の執行可能性（ B-1 ） 税収の安定性（ B-2 ） ―　ただし，税率は一定 税制移行に伴う措置（ B-3 ）

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学 7

税制改革案【消費課税】（ 1/2 ）

税制移行後は投資支出は即時償却されるため，税制移行前の未償却資産に対する措置が必要となる

課税は企業形態に依存しない 正常収益に課税しないため，課税ベースは狭くなる ・・・ 消費課税

税制案 Flat Tax

― Hall & Rabushka (1995)

HCT (Hybrid Consumption Tax)

― McLure & Zodrow (1996)

企業段階 R ベースキャッシュ・フロー税 R ＋ F ベースキャッシュ・フロー税

個人段階 賃金税（前納方式の支出税）相違点 金融取引を含めない

→ 金融機関への課税の問題金融取引を含める → 利子と配当の区別が必要

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学 8

税制改革案【消費課税】（ 2/2 ）

中立的な税制の執行可能性（ B-1 ） 負のキャッシュ・フローの繰り越しにはリスクフリーの利子率の設定が必

要 税収の安定性（ B-2 ）

投資支出に影響され，不安定である 投資の一部を借入で賄う場合，　 R ＋ F ベースではある程度安定的になる

税制移行に伴う措置（ B-3 ） 未償却資産の控除や金融取引の扱い（ R ベース）が問題になる

中立性（ A ） 実現可能性（ B ）

A-1 A-2 A-3 A-4 B-1 B-2 B-3

Flat Tax （ R ベース） ○ ○ ○ ○ △ × ×

HCT （ R ＋ F ベース） ○ ○ ○ ○ △ △ ×

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学 9

税制改革案【代替案】（ 1/2 ）

企業課税で負債と自己資本の扱いを等しくする 課税は実質的には企業形態に依存しない ACE の控除は税制上で自己資本として計算された「株主基金」に基づく

各期の減価償却控除≠経済的減価償却でも中立的になる ACE では個人課税を別に設定する必要がある

税制案 CBIT (Comprehensive Business Income Tax) ― US Treasury (1992)

ACE (Allowance for Corporate Equity) ― IFS (1991)

企業段階 支払利子控除の廃止 自己資本コストの控除の追加個人段階 資本所得非課税 －相違点 企業段階で正常収益に課税 企業段階で超過収益のみに課

税

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学 10

税制改革案【代替案】（ 2/2 ）

CBIT は中立性を満たさない 中立的な税制の執行可能性（ B-1 ）

ACE は株主基金や控除額の計算にリスクフリーの利子率の設定が必要 税収は相対的には安定（ B-2 ） 税制移行に伴う措置（ B-3 ）

未償却資産に対する特別な措置を必要としない ACE は税制移行時の株主基金を設定することで一度に移行可能

中立性（ A ） 実現可能性（ B ）

A-1 A-2 A-3 A-4 B-1 B-2 B-3

CBIT ○ ○ × × － ○ ○

ACE ○ ○ ○ ○ △ ○ ○

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学 11

税制改革案【 BEIT 】（ 1/3 ） ACE は基準を満たすが，個人課税をどうするか

国際的租税競争による企業課税の税率引き下げ傾向 小国開放経済 → 個人課税は企業の投資に影響しない

個人段階で正常収益に課税（課税ベースの拡大） 投資家の資産選択を歪めない課税

BEIT (Business Enterprise Income Tax) ― Kleinbard (2005) COCA (Cost of Capital Allowance) システム

企業段階：資本構成（負債・自己資本）に関係なく一律の控除 個人段階：資産額に応じた正常収益課税

課税は企業形態に依存しない

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学 12

税制改革案【 BEIT 】（ 2/3 ） 企業段階

控除する正常収益＝企業の総資本額× 利子率（ COCA 率） 負債・自己資本の区別をしない

ACE と同じシステム（ Boadway & Bruce, 1984 ）に基づく控除 各期の減価償却控除≠経済的減価償却でも課税は中立的

個人段階 課税する正常収益＝企業に投資した資産額×COCA 率 分配の有無に関係なく課税する

資産選択を歪めずに正常収益に課税する

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学 13

税制改革案【 BEIT 】（ 3/3 ）

中立的な税制の執行可能性（ B-1 ） ACE と同様にリスクフリーの利子率の設定が必要

税収は相対的には安定（ B-2 ） 税制移行に伴う措置（ B-3 ）

未償却資産に対する特別な措置を必要としない COCA システムは段階的に，他のシステムは一度に移行する

中立性（ A ） 実現可能性（ B ）

A-1 A-2 A-3 A-4 B-1 B-2 B-3

BEIT ○ ○ ○ ○ △ ○ ○

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学 14

結論 消費課税の代替案（ ACE, BEIT ）は中立性を満たし

つつ，消費課税よりも高い実現可能性をもつ 利子率の問題は残るが， BEIT は企業課税だけでな

く，個人課税についても望ましい性質をもつ

【今後の課題】 個人課税についての詳細な検討 国際課税についての検討 税務行政上の問題の具体的な検討