Розничное кредитование: ипотечный реванш
TRANSCRIPT
Розничное кредитование:
ипотечный реванш
Рейтинговое Агентство RAEX (Эксперт РА)
17 сентября 2015
2
Портфель необеспеченных потребкредитов
сократится на 11%
Ипотека прибавит около 5%
Драйвером рынка в ближайшие годы останется
ипотека (переориентация розничных банков и
активная господдержка рынка)
Доля просрочки будет расти из-за дальнейшего
снижения портфеля
Восстановление необеспеченного кредитования
возможно не ранее 2-й половины 2016 года
Докризисных темпов роста уже не будет
3
Ипотека – в лидерах по темпам роста,
необеспеченные потребкредиты – в аутсайдерах
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
• Динамика кредитов крупному бизнесу в значительной степени определяется валютной
переоценкой (на кредиты в валюте приходится 25% портфеля)
4,6
26,4
6,0
3,6
-15%
-5%
5%
15%
25%
35%
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
тем
п п
ри
ро
ста
за
01
.07
.20
14
-01.0
7.2
015
темп прироста в 2014 году (факт)
Площадь круга соответствует объему ссудного портфеля на 01.07.2015, трлн. руб.
Кредиты МСБ
Кредиты крупному бизнесу
Необеспеченные
потребкредиты ФЛ
Ипотека
4
После взрывного роста в 2012-2013 гг. сменились
резкой просадкой
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
39
-11
20
50
53
31
9
-6
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.07.2015
Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб. Темп прироста, %
5
Выдачи ипотечных кредитов резко сократились,
портфель кредитов продолжает расти
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
158,7%
67,0%
-83,5%
138,5%
105,0%
57,1%26,3%
41,8%
-40,1%
258,2%
120,3%
23,5%1,5% 20,3%
34,5% 35,9%
32,9%
18,8%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
0,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
3000,0
3500,0
4000,0
01.07.2007 01.07.2008 01.07.2009 01.07.2010 01.07.2011 01.07.2012 01.07.2013 01.07.2014 01.07.2015
%
мл
рд
. р
уб.
Объем предоставленных ипотечных кредитов Задолженность по ипотечным кредитам
Темп прироста объемов выданных кредитов Темп прироста задолженности
6
Факторы ускорения ипотечного рынка
Действие программы субсидирования ставок по
ипотеке и ее расширение (в объемах выдачи - с 400
млрд. руб. до 700 млрд. руб.)
Снижение банками %-х ставок по собственным
программам после снижения ключевой ставки
Небольшое смягчение требований по кредитам
«Бегство от риска» - переориентация ряда банков на
ипотечный сегмент
Снижение цен на первичном рынке
7
Для ипотеки характерен минимальный уровень
просрочки,
качество потребкредитам ФЛ значительно хуже
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
1,1
2,13,1 3,7 3,7
3,5 3,12,7
2,1 1,8 1,5 1,3 1,31,4 1,5 1,5
2,9
5,27,6
9,0
8,8 9,0 8,29,1 8,4
7,8 7,1 7,6 8,0 9,4
11,7 12,1
1,9
4,7
5,7 5,54,2 4,1 3,7 3,7 3,5 3,5 3,3
3,5 3,64,2
4,7 4,8
4,7
7,1
8,3 9,0
8,17,5
6,05,3 4,7 5,1 5,5 6,9
8,0
10,3 10,511,0
0
2
4
6
8
10
12
14
%.
Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,%
Просроченная задолженность по кредитам МСБ,%
Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,%
Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), %
Опережающий рост доли просрочки по потребкредитам
связан с сокращением портфеля
8
18,9%
24,7%
46,1%
59,0%
5,6%
-9,9%-7,3%
11,5%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
Ипотечные кредиты Прочие кредиты ФЛ Кредиты МСБ Кредиты крупному бизнесу
Темп прироста просроченной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15
Темп прироста остатка ссудной задолженности с 01.12.14 по 01.08.15
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
• Крупный бизнес и МСБ – лидеры по темпам прироста просроченной
задолженности в абсолютном выражении
Основные риски ухудшения качества
во 2П2015 – на стороне крупного бизнеса
• Кредитные риски крупных компаний проявились
уже в 1 полугодии, однако не полностью
отразились на балансах банков
• Пролонгация действия писем 209-Т и 210-Т –
косвенный признак сохраняющихся проблем с
обслуживанием кредитов у крупного бизнеса
• Публичная реструктуризация обязательств
крупных компаний (Мечел, Трансаэро)
9
10
Доля просрочки вырастет во всех кредитных
сегментах
Источник: прогноз RAEX (Эксперт РА), данные Банка России
1,1
2,13,1 3,7 3,7
3,5 3,12,7
2,1 1,8 1,5 1,3 1,3 1,5 1,8
2,9
5,27,6
9,0
8,8 9,0 8,29,1 8,4
7,8 7,1 7,6 8,0
11,7
13,0
1,9
4,7
5,7 5,54,2 4,1 3,7 3,7 3,5 3,5 3,3
3,5 3,64,7
6,04,7
7,1
8,3 9,0
8,17,5
6,05,3 4,7 5,1 5,5 6,9
8,0
10,5
12,0
0
2
4
6
8
10
12
14
%.
Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,%
Просроченная задолженность по кредитам МСБ,%
Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,%
Просроченная задолженность по кредитам ФЛ (кроме ипотеки), %
Ипотечное кредитование –
в зоне минимального риска
• Высокие требования к заемщикам, дополнительно
усиленные в конце 2014 года
• Снижение вероятности «недостроя»
(программа субсидирования ставки по ипотеке)
• Риски по «валютной» ипотеке реализовались в 1кв2015
года, новые выдачи в валюте единичны
• Небольшой рост доли просрочки во 2-м полугодии
возможен по кредитам, выданным в период ажиотажного
спроса на квартиры (осень-зима 2014-2015 гг.)
11
Во 2П2015 года уровень просрочки по
потребительским кредитам стабилизируется
• Основной объем просрочки по кредитам, выданным в период
«бума», отразился в отчетности в 1П2015 года
• В конце 2014 года банки резко ужесточили требования к
заемщикам, новые выдачи обладают более высоким качеством
• Рост доли просроченной задолженности будет наблюдаться
вследствие сокращения текущего портфеля
• За счет быстрой оборачиваемости портфеля банки могут
оперативно реагировать на ухудшение экономической ситуации
• Дальнейшее снижение реальных доходов населения скорее
негативно отразиться на объемах новых выдач, чем на их
качестве
12
13
Доля непогашенных в срок потребительских
кредитов стабилизировалась
Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России
2,2% 2,0%2,7% 2,6%
3,6% 3,6%
6,6%5,7%
3,8% 3,9%4,7%
5,8%4,9%
8,0%
10,1% 10,1%
7,7% 8,2%9,1%
9,8%9,1%
10,8%
14,4%
12,1%13,2%
15,6%
17,2% 16,8%17,8%
21,4% 21,8%
20,0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015 01.08.2015
Дол
я сс
уд Ф
Л, н
епо
гаш
енн
ых
в ср
ок
в о
бщ
ем о
бъ
еме
ссуд
ФЛ
, по
ко
тор
ым
ср
ок
плат
ежа
нас
тупи
л в
отч
етн
ом
пер
иод
е, %
, по
РСБ
У
ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд) ипотечные жилищные ссуды
автокредиты иные потребительские ссуды
• Рост доли ипотечных ссуд связан со снижением объема непогашенных иных
потребительских ссуд, в абсолютном выражении объем непогашенных ипотечных ссуд
снизился
Базовый сценарий на 2015 год
14
Средневзвешенная цена на
нефть (марки Brent)
50$/баррель
Годовая инфляция
13%
Ключевая ставка Банка России
до конца 2015 года
в пределах 10,5-11%
Портфель ипотечных кредитов
3,7 трлн руб. (+5% к 2014 году)
Портфель необеспеченных
кредитов ФЛ
6,3 трлн. руб. (-11% к 2014 году)
Ипотека останется единственным
драйвером розничного кредитования в
ближайшие 2 года
• Поддержка рынка со стороны государства
• Потенциал улучшения жилищных условий населения
• Высокое качество портфеля
• Сокращение разрыва в доходности между ипотекой и
необеспеченными потребами с учетом уровня
дефолтности портфелей
• Возможность диверсификации бизнеса
15
Возврат к докризисным темпам роста
необеспеченного кредитования невозможен
• Закредитованность населения и отсутствие новых
качественных заемщиков ограничивают потенциал
роста
• Экстенсивный рост - только за счет существующих
заемщиков, что связано с высокими рисками
невозврата
• Отсутствие ресурсов для роста из-за резкого
сокращения % маржи и создания значительных
резервов по кредитам
• Регулятивные ограничения со стороны Банка России
16
