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2016. 5. CFP 자격시험 대비

해커스 온라인 적중 모의고사

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1교시(지식형)

15:00

~

17:00

재무설계 원론 20문제

재무설계사의 윤리와 법률1) 8문제

위험관리와 보험설계 27문제

투자설계 30문제

부동산설계 5문제

총 문제수 90문제

1) 별도의 시험과목으로 분류하지 아니하고 재무설계 원론에 포함함

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재무설계 원론

01. 재무설계에 대한 소득과 소비지출을 설명하는 이론에

대한 내용으로 적절하지 않은 것은?

① 라이프사이클소득가설은 소비자들이 생애 전체에 걸친

평균적인 소득을 기준으로 의사결정을 한다는 점을 전

제로 한다.

② 항상소득가설과 라이프사이클소득가설은 생애 전체에

걸친 소득을 사용한다는 점에서 비슷하며 생애 전체의

소비수준을 일정하게 유지하여 만족의 극대화를 꾀한다.

③ 라이프사이클소득가설에 의하면 소비자들의 소비수준은

각 시기의 필요에 의하기보다는 소득의 크기에 의하기

때문에 젊은 시기와 나이가 많은 시기의 소비가 중년기

의 소비보다 현저하게 떨어진다.

④ 항상소득가설은 소비자들의 소득을 항상소득(혹은 영구

소득)과 임시소득으로 나누어 설명한다.

⑤ 상대소득가설은 만족의 극대화를 위해서 소비지출의 수

준을 준거가 되는 이웃의 수준과 맞추고, 절대소득가설

은 소비자들의 소비수준을 그때그때의 절대적인 소득에

의해 결정한다.

02. 전통적인 라이프사이클에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 가족 형성기의 사람들은 자신이 태어난 원가족(Family

of origin)에서 받아들인 가치와 규범, 습관 등을 토대로

자기 자신만의 가치와 생활양식을 형성해 나가기 시작

한다.

② 자녀 양육기에는 재무설계의 새로운 국면을 제공하며,

개인의 재무설계 차원이 아닌 가족재무설계의 차원으로

성장하게 된다.

③ 자녀의 소년기까지는 부모의 절대권력이 유연성을 가져

야 하지만 자녀가 청소년기에 접어들어서는 자녀 성장

기에는 부모의 절대권력을 강화하여야 한다.

④ 가족 축소기는 재정적으로 소득과 지출의 규모가 가장

커지는 시기로 자녀양육을 하면서 자신의 부모를 보조

해야 하는 ‘샌드위치 세대’의 고충이 따른다.

⑤ 인구학자인 윌리엄 새들러는 재무설계에 있어서 인생

전체에서 차지하는 비중이 큰 중요한 시기인 ‘은퇴 및

노후기’를 ‘제3연령기’라고 명명하였다.

03. 재무설계사 보수형태에 대한 설명으로 적절하게 연결한 것은?

가. 고객에게 제공하는 재무설계 서비스에 대한 보수로 시

간당, 자산 규모의 일정 비율, 혹은 서비스의 건수에

따라 미리 정해진 일정 금액의 상담 수수료를 받는다.

나. 고객에게 재무설계를 제시할 때 보험이나 투자 관련

금융상품 등 고객의 니즈에 부합하는 상품을 판매하

는 조건으로 서비스를 제공한다.

다. 상품의 일괄 구매 서비스를 한 곳에서 고객에게 제공

한다는 이점은 있으나 재무설계사들이 이해상충의 관

계에서 자유롭지 못할 수 있으므로 객관성 유지와 독

립성에 의문이 제기될 수 있다.

라. 고객에게 제공하는 상담에 대한 수수료를 받기도 하면

서 상품의 판매에 대한 수수료를 복합적으로 받는다.

마. 고객의 입장에서는 재무설계안을 위한 수수료를 지불

하고 재무설계안의 실행을 위한 상품 구매를 위한 수

수료를 다시 지불해야 하는 경우가 발생할 수 있다.

바. 미국의 경우 재무설계사들 중에서 가장 많은 수가 가

지고 있는 보수체계이다.

Fee-Only Commission-OnlyFee and

Commission

① 가 나, 다, 라 마, 바

② 가, 다 나, 마 라, 바

③ 가, 마 나, 다 라, 바

④ 나, 마 가 다, 라, 바

⑤ 다, 마 가, 바 나, 라

04. 업무수행 계약서에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 업무수행 계약서는 고객과 커뮤니케이션을 하는 유용한

도구로서 본격적인 재무설계 업무를 시작하기 전에 작

성한다.

② 업무수행 계약서에 포함되는 내용은 다소 임의적이어

서, 고객의 이해와 편의를 위해서는 한국FPSB가 제정

한 업무기준에 의한 내용 외의 사항도 포함할 수 있다.

③ 업무수행 범위는 CFPⓇ 자격인증자와 고객이 상호협의

하여 결정하고 이에 대한 책임 한계도 분명하게 정한

후에 수행하도록 한다.

④ 한국FPSB가 제정한 업무기준에 의하면 업무수행 계약서

에는 재무설계 업무에 대한 보수체계, 계약 기간, 계약의

해지 및 종료에 대한 사항 등을 포함하도록 되어있다.

⑤ 업무 영역이 허용된 범위 내라면 고객이 요구하지 않은

사항이라도 수행할 수 있으나, 자기 전문 분야가 아닐

때는 반드시 다른 전문가의 도움을 받아 수행토록 한다.

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05. 고객 관련 정보의 수집 방법에 대한 적절한 설명을 모두

묶은 것은?

가. 고객과의 면담은 고객의 감정과 관련된 부분을 파악

할 수 있는 기회가 되어 고객을 더 잘 이해할 수 있고,

고객과의 관계를 더욱 긴밀하게 하고 신뢰감을 쌓을

수 있는 장점이 있다.

나. 전화상담은 시간제약으로 인해 고객이 충분히 생각하고

정보를 제공하지 못하는 경우가 있으며, 고객이 공개하기

꺼려하는 개인적 문제들을 이야기할 경우 수치감이나

불쾌감을 느낄 수도 있어서 철저한 준비와 고객과의

신뢰 형성이 중요하다.

다. 설문지 이용은 재무설계사 입장에서 시간을 절약할

수 있고 정보수집 과정을 훨씬 빠르게 진행시킬 수

있는 장점이 있는 반면 고객의 성향, 태도, 감정 등을

파악하기에는 한계가 있다.

라. 전화상담은 많은 양의 질문을 장시간 동안 고객과

주고받을 경우 고객으로부터 성실한 답변을 기대할

수 있어서 정확한 정보를 수집할 수 있으며, 전자우편으로

그 내용을 다시 한번 확인함으로써 자료의 정확성에

만전을 기할 수도 있다.

마. 대면 상담이 어려운 경우나 이미 수집한 자료 중에

일부 질문이 있을 때, 확인이 필요한 경우에는 인터넷

또는 전자우편을 이용하는 것이 좋다.

바. 인터넷 또는 전자우편 이용은 시간과 비용을 절약할

수 있고 정보를 옮기거나 저장하는데 오류가 적지만

정보를 입력하는 것을 어려워하거나 개인정보 유출에

대한 위험으로 인하여 꺼리는 고객이 있다.

① 가, 나, 라 ② 가, 다, 마 ③ 가, 다, 바

④ 나, 라, 마 ⑤ 다, 마, 바

06. 고객의 재무상태 분석에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 부동산의 평가는 대상부동산의 감정평가액으로 하고,

감정평가액이 없을 때는 고객이 소유하고 있는 부동산과

유사한 규모의 매물이 최근 얼마의 시가로 거래되었는지

알아봄으로써 평가한다.

② 고객 소유의 주택이 현재 시가가 2억원이고 그 주택에 담

보대출 잔액이 1억원이라면 자산부채상태표 자산 부문에

1억원을 기재하고 부채란에 1억원을 각각 표시한다.

③ 유동성 분석에서 비상예비자금은 고정과 변동지출을

더한 금액의 3개월 또는 6개월 정도 금액이 즉시 현금

화할 수 있는 자산에 예치되어 있는 경우 적정하다고

말한다.

④ 거주주택을 마련하기 위한 부채상환액은 총소득의 30%

이하, 거주주택을 마련하기 위하여 지게 된 부채의 잔액은

총자산의 40% 이하가 바람직한 것으로 본다.

⑤ 고객의 저축, 투자능력, 생활수준을 파악하기 위해서 고

객의 소득 및 지출을 분석 시 이혼한 배우자로부터 정

기적으로 일정기간 받는 위자료나 자녀양육비는 소득에

포함하지 않는 것이 합리적이다.

07. 재무설계 제안서에 반영되어야 할 내용을 모두 묶은 것은?

가. 포함되는 서비스와 포함되지 않는 서비스의 구분

나. 재무적 강점과 문제점 및 평가내용

다. 고객이 제공한 재무정보 및 일반 경제에 대한 가정

라. 고객 정보의 비밀유지에 대한 확약

마. 다른 전문가에 의뢰할 경우 협력사항 및 수수료

바. 투자지침서, 자산배분 권고안 및 위험요소 제시

① 가, 나, 다 ② 나, 다, 라 ③ 나, 다, 바

④ 다, 라, 마 ⑤ 라, 마, 바

08. 재무설계 실행과 관련한 협의사항 및 고려사항에 대한

내용을 적절하게 연결한 것은?

가. 고객과 재무설계사 간의 역할 분담 및 책임범위

나. 새로운 상품에 대한 투자시점

다. 특정 금융기관을 선정

라. 다른 전문가에 의뢰할 경우 협력사항 및 수수료 명시

마. 외부 전문가의 도움을 받아야 하는 경우 그 선정의 기준

바. 금융상품과 서비스의 선별 및 확보

협의사항 고려사항

① 가, 나, 라 다, 마, 바

② 가, 라, 바 나, 다, 마

③ 가, 마, 바 나, 다, 라

④ 나, 라, 바 가, 다, 마

⑤ 나, 마, 바 가, 다, 라

09. 유은아씨는 A은행에서 만기 20년, 연이율 6% 연복리,

매월 말 원리금 균등분할 상환조건으로 2억원 대출을

받아서 5년간 갚았다. 대출 후부터 5년 말까지 낸 이자

총액은 얼마인가?

① 52,480천원 ~ 52,490천원

② 54,225천원 ~ 54,235천원

③ 56,750천원 ~ 56,760천원

④ 58,635천원 ~ 58,645천원

⑤ 60,340천원 ~ 60,350천원

10. 김병호씨가 강남에 위치한 빌딩을 구매하기 위해 15억

원을 투자할 때 매년 말 70,000천원의 임대료 수입이

발생하게 되고, 임대료는 연 6%로 부리 된다. 빌딩의

가치가 매년 4%씩 상승한다고 가정한다면 3년 후 이

빌딩을 매각할 때의 수정 내부수익률은 얼마인가?

(세금 및 일체의 비용은 없는 것으로 가정한다.)

① 8.39% ② 9.52% ③ 10.24%

④ 11.47% ⑤ 12.73%

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11. 생명보험설계전략에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 정기보험은 특정 기간 동안 사망보험금의 지급을 보장

해주는 상품으로써 초기에는 보험료가 종신보험보다 싸

지만 계약된 기간만 보장되기 때문에 기간이 만료되면 보

장이 더 이상 유효하지 않다.

② 갱신보험은 보험기간이 만료되기 전에 피보험자의 건강

에 대한 증빙 없이 보험계약을 갱신할 수 있는 권리를

말하며, 갱신보험의 보험료는 비갱신보험의 보험료보다

다소 비싸기는 하나 어느 시점까지는 종신보험의 보험

료보다 저렴하다.

③ 종신보험은 장기적으로 저축기능과 함께 10년 이상 유지

시 보험차익 비과세혜택 및 해지환급금을 연금으로 전환할

수 있는 장점이 있는 반면 가입 초기에는 보험료 대비

정기보험에 비해 보장금액이 적고 해지환급금이 물가를

헤지하지 못한다는 단점도 있다.

④ 자녀의 교육자금, 결혼자금과 같이 일시적인 필요자금에

대해서는 정기보험으로 커버하고, 영구적이거나 시기가

불확정적인 니즈에 대해서는 종신보험을 구입하는 것이

경제적이다.

⑤ 정기보험을 해지환급금이 있는 보험으로 전환하는 것은

계약자에게는 사업비 부담이나 해지환급금 손실 등이

있어서 현명한 결정이 아니다.

12. 배상책임보험에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 배상책임은 통상 가해자의 고의나 과실에 의해 발생한

손해에 대해 원상복구의 책임을 지우는 것을 말하며,

여기서 ‘원상복구’란 ‘피해가 발생하기 전 상태로의 환

원’을 말하나, 현실적으로는 그것이 불가능한 경우도 많

으므로 일반적으로 금전배상주의를 택하고 있다.

② 관련자의 과실 여부를 평가하기 위해 우리나라 법에서

대부분 따르고 있는 상당인과관계설이란 일반적으로 통

상 일정한 결과를 일어나게 하는 것으로 기대되는 조건

을 결과의 원인으로 보아야 한다는 것인데, 각자의 과

실까지 추론하기는 대단히 곤란하다.

③ 최근 여러 가지 특수불법행위에 대한 입법들은 ‘무과실

주의’와 ‘개연성설’을 채택하면서, 그 입증책임이 가해

자에게로 전환되는 추세에 있다.

④ 보험가액은 보험계약에 관하여 보험자가 법률상 부담하는

최고 보상가액인데, 배상책임보험의 경우 불특정 제3자의

재물, 생명, 신체를 보상한다는 점에서 보험가액은 무한이다.

⑤ 재물보험에서는 보험가액을 정하기 어렵기 때문에 실손

보상의 법리가 적용되지만 배상책임보험에서는 보험가액과

보험금액에 따라 비례보상 원칙이 적용된다.

13. 투자지침서 작성에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 투자지침서는 재무목표, 투자목적, 위험수용성향, 제약

조건, 자산배분전략 등을 담고 있는 문서로써 요즘에는

재무설계사들이 개인 고객들을 보호하고 합리적인 투자

위험관리를 위해 투자지침서의 중요성을 강조하면서 개

인들을 위한 투자지침서가 보편화되어 사용되고 있다.

② 투자지침서를 작성하게 되면 투자 성과와 투자 운영자

를 평가하고 관리하는 데 도움이 되고, 재무설계사 입

장에서는 고객과의 분쟁 시 법적 보호장치로 사용된다.

③ 자산배분전략이란 고객의 재무목표를 달성할 수 있도록

여러 가지 자산집단을 대상으로 포트폴리오를 구성하는

의사결정을 뜻하며, 전략적 자산배분(SAA)이라고 불리는

장기적인 자산배분계획과 전술적 자산배분(TAA)이라고

불리는 중기적인 자산배분계획으로 구분된다.

④ 투자지침서에 포함되는 내용에는 교육자금, 은퇴자금

등을 위한 현재 필요자금 추정, 위험수용성향 및 기대

수익률, 벤치마크 지표 등이 있다.

⑤ 투자목표 및 투자우선순위, 투자기간, 투자에 대한 개인적,

법률적 제약조건, 선정된 자산군 및 개인에게 노출된

위험요소분석 등은 투자지침서에 포함되는 내용이다.

14. 부동산 투자 상담 시 고려사항에 대한 내용으로 적절한

것을 모두 묶은 것은?

가. 부동산 투자는 자본이득과 운영이익, 레버리지 효과,

절세효과 등의 장점이 있다.

나. 부동산 투자는 거액의 원금 손실 가능성, 낮은 환금성

및 환금에 따른 비용 증가와 손실 등의 단점이 있다.

다. 부동산 투자 시 안정성에는 원본 및 수익의 안정성을

동시에 고려해야 한다.

라. 환금성이란 원본의 손실 없이 부동산을 적정 가격에

현금화할 수 있는지 여부를 의미한다.

마. 운영관리 중 부동산관리는 부동산자산의 재무적 투자

성과를 평가하고 필요할 경우 포트폴리오에 대한 변

동을 행하는 관리활동이다.

① 가, 나

② 다, 라

③ 가, 나, 다

④ 가, 나, 다, 라

⑤ 가, 나, 다, 마

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15. 은퇴자금 마련을 위한 투자에 대한 설명으로 적절하지

않은 것은?

① 은퇴자금 마련을 위해서는 1, 2년 단기적으로 투자하는

것이 아니라 적어도 10년, 길게는 30년 이상 장기적으

로 투자해야 하므로 단기간 시장변동에 따라 투자전략

을 수시로 바꾸지 않도록 한다.

② 은퇴자금 마련을 위한 장기투자전략은 크게 위험을 합

리적으로 관리할 수 있는 자산배분전략, 물가상승률 이

상의 수익을 낼 수 있는 적정 기대수익률전략, 세금을

줄일 수 있는 절세전략의 세 가지 관점에서의 접근이

필요하다.

③ 상품의 만기가 지나고 나서 다시 재투자를 해야 하는

상품은 시장상황이나 금리 변동에 따라 재투자에 따른

위험이 발생할 수 있고, 투자했던 돈을 다른 곳에 사용

할 수 있는 가능성이 높기 때문에 바람직하지 않다.

④ 임대형 부동산 투자는 자산관리 및 세입자를 관리해야

하는 번거로움이 있지만 물가상승률 이상의 기대수익률

과 임대수익을 얻을 수 있기 때문에 노후대비 투자상품

으로 적합하다.

⑤ 연금은 일단 개시가 되면 해지를 할 수 없고 종신토록

받을 수 있기 때문에 소득이 없는 은퇴기간에는 매달

연금을 받아 생활할 수 있는 상품을 선택한다.

16. 개인소득세 관련 세금설계전략 내용 중 개인사업자의

사업영위단계에 해당하는 이슈를 모두 묶은 것은?

가. 종합소득세의 절세를 위한 적절한 장부기장의 문제

나. 세무조사 시 불이익을 방지하기 위한 세무 대책의 수립

다. 소득세의 납세의무 종결

라. 과점 주주의 경우 취득세 납세의무와 법인세 제2차

납세의무의 문제

마. 개업자금의 자기자본과 타인자본의 비율 조정

바. 소득공제나 세액공제가 가능한 금융상품의 가입

① 가, 바

② 가, 나, 바

③ 가, 다, 마

④ 나, 다, 라

⑤ 나, 라, 마

17. 상속설계 프로세스 2단계 고객 관련 정보의 수집 시

고려해야 하는 상속설계목표를 기준에 맞게 적절하게

나열한 것은?

가. 금융자산, 보험자산, 부동산 등 재산 종류별 절세방안

나. 자산에 대한 통제력 유지

다. 현 생활수준 유지를 위한 자산, 수입원 확보

라. 신속한 상속절차

마. 상속공제 적용한도의 최대한 이용

바. 사업가치 보존

사. 상속설계 시 비밀유지

아. 적절한 현금 확보

세금과 관련된

재무목표

세금과 무관한

재무목표비재무적 목표

① 가, 마 다, 바, 아 나, 라, 사

② 가, 사 다, 바, 아 나, 라, 마

③ 가, 사, 아 다, 마, 바 나, 라

④ 나, 마, 아 바, 사 가, 다, 라

⑤ 다, 마, 아 가, 나, 라 바, 사

18. 신혼부부들에 대한 조언으로 적절하지 않은 것은?

① 아파트 관리비, 대출상환금, 보험료, 통신비 등 매월 발

생되는 고정지출은 자동이체를 활용하도록 하고 이 경

우 본인의 결제계좌에 잔고가 있는지 수시로 점검하여

연체에 따른 불이익이 없도록 한다.

② 신용카드를 계획에 따라 사용하는 습관을 통해 불필요한

소비를 줄이고 비싼 이자를 물지 않으면서도 최대한 소

득공제를 받을 수 있는 방안을 모색하도록 한다.

③ 결혼 초기부터 너무 보수적으로 저축상품에 의존하기보

다는 저금리, 저성장 시대임을 감안하여 조금 위험을

감수하더라도 주식이나 채권, 또는 뮤추얼펀드 등 위험을

분산하면서도 수익을 낼 수 있는 투자상품을 선택하여

투자하도록 조언한다.

④ 특정한 저축 계획에 대해 서로 합의가 이루어지지 않는다면

부부가 모두 만족하는 방안을 찾을 때까지 계속 계획을

다듬고 수정해서 서로의 합의점을 찾아가게 한다.

⑤ 비상 시에 대비하여 적어도 6개월 정도 살아갈 수 있는

자금을 유동성이 확보된 상품에 저축하도록 조언하며,

자영업자의 경우에는 비상예비자금의 규모를 늘리도록

권고해야 한다.

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19. 주택담보대출 시 고려할 사항으로 적절한 것을 모두

묶은 것은?

가. COFIX는 국내 9개 은행들이 제공한 자금조달 관련

정보를 기초로 하여 산출되는 자금조달비용지수로

여러 은행의 다양한 자금조달 수단에 적용되는 금리를

가중평균하여 산출하기 때문에 금리의 변동성이 작다.

나. CD금리는 시장 움직임에 따라 변동 폭이 큰 반면

COFIX는 다양한 자금조달상품에 적용되는 금리를

가중평균해서 산출하기 때문에 변동 폭이 작다.

다. 금리 상승기에는 CD금리나 고정금리가 유리할 수

있으나 하락기에는 COFIX가 유리할 수 있다.

라. 금리의 변동성을 줄이고 대출이자 비용을 계획적으로

관리하고자 한다면 COFIX보다는 CD금리를 선택하는

것이 합리적이다.

마. 단기적으로 자금이 부족해서 대출을 이용해야 하는

고객이라면 마이너스 통장보다는 주택담보대출이나

예 ․ 적금을 담보로 한 대출을 활용하는 것이 재무적으로

더 유리하다.

① 가, 나 ② 가, 나, 다 ③ 가, 다, 라

④ 나, 다, 마 ⑤ 다, 라, 마

20. 효과적인 커뮤니케이션을 위한 분명한 표현 방법으로

가장 적절한 것은?

① “고객님의 주식 포트폴리오 잔액이 하락하였다는 것을

알고 계시지요?”

② “주식시장이 하락을 면치 못했다.”

③ “주식 포트폴리오 잔액이 하락하였네요. 제가 고객님께

재무설계를 계속할 수 있도록 해주시면 좋겠지만, 고객

님의 뜻대로 하시지요.”

④ “고객님의 주식 포트폴리오 잔액이 하락하였지만, 제

의견으로는 향후 2주 이내에 다시 원금이 회복될 것으

로 예측됩니다.”

⑤ “고객님의 주식 포트폴리오 잔액은 상승하였지만, 채권

형 펀드는 하락하였습니다.”

재무설계사의 윤리와 법률

21. 고객에 대한 재무설계사의 의무에 대한 설명으로 가장

적절하지 않은 것은?

① 충실의무는 모든 전문직업인에게 요구되는 고객에 대한

기본적인 의무로써 재무설계사는 언제나 자신의 이익보

다는 고객의 합법적 이익을 최우선순위에 두어야 한다.

② 고지의무는 ‘투자자 적합성’이라는 개념이 내포된 주요

사항을 고객에게 미리 통보하여 재무설계사와 고객 간의

이해상충을 최대한 회피하는 것이다.

③ 진단의무는 재무설계업무수행과정상의 모든 단계에서

적용되는 중요한 요소이며, 재무설계사는 고객에 관한

기본적인 정보를 모두 파악하고 있어야 한다.

④ 자문의무는 고객이 비전문분야에 대한 서비스를 요청하

는 경우에 원만한 업무수행을 위해서 반드시 필요한 사

항이며, 이와 같은 사항에 대비하여 분야별로 다른 전

문가 그룹과 네트워크를 구성하고 상호간에 긴밀한 협

조 관계를 유지하여야 한다.

⑤ 갱신유지의무는 끊임없이 변하는 금융서비스산업이 고객의

재무계획에 어떠한 영향을 미치게 될지 항상 유의하여야

하고, 업무수행과 관련된 각종 제도와 정보 등을 적절하게

숙지하고 있어야 하는 것으로 전문직업인에게 당연히

요구된다.

22. 다음 중 CFPⓇ 자격인증자가 위반한 윤리원칙을 가장

적절하게 연결한 것은?

가. 계약체결 이후 이해상충이 발생한 문제에 대해서 고

객에게 통보를 하지 못했다.

나. 유명연예인 전담 관리사를 하고 있다는 과장광고를

홍보용 책자에 적어 놓았다.

다. 자신의 전문분야가 아닌 변호사의 직무에 속하는 업

무를 고객에게 제공하였다.

라. 자기 자신의 규정위반에 대한 징계조치에 대한 변호

를 위해 고객정보를 법원에 제공하였다.

마. 소속 직원과 외부 전문가에 대한 적절한 관리와 감독

을 소홀히 하였다.

① 가 - 객관성의 원칙

② 나 - 전문가정신의 원칙

③ 다 - 능력개발의 원칙

④ 라 - 비밀유지의 원칙

⑤ 마 - 성실성의 원칙

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23. CFPⓇ 자격표장사용지침에 대한 설명으로 적절하지 않은

것은?

① 항상 로고를 구성하는 불꽃모양(flame)마크, ‘CFP’ 및

‘Ⓡ’ 세가지 요소를 같이 사용하여야 한다.

② 로고는 항상 아트워크 원본으로부터 복제하여야 하며,

로고를 변형하거나 수정하여서는 아니 된다.

③ 인터넷의 개별 웹사이트에 CFPⓇ 자격표장을 사용하여서는

아니 된다.

④ CFPⓇ 자격인증표장을 사용하는 경우에는 커뮤니케이션

및 마케팅자료 내의 적절한 위치에 태그라인의 국문을

적절하게 인쇄하여야 하며, 필요한 경우에는 영문을 국문

다음에 함께 인쇄할 수 있다.

⑤ CFPⓇ 자격상표를 자격인증자의 이름 바로 다음에 표시

하는 경우에는 독자적으로 사용할 수 있다.

24. 징계규정에 대한 내용으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 징계에 대한 조사와 심의를 담당하는 징계위원회는 조

사위원회, 심문위원회, 재심위원회의 3단계의 심판 체

제로 구성된다.

② 심문위원회는 3명 이상으로 구성하며, 적어도 1명은 윤

리위원이어야 하고, 또한 적어도 1명은 CFPⓇ 자격인증

자이어야 한다.

③ 징계처분은 비공개견책, 공개견책, 자격정지, 자격취소,

신고기각, 개선권고로 구분된다.

④ 윤리담당자는 신고 또는 인지한 사실에 대하여 적절한

예비조사를 실시하고 윤리위원장에게 서면으로 보고하여야

한다.

⑤ 조사위원회의 징계결의서를 수령한 조사대상자가 수령

일로부터 20일 이내에 징계결의가 부당하다는 명백한

증거를 제시하고 심문위원회의 심의를 요청하는 항변서를

제출하지 않는 경우에는 징계가 확정된다.

25. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 대한 설명으로

가장 적절한 것은?

① 금융투자업자는 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자

자로서 국가, 한국은행, 금융기관, 주권상장법인, 기타

대통령령으로 정하는 자를 말한다.

② 미성년자, 피성년후견인, 피한정후견인 또는 파산선고

를 받은 자로서 복권되지 아니한 자는 금융투자업자의

임원이 되지 못하며, 임원이 된 후에 이에 해당하게 되

는 때에는 그 직을 상실한다.

③ 금융투자업자는 외국환거래법에 따른 외국환업무 및 외

국환중개업무 시 투자자보호 및 건전한 거래질서를 해

할 우려가 있다고 판단될 경우에는 해당 금융업무를 금

융위원회에 신고하고 영위하여야 한다.

④ 투자자문업자는 정당한 사유 없이 투자자의 운용 방법의

변경 또는 계약의 해지요구에 응하지 아니하거나 특정

투자자의 이익을 해하면서 자기 또는 제3자의 이익을

도모하는 행위를 하여서는 아니 된다.

⑤ 주권상장법인의 임원, 직원 또는 주요 주주가 그 법인이

발행한 증권과 관련된 증권예탁증권을 매수한 후 1년

이내에 매도하거나 이를 매도한 후 1년 이내에 매수하여

이익을 얻은 경우에는 그 법인은 그 임직원 또는 주요

주주에게 그 단기매매 차익을 그 법인에게 반환할 것을

청구할 수 있다.

26. 채무의 보증에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 보증은 주채무자로부터 보증인이 되어 달라는 부탁을 받고

보증인이 되는 경우와 부탁 없이 자청하여 보증인이 되

는 경우가 있다.

② 보증인이 채권자와 보증계약을 함에 있어서 주채무자에

의하여 기만당하거나 채무자의 자력, 담보 등에 관하여

착오가 있더라도 이를 보증계약의 내용으로 하지 않는 한

보증계약을 취소할 수 없다.

③ 연대보증에서의 보증인은 주채무자의 채무를 보증하는

것이므로 주채무자와의 관계에서 그의 채무는 0이다.

④ 보증채무는 주채무의 존재를 필요로 함으로 주채무가

불성립하거나 소멸하였을 때에는 무효이며, 주채무가

취소된 때에는 보증계약도 소급하여 무효가 되고, 주채무가

조건부로 효력이 생길 때에는 보증채무도 조건부로 효력이

생긴다.

⑤ 보증계약은 특별한 방식을 요구하지 않으므로 보증에 관한

당사자인 보증인과 주채무자의 합의만 있으면 성립하나,

다툼을 피하기 위해서는 서면으로 명확히 할 필요가 있다.

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27. 양자에 대한 설명으로 적절한 것을 모두 묶은 것은?

가. 친양자 입양의 경우 친생부의 성과 본을 유지하게 되

며, 친생부모와의 관계도 그대로 유지된다.

나. 친양자 입양의 효력은 입양 시부터 혼인 중의 자로

간주된다.

다. 혼인을 한 사람이 양자가 되려고 하는 경우에는 배우

자의 동의가 있어야 한다.

라. 친양자의 입양은 3년 이상 혼인 중인 부부로서 공동

으로 입양해야 하지만, 1년 이상 혼인 중인 부부의

일방이 그 배우자의 친생자를 친양자로 하는 경우에

는 3년 이하도 가능하다.

마. 파양은 양부모와 양자의 합의로 가능하고 가족관계

의 등록 등에 관한 법률에 따라 신고하면 된다.

① 가, 나

② 나, 다

③ 가, 다, 라

④ 나, 라, 마

⑤ 다, 라, 마

28. 개업공인중개사의 금지행위로 적절하지 않은 것은?

① 중개의뢰인과 직접 거래하거나 거래당사자 일방을 대리

하는 행위

② 중개대상물의 매매를 업으로 하는 행위

③ 사례, 증여, 기타 어떠한 명목이든지 조례 등으로 정한

수수료와 실비의 한도를 초과하여 금품을 받는 행위

④ 탈세목적의 부동산매매를 중개하는 등 부동산투기 조장

행위

⑤ 법에 의한 중개업의 등록을 하지 아니하고 중개업을 영

위하는 자인 사실을 알면서 그를 통하여 중개를 의뢰

받거나 그에게 자기의 명의를 이용하게 하는 행위

위험관리와 보험설계

29. 다음 중 위험관리과정의 순서가 바르게 나열된 것은?

가. 위험관리의 가장 큰 목표는 개인 또는 가족의 삶과

생활에 위험이 발생해도 전과 같이 유지될 수 있게

하는 것이다.

나. 고객 니즈의 충족 가능성에 대한 검토를 하면서 고

객정보의 비밀유지에 대한 사항도 논의해야 한다.

다. 보험을 통해 이전된 위험에 대해서는 측정된 보험금

액과 기존 보험의 가입금액의 차액만큼만 보험을 구

입하면 된다.

라. 위험분류 질문표, 노출 체크리스트, 보험증권 체크

리스트 등 다양한 방법을 사용하여 고객에게 노출된

위험을 확인한다.

마. 재무설계사와 고객은 제안서의 목표달성 과정의 진

행상태를 현재 상황을 검토함으로써 평가한다.

바. 위험통제와 위험재무는 위험을 처리하는 서로 다른

방법이지만 상호 보완적으로 사용될 수 있다.

① 가 - 나 - 라 - 바 - 다 - 마

② 가 - 라 - 나 - 바 - 다 - 마

③ 나 - 가 - 라 - 바 - 다 - 마

④ 나 - 가 - 바 - 다 - 라 - 마

⑤ 나 - 라 - 가 - 다 - 바 - 마

30. 조기사망위험에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 일반적인 보험료분담제도는 사업주가 적립금 증가분만

큼 보험료를 납입하고, 그 나머지는 종업원이 납입하는

형태를 취하고 있다.

② 교차구입 매매협정에서 보험계약은 타인의 사망보험계

약이 되며, 보험회사는 보험사기 등의 문제점을 우려해

계약의 인수를 꺼려할 수도 있다.

③ 생애가치방법은 유족연금과 같은 다른 수입원을 고려하

지 않으며 가장 단순한 형태에서는 소득과 비용이 일정

하다고 추정하는 단점이 있다.

④ 니즈분석방법은 실업 및 은퇴설계에도 응용될 수 있으

며 교육자금의 투자수입으로 인플레이션을 헤징할 수

있다는 장점이 있다.

⑤ 연생지급방식을 선택하는 경우 지급금액은 고객(계약

자)의 사망 시에 지급이 정지되는 단생지급방식보다 현

저히 적어진다.

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31. 다음 중 상해와 질병위험에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 타인에 의해 상해를 입는 경우 그 가해자는 민법상 배

상책임을 지기 때문에 상해로 인한 손해에 대해 가해자

로부터 손해배상을 받을 수 있다.

② 상해가 내외적 원인에 의해 급격하게 발생하기 때문에

위험발생을 사전에 예방하는 것이 쉽지 않은 반면, 질

병위험은 사전에 예방 가능한 부분이 존재할 수 있다.

③ 사망손해에는 사망 시 상실수익액, 유족의 정신적 피해

에 따른 위자료와 사망에 따른 직접적 비용인 장례비가

있다.

④ 상해와 질병의 경우 예상되는 간접손해에는 치료기간

동안 생업을 제대로 하지 못하여 수입이 감소되는 휴업

손해와 장기치료에 따른 결근으로 인한 실직 등이 있다.

⑤ 질병의 경우 휴직 또는 실업기간이나 가족에게 정신적

으로 미치는 영향 정도가 상해위험보다 더 클 수 있음

을 감안하여 정신적 손해에 대해서 보상한다.

32. 보험가액의 평가방법에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 시장가액, 재조달가액, 현재가액, 포기가액 등의 방법은

재산의 소유자가 사고발생 시 재산을 수리하거나 교체

하는 것을 가정한다.

② 보험가액은 피보험이익을 금전적으로 평가한 금액이며

보험자의 보상책임의 계약상 최고한도를 나타낸다.

③ 화재보험의 재조달가액담보특약에서는 감가율 50% 이

상이나 골동품, 서화 등의 물건에 대해서는 도덕적 위

태의 가능성 때문에 재조달가액 인수를 제한하고 있다.

④ 개인사용 동산의 경우 일반적으로 손상된 재물과 동일

한 신품을 재조달하는 데 소요되는 비용으로 평가되며

평가에 있어서 어려움이 적다.

⑤ 시장가액은 재산이 평가되는 시점에서 재산이 시장에서

매매되는 가격으로 정하는 방법으로 다른 평가방식에

비해 주관적인 요소가 덜 개입된다는 장점이 있다.

33. 특수한 불법행위에 의한 배상책임에 대한 설명으로 가장

적절하지 않은 것은?

① 동물배상책임자는 동물 점유자이며, 점유자에 갈음하여

동물을 보관하는 자의 경우도 배상책임을 진다.

② 공작물 등의 점유자 ․ 소유자 책임은 공작물의 설치 또는

보존의 하자로 인해 타인에게 손해를 준 때 지는 법적

책임으로 점유자에게는 면책이 인정되지 않고 있다.

③ 사용자의 책임에서 피용자 자신은 일반불법행위책임을,

사용자는 사용자배상책임을 지게 되며 사용자 또는 감

독자가 배상을 한 때에는 피용자에 대하여 구상권을 행

사할 수 있다.

④ 일반적으로 다수 당사자 간의 채권관계는 분할채권관계

를 원칙으로 하나 공동불법행위는 이 점에 대해 예외를

두고 있다.

⑤ 민법에 의해 규정된 특수불법행위는 책임무능력자의

감독자의 책임, 사용자의 책임, 동물 점유자의 책임 등

이 있다.

34. 배상책임위험에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 배상책임이 발생하려면 가해행위에 의하여 손해가

발생하여야 하며 그 손해는 정신적 손해도 포함하

고 있다.

나. 고의 또는 경과실로 타인에게 불법행위를 한 가해자

는 손해배상액의 경감을 청구할 수 없다.

다. 형사책임은 행위자의 주관적 사정을 중시하여 고의

범만을 벌하는 것이 원칙이며 과실범에 대한 처벌

은 예외적이다.

라. 손해배상사건에서 가장 널리 사용되는 맥브라이드방

식은 직업을 고려하고 있으며 국내 법원에서도 이

방식을 선택하고 있다.

마. 동일한 사안인 경우 라이프니쯔방식에 의해 산출한

상실수익액은 호프만방식에 의해 산출한 금액보다

크다.

① 가, 나 ② 나, 마 ③ 가, 다, 라

④ 나, 다, 라 ⑤ 가, 다, 라, 마

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35. 다음 중 정기보험에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 주택담보대출상환보험은 주로 특정 상품의 특약으로 부

가되며 이 계약은 대출과는 독립적이다.

② 가족수입보장보험은 체감정기보험 형태의 상품으로 보

통 5년의 최저 보증지급기간을 두고 있다.

③ 연생주택담보대출상환보험은 대출금 상환을 위해 두 사

람의 수입이 필요할 경우에 알맞은 상품으로 두 사람 중

한 사람이 사망하더라도 보험계약은 종료되지 않는다.

④ 신용생명보험은 보험기간 내에 피보험자가 사망하면 보

험금이 채권자에게 직접 지급되며 보험료는 채무자가

납입할 수도 있고 채권자와 채무자 양측이 납입할 수도

있다.

⑤ 갱신정기보험의 보험료는 비갱신보험의 보험료보다 더

비싸며, 보험회사는 피보험자의 증가된 나이를 기준으

로 인상된 보험료를 부과한다.

36. 다음 중 종신보험에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 하이브리드 종신보험은 최소 20년간 동일한 금액의 사

망보장급부가 보증되며 일반 종신보험보다 보험료가 비

싸다.

② 단기납 종신보험은 보장기간 대비 짧은 보험료납입기간

을 가지는 종신보험상품으로 전기납 종신보험에 비해

저렴하다.

③ 계단식 보험료 종신보험의 보험료는 계약 초년도에는

상당히 낮고 일정기간마다 보험료가 계속 상승하여 최

종 보험료에 이르게 되며 최종 보험료는 평준보험료가

적용되므로 더 이상의 보험료 상승은 없다.

④ 전통적 종신보험은 보험료 납입에 따라 보험계약준비금

이 적립되며 타 투자대상과 비교 시 보험계약준비금에

대한 이율이 경쟁적인 편이다.

⑤ 종신보험계약은 순보험료식보험료적립금에서 초기 8년

동안 신계약비용을 상각하여 해지환급금을 산정한다.

37. 다음 중 투자형 생명보험에 대한 설명으로 가장 적절

하지 않은 것은?

① 대부분의 유니버설생명보험은 단기이율에 기초한 수익

률을 제공하며 종신보험보다 금리상승시기에 더 빠르게

반응한다.

② 변액생명보험의 계약자가 납입한 제1회 보험료의 경우

청약을 한 날부터 30일 이내에 승낙된 경우에는 청약을

한 날로부터 30일이 지난 다음날에 일반계정에서 특별

계정으로 이체한다.

③ 변액유니버설생명보험은 사망보장에 있어 평준형과 증

가형 중 하나를 선택할 수 있으며 평준형의 경우 사망

보험금이 일정하다.

④ 유니버설생명보험의 사망급부가 가입금액과 적립금의

합계액이면 순보장금액은 변동이 없게 되며 이 상품은

평준정기보험과 증가하는 적립금으로 구성되는 것이다.

⑤ 변액생명보험의 보험계약자는 모든 투자위험을 스스로

감수하여야 하며 납입보험료와 적립금에 대한 최저보증

이 없다.

38. 기타 생명보험에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 동기부여가 약하거나 부주의한 계약자에게 조정생명

보험의 보험료납입의 유연성은 부주의하게 계약을

실효시키는 방법이 될 수 있다.

나. 소액서민보험은 빈곤층의 무담보 소액신용대출과 유

사한 개념으로 보험회사의 언더라이팅 절차가 까다

로운 편이다.

다. 후사망자보험은 마지막 생존자의 사망에 대해서만

집중적으로 계약심사를 하므로 피보험자 사이에 연

령 차이가 많을 경우 유리하다.

라. 장애인전용보험은 보장성 보험료에 대한 소득공제

혜택이 있으며, 장애인을 보험수익자로 하는 보험계

약의 보험금은 증여세가 과세되지 않는다.

마. 가족생활비보험은 미래의 일정 시점까지 매월 생활

자금을 지급하며 주계약이 종신보험이고 체감정기를

특약으로 부가한 상품형태이다.

① 가, 다 ② 나, 마 ③ 가, 다, 라

④ 나, 다, 라 ⑤ 가, 다, 라, 마

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39. 다음 중 약관 및 특약에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 보험금 청구권, 보험료 반환청구권, 해지환급금청구권,

책임준비금 반환청구권 및 배당금청구권의 소멸시효기

간은 2년이다.

② 변경 불가능 수익자를 지정하게 되면 보험계약자는 보

험의 해지, 보험계약의 양도 외에 보험계약에 대한 다

른 권리를 행사하고자 할 때 보험수익자의 서면동의를

받아야만 한다.

③ 납입최고기간이 끝나는 날까지 보험료를 납입하지 않으

면 납입최고기간이 끝나는 날에 계약이 해지된다.

④ 보험금을 청구할 때 필요한 중요 정보는 피보험자 이름

과 증권번호로, 보험금을 청구하는 데 반드시 보험증권

을 제출해야 하는 것은 아니다.

⑤ 선지급서비스특약에 가입되어 있는 경우 피보험자가 3

개월 이내 사망한다고 전문의가 진단을 하게 되면 보험

금의 일부를 미리 지급해 준다.

40. 다음 중 상해보험에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은

것은?

① 상해보험은 특정한 질병에 대한 확장담보특약이나 여러

가지 비용손해를 보상해주는 특약과 패키지 형태로 판

매되고 있는 것이 일반적이다.

② 전문등반, 스카이다이빙을 하다 발생한 사고, 모터보트,

자동차 또는 오토바이 경기 중 발생한 사고는 추가보험

료를 지급하는 경우에 보장받을 수 있다.

③ 신체상해의 원인이 피보험자의 신체에 내재하는 것이

아니고 외래에 있는 것으로 상해의 결과만 외래적이면

외래성은 인정된다.

④ 세균성 식물중독이나 상습적으로 흡입, 흡수한 결과로

발생하는 중독증상, 고의에 의한 자해행위, 음독으로 생

긴 상해는 상해보험에서 보상하지 않는다.

⑤ 피보험자가 보험사고로 상해를 입고 직접적인 결과로서

의사의 치료를 받은 때에는 1사고당 의료비가입금액을

한도로 피보험자가 실제로 부담한 의료비 전액을 지급

하며, 사고일로부터 180일 안에 발생한 치료비에 한한다.

41. 다음 중 의료비보험에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 피보험자가 통원치료를 받던 중 보험기간이 만료되었을

경우 그 계속 중인 통원치료에 대해서는 보험기간 만료

일로부터 180일 이내에 외래는 방문 90회, 처방조제비

는 처방전 90건을 한도로 보상한다.

② 하나의 상해로 인한 입원의료비는 최초입원일로부터

365일까지 보상하며 최초입원일로부터 365일을 넘어

입원할 경우 90일간의 보상 제외기간이 지나야 새로운

상해로 보아 다시 보상한다.

③ 피보험자가 국민건강보험법 또는 의료급여법을 적용받

지 못한 경우 1사고당 보험가입금액(최고한도 : 5,000만

원)을 한도로 입원의료비 중 본인이 실제로 부담한 금

액의 50% 해당액을 지급한다.

④ 피보험자가 입원하여 치료를 받던 중 보험기간이 만료

되더라도 그 계속 중인 입원에 대해서는 보험기간 종료

일로부터 180일까지는 보상한다.

⑤ 수익자 ․ 계약자 ․ 피보험자의 고의, 쌍커풀 수술과 시력

교정술 등 외모개선 목적의 치료로 인하여 발생한 의료

비는 질병형과 상해형의 공통 면책사항에 해당한다.

42. 다음은 장기간병보험의 주요 내용으로 빈칸에 들어갈

내용이 적절하게 연결된 것은?

⦁우리나라의 장기간병보험은 장기간병상태가 되었을 때

그에 대한 급부가 정액으로 되어 있고 ( 가 )을 최고한

도로 한다. ⦁장기간병보험의 ( 나 )은 0일부터 365일까지 선택할 수

있으며 길게 선택하면 할수록 보험료는 저렴해진다. ⦁일반적으로 일상생활장해상태로 인한 책임개시일은 계

약일로부터 그 날을 포함하여 ( 다 )이 지난 날의 다음

날로 한다. ⦁피보험자가 보행, 식사, 화장실 사용, 목욕, ( 라 )와 같

은 일상활동을 수행할 수 없게 되면 급부가 제공된다.

가 나 다 라

① 20년 대기기간 책임개시일 옷 입기

② 10년 면책기간 2년 말하기

③ 10년 대기기간 90일 옷 입기

④ 20년 면책기간 책임개시일 말하기

⑤ 10년 면책기간 90일 옷 입기

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43. 다음 중 장해소득보상보험에 대한 적절한 설명으로 모두

묶인 것은?

가. 대기기간이 길면 보험료가 감소하게 된다.

나. 면책기간은 특정한 기왕증이나 역선택이 가능한 상

황으로부터 보험회사를 보호하기 위하여 특별한 경

우에 설정하고 있다.

다. 해제불가능 계약은 주로 일부 단체보험에 한정하고

있다.

라. 부분장해급여는 후유장애급여와 달리 장해소득보상

보험의 보험기간에는 상실된 소득에 대해 급여를 지

급받을 수 있다.

① 가 ② 가, 나 ③ 가, 나, 다

④ 나, 다, 라 ⑤ 가, 나, 다, 라

44. 화재보험에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 화재에 기인하지 않는 수도관, 수관 또는 수압기 등의

파열로 생긴 손해는 화재보험에서 보상하지 않는다.

② 마룻바닥이나 다락방은 건물의 일부로 간주하여 임차인

독자의 소유가 되지 않으며 임차인은 유익비용상환청구

권을 갖게 된다.

③ 주택물건의 건물 및 수용가재를 대상으로 하는 주택화

재보험과 일반물건과 공장물건을 대상으로 하는 화재보

험에는 모두 화재보험 보통약관이 적용된다.

④ 보험의 목적 또는 보험의 목적을 수용하는 건물의 용도

를 변경함으로써 위험이 변경되는 경우 지체 없이 서면

으로 보험회사에 알려야 한다.

⑤ 잔존물제거비용을 제외한 비용손해는 보험가입금액을

초과하여도 보상받을 수 있다.

45. 다음 중 화재보험의 특별약관에 대한 설명으로 가장 적

절하지 않은 것은?

① 특수건물인 경우 화재보험과 신체손해배상책임담보 특

별약관의 가입이 의무화되어 있다.

② 특수건물 특별약관은 특수건물의 화재로 타인이 사망하

거나 부상함으로써 건물소유자의 손해배상책임에 따른

손해를 보상한다.

③ 재조달가액담보 특별약관의 경우 보험가입금액이 재조

달가액의 80% 이상일 경우에는 보험가입금액을 한도로

재조달가액기준 손해액 전액을 보상한다.

④ 화재배상책임 특별약관은 화재로 타인의 재물을 망가트

려 법률적인 배상책임을 부담함으로써 입은 손해를 보

상하는 특별약관이다.

⑤ 실손보상 특별약관의 비율을 60%로 하였을 경우, 보험

가입금액이 보험가액의 60% 미만일 경우 손해액에 대

해 보험가액의 60% 대비 보험가입금액의 비율로 비례

보상한다.

46. 배상책임보험에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 실무에서는 원인이 동일하면 발생된 피해를 각각 하나

의 사고로 보는 원인설을 따르고 있다.

② 일반적인 경우 보험실무에서는 사고발생 후 피보험자에

게 손해배상청구가 처음 제기된 시점을 사고로 보는 배

상청구설의 입장을 취하고 있다.

③ 계약자, 피보험자 또는 이들의 법정대리인의 고의 또는

중과실로 생긴 손해에 대한 배상책임은 면책사항이다.

④ 일반손해보험의 경우와는 달리 보험가액을 확정할 수

없는 책임보험은 비례보상이 적용되지 않지만 보관자배

상책임보험의 경우 일부보험의 이론이 적용되어 비례보

상이 가능하다.

⑤ 의무배상책임보험은 피보험자의 자위수단으로서의 기능

을 우선시하며 현행법상 의무배상책임보험으로는 가스

사고배상책임보험, 대인배상Ⅰ, 대물배상 등이 있다.

47. 다음 중 영업배상책임보험의 특별약관에 해당하지 않는

것은?

① 도급업자 특별약관

② 선박수리업자 특별약관

③ 주차장 특별약관

④ 임원배상책임 특별약관

⑤ 학교경영자 특별약관

48. 다음 중 자동차보험에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 피보험자 본인이 음주운전을 하였을 때에 생긴 사고로

손해를 입은 경우 피보험자는 1사고당 대인배상I ․ II의

경우 200만원, 대물배상의 경우 50만원의 음주운전사

고부담금을 부담하여야 한다.

② 대인배상Ⅰ, 대물배상, 자기신체사고가 모두 체결된 경

우 무보험자동차상해에 가입할 수 있으며 무보험자동차

상해에 가입하면 다른 자동차운전담보 특별약관에 자동

가입하게 된다.

③ 대물배상은 피보험자동차에 싣고 있거나 운송 중인 물

품에 생긴 손해에 대해서 보상하지 않는다.

④ 대인배상Ⅱ는 지진, 홍수 등 천재지변으로 인한 사고에

대해 보상하지 않지만 자기신체사고 및 자기차량손해에

서는 태풍, 홍수 등 자연재해로 인한 손해에 대해 보상

한다.

⑤ 자기차량손해의 보험가입금액은 보험가액의 범위 내에

서 보험가액의 전부 또는 보험가액의 60% 이상으로 해

야 한다.

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49. 다음 중 자동차보험의 보상처리에 대한 내용이 적절하게

연결된 것은?

⦁대인배상의 지급보험금 중 휴업손해액은 자동차사고로

인한 부상으로 휴업함으로써 소득이 감소한 경우 지급

되며 그 실제 감소액의 ( 가 )를 지급한다. ⦁대인배상의 지급보험금 중 후유장애사고 시 위자료는

노동능력상실률이 ( 나 ) 이상인 경우 피해자 연령에

따른 사망 시 위자료의 70%에 장해율을 곱한 금액을

지급한다. ⦁대물배상의 지급보험금 중 사고로 인한 출고 후 1년

이하인 자동차의 수리비용이 사고 직전 자동차가액의

20%를 초과하는 경우 수리비용의 ( 다 )를 지급한다. ⦁피보험자가 사고 당시 운전석에 탑승 중 안전벨트를

착용하지 않은 경우에는 자기신체사고에서 지급받을

수 있는 보험금에서 ( 라 )에 상당하는 금액을 공제한

액수를 지급한다.

가 나 다 라

① 120% 50% 10% 20%

② 120% 60% 15% 10%

③ 80% 50% 15% 10%

④ 100% 60% 10% 10%

⑤ 80% 50% 15% 20%

50. 다음 사례에 해당하는 자동차보험의 특별약관으로 적절

한 것은?

김승진씨는 친구와 휴가를 가기로 계획하였다. 친구의 차로

교대로 운전하여 가기로 하였지만 본인이 운전하던 중 사고

가 발생할 경우 보상 문제가 걱정되었다. 이에 김승진씨는

친구의 차를 운전하던 중 발생한 사고에 대해 보상받을 수

있는 특약이 무엇인지 알아보기로 하였다.

① 임시운전자 특별약관

② 다른 자동차 운전담보 특별약관

③ 운전 가능자제한 특별약관

④ 운전자 범위제한 특별약관

51. 다음 중 계약자 니즈에 맞는 손해보험상품이 적절하게

연결된 것은?

가. 보증보험 나. 권리보험

다. 통합보험 라. 신용보험

A. 두울통신사는 핸드폰 단말기를 소비자에게 할부로

판매하였다. 이에 통신사는 구매자가 할부대금을 지

급하지 않을 경우 보상받을 수 있는 보험에 가입하

려고 한다.

B. 김지호씨는 부지 매입 계약 사기를 당하여 엄청난

금전적 손해를 본 적이 있다. 부동산 매매사기 거래

가 판을 치는 가운데 새로운 부지 매입 계약을 앞두

고 사기에 대비할 수 있는 보험에 가입하려고 한다.

C. 개인신용도가 비교적 양호함에도 불구하고 담보가

없어 금융기관으로부터 대출을 받지 못하고 있는 이

상진씨는 수수료를 지불하고 금융기관에 대해 대출

금의 상환을 보장해주는 상품에 가입하여 가계자금

을 대출받고자 한다.

D. 최진희씨는 지금까지 이것저것 보험을 가입하고 해

약하다 보니 월급에서 보험료로만 빠져나가는 금액

이 얼마인지 정확히 알기 어렵고 관리가 되지 않고

있어 혼란스럽다. 이에 본인은 물론 배우자, 자녀를

모두 포함시켜 보험료 금액을 낮추고 편리하게 관리

할 수 있는 보험에 가입하고자 한다.

① 가 - A, 나 - B, 다 - C, 라 - D

② 가 - A, 나 - B, 다 - D, 라 - C

③ 가 - B, 나 - C, 다 - D, 라 - A

④ 가 - C, 나 - B, 다 - A, 라 - D

⑤ 가 - C, 나 - B, 다 - D, 라 - A

52. 다음 중 국민건강보험 급여의 제한에 대한 적절한 설명

으로 모두 묶인 것은?

가. 고의 또는 중대한 과실로 인한 범죄행위에 기인하거

나 고의로 사고를 발생시킨 때에는 보험급여가 제한

된다.

나. 부부싸움으로 인한 쌍방 폭력행위는 고의 또는 중대

한 과실로 인한 범죄행위로 보아 쌍방 모두에게 보험

급여가 제한된다.

다. 고의 또는 중대한 과실로 공단이나 요양기관의 요양

에 관한 지시를 따르지 아니할 경우 보험급여가 제한

된다.

라. 일방의 폭력행위로 보험사고가 발생하여 보험급여를

지급한 때에는 폭력행위를 행사한 자에게 구상권을

행사하게 된다.

① 가, 나 ② 나, 라 ③ 다, 라

④ 가, 나, 다 ⑤ 가, 나, 다, 라

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53. 다음 중 산업재해보상보험에 대한 설명으로 가장 적절하

지 않은 것은?

① 평균임금이 당해 근로자의 통상임금보다 저액일 경우에

는 그 통상임금을 평균임금으로 한다.

② 근로자가 사업주의 지시를 받아 사업장 밖에서 업무를

수행하던 중 발생한 사고는 업무상 사고로 본다.

③ 요양과 취업을 병행하는 산재근로자는 취업한 날에 해

당하는 근로자의 평균임금에서 취업한 날 받은 실제 임

금과의 차액의 70%에 상당하는 금액을 부분휴업급여로

지급받는다.

④ 요양급여는 요양기간이 4일 이상일 경우에만 지급하며

3일 이내의 요양으로 치유될 수 있는 경미한 재해에 대

해서는 근로기준법상 사업주가 직접 요양보상을 해주도

록 되어 있다.

⑤ 유족보상연금을 받을 권리의 순위는 배우자, 자녀, 부

모, 손자녀, 조부모, 형제자매의 순이다.

54. 다음 중 사망 시 유동자산의 평가가 적절하게 연결된

것은?

가. 유동자산으로 분류해야 할 자산

나. 유동자산으로 분류될 수도 되지 않을 수도 있는 자산

다. 유동자산이나 비유동자산 어느 쪽으로도 분류할 수

없는 자산

가 나 다

① 순일반사망보험금 자동차 보석

② 예금 부동산 자동차

③일시금으로

지급받게 될 연금미술품 결제용 계좌

④ MMF 결제용 계좌 채권

⑤ 각종 투자자산상속받게

될 자산골동품

55. 다음 중 손해보험위험 측정에 있어서 손해의 심각성에

대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 프로우티는 손해의 심각성을 거의 0, 약간, 중간,

확정의 4단계로 구분하였다.

나. 손해발생확률은 일반손실에서 최대가능손실로 이동

함에 따라 높아진다.

다. 프로우티가 제안한 최대가능손실은 최악의 상황에

서 일어날 수 있는 손실의 최대금액을 의미한다.

라. 극단적인 위험회피형인 경우 최대가능손실로 재산

상의 손실규모를 측정하여 이에 대한 위험처리방법

을 강구하여야 한다.

마. 통합손실이란 하나의 사건으로 발생할 수 있는 재

무적 손실의 합계를 말한다.

① 가, 다 ② 나, 마 ③ 나, 다, 라

④ 다, 라, 마 ⑤ 가, 나, 라, 마

투자설계

56. BB&K는 투자에 대한 확신 정도와 행동양식에 따라 투자

자를 5개 집단으로 분류하였다. 이에 대한 설명으로 가

장 적절한 것은?

① 평균형 투자자는 재산의 보전에 가장 큰 주의를 기울이

며, 위험을 최대한 회피하려 하기 때문에 예금이나 적

금, 단기채권투자가 바람직하다.

② 개성형 투자자는 대중적인 인기를 쫓아 투자하며, 투자

에 적극적이면서도 두려움이 많아 브로커에게는 좋은

고객이지만 투자성공가능성이 낮다.

③ 모험가형 투자자는 투자에 대한 확신과 기업가적인 적

극성을 나타내며, 투자조언을 하기가 어렵고 분산투자

를 좋아하지 않는다.

④ 유행형 투자자는 고유한 가치판단의 기준을 갖고 있기

때문에 대중심리에 휩쓸리지 않으며, 다른 일에 얽매이

지 않는다면 스스로 해결하는 경향이 있다.

⑤ 관리자형 투자자는 어느 한 집단에 치우치지 않는 일반

적이고 평균적인 투자자이다.

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57. 투자지침서(IPS)에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은

것은?

① 현실적이고 명확하며, 장기적인 관점에서 작성되어야

한다.

② 투자에 대한 목표와 이 목표를 달성하기 위하여 재무설

계사가 지켜야 할 규칙을 문서화한 것이다.

③ 투자지침서에는 투자목표 및 투자우선순위, 투자기간,

위험수용성향, 세전기대수익률 등이 포함되어야 한다.

④ 투자활동에 대한 지나친 공포심이나 확신을 제거하여

일탈된 투자활동을 없애고 투자목표에 안정적으로 도달

하도록 도움을 준다.

⑤ 고객의 성향에 맞는 투자전문가를 선택할 수 있는 기준

이 되고, 선택한 투자전문가를 평가하고 관리하는 기준

이 된다.

58. 이자율결정이론과 변동요인에 대한 설명으로 가장 적절

하지 않은 것은?

① 경기변동과 이자율은 양(+)의 상관관계를 보이며, 이자

율은 경기에 후행하는 특성을 보인다.

② 우리나라의 경우 전통적으로 경상수지와 이자율은 강한

음(-)의 상관관계를 보여왔다.

③ 유동성효과보다 기대인플레이션효과나 소득효과가 지배

적인 경우에는 최종 금리 수준이 최초의 이자율 수준보

다 높아지게 된다.

④ 외국통화에 대한 원화의 가치상승 기대는 원화자산에

대한 수요를 늘림으로써 국내단기이자율의 상승요인으

로 작용한다.

⑤ 대부자금설은 고전학파가 주장한 것으로 이자율결정을

실물적 현상으로 보고, 유동성선호설은 케인즈가 제시

한 이론으로 이자율결정을 화폐적 현상으로 본다.

59. 환율의 장단기 변동요인에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 자국의 물가가 타국에 비해 상대적으로 높거나 자국 통

화량이 지속적으로 증가하는 것은 장기적인 환율상승요

인이 된다.

② 우리나라 중앙은행이 외환시장에서 원화로 달러화를

매입하는 정책을 실행할 경우 단기적으로 원/달러 환율

이 상승한다.

③ 자국의 이자율이 상승하면 자국통화는 강세를 보이게

되고, 이는 자산시장의 즉각적인 수급을 통하여 단기적

인 환율하락요인이 된다.

④ 높은 인플레이션율 하에서는 환율변동이 명목금리보다

는 물가상승에 큰 영향을 받는 데다가 명목금리의 상승

이 실질금리의 상승을 가져오지 못함으로써 명목금리

상승 시에 환율상승이 나타날 수 있다.

⑤ 한계수입성향의 개념을 도입하여 설명하면, 자국의 경

제가 상대적으로 높은 성장을 지속하는 경우 다른 조건

이 일정하다면 경상수지가 개선되어 자국의 통화가치가

상승하고, 환율은 하락하게 된다.

60. 다음 중 환위험관리에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 선물환과 통화스왑을 이용한 환위험관리는 대내적 관리

기법에 해당하고 매칭, 리딩과 래깅, 네팅은 대외적 관

리기법에 해당한다.

② 네팅은 환율변동에 대비하여 외화자금흐름의 결제시기

를 의도적으로 앞당기거나 지연시키는 환위험관리기법

을 말한다.

③ 통화옵션을 이용한 환위험관리기법은 강세예상 통화의

풋옵션 매입과 약세예상 통화의 콜옵션 매입을 이용하

는 것이다.

④ 적극적인 자산부채관리는 강세예상 통화표시의 자산이

나 현금포지션을 증대시키고, 강세예상 통화표시의 채

무는 조기상환을 통하여 가급적 축소시키는 것이다.

⑤ 가격정책을 이용한 대내적 환위험관리기법은 수출을 약

세예상 통화로 하고, 수입을 강세예상 통화로 하는 기

본원칙을 사용한다.

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61. 경기동향 판단 및 예측방법에 대한 설명으로 적절하지

않은 것은?

① 개별경제지표 중 가장 대표적인 것은 GDP(국내총생산)

통계로 각 부문의 생산활동은 물론 수요동향까지도 살

펴볼 수 있다.

② ARIMA모형과 VAR모형 같은 시계열모형은 경제이론을

바탕으로 현실경제를 다수의 방정식으로 축약한 것으로

경제예측 및 정책효과분석 등에 활용된다.

③ 경기확산지수(DI)가 50을 초과하면 경기가 확장국면에,

50미만이면 수축국면에 있음을 나타내며, 50이면 경기

가 전환점에 있는 것으로 간주된다.

④ 기업경기실사지수(BSI)는 경기심리지표로 0~200의 값

을 가지며, 동 지수가 100을 초과한 경우 경기를 긍정

적으로 보는 업체수가 부정적으로 보는 업체수보다 많

다는 것을 의미한다.

⑤ 경기종합지수(CI)의 구성지표 중 코스피지수와 구인구

직비율은 선행종합지수에 해당되고, 회사채유통수익률,

생산자제품 재고지수는 후행종합지수에 해당된다.

62. 다음의 자산들을 이용하여 포트폴리오를 구성할 경우

포트폴리오의 기대수익률과 표준편차로 적절한 것은?

구분 투자비중 세후기대수익률 수익률의 표준편차

주식 30% 10% 10%

채권 50% 8% 3%

부동산 20% 5% 4%

※ 단, 자산들 간 상관계수는 0이라고 가정한다.

기대수익률 표준편차

① 7% 3.45%

② 7% 5.67%

③ 8% 3.45%

④ 8% 5.67%

⑤ 9% 3.45%

63. 포트폴리오 선택이론과 단일지표모형에 대한 설명으로

적절하지 않은 것은?

① 포트폴리오의 위험은 개별자산들의 위험과 자산별 투자

비중, 개별자산 간 상관계수에 의해 결정된다.

② 수많은 개별자산과 포트폴리오 중에서 효율적인 포트폴

리오를 구별하는 문제는 지배원리를 이용한다.

③ 투자자에 따라 무차별곡선의 모양은 달라지는데 위험을

기피하는 투자자일수록 무차별곡선의 기울기가 완만하

고, 위험을 보다 선호하는 투자자일수록 가파르다.

④ 효율적인 투자기회선과 투자자의 무차별곡선 중 가장

효용이 높은 곡선이 만나는 점에 해당하는 포트폴리오

가 최적의 포트폴리오이다.

⑤ 각 증권의 수익률과 시장지표 사이에 단순회귀관계가

존재한다고 가정하는 단일지표모형은 포트폴리오 선택

이론에 비해 필요한 정보의 양이 적어 계산이 단순하

다.

64. 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)에 대한 설명으로

가장 적절하지 않은 것은?

① 자본시장선은 무위험자산을 투자대상에 포함시킨 것으

로 무위험자산이 포함된 포트폴리오의 표준편차는 위험

자산의 표준편차와 선형관계이다.

② 자본시장선 중에서 시장포트폴리오(M)의 좌측 직선상의

어느 한 점을 대출포트폴리오라 하고, 우측 직선상의

어느 한 점을 차입포트폴리오라 한다.

③ 자본시장선은 효율적인 포트폴리오들의 기대수익률과

총위험과의 관계를 나타내며, 증권시장선은 모든 자산

의 기대수익률과 체계적 위험과의 관계를 나타낸다.

④ 증권시장선보다 위쪽에 위치한 주식은 현재 주가가 고

평가되어 있다는 것을 의미하고, 아래쪽에 위치한 주식

은 현재 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미한다.

⑤ 완전 분산투자가 이루어진 시장포트폴리오를 이용하여

만들어진 자본시장선상의 효율적 포트폴리오들의 경우

에는 자본시장선과 증권시장선이 동일하게 된다.

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65. 주식의 가치평가방법에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인

것은?

가. 현금흐름할인방법은 적자기업, 경기순환기업, 건설

중인 사업 부문, 무형자산에 대한 평가, 구조조정 중

이거나 합병기업에는 적용하기 어렵다.

나. 조건부 청구권방법은 주식이 기업에 대한 채권자의

몫을 제외한 잔여분에 대한 청구권이라는 개념에서

출발한 가치평가방법이다.

다. 상대가치 평가방법은 단순하고 쉽지만, 쉬운 만큼

잘못 사용되거나 조작의 여지가 많다.

라. 현금흐름할인방법의 할인율은 예상되는 미래의 현금

흐름의 위험에 따라 다르게 적용되는데 현금흐름이

안정적인 경우 높은 할인율이 적용된다.

마. 조건부 청구권방법은 특허권이나 영업권의 경우 적

용하기 어려운 방법이다.

① 가, 나 ② 나, 마 ③ 가, 나, 다

④ 나, 다, 라 ⑤ 다, 라, 마

66. 정률성장배당할인모형을 이용하여 A기업의 보통주 가치

를 계산한 것으로 적절한 것은?

⦁금년도 주당 배당금 : 1,000원 ⦁배당성향 : 40% ⦁자기자본이익률(ROE) : 20% ⦁베타(β) : 1.5 ⦁무위험수익률 : 5% ⦁주식시장 위험프리미엄 : 6%

① 50,000원 ② 53,000원 ③ 56,000원

④ 60,000원 ⑤ 63,000원

67. 주식의 적정가치에 영향을 주는 요인에 대한 설명으로

가장 적절하지 않은 것은?

① 배당성장률이 높아지면 적정주가가 낮아진다.

② 베타계수가 높아지면 적정주가가 낮아진다.

③ 영업레버리지가 높아지면 적정주가가 낮아진다.

④ 재무레버리지가 높아지면 적정주가가 낮아진다.

⑤ 고정비용이 높아지면 적정주가가 낮아진다.

68. 주식 포트폴리오의 투자전략에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 내재가치를 추정하여 시장가격에 비해 저평가된 종목을

선택하여 투자하는 방법은 소극적 포트폴리오 운용전략

에 해당한다.

② 포뮬라 플랜은 일정한 규칙에 따라서 기계적으로 자산

배분을 하는 방법으로 적극적 포트폴리오 운용전략에

해당한다.

③ 이익이나 배당이 평균 이상이고 이를 유지하거나 향상

시켜 안정적인 배당수입이 기대되는 주식(소득주)에 투

자하는 것을 성장형 투자 스타일이라 한다.

④ 스타일투자는 이익의 변화에 관심을 기울이는 가치중시

형과 주식가격에 관심을 기울이는 성장중시형으로 분류

할 수 있다.

⑤ 성장형 투자자는 가치형 투자자보다 일찍 주식을 매입

하고, 가치형 투자자가 관심을 갖기 시작하면 매도하는

경향이 있다.

69. 다음 자료를 기초로 계산한 통화안정증권의 세전 매매단

가로 적절한 것은?(1년은 365일로 가정함)

⦁종류 : 통화안정증권(할인채) ⦁발행일 : 2015년 7월 10일 ⦁만기일 : 2016년 7월 10일 ⦁매매일 : 2015년 9월 12일 ⦁만기까지 잔존일수 : 301일 ⦁발행금리 : 5% ⦁매매수익률 : 6%

① 9,440원 ~ 9,450원 ② 9,470원 ~ 9,480원

③ 9,500원 ~ 9,510원 ④ 9,520원 ~ 9,530원

⑤ 9,560원 ~ 9,570원

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70. 채권가격정리에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 채권수익률 상승이 예상되면 복리채, 할인채보다 이

표채를 매입하는 것이 유리하다.

나. 다른 조건이 같을 때, 채권수익률이 1% 하락하면 3

년 만기 채권보다 5년 만기 채권의 가격 상승폭이 더

크다.

다. 1년 만기 채권에서 채권수익률이 2% 하락하는 경우

채권가격의 상승폭이 채권수익률이 2% 상승하는 경

우 채권가격의 하락폭보다 작다.

라. 표면이자율이 낮은 채권이 높은 채권보다 일정한 채

권수익률 변동에 따른 가격 변동폭이 작다.

마. 채권수익률 변동에 따른 채권가격 변동폭은 만기가

길어질수록 증가하나 그 증가율은 체감한다.

① 가, 다 ② 나, 라 ③ 가, 나, 마

④ 나, 다, 라 ⑤ 나, 라, 마

71. 채권의 만기와 만기수익률과의 관계를 설명하는 기간구

조이론에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 불편기대이론은 장기채권의 수익률은 미래의 단기채권

들에 예상되는 수익률들의 기하평균과 같다는 것이다.

② 유동성선호이론에 의한 수익률곡선은 불편기대가설에

의한 수익률곡선보다 높은 수준에서 그려지며 그 차이

는 유동성프리미엄에 기인한다.

③ 시장분할이론은 만기가 다른 채권의 이자율은 서로 다

른 시장에서의 수요공급에 따라 독립적으로 결정된다고

본다.

④ 피셔가 제시한 불편기대이론은 단기채권과 장기채권은

완전보완관계에 있으며, 투자자는 위험회피형이라고 가

정한다.

⑤ 힉스가 제시한 유동성선호이론에서는 미래가 본질적으

로 불확실하기 때문에 투자자가 장기채권보다 단기채권

을 선호한다고 주장한다.

72. 채권의 듀레이션과 볼록성에 대한 설명으로 가장 적절

한 것은?

① 듀레이션은 가중평균상환기간으로 채권투자 시 현가 1

원이 상환되는 데 걸리는 평균기간을 의미하며, 이표채

의 경우 듀레이션은 표면만기보다 항상 크다.

② 표면이자율, 채권수익률과 듀레이션은 정(+)의 관계를

가지고 잔존만기와 듀레이션은 역(-)의 관계를 가진다.

③ 듀레이션으로 예측한 채권가격은 항상 실제 가격보다

높게 평가되는데 볼록성까지 감안하면 보다 정확한 가

격변동을 예측할 수 있다.

④ 채권의 볼록성이 8.94일 경우, 채권수익률이 1%p 변화하

였을 때 볼록성에 의한 채권가격 변동률은 0.045%이다.

⑤ 채권의 볼록성은 듀레이션이 증가함에 따라 체감적으로

증가한다.

73. 다음 채권투자전략에 대한 설명과 그 종류를 적절하게

연결한 것은?

가. 수익률 하락이 예상되면 수익률 변동에 따른 채권가

격의 변동폭이 큰 장기채를 매수하여 운용수익률을

높이는 전략

나. 채권별 보유량을 잔존기간마다 동일하게 유지하여

시세변동의 위험을 평준화시키고, 수익성도 적정 수

준 확보하려는 전략

다. 채권 또는 채권포트폴리오의 듀레이션을 투자기간과

일치시켜 채권수익률이 어떻게 변하더라도 채권매입

당시의 목표수익률과 거의 동일하게 실현되도록 하

는 전략

라. 유동성 확보를 위한 단기채권과 수익성 확보를 위한

장기채권만 보유하고, 중기채권은 보유하지 않는 전략

마. 시장 전체의 금리 수준이 일정하더라도 잔존기간이

짧아지면 수익률이 하락하여 채권가격이 상승하는

롤링효과를 이용하는 전략

바. 예정된 부채흐름에 맞추어 현금흐름을 완전히 일치

시키거나 완전한 현금 일치가 어려운 경우 재투자를

감안한 현금흐름을 일치시키는 전략

적극적 투자전략 소극적 투자전략 중립적 투자전략

① 가, 나 다, 라 마, 바

② 가, 라 나, 바 다, 마

③ 가, 마 나, 라 다, 바

④ 나, 라 마, 바 가, 다

⑤ 나, 마 가, 다 라, 바

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74. 다음 자료를 바탕으로 현물포지션을 헤지하기 위해 필요

한 선물계약수와 포지션으로 가장 적절한 것은?

투자자 A씨는 100억원의 국채를 보유하고 있으며, 1개

월 후에 매각하려 한다. 그런데 시장금리가 상승할 것으

로 전망되어 3년국채선물을 이용하여 금리상승 위험을

헤지하기로 결정하였다. 헤지하고자 하는 현물채권의 내

용은 아래와 같으며, 헤지시점 현재 2016년 12월 만기

3년 국채선물가격은 105.12이고, 선물의 듀레이션은 2.

43년이라고 가정하자.(단, 3년국채선물의 선물계약거래

단위는 1억원이다)

⦁보유현물채권

발행일 만기일매입

수익률채권가격1) 듀레이션

2013. 9. 22. 2016. 9. 22. 4.75 97.25 2.23

주1) 채권가격은 일반적으로 100억원을 10,000원으로 환산하여 표시하나

여기서는 선물가격과 통일시키기 위해 100원을 기준으로 환산하여

표시하고, 계산의 단순화를 위해 경과이자는 고려하지 않음

① 76계약, 국채선물 매수 ② 76계약, 국채선물 매도

③ 85계약, 국채선물 매수 ④ 85계약, 국채선물 매도

⑤ 117계약, 국채선물 매수

75. 다음 (가)~(라)에 들어갈 금리리스크의 유형과 헤지전략을

적절하게 연결한 것은?

현물포지션 현물거래 금리리스크 헤지전략

현재 보유채권투자 (가) (나)

고정금리 차입 (다) (라)

(가) (나) (다) (라)

① 금리상승 금리선물매도 금리상승 금리선물매도

② 금리상승 금리선물매도 금리하락 금리선물매수

③ 금리상승 금리선물매수 금리하락 금리선물매도

④ 금리하락 금리선물매수 금리하락 금리선물매수

⑤ 금리하락 금리선물매수 금리상승 금리선물매도

76. 신종채권에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 자산유동화증권(ABS)은 자산보유자와 기초자산의 법률

적 관계를 분리하기 위하여 특수목적기구(SPV)가 설립

되어야 한다.

② 전환사채의 전환가격이 5,000원, 현재 주가가 8,000원

이라면 패리티가격은 16,000원이다.

③ 금리스왑은 실제적으로 금리를 교환한다기보다는 금리

에 해당하는 이자액을 서로 교환하는 것으로 계약의 만

기에는 실질적인 원금 교환이 발생한다.

④ 풋옵션부채권은 투자자가 발행회사로부터 풋옵션을 매

입한 것으로 채권의 가치는 풋옵션 가치만큼 높은 수준

에서 형성된다.

⑤ 변동금리부채권(FRN)은 고정금리부채권과 비교하면 금

리가 상승할 때는 투자자가 유리하고, 금리가 하락할

때는 발행자가 유리하다.

77. 10억원의 주식 포트폴리오를 보유한 투자자가 선물을 이

용하여 위험을 헤지하려고 한다. 현재 KOSPI200 지수

가 125.00이고 포트폴리오 베타가 1.5인 경우, 헤지전

략으로 가장 적절한 것은? (단, 주식 포트폴리오의 50%

만 헤지함)

① 선물 12계약 매수 ② 선물 12계약 매도

③ 선물 24계약 매수 ④ 선물 24계약 매도

⑤ 선물 36계약 매수

78. 옵션가격결정요인에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 무위험이자율이 상승하면 풋옵션의 가치는 하락한다.

② 행사가격이 상승하면 콜옵션의 가치는 하락한다.

③ 기초자산인 주식가격이 상승하면 풋옵션의 가치는 하락

한다.

④ 만기 이전 배당이 증가하면 콜옵션의 가치는 하락한다.

⑤ 변동성이 증대되면 풋옵션의 가치는 하락한다.

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79. 옵션의 민감도 분석지표(Greeks)에 대한 설명으로 적절

하지 않은 것은?

① 콜옵션과 풋옵션의 델타는 0보다 크거나 같고, 1보다

작거나 같다.

② 옵션의 감마는 등가격상태에서 가장 큰 값을 갖고 등가

격에서 멀어질수록 작아진다.

③ 콜옵션과 풋옵션이 깊은 외가격상태(deep OTM)에 있는

경우 델타는 거의 0에 가깝다.

④ 쎄타는 옵션만기까지의 잔존기간이 줄어듦에 따른 옵션

가격의 변화 정도를 나타내며, 시간가치 잠식현상은 만

기에 가까워짐에 따라 가속화된다.

⑤ 베가는 옵션의 가격이 기초자산의 변동성에 대해서 얼

마나 민감한가를 나타내는 지표로 콜옵션과 풋옵션의

베가는 양수(+)이다.

80. 옵션투자전략에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 강세 콜 스프레드 전략은 낮은 행사가격의 콜옵션을 매

수하고 높은 행사가격의 콜옵션을 매도하여 구성하는

것으로 추세전략에 해당한다.

② 방어적 풋매수는 기초자산보유자에게 일정 수준의 자산

가치를 보장해주는 헤지전략으로 풋옵션 매수와 비슷한

손익구조를 가지게 된다.

③ 컨버젼과 리버설, 박스스프레드는 고평가된 것을 매도하

고, 저평가된 것을 매수하는 차익거래전략에 해당한다.

④ 버터플라이 매도전략은 3개의 다른 행사가격을 갖는 콜

옵션 또는 풋옵션을 이용하는 전략으로 변동성이 증가

하는 경우 이익을 보게 되고, 예상과 달리 변동성이 줄

어드는 경우 손실을 입는다.

⑤ 스트래들 매수는 만기일과 행사가격이 동일한 콜옵션과

풋옵션을 동시에 매수하는 전략으로 기초자산가격의 변

동성에 대한 예측에 근거한 투자전략이다.

81. 다음 중 전술적 자산배분전략에 대한 적절한 설명으로

모두 묶인 것은?

가. 중기적인 변동폭을 실행하는 의사결정이라고 볼 수

있다.

나. 고평가되면 매도하고, 저평가되면 매수하는 시장가

격의 움직임과 반대로 활동하는 역투자전략을 사용

한다.

다. 자산과 자산군을 선택한 후 자산 종류별 기대수익,

위험, 상관관계를 추정하여 최적의 자산구성을 선택

하는 과정을 거친다.

라. 월 단위로 투자해 나가는 정액분할투자방법 또는 적

립식 투자방법은 사실상 전술적 자산배분과 유사한

효과를 얻는다.

마. 자본시장의 각종 변수들에 대한 추정치가 고정되어

있고, 자본시장 상황의 변화에 따른 투자자의 위험수

용 정도의 변화가 없다고 가정한다.

① 가, 나 ② 나, 라 ③ 가, 나, 라

④ 가, 다, 마 ⑤ 나, 다, 마

82. 보험자산배분전략에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 투자원금을 보장하거나 목표수익을 달성하는 것과 같이

특정한 투자성과를 만들어내기 위한 자산배분전략이다.

② 위험자산과 무위험자산 간의 자산구성비를 초단기적으

로 변경하는 전략으로 은퇴설계와 같은 장기적인 투자

에 적합하지 않다.

③ 위험자산가격에 대한 미래 예측치를 사용하지 않고 현

재의 시장가격에 대한 변화추세만을 반영하여 투자하는

전략이다.

④ 최저보장수익률 또는 목표수익률은 반드시 무위험자산

수익률 이상으로 결정해야 한다.

⑤ 보험자산배분의 가장 대표적인 기법인 포트폴리오 인슈

런스전략은 프로텍티브 풋(protective put)의 성과를 모

방해 내고자 하는 전략이다.

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83. 금융상품의 종류별 특징에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 주식의 자산군 중 가치주는 낮은 PER과 PBR, 높은 배

당수익률 등을 가진 주식들로 구성된다.

② 채권상품의 기대수익률을 결정하는 가장 중요한 두 가

지 요인은 투자대상 채권의 잔존만기와 신용등급이다.

③ 혼합형상품은 주식, 채권, 부동산과 같은 다양한 자산들

을 섞어서 만든 상품으로 투자설계에서 활용도가 높다.

④ 대체투자상품은 전통적인 자산군 수익률과의 낮은 상관

관계로 인해 기대수익률은 유지하면서 위험은 감소할

수 있는 효율적 투자기회를 제공한다.

⑤ 인프라 자산은 연기금과 같은 장기투자자들에게 인플레

이션 헤지기능과 안정적인 수익을 제공하는 장기적인

투자대상으로 주목받고 있다.

84. 투자성과평가에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 투자자산에 대한 회계처리는 모든 투자자산에 대하여

시장에서 거래될 수 있는 공정가격을 적용하되 발생주

의 방식으로 손익을 인식한다는 기본원칙을 적용한다.

② 시간가중 수익률은 금액가중 수익률의 단점인 수익률

측정기간 중의 현금유출입으로 인한 수익률 왜곡현상을

수정하여 정확하게 수익률을 계산할 수 있는 방법이다.

③ 젠센척도는 펀드매니저의 증권선택능력만을 평가하는

방법으로 자산배분능력이나 고객자산관리의 효율성 등

을 거시적으로 평가할 수 없는 모형이다.

④ 트레이너척도는 증권시장선(SML)에 의한 평가를 기초

로 한 것으로 체계적 위험 한 단위당 실현된 초과수익

률을 의미한다.

⑤ 샤프척도는 그 값이 클수록 투자성과가 우수한 것으로

평가하며, 광범위하게 분산투자를 실시하는 대규모 연

기금에게 적합한 평가척도이다.

85. 다음 자료를 토대로 계산한 펀드의 젠센척도와 트레이

너척도로 가장 적절한 것은?

⦁시장위험프리미엄 : 6% ⦁무위험수익률 : 3% ⦁해당 펀드의 베타 : 1.5 ⦁해당 펀드의 실제수익률 : 14% ⦁해당 펀드수익률의 표준편차 : 20%

젠센척도 트레이너척도

① -2% 7.3%

② -2% 55%

③ +2% 7.3%

④ +2% 55%

⑤ +7% 7.3%

부동산설계

86. 다음 중 부동산설계 프로세스가 순서대로 적절하게 나열된 것은?

① 업무수행 범위등 결정 ⇨ 부동산평가 ⇨ 요구수익률 설

정 ⇨ 투자시기 검토 ⇨ 제안서의 실행 ⇨ 모니터링

② 업무수행 범위등 결정 ⇨ 재무목표 파악 ⇨ 고객의 재

무상황 분석 ⇨ 포트폴리오 구성 검토 ⇨ 제안서의 실

행 ⇨ 모니터링

③ 위험수용성향 파악 ⇨ 업무수행 범위등 결정 ⇨ 투자환

경분석 ⇨ 실행전략수립 ⇨ 제안서의 실행 ⇨ 모니터링

④ 각종 재무정보수집 ⇨ 업무수행 범위등 결정 ⇨ 재무상

태표 작성 및 분석 ⇨ 실행전략수립 ⇨ 제안서의 실행

⇨ 모니터링

⑤ 업무수행 범위등 결정 ⇨ 재무목표 파악 ⇨ 자금조달방

법 검토 ⇨ 부동산시장 자료수집 ⇨ 제안서의 실행 ⇨ 모니터링

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87. 다음 중 시장분석의 구성요소에 대한 설명으로 적절하게

연결된 것은?

가. 해당 토지의 물리적 ․ 환경적 ․ 행정적 특성을 분석

하고, 그러한 특성이 대상부동산에 미치게 될 가능

성과 저해요인을 분석하는 것이다.

나. 대상부동산이 위치할 지역의 사회적 ․ 경제적 ․ 행정

적인 특성을 분석하여 대상부동산이 해당 지역에서

갖게 될 위상을 판단하는 과정을 말한다.

다. 대상부지를 둘러싸고 있는 인접지들의 역학관계를

정확하게 묘사하는 것이다.

라. 상권의 범위, 상권 내 인구 및 가구 수, 소득수준,

상품의 경쟁력, 지역의 산업동향, 지역발전 전망,

경쟁환경, 소비자 행태 등을 고려하여 분석한다.

A. 지역분석 B. 인근분석

C. 부지분석 D. 수요분석

E. 공급분석

가 나 다 라

① A B C D

② A C B E

③ C A B D

④ C A B E

⑤ C B A D

88. 건축법상 주택의 유형에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 다중주택은 다수인이 장기 거주하고 연면적 330㎡ 이

하, 층수 3층 이하인 주택을 말한다.

② 다가구주택은 1개동의 주택 부분 연면적 660㎡ 이하,

주택 층수 4개층 이하인 주택을 말한다.

③ 공관은 학생 또는 종업원 등을 위해 공동취사가 가능한

구조이되, 독립된 주거형태를 갖추지 아니한 것을 말한다.

④ 연립주택은 1개동의 주택 부분 연면적 660㎡ 이하, 주

택 층수 4개층 이하인 주택을 말한다.

⑤ 다세대주택은 주택 층수 3개층 이하, 1개동의 주택 부

분 연면적 660㎡ 이하, 19세대 이하인 주택을 말한다.

89. 상업용 부동산의 시장분석에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 휴게음식점, 제과점으로서 당해 용도 바닥면적이 300㎡

미만인 것은 제1종 근린생활시설에 해당한다.

② 상업용 부동산 개발업자의 주요한 공급요인은 건설비용

이다.

③ 도보 상권은 500m 이내, 자전거 상권은 500 ~ 1,500m

이내, 자동차 상권은 1.5 ~ 5km로 소요시간은 20분 이

내이다.

④ 중력 모델은 크리스탈러의 중심지이론 등이 논거가 되

었으며 1차 상권 경계획정 시, 그 지역사회의 특정한

지리적, 인구 구성적, 경제적 특성을 고려한 모델이다.

⑤ 공급분석 시 경쟁관계인 소매용 상가 공간의 재고는 기

존 경쟁상가, 건설 중인 상가, 건축허가를 이미 얻은 계

획된 상가, 제안된 상가를 모두 포함한다.

90. 부동산 속성에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 정형화된 아파트시장은 타 주거용 시장에 비해 유동성

이 높고 가격할인효과도 적다.

② 부동산은 시장의 불완전성과 국지성, 소수의 시장참여

자, 지역성, 개별성들로 인하여 유동성이 매우 낮은 투

자안으로 평가된다.

③ 레버리지 측면에서 부동산 투자는 담보금융, 개발금융

등이 잘 발달되어 있고, 주택 등의 경우 전세제도 등을

이용하여 비교적 큰 레버리지를 얻을 수 있다.

④ 관리부담 측면에서 부동산의 경우 다른 자산에 비해 높

은 보유 관련 세제 및 제반 관리활동에 따른 비용 등을

부담한다.

⑤ 물리적 감가와 경제적 감가는 부동산자체에서 발생한

가치손실을 말하고, 기능적 감가는 외부요인으로 인한

가치손실을 말한다.

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2016. 5. CFP 자격시험 대비

해커스 온라인 적중 모의고사

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2교시(지식형)

17:30

~

19:30

부동산설계 15문제

은퇴설계 26문제

세금설계 24문제

상속설계 25문제

총 문제수 90문제

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부동산설계

01. 수익률의 종류에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 이자율은 현재가치를 미래가치로 변환하는 비율이며,

할인율은 미래가치를 현재가치로 변환하는 비율이다.

② 종합수익률이 여러 기간의 다양한 세전 또는 세후현금

수익을 대상으로 수익률을 산정하는 반면, 종합환원율은

한 기간의 순영업수익을 대상으로 수익률을 산정한다.

③ 부채감당법은 부채감당률(DCR)을 이용하여 종합환원율을

산정하는 방법으로, 대출자의 입장이 강하게 반영된다.

④ 엘우드법은 금융적 투자결합법을 수정 ․ 보완한 것으로

기본환원율에 보유기간 동안 예상되는 부동산의 가치상

승 또는 하락, 지분형성분을 고려하여 산정한다.

⑤ 투자자는 기대수익률이 요구수익률보다 크면 투자 결정

을 보류하고, 기대수익률이 요구수익률보다 작으면 투

자를 결정한다.

02. 위험분석방법에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 수익요소분석법은 단일가정요소만 변동하는 방식으로

서, 확률분석법의 적용이 곤란한 경우 위험을 검토하는

데 유효한 방법이다.

② 민감도분석법은 현금흐름을 초년도 현금흐름, 성장 부

분 현금흐름, 투자기간 말의 부동산 매도에 따른 현금

흐름으로 나누어 분석하는 방법이다.

③ 시나리오분석법은 수지 요인이 변화한 경우 내부수익률

등의 투자지표가 어떻게 변화하는가를 분석하는 방법으

로서, 특정 요소의 변동으로 인한 영향을 분리해서 볼

수 있도록 해주는 장점이 있다.

④ 민감도분석법은 수지의 요인에 확률을 부여하는 것은

극히 어려운 현상으로 적용이 곤란하나, 위험에 대한

엄격한 분석이 요구되는 경우 유효한 분석방법이다.

⑤ 수익률의 표준편차는 투자의 위험을 나타내는 좋은 지

표이며, 수익률의 표준편차가 높을수록 실제수익률이

기대수익률에 접근할 가능성이 낮다.

03. 레버리지분석에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 타인의 자본을 조달할 경우 대출액 비율이 높으면 높을

수록 자기자본의 기대수익은 높아지고, 수익의 표준편

차도 높아진다.

② 종합환원율이 대출환원율보다 클 경우에는 정의 레버리

지가, 그 반대의 경우에는 부의 레버리지가 발생한다.

③ 부의 레버리지는 대출을 얻지 않고 자기자본을 이용하

는 것이 보다 나은 선택이며 또는 투자를 연기하는 것

이 바람직하다는 것을 의미한다.

④ 순영업수익이 1억원인 부동산을 담보대출액(LTV) 6억

원, 자기자본투자액 4억원으로 매수한 경우 매년의 대

출원리금상환액이 3,500만원이라면 자기자본환원율은

25%이다.

⑤ 정의 레버리지가 존재하는 경우 자기자본 투자자의 수

익이 증대하며, 부의 레버리지가 존재하는 경우 자기자

본 투자자의 수익이 감소한다.

04. 계량적 분석에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 회수기간법에서 상호 독립적 투자안의 경우 회수기간이

목표회수기간보다 짧은 것을 선택하고, 상호 배타적 투

자안의 경우 회수기간이 가장 짧은 투자안을 채택한다.

② 회계적 이익률법은 현금흐름의 시간성을 무시한다는 단

점을 보완하기 위하여 누적 현금유입액의 현재가치와

투자액의 현재가치를 고려하는 손익분기기간법과 긴급

회수기간법 등을 사용하고 있다.

③ 투자안의 NPV가 ‘0’보다 크면 채택하고 작으면 기각하

며, 우선순위 결정 시에는 NPV가 가장 큰 투자대안을

선택한다.

④ NPV법은 측정된 모든 현금흐름 고려, 화폐의 시간가치

반영, 가치의 가산원칙의 적용가능, 기업가치 극대화

방안 등이 선택 가능하다는 장점이 있다.

⑤ IRR법은 가치가산의 원칙이 적용되지 않고 투자조합을

통한 절대 부의 극대화를 꾀할 수 없으며, 복수의 해가

얻어지는 단점이 있다.

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05. 부동산 담보금융에 대한 적절한 설명으로 모두 묶은 것은?

가. 혼합형 금리는 일정 기간 고정금리를 적용한 후 잔여

기간 동안 변동금리를 적용하는 것으로, 대출금 신청

자의 자금계획 또는 니즈에 맞추어 운용이 가능하다.

나. 리스크 프리미엄은 부동산의 수익성 및 환가성이 높

을수록, 동일한 부동산에 대해서도 대출기간이 길어

질수록 높다.

다. CAM 방식은 매년(월) 상환할 원금과 이자가 일정하

므로 매년(월) 일정한 수입이 있을 경우 자금계획을

세우기에 용이하다.

라. GPM 방식은 차입자의 수입이 초기에 적은 경우 시

간을 두고 수입이 상승해가는 점을 고려하여 예정된

증가율에 의해 대출원금의 상환액을 점차 증가시키는

상환방식이다.

마. LTV는 부동산의 가치를 기준으로 산정되는 반면, DTI

는 채무자의 상환능력, DCR은 부동산의 운영수익인

순영업수익을 기준으로 산정한다.

바. 신용위험분석이란 계속기업으로서 내부적인 경영요

인과 외부적인 기업의 영업활동에 따른 위험을 분석

하는 것을 말한다.

① 가, 나, 라 ② 가, 라, 마 ③ 가, 마, 바

④ 나, 라, 마 ⑤ 나, 다, 바

06. 부동산 신탁방식에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 갑종관리신탁은 소유권관리는 물론 임대차관리, 시설관

리 등 부동산에 대한 종합관리 업무를 수행하며, 을종

관리신탁은 부동산 소유자로부터 신탁계약을 통해 부동

산을 신탁받아 부동산 소유권만을 관리한다.

② 처분신탁은 부동산 소유자가 처분절차에 어려움이 있는

부동산을 안정적으로 처분하기 위해 이용한다.

③ 토지신탁은 신탁재산의 처분유형에 따라 임대형과 분양

형 토지신탁으로, 건설자금조달책임유무에 따라 개발형

과 관리형 토지신탁으로 분류할 수 있다.

④ 임대형 토지신탁은 토지소유자가 위탁한 토지에 신탁회

사가 건축물 등을 개발한 후 이를 임대함으로써 장기적

․ 안정적인 부동산 임대수익을 실현할 목적으로 이용되

며, 위탁자에게 가장 편리한 사업개발방식이다.

⑤ 관리형 토지신탁에서 사업비 조달책임은 토지소유자가

부담하고, 시공사는 책임준공 또는 지급보증 등을 통해

사업비 조달과 상환의 리스크를 분담한다.

07. 건축 관련 사항에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 재축은 기존 건축물의 전부 또는 일부를 철거하고 당해

대지 안에 종전과 동일한 규모의 범위 안에서 건축물을

다시 축조하는 행위를 말한다.

② 발코니는 건축물의 내부와 외부를 연결하는 완충공간으

로서 전망 ․ 휴식 등의 목적으로 건축물 외벽에 접하여

부가적으로 설치되는 공간을 말하며, 오피스텔 등은 주

거용도라 해도 발코니 설치가 금지된다.

③ 바닥면적은 승강기탑, 계단탑, 망루, 장식탑 등을 제외

하고 하나의 건축물 각층의 외벽 또는 외곽 기둥의 중

심선으로 둘러싸인 수평투영면적이다.

④ 용적률 산정 시의 연면적 기준은 지하층의 면적, 주차용

면적 등을 제외한 바닥면적의 합계를 기준으로 한다.

⑤ 건폐율은 대지면적에 대한 건축면적의 비율로서, 일조 ․채광 ․ 화재 시 연소의 차단, 피난 등의 공간을 확보하기

위한 건축물의 평면적 제한규정이다.

08. 재건축과 재개발사업 시 일반적 유의사항에 대한 설명으

로 가장 적절하지 않은 것은?

① 재건축아파트 투자 시 아파트의 토지지분 가격이 높은

지역이 유리하며, 단지의 토지면적이 넓을수록 투자 측

면에서 유리한 것이 일반적이다.

② 단지규모에 비해 가구수가 적은 곳이 개발이익이 높으며,

가구당 대지지분이 넓은 아파트의 투자가치가 크다.

③ 재건축주택의 가치는 토지지분의 가치를 기준으로 판단

하므로 5층 이하의 저층 아파트를 구입할 경우에는 2,

3, 4층보다 1, 5층을 구입하는 것이 투자에 유리하다.

④ 교부금은 조합원이 배정받은 아파트 면적의 분양가와

해당 조합원이 인정받은 분양기준가액의 차액이며, 조

합원의 분양기준가액이 분양가보다 많을 시 그 차액만

큼 조합에서 지급받는다.

⑤ 재개발조합원에 대한 아파트 면적(평형)배정은 토지 면

적을 기준으로 결정되는 점에 유의하여 구입대상 재개

발주택을 선택해야 한다.

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09. 토지에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 농지는 원칙적으로 농민이 아니면 소유할 수 없으며,

농지를 소유한 자도 해당 농지를 정당한 사유없이 농

업경영에 이용하지 않을 경우에는 그 사유가 발생한

날로부터 1년 이내에 처분해야 한다.

나. 주말체험 영농을 하고자 농지를 소유하는 경우로서

세대원 전부가 소유하는 총면적을 기준으로 1,000㎡

미만의 것에 한해 소유할 수 있고, 이 경우 농업경영

계획서를 첨부하여 농지취득자격증명을 발급받아야

한다.

다. 준보전산지는 산림청장이 지정하는 보전산지 이외의

산지로서, 공익용 산지를 포함한다.

라. 보전산지의 임야를 준보전산지의 용도로 전환하기 위

해서는 산림청장의 허가를 받아야 한다.

마. 임야가 보전산지에 포함되는지의 여부는 등기부를 통

해 확인할 수 있다.

바. 개발 효용적인 측면에서는 답보다 전이 기반시설비용

측면에서 일반적으로 유리하다.

① 가, 나, 마 ② 가, 라, 바 ③ 나, 라, 바

④ 나, 마, 바 ⑤ 가, 나, 라, 바

10. 경매에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 임의경매는 채무자 소유 부동산을 압류 ․ 환가(매각)하여

그 매각대금으로 채권자의 채권을 만족시키는 것을 목

적으로 하는 강제집행절차이다.

② 입찰보증금은 재입찰이 아닌 한 입찰가격의 10%를 제

출해야 한다.

③ 말소기준권리보다 선순위의 권리로서 등기부상 나타나

는 것에는 가처분, 소유권이전등기, 대항력 있는 주택

임차인 있다.

④ 이해관계인은 경매를 통하여 직접적으로 이해관계를 갖

는 자로서 배당요구채권자, 채무자, 소유자, 가처분권

자, 가압류권자 등이 포함된다.

⑤ 일단 경락이 허가되면 경락대금을 납부하지 못하더라도

재경매가 실시되기 3일 전까지는 경락인으로서 그 권리

를 침해받지 아니 한다.

11. 부동산금융상품에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 부동산신탁상품은 신탁업법에 의한 상품이기 때문에 예

금자보호법에 의한 보호대상 금융상품은 아니다.

② 리츠는 일반리츠와 CR리츠로 구별되며, 운영주체 측면

에서 일반리츠는 실체가 있는 부동산투자회사이고, CR

리츠는 실체가 없는 페이퍼컴퍼니이다.

③ CR리츠는 설립 시에 존속기한을 정관에 명시하여야 하

며, 이는 CR리츠가 계속기업이 아니라 한시적 기업임

을 의미하는 것으로 일반리츠와 구별된다.

④ 주택저당증권(MBS)는 금융기관이 많은 대출수요자들이

이행할 원리금의 흐름을 묶어서 채권이나 지분증권 형

태로 발행하는 것으로 채무불이행위험, 유동성위험, 이

자율위험 등이 발생할 수 있다.

⑤ 자산유동화전문회사가 유동화증권 발행과정에서 자산을

자산보유자로부터 분리하기 위해 세운 특수목적회사를

통상 SPC라고 하며, 이 회사는 자산보유자와는 완전히

분리된 별도의 회사이다.

12. 다음 부동산시장자료 중 거시자료에 해당하는 내용으로

모두 묶인 것은?

가. 지역별 매매가 변동률 나. 단기적인 부동산정책

다. 지가변동률 라. 경기종합지수

마. 아파트 등 신규공급물량 바. 도소매 통계조사

① 가, 다, 라 ② 나, 라, 바 ③ 나, 다, 바

④ 다, 라, 바 ⑤ 라, 마, 바

13. 공부별 등록사항에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 지적도를 통해 토지의 소재, 지번, 지목, 경계 등을 확

인할 수 있다.

② 토지이용계획확인서에는 대상토지 소재지, 지번, 지목,

면적, 소유자, 토지이용상황 등이 기재되어 있다.

③ 집합건축물대장등본을 통해 건물의 소재, 해당 지번, 건

물 명칭 및 번호와 전유 부분 및 공용 부분의 각층 구

조, 용도, 면적을 확인할 수 있다.

④ 토지등기부등본의 표제부에는 토지의 소재지, 지번, 지

목, 면적에 관한 사항이 기재되어 있다.

⑤ 토지등기부등본 및 건물등기부등본의 갑구에는 소유권

에 관한 사항이 기재되어 있다.

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14. 다음 중 보상평가에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 사업시행자는 공익사업을 위한 공사에 착수하기 이전에

보상액 전액을 개인별로 사전에 현금으로 지급하여야

한다.

② 당해 공익사업과는 관계없는 다른 공익사업의 시행으로

인한 개발이익도 배제하여야 한다.

③ 사업시행자 입장에서 지장물이라 할 수 있는 건축물,

입목, 공작물 기타 토지에 정착한 물건에 대해서는 원

칙적으로 이전비로 보상한다.

④ 농업손실에 대해서는 농지의 단위면적당 소득 등을 참

작하여 보상계획 공고일 또는 사업인정 고시일 당시의

실제 경작자에게 보상함을 원칙으로 한다.

⑤ 이의신청을 거친 경우 이의신청에 대한 재결서를 받은

날로부터 30일 이내에 행정소송을 제기할 수 있다.

15. 부동산 개발사업의 위험관리방안에 대한 설명으로 가장 적절

하지 않은 것은?

① 개발 전 단계까지 상위 위험요인에는 토지확보를 위한

자금조달위험, 인허가위험, 사업중단위험 등이 있다.

② 개발단계에서의 상위 위험요인으로는 공사중단위험, 완

공지연위험, 분양시장위험 등을 들 수 있으며, 공사중

단위험은 특히 수복작업에 의한 공사지연의 경우를 말

한다.

③ 개발 완료 후 위험으로는 관리운영위험이 있으며, 이는

분양률에 따른 계약조건 작성, 충분한 마케팅비용의 확

보를 통해 관리해야 한다.

④ 사업부지 신탁, 시공사 채무인수 및 자금 관리업무 등

과 관련한 사업당사자의 부도위험은 신용위험에 해당한

다.

⑤ 시행사의 기타 차입행위 및 도덕적 해이로 인해 토지계

약 시 사채조달 및 이에 따른 자금압박 또는 법적 분쟁

등과 같은 차주사의 부도위험은 부도위험에 해당한다.

은퇴설계

16. 다음 중 은퇴설계에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 앞으로의 은퇴설계는 은퇴설계의 필요성에 대한 니즈 환기,

노후에 필요한 자금계산, 장기투자의 중요성 강조 등

재무적인 문제를 부각시키는 은퇴설계가 주를 이룰 것이다.

② 시니어란 50세 이상의 중고령자를 칭하는 개념으로 향

후 시니어의 경제적 ․ 문화적 전 영역에 걸친 영향력 강

화가 예상되고 있다.

③ 개화기에는 노인장기요양보험제도 도입과 전국민 연금

급여 확대가 시행된다.

④ 은퇴설계는 은퇴준비자들만을 대상으로 했었던 과거와

달리 이미 은퇴한 계층까지 포괄하는 은퇴설계 개념으

로 나아가 은퇴설계 계산 및 분석단계의 중요성이 더욱

높아질 것이다.

⑤ 고령자 수요층 증가 및 소득향상의 긍정적인 요인에도

불구하고, 높은 소비성향을 가진 베이비붐세대의 노년

에 대한 부정적 인식은 고령화 사회의 문제점으로 대두

되고 있다.

17. 다음 중 은퇴설계의 이론적 근거에 대한 설명으로 모두

묶인 것은?

가. 케인즈는 소비를 결정하는 가장 중요한 요인을 소득

으로 보고 이자율은 소비에 크게 영향을 미치지 않는

다고 봤다.

나. 생애주기가설은 은퇴설계를 하는 재무설계사 입장에

서 볼 때 중요한 은퇴의 이론을 제공한다.

다. 항상소득가설의 기본전제는 가계의 합리적인 소비활

동이다.

라. 프리드먼은 실제소득을 항상소득과 임시소득으로 나

누었는데, 일반적으로 이러한 항상소득과 임시소득

에 영향을 주는 것은 개개인의 소비스타일이다.

마. 세대간 이전가설은 기존의 생애주기가설을 부인하고,

추가적으로 모든 생애에 걸쳐서 효용을 주는 것으로써

소비뿐만 아니라 상속도 포함해야 한다고 주장하고 있다.

① 가, 나 ② 가, 라 ③ 나, 마

④ 다, 마 ⑤ 라, 마

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18. 다음 중 은퇴설계 시 고려할 사항에 대한 설명으로 가장

적절한 것은?

① 은퇴설계 시 고려할 사항 중 가장 큰 문제는 소득, 주거,

상속문제이다.

② 라이프스타일 유지를 위한 추가비용에는 여가생활, 자기

계발, 경조사비, 자녀지원, 기타 사회활동비용 등이 있다.

③ 활동적인 시기는 오랜 세월 동안 신중하게 저축해 놓은

은퇴자산을 상당 부분 소비할 우려가 있어 결과적으로

은퇴시기 중 가장 많은 비용이 소모되는 시기이다.

④ 은퇴 시 적어도 20 ~ 30년에 달하는 은퇴생활의 초기는

나머지 인생을 위해 재투자되는 것이 바람직하다.

⑤ 회상의 시기는 70대에 들어서부터 진행되는데, 다른 은

퇴시기와 마찬가지로 많은 자금이 소요되기 때문에 거

처를 생활비가 적게 드는 곳으로 옮기는 경향이 있다.

19. 다음 중 은퇴자산에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 정부정책에 따라 세율이 변하게 되고 은퇴설계에 큰

영향을 미치게 되므로 정부정책에 의한 소득세율의 변

화를 미리 예측하고 예측된 소득세율을 지속적으로 적

용하는 모니터링 과정이 필요하다.

② 자녀의 대학등록금이나 결혼자금은 미래에 저축해야 할

자금으로써 기타자산이 아닌 미래 저축/투자에 기록한다.

③ 투자자산은 특별히 이연된 세금이 없는 자산들로써

MMF나 CD, 보장성보험의 만기환급금은 인출 시 별도

의 세금을 공제하지 않기 때문에 추가적인 세금을 계산

할 필요가 없다.

④ 부동산자산의 평가 시, 처분할 때 발생하는 세금과 비

용을 모두 지불하는 것으로 계획을 수립하지만, 구입가

격과 판매가격 간 차이에 대해 발생하는 세금은 계산하

지 않는다.

⑤ 확정급여형 퇴직연금은 세법상 연금계좌에 해당하지 않기

때문에 고객의 의사에 따라 일시금은 기타자산이나 미

래 저축/투자에 기록하고 연금은 은퇴연금에 기록한다.

20. 다음 중 워크시트 접근법에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 1단계 : 은퇴시점에서 자산의 미래가치를 계산한다.

② 2단계 : 모든 자산을 매각 또는 배분할 경우 예상되는

세금과 비용을 공제한 순자산인 총은퇴자산을 계산한다.

③ 3단계 : 연간소득에서 국민연금 등 공적연금을 차감하여

계산시점에서 은퇴 후 필요한 연간소득의 부족분을 구한다.

④ 4단계 : 은퇴소득의 부족분을 물가상승률을 감안하여 은퇴

첫해 소득의 부족액을 계산하고 은퇴기간 중 이 매년

부족한 금액을 은퇴시점에서 일시금 형태로 계산한다.

⑤ 5단계 : 추가저축액 마련을 위한 연간저축액을 계산하는

과정으로, 일반적으로 필요로 하는 소득을 맞추기 위해

서 은퇴자산 모두를 소모한다는 CU식 접근은 총자산

중 일부의 자산만을 사용한다는 CP식 접근보다 초기에

적은 저축을 필요로 한다.

21. 다음 중 위험에 대한 분류로 가장 적절하지 않은 것은?

① 공격형 투자자는 일부 유동성 자산을 제외하고 대부분

의 자산을 수익률이 높은 위험자산에 투자한다.

② 일반적으로 재산이 많을수록 위험회피의 성향이 뚜렷하고

은퇴시점이 가까워 올수록 이성적으로 반응하게 된다.

③ 매우 안정형 투자자는 투자수익률이 다소 낮더라도 원

금손실이 거의 없는 안전한 상품을 선호한다.

④ 1억원이 있는 개인에게 1,000만원의 재산증가는 개인

의 총효용을 증가시키지만 동일한 개인의 재산이 2억원

일 경우 1,000만원의 재산증가는 개인의 총효용을 감소

시키는 한계효용체감의 법칙을 발생시킨다.

⑤ 중립형 투자자는 자신이 목표로 하는 투자수익을 내기

위해서 다소 원금손실의 가능성이 있는 위험자산에도

일정 부분 투자한다.

22. 고객의 위험성향이 매우안정형일 경우, 전체 자산 중

확정금리형의 투자비중을 계산한 것으로 가장 적절한 것

은? (각 자산에 대한 투자비중은 RM포트폴리오의 2원칙

3가정을 따른다)

① 4% ② 8% ③ 12%

④ 16% ⑤ 18%

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23. 다음 중 정액분할투자법에 대한 적절한 설명으로 모두

묶인 것은?

가. 투자손실을 방지하는 데 결정적인 방법으로 월이나

분기와 같이 일정한 기간별로 고정된 금액을 계속하

여 투자하는 방법을 말한다.

나. 자산배분전략에 의해 결정된 위험자산에 대한 투자

비중이 잘못된 경우 투자에 실패할 가능성이 있지만,

소액의 투자자금으로도 시작할 수 있다는 장점이 있다.

다. 폭락하는 시장에서도 원래 세웠던 은퇴계획을 계속

지키도록 하여 잘못된 시기에 투자자금 전부를 일시

에 투자할 수 있다는 단점이 있다.

라. 금리가 저평가될 때 좀 더 많이 투자하게 하며, 고평

가되어 있을 때 적게 투자하도록 하는 내재가치 투자

법과 동일하다.

마. 위험자산을 일정한 금액 단위로 계속해서 투자하도

록 하므로 가장 저점에서 주식을 매입하는 효과가 나

타나는 특징이 있어 많은 외국의 재무설계사들이 고

객의 은퇴설계를 위해 사용하는 방식이다.

① 가, 다 ② 나, 라 ③ 나, 마

④ 다, 라 ⑤ 라, 마

24. 다음 중 국민연금 가입자에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 사업장가입자의 경우 사업장가입자로서 자격을 상실하

면 자동적으로 지역가입자 자격을 취득하는데, 기초생

활수급자, 1년 미만 행방불명된 자 등은 지역가입자에

서도 제외된다.

② 소재지가 일정하지 않은 사업장에 근무하는 근로자나,

일용근로자는 사업장가입자가 될 수 없다.

③ 국외에 거주하는 국민이 본사가 한국 국적인 회사의

해외지점에 근무하는 경우 국민연금 가입대상이 된다.

④ 임의로 가입하였다가 탈퇴신청한 경우 기납입한 보험료는

자격상실된 때 반환받지 않고 연금수급연령이 될 때 연

금으로 받거나 일시금으로 반환받는다.

⑤ 국민기초생활수급자는 본인의 희망에 따라서 사업장가

입자가 되지 않을 수 있다.

25. 다음 중 국민연금 가입대상 및 보험료에 대한 설명으로

가장 적절한 것은?

① 개인사업자, 보험설계사, 소득이 없는 주부 등은 사업장

가입자가 될 수 없고 지역가입자로 가입해야만 한다.

② 사업장가입자로서 자격을 상실할 때는 가입자가 사망한 때,

국적을 상실(국외 이주 제외)한 때, 퇴직한 때, 60세가

된 때, 노령연금 수급권을 취득한 때 등이다.

③ 국민연금 보험료는 익월 10일까지 납부해야하며, 이 납부

기한을 넘기면 10일 이상의 납부기한을 정한 독촉장을

발부해 체납된 연체보험료의 최대 9%에 해당하는 연체

금을 징수한다.

④ 공적연금과 연계를 신청한 타 연금 수급권자의 경우

근로자이더라도 사업장가입자가 될 수 없다.

⑤ 22세까지 소득이 없어 국민연금을 납부한 적이 없는 자

가 군에 입대한 경우 보험료납부예외를 신청하여 지역

가입자의 제외조건에 해당되지 않을 수 있다.

26. 다음 중 노령연금에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 분할연금은 배우자와 이혼하였을 것, 배우자였던 사

람이 노령연금수급권자일 것, 본인이 연금수급개시

연령이 되었을 것 등 세 가지 요건을 모두 충족해야

하며, 5년의 소멸시효 안에 청구해야 한다.

나. 특례노령연금제도는 노후생활비를 충당할 수 있는

업무에 종사함으로써 현재 노령연금이 없어도 노후

생활에 전혀 지장이 없는 연금수급권자가 1회에 한

하여 연금지급을 연기할 수 있도록 하는 제도이다.

다. 가입기간 15년이고 노령연금 기본연금액이 100만원,

부양가족 연금액이 30만원인 가입자가 55세(연금개

시연령 60세)에 연금을 신청하는 경우 연금액은 82.

5만원이다.

라. 둘 이상의 분할연금을 지급받던 자가 또 다른 연금수

급권이 생기면 둘 이상의 분할연금과 또 다른 연금

중 하나를 선택해 지급받아야 하지만, 본인의 노령연

금수급권이 생겼을 경우에는 노령연금과 둘 이상의

분할연금을 모두 받을 수 있다.

마. 부양가족연금액은 소득활동에 따른 노령연금과 분할

연금에 가산되지 않으며, 연기연금제도의 가산금리

산정에도 포함되지 않는다.

① 가, 다 ② 다, 라 ③ 가, 나, 라

④ 나, 다, 라 ⑤ 다, 라, 마

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27. 다음 중 국민연금 급여에 대한 설명으로 가장 적절하지

않은 것은?

① 유족연금은 노령연금수급권자, 장애등급 4급 이상 해당

하는 장애연금 수급권자, 가입기간이 10년 이상인 현재

가입자가 아닌 자 등이 사망했을 때 유족에게 지급하는

연금이다.

② 부양가족연금액 수급권자의 산정 기준이 되는 생계유지

대상자는 연금수급권자가 연금을 받을 권리가 확정되는

시점에 정해진다.

③ 사망일시금은 가입자 또는 가입자였던 자에 의하여 생

계를 유지하고 있었지만 국민연금법상 유족 조건을 충

족하지 못한 배우자, 자녀, 부모, 손자녀, 조부모, 형제

자매 순으로 지급한다.

④ 연금수급권은 양도, 압류하거나 담보로 제공할 수 없고

수급권자에게 지급된 급여로서 150만원 이하의 급여는

압류할 수 없다.

⑤ 장애연금은 연금가입 중 질병 또는 부상이 발생하여야

하며 완치 후에 신체 또는 정신장애가 있어야 한다는

조건을 모두 충족시켜야만 지급된다.

28. 다음 중 국민연금 급여에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 국민연금 당연가입대상자로 10년 가입하고 임의계속가

입자로 2년간 가입, 군 복무 크레딧 6개월이 적용되는

가입자가 연계신청을 할 경우 12년이 연계대상 가입기

간이 된다.

② 제3자에 의한 가해행위로 가해자로부터 손해배상액을

수령한 경우 국민연금법상 장애연금이나 유족연금은 5

0% 감액하여 지급된다.

③ 연금급여는 매월 10일에 지급되는데, 연금을 받을 권리가

소멸되거나 지급이 정지되면 10일 전이라도 지급이 가능하다.

④ 연금지급개시연령이 62세인 가입자의 경우 최초의 연금

지급 시기는 가입자가 62세가 되는 주민등록상 생일이

속하는 달의 다음 달부터이며, 이 가입자가 60세에 연

금 지급을 신청한 경우에는 연금지급 청구일이 속하는

달의 다음 달부터 지급받는다.

⑤ 유족연금을 받는 유족이 연금지급개시연령이 되어 노령

연금을 수령한다면 유족연금을 받을 수 없고, 유족연금을

선택한다면 유족연금과 노령연금의 20%를 받을 수 있다.

29. 다음 중 근로자퇴직급여보장법에 대한 설명으로 가장 적

절하지 않은 것은?

① 퇴직연금제도의 확산을 위해 2017년 7월 26일 이후에는

자영업자의 가입이 허용되어 자영업자의 은퇴소득원 마

련에 크게 기여할 것으로 보인다.

② 확정급여형 퇴직연금제도에서 사용자의 적립금이 기준

책임준비금을 초과한 경우 그 초과분을 향후 납입할 부

담금과 상계할 수 있고, 기준책임준비금의 150%를 초

과 할 경우에는 그 초과분을 사용자에게 반환할 수 있다.

③ 퇴직연금의 급여를 받을 권리는 원칙적으로 양도하거나

담보로 제공할 수 없지만 무주택자인 근로자가 주거를

목적으로 전세금 또는 보증금을 부담하는 경우 등에 해

당한다면 일정한 범위 내에서 담보로 제공할 수 있다.

④ 2012년 7월 26일 이후 신설되는 사업장은 설립 1년 이

내에 퇴직연금제도를 설정하도록 규정하고 있어 퇴직연

금제도가 중소사업장을 중심으로 확산될 것으로 예상된

다.

⑤ 금융기관 표준확정기여형 퇴직연금제도를 신설해 여러

중소사업장이 퇴직연금제도 도입을 위해 따로 퇴직연금

규약을 작성할 필요 없이 퇴직연금사업자의 확정기여형

퇴직연금에 참여할 수 있어 사용자는 퇴직연금 운영에

따른 부담과 수수료를 절감할 수 있다.

30. 다음 중 확정급여형 퇴직연금제도에 대한 적절한 설명으

로 모두 묶인 것은?

가. 근로자가 퇴직 시 받을 일시금 또는 연금급여가 결정

되면 사용자는 일시금 또는 연금급여 지급을 위해 대

통령령이 정하는 수준 이상의 적립금을 (전체)근로자

의 명의로 적립해야 한다.

나. 사용자는 근로자에 대해 1년에 1회 이상 의무적으로

교육을 실시해야 하며, 금융기관이 제시하는 상품 중

에는 원리금보장형 상품이 포함되어야 한다.

다. 사용자 부담금은 현행 퇴직금제도의 사용자 부담금액과

기본적으로 동일하다.

라. 급여지급 사유, 급여 수준, 계약이전 등에 관한 사항에

대해 퇴직연금규약에 기재하여야 한다.

마. 퇴직연금사업자는 사업장별로 연금설계를 할 필요가 없다.

① 가, 나 ② 가, 라 ③ 나, 다

④ 다, 라 ⑤ 라, 마

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31. 다음 중 개인형 퇴직연금제도에 대한 설명으로 가장 적절

하지 않은 것은?

① 개인형 퇴직연금을 설정한 근로자는 직접 적립금을 운

용하며 매 반기 1회 이상 퇴직연금사업자가 제시하는

운용방법 중 선택하여 변경이 가능하다.

② 2012년 7월 26일부터 사용자는 확정급여형 퇴직연금을

10년 미만 가입하고 퇴직하는 근로자와 퇴직연금제도를

도입하지 않은 사업장 근로자가 퇴직 시 퇴직일시금을

퇴직연금사업자가 운영하는 개인형 퇴직연금 계정으로

이전하는 방식으로 지급하게 된다.

③ 상시 10인 미만의 근로자를 사용하는 사업장의 경우

사용자가 개별 근로자의 동의를 받거나, 근로자의 요구

에 따라 개인형 퇴직연금제도를 설정할 수 있고, 이 경

우 퇴직연금제도를 설정한 것으로 본다.

④ 사용자는 매년 1회 이상 정기적으로 부담금을 납입해야

하며, 지연납부 시 연 20%의 지연이자를 납입해야 한다.

⑤ 개인형 퇴직연금은 10년 이상 가입한 근로자가 55세 이후

연금을 수령하고 최소 5년 이상 연금으로 지급받아야 한다.

32. 운용관리업무에 해당하는 것으로 가장 적절한 것은?

① 부담금의 수령

② 퇴직연금사업자가 전달하는 적립금 운용지시의 이행

③ 확정급여형 퇴직연금제도 설계 및 연금 계리

④ 급여의 지급

⑤ 계좌의 설정 및 관리

33. 퇴직연금규약에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 하나의 사업장 내에서 취업규칙보다 불리한 근로조건을

정한 단체협약의 내용은 그 부분에 한하여 무효가 되고

취업규칙의 규정이 적용된다.

② 확정기여형 퇴직연금의 퇴직연금규약에는 급여수준, 재

정건전성 확보, 적립금 운용현황 통지, 퇴직연금업무 위

탁계약의 체결 등의 항목을 기재해야 한다.

③ 퇴직연금규약의 작성은 근로자 대표와의 협의 사항이고

따라서 취업규칙에 퇴직연금규정을 포함시키고자 할 경

우 근로자 대표의 의견을 들어야 한다.

④ 근로자 과반수 이상으로 구성된 노동조합이 퇴직연금

도입에 동의하고 과반수 미만으로 구성된 노동조합에서

퇴직연금의 도입을 반대할 경우, 과반수 미만의 노동조

합은 사용자와 단독으로 교섭할 권한이 없으므로 퇴직

연금 도입에 반대하는 근로자 과반수 미만의 노동조합

에 퇴직연금제도를 강제할 수 있다.

⑤ 근로자 과반수가 퇴직연금제도 도입에 찬성하나 노동조

합이 반대할 경우 조합원은 개별적으로 퇴직연금제도에

가입할 수 없기 때문에 퇴직연금제도를 원하는 개별 조

합원은 당해 노동조합을 탈퇴한 이후 퇴직연금제도 도

입에 동의를 해야 한다.

34. 다음 중 확정급여형 퇴직연금에 대한 설명으로 가장 적

절한 것은?

① 퇴직연금에 가입할 수 있는 자격 요건으로 근속연수나

연령, 성별에 따라 차등을 두어서는 안 된다.

② 종할 일부이행이란 법정퇴직금제도에서 발생되는 퇴직

금의 일부만을 퇴직연금으로 이행하는 것으로 우리나라

에서는 차등금지 조항으로 도입이 불가능하다.

③ 퇴직률이 낮으면 부담금이 높아지고, 퇴직률이 높으면

부담금은 낮아지는 것이 일반적이다.

④ 보충부담금액이란 표준부담금액이 법정 기준에 적합하기

위하여 필요한 부담금액에 달하지 못한 경우에 당해 기

준에 적합하게 하기 위하여 표준부담금액에 추가하여

사용자가 부담하는 부담금액이다.

⑤ 예정이율을 높게 설정하면 장래의 연금재정은 안정되지

만 부담금의 부담이 커지며 반대로 예정이율을 낮게 설

정하면 부담금은 적어지지만 장래의 연금재정이 불안정

해 질 수 있다.

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35. 다음 중 퇴직연금 관련 세금에 대한 적절한 설명으로

모두 묶인 것은?

가. 퇴직소득세는 근로자 또는 임원이 퇴직하는 경우 취업

규칙 또는 근로자퇴직급여보장법 등에서 정한 퇴직금을

연금이 아닌 일시금으로 수령했을 때 부과되는 세금으로

종합과세하지 않고 별도의 소득으로 분류과세한다.

나. 법인의 임원이 급여의 연봉제 전환에 따라 향후 퇴직

급여를 지급받지 아니하는 조건으로 그때까지의 퇴

직급여를 정산하여 받은 경우 지급받는 퇴직금은 전

액 손금으로 처리된다.

다. 법인의 임원이 정관 또는 정관에서 위임된 퇴직급여

지급규정에 따라 무주택자의 주택구입자금 마련 등

기획재정부령으로 정하는 사유로 그 때까지의 퇴직

급여를 정산하여 받은 경우에 지급하는 퇴직금은 업

무와 관련 없는 자금의 대여액으로 본다.

라. 과세이연계좌로 이체 또는 입금된 퇴직급여액을 다시

지급받는 경우 현실적인 퇴직으로 인하여 그 퇴직을

한 날을 퇴직소득의 수입시기로 본다.

마. 임원에 대한 퇴직금의 손금산입한도는 주주총회 또는

사원총회의 결의로 정해진 금액으로 하며, 주주총회

또는 사원총회의 결의로 정해지지 않은 경우에는 정

관에 정해진 금액을 한도로 손금산입 해왔다.

① 가 ② 가, 나 ③ 가, 나, 다

④ 가, 나, 다, 라 ⑤ 가, 나, 다, 라, 마

36. 신연금저축 상품에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 신연금저축신탁은 원금은 보장되지 않지만 예금자보호가

되는 상품이다.

② 신연금저축펀드는 위험보장은 없지만 타 금융기관으로

계약이전이 가능하며 이 경우 해지로 간주하지 않는다.

③ 신연금저축보험은 원금은 보장되지 않지만 위험보장

특약으로 추가적인 위험보장이 가능하다.

④ 신연금저축신탁은 초기 높은 사업비로 실질 운용수익이

낮지만 다양한 방식의 연금지급이 가능하다는 장점이

있다.

⑤ 신연금저축신탁의 경우 매월 정해진 금액을 의무납입해

야 하지만 신연금저축펀드의 경우 1만원 이상 자유납입

이 가능하다.

37. 다음 중 변액연금의 보증옵션에 대한 설명으로 적절하게

연결된 것은?

⦁( 가 )은(는) 가입시점에서 이미 확정된 연금지급률을

보증받아 이를 토대로 하여 연금화할 수 있도록 하는

보증옵션으로 이 옵션이 부가된 변액연금에서는 계약

자가 보증 없이도 적립금을 인출하거나 현 시장상황에

따라 연금화할 수 있게 된다. ⦁( 나 )은(는) 거치기간 중 보험대상자의 사망 시에 지

급되는 사망보험금과 관계된 보증옵션으로 우리나라에

서 판매되는 모든 변액연금상품에 의무적으로 부과되

어 있다. ⦁( 다 )은(는) 피보험자 사망 시에 사망시점의 적립금

가치와 이미 납입한 보험료 중 더 큰 것을 지급하는

형태로 이러한 형태의 보험금은 이미 보험계약 자체에

서 포함된 경우가 일반적이다

가 나 다

① GMIB GMWB 보험료 반환 사망보험금

② GMWB GMWB Step-up

③ GMIB GMDB 보험료 반환 사망보험금

④ GMWB GMAB 연간 Ratchet 사망보험금

⑤ Roll-up GMDB 연간 Ratchet 사망보험금

38. 다음 중 사내근로복지기금제도에 대한 설명으로 가장

적절하지 않은 것은?

① 사업주가 사내근로복지기금에 출연한 경우 일정 금액

내에서 출연금을 손비로 인정한다.

② 사내근로복지기금의 혜택을 받는 근로자에 대해서 일정

요건이 되는 경우 증여세를 면제해 준다.

③ 기업주 개인이 사재로 출연할 경우 일정 금액 내에서

기부금을 필요경비로 인정한다.

④ 사내근로복지기금은 조성된 기금의 총액이 당해 사업의

자본금의 100분의 50을 초과하는 경우 그 초과액 범위

안에서 협의회가 정하는 금액을 선택적 근로자복지제도

운영을 위해 사용할 수 있다.

⑤ 사업주는 사내근로복지기금의 재원으로 직전 사업연도의

법인세 또는 소득세 차감 전 순이익의 5%를 기준으로

협의회가 협의 ․ 결정하는 금액을 출연할 수 있다.

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39. 다음 중 선택적 근로자복지제도에 대한 설명으로 가장

적절하지 않은 것은?

① 최근 기업이 선택적 근로자복지제도를 도입하려는 이유는

기업이 제공하는 복지제도의 비용을 통제하기 위함이다.

② 기존의 복지제도는 근로복지의 한 항목이 추가될 때마

다 비용이 추가되는 반면, 선택적 근로자복지제도는 일

정한 총예산 한도를 설정하고 각 개인은 자신에게 주어

진 비용 범위 내에서 사용이 가능하다.

③ 선택적 근로자복지제도를 도입할 경우 인원에 비례하여

비용이 발생하며 따라서 인원이 증가할 경우 복지예산

이 증가된다는 특징을 가지고 있다.

④ 근로자의 다양한 니즈의 충족이 가능하다는 점, 근로자

들 스스로 필수 복지제도를 선택함에 따라 제도 성공의

가능성이 높다는 점 등이 선택적 근로자복지제도의 장

점이다.

⑤ 맥카페리는 노동조합이 결코 선택적 근로자복지제도를

도입하는데 동의하지 않을 것이라는 점, 근로자 대부분

이 선택적 근로자복지제도를 이해하기 힘들어 올바른

선택을 하기 어렵다는 점 등의 이유로 기업이 선택적

복지제도의 도입을 회피하고 있다고 보았다.

40. 우리사주제도에 대한 적절한 설명으로 모두 묶인 것은?

가. 차입형 우리사주제도는 금융기관을 통한 차입과 회

사로부터 차입을 한 자금으로 우리사주를 취득하는

형태가 있는데, 일반적으로 차입형 우리사주제도란

회사상환조건의 금융기관 차입금으로 우리사주를 취

득하는 것을 의미한다.

나. 우선배정에 의한 취득의 경우 우리사주조합원은 우

리사주 실시회사가 모집 ․ 매출 또는 유상증자 하는

경우 당해 회사의 모집 ․ 매출 ․ 유상증자 주식의 20%

를 기존 주주보다 우선적으로 배정받아 우리사주를

취득할 수 있다.

다. 우리사주매수선택권의 경우 조합 또는 조합원의 지

분율이 50%를 초과하는 경우에는 우리사주매수선택

권을 부여할 수 없다.

라. 자사주 무상출연, 현금무상출연, 차입형 우리사주제

도의 경우 조합원 외 출연을 재원으로 하며, 조합원

계정으로 배정해 4 ~ 8년 기간의 범위에서 출연자와

협의하여 예탁기간을 결정한다.

마. 12월 결산법인의 우리사주조합이 2010년 5월 15일에

무상출연을 통해 조합기금을 조성한 경우 2011년 12

월 말까지 적립된 기금을 자사주 취득에 사용해야 한다.

① 가, 나 ② 가, 마 ③ 가, 다, 마

④ 나, 다, 라 ⑤ 나, 라, 마

41. 다음 중 은퇴자산의 인출전략에 대한 설명으로 가장 적

절하지 않은 것은?

① 에번스키는 주식시장의 변동성 위험은 5년 장기투자를

할 경우 제거할 수 있다는 가정하에서 자산배분을 한다.

② 대부분의 몬테카를로 시뮬레이션은 변수에 대한 가정을

통하여 모든 변수가 정규분포한다는 가정하에 단순화하

여 사용하고 있으나 실제 현실성은 거의 없다.

③ 몬테카를로 시뮬레이션에서 성공확률을 계산하는 과정

은 은퇴기간 내내 은퇴계획은 변동이 없다는 가정과 생

활비는 일정하다는 가정을 내포하고 있기 때문에 만약

수익이 나빠질 경우 파산을 의미할 수 있다.

④ 평균수익률을 이용한 계산방법은 투자에서 매년 똑같은

수익률을 올린다는 가정으로, 이러한 가정은 비현실적이다.

⑤ 몬테카를로 시뮬레이션에서 사용하는 평균수익률, 표준

편차, 각 변수의 분포패턴은 예측할 수 없다.

세금설계

42. 수정신고와 경정청구, 기한 후 신고에 대한 설명으로

적절하지 않은 것은?

① 과세표준신고서를 법정신고기한까지 제출한 자로서 과

세표준과 세액을 과소신고한 자는 관할세무서장이 결정

또는 경정하여 통지하기 전까지 수정신고할 수 있다.

② 수정신고를 하는 자가 법정신고기한 경과 후 6개월 이

내에 과세표준수정신고서를 제출하면 납부불성실가산세

의 50%를 감면한다.

③ 과세표준신고서를 법정신고기한까지 제출한 자로서 과

세표준 및 세액을 과대신고한 자는 법정신고기한이 지

난 후 5년 이내에 경정청구를 할 수 있다.

④ 후발적 사유로 인한 경정청구는 법정신고기한 이내에

과세표준신고서를 제출하지 않았더라도 할 수 있다.

⑤ 법정신고기한까지 과세표준신고서를 제출하지 아니한

자가 법정신고기한이 지난 후 1개월 이내에 기한 후 신

고한 경우에는 무신고가산세의 50%를 감면한다.

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43. 국세부과 제척기간에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 국세부과 제척기간이 끝난 날 이후에는 결정과 경정,

재경정 및 부과 취소를 할 수 없지만, 세금추징이나 세

금환급은 가능하다.

② 소득세는 과세표준과 세액을 신고하는 국세에 해당하므

로, 소득세의 제척기간 기산일은 과세표준 신고기한인

5월 31일이다.

③ 법인세 과세표준신고서를 법정신고기한 이내에 제출하

지 않은 경우에는 10년의 제척기간을 적용한다.

④ 납세자가 부정행위로 증여세를 포탈하거나 환급 또는

공제받는 경우에는 10년의 제척기간을 적용한다.

⑤ 납세자가 부정행위로 상속세를 포탈하는 경우로서 제3

자 명의로 되어 있는 피상속인의 재산을 상속인의 명의

로 실명전환을 한 경우에 해당하고, 재산가액이 50억원

을 초과하면 당해 재산의 상속이 있음을 안 날로부터 1

년 이내에 상속세를 부과할 수 있다.

44. 조세구제제도에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 과세전적부심사는 과세예고통지를 받은 자가 과세예고

통지를 받은 날로부터 30일 이내에 세무서장 또는 지방

국세청장에게 청구할 수 있다.

② 납세자가 과세전적부심사를 청구하는 금액이 10억원 이

상에 해당하는 경우에는 예외적으로 국세청장에게 과세

전적부심사를 청구할 수 있다.

③ 이의신청은 그 신청 여부를 납세자가 임의로 선택할 수

있는 절차이며, 이의신청을 한 경우에는 감사원의 심사

청구를 제기할 수 없다.

④ 불복청구의 진행 중에 가산금 또는 중가산금은 계속 부

과되며 압류 재산에 대하여 압류를 해제하지 않지만,

예외적으로 체납으로 인하여 압류한 재산에 대한 공매

는 할 수 있다.

⑤ 국세의 처분에 대한 행정소송을 제기하기 위해서는 필

요적 전심절차로서 불복절차를 반드시 거쳐야 하며, 행

정소송은 심사청구나 심판청구의 결정서를 받은 날로부

터 90일 이내에 제기하여야 한다.

45. 세법상 사업자에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 과세사업자와 면세사업자의 구분은 개인사업자와 법인

사업자에 관계없이 적용되며, 법인사업자는 간이과세제

도를 적용받을 수 없다.

② 의사, 변호사 등 전문직종 사업자는 직전 과세기간의

수입금액에 관계없이 항상 복식부기의무자에 해당한다.

③ 신규사업의 경우, 부가가치세의 과세기간은 사업개시일

로부터 해당 과세기간의 종료일까지이며 사업소득세의

과세기간은 사업개시일로부터 해당 연도의 12월 31일

까지이다.

④ 원천징수세와 부가가치세의 관할세무서는 사업장 소재

지관할세무서이며, 거주자의 사업소득세 관할세무서는

주소지 관할세무서이다.

⑤ 사업자는 사업과 관련된 모든 거래에 관한 정규증명서

류를 받아 이를 당해 귀속 과세기간에 대한 확정신고기

한이 지난 날로부터 5년간 보관해야 한다.

46. 부가가치세 과세표준의 계산 및 신고에 대한 설명으로

적절하지 않은 것은?

① 부가가치세법상 법인사업자는 예정신고 및 납부를 하여

야 하지만, 개인사업자의 경우에는 원칙적으로 예정신

고의무가 없다.

② 재화 또는 용역의 대가가 금전인 경우에는 그 대가가

부가가치세 과세표준이 되며, 대가가 금전 이외의 경우

에는 공급받은 재화 또는 용역의 시가가 과세표준이 된다.

③ 특수관계인 사이에서 사업용 부동산 과세거래 시 조세

의 부담을 부당하게 감소시킬 목적으로 시가보다 낮은

대가로 재화를 공급한 경우에는 공급한 재화의 시가를

과세표준으로 한다.

④ 장기할부조건부 공급이란 당해 재화의 인도일 다음날부

터 최종 부불금 지급기일까지의 기간이 1년 이상인 경

우로서 2회 이상 분할하여 대가를 받는 것을 말하며,

해당 과세거래의 공급시기는 대가의 각 부분을 받기로

한 때이다.

⑤ 영세율제도는 수출하는 재화 등 특정 재화 또는 용역에

대해 부가가치세 세율을 ‘0(영)’으로 하여 부가가치세

매출세액을 ‘0(영)’으로 적용하는 제도이다.

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47. 부가가치세법상 일반과세자와 간이과세자에 대한 설명

으로 적절하지 않은 것은?

① 소득세법상 직전 연도 기준 복식부기의무자에 해당하는

부가가치세 과세사업자는 간이과세가 적용되지 않고 일

반과세가 적용된다.

② 간이과세자의 경우에는 매입세액이 납부세액을 초과하

더라도 차감세액이 (-)가 나올 수 없기 때문에 공제세

액에 따른 환급이 발생할 수 없다.

③ 간이과세 포기신고를 한 개인사업자는 그 적용받으려는

달의 1일부터 3년이 되는 날이 속하는 과세기간까지는

일반과세자에 관한 규정을 적용받아야 한다.

④ 사업 초기에 고정자산과 원재료 등의 재고자산을 많이

필요로 하는 경우에 간이과세자는 매입세액공제 등 공

제세액에 따른 부가가치세를 환급받을 수 없으므로 일

반과세자가 더 유리할 수 있다.

⑤ 세금계산서의 미교부 또는 미제출한 매입세액은 부가가

치세 매입세액으로 공제받을 수 없고, 세법상 비용으로

손금(필요경비)불산입한다.

48. 법인사업자에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 내국영리법인은 국내외 모든 소득을 각 사업연도의 소

득에 대하여 법인세가 과세되며, 청산 시 청산소득에

대해서도 법인세가 과세된다.

② 사외유출된 법인의 소득으로서 그 귀속이 불분명한 때

에는 기타사외유출로 소득처분하여 해당 법인에게 소득

을 귀속시킨다.

③ 법인은 각 사업연도의 종료일이 속하는 달의 말일부터

3개월 이내에 각 사업연도의 소득에 대한 법인세의 과

세표준과 세액을 자진신고하고 납부해야 한다.

④ 법인은 중간예납기간이 지난 날부터 2개월 이내에 중간

예납신고 및 자진납부를 해야 한다.

⑤ 법인이 납부할 세액이 1천만원을 초과하는 경우에는 납

부기한이 지난 날부터 1개월(중소기업은 2개월) 이내에

분납할 수 있다.

49. 근로소득과 기타소득에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 소득세법상 원천징수 의무가 있는 근로소득으로서 일반

급여자와 일용근로자의 소득은 매월 급여지급 시 원천

징수 후 연말정산하도록 규정하고 있다.

② 국외지역에서 근로를 제공하고 받는 월 200만원 이내의

근로소득에 대해서는 소득세를 비과세한다.

③ 단체환급부보장성보험에 가입하고 보험료를 납입하던

중 회사의 사정으로 당해 보험을 중도해지하고 해지환

급금을 종업원에게 지급하는 경우, 해당 환급금은 종업

원의 근로소득에 해당한다.

④ 복권당첨금으로 150만원을 수령하는 경우, 해당 기타소

득금액에 대하여 종합과세 또는 분리과세를 선택할 수

있다.

⑤ 승마투표권 등의 환급금이나 슬롯머신의 당첨금품을 제

외한 그 밖의 기타소득금액이 건별로 10만원 이하인 경

우에는 소득세를 과세하지 아니한다.

50. 인적공제에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 기본공제대상자 판정 시 연간 소득금액이란 종합과세되

는 종합소득뿐 아니라 퇴직소득, 양도소득의 합계액을

의미한다.

② 2015년 중에 결혼했으나 혼인신고를 2016년 1월에 한

경우, 2015년 과세기간에 대한 해당 거주자의 배우자

공제는 적용받을 수 없다.

③ 생계를 같이 하는 부양가족 중 며느리와 사위, 형제자

매의 배우자는 연령요건과 연간 소득금액 요건을 충족

하더라도 기본공제대상자에 포함하지 아니한다.

④ 인적공제 중 기본공제대상 배우자와 부양가족, 장애인

및 경로우대자에 해당되는지 여부는 과세기간 종료일인

12월 31일 현재의 상황에 의하여 판정한다.

⑤ 배우자가 없는 사람이 한부모공제와 부녀자공제를 동시

에 적용받을 수 있는 경우에는 중복하여 공제받을 수

있다.

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51. 맞벌이부부의 연말정산 시 소득공제 적용요령에 대한

설명으로 적절하지 않은 것은?

① 연간소득금액이 100만원을 초과하는 맞벌이부부는 서

로 배우자공제를 할 수 없다.

② 기본공제대상자인 부양가족 1명에 대하여 부부가 동시

에 공제받을 수 없다.

③ 근로자 본인과 배우자가 맞벌이부부로서 서로 공제대상

배우자가 아닌 경우에는 근로자 본인이 계약자이며 피

보험자인 경우의 보장성보험에 대한 보험료에 대해서

근로자 본인만이 공제받을 수 있다.

④ 근로소득이 있는 맞벌이 부부가 배우자를 위해 지출한

의료비와 교육비에 대해서는 의료비세액공제 및 교육비

세액공제를 모두 적용받을 수 있다.

⑤ 맞벌이부부의 경우 본인이 지출한 기부금에 대해서 배

우자가 기부금세액공제를 받을 수 없다.

52. 다음 신용카드 등 사용금액 중 소득공제가 배제되는

경우로 모두 묶인 것은?

가. 사설학원 수강료

나. 국민건강보험료, 국민연금보험료 등의 각종 보험료

다. 상품권 등의 유가증권 구입비

라. 의료비 지출액

마. 자동차 구입비용

① 가, 나, 다 ② 가, 다, 라 ③ 나, 다, 마

④ 나, 라, 마 ⑤ 다, 라, 마

53. 종합소득세의 신고와 납부에 대한 설명으로 적절하지

않은 것은?

① 납세지 관할 세무서장은 사업소득만 있는 자에 대하여

직전 과세기간의 종합소득의 1/2에 상당하는 금액을 중

간예납세액으로 결정하여 11월 1일부터 11월 15일까지

의 기간에 납세고지서를 발급해야 한다.

② 중간예납세액의 납세고지서를 발급받은 납세자는 그 발

급금액을 11월 30일까지 납부해야 하지만 해당 과세기

간에 신규로 사업을 개시한 경우에는 중간예납의무를

부담하지 않는다.

③ 과세기간에 이자소득 1,000만원(원천징수가 적법하게

이루어짐)과 근로소득 4,000만원만 있는 자는 종합소득

에 대한 과세표준 확정신고를 하지 아니할 수 있다.

④ 일반적인 종합소득세 확정신고기한은 다음 연도 5월 1

일부터 5월 31일까지이지만, 성실신고확인대상자는 다

음 연도 6월 1일부터 6월 30일까지이다.

⑤ 거주자가 2016년도 과세기간에 대한 소득세의 납부할

세액이 3,000만원인 경우에는 다음 연도 7월 31일까지

1,500만원의 세액을 분할납부할 수 있다.

54. 추계에 의한 사업소득 신고에 대한 설명으로 적절한 것은?

① 추계에 의한 신고방법으로 종합소득세를 신고하면 장부

에 의한 신고방법보다 비교적 간편하고, 일반적으로 장

부에 의한 신고방법보다 세부담이 적다는 장점이 있다.

② 기준경비율에 의한 신고방법에서 사업소득금액 계산 상

차감되는 주요경비는 사업용 고정자산의 매입을 포함한

매입비용과 종업원의 급여, 사업용 고정자산의 임차료

를 포함한다.

③ 기준경비율에 의한 신고방법으로 신고해야 하는 사업자

가 단순경비율에 의한 신고방법에 의해 소득세를 신고

하면 적정한 신고로 보지 아니한다.

④ 신규사업자 및 당해 과세기간의 수입금액이 4,800만원

에 미달하는 사업자와 일정한 연말정산대상 사업소득자

는 무기장 가산세를 적용받지 아니한다.

⑤ 거주자가 추계에 의한 방법으로 소득세를 신고하더라도

해당 과세기간의 소득금액 계산 시 이월결손금공제는

적용받을 수 있다.

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55. 공인회계사업을 영위하는 개인사업자 신봉환씨의 2016

년도 손익계산서와 관련된 다음의 자료를 토대로 계산한

사업소득금액으로 적절한 것은?

⦁손익계산서상 당기순이익은 60,000천원이다. ⦁손익계산서상 주요 항목은 다음과 같다.

‐ 매출액 : 200,000천원

‐ 인건비 : 60,000천원

(신봉환씨의 인건비 30,000천원 포함)

‐ 직원복리후생비용 : 10,000천원

‐ 접대비 : 15,000천원

(세무상 접대비 부인액 5,000천원 포함)

‐ 유형자산처분이익 : 5,000천원

‐ 소득세 등 : 2,000천원

① 86,000천원 ② 92,000천원 ③ 97,000천원

④ 102,000천원 ⑤ 107,000천원

56. 부동산임대업에서 발생한 사업소득에 대한 설명으로 적절

하지 않은 것은?

① 주택임대소득 과세 여부 및 간주임대료 계산상 주택수

산정 시 다가구주택은 1개의 주택으로 보되, 구분등기된

경우에는 각각을 1개의 주택으로 계산한다.

② 과세기간 종료일 또는 양도일 현재 국세청 기준시가가

9억원을 초과하는 고가주택 및 국외 소재 주택에 대한

임대소득은 주택수에 관계없이 과세한다.

③ 본인과 배우자가 각각 1주택을 소유하는 경우, 주택임대

소득에 대하여는 과세하지만 간주임대료 계산은 적용하

지 아니한다.

④ 간주임대료 계산상 차감하는 건설비상당액은 임대용 부동

산의 취득에 실제 소요된 금액으로 토지가액 및 자본적

지출액을 제외한다.

⑤ 임대사업에서 발생한 보증금 운용수입이란 임대보증금 등

으로 취득한 예금, 유가증권 등의 수입이자와 할인료 및

배당금의 합계액을 말한다.

57. 특수한 경우의 소득금액 계산에 대한 설명으로 적절하지

않은 것은?

① 공동사업의 경우에는 공동사업장을 1거주자로 보아 공

동사업장의 소득금액을 계산한 후 약정된 손익분배비율

에 따라 공동사업장의 구성원에게 배분하여 각 구성원

별로 소득세를 과세한다.

② 공동사업장에서 발생한 소득에 대한 소득세는 연대납세

의무를 배제하지만, 공동사업 합산과세가 되는 경우에는

주된 공동사업자와 그의 특수관계인은 연대납세의무를

부담한다.

③ 일반적인 사업소득에서 발생한 이월결손금은 사업소득 ․ 근로소득 ․ 연금소득 ․ 기타소득 ․ 이자소득 및 배당소득

금액에서 순차로 공제한다.

④ 결손금 및 이월결손금의 공제에서 해당 과세기간에 결손

금이 발생하고 이월결손금이 있는 경우에는 이월결손금

을 먼저 소득금액에서 공제한 후에 해당 과세기간에 발

생한 결손금을 공제한다.

⑤ 부당행위계산의 부인규정은 출자공동사업자의 배당소득,

사업소득, 기타소득이 있는 거주자만 해당된다.

58. 거주자 김미리씨의 국내 금융소득 자료를 토대로 2016

년도에 귀속되는 소득을 모두 묶은 것은?

가. 이자지급 약정일은 2015년 12월 26일이지만 2016

년 1월 10일에 수령한 정기예금이자

나. 이자지급 약정일은 2015년 12월 29일이지만 2016년

1월 7일에 수령한 기명채권의 이자

다. 이자지급 약정일은 2015년 12월 24일이지만 2016년

1월 3일에 수령한 무기명채권의 이자

라. 이자지급 약정일은 2016년 1월 4일이지만 2015년 1

2월 30일에 수령한 비영업대금의 이익

① 가, 나 ② 가, 다 ③ 가, 라

④ 나, 다 ⑤ 다, 라

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59. 무상주 배당으로서 소득세가 과세되는 재원에 해당하는

것은?

① 자기주식처분이익

② 주식발행초과금

③ 감자차익

④ 재평가적립금 중 3% 세율적용분

⑤ 합병평가차익을 제외한 합병차익

60. 다음 자료를 토대로 2016년도 귀속 금융소득 종합과세

되는 Gross-up 금액을 계산하면 얼마인가?

⦁정기예금이자소득 : 1,500만원 ⦁배당소득의 내역

‐ 상장법인 A로부터의 현금배당 : 2,000만원

‐ 뮤추얼펀드 B로부터의 현금배당 : 1,200만원

‐ 비상장법인 C로부터의 무상주 배당 : 500만원

(자기주식소각이익 중 2년 이내 자본전입분)

‐ 외국법인으로부터 받은 현금배당(국내에서 원천징수

되지 아니함) : 800만원 ⦁전액 금융소득 종합과세대상이다.

① 165만원 ② 220만원 ③ 275만원

④ 330만원 ⑤ 440만원

61. 과점주주의 제2차 납세의무와 주식취득 시 취득세 과세에

대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 법인(상장법인 포함)이 그 법인에게 부과되거나 그 법인

이 납부할 국세 등을 납부하지 못한 경우에는 그 세금

의 납세의무 성립일 현재 법인을 실질적으로 지배하는

과점주주가 해당 법인의 부족세액에 대하여 제2차 납세

의무를 진다.

② 과점주주란 주주 1명과 그의 특수관계인으로서 그들의

소유주식 합계가 해당 법인의 발행주식총수의 50%를

초과하면서 그에 관한 권리를 실질적으로 행사하는 자

들을 말한다.

③ 최초 법인설립 시 발행주식총수의 60%에 상당하는 주

식을 취득한 과점주주는 취득세를 부담하지 않는다.

④ 과점주주가 아니었던 주주로서 40%를 소유하던 자가

추가적으로 20%의 지분을 취득하는 경우에는 60%의

지분 중 50% 초과분인 10%에 대해서 취득세를 납부해

야 한다.

⑤ 과점주주에 대한 취득세 과세 시 납세의무 성립일 현재

법인 장부상 취득세 과세대상 자산의 장부가액에 과점

주주의 지분율을 곱하여 취득세를 계산한다.

62. 부동산 보유 시 과세되는 재산세와 종합부동산세에 대한

설명으로 적절한 것은?

① 재산세의 종합합산과세대상 토지와 별도합산과세대상

토지는 과세대상 유형별로 시 ․ 군 ․ 구 관할구역 내의 토

지를 합산하여 각각 3단계 초과누진세율구조의 세율을

적용한다.

② 종합부동산세는 주택(별장 제외), 건축물, 종합합산과세

대상 토지, 별도합산과세대상 토지에 대하여 구분별로

과세한다.

③ 재산세의 부가세로서 재산세액의 20%가 농어촌특별세

로 부과되며, 종합부동산세의 부가세로서 종합부동산세

액의 20%가 지방교육세로 부과된다.

④ 재산세 과세대상 건축물은 단일세율을 적용하기 때문에

다른 시 ․ 군 ․ 구의 상가를 취득하여도 건물분 재산세는

감소하지 않으나, 공동소유하는 경우에는 재산세가 감

소하게 된다.

⑤ 종합부동산세는 유형별 합산과세체계이므로 원칙적으로

공동소유하는 경우에도 종합부동산세가 감소하지 않는

다.

63. 거주자인 권은미씨가 2016년 3월에 1세대 1주택 요건을

충족하는 주택을 다음과 같이 양도하는 경우에 양도소득

금액을 계산하면 얼마인가?

⦁취득 및 양도 내역

구분 일자 실지거래가액

취득 2008. 01. 10. 3억원

양도 2016. 03. 24. 12억원

⦁주택 취득 당시 소요된 취득부대비용은 1억원이다. ⦁위의 주택은 등기된 자산이며, 2016년도 중 유일한

양도소득세 과세대상 거래이다.

① 65,000천원

② 69,500천원

③ 72,000천원

④ 149,500천원

⑤ 152,000천원

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64. 배우자 등 이월과세와 증여자 양도의제에 대한 설명으로

적절하지 않은 것은?

구분배우자 등

이월과세

증여자

양도의제

① 납세의무자

증여받은

배우자 등

(수증자)

자산의 증여자

②

증여세

납부액의

처리

필요경비

산입

증여세 환급

(필요경비 불산입)

③ 취득가액증여자의

실지취득가액

증여자의

실지취득가액

④조세회피

목적 여부

무조건

이월과세

증여자 양도소득세가

수증자의 증여세와

양도소득세 합계액을

초과하는 경우일 것

⑤ 연대납세의무 있음 없음

65. 퇴직소득에 대한 설명으로 적절하지 않은 것은?

① 공적연금 관련법에 따라 받는 일시금은 퇴직소득에 해

당한다.

② 사용자부담금을 기초로 하여 세법상 현실적인 퇴직을

원인으로 지급받는 금액은 퇴직소득으로 본다.

③ 소득을 지급하는 자가 퇴직소득의 일부 또는 전부를 지

연하여 지급하면서 지연지급에 대한 이자를 함께 지급

하는 경우 해당 이자는 퇴직소득으로 본다.

④ 법인세법에서는 근로자퇴직급여보장법 또는 회사 내규

인 퇴직급여지급규정에 따라 현실적으로 퇴직함에 따라

퇴직금을 임원이 아닌 근로자에게 지급하는 경우에는

전액 회사의 손금으로 인정한다.

⑤ 퇴직소득은 종합소득세로 과세되지 않고 종합소득과는

별개의 퇴직소득으로 분류하여 과세되며, 퇴직소득의

수입시기는 일반적으로 퇴직소득을 지급받는 날로 한다.

상속설계

66. 상속설계 프로세스에 따른 재무설계사의 행동을 순서대로

나열한 것은?

가. 고객의 재무목표, 니즈 및 우선순위를 파악하고 고

객의 재무적 ․ 비재무적 정보를 수집한다.

나. 실행책임에 대해 고객과 상호 합의하여 결정하고,

실행을 위한 상품과 서비스를 선별하여 제시한다.

다. 재무설계사의 역량에 대한 정보를 고객에게 제공하

고, 제공되는 서비스에 대하여 고객과 상호 합의하

여 결정하여야 한다.

라. 상속설계 제안서를 작성하고 이를 고객에게 제시한다.

마. 상속설계 제안서의 목표달성 과정의 진행상태를 평

가하고 제안서가 여전히 적절한지 결정하여야 하며,

수정이 필요한 사항을 상호 합의하여 확정한다.

바. 고객 관련 정보를 분석하고 고객의 목표, 니즈 및

우선순위에 대하여 평가한다.

① 가 - 다 - 라 - 나 - 바 - 마

② 가 - 라 - 바 - 다 - 나 - 마

③ 다 - 가 - 라 - 바 - 나 - 마

④ 다 - 가 - 바 - 라 - 나 - 마

⑤ 다 - 라 - 가 - 나 - 바 - 마

67. 다음 중 상속개시의 원인에 대한 설명으로 가장 적절한

것은?

① 뇌사는 법률적으로 상속의 개시원인이 되는 사람의 사

망으로 인정되고 있다.

② 보통실종의 경우, 실종선고가 확정되면 실종자는 실종

일로부터 5년이 되는 때에 사망한 것으로 간주된다.

③ 실종선고가 취소되면 실종선고로 인해서 직접재산을

취득한 자는 선의 ․ 악의를 불문하고 현재 남아있는 이익

을 반환하고 그 이자 및 기타손해까지 배상해야 한다.

④ 부재자의 실종선고를 청구할 수 있는 자는 부재자의 상

속인과 검사로 그 외에 다른 이해관계자가 실종선고를

청구하는 것은 허용되지 않는다.

⑤ 인정사망의 취소는 법원의 판결에 의해 그 효력이 발생

한다.

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68. 다음 중 상속재산의 소유관계에 대한 설명으로 가장

적절한 것은?

① 합유는 개인지분은 인정되지만 분할을 청구하지 못한다.

② 공유는 각자의 개인지분이 인정되지 않고 공유자는 분

할을 청구할 수 없다.

③ 총유는 소유자 전원의 동의에 의해서 개인지분을 처분

할 수 있다.

④ 교회재산은 교인들의 합유이다.

⑤ 공유물의 보존행위 및 변경처분은 사원총회결의를 거쳐

야 한다.

69. 다음 중 상속재산의 법률관계에 대한 설명으로 가장 적

절하지 않은 것은?

① 차명계좌의 예금은 명의자의 소유로 추정되어 실소유자

가 사망하여도 차명계좌의 예금은 실소유자의 상속재산

으로 보기 어렵다.

② 상속받은 부동산에 관한 물권의 취득은 등기가 필요하

지 않으나 등기를 하지 않으면 이를 처분하지 못한다.

③ 구체적으로 액수나 범위가 한정되어 있는 채무를 보증

하거나 연대보증한 경우에는 그 보증인이 사망하면 그

의 보증채무는 상속된다.

④ 특별한 사정이 없는 한 생명침해로 인한 정신적 손해배

상청구권은 피상속인 생전의 청구의사와 관계없이 원칙

적으로 상속된다.

⑤ 보험계약자가 보험수익자의 지정권을 행사하기 전에

보험사고가 발생하여 피보험자의 상속인이 보험수익자

가 되는 경우 생명보험금은 상속재산에 포함된다.

70. 다음 중 민법에서 인정하는 법정유언사항을 내용으로

하는 유언으로 모두 묶인 것은?

가. 본인의 동생을 유언집행자로 지정한다.

나. 장남과 차남은 본인의 사망 후 막내딸이 대학을 졸

업할 때까지 대학 등록금과 실비용을 부담하여 학업

에 지장이 없도록 한다.

다. 본인 소유의 서울 청담동 A아파트는 장남에게 상속한다.

라. 본인 사망 후 5년까지 서울 양재동 B빌딩의 분할을

금지한다.

마. 장남, 차남, 막내딸은 형제간의 우애를 지키며 어머

니께 효도를 다한다.

바. 본인의 예금통장에 있는 10억원으로 재단법인을 설

립한다.

① 가, 나, 다, 라

② 가, 다, 라, 바

③ 다, 라, 마, 바

④ 가, 나, 다, 라, 바

⑤ 가, 나, 다, 라, 마, 바

71. 다음 중 유언의 종류와 요건에 대한 설명으로 가장

적절하지 않은 것은?

① 유언이 법에서 정한 5가지 방식에 어긋난 경우에는 그

유언이 유언자의 진정한 의사에 합치하더라도 무효이다.

② 녹음 유언은 유언자가 유언의 취지와 성명, 연월일을

구술하고 증인이 정확성과 그 성명을 구술하는 방식으

로 증인의 수는 제한이 없다.

③ 자필증서 유언은 검인과 개봉절차를 거치지 않으면 유

언의 효력이 발생하지 않는다.

④ 공정증서 유언은 분실, 위조, 변조, 은닉 등의 위험이

없는 가장 확실하고 안전한 방식이다.

⑤ 구수증서에 의한 유언은 그 증인 또는 이해관계인이 급

박한 사유가 종료한 날로부터 7일 이내에 가정법원에

검인을 신청해야 한다.

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72. 다음 중 유증에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 포괄적 수유자는 상속개시 후 공동상속인과 함께 상속

재산의 분할에 참여하여 상속재산을 취득하게 된다.

② 상속은 자연인에게만 가능하지만 유증은 자연인 이외의

법인도 받을 수 있다.

③ 특정유증은 상속개시 시점부터 유증 대상 목적물이 수

유자에게 귀속된다.

④ 유언자는 유언으로 수유자가 과실을 취득하지 못하게 할

수도 있고, 과실의 취득시기를 다르게 정할 수도 있다.

⑤ 유증의무자가 유증자의 사망 후에 그 유증목적물 자체

에 대하여 비용을 지출한 경우에 필요비는 수유자에게

전액 상환을 청구할 수 있다.

73. 상속인에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 상속인이 아닌 사실혼 배우자도 사망한 배우자의 근로

기준법상 유족보상의 대상자가 될 수 있다.

② 태아는 증여받을 수 있는 권리능력이 있다.

③ 사실혼의 배우자는 준혼인관계로 보아 법률상 지위가

인정되고 상대방의 재산을 상속받을 수 있다.

④ 혼인 외 출생자는 인지라는 절차를 통해 친자임을 확인

할 때만 상속권을 가질 수 있는데 피상속인이 사망했다

면 인지를 받을 방법이 없다.

⑤ 상대방의 과실로 임신한 처와 태아가 사망하였다면 태

아의 아버지는 태아가 입은 재산상, 정신적 손해에 대

해 상대방에게 손해배상청구권을 행사할 수 있다.

74. 다음 사례에서의 A의 사망에 따른 법정상속관계에 대한

설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

2016년 10월 20일에 A가 지병으로 상속재산 7억원을 남

긴채 유언 없이 사망하였고, A의 유족으로는 배우자 B와

장남 C가 있다. 차남 D는 결혼하여 배우자 E와 아들 F를

두고 있었는데 2015년 12월 10일 교통사고로 사망하였다.

① E는 1.2억원을 상속받는다.

② 손자 F가 상속받더라도 30%의 상속세 할증과세를 하지

아니한다.

③ A가 사망한 당시 F가 태아였더라도 F는 상속받을 자격

이 있다.

④ D가 사망한 것이 아니라 상속결격자라면 E와 F는 A의

재산을 상속받을 수 없다.

⑤ D가 사망한 것이 아니라 상속포기를 한 것이라면 E와

F는 A의 재산을 상속받을 수 없다.

75. 다음 중 상속결격에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은

것은?

① 상속인에게 법률이 정한 일정한 결격사유가 발생하면,

재판상의 선고를 기다리지 않고 법률상 당연히 피상속

인을 상속하는 자격을 잃게 된다.

② 상속결격자는 피상속인에 대해 상속을 받을 수는 없지

만 피상속인이 유언으로 상속결격자에게 유증을 하였다

면 유증은 받을 수 있다.

③ 사기 또는 강박으로 피상속인의 상속에 관한 유언 또는

유언의 철회를 방해한 자는 상속자격을 잃는다.

④ 고의로 직계존속, 피상속인과 그 배우자에게 상해를 가

하여 사망에 이르게 한 자는 상속자격을 잃는다.

⑤ 공동상속인들 사이에 내용이 널리 알려진 유언장에 관

하여 피상속인이 사망한 지 6개월이 경과한 시점에 그

존재를 공개하였다면 이는 유언장의 은닉에 해당한다고

볼 수 없다.

76. 특별수익에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 예식비용, 일반적 의료비는 특별수익에 포함된다.

② 특별수익의 대상이 되는 재산은 증여시점을 기준으로 평

가한다.

③ 특별수익이 상속분을 초과하는 경우 그 초과분을 반환

해야 한다.

④ 상속분을 초과하는 특별수익이 유류분을 침해하더라도

유류분반환청구의 대상은 아니다.

⑤ 모든 공동상속인에 대한 유증은 특별수익에 해당되나

상속재산에 포함되지는 않는다.

77. 다음 사례를 토대로 계산한 B의 구체적 상속분으로 가장

적절한 것은?

A는 배우자와 이혼을 하였고, 자녀 B, C, D를 두었다. A

가 5년간 암 투병을 하는 동안 장녀 B는 A가 사망할 때

까지 A를 모시고 병간호를 극진히 하였으며 동생 C, D

의 학비를 대고 돌보아 주었다. A는 2016년 5월 8일에

암으로 사망하였고, 상속재산은 15억원이며 상속인들의

협의로 B의 기여분을 6억원으로 인정하였다.

① 3억원 ② 5억원 ③ 6억원

④ 9억원 ⑤ 12억원

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78. 다음 중 상속에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 공동상속인과 협의하여 상속재산을 분할한 때에는 단순

승인으로 보고, 이 경우 법원에 상속포기 신고를 하여

수리되었다고 하더라도, 상속포기의 효력이 생기지 않는다.

② 상속채무의 초과사실을 알지 못하고 단순승인을 한 상

속인은 상속채무 초과사실을 안 날로부터 3개월 이내

한정승인을 할 수 있다.

③ 상속포기를 할 때 재산목록을 첨부하였다면, 포기 당시

첨부된 재산목록에 포함되어 있지 않은 재산의 경우에

는 상속포기의 효력이 미치지 않는다.

④ 상속의 승인이나 포기를 하면 고려기간 내에도 다시 철

회를 할 수 없고, 다만 의사표시에 하자가 있는 경우에

는 그 의사표시를 취소할 수 있다.

⑤ 피상속인의 제1순위 상속권자인 배우자와 자녀들이 모

두 상속을 포기한 경우 자녀의 직계비속(피상속인의 손

자녀)이 상속인이 된다.

79. 다음 사례에서 A의 사망에 따른 유류분에 대한 설명으

로 가장 적절한 것은?

A의 가족으로 자식 B, C가 있다. A는 X학교재단에 2014

년 11월 18일에 2억원을 증여하였고, 2016년 1월 2일에

8억원을 더 증여하였다. A는 2016년 10월 19일에 사망

하였고 상속재산은 8억원이였으며 유언으로 내연의 처 Y

에게 4억원을 유증하였다.

① A의 사망에 따른 유류분 산정 기초재산은 20억원이다.

② B가 A보다 먼저 사망하고 B에게 자식 D가 있다면 D는

B의 유류분을 대습할 수 없다.

③ B와 C는 X학교재단에 유류분을 먼저 청구하고 부족분

에 대해 Y에게 유류분을 청구할 수 있다.

④ B와 C는 상속의 개시와 반환하여야 할 증여 또는 유증

을 한 사실을 안 때로부터 1년 내에 유류분반환청구권

을 행사해야 한다.

⑤ C가 3년 전에 A에게 증여받은 사실이 있다면, 이는 유

류분 산정 기초재산에 포함되지 않는다.

80. 다음 중 상속세와 증여세의 규정과 그에 대한 설명을 적

절하게 연결한 것은?

① 상속세 과세방식 : 유산취득세 과세방식

② 증여세 과세체계의 주체 : 증여자

③ 상속세 법정신고기한 : 상속개시일로부터 6개월 이내

④ 상속세 관할세무서 : 상속인의 주소지

⑤ 증여세 법률행위 : 계약

81. 다음 중 상속세에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 상속세 및 증여세법상 실종선고로 인한 상속개시일은

실종선고일이다.

② 피상속인 또는 상속인 전원이 외국에 있는 경우 상속개

시일이 속하는 달의 말일부터 9개월이 되는 날까지 상

속세 과세표준을 신고해야 한다.

③ 상속개시지가 국외일 경우 국내 상속재산의 주된 소재

지를 관할세무서로 한다.

④ 과세표준과 세액을 무신고한 경우 부과제척기간은 15년

간이다.

⑤ 공동상속인 간에는 전체 상속재산을 한도로 상속세를

연대하여 납부할 의무가 있다.

82. 거주자 A는 2016년 9월 15일에 사망하였다. 다음 A의 재

산처분, 예금인출 및 채무부담내역을 토대로 계산한 A

의 추정상속재산가액으로 가장 적절한 것은?

⦁2014년 7월 5일, 보유 부동산을 2억원에 처분했고 상

속개시일 현재 입증한 금액은 없다. ⦁2014년 10월 8일, 금융기관으로부터 A의 명의로 3억원

을 차입했고 상속개시일 현재 입증되는 금액은 1억원이다. ⦁2015년 7월 1일, 보유한 부동산에 관한 권리를 4억원에

처분했고 상속개시일 현재 입증한 금액은 1억원이다. ⦁2016년 5월 6일, 금융기관으로부터 A의 명의로 1억

원을 차입했고 상속개시일 현재 입증된 금액은 없다. ⦁상속개시일로부터 2년 이내, 예금순인출액은 총 6억원

이며 이 중 상속개시일 현재 입증한 금액은 2억원이다.

① 280,000천원 ② 320,000천원

③ 460,000천원 ④ 660,000천원

⑤ 780,000천원

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83. 다음 중 상속공제에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?

① 피상속인이 비거주자인 경우에는 일괄공제(5억원)만 허

용된다.

② 순금융재산의 가액이 15억원이면 금융재산상속공제로

3억원을 상속세 과세가액에서 공제한다.

③ 여러 상속인 중 배우자를 제외한 다른 상속인이 상속을

포기하여 배우자 혼자 상속받는 경우에는 배우자 단독

상속에 해당하여 일괄공제를 선택할 수 없다.

④ 그 밖의 인적공제를 적용할 때 피상속인의 배우자가 60

세 이상이라도 3,000만원의 연로자공제를 적용할 수

없다.

⑤ 일괄공제를 선택하면 가업상속공제를 추가로 공제받을

수 없다.

84. 상속세 납부방법에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은

것은?

① 납부할 세액이 1,500만원이면 500만원을 한도로 분납

할 수 있다.

② 연부연납을 허가받은 경우에는 분납제도를 적용받을 수

없다.

③ 연부연납을 허가받은 날로부터 5년 이내에 연부연납을

할 수 있고, 다만 각 회분의 분할납부할 세액이 2,000

만원을 초과하도록 연부연납기간을 정하여야 한다.

④ 연부연납을 하기 위해서는 국세기본법에 따른 담보를

제공해야 하며 연부연납가산금을 추가로 납부하여야 한

다.

⑤ 물납을 신청한 재산의 관리 또는 처분이 부적당하다고

인정되는 경우 과세관청은 물납을 허가하지 않을 수 있

다.

85. 다음 중 증여세 부과대상에 해당하는 것으로 모두 묶인

것은?

가. 아버지에게 증여받았던 현금 500만원을 과세표준

신고기한 이내에 반환하였다.

나. 지방자치단체로부터 토지를 무상으로 받았다.

다. 각 상속인의 상속분이 확정되어 등기된 후 상속세

과세표준 신고기한 이내에 재분할하였다.

라. 특수관계인이 아닌 채권자로부터 채무를 면제받았다.

① 가, 나 ② 가, 다 ③ 가, 라

④ 다, 라 ⑤ 가, 다, 라

86. 다음 증여유형의 예시규정에 대한 설명에서 (가) ~ (다)

에 들어갈 금액으로 바르게 연결한 것은?

⦁특수관계인과의 거래에서 대가와 시가의 차액이 시가

의 30% 이상이거나 ( 가 ) 이상인 경우 증여세 과세대

상이 된다. ⦁정당한 사유 없이 ( 나 ) 이상의 재산(부동산 및 금전

제외)을 무상 또는 시가보다 30% 이상 낮은 대가 또

는 높은 대가를 수수하고 사용하는 경우, 시가와 대가

의 차액을 증여재산가액으로 평가한다. ⦁정당한 사유 없이 타인으로부터 ( 다 ) 이상의 금전을

무상 또는 적정이자율보다 낮은 이자율로 대출받은 경

우에는 고시이자율과 실제 거래이자율의 차액을 증여

재산가액으로 평가한다.

가 나 다

① 1억원 1천만원 1천만원

② 1억원 1억원 1천만원

③ 3억원 1천만원 1천만원

④ 3억원 1천만원 1억원

⑤ 3억원 1억원 1억원

87. 창업자금에 대한 증여세 과세특례에 관한 설명으로 가장

적절한 것은?

① 증여받은 창업자금은 상속세 계산 시 가산하는 증여재

산으로 보지 않는다.

② 과세특례 대상재산은 토지 ․ 건물 등 양도소득세 과세대

상에 해당하는 재산으로 증여세 과세가액 30억원을 한

도로 한다.

③ 창업자금에 대한 증여세 과세표준을 신고하는 경우에는

신고세액공제 및 연부연납규정을 적용받을 수 있다.

④ 창업자금에 대한 증여세 과세표준을 신고하는 경우에는

신고세액공제를 적용하지 않는다.

⑤ 가업승계에 대한 증여세 과세특례규정과 중복하여 적용

할 수 있다.

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88. 다음 중 증여세에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은 것은?

① 등기 ․ 등록을 요하는 증여재산의 납세의무 성립시기는

소유권 이전 등기 ․ 등록 신청서 접수일이다.

② 공익법인 등이 증여받은 재산의 가액은 증여세 과세가

액에 산입하지 않는다.

③ 배우자간 또는 직계존비속간에는 부담부증여 시 채무액

을 인수하지 않은 것으로 추정한다.

④ 증여세 과세표준이 50만원 미만인 때에는 증여세를 부

과하지 않는다.

⑤ 수증자가 비거주자인 경우 국내에 있는 수증재산에 대

해서만 증여세 납부의무를 진다.

89. 다음 중 상속세 및 증여세법상 보충적 평가방법에 대한

설명으로 가장 적절한 것은?

① 부동산을 취득할 수 있는 권리의 가액은 평가기준일까

지 불입한 금액의 합으로 평가한다.

② 공동주택에 부수 또는 부착된 시설물 및 구축물은 그

공동주택이나 토지와 별개로 평가한다.

③ 증권시장에 상장된 상장법인의 주식 및 출자지분은 매

매가액 등이 있다고 하더라도 이를 시가로 보지 않고

상증법상 규정한 보충적 평가방법에 따라 평가한 가액

을 시가로 본다.

④ 예금, 저금 또는 적금은 평가기준일 현재 예입총액과

같은 날 현재 미수이자 상당액을 합한 금액으로 평가한

다.

⑤ 원칙적으로 비상장법인의 주식은 순자산가치와 순손익

가치를 3 : 2로 가중평균하여 평가한다.

90. 다음 중 기업의 형태별 소유권 승계에 대하여 바르게

연결한 것은?

가. 합명회사

다. 유한회사

나. 합자회사

라. 주식회사

A. 원칙적으로 지분의 양도가 자유롭지만 정관에 정하여

지분의 양도에 대하여 이사회의 승인을 얻도록 할 수

있다.

B. 유한책임사원은 지분의 양도를 위하여 모든 사원의

동의를 필요하지 않고, 무한책임사원만 전원 동의하

면 지분을 양도할 수 있다.

C. 사원이 사망한 경우 원칙적으로 지분의 상속은 인정

되지 않고 상속인은 피상속인의 지분환급청구권을 갖

게 된다.

D. 사원이 아닌 자에게 지분을 양도하기 위해서는 사원

총회의 결의가 필요하고, 지분의 상속에 대해서는 아

무런 제한이 없이 상속인에게 승계된다.

가 나 다 라

① B A C D

② B C D A

③ C B A D

④ C B D A

⑤ C D B A

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2016. 5. CFP 자격시험 대비

해커스 온라인 적중 모의고사

[시작시간 : ]

[종료시간 : ]

3교시(사례형)

10:00

~

12:00

단일사례 30문제

복합사례Ⅰ 10문제

총 문제수 40문제

-1-

합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

단 일 사 례

01. 김대박씨는 15년 후에는 직장생활을 그만두고 개인사

업을 하려고 계획하고 있는데 사업에 필요한 자금은

현재물가기준으로 200,000천원을 예상하고 있다. 김대

박씨는 사업에 필요한 자금을 마련하기 위해 올해 말

부터 10년 동안 매년 18,000천원씩을 저축한 후 10년

후에 모인 자금은 안정적으로 세후투자수익률이 연

2%인 정기예금에 5년간 예치하고자 한다. 연간 저축

액 18,000천원 중 8,000천원은 세후투자수익률이 연

9%인 상품에 투자하고, 5,000천원은 세후투자수익률

이 연 7%인 상품에 투자할 경우 나머지 5,000천원을

투자해야 할 상품의 세후투자수익률로 가장 적절한 것

을 고르시오. (물가상승률은 연 3%로 가정함)

① 8.42%

② 9.96%

③ 10.58%

④ 12.89%

⑤ 14.04%

02. 김채무씨는 5년 전에 주택을 구입하면서 A은행에서

대출기간 20년, 연 6.4% 월복리, 3년 거치 17년 매

월 말 원리금균등분할상환 조건으로 150,000천원을

대출받아 원리금을 상환해 오고 있었는데 최근 시장의

대출금리가 하락하여 남아 있는 대출기간 동안 B은행

의 대출로 재대출(리파이낸싱) 하기로 하였다. 또한

리파이낸싱에 따라 매월 줄어드는 원리금상환액을 저

축하여 자녀의 결혼자금으로 활용하고자 한다. 자녀의

결혼시점에서 필요자금과 저축적립액에 대한 다음 설

명 중 가장 적절한 것을 고르시오.

[B은행 대출조건]

• A은행의 대출금을 모두 상환하는 조건임

• 대출기간 : 15년

• 대출이자율 : 연 3.8% 월복리,

매월 말 원리금균등분할상환 조건

[자녀 결혼자금 관련 정보]

• 자녀 나이 : 13세

• 결혼비용 : 자녀 28세에 현재물가기준으로

50,000천원 예상함

• 물가상승률 : 연 3.5%

• 세후투자수익률 : 연 5%

※ 매월 말 발생하는 원리금 차액의 저축에 대한 세후투자

수익률은 연 5%로 함

※ 리파이낸싱에 따른 별도의 수수료는 없는 것으로 가정함

① 저축적립액이 필요자금보다 약 6,430천원 초과하므로

추가적인 저축을 할 필요가 없다.

② 저축적립액이 필요자금보다 약 12,892천원 초과하므

로 추가적인 저축을 할 필요가 없다.

③ 저축적립액이 필요자금보다 약 33,529천원 부족하므

로 추가적인 저축을 해야 한다.

④ 저축적립액이 필요자금보다 약 36,784천원 부족하므

로 추가적인 저축을 해야 한다.

⑤ 저축적립액이 필요자금보다 약 46,602천원 부족하므

로 추가적인 저축을 해야 한다.

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03. 이학업씨가 자녀의 대학교육자금 마련을 위해 투자를

시작한 후 4년이 지난 시점에 투자내용을 평가하게 되

었다. 평가한 결과 아래와 같이 세후투자수익률에 변

화가 예상될 경우 자녀의 교육자금을 마련하기 위해

이학업씨가 매년 추가로 저축해야 할 금액으로 가장

적절한 것을 고르시오.

[4년 전 대학교육자금 관련 정보]

• 자녀 나이 : 12세

• 세후투자수익률 : 연 7%, 교육비상승률 : 연 6%

• 예상 대학교육비용 : 19세부터 4년간 매년 초

15,000천원(12세 물가기준)

• 준비자금 : 20,000천원

• 부족자금 마련을 위해 7년간 매년 초 일정금액을

저축하기로 함

[현재시점 변동사항]

• 자녀 나이 : 16세

• 세후투자수익률 : 연 5%

① 2,080천원 ~ 2,100천원

② 2,130천원 ~ 2,150천원

③ 2,720천원 ~ 2,740천원

④ 3,160천원 ~ 3,180천원

⑤ 3,840천원 ~ 3,860천원

04. 현재 30세로 동갑내기 직장동료인 김지훈씨와 이민호

씨는 최근 베이비부머들이 은퇴준비가 되어 있지 않아

큰 어려움에 처해 있다는 신문기사를 접하고 자신들도

은퇴 후 필요한 자금을 미리 마련하기로 하고 다음과

같은 저축계획을 세웠다. 30년 후 두 사람의 저축 원

리금의 차이를 현재물가수준으로 환산한 금액으로 적

절한 것을 고르시오.

[저축 관련 정보]

• 김지훈씨는 올해부터 매월 말 300천원씩 20년간

저축한 후 10년간 거치할 예정임

• 이민호씨는 5년 후부터 매월 말 300천원씩 20년간

저축한 후 5년간 거치할 예정임

• 저축상품의 세후투자수익률은 두 사람 모두 연 6%

이며, 물가상승률은 연 3.2%를 가정함

① 19,673천원

② 23,932천원

③ 35,792천원

④ 53,568천원

⑤ 61,571천원

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05. 박영민씨는 자가용을 운전하여 부산에 갔다 오는 길에

경부고속도로 상행선에서 급차선을 변경하는 다른 승

용차와 충돌하여 그 자리에서 사망하였다. 다음의 정보를

참고하여 자동차보험의 보험금 지급기준에 의하여 가

해차량이 가입되어 있는 자동차보험에서 지급되는 박

영민씨의 사망보험금으로 가장 적절한 것을 고르시오.

[지급보험금 관련 정보]

• 사망자 : 박영민(1974년 9월 5일생)

• 사망일(사고일) : 2016년 3월 20일

• 가족관계 : 배우자, 부모, 딸

• 과실비율 : 사망자 과실비율 20%

• 월평균 현실소득액 : 6,400천원

• 직업정년 : 60세

• 가해차량은 개인용 자동차보험의 모든 담보에 가입되

어 있음

• 보험금은 사망일로부터 7일 이내에 지급함

① 462,419천원

② 488,279천원

③ 530,781천원

④ 613,773천원

⑤ 661,773천원

06. 진수혁씨는 친구의 부친이 뇌졸중으로 쓰러진 후 오랜

기간 중환자실에 입원해 있다 사망하는 것을 보면서

장기개호상태에 대한 재무적 심각성을 인식하고 필요

한 자금을 미리 준비하고자 한다. 만약 진수혁씨의 개

호기간을 사망하기 3년 전부터 사망 시까지 라고 가정

한다면 현재시점에서 개호비용을 위해 추가적으로 준

비해야 할 금액으로 적절한 것을 고르시오.

[개호비용 관련 정보]

• 진수혁씨는 현재 40세로, 82세 말까지 생존할 것으

로 예상하고 있음

• 개호비용으로는 현재물가기준으로 연간 30,000천원

이 기시에 필요함

• 진수혁씨는 장기개호상태가 발생할 경우 3년간 정액

으로 매년 초 50,000천원을 지급하는 보험상품에

가입하고 있음

• 개호비용 상승률 3.5%, 세후투자수익률 연 6%로

합의함

① 20,059천원

② 28,845천원

③ 33,833천원

④ 35,515천원

⑤ 38,810천원

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07. 김제조씨는 공장화재보험에 가입하면서 화재발생 시 발

생할 수 있는 간접손해를 방지하기 위해 기업휴지손해

담보특약을 가입하였다. 아래와 같이 보험사고가 발생

했을 경우 김제조씨가 보험회사로부터 지급받을 수 있

는 기업휴지손해보험금으로 가장 적절한 것을 고르시

오.

[보험가입 및 보험사고 관련 정보]

• 보험가입금액 : 1,000,000천원

• 직전 회계연도 연간 현황

- 매출액 : 4,000,000천원

- 영업이익 : 1,000,000천원

- 보험가입경상비항목 금액 : 200,000천원

• 보험사고 상황 : 화재 발생으로 공장 일부가 소실되어

8개월의 복구기간 중 매출이 감소함

• 손해발생 직전 12개월 중 복구기간과 동기에 해당

하는 기간의 매출액 : 2,800,000천원

• 복구기간 중 매출액 : 2,000,000천원

• 손해발생 직전 12개월간 매출액 : 4,200,000천원

• 지출되지 않은 보험가입경상비 : 40,000천원

① 142,052천원

② 152,660천원

③ 158,730천원

④ 173,240천원

⑤ 190,476천원

08. 장범수 고객은 자신이 갑자기 사망하더라도 자녀들의

부양비 및 교육자금을 확보하기 위해 종신보험 가입을

고려하고 있다. 최근 A생명과 B생명 두 회사의 종신보

험 가입설계서를 비교하다 보니 보장금액은 동일한데

보험료에 차이가 있는 것을 발견하고 CFPⓇ 자격인증

자에게 코스트 비교를 부탁하였다. 두 회사의 가입설계

서에 예시된 정보가 다음과 같다면 벨쓰방식으로 계산

한 A생명과 B생명의 100천원당 코스트 비교 중 가장

적절한 것을 고르시오. (장범수 고객과 CFPⓇ 자격인증

자가 합의한 이자율은 연 4%임)

구분 A생명 종신보험 B생명 종신보험

주계약 사망보험금 100,000천원 100,000천원

직전 보험년도 말

해지환급금3,172천원 2,816천원

당해 보험년도 말

해지환급금3,929천원 3,612천원

월 납입보험료 120천원 110천원

배당금 78천원 무배당

① A생명의 종신보험이 약 118.12원 만큼 적게 부담한다.

② A생명의 종신보험이 약 138.46원 만큼 적게 부담한다.

③ B생명의 종신보험이 약 106.49원 만큼 적게 부담한다.

④ B생명의 종신보험이 약 124.52원 만큼 적게 부담한다.

⑤ B생명의 종신보험이 약 167.20원 만큼 적게 부담한다.

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09. 최행복씨(60세)는 최근에 정년퇴직을 하면서 수령한 퇴

직금 200,000천원으로 일시납 연금보험 가입을 고려하

고 있는데 다음의 연금수령방법 중 최행복씨에게 가장

유리한 방법을 고르시오. (연금은 기시에 수령하고 최

행복씨는 84세 말까지 생존하며, 부인 김미소씨는 최

행복씨 사망 후 5년 더 생존하는 것으로 가정함. 세후

투자수익률은 연 4%)

① 평준생애수입방법 : 지금부터 매년 13,000천원 수령

② 확정기간 분할수령방법 : 5년 거치 후 20년간 매년

18,000천원 수령

③ 보증부 생애수입방법 : 10년간 보증받고, 지금부터 매

년 12,500천원 수령

④ 이자수령방법 : 지금부터 매월 초 1,000천원 지급받

고, 사망 시 100,000천원 수령

⑤ 연생수령방법 : 3년 거치 후 최행복씨 생존기간 매년

14,000천원, 부인 김미소씨 독거기간 매년 10,000천

원 수령

10. 김채권씨가 액면가 1억원 상당의 할인채를 발행 당시에

매수하여 유통수익률 4.8%로 매도할 때 원천징수되는

이자소득세로 적절한 것을 고르시오. (원천징수세율은

지방소득세 포함 15.4%를 적용하며 1년은 365일로 가

정함)

[할인채 관련 정보]

• 발행일 : 2015년 8월 10일

• 만기일 : 2016년 8월 10일

• 표면금리 : 5.2%

• 매도일 : 2016년 6월 23일

• 만기까지의 잔존기간 : 48일

① 582,150원 ② 640,000원 ③ 682,540원

④ 693,150원 ⑤ 695,480원

11. 나투자씨는 과거 5년간의 시간가중수익률의 평균치를

조사하여 다음 3개의 주식형펀드를 선정하였다. 다음

정보를 바탕으로 샤프척도, 트레이너척도, 젠센의 알파

를 비교하여 가장 우수한 펀드를 순서대로 나열한 것

을 고르시오. (무위험수익률은 4%)

구분평균 실현

수익률

수익률의

표준편차베타

벤치마크

수익률

A 10% 12% 0.8 12%

B 13% 20% 1.1 12%

C 15% 28% 1.4 12%

① A, C, A ② A, B, B ③ B, B, C

④ B, A, C ⑤ C, C, A

12. 20억원 상당의 주식포트폴리오(베타계수 1.3)를 보유하

고 있는 김갑부씨는 향후 선물만기일까지 여러 가지

경제상황으로 보아 10% 정도의 주가지수 하락을 예상

하고 있다. 이에 따라 김갑부씨는 주가하락에 따른 손

실을 보전하기 위하여 KOSPI200지수선물을 이용하기

로 하였다. 현재 KOSPI200의 지수는 200.00이고, KO

SPI200지수선물가격은 202.50이다. 만약 선물 만기에

김갑부씨의 예상과 반대로 주가지수가 10% 상승할 경

우 다음 설명 중 가장 적절한 것을 고르시오.

(KOSPI200지수선물 거래승수 500,000원)

① 베타를 감안할 경우 주가하락 위험을 없애기 위해 주가

지수선물 26계약을 매수해야 한다.

② 선물시장에서 약 232,500천원의 손실이 발생한다.

③ 현물시장에서 약 200,000천원의 이익이 발생한다.

④ 주가지수선물을 통해 헤지거래를 한 결과 최종손익은 3

2,500천원의 손실이 발생한다.

⑤ 주가지수선물을 통해 헤지거래를 한 결과 최종손익은 3

2,500천원의 이익이 발생한다.

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13. 김손해씨는 유통수익률 6.4%로 A기업 회사채를 9,980

원에 매입하여 보유하고 있다. 최근 시중금리 상승에

따라 유통수익률이 1%p 상승하여 7.4%가 될 경우 A

기업 회사채의 시장가격은 얼마로 변동하는지 수정듀

레이션과 볼록성을 이용해 추정한 금액으로 적절한 것

을 고르시오.

[A기업 회사채 관련 정보]

• 표면이자율(3개월마다 이자지급) : 5.4%

• 발행일 : 2014. 5. 20.

• 만기일 : 2017. 5. 20.

• 듀레이션(년) : 2.7825

• 볼록성(년) : 7.0324

① 9,682원 ② 9,706원 ③ 9,710원

④ 10,253원 ⑤ 10,256원

14. P기업의 보통주의 베타계수는 1.2, 금년도 당기순이익

은 2,000,000천원(총발행주식수 100만주), 배당성향은

40%, 평균자기자본은 16,000,000천원이다. 현재 무위

험이자율은 3.0%, 주식시장의 위험프리미엄은 9%이

다. 정률성장배당할인모형을 이용하여 계산한 P기업의

적정주가와 적정PER로 적절한 것을 구하시오.

① 적정주가 12,698원, 적정PER 5.68

② 적정주가 13,651원, 적정PER 5.68

③ 적정주가 12,698원, 적정PER 6.35

④ 적정주가 13,651원, 적정PER 6.35

⑤ 적정주가 15,257원, 적정PER 8.24

15. 김택근씨는 서울 근교에 위치한 아래의 단독주택을 매

입하여 은퇴생활을 하려고 계획하고 있다. CFPⓇ 자격

인증자는 김택근씨가 매입을 고려하고 있는 단독주택

의 가치를 산정한 후 대출을 활용할 것인가의 여부에

대하여 협의하기로 하였다. 다음 정보를 참고로 CFPⓇ

자격인증자가 산정한 단독주택의 가치로 가장 적절한

것을 고르시오.

[평가대상 부동산 현황]

• 대지면적 200㎡, 건물면적 1층 120㎡, 2층 120㎡

• 건물은 5년 전에 신축

(신축 당시 재조달원가 : ㎡당 2,000천원)

• 인근지역 내 유사토지의 최근 거래가격은 ㎡당 4,00

0천원이었는데, 이는 지인 간의 거래로 시세보다 1

0% 낮게 거래된 것으로 조사되었다. 사례토지는 경

사지에 위치하고 있어 본건이 약 8% 우세하며, 또

한 도로변에 위치하여 접근성 면에서 본건이 약 1

0% 열세하다.

• 본건 건물의 내용년수는 40년이며, 현재 건물을 신축

할 경우 재조달원가는 1 ~ 2층 모두 ㎡당 2,500천원

으로 예상된다. 조사결과 건물의 관리상태가 부적절

하여 실제 경과연수보다 5년 더 경과된 것으로 관찰

되었다.

• 건물의 계단 및 출입구 등 건물의 기능을 보완하기 위

해 30,000천원이 추가로 소요될 것으로 예상된다.

• 건물의 잔존가치는 재조달원가의 15%인 것으로 추정된다.

① 1,224,000천원

② 1,242,500천원

③ 1,306,500천원

④ 1,336,500천원

⑤ 1,344,000천원

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16. 홍길동씨는 임대상가의 매수를 검토하고 있는데 자기자

본투자금에 대해서 8%의 지분환원율을 추구하고 있으

며, 매수가격의 60%를 만기 15년, 이자율 연 6% 월복

리, 매월 말 원리금균등분할상환 조건으로 대출받을 예

정이다. 임대상가를 매수할 경우 예상되는 운영현황이

다음과 같을 때 금융적투자결합법을 이용하여 부동산의

가치를 구하시오. (연간 원리금상환액은 월 상환액 × 1

2, 환원율 산출 시 소수 7째 자리에서 반올림)

[매수예정 상가 관련 정보]

• 상가는 1층 편의점 및 식당, 2~4층 학원, 5층 헬스

장으로 이용 중임

• 임대현황

구분 보증금 월세

1층 편의점 30,000천원 1,000천원

1층 식당 50,000천원 2,000천원

2~4층 학원 200,000천원 6,000천원

5층 헬스장 100,000천원 2,000천원

• 공실 및 대손충당금은 가능총수익의 5%임

• 관리비 및 경비는 유효총수익의 20%임

• 보증금 운용수익률은 연 3%임

① 약 1,175,000천원 ② 약 1,227,000천원

③ 약 1,835,000천원 ④ 약 2,486,000천원

⑤ 약 3,199,000천원

17. 최부자씨는 부친으로부터 상속받은 토지를 매도한 대금

30억원으로 임대용부동산에 투자할 계획을 가지고 있

다. 투자대상 부동산은 50억원에 매물로 나와 있으며,

향후 기대수익은 경기가 호황일 때 4억원, 불황일 때 2

억원으로 예상되며, 호황과 불황의 발생확률은 각각 6

0%, 40%이다. 최부자씨가 임대용부동산을 매수할 경

우 금융기관으로부터 연 5%의 이자율로 매수가격의 4

0%까지 대출을 받을 수 있다. 최부자씨가 금융기관으

로부터 최대한 대출을 받아 임대용부동산을 매수할 경

우 레버리지효과에 대한 다음 설명 중 가장 적절한 것

을 고르시오.

① 수익의 레버리지효과 0.93%, 리스크 레버리지효과 1.31%

② 수익의 레버리지효과 0.93%, 리스크 레버리지효과 2.42%

③ 수익의 레버리지효과 1.22%, 리스크 레버리지효과 1.31%

④ 수익의 레버리지효과 1.22%, 리스크 레버리지효과 2.42%

⑤ 수익의 레버리지효과 2.14%, 리스크 레버리지효과 2.85%

18. 박희동씨가 주택을 구입하면서 가나은행에서 대출을 받

을 경우 최대 대출가능금액으로 적절한 것을 고르시오.

(대출가능금액은 백만원 미만 절사할 것)

[주택 관련 정보]

• 주택 매수예정가격 : 18억원

• 박희동씨의 연간 총소득 : 300,000천원

• 박희동씨는 현재 신용대출이자를 연 12,000천원씩

상환하고 있음

• 가나은행 대출조건 : 매수가격을 기준으로 LTV 70%,

대출금리 연 5% 월복리, 대출기간 10년, 매월말 원

리금균등분할상환 조건이며, DTI 40% 적용함

① 729,000천원 ② 833,000천원

③ 848,000천원 ④ 997,000천원

⑤ 1,260,000천원

-8-

합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

19. 김수용씨(60세)는 얼마 전에 직장에서 정년퇴직을 했으

나 은퇴자금을 준비하지 못해 현재 거주하고 있는 주택

을 담보로 역모기지를 최대한 수령하여 은퇴생활비로

이용하기로 하였다. 김수용씨가 수령하는 역모기지의

대출조건이 다음과 같을 경우 역모기지 만기시점에 김

수용씨 거주주택의 가치로 적절한 것을 고르시오.

[역모기지 관련 정보]

• 25년 만기로 올해 초 12,000천원을 시작으로 매년

물가상승률 만큼 증액된 금액을 수령할 예정임

• 대출조건은 주택의 미래 담보가치를 고려하여 역모기

지 만기 시 상환액이 담보가액의 70% 미만, 대출금

리는 연 6%를 적용함

• 역모기지 대출에 따른 비용은 고려하지 않음

• 물가상승률은 연 3.5%를 가정함

① 약 981,285천원

② 약 1,082,894천원

③ 약 1,224,981천원

④ 약 1,370,892천원

⑤ 약 1,401,835천원

20. 다음 정보를 참고하여 김진호씨가 부족한 은퇴자금을

마련하기 위해 올해 말부터 정액으로 저축하는 경우와

매년 말 물가상승률만큼 저축액을 늘려서 저축하는 경

우의 첫해 저축액의 차이로 적절한 것을 고르시오.

[은퇴 관련 정보]

• 김진호 : 40세

• 은퇴예상 연령 : 62세

• 은퇴기간 : 25년

• 은퇴 후 필요한 연간 소득 : 현재물가기준으로 매년

초 36,000천원

• 국민연금 수령액 : 65세부터 현재물가기준으로 매년

초 10,000천원 수령 예정임

• 은퇴시점에서 준비할 것으로 예상되는 은퇴자산은 8

00,000천원으로 가정함

• 부족한 은퇴자금 마련을 위한 저축은 올해 말부터 15년

간 저축한 후 은퇴시점까지 거치하는 것으로 가정함

• 물가상승률 : 연 3%, 세후투자수익률 : 연 5.5%

① 약 925천원

② 약 998천원

③ 약 1,061천원

④ 약 1,213천원

⑤ 약 2,185천원

-9-

합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

21. 유진구, 이미경씨 부부의 은퇴설계에 관한 아래 정보를

참고하여 부부의 은퇴기간 동안 매년 소비 가능한 은

퇴소득의 현재물가기준 금액으로 적절한 것을 고르시

오. (국민연금과 은퇴예비자금을 고려할 것)

[은퇴 관련 정보]

• 유진구 : 38세(대기업 과장), 이미경 : 38세(전업주부)

• 예상 은퇴시기 : 유진구씨 나이 62세

• 부부의 은퇴기간 : 27년

• 국민연금 : 유진구씨 62세부터 노기노령연금을 신청

하여 현재물가기준으로 매년 초 8,400천원 수령할

예정임

• 예상되는 은퇴자산

- 은퇴시점에서 예상되는 퇴직금수령액은 세후 250,000천원

- 변액연금보험에서 62세부터 20년간 매년 초에

20,000천원씩 연금을 수령할 예정임

- 올해 말부터 5,000천원씩 은퇴 전까지 정액으로

저축할 예정임

• 유진구씨 사망 후 이미경씨만의 은퇴생활자금을 위해

현재물가기준으로 100,000천원의 은퇴예비자금을

준비하기를 원함

• 은퇴자산에 대한 세후 투자수익률 연 6%, 물가상승률 연 4%

• 은퇴소득은 매년 물가상승률만큼 증액하여 은퇴기간

동안 기시에 필요함

① 17,387천원

② 17,560천원

③ 23,036천원

④ 28,036천원

⑤ 31,436천원

22. 이세혁씨(43세)는 추가로 필요한 은퇴일시금 마련을 위

한 자신의 저축능력에 한계가 있는 것을 깨닫고 현재

보유하고 있는 은퇴자산의 포트폴리오를 재구성하여

부족한 자금을 충당하기로 결정하였다. 다음 자료를 참

고하여 위험을 최소화하면서 포트폴리오를 재구성할

경우 현재시점에서 금융자산으로 이전할 부동산 금액

으로 가장 적절한 것을 고르시오.

[은퇴 관련 정보]

• 은퇴기간 : 65세부터 84세 말까지 20년

• 은퇴시점에서 추가로 필요한 은퇴일시금은 200,000

천원임

• 현재 보유한 은퇴자산

- 금융자산 : 30,000천원, 투자부동산 : 200,000천원

• 은퇴자산에 대한 세후 투자수익률

- 금융자산 : 연 5.8%, 투자부동산 : 연 2.0%

① 약 97,000천원

② 약 105,000천원

③ 약 132,000천원

④ 약 147,000천원

⑤ 약 184,000천원

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합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

23. 거주자 박미영씨의 2016년 귀속 소득 및 종합소득공제

추정액은 다음과 같다. 만약 2016년도 중에 박미영씨

가 보유 중인 비상장주식으로부터 현금배당 40,000천

원(원천징수세율 14%)을 받는다면 배당으로 인한 소득

세 추가부담금액(원천징수세액 포함)으로 적절한 것을

고르시오.

[소득 및 종합소득공제 추정액] ⦁은행 정기예금이자 : 10,000천원(원천징수세율 14%) ⦁사업소득금액 : 70,000천원 ⦁기타소득금액 : 20,000천원 ⦁종합소득공제 : 15,000천원

① 5,525천원

② 8,325천원

③ 9,780천원

④ 12,825천원

⑤ 13,410천원

24. 최정훈씨가 보유하고 있는 임대상가의 운영현황을 참고

하여 최정훈씨가 2016년 귀속 부동산임대사업소득을

추계로 신고할 때 총수입금액으로 적절한 것을 고르시

오. (간주임대료 계산 시 정기예금이자율은 2.5%를 적

용하며,1년을 365일로 가정함)

[임대상가 관련 정보](단위 : 천원)

구분 임대보증금 월 임대료 월 관리비 임대기간

1층 100,000 2,000 3002016. 1. 1. ~

2016. 12. 31.

2층 80,000 1,500 2002016. 1. 1. ~

2016. 12. 31.

⦁2012년 3월에 임대상가를 4억원(토지 3억원, 건물

1억원)에 매입함 ⦁임대보증금을 정기예금에 예치하여 4,000천원의 이

자소득 예상됨 ⦁관리비와 별도로 월 전기료와 수도료(1층 200천원,

2층 150천원)를 임차인이 직접 부담함

① 46,500천원

② 48,650천원

③ 50,000천원

④ 52,500천원

⑤ 56,700천원

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25. 거주자 안미선씨가 남편 박영준씨로부터 2011년 1월 3

0일에 증여받은 상가를 2016년 1월 20일에 양도하는

경우와 2016년 2월 10일에 양도하는 경우의 양도소득

세 과세표준으로 적절한 것을 고르시오. (안미선씨와

박영준씨는 2016년도 중에 양도소득세 과세대상 자산

을 양도한 사실이 없음)

[상가 취득 및 양도 관련 정보] ⦁박영준씨 취득 관련 정보

‐ 2004년 3월 5일에 200,000천원에 취득

‐ 등기 등 부대비용 12,000천원 소요됨 ⦁ 2011년 증여 관련 정보

‐ 증여일 현재 상증법상 평가액 : 500,000천원

‐ 증여세 산출세액 : 40,000천원

‐ 취득세 등 부대비용 : 24,000천원 ⦁ 2016년 양도가액 : 1,000,000천원

2016년 1월 20일 양도 2016년 2월 10일 양도

① 521,100천원 330,700천원

② 521,100천원 402,100천원

③ 549,100천원 330,700천원

④ 549,100천원 402,100천원

⑤ 549,100천원 404,600천원

26. 거주자 김장수씨의 2016년 금융자산 관련 예상소득이

다음과 같다. 이를 토대로 계산할 경우 2016년 귀속

종합소득금액에 합산되어 종합과세되는 금융소득금액

으로 적절한 것을 고르시오.

[금융자산 관련 소득] ⦁ 정기예금 이자 : 10,000천원(원천징수세율 14%) ⦁ 세금우대종합저축 이자 : 1,000천원 ⦁ 채권매매차익: 10,000천원(보유기간 이자: 2,000천원) ⦁ 과세대상 투자신탁이익 : 5,000천원 ⦁ 주식발행초과금을 재원으로 하는 무상주 배당

: 10,000천원 ⦁ 자기주식소각이익(2년 내 자본전입분)을 재원으로

하는 무상주 배당 : 10,000천원 ⦁ 내국 상장법인으로부터 현금배당 : 20,000천원

※ 원천징수세율은 세금우대종합저축을 제외하고

15.4%(지방소득세 포함)임

① 47,000천원

② 49,200천원

③ 49,970천원

④ 59,200천원

⑤ 59,970천원

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27. 이정수씨가 유족으로 처 진세정, 장남 이한수와 차남

이두수를 두고 사망하였다. 이정수씨는 전 배우자가 사

망한 이후에 두 아들을 키우며 오랫동안 홀로 살아오

다가 3년 전에 진세정씨와 재혼하였으나 혼인신고를

하지 않고 함께 생활해 왔다. 이정수씨는 사망하기 5년

전에 장남 이한수씨에게 2억원을 증여하였고, 사망하

기 1년 6개월 전에 처 진세정씨에게 유류분침해 사실

을 모르고 3억원을 증여한 사실이 있다. 이정수씨 사망

당시 상속재산은 6억원이며, 이정수씨는 자필증서 유

언을 통해 처 진세정씨에게 1/4, Y복지재단에 3/4을

유증하였다. 상속을 전혀 받지 못한 이두수가 침해된

유류분의 반환을 청구할 대상과 그 청구금액으로 적절

한 것을 고르시오.

이한수 진세정 Y복지재단

① 20,000천원 45,000천원 135,000천원

② 0원 50,000천원 150,000천원

③ 24,350천원 62,663천원 187,987천원

④ 0원 68,750천원 206,250천원

⑤ 33,333천원 41,667천원 125,000천원

28. 거주자 이단명씨가 2016년 10월 10일에 사망하였으며,

사망 당시 상속재산에 대한 상속세 및 증여세법상 평

가액이 다음과 같을 때 상속세 계산 시 공제받을 수 있

는 금융재산상속공제액으로 적절한 것을 고르시오.

[상속재산 관련 정보]

• 현금 : 200,000천원

• 정기예금 : 300,000천원

• 주택 : 400,000천원(주택담보대출 잔액 100,000천원)

• 주식 : 600,000천원(최대주주임)

• 사망보험금 : 200,000천원

(보험료 중 60%만 이단명씨가 납부함)

• 채권 : 100,000천원

• 임대상가 : 1,000,000천원(보증금채무 200,000천원)

① 84,000천원

② 146,000천원

③ 200,000천원

④ 204,000천원

⑤ 260,000천원

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합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

29. 거주자 이상모씨는 2016년 9월 20일에 지병으로 사망

하였다. 이상모씨가 생전에 처분 또는 인출한 재산과

부담한 부채의 내역이 다음과 같을 경우 상속재산에

합산되는 추정상속재산으로 적절한 것을 고르시오.

인출, 처

분일재산의 종류 인출・처분금액

사용용도

입증금액

2014년

8월 10일토지 매각 5억원 3억원

2014년

12월 1일상가 매각 5억원

보증금반환 1

억원 이외 입

증금액 없음

2015년

5월 10일 주식 매각 4억원 없음

2016년

7월 15일 주택 매각 1억원 없음

2016년

8월 3일은행 채무 2억원 없음

① 360,000천원

② 420,000천원

③ 540,000천원

④ 680,000천원

⑤ 760,000천원

30. 거주자 박창훈씨는 모친 김영자, 처 이진숙, 딸 박은수,

사위 정규준, 외손자 정현수와 함께 거주하던 중 딸 박

은수와 함께 교통사고를 당하여 사망하였으며, 두 사람

의 사망의 선후는 밝혀지지 않았다. 박창훈씨는 사망하

기 5년 전에 모친 김영자씨에게 3억원을 증여한 사실

이 있으며, 사망 당시 박창훈씨의 상속재산은 15억원이

었다. 박창훈씨의 상속재산에 대한 다음 설명 중 가장

적절한 것을 고르시오.

① 박창훈씨와 박은수씨 사이에 일단 상속이 일어나고 다

시 정규준과 정현수에게 상속된다.

② 모친 김영자씨가 박창훈씨의 재산형성에 특별히 기여했

을 경우 기여분권리자가 될 수 있다.

③ 상속분을 계산할 때 모친 김영자씨가 받은 증여재산은

상속개시당시 가액으로 상속재산에 합산해야 한다.

④ 처 이진숙씨의 상속분은 1,080,000천원이다.

⑤ 외손자 정현수의 상속분은 240,000천원이다.

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합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

복 합 사 례Ⅰ

※ 아래 주어진 내용을 참고하여 31번부터 40번까지 답하시오.

(질문하지 아니한 상황은 일반적인 것으로 판단되며, 개별 문

제의 가정은 다른 문제와 관련 없음. 질문에 등장하는 개인

은 모두 세법상 거주자에 해당함)

김진수, 최민희씨 부부는 2016년 1월 초 자녀들의 교육자금 및

결혼자금 마련을 위한 계획과 부부의 은퇴설계를 함께 시작하

고자 CFPⓇ 자격인증자를 찾아와 상담하게 되었다. CFPⓇ 자격

인증자가 파악한 고객 정보는 다음과 같다.

Ⅰ. 고객정보

• 가족상황

- 김진수(38세) : 남편, 금융기관 과장, 연봉 94,000천원

- 최민희(35세) : 부인, 금융기관 대리, 연봉 60,000천원

- 김하중(8세) : 아들, 초등학교 2학년

- 김하은(6세) : 딸, 유치원생

• 주거상황

- 서울시 강서구 소재 아파트(전용면적 85㎡)로 2014년 5월 초에

400,000천원에 구입하면서 주택모기지를 대출기간 20년,

이자율 연 5.2% 월복리, 매월 말 원리금균등분할상환 조건으로

대출받아 원리금을 상환해 오고 있음

(2015년 12월 말 현재 20회차 상환, 잔액 142,567천원 남음)

Ⅱ. 재무목표

• 자녀의 교육 및 결혼자금 설계

• 부부의 은퇴설계

• 세부 재무목표 달성을 위한 투자설계

Ⅲ. 경제지표 가정

• 세후투자수익률 : 연 5%

• 물가상승률 : 연 3.2%

Ⅳ. 김진수, 최민희씨 부부의 재무정보(2015년 12월 31일 현재)

(단위 : 천원)

구분 가입일 가입금액 평가금액1) 투자목적 명의

MMF 14. 8. 1. - 12,450 - 김진수

정기예금 13. 3. 1. 8,000 9,200 결혼자금 최민희

적립식

주식형펀드12. 3. 1. 월 500 32,800 교육자금 김진수

정기적금 14. 1. 2. 월 200 2,520 은퇴자금 최민희

세제비적격

연금보험2) 10. 4. 1. 월 500 39,200 은퇴자금 김진수

세제비적격

연금보험3) 09. 5. 1. 월 300 28,400 은퇴자금 최민희

주1) 평가금액은 상시 인출 가능하며 인출관련 별도의 수수료는 없음

주2) 김진수씨 60세부터 매년 초 10,000천원씩 20회 연금수령

주3) 종신연금형으로 최민희씨 60세부터 기대여명까지 매년 초 10,000천원씩

연금수령

Ⅴ. 부동산 보유 현황 및 투자 대상 상가 세부내역

• 현재 부동산 보유 현황(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 천원)

구분 소유자 취득시기

취득당시

기준시가

/ 취득원가

2015.12.31.

현재 기준시가

/ 적정시세

비고

아파트 김진수 2014. 5.300,000

/ 400,000

350,000

/ 450,000

김진수씨

가족 거주

※ 상기 부동산 보유현황은 2016년 12월 31일까지 변동이 없음

※ 기준시가라 함은 소득세법상 양도소득세 계산 시 적용되는 양도 및

취득 당시 기준시가를 의미하며, 또한 상속세 및 증여세법상 보충적

평가방법 적용 시 공동주택가격을 의미함

※ 상기 아파트의 기준시가의 변동은 2016년 4월 30일에 5% 상승한다고 가정함

Ⅵ. 자녀 교육자금 및 결혼자금 관련 정보

• 교육자금

- 자녀 김하중과 김하은은 각각 19세에 대학에 입학한다고 가정

- 대학교 교육비 : 현재물가기준으로 연간 18,000천원씩 4년간

필요하고, 재학기간 중 별도의 휴학기간은 없음

- 교육비는 매년 물가상승률만큼 상승하며 매년 초에 필요함

• 결혼자금

- 예상 결혼연령 : 김하중 32세, 김하은 28세

- 예상 결혼비용 : 현재물가기준으로 김하중 50,000천원,

김하은 40,000천원이고 결혼비용 전액을 지원할 예정임

- 결혼비용은 매년 물가상승률만큼 상승하며 기시에 필요함

Ⅶ. 은퇴 관련 정보

• 예상 은퇴기간

- 부부의 은퇴기간 : 김진수씨 나이 60세부터 79세 말까지 20년간

- 최민희씨만의 은퇴기간: 최민희씨 나이 77세부터 84세 말까지 8년간

• 은퇴기간에 필요한 연간소득(현재물가기준)

- 부부의 은퇴기간 : 연 40,000천원

- 최민희씨만의 은퇴기간 : 연 28,000천원

• 국민연금 관련 정보(현재물가기준)

- 김진수씨 : 65세부터 매년 세후 10,000천원 수령할 예정임

- 최민희씨 : 65세부터 매년 세후 8,600천원을 수령할 것으로

예상되나 62세에 조기노령연금을 신청하여 매년 세후 7,000천원

을 수령할 예정임

- 최민희씨만의 은퇴기간에는 최민희씨의 조기노령연금만 지급되

는 것으로 가정하고 김진수씨 사망에 따른 국민연금의 유족연

금은 고려하지 않음

• 현재 준비하고 있는 은퇴자산

- 정기적금, 부부의 세제비적격 연금보험, 퇴직급여

- 김진수씨와 최현희씨는 작년 말 퇴직금 전액을 중간정산 받았다.

김진수씨와 최현희씨는 올해 1월부터 회사에서 도입한 확정급

여형 퇴직연금에 가입하였으며, 김진수씨는 퇴직 시 일시금을

수령하지 않고 60세부터 20년간 매년 초에 퇴직연금을 수령할

계획이고, 최현희씨의 퇴직 시 퇴직일시금은 세전 250,000천원

으로 예상되며 은퇴자산으로 사용하지 않을 계획임

- 임금은 매년 초 ‘물가상승률 + 1%’만큼 인상되는 것으로 가정함

• 은퇴자산에 대한 세후투자수익률 : 은퇴 전 5%, 은퇴 후 4%

• 부채는 은퇴 전에 모두 상환하는 것으로 가정함

• 국민연금은 매년 초에 수령하고 생활비는 매년 초에 필요하며,

국민연금과 생활비는 매년 물가상승률만큼 증액되는 것으로 합의함

-15-

합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

31. 김진수, 최민희씨 부부의 주택모기지와 관련된 다음 설

명 중 적절한 것으로만 묶인 것을 고르시오.

가. 주택 구입 당시 받은 모기지의 최초 대출금은

100,000천원이다.

나. 2015년 한 해 동안 상환한 이자상환액은

약 7,542천원이다.

다. 2016년 한 해 동안 상환하게 될 원금상환액은

약 3,186천원이다.

라. 시장의 대출금리가 지속적으로 하락할 경우 변동

금리 대출로 전환하는 것을 고려할 필요가 있으

며, 기준금리로 COFIX보다는 CD금리를 선택하는

유리하다.

① 가, 다 ② 나, 라 ③ 가, 다, 라

④ 나, 다, 라 ⑤ 가, 나, 다, 라

32. 김진수, 최민희씨 부부는 자녀들의 대학교육자금을 마

련하기 위해 첫째가 대학에 입학할 때까지 매월 말 일

정액을 저축하기로 하였다. 자녀들의 대학교육 필요자

금의 현재가치와 매월 말 저축금액으로 적절한 것을 고

르시오. (교육자금 마련을 위한 저축은 해지하여 세후

투자수익률 연 5% 상품에 재투자하고 추가적인 불입액

은 없다고 가정)

① 필요자금의 현재가치 102,812천원, 매월 말 저축액

797천원

② 필요자금의 현재가치 102,812천원, 매월 말 저축액

802천원

③ 필요자금의 현재가치 114,059천원, 매월 말 저축액

797천원

④ 필요자금의 현재가치 114,059천원, 매월 말 저축액

802천원

⑤ 필요자금의 현재가치 123,740천원, 매월 말 저축액

925 천원

33. 김진수, 최민희씨 부부는 자녀들의 부족한 결혼자금을

마련하기 위해 둘째가 결혼할 때까지 매년 말 정액으로

저축할 계획이다. 또한 저축을 끝내기 전에 김진수씨가

불의의 사고로 사망할 경우를 대비하여 부족한 결혼자

금만큼 김진수씨를 피보험자로 생명보험을 가입하되

결혼자금으로 투자하는 저축적립금이 늘어날수록 보험

금이 줄어드는 체감정기보험을 가입하기로 하였다. 만

약 둘째가 18세 되었을 때 김진수씨가 사망할 경우 체

감정기보험의 사망보험금으로 가장 적절한 것을 고르

시오. (현재 보유한 결혼자금 마련을 위한 저축은 해지

하여 세후투자수익률 연 5% 상품에 재투자한다고 가

정함)

① 28,562천원 ② 30,012천원 ③ 34,449천원

④ 35,409천원 ⑤ 40,643천원

34. 다음의 추가정보를 참고하여 김진수, 최민희씨 부부가

은퇴시점에서 가지고 있을 것으로 예상되는 은퇴자산

으로 가장 적절한 것을 고르시오.

[추가정보]

• 퇴직연금수령액은 매년 초 세후 12,000천원으로

가정함(퇴직연금계정의 수익률은 연 4%를 적용함)

• 정기적금에 납입하는 매월 말 저축액은 은퇴 전까

지 계속 유지하는 것으로 가정함

• 은퇴시점에 현재물가기준으로 100,000천원의 은퇴

예비자금을 반영하여 계산할 것

• 국민연금 수령액은 은퇴자산으로 반영하지 않음

① 349,928천원 ② 357,300천원 ③ 375,335천원

④ 457,265천원 ⑤ 557,265천원

-16-

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35. 김진수, 최민희씨 부부가 자신들의 은퇴목표를 충족시

키기 위해 은퇴시점에서 필요한 총은퇴일시금으로 적

절한 것을 고르시오.

① 586,383천원

② 651,730천원

③ 1,172,560천원

④ 1,303,231천원

⑤ 1,414,647천원

36. 김진수, 최민희씨 부부가 은퇴시점에서 추가로 필요한

은퇴일시금이 800,000천원이라고 가정할 경우 저축에

대한 설명으로 가장 적절한 것을 고르시오. (저축상품

의 세후투자수익률은 연 5%)

① 은퇴시점까지 매월 말 1,686천원을 저축하게 되면 부

족한 은퇴자금을 마련할 수 있다.

② 저축에 대한 연간 세후투자수익률을 2%p 높일 경우

은퇴시점까지 매월 말 저축할 금액은 1,311천원이다.

③ 올해 말 13,558천원을 시작으로 은퇴 전까지 매년 임

금상승률만큼 증액하여 저축하게 되면 부족한 은퇴자

금을 마련할 수 있다.

④ 올해 초 13,455천원을 시작으로 은퇴 전까지 매년 임

금상승률만큼 증액하여 저축하게 되면 부족한 은퇴자

금을 마련할 수 있다.

⑤ 은퇴시점에 부친으로부터 500,000천원을 상속받아

은퇴자금으로 사용할 수 있을 경우 지금부터 매월 말

598천원을 저축하면 부족한 은퇴자금을 마련할 수 있

다.

37. 다음 추가정보를 참고하여 최민희씨가 57세에 퇴직하

여 퇴직급여를 일시금으로 수령할 때의 퇴직소득세(지

방소득세 제외)로 가장 적절한 것을 고르시오.

[최민희씨 퇴직금 관련 정보]

• 퇴직 시 예상 퇴직금 : 세전 250,000천원으로 가정

• 상기 퇴직금 중 세법상 퇴직급여에 해당하지 않는

금액은 없음

• 퇴직금 중간정산 이후 퇴직일까지 근속연수 : 22년 9개월

• 퇴직소득세 계산 시 필요한 소득공제 및 세율 등 관련 세

법규정은 현재의 세법규정을 적용함

[퇴직소득세 관련 정보]

• 근속연수에 따른 공제

근속연수 공제액

5년 이하 30만원 × 근속연수

5년 초과 10년 이하 150만원+50만원×(근속연수-5년)

10년 초과 20년 이하 400만원+80만원×(근속연수-10년)

20년 초과 1,200만원+120만원×(근속연수-20년)

• 환산급여에 따른 공제

환산급여 공제액

800만원 이하 환산급여의 100%

800만원 초과 7,000만원 이하 800만원+(800만원 초과분의 60%)

7,000만원 초과 1억원 이하 4,520만원+(7,000만원 초과분의 55%)

1억원 초과 3억원 이하 6,170만원+(1억원 초과분의 45%)

3억원 초과 1억 5,170만원+(3억원 초과분의 35%)

• 소득세율

‐ 과세표준 1,200만원 이하 : 6%

‐ 과세표준 1,200만원 초과 ~ 4,600만원 이하 : 15%,

누진공제 : 108만원

‐ 과세표준 4,600만원 초과 ~ 8,800만원 이하 : 24%,

누진공제 : 522만원

① 3,607,840원

② 8,870,400원

③ 12,466,750원

④ 13,253,800원

⑤ 22,176,000원

-17-

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38. 다음 추가정보를 참고하여 김진수씨가 매입을 고려하

고 있는 가나산업의 가중평균자본비용(WACC)으로 가

장 적절한 것을 고르시오.

[가나산업 관련 정보]

• 부채 : 500억원, 보통주 자본금 : 400억원,

우선주 자본금 : 100억원

• 부채비용(세전) : 7%(실효법인세율 22%)

• 가나산업 보통주의 베타 : 1.3

• 주식시장 수익률 : 12%

• 주식시장 위험프리미엄 : 9%

• 우선주 1주당 배당금 : 1,320원

• 우선주 시장가격 : 12,000원

① 7.10% ② 8.34% ③ 9.71%

④ 10.24% ⑤ 12.82%

39. 김진수, 최민희씨 부부의 자산배분을 다음과 같이 결정

하였을 경우 1년 후 68.27%의 확률로 달성 가능한 기

대수익률의 범위를 적절하게 표시한 것을 고르시오.

(수익률의 분포는 정규분포를 가정함)

자산군 투자비중세후

기대수익률

수익률

표준편차

무위험자산 20% 3.0% 0%

채권 30% 6.0% 4.0%

주식 50% 12.0% 18.0%

※ 채권과 주식의 상관계수 : -0.2

① -0.44% ~ 17.24% ② -4.32% ~ 18.45%

③ -9.28% ~ 26.08% ④ -13.15% ~ 30.64%

⑤ -18.12% ~ 34.92%

40. 김진수, 최민희씨 부부는 전략적 자산배분으로 주식 4

0%, 채권 40%, 현금자산 20%라는 의사결정을 내리고

지난 수년간 유지해 오고 있다. 그런데 지난 1년간 금

리하락 가능성에 대비하여 채권부문의 투자비중을 5

0%로 확대하고, 주식부문의 투자비중을 30%로 축소

하는 전술적 자산배분을 실행한 결과는 다음과 같다.

김진수, 최민희씨 부부의 포트폴리오에 대한 전술적 자

산배분효과와 증권선택효과를 분석한 내용 중 괄호 안

에 들어갈 내용이 적절하게 연결된 것을 고르시오.

구분 주식 채권 현금자산 총수익률

벤치마크대상 주가지수 회사채지수현금자산

지수

구성비

전략적

자산구성40% 40% 20%

전술적

자산구성30% 50% 20%

수익률

벤치마크

수익률10.0% 6.0% 3.0%

실제 수

익률12.0% 5.0% 3.5%

전략적 자산배분

수익률( 가 )

전술적 자산배분

수익률

실제포트폴리오 수

익률( 나 )

자산배분효과 ( 다 ) ( 라 )

증권선택효과 ( 마 )

① 가 : 6.6% ② 나 : 7.0% ③ 다 : -0.3%

④ 라 : 0.2% ⑤ 마 : 0.5%

-18-

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2016. 5. CFP 자격시험 대비

해커스 온라인 적중 모의고사

[시작시간 : ]

[종료시간 : ]

4교시(사례형)

12:40

~

15:10

복합사례Ⅱ 10문제

복합사례Ⅲ 10문제

종합사례 20문제

총 문제수 40문제

-19-

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복 합 사 례Ⅱ

※ 아래 주어진 정보를 참고하여 문제 1번부터 10번까지 질문에

답하시오. (질문하지 아니한 상황은 일반적인 것으로 판단되

며, 개별 문제의 가정은 다른 문제와 관련이 없음. 사례에 등

장하는 개인은 모두 세법상 거주자에 해당함)

박수혁, 안은영씨 부부는 2016년 1월초 CFPⓇ 자격인증자를 찾

아와서 보험가입에 대한 적정성 분석, 보유 상가에 대한 투자분

석, 각종 세금에 대한 절세전략 등을 상담하였다. CFPⓇ 자격인

증자가 파악한 고객 상황은 아래와 같다.

Ⅰ. 고객정보

• 가족상황

- 박수혁(48세) : 남편, 제조업과 상가임대업 운영, 연수입 130,000천원

- 안은영(42세) : 부인, 전업주부

- 박영민(18세) : 아들, 고등학생, 이혼한 전처와의 자녀임

- 박영주( 7세) : 딸, 초등학생, 안은영씨와의 자녀임

Ⅱ. 재무목표

• 조기사망에 따른 보험설계

• 부동산에 대한 투자분석 및 운영관리

• 상속 및 증여세 절세전략

Ⅲ. 경제지표 가정

• 세후투자수익률 : 연 6%

• 물가상승률 : 연 4%

Ⅳ. 박수혁, 안은영씨 부부의 투자정보(2015년 12월 31일 현재)

• 부부의 투자성향 : 중립형(단위 : 천원)

구분 가입일가입

금액

세후

기대수익률

평가

금액

투자

목적명의

CMA 15. 6. 7. 15,230 2.00% 14,200 - 박수혁

상장주식 14. 2. 28. 38,000 7.00% 45,320 - 안은영

거치식

주식형펀드15. 3. 1. 52,000 7.00% 57,580

교육

자금박수혁

적립식

주식형펀드 14. 1. 2. 월 500 7.00% 14,270

결혼

자금안은영

변액유니버설

보험12. 7. 1. 월 300 6.00% 15,200

은퇴

자금박수혁

※ 보통예금과 종신보험, 암보험의 해지환급금은 운용가능한 투자자산에서

제외함

※ 평가금액은 상시 인출 가능하며, 인출관련 수수료 및 세금은 없는 것으로

가정함

Ⅴ. 박수혁씨의 부동산 보유현황(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 천원)

구분취득

시기소유자

취득당시

기준시가

/취득원가

현재

기준시가

/적정시세

비고

아파트 A 2005. 3. 박수혁220,000

/350,000

1,600,000

/1,800,000

전용면적 108.4㎡

취득 이후 계속 거주

별장 B 2007. 6. 박수혁400,000

/500,000

650,000

/800,000 세법상 별장에 해당함

상가 C 2008. 1. 박수혁500,000

/700,000

800,000

/1,000,000

임대보증금 200,000

월임대료 5,000

※ 상기 부동산 보유현황은 2016년 12월 31일까지 변동이 없음

※ 상기 재산의 기준시가는 양도소득세 계산 시 적용되는 기준시가 및 상증

법상 보충적 평가방법에 적용되는 기준시가를 의미하며, 기준시가는

2016년도 정기변경 고시일에 5%가 상승한다고 가정함

※ 박수혁씨는 세법상 성실사업자 또는 성실신고확인대상자에 해당하지 않음

Ⅵ. 보험 관련 정보

• 생명보험 관련 정보

구분 종신보험1) 암보험2) 변액유니버설보험3)

계약자 안은영 안은영 박수혁

피보험자 박수혁 안은영 박수혁

수익자 안은영 안은영 안은영

보험가입금액 100,000천원 50,000천원 30,000천원

계약일 2010. 4. 1. 2013. 8. 1. 2012. 7. 1.

만기일 - 80세 만기 -

월보험료 130천원 38천원 300천원

해지환급금 3,420천원 - 15,200천원

보험료납입기간 20년납 5년 단위 갱신 60세납

주1) 종신보험의 사망보험금은 주계약 100,000천원, 60세 정기특약

100,000천원, 재해사망특약 200,000천원

주2) 암보험은 순수보장형으로 5년 단위 갱신형이며, 나이 증가에 따라

보험료가 인상됨, 보험금은 암진단 시 50,000천원, 암수술 시 1회당

3,000천원 지급됨

주3) 변액유니버설보험은 피보험자 사망 시 사망보험금 30,000천원과 사망

시점의 해지환급금이 지급되고, 박수혁씨가 생존하여 연금수령을 신청

하게 되면 60세부터 매년 초 20,000천원씩 25회 연금을 지급함

• 주택화재보험

보험계약자 및 피보험자 박수혁

계약일 / 만기일 2015년 12월 31일 / 2016년 12월 31일

보험가입금액건물 : 300,000천원

가재도구 : 20,000천원

연간보험료 240천원

• 자동차보험

계약자 및 피보험자 박수혁

계약일 / 만기일 2015년 12월 31일 / 2016년 12월 31일

보험

가입

금액

대인1 자배법시행령에서 정한 금액

대인2 무한

대물 무한

자기신체사고 1인당 20,000천원

무보험자동차상해 1인당 최고 200,000천원

자기차량손해손해액의 20%

(최저 20만원, 최고 50만원)

특약 부부한정운전특약

연간보험료 590천원

-20-

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01. 다음 추가정보를 참고하여 박수혁씨가 오늘 사망할 경

우 유동성을 제공하기 위한 생명보험 필요보장액으로

적절한 것을 고르시오.

[생명보험 필요보장액 관련 정보]

• 부채

- 주택모기지 잔액 : 126,320천원

- 신용카드 잔액 : 3,820천원

• 예상 사후정리비용

- 장례비 : 10,000천원

- 최후의료비 : 10,000천원

- 사후조정자금 : 30,000천원

- 상속처리비용 : 5,000천원

- 상속세 : 60,000천원

• 유동자산 분류 시 유의사항

- 박수혁씨 사망으로 인한 퇴직금은 고려하지 않음

- 박수혁씨 사망 시 예상되는 국민연금의 급부는

고려하지 않음

① 유동자산이 40,420천원 정도 부족하기 때문에 추가적

인 보장이 필요하다.

② 유동자산이 68,940천원 정도 부족하기 때문에 추가적

인 보장이 필요하다.

③ 유동자산이 14,380천원 정도 초과하기 때문에 추가적

인 보장이 필요없다.

④ 유동자산이 39,580천원 정도 초과하기 때문에 추가적

인 보장이 필요없다.

⑤ 유동자산이 59,580천원 정도 초과하기 때문에 추가적

인 보장이 필요없다.

02. 다음 추가정보 참고하여 박수혁씨 사망 시 막내 독립

시까지의 부양가족 양육비와 배우자의 생애수입(배우

자 은퇴전후 수입)에 필요한 자금에 대한 생명보험 필

요보장액으로 가장 적절한 것을 고르시오.

[생명보험 필요보장액 관련 정보]

• 자녀들의 독립시기 : 28세

• 배우자 안은영씨는 82세 말까지 생존하는 것으로 가정함

• 희망 연수입 : 현재물가기준으로 막내 독립 전 세후

연 36,000천원, 막내 독립 후 세후 연 25,000천원

의 수입을 희망함

• 박수혁씨 사망 시 국민연금의 유족연금은 현재물가

기준으로 매년 초 6,000천원이 안은영씨 기대여명

까지 지급됨

• 박수혁씨 사망에 따른 유동성 제공을 위해 사용한

자산은 고려하지 않음

• 국민연금을 포함한 모든 소득은 기시에 발생하며,

매년 물가상승률로 인상됨

① 685,240천원

② 724,118천원

③ 738,044천원

④ 754,118천원

⑤ 772,091천원

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03. 다음 추가정보를 참고하여 가해자의 자동차보험에서

지급될 박수혁씨의 후유장애보험금을 자동차보험의 보

험금 지급기준에 의해 계산한 것으로 가장 적절한 것

을 고르시오.

[보험금 지급 관련 정보]

박수혁씨는 길을 건너다가 과속으로 달리던 승용차와

충돌하여 크게 다쳤으며, 후유장애평가율(노동능력

상실률) 50%의 판정을 받았다.

⦁부상자 : 박수혁(1968년 5월 15일생)

⦁사고일 : 2016년 3월 5일

⦁과실관계 : 부상자 과실비율 10%

⦁박수혁씨 직업정년 : 62세

⦁월평균 현실소득액 : 10,800천원

⦁가해차량은 개인용 자동차보험의 모든 담보에 가입

되어 있음

⦁부상에 대한 위자료 및 가정간호비는 없는 것으로 함

① 591,144천원

② 605,319천원

③ 613,576천원

④ 656,826천원

⑤ 672,576천원

04. 박수혁, 안은영씨 부부의 생명보험가입 분석에 대한

설명으로 적절한 것을 고르시오.

① 안은영씨는 전업주부이므로 사망보장을 위한 생명보

험을 별도로 가입할 필요가 없다.

② 변액유니버설보험에서 연금을 수령하다가 박수혁씨가

사망하면 잔여연금지급기간 중의 연금에 대해서는 지

급이 중단되고 계약이 소멸된다.

③ 종신보험의 보험료가 부담되어 더 이상 보험료를 납

입할 수 없는 경우 자녀의 교육 및 결혼자금을 감안

할 때 감액 완납하는 것이 바람직하다.

④ 박수혁씨 60세 시점에서 변액유니버설보험의 해지환

급금이 230,000천원이라면, 25년 동안 20,000천원씩

연금을 수령하는 것보다는 해지하여 일시금으로 수령

하는 것이 유리하다.

⑤ 실질적으로 종신보험의 보험료를 박수혁씨가 납입해

왔을 경우 안은영씨가 수령하게 될 박수혁씨의 사망

보험금은 상속세 과세대상이다.

05. 아래의 추가정보를 참고하여 박수혁씨가 상가 C를 취

득한 첫 해의 Cash on Cash rate로 가장 적절한 것을

고르시오.

[상가 C의 취득 당시 정보]

• 월 임대료 3,500천원이며, 보증금 100,000천원

(매입자금으로 충당)

• 취득 시 취득세 등 부대비용으로 취득금액의 8%를

부담하였음

• 취득 당시 대출금 200,000천원이 있었으나 현재는

모두 상환한 상태임(대출조건은 대출기간 5년,

이자율 연 7%, 만기일시상환 방식)

• 공실률은 가능총수익의 5%, 기타 상가운영에 따른

경비는 발생하지 않음

① 5.62% ② 6.07% ③ 6.48%

④ 7.00% ⑤ 8.02%

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06. 박수혁씨는 상가 C의 매도 여부를 고려 중이다. 상가

C의 임대보증금 운용이익률은 연 4%, 상가 운영에 따

른 제경비는 연간 12,000천원, 공실 및 대손충당금은

가능총수익의 6%이다. 최근에 인근지역의 유사상가가

750,000천원에 매도되었는데 매도 당시 유효총수익은

62,500천원, 순영업수익은 51,300천원이었으며 이는

주변시세 및 임대수익을 적정하게 반영한 것으로 판단

된다. 다음 설명 중 가장 적절하지 않은 것을 고르시

오.

① 유사상가의 유효총수익 승수는 12이다.

② 유사상가의 유효총수익 승수를 적용할 경우 상가 C의

가치는 767,040천원이다.

③ 시장추출법에 의한 종합환원율은 6.84%이다.

④ 시장추출법에 의한 종합환원율을 이용하여 평가한 상

가 C의 가치는 934,503천원이다.

⑤ 상가 C의 지문상 적정시세 1,000,000천원은 과대평

가되어 있으므로 적정시세대로 매입의사를 밝힌다면

매도하는 것이 바람직하다.

07. 박수혁씨는 상가 C의 매도와 관련해서 다음의 세 가지

투자안을 놓고 어떤 방법을 선택하는 것이 유리할지

고민하고 있다. 다음 추가정보를 참고하여 투자분석

의견으로 적절한 것을 고르시오.

[추가정보]

• 상가 C를 현재 지문상 적정시세대로 매도하는 경우

• 상가 C를 현재 상태로 3년간 보유한 후 시세대로

매도하는 경우

- 공실률 10%가 발생하고, 관리비는 매년 8,000천원

발생함

- 상가의 가치상승률 : 연 1%

• 상가 C를 매도한 대금으로 오피스텔 4채를 매입하여

3년간 운영한 후 매도하는 경우

- 오피스텔의 매입가는 900,000천원, 임대보증금

100,000천원(매입자금 충당), 월 임대료 4,000천원

- 공실 및 관리비용은 발생하지 않음

- 오피스텔의 가치상승률 : 연 3%

※ 부동산의 매도 및 취득에 따른 세금이나 비용 등은 고려하지

않으며, 보유기간 동안 임대료 및 보증금의 변동은 없다고

가정함

※ 임대수입과 관리비용은 매년 말에 발생하는 것으로 가정함

※ 박수혁씨의 요구수익률은 6%를 적용함

① 상가 C를 현재 상태로 3년간 보유할 경우 박수혁씨의

요구수익률을 달성할 수 없다.

② 상가 C를 현재 상태로 3년간 보유할 경우 순현가는

약 -18,024천원이다.

③ 오피스텔에 투자할 경우 내부수익률은 9.18%로 박수혁

씨의 요구수익률보다 높아서 투자의 타당성이 있다.

④ 오피스텔에 투자할 경우 순현가는 약 54,864천원으로

투자의 타당성이 있다.

⑤ 오피스텔에 투자하는 것보다 현재 상태로 보유하다가

3년 후에 매도하는 것이 유리하다.

-23-

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08. 박수혁씨가 보유하고 있는 부동산과 관련된 세금에 대한

설명으로 적절한 것을 고르시오.

① 상가 C의 지분 1/2을 부인 안은영씨에게 증여할 경우

상가의 토지 및 건물에 대한 재산세를 절세할 수 있다.

② 아파트 A를 월세로 임대할 경우 주택임대에 따른 소

득세가 과세되지 않는다.

③ 2016년 3월 5일에 상가 C를 아들에게 증여할 경우

시가를 알 수 없어 상증법상 보충적 평가방법을 적용

하여 평가할 경우 평가금액은 840,000천원이다.

④ 아파트 A를 2015년 12월 31일 현재 적정시세로 양도할

경우 양도차익 전체에 대해서 양도소득세가 과세된다.

⑤ 박수혁씨가 2016년 5월 중에 별장을 매각하게 되면

2016년 귀속 주택에 대한 종합부동산세가 줄어든다.

09. 박수혁씨의 2016년 귀속 종합소득세와 관련된 다음 설

명 중 가장 적절한 것을 고르시오.

① 2016년 중에 부인 안은영씨와 이혼하거나 안은영씨

가 사망한 경우에도 배우자에 대한 인적공제가 가능

하다.

② 박수혁씨가 국민연금보험료와 국민건강보험료로 6,480천

원을 납입하였을 경우 전액 소득공제를 받을 수 있다.

③ 박수혁씨가 부인 안은영씨의 성형수술비 3,000천원을

신용카드로 납부했을 경우 신용카드 등 사용금액에

대한 소득공제를 받을 수 있다.

④ 제조업에서 발생한 사업소득금액은 다른 종합소득금

액과 합산하여 2017년 5월 31일까지 사업장 소재지

관할세무서에 종합소득세 확정신고를 하여야 한다.

⑤ 박수혁씨가 운영하는 제조업에서 결손금이 발생한 경

우 부동산임대업에서 발생한 사업소득금액에서 공제

할 수 있다.

10. 박수혁씨의 제조업 및 부동산임대업에 대한 다음 정보를

참고로 2016년 귀속 사업소득금액으로 가장 적절한 것

을 고르시오.

[사업 관련 정보] ⦁수입액 : 매출액 440,000천원

(부가가치세 매출세액 40,000천원 포함)

⦁지출 : 손익계산서상 총지출비용은 360,000천원이며,

내역은 다음과 같음

‐ 매출원가 : 130,000천원

‐ 인건비 및 복리후생비 : 180,000천원

(본인인건비 80,000천원 포함)

‐ 판매비와 일반관리비 : 37,000천원

‐ 접대비 : 10,000천원

(세무상 접대비한도초과액 7,000천원 포함)

‐ 과태료 및 벌금 : 3,000천원 ⦁부동산임대업에서 발생한 사업소득금액 : 30,000천원 ⦁제조업 및 부동산임대업에서 이월된 결손금은 없음

① 113,000천원

② 130,000천원

③ 160,000천원

④ 170,000천원

⑤ 200,000천원

-24-

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복 합 사 례Ⅲ

※ 아래 주어진 정보를 참고하여 문제 11번부터 20번까지 답하

시오. (질문하지 아니한 상황은 일반적인 것으로 판단되며,

개별 문제의 가정은 다른 문제와 상관 없음. 질문에 등장하

는 개인은 모두 세법상 거주자에 해당함)

개인사업을 운영하는 정지석씨는 자신이 사망한 후에 재혼한

부인과 자녀들 사이에 재산다툼이 일어나는 것을 방지하기 위

해 2016년 1월 초에 CFPⓇ 자격인증자의 사무실을 방문하여 개

인재무설계에 관한 자문을 요청하였다. CFPⓇ 자격인증자가 파

악한 고객 정보는 다음과 같다.

Ⅰ. 고객정보

• 배우자와 직계비속

이름 관계 나이 직업 거주상황

정지석 본인 63 개인사업체 운영 아파트 A

이정숙 부인 57 부동산임대업 아파트 A

정하나 장녀 35 전업주부결혼 후 분가하여

별도 주택에 거주

정두리 장남 32 회사원결혼 후 분가하여

별도 주택에 거주

정세희 차녀 28 회사원출생 이후 줄곧 정지석,

이정숙씨와 계속 함께 거주

※ 정지석씨와 이정숙씨는 모두 한 번 이혼한 경험이 있으며, 2010년 5월

20일 재혼 후 혼인신고를 함, 이정숙씨는 전남편과의 사이에서 출생한

아들 유중구(23세)가 있음

※ 정하나는 배우자 허영달(40세, 공인회계사 사무실 운영), 자녀 허준희(5세)가 있음

※ 정두리는 배우자 김가은(32세, 회사원), 자녀 정은별(2세)이 있음

※ 정지석씨와 이혼한 전처 김정연(60세)씨는 재혼하지 않았으며, 김정연씨의

직계존속은 모두 사망하였으며, 유일한 형제자매인 여동생 김정미(57세)가 있음

• 직계존속 및 형제자매

이름 관계 나이 거주상황

정훈영 부친 88세 2013년에 사망

김연자 모친 85세 정지석과 별도 주택 거주

정지영 여동생 61세 정지석과 별도 주택 거주

※ 정지영씨는 배우자 김태수(64세), 자녀 김철수(39세)가 있고,

자녀는 결혼 후 분가함

Ⅱ. 정지석씨의 금융재산(2015년 12월 31일 현재) 및 2016년도

예상 금융소득 현황

• 은행정기예금 : 원금 1,000,000천원, 연 이자율 3%, 2016년 예상

이자수입 30,000천원, 원천징수세율 15.4%(지방소득세 포함)

• 집합투자증권: 거치식펀드로 평가가액은 100,000천원, 2016년도

과세대상 예상 배당소득은 8,000천원, 원천징수세율 15.4%(지방

소득세 포함)

• 비상장주식 : 중소기업인 (주)가나산업의 주식 20,000주를 2009년

법인설립 시 주당 액면가 5,000원에 출자하여 취득함

(주)가나산업의 총발행주식수는 50,000주이고, 부동산과다보유법인

이 아님, 2016년 예상 배당소득은 24,000천원, 원천징수세율

15.4%(지방소득세 포함)

Ⅲ. 정지석씨의 부동산 및 임대수입 현황(단위 : 천원)

구분 취득일자

취득당시

기준시가

/취득원가

2015. 12. 31.

현재 기준시가

/적정시세

비고

아파트

A2003. 3. 1.

200,000

/ 400,000

1,000,000

/ 1,200,000

전용면적 162.8㎡

(지방세법상

고급주택에 해당함)

상가 B 2006. 8. 1.600,000

/ 800,000

1,000,000

/ 1,200,000

임대보증금 : 300,000

월세 : 6,000

* 정지석과 이정숙

1/2씩 공동소유

상가 C 2010. 1. 2.400,000

/ 600,000

700,000

/ 900,000

임대보증금 : 200,000

월임대료 : 3,800

※ 상기 부동산 보유현황은 2016년 12월 31일까지 변동이 없음

※ 상기 재산의 기준시가는 양도소득세 계산 시 적용되는 기준시가 및 상증

법상 보충적 평가방법에 적용되는 기준시가를 의미하며, 2016년도에 기

준시가의 변동은 없는 것으로 가정함

※ 정지석씨는 세법상 성실사업자 또는 성실신고확인대상자에 해당하지 않음

Ⅳ. 정지석씨의 기타 재산 현황

• 골프회원권 : 취득가액 200,000천원(2014년 10월 20일에 취득)

Ⅴ. 정지석씨 및 생계를 같이하는 동거가족의 2015년 12월 31일

현재 재산 및 2016년도 예상소득 현황(단위 : 천원)

가족 금융재산 부동산 2016년 예상소득 비고

정지석 위 참조 위 참조

위 소득 외 사업소득

(총수입금액 1,000,000 ,

필요경비공제 후 사업소득금액

80,000)

제조업

운영

이정숙 - 상가 B부동산임대 사업소득금액

25,000-

김연자 400,000 - 이자소득 12,000 -

Ⅵ. 정지석씨가 2015년 12월 31일까지 사전 증여한 재산의 내역

(단위 : 천원)

수증자 증여일 증여재산증여당시

증여재산 평가가액

정두리(아들) 2005. 3. 20. 아파트 200,000

허준희(손자) 2010. 1. 5. 예금 100,000

정세희(딸) 2010. 2. 3. 주식 300,000

-25-

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11. 정지석씨의 2016년 귀속 사업소득금액을 120,000천원

으로 가정할 경우 2016년 귀속 종합소득세 계산과 관련

된 다음 설명 중 가장 적절한 것을 고르시오. (종합소득

공제는 20,000천원으로 가정함)

① 배당소득금액에 합산될 귀속법인세(Gross-up)는 3,520천

원이다.

② 종합과세되는 금융소득금액은 65,520천원이다.

③ 종합과세되는 금융소득 중 종합소득세 세율이 적용되

는금액은 45,520천원이다.

④ 종합소득세 산출세액은 38,524천원이다.

⑤ 종합소득세 결정세액은 35,004천원이다.

12. 정지석씨가 아파트 A를 2016년 1월 10일에 1,200,000

천원(양도비용 공제 후 금액)에 홍길동씨에게 양도할 경

우 양도소득세 및 관련 세금에 대한 다음 설명 중 가장

적절한 것을 고르시오. (취득 당시 취득세 등 부대비용

은 취득가액에 포함되어 있으며, 2016년도 중 양도소득

세 과세대상 자산을 양도한 사실이 없음)

① 2년 이상 보유한 1세대 1주택이므로 양도소득세가 전

액 비과세 된다.

② 과세대상 양도차익은 800,000천원이다.

③ 10년 이상 보유했으므로 장기보유특별공제율은 30%

를 적용한다.

④ 양도소득세 과세표준은 37,500천원이다.

⑤ 아파트 A에 대한 2016년 귀속 재산세 및 종합부동산

세 납세의무자는 정지석씨이다.

13. 정지석씨 및 가족들 간에 증여와 관련된 세금에 대한 설

명으로 가장 적절하지 않은 것을 고르시오. (각 재산은

상증법상 시가를 확인할 수 없어 보충적 평가방법으로 평

가한다고 가정하고, 각 답지의 내용은 별개의 사항임)

① 아파트 A(시가표준액 1,000,000천원)를 차녀 정세희

가 2016년 3월 10일에 증여받을 경우 부담할 취득세

(부가세 포함)는 3,160천원이다.

② 정지석씨가 골프회원권을 장남 정두리에게 증여할 경

우 지방세법상 시가표준액으로 평가한다.

③ 정지석씨가 보유한 비상장주식을 증여할 경우 순자산

가치 2/5, 순손익가치 3/5의 가중치를 적용해서 계산

한다.

④ 2016년 1월 20일에 정지석씨가 장녀 정하나씨에게

재산을 증여할 경우에 증여 당시 장녀 정하나씨가 비

거주자일 경우 증여재산공제를 적용받을 수 없다.

⑤ 손자 허준희씨가 그의 아버지인 허영달씨로부터 2016년도에

증여를 받을 경우 2010년도에 정지석씨로부터 받은

증여재산가액을 합산하지 않는다.

14. 정지석씨가 보유 중인 (주)가나산업의 주식을 2016년 3월 1

일에 다음과 같은 조건으로 매각할 경우 양도소득세 산출세

액(지방소득세 제외)으로 가장 적절한 것을 고르시오.

[주식양도 관련 정보] ⦁양도가액 : 500,000천원 ⦁취득가액 : 100,000천원(2009년 2월에 취득) ⦁양도 당시의 양도비용(증권거래세) : 1,500천원 ⦁(주)가나산업은 벤처기업이 아니며, 누진세율이

적용되는 특정주식 등인 기타자산이 아님 ⦁정지석씨는 2016년도 중에 아파트 A를 양도한 것

이외에 양도소득세 과세대상 자산을 양도한 사실이

없음

① 39,600천원 ② 39,850천원 ③ 79,200천원

④ 79,700천원 ⑤ 82,350천원

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15. 정지석씨가 2016년 5월 1일에 사망하여 상속세를 계

산할 때 상속세 과세가액에 대한 설명으로 가장 적절

하지 않은 것을 고르시오. (각 답지의 내용은 다른 답

지와 별개의 사항이라고 가정함)

① 상속개시일 전 2년 이내에 처분한 부동산 가액이 80

0,000천원일 경우 추정상속재산에 해당되지 않으려면

사용용도를 600,000천원 이상 입증해야 한다.

② 2010년 1월 5일에 손자 허준희에게 증여한 재산가액

은 상속재산에 가산하지 않는다.

③ 정지석씨 상속부동산에 대한 2016년 귀속 재산세와

종합부동산세를 차감하여 상속세 과세가액을 계산한다.

④ 상가 B와 C의 임대보증금은 상속부채로서 상속세 과

세가액 계산 시 차감한다.

⑤ 생전에 증여한 재산을 상속재산에 가산할 경우 증여

당시 가액으로 가산한다.

16. 정지석씨는 2016년 7월에 위암 말기 진단을 받고 부

인과 세 자녀들에게 유언을 남기고 2016년 10월 13일

에 사망하였다. 정지석씨의 상속과 관련하여 가장 적

절하게 설명한 것을 고르시오. (각 답지의 내용은 별개

의 사항임)

① 장녀 정하나가 상속결격자가 되었고, 정하나의 남편

허영달이 상속포기 신고를 하기로 결정했을 경우 미

성년자인 자녀 허준희의 상속포기는 특별대리인을 선

임하여 신고하여야 한다.

② 정지석씨가 증인 없이 자필로 유언서의 전문, 연월일,

주소, 성명을 쓰고 날인하였더라도 가정법원의 검인

을 받기 전까지는 유언의 효력이 없다.

③ 부동산은 자녀들이 각각 상속받고 정기예금과 주식은

배우자가 상속받기로 협의분할한 이후에 정지석씨의

혼인 외 출생자가 나타나 법원에 인지를 청구하여 확

정판결을 받은 경우 공동상속인 간의 협의분할은 무

효가 된다.

④ 공동상속인 전원의 합의로 배우자와 자식들이 적극재

산을 동일비율로 상속받기로 정하였을 경우 소극재산

인 임대보증금 및 금융기관 채무도 적극재산과 동일

비율로 상속된다.

⑤ 정지석씨가 사망 직전 중환자실에 입원하자 장남 정

두리가 이정숙의 동의 하에 공증인을 불러 2명의 증

인이 참여한 가운데 유언의 취지를 묻자 정지석씨가

고개를 끄덕이는 것으로 공정증서 유언서를 작성한

경우 이 유언은 유효하다.

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17. 2016년 9월 20일에 정지석씨는 가족들과 함께 제주도

에 있는 리조트로 여름휴가를 떠났다. 정지석씨와 함

께 휴가를 떠난 가족은 부인 이정숙, 장녀 정하나와 외

손자 허준희, 장남 정두리와 며느리 김가은, 손녀 정은

별, 차녀 정세희이며, 장녀 정하나의 남편 허영달은 업

무상 사정으로 함께 가지 못하고 다음날 합류할 예정

이었다. 가족들이 제주도에 도착한 날 밤에 리조트에

대형화재가 발생하였고, 투숙객 전부가 사망하는 안타

까운 일이 발생하였다. 다음 정지석씨 재산의 상속에

대한 설명 중 가장 적절한 것을 고르시오. (가족들의

사망의 선후를 알 수 없음)

① 여동생 정지영과 사위 허영달이 ‘1:1’의 비율로 상속

받는다.

② 이정숙의 아들인 유중구와 사위 허영달이 ‘1:1’의 비

율로 상속받는다.

③ 모친 김연자씨, 사위 허영달, 이정숙씨의 아들 유중구

가 ‘1:1.5:1’의 비율로 상속받는다.

④ 모친 김연자가 단독으로 상속받는다.

⑤ 사위 허영달이 단독으로 상속받는다.

18. 정지석씨 사망으로 인한 상속주택 과세에 대한 다음 설

명 중 가장 적절한 것을 고르시오. (각 답지는 별개의

사항이며, 상속재산 평가는 보충적 평가방법을 적용함)

① 본인 명의 주택을 보유하지 않은 배우자 이정숙씨가

아파트 A를 상속받을 경우 동거주택상속공제를 받을

수 있다.

② 장남 정두리씨 세대가 주택을 보유하지 않은 상태에

서 아파트 A를 상속받더라도 취득세 특례를 적용받을

수 없다.

③ 정하나씨 세대가 1주택을 보유한 상태에서 아파트 A

를 상속받았을 경우 상속개시 후 상속주택을 먼저 매

각하면 양도소득세 부담이 없다.

④ 정하나씨 세대가 1주택을 보유한 상태에서 아파트 A

를 상속받았을 경우 상속개시 후 기존주택을 먼저 매

각하면 1세대 1주택 양도소득세 비과세를 받을 수 없다.

⑤ 배우자 이정숙씨가 아파트 A를 상속받은 후 5년 이내

에 양도할 경우 양도소득세 계산 시 취득가액은 정지

석씨가 취득한 가액을 적용한다.

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19. 정지석씨는 현재 가입하고 있는 펀드의 성과가 저조하

여 다음과 같이 두 개의 펀드를 검토하였다. 펀드의 위

험조정 성과평가에 대한 설명으로 가장 적절하지 않은

것을 고르시오. (무위험이자율 3%로 가정함)

펀드명실현

수익률베타

수익률의

표준편차

벤치마크

수익률

Tracking

Error

표준편차

대형주펀드 10.8% 1.1 12.0% 9.5% 1.2%

소형주펀드 16.2% 1.5 16.0% 17.0% 2.5%

① 대형주펀드의 요구수익률은 10.15%로 소형주펀드 보

다 낮다.

② 대형주펀드 펀드매니저들의 종목선택능력이 우수한

것으로 나타났다.

③ 체계적 위험 대비 성과가 우수한 펀드는 소형주펀드이다.

④ 총위험 대비 성과가 우수한 펀드는 대형주펀드로 나

타났다.

⑤ 정보비율로 평가할 때 대형주펀드의 성과가 더 우수

한 것으로 나타났다.

20. 정지석씨가 보유하고 있는 비상장주식 (주)가나산업의

자기자본이익률(ROE)은 12%, 주식수익률의 표준편차

는 18%, 금년도 1주당 배당금은 1,200원, 배당성향은

60%이다. 주식시장의 수익률은 10%, 주식시장 수익률

의 표준편차는 15%, (주)가나산업과 주식시장 수익률의

상관계수는 0.7이다. 다음 설명 중 가장 적절하지 않은

것을 고르시오. (무위험수익률 3%)

① (주)가나산업 주식의 베타는 0.84이다.

② (주)가나산업 주식의 위험프리미엄은 5.88%이다.

③ (주)가나산업의 내년도 주당순이익은 2,096원으로 예

상된다.

④ (주)가나산업 주주들의 요구수익률은 8.88%이다.

⑤ 정률성장배당할인모형에 의한 (주)가나산업의 적정주

가는 29,412원이다.

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종 합 사 례

※ 아래 주어진 정보를 참고하여 문제 21번부터 40번까지 질문

에 답하시오. (질문하지 아니한 상황은 일반적인 것으로 판단

되며, 개별 문제의 가정은 다른 문제와 상관 없음. 질문에 등

장하는 개인은 모두 세법상 거주자에 해당함)

의류회사 과장으로 근무 중인 차민기씨는 자녀의 대학교육 및

결혼자금 마련, 부부의 은퇴자금 마련 방안에 대해서 고민하던

중 CFP® 자격인증자를 찾아와 상담을 하게 되었고, 종합재무설

계를 진행하기로 하였다. CFP® 자격인증자가 2016년 1월 초에

차민기씨로부터 수집한 정보는 다음과 같다.

Ⅰ. 고객정보

• 배우자 및 직계비속

- 차민기 : 남편(42세), 의류회사 과장, 연봉 62,000천원

- 신지영 : 부인(42세), 장애인, 전업주부로 소득 없음

- 차영은 : 딸(7세), 초등학교 1학년이 됨

• 직계존속 및 형제자매

- 차정수 : 부친(74세), 상가임대업을 운영하고 있음

- 이순자 : 모친(69세), 소득 없음

- 차형기 : 남동생(40세), 전 부인과 이혼하고 김인희씨(42세)와

3년 전에 재혼함. 차형기씨의 자녀인 차한영(14세)과 김인희씨

의 자녀인 최진호(17세)와 함께 거주함, 차형기씨 세대는 주택을

소유하지 않음

• 건강상황 : 가족 모두 건강하며, 특별한 질병이나 병력이 없어

보험가입에 어려움이 없음

• 주거상황 : 서울시 강남구 소재 아파트에 거주하고 있으며, 현재의

주택을 구입할 때 주택모기지 150,000천원을 매월 말 원리금균등

분할상환 조건, 대출기간 20년, 대출이율 고정금리 연 5.6% 월복리

조건으로 대출 받음 (2015년 12월 말 현재 48회차 상환하였음)

Ⅱ. 재무목표

• 가계의 재무강약점 분석

• 보장자산에 대한 분석

• 부부의 은퇴자금 마련 방안

• 부친의 재산수증 절세 방안

• 세부 재무목표 달성을 위한 투자 및 부동산 설계

Ⅲ. 경제지표 가정

• 세후투자수익률 : 연 5.8%

• 물가상승률 : 연 3%

• 교육비인상률 : 연 4.5%

• 임금인상률 : 연 4%

Ⅳ. 재무정보

• 차민기, 신지영씨 부부의 자산부채상태표

- 2014년 12월 31일 현재 (단위 : 천원)

자산 부채와 순자산

현금 및 현금등가물 부채

보통예금 2,200 주택모기지 잔액 ( )

CMA 13,300

보장성보험 해지환급금 8,120

현금 및 현금등가물 계 23,620 부채 계 ( )

투자자산 순자산

정기예금 15,840 순자산 ( )

상장주식 19,300

적립식 주식형펀드 10,200

장기주택마련저축 10,450

거치식채권형펀드 11,240

투자자산 계 67,030 순자산 계 ( )

사용자산

사용자산 계 728,000

총자산 818,650 부채와 순자산 818,650

- 2015년 12월 31일 현재(단위 : 천원)

자산 부채와 순자산

현금 및 현금등가물 부채

보통예금1) 1,500 주택모기지 잔액 ( )

CMA 19,800 보험계약대출3) 5,000

보장성보험 해지환급금2) 9,430

현금 및 현금등가물 계 30,730 부채 계 ( )

투자자산 순자산

정기예금 16,400 순자산 ( )

상장주식 24,300

적립식 주식형펀드 15,300

장기주택마련저축 14,200

거치식채권형펀드 12,350

변액연금보험 2,820

투자자산 계 85,370 순자산 계 ( )

사용자산

주택 700,000

자동차 26,000

가재도구 20,000

사용자산 계 746,000

총자산 862,100 부채와 순자산 862,100

주1) 결제용 계좌임

주2) 종신보험의 해지환급금이며, 비상예비자금으로 사용하지 않음

주3) 차민기씨 명의 종신보험을 담보로 보험계약대출 5,000천원 받음

-30-

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• 차민기, 신지영씨 부부의 현금흐름표

- 2014년 1월 1일 ~ 2014년 12월 31일 (단위 : 천원)

유입 유출

소득 고정지출

차민기씨 근로소득 60,000 주택모기지상환액 12,484

이자 및 배당소득 1,800 소득세 3,340

저축과 투자 재산세 308

정기예금 만기수령액1) 10,000 아파트 관리비2) 3,080

기타고정지출 8,508

고정지출 계 27,720

변동지출

변동지출 22,480

변동지출 계 22,480

저축 및 투자

저축 및 투자 계 21,600

유입 총계 71,800 유출 총계 69,500

주1) 정기예금 만기수령액으로 거치식 채권형펀드에 재투자됨

주2) 아파트 관리비에 주택화재보험료 포함

- 2015년 1월 1일 ~ 2015년 12월 31일 (단위 : 천원)

유입 유출

소득 고정지출

차민기씨 근로소득 62,000 주택모기지상환액 12,484

이자 및 배당소득 2,500 국민연금보험료 2,420

저축과 투자 국민건강보험료 1,840

상장주식 처분가액1) 5,000 고용보험료 280

보장성보험보험료2) 3,228

자동차보험료 620

소득세 3,560

재산세 320

자동차세 380

아파트 관리비3) 3,240

고정지출 계 28,372

변동지출

변동지출 20,428

변동지출 계 20,428

저축 및 투자

CMA 6,300

적립식 주식형펀드 4,800

장기주택마련저축 3,600

변액연금보험 6,000

저축 및 투자 계 20,700

유입 총계 69,500 유출 총계 69,500

주1) 상장주식 처분가액으로 가족여행 경비로 사용함

주2) 종신보험, 실손의료보험, 암보험의 연간 납입금액임

주3) 아파트 관리비에 주택화재보험료 포함

Ⅴ. 투자자산 관련 정보(2015년 12월 31일 현재)

• 부부의 투자성향 : 중립형 (단위 : 천원)

구분 가입일가입

금액

세후

기대수익률

평가

금액

투자

목적명의

CMA 12. 4. 1. - 2.1% 19,800 - 차민기

정기예금 13. 6. 5. 15,000 3.5% 16,400 - 신지영

상장주식 12. 9. 1. 20,000 8.0% 24,300 - 신지영

적립식

주식형펀드14. 1. 2. 월 400 8.0% 15,300 교육자금 신지영

장기주택

마련저축12. 3. 1. 월 300 3.5% 14,200 결혼자금 차민기

거치식

채권형펀드14. 1. 4. 10,000 5.8% 12,350 은퇴자금 신지영

변액

연금보험15. 6. 1. 월 500 5.8% 2,820 은퇴자금 차민기

합계 105,170

※ 보통예금과 보장성보험의 해지환급금은 운용가능한 자산에서 제외함

※ 평가금액은 즉시 인출 가능하며 인출관련 수수료 및 세금은 없는 것으로 가정함

Ⅵ. 부동산 보유현황(2015년 12월 31일 현재) (단위 : 천원)

구분 소유자 취득일자

취득당시

기준시가

/ 취득원가

2015. 12. 31.

현재 기준시가

/ 적정시세

아파트

(96.4㎡)차민기 2011. 12. 31.

420,000

/ 550,000

580,000

/ 700,000

Ⅶ. 보험 관련 정보

• 생명보험 (단위 : 천원)

구분 종신보험1) 실손의료보험2) 암보험3) 변액연금보험4)

보험계약자 차민기 차민기 차민기 차민기

피보험자 차민기 차민기/신지영 신지영 차민기

수익자 신지영 차민기 신지영 차민기

보험가입금액 100,000 50,000 50,000 5,000

계약일 08. 3. 1. 12. 6. 8. 11. 4. 1. 15. 6. 1.

만기일 - 100세 만기 80세 만기 -

월납보험료 178 63 28 500

해지환급금 9,430 - - 2,820

납입기간 20년납 전기납 전기납 10년납

주1) 종신보험은 주계약에서 100,000천원, 55세 정기특약에서 150,000천원

이 지급되며, 재해사망 시 250,000천원이 추가로 지급됨

주2) 실손의료보험은 손해보험회사에 가입한 순수보장형으로 3년 단위 갱신

형임 (만기 시 환급금과 사망 시 사망보험금 없음)

주3) 암보험은 순수보장형으로 5년 단위 갱신형이며, 암진단 시 50,000천원, 암

수술 1회당 3,000천원 지급 (만기 시 환급금과 사망 시 사망보험금 없음)

주4) 변액연금보험은 차민기씨 나이 65세부터 매년 초 20,000천원씩 20회

수령할 예정이며, 연금개시 전에 피보험자 사망 시 사망보험금 5,000천

원과 사망시점의 해지환급금을 지급함

-31-

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• 주택화재보험

계약자 / 피보험자 차민기

계약일 / 만기일 2015. 12. 31. / 2016. 12. 31.

보험가입금액 건물 : 150,000천원, 가재도구 : 10,000천원

연간보험료 138천원

• 자동차보험

계약자 / 피보험자 차민기

계약일 / 만기일 2015. 12. 31. / 2016. 12. 31.

보험

가입

금액

대인1 자배법 시행령에서 정한 금액

대인2 무한

대물 무한

자기신체사고 1인당 20,000천원

무보험자동차상해 1인당 최고 200,000천원

자기차량손해손해액의 20%

(최저 20만원, 최고 50만원)

특약 부부한정운전특약

보험료 연간 620천원

Ⅷ. 은퇴 관련 정보

• 은퇴기간 및 매년 필요한 은퇴소득(현재물가기준)

- 부부의 은퇴기간은 차민기씨 나이 62세부터 84세 말까지로 예상

하며, 차민기씨 사망 후 신지영씨만의 은퇴기간은 고려하지 않음

- 부부의 은퇴기간에 필요한 은퇴소득은 연간 기본생활비 24,000

천원, 여가생활비 12,000천원임

- 은퇴시점에서 현재물가기준으로 100,000천원의 은퇴예비자금을

확보하기를 원함

- 부부 각각 사망 전 3년간 간병비용으로 현재물가기준 연간

10,000천원씩 반영하기로 함

• 국민연금 예상 수령액(현재물가기준)

- 차민기씨 나이 65세부터 현재물가기준으로 매년 초 세후 13,000

천원 수령할 것으로 예상함

• 퇴직연금 관련 정보

- 차민기씨가 근무하는 회사는 작년 말 퇴직금을 정산 지급하였

으며, 올해 1월부터 노・사가 합의하여 퇴직연금제도(확정급여

형과 확정기여형을 모두 도입)를 시행하기로 하였으며, 차민기

씨는 확정기여형 퇴직연금을 선택함

- 차민기씨는 현재 직장에서 61세 말까지 근무할 수 있을 것으로

예상되며, 퇴직시점에 세전 퇴직일시금 180,000천원을 일시금

으로 수령하여 전액 은퇴자금으로 사용할 예정임

• 은퇴자산에 대한 세후투자수익률은 연 5.8%

• 부채 잔액은 은퇴 전에 모두 상환하는 것으로 가정함

• 국민연금은 매년 초에 지급되고 생활비는 매년 초에 필요하며,

국민연금과 생활비는 매년 물가상승률만큼 증액되는 것으로 합의함

Ⅸ. 부친과 모친의 재무현황(2015년 12월 31일 현재)

• 부동산 보유 및 임대수입 현황(단위 : 천원)

구분 소유자 취득시기

취득당시

기준시가

/ 취득원가

2015. 12. 31.

현재 기준시가

/ 적정시세

비고

주택 차정수 1998. 2. 1.150,000

/ 200,000

1,400,000

/ 1,500,000

지방세법상 고급주택

아님. 취득 이후 줄곧

1주택만을 보유하며

차정수·이순자씨 두

내외만 거주함

상가 차정수 2003. 4. 1.200,000

/ 500,000

500,000

/ 800,000

임대보증금 100,000

월임대료 4,500

※ 상기 부동산 보유현황은 2016년 12월 31일까지 변동이 없음

※ 상가의 임대계약은 2015년 12월경에 이루어져 2016년도 말까지 변동이

없는 것으로 가정함

※ 기준시가라 함은 소득세법상 양도소득세 계산 시 적용되는 양도 및 취득

당시 기준시가를 의미하며, 또한 상속세 및 증여세법상 보충적 평가방법

적용 시 아파트는 공동주택가격, 상가는 국세청장이 고시한 개별상가 기

준시가를 의미하며, 2016년도 기준시가의 변동은 정기변경고시일에 각각

5%씩 상승한다고 가정함

• 부친 차정수씨 금융재산

- 정기예금 : 200,000천원(이자율 연 4%, 원천징수세율 15.4%)

- 상장주식 : 100,000천원(2010년에 취득함)

• 차정수씨의 자녀 등에 대한 증여 현황(단위 : 천원)

수증자 증여일 증여재산증여당시

재산가액

2015. 12. 31.현재

재산가액

차민기 2005. 5. 1. 주식 200,000 300,000

이순자 2008. 1. 2. 현금 200,000 300,000

신지영 2009. 9. 1. 예금 200,000 300,000

차형기 2011. 3. 1. 현금 200,000 300,000

Ⅹ. 자녀 교육자금 및 결혼자금 관련 정보

• 차영은은 19세에 4년제 대학에 입학하는 것으로 가정함

• 예상 대학교육비용은 현재물가기준으로 매년 초에 20,000천원

필요하며, 매년 교육비상승률로 증가됨

• 차영은은 32세에 결혼하는 것으로 가정함

• 예상 결혼비용은 현재물가기준으로 60,000천원 필요하며,

매년 물가상승률만큼 증가됨

-32-

합격의 절대기준, 해커스 금융 www.PASS.com

21. 차민기, 신지영씨 부부의 자산부채상태표상의 순자산에

대한 다음 설명 중 가장 적절한 것을 고르시오.

① 2014년 12월 31일 현재 순자산은 693,054천원이다.

② 2015년 12월 31일 현재 순자산은 742,096천원이다.

③ 2014년 말 대비 순자산이 약 43,405천원 증가한 것은

재무적 강점이다.

④ 2014년 말 대비 순자산이 약 49,042천원 증가한 것은

재무적 강점이다.

⑤ 2014년 말 대비 순자산이 약 4,230천원 감소했으므로

변동지출을 줄이고 저축과 투자를 늘릴 필요가 있다.

22. 차민기, 신지영씨 부부의 재무적 강약점을 분석한 내용

중 적절한 것으로만 묶인 것을 고르시오.

가. 현재 생활수준의 6개월분에 해당하는 비상예비자

금을 확보하려면 2,820천원을 추가로 마련해야

한다.

나. 거주주택마련 부채상환액 비율은 총소득의 19.4%

로 나타나 재무적 약점이다.

다. 총소득 대비 저축률은 2014년에는 우리나라 평균

저축률 20%보다 낮았지만 2015년에는 약 32.1%

로 상당히 높은 편이다.

라. 총자산 대비 부채비율은 15.9%로 낮은 편이지만

부동산 비중이 80%를 넘어서고 있으므로 향후 금

융자산 비중을 늘리는 것이 바람직하다.

① 가, 나 ② 나, 다 ③ 가, 나, 라

④ 가, 다, 라 ⑤ 가, 나, 다, 라

23. 딸 차영은의 대학교육자금 및 결혼자금과 관련한 분석

에 대한 다음 설명 중 적절하지 않은 것을 고르시오.

(현재 보유하고 있는 저축은 해지하여 세후투자수익률

연 5.8% 상품에 재투자한다고 가정함)

① 차영은이 결혼하는 시점에서 필요한 자금은 약 125,6

27천원이다.

② 차영은이 대학에 입학하는 시점에서 필요한 교육자금

은 약 133,190천원이다.

③ 결혼 부족자금의 현재가치는 약 16,486천원이다.

④ 대학교육 부족자금의 현재가치는 약 117,890천원이다.

⑤ 교육 및 결혼자금 마련을 위한 투자정보상 월저축액

을 차영은이 대학에 입학하기 전까지 매월 말에 계속

투자할 경우 대학교육자금과 결혼자금을 마련할 수

있다.

24. 차민기씨는 재고관리부서에서 일하고 있는데 창고에

보관 중인 상품 및 재고품 등은 판매상황에 따라 매월

변동이 있다. 이러한 변동에도 불구하고 상품 및 재고

품을 실제 재고가액으로 보상받기 위하여 화재보험에

가입하면서 재고가액통지특약을 추가하여 가입하였다.

보험가입 후 실제 재고가액보다 최종통지를 적게 한

상태에서 창고에 화재가 발생하여 다음과 같이 손해가

발생하였을 경우 지급될 수 있는 재고가액통지특약의

보험금으로 적절한 것을 고르시오.

[보험가입 및 보험사고 관련 정보]

• 보상한도액 : 1,000,000천원

• 손해액 : 600,000천원

• 최종통지 재고가액 : 800,000천원

• 최종통지 재고가액 작성 당시 실제 재고가액

: 1,000,000천원

• 사고발생시점 실제 재고가액 : 1,200,000천원

① 420,000천원 ② 480,000천원 ③ 540,000천원

④ 585,000천원 ⑤ 600,000천원

-33-

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25. 차민기, 신지영씨 부부의 보험 관련 정보를 분석한 결

과로 적절한 것을 고르시오.

① 차민기씨가 현재시점에서 교통사고로 사망하는 경우 종

신보험에서 지급되는 사망보험금은 500,000천원이다.

② 차민기씨의 소득세와 생명보험료 및 용돈이 연간 15,

000천원, 소득기간을 61세 말까지, 할인율을 연 5.

8%라고 가정하면 차민기가 현재시점에서 사망할 경

우 생애가치법에 의한 생명보험필요보장액은 약 579,

730천원이다.

③ 실손의료보험은 국민건강보험법을 적용받지 못한 경

우 1사고당 보험가입금액을 한도로 본인이 실제 부담

한 금액의 50% 해당액을 지급한다.

④ 실손의료보험은 하나의 상해 또는 동일한 질병으로

인한 입원의료비를 최초입원일로부터 180일까지 보상

하며, 90일간의 보상 제외기간이 지나면 새로운 상해

또는 질병으로 보아 다시 보상한다.

⑤ 차민기씨가 운전미숙으로 충돌사고를 일으켰는데 사

고 당시 상대방 자동차(출고후 6개월)의 차량가액이

30,000천원이고, 사고로 인한 수리비용이 8,000천원

이 발생되었을 경우 대물배상 지급보험금은 9,200천

원이다.

26. 다음 추가정보를 참고하여 차민기씨가 오늘 사망할 경우

유가족들이 유동자산만으로 실질적인 가계지출을 유지

할 수 있는 기간으로 적절한 것을 고르시오.

[가계지출 관련 정보] ⦁차민기씨 가정의 연간 가계지출은 현금흐름표상

고정지출과 변동지출의 합계로 함 ⦁차민기씨 본인을 위한 보험료, 용돈, 소득세 등은

연간 15,000천원임 ⦁국민연금의 유족연금과 사후정리비용은 고려하지 않음

① 5~6년 ② 6~7년 ③ 7~8년

④ 8~9년 ⑤ 10~11년

27. 차민기, 신지영씨 부부의 은퇴시점에서 필요한 총은퇴

일시금 계산과 관련된 설명으로 가장 적절한 것을 고

르시오. (총은퇴일시금 계산 시 국민연금과 간병자금을

반영하여 계산할 것)

① 은퇴설계는 장기적인 계획이므로 고수익을 지향하는

투자계획을 전제로 세후투자수익률을 적용하는 것이

바람직하다.

② 은퇴기간을 정할 때 일반적으로 생명표에 나타난 평

균수명보다 약 10 ~ 20%를 줄여서 적용하는 것이 바

람직하다.

③ 장기간병설계는 개인을 보호하는 것보다 가족을 보호

하는 측면이 크고, 현금흐름을 보호하는 측면보다는

자산을 보호하는 측면이 강하다.

④ 장기간병설계는 은퇴기간 중 라이프스타일의 보호를

위한 최선의 위험관리수단이지만 모든 은퇴자들에게

필요한 것은 아니다.

⑤ 부부의 은퇴시점에서 필요한 총은퇴일시금은 약 852,

940천원이다.

-34-

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28. 아래 추가정보를 참고하여 차민기, 신지영씨 부부의 은

퇴시점에서 은퇴자산의 세후 평가액에 대한 설명으로

가장 적절하지 않은 것을 고르시오.

[추가 정보] ⦁퇴직 시 수령하는 퇴직금 180,000천원에 대한 퇴직

소득세는 11,500천원으로 가정함 ⦁오피스텔을 매입하여 은퇴 이후에 발생하는 임대소

득을 은퇴자금으로 활용할 예정이며, 매년 초에 현

재물가기준으로 12,000천원의 임대소득이 발생하는

것으로 가정함(은퇴기간 중 오피스텔에 대한 처분계

획은 없으며, 임대소득은 매년 물가상승률만큼 상승

하는 것으로 가정함)

① 거치식 채권형펀드의 은퇴시점 세후 평가액은 약 38,

140천원이다.

② 변액연금보험의 은퇴시점 세후 평가액은 약 208,306

천원이다.

③ 임대소득의 은퇴시점 세후 평가액은 약 208,751천원

이다.

④ 은퇴시점에서 보유해야 할 은퇴예비자금은 약 180,61

1천원이다.

⑤ 은퇴시점에서 보유할 것으로 예상되는 은퇴자산은 약

611,362천원이다.

29. 차민기, 신지영씨 부부가 은퇴시점에서 추가적으로 필

요한 은퇴일시금을 마련하기 위해 다음과 같이 저축할

경우 첫해 말 저축할 금액으로 적절한 것을 고르시오.

[저축관련 정보] ⦁은퇴시점에서 추가적으로 필요한 은퇴일시금은

250,000천원으로 가정함 ⦁올해 말부터 저축을 시작하여 매년 임금상승률만큼 저

축액을 늘려 10년간 저축한 후 은퇴시점까지 거치함 ⦁저축상품의 세후투자수익률은 연 5.8%임

① 약 8,734천원 ② 약 8,886천원

③ 약 9,996천원 ④ 약 9,084천원

⑤ 약 9,241천원

30. 차민기씨가 보유한 포트폴리오에서 주식비중을 늘리고

자 다음 주식들에 대한 정보를 수집하였다. 아래 정보

를 참고로 증권시장선(SML)을 이용한 주식의 현재가격

에 대한 평가 및 투자의견으로 적절한 것을 고르시오.

주식 베타계수 현재가격1년 후

예상가격

예상

배당금 수입

A 0.8 12,000 12,500 800

B 1.0 18,000 20,000 600

C 1.2 34,000 36,000 1,000

※ 무위험이자율 : 3%, 주식시장 평균수익률 : 10%

① A주식의 현재가격은 저평가되어 있으므로 매수한다.

② B주식의 현재가격은 고평가되어 있으므로 매수하지

않는다.

③ C주식의 현재가격은 저평가되어 있으므로 매수한다.

④ A주식과 C주식은 저평가되어 있으므로 매수한다.

⑤ B주식과 C주식은 고평가되어 있으므로 매수하지 않는다.

-35-

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31. 차민기, 신지영씨 부부의 투자자산 관련 정보를 분석한

결과로 가장 적절한 것을 고르시오.

① 현재 포트폴리오의 세후 기대수익률은 약 4.92%이

며, 목표 세후수익률 5.8%를 달성하기 위해 주식비중

을 확대해야 한다.

② 현재 포트폴리오의 세후 기대수익률은 약 5.26%이

며, 목표 세후수익률 5.8%를 달성하기 위해 주식비중

을 확대해야 한다.

③ 현재 포트폴리오의 세후 기대수익률은 약 5.52%이

며, 목표 세후수익률 5.8%를 달성하기 위해 주식비중

을 확대해야 한다.

④ 현재 포트폴리오의 세후 기대수익률은 약 6.24%이

며, 목표 세후수익률을 초과하고 있으므로 주식비중

을 줄여 위험을 낮출 필요가 있다.

⑤ 현재 포트폴리오의 세후 기대수익률은 약 6.85%이

며, 목표 세후수익률을 초과하고 있으므로 주식비중

을 줄여 위험을 낮출 필요가 있다.

32. 다음 추가정보는 차민기, 신지영씨 부부가 보유하고 있

는 적립식 주식형펀드의 과거 성과정보이다. 해당 펀드

의 연간 시간가중 기하평균수익률 및 연간 수익률의 표

준편차가 적절하게 연결된 것을 고르시오.

[추가정보] ⦁주식형펀드의 과거 4년간 총수익률 : 58.4% ⦁월간 수익률 표준편차 : 2.4%

기하평균수익률 연간수익률의 표준편차

① 12.19% 5.37%

② 12.19% 8.31%

③ 14.60% 5.37%

④ 14.60% 8.31%

⑤ 14.60% 9.72%

33. 차민기씨는 최근 시장의 대출금리가 하락함에 따라 주

택모기지의 리파이낸싱을 고려하고 있다. 그런데 지금

주택모기지를 조기상환하게 되면 대출잔액의 2%에 해

당하는 중도상환수수료를 부담해야 하고, 1년 후에 상

환하게 되면 중도상환수수료가 발생되지 않아 어느 시

점에 조기상환을 하는 것이 유리한지 고민하고 있다.

차민기씨가 차입을 고려하고 있는 새로운 대출의 조건

이 다음과 같을 때 다음 설명 중 가장 적절하지 않은

것을 고르시오. (신규대출의 이자율 및 상환조건은 1년

후에도 동일한 것으로 적용하고, 시장의 할인율은 연

4% 월복리를 적용함)

[신규대출 관련 정보] ⦁기존 주택모기지를 전액 상환하는 조건임 ⦁대출기간은 기존 주택모기지의 잔존기간으로 함 ⦁대출금리 연 4% 월복리, 매월 말 원리금균등분할

상환 조건임 ⦁신규대출 취급수수료는 대출액의 1%임 ⦁리파이낸싱에 따른 수수료는 별도로 현금으로 준비

하여 지급하는 것으로 가정함

① 지금 리파이낸싱 할 경우 줄어드는 원리금의 현재가

치는 약 15,617천원이다.

② 지금 리파이낸싱 할 경우 수수료를 감안하더라도 현

재 주택모기지를 유지하는 것보다 약 11,665천원 유

리하다.

③ 1년 후 리파이낸싱 할 경우 줄어드는 원리금의 현재

가치는 약 13,591천원이다.

④ 1년 후 리파이낸싱 할 경우 부담해야 할 수수료는 약

1,265천원이다.

⑤ 지금 리파이낸싱을 하는 것이 1년 후에 하는 것보다

현재시점을 기준으로 약 1,032천원 유리하다.

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34. 차민기씨는 최근에 신축된 상가의 매입을 고려하고 있

다. 상가를 매입할 경우 예상되는 운영 정보가 다음과

같을 경우 현재 부친이 보유하고 있는 상가와 차민기씨

가 매입을 고려하고 있는 상가의 투자분석에 대해 적절

하지 않은 것을 고르시오.

[매입을 고려하고 있는 상가에 대한 정보]

• 매수예정가액 5억원(서울 역세권 상가)

• 임대보증금 1억원, 월 임대료 3,000천원

• 대출금 2억원 승계조건(대출이자율 연 5.0%,

잔존 대출기간 3년, 만기일시상환조건)

※ 기존상가 및 매입예정상가의 월임대료는 관리비용 및

세금공제 후 수입으로 가정함

※ 기존상가 투자분석 시에는 적정시세를 투자금액으로 함

① 부친이 보유하고 있는 상가의 자기자본소득수익률은

연 7.71%이다.

② 매입을 고려 중인 상가의 자기자본소득수익률은 부친

이 보유한 상가보다 약 5.29%p 높은 13.0%이다.

③ 매입을 고려 중인 상가의 대출이자율이 2% 상승할

경우 자기자본소득수익률은 약 2.0%p 감소한다.

④ 매입을 고려 중인 상가의 대출이자율이 1% 하락할

경우 자기자본소득수익률은 1%p 증가한다.

⑤ 차민기씨가 상가를 매입하면서 대출금을 승계받지 않

을 경우 이자부담이 없으므로 자기자본소득수익률이

높아진다.

35. 부친 차정수씨는 현재 보유한 상가를 매각하고 새로운

임대부동산의 매입을 고려하고 있다. 차정수씨가 매입

을 고려하고 있는 상가에 대한 다음 정보를 참고로 세

전할인현금흐름분석에 의한 투자의견으로 적절하지 않

은 것을 고르시오.

[매입을 고려하고 있는 상가에 대한 정보]

• 매도인의 요구가격 : 900,000천원

• 월 임대료 : 6,000천원

• 공실 및 대손충당금 : 가능총수익의 6%

• 상가운영에 따른 관리비용은 발생하지 않음

• 3년차 말에는 투자금액 대비 10% 상승한 가격으로

재판매가 가능할 것으로 예상됨(매도시 판매비용은

5%로 가정함)

• 부동산 구입자금 중 150,000천원은 보증금으로 충당

할 예정이며, 2억원은 대출기간 5년, 이자율 연

6% 만기일시상환 조건으로 담보대출받을 예정임

• 차정수씨의 요구수익률(세전) : 7%

• 보유기간 중 임대료 및 보증금에 대한 인상계획은 없음

① 3년차 말 매도에 따른 세전현금수익은 590,500천원이다.

② 세전 현금수익의 현재가치는 약 628,146천원이다.

③ 임대상가의 투자가치는 약 828,146천원이다.

④ 순현가(NPV)는 약 78,146천원으로 투자의 타당성이 있다.

⑤ 내부수익률(IRR)은 12.3%로 투자의 타당성이 있다.

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36. 차민기씨의 2016년 귀속 종합소득세와 관련된 다음 설

명 중 가장 적절한 것을 고르시오. (동거가족에 대한 인

적공제만 받는 것으로 가정함)

① 차민기씨가 최대한 공제받을 수 있는 인적공제액은

5,000천원이다.

② 부인 신지영씨가 2016년도 중에 입사하여 총급여액

5,000천원이 발생할 경우에도 차민기씨는 배우자에

대한 장애인추가공제를 받을 수 있다.

③ 상장주식을 처분하여 얻은 이득에 대해서는 종합소득

과 합산하지 않고 양도차익의 14%를 원천징수한 후

분리과세로 종결한다.

④ 주택모기지 원리금상환액 중 이자상환액 전액에 대해

서 소득공제를 받을 수 있다.

⑤ 만약 차민기씨가 2016년 중에 상가를 구입하고 상가

임대업에서 결손금이 발생했더라도 2016년 귀속 종

합소득세 확정신고 시 근로소득금액에서 결손금공제

를 할 수 없다.

37. 부친 차정수씨가 2016년 2월에 사망하였고 부인 이순

자씨가 상가를 상증법상 평가액 550,000천원에 상속받

은 후 2016년 12월 중에 800,000천원에 양도할 경우

양도소득세와 관련된 다음 설명 중 가장 적절한 것을

고르시오. (이순자씨는 2016년도 중 상속받은 상가 이

외 양도소득세 과세대상 자산을 양도한 적이 없으며,

상가를 상속받을 때 부담한 취득세 등 부대비용은 18,0

00천원이 소요됨)

① 양도소득세 계산 시 취득가액은 차정수씨의 취득 당

시 실지거래가액을 적용한다.

② 차정수씨 취득일로부터 10년 이상 경과했으므로 장기

보유특별공제율은 30%를 적용한다.

③ 상가를 상속받을 때 이순자씨가 부담한 취득세 등 부

대비용은 기타 필요경비로 공제할 수 있다.

④ 상가의 양도가액이 상증법상 시가로 인정되어 상속세

를 추가로 부담해야 하고 양도소득세는 없다.

⑤ 상속받은 후 1년 이내에 양도하므로 양도소득세 세율

은 50%가 적용된다.

38. 부친 차정수씨가 2016년도 중에 사망하였을 경우 차정

수씨의 상속과 관련된 세금에 대한 설명으로 가장 적절

한 것을 고르시오.

① 차정수씨가 과거에 증여한 재산 중 상속재산에 가산

되는 금액은 600,000천원이다.

② 각 공동상속인은 상속세 전체에 대해 연대납세의무가

있다.

③ 차정수씨가 차남 차형기씨에게 상속재산 전부를 유증

하였을 경우 배우자상속공제를 적용받을 수 없다.

④ 차정수씨의 자녀들이 모두 상속을 포기하여 손자녀들

이 상속을 받게 되면 상속세 계산 시 세대생략할증세

액(30%)을 적용한다.

⑤ 차정수씨가 손녀 차영은에게 상속재산 전체를 유증했

을 경우에도 최소 10억원의 상속공제를 받는다.

39. 차민기씨의 남동생 차형기씨가 2016년 11월 1일에 교

통사고로 갑자기 사망하였다. 차형기씨는 사망하기 직

전 김인희씨의 자녀 최진호(17)를 일반양자로 입양했

다. 사망 당시 차형기씨의 상속재산은 9억원이었으며,

부인 김인희씨의 기여분 2억원이 인정되었을 경우 각

상속인의 구체적인 상속분으로 적절한 것을 고르시오.

(차민기씨는 생전에 증여를 한 사실이 없음)

① 부인 김인희의 상속분은 500,000천원이다.

② 자녀 차한영의 상속분은 280,000천원이다.

③ 일반양자 최진호의 상속분은 0원이다.

④ 부친 차정수의 상속분은 200,000천원이다.

⑤ 모친 이순자의 상속분은 280,000천원이다.

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40. 부친 차정수씨가 2016년 10월 10일에 평소 지병으로

사망하였다. 차정수씨 사망 후 두 개의 유언서가 공개

되었는데 첫 번째는 2015년 9월 20일에 작성된 공정증

서 유언으로 자신의 전 재산을 장남 차민기에게 유증한

다는 내용이었고, 두 번째는 2016년 6월 15일에 작성

된 자필증서 유언으로 자신의 상속재산 중 금융자산은

부인 이순자에게 유증한다는 내용이었다. 차정수씨의

상속에 관한 다음 설명 중 적절한 것으로만 묶인 것을

고르시오. (차정수씨의 상속재산에 대한 평가는 부동산

은 사망 당시 기준시가, 금융자산 평가액은 300,000천

원이라고 가정함. 차정수씨 증여재산의 상속개시 당시

가액은 2015년 12월 31일 현재 가액과 동일하다고 가

정함)

가. 2015년 9월 20일에 작성된 공정증서 유언에 의한

장남 차민기에 대한 유증은 무효이다.

나. 부동산은 장남 차민기가 유증받고 금융재산은 부인

이순자가 유증받는다.

다. 장남 차민기에 대한 증여는 10년이 경과하였으므로

유류분산정의 기초재산에 포함하지 않는다.

라. 부인 이순자가 장남 차민기에게 반환청구할 유류분

가액은 약 63,214천원이다.

마. 차남 차형기가 장남 차민기에게 반환청구할 유류분

가액은 142,143천원이다.

① 가, 나, 라

② 나, 마

③ 가, 다, 라

④ 나, 라, 마

⑤ 나, 다, 라, 마

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